자세한 설명이 포함된 투자 프로젝트의 예. 투자 프로젝트 계산의 예 프로젝트 투자에 포함되는 항목
투자 프로젝트의 효율성은 어떻게 평가됩니까? 투자 프로젝트가 생성되는 이유는 무엇입니까? 모스크바에서 투자 프로그램을 평가할 때 누가 실질적인 도움을 제공합니까?
안녕 친애하는 친구! Denis Kuderin이 연락했습니다.
우리는 수익성 주제를 계속 탐색합니다. 금융 투자. 새로운 출판물에서 자세히 논의될 문제는 투자 프로젝트입니다. 나는 당신과 공유 할 것입니다 개인적인 경험이 질문에 대해.
이 자료는 자신의 사업을 시작하려는 초보 사업가와 재정 지식을 보충하려는 숙련된 투자자 모두에게 흥미로울 것입니다.
시작하겠습니다!
1. 투자 프로젝트란 무엇이고 왜 필요한가요?
어떤 목적 현금 투자- 자본의 증식. 처음 접하는 투자 수단에 투자하여 심각한 이익을 얻는 것은 불가능합니다.
투자의 경제적 이점을 정당화하고 예금 기간 및 금액을 결정하고 모든 위험을 고려하고 기업의 수익성을 계산하기 위해 예비 작업을 수행해야합니다. 이러한 목적을 위해 투자 프로젝트가 개발되고 있습니다.
투자 프로젝트 - 특정 방향으로의 자본 투자 가능성을 입증하는 다큐멘터리 계획. 포함 재무 계산, 그리고 투자를 실행하기 위한 특정 단계에 대한 설명. 관련 용어는 사업 계획입니다.
투자 프로젝트는 넓은 의미에서 배당금을 받기 위해 돈을 투자하는 모든 프로젝트를 의미합니다. 그것은 신선한 만두를 파는 작은 가게일 수도 있고, 거대한 정유 공장일 수도 있고, 심지어 도시 전체일 수도 있습니다.
그러나 우리 기사의 주제는 신생 기업가와 기존 비즈니스 구조가 이용할 수 있는 민간 투자 프로젝트입니다.
이러한 프로젝트에는 여러 유형이 있습니다.
- 생산(상품의 실제 생산과 관련됨);
- 재정적인;
- 광고;
- 과학적이고 기술적인.
각 프로젝트는 개별 방향이 특징입니다. 신제품 생성, 현금 흐름 운영, 기존 생산 시설 현대화 조치가 될 수 있습니다.
존재 시점까지 투자 프로젝트는 다음과 같이 나뉩니다.
- 장기(15년 이상);
- 중기(5-15년);
- 단기(최대 5년).
모든 프로젝트의 핵심에는 유망한 사업 아이디어가 있습니다. 추가 조치이 아이디어를 현실로 옮기는 것을 목표로합니다.
투자 프로젝트를 만드는 주요 단계를 고려하십시오.
1단계. 투자 아이디어 찾기
각 프로젝트의 핵심에는 유망한 사업 아이디어가 있습니다. 아이디어도 없고 프로젝트도 없습니다. 새로운 수입원을 창출하려는 이니셔티브는 개인 또는 법인에서 나올 수 있습니다.
오늘날 인터넷에는 돈이 있는 사람들이 원하는 경우 수익성 있는 자본 투자에 대한 제안을 찾을 수 있는 투자 프로젝트 교환이라는 특별한 사이트가 있습니다. 프로젝트는 예산, 방향, 구현 조건 및 투자 수익 측면에서 다릅니다.
투자 아이디어 자체는 훨씬 더 다양합니다.
- 크리미아의 농업 산업 단지 개발;
- 예루살렘 아티초크 생산을 위한 농장 개설;
- 사하라 사막에서 태양 에너지 발전기의 생성;
- 도시 트램의 플랫폼에 모바일 카페의 출시.
나는 발표 된 프로젝트가 저자의 상상의 열매가 아니라 공식 러시아 교환 중 하나의 목록에서 얻은 실제 아이디어임을 확신합니다.
물론 너무 이국적인 프로젝트를 위해 자금을 조달할 가능성은 낮습니다. 보다 실질적인 기회는 주로 장기적인 이익을 목표로 하는 일반 투자자가 그 본질을 명확하고 이해할 수 있는 아이디어입니다.
2단계. 위험성 평가
이 단계에서 프로젝트의 시기, 모금된 자금의 양, 투자 수익 및 경쟁 수준에 관한 모든 정보는 비판적 분석을 받습니다.
시장 상황을 변화시키기 위한 모든 옵션을 고려하고 수익성에 미치는 영향의 정도를 평가할 필요가 있습니다.
이러한 이벤트의 목적은 프로젝트의 위험 수준을 결정하고 미래 기업의 수입과 비용을 계산하며 주관적이고 객관적인 요소의 이익에 대한 가능한 영향 계수를 식별하는 것입니다.
유능한 위험 평가는 최종 결정을 내리는 주요 기준입니다. 그러한 분석을 수행하면 투자 자본에 대한 수익을 언제 그리고 어느 정도 기대해야 하는지를 명확하게 알 수 있습니다.
3단계. 투자 프로젝트 개발
이 단계에서 개발자는 틈새 시장에 대한 심층 연구에 참여하고 생성될 제품에 대한 소비자 수요에 관한 최대한의 정보를 수집합니다.
미래 경쟁자의 유사 상품(서비스, 작품)에 대한 가격을 반드시 분석하여 마케팅 및 경제 정책그런 회사. 이러한 활동은 프로젝트의 실행 가능성을 평가하고 전망을 결정하는 데 도움이 됩니다.
사업 계획의 향후 구현을 위한 주요 메커니즘도 개발 중입니다. 직원 수를 계산하고 필요한 장비 목록을 작성하고 재정 계획을 승인합니다.
4단계. 프로젝트 조정 및 승인
네 번째 단계에서 투자 프로젝트는 운영 준비가 완료된 본격적인 개체로 바뀝니다. 투자자와 사업 계획을 조정하고 승인하는 것만 남아 있습니다. 결론적으로 투자 계약구현 작업을 시작합니다.
또한 귀하의 활동이 합법화되기 위해서는 법률에서 제공하는 모든 라이센스 및 인증서를 취득해야 합니다.
5단계. 프로젝트 수행
당신의 비전을 현실로 만들 시간입니다. 성공은 행동의 명확한 조정에 달려 있습니다. 건물을 준비하고 장비를 구입하고 전문가를 유치하고 직원을 지원해야합니다.
이것이 인터넷 프로젝트 인 경우 작업을 위해 본격적인 웹 사이트가 필요합니다. 설정 및 출시에도 전문 개발자의 투자와 참여가 필요합니다.
명확성을 위해 프로젝트 생성 단계와 해당 특성을 표에 결합해 보겠습니다.
| № | 프로젝트 생성 단계 | 특정 조치 | 중요한 뉘앙스 |
| 1 | 아이디어 검색 | 우리는 유망한 비즈니스 프로젝트를 찾고 있습니다 | 비용 효율적인 아이디어는 소비자 요구를 기반으로 해야 합니다. |
| 2 | 위험 평가 | 우리는 선택한 틈새 시장을 분석합니다. | 위험이 높으면 개발을 포기하고 다른 프로젝트를 선택하는 것이 좋습니다 |
| 3 | 개발 | 사업 계획의 구현을 위한 주요 메커니즘이 개발되고 있습니다. | 경쟁사의 유사 제품(서비스) 가격에 주의 |
| 4 | 조정 | 우리는 문서를 작성합니다 | 사업자등록증을 제때에 신청하는 것을 잊지 마십시오(필요한 경우). |
| 5 | 구현 | 계획을 현실로 만들기 | 성공은 비즈니스에 대한 전문적이고 유능한 접근 방식에 달려 있습니다. |
3. 투자 프로젝트 평가 방법 - TOP-5 주요 방법 개요
투자 프로젝트의 전망을 평가하면 수익성과 실행 가능성을 판단할 수 있습니다. 스타트업의 재무 능력도 점검하고 대략적인 미래 수익성 수준을 결정합니다.
이러한 매개변수를 결정하는 몇 가지 방법이 있습니다.
조건부 선택 방법
이 평가 방법은 프로젝트가 기존 기업의 분기일 때 사용됩니다. 새로운 객체는 일반적으로 자체 자산과 부채가 있는 독립적인 법인으로 표시됩니다.
방법론은 프로젝트의 효율성과 재정적 실행 가능성을 평가합니다. 유일한 부정적인 점은 계산 오류입니다. 세금 비용기업 전체의 성과에 따라 급여가 지급되기 때문입니다.
분석 방법 변경
이 방법은 기존 생산을 확장하거나 현대화하기 위해 투자를 유치하는 경우에 사용됩니다.
분석의 임무는 기업의 순이익을 기업의 현재 상태를 변경하는 데 필요한 투자 금액과 비교하는 것입니다. 실제로 경제적 효율성만 평가됩니다. 현대화로 인한 실제 재정적 이익은 이러한 방식으로 계산할 수 없습니다.
분석에서 방법의 본질 재정 상태투자 프로젝트에 관심이 있는 기업. 이 방법은 기존 생산 규모와 신규 설비 규모가 비슷할 때 편리합니다.
고려한 크기 유동 자산, 교통 재정 흐름회사, 회사의 이익에 대한 예측이 이루어집니다. 현재 대출과 부채를 잊어서는 안 됩니다. 그렇지 않으면 프로젝트 평가가 잘못될 것입니다.
오버레이 방법
먼저 신규 사업의 경제적, 재정적 타당성을 분석한 후 기존 사업과 결과를 비교한다. 돈 계획운영 기업.
이 방법을 사용하면 다른 관점에서 투자 프로젝트를 볼 수 있지만 어느 정도 관습성이 있습니다.
비교 방법
여기에서는 모든 것이 간단합니다. 투자자는 운영 기업의 현재 소득을 다음과 비교합니다. 가능한 소득투자 프로젝트 시작 후. 그 차이가 새로운 시설을 출시할 때의 수익성을 결정합니다.
4. 투자 프로젝트의 효율성을 평가하는 방법 - 초보자를 위한 단계별 지침
이 단락에서는 민간 투자 스타트업의 실효성을 실제로 어떻게 평가하는지 알려 드리겠습니다.
얻은 지식은 프로젝트가 투자한 돈의 가치가 있는지, 그리고 미래에 어떤 이익을 기대할 수 있는지 정확하게 이해하는 데 도움이 될 것입니다.
1단계. 프로젝트 아이디어의 독창성에 주목
독특한 아이디어가 항상 유망한 것은 아니지만 실제로 가치 있는 이익을 가져올 수 있습니다.
"투자 프로젝트"의 개념에 관한 주요 정의는 1999년 2월 25일 No. 39-FZ 일자의 "러시아 연방 투자 활동에 관한 러시아 연방 투자 활동"에 후속 추가 및 변경 사항이 명시되어 있습니다. , 그리고 법률에 그 의미에 따라 필요한 정의가 부족한 경우. "권고사항"에서 제시한 기본 개념을 고려한 후, 적용되는 성격의 관점에서 보다 자세히 분석한다.
프로젝트.이 용어는 두 가지 의미로 이해할 수 있습니다.
향후 활동의 목표 공식화 및 이를 달성하기 위한 일련의 조치 정의를 포함하는 일련의 문서로서,
명시된 목표 달성을 목표로 하는 이 복잡한 행동(작업, 서비스, 인수, 관리 운영 및 결정)으로,
저것들. 문서 및 활동으로. 달리 명시된 경우를 제외하고 모든 경우에 "투자 프로젝트의 효율성을 평가하기 위한 권장 사항"에서 "프로젝트"라는 용어는 활동의 의미에서 두 번째 의미로 사용됩니다.
프로젝트의 공적 중요성(규모)금융, 제품 및 서비스, 노동 등 환경 및 사회적 상황과 같은 (내부 또는 외부) 시장 중 적어도 하나에 대한 구현 결과의 영향에 의해 결정됩니다.
중요성(규모)에 따라 프로젝트는 다음과 같이 나뉩니다.
지구상의 경제적, 사회적 또는 환경적 상황에 중대한 영향을 미치는 지구적 구현;
경제, 그 이행은 국가의 경제, 사회 또는 환경 상황에 크게 영향을 미치고 평가할 때 이러한 영향만을 고려하도록 제한할 수 있습니다.
시행이 국가의 특정 지역 또는 부문의 경제, 사회 또는 환경 상황에 중대한 영향을 미치고 이를 평가할 때 이러한 프로젝트가 다른 지역 또는 부문의 상황에 미치는 영향을 고려하지 않을 수 있는 대규모 ;
지역의 구현은 지역의 경제, 사회 및 환경 상황에 큰 영향을 미치지 않으며 상품 시장의 가격 수준과 구조를 변경하지 않습니다.
투자- 수익 창출 및(또는) 다른 유익한 효과 달성을 목적으로 사업 및(또는) 기타 활동에 투자한 자금(현금, 증권, 금전적 가치가 있는 재산권을 포함한 기타 재산).
프로젝트를 수행하는 동안 생성된 자금.투자(펀드 운용 후 투자가 계속되는 경우) 및 일반적인 경우이익과 생산 자산의 감가상각을 포함합니다. 이러한 도구의 사용을 자체 자금프로젝트.
다음을 포함하는 프로젝트 외부 자금:
자금 투자자아래 참조(포함 운영 기업의 자체 자금 - 프로젝트 참가자),발전기 주식 자본프로젝트. 이 자금은 환불되지 않습니다. 제공한 개인 및/또는 법인의 공동 소유자입니다. 생산 자산사용을 통해 얻은 소비자 순이익,
보조금- 무상으로 제공되는 기금: 다양한 수준의 예산 지출, 기업가 정신 지원 기금, 모든 형태의 소유권을 가진 조직의 자선 및 기타 기부금 개인, 국제 기구 및 금융 기관 포함
통화의 차입금 (크레딧, 대출) 소정의 조건(상환 일정, 이자율);
재산 형태의 자금 제공임대(리스). 이 자금의 반환 조건은 임대(리스) 계약에 의해 결정됩니다.
보조금, 차입금, 임대(리스)를 위해 제공되는 자금은 프로젝트의 자본금에 포함되지 않으며 프로젝트의 수익에 참여할 권리를 부여하지 않습니다.
자본 투자- 신규 건설, 확장, 재건 및 기존 기업의 기술 재장비 비용, 기계, 장비, 도구, 재고, 설계 및 조사 작업(R&D) 구매 및 기타 비용을 포함한 고정 자본(고정 자산)에 대한 투자 .
자본 투자- 자본 투자로 구성된 투자, 유동 자산, 프로젝트에 필요한 기타 자금. Sect를 제외한 모든 곳의 권장 사항에서. 부록 4의 A4.6에서 "투자"라는 단어는 "자본 형성 투자"를 의미합니다.
투자 프로젝트(IP)- 러시아 연방 법률에 따라 개발되고 승인된 필요한 설계 및 견적 문서를 포함하여 자본 투자의 경제적 타당성, 규모 및 시기의 정당화 일이 순조 로이 진행되어표준(규범 및 규칙) 및 투자 이행을 위한 실제 조치에 대한 설명(사업 계획). 투자 프로젝트는 항상 일부에 의해 생성됩니다. 프로젝트(두 번째 정의의 의미에서 이해), 그것이 포함하는 편의와 특성에 대한 근거. 이와 관련하여 IP의 특정 속성, 특성 및(또는) 매개변수(기간, 구현, 현금 흐름등) 권장 사항에서 관련 속성, 특성 및(또는) 매개변수를 이해합니다. 생성하는 프로젝트.
투자 프로젝트 효율성- 이 IP를 생성하는 프로젝트의 목표 및 이해 관계 준수를 반영하는 범주 프로젝트 참가자(아래 참조). IP의 효율성을 평가하려면 프로젝트 사전 연구에서 종료까지의 전체 수명 주기 동안 IP를 생성하는 프로젝트를 고려해야 합니다. 따라서 "투자 프로젝트 효율성"("IP 효율성")이라는 용어는 권고에서 "프로젝트 효율성"으로 이해됩니다. 성과 지표에도 동일하게 적용됩니다.
투자 프로젝트의 재정적 타당성은 각 계산 단계에서 이 IP를 생성하는 프로젝트를 구현하기에 충분한 금액이 있는 현금 흐름 구조를 제공하는 것입니다. 권고에서 "투자 프로젝트의 재정적 타당성"("IP의 재정적 타당성")과 "프로젝트의 재정적 타당성"이라는 용어는 동의어 역할을 합니다. 유사하게, 우리는 각각 이 IP와 관련된 프로젝트의 현금 흐름(유입, 유출, 지불 및 수령)을 의미하는 "IP의 현금 흐름(유입, 유출, 지불 및 수령)"에 대해 이야기할 수 있습니다.
디자인 재료- 프로젝트에 대한 설명과 정당성을 포함하는 문서(문서 시스템). 이 용어는 자본 건설 시설의 설계에 필수 문서와 프로젝트 참가자가 검토, 구현 준비 및 프로젝트 구현 과정에서 개발한 추가 자료를 모두 포함합니다. 프로젝트 자료에는 IP의 효율성을 평가하는 데 필요한 정보가 포함되어야 합니다(이러한 정보의 구성은 "권고"의 섹션 3 및 부록 2에 공개됨). 프로젝트 자료에는 프로젝트의 기술적, 기술적 및 조직적 특성에 대한 모든 필요한 정보가 포함되어 있다고 가정합니다.
프로젝트 구현을 위한 조직 및 경제 메커니즘- 프로젝트 자료에 고정된 프로젝트 참가자 간의 상호 작용 형식(및 개별 사례법적 문서에서) 프로젝트의 타당성과 관련된 각 참가자의 비용 및 결과를 측정할 수 있는 능력을 보장하기 위해 프로젝트 구현.
일반적인 경우 프로젝트 구현을 위한 조직 및 경제적 메커니즘은 다음과 같습니다.
참가자의 상호 작용을 기반으로 한 규제 문서;
프로젝트를 구현하기 위한 공동 행동과 관련하여 참가자가 부담하는 의무, 그러한 의무의 보장 및 위반에 대한 제재
금융 투자 조건, 특히 - 대출 계약의 주요 조건 (대출 조건, 이자율, 이자 지급 빈도 등);
참가자 간의 제품 및 자원 순환을 위한 특별 조건(예: 물물교환 사용, 상호 정착, 상품 대출 제공, 영구 또는 임시 사용을 위한 고정 자산의 무상 이전 등),
프로젝트를 성공적으로 완료하기 위해 개별 참가자 활동의 적절한 동기화, 각 참가자의 이익 보호 및 후속 조치의 적시 조정을 보장하는 프로젝트 구현 관리 시스템(프로젝트 구현 조건의 변경 가능)
상호 재정적, 조직적 및 기타 지원을 위한 조치(임시 제공 재정 지원, 대출, 후불 등), 정부 지원 조치 포함;
주요 특징들 회계 정책각 러시아 회사 참가자 및 외국 회사 참가자는 프로젝트 참여로 러시아 영토에서 소득을 얻습니다.
프로젝트 구현을 위한 조직 및 경제적 메커니즘에 대한 정보를 사용해야 할 필요성은 우선 상업적 효과를 평가할 때 발생합니다(각 프로젝트 참가자에 대해 이 메커니즘의 가장 중요한 요소는 비용과 수입에 영향을 미치는 요소입니다
프로젝트 구현 단계에서 조직 및 경제 메커니즘의 개별 요소는 법적 문서 및 참가자 간의 계약에 고정 및 지정할 수 있습니다.
프로젝트 참여자- 주제 투자 활동이 프로젝트에. 프로젝트 참가자에는 투자 활동에 관한 연방법 및 사회 전체에 나열된 투자 활동 주제가 포함됩니다.
주주- 프로젝트를 실행하는 기업(조직)의 지분을 소유한 투자자.
채권자(대출자) - 프로젝트 실행을 위해 차용 자금을 제공하는 투자자. 대출 기관은 예를 들어 기존 기업이나 차입 회사의 주주로 활동함으로써 이익 또는 산출물의 특정 몫에 대한 권리를 동시에 취득할 수 있습니다.
요소를 고려하여 프로젝트의 타당성과 효율성을 평가하는 것이 좋습니다. 불확실성 그리고 위험 (이러한 회계 방법은 권고안의 10절과 부록 9에 자세히 설명되어 있습니다).
불확실성- 프로젝트 실행 조건, 발생한 비용 및 달성된 결과에 대한 정보의 불완전성 및/또는 부정확성.
위험 - 프로젝트 실행 중 불리한 상황 및 결과의 가능성과 관련된 불확실성. 불확실성과 달리 "위험"의 개념은 더 주관적입니다. 참여자 중 한 사람에게 불리한 프로젝트 구현의 결과가 다른 참여자에게 유리할 수 있습니다.
권장 사항은 인플레이션의 다양한 징후, 다양한 통화의 IP 구현 참여, 이자율 및 과세 시스템과 같은 경제 환경 요소의 IP 구현에 대한 영향을 고려합니다.
인플레이션(인플레이션) - 시간이 지남에 따라 일반(평균) 물가 수준의 증가. 그것은 일반적인 인플레이션 지수 - 초기 순간부터 계산 된 특정 유형의 상품, 작업 및 서비스에 대한 국가의 일반 (평균) 가격 수준 및 가격 수준의 변화 지수 - 프로젝트 자재 개발 시점 .
투자의 본질은 투자 활동의 두 가지 측면, 즉 자원 비용과 얻은 결과의 조합을 포함합니다.
결과를 얻기 위해 투자가 이루어집니다-양적(수입) 또는 질적(예: 교육 분야에서-학교를 세우고 교육받은 사람의 수를 늘림), 결과를 가져오지 않으면 쓸모가 없습니다.
기업 수준의 의사 결정의 경우 결정 결과 다음과 같은 경우 비용이 투자에 기인할 수 있습니다.
기업 또는 특정 기업의 자산 구조, 구성 및 규모 변경
결정의 결과는 주로 장기간에 걸쳐 예상됩니다.
일반적으로 상당한 비용이 필요합니다.
투자 이론은 전통적으로 서양으로 간주됩니다. 경제학미시경제적 입장과 거시경제적 입장 모두에서 해결될 수 있는 중심 문제로.
투자의 미시 경제 이론은 기업 수준에서 투자 결정을 내리는 과정을 최전선에 두고 기업가에게 최적의 투자 정책을 형성하기 위한 구체적인 증거 기반 방법을 제공합니다.
D. Keynes를 창시한 거시경제 투자이론은 투자의 문제를 정부의 투자정책, 소득정책, 고용을 중심으로 경제 전체의 관점에서 고찰한다.
장기 자본 투자에 대한 결정을 내리려면 두 가지 주요 가정을 확인하는 정보가 필요합니다.
먼저 , 투자된 자금은 전액 상환됩니다.
두 번째로 , 이 작업으로 얻은 이익은 일시적인 자금 사용 거부와 최종 결과의 불확실성으로 인한 위험을 보상하기에 충분히 클 것입니다.
따라서 투자 결정을 내리는 문제는 예상되는 이벤트 전개에 대한 계획의 적절성과 예상 결과에 대한 구현의 가능한 결과에 대한 분석으로 귀결됩니다.
가장 일반적인 의미에서, 투자 프로젝트- 후속 소득을 목표로 자본 투자입니다.
프로젝트 분석의 방법론적 기초는 "프로젝트"의 체계적인 개념입니다.
프로젝트은 전체론적 대상이며 그 본질은 다면적입니다.
첫째, 프로젝트의 아이디어가 탄생하는 순간부터 실제 객체로 구체화되는 단계(산업 기업 또는 제품 또는 서비스 생산에 종사하는 사회 기반 시설 시설이든 상관 없음), 즉 일정 시간이 필요합니다. 프로젝트의 수명 주기;
둘째, 프로젝트에 자금을 투자하기 전에 기술적, 상업적, 사회적, 제도적, 환경적, 재정적 및 경제적 측면에서 효율성을 평가할 뿐만 아니라 타당성과 타당성을 입증하기 위해 포괄적인 검토를 수행해야 합니다. .
우리는 이미 "투자 프로젝트의 효율성 평가 및 자금 조달을 위한 선택을 위한 방법론적 권고"(이하 권고라고 함)에서 사용되는 기본 개념을 고려했습니다.
Shapiro V.D.의 작업에서 ( 샤피로 V.D.등. 프로젝트 관리. - 상트페테르부르크: DvaTri, 1996.) 프로젝트는 물리적 개체, 기술 프로세스의 구현을 위해 생성되거나 현대화된 프레임워크 내에서 공식화된 목표 시스템으로 이해됩니다. 자재, 재정, 노동 및 기타 자원에 대한 기술 및 조직 문서, 구현을 위한 관리 결정 및 조치.
다른 작품(투자 디자인: 투자 프로젝트의 경제적 정당성에 대한 실용적인 가이드 / Under science. 에드. 시. 슈밀리나. - M.: Finstatinform, 1995.) 투자 프로젝트는 포괄적인 실행 계획(포함 자본 건설, 기술 획득, 장비 구매, 인력 교육 등) 경제적 이익을 얻기 위해 기존의 상품 및 서비스 생산을 현대화하거나 현대화(확장)하는 것을 목표로 합니다.
더 큰 범위에서, 프로젝트 분석의 본질은 제한된 시간 내에 정해진 예산으로 설정된 목표를 달성하도록 설계된 일련의 상호 관련된 활동으로 프로젝트를 해석하는 것과 일치합니다.
모든 프로젝트는 실제 외부 환경에 도입됩니다. 입력 시 프로젝트는 제품을 생성하거나 서비스를 제공하기 위해 자원을 끌어오고, 출력 시 환경은 프로젝트 활동의 결과를 수용합니다. 프로젝트의 성공을 위해 프로젝트의 내부 및 외부 환경에 대한 체계적이고 상호 연결된 연구인 프로젝트에 대한 포괄적인 검사를 통해 수행되는 외부 환경과의 상호 작용을 무시할 수 없습니다.
따라서 구현을 위해 모든 프로젝트에는 생산 프로세스와 관리 프로세스 모두의 구현을 위해 재정, 자재, 노동 등의 자원이 필요합니다.
프로젝트 작업의 초기 단계에서 가능한 한 많이 수집해야 합니다. 완전한 정보프로젝트의 범위, 이 프로젝트의 참가자, 정상적인 생산 과정에 대한 법적 지원에 대해. 프로젝트 문서 개발 단계에서 이 정보가 보완되고 복잡해지기 때문에 프로젝트의 구현 및 운영 진행 상황을 더 높은 타당도로 예측할 수 있습니다.
대부분의 전문 문헌에서 투자 프로젝트는 의무, 긴급성 및 연결 정도에 따라 분류됩니다.
의무 수준에 따라 :
필수적인.이러한 프로젝트는 규칙이나 규정을 준수해야 합니다. 기존 자산을 계속 실행하기 위해 중요한 자산 업그레이드를 위한 것일 수 있습니다. 이 유형에는 계약 프로젝트가 포함됩니다. 환경 보호를 위한 투자 프로젝트와 같은 계약상의 의무를 보장하도록 설계되었습니다.
선택 과목.여기에는 고장난 장비 교체와 같은 필수가 아닌 개발 프로젝트가 포함될 수 있습니다.
긴급으로 :
긴급한.이러한 프로젝트는 미래에 전혀 사용할 수 없거나, 예를 들어 다양한 종류의 인수가 연기되면 매력을 잃습니다.
연기.긴급한 투자와 함께 연기할 수 있는 투자의 범위가 상당히 넓지만 그 매력은 변하기는 하지만 미미합니다. 정지된 우물의 재활성화가 한 예입니다.
연결 정도에 따라 :
대안.한 프로젝트의 채택이 다른 프로젝트의 채택을 배제하는 것과 관련된 프로젝트가 있습니다. 이러한 프로젝트는 말하자면 회사 자원의 경쟁자입니다. 이러한 프로젝트의 평가는 동시에 이루어지지만 동시에 수행할 수는 없습니다. 예는 사용 가능한 프로젝트를 완전히 소진하는 프로젝트입니다. 이 순간회사 자원: 회사에 위성 통신 설치 및 새로운 분야 시추.
독립적인.이 프로젝트 중 하나의 거부 또는 수락은 다른 프로젝트의 결정에 영향을 미치지 않으며 이러한 프로젝트는 동시에 수행될 수 있으며 평가는 독립적으로 수행됩니다. 예를 들어, 회사에서 관련이 없는 두 부서의 재구성.
상호 연결된. 한 프로젝트의 수락은 다른 프로젝트의 수락에 달려 있습니다. 이러한 프로젝트는 하나의 프로젝트로 서로 동시에 평가되어 단일 결정으로 이어집니다.
그러나 이러한 단순화된 분류 체계는 실제로 직면하는 모든 프로젝트를 설명할 수 없으며 자금 조달의 특징, 그 중요성, 산업 계열의 역할 등을 반영할 수 없습니다.
다른 많은 접근 방식과 분류 징후가 있습니다.
책에서 카라바예프 E.P. 산업 투자 프로젝트: 이론 그리고 관행 공학 ; "미시스". 2001.-299 p. 다음 유형의 프로젝트 분류가 제공됩니다.
표 3.1.
|
목적 |
목표 |
달성 수단 |
자원 및 |
결과 |
|
목표 |
상처 | |||
|
산업 |
새로운 시장 |
건설 |
제한된 |
제품 판매 |
|
신제품 |
대상, 릴리스 |
재료, |
회수 |
|
|
광고 |
신상품 |
재정적인, | ||
|
(대개) |
일. 구현 |
노동. 같은- |
중첩 |
|
|
현대의 |
힘든 시간- | |||
|
기술, |
네 프레임워크 | |||
|
장비 | ||||
|
환경 |
감소에- |
건설 |
제한된 | |
|
에 부하 |
개체, 보호 |
재료, |
사회의 |
|
|
생활 환경. |
뉴욕 건설 |
재정적인, |
경제적이고 |
|
|
비상업적 |
뉴욕 복잡한 |
노동 |
문제 |
|
|
(대개) |
활동 | |||
|
제한 | ||||
|
또는 제외 | ||||
|
유해한 배출 | ||||
|
에서 검색- |
연구 및 |
실시 |
제한된 |
부정적인- |
|
혁신적인 |
새로운 창조 |
미문 |
재료, |
뉴욕 또는 |
|
기술과 |
재정적인, |
긍정적인 |
||
|
장비. |
노동. 아니다- |
전환과 함께 |
||
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상업 및 |
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기관. 찬성- | |||
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이동 등 |
다음 표는 투자 프로젝트의 보편적인 분류를 나타냅니다.
표 3.2.
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분류의 징후 |
투자 프로젝트의 유형 |
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기능적 지향 |
개발; 위생 |
|
시행기간 |
단기; 중기; 장기간 |
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투자 목표 |
제공: 생산량 증가; 구색의 확장(업데이트); 제품 품질 개선; 비용 절감; 사회, 환경 및 기타 문제 해결을 목표로 |
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용량 필요한 자원 |
작은; 중간; 크기가 큰; 메가 프로젝트 |
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상호 영향 수준 |
대안; 독립적인; 상호 의존적; 보완적인 |
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긴급도 |
긴급한; 연기 |
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의무 |
필수적인; 선택 과목 |
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제안된 자금 계획 |
의해 설립되다 내부 소스; 주식으로 자금 조달; 대출로 자금 조달; 다양한 형태의 자금 조달 |
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외부 환경에 대한 영향 정도 |
글로벌; 대판; 지역 규모; 도시(산업내) 규모 |
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활동 분야 |
사회의; 간결한; 조직적; 전문인; 혼합 |
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복잡성 |
단순한; 복잡한; 매우 어렵다 |
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목적 |
산업 목적; 혁신적인 |
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내부; 외부 |
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기대 소득 유형 |
비용 절감; 확장 소득; 새로운 시장 진입; 새로운 사업으로의 확장; 위험 감소; 사회적 효과 |
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현금 흐름 유형 |
평범한; 기이한 |
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위험 태도 |
위험한; 안전한 |
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상위 조직 수준 |
국제적인; 연방; 지역; 기업 |
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산업계 |
산업내; 부문간 |
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프로토타입의 가용성 |
전형적인; 표준 솔루션 사용; 원래의 |
I.A. Blank에 따른 투자 프로젝트 분류:
기능적 지향성
투자 개발 프로젝트
회생투자사업
투자 목적으로
생산량을 증가시키는 투자 프로젝트
제품군의 확장(업데이트)을 보장하는 투자 프로젝트
제품 품질을 향상시키는 투자 프로젝트
생산 비용을 줄이는 투자 프로젝트
사회, 환경 및 기타 문제의 해결을 보장하는 투자 프로젝트
구현 호환성으로
다른 프로젝트의 실행과 독립적인 투자 프로젝트
다른 프로젝트의 실행에 의존하는 투자 프로젝트
다른 사업의 시행을 제외한 투자사업
시행 시기에 따라
최대 1년의 시행 기간을 가진 단기 투자 프로젝트
시행기간이 1~3년인 중기투자사업
시행 기간이 3년 이상인 장기 투자 프로젝트
필요한 투자 자원의 양으로
소규모 투자 프로젝트(최대 10만 달러)
중간 투자 프로젝트(100에서 최대 100만 USD)
대규모 투자 프로젝트 (100만 달러 이상)
제안된 자금 조달 계획에 따르면
국내 자금 조달 투자 프로젝트
법인화를 통해 자금을 조달한 투자 프로젝트(초기 또는 추가 주식 발행)
대출로 자금을 조달한 투자 프로젝트
다양한 형태의 자금조달을 통한 투자 프로젝트
경제 문헌에는 다른 분류 유형의 프로젝트가 있습니다.
따라서 프로젝트의 복잡성과 규모, 경제적, 사회적 또는 환경적 상황에 대한 결과의 영향은 다음과 같은 특성을 나타냅니다. 중요성프로젝트.
투자 프로젝트의 특정 기능과 함께 눈에 띄는 다른 징후가 있습니다. 따라서 두 개의 분석된 프로젝트를 독립 프로젝트,그 중 하나에 대한 투자 결정이 다른 하나의 자금 조달 결정에 영향을 미치지 않는 경우 예를 들어, 새로운 의료 기술 센터 설립 결정이 도시 재활 센터 건설 프로젝트의 시행 가능성에 영향을 미치지 않아야 합니다. 이러한 프로젝트의 동시 구현 효과는 이러한 프로젝트의 효과의 합과 같습니다.
두 개 이상의 분석된 프로젝트를 동시에 구현할 수 없는 경우 이러한 프로젝트를 호출합니다. 대안 또는 상호 배타적입니다.일반적으로 이러한 프로젝트에는 운송 통신 및 전원 공급 시스템뿐만 아니라 기술 및 생산 조직으로 통합된 별도의 산업을 포함하는 대기업 건설이 포함됩니다.
실제로 대부분의 투자 프로젝트는 충돌하는 프로젝트즉, 동일한 목표를 달성하기 위한 다양한 방법이 가정되는 프로젝트에 적용됩니다. 충돌하는 프로젝트도 다른 목적을 가진 프로젝트로 인식될 수 있지만 구현을 위해 거의 동일한 투자가 필요합니다. 따라서 투자 회사는 항상 투자 자본에 대한 모든 제한과 함께 가장 큰 이점을 가져올 프로젝트와 같은 분석된 옵션에서 선택합니다.
투자 프로젝트는 또한 조직, 운영 및 시계열이 다를 수 있습니다.
조직의 틀이 프로젝트는 참가자의 구성이 특징입니다. 차례로 참가자의 구성은 전문화 수준과 같은 많은 요인에 의해 결정됩니다. 프로젝트의 개별 부분의 복잡성; 참여자 관리, 프로젝트 파이낸싱 등을 위한 조직 구조
운영 체제프로젝트의 요구 사항은 프로젝트 문서 및 채택된 기술에 따라 참가자의 행동에 의해 결정됩니다.
시간 프레임프로젝트는 프로젝트 구현 기간이 특징입니다. 그들은 주 예산으로 자금을 조달하는 대상에 대한 기간 규범 또는 투자 회수 기간을 기반으로 설정됩니다. 자본 투자개인 투자자가 자금을 지원하는 프로젝트의 경우.
투자 프로젝트는 최소 임계값 수익률에 따라 그룹화할 수도 있습니다. 수익성 수준에 따라 최소수익률 조정 가능 귀중한 서류, 대출 금리 등 동시에 투자 위험이 증가함에 따라 수익률의 임계 값이 증가하고 자금 조달 방식의 선택이 더 복잡해집니다.
산업용 투자 프로젝트와 함께, 혁신적인 프로젝트가 되고,새롭고 효과적인 재료, 장치, 장비, 기계, 기술 또는 기술 프로세스의 개발 및 생성을 목표로 합니다. 산업 및 혁신적인 목적을 위한 프로젝트의 구현은 종종 밀접하게 관련되어 있습니다. 그 효과는 과학적 아이디어뿐만 아니라 구현에 달려 있기 때문입니다.
국가 경제 성장의 계획된 프로그램을 구현하기 위해 다음 부문을 목표로 하는 투자 프로젝트가 유망합니다.
군산복합체;
주택 건설;
경공업;
기계 공학;
야금;
정유 및 석유화학;
연료 및 에너지 콤플렉스(FEC);
푸드 콤플렉스;
운송, 통신 및 통신;
복잡성과 구현 비용, 환경에 대한 영향 측면에서 프로젝트의 규모는 정당화 수준과 주어진 기간 동안의 구현 가능성을 결정합니다.
투자 프로젝트를 구성하기로 한 결정은 다음과 같이 선행됩니다.
프로젝트 아이디어를 입증하는 투자 제안에 대한 정부 기관의 평가;
연방, 지역 및 지방 당국의 예비 승인, 수령인이 프로젝트를 실행할 수 있는 기업(조직) 선택.
자금의 가용성.
투자 결정을 내리기 위해 고려되는 정보에는 다음이 포함되어야 합니다.
프로젝트 목표, 방향 및 경제 환경(세금, 국가 지원, 위험 등);
마케팅 정보(시장성, 경쟁 환경, 예상 판매 프로그램 및 제품 범위, 가격 정책),
재료비(원재료의 필요성, 가용성, 원자재 및 구성요소, 보조 재료 및 에너지 운반체의 가격 및 공급 조건);
노동, 기후, 사회적 및 기타 요인을 고려한 위치;
설계 및 시공 정보(건물 및 구조물에 대한 계획 및 설계 솔루션 선택, 엔지니어링 커뮤니케이션) 및 디자인(기술 선택 산업 생산품, 표준 및 비표준 장비의 사양 및 제조 및 배송 조건, 설계 문서 등),
생산 조직 및 관리에 대한 정보(기업 구조, 소유 형태, 관리 시스템, 마케팅 및 유통 등)
인력(수요, 가용성, 교육 필요성, 지불 조건 및 작업 일정)
프로젝트 수행 일정(준비 작업, 건설 및 설치 및 시운전 작업, 운영 기간);
프로젝트 시행 기간별 자금 조달 규모;
프로젝트 성과 평가
투자사업의 실효성에 대한 예비분석 및 평가 결과는 예비타당성조사(PTES)와 최종 타당성조사(FS)에 활용된다.
회사가 생산 방향이나 규모로 구분되는 여러 투자 프로젝트의 실행 가능성을 확인하는 경우 이러한 경우 프로젝트의 효율성에 대한 예비 평가를 타당성 보고서(TED) 또는 타당성 조사(TER).
결론적으로, 위의 분류가 다른 유형의 투자 활동의 존재 및 발전 가능성을 배제하지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 예를 들어, 생산 및 경제 활동에 대한 투자가 있습니다. 즉, 자본을 운전 자본으로 사용하거나 고정 자산을 취득하는 것입니다. 그러나 모든 경우에 프로젝트 아이디어, 분석 방법 및 프로젝트 효과 평가에 대한 설명이 필요합니다.
소형 발포 콘크리트 벽 블록 생산을 위한 비즈니스 프로젝트 개발. 프로젝트의 신용도, 회수 및 수익성 계산. 인플레이션, 위험 및 불확실성이 투자 프로젝트의 경제적 효율성에 미치는 영향 평가.
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대학원 작업
"투자 프로젝트 개발(Orsstroy LLC의 예)"
- 소개
- 1장. 투자 프로젝트의 효과성을 평가하기 위한 이론 및 방법론적 접근
- 1.1 투자 프로젝트의 본질
- 1.2 프로젝트의 효과성 평가
- 1.3 인플레이션, 불확실성 및 위험에 대한 회계처리
- 제2장 투자 프로젝트의 개발 및 분석
- 2.1 기업 및 투자 프로젝트의 일반적인 특성
- 2.2 제품 특성
- 2.3 프로젝트의 조직 및 생산 부분 분석
- 제3장 투자사업의 실효성 평가
- 3.1 투자 프로젝트의 재정적 정당성 계산
- 3.2 메인 계산 재무 지표투자 프로젝트
- 3.3 투자 프로젝트의 리스크 평가 및 민감도 분석
- 결론 및 제안
- 중고 문헌 목록
- 에지휘
이 주제의 관련성은 다음과 같은 사실에 기인합니다. 세계 경제오랫동안 투자 경제학의 원칙에 대해 연구해 왔습니다. 자본의 소유자(시스템 요소를 움직이는 "경제적 전기")는 소비자가 필요로 하는 결과를 제공하는 활동으로 이를 지시합니다. 즉, 수익과 이익을 생성한다는 의미입니다. 자본은 수개월 및 수년 동안 오랫동안 활동에 투입되며 "경제 기계의 맷돌"로 먼저 제품으로 변한 다음 최종 소비자를 찾고 활동의 재정적 결과를 제공합니다. 제품이 소비자에게 필요한 경우 - 실제로 필요하지 않은 경우 긍정적인 결과가 있음 - 프로젝트는 0으로 작동하고 제품이 필요하지 않은 경우 프로젝트의 재정적 결과는 부정적입니다. 따라서 소비자의 목소리는 개별적으로 그리고 부분적으로 사회 전체를 위해 만들어진 제품의 유용성을 평가합니다.
제품의 유용성과 필요성(프로젝트 결과)을 미리 평가하는 것은 쉬운 일이 아니다. 그 솔루션은 다음을 예측하는 경제적 계산으로 귀결됩니다. 재무 결과프로젝트. 결과를 예측하려면 프로젝트에 대한 모든 것을 알고 가능하면 모든 세부 사항, 예측할 수 없는 사건의 모든 전환을 미리 생각하고 평가해야 합니다. 그리고 가장 신중한 평가에도 불구하고 모든 계산된 옵션에서 어느 정도 편차가 발생할 가능성이 있습니다. 계획에 따라 100% 정확도로 수행된 프로젝트는 아직 없습니다. 그러나 계획 전에 프로젝트 개발을 위해 절대적으로 정확한 시나리오를 작성하는 작업은 없습니다. 이것은 불가능합니다. 투자 설계의 임무는 가능하다면 모든 세부 사항, 영향 요인 및 프로젝트 개발 옵션을 제공하고, 프로젝트 팀의 구현을 준비하고, 프로젝트의 가능성과 편의를 이해하고, 프로젝트의 방법을 확인하는 것입니다. 구현.
이 연구의 목적은 투자 프로젝트를 개발하고 그 효과를 평가하는 것입니다.
본 연구의 목적을 달성하기 위해서는 다음과 같은 과제를 수행할 필요가 있다.
투자 프로젝트의 본질과 개념을 고려합니다.
투자 프로젝트의 유형을 고려합니다.
투자 아이디어의 매력도 평가
투자 프로젝트를 개발하기 위해;
그 효과를 분석합니다.
연구의 대상은 LLC "Orsstroy"입니다.
연구의 주제는 투자 프로젝트의 효율성을 평가하는 과정입니다.
1장. 투자 프로젝트의 효과성을 평가하기 위한 이론 및 방법론적 접근
1.1 본질투자~에 대한ㄴ~에 대한G~에 대한등~에 대한요법ㅏ
투자는 일반적으로 직접 소비에서 벗어나 특정 목적을 위한 자금 투자의 흐름으로 이해됩니다. 투자는 실제적이고 재정적입니다. 실제 투자는 유형 및 무형 자산에 대한 자본 투자이며, 금융 투자금융 자산에 대한 투자를 나타냅니다.
대부분의 실제 투자는 실제 투자 프로젝트의 형태로 이루어집니다. 현재 투자 전략모든 기업은 프로젝트 패키지로 구성됩니다. 효과적인 투자 프로젝트를 실행하면 회사가 위기에서 벗어날 수 있습니다. 길찾기 중 은행업안에 최근투자 프로젝트의 파이낸싱과 관련된 프로젝트 파이낸싱 및 투자 대출이 보편화되었습니다.
"프로젝트"의 개념에 대한 정의는 여러 가지가 있지만 제 생각에는 이 개념이 투자 프로젝트의 효율성 평가 지침에 가장 정확하게 공개되어 있다고 생각합니다. 에 따르면 이 문서프로젝트는:
향후 활동의 목표 공식화 및 이를 달성하기 위한 일련의 조치 정의를 포함하는 일련의 문서;
명시된 목표를 달성하기 위한 일련의 조치(작업, 서비스, 경제적 인수, 관리 운영 및 결정).
현대 문헌에서 투자 프로젝트는 기존 상품 생산을 새로 만들거나 현대화(확장)하기 위한 종합적인 조치 계획(자본 건설, 기술 획득, 장비 구매, 인력 교육 등 포함)으로 이해됩니다. 경제적 이익을 얻거나 기타 유익한 효과를 달성하기 위한 서비스. "투자 프로젝트"라는 용어는 또한 개발에 대한 다양한 종류의 제한을 제거하거나 완화하고 더 높은 생산성을 달성하고 주어진 기간 동안 인구의 특정 부분의 삶을 개선하기 위한 개별적인 자원, 투자 및 특정 조치를 의미합니다. 시각. 프로젝트에는 문제(의도), 문제 해결 수단, 그 과정에서 얻은 의사결정 결과가 포함됩니다.
프로젝트 기능:
독창성 - 프로젝트는 일회성이며 반복하는 것이 불가능합니다.
l 상호 관련된 조치의 조정된 구현은 프로젝트에 의사 결정 센터, 경영진 및 리더가 있음을 의미합니다.
- 특정 목표 달성에 집중 - 모든 프로젝트는 이유가 있고 무언가를 위해 필요하며 목표는 프로젝트 범위를 넘어서야 합니다.
제한된 시간은 프로젝트에 시작과 끝이 있음을 의미합니다.
L 프로젝트의 제한된 자원.
프로젝트의 구현은 경제적, 사회적, 재정적, 조직적 등 특정 영향을 미치는 역동적인 환경에서 이루어집니다. 특정 조건에서 이러한 각각의 영향은 프로젝트에 중요할 수 있습니다. 그렇기 때문에 환경프로젝트를 분석하고 실행에 중대한 영향을 미칠 수 있는 프로젝트 환경 요인을 식별해야 합니다.
투자 프로젝트의 유형.
프로젝트 관리의 복잡성은 프로젝트의 특성이 크게 다를 수 있다는 사실에 있습니다. 특정 프로젝트를 결정하는 네 가지 요소 그룹이 있습니다. 프로젝트의 규모, 구현 시기, 품질, 제한된 자원입니다. 이러한 요인에 대한 분석을 기반으로 전문가는 다음과 같은 특수 유형의 프로젝트를 구별합니다.
규모별 - 소규모 프로젝트 및 메가 프로젝트;
소규모 프로젝트는 범위가 제한된 단순하고 소규모 프로젝트입니다. 이러한 프로젝트에 대한 투자는 수십만 달러에서 1000만~1500만 달러입니다.
메가 프로젝트의 특징은 높은 비용(약 10억 달러), 자본 집약도, 많은 작업량, 상당한 구현 시간 등입니다.
구현 측면에서 - 단기, 중기 및 장기 프로젝트;
단기 프로젝트는 최대 6개월/1년 동안 설계됩니다.
중기 프로젝트는 1년에서 3년 동안 설계됩니다.
장기 프로젝트는 3년 이상의 기간 동안 설계되었습니다.
품질면에서 - 결함이없고 결함이있는 프로젝트;
무결점 프로젝트에서는 품질 향상이 지배적인 요소입니다. 그러한 프로젝트의 비용은 상당히 클 수 있습니다(예: 원자력 발전소 프로젝트).
자원별 - 다중 프로젝트, 단일 프로젝트 및 국제 프로젝트.
다중 프로젝트에서 실현 가능한 아이디어는 단일 프로젝트와 여러 프로젝트 사이에 있습니다.
다중 프로젝트와 달리 단일 프로젝트는 자원, 시간 및 기타 프레임워크가 명확하게 정의되어 단일 프로젝트 팀에 의해 구현되고 별도의 투자, 소셜 및 기타 프로젝트를 나타내는 프로젝트입니다.
국제 프로젝트가 중요한 부분을 차지합니다. 특수 유형프로젝트. 그것들은 양과 비용이 다를 뿐만 아니라 개발 대상 국가의 경제와 정치에서 중요한 역할을 합니다.
투자 프로젝트 참가자.
프로젝트 참여자의 구성, 역할, 기능 및 책임의 분배는 프로젝트 기간 동안 프로젝트의 유형, 유형, 규모, 구현에 따라 다릅니다. 라이프 사이클, 영구적이며 참가자의 구성, 역할, 책임 및 의무의 배분은 변경될 수 있습니다. 프로젝트의 주요 참가자는 다음과 같습니다.
2) 고객 - 프로젝트의 기본 요구 사항 및 범위를 결정하고, 프로젝트에 대한 자금을 제공하고, 계약자와 계약을 체결하고, 모든 참가자 간의 상호 작용 프로세스를 관리하고, 책임을 지는 프로젝트 결과의 미래 소유자 및 사용자 프로젝트;
3) 투자자는 자신의 자금, 차입금 또는 차입금을 투자 형태로 투자하여 제공하는 투자 활동의 주체입니다. 사용 목적. 공동 활동 계약을 기반으로 생성 된 개인 및 법인, 법인의 지위가없는 법인의 협회, 주 및 지방 자치 단체.
4) 프로젝트 관리자(프로젝트 관리자) - 고객 및 투자자가 프로젝트 구현과 관련된 작업을 관리할 권한을 위임한 법인. 기능 및 권한의 구성은 고객과의 계약에 따라 결정됩니다.
5) 프로젝트팀(워킹그룹) - 조직 구조프로젝트 기간 동안 생성되고 관리자가 이끌었습니다. 그 임무는 목표를 효과적으로 달성할 때까지 프로젝트 관리 기능을 구현하는 것입니다.
6) 라이선스 제공자 - 소유권에 대한 라이선스를 발급하는 조직 토지 플롯, 입찰, 특정 유형의 작업 수행 등
7) 이용자는 투자활동의 대상이 생성되는 주체입니다. 사용자는 개인 및 법인, 주, 지방 자치 단체, 외국, 국제기구. 사용자도 투자자가 될 수 있습니다.
1 .2 프로젝트 효율성 평가
모든 프로젝트는 효율성 측면에서 평가될 수 있고 평가되어야 합니다. 종종 사람들은 심지어 무의식적으로 그것을 합니다. 간단한 프로젝트당신의 인생에서, 어떻게 저녁을 요리하고, 영화를 보러 가고, 꽃을 주고, 훨씬 더 많이.
특정 프로젝트의 구현에 대한 결정을 내리려면 - 자금의 장기 투자에 대해 그러한 투자의 편의와 가능성을 정당화하는 정보가 필요합니다. 투자 프로젝트의 재정 및 경제적 평가는 정당화 및 선택 과정의 핵심입니다. 옵션실물 자산에 대한 투자. 프로젝트의 다른 모든 유리한 특성과 함께 다음을 제공하지 않으면 구현이 허용되지 않습니다.
상품 판매 수입을 희생하여 투자 자금 상환;
투자 수익이 회사가 원하는 수준보다 낮지 않은 것을 보장하는 이익을 받는 것
회사가 수용할 수 있는 기간 내에 투자 수익률.
그러한 결과를 달성하는 현실의 판단 투자 운영실제 자산에 투자하기 위한 모든 프로젝트의 재무 및 경제적 매개변수를 평가하는 핵심 작업입니다.
투자 프로젝트 평가 순서.
투자 프로젝트를 평가할 때 전문가는 몇 가지 주요 단계를 거칩니다.
1. 프로젝트 구현을 위한 일반 계획에 대한 설명. 이 단계에서 작업의 본질은 프로젝트의 아이디어를 식별하는 것입니다. 즉, 수입원을 식별하고 투자 아이디어의 구현이 기술적으로나 조직적으로 어떻게 보이는지 설명합니다. 프로젝트 구현 계획에 대한 설명은 계산을 위한 초기 데이터의 정확한 결정을 위해 기본적으로 중요합니다.
2. 모든 프로젝트를 평가하려면 판매 수익(수입), 현재(운영, 생산) 비용, 투자 비용, 자금 조달 출처의 네 가지 주요 블록에 대한 초기 정보를 준비해야 합니다.
3. 물론 프로젝트 평가에서 중요한 역할은 계산 기술에 의해 수행됩니다. 프로젝트 평가 방법론에 대한 정보 출처는 많이 있습니다. 각각은 상업적 평가를 위해 일반적으로 허용되는 방법론에 따라 투자 프로젝트가 투자의 효율성과 프로젝트의 재정적 실행 가능성(타당성)의 두 가지 방향으로 분석됨을 나타냅니다. 효율성 분석은 프로젝트의 잠재적인 수익성을 특성화하도록 설계되었습니다. 재정적 생존 가능성 - 초기 회사가 이 프로젝트를 실행할 수 있는 잠재적 능력. 효율성 평가는 투자 비용의 회수 기간, NPV, IRR, PI와 같은 지표의 계산을 기반으로 합니다. 또한 투자 프로젝트에 대한 상업적 평가를 수행할 때 고려 중인 투자 아이디어를 구현하는 데 따른 위험 분석이라는 또 다른 방향이 구별됩니다. 간단한 민감도 분석에서 수학적 방법에 이르기까지 다양한 위험 평가 방법이 있습니다.
4. 결과 해석(매력의 특성, 프로젝트의 타당성).
등급 경제적 효율성프로젝트.
투자 프로젝트의 효율성을 평가하는 데 사용되는 모든 방법은 기존(단순, 통계) 방법과 할인 개념을 사용하는 동적 방법의 두 그룹으로 나눌 수 있습니다.
투자 회수 기간 및 단순(연간) 수익률과 같은 투자 프로젝트의 경제적 효율성을 평가하는 전통적인(간단한, 통계적) 방법은 오랫동안 알려져 왔으며 국내 및 외국 관행할인이라는 개념이 널리 받아들여지기 전에도 현금 영수증. 이해를 위한 접근성과 계산의 상대적 단순성으로 인해 이 방법은 특별한 경제 교육을 받지 않은 근로자에게도 인기가 있었습니다.
결정 방법 간단한 용어회수(RR). 프로젝트의 경제적 효율성을 위한 조건은 투자 금액을 초과하는 순이익을 창출할 수 있는 능력입니다. 프로젝트의 투자 비용이 순이익과 감가상각의 형태로 "반환"되는 기간을 투자 회수 기간이라고 합니다. 그리고 다음 공식을 사용합니다.
회수기간(년) = 투자비 / 순이익
이 방법은 프로젝트 개발의 첫 번째 단계에서 자주 사용됩니다. 일반적으로프로젝트의 잠재적인 수익성과 더 자세한 연구의 가능성.
이 방법의 주요 장점은 현금 흐름이 적은 소규모 회사와 부족한 자원에 직면하여 프로젝트를 신속하게 평가하는 데 사용할 수 있는 단순성입니다.
회수 방법의 단점은 프로젝트 개발 기간, 투자 자본 수익률, 즉 투자 수익을 무시한다는 사실입니다. 수익성을 평가하지 않으며 시간 경과에 따른 돈 가격의 차이와 투자 수익이 끝난 후 현금 영수증도 고려하지 않습니다.
단순(평균, 추정) 투자 수익률(평균 수익률 - ARR)을 계산하는 방법 또는 예상 수익률(회계 수익률 - ARR)(때로는 투자에 대한 회계 수익률 - ROI Return op Investmeht라고도 함)은 회계 지표(이익)의 사용을 기반으로 합니다. 그리고 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.
단순 수익률 = 순이익(연도) / 총 투자 비용
단순(평균, 계산) 수익률 방법에는 여러 가지 장점이 있습니다. 이것은 우선 계산의 단순성과 명확성, 물질적 인센티브 시스템의 사용 용이성, 허용되는 회계 및 분석 지표와의 직접적인 연결입니다. 그러나 심각한 단점도 있습니다. 예를 들어, 고려해야 할 연도에 대한 질문이 발생합니다. 연간 데이터를 사용하기 때문에 프로젝트를 가장 대표하는 연도를 선택하는 것이 어렵고 때로는 불가능합니다. 이들 모두는 생산 수준, 이익, 이자율 및 기타 지표면에서 다를 수 있습니다. 또한 특정 연도에는 세금이 제한될 수 있습니다.
투자 프로젝트의 경제적 효율성을 평가하기 위한 동적 방법.
위의 모든 단점을 제거하려면 할인 개념을 사용하여 투자 프로젝트의 경제적 효율성을 평가하는 두 번째 그룹의 방법을 적용하는 것이 좋습니다. 할인은 투자에서 얻은 현금 영수증을 현재 가치로 변환하는 과정입니다. 비용, 결과 및 효과를 다른 시간에 가져오기 위해 투자자가 수용할 수 있는 자본 수익률과 동일한 할인율(r)이 사용됩니다. 기술적으로 발생하는 비용, 결과 및 영향을 기본 시점으로 가져옵니다. n단계프로젝트 구현을 계산할 때 일정한 할인율에 대해 결정된 할인 계수 a n을 곱하여 수행하는 것이 편리합니다.
동적 방법 그룹을 적용하는 주요 매개변수는 할인율의 크기입니다. 할인율은 일반적으로 거시경제 환경과 시장 상황의 영향을 특징짓는 요소의 역할을 합니다. 금융 시장, 그리고 자본 시장에서 지배적인 수익성 수준에 의해 결정됩니다.
미래현금흐름의 불확실성은 투자사업을 위한 자금조달 과정에서 할인율을 선택할 때 가장 큰 문제 중 하나이다. 미래의 흐름이라면 돈위험을 수반하는 경우, 위험 조정 할인율로 예측 가치를 할인하는 것이 관례입니다.
프로젝트의 효율성을 평가하기 위해 다음과 같은 동적 지표가 사용됩니다.
할인된 투자 회수 기간(DPB)은 시간 가치를 고려한 소득이 프로젝트의 투자 비용과 같아지는 시점을 보여줍니다. 할인된 투자 회수 규칙은 "프로젝트가 순 현재 가치 측면에서 이해되기까지 얼마나 걸립니까?"라는 질문을 기반으로 합니다. 할인 기간단순 회수 기간보다 회수 기간이 더 나은 기준이 됩니다. 회수 기간이 시작될 때의 루블이 회수 기간이 끝날 때의 루블보다 더 가치가 있다는 점을 고려합니다.
할인된 회수기간(년) = 투자비 / (순이익 *) (2)
할인된 회수기간은 단순기간보다 깁니다. 할인된 흐름돈.
순 현재 가치(프로젝트 순 현재 가치 - NPV의 순 현재 가치). 프로젝트의 편의에 대한 결정을 내리기 위해서는 프로젝트가 창출할 수 있는 총 순이익이 얼마인지 상상해야 하며, 이러한 미래 소득이 현재 시점과 관련하여 얼마나 중요한지, 이러한 미래 소득이 얼마나 중요한지 이해해야 합니다. 이 문제를 해결하기 위해 프로젝트의 순현재가치 지표인 NPV가 고안되었습니다. 순현재가치란 투자대상의 운용기간 전체에 걸쳐 누적된 모든 수입·지출의 유출·유입 차액을 미리 정해진 고정이자율(이자율)로 기간별로 별도로 할인하여 얻은 가치입니다.
순 현재 소득, NPV는 다음 공식에 의해 결정됩니다.
r - 할인율.
순현재가치로 투자사업의 효과성을 평가하는 방법은 미래수익 등가물의 현재가치를 결정하기 위해 허용할 수 있는 할인율을 찾는다는 가정에 기초하고 있다.
순현재가치가 0보다 크거나 같으면(양수) 프로젝트는 구현을 위해 승인될 수 있고, 0보다 작으면(음수) 일반적으로 거부됩니다.
순현재가치법의 사용은 분석된 투자 옵션이 회사의 재정이나 투자자의 부의 증가에 기여하는지 여부에 대한 질문에 답하지만 그러한 증가의 상대적 규모는 알 수 없습니다. 이러한 단점을 보완하기 위해 투자수익률과 내부수익률(수익성)을 계산하는 방식을 사용한다.
내부 수익률(수익률)(내부 수익률 - IRR).
투자 비용의 효율성을 평가할 때 공정한 질문이 발생합니다. 투자 수익 수준은 무엇입니까? 화폐 단위문제의 프로젝트가 있습니까? 에 답하다 이 질문내부 수익률 - IRR의 지표를 제공합니다. IRR을 결정하는 접근 방식은 NPV가 0 값을 취하는 비교 비율을 결정하는 것입니다.
투자 디자인의 고전에 따르면 IRR 지표의 의미는 다음을 결정하는 것입니다. 최대 입찰가유치한 프로젝트 파이낸싱 소스에 대한 지불로, 후자는 손익분기점을 유지합니다. 예를 들어 총투자비용의 실효성을 평가하는 경우 대출에 대한 최대이자율이 될 수 있으며, 형평성- 최고 수준의 배당금 지급.
반면에 IRR 값은 투자 비용 대비 낮은 보장 수준으로 해석될 수 있습니다. 주어진 투자 활동 부문의 자본 비용을 초과하고 이 프로젝트의 투자 위험을 고려하는 경우 후자가 구현에 권장될 수 있습니다.
마지막으로, 해석의 세 번째 변형은 내부 수익률을 투자의 한계 회수(수익성) 수준으로 해석하는 것으로 구성되며, 이는 프로젝트에 대한 추가 투자의 편의에 대한 기준이 될 수 있습니다.
내부 이익 지표와 이자율의 차이가 양수이고 내부 수익률이 이자율보다 높으면 투자 활동을 유효(수익성)로 인식하고 반대로 내부 수익률이 대출을 받은 이자율보다 낮으면 투자는 수익성이 없는 것으로 간주됩니다.
내부수익률은 다음 비율에 따라 결정됩니다.
투자 - 초기 투자;
CFt - 기간 t의 순 현금 흐름
N - 기간의 프로젝트 기간.
IRR 값:
· 계산된 IRR 값이 회사의 투자 정책에 따라 결정되는 요구 수익률보다 낮지 않은 경우 프로젝트가 수락 가능한 것으로 간주됩니다.
· 할인율과 동일한 IRR에서 NPV는 0과 같습니다.
· IRR은 무위험 자본 투자의 경우보다 높아야 하는 투자자의 요구 자본 수익률과 비교됩니다.
투자 수익률 지표 PI(수익성 지수)는 투자의 효율성을 평가하기 위해 채택되며 동일한 날짜에 제공된 투자 비용 대비 소득의 비율입니다. 1d의 계산에서 투자자(회사)의 자금이 어느 정도 증가하는지 결정할 수 있습니다. 단위 투자.
수익성 지수는 다음 공식으로 계산됩니다.
투자 - 초기 투자;
CFt - 기간 t의 순 현금 흐름
N - 기간의 프로젝트 기간;
r - 할인율.
PI 값:
· 을 위한 효과적인 프로젝트 PI는 1보다 커야 합니다.
· 이 흐름에 대한 NPV가 양수이면 할인된 비용 및 투자의 수익성 지수가 1을 초과합니다.
NRV, IRR 및 PI 기준은 실제로 동일한 개념의 다른 버전이므로 결과가 서로 관련됩니다.
따라서 하나의 프로젝트에 대해 다음과 같은 수학적 관계가 충족될 것으로 기대할 수 있습니다.
NPV>0이면 PI>1, IRR>r,
NPV인 경우<0, то PI<1, IRR NPV=0이면 PI=1, IRR=r입니다. 여기서 r은 요구수익률(자본의 기회비용)입니다. 프로젝트가 효과적인 것으로 간주되기 위해서는 다음 조건 중 하나를 충족하는 것이 필요하고 충분합니다. 2) 단, IRR은 방정식 NPV=0의 유일한 양의 근입니다. 4) k에 대한 할인을 고려한 투자 회수 기간 1
.3
회계 정보이온, 불확실성 및 위험 불확실성과 위험에 대한 설명. 거의 모든 경제 주체의 활동은 불확실성과 위험 조건에서 수행됩니다. 불확실성은 관련 비용 및 결과를 포함하여 프로젝트의 전제 조건, 조건 또는 결과에 대한 정보의 불완전성 또는 부정확성을 나타냅니다. 전문가에 따르면 불확실성의 원인은 무지, 우연, 반대라는 세 가지 주요 요인 그룹입니다. 현대 경제 이론에서 위험 범주는 불확실성의 지표로 사용됩니다. 위험은 부정적인 결과를 초래하는 조건의 발생 가능성으로 이해됩니다. 위험은 또한 특정 결정을 내린 결과의 결과로 피해를 결정하는 대상에 대한 발생 가능성과 중요성을 반영하는 불확실한 조건에서 의사 결정 상황의 일반화된 주관적 특성으로 정의될 수 있습니다. 따라서 모든 종류의 분석과 평가는 위험과 불확실성을 고려하여 수행되어야 합니다. 일반적으로 불확실성과 달리 위험은 측정 가능한 양이며, 정량적 측정은 불리한 결과의 확률입니다. 투자 위험은 투자를 잃거나 놓칠 측정 가능한 확률입니다. 투자자는 위험을 감수하고 투자할 준비가 되었기 때문에 위험 프리미엄(위험이 없는 프로젝트에 투자하는 투자자가 위험이 없는 프로젝트와 비교하여 기대하는 추가 소득)을 받을 자격이 있습니다. 위험 요소의 정의, 계산 및 분석은 투자 설계의 주요 부분 중 하나입니다. 생성된 프로젝트는 본질적으로 초기 데이터의 특정 값으로 계산된 성과 지표를 얻을 수 있음을 보여주는 예측입니다. 그러나 초기 데이터가 약간만 변경되어도 전혀 예상치 못한 결과를 초래할 수 있으므로 이러한 하드 코딩된 예측을 기반으로 계획을 세우는 것은 위험합니다. 프로젝트 구현의 성공은 초기 데이터로 설명에 도입된 많은 변수에 달려 있지만 실제로는 완전히 제어할 수 있는 매개변수가 아닙니다. 이 모든 값은 프로젝트의 결과에 영향을 미치는 임의적 요소로 간주될 수 있으며, 이러한 임의적 요소가 변경될 위험이 있습니다. 많은 위험 분석 방법이 있습니다. · 시나리오 분석; 손익분기점 분석(균형점) · 민감도 분석; · 요인 분석; · Monte Carlo 방법(통계 분석, 시뮬레이션 모델링); · 전문가 분석 등 그 중 하나를 고려해 보겠습니다. 감도 분석. 프로젝트 분석의 작업 중 하나는 다양한 매개 변수의 변화에 대한 성과 지표의 민감도를 결정하는 것입니다. 전체 경제 상황 (인플레이션 구조 및 비율의 변화, 지불 지연 증가)과 프로젝트의 내부 지표 (판매량 변화, 제품 가격). 이러한 분석을 민감도 분석이라고 합니다. 민감도 분석을 사용하면 "이러한 요소의 값이 많이 변경되면 어떻게 됩니까?"라는 질문에 답할 수 있습니다. 민감도 분석은 프로젝트 옵션에 대한 비교 분석을 수행할 수 있는 기회를 제공합니다. 민감도 분석 단계: 주요 프로젝트 매개변수(NPV, IRR 등) 선택, 변경 사항은 프로젝트 흐름과 가치에 영향을 미치는 요소(수익, 비용, 급여, 세금 등)에 큰 영향을 미칩니다. 요인의 기본 값으로 주요 매개 변수 계산; 새로운 조건에서 요인의 연속적인 변경 및 주요 매개변수 계산; 첫 번째 유형(요인이 변경될 확률, 즉 더 많거나 줄어들거나 계획된 상태로 남을 확률) 및 두 번째 유형(요인이 여전히 계획된 수준보다 낮으면 60%의 확률로 편차가 10%를 넘지 않습니다. 이러한 변화에 가장 민감한 주요 매개변수 및 가장 큰 영향을 미치는 요인 식별 각 요소에 대한 프로젝트의 민감도 비교. 할인율의 변화에 대한 성과 지표의 민감도에 대한 연구를 통해 금융 시장의 변동 및 활동의 거시 경제 조건의 가능한 변화와 관련하여 프로젝트의 안정성을 결정할 수 있습니다. 성능 지표가 허용 가능한 값 내로 유지되는 매개 변수의 범위가 넓을수록 프로젝트의 안전 여유가 높을수록 프로젝트 결과에 영향을 미치는 다양한 요인의 변동으로부터 더 잘 보호됩니다. 인플레이션이 투자 프로젝트 평가에 미치는 영향에 대한 설명. 투자의 효율성에 영향을 미치는 가장 중요한 환경 요인 중 하나는 인플레이션입니다. 인플레이션은 유통되는 화폐의 가치 하락입니다. 구매력의 하락(감소), 상품 대량의 성장에 의해 확보되지 않은 초과 화폐 유통 영역에서의 존재. 인플레이션이 프로젝트 재무 성과 지표에 미치는 영향은 일반적으로 두 가지 측면에서 고려됩니다. · 인플레이션이 프로젝트의 재무 결과에 대한 재평가뿐만 아니라 프로젝트 실행 계획의 변경으로 이어질 때 물리적 측면에서 프로젝트 성과에 미치는 영향; 돈의 관점에서 프로젝트 성과에 영향. 다음 방법은 투자 프로젝트의 효율성을 평가할 때 인플레이션의 영향을 고려하는 데 사용됩니다. 1. 이자율(실질 및 명목 이자율)의 인플레이션 프리미엄을 고려합니다. 인플레이션이 프로젝트 효율성에 미치는 영향은 차입 자금 및 대출 상환 필요성의 변화에도 영향을 미칩니다. 이자율 변경에. 이자율은 특정 기간 동안 대출을 사용하기 위해 지불하는 상대적(백분율 또는 주식) 금액입니다. 은행이 대출에 대해 부과하는 이자율을 대출 이자율이라고 합니다. 은행이 예금 계좌에 지급하는 이자율을 예금 이자율이라고 합니다. 신용 및 예금 이자율은 명목적이고 실제적이며 효과적일 수 있습니다. 명목 이자율은 대출 기관이 발표한 이자율입니다. 실질 이자율은 일정한 가격(인플레이션이 없는 경우)의 이자율로, 그 가치는 인플레이션이 있는 경우 명목 이자율과 동일한 대출 수익성을 제공합니다. 유효이자율은 이자율이 선언된 기간 동안 지급된 이자의 자본화로 인한 대출자의 소득입니다. 실질 이자율은 인플레이션의 영향을 제거하여 명목 이자율에서 얻어지며 이자율 분석에 사용되며 현재 가격에서 투자 프로젝트의 효율성을 평가할 때 대출 상환액의 대략적인 재계산에 사용됩니다. 실질 이자율과 명목 이자율 사이의 관계는 I. Fisher의 공식으로 제공됩니다. 여기서 r은 실질 이자율입니다. r n - 명목 이자율; i - 인플레이션율(물가상승률). 실효 이자율은 명목 이자율이 선언된 기간 동안 지급된 이자의 자본화로 인한 대출 기관의 소득을 나타냅니다. 연도의 명목 이자율이 rn,g(주식)이고 대출 조건에 대한 이자의 지불이 1년에 m번 발생하는 경우 이자는 각 지불에 대해 지불됩니다. 이자율 r H, g / m. 이 경우 연도 r eff, r의 유효 이자율은 다음과 같습니다(주식). 연 1회 이상 이자를 지급하면 실효이자율이 명목 이율보다 크고 그 차이가 클수록 이율이 높아지고 이자가 더 많이 지급됩니다. 장2
. 투자 프로젝트의 개발 및 분석 2.1
기업에 대한 간략한 설명그리고투자 프로젝트 발포 콘크리트 블록 생산 프로젝트의 개시자는 Orsstroy Limited Liability Company입니다. 소유권 형태 - 비공개. 주요 활동은 조달, 중개 및 건설 활동입니다. 승인 된 기금 - 39,000 루블. LLC "Orsstroy"의 설립자는 법인 및 개인입니다. 미래 제조 제품의 범위는 주택 및 산업 시설 건설에 사용되는 발포 콘크리트 블록입니다. 생산의 원료 기반은 100% 현지 공급업체에서 제공합니다. 완제품의 계획된 출력 - 1980 입방 미터. 임대 및 계획된 생산 시설을 기준으로 연간 총 3,564,000 루블에 대해 연간 m. 완제품 판매 시장은 건설 조직과 평균 소득 수준의 Sterlitamak 및 인근 지역 인구입니다. 거품 콘크리트 블록 생산을위한 생산 단지의 시운전 및 운영을위한 프로젝트의 총 비용은 750,000 루블이며 은행에서 연간 18 %의 비율로 루블을 대출하여 유치해야합니다 . 발포콘크리트를 직접 생산하는 직원은 7명과 마스터, 회계사로 구성되어 있습니다. 건축 자재 수요의 뚜렷한 계절성으로 인해 겨울에는 5 명으로 줄일 것으로 예상됩니다. 생산 및 보관 설비에 대한 수요가 낮아 내부 생산 비용이 낮고, 소량 생산이 가능하여 계절적 비용을 절감할 수 있어 제품 경쟁력이 확보됩니다. 투자 프로젝트의 기간은 투자 회수 기간에 따라 결정되며 아래에 제시된 예비 추정치에 따라 9.5개월이 될 것입니다. 투자 프로젝트의 집행자는 Orsstroy LLC입니다. 승인 된 자본은 50,000 루블입니다. 조직 법적 형식 유한 책임 회사. 이 부서에서는 독립적인 회계 정책을 수행할 수 있습니다. 이미 신용 기록이 있는 Orsstroy LLC에 은행 대출이 발행됩니다. 투자 수익 위험 인플레이션 2.2
엑스ㅏ아르 자형ㅏ객관적인ㅏ제품 거품 콘크리트 - 시멘트, 모래 및 물로 구성된 용액과 거품을 경화시켜 얻은 경량의 셀룰러 콘크리트. 이 폼은 콘크리트에 필요한 공기 함량을 제공하고 폐쇄 셀 형태로 매스 전체에 균일하게 분포됩니다. 거품은 거품 농축액에서 얻습니다. 이 건축 자재는 독일, 네덜란드, 스칸디나비아 국가, 체코에서 특히 인기가 있습니다. 또한 후자에서 블록은 환경 친화적 인 천연 성분 만 원료로 사용되기 때문에 "바이오 블록"이라고 불립니다. 시멘트가 비교적 적게 첨가 된 탄 석회, 모래 및 물. 최근에는 건축자재의 원가절감을 위해 슬래그 등 다양한 산업폐기물을 부품으로 사용하는 경우가 많다. 다른 사람의 쓰레기로 지은 집에 사는 것은 불쾌한 일이며 환경의 청결도를 완전히 확신할 수 없다는 점에 동의하십시오. 폼 콘크리트에는 다음과 같은 특성이 있습니다. 쉽게 조정 가능한 압축 강도 좋은 열 및 방음; · 낮은 수분 흡수성; · 작은 수축 계수; 가변 동결, 해동에 대한 내성; · 높은 내화성; 작업성; 좋은 못질성. 블록은 톱질, 드릴링, 밀링이 가능하며 마감 요소는 일반 나무처럼 못으로 고정할 수 있어 매우 편리합니다. 특성 및 소비자 물성에 따라 목재에 가장 가깝지만 내구성이 훨씬 뛰어납니다. 표 2.1 건축 자재의 비교 특성 지표 벽돌 쌓기 빌딩 블록 발포 콘크리트(비 자동 점토 규산염 팽창 된 점토 폭기 콘크리트(오토클레이브) 밀도, kg / m3 무게 1m 3, kg 열전도율, W/m*K 서리 저항, 주기 수분 흡수, 중량% 압축 강도, MPa 폼 콘크리트는 누워있을 때 매우 기술적입니다. 거품 콘크리트 블록은 크기가 상당히 크며 질량이 작습니다. 예를 들어 크기가 600x300x250인 블록의 무게는 18kg을 넘지 않으므로 인건비가 절감됩니다. 3명으로 구성된 팀이 10-12 작업일 만에 120 m 3 폼 블록 하우스를 조립할 수 있습니다. 폼 콘크리트에는 다음과 같은 장점이 있습니다. · 경제. 폼 블록을 사용하는 건설은 폼 콘크리트의 저렴한 가격, 운송, 설치 및 장식 비용 절감으로 인해 다른 재료에 비해 비용이 훨씬 저렴합니다. · 쉽고 빠른 설치. 거품 콘크리트의 상대적인 가벼움, 블록의 큰 치수 및 선형 치수의 높은 정확도는 석조의 속도를 크게 촉진하고 증가시킵니다. 폼 블록은 가공 및 마감이 용이합니다(기존 도구로 쉽게 드릴링 및 절단). · 단열 및 방음. 발포체 블록은 세포 구조로 인해 소리를 흡수하는 능력이 높으며 외부 조건, 실내 온도 체계와 무관하게 최적의 상태를 유지하는 효과적인 단열재입니다. 거품 블록을 사용하면 난방비를 크게 절약할 수 있습니다. · 신뢰성. 폼 콘크리트는 시간의 영향을 받지 않고 돌과 같은 강도를 지닌 거의 영원한 재료입니다. 구조의 더 낮은 무게로 인해 발포 블록이 사용된 건물의 내진성이 증가했습니다. · 환경 안전. 작동 중에 거품 콘크리트는 독성 물질을 방출하지 않습니다. 왜냐하면 거품 블록에는 독성 물질이 포함되어 있지 않기 때문이며 환경 친화적 인 측면에서 목재 다음입니다. · 화재 안전. 폼 블록은 1등급 내화성에 해당하며 화재 확산을 확실하게 방지합니다. 표면의 강한 열의 영향으로 발포 콘크리트는 무거운 콘크리트와 같이 쪼개지지 않고 폭발하지 않습니다. 발포 콘크리트는 70년대부터 40개국 이상에서 건설에 사용되었습니다. · 지붕 온난화용 - 최대 300-400kg/m3의 밀도; · 빈 공간을 채우기 위해 (광산 보존, 도시의 하수도 시스템 재건) - 600-1000 kg/m 3 ; · 빌딩 블록 제조용 - 700-800 kg / m 3; · 울타리, 발코니 보호 - 800-1000 kg/m 3 ; · 강화 및 비보강 파티션, 벽 패널, 바닥 제조용 - 1200-1400 kg / m 3. 즉, 이 제품은 구조 및 단열재로 사용할 수 있습니다. 불행히도 일부 사람들은 폼 콘크리트의 낮은 구조적 강도에 대해 여전히 편견을 가지고 있습니다. 이전에는 고강도 특성을 가진 발포 콘크리트의 생산을 허용하지 않는 기술이 사용되었습니다. 현재 여러 층이있는 주택의 내 하중 벽 건설에 발포 콘크리트를 사용할 수 있습니다. 발포 콘크리트와 다른 건축 자재의 주요 차이점은 높은 단열 품질입니다. 단열 품질 측면에서 발포 콘크리트의 30cm는 팽창 점토 콘크리트의 75-90cm 또는 벽돌의 150-180cm와 같습니다. 거품 콘크리트를 사용하는 대신 미터 길이의 벽돌 벽으로 요새를 짓거나 집에서 과도한 난방 비용을 사용할 수 있습니다. 집의 벽을 통해 열이 손실되지 않으면 전기 난방 시스템을 사용해도 예산에 영향을 미치지 않습니다. 표 2.2 발포 콘크리트의 비교 특성 건조 상태의 평균 밀도에 따른 콘크리트 등급 콘크리트의 평균 밀도 편차의 한계, kg / m 3 콘크리트의 열전도 계수, W/(m*K) 이하 콘크리트의 압축 강도 등급 나2.5 나3.5 나5 나7.5 평균 압축 강도(변동 계수 V=17% 포함), MPa 이상 오늘날 이 문제의 관련성은 열 절약에 대한 SNiP의 두 번째 단계 발효와도 관련이 있습니다. 러시아 연방 건설부는 SNiP II-3-79 "건설 열 공학"을 수정했으며, 이에 따라 모스크바 지역을 둘러싸는 구조물의 총 열 저항은 3.2m2*оС/W 이상이어야 합니다. 둘러싸는 구조물의 두께를 증가시켜 이 규칙을 수행하는 것은 실질적으로 불가능합니다. 철근 콘크리트 벽의 두께는 최소 6m, 벽돌의 두께는 최소 2.3m 이상이어야 합니다. 벽돌, 콘크리트, 콘크리트 블록 등으로 만들어진 벽을 마감하는데 사용되는 파사드의 외부 마감을 위한 모든 기술은 발포 콘크리트에도 적용할 수 있습니다. 주요 기술은 석고로 마무리, 외관 타일로 마무리 및 벽돌 마무리입니다. 벽돌 마감은 현재 코티지 건설에서 가장 일반적이며 주요 개발 볼륨은 이 기술을 기반으로 합니다. 그러나 같은 종류의 벽돌 상자에 대한 유행은 이미 지나가고 새 집의 디자인은 더욱 아름답고 다양해지고 있습니다. 2.3
조직 및 생산 부분 분석프로젝트 본 논문에서 분석한 투자 프로젝트의 재정적 부분은 다음과 같은 사업 아이디어를 기반으로 합니다. 발포 콘크리트 블록의 생산은 Sterlitamak에서 이루어지고 있습니다. 기술 프로세스에 대한 요구 사항으로 인해 중간 자격의 근로자를 유치할 수 있습니다. 가장 단순한 출발 물질은 모래, 시멘트, 물 및 발포제 첨가제와 같이 사용됩니다. 1. 프로젝트의 목적과 목적. 이 프로젝트의 목표는 GOST 21520-89의 요구 사항을 충족하는 소형 발포 콘크리트 벽 블록 생산을 위한 비용 효율적인 생산을 만드는 것입니다. 프로젝트의 수익성은 다음으로 인한 것입니다. 1) 다음과 같은 측면에서 최고의 성능을 발휘하는 장비, 메커니즘, 장치 및 장비의 선택 및 사용: 성능; · 블록 생산의 모든 단계에서 기술 프로세스 매개변수의 품질; 신뢰할 수 있음 유지 보수성; · 에너지 소비; 작동 및 유지 보수 용이성; 금속 소비; 비용. 제안된 생산 라인 전체는 실제 생산에서의 운영 경험을 통해 나열된 모든 지표의 높은 등급을 확인했습니다. 2) 블록 생산 라인의 기술 레이아웃 개발, 생산 면적 1제곱미터에서 시장성 있는 제품을 최대한 제거합니다. 3) 생산을 위한 에너지 비용의 최소화. 4) 원장비 사용, 자체 금형 설계 및 최적의 노동 조직 구성을 통해 작업자의 최대 생산성 보장. 5) 평균 크기 모듈의 모래를 사용하는 경우에도 생산된 블록의 보장된 품질과 기술 주기의 최소 시간을 보장하는 레시피 및 기술 체제의 개발. 2. 장비. 생산 라인에는 다음이 포함됩니다. 1) 설치 전력이 15kW인 믹서. 혼합물의 준비된 부분을 수용 탱크로 내리기위한 공압 메커니즘이 장착 된 배치 당 최대 0.75m 3 용량의 거품 콘크리트 혼합물 준비용. 2) 혼합기에 원료를 적재하고 그 위에 거품발생기를 장착하기 위한 슬립웨이, 거품농축액의 작업용액을 제조하기 위한 물과 물을 혼합하는 배처, 제어반. 슬립웨이는 거품 콘크리트 믹스를 준비하기 위한 작업자의 작업장이기도 합니다. 3) 3분 동안 저팽창 포말 농축액에서 미세 포말 400리터 용량의 포말 발생기. 4) 믹서에서 받아 폼 콘크리트 혼합물을 몰드로 분배하는 라인. 5) 발포 콘크리트 블록 제조용 거푸집. 6) 발포 콘크리트로 금형을 열처리하는 영역. 7) 스트리핑 후 블록의 최종 처리를 위한 장비. 8) 펌핑 및 압축기 스테이션. 3. 엔지니어링 네트워크, 에너지 캐리어 유형 및 생산 프로세스 제공. 발포 콘크리트 블록 생산을 구성하려면 엔지니어링 네트워크에서 다음과 같은 기술 프로세스를 제공해야 합니다. 45도의 따뜻한 물. 시간당 최소 1m 3의 유속으로 섭씨; 최소 120m 3 / min의 유속을 갖는 뜨거운 공기(섭씨 약 90도의 온도); 5 기압의 작동 압력으로 믹서에서 거품 콘크리트 혼합물을 덤핑하는 과정을 제어하기위한 압축 공기; · 전기, 최대 25kW의 총 용량으로 소비자에게 전력을 제공합니다. · 하루 최대 1.5 m 3 의 물이 하수도로 배출될 가능성. 4. 접근 도로. 진입로와 하역장은 작업 주 동안 생산 라인에 최소 70톤의 시멘트와 70톤의 모래를 공급해야 합니다. 5. 블록 생산을 위한 상점의 기술 레이아웃. 두 번째 경우, 거품 콘크리트 혼합물은 발전기 펌프를 사용하여 수용 탱크에서 분배됩니다. 용기는 펌프와 함께 레일을 따라 금형을 따라 움직입니다. 6. 블록 제조의 기술적 프로세스. 거품 콘크리트 믹스 레시피. 이 프로젝트에서 기술 프로세스는 다음 유형의 원자재 및 구성 요소에 대해 계획된 생산 조건에서 개발, 테스트 및 디버깅되었습니다. 시멘트 - PC 500-DO 모래 - 산, 평균 크기 모듈. 발포제 - "Arekom-4", PB-2000 및 이와 유사한 것. 금형용 그리스 - "Compil". 수화 반응 활성제 - 경화 촉진제 Asilin. 0.5 - 0.6 m 3 용량의 한 배치 준비의 주요 작업의 순 작업 시간. 생산 라인의 성능을 결정하는 발포 콘크리트 혼합물은 21분입니다. 한 배치에 소요된 실제 평균 시간(표준 손실 고려)은 30분입니다. 시멘트와 모래를 수동으로 적재하는 경우에도 주어진 시간 표시기가 제공됩니다. 기계화를 사용하면 생산 라인의 예상 생산성이 증가합니다. 0.75m 3의 한 배치 용량으로 한 교대로 작업할 때 라인의 생산성은 폼 콘크리트 블록의 최대 12m 3이 됩니다. Asilin 구성 요소와 발포 콘크리트로 금형을 열처리하는 영역을 사용하면 블록의 자유 표면을 제거하고 후속 마무리할 수 있습니다. 최대 16도의 작업장 공기 온도에서. - 10-12시간 후 작업장의 대기 온도에서 최대 5도. - 18-20시간 후. 7. 노동 과정 및 규제 체계의 조직. 주요 작업은 다음과 같이 정의됩니다. 금형 조립 및 윤활; 거품 콘크리트 믹스의 준비; 거품 콘크리트로 몰드를 붓는 것; 발포 콘크리트로 채워진 금형의 열처리; 블록 추출로 금형 탈형; 마무리 및 보관 장소로 블록 운송; 블록의 처리 및 저장; 양식 정리. 각 작업의 실행에 대해 실험적으로 시간 규범을 설정하여 7명의 생산 작업자와 함께 한 교대로 작업을 계획할 수 있습니다. 8. 저장 시설의 구성. 창고 관리 조직은 비용 최소화 원칙을 기반으로 합니다. 시멘트를 구입하여 가방에 보관합니다. 이를 통해 시멘트 및 모래의 저장 및 운송 장비, 디스펜서를 생산 라인에서 제외 할 수 있으므로 공정 장비의 제조 및 설치에 필요한 자금이 줄어들고 상업적으로 수익성이 높은 시장성 제품 생산이 시작됩니다. 가능한 한 믹서에 가방을 보관하십시오. 9. 생산 단계에서 완제품의 품질을 보장합니다. 제조된 블록의 품질은 작업 중 정확한 준수 여부에 따라 달라집니다. 거품 콘크리트 혼합물의 제조법; 물과 거품 준비 물의 혼합 온도; 열처리를 위한 챔버의 공기 온도 및 이 온도를 유지하는 시간; 발포 콘크리트 혼합물을 준비할 때 개발된 순서와 작업 기간의 정확한 준수; · 구성 요소 "Arekom-4", Asilin을 도입하는 규칙 및 방법. 투자 대상. 생산 공정에는 100-150 sq.m의 생산 면적이 필요합니다. 창고면적 약 60평 m., 2주 안에 생산된 제품을 100m3의 양으로 보관할 수 있습니다. 거품 블록. 생산 프로세스 구현을 위한 주요 요구 사항은 생산에 필요한 모든 통신의 가용성입니다. 물 공급; 하수 설비; 통풍; 보일러 실에서 난방; 전원 공급 장치. 제품 판매 시장 현황. Orstroy LLC는 지역 시장에서 제품을 판매할 계획이며, 이 능력을 통해 추가 개발 가능성이 있는 지금까지 소량으로 시장에 진입할 수 있습니다. 높은 수익성과 빠른 투자 회수 기간을 통해 제품의 양을 빠르게 늘릴 수 있습니다. 2007년부터 Sterlitamak 지역의 건축 자재 판매량은 매년 평균 15%씩 증가했습니다. 그리고 우리의 추정에 따르면 2011년 현재 이 지역에서 판매된 발포 콘크리트 시장의 규모는 120,000입방미터입니다. Orsstroy LLC가 계획한 생산량은 1980입방미터입니다. 년에. 따라서 LLC "Orsstroy"는 가까운 장래에 지역 시장에서 발포 콘크리트의 총 매출의 약 1.7%를 차지할 것입니다. 따라서 조직의 전략은 그것을 목표로합니다. 이 틈새 시장을 점유하고 발판을 마련하기 위해. 투자 프로젝트의 위험을 평가하는 주요 방법의 개념과 특성, 프로젝트의 수익성에 미치는 영향 분석. 보석 공장의 신제품 출시를 위한 투자 프로젝트의 위험에 대한 정성적 및 정량적 평가 - 금 사슬. 학기 논문, 2010년 6월 30일 추가됨 투자 프로젝트의 개발 및 구현의 주요 단계. 투자 프로젝트의 사업 계획의 목적. 계획된 기업 및 프로젝트의 주요 특성에 대한 정보. 시장 역학, 경제, 환경 및 산업 위험. 프레젠테이션, 2011년 7월 11일 추가됨 2012년 11월 17일에 추가된 논문 투자 프로젝트의 본질 및 타당성 조사. 생산을 시작하는 데 필요한 비용. 제안된 투자 프로젝트의 효율성 평가. 손익분기점 계산. 투자 회수 기간 할인. 학기 논문, 2014년 11월 24일 추가됨 투자 디자인의 기본 개념. 투자 프로젝트의 효율성을 평가하는 방법의 일반적인 특성. 불확실성과 위험의 일반적인 개념. 투자 프로젝트에 대한 위험 평가 모델 구축. 2006년 9월 12일 추가된 논문 기업의 사업 계획의 본질과 원칙. 사업 계획의 구조와 투자 프로젝트 평가 시스템을 연구합니다. Bonot LLC에서 투자 프로젝트를 위한 사업 계획 개발. 위험 평가 및 금융 투자 계획. 학기 논문, 2014년 6월 13일 추가됨 투자 프로젝트의 지속 가능성을 평가하기 위한 투자 위험 및 방법. 투자 프로젝트의 지속 가능성에 대한 통합 평가. 불확실성의 양적 특성을 고려한 프로젝트의 예상 효과 평가. 손익분기점 계산. 학기 논문, 2009년 6월 24일 추가됨 투자 프로젝트의 안정성, 수익성 및 투자 회수에 대한 통합 평가. 손익분기점 계산. 매개변수 및 그 한계값의 변화 방법. 불확실성의 양적 특성을 고려한 프로젝트의 예상 효과. 학기 논문, 2014년 3월 16일 추가됨 투자 프로젝트의 경제적 효율성에 대한 연구 및 입증 - 폴리 염화 비닐 수지 생산. 고정, 운전 자본 및 생산 비용에 대한 투자 계산. 투자 프로젝트의 상업적 효율성 계산. 학기 논문, 2010년 6월 13일 추가됨 투자 프로젝트를 입증하기 위한 계산 방법. 순 현재 가치 측면에서 가장 매력적인 투자 프로젝트의 결정. 프로젝트의 수익성 지수 및 투자 회수 기간 결정, 지속 가능성 평가. 투자 프로젝트, 개념 및 목적 투자 프로젝트(IP)는 러시아 연방 법률 및 정식으로 승인된 표준(규범 및 규칙)에 따라 개발된 필요한 설계 및 추정 문서를 포함하여 자본 투자의 경제적 타당성, 규모 및 시기에 대한 근거입니다. 구현하기 위한 실질적인 조치에 대한 설명으로 투자(사업 계획). 투자 프로젝트는 자본 투자의 실행과 그에 따른 상환 및 수령과 관련된 활동의 계획 또는 프로그램입니다. 도착했다. "투자 프로젝트"라는 용어는 두 가지 의미로 이해할 수 있습니다. 향후 활동의 목표 공식화 및 이를 달성하기 위한 일련의 조치 정의를 포함하는 문서 세트로; 공식화된 달성을 목표로 하는 이 복잡한 행동(작업, 서비스, 인수, 관리 운영 및 결정)으로 목표. 올바르게 작성된 투자 프로젝트는 궁극적으로 다음 질문에 답합니다. 투자할 가치가 있습니까? 돈이 경우 및 그것이 가져올 것인지 여부 소득노력과 돈의 모든 비용을 지불할 것인가? 특정 요구 사항에 따라 종이에 투자 프로젝트를 작성하고 특수 계산을 수행하는 것이 매우 중요합니다. 이는 미래의 문제를 미리 보고 극복할 수 있는지 여부와 미리 보험에 가입해야 하는 부분을 이해하는 데 도움이 됩니다. 투자 프로젝트의 목적은 기업가네 가지 주요 작업을 해결하기 위해 경제학자: 탐구하다 용량그리고 미래 전망 시장매상; 이 시장에서 필요로 하는 제품의 제조 및 판매에 필요한 비용을 추정하고 그에 상응하는 비용 물가판매할 수 있는 제품계획된 사업의 잠재적인 수익성을 결정하기 위해; 새로운 비즈니스를 기다리는 모든 가능한 "위험"을 발견하십시오. 정기적으로 가능한 신호와 지표를 결정하십시오. 기업의 활동을 평가하다. 투자 프로젝트의 분류투자를 결정할 때 생산, 유가 증권, 재판매를위한 상품 구매, 부동산 또는 통화와 같이 자본을 투자하는 것이 더 수익성이 높은 곳을 결정하는 것이 좋습니다. 따라서 투자 시 다음과 같은 주요 사항을 고려하는 것이 좋습니다. 예를 들어 회수 기간이 긴 자본 투자는 장기 차입금으로 자금을 조달해야 합니다. 위험도가 높은 투자는 자체 자금(순이익 및 감가상각비)으로 자금을 조달하는 것이 좋습니다. 투자자에게 최대(한계) 수익성을 제공하는 투자를 선택해야 합니다. 투자 수익률은 항상 인플레이션 지수보다 높아야 합니다. 방법론적 권고는 또한 투자 프로젝트의 개발, 분석 및 검토에서 여러 가지 중요한 원칙의 사용을 포함하며, 그 중 주요 원칙은 대안의 원칙을 사용하는 것입니다. 기술적 상업적, 제도적, 환경적, 사회적, 재정적(미시적 수준) 및 경제적(거시적 수준)과 같은 여러 필수 섹션 또는 측면에서 프로젝트의 개발 및 검토 자본 및 기타 지표에 대한 요구 수익률 달성에 중점을 두고 다가오는 통합 결과 및 비용을 비교하고 동시에 미래 비용 및 시간에 따른 화폐 가치 이론을 고려하여, 상응 가능한 조건에 대한 소득; 프로젝트 등의 구현과 관련된 불확실성과 위험을 고려합니다. 투자 프로젝트에는 다양한 분류가 있습니다. 분류의 기본 기능에 따라 다음 유형의 투자 프로젝트를 구별할 수 있습니다. 나
서로 관련하여:
· 독립적으로 동시 및 개별 구현이 가능하며 구현 특성이 서로 영향을 미치지 않습니다. 상호 배타적 즉. 동시 구현을 허용하지 않습니다. 실제로 이러한 프로젝트는 종종 동일한 기능을 수행합니다. 전체 대체 프로젝트 중 하나만 실행할 수 있습니다. 상호 보완적이며, 그 구현은 공동으로만 발생할 수 있습니다. II
시행 시기에 따라
(생성 및 운영):
단기(최대 3년); 중기(3-5년); 장기(5년 이상). 단기 프로젝트는 구현 기한이 짧음을 의미합니다. 단기 프로젝트의 비용은 구현 과정에서 증가할 수 있습니다. 고객은 판매 시장에서 경쟁에서 우위를 유지하기 위해 시간을 벌기 위해 프로젝트 비용을 증가시킵니다. 단기 (고속) 프로젝트는 일반적으로 제품 범위, 복원 작업, 파일럿 플랜트 생성 등을 빠르게 업데이트하는 기업의 특징입니다. 장기 프로젝트는 일반적으로 자본 집약적 투자(예: 부동산 건설 및 재건축 투자)를 실행하는 프로젝트입니다. III
에 의해
규모
(대부분의 경우 프로젝트 규모는 투자 규모에 따라 결정됨):
·
소규모 프로젝트, 그 작업은 프로젝트를 구현하는 한 소규모 회사의 프레임워크로 제한됩니다. 기본적으로 생산을 확대하고 제품 범위를 늘릴 계획입니다. 비교적 짧은 구현 시간으로 구별됩니다. 소규모 프로젝트는 일반적으로 타당성 조사 및 관련 문제에 대한 자세한 설명이 필요하지 않습니다. 동시에 프로젝트 형성 중 실수로 인해 효율성에 심각한 영향을 줄 수 있습니다. 소규모 프로젝트에는 사회 및 문화 시설의 조성도 포함됩니다. · 중간 프로젝트-이것은 대부분 기존 생산 시설의 재건 및 기술 재 장비를위한 프로젝트입니다. 재정적 자원을 포함한 모든 유형의 자원 수령을 위해 사전 설계된 일정에 따라 개별 산업에 대해 단계적으로 구현됩니다. · 주요 프로젝트- 국내 및 해외 시장의 수요를 충족시키는 데 필요한 제품 생산에 대한 점진적인 "새로운 아이디어"를 기반으로 하는 대기업 프로젝트; · 메가 프로젝트- 이들은 상호 연결된 많은 최종 프로젝트를 포함하는 대상 투자 프로그램입니다. 이러한 프로그램은 국제, 주 및 지역이 될 수 있습니다. Megaprojects는 10억 달러에서 높은 비용으로 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다. 이러한 프로젝트의 실행을 위한 자금은 일반적으로 재정 준비금을 초과하므로 은행 대출, 수출 신용, 혼합 대출과 같은 추가 자금 조달원이 필요합니다. 설계, 1,500만 인시 - 시설 건설용; 그리고 시행 기간은 5-7년 또는 그 이상입니다. 메가프로젝트는 해당 지역의 사회적, 경제적 영역과 심지어 그것이 시행되고 있는 국가에도 영향을 미칩니다.
프로젝트를 소형, 중형 또는 초대형 프로젝트로 분류하기 위해 다음 지표가 사용됩니다. • 자본 투자 규모; 인건비; 구현 기간; 관리 시스템의 복잡성; 외국인 참가자 유치; · 지역의 사회경제적 환경에 미치는 영향 등 IV
메인으로
지도:
상업 프로젝트
주요 목적이 이익을 창출하는 것입니다. 사회 프로젝트
, 예를 들어 지역의 실업 문제 해결, 범죄 수준 감소 등에 중점을 둡니다. 환경 프로젝트
, 그 기초는 환경 개선입니다. 다른 V 투자 프로젝트 시행 결과의 영향 정도에 따라
금융, 물질 제품 및 서비스, 노동, 환경 및 사회적 환경에 대한 내부 또는 외부 시장
:
글로벌 프로젝트
, 구현이 지구의 경제, 사회 또는 환경 상황에 중대한 영향을 미치는 경우 국가 경제 프로젝트
, 구현이 국가의 경제, 사회 또는 환경 상황에 중대한 영향을 미치고 평가할 때 이러한 영향만을 고려하도록 제한할 수 있습니다. 대규모 프로젝트
, 그 이행이 특정 국가의 경제, 사회 또는 환경 상황에 중대한 영향을 미치는 경우 지역 프로젝트
, 그 이행은 특정 지역 및(또는) 도시의 경제, 사회 또는 환경 상황, 상품 시장의 가격 수준 및 구조에 중대한 영향을 미치지 않습니다. VI
투자 프로세스의 특징은 불확실성과의 연관성이며 그 정도는 크게 다를 수 있으므로 위험의 크기에 따라 투자 프로젝트는 다음과 같이 나뉩니다. 신뢰할 수 있는 프로젝트
, 보장 된 결과를 얻을 확률이 높은 것이 특징입니다 (예 : 국가 명령에 따라 수행되는 프로젝트). 위험한 프로젝트
, 비용과 결과(예: 새로운 산업 및 기술 창출과 관련된 프로젝트)의 불확실성이 높은 것이 특징입니다. VII
프로젝트 참여자의 관점에서 가장 중요한 것은 다음 참여자를 고려하는 것입니다.
국영기업; 합작 투자; 외국인 투자자. 실제로 이 분류는 완전하지 않으며 더 자세히 설명할 수 있습니다. 1.3 1.2. 투자 프로젝트의 효율성을 평가하기 위한 정적 방법.투자 프로젝트의 효율성에 대한 단순하고 정적인 기준에는 투자 회수 기간과 단순 수익률이 포함됩니다. 투자회수기간은 순수익(현금수입에서 비용을 뺀 금액)에서 초기 투자금이 회수될 것으로 예상되는 기간을 의미합니다. 지표의 경제적 의미는 투자자가 투자한 자본을 반환할 수 있는 기간을 결정하는 것입니다. 소득 흐름이 고르지 않은 경우 지표 계산에는 프로젝트 구현으로 인한 현금 영수증 금액 결정이 포함됩니다. 누적 가치(투자 금액에 도달할 때까지 연간 현금 수령액의 단계별 합계). 이 방법의 장점은 계산의 용이성, 이해를 위한 충분한 단순성 및 프로젝트 위험 평가의 주관적 기준으로서의 수용 가능성에 있습니다. . 단점은 화폐의 시간가치를 고려하지 않고, 회수기간 이후의 현금흐름을 무시하며, 비교 프로젝트의 기간이 동일하고 초기 투자가 1회인 경우에만 사용할 수 있다는 점이다. 단순수익률(회계투자수익률, 투자효율성비율, 추정수익률)은 기업의 평균투자에 대한 재무제표상 평균소득의 비율이다. 평균 투자 가치는 초기 투자 금액을 2로 나눈 값으로, 프로젝트 수행 기간이 종료되면 모든 비용을 상각합니다. 잔존가액 또는 잔존가액이 허용되는 경우 해당 가치는 제외됩니다. 지표의 적용은 계산된 수준과 조직의 표준 수익성 수준의 비교를 기반으로 합니다. 이전에 기업에서 달성한 생산 및 경제 활동의 효율성 수준을 높이는 프로젝트만 승인 대상입니다. 이 기준의 가장 큰 장점은 계산의 용이성과 사용의 용이성에 있으며, 단점은 화폐의 시간가치를 고려하지 않고 회계이익을 이용하여 결정한다는 점이다. 기간 투자, 금전적 가치에 기반한 결정이 더 합리적입니다.-스트림 분석. 1.4. 투자 프로젝트의 효율성을 평가하기 위한 동적 방법.화폐의 시간가치를 계산하는 기법에 기반한 기준을 할인 기준이라고 합니다. 세계 관행에서 다음이 가장 자주 사용됩니다. 1. 순 현재 가치 NPV(순 현재 가치)는 각 프로젝트에서 받은 비용을 뺀 소득 할인 가치의 합계로 정의되는 프로젝트 가치의 할인된 지표입니다. 프로젝트 수명 중 1년. 전통적으로 자본 투자 대상은 일반적으로 투자 프로젝트와 연관됩니다. "투자 활동에 관한"법률에 따르면 ... 투자 프로젝트 -
이것은 러시아 연방 법률 및 정식으로 승인된 표준(규범 및 규칙)에 따라 개발된 필요한 설계 및 추정 문서를 포함하여 자본 투자의 경제적 타당성, 규모 및 시기에 대한 근거입니다. 투자 이행을 위한 조치(사업 계획). 이 정의는 투자 프로젝트의 중요한 용어와 특성을 사용하기 어렵게 만듭니다. 실제로 위의 법률 텍스트에서 다음과 같이 투자 프로젝트는 무엇보다도 경제적 이익을 얻기 위해 새로운 상품 (작업, 서비스) 생산을 현대화하거나 현대화하는 것을 목표로하는 포괄적 인 조치 계획입니다. 이를 기반으로 예를 들어 "투자 프로젝트 효율성", "IP 현금 흐름", "IP 회수" 등과 같은 기본 개념을 도입하는 것은 어렵습니다. "프로젝트"라는 용어는 두 가지 의미로 이해됩니다. 투자 이론과 실제에서 "프로젝트"라는 용어는 일반적으로 두 번째 의미로 사용됩니다. "방법론적 권장 사항 ..."의 투자 프로젝트 (IP)는 "투자 활동에 관한 ..."법률과 동일한 방식으로 정의됩니다. "방법론적 권장 사항 ..."에 따르면 모든 투자 프로젝트는 항상 일련의 작업, 투자 목표 달성을 목표로하는 서비스로 특정 프로젝트를 기반으로하며 투자 프로젝트는 경제적 타당성의 관점에서이 프로젝트를 설명합니다. 구현. 결과적으로 투자 프로젝트는 항상 일부 프로젝트(두 번째 정의의 의미에서)에 의해 생성되며, 해당 프로젝트에 포함된 편리성과 특성에 대한 근거입니다. 이와 관련하여 요오드의 특정 속성, 특성, IP 매개변수(기간, 구현, 현금 흐름 등)는 해당 속성, 특성, 이를 생성하는 프로젝트의 매개변수로 이해됩니다. 즉, 주유소와 같은 IP 건설 및 운영의 수용 가능성을 평가할 때 주유소 건설을 위한 일련의 작업(프로젝트)이 있다고 가정해야 하며 이에 대한 설명은 투자 프로젝트. 그런 다음 주유소의 "투자 프로젝트의 효율성"은 일련의 작업으로 프로젝트의 효율성으로 이해됩니다. 가장 중요한 분류 기준은 서로에 대한 투자 프로젝트의 상호 영향 정도이며, 이는 다른 프로젝트에 대한 결정에서 한 프로젝트에 대한 결정과 결과의 관계로 이해됩니다. 다음과 같은 경우 프로젝트 A가 프로젝트 B에 영향을 미치는 것으로 간주됩니다. 프로젝트 A에 대한 결정을 내리려면 프로젝트 B에 대한 결정을 고려해야 합니다(반대의 경우도 마찬가지입니다. 프로젝트 B에 대한 결정을 내리기 위해 프로젝트 A에 대한 결정을 고려해야 하는 경우). 투자 프로젝트는 서로에 대한 상호 영향에 따라 다음과 같은 유형으로 나눌 수 있습니다. 독립 투자 프로젝트
- 한 프로젝트 수락 결정이 다른 IP 수락 결정에 영향을 미치지 않는 경우. 투자 프로젝트 A가 프로젝트 B로부터 독립하려면 최소한 두 가지 조건이 필요합니다. 위의 투자 프로젝트 쌍을 고려하면이 조건에 따라 주유소 건설 프로젝트와 유치원이 서로 연결되어 있지 않다는 것이 분명합니다. 가스 소유자의 수입을 상상하기 어렵습니다. 역은 유치원 기능의 결과 때문입니다. 첫 번째 프로젝트인 창틀과 유리창 제작의 경우 소득 간에 관계가 없다는 결론이 잘못된 것 같습니다. 정당성은 이 두 프로젝트가 동시에 구현되어야 한다는 가정일 뿐입니다. 때때로 회사는 자금 부족으로 두 가지 프로젝트를 동시에 수행할 수 없습니다. 이러한 상황에서 한 프로젝트를 수락하면 두 번째 프로젝트가 거부됩니다. 그러나 투자자가 공동 구현을 위한 충분한 자금이 없다는 이유로만 프로젝트를 호출하는 것은 올바르지 않습니다. 실제로 회사가 주유소와 주유소를 동시에 지을 재정적 여력이 없다면 유치원, 이 때문에 이러한 프로젝트는 상호 의존적이 되지 않습니다. 종속 투자 프로젝트
- 여기에는 한 프로젝트를 구현하기로 한 결정이 다른 프로젝트에 영향을 미치는 프로젝트가 포함됩니다. 프로젝트 A의 현금 흐름은 프로젝트 B의 승인 여부에 따라 달라집니다. 종속 프로젝트는 여러 유형으로 나눌 수 있습니다. 투자 프로젝트 분류의 두 번째 기준은 시행(생성 및 운영) 기간입니다. 이 기준에 따라 투자 프로젝트는 세 가지 유형으로 나뉩니다. 프로젝트를 분류하는 세 번째 기준은 규모입니다. 이라는 점을 고려해야 한다. 투자 프로젝트 규모
프로젝트 결과가 적어도 하나의 내부 또는 외부 시장(금융, 상품 및 서비스, 자원)과 환경 및 사회적 상황에 미치는 영향에 의해 결정되는 사회적 중요성을 특성화합니다. 규모의 관점에서 프로젝트는 다음과 같은 유형으로 나눌 것을 권장합니다. 글로벌, 국가 경제 및 대규모 프로젝트는 사회적으로 중요한 프로젝트이며 그 결과는 사회 전체에 중요하다는 점을 명심해야합니다. 지역 프로젝트는 사회적으로 중요한 것으로 간주되지 않습니다. 투자 프로젝트를 분류하는 네 번째 기준은 주요 초점입니다. 투자 프로젝트의 방향
그의 목표에 달려 있습니다. 이 기준에 따라 투자 프로젝트는 다음 유형으로 나눌 수 있습니다. 적절한 프로젝트 분류를 통해 기업은 의도적으로 투자 정책을 추구하고 재정 및 기타 자원을 합리적으로 사용하며 프로젝트 비용과 그 결과 얻은 결과의 최적 비율을 달성할 수 있습니다.
유사한 문서
PV는 프로젝트 현금 흐름의 현재 가치, I는 초기 투자 비용, CF(1,n)는 기간 t의 순 현금 흐름, n은 계획된 투자 프로젝트 시행 기간, r은 프로젝트 할인율입니다. 투자자의 입장에서 프로젝트가 효과적이라고 인식하기 위해서는 NPV가 양수여야 하며, 대체 프로젝트를 비교할 때 NPV 값이 큰 프로젝트(0보다 큰 경우)를 우선합니다. 2. 수익성 지수 PI는 투자된 자금에 대한 프로젝트의 수익을 나타냅니다. 이것은 영업 활동의 현금 흐름 요소의 합계와 투자 활동의 현금 흐름 요소의 할인 합계의 절대값의 비율입니다. 기준은 NPV 값이 거의 동일한 여러 대안 프로젝트 중에서 하나의 프로젝트를 선택할 때 매우 편리합니다(두 프로젝트의 NPV가 동일하지만 필요한 투자 규모가 다른 경우 투자 효율성이 더 높은 프로젝트가 더 수익성이 높습니다. ) 또는 총 NPV 값을 최대화하기 위해 투자 포트폴리오를 완료할 때. H. 할인된 투자 회수 기간은 순현재 가치가 음이 아닌 음이 되는 가장 짧은 기간의 길이입니다. 4. 내부 수익률 IRR - 프로젝트 현금 흐름의 현재 가치를 초기 투자 비용과 동일하게 만드는 이자율 r을 나타냅니다. r = NPV = 0인 경우 IRR. 이것은 프로젝트가 손익분기점에 도달하는 할인율입니다. IRR을 찾는 네 가지 방법이 있습니다. - 시행착오를 통해; - 단순화된 공식 사용 - 금융 계산기 사용 - 순 현금 흐름의 일정한 가치에서 연금의 현재 가치의 표준 값을 적용합니다. 이 방법의 실제 적용은 순차 반복으로 축소되며 NPV=0과 같은 평등을 보장하는 할인 계수가 발견됩니다. 분석 당시 존재하는 대출금 이자율을 중심으로 할인계수의 두 값을 선정<
таким
образом, чтобы в интервале от
до
функция
NPV меняла свое значение с + на - или
наоборот. Далее используют
формулу:
Точность вычислений обратна длине
интервала, поэтому наилучшая апроксимация
достигается в случае, когда длина
интервала принимается минимальной
(1%).
Преимущества использования IRR,
заключаются в следующем: прост в понимании
менеджера, учитывает временную ценность
денежных вложений, показывает рисковый
край (предельные значения процентной
ставки и срок окупаемости), для его
расчета не требуется предварительно
определять величину проектной дисконтной
ставки. Недостатки связаны с неоднозначностью
математического определения IRR в случае
нетрадиционных денежных потоков и
некорректной оценкой взаимоисключающих
проектов с разными масштабами
капиталовложений.
Критерии IRR, NPV и
PI являются фактически разными версиями
одной и той же концепции, поэтому их
результаты связаны друг с другом.
Таким
образом, можно ожидать выполнения
следующих математических отношений
для одного проекта:
если NPV >0, PI >1, IRR > r; NPV인 경우< 0, то PI <1,
IRR< r;
если NPV = 0, то PI =1, IRR = r.
Для
того, чтобы проект мог быть признан
эффективным, необходимо и достаточно
выполнение одного из следующих
условий:
1. NPV >= 0. 2. IRR >= r 3. PI >=1. 4. RVD< Т.투자 프로젝트의 분류