스베르방크 

다른 보관소로 주식 양도. 계좌 정산: 주식 중개인을 바꾸는 이유와 방법 브로커를 바꾸는 이유

수탁자와 등록기관의 비교

레지스트라와 보관소의 활동에는 많은 것들이 있습니다. 일반적인 특징. 증권 보유자를 위한 두 계좌 모두 투자자 계좌의 증권 수와 유형을 고려하여 모든 고객 거래를 반영합니다. 증권기타 그러나 그들 각각은 시장에서 상당한 양의 작업을 수행하며 서로를 보완합니다. 표 1은 주요 구별 기능에 따라 보관소 및 등록 기관에 대한 설명을 제공합니다.

등록 기관은 주로 기존에 등록한 발행자에 초점을 맞춥니다. 계약 관계등록하고 보수의 주요 금액을받습니다. 수탁자는 특정 발행자에게 묶여 있지 않고 다양한 발행자의 증권을 보관(권리 고려)할 수 있는 투자자에게 초점을 맞춥니다. 다양한 발행인의 주식을 소유한 투자자는 다양한 등록 기관과 통신하는 것보다 보관소에서 서비스를 받고 모든 거래를 등록하는 것이 더 편리합니다.

발행인이 등록 기관의 작업 비용을 지불하는 경우 투자자는 보관 기관의 서비스 비용을 지불합니다. CJSC ALOR INVEST에 예금 계좌를 개설한 고객의 경우 예금 서비스에 대한 지불에 대해 다음 관세가 설정됩니다.
- Depo 계좌 개설은 무료이며,
- 계정 유지를 위해 100 루블의 수수료가 부과됩니다. 달마다.
- 한 달 이내에 거래가 이루어지지 않은 경우 수수료가 부과되지 않습니다.

예

앞서 언급한 바와 같이 등록기관과 관리인은 매우 밀접하게 관련되어 있습니다. 무화과. 1은 레지스트라와 보관소의 상호 작용을 보여줍니다.

쌀. 1. 레지스트라와 보관소 간의 상호 작용

그림은 발행인의 주식을 6명이 소유하고 있음을 보여줍니다. 그들 중 두 명 (Sidorov 및 Ivanov)은 등록부에 직접 등록되어 있으며 개인 계정이 개설되어 있으며 각각 소유 한 주식 수를 나타냅니다. 다른 투자자들은 예탁고에 증권을 기록하는 것을 선호했습니다: 예탁고 1번의 Petrov 및 Tur LLC, 예탁금 2번의 Sidorov 및 Sot JSC. 이러한 투자자들을 위해 예탁고 계정이 개설됩니다. 다음은 명의 보유자로 등록부에 등록됩니다: 총 보유 주식수(1400주)의 예탁고 1번과 1200주 수의 예탁고 2번.

한 예금에 등록되어 서로에게 주식을 판매하는 투자자는 이 예금에 거래를 등록하고 예금 계좌를 변경합니다. 보관소의 총 주식 수가 변경되지 않았기 때문에 명의자 계정의 등록부에는 아무 것도 변경되지 않습니다.

지명자 계정의 변경은 예금자가 보유한 총 주식 수가 변경된 경우에만 발생합니다(그림 2 참조).

쌀. 2. 명목보유자의 계좌 기재사항 변경

이 예에서 Petrov가 다른 보관소에 등록된 Sot JSC의 300주를 판매한 경우 이 경우 이러한 변경 사항은 대리 소유자 계정의 등록부에 반영됩니다. 예금주 1호는 계좌에 1,100주를, 예금주 2호는 계좌에 1,500주를 보유하게 됩니다. 이 작업은 그림에 나와 있습니다. 4.5.

이 작업 중에 300주가 예탁 1번에서 2번 예탁으로 이전됩니다. 각 예탁의 총 주식 수가 변경되었기 때문에 명목 소유자 계정의 등록부에서 해당 변경이 이루어집니다.

이전 예금 은행인 뉴욕 멜론 은행(BNY Mellon)과의 계약은 Sberbank가 예금 영수증 프로그램을 시작한 2011년 4월에 체결되었습니다. 당시 Sberbank는 지원자 중 JPMorgan을 고려했습니다 (Citi 및 Citi 보관소도 포함되었습니다. 도이치 뱅크), 주립 은행의 보도 자료에서 다음과 같습니다. 또한 Sberbank는 결제 사업, 신디케이트 대출 및 다큐멘터리 운영 분야에서 BNY Mellon과 협력하고 있다고 말했습니다. 2012년 9월 런던 상장 당국은 증권 거래소포함 스베르방크 ADR공식 목록으로 거래 플랫폼. 그런 다음 주식의 15%가 ADR로 전환된 것으로 보고되었습니다.

소액 주주가 VTB 견적을 지원했습니다.

2014년 6월에 주식 시장은행의 대주주 인 Norwegian Sovereign Fund가 예금을 변경했기 때문에 VTB 주식이 부족했습니다. 펀드는 VTB 주식의 4.3%를 소유했으며 펀드의 보관소를 변경할 때 중개인은 시장에서 종이를 인출했습니다. 한 보관소에서 다른 보관소로 주식을 이전하려면 대차대조표에 있어야 합니다. 그 후 VTB 주식의 수익성은 300%를 초과했습니다.

원칙적으로 예탁은행이 변경되는 이유는 더 유리한 요금하나 이상의 이전 저장소와 비교한 하나의 저장소 편리한 서비스, Finam 회장 Vladislav Kochetkov는 말합니다. “많은 기업들이 JP모건의 서비스를 보관소로 이용하고 있는데, 이는 서비스의 편의성 때문이며, 어느 정도는 관세 정책은행”이라고 Sputnik Capital Management의 CEO인 Alexander Losev는 확인했습니다. Kochetkov는 보관소 자체가 미국의 제재에 따라 고객을 거부할 가능성이 있다고 주장합니다. "그러나 Sberbank의 경우 우리는 추측만 할 수 있습니다."

예금 은행을 변경할 때 영수증 소유자에게는 큰 변화가 없을 것이라고 Sberbank 대표는 확신했습니다. Kochetkov는 "투자자들에게 실제로 변경되는 것은 없습니다. 사실 Sberbank는 단순히 ADR을 저장하는 금고를 변경하고 있습니다."라고 설명합니다. BCS 주식 거래자 인 Maxim Ryabov는 가상적으로 보관소의 변경이 여전히 투자자의 행동과 Sberbank 영수증 비용에 영향을 미칠 수 있다고 지적합니다. “새 예탁 기관과의 계약에서 ADR로 전환된 주립 은행 주식의 비율이 몇 퍼센트 증가하면 이 영수증 수는 중재를 위해 공개됩니다. 그리고 모스크바 증권 거래소”라고 Ryabov는 설명합니다.

그에 따르면 런던에서 거래되는 국영은행의 증권은 모스크바 거래소에서 거래되는 증권보다 2~2.5% 비싸지만 현지 증권을 ADR로 전환하는 창구가 닫혀 있어 이 차액을 쓸 수 없다. . 그러나 거래자는 Sberbank 주식의 ADR 점유율이 증가하더라도 투기꾼 만이 이점을 활용할 것이며 은행 주식 시세의 변동은 미미할 것이라고 지적합니다.

대부분의 경우 고객은 개인 취향, 기술적 실패, 높은 수수료 및 부정적인 언론 리뷰로 인해 중개인을 변경한다고 RBC는 대형 중개 회사에서 말했습니다. 새 중개인을 선택하고 그에게 계정을 이전하는 방법은 무엇입니까?

사진: Alexey Kudenko / RIA Novosti

브로커 서비스에서 일반적으로 고객에게 적합하지 않은 것이 무엇인지 알아보기 위해 RBC 특파원은 2017년 7월 매출이 가장 큰 5대 중개 회사 대표와 이야기를 나눴습니다. 모스크바 거래소에 따르면 이들은 FG BCS, Otkritie Broker, Finam, Renaissance Broker 및 Sberbank입니다. 이 설문 조사를 기반으로 RBC는 가장 많이 식별했습니다. 일반적인 원인주식 시장에서 일하기 위해 금융 파트너를 변경하고 고객이 최소한의 불편과 비용으로 중개인을 변경할 수있는 방법을 알아 냈습니다.

브로커를 바꾸는 이유

RBC가 조사한 상위 5개 시장 참가자 모두는 대부분의 경우 고객이 서비스 품질이 기대치를 충족하지 못하면 브로커를 바꾼다는 데 동의합니다. 그러나 아무도 고객이 경쟁사로 전환되는 것에 대한 자세한 통계를 제공하지 않았습니다.

표준적인 기대치는 편리한 서비스, 계정 유지를 위한 소액의 수수료 및 거래 운영 FG BCS의 전문가 Ivan Kopeikin은 브로커의 신뢰성에 대해 설명합니다. 그는 RBC의 요청에 대한 응답으로 FG BCS에서 고객을 떠난 이유를 밝히지 않았습니다.

함께 일할 부서장 개인 FG "Finam" Dmitry Lesnov는 일반적으로 주식 시장의 리더들이 유사한 관세 정책을 가지고 있기 때문에 그리고 일련의 서비스,> ,> 한 브로커에서 다른 브로커로 전환하는 이유는 대부분 속도 및 제조 가능성과 같은 서비스 품질과 관련이 있습니다. 새로운 중개인을 테스트하고 싶어하는 탈북자 고객도 있지만 일반적으로 돌아옵니다. “클라이언트 기반의 약 0.5%가 떠나고 있습니다. 그러나 그들은 돌아옵니다. 또한 일반적으로 고객은 소규모 브로커에서 우리에게 옵니다.”라고 Lesnov는 덧붙입니다.

중개 계좌에서 고객 자금을 인출하는 것은 일반적으로 고객이 재무 목표를 달성하는 경우 발생한다고 Deputy는 말합니다. 최고 경영자"브로커의 발견" 블라디미르 크레코텐. 그러나 금융가는 그의 회사에서 8 월 초에 Otkritie Bank (동일한 이름 보유의 일부)에 대한 부정적인 출판물이 등장하여 일반적인 지표에 비해 자금 인출이 약간 증가했다고 지적합니다. 동시에 새 계좌 개설 빈도와 보충량은 감소하지 않았다고 Otkritie Broker는 확신합니다. Krekoten은 최근 이벤트에 대한 고객의 행동을 설명합니다.

투자를 위한 새로운 서비스의 출시와 경쟁사로부터의 새로운 제안의 출현 또한 고객의 흐름을 유발할 수 있다고 부서장 부사장은 말합니다. 글로벌 시장 Sberbank CIB Andrey Shemetov. 그는 주장한다 최근 몇 달 Sberbank는 다른 중개 회사로부터 고객의 유입을 보고 있으며 이것이 투자 관리를 위한 새로운 애플리케이션인 Sberbank Investor의 출현 때문이라고 생각합니다. 그러나 다른 중개인은 유사한 모바일 플랫폼을 가지고 있습니다. 고객이 Sberbank 자체를 떠나는 이유 금융 기관열지 않았다.

Renaissance Broker의 총책임자 인 Vasily Frolovichev는 그의 회사가 고객 이탈 이유를 연구하지 않았다고 주장합니다. 그러나 그에 따르면 대부분의 경우 투자자는 중개 회사거래소에서 거래를 수행하기 위해 더 수익성 있는 수수료를 찾거나 거래 플랫폼 또는 애플리케이션에 대한 브로커의 기술 인프라에 대한 소유권이 있는 경우.

인터뷰에 응한 모든 전문가들은 귀하의 재무 목표와 요구 사항에 이상적인 금융 중개인을 처음부터 영원히 찾는 것은 불가능하다고 생각합니다. “지금은 적절해 보이는 것이 나중에는 그렇지 않을 수도 있습니다. 또한 각 브로커는 서비스 개발에 노력하고 있으며 더 좋고 편리한 서비스를 제공할 수 있습니다.”라고 Vasily Frolovichev는 설명합니다.

계정을 이전하는 방법

중개 계좌에서 다른 회사로 자금을 이체하는 절차는 모든 응답자에게 거의 동일합니다. 동시에 개인 투자 계정 (IIA)을 제외하고 거래소의 개설 계정 수에 대한 투자자의 제한이 없기 때문에 이전 계정을 닫을 필요가 없습니다. 단 하나만있을 수 있습니다. "이 경우 다른 브로커로 이전하려면 새 IIS를 열고 세무 당국에 통지하여 30일 이내에 이전 IIS를 닫아야 합니다."라고 Shemetov는 설명합니다.

Ivan Kopeikin은 브로커가 유지 관리 수수료를 부과하는 경우에만 이전 계정(IIS가 아님)을 폐쇄하는 것이 바람직하다고 덧붙였습니다. 따라서 어쨌든 (거래가 없더라도) BCS는 한 달에 한 번 177 ~ 354 루블을 기록합니다. 관세에 따라 Finam-177 루블, Otkritie Broker 및 Sberbank는 계정 유지 비용을 청구하지 않습니다. "르네상스 브로커"는 5,000 루블을 청구합니다. 그러나 수수료가 있어도 이전 계정이 유용 할 수 있다고 중개인 대표는 말합니다. 활동적인 투자자의 경우 거래소에 대체 거래 채널이 있는 것이 중요합니다. 거래 플랫폼간헐적으로 작동합니다.”라고 Frolovichev는 설명합니다.

Dmitry Lesnov는 계속해서 현금 또는 유가 증권 형태로 한 계정에서 다른 계정으로 자산을 인출할 수 있습니다. "첫 번째는 더 쉽습니다. 이전 브로커에서 새 브로커로 인증서를 제공할 필요가 없습니다."라고 그는 말합니다.


사진: Oleg Kharseev / Kommersant

첫 번째 옵션을 선택한 투자자는 먼저 서류를 매도한 다음 자신의 개인 영역이 돈을 다른 계좌로 이체하여 보내십시오. 상위 5개 브로커에서 루블로 자금을 인출하려면 루블 이체를 위해 FG "BCS" 및 "Finam"만 지불할 필요가 없습니다. 외화 보유수수료는 금액의 0.07%입니다. . "Opening Broker"는이 작업에 10 루블을 사용합니다. 금액을 인출하기 위해 국가 통화외화 인출의 경우 0.15%. Renaissance Broker 및 Sberbank는 이 데이터를 웹 사이트에 게시하지 않았으며 컨설턴트는 핫라인, RBC가 설명을 요청한 경우 해당 정보를 제공할 수 없습니다.

또한 돈으로 자금을 인출하기로 결정한 고객은 유가 증권을 팔 때 손실을 입기 때문에 자본의 일부를 잃을 수 있습니다. 잠재적 수입그들로부터 전문가는 회상합니다.

투자자가 증권을 새 계좌로 이전하기로 결정하면 이전 브로커와 새 브로커 모두로부터 출금 및 입금 주문을 받아야 합니다. 이것은 브로커 사무실에서 직접 수행하거나 전자 서명을 사용하여 원격으로 수행해야 합니다. 또한 투자자는 이전 중개인에게 증권을 처음 구매한 가격에 대한 보고서를 요청해야 합니다. “이는 새로운 브로커가 그들에 대한 세금을 정확하게 계산하기 위한 것입니다. 그렇지 않으면 고객이 새 계정에서 유가 증권을 판매하기로 결정하면 전체 판매에 대해 13 % (개인 소득세)를 지불해야하며이 유가 증권의 구매와 판매의 차이가 아닙니다.”라고 Dmitry Lesnov는 설명합니다.

크고 작은 중개인은 유가 증권을 양도하거나 판매하고 돈을 이체하기 위해 더 수익성이 높은 것을 말하지 않습니다. IC Russ-Invest의 고객 부서 책임자인 Alexei Kondrashov는 "예를 들어, 이러한 일이 발생하는 통화에 따라 자금 인출에 대한 중개 수수료를 고려해야 합니다."라고 말합니다. - 커미션이 고정되어 있으면 작업할 수 있습니다. 금액의 백분율이면 비용이 더 중요합니다. 10 루블을 지불하는 것은 한 가지입니다. 인출 된 백만의 경우 또 다른 0.1 %는 이미 1 천 루블입니다.

또한 돈이나 종이로 이체를 선택할 때 움직임을 고려할 필요가 있습니다. 투자 포트폴리오. “예를 들어, 한 주식을 100 루블에 조건부로 구입하고 다른 중개인으로 전환할 때 이미 200 루블의 가치가 있는 경우 유가 증권 양도 시 차액에 대한 세금은 13 루블이 되며 인출 돈 , 세금은 판매 금액 200 루블에서 계산되며 26 루블이됩니다. » ,-Kondrashov가 예를 제공합니다.

어떤 브로커가 더 낫습니다

새로운 중개인을 선택할 때 안내해야 할 세 가지 주요 기준은 신뢰성, 관세 정책 및 서비스 품질이라고 Kopeikin은 말합니다.

우선 DIA 보험 (최대 140 만 루블)이 중개 계좌에 적용되지 않기 때문에 구조의 신뢰성에주의를 기울여야한다고 Shemetov는 덧붙입니다. 특히 신뢰성 및 시장 위치 수준은 모스크바 거래소의 주요 운영자가 정기적으로 게시하는 등급과 해당 국가 등급에서 확인할 수 있습니다. 평가 기관, Krekoten을 제안합니다. 또한 리뷰, 특히 부정적인 리뷰가 매우 빠르게 나타나는 트레이더 포럼을 팔로우할 수 있지만 리뷰의 주관성을 잊지 마십시오. 정보의 주요 출처로서 전문가들은 중개에 대한 등급 집계기 포럼, 상인을 위한 Timofey Martynov의 웹사이트 및 Banki.ru 포털을 모니터링할 것을 제안합니다.

브로커가 부과하는 수수료는 거래량에 따라 달라지는 경우가 많기 때문에 이 기준에 주목하는 투자자는 투자 능력에 따라 진행해야 한다는 게 전문가들의 말이다. 예를 들어, Renaissance Broker 및 Sberbank의 경우 다양한 시장에서의 거래에 대한 중개 수수료는 거래 금액의 0.01-0.1%, FG BCS의 경우 0.01 ~ 0.05%, Finam의 경우 0.01 ~ 0.04%입니다. 그리고 "오프닝 브로커" 커미션에서 0.01%에서 0.2%로. 그것은 모두에 달려 있습니다 관세 계획, 투자자의 활동, 무역 회전율 (더 많을수록 수수료가 낮음), 플랫폼 (거래소, 모스크바, 상트 페테르부르크 또는 미국) 및 금융 상품을 고려합니다.

~에 장외 시장, 거래가 교환 중개 없이 수행되는 경우 Finam의 거래 금액에서 가장 작은 수수료는 0.118%(최소 1450 루블), Sberbank 및 Otkritie Broker에서는 각각 0.17%(최소 1475 루블), 가장 큰 - FG "BCS"에서 - 0.236%(최소 1770 루블)

상위 5개 브로커의 예외는 르네상스 브로커입니다. 그의 직원은 여기에서 관세는 개인 고객 및 개인과 일하는 것을 전문으로 하는 브로커의 관세에 비해 경쟁력이 떨어질 것이라고 말했습니다. 이것은 모스크바 거래소의 데이터에 의해 확인됩니다. 등록 및 활성 시장 참여자 수 측면에서 르네상스 브로커는 7월 및 지난 몇 달 동안 상위 25위 안에 포함되지 않았습니다. 그러나 무역 회전율 측면에서 994 억 루블의 거래를 완료하여 4 위를 차지했습니다. 2017년 7월.

또한 거래량에 따라 계정 유지 및 중개 수수료로 수수료가 부과될 수 있습니다. 보고 기간. Vladimir Krekoten은 "이러한 매개 변수로 관세 정책을 비교하고 중개인 웹 사이트에서 데이터를 가져올 수 있지만 숨겨진 수수료를 잊지 마십시오."라고 말합니다. Frolovichev에 따르면 가격 모니터링은 브로커를 선택할 때뿐만 아니라 가격이 변할 수 있기 때문에 더 충성스러운 태도로 브로커로 전환하기로 제 시간에 결정을 내리기 위해 이미 서비스 과정에서 수행되어야 합니다.

브로커를 선택할 때 가장 중요한 요소는 서비스 품질과 서비스라고 Krekoten은 확신합니다. 동시에 각 투자자는 원칙적으로이 기준을 자신의 방식으로 이해한다고 Andrey Shemetov는 덧붙입니다. “각 고객은 개인적으로 중요해 보이는 자질에 따라 중개인을 높이 평가합니다. 예를 들어 은행 계좌에서 중개 계좌로 또는 그 반대로 자금을 빠르게 입금 및 인출하는 편리함과 모바일 장치에서 투자 포트폴리오 상태를 확인하고 거래를 완료하는 기능은 "금융업자는 예.

Ivan Kopeikin은 제공되는 다양한 서비스에 대해 미리 문의하도록 조언합니다. 예를 들어 해외 자산, 옵션, 교환 트레이너 또는 개인 컨설턴트와 함께 일할 수 있는지 금융가가 설명합니다. 대개, 큰 선수고객이 다른 회사에 특별 서비스를 신청할 필요가 없도록 이러한 모든 서비스를 제공하려고 노력하십시오.

최신 뉴스와 관련하여 내 메일에 질문이 쏟아졌습니다. 브로커가 파산하고 면허가 취소되면 어떻게 해야 합니까? 열 번도 대답하지 않기 위해 나는 그것에 관한 기사를 쓰기로 했다.

브로커는 얼마나 자주 파산합니까?

중앙 은행이 특정 은행의 라이센스를 취소하는 방법을 자주 봅니다. 중개인도 면허가 취소됩니다. 대부분의 경우 고객에 대한 의무를 이행하지 않고 증권을 조작한 경우 라이선스가 취소됩니다. 최근 사례의 예는 다음과 같습니다.

  • 2014년 12월 — JSC "Moscow Stock Center"의 라이선스가 취소되었습니다(고객의 증권 절도).
  • 2016년 1월 - Rai, Maine 및 Gore Securities OJSC의 라이센스가 취소됨(자금 세탁 및 의심스러운 거래)
  • 2016년 10월 - JSC IC "Eltra"의 라이센스가 취소되었습니다(JSC "Zhivoy Office"의 지분 조작을 위해).
  • 2016년 3월 - IC "Energocapital" 라이선스 취소(JSC "Lenenergo" 주식 조작 및 유동성 손실)
  • 2009-Yutrade.ru의 라이센스가 취소되었습니다 (시장 하락에서 브로커는 손실을 입었고 부채를 충당하기 위해 고객의 유가 증권을 약속했지만 상환 할 수 없었습니다)

은행과 달리 고객의 자산은 중개인이 파산하는 경우에도 보장되지 않습니다. 고객의 돈과 증권을 보장하는 메커니즘의 생성에 대해 여전히 논의 중이지만 조만간 생성되기를 바랄 수 있습니다. 선진국(미국, 영국, 유럽) 이러한 메커니즘은 이미 존재합니다.

귀하의 돈과 증권은 브로커에 의해 어떻게 보호됩니까?

법률에 따르면 고객 자산( 현금및 유가 증권)은 브로커의 재산과 분리되며 브로커의 부채에 부과될 수 없습니다. 고객의 주식 및 기타 유가 증권은 보관소가 있는 예금 계좌에 보관되고 자금은 별도의 계좌에 보관됩니다.

유가 증권 거래 및 / 또는 파생 상품 계약 체결을 위해 고객이 중개인에게 이체 한 고객 자금 금융 상품, 해당 거래 및/또는 고객과의 계약에 따라 브로커가 체결(체결)한 계약에 따라 브로커가 받은 자금은 별도의 은행 계좌(계좌)에 보관해야 합니다. 신용 기관의 중개인 (특별 중개 계좌). 브로커는 각 고객의 자금을 특별 중개 계좌(계좌)에 보관하고 고객에게 보고할 의무가 있습니다. 특수 중개계좌(계좌)에 보유하고 있는 고객의 자금은 중개업자의 채무에 부과될 수 없습니다. 중개인은 본 조항에서 규정한 방식으로 고객에게 반환 및/또는 고객에게 대출을 제공하는 경우를 제외하고는 자신의 자금을 특별 중개 계좌(계좌)에 입금할 수 없습니다.

고객의 모든 유가 증권은 회계 대상입니다. 이 시스템의 주요 링크는 비은행인 NSD(National Settlement Depository)입니다. 신용 조직, 증권의 중앙 집중식 저장 기능을 수행하고 러시아 중앙 예탁소의 지위를 갖습니다.

NSD 외에도 브로커가 서비스를 사용하는 다른 보관소가 있습니다. 보관소는 러시아 중앙 은행에서 발급한 보관 활동을 수행할 수 있는 면허를 가지고 있어야 합니다. 완전히 별개일 수도 있습니다. 법인, 브로커와 관련이 없지만 종종 브로커는 중개 라이센스와 함께 보관 라이센스를 가지고 있습니다.

법률에 따르면 보관자는 그의 지시 없이 고객의 증권에 대해 어떤 조치도 취할 수 없습니다.

브로커의 보관소는 증권에 대한 고객의 권리에 대한 직접적인 기록을 유지합니다. 차례로 그는 NSD에 지명 예금 계좌를 개설했습니다. 브로커 고객의 모든 유가 증권은 최종 소유자를 지정하지 않고 그곳에 저장됩니다. 파산의 경우 증권은 보관소에 남아 있으며 어디에서나 사라지지 않습니다.

시스템에 등록 기관도 있습니다 - 라이센스 전문 회원 금융 시장, 주주가 권리를 행사할 수 있도록 발행인의 주주 명부를 기록합니다.

이 회계 시스템을 사용하면 매우 빠르게 서류 작업을 할 수 있습니다. 현대 세계, 중앙 은행과의 수십만 건의 거래가 하루에 발생합니다.

브로커가 파산하면 주식은 어떻게 되나요?

생성 된 회계 및 서류 보관 시스템은 브로커 파산시 고객을 손실로부터 보호해야합니다. 불행히도 실제로 모든 것이 그렇게 매끄럽지는 않습니다.

법에 따라 거래소 중개자는 고객의 허락 없이 고객의 자산을 사용할 수 없습니다. 그러나 중개 서비스의 계약 및 규정에는 거의 항상 다음과 같은 조항이 포함되어 있습니다. 클라이언트는 브로커를 허용합니다브로커의 이익을 위해 증권과 무료 현금을 사용하십시오.

중개인은 중개 서비스 계약에 의해 제공되는 경우 특정 중개 계좌(계좌)에 보유된 자금을 자신의 이익을 위해 사용할 권리가 있으며, 고객이 지정된 자금을 희생하여 자신의 지시를 이행하도록 보장합니다. 고객의 요청에 따라 반환됩니다. 중개인에게 사용권을 부여한 고객의 자금은 중개인의 이익을 위하여 사용권을 부여하지 아니한 고객의 자금이 사용되는 특별중개계좌(계좌)와 별도의 특별중개계좌(계좌)에 보관하여야 한다. 브로커에 대한 권리가 있습니다. 브로커에게 사용 권한을 부여한 고객의 자금은 브로커가 자신의 은행 계좌로 입금할 수 있습니다.

계약에 서명함으로써 고객은 브로커가 마진 및 REPO 거래에서 자신의 돈과 유가 증권을 사용할 수 있도록 허용합니다.

예를 들어, 브로커의 고객 중 한 명이 레버리지로 유가 증권을 구매합니다. 이 거래를 위해 브로커는 그에게 다른 고객의 자금을 제공할 수 있습니다. 중개인은 고객의 돈을 무료로 사용하고 다른 고객에게 이자를 지급하여 이익을 얻습니다.

증권이 환매권이 있는 제3자에게 판매되는 경우 브로커는 REPO 거래에서 고객의 증권을 사용할 수도 있습니다. 예를 들어, 고객 중 한 명이 주식을 공매도하고, 이 거래를 위해 브로커는 그에게 다른 고객의 주식을 빌려줍니다(이로 다시 돈을 버는 것).

2008년에 Utrade.ru는 고객의 부채를 갚기 위해 고객의 서류를 REPO에 제공했지만 다시 살 수는 없었습니다. 증권에 대한 고객의 소유권이 상실되었습니다. 이 이야기에 대해 더 많이 읽을 수 있습니다.

특히 위험에 가장 유동 주식 (파란 칩), 그러한 거래에 가장 자주 관여하는 거래이기 때문입니다. 2층과 3층의 유동성이 낮은 주식은 REPO에 거의 포함되지 않기 때문에 파산할 가능성이 적습니다.

따라서 브로커는 고객의 자산을 자신의 이익을 위해 사용할 권리가 있습니다. 자산 사용 여부에 관계없이 고객은 대부분 알지 못합니다. 자신의 이익을 위해 작업을 수행할 때 브로커는 "너무 많이 플레이"할 수 있으며 고객의 주문 실행 보장은 말 외에는 지원되지 않습니다. 따라서 브로커가 파산한 경우에는 진짜 위험 돈과 증권을 모두 잃습니다.

경우도 있습니다 명백한 사기 및 절도중개인이 법을 어기고 고객의 계좌에서 증권을 훔치는 경우.

브로커와 돈과 주식을 보호하는 방법은 무엇입니까?

많은 것은 거래소 중개자의 정직성과 성실성에 달려 있습니다. 중개인이 정직하고 법을 준수한다면 고객의 자산에 아무 일도 일어나지 않아야 합니다. 그러나 모든 사람이 정직한 것은 아닙니다. 따라서 다음과 같은 회사에서만 작업하는 것이 좋습니다. 역사와 좋은 평판.

고객 리뷰를 찾아 읽으십시오. 마지막 뉴스, 공부하다 재무제표(홈페이지에 공개되어 있습니다.) 브로커는 크고 유명한. 일부 중개인은 다음과 같은 은행입니다. 국가 참여아마도 가장 높은 신뢰도를 가질 것입니다.

또한 사용할 수 있으며 투자자의 자산을 보호하는 메커니즘이 있습니다.

자산을 보호하기 위해 취할 수 있는 여러 단계가 있습니다.

돈을 보호하기 위해 열 수 있습니다 특별분리계좌, 브로커가 사용할 권리가 없는 자금(서비스가 지급될 수 있음).

중앙 은행을 보호하기 위해 다음과 같이 쓸 수 있습니다. 추가 동의중개인이 자신의 유가 증권을 사용하는 것을 거부하는 경우 (중개 서비스 조건이 변경 될 수 있음).

문제는 브로커가 여전히 귀하의 돈과 주식을 사용할 수 있는 방해받지 않는 기회를 가지고 있기 때문에 이 문제에서 귀하는 교환 중개자의 정직성에만 의존해야 한다는 것입니다.

아마도 귀하의 주식을 보호하는 가장 신뢰할 수 있는 방법은 회계를 위해 증권을 등록 기관에 양도(레지스트리 보유자) 발행자의.

주식이 보관소에 보관되어 있는 경우 주주 명부에는 실제 소유자가 아닌 명목상의 소유자(예금자)가 포함됩니다. 동시에 브로커의 보관소는 최종 소유자의 권리를 고려합니다.

서류는 발행인의 등록 기관으로 이전될 수 있습니다. 그러면 실제 소유자(액면가가 아님)가 등록부에 표시되고 주주의 권리가 직접 행사됩니다.

안타깝게도이 경우 등록 기관이 증권 거래를 할 수 없기 때문에 중앙 은행과의 거래 절차가 불가능 해집니다. 따라서 이 방법은 서류를 장기간 보관하려는 사람들에게만 적합합니다.

당신은 또한 조언 할 수 있습니다 계좌에 많은 돈을 보관하지 마십시오, 가능하면 모든 것을 유가 증권에 투자하고 예치금 계좌에 대한 명세서를 주기적으로 요청하십시오.

브로커 면허가 취소된 경우 해야 할 일

면허가 취소된 후 중개인은 이를 고객에게 통지하고 고객에 대한 의무 이행을 제외한 모든 업무를 중지해야 합니다. 면허가 취소된 후에도 회사는 한동안(보통 3개월) 계속 운영됩니다. 이 시간은 고객과 채권자에 대한 의무를 이행하고 작업을 완료하기 위해 주어집니다. 이를 위해 파산 관재인이 임명됩니다.

가장 먼저 시도할 일은 중개 계좌에서 자금을 인출하는 것입니다. 또는 T + 0 모드로 거래되는 유가 증권을 구매하십시오. 이렇게 하면 돈을 절약할 수 있습니다.

또한 증권 취득 비용에 대한 정보가 포함된 보고서를 받아야 합니다. 그렇지 않으면 새로운 브로커로부터 주식을 팔 때 그들은 구매 가격에 대한 정보를 가지지 않을 것이고 그들은 전체 판매 금액에 대해 세금을 부과할 것입니다.

다음 단계는 유가 증권을 다른 중개인에게 양도하는 신청서를 작성하는 것입니다. 중앙 은행 등록을 신청할 새 중개인이 있습니다. 운용사 팀의 신속성에 따라 증권 양도는 최대 몇 달이 걸릴 수 있습니다.

주식으로 운영하여 이익을 얻은 거래자는 세금을 내야 할 필요성에 직면합니다. 증권 거래에 대한 과세계산 측면에서 너무 복잡하지는 않지만 미묘하고 세금을 최소화하는 방법.

먼저 투자자에 대한 과세, 즉 투자자가 지불하는 세금세금 기반은 무엇입니까?

국채 및 지방채에 대한 세금. 주 및 지방 채권에 대한 이표 지불은 과세되지 않습니다.

배당세. 배당세는 투자자가 지불하는 가장 낮은 세금입니다. 그는 구성 배당금의 9%. 일반적으로 배당금은 이미 주주의 계좌(중개 또는 은행 계좌)로 발생합니다. 순수한 형태, 면세. 세금은 회사 자체에서 지불합니다. 따라서 주주가 예를 들어 주당 1루블의 배당금을 받는 경우 주주는 주당 91코펙을 받게 됩니다.

다른 수입유가 증권 운영에서 세율로 과세됩니다. 13% .
과세 기준은 자산(주식, 선물, 옵션)의 구매 가격과 판매 가격 간의 환율 차이에서 계정 서비스의 직접 비용(중개인, 거래소, 보관소 수수료)을 뺀 것입니다. 인터넷 요금 등의 비용은 포함되어 있지 않습니다.

투자자는 1월 1일부터 12월 31일까지의 기간에 이익을 낸 경우에만 세금을 납부한다는 점을 기억할 가치가 있습니다. 또한 투자자는 종이가 아니라 실제인 경우 이익을 지불합니다. 1년 동안 이익이 고정되었습니다.

주식 소득에 대한 세금은 누가 내나요?

법인, 즉. 조직은 자신의 세금을 지불합니다.

개인, 즉. 투자자는 일부 경우에만 스스로 세금을 내지 않습니다. 에 따르면 세금 코드브로커는 세무사. 이는 중개인이 세금을 납부할 모든 의무를 진다는 것을 의미합니다. 연말에 서류를 작성하거나 다른 중개인에게 서류를 양도하고 계정에 세금을 낼 돈이 없다면 그 기간 동안 이익이 있었지만 중개인은 세금 금액을 마이너스로 기록하지 마십시오. 그는 단순히 귀하를 위해 세금을 내지 않을 것입니다. 세금 정보세금을 원천징수할 수 없다는 것입니다. 이 경우 다음 연도의 4월 1일 이전에 독립적으로 제출해야 합니다. 세금 양식올해 소득에 대한 3 개인 소득세는 모든 사람에게 편리하지 않을 것입니다.

배당세는 회사 자체에서 지불합니다. 세금 환율 차이브로커가 지불하기 때문에 브로커는 세무사입니다.

세금을 줄이는 방법? 6가지 법적 방법

모든 투자자는 연말에 세금을 최소화하는 문제에 직면합니다. 합법적으로 세금을 줄이는 방법은 거의 없지만 그럼에도 불구하고 존재합니다.

첫 번째 방법. 중개계좌를 개설할 때 어떤 과세표준 계산방법으로 거래를 계산할지 즉시 결정해야 합니다. 두 가지 방법이 있습니다. LIFO그리고 FIFO. 방법으로 LIFO마지막으로 구매한 주식은 매도 시 상각됩니다. 방법으로 FIFO- 첫번째.

무슨 뜻이에요? 트레이더가 자신의 포트폴리오에 주식을 매입했다고 가정합니다. 장기간주기적으로 그는 동일한 주식을 단기 투기 구매합니다. 이 경우 투기 포지션을 청산할 때 브로커가 이전에 구매한 주식을 매도하면 거래자에게 이익이 되지 않습니다. 장기간, 즉. FIFO 방식에 따라 거래자는 투기 거래를 종료할 때 마지막으로 구입한 주식을 팔고 그의 투자가 그대로 유지되어야 합니다. LIFO 방법이 필요합니다. 장기투자자의 경우 LIFO 방식을 적용하는 것이 FIFO보다 선호됨.

안타깝게도 LIFO 방법은 2010년 이후 금융 상품 거래를 설명하는 데 더 이상 사용되지 않습니다. 이제 중개인은 FIFO 방법만을 사용하여 이익을 계산합니다. 즉, 장기적으로 종이를 구입했지만 그것으로 단기 거래를 하고 싶다면 그러한 전략을 구별하기 위해 두 개의 계정이 있어야 합니다. 하나 아래 장기 투자, 그리고 두 번째 - 단기적으로.

두 번째 방법. 당신은 알고 있어야합니다 d 다른 투자로 인한 수입과 손실은 어떤 식으로도 합산할 수 없습니다.. 예를 들어 주식 시장에서 받은 수입을 주식 시장에서 받은 손실로 요약한다면 논리적일 것입니다 신탁 관리, 따라서 과세 기준이 감소합니다. 실제로 투자자는 이익에 대해서만 세금을 내고 다른 투자로 인한 손실은 고려하지 않는 것으로 나타났습니다. 실제로 공개 거래 주식, 선물 및 옵션 거래로 인한 손익을 합산할 수 있습니다. 기초 자산지수와 주식이 있습니다.

그런 상황에서 어떻게 해야 할까요? 최대 투자 수가 단일 중개 계정에 연결되어 있는지 확인할 수 있습니다. 하나의 중개인으로 계좌를 개설할 가치가 있습니다. 중개인이 다른 중개 계정이 여러 개인 경우 세금 최적화를 위해 계정 수를 줄이는 것이 좋습니다. 또한 주식, 채권 및 뮤추얼 펀드와 같은 일부 자산은 단일 플랫폼(MICEX)의 단일 계정에서 구매할 수 있습니다.

세 번째 방법. 한 브로커에서 다른 브로커로 주식을 양도할 때 문서를 가져와야 합니다. 주식 매수 가격 확인. 이것이 완료되지 않으면 두 번째 중개인은 주식 구매 가격이 0이라고 가정하고 그러한 주식을 판매할 때 투자자는 이익이 아닌 전체 판매 금액에 대한 세금을 지불합니다.

네 번째 방법. 연말에 영업 이익을 창출했다면, 그러나 닫히지 않은 수익성 없는 포지션이 있습니다., 연말에 폐쇄하고 매각 된 주식을 다시 사들일 가치가 있습니다. 이 작업은 과세 기준. 그냥 손해보지마 영형누적 이익보다 크면, 그렇지 않으면 주식의 구매 가격이 낮아지고 더 높은 가격의 후속 판매는 b에서 이미 세금을 지불해야 합니다. 영형더 많은 이익.

다섯 번째 방법. 2010년 1월 1일부터 새로운 손실 회계 규정이 발효되었습니다. 지금 손실을 10년 동안 이월할 수 있습니다. 2010년부터. 즉, 2011년에 손실을 입었다면 2021년까지 부분적으로 또는 완전히 양도할 수 있습니다. 이 손실은 다음 기간의 이익을 커버할 수 있습니다. 중개인이 지난 기간 동안의 모든 손실을 계산할 것이라고 생각하지 마십시오. 세무서에 직접 신고 한 다음 과세 기준을 줄여야 할 때 중개인에게 제공해야합니다.

여섯 번째 방법. 2011년부터 두 재산 공제, 2016년 이전에 사용할 수 있습니다. 첫 번째 공제: 주식을 5년 이상 보유하고 혁신 부문에 속하는 경우. 지금까지 그러한 주식의 목록은 결정되지 않았습니다. 두 번째 방법: 주식을 5년 이상 보유했다면 보유 기간 내내 거래가 불가능했으며 매각 시점에도 거래가 불가능했습니다. 이러한 주식은 장외 시장에서만 사고 팔 수 있습니다.