직접 및 포트폴리오 투자 구조 흐름 동향. 직접 및 포트폴리오 투자: 개념, 기능. 질문 포트폴리오 투자 단계
오랫동안 대출이 주요 투자수단이었습니다. 아마도 교환 시대(인류가 돈을 발명하기 전)에 투자하는 가장 간단한 방법은 “이기적인 자선”이었을 것입니다. 성공적인 식량 생산자는 일시적인 어려움(날씨, 전쟁)으로 인해 기아를 겪는 강한 사람들에게 식량을 공급할 수 있습니다. 생존자는 나중에 그들의 농장 일꾼이 되거나 어려운 시기에 도움을 줄 것입니다.르네상스 시대에는 무역에 지친 피렌체의 메디치 상인들이 "환전상"이 되어 건설 중인 부동산과 젊은 기업에 돈을 투자했습니다. 그 기간 동안에도 독점을 구매하는 것이 "유행"이 되었습니다. 증권, 경쟁사의 간섭 없이 모든 산업에 참여할 수 있습니다.
오늘날의 시장은 수백만 개로 구성되어 있습니다. 거래 운영하루 만에. 매일 수천 개의 기업이 생겨나고 파산합니다. 이들 중 다수의 주식과 국가 및 산업의 증권이 증권 거래소에 상장되어 있습니다(단일 가격이 있음).
직접 투자
직접채권은 기본적으로 세계 최고의 투자자들이 사용합니다. 투자자들이 있습니다 다른 유형. 벤처 캐피털리스트는 1~2명의 기업가, 0~5명의 직원, 1개의 '슈퍼 아이디어'로 구성된 가장 취약한 기업인 '스타트업'에 돈을 투자합니다. 그들은 회사의 성공 가능성을 "눈으로" 추정하고 회사의 대부분을 거의 공짜로 빼앗아갑니다. 그러나 위험은 최대 90%에 이릅니다. 즉, 스타트업 10곳 중 9곳은 살아남지 못한다는 뜻이다. 수익성 벤처 투자자이들의 성공은 선택된 기업의 10%에 의해 결정됩니다.포트폴리오 투자
좋은 투자자는 일반적으로 숏 포지션(빠른 배팅)을 피하고 손실을 최소화하며 전체 시장을 분석합니다. 현대 금융 '생태계'는 취약합니다. 한 기업의 몰락으로 인해 다른 산업에 위기가 발생할 수 있습니다. 때로는 주가의 관계, 변수의 연결이 명확하지 않습니다. 위기 상황에서 타이어 제조업체의 몰락은 음향 회사(자동차 음향)에 영향을 미칠 수 있습니다.금융 "바"
"바벨 원칙"은 80%-90%를 가장 신뢰할 수 있는 도구(돈, 귀금속, 부동산), 20%-10%는 "최대한 노력"해야 합니다. 가장 위험한 "소액 이자"는 소득 채권에 배치될 수 있습니다. 개발 도상국, 복소 파생물( 신용수단) 등.많은 숙련된 투자자들이 이를 사용하여 "예산"의 최대 90%를 현금과 국채로 유지합니다. 저축의 일부는 가장 위험한 상품, 개발 회사의 주식 및 해당 주식에 저장됩니다.
직접 투자와 포트폴리오 투자의 특징적인 차이점:
직접 외국인 투자
최근 수십 년 동안 세계 경제 관계 시스템에서 직접 투자(자본 투자 국가에서 장기적인 경제적 이익을 획득하기 위한 자본 투자)의 움직임이 점점 더 중요해지고 있습니다. 이 경우 투자자는 자신의 자본 배치 대상에 대한 완전한 통제권을 스스로 제공합니다. 직접 투자는 상대적으로 적은 금액을 제외하고 거의 전적으로 민간 기업가 자본의 수출과 관련되어 있습니다. 해외 투자국영기업.
80년대 중반 이후 세계 경제에서 직접투자 증가율은 세계 GDP 증가율보다 4배나 높았는데, 이에 대한 설명이 있다. 특히, 외국인직접투자를 이용하는 경우:
민간 부문 활동이 강화되고 있습니다.
해외 시장에 대한 접근 확대;
새로운 기술과 관리 방법에 대한 접근이 촉진됩니다.
이익을 자본이 기반을 둔 국가로 수출하기보다는 국가 내에서 재투자할 가능성이 높아집니다.
호스트 국가의 대외 부채 규모는 증가하지 않습니다.
기업가적 자본의 수출과 수입 모두에서 선두 위치는 산업화된 국가들이 차지하고 있으며, 이는 전 세계 외국인 직접 투자 규모의 97-98%를 차지합니다. 그중에서도 미국, 서유럽, 일본 등 세계 경제의 세 중심지가 눈에 띕니다.
수출국과 수용국 모두에 대한 자본 이동의 경제적 결과를 분석해 보겠습니다. 이전과 마찬가지로 세계에는 A와 B라는 두 국가가 있다고 가정합니다.
그림 3.
국제적인 자본 이동의 주요하고 유일한 이유를 고려하면, 투자의 수익성이 다르기 때문입니다. 다른 나라, 국가 A가 예를 들어, 천연 자원, 과학적, 기술적 잠재력 등 반면 B국에서는 자본은 거의 없지만 상당한 천연자원을 보유하고 있다.
어떤 이유로 국가 간 자본 이동이 없다고 가정해 보겠습니다. 이 상황그래픽 모델을 사용하여 명확하게 설명할 수 있습니다(그림 3). 고려 중인 모델에서 국가 A는 K A, 국가 B - K B의 자본을 보유합니다. 세계의 총자본 경제 시스템값은 (K A + K B)입니다. 국제 자본 흐름이 없으면 A 국가의 상대적 잉여는 전적으로 국내 생산에 투자됩니다.
자본 MR A K의 한계생산성(한계생산성)의 기능에 따라, 국가 A의 자본 이자율은 C점에 해당하는 수준으로 설정되며 고려 중인 예에서는 2%가 됩니다. B 국가의 경우 공급이 제한된 조건에서 상대적인 자본 부족으로 인해 더 많은 자본이 형성될 것입니다. 높은 지분 D 지점에 해당하는 퍼센트(8%).
MP A K(O A GCM) 선 아래 음영 처리된 그림은 K A 금액의 자본을 사용하여 A 국가에서 생산된 국가 제품의 가치를 나타냅니다. 이 경우 자본 소유자의 이익은 직사각형 OAFCM과 삼각형 FGC의 면적은 토지 및 노동과 같은 다른 생산 요소의 소득 소유자에 해당합니다.
마찬가지로, MR A K(MPNO B) 선 아래에 있는 음영 처리된 숫자는 K B 금액의 자본을 사용하여 B 국가에서 생산된 국내 생산 가치를 반영합니다. 자본 소유자의 이익은 MDLO B 그림의 면적에 해당하는 가치이고 나머지 (DHL)는 다른 생산 요소 소유자의 소득을 나타냅니다.
따라서 고려 중인 모델의 전체 음영 영역은 해외 투자 가능성이 없는 경우 양국의 총 생산량을 나타냅니다.
이제 국제에 대한 모든 제한 및 금지가 가정됩니다. 금융 흐름완전히 폐지됩니다. A 국가의 자본 소유자와 B 국가의 잠재적 차용자는 기업가적 역량을 모으려는 강력한 인센티브를 가지고 있습니다. A 국가의 대출 기관은 이자율이 더 높은 B 국가의 기업가에게 대출을 제공하려고 합니다. 서로 경쟁하면 E점(그림 4)에 새로운 균형이 형성되며, 이 균형점의 이자율은 예를 들어 5%가 됩니다. 동시에 A 국가의 자본 소유자는 B 국가의 자본 투자 사업 구조에 투자합니다.
B국의 경우, A국으로부터의 자본 유입(W 금액)으로 인해 B국의 자본 투자 수익성이 8%에서 5%로 감소했습니다. 그러나 동시에 B국은 자체 자본과 A국에서 차입한 자본을 모두 투자함으로써 국가 생산량이 (6+7+8)에서 (6+7+8+9+10+)으로 확대되었습니다. 4+5). 사실, 세그먼트(4+5+10)는 외국 자본으로 생산된 제품이며 A 국가의 투자자로부터 이익의 형태로 A 국가에 제공되어야 합니다. 따라서 해당 국가의 국내 생산 순증가는 다음과 같습니다. 세그먼트 9의 면적에 해당하는 금액 B 국가의 자본 투자 수익성 저하로 인해이 국가의 자본 소유자 소득은 (6 + 7)에서 6으로 감소하고 소유자 소득은 기타 생산요소는 8에서 (7 + 8 + 9)로 증가합니다.
그림 4.
A 국가에서는 그곳에 남아 있는 자본(K A - W)을 사용한 생산량은 그림 1, 2, 3의 면적의 합에 해당합니다. 또한 A국은 다음과 같은 보상을 받게 된다. 빌린 자본직사각형의 면적(4+5+10)에 해당하는 부피로.
따라서 A국에서는 B국의 경제에 대한 투자로 인해 자본을 더욱 생산적으로 사용한 결과, 동일한 양의 자본을 사용하여 생산된 총생산량이 초기 생산량보다 규모가 더 커졌다. 세그먼트 1 0. 자본 소유자의 소득은 그림의 면적(1+2+4+5+10)에 해당하는 값으로 증가하는 반면, 기타 생산 요소 소유자의 소득은 세그먼트 5로 감소합니다.
세계 경제 전체의 관점에서 볼 때, A 국가에서 B 국가로 자본이 이동한 결과, 총 생산량은 그림의 면적(9+ 10), 그 중 세그먼트 10은 국가 A에 속하고 세그먼트 9는 국가 B에 속합니다. 국가의 이익 A는 국가 B에 대한 투자의 결과로 이 국가의 자본을 보다 효율적으로 사용하는 것과 B국은 투자 규모의 증가로 인해 국가 경제이 나라의.
따라서 상품의 국제 이동과 마찬가지로 자본의 국제 이동은 생산 요소의 보다 효율적인 재분배와 사용으로 인해 세계 총 생산량의 증가로 이어집니다.
여기서의 손익 구조는 분석에서 설정한 손익 구조와 동일한 것으로 나타났습니다. 국제 무역및 마이그레이션 노동력: 장벽을 제거하면 세계 경제 전체와 자유가 추가 기회를 의미하는 그룹에 이익이 되지만, 자유가 더 치열한 경쟁을 의미하는 그룹에는 해를 끼칩니다. 그러나 이것이 수출국과 수입국 모두에 대한 자본 이주의 중요성을 완전히 없애지는 못합니다.
직접적인 효과 외에도 관련 산업의 발전에서 나타나는 2차(간접) 효과도 있습니다. J. Keynes의 승수 이론에 따르면 이 효과의 크기는 직접적인 즉시 효과의 크기보다 몇 배 더 클 수 있습니다.
안에동시에, 국가는 자본을 수입하는 동안 많은 어려운 문제를 해결해야 합니다. 효과적인 사용. 사용의 효율성은 생산의 구조 및 전문화, 금융 시장 상태, 경쟁 수준, 상황과 매우 밀접하게 관련되어 있습니다. 사회 영역, 코스 이동 국가 통화등.
특정 조건에 따라 자본 수입은 효과적인 형태가 될 수 있습니다. 국제협력또는 국가, 특히 서로 다른 수준에 있는 국가 간의 심각한 경제적 모순을 악화시키는 요인 경제 발전.
위에서 논의된 국제 자본 이동의 그래픽 모델은 보다 복잡한 자본 이동 버전, 즉 과세 조건 하의 이동의 결과를 분석하는 데에도 사용될 수 있습니다.
한 나라의 금융력이 관심도에 영향을 미칠 만큼 크다면 국제 시장자본, 이 힘은 반드시 자본의 이익을 위해 사용될 수 있고 사용될 것입니다. 이것이 바로 그래픽 모델(그림 5)에 제시된 상황입니다.
그림 5.
A국이 해외로 수출되는 거주자의 자산 규모(가치)에 대해 연간 2%의 세금을 도입하도록 하겠습니다. 이는 외국인 차용인이 지불해야 하는 이자율을 높이고 국내(국내) 차용인의 이율을 낮추게 됩니다. 외국인과 국내 차입자가 지불하는 금리 차이가 정확히 2%포인트가 되는 시점에서 균형이 회복된다. 이는 GF 세그먼트에 해당합니다.
여기서 채권국은 과세를 통해 순 일방적 이익을 얻었음이 분명합니다. 이는 차입국이 모든 지속적인 부채에 대해 연 5% 대신 연 6%의 이자를 지불하도록 강요했습니다. LNMF 직사각형의 면적에 해당하는 높은 대출 수수료의 결과는 이전에 수익성이 좋았던 해외 대출(ELG 삼각형)의 손실을 초과할 만큼 충분히 중요합니다.
또한, 적절한 시장 지배력이 있는 경우 국가가 자본을 차입함으로써 과세를 실시할 수도 있다는 것도 분명합니다. 고려 중인 모델에서 B 국가는 차입을 제한함으로써 A 국가의 채권자가 더 낮은 수준의 수익성을 수용하도록 강요할 수 있습니다.
똑같으면 어떻게 될까 국제 자산차입국은 2%포인트의 세금을 부과하나요? 그러면 앞에서 설명한 모든 결과는 A 국가에 의한 세금 도입의 경우와 동일합니다. 단, 이 경우 B 국가가 이익을 얻게 됩니다. 차이와 같다 GLNZ 및 ELF 수치 영역(A 국가와 세계 경제 전체를 희생하여). 양국이 같은 나라에 세금을 부과하려 한다면 국제자본, 국제 경제는 금융 자급 상태로 미끄러질 것입니다. C와 D 지점으로 돌아가서 이는 모든 사람의 손실을 의미합니다(전체 세계 경제의 경우).
해외 포트폴리오 투자
아래에 해외 포트폴리오 투자 투자자에게 투자 대상에 대한 실질적인 통제권을 부여하지 않으면서도 동시에 충분히 높은 자산 유동성을 제공하는 외국 증권에 대한 자본 투자를 말합니다. 따라서 해외 포트폴리오 투자의 주요 목표는 투자로 인해 허용 가능한 최소 위험 수준으로 투자에서 최대 이익을 얻는 것입니다.
더 자주 포트폴리오 투자보호 수단으로 간주됩니다. 화폐 자산인플레이션으로부터 투기 소득을 얻습니다. 더욱이, 포트폴리오 투자가 원하는 결과(시장 가치 증가 및 배당금 지급으로 인해)를 제공한다면 산업이나 증권 유형 모두 투기꾼에게 근본적으로 중요하지 않습니다. 특히 지난 20년 동안 해외 포트폴리오 투자 규모가 증가했습니다. 80년대 중반이면 국제 운영증권이 GNP의 10%를 넘지 않는 경우가 가장 많았습니다. 선진국이후 90년대 중반에는 이들 국가의 GNP의 100% 이상으로 증가했습니다. 해외 포트폴리오 투자의 90% 이상이 선진국간에서 이루어지며, 직접투자보다 훨씬 빠른 속도로 증가하고 있다는 점을 주목하자.
투자 포트폴리오를 구성할 때 투자자는 포트폴리오의 수익성 수준과 위험 정도에 따라 결정되는 품질을 평가할 수 있는 도구를 분명히 가지고 있어야 합니다. 포트폴리오 반환. 투자자가 유가증권에 대한 수익을 초기 지출 대비 백분율로 측정한다고 가정해 보겠습니다. 그러면 기대수익률(수익률)은 i 번째 가치 있는종이는 다음 공식으로 결정될 수 있습니다.
여기서 r p는 예상 포트폴리오 수익입니다.
f i는 투자된 비용의 비율입니다. i 번째 가치 있는종이;
n은 포트폴리오의 증권(자산) 수입니다.
투자는 다양한 형태로 이루어집니다. 투자 분석 및 계획을 체계화하기 위해 특정 분류 기준에 따라 그룹화할 수 있습니다. 따라서 투자 분류는 투자 기준의 선택에 따라 결정됩니다. 투자를 분류할 때 기본적인 유형학적 특징은 투자 대상입니다.
에 의해 첨부 파일실제와 실제로 나눌 수 있습니다. 금융 투자.
이후 경제문학데이터의 본질과 구조를 정의하는 데는 다양한 접근 방식이 있습니다. 경제적 형태, 다른 투자 분류 그룹과의 관계에서는 실제 및 금융 투자의 내용을 명확히하고 대상을 결정하는 것이 필요합니다.
실제 투자실물 경제 자산에 대한 일련의 투자 역할을 합니다.물질적 자원(물리적 자본 요소, 기타 유형 자산) 및 무형 자산(과학, 기술, 지적 제품 등). 실제 투자의 가장 중요한 구성 요소는 다음과 같은 형태로 이루어지는 투자입니다. 자본 투자, 경제 문헌에서는 좁은 의미의 실제 투자 또는 자본 형성 투자라고도 합니다.
금융 투자에는 다양한 투자가 포함됩니다. 금융 자산(도구) - 증권, 주식 및 지분 참여, 은행 예금등등.
에 의해 투자 목표직접 투자와 포트폴리오(간접) 투자를 구별합니다.
직접 투자~로 행동하다 투자 승인된 자본투자 대상에 대한 직접적인 통제 및 관리를 확립하기 위해 기업(회사, 회사).그들은 단순히 소득 창출이 아닌 영향력 범위를 확장하고 미래의 재정적 이익을 확보하는 것을 목표로 합니다.
포트폴리오 투자대표하다 소득 창출을 목적으로 경제적 자산에 투자된 자금(성장의 형태로 시장 가치투자대상, 배당금, 이자, 기타 현금 지불) 그리고 위험 분산.원칙적으로 포트폴리오 투자는 다양한 발행인이 소유한 유가증권 및 기타 자산을 인수하기 위한 투자입니다.
실제 투자와 금융 투자는 각각 직접 투자와 포트폴리오 투자로 간주되는 경우가 많습니다. 또한 경우에 따라 직접 투자는 생산 자금을 직접 투자하는 것으로 이해되고 포트폴리오 투자는 유가 증권 취득을 의미합니다. 이 경우의 분류기준은 투자대상의 특성입니다.
분명히 이 식별은 잘못된 것입니다. 실제 투자생산자본의 물리적 요소에 대한 투자 외에 다른 형태의 실물자산에 대한 투자도 포함되며, 금융투자에는 유가증권뿐만 아니라 기타 자산에 대한 투자도 포함됩니다. 금융 상품. 또한 직접투자만을 산업투자로 분류하는 것은 포트폴리오 투자(증권투자)의 일부이기 때문에 적법성이 거의 없습니다. 제조 기업그들과 같이 초기 배치)은 또한 생산 투자자로부터 자금을 유치하기 위한 것입니다.
다른 경우에는 혼합 다양한 그룹분류에 사용되는 명확한 기준이 없기 때문에 투자가 발생합니다. 위에서 언급한 바와 같이 실물 투자와 금융 투자의 배분은 투자 목적에 따라 이루어지며, 직접 투자와 포트폴리오 투자의 구분은 질적으로 다른 기준, 즉 투자 목적에 따라 이루어집니다.
특히, 투자대상에 대한 직접적인 통제 및 관리를 목적으로 하는 투자인 직접투자는 실물경제자산뿐만 아니라 금융상품에도 가능합니다. 투자 대상을 관리하는 능력은 지배 지분 인수 및 기타 형태의 지배 참여를 통해 달성됩니다. 포트폴리오 투자는 경상수익 창출을 목표로 하는 투자입니다. 결과적으로 실물 및 금융 투자와 직접 및 포트폴리오 투자는 유형이 다른 투자 그룹으로 작용합니다.
안녕, 친애하는 친구!
오늘 우리는 이러한 개념을 혼동하지 않기 위해 포트폴리오와 직접 투자의 차이점을 살펴보고 각각을 자세히 분석하겠습니다.
직접 투자투자자가 자신의 자금을 투자한 조직을 관리할 권리가 있는 물질 생산에 영향을 미치는 이러한 유형의 투자를 호출하는 것이 일반적입니다. 처음에는 투자자가 소유할 수 있습니다. 지배 지분주식 및 승인 자본의 일부, 대부분 10%입니다.
이러한 투자는 두 가지 유형으로 나뉩니다.
- 나가는 투자는 특정 국가의 개인으로부터 발생한 투자입니다. 외국. 선진국에서 나가는 투자의 역학은 매년 증가하며 특정 기록에 도달합니다.
- 들어오는 투자는 특정 국가의 외국인 투자자로부터 이루어집니다. 외부 직접 투자와 내부 직접 투자 모두 거시경제 수준의 지표를 반영한다는 점을 고려하는 것이 중요합니다.
공유와 같은 도구를 잊지 마세요 투자 기금(MUIF), 수집 기금의 직접 투자가 일반 기금에 축적됩니다. 앞으로 모든 자금은 교환에 참여하고 조직에서 관리합니다. 일부 전문가들은 그러한 자금이 독점을 형성하기 위해 만들어졌다고 믿습니다. 금융 시장. 그러나 그러한 뮤추얼 펀드는 5~10년 동안 지속되지만 그 이상은 지속되지 않습니다.
외국인투자 구조를 보면 직접투자가 포트폴리오 투자보다 얼마나 우세한지를 알 수 있다.
직접 투자에는 다음이 포함됩니다.
해외 기업의 투자 형평성;
지점의 자본금과 자회사 및 관계회사의 지분.
이익의 재투자는 외국인 투자 기업의 소득 중 직접 투자자의 몫으로 배당금으로 분배되지 않고 직접 투자자에게 양도되지 않는 것입니다.
직접 투자자와 자회사, 관계회사 및 지점 간 신용 및 차입 형태의 기업 내 자본 이전입니다.
외국인 투자 기업은 다음과 같은 형태를 가질 수 있습니다.
자회사는 직접 비거주 투자자가 자본금의 50% 이상을 소유하는 기업입니다.
관계회사 - 직접 비거주 투자자가 자본금의 50% 미만을 소유하는 기업입니다.
지점은 직접 투자자가 전액 소유한 기업입니다.
국제기구는 국제수지에서 직접투자 이동에 대한 회계처리의 비교가능성을 보장하기 위해 외국인투자 기업에 대해 외국인 투자자가 소유한 자본금의 10%로 한도를 설정했습니다.
긍정적인 효과 직접 투자그것은 다음을 제공한다는 것입니다:
직접 투자 기업에 직접 투자자의 실무 기술 및 관리 기술을 이전합니다.
첨단 기술과 노하우의 상호 유익한 교환;
직접 투자 기업의 생계를 보장하는 관련 국가 산업 및 산업의 발전을 촉진하는 승수 효과
국내 생산에 있어 경쟁 강화 및 중소기업 발전;
확실한 사회 경제적해당 지역의 범죄 상황의 안정성과 개선;
확대 과세 기준개최국;
직접투자기업 인력 등으로 인한 고용 및 소득 증가
포트폴리오 투자는 환율 변동에 따른 후속 플레이 및/또는 배당금 수령 및 사업체 경영 참여를 목적으로 외국 증권에 자본을 투자하는 것입니다.
포트폴리오는 증권 및 기타 자산을 구매하여 구성됩니다.
국제 포트폴리오 투자는 국제수지에 나타나는 대로 분류됩니다.
지분증권 - 시장에서 거래됨 화폐 문서인증 재산법문서를 발행한 사람과 관련된 문서의 소유자.
채무증권은 문서를 발행한 사람과 관련하여 문서 소유자의 대출 관계를 증명하는 시장성 화폐 문서입니다. 다음과 같은 형태로 나타납니다.
a) 채권, 약속 어음, 약속 어음 - 화폐수단, 보유자에게 보장된 고정 금액에 대한 무조건적인 권리를 부여합니다. 현금 수입또는 합의에 의해 결정된 변동 금전 소득의 경우;
b) 국채, 예금 증서, 은행 액센트 - 보유자에게 특정 날짜에 보장된 고정 현금 소득에 대한 무조건적인 권리를 부여하는 화폐 수단.
C) 금융 파생상품 - 기본 증권을 판매하거나 구매할 수 있는 소유자의 권리를 인증하는 시장 가격의 파생 화폐 상품입니다. 여기에는 옵션, 선물, 영장, 스왑이 포함됩니다.
주된 이유구현 포트폴리오 투자- 해당 국가 및 해당 증권에 자본을 투자하려는 욕구 최대 이익그리고 허용 가능한 위험 수준.
해외 포트폴리오 투자의 90% 이상이 선진국 간 이루어지고 있다.
포트폴리오는 투자자의 구체적인 투자 목표를 달성하기 위한 도구 역할을 하는 다양한 투자 가치를 모아 놓은 것입니다. 여기에는 동일한 유형(주식)의 증권이나 다른 투자 가치가 포함될 수 있습니다.
포트폴리오를 구성할 때 투자자는 두 가지 과제에 직면합니다. 1) 포트폴리오 최적화; 2) 최소화 투자 위험. 투자 포트폴리오는 인플레이션으로부터 돈을 보호하고 투기 소득을 창출하는 수단으로도 사용됩니다.
러시아 연방 포트폴리오 투자의 특징.
증권시장의 저개발로 인해 투자 포트폴리오의 규모가 크지 않습니다.
주로 연료 및 에너지 단지와 야금의 증권을 구매합니다.
민간투자의 이동은 다음과 같은 방향으로의 이동이 특징입니다.
a) 산업이 고도로 발전된 국가 간, 포트폴리오 투자 이동이 있는 경우
b) 이미 상당한 산업 잠재력을 갖고 있는 국가(오스트리아, 캐나다, 남아프리카, 브라질, 멕시코)에서는 포트폴리오 투자보다 직접 투자가 더 중요합니다.
c) 경제가 저개발 상태이지만 원자재 자원이 풍부하고 직접적인 자본 투자만 이루어지는 국가.
경제가 저개발되고 천연자원이 열악하여 민간 자본을 전혀 유치하지 못하는 국가에 특별한 관심을 기울여야 합니다.
따라서 직접 투자와 포트폴리오 투자의 비율은 투자 대상 국가의 경제 발전 정도에 따라 달라집니다. 포트폴리오 투자의 장점은 이 문맹 국가의 우세에 의해 결정됩니다. 재정적으로인구. 경제적으로 저개발국에서는 인구의 투자 성향이 낮고 소비 성향이 높습니다. 따라서 천연자원 개발 및 원자재 생산을 목적으로 직접 투자하는 것이 바람직합니다. 이 경우 자본을 활용할 수 있는 전문가가 그 뒤를 이어 이주한다.
민간 투자와 함께 상당한 발전이 이루어지고 있습니다. 공공 투자 . 원칙적으로 그들은 이익을 극대화하는 것이 아니라 정치적 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다. 예를 들어, 유명한 마샬 플랜(Marshall Plan)은 서유럽 사람들이 빈곤에서 벗어날 수 있도록 돕는 것뿐만 아니라 공산주의의 침투를 방지하고 특정한 사회적, 정치적 사고 방식을 보호하는 목표를 가지고 있었습니다.
공공 투자에는 직접적으로 또는 차입국 정부를 통해 다음과 같은 형태로 해외 자본을 사용하는 것이 포함됩니다.
1) 직접 자본 투자;
2) 정부간 대출;
3) 경제적 지원.
직접 정부 투자중개인을 통해 입국 정부 기관. 여기에는 다음이 포함됩니다.
기업가 활동외국 영토에 있는 주;
민간 기업을 통제할 목적으로 해당 기업의 주식을 구매합니다.
특정 국가에 의존하는 국가의 경제에 자본을 투자합니다.