스베르방크 

투자 수단. 장점과 단점. 포트폴리오 투자 란 무엇입니까? 투자 포트폴리오에 대한 장단점에 대한 질문

친구들, 안녕하세요 여러분! 포트폴리오 시리즈의 이전 기사가 게재된 지 거의 3주가 지났습니다. 그러나 나는 시간을 낭비하지 않고 오늘 여러분의 관심을 끌 준비가 된 마지막 부분을 작업했습니다.

첫 번째 기사에서 그것이 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 왜 필요한지 상기시켜 드리겠습니다. 두 번째에서는 이론에서 실습으로 옮겨 패시브 포트폴리오의 구조를 구성하는 방법을 설명했습니다. 오늘 우리는 오늘날 일반 러시아인이 사용할 수 있는 도구를 사용하여 이론적 포트폴리오에서 실제 포트폴리오가 어떻게 탄생하는지에 대해 이야기하겠습니다.

이 기사를 읽고 있다면 이미 포트폴리오 계획이나 개요를 갖고 있는 것입니다. 투자 포트폴리오를 다양화하는 것은 투자 포트폴리오에 포함되어야 하는 자산 클래스에 관한 것임을 이해합니다. 남은 것은 도구를 찾는 것뿐입니다. 그리고 구조물을 조립하는 것이 쉽지 않다면 이를 악기에 투영하는 것은 더욱 어렵습니다. 이 단계에서 나는 러시아 주식 시장의 저개발의 깊이를 깨달았습니다. 이 블록을 읽고 나면 내가 의미하는 바를 이해하게 될 것입니다.

그래서 이제 내 임무는 인덱스를 정확하게 따르기 위한 최적의 도구를 찾는 것입니다. 말하자마자 행동했습니다.

러시아 연방 주식

그들은 한 번에 자본의 20%를 차지합니다. 내 임무는 MICEX 또는 RTS 지수를 따르는 것입니다. 본질적으로는 똑같습니다만, 다른 통화: MICEX - 루블, RTS - 달러. 오늘부터 다음과 같은 방법으로 구매할 수 있습니다.

  • 인덱스 뮤추얼 펀드. 꽤 많은데 마음에 안드는 점 3가지 있어요

첫 번째는 커미션입니다. 외국 ETF에 비해 엄격하고 주식 매수 시 프리미엄과 매도 시 할인이 있습니다. 이와 관련하여 가장 흥미로운 것은 연간 수수료가 0.99%인 Otkritie Mutual Fund입니다. 그런데 목록 맨 아래에 있는 자금을 살펴보세요. 누가 힘들게 번 돈을 5~7%의 운용수수료로 펀드에 기부하는지는 나로서는 대체적으로 미스터리다.

두 번째로 마음에 들지 않는 점은 관리 회사와 협력하기가 쉽다는 것입니다. 주식을 사고 팔려면 거의 항상 관리 회사 사무실에 가야 합니다. 영국에서 1년에 한 번씩 꾸준히 스키를 타겠다는 전망은 나에게 적합하지 않습니다.

셋째, 경영상의 위험이다. 뮤추얼 펀드는 아마도 가장 엄격한 통제를 받으며 시장에서 가장 규제가 심한 분야임에도 불구하고 관리 위험은 여전히 ​​남아 있습니다. 예를 들어, 인덱스 뮤추얼 펀드를 보유하고 있는 Alfa Capital Management Company의 이야기를 들어보겠습니다. 이 회사는 2009년에 인덱스보다 이익이 60% 뒤처졌습니다.

넷째, 뮤추얼 펀드는 구매할 수 없습니다.

  • 핀엑스 FXRL

Phoenix ETF는 번거로움 없이 신속하게 RTS를 취득할 수 있는 훌륭한 기회입니다. 수수료는 연간 0.9%에 불과하며 FXRL은 개인 투자 계좌에서 받을 수 있습니다. 그것이 내가 선택한 것입니다. 그건 그렇고, ETF가 달러 RTS를 따른다는 사실에도 불구하고 주식이 루블로 거래된다는 사실로 인해 차트는 MICEX와 정확히 일치합니다.

  • MSCI 러시아 지수 ETF

예를 들어 iShares의 ERUS입니다. 구성이 RTS와 약간 다르지만 일반적으로 외국인 투자자 또는 러시아 중개인 계좌에 돈을 보관하는 것을 두려워하는 사람들에게는 여전히 좋은 옵션입니다.

외국 주식

공유로 러시아 주식알아 냈어. 외국인은 어떻습니까? 3가지 자산 클래스가 필요합니다.

  • 재고 대기업미국(대형주)
  • 미국 소형주 가치주
  • 재고 선진국미국(영국, 독일, 호주, 캐나다, 일본 등)을 제외한 소액 대문자(미국 외 개발 소규모)

미국 대기업

LargeCap(SP500)을 사용하면 모든 것이 간단해집니다. 어떤 방법으로든 우리에게서 구매할 수 있습니다.

  • 뮤추얼 펀드를 색인화하지만 수수료로 인해 모든 것이 망가집니다.

소형 가치주

와 함께 블루칩알아 냈어. 당연히 인덱스 펀드 형태의 다른 모든 것이 없기 때문에 여기에는 옵션이 없습니다. 루블을 달러로 변환하여 해외에서 인출해야합니다. ETF 선택은 정말 엄청나며 저는 이미 다음 펀드를 선택했습니다.

  • 뱅가드 VBR
  • BlackRock의 IWN
  • BlackRock의 IJS

내 선택은 IJS와 VBR 사이였습니다. 결국 수수료가 낮고 펀드에 투자하는 자금의 양이 많은 VBR을 선택하게 되었습니다. 본질적으로 이러한 자금 간에는 거의 차이가 없습니다.

선진국 중소기업의 주식

  • 미국을 제외한 선진국의 중소기업 주식의 경우 SCZ 또는 SCHC

이 부문에서는 선택의 폭이 넓으며 각 ETF에는 고유한 특성이 있습니다. 내 선택은 Schwab의 SCHC와 BlackRock의 SCZ 중에서 선택했습니다.

그들은 다양한 지수를 기반으로 구축되었습니다. Schwab Fund에는 회사가 포함됩니다. 북아메리카(특히 미국과 상관관계가 매우 높은 캐나다), Blackrock에는 유럽, 아시아 및 태평양 지역의 회사만 있습니다.

그리고 다음은 이 두 펀드를 비교한 것입니다. 보시다시피 차이는 그리 크지 않습니다. 하지만 저에게는 SCZ가 더 적합합니다. 왜냐하면... 일본과 미국의 상관관계는 가장 작다.

채권

채권을 사용하면 훨씬 더 어려워졌습니다. 모스크바 거래소에는 채권 지수가 있지만 그에 대한 자금이 없습니다. 다음 교체 옵션이 남아 있습니다.

  • OFZ. 한편으로는 좋은 쿠폰으로 OFZ를 매수하여 만기까지 보유할 수 있습니다. 근데 이건 나랑 별로 안맞아
  • Sberbank의 "Ilya Muromets"와 같이 적극적으로 관리되는 채권 뮤추얼 펀드를 구매하세요. 하지만 다시 말하지만 수수료, IIS 구매 불가, 관리 회사와 협력하는 불편함, 관리 위험 등은 나에게 적합하지 않습니다.
  • 피닉스 채권 ETF 3개 중 하나를 구매하세요

그다지 적합한 선택은 아니지만 다른 선택은 없습니다. 세 가지 악 중 가장 좋은 것을 선택해야 했습니다. 문제는 Finex에 머니마켓 펀드(T-Bill, Bills) FXMM이 있다는 것입니다. 그리고 러시아 발행인의 유로본드 펀드 2개: 하나는 달러(FXRU)이고 다른 하나는 루블 헤지(FXRB)입니다. 루블 기업 또는 정부 증권에 대한 자금은 없습니다. 그리고 저는 바로 이것을 갖고 싶습니다.

  • 수천 개의 외국 미국 채권 ETF 중 하나를 구매하세요

내 목적으로는 티커가 TLT이고 연간 수수료가 0.15%인 장기 국채(Long-term Treasures 20+)가 완벽합니다.

2008년 위기 당시 가치 그래프를 주목해 보세요. 이런 시장 붕괴 기간 동안 나는 가격이 오른 채권을 팔고 이 돈으로 추가 주식을 살 것입니다.

일반적으로 포트폴리오의 10%에는 IIS용 FXRB를 사용하고 나머지 10%에는 TLT를 사용합니다.

금

위에 쓴 것처럼 처음에는 포트폴리오에 금을 추가하려고 했으나 최종 버전에서 마음이 바뀌었습니다. 하지만 우리는 그것에 대해 이야기할 필요가 있습니다.

귀하의 포트폴리오를 위해 금을 구매하는 방법은 아마도 12가지가 있을 것입니다. 가장 중요한 사항을 나열하겠습니다.

  • 진짜 금, 덩어리로
  • 투자 금화
  • 믿을 수 있는 은행에서
  • 모스크바 거래소에 할당되지 않은 금
  • 골든 뮤추얼 펀드
  • 금을 통해
  • Finex의 FXGD 금 ETF
  • 금광 회사의 주식(Lenzoloto, Polyus Gold 등)

이제 간략하게 요약하자면, 실제 금은 구매하는 데 비용이 많이 들고(VAT 발생) 저장하는 데 훨씬 더 비쌉니다. 금괴는 집에 보관할 수 없잖아요? 의무 의료 보험은 좋은 선택이지만 이를 위해서는 은행에 가야 하며 상당한 스프레드가 있을 것입니다. 우리 법률 덕분에 금 뮤추얼 펀드는 수수료와 지수 추종의 정확성 측면에서 ETF보다 훨씬 열등합니다. 남은 것은 거래소에 할당되지 않은 금과 FXGD(수수료 0.45%)입니다. 원칙적으로 두 옵션 모두 생명권을 가지며 두 경우 모두 비용이 전혀 높지 않습니다.

비표준 접근 방식을 좋아하는 사람들은 금 채굴 회사의 주식 매입을 고려할 수 있습니다. 왜냐하면 논리적으로 금 가격이 오르면 해당 주식의 가격도 오르기 때문입니다. 일부 서구 포트폴리오 전문가들은 이러한 "나이트 무브"를 권장합니다.

정기적인 포트폴리오 밸런싱

정기적인 포트폴리오 재조정은 포트폴리오 이론의 초석입니다. 나는 이미 포트폴리오에 관한 시리즈의 첫 번째 부분에서 이에 대해 더 자세히 썼습니다. 투자의 성공 여부는 이에 직접적으로 달려 있습니다. 그러나 여기에는 다른 곳과 마찬가지로 약간의 뉘앙스가 있습니다.

요점은 재조정이 너무 자주 또는 너무 드물게 이루어지면 최종 결과가 악화된다는 것입니다. 반면에 최적의 간격도 없습니다. 서양 연구자들은 최적의 빈도가 6개월에서 1년에 한 번이라는 데 동의합니다. 나는 그것에 많은 시간을 할애할 계획이 없고 (회계의 편의를 위해) 12월 말에 하기로 결정했습니다.

포트폴리오 구조 검토

또 다른 중요한 점— 포트폴리오 구조의 변화. 여기서 포트폴리오는 경로와 같다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 여행 시작 시 한 번만 컴파일됩니다. 세계 경제의 격변으로 인해 "즉시" 변경하는 것은 엄격히 금지됩니다. 갑자기 새로운 세계대전이 일어난다면 금융 위기(그리고 그는 혼자가 아닐 것이다). 당신이 베팅한 유럽이 너무 느리게 성장하고 있다고 갑자기 판단한 경우. 규칙을 만드세요: 모두 외부 변화포트폴리오 구성에 영향을 주어서는 안됩니다!

패시브 투자자의 가장 무서운 적은 금융위기가 아니라 자기 자신입니다!

내 말이 아니라 버핏의 말이다. 포트폴리오 구조는 내부 요인이 변경되는 경우, 즉 투자 목표, 자원, 투자 기간 또는 위험 민감도가 변경되는 경우에만 수정될 수 있습니다. 그러한 이유만이 실제로 타당합니다.

Rick Keith 오프닝 CapTrader Exante

마지막으로

이 3개의 에피소드에서 저는 포트폴리오 투자에 관해 제가 알고 있는 거의 모든 것을 여러분에게 이야기했습니다. 그러나 이것은 너무 광범위한 주제이므로 간략하게 설명하는 것이 불가능합니다. 그 뒤에는 여전히 귀하에게 유용할 수 있는 몇 가지 정보가 있으며 이를 별도의 기사인 "개인 투자 계획"에 포함시키고 싶습니다.

다행스럽게도 이것이 바로 패시브 포트폴리오가 시작해야 하는 계획입니다. 다음 시리즈에서 다루게 될 몇 가지 질문은 다음과 같습니다.

  • 포트폴리오를 만들려면 LIP와 LFP가 꼭 필요한가요?
  • 더 중요한 것은 초기 금액이 많습니까, 아니면 정기적으로 추가됩니까?
  • 투자 기간은 최종 결과에 어떤 영향을 미치며, 이 중 가장 중요한 것은 무엇입니까?

오늘은 여기까지입니다. 블로그 업데이트를 구독하고 내 기사를 친구들과 공유하고 다음 호에서 뵙겠습니다. 행운을 빌어요!

시장에서 은행 예금보다 높은 수익을 얻으려는 초보 투자자는 자신의 재정에 대한 일반적인 견해를 버려야 합니다. 많은 사람들이 경험만으로 투자를 시작합니다. 매장, 선형적으로 그리고 어떤 놀라움도 없이 성장합니다. 은행의 파산 가능성은 계산하지 않습니다. 그러나 후자가 발생하지 않으면 예금자는 항상 예금 기간이 끝날 때까지 정확한 수익성을 알게 됩니다.

투자 포트폴리오란 무엇입니까?

수익성이 향상된 투자 포트폴리오는 완전히 다르게 구성되어 있어 금융 시장에 진입하는 것은 2차원 공간에서 3차원 공간으로의 전환과 비교할 수 있습니다. 추가 자유도를 얻은 제한된 수의 가능성이 여기에서 거의 무한대로 확장됩니다. 평면적으로 보면 조용한 성장이었던 것이 입체적으로 보면 기괴한 형태를 띠게 된다. 더 간단하게는 다음과 같이 말할 수 있습니다. 세계 은행 예금이것은 확실성의 세계이고, 투자의 세계는 확률의 세계입니다. .

그리고 여기서는 확률론에 친숙한 사람이 승리합니다. 은행에 돈을 예금한다면 현재의 위치만이 중요할 수 있습니다. 포트폴리오를 구축하는 경우 역사적 수익이 필요합니다 투자 자산. 시장 수익 증가는 필연적으로 자본 감소와 연관되어 있으며, 후자는 평균 연간 이익보다 눈에 띄게 높습니다. 특정 기간 동안 버핏의 펀드는 자금의 최대 절반까지 손실을 입었지만, 이 기사를 작성하는 시점에는 연간 약 19%의 역사적 수익을 확보했습니다. 이것은 중요한 점입니다. 합리적인 위험은 카지노 위험과 다릅니다. 그러나 시장 현실에 대한 이해가 부족하고 긍정적인 결과만 기대하는 것은 투자자에게 많은 문제를 야기합니다. 어느 것?

문제 1

첫 번째는 다음과 같은 상황에 처할 위험을 포함합니다. 금융 피라미드. 후자는 외화 또는 루블로 연간 20, 30% 이상을 기대하면서 수익성 그래프를 그리는 것을 매우 좋아합니다. 약속에 따라 몇 달에서 몇 년까지 일할 수 있지만 결과는 동일합니다. 즉 돈이 손실됩니다. 이익과 위험 사이의 실제 관계를 이해하려면 거의 이상적인 성장과 함께 연간 10%의 달러 수익률을 가진 역사상 가장 큰 피라미드(Madoff의 피라미드)를 회상하는 것으로 충분합니다. 피라미드의 줄은 오랫동안 뻗어있었습니다. 많은 투자자들이 자금 인출을 신청하도록 강요했던 2008 년 위기가 아니었다면 오늘날까지 존재할 수 있었을 것입니다. 메시지는 간단합니다. 회사가 돈을 버는 방법을 이해하지 못한다면 회사에 투자해서는 안 됩니다.

문제 2

두 번째 문제는 첫 번째, 즉 부풀려진 기대와 밀접한 관련이 있습니다. 2008년 전후 뮤추얼펀드에 투자해 본 사람이라면 기대치의 차이를 아주 잘 느꼈을 것이다. 즉, 과거에 매우 높은 수익을 낼 수 있는 투명한 옵션을 찾으려고 하는 것입니다. 직접 주식을 선택하거나 최대 연간 결과를 보여준 뮤추얼 펀드에 돈을 기부하는 것입니다. 매일 일부 주가는 하루에 몇 퍼센트씩 급등하고, 연말에는 잘 알려진 브랜드라도 때로는 연간 100% 이상을 내놓는 경우가 있습니다.

그럼에도 불구하고 그러한 사실의 존재는 복권에 당첨되거나 0을 얻는 것과 비교할 수 있습니다. 룰렛 휠에 접근할 적절한 숫자나 적절한 순간을 안다면 당신도 큰 대박을 얻을 것입니다. 그러나 당신은 알지 못하고 추측하려고 시도할 것 같지 않습니다. 한편, 미래 소득이 연간 수십 %인 주식을 선택하는 것은 성공적인 주식을 구매하는 것과 다르지 않습니다. 복권. 그리고 행운의 숫자를 선택하라는 천리안의 광고를 찾을 가능성은 거의 없지만 시장에서 예측을 하는 분석가는 부족하지 않습니다. 점쟁이의 말과는 달리 그들의 말은 더 지능적으로 들릴지 모르지만 결과는 동일할 것입니다.

문제 3

세 번째 문제는 자발적인 행동입니다. 텔레비전과 온라인 출판물에는 매일 추천 내용이 넘쳐납니다. 확률 이론에 따르면 그 중 일부는 올바른 것으로 판명되어 자신의 "선견지명"을 강조할 수 있습니다. 이런 상황에서는 투자자가 어떤 조치를 취하는 것을 자제하고 투기꾼으로 변하지 않는 것이 때로는 매우 어렵습니다. 그러나 연습은 그것을 보여줍니다 긴 거리그러한 행동으로 인해 투자자는 수익성의 상당 부분만을 잃습니다.

포트폴리오 투자


문제 목록은 계속될 수 있지만 이 기사의 목적은 다릅니다. 글로벌 시장의 전체 역사를 보면 많은 자산이 강력한 성장 잠재력을 갖고 있지만 그 시작과 지속 기간을 예측하는 것은 거의 불가능합니다. 따라서 어떤 이유로 주식 X를 구입하고 높은 수익을 기대하는 것은 카지노 게임보다 조금 낫습니다. 예를 들어, 2000년대 초반까지 금은 거의 20년 동안 거의 같은 수준을 유지하다가 이후 10년 동안 7배나 성장했습니다. 더 극적인 예도 있습니다. 개별 대기업의 파산은 말할 것도 없고, 전체 시장(일본)은 1990년에 너무 낮아져서 아직 이전 수준에 도달하지 못했습니다.

이것으로부터 다음이 매우 분명해진다. 가장 좋은 방법시장 위험을 최소화하는 것은 스스로 수집하는 것입니다 투자 포트폴리오따로따로가 아닌 귀중한 서류, 그리고 에서 . 역사적으로 다양한 자산 클래스에는 특정 수익률과 가격 변동 범위(위험)가 있습니다. 의존성이 있습니다. 수익성이 높을수록 변동 범위(위험)가 커집니다. 즉, 고소득의 경우 투자의 어느 시점에서 자산 가치가 크게 하락할 위험을 감수해야 합니다. 비유적으로 보면 다음과 같습니다.


실제 사례조금 더 낮을 겁니다. 어느 시점에 귀하의 투자 가치가 절반으로 평가절하되는 것을 볼 준비가 되지 않으셨나요? 같은 버핏에 따르면, 이 경우에는 자리가 전혀 없습니다 주식 시장. 관점에서 포트폴리오 투자대답은 아마도 다를 것입니다. 즉, 수익률이 낮고 보다 보수적인 포트폴리오를 원합니다. 그러나 그 가치는 더 적은 양만큼 하락할 것입니다.

투자 포트폴리오는 어떻게 작성하나요?

집을 짓기 시작했다면 아마도 두 개 이상의 도구가 필요하다는 데 동의할 것입니다. 도끼가 적합한 곳, 착암기, 톱, 주걱 등이 있습니다. 주택에는 수많은 옵션이 있으며 각각에 대해 여러 도구를 사용해야 한다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 5번 정도, 8번 정도. 어떤 곳에서는 항상 착암기로 작업해야 하는 반면, 다른 곳에서는 일주일 동안 착암기가 필요합니다. 즉, 도구의 수와 유용성의 비율은 다르지만 가장 보편적인 도구가 다른 다섯 가지 도구를 대체할 수는 없습니다.

투자에서도 마찬가지다. 보편적인 투자 도구를 찾는 것은 톱만을 사용하여 집을 짓는 것만큼 어리석은 일입니다. 일부 Kulibin이 이것을 할 수 있더라도 의심 할 여지없이 그러한 집에는 소유자에게 많은 제한이있을 것입니다. 그리고 집을 지을 때 설계를 신중하게 계획해야 하는 것과 마찬가지로 투자자(자신 또는 조언자의 도움을 받아)는 자신의 투자 포트폴리오의 특성, 즉 자신이 원하는 수익의 종류와 원하는 수익이 무엇인지 잘 이해해야 합니다. 그는 기꺼이 감수할 위험이 있습니다.

위의 예가 마음에 들지 않으면 대안을 제시할 수 있습니다. 모스크바에서 상하이 근처 도시 근처의 특정 마을로 이동해야 한다고 상상해 보세요. 당신의 행동은? 분명히, 먼저 비행기를 타고 상하이로 간 다음 기차를 타고 도시로 간 다음 미니버스를 타게 될 것입니다. 아니면 자전거를 타고 가야 할 수도 있습니다. 중요한 것은 이 경우에도 간단하고 명확한 해결책이 없다는 것입니다. 여러 가지가 필요합니다. 차량, 그리고 그들 각각은 당신을 목표에 불규칙하게 더 가깝게 만듭니다. 결국 결과는 필요한 비율(비행기 80%, 기차 10%, 택시와 자전거 각각 5%)에 따라 취한 총액으로만 제공됩니다. 이제 이 사진을 보세요:


차이점은 무엇입니까? 왼쪽 옵션에는 여러 가지 돌이 포함되어 있지만 혼란스러운 무질서에 있습니다. 한두 개의 돌을 제거하면 시각적으로 아무것도 바뀌지 않습니다. 그리고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 오른쪽 그림에서 각 돌은 분명하고 특정한 위치를 차지합니다. 임의의 돌을 제거하면 그림이 적어도 악화되고 심지어 이해할 수 없게 될 수도 있습니다. 실제 포트폴리오에서 그러한 돌의 역할은 상장지수펀드에 의해 수행됩니다.

중간 위험 포트폴리오를 만들려고 할 때 사람들이 갖는 또 다른 흥미로운 경향은 저위험 자산과 고위험 자산을 하나로 묶는 것입니다. 필요한(평균) 위험/수익 조합을 갖춘 상품을 선택하는 대신 투자자는 매우 신뢰할 수 있는 상품의 절반과 매우 위험한 상품의 절반을 선택합니다. 결과는 예상된 "평균"보다 더 나쁠 수도 있습니다.

투자 포트폴리오의 주요 장점

의심의 여지 없이 맞춤화는 포트폴리오 투자의 큰 장점입니다. 하지만 가장 매력적인 점은 일반적인 경우구매한 자금의 지분에 비례하여 위험과 수익을 단순히 평균화하는 것보다 투자 포트폴리오에서 더 많은 것을 기대할 수 있습니다. 서로에 대한 펀드 시세의 변화가 고르지 않게 발생하기 때문에 수학적으로 위험은 낮고 수익률은 평균값보다 높습니다. 동일한 지분으로 구성된 세 자산 포트폴리오의 역학에 대한 조건부 예:


여기에서 장기 투자의 경우 검은색 포트폴리오 수익률 곡선이 많은 경우 위쪽 선에 더 가까워지지만 동시에 더 부드러워 보이는 것을 볼 수 있습니다. 위험을 덜 감수하세요.

위험은 내역을 통해서만 계산할 수 있습니다. 왜냐하면 펀드의 미래 상호 작용, 변동 및 수익성을 알 수 없기 때문입니다. 그러나 포트폴리오 효과는 전체 평균보다 더 좋은 값을 줄 것으로 알려져 있다. 지난 45년 동안 금과 미국 시장의 경우 총 수입이 해당 구성 요소를 완전히 능가했습니다.


초기 투자금액은 $100 입니다. 그건 그렇고, 2000-2002년과 2008-2009년에 미국 시장이 투자자들을 위해 어떤 불쾌한 "구덩이"를 준비했는지 주목하십시오. 미국 시장은 연간 10.63%, 금은 8.22% 수익률을 기록했지만, 50/50 포트폴리오(매년 해당 비율로 복귀)는 연간 10.82% 수익률을 기록했을 것입니다! 동시에, 한 눈에 봐도 강한 하락 없이 파란색 곡선의 보다 부드러운 동작을 볼 수 있으며 이는 측정된 위험 값으로 확인됩니다.

결론

투자를 자신에게 맞는 비율로 다양한 자산 클래스의 모음으로 살펴보세요. 이 질문이 여전히 불분명하다면 관련 문헌이나 훌륭한 재정 상담가가 도움이 될 것입니다. 하나의 고수익 옵션(증권 또는 개별 인덱스 펀드)을 찾는 것은 좋은 생각이 아닙니다. 여러 도구로 구성된 자발적인 세트로는 전체 그림을 볼 수 없으며 수입의 일부를 놓칠 수 있습니다. 유능한 포트폴리오가 당신을 적당한 액수로 백만장자로 만들어 주지는 않겠지만, 추가 금액과 투자 기간에 따라 상당한 수준의 연금을 제공할 수 있으며 어쩌면 그 이상을 제공할 수도 있습니다. 복리많은 것을 할 수 있습니다.

포트폴리오 투자는 저축과 수익 창출을 위해 다양한 증권을 조합하여 투자하는 것입니다. 증권의 수집은 포트폴리오를 구성합니다. 개별 금융상품에 투자하여 얻을 수 없는 다양한 증권을 결합하여 이러한 특성을 얻을 수 있도록 하는 투자 포트폴리오입니다. 포트폴리오 자산에는 주 및 지방자치단체 대출채권, 환어음, 주식, 신용 및 금융회사.

포트폴리오 투자는 증권의 소유권을 기반으로 합니다. 해당 증권의 소유자는 자신이 주식을 소유한 기업의 주주 이사회 구성원입니다. 그리고 필요한 경우 그는 주주 이사회 소집을 발의할 수 있습니다.

세계 실무에서 투자를 직접 투자로 분류하기 위해서는 주식(발행인의 승인된 자본에 대한 주식) 지분이 10% 이상이라는 기준이 허용됩니다. 포트폴리오 투자는 10% 미만의 지분을 소유하는 것을 의미합니다.

포트폴리오 투자는 여러 시장 부문의 다양한 증권에 사용 가능한 자금을 투자하는 것입니다. 여러 회사의 증권에 투자하면 투자자는 자금 손실 위험을 줄일 수 있습니다. 포트폴리오 투자는 투자자가 상당한 양의 돈을 소유하고 있으며 이를 투자 자본으로 전환할 준비가 되어 있음을 의미합니다.

포트폴리오 투자의 주요 목적은 투자 조건을 개선하는 것입니다. 투자 특성, 이는 단일 증권의 관점에서는 달성할 수 없으며, 이들의 결합을 통해서만 가능합니다.

포트폴리오를 만들 때 주요 목표는 투자자를 위한 위험과 수익 간의 가장 최적의 조합을 달성하는 것입니다. 즉, 해당 세트 투자 수단투자자의 위험을 최소한으로 줄이고 동시에 소득을 최대로 늘리도록 설계되었습니다.

포트폴리오 투자의 목적은 투자자의 자금을 가장 효율적으로 운영되는 기업의 증권뿐만 아니라 국가 및 지방 당국이 발행한 증권에 투자하는 것입니다. 최대 소득투자된 자금에 대해.

포트폴리오 투자는 매입한 유가증권의 가치 상승에 따른 수익 창출은 물론, 이를 통해 제공되는 이자 수익을 얻는 것이 목표입니다.

증권 포트폴리오에 대한 옵션은 다를 수 있지만 두 가지 주요 옵션이 있습니다. 그들은 소득을 창출하는 방식이 다릅니다.

첫 번째 유형의 포트폴리오에서는 유가증권 가치의 상승으로 인해 배당금을 받습니다. 이러한 포트폴리오를 성장 포트폴리오라고 합니다. 이 경우 지급되는 이자 금액이 작기 때문에 유가증권의 시장 가치 증가율에 베팅이 이루어집니다. 성장률은 공격적이거나 보수적이거나 평균적일 수 있습니다.

공격적인 성장률에 초점을 맞춘 증권을 기반으로 포트폴리오를 구성한다면 높은 수준의 위험을 고려해야 합니다. 이 포트폴리오의 기초는 최대 수입을 가져올 수 있는 상당히 젊고 빠르게 성장하는 회사의 증권이 될 것이기 때문입니다.

보수적 원칙을 적용한 성장 포트폴리오는 첫 번째 경우만큼 높지는 않지만 안정적인 성장률을 보이는 상당히 안정적인 기업의 증권으로 구성된 포트폴리오입니다. 이 포트폴리오는 소유자에게 높지는 않지만 꽤 오랫동안 안정적이고 신뢰할 수 있는 수입을 제공합니다. 이러한 포트폴리오는 투자 자본의 안전성을 보장할 수 있습니다.

중간 성장 포트폴리오는 공격적 성장과 보수적 성장 모두를 갖춘 증권이 존재하는 것이 특징입니다. 이 경우 보수적 성장 증권을 통해 소득의 안정성을 보장하고, 공격적 성장 증권을 통해 소득 증가를 보장합니다. 여기에는 상당히 합리적인 수준의 위험이 수반됩니다. 이러한 유형의 포트폴리오가 가장 일반적입니다.

두 번째 유형의 포트폴리오는 일반적으로 소득 포트폴리오라고 합니다. 이 포트폴리오의 이익은 이러한 유가증권의 상당히 큰 배당금을 통해 보장됩니다. 이러한 증권은 높은 현재 지급액을 제공합니다. 보수적인 투자자는 그러한 증권 포트폴리오를 따릅니다. 최소한의 위험상당히 안정적인 수입을 가지고 있습니다.

성장과 소득의 포트폴리오도 존재할 권리가 있습니다. 증가하는 경우 소유자에게 이익을 제공할 수 있습니다. 이자율유가 증권, 기업 활동으로 배당금을받는 경우, 심지어 한 유형의 유가 증권이 붕괴되는 경우에도 두 번째 유가 증권은 투자자에게 충분한 안정성을 제공합니다.

해외 포트폴리오 투자를 하는 주요 이유는 다음과 같습니다.

  • 1. 기업 투자자는 투자 자본이 가져올 국가 및 증권을 찾고 있습니다. 최대 이익허용 가능한 위험 수준에서.
  • 2. 인플레이션으로부터 현금자본을 보호하고 투기소득을 얻는 수단. 동시에 투자가 이루어지는 산업이나 증권 유형은 특별히 중요하지 않습니다. 시장 가치 증가와 배당금 지급으로 인한 원하는 소득이 고려됩니다.
  • 3. 위험 감소 금융 투자국제적인 다각화를 통해. 일반적으로 특정 증권의 수익성이 높을수록 인수와 관련된 위험도 높아집니다. 국제 투자는 포트폴리오 투자의 위험 수준을 낮추는 데 사용될 수 있습니다.

국내 회사와 외국 회사의 주식이 동일한 수익률(20% 이익)을 가지고 있다고 가정해 보겠습니다. 그러나 동일한 소득을 창출할 확률이 다르거나, 창출되는 소득이 다를 가능성이 높습니다. 두 번째 경우가 관찰되고 동일한 확률로 국내 주식이 10~35%, 외국 주식이 15~30%의 소득을 제공할 수 있다고 가정해 보겠습니다. 분명히 해외 주식에 대한 소득 가치의 분산이 훨씬 작기 때문에 해외 주식에 투자하는 것이 덜 위험합니다. 다양한 주식에 대한 수익률은 시간이 지남에 따라 역의 관계를 갖습니다. 위험 수준이 감소하면 특정 소득을 얻을 수도 있고, 위험 수준이 높으면 소득이 증가할 수도 있습니다. 따라서 양국의 포트폴리오 투자자가 투자 포트폴리오에 외국 주식을 추가한다면 위험을 줄이고 소득을 늘릴 수 있는 기회가 있습니다.

이 투자 유형(유형)에 대한 전반적인 결과를 요약하면 다음과 같은 결론을 내릴 수 있습니다. 포트폴리오 투자는 합리적인 접근 방식과 유능한 포트폴리오 구성을 통해 소유자에게 물질적 복지를 보장할 수 있는 심각한 수입원입니다.

이는 증권 포트폴리오를 구성하고 투자함으로써 수행됩니다.

투자자가 자신의 투자 결과를 계획, 평가 및 통제할 수 있게 해주는 것은 증권 포트폴리오입니다.

증권 포트폴리오는 다양한 유형의 집합체입니다. 금융 상품개인이 소유하거나 법인특정 위험-수익 비율을 가지며 특정 투자 문제를 해결할 수 있습니다.

포트폴리오 투자는주식, 채권, 고정 수익이 보장되는 증권, 그리고 잠재적으로 높은 위험을 안고 수익 수준이 높은 증권에 대한 투자.

각각은 다양한 종류의 서류로 구성된 고유한 문서를 구성합니다. 어떤 사람들은 빠른 수익을 창출하는 것을 선호하며 그들의 포트폴리오에는 주로 주식이 포함됩니다. 반대로 일부는 신뢰성에 의존하며 그러한 포트폴리오의 기초는 정부 증권과 대기업 채권입니다.

포트폴리오 투자의 특징

포트폴리오의 주요 목표와 임무는 투자 포트폴리오에 포함된 모든 유가증권의 위험 대비 수익률과 같은 질적 지표를 지속적으로 개선하는 것입니다.

또한, 많이 중요한 특징투자 포트폴리오는 투자자가 필요로 하는 투자 품질을 제공하는 것입니다. 이는 하나의 증권에 투자한다고 해서 모든 목표와 목표가 달성될 수는 없다는 사실로 설명되며, 이것이 바로 포트폴리오 투자가 존재하는 이유입니다. 객체, 특히 증권을 결합함으로써 투자자는 자신의 목표를 달성합니다.

소득 포트폴리오 투자동일한 총 이윤투자 포트폴리오에 포함된 모든 증권에 대해 가능한 위험을 고려합니다. 따라서 모든 투자자는 자신의 투자 포트폴리오 구성을 지속적으로 분석하고 위험 수익률을 조정 및 규제해야 할 의무가 있습니다.

종종 다음에서 수입을 얻습니다. 포트폴리오 투자추측이라고 합니다. 결국, 투자자가 받는 소득은 그가 투자한 증권의 가치 증가와 이에 대한 배당금으로 구성됩니다.

주요 규칙 포트폴리오 투자이렇게 들리는데, 어떤 경우에도 공짜로 투자해서는 안 됩니다 현금하나의 투자 대상, 하나의 증권으로. 항상 가지고 있어야합니다 예비 기금예상치 못한 문제를 해결하기 위해.

주요 차이점 포트폴리오 투자다른 유형의 경우 이는 투자자가 유가증권의 수동적 보유자이며 자신의 유가증권을 소유한 회사의 경영 및 기타 업무에 참여하지 않음을 의미합니다.

포트폴리오 금융투자는 배당금이나 매매차액 등 차후 이익을 위해 유가증권을 취득하는 것입니다. 위험을 분산시키기 위해 투자자는 다양한 부문의 증권에 투자해야 합니다.

이러한 유형의 투자를 통해 다양한 시장 부문 활동의 최종 결과를 계획, 분석, 평가하고 모니터링할 수 있습니다.

포트폴리오 투자는 다양한 상품에 투자하는 것을 말합니다. 금융 시장후속 이익으로. 대부분의 경우 이러한 도구는 모든 회사의 주식입니다.

실제 투자는 이익을 얻기 위해 회사의 고정 자산에 투자하는 것입니다. 부수입앞으로는.

실물투자와 포트폴리오 투자는 미래에 수익을 창출하는 방법입니다. 그러나 첫 번째 경우에는 투자가 가시적일 것이며(생산 능력 향상을 목표로 하기 때문에) 두 번째 경우에는 구매한 주식을 항상 손에 쥐는 것이 가능하지는 않습니다.

종이의 취득과 판매(구매한 경우), 판매와 구매(판매한 경우)의 차이로 인해 이익이 나타납니다. 이익은 주식 배당의 형태로도 발생합니다.

서류가방 실제 투자에 수행 장기간, 투자자는 회사의 성공적인 활동에 직접적인 관심을 가지고 있습니다. 유가증권 포트폴리오에 대한 투자는 이익을 위해 유가증권에 투자하는 것입니다.

국제 포트폴리오 투자 – 국제 거래소에서 거래되는 외국 기업의 증권을 구매합니다.

포트폴리오 투자는 다음 원칙에 따라 작동합니다.

  • 보수적인.유능한 접근 방식을 사용하면 적은 금액의 이익을 얻고 투자 금액을 잃지 않는 것입니다. 고위험주로 인한 손실은 안전주 투자로 인한 이익으로 상쇄됩니다.
  • 포트폴리오의 일부를 유동성이 높은 주식에 할당해야 합니다.. 이는 시장 활동에 신속하게 대응하는 데 중요합니다.
  • 다각화. 서류가방 금융 투자경제의 다양한 부문에서 운영되는 다양한 기업의 지분으로 구성되어야 합니다.

국제적인 포트폴리오 투자가 널리 퍼져 있습니다. 하지만 이를 위해서는 다음에 대한 액세스 권한이 필요합니다. 국제 시장수도.

중요한! 최적의 투자 포트폴리오는 다양한 포트폴리오입니다. 자본을 분할하고 경제의 다양한 부문에 투자함으로써 특정 주식의 "침하"로부터 자신을 보호하고 이를 유동 주식으로 덮습니다.

유형 정의

포트폴리오 투자를 고려해 봅시다. 수익성 특성에 따라 다음 유형이 구별됩니다.

  • 수익성이 높은. 높은 레벨위험은 잠재적으로 높은 이익으로 충당됩니다.
  • 중간 수입. 작지만 안정적인 수익을 가져다주기 때문에 포트폴리오의 기초가 됩니다. 여기에서는 위험이 더 낮습니다.
  • 결합된. 포트폴리오는 다양한 위험 수준과 다양한 수익을 지닌 증권으로 구성됩니다.

시기에 따라 금융 포트폴리오 투자는 다음과 같습니다.

  • 단기. 투자기간은 1시간에서 6개월까지 입니다.
  • 중기. 투자기간 : 6개월 ~ 1년.
  • 장기간. 기간: 1년 이상.

장점과 단점을 강조해보겠습니다

포트폴리오 투자를 고려해 봅시다: 장단점. 이러한 유형의 투자의 가장 큰 장점은 회사 일부를 매입한다는 것입니다. 한 회사의 주식 50%를 인수하면 이사회에 참여하고 회사 발전에 영향을 미칠 수 있는 권리가 부여됩니다.

단점은 다음과 같습니다.

  • 주식은 유동성이 높은 자산입니다. 그 가치는 하루 안에 변동될 수 있습니다. 따라서 투자자는 필요한 경우 이를 실행하고 투자 자금을 절약하기 위해 이러한 움직임을 모니터링해야 합니다.
  • 서류 보험은 불가능합니다. 회사가 파산하면 투자자는 취득한 주식의 비율에 따라 재산의 일부를 지급받습니다. 모든 투자 자본을 잃을 위험은 항상 존재합니다.

이를 토대로, 최적의 솔루션. 아이디어는 다양한 분야에서 운영되는 여러 회사의 증권 포트폴리오를 구성하는 것입니다.

경제의 모든 부문이 하락하는 것은 거의 불가능하므로 한 산업의 주식에서 발생한 손실은 경제의 수익성 있는 부문에 투자된 다른 부문의 이익으로 상쇄됩니다. 결과적으로 포트폴리오 잔액은 동일한 수준이 됩니다.

또한 위험을 최소화하기 위해 투자자는 자신의 포트폴리오를 다음으로 이전할 수 있는 기회를 갖습니다. 신뢰 관리. 예를 들어 관리 회사 "지역"은 위험과 이익의 최적 균형을 갖춘 포트폴리오 투자입니다. 이 회사는 20년 이상 금융 시장의 모든 영역에서 운영되어 왔습니다. 중개 서비스와 자산 관리가 최우선 활동 영역입니다.

요약하자면

포트폴리오 투자는 추가적인 수익을 창출하기 위해 증권에 투자하는 유형입니다. 포트폴리오 투자는 증권, 채권 등 분야에서 이루어집니다. 포트폴리오 투자로 인한 수입은 배당금 수령과 유가 증권 가치 상승 시 구매 가격과 판매 가격의 차이입니다.

중요한! 포트폴리오 투자는 거래소나 중개자를 통해 이루어질 수 있습니다. 직접 투자는 투자자가 고정 자산에 투자하는 기업에 직접 전달됩니다.

포트폴리오 투자는 한 회사의 주식을 팔고 다른 회사의 주식을 사서 수정할 수 있습니다. 직접 투자는 수정할 수 없습니다.

포트폴리오 투자는 유능한 접근 방식으로 좋은 수익을 얻을 수있는 기회가있는 방향입니다. 손실을 최소화하려면 다양한 경제 부문의 증권에 투자하여 위험을 분산해야 합니다. 이런 유형의 투자는 다음과 같은 사람들에게 적합합니다. 사용 가능한 자금, 그리고 이익을 얻기 위해 그들 중 일부를 기꺼이 희생하려는 사람.

포트폴리오 투자의 위험:

  • 포트폴리오를 작성할 때 문맹 접근 방식. 이로 인해 부당한 손실이 발생합니다. 이 포트폴리오는 실적이 저조할 것입니다.
  • 잘못된 시기에 증권을 사고 파는 것은 자금 손실로 이어지는 직접적인 경로입니다.
  • 유가증권 판매 시 손실 가능성과 관련된 지급 위험;
  • 인플레이션. 그것의 성장은 주식 시장에 부정적인 영향을 미칩니다.
  • 금리의 급격한 상승은 투자자 증권의 가치에 부정적인 영향을 미칩니다.
  • 포트폴리오의 수익성에 부정적인 영향을 미치는 기타 유형의 위험.

포트폴리오 투자 - 투자자는 주가로부터 이자를 받고 배당금을 받습니다. 포트폴리오 투자에 대한 선택이 떨어졌다면 Region은 금융 시장에서 최적의 파트너가 될 수 있습니다.

행복한 투자 아이디어!