การป้องกันความเสี่ยงในตลาดหลักทรัพย์คืออะไร? Hedging คืออะไรในคำง่ายๆ? ตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงิน การป้องกันความเสี่ยงด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

คำว่า "การป้องกันความเสี่ยง" ที่ค่อนข้างเข้าใจยากนั้นมีคำจำกัดความที่ค่อนข้างง่าย เพื่อที่จะไปถึงจุดต่ำสุดของสิ่งต่างๆ แนวคิดนี้คุ้มค่าที่จะหันมาใช้ตัวอย่างชีวิตจริงที่เกิดขึ้นในกระบวนการทำงานของผู้ประกอบการ ระดับที่แตกต่างกัน. ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงคืออะไร และขั้นตอนนี้ใช้เพื่ออะไร?

การป้องกันความเสี่ยง: แนวคิดและประเภท

คำว่า "การป้องกันความเสี่ยง" มาจากคำภาษาอังกฤษว่า "การป้องกันความเสี่ยง" ซึ่งหมายถึง "การประกันภัย" "การรับประกัน" ถ้าเราคุยกัน ด้วยคำพูดง่ายๆจากนั้น การป้องกันความเสี่ยงคือการประกันความสูญเสีย และด้วยเหตุนี้ จึงช่วยลดความเสี่ยงที่บริษัทอาจได้รับในกระบวนการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

โดยทั่วไปแล้ว ความเสี่ยงดังกล่าวเกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงของราคาในเรื่องของสัญญาและสินค้าและบริการที่เกี่ยวข้องในกระบวนการปฏิบัติตามภาระผูกพันตามสัญญา วิธีป้องกันความเสี่ยงที่ง่ายที่สุดคือการสรุปข้อตกลงเพิ่มเติมระหว่างคู่สัญญาในสัญญาเกี่ยวกับภาระผูกพันในการขายสินค้า (ให้บริการ ปฏิบัติงาน) ในราคาคงที่ที่กำหนด ณ เวลาที่สรุปสัญญา

การป้องกันความเสี่ยงมีสองประเภทหลัก:

• การป้องกันความเสี่ยงของผู้ซื้อ - การประกันการเพิ่มขึ้นของราคาผลิตภัณฑ์เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ตลาดหรือ อัตราแลกเปลี่ยน;
• การป้องกันความเสี่ยงของผู้ขาย - การประกันการลดราคาสินค้าเนื่องจากเหตุผลข้างต้น

การป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงิน

โอกาสที่จะเสี่ยงต่อการสูญเสียกำไรมากที่สุดนั้นสัมพันธ์กับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน () นั่นคือเหตุผลที่ผู้ประกอบการมักป้องกันความเสี่ยงไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องกับการขายสินค้า แต่ยังรวมถึงการทำงานกับสินทรัพย์ทางการเงินด้วย

ตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงิน

เพื่อให้เข้าใจหลักการป้องกันความเสี่ยง ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนคุณสามารถพิจารณาตัวอย่างจากการปฏิบัติได้ คุณสามารถรักษาทุนสำรองเงินตราต่างประเทศโดยใช้การป้องกันความเสี่ยงด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งต่อไปนี้:

การใช้สัญญาเมื่อซื้อสกุลเงิน ในกรณีนี้ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะไม่ส่งผลกระทบต่อผู้ซื้อ แต่อย่างใด - พวกเขาจะไม่นำมาซึ่งรายได้หากมูลค่าของหน่วยสกุลเงินลดลง แต่จะไม่นำมาซึ่งความสูญเสียหากเพิ่มขึ้น

แอปพลิเคชัน เงื่อนไขเพิ่มเติมเข้าสู่สัญญาที่ทำไว้แล้วตามนั้นทุกประการ ความเสี่ยงที่เป็นไปได้จะถูกแบ่งเท่า ๆ กันระหว่างคู่สัญญาในข้อตกลง

การใช้เงินฝากธนาคารเพื่อลดความเสี่ยง หากทราบว่าจำเป็นต้องใช้เงินทุนในสกุลเงินต่างประเทศหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง แนะนำให้แปลงทันทีและฝากเงินตามจำนวนผลลัพธ์เข้าใน เงินฝากธนาคาร. หากอัตราลดลง ความสูญเสียจะลดลงโดยได้รับดอกเบี้ยจากเงินฝาก และหากเพิ่มขึ้น ผู้ลงทุนจะได้รับกำไรสองเท่า

ดังนั้นแม้ว่าขั้นตอนการป้องกันความเสี่ยงจะมีความแตกต่างค่อนข้างมากและส่วนใหญ่จะใช้ในด้านความสัมพันธ์ทางธุรกิจ แต่ใคร ๆ ก็สามารถเข้าใจหลักการของการดำเนินงานได้ แม้ว่าจะค่อนข้างห่างไกลจาก ภาคการเงิน. สาระสำคัญของการป้องกันความเสี่ยงคือการประกันความเสี่ยงที่เกิดขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ระหว่างการดำเนินงานขององค์กรและการทำธุรกรรมกับพันธมิตรทางธุรกิจ

สวัสดีผู้อ่านที่รัก เพื่อนๆ เทรดเดอร์!

เส้นทางสู่ความสำเร็จในตลาด Forex คือผ่านกระบวนการอย่างต่อเนื่องในการปรับปรุงการซื้อขายของคุณ เพื่อให้ได้ประสิทธิภาพที่ดีขึ้นโดยการลดการสูญเสียให้เหลือน้อยที่สุดในขณะที่เพิ่มผลกำไรสูงสุด และอีกวิธีหนึ่งในการควบคุม ความเสี่ยงทางการเงินคือการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งเราจะพูดถึงรายละเอียดเพิ่มเติมในบทความของวันนี้ ในตอนแรก ทฤษฎีเป็นเรื่องเกี่ยวกับแนวคิด และในช่วงครึ่งหลังของบทความ - เกี่ยวข้องโดยตรงกับ Forex

ในบรรดาเทรดเดอร์นั้น ผู้เริ่มต้นใช้วิธีนี้เป็นหลักเพื่อป้องกันตำแหน่งของตน เมื่อพวกเขาไม่แน่ใจว่าจะคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดต่อไปในทิศทางใด เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์มากกว่าในกรณีนี้ส่วนใหญ่จะใช้เพียงแค่หยุดการขาดทุน ด้านล่างนี้ในบทความ เราจะมาดูความเข้าใจแบบดั้งเดิมเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยง รวมถึงความหมายของคำนี้ที่เทรดเดอร์ Forex ระบุไว้

สาระสำคัญและความหมายของการป้องกันความเสี่ยง

ในขั้นต้น วัตถุประสงค์หลักของวิธีนี้คือการประกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนหรือต้นทุนสินค้าที่คาดเดาไม่ได้ ( เอกสารอันทรงคุณค่า) หากมีความจำเป็นต้องทำธุรกรรมในระยะต่อไป ตามกฎแล้วฝ่ายต่างๆ ในการทำธุรกรรมคาดการณ์ต้นทุนที่เป็นไปได้และมุ่งเน้นไปที่ต้นทุนปัจจุบัน กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนโดยประมาณที่พวกเขาดำเนินการซื้อและขายในวันที่ตกลงกัน

ตัวอย่างที่ 1. ในวันที่ 1 มีนาคม คุณต้องซื้อเงิน 10,000 ดอลลาร์จากธนาคาร และในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ คุณต้องตกลงกับธนาคารเกี่ยวกับธุรกรรมในอนาคต ในเวลาเดียวกัน ธนาคารกำหนดราคาของสกุลเงินไว้ที่ 65 รูเบิล ซึ่งสูงกว่า อัตราปัจจุบัน 60 รูเบิล โดยอิงตามการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ เมื่อถึงวันที่ 1 มีนาคม คุณจะต้องซื้อและธนาคารจะต้องขายกองทุนในราคา 65 รูเบิล ในกรณีนี้ สิ่งต่อไปนี้อาจเกิดขึ้น:

• อัตราแลกเปลี่ยน ณ เวลาที่ซื้อยังคงเท่าเดิม (60 รูเบิล) หรือลดลง (55 รูเบิล) ในกรณีนี้คุณจะสูญเสีย จำนวนเงินประกัน 50,000 หรือ 100,000 รูเบิล ตามลำดับ
• อัตราเพิ่มขึ้นและกลายเป็น 75 รูเบิล ซึ่งสูงกว่าราคาที่ตกลงกันไว้ ในกรณีนี้ คุณลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ 100,000 รูเบิล (นับจากราคา ณ วันที่ 1 กุมภาพันธ์ 60 รูเบิล) และยังทำกำไรอย่างเป็นทางการ 50,000 รูเบิล (นับจากราคาที่คาดการณ์ไว้ 65 รูเบิลที่ธนาคารกำหนด) .

ดังนั้นค่าใช้จ่ายในการประกันการซื้อขายของคุณจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนสามารถชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้นได้เนื่องจาก อัตราจริงสามารถเติบโตได้สูงกว่าในตัวอย่างมาก แน่นอน ใคร ๆ ก็สามารถจินตนาการได้ว่าหลักสูตรนี้อาจเปลี่ยนแปลงไปอย่างมากต่อความเสียหายของเราเช่นกัน

สัญญาการจัดหาผลิตภัณฑ์หรือวัตถุดิบรอการตัดบัญชีสามารถดำเนินการในลักษณะเดียวกัน ตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยงแบบคลาสสิกนี้แสดงให้เห็นเพียงส่วนหนึ่งของตัวเลือกในการลดความเสี่ยง และเพื่อความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น คุ้มค่าที่จะพูดถึงเครื่องมือของวิธีนี้

ตราสารป้องกันความเสี่ยง

สัญญาที่อธิบายไว้ในตัวอย่างแรกคือเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงพื้นฐานที่เรียกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือเพียงแค่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า พูดง่ายๆ ก็คือข้อตกลงในการจัดหาผลิตภัณฑ์บางอย่าง (สกุลเงิน หลักทรัพย์) ในราคาคงที่และในวันที่กำหนด การส่งต่อเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงแบบไม่แลกเปลี่ยนที่แท้จริง ซึ่งสรุประหว่างซัพพลายเออร์และผู้ซื้อเท่านั้น และมีผลผูกพัน ในทางกลับกัน เวอร์ชันแลกเปลี่ยนของเอกสารดังกล่าวถือเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งเป็นข้อตกลงการส่งมอบเดียวกัน แต่ไม่รวมถึงการขายหรือการซื้อจริง

ฟิวเจอร์สเองก็ทำหน้าที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ การแลกเปลี่ยนการซื้อขายและสามารถขายต่อได้หลายครั้งในช่วงเวลาตั้งแต่ช่วงสรุปจนถึงวันที่ดำเนินการ และในความเป็นจริงแล้ว มันเป็นการคาดการณ์ราคาสำหรับผลิตภัณฑ์บางประเภท

ตัวอย่างที่ 2. เมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ คุณได้ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับนักธุรกิจ “A” สำหรับน้ำมันในราคา 50 รูเบิลต่อบาร์เรล โดยมีวันหมดอายุในวันที่ 1 มีนาคม เมื่อวันที่ 15 กุมภาพันธ์ เป็นที่ทราบกันว่าราคาน้ำมันที่คาดการณ์ไว้ ณ วันที่สัญญาเสร็จสิ้นน่าจะเป็น 40 รูเบิล และด้วยความกลัวความเสี่ยง คุณจึงขายฟิวเจอร์สของคุณให้กับนักธุรกิจ "B" วันที่ 1 มีนาคม ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นเป็น 60 รูเบิล เป็นผลให้เมื่อการทำธุรกรรมเสร็จสิ้น 10 รูเบิลจะถูกโอนจากบัญชีของนักธุรกิจ "A" ไปยังบัญชีของนักธุรกิจ "B" สำหรับน้ำมันแต่ละบาร์เรลที่ระบุในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ออปชั่นยังเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนอีกด้วย ส่วนหลังเป็นสัญญาทวิภาคีและไม่มีผลผูกพันและมีวันปิดบัญชีล่าช้า ดังนั้นทางเลือกคือการซื้อสิทธิในการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นภายใต้เงื่อนไขที่กำหนดในระหว่างหรือหลังระยะเวลาที่กำหนด

ตัวอย่างที่ 3. คุณคิดว่าในวันที่ 1 มีนาคม มูลค่าของเงินดอลลาร์จะเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 75 รูเบิล และในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ คุณซื้อออปชั่นในราคา 200 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อซื้อ 10,000 ดอลลาร์ในวันนั้นที่ราคา 65 รูเบิลที่ มูลค่าปัจจุบัน 60 รูเบิล เมื่อถึงวันที่ 1 มีนาคม เหตุการณ์ต่อไปนี้จะเกิดขึ้น:

• อัตราเพิ่มขึ้นและมีจำนวน 75 รูเบิลขึ้นไป ซึ่งหมายความว่าผู้ขายตัวเลือกของคุณจำเป็นต้องขายคุณ $10,000 ในราคา 65 รูเบิล ซึ่งต่อมาคุณจะขายในอัตราใหม่และทำกำไร 50,000 รูเบิล ขึ้นอยู่กับ ราคา ณ วันที่ 1 กุมภาพันธ์
• อัตราลดลงหรือถึงราคาที่คาดการณ์ไว้เพียง 65 รูเบิล และคุณปฏิเสธที่จะใช้ตัวเลือกนี้ โดยสูญเสียเพียงราคา $200 เท่านั้น

มีตัวเลือกมากมาย หลากหลายชนิดในฟอเร็กซ์ สิ่งเหล่านี้คือไบนารี่ออฟชั่นซึ่งคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาหนึ่ง

การป้องกันความเสี่ยงในฟอเร็กซ์หมายถึงอะไร?

ป้องกันความเสี่ยง ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศเข้าใจการเปิดสถานะตรงกันข้าม (ประกัน) เมื่อใช้เครื่องมือเดียวกัน (คู่สกุลเงิน) หรือการเปิดสถานะประกันให้มีความสัมพันธ์กันสูง คู่สกุลเงินและการดำเนินการอื่นที่คล้ายคลึงกันเพื่อวัตถุประสงค์ในการรับประกันธุรกรรมที่เปิดอยู่

ตัวอย่างเช่น การป้องกันความเสี่ยงจะเป็นการเปิดการซื้อ EURUSD และการเปิดธุรกรรมการขายที่มีปริมาณเท่ากันในคู่นี้ (ซึ่งเรียกอีกอย่างว่าการล็อคหรือการสร้าง "การล็อค") นอกจากนี้ การเปิดการซื้อ EURUSD และการซื้อใน USDCHF ก็ถือเป็นการป้องกันความเสี่ยงเช่นกัน เนื่องจาก 2 คู่นี้เคลื่อนไหวเกือบจะพร้อมกันในทิศทางที่ต่างกัน (ทั้งคู่มีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ที่สูงมาก)

สถานการณ์ทั่วไป การใช้การป้องกันความเสี่ยงโดยเทรดเดอร์มือใหม่:

ในภาพด้านบนเราเห็น:

1. เทรดเดอร์เข้าสู่สถานะการขายโดยเชื่อว่าแนวโน้มจะลดลง
2. หลังจากเข้าสู่ กราฟเริ่มพลิกขึ้น เทรดเดอร์ตัดสินใจใช้การป้องกันความเสี่ยงโดยเปิดการซื้อขายตรงข้ามที่มีปริมาณการซื้อเท่ากัน โดยหวังว่าจะรอสถานการณ์จนกว่าแนวโน้มจะเกิดขึ้นในทิศทางใดทิศทางหนึ่งที่ชัดเจนยิ่งขึ้น นั่นคือ วางตำแหน่งไว้ใน "ล็อค"
3. ตลาดไม่แน่นอน-รออยู่
4. ตลาดดูเหมือนกำลังเติบโต และเขาก็เปิดล็อค ยกเลิกการขายและออกจากการซื้อ แต่ราคากลับพลิกกลับอีกครั้ง ในเวลาเดียวกัน โปรดทราบว่าทุกครั้งที่เขาตัดสินใจว่าตลาดกำลังต่อต้านเขา เขาจะสะสมการขาดทุนในส่วนเล็กๆ เนื่องจากการซื้อขายในแง่ลบจะเกิดขึ้นเป็นระยะเวลาหนึ่งจนกว่าเขาจะเปิดการซื้อขายที่ตรงกันข้าม

หลังจากจุดที่ 4 บนกราฟ หลังจากที่ขาดทุนไปแล้ว เทรดเดอร์มือใหม่มักจะติดกับดักทางจิตวิทยา () และพยายาม "คลี่คลายปราสาท" ตามที่พวกเขาพูดกัน ในความเป็นจริง เขาถูกขับเคลื่อนด้วยความปรารถนาที่จะเอาชนะกลับคืนมาเพื่อไม่ให้ยอมรับความสูญเสีย

โปรดทราบว่าผู้เริ่มต้นจำนวนมากใช้การป้องกันความเสี่ยง (การล็อค) เนื่องจากไม่มี กลยุทธ์การซื้อขายด้วยกฎการซื้อขายที่ชัดเจน มักจะไม่มีการคำนวณจุดหยุดขาดทุน ดังนั้นจึงไม่มีการควบคุมความเสี่ยง ผู้เริ่มต้นมักใช้ “การปิดการซื้อขายตามสถานการณ์” แทนที่จะหยุดโดยไม่ต้องพึ่งพาสิ่งใดๆ ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ที่ใช้เวลาหลายปีในการศึกษาตลาด อย่างน้อยก็สามารถพึ่งพาประสบการณ์และดำเนินการในสถานการณ์นั้นได้สำเร็จ มือใหม่ไม่มีประสบการณ์

มาดูกันว่าอะไรจะเกิดขึ้นต่อไปในสถานการณ์ตัวอย่างข้างต้น:

5. หลังจากเปิด “ล็อค” ในจุดที่ 4 และเหลือเพียงตำแหน่งซื้อ ตลาดก็กลับมาอีกครั้ง เทรดเดอร์ได้สร้าง “ล็อค” ขึ้นมาอีกครั้ง

6. รอเวลาในขณะที่ตลาดมีความไม่แน่นอน

7. ตลาดเริ่มดูเหมือนตลาดที่กำลังเติบโต แต่ในขณะเดียวกันก็ปรับปรุงระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ เทรดเดอร์เปิดล็อคโดยลบการซื้อขายขายและออกจากการซื้อขาย และหลังจากนั้น กราฟตกลงอย่างรวดเร็วในทิศทางที่ผิด

การป้องกันความเสี่ยงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสมเหตุสมผลหรือไม่? ข้อสรุป

ในความเห็นส่วนตัวของผม ยกเว้นกรณีพิเศษที่ไม่ได้มาตรฐาน การป้องกันความเสี่ยงจาก Forex เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการซื้อขายนั้นไม่สมเหตุสมผล. บางที บางครั้งการใช้การป้องกันความเสี่ยงแทนการหยุดจะสะดวกกว่า แต่ถ้าคุณมีประสบการณ์เพียงพอในการทำงานในตลาด "ตามสถานการณ์" เมื่อซื้อขายตามกลยุทธ์ที่เตรียมไว้ล่วงหน้าด้วยกฎการเข้า/ออกของตัวเอง ไม่จำเป็นต้องมีวิธีการประกันความเสี่ยงนี้ - สำหรับสิ่งนี้ จะใช้จุดหยุดขาดทุนโดยไม่ต้องโหลดเงินฝากเพิ่มเติมโดยการล็อค

การใช้วิธีที่กล่าวถึงในการทำประกันธุรกรรมเนื่องจากไม่เต็มใจที่จะยอมรับความสูญเสีย (นั่นคือไม่บันทึก) ถือเป็นการสร้างภาพลวงตา (ดูเหมือนว่าธุรกรรมจะไม่ปิดและยังไม่มีการขาดทุน แต่ในความเป็นจริงในการทำธุรกรรม แขวนอยู่ในด้านลบก็มีอยู่แล้วและอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงอีก) น่าเสียดายที่คุณไม่สามารถสร้างรายได้ด้วยภาพลวงตาได้

ขอบคุณสำหรับความสนใจ! ขอแสดงความนับถือ,
นิโคไล มาร์เคลอฟ ผู้เขียน

วันนี้ฉันจะดูแนวคิดเช่น การป้องกันความเสี่ยง. คุณจะได้เรียนรู้ว่าการป้องกันความเสี่ยงคืออะไร ใช้ทำอะไร และเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงชนิดใดที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปัจจุบัน

ครั้งหนึ่งฉันเคยเขียนไปแล้วว่าการป้องกันความเสี่ยงคืออะไร ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงจึงเป็นแนวคิดที่แตกต่าง (หลายคนระบุผิด) มีความเฉพาะเจาะจงมากขึ้น ซึ่งใช้ในสาขาการลงทุน

การป้องกันความเสี่ยงคืออะไร?

แนวคิดเรื่อง "การป้องกันความเสี่ยง" ยืมมาจาก เป็นภาษาอังกฤษ(การป้องกันความเสี่ยงจากคำว่าป้องกันความเสี่ยง - การประกันภัยการรับประกัน)

การป้องกันความเสี่ยงคือการดำเนินมาตรการเพื่อประกันความสูญเสียทางการเงินที่เกี่ยวข้อง การเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้มูลค่าในอนาคตของสินทรัพย์เฉพาะ การใช้ตราสารนี้ ผู้ซื้อ นักลงทุน หรือผู้ค้าตกลงล่วงหน้าที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาคงที่ในอนาคต ดังนั้นจึงป้องกันตนเองจากความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้น

กลไกการป้องกันความเสี่ยงประกอบด้วยการทำธุรกรรมโดยสรุปในสองตลาด: ตลาดสำหรับสินทรัพย์ที่วางแผนจะซื้อ และตลาดสำหรับตราสารฟิวเจอร์ส (อนุพันธ์ อนุพันธ์ทางการเงิน) ของตราสารเดียวกัน การป้องกันความเสี่ยงถูกนำมาใช้อย่างจริงจังเมื่อทำงานกับสินค้าที่เป็นอุปสงค์ทั่วโลก (น้ำมัน โลหะ ธัญพืช ฯลฯ) หลักทรัพย์ และสินทรัพย์อื่น ๆ ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และ ตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์.

จุดสำคัญ: การใช้กลไกป้องกันความเสี่ยง ในทางกลับกัน ผู้ซื้อหรือนักลงทุนจะได้รับความคุ้มครองด้านประกันภัย ถูกบังคับให้จ่ายเงิน โดยสูญเสียกำไรบางส่วน ในเรื่องนี้สามารถเปรียบเทียบการป้องกันความเสี่ยงได้ มุมมองคลาสสิกการประกันภัย: สำหรับโอกาสในการใช้ความคุ้มครองผู้ถือกรมธรรม์จะต้องชำระค่าเบี้ยประกัน

เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง

ลองพิจารณาเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงหลัก: ซึ่งรวมถึงสิ่งที่เรียกว่าอนุพันธ์ทางการเงิน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และ คุณสามารถไปตามลิงก์เพื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติมว่ามันคืออะไรและทำงานอย่างไรพร้อมตัวอย่าง ฉันจะเตือนคุณสั้นๆ

ตัวเลือก- นี้ เครื่องมือทางการเงินช่วยให้คุณรักษาสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์บางอย่างในอนาคตในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

ฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้คุณสามารถบันทึกภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์บางอย่างในอนาคตในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้สามารถใช้แยกกันหรือพร้อมกันได้ในหลากหลายรูปแบบสำหรับกรณีต่างๆ อาจมีหลายชุดดังกล่าว มาดูตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยงกัน

ตัวอย่างที่ 1 นักลงทุนซื้อหุ้นของบริษัทโดยคาดหวังว่ามูลค่าจะเพิ่มขึ้น ในเวลาเดียวกัน เพื่อเป็นประกันตัวเองจากราคาหุ้นที่อาจตกต่ำ เขาจึงป้องกันความเสี่ยงด้วยการซื้อพุตออปชั่นในการขายหุ้น เช่น ในราคาซื้อในช่วงระยะเวลาการลงทุนที่วางแผนไว้ หากราคาหุ้นสูงขึ้น ผู้ลงทุนจะไม่ใช้สิทธิออปชั่น แต่หากราคาตกกะทันหัน นักลงทุนจะใช้สิทธิและขายหลักทรัพย์โดยไม่สูญเสียสิ่งใดเลย ยกเว้นออปชั่นพรีเมี่ยม

ตัวอย่างที่ 2 ผู้ซื้อต้องการซื้อเมล็ดพืชจากการเก็บเกี่ยวในอนาคตที่ยังไม่เติบโต เพื่อเป็นประกันตัวเองจากความเสี่ยงที่ราคาจะเพิ่มขึ้น (ซึ่งจะเกิดขึ้นในกรณีที่ผลตอบแทนต่ำ) เขาจึงทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับซัพพลายเออร์ โดยกำหนดราคาธุรกรรมในอนาคต ในเวลาเดียวกัน เพื่อเป็นประกันตนเองจากความเสี่ยงในการซื้อในราคาที่สูงเกินจริง (ซึ่งจะเกิดขึ้นหากการเก็บเกี่ยวเติบโตมากเกินไป) เนื่องจากอนาคตกำหนดภาระผูกพันในการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นไม่ว่าในกรณีใด ๆ ผู้ซื้อจะซื้อพร้อมกัน ใส่ตัวเลือกในการขายเมล็ดพืชชุดเดียวกันในราคาเดียวกัน หาก ณ เวลาที่ทำธุรกรรม ราคาตลาดของธัญพืชถูกกำหนดไว้สูงกว่าราคาฟิวเจอร์ส ผู้ซื้อจะชนะ หากต่ำกว่านี้ ผู้ซื้อจะต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้ฟิวเจอร์สและใช้สิทธิ์ของตัวเลือกทันที: เขาขายเมล็ดพืชในราคาที่สูงเกินจริงเช่นเดียวกับที่เขาซื้อ และไม่สูญเสียสิ่งใดเลย หลังจากนั้นเขาซื้อปริมาณที่ต้องการในราคาตลาดปัจจุบันซึ่งต่ำกว่าและเขายังมีเงินสดฟรีอยู่

ดังที่เห็นได้จากตัวอย่าง การป้องกันความเสี่ยงหากทำอย่างถูกต้อง จะทำให้สามารถป้องกันตนเองจากการสูญเสียทางการเงินในผลลัพธ์ใดๆ ของสถานการณ์ได้ คุณเพียงแค่ต้องจ่ายต้นทุนของออปชั่นและ/หรือฟิวเจอร์สสำหรับโอกาสนี้

วิธีการและเทคนิคในการป้องกันความเสี่ยง

มาดูวิธีการป้องกันความเสี่ยงที่ได้รับความนิยมและใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดกัน

1. การป้องกันความเสี่ยงแบบคลาสสิก (การป้องกันความเสี่ยงล้วนๆ)– เป็นการป้องกันความเสี่ยงโดยการเปิดตำแหน่งตรงกันข้ามในตลาดสินทรัพย์ที่จำเป็นและในตลาดตราสารล่วงหน้าพร้อมกัน

ตัวอย่างเช่น ในเวลาเดียวกัน มีการเปิดธุรกรรมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ และมีการซื้อตัวเลือกในการขายในปริมาณเท่ากันในราคาเดียวกัน

การป้องกันความเสี่ยงอย่างแท้จริงทำให้คุณสามารถปกป้องเงินทุนของนักลงทุนหรือเทรดเดอร์ได้อย่างสมบูรณ์ในกรณีที่ราคาเริ่มเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่พึงประสงค์

2. การป้องกันความเสี่ยงแบบเต็มและการป้องกันความเสี่ยงบางส่วนหากนักลงทุนหรือเทรดเดอร์ต้องการประหยัดค่าประกัน - เขาสามารถป้องกันความเสี่ยงได้เพียงส่วนหนึ่งของปริมาณธุรกรรม - เขาจะจ่ายน้อยลงสำหรับออปชั่นหรือฟิวเจอร์ส ขอแนะนำให้ใช้การป้องกันความเสี่ยงบางส่วนในกรณีที่มีโอกาสเกิดการเปลี่ยนแปลงราคาในทางลบเพียงเล็กน้อย หากความเสี่ยงมีมาก จะดีกว่าที่จะไม่ละเลยและป้องกันความเสี่ยงทั้งหมด ตามคำแนะนำของสุภาษิตที่ว่า “คนขี้เหนียวจ่ายสองเท่า”

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนขายเงิน 100,000 ยูโรต่อดอลลาร์ โดยคาดว่าเงินยูโรจะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เนื่องจากเขาพิจารณาว่าความน่าจะเป็นที่การเคลื่อนไหวของราคาจะสูง เขาจึงใช้การป้องกันความเสี่ยงบางส่วนโดยการซื้อคอลออปชั่นในราคาครึ่งหนึ่ง - 50,000 ยูโร ด้วยต้นทุนออปชั่น 2% เขาประหยัดเงินได้ 1,000 ยูโร แต่ในขณะเดียวกันความเสี่ยงก็เพิ่มขึ้นเพราะครอบคลุมเพียงครึ่งเดียวเท่านั้น

3. การป้องกันความเสี่ยงที่คาดการณ์ไว้- นี่คือข้อสรุปของการทำธุรกรรมในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าก่อนที่จะสรุปการทำธุรกรรมในตลาด ทรัพย์สินที่แท้จริง. สำหรับวิธีการป้องกันความเสี่ยงนี้ จะใช้ฟิวเจอร์ส ซึ่งในกรณีนี้จะทำหน้าที่เป็นอะนาล็อกของสัญญาการส่งมอบแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ สามารถใช้ฟิวเจอร์สทั้งที่ส่งมอบได้และไม่สามารถส่งมอบได้ (การชำระบัญชี)

เช่น นักลงทุนมีแผนจะซื้อหุ้นในอนาคตแต่กลัวราคาจะขึ้น เขาไม่สามารถซื้อได้ทันที เช่น เพราะเขายังไม่มีเงินทุนเพียงพอ เขาทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อซื้อในอนาคตในราคาคงที่ ดังนั้นจึงใช้การป้องกันความเสี่ยงที่คาดการณ์ไว้

4. การป้องกันความเสี่ยงแบบเลือกสรรเป็นวิธีการป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเข้า ตลาดอนุพันธ์และในตลาดสินทรัพย์อ้างอิงของธุรกรรมที่มีปริมาณและช่วงเวลาต่างกัน

ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ซื้อหุ้น 100 หุ้นในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเขาวางแผนจะขายในเดือนกันยายน และในเดือนกรกฎาคมจะเปิดตัวเลือกการขายสำหรับหุ้น 200 หุ้น โดยมีวันหมดอายุในเดือนธันวาคม จากการคำนวณบางอย่าง เขามาถึงการตัดสินใจครั้งนี้อย่างแน่นอน

การป้องกันความเสี่ยงแบบเลือกสรรเป็นเครื่องมือสำหรับนักเก็งกำไรหุ้นที่มีประสบการณ์เท่านั้น

5. การป้องกันความเสี่ยงข้ามเป็นวิธีการป้องกันความเสี่ยงซึ่ง สินทรัพย์อ้างอิงและทรัพย์สิน สัญญาระยะยาวแตกต่างจากกัน

ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ขายน้ำมันและในเวลาเดียวกันก็เข้าสู่ตัวเลือกในการซื้อทองคำ ด้วยเหตุผลบางประการของเขาเองเช่นกัน

การป้องกันความเสี่ยงข้ามส่วนควรดำเนินการโดยผู้เข้าร่วมตลาดที่มีประสบการณ์เท่านั้น

โดยสรุป: ธุรกรรมใดๆ ในตลาดหลักทรัพย์และตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์มักจะมีความเสี่ยงในระดับหนึ่งเสมอ ซึ่งอาจแตกต่างกันไป การป้องกันความเสี่ยงคือ ทางที่ดีป้องกันตัวเองจากความเสี่ยงเหล่านี้และปกป้องเงินทุนของคุณให้มากที่สุดจากการขาดทุน เครื่องดนตรีสมัยใหม่การป้องกันความเสี่ยง - ทางเลือกและอนาคต - ทำให้สามารถทำเช่นนี้ได้

ตอนนี้คุณรู้แล้วว่าการป้องกันความเสี่ยงคืออะไร สาระสำคัญและความหมายทางการเงินคืออะไร เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง วิธีการ และวิธีการป้องกันความเสี่ยงที่สามารถใช้ได้ ฉันพยายามอธิบายทั้งหมดนี้โดยใช้ตัวอย่างที่ง่ายที่สุดและเข้าถึงได้มากที่สุด ฉันหวังว่าฉันจะประสบความสำเร็จ แต่ถ้าไม่ ฉันก็พร้อมที่จะตอบคำถามของคุณในความคิดเห็นเสมอ

พบกันใหม่ได้ที่ ! เข้ามารับการรู้แจ้งและปรับปรุงระดับของคุณ ความรู้ทางการเงิน– สิ่งนี้จะไม่ฟุ่มเฟือยสำหรับชีวิตในโลกสมัยใหม่

การป้องกันความเสี่ยงคืออะไร? เพื่อเริ่มอธิบายความหมายของคำนี้ เป็นความคิดที่ดีที่จะเข้าใจบริบทที่เรากำลังพูดถึงก่อน การป้องกันความเสี่ยงมีผลกับ ปัญหาทางบัญชี(ที่เรียกว่าการป้องกันความเสี่ยงทางบัญชี) หรือมีความเกี่ยวข้องกับ ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ตลาด?

กล่าวง่ายๆ ก็คือ การป้องกันความเสี่ยงคือการลดระดับความเสี่ยงในการทำธุรกรรม

มีธุรกรรมหลายประเภท รวมถึงฟิวเจอร์ส (ที่มีการเลื่อนการดำเนินการ) และในกรณีที่แตกต่างกัน การป้องกันความเสี่ยงโดยทั่วไปหมายถึงเป้าหมายเดียว นั่นคือการจำกัดความเสี่ยงที่เป็นไปได้สำหรับฝ่ายที่เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรม

นี่คือตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยงในกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศ:

บริษัท RosImport ซื้อยางสำหรับรถบรรทุกจากบริษัท USAExport RosImport จ่ายตามสัญญาเป็นดอลลาร์ อย่างไรก็ตามอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ในรัสเซีย (และในประเทศอื่น ๆ ) เป็นสิ่งที่ไม่แน่นอนและเพื่อป้องกันการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจึงมีการเขียนคอลัมน์ในสัญญาการจัดหายางตามการทำธุรกรรมทั้งหมด ระยะเวลาหนึ่งจนกว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์เทียบกับรูเบิลจะเกินค่าที่กำหนด ตัวอย่างเช่น ไม่เกิน 50 รูเบิลต่อดอลลาร์

ในกรณีนี้ RosImport สนใจที่จะประกันความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นมากขึ้น ใช้วิธีป้องกันความเสี่ยง ซึ่งมีเงื่อนไขระบุไว้ในสัญญา ในทางกลับกัน ในกรณีที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ตก (สิ่งนี้ก็เกิดขึ้นเช่นกัน) ผู้นำเข้าจะได้รับผลกำไรมากขึ้น แต่ในกรณีนี้จะเป็นไปไม่ได้เนื่องจากเงื่อนไขของสัญญา

การลดความเสี่ยงควบคู่ไปกับการลดผลกำไรที่เป็นไปได้เป็นผลมาจากการป้องกันความเสี่ยง

พูดง่าย ๆ เกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยน

หากเราพูดถึงการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เราสามารถยกตัวอย่างต่อไปนี้ - นายหน้า (ผู้ค้า) ขายสินทรัพย์บางส่วน (หุ้น/สกุลเงิน) พร้อมกับการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบคู่ขนาน (เช่น ฟิวเจอร์สหรือออปชั่นในหุ้น/สกุลเงินเดียวกัน) . ธุรกรรมดังกล่าวจะปิดโดยการขาย/ซื้อแบบย้อนกลับโดยผู้ป้องกันความเสี่ยงเมื่อบรรลุเงื่อนไขที่เหมาะสมที่สุด ธุรกรรมในกรณีนี้มีลักษณะซิงโครนัส เนื่องจากหากไม่ได้ปิดพร้อมกัน เทรดเดอร์จะขาดทุน