VTB 24 

Własny kapitał obrotowy i ich obrót. Własny kapitał obrotowy. Obliczenia na przykładzie OJSC „Uralkali”

Mechanizm zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa.

Fundusze własne przedsiębiorstwa z reguły wykorzystują do tworzenia zapasów. Jak wiadomo, przedsiębiorstwa wykorzystują własne środki, skoncentrowane w sekcji III pasywnej strony bilansu Kapitały i rezerwy, tworząc zarówno długoterminowe, jak i aktywa obrotowe.  

Fundusze własne przedsiębiorstwa - własny kapitał obrotowy, który przedsiębiorstwo tworzy w trakcie jego organizacji.

 

Fundusze własne przedsiębiorstw tworzone są kosztem zysków podmiotów gospodarczych. Bieżące koszty prowadzenia działań w zakresie ochrony środowiska oraz eksploatacji środowiskowych środków trwałych zalicza się do kosztów wytworzenia przedsiębiorstw.

Środki własne przedsiębiorstw, przeznaczone na finansowanie robót niskolimitowych, niewykorzystane do końca roku, przekazywane są do budżetu państwa.

Fundusze własne przedsiębiorstwa wynoszą 18 milionów rubli. Aktywa trwałe i aktywa trwałe stanowią 25% kapitału własnego.

Źródłem inwestycji są środki własne przedsiębiorstw oraz środki pożyczone.

Znormalizowany kapitał obrotowy to środki własne firmy, przeznaczone na tworzenie stałych minimalnych dopuszczalnych zapasów surowców i materiałów, paliwa, przedmiotów małowartościowych i szybko zużywających się, produkcji w toku, produkt końcowy, odroczonych wydatków itp. Przy obliczaniu średni roczny koszt znormalizowany kapitał obrotowy uwzględnia w nich nierównomierne potrzeby stowarzyszenia produkcyjnego (przedsiębiorstwa) w ciągu roku. Dlatego początkowymi danymi do obliczenia tej wartości są kwoty środków standaryzowanych na początek i koniec planowanego roku, a także na pierwszy dzień każdego z pozostałych miesięcy.

Źródłami finansowania inwestycji są środki własne przedsiębiorstw oraz środki pożyczone. Fundusze własne przedsiębiorstw składają się głównie z zysku i amortyzacji. Pożyczone środki to publiczne, prywatne pożyczki i dotacje.


Źródłem spłaty mogą być środki własne firmy, którymi dysponuje przy zaciąganiu kredytu, a także planowane wpływy ze sprzedaży produktów. W każdym razie konieczna jest dokładna ocena planowanych przychodów na podstawie rzeczywistych kosztów produkcji, perspektyw i terminów sprzedaży, ceny towarów i poziomu inflacji.

Najważniejszy wskaźnik, który charakteryzuje fundusze własne spółki, to wartość aktywów netto, która nie powinna zmniejszać się w dynamice.

Głównym źródłem finansowania przedsiębiorstwa są środki własne przedsiębiorstwa. Fundusze własne tworzone są kosztem: kapitału docelowego (środki ze sprzedaży akcji, wkłady akcji); rezerwy zgromadzone przez przedsiębiorstwo w wyniku jego działalność gospodarcza; inne wkłady osób prawnych i osób fizycznych.


Fundusze własne firmy to termin używany w odniesieniu do pieniężnego ekwiwalentu całego majątku będącego własnością firmy. Fundusze własne, wyrażone w aktywach pieniężnych, są zwykle wykorzystywane do modernizacji, rozszerzenia działalności, zaspokojenia bieżące potrzeby firm.

Fundusze własne firmy obejmują m.in. zasoby finansowe, równowartość wartości rzeczy ruchomej i nieruchomość, niesprzedane materiały, produkty i inne aktywa, które są w całkowitej dyspozycji właściciela. Do tej kategorii nie należą kredyty i środki pozyskane od inwestorów, ponieważ są one ukierunkowane i są przyciągane przy emitowaniu określonych zobowiązań.

Jednocześnie podział i wykorzystanie środków własnych odbywa się w ramach decyzji podejmowanych przez właściciela - dyrektora firmy, radę założycieli, w zależności od tego, czy jest to LLC, OJSC, czy organizacja z inna forma rządu. Fundusze własne obejmują również aktywa określone w dokumentacji księgowej.

Zasadniczo generowanie środków własnych odbywa się w oparciu o wykorzystanie następujących źródeł:

  • Inwestycje początkowe założycieli – kapitał zakładowy organizacji
  • pozostałe po opłaceniu wszystkich należnych składek i opłat. Zysk za przeszłość okresy sprawozdawcze od założenia firmy, ale nie na obecną chwilę
  • Wpłaty i zastrzyki dokonywane na zasadzie nieodwołalnej do funduszu przedsiębiorstwa

Zysk netto jest głównym katalizatorem kapitału. Jeśli organizacja pomyślnie się rozwija, wskaźniki te regularnie rosną.

Struktura kapitału

Aby uprościć obliczenia księgowe i sprawozdawczość, źródła i sektory docelowe funduszy własnych są dodatkowo podzielone na szereg oddzielnych elementów. Monitorowanie poszczególnych elementów struktury pozwala na przygotowanie raportowania celowego, a także z powodzeniem śledzić wzrost i rozwój firmy, zwracać uwagę na obszary problemowe, terminowo redystrybuować aktywa i zmieniać zadania mające na celu rozwój biznesu.

Główne składniki w strukturze funduszy własnych to:

Oprócz powyższych pozycji fundusze własne mogą obejmować dowolne inne rezerwy finansowe lub aktywa należące do firmy, które mogą być wykorzystywane do różnych celów według uznania kierownictwa.

Kapitał zakładowy przedsiębiorstwa

- aktywa finansowe ulokowane w przedsiębiorstwie w momencie otwarcia i wskazane w dokumentacji statutowej spółki jako środki trwałe. Kapitał zakładowy jest rodzajem gwarancji, że firma jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych wobec klientów, partnerów i dostawców.

Kapitał zakładowy powstaje z funduszy osobistych założyciela firmy lub założycieli organizacji. W przyszłości kapitał docelowy może podlegać przeglądowi i przeliczeniu z dodatkowymi zastrzykami finansowymi i przeniesieniem do niego uwolnionych środków otrzymanych jako zyski firmy. Kapitał zakładowy jest ustalony w podatku i sprawozdania finansowe firmy. Wszystkie zmiany, które zachodzą w kapitale docelowym za okres sprawozdawczy, są również rejestrowane.

Kapitał dodatkowy to środki, które pojawiły się po przeszacowaniu aktywów, na które nie są przeznaczone. Kapitał dodatkowy obejmuje również nieodpłatne uzupełnienie środków trwałych przedsiębiorstwa. Kapitał dodatkowy pojawia się również w następujących przypadkach:

  • Otrzymanie agio emisyjnego – kwota otrzymana z różnicy kursu, po jakim zbywano akcje przedsiębiorstwa, a wartością nominalną akcji w momencie emisji
  • Różnica od kurs wymiany- różnica wyrażona w wartościach pieniężnych w przypadku wpłaty określonych udziałów kapitału docelowego funduszy spółki obca waluta. Różnica otrzymana po przewalutowaniu uzupełnia dodatkowy fundusz kapitałowy oraz fundusze własne firmy
  • Różnica w przeszacowaniu aktywów - wzrost wartości aktywów firmy należących do różnych kategorii funduszy własnych przedsiębiorstwa, prowadzi do uwolnienia pieniędzy uzupełniających kapitał

Kapitał rezerwowy - rodzaj zapasu przedsiębiorstwa, na sfinansowanie pewnych aspektów działalności komercyjne i zobowiązania własne, przy sezonowych spadkach zysków oraz w innych sytuacjach wymagających poszukiwania środków rezerwowych.

Kapitał rezerwowy jest aktywem pasywnym, które nie ma ściśle określonego wyznaczony cel, oprócz dodatkowego finansowania niektórych pozycji wydatków firmy. W szczególności kapitał rezerwowy może być wykorzystany na następujące cele:

  • akcjonariuszy spółki, jeśli miniony okres sprawozdawczy był nieopłacalny
  • Naliczanie wynagrodzeń pracowników, jeśli firma poniosła straty i konieczne jest uniknięcie poważnych długów
  • firmom i innym kontrahentom na dostarczane surowce, materiały, usługi itp.
  • Zaliczki w ciągu różne traktaty produkowane przy braku ukierunkowanego finansowania przyciągniętego na realizację projektu lub dostaw
  • Inne zobowiązania płatnicze spółki wymagające natychmiastowej częściowej lub pełna spłata w celu uniknięcia powstawania dużych długów

Kapitał rezerwowy pomoże rozwiązać bieżące problemy materialne przedsiębiorstwa, zapewni stabilną pracę w okresach kryzysu związanego ze spadkiem sprzedaży i innymi trudnościami finansowymi.

Zyski zatrzymane spółki

Zysk netto uzyskany przez spółkę za miniony okres sprawozdawczy jest rozdzielany w celu zaspokojenia docelowych potrzeb i innych zobowiązań spółki:

  • Naliczanie z pracownikami zobowiązań płacowych
  • Rozliczenia z inwestorami i wierzycielami,
  • Przeznaczenie pieniędzy na potrzeby firmy – zakup materiałów, surowców, sprzętu, pozyskanie niezbędnych usług
  • Wypłata zobowiązań dywidendowych dla akcjonariuszy spółki
  • Przeznaczenie na inne ukierunkowane potrzeby związane z codzienną działalnością firmy i wymagające regularnych zastrzyków finansowych

Jeżeli po podziale środków na powyższe i inne obszary działalności firmy pozostają jakiekolwiek finanse, odsyła się do nich zyski zatrzymane firm.

Zyski zatrzymane mogą być kierowane na różne obszary przedsiębiorstwa, od uzupełnienia funduszu rezerwowego po podwyższenie kapitału założycielskiego, aby zwiększyć atrakcyjność firmy w oczach inwestorów, udziałowców i partnerów biznesowych.

Inne rezerwy przedsiębiorstwa

Oprócz wymienionych powyżej, mogą istnieć inne rezerwy przedsiębiorstwa, które są w pełni własnością przedsiębiorstwa. Głównymi kryteriami odnoszącymi się do aktywów do funduszy własnych firmy są:

  • Aktywa nabyte ze środków własnych z kapitału docelowego, funduszu rezerwowego lub zysku spółki
  • Aktywa nie pozyskane ze środków z kredytów celowych otrzymanych od inwestorów i niezbędne do dalszej realizacji projektu
  • Aktywa nie będące przedmiotem leasingu innych organizacji (nieruchomości, wyposażenie specjalne, flota, wyposażenie)

Innymi słowy, jeżeli środki osób trzecich były zaangażowane w pozyskanie jakiegokolwiek składnika majątku lub też majątek został przyjęty do czasowego użytkowania, równowartość ich wartości finansowej nie dotyczy środków własnych przedsiębiorstwa.

w osobnej rubryce i odnoszą się do aktywów pasywnych, których podział odbywa się w interesie spółki.

Napisz swoje pytanie w poniższym formularzu

Bilans- wynik pracy całego działu księgowości. Słowo balans w tłumaczeniu z języka francuskiego balans oznacza dosłownie wagę, balans. W rachunkowości bilans jest dokumentem tworzonym na koniec okresu sprawozdawczego, a najważniejsze jest to, że w tym dokumencie powinna istnieć równość między aktywem a zobowiązaniem.

Bilans składa się z dwóch części: lewa strona pokazuje majątek przedsiębiorstwa - to jest składnik aktywów bilansu (odpowiada na pytanie: jakie środki zainwestowano w organizację?), a prawa strona pokazuje źródła powstawania tego majątek - jest to zobowiązanie bilansowe (odpowiada na pytania: kto sfinansował aktywa organizacji; kto jest właścicielem aktywów organizacji).

Ponieważ aktywa zainwestowane w organizację muszą być finansowane przez kogoś i z dowolnych źródeł, suma aktywów jest zawsze równa sumie zobowiązań (kapitału i pasywów) – taka jest zasada budowania bilans, który można przedstawić jako formułę:

Aktywa = Kapitał własny + Pasywa

Z tej formuły łatwo znaleźć własny sposób organizacji, lub kapitał, według wzoru:

Fundusze własne (kapitał) = Aktywa - Pasywa

Fundusze własne to fundusze tworzone kosztem funduszu statutowego, akcje i udziały w spółkach gospodarczych i osobowych, zyski zgromadzone i zatrzymane. A co najważniejsze, kapitał własny (kapitał) jest głównym kryterium oceny wartości firmy.

Tak więc bogactwo organizacji odzwierciedla się nie tyle w aktywach, co w kapitale własnym. Mimo wszystko, nawet jeśli organizacja ma ogromne aktywa, to jednak większość z nich jest nabywana kosztem pożyczone pieniądze, następnie ta organizacja można uznać za bogatych, ale nie za bogatych.

Aby zrozumieć, w jaki sposób praca organizacji odniosła sukces: ostatni rok, należy porównać kapitały własne na koniec i na początek roku sprawozdawczego, np. według wzoru:

Kapitał własny na koniec roku - Kapitał własny na początek roku = Wynik finansowy organizacji za rok (zysk/strata)

Atutem bilansu są nasze zasoby, z których w przyszłości planujemy zysk. Pasywny jest źródłem tych samych zasobów. W zobowiązaniach widać komu, ile firma jest winna.

Zasób podzielony jest na sekcje:

Sekcja I - „Aktywa trwałe”. Zawiera informacje o aktywa niematerialne, środki trwałe, długoterminowe inwestycje finansowe, należności długoterminowe i inne aktywa trwałe.

Sekcja II - „Aktywa obrotowe”. Oto dane o gotówka i ich odpowiedniki, pozycje inwentarzowe, rozrachunki z odbiorcami. Zwiększając rotację tych aktywów, firma może zwiększyć zyski w tym okresie.

Sekcja III - „Wydatki przyszłych okresów”. Ujawnia się informacje o planowanych w przyszłości kosztach.

Pasywny ma następujące sekcje:

Sekcja I - „Kapitał własny”. Kapitał docelowy, akcyjny, dodatkowy, kapitał rezerwowy, zyski zatrzymane.

Sekcja II – „Zapewnienie przyszłych wydatków i ukierunkowane finansowanie”. Sekcja ta obejmuje świadczenia urlopowe, zobowiązania gwarancyjne, dodatkowe świadczenia emerytalne, finansowanie.

Rozdział III - „Zobowiązania długoterminowe”. Zawiera informacje o pożyczonych środkach. Zobowiązania, które mają zostać spłacone w okresie dłuższym niż jeden rok.

Sekcja IV - „Zobowiązania bieżące”. Zobowiązania, które zostaną spłacone w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. pożyczki bankowe, rachunki do zapłacenia, pensja.

Sekcja V - „Dochód odroczony”. Informacje o planowanych dochodach w przyszłości.

Suma aktywów musi zawsze być równa sumie pasywów. Ten wskaźnik nazywa się waluta bilansowa.

Bilans jest nie tylko dokumentem sprawozdawczym dla organów regulacyjnych, ale także dokumentem roboczym dla założycieli i menedżerów najwyższego szczebla. Na podstawie analizy, zarówno pionowej, jak i poziomej, planowana jest działalność przedsiębiorstwa, wyciągane są wnioski dotyczące wypłacalności, płynności, zasilenia w środki pieniężne, należności i zobowiązań.

Analiza równowagi, jak wspomniano powyżej, jest pionowa i pozioma. Z pionową analizą finansów i wskaźniki ekonomiczne na ten okres. Analizowana jest struktura funduszy i ich źródła. Z horyzontalną - analiza wskaźników finansowych i ekonomicznych w dynamice. Porównania dokonywane są przez kilka lat.

Formy bilansu od 2011 roku

Nowe formy bilansu wyraźnie różnią się od poprzednich, rozważmy główne zmiany wprowadzone zgodnie z rozporządzeniem Ministerstwa Finansów Rosji z dnia 2 lipca 2010 r. Nr 66n.

W zaktualizowanym formularzu salda jest mniej wierszy i więcej kolumn. Jednak wiele organizacji będzie musiało wprowadzić dodatkowe linie, aby spełnić wymagania PBU 4/99. Liczba kolumn (kolumn) w bilansie wzrosła z czterech do sześciu: wyjaśnienia; nazwa wskaźnika; kod; na Data zgłoszenia(na przykład na dzień 31 marca 2011 r.); 31 grudnia Poprzedni rok(tj. na dzień 31 grudnia 2010 r.); 31 grudnia roku poprzedzającego poprzedni (tj. 31 grudnia 2009 r.).

Pierwsza kolumna ma na celu odzwierciedlenie numeru odpowiedniego wyjaśnienia do bilansu i pozwala użytkownikowi szybko znaleźć niezbędne informacje, które odszyfrują wartość danej linii bilansu. Objaśnienia są jednak prezentowane tylko w ramach rocznego sprawozdania finansowego. W związku z tym nie jest wymagane wypełnienie kolumny „Objaśnienia” w bilansie za pierwszy kwartał, półrocze i dziewięć miesięcy 2011 roku.

Kolumnę „Objaśnienia” należy wypełnić tylko przy sporządzaniu rocznych sprawozdań finansowych (w raportowanie okresowe pozostaje pusty).

Kolumna „Kod” jest wprowadzana przez organizację samodzielnie (nie ma jej w formularzu zatwierdzonym zarządzeniem nr 66n) i wypełniana zgodnie z załącznikiem nr 4 do niniejszego zarządzenia. Czy muszę przypisywać kody, jeśli dodawane są nowe linie? Przypomnijmy, wypełniając formularze sprawozdawcze zatwierdzone rozporządzeniem nr 67n, księgowy zrobił to, kierując się rozporządzeniem Państwowego Komitetu Statystycznego Rosji nr 475, Ministerstwo Finansów Rosji nr. statystyki państwowe”. Czy i czy kody dodatkowych linii, jak poprzednio, mogą być zaczerpnięte z tego dokumentu? Oczywiście, że nie. Faktem jest, że nowe kody składają się z czterech cyfr, a nie z trzech, jak to było wcześniej. Dlatego przy wypełnianiu zaktualizowanego bilansu nie można używać kodów statystycznych z 2003 roku. Ponadto, jak wynika z klauzuli 5 Rozporządzenia nr 66n, państwowe organy statystyczne będą przetwarzać informacje, które znajdują odzwierciedlenie w wierszach zakodowanych zgodnie z Załącznikiem nr 4. Biorąc pod uwagę powyższe uważamy, że nie jest wymagane przypisanie kody do dodatkowo wprowadzanych linii.

W jakim przypadku organizacja może potrzebować uzupełnienia bilansu o nowe linie? Aby odpowiedzieć na to pytanie, musisz pamiętać o zasadach PBU 4/99. W szczególności paragraf 6 tego dokumentu stanowi, że sprawozdanie finansowe powinno dawać rzetelny i pełny obraz sytuacji finansowej organizacji, wyników finansowych jej działalności oraz zmian w jej sytuacji finansowej. Za rzetelne i kompletne uważa się sprawozdanie finansowe sporządzone na podstawie zasad ustalonych przez przepisy prawne na księgowość.

Jeżeli podczas sporządzania sprawozdań finansowych w oparciu o zasady niniejszego rozporządzenia organizacja ujawni niewystarczające dane, aby stworzyć pełny obraz sytuacji finansowej organizacji, wyników finansowych jej działalności i zmian jej sytuacji finansowej, wówczas organizacja uwzględnia odpowiednie dodatkowe wskaźniki i objaśnienia w sprawozdaniach finansowych.

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdań finansowych stosowanie zasad niniejszego Regulaminu nie pozwala na stworzenie rzetelnego i pełnego obrazu sytuacji finansowej organizacji, wyników finansowych jej działalności oraz zmian jej sytuacji finansowej, wówczas organizacja w wyjątkowych sytuacjach sprawy (na przykład nacjonalizacja mienia) mogą odbiegać od tych zasad.

Zgodnie z paragrafem 11 PBU 4/99, wskaźniki dotyczące poszczególnych aktywów, pasywów, przychodów, kosztów i operacji gospodarczych powinny być prezentowane odrębnie w sprawozdaniu finansowym, jeśli są znaczące i jeśli bez wiedzy o nich zainteresowanych użytkowników nie jest możliwe ich oszacowanie sytuacja finansowa organizacji lub wyniki finansowe jej działalność.

O pewne rodzaje aktywa, pasywa, przychody, wydatki i transakcje biznesowe może pojawić się w bilansie lub rachunku zysków i strat całkowita kwota z ujawnieniem w informacji dodatkowej do bilansu oraz rachunku zysków i strat, jeżeli każdy z tych wskaźników z osobna nie jest istotny dla oceny przez zainteresowanych użytkowników sytuacji finansowej organizacji lub wyników finansowych jej działalności.

Innymi słowy, wypełniając bilans i rachunek zysków i strat, księgowy będzie musiał ocenić istotność każdego rodzaju aktywów, pasywów, przychodów i kosztów oraz ustalić, czy istnieje obowiązek wyodrębnienia go w osobną linię. Wniosek ten potwierdza paragraf 3 Rozporządzenia nr 66n, który stanowi: organizacje niezależnie określają szczegółowo wskaźniki dla pozycji raportowania.

Przykład. Nowa forma bilans nie zawiera wiersza „Budowa w toku” w aktywie. Zastanówmy się, w której linii księgowy organizacji deweloperskiej budującej budynek produkcyjny na własne potrzeby powinien odzwierciedlać saldo na koncie 08, a mianowicie na subkoncie 08-3 „Budowa środków trwałych”, jeżeli zgodnie z przepisami polityka rachunkowości kwota ta to: a) materiał; b) nieistotne.

Przy opcji „a” księgowy musi wpisać w sekcji. I „Aktywa trwałe” dodatkowej linii bilansu (bez kodu) i odzwierciedlają w nim saldo ujemne na rachunku 08. W opcji „b” saldo na rachunku 08 zostanie odzwierciedlone w wierszu „Inne aktywa trwałe”, kod 1170.

W związku z tym Zamówienie nr 66n zapewnia pewną ulgę małym firmom. W szczególności takie organizacje w bilansie i rachunku zysków i strat zawierają wskaźniki tylko dla grup artykułów (bez uszczegółowienia wskaźników dla artykułów). Innymi słowy, małe przedsiębiorstwa mogą korzystać z formularzy zatwierdzonych przez Ministerstwo Finansów bez dodawania do nich szczegółowych informacji.

Należy pamiętać, że nowe formularze zgłoszeniowe nie są zalecane. Nie możesz wykluczyć z nich żadnych wierszy ze względu na brak odpowiednich danych. Na mocy § 11 PBU 4/99 paragrafu bilansowego rachunek zysków i strat oraz inne jednostkowe formy sprawozdań finansowych, które zgodnie z przepisami o rachunkowości podlegają ujawnieniu i dla których nie występują wartości liczbowe​ aktywów, pasywów, dochodów, wydatków i innych wskaźników są przekreślone.

kapitał obrotowy- są to aktywa, które służą bieżącemu procesowi biznesowemu i są w pełni zużywane podczas jednego cyklu operacyjnego. Analiza tych funduszy, ich struktury i źródeł powstawania służy do oceny płynności, działalności gospodarczej, stabilność finansowa, wypłacalność przedsiębiorstwa.

Obliczanie wskaźnika „własny kapitał obrotowy”

Dane o własnym kapitale obrotowym powstają na podstawie informacji zawartych w bilansie, który jest głównym źródłem informacji do analizy działalności przedsiębiorstwa.

W materiale przedstawiono różne metody analizy bilansu przedsiębiorstwa.

Przede wszystkim z bilansu można uzyskać dane o aktywach i pasywach przedsiębiorstwa.

Aktywa przedsiębiorstwa to aktywa ekonomiczne, nad którymi organizacja uzyskuje kontrolę w wyniku faktów dokonanych działalności gospodarczej i które w przyszłości powinny przynieść jej korzyści ekonomiczne.

Aktywa dzieli się na długoterminowe i obrotowe, przy czym przez własny kapitał obrotowy rozumie się tę część majątku obrotowego, która jest finansowana z własnych źródeł.

Oto wzór na obliczenie własnego kapitału obrotowego:

SOS \u003d OA - KO,

SOS - własny kapitał obrotowy;

OA - aktywa obrotowe;

KO - zobowiązania krótkoterminowe.

Często pojęcie „własnego kapitału obrotowego” jest mylone lub uważane za synonim pojęcia „własny kapitał obrotowy”. Własny kapitał obrotowy i własny kapitał obrotowy mają tę samą wartość liczbową, ale różne znaczenie gospodarcze. Jeżeli kapitał własny jest częścią majątku, środków nastawionych na osiąganie zysku, to kapitał własny jest częścią długoterminowych źródeł finansowania, które stanowią kapitał własny własny.

Wzór do obliczania własnego kapitał obrotowy na to wygląda:

SOK \u003d (SK + DO) - VA,

SOK - własny kapitał obrotowy;

SC - kapitał własny;

DO - zobowiązania długoterminowe;

VA - aktywa trwałe.

Sposób obliczania własnego kapitału obrotowego jest dość prosty, ale jednocześnie trzeba umieć zinterpretować uzyskaną wartość i ustalić jej związek z innymi wskaźnikami analitycznymi.

W samym przypadek ogólny dodatnią wartość własnego kapitału obrotowego uważa się za normalną.

Sposób obliczania współczynnika rezerwy na własny kapitał obrotowy przedstawiono w artykule.

W praktyce zarówno wzrost, jak i spadek wartości tego wskaźnika może w różny sposób wpływać na płynność, stabilność finansową i działalność gospodarczą przedsiębiorstwa. W skład własnego kapitału obrotowego wchodzą różne aktywa: gotówka, należności, zapasy. Zmiana tych składników w dynamice i względem siebie może istotnie zmienić strukturę kapitału obrotowego i w różny sposób wpłynąć na sytuację finansową przedsiębiorstwa.

Obroty kapitału obrotowego

Wskaźnik własnego kapitału obrotowego jest bezpośrednio związany z działalnością gospodarczą przedsiębiorstwa.

Ogólny wskaźnik działalności gospodarczej – wskaźnik rotacji majątku – oblicza się w następujący sposób:

Ko \u003d LUB / CSA,

Ko - wskaźnik rotacji majątku;

SSA - średnia wartość aktywów za analizowany okres.

W tym przypadku średnia wartość aktywów jest równa połowie sumy wartości aktywów na początku okresu i na końcu okresu.

Współczynnik ten charakteryzuje efektywność wykorzystania zasobów, niezależnie od źródeł ich finansowania. Pokazuje również, ile razy w okresie sprawozdawczym wykonywany jest pełny cykl produkcyjny i ile sztuk sprzedawane produkty pod względem wartości na każdy jednostka monetarna majątek.

Wskaźnik rotacji nie ma wartości standardowej, należy go analizować dynamicznie. Jeżeli wartość obrotów spada w dynamice, możemy mówić o nieefektywnym wykorzystaniu majątku i odwrotnie, wraz z jego wzrostem następuje wzrost jakości zarządzania majątkiem, wzrost intensywności przedsięwzięcia.

Należy pamiętać, że wskaźnik rotacji majątku jest ściśle powiązany z branżą przedsiębiorstwa. Obroty przedsiębiorstw handlowych będą znacznie wyższe niż branż kapitałochłonnych.

Wskaźnik rotacji majątku obrotowego będzie obliczany w następujący sposób:

Kooa \u003d LUB / SSOA,

Kooa - wskaźnik rotacji majątku obrotowego;

OR - wielkość sprzedaży za analizowany okres;

SSOA - średni koszt środków obrotowych za analizowany okres.

Wskaźnik ten daje wyobrażenie o obrocie majątku obrotowego i pokazuje, ile wpływów ze sprzedaży przypada na każdą jednostkę majątku obrotowego.

T to czas trwania okresu obrotu;

D - liczba dni w analizowanym okresie;

Ko - wskaźnik obrotów.

Aby analizować działalność biznesową, możesz ocenić cykl operacyjny i finansowy. Aby to zrobić, określa się czas trwania i charakter okresu przepływów pieniężnych netto organizacji za dany okres. Okres ten definiowany jest jako różnica pomiędzy okresem rotacji kapitału obrotowego zaangażowanego w cykl operacyjny a okresem rotacji zobowiązań krótkoterminowych:

ΔT \u003d Toa - Tka,

ΔT to okres obrotu netto organizacji w analizowanym okresie;

Toa - okres obrotu kapitału obrotowego;

Tka - okres rotacji zobowiązań krótkoterminowych.

Jeżeli okres rotacji kapitału obrotowego jest dłuższy niż okres rotacji zobowiązań krótkoterminowych, możemy mówić o pozytywnym cyklu finansowym. W przeciwnym razie powstaje negatywny cykl finansowy.

Jeśli rozważymy wskaźnik cyklu finansowego w połączeniu ze wskaźnikiem własnego kapitału obrotowego, to widzimy, że dodatni cykl finansowy odpowiada obecności własnego kapitału obrotowego, a ujemny wiąże się z niedoborem własnego kapitału obrotowego.

Wpływ własnego kapitału obrotowego na wyniki finansowe przedsiębiorstwa

Analiza kapitału obrotowego, jego struktury i rotacji jest niezbędna do podejmowania decyzji zarządczych. W odniesieniu do kapitału obrotowego celem zarządzania jest zwiększenie ich rentowności przy jednoczesnym zapewnieniu stabilności finansowej i wypłacalności. Jednocześnie należy pamiętać, że wzrost rentowności kapitału obrotowego wynika w dużej mierze ze stabilności finansowej.

Przy stałym wskaźniku własnego kapitału obrotowego jego struktura może ulec zmianie, wzrost aktywów wiąże się z odpływem gotówki i odwrotnie, spadek aktywów prowadzi do wzrostu gotówki. Jeżeli następuje wzrost własnego kapitału obrotowego, to z reguły następuje to w wyniku wzrostu aktywów niepieniężnych – należności, zapasów, co oznacza, że ​​spada płynność i bieżąca wypłacalność. Jeżeli jednak wzrost następuje kosztem gotówki, to wraz z wnioskiem o wzroście płynności i wypłacalności należy zauważyć, że organizacja może nieefektywnie wykorzystywać gotówkę, gromadząc ją na rachunkach bieżących.

Przyrost należności należy zawsze porównywać z przychodami ze sprzedaży. Przy wzroście przychodów przyrost należności jest naturalny, ale jeśli przychody spadają lub pozostają na niezmienionym poziomie, a należności rosną, to możemy powiedzieć, że organizacja pożycza swoim klientom i nieefektywnie pracuje z należnościami.

Przyrost zapasów należy oceniać pod kątem potrzeb produkcyjnych. Zapasy obejmują materiały, towary w magazynach, wyroby gotowe, produkcję w toku. W analizie dynamiki materiałów konieczne jest uwzględnienie wpływu ich struktury, czynnika sezonowości, czynnika inflacyjnego oraz specyfiki współpracy z dostawcami. Dla pracy w toku liczy się przede wszystkim jej rytm. Na saldo wyrobów gotowych i towarów ma wpływ poziom cen sprzedaży, jakość produktów oraz struktura rynku zbytu.

Dla zwiększenia stabilności finansowej konieczne jest zwiększenie własnego kapitału obrotowego. Ale jeśli stabilność finansowa zostanie osiągnięta przez finansowanie aktualne zajęcia ze względu na droższe źródła w porównaniu do krótkoterminowych źródeł finansowania doprowadzi to do spadku kapitalizacji przedsiębiorstwa.

Na podstawie analizy własnego kapitału obrotowego można podjąć decyzję o wyborze polityki finansowania firmy. W celu analizy i oceny strategii finansowania kapitał obrotowy często dzieli się na część stałą i aktywa wymagane ze względu na sezonowość produkcji, przy sezonowym wzroście wolumenów sprzedaży. Trwałą częścią majątku obrotowego jest własny kapitał obrotowy. Stałe zapotrzebowanie na aktywa tej grupy wymaga większej pewności w ich finansowaniu, natomiast druga grupa kapitału obrotowego może być finansowana zobowiązaniami krótkoterminowymi.

Analiza własnego kapitału obrotowego może być również wykorzystana do oceny metod inwestycyjnych. Jeżeli wartość własnego kapitału obrotowego rośnie, to oznacza to, że coraz większa część aktywów kierowana jest na generowanie dochodu, a organizacja traci zysk, co oznacza, że ​​inwestycji nie można uznać za efektywną.

Wyniki

Celowe jest przeprowadzenie analizy własnego majątku obrotowego przedsiębiorstwa w dynamice. Jednocześnie konieczne jest zbadanie nie tylko kapitału obrotowego, ale także jego struktury. Podejmując decyzje zarządcze należy rozumieć, że wzrost własnego kapitału obrotowego prowadzi do stabilności finansowej, ale jednocześnie możliwe jest obniżenie kapitalizacji, wycofanie części majątku z obrotu oraz ograniczenie rotacji kapitału obrotowego, zmniejszenie efektywność ich wykorzystania.

Fundusze własne przedsiębiorstw

Nazwa parametru Oznaczający
Temat artykułu: Fundusze własne przedsiębiorstw
Rubryka (kategoria tematyczna) Finanse

Pierwszy i warunek wstępny normalną działalnością przedsiębiorstwa jest obecność własnych środków, które organizacje komercyjne (niepaństwowe) nazywają kapitał i rezerwy.

W tym względzie wyrażenie „struktura kapitałowa przedsiębiorstwa” oznacza jedynie strukturę funduszy własnych. Strukturę zobowiązania bilansu przedsiębiorstwa nazywamy strukturą finansową kapitału, odzwierciedlającą stosunek środków własnych i pożyczonych w obrotach przedsiębiorstwa.

Kapitał autoryzowany przedsiębiorstwa lub fundusz statutowy przedsiębiorstwa państwowego określa minimalną kwotę swojego majątku, która gwarantuje interesy jego wierzycieli. , kapitał zakładowy(fundusz) jest głównym źródłem środków własnych przedsiębiorstw.Minimalny rozmiar jest ustalana zgodnie z ustawową płacą minimalną (SMIC) w kraju. Minimalny kapitał zakładowy (fundusz):

‣‣‣ otwarte JSC - 1000-krotność płacy minimalnej;

‣‣‣ zamknięte JSC i LLC - 100 płac minimalnych;

‣‣‣ unitarne przedsiębiorstwo państwowe – 5 000 płac minimalnych;

‣‣‣ komunalne przedsiębiorstwo unitarne - 1000 płac minimalnych.

W przedsiębiorstwie państwowym kapitał zakładowy nie jest tworzony.

Oprócz pojęć „kapitał docelowy” i „kapitał docelowy” istnieją pojęcia „kapitału zakładowego” i „funduszu akcyjnego”. Kapitał zakładowy jest tworzony dla tych organizacji, dla których jest przewidziany zamiast kapitału zakładowego w dokumentach założycielskich (spółki gospodarcze jawne i komandytowe, ᴛ.ᴇ. w wierze). Kapitał zakładowy to suma wkładów założycieli lub uczestników. Zaufanie jednostki Utworzony w spółdzielni produkcyjnej kosztem wkładów udziałowych jej członków, a także majątku stworzonego i nabytego przez spółdzielnię.

Nazwę kapitału docelowego (funduszu) tłumaczy fakt, że jego wielkość jest ustalona w statucie przedsiębiorstwa, który podlega rejestracji w określony sposób.

Fundusz statutowy państwa oraz przedsiębiorstwo komunalne musi zostać w pełni utworzona przez właściciela jego nieruchomości w ciągu sześciu miesięcy od momentu rejestracji państwowej takiego przedsiębiorstwa. W tym przypadku za moment utworzenia uważa się przekazanie pieniędzy na konto otwarte w banku. Kolejnym punktem jest przeniesienie odpowiedniego majątku na przedsiębiorstwo. Wysokość kapitału zakładowego spółki akcyjnej określa wartość nominalna akcji nabytych przez wspólników i wyemitowanych przez spółkę.

Spółka akcyjna ma prawo emitować akcje zwykłe o jednej wartości nominalnej oraz jeden lub więcej rodzajów akcji uprzywilejowanych. Jednocześnie wartość nominalna akcji uprzywilejowanych nie powinna przekraczać 25% kapitału docelowego. Wszystkie akcje spółki są nominalne. Akcje wyemitowane przez JSC i nabyte przez akcjonariuszy nazywane są umieszczone akcje. Ich liczbę i wartość nominalną określa statut firmy.

Akcje, które spółka ma prawo umieścić oprócz akcji plasowanych, których liczba i wartość nominalna są określone w statucie, są nazywane ogłoszone akcje. Warunkiem plasowania dodatkowych akcji każdej kategorii (rodzaju) jest określenie w statucie praw przyznanych przez uplasowane akcje spółki każdej kategorii (rodzaju). Jeżeli statut spółki przewiduje akcje deklarowane, w takim przypadku dodatkowe akcje są umieszczane tylko w granicach liczby akcji deklarowanych.

Akcje spółki muszą zostać w pełni opłacone w ciągu roku od daty rejestracji państwowej spółki. Umowa o założeniu spółki powinna przewidywać krótszy termin. Co najmniej 50% udziałów spółki należy opłacić w ciągu 3 miesięcy od daty rejestracji państwowej. Z akcji nie można głosować, dopóki nie zostanie w całości opłacona.

Własność akcji nieopłaconych w wyznaczonym terminie przechodzi na spółkę. Akcje te nie dają prawa głosu i nie przynoszą dywidendy. W przypadku, gdy spółka nie sprzeda ich w ciągu roku nie niższą niż wartość nominalna, zobowiązana jest do obniżenia kapitału docelowego. W przypadku, gdy firma nie zmniejszy kapitału docelowego w rozsądnym czasie, w tym przypadku organ przeprowadzający rejestrację państwową osoby prawne lub właściwy inny organ ma prawo wnieść powództwo do sądu o likwidację spółki.

Dodatkowe promocje umieszczone pod warunkiem pełnej zapłaty.

Przedsiębiorstwo może zmienić kapitał zakładowy (fundusz), ᴛ.ᴇ. zwiększyć lub zmniejszyć ją, pod następującymi warunkami:

‣‣‣ tylko na podstawie atestowanych materiałów sprawozdawczość finansowa przez ostatni rok;

‣‣‣ w przypadku podjęcia decyzji zgromadzenia wspólników na podstawie odpowiedniego postanowienia statutu JSC;

‣‣‣ po ponownej rejestracji statutu firmy.

Wysokość funduszy statutowych i rezerwowych nie powinna przekraczać wartości aktywów netto przedsiębiorstwa.

Podwyższenie kapitału zakładowego przedsiębiorstwa państwowego i komunalnego odbywa się kosztem:

‣‣‣ mienie dodatkowo przekazane mu przez właściciela;

‣‣‣ dochód z działalności przedsiębiorstwa. Kapitał zakładowy spółki akcyjnej podlega podwyższeniu lub obniżeniu na podstawie wyników pracy za dany rok o:

‣‣‣ wzrost (spadek) wartości nominalnej jednej akcji;

‣‣‣ plasowanie dodatkowej liczby akcji (w przypadku podwyższenia) lub zmniejszenie ich łącznej liczby, m.in. poprzez nabycie części udziałów (w przypadku redukcji).

Procedura zmiany kapitału zakładowego JSC jest określona przez ustawę federalną „O spółkach akcyjnych”, statut konkretnego JSC i jest sformalizowana decyzją zgromadzenia wspólników. Jednocześnie takie zmiany są w zasadzie prawem spółki akcyjnej.

Obniżenie kapitału docelowego poprzez nabycie akcji spółki w celu zmniejszenia ich łącznej liczby następuje o kwotę wartości nominalnej umarzanych akcji.

W indywidualne przypadki prawo federalne„O spółkach akcyjnych” określa obowiązki JSC w zakresie obniżenia ich kapitału docelowego:

‣‣‣ jeżeli JSC ma niesprzedane akcje w ciągu roku od ich przeniesienia na własność JSC;

‣‣‣ jeżeli na koniec roku (począwszy od drugiego) aktywa netto JSC są mniejsze niż jej kapitał zakładowy;

‣‣‣ jeżeli akcje nabyte przez spółkę i przez nią uposażone nie zostaną sprzedane w ciągu roku; spółka ma prawo do nabycia wyemitowanych akcji, pod warunkiem, że co najmniej 90% wartości kapitału docelowego znajduje się w obiegu;

‣‣‣ jeżeli uplasowane akcje są umarzane przez spółkę na żądanie akcjonariuszy i nie są sprzedawane w ciągu roku po wartości rynkowej.

Dodatkowy kapitał jest drugim pieniężnym funduszem funduszy własnych. Gromadzi środki otrzymane przez przedsiębiorstwo w ciągu roku, ponieważ nie można ich w tej chwili zaliczyć do kapitału docelowego. Pod koniec roku dodatkowy kapitał powinien zostać zamieniony na kapitał zakładowy, ale robi to niewielka liczba przedsiębiorstw.

W Dodatkowy kapitał włączyć następujące fundusze:

‣‣‣ aktualizacja wartości środków trwałych zgodnie z RAS 6/01 „Rachunkowość środków trwałych”. Należy pamiętać, że jeżeli kwota przeszacowania przedmiotu środków trwałych (lub jego części) jest równa kwocie jego amortyzacji przeprowadzonej w poprzednich okresach sprawozdawczych i odzwierciedlonej w kosztach operacyjnych, w tym przypadku jest ona uwzględniona w przychodach operacyjnych okresu sprawozdawczego;

‣‣‣ nadwyżka emisyjna uzyskana z nadwyżki rzeczywistej ceny emisji nad wartością nominalną akcji, jak w początkowe umieszczenie, oraz przy wszystkich kolejnych emisjach akcji z podwyższeniem kapitału docelowego;

‣‣‣ niektóre inne kwoty (różnica kursowa, finansowanie celowe) organizacje non-profit wydatki kapitałowe).

Zmniejsza dodatkowy kapitał następny:

‣‣‣ Amortyzacja pozycji środków trwałych, która ujmowana jest w kosztach operacyjnych, ale kwota amortyzacji równa kwocie ich przeszacowania dokonana w poprzednich okresach traktowana jest jako pomniejszenie kapitału dodatkowego, a różnica w kwotach odpisy amortyzacyjne obciążają koszty operacyjne;

‣‣‣ wyprzedaż, bezpłatny transfer; likwidację w razie wypadków, klęsk żywiołowych, nagłych wypadków i umorzeń środków trwałych z powodu zużycia moralnego lub fizycznego;

‣‣‣ przy przekazywaniu środków z kapitału zapasowego na podwyższenie kapitału docelowego;

‣‣‣ podział dodatkowych środków kapitałowych pomiędzy założycieli;

‣‣‣ inne wydatki.

W podobny sposób tworzony jest dodatkowy fundusz państwowych i komunalnych przedsiębiorstw unitarnych z uwzględnieniem ich specyfiki.

Fundusz rezerwowy jest tworzony w JSC zgodnie z postanowieniami statutu, ale nie mniej niż 5% kapitału docelowego. Powstaje z powodu zysk netto poprzez roczne obowiązkowe składki w wysokości co najmniej 5% kwoty zysku netto do czasu osiągnięcia kwoty przewidzianej w statucie.

Fundusz rezerwowy przeznaczony jest na pokrycie strat JSC, a także wykup obligacji i odkup akcji spółki w przypadku braku innych środków.

W szerokim znaczeniu Fundusz rezerwowy przedsiębiorstwa powinny być wykorzystywane, zgodnie ze światową praktyką, w dwóch kierunkach:

‣‣‣ przy braku źródeł kapitału obrotowego kierować się do formacji zapasy produkcyjne, produkcja w toku i wyroby gotowe;

‣‣‣ Przy wystarczających źródłach kapitału obrotowego jest kierowany na krótkoterminowe inwestycje finansowe.

Pozycja bilansu „Fundusz rezerwowy” odzwierciedla kwoty sald nie tylko rezerwy, ale także innych podobnych funduszy utworzonych zgodnie z prawem lub dokumentami założycielskimi przedsiębiorstwa. Inne podobne fundusze rezerwowe obejmują w szczególności:

‣‣‣ rezerwy na utratę wartości aktywa materialne;

‣‣‣ rezerwy na amortyzację inwestycji w papiery wartościowe;

‣‣‣ rezerwy na wątpliwe długi itd.

Rezerwy te tworzone są kosztem wyników finansowych przedsiębiorstwa poprzez uwzględnienie ich w kosztach operacyjnych. Celem rezerw jest równomierne odpisanie strat przedsiębiorstwa związanych z amortyzacją środków trwałych, wartościowe papiery, brak odbioru wątpliwe długi. Jednocześnie, aby w pewnym stopniu złagodzić obciążenia podatkowe w tych sytuacjach.

Fundusz Korporatyzacji Pracowników Spółki Akcyjnej może być utworzony w spółce akcyjnej z zysku netto zgodnie ze statutem. Celem funduszu jest nabywanie akcji spółki sprzedawanych przez akcjonariuszy w celu ich późniejszego umieszczenia wśród jego pracowników. Wpływy ze sprzedaży akcji pracownikom trafiają do tego funduszu. W kontekście rozwoju produkcji, kiedy zostaną zaproszeni wysoko wykwalifikowani specjaliści, powinno to być jednym z bodźców. Jedną z opcji premii dla pracowników są akcje spółki akcyjnej. Jednocześnie koncentracja większości akcji wyemitowanych przez spółkę akcyjną wśród pracowników spółki jest zachętą i warunkiem zwiększenia efektywności produkcji.

Jednostkowe przedsiębiorstwo (państwowe i komunalne) tworzy własny fundusz rezerwowy również kosztem zysku netto zgodnie z postanowieniami swojego statutu. Środki tego funduszu przeznaczone są na pokrycie strat przedsiębiorstwa.

Jednolite przedsiębiorstwo może tworzyć inne fundusze kosztem zysku netto.

W ramach funduszy własnych spółki takie osobliwe środki pieniężne są odzwierciedlone jako „Zyski zatrzymane z lat ubiegłych i roku sprawozdawczego” (ze znakiem „plus”) oraz „Niepokryta strata lat ubiegłych i roku sprawozdawczego” (ze znakiem „minus”). Niepokryta strata przy uwzględnieniu przez przedsiębiorstwo wyników roku sprawozdawczego pokrywa go wyłącznie kosztem środków własnych. W związku z tym źródłami jej zasięgu są:

‣‣‣ zysk pozostający do dyspozycji przedsiębiorstwa;

‣‣‣ Fundusz rezerwowy;

‣‣‣ kapitał zapasowy (z wyjątkiem kwoty przyrostu wartości nieruchomości z aktualizacji wyceny);

‣‣‣ obniżenie kapitału docelowego do wartości aktywów netto spółki.

Jeżeli nie ma wystarczających źródeł na pokrycie straty, a jej pozostała kwota jest większa niż cała pozostała kwota funduszy własnych, wynik działu III pasywnej strony bilansu przedsiębiorstwa „Kapitały i rezerwy” będzie ujemny.

Oczywiście głównym celem zysków zatrzymanych przedsiębiorstwa jest kierowanie ich do funduszy akumulacyjnych, konsumpcyjnych i sfery społecznej.

fundusz oszczędnościowy jest źródłem podwyższenia kapitału zakładowego przedsiębiorstwa, gdyż inwestycje w rozwój produkcji powiększają majątek przedsiębiorstwa. Dlatego zwiększają się aktywa netto oraz wartość księgowa akcji spółki akcyjnej, a po podwyższeniu kapitału zakładowego – ich wartości nominalnej. Τᴀᴋᴎᴍ , jeśli spółka akcyjna woli przeznaczyć większość swoich zysków na rozwój zamiast wypłacać dywidendę, to w tym przypadku akcjonariusze nic nie stracą. Na przykład przy kapitale zakładowym w wysokości 500 tysięcy rubli wartość nominalna akcji 1 rub. a kwotę 500 tysięcy sztuk spółka akcyjna przeznaczy 100 tysięcy rubli na rozwój produkcji. W konsekwencji za rok kapitał zakładowy wyniesie 600 tysięcy rubli, a przy tej samej liczbie akcji wartość nominalna każdego z nich wzrośnie do 1,2 rubla. (600 tysięcy rubli: 500 tysięcy sztuk).

Należy również pamiętać, że wzrost środków na rozwój przyczynia się do wzrostu wolumenu sprzedaży przedsiębiorstwa i wzrostu jego zysków. Dlatego w praktyce światowej około połowa spółek akcyjnych nie wypłaca dywidendy, ale przyciąga akcjonariuszy poprzez stały wzrost wartości akcji. Jednak nowo utworzony spółki akcyjne, co do zasady nie wypłacają dywidendy przez pierwsze pięć lat.

Fundusze własne przedsiębiorstw – pojęcie i rodzaje. Klasyfikacja i cechy kategorii „Fundusze własne przedsiębiorstw” 2017, 2018.