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세계 최대의 주식 배당금. 배당금 사냥: 어떤 주식이 가장 큰 수익을 창출할까요? 어떤 회사를 선택할 것인가

주식 투자는 아마도 가장 좋은 방법돈을 늘리고 절약하십시오. 실제로 돈은 감가 상각되며 주식을 구매하면 종이 한 장뿐 아니라 회사의 실제 지분을 얻게 됩니다. 예를 들어 Rosneft의 N주를 구매하면 석유 회사의 주식 소유자가 됩니다. 당신이 가장 큰 석유 회사의 일부를 소유하고 있다는 사실을 깨닫는 것은 멋진 일입니다. 회사가 발전하면 주가도 오르기 때문에 올바른 투자대상을 선택하는 것이 중요합니다.

주식 매입 및 투자 전략에는 여러 가지가 있지만 각 옵션에서 어떤 회사가 배당금을 지불하는지 이해하는 것이 중요합니다. 돈을 투자한 후에 모든 투자자가 연간 또는 분기별 배당금 형태로 수익을 받기를 원하기 때문에 이는 중요합니다. 그들이 돈의 주요 규칙을 생각해낸 것은 아무것도 아닙니다. 그것은 효과가 있어야 합니다. 연간 수익률이 은행 예금 수익률보다 높은 것이 매우 중요합니다. 즉, 높고 안정적인 배당수익률을 가져올 뿐만 아니라, 투자 지평에서도 성장할 수 있는 기업을 찾아야 합니다.

300개 이상의 다양한 발행자가 러시아 시장에서 거래됩니다. 유망하고 안정적인 배당금을 지급하는 기업도 많지만, 배당금을 지급하지 않고 소액주주의 권리를 쥐어짜는 등 투자 위험이 있는 쓰레기 기업도 많다. 과거에 배당금을 지급했고 앞으로도 주주들에게 배당금을 지급할 기업을 빠르게 분류하고 찾는 것은 그리 쉬운 일이 아닙니다.

우선, 해당 기업의 배당금 지급에 관한 과거 자료를 조사하고 배당정책에 대해 연구할 필요가 있다. 모든 진지한 회사에는 배당 정책을 정의하는 문서가 있어야 합니다.

다음으로, 그러한 회사의 전망을 평가하여 미래에 배당금이 지급될 만큼 좋은 이익을 얻을 수 있는지 확인해야 합니다. 그리고 결론적으로, 높은 시가총액이 최고조에 달했을 때 주식을 사지 않고 시장 가치 하락에 빠지지 않도록 주식이 과대평가되었는지 살펴봐야 합니다.

우리는 유망한 발행사와 배당금을 지급하는 선정된 기업의 등급을 집계했습니다. 편의와 명확성을 위해 표 형식의 목록을 작성하고 2017~2020년 평균 예상 연간 배당수익률(중간 지급 포함)을 표시했습니다. 회사마다.

그럼 대답해보자 주요 질문 - 어떤 회사가 배당금을 지급하나요?:

№ 회사 2017~2020년 예상 배당수익률, 평균값(%)
1 모에스크 14,2
2 아에로플로트 9
3 렌졸로토 업 14
4 프로텍 13,7
5 모스토레스트 11,3
6 로세티 JSC/AP 14,6/15,5
7 LSR 10,4
8 로스텔레콤 JSC/AP 7,1/9,2
9 FGC UES 8,9
10 인터 라오 9,9
11 바슈네프트 AP 11
12 모스크바 거래소 8,3
13 루스하이드로 8,1
14 타트네프트 6,9
15 M 비디오 7,8
16 VSMPO-AVISMA 9,9
17 MTS 11
18 가스프롬 9
19 애크런 9,9
20 가즈프롬 네프트 7,5
21 RusAgro 7,9
22 세베르스탈 9,5
23 노릴스크 니켈 10,2
24 루코일 5
25 모스에너고 6,3
26 AFK 시스템 4,7
27 포스아그로 9,1
28 스베르방크 JSC/AP 4,8/5,7
29 수르구트네프테가즈 AP 8,3
30 NLMK 7,1

보시다시피, MICEX에 300개 이상의 회사가 등록되어 있음에도 불구하고 우리는 30개만 선택했습니다. 우리 의견으로는 이 발행인들은 향후 몇 년간 투자가 유망하며 상당한 배당 수익률을 가지고 있습니다.

우리는 제시된 회사 중 자본금 증가 측면에서 가장 유망한 주식을 녹색으로 강조했습니다. 우리는 이것이 우리의 분석임을 강조하며 투자자들이 스스로 분석하고 자신의 아이디어에 투자할 것을 강력히 권장합니다.

​최고의 주식에 투자하는 것은 초보 투자자들의 일반적인 선택입니다: 선도적인 회사의 주식은 성공적인 스타트업처럼 빠르고 큰 수익을 가져올 수는 없지만 미래에 대한 안정감과 자신감을 줄 것입니다. 우리는 거래량 기준 러시아 주식 TOP 20에 대해 이야기하고 있습니다.

    스베르방크

    큰 차이로 1위는 러시아 최대 은행이자 유럽 최대 은행 중 하나인 Sberbank의 주식이 차지했습니다. 2016년 초 러시아 은행 부문 전체에서 Sberbank가 차지하는 비중은 거의 30%였으며, 러시아인이 받은 모든 대출의 거의 40%가 Sberbank에서 발행되었습니다. 2016년 첫 9개월 동안 Sberbank의 순이익은 2,294억 루블에 달했습니다.

    주식 시세는 SBER입니다. 2016년 10월 초 Sberbank 주식의 가중 평균 가격은 147.44 루블이었습니다.

    가스프롬

    러시아 최대 기업이자 세계 최대 가스 기업, 글로벌 산업 리더. 2011년 말 Gazprom은 세계에서 가장 수익성이 높은 회사가 되었습니다. 포브스 평가. 2016년 상반기 가즈프롬의 순이익은 전년 동기 대비 31% 감소한 1,944억 1,700만 루블에 달했습니다.

    주식 시세는 GAZP입니다. 2016년 10월 초 Gazprom 주식의 가중 평균 가격은 134.89 루블이었습니다.

    로스네프트

    러시아 석유 및 가스 회사는 거의 70%가 국가 소유입니다. 석유 생산 측면에서 세계 최대의 공기업. 2016년 상반기 Rosneft의 순이익은 전년 동기 대비 4.2배 감소한 339억 루블을 기록했습니다.

    주식 시세는 ROSN입니다. 2016년 10월 초 Rosneft 주식의 가중 평균 가격은 340.6 루블입니다.

    루코일

    러시아인 석유 회사. 2014년 말에는 수익 측면에서 Gazprom에 이어 러시아에서 두 번째 회사가 되었습니다. 이제 세계 석유 산업은 어려운 시기를 겪고 있습니다. 이는 Lukoil에도 영향을 미쳤으며, Lukoil의 2016년 상반기 순이익은 작년 같은 기간에 비해 크게 감소한 547억 루블을 기록했습니다.

    주식시세는 LKOH입니다. 2016년 10월 초 Lukoil 주식의 가중 평균 가격은 3,057 루블입니다.

    노릴스크 니켈

    러시아 광산 및 야금 회사. Norilsk Nickel은 다음과 같은 기업 그룹을 통합합니다. PJSC 관리광산 및 야금 회사인 Norilsk Nickel. 노르니켈(Nornickel)은 세계 최대의 니켈 및 팔라듐 생산업체입니다. 2016년 상반기 말 회사의 순이익은 910억 루블에 달했습니다.

    주식시세는 GMKN입니다. 2016년 10월 초 Norilsk Nickel의 가중 평균 주가는 9,481 루블입니다.

    모스크바 거래소

    러시아 최대의 거래소 지주 회사. 주식, 채권, 파생상품, 통화, 머니마켓 상품 거래를 주관하는 업체입니다. 귀금속그리고 곡물.

    주식시세는 MOEX입니다. 2016년 10월 초 모스크바 거래소 주식의 가중 평균 가격은 122.05 루블이었습니다.

    알로사

    다이아몬드 생산 분야의 세계적인 선두주자인 다이아몬드 광산 회사 그룹입니다. ALROSA는 러시아 전체 다이아몬드의 95%를 생산하며, 전 세계 다이아몬드 생산에서 회사의 점유율은 25%입니다. ALROSA 주식의 3분의 1은 주 소유입니다. 2016년 상반기 ALROSA의 순이익은 827억 5천만 루블에 달했습니다.

    주식 시세는 ALRS입니다. 2016년 10월 초 ALROSA 주식의 가중 평균 가격은 88.87 루블이었습니다.

    수르구트네프테가즈

    러시아 최대의 석유 및 가스 생산 회사 중 하나입니다. 수년 동안 이 회사는 새로운 생산 유정의 탐사, 개발 시추 및 시운전 분야에서 업계 선두 자리를 지켜왔습니다. 순손실 2016년 상반기 "Surgutneftegaz"는 1,420억 루블에 달했습니다. 손실은 주로 달러 팟의 재평가로 인한 것입니다.

    주식 시세는 SNGS입니다. 2016년 10월 초 Surgutneftegaz의 가중 평균 주가는 29.08 루블입니다.

    자석

    소매 회사 소매그리고 같은 이름의 네트워크 식료품점. Magnit 네트워크에는 9900이 있습니다. 식료품점'편의점' 형식으로요. 또한 소매업체는 Magnit Family 슈퍼마켓과 Magnit Cosmetics drogerie를 소유하고 있습니다. 2015년에는 소매업체 Magnit가 세계 100대 혁신 기업 중 하나로 선정되었습니다. 포브스 버전. 2016년 상반기 Magnit의 순이익은 261억 루블에 달했습니다.

    주식 시세는 MGNT입니다. 2016년 10월 초 Magnit 주식의 가중 평균 가격은 10,413 루블이었습니다.

    루스하이드로

    러시아 최대 수력 발전소 중 하나이자 세계에서 세 번째로 큰 수력 발전 회사 중 하나인 에너지 회사. 2016년 상반기 RusHydro의 순이익은 284억 2,600만 루블에 달했습니다.

    주식 시세는 HYDR입니다. 2016년 10월 초 RusHydro의 가중 평균 주가는 0.757 루블입니다.

    아에로플로트

    세계에서 가장 오래된 항공사 중 하나입니다. 러시아 민간 항공의 리더이자 국영 항공사입니다. 가장 큰 보유 동유럽비행 관제 센터 및 자체 항공 학교. Aeroflot의 2016년 상반기 순이익은 80억 루블에 달했습니다.

    주식 시세는 AFLT입니다. 2016년 10월 초 Aeroflot의 가중 평균 주가는 123.22 루블이었습니다.

    상업 은행와 함께 국가 참여(60.9%는 국가 소유) 자산 기준 2위, 규모 기준 1위 승인된 자본나라의 은행. 그룹에는 20학점이 넘는 학점이 포함되어 있습니다. 금융회사. 2016년 상반기 VTB의 순이익은 422억 7천만 루블에 달했습니다.

    주식 시세는 VTBR입니다. 2016년 10월 초 VTB 주식의 가중 평균 가격은 0.07048 루블입니다.

    Surgnftgz-p ( 우선주)

    이는 Surgutneftegaz 회사의 우선주입니다. Surgutneftegaz 우선주는 우리 시장의 고전적인 배당 기능입니다.

    주식 시세는 SNGSP입니다. 2016년 10월 초의 가중 평균 주가는 RUB 28,635였습니다.

    세베르스탈

    세계 최대의 철강 및 광산 회사 중 하나입니다. 이 회사는 Severstal Russian Steel 및 Severstal Resources 사업부로 구성되어 있습니다. 2016년 상반기에 Severstal은 409억 1200만 루블을 받았습니다. 순이익.

    주식 시세는 CHMF입니다. 2016년 10월 초 Severstal 주식의 가중 평균 가격은 790.2 루블입니다.

    노바텍

    가스회사, 생산량 기준으로 러시아에서 두 번째로 큰 천연 가스 생산국입니다. 확인된 가스 매장량 기준으로 세계 공기업 중 3위입니다. 가스 생산 기준으로 세계 6위의 상장 기업입니다. 2016년 상반기 Novatek의 순이익은 910억 2천만 루블에 달했습니다.

    주식 시세는 NVTK입니다. 2016년 10월 초 Novatek 주식의 가중 평균 가격은 663 루블입니다.

    러시아 및 CIS 국가에서 서비스를 제공하는 통신 회사입니다. 셀룰러 통신 서비스, 유선 전화 서비스, 광대역 인터넷 액세스, 모바일 텔레비전, 케이블 TV, 위성 TV, 디지털 TV 등 MTS는 러시아에서 가장 비싼 통신 브랜드로 인정받고 있으며, 가장 가치 있는 10대 글로벌 통신 브랜드 중 하나이기도 합니다. 2016년 상반기 MTS의 이익은 903억 9800만 루블에 달했습니다.

    주식 시세는 MTSS입니다. 2016년 10월 초 MTS 주식의 가중 평균 가격은 228.05 루블이었습니다.

    인터라오

    에너지 회사, 자산 관리자러시아에서. 활동 분야: 전기 및 열에너지 생산 및 판매, 국제 에너지 거래, 에너지 시설 엔지니어링, 설계 및 건설. 시가총액 기준으로 러시아 최대 전력회사 중 하나입니다. 2016년 상반기 회사의 순이익은 363억 루블에 달했습니다.

    주식 시세는 IRAO입니다. 2016년 10월 초 InterRAO의 가중 평균 주가는 3,201 루블입니다.

    트랜스네프트

    운송 독점, 운영자 주요 송유관러시아. 이 회사는 러시아 전체 석유의 93%를 운송합니다. Transneft와 그 자회사는 세계 최대의 송유관 시스템을 보유하고 있습니다. 2016년 상반기 회사의 순이익은 99억 루블에 달했습니다.

    주식 시세는 TRNFP입니다. 2016년 10월 초 Transneft의 가중 평균 주가는 134,700 루블입니다.

    Sberbank-p (우선주)

    이는 Sberbank의 우선주입니다. Sberbank 우선주의 배당수익률은 보통주의 유사한 배당금을 초과합니다.

    주식 시세는 SBERP입니다. 2016년 10월 초 회사 주식의 가중 평균 가격은 107.95 루블이었습니다.

    마그니토고르스크 제철소. CIS 최대 야금 공장 중 하나이자 러시아 최대 규모입니다. 세계 최대의 철강 생산업체 중 하나입니다. 2016년 상반기 순이익은 1.25배 증가한 451억 6천만 루블을 기록했습니다.

알렉산더 캅초프

읽는 시간: 5분

AA

주식은 저축 투자를 위한 수익성 있는 영역 중 하나입니다. 주식을 보유하여 이익을 얻는 방법에는 배당금을 통해서나 주식을 매각하는 두 가지 방법이 있습니다. 귀중한 서류더 높은 비용으로. 장기 패시브 투자에 관해 이야기하는 경우 투자자는 특히 잠재적인 배당 소득에 중점을 둡니다. 배당 가격이 가장 높은 러시아 주식은 무엇입니까? 어떤 선택 기준에 중점을 두어야 합니까?

주식 배당에 대해 조금 알아보고 언제 받을 수 있나요?

배당금은 주식 규모에 따라 주주들에게 분배되는 회사 이익의 일부입니다. 회사의 이익이 높을수록 배당금도 높아집니다.

그러나 규칙에 대한 몇 가지 예외를 고려하는 것이 중요합니다.

  • 첫째로 , 주주총회에서 배당금을 회사 발전에 재투자하기로 결정될 수 있으며, 그러면 올해 자금이 지급되지 않습니다.
  • 둘째 , 배당금은 보통주에 대해서만 이익에 의존합니다. 우선주에서는 배당금이 고정 금액이며 마이너스 및 제로 이익에도 지급됩니다.

올해 배당금을 받으려면 어떻게 해야 합니까? 이 경우 일년 내내 주식을 보유할 필요가 전혀 없습니다. 주주 명부가 공식적으로 마감되기 전에(보통 2개월 전) 주식을 구입하면 충분합니다. 총회).

주주 명부를 마감하는 두 가지 날짜를 구별할 필요가 있습니다.

  1. 총회 참가 등록 마감일(이 날짜 이전에 등록된 모든 주주는 의결권을 갖습니다.)
  2. 배당금 지급 마감일(주주가 마감일 이전에 주식을 구매했지만 첫 번째 마감일 이후에 주식을 구매한 경우 배당금을 받지만 주주총회에서 의결권을 행사할 수는 없습니다).

일반적으로 두 날짜 사이의 기간은 10~20일입니다(N 379-FZ의 5항).

중요한 점: 주식이 모스크바 거래소에서 거래되는 경우, 그곳에서 시행 중인 T+2 제도는 거래가 체결된 지 2일 후에 결제되는 것으로 가정합니다. 따라서 결산일은 등록부의 두 번째 폐쇄 이전에 발생해야 합니다.

배당 규모는 회사 이사회의 추천을 거쳐 주주총회에서 결정됩니다. 투자자인 경우 개인, 그러면 결제 금액이 은행 계좌나 카드로 이체될 수 있습니다.

일반적으로 배당금은 주주총회일로부터 10-25일 이내에 지급됩니다(6N 379-FZ 조항).

배당주가 높은 회사를 선택하는 방법은 무엇입니까?

자신을 제공하기 위해 수익성 있는 투자주식으로 자금을 조달하려면 발행 회사 선택 기준을 알아야합니다.

숙련된 투자자는 다음과 같은 주요 매개변수를 분석합니다.

  • 배당수익률 . 이 지표는 공식 보도 자료에 게시됩니다. 증권 거래소. 게다가. 직접 계산할 수 있습니다.
    배당수익률 = 배당금액 / 해당 주식의 시가 * 100%
    중요한 점: " 블루칩“이 수치는 5~7%(이 주식은 배당금이 아닌 재판매에 더 수익성이 있음)이고, 2차 기업의 경우 8~12%입니다.
  • 배당금지급내역 . 선정된 회사는 가능한 최대 5년 동안 지속적으로 주주들에게 배당금을 지급해야 합니다. 예를 들어 Gazprom의 경우 이 수치는 20년이고 Sberbank의 경우 17년입니다.
  • 지불의 규칙성 . 기업은 매년 지속적으로 배당금을 지급해야 합니다. 몇 년의 휴식은 수익성이 없고 모호한 발행인의 지표입니다.
  • 배당정책의 가용성 . 일부 대기업은 배당 정책과 같은 문서를 개발하고 실행합니다. 일반적으로 이익의 어느 부분이 지속적으로 주주에게 지급되는지 명시합니다.
  • 결제 절차 . 각 기업에는 배당금 지급에 대한 자체 절차가 있습니다. 일부는 이익 금액에 따라 달라지고 다른 일부는 매년 증가합니다. 그러나 발행인도 있습니다. 정기적으로 배당금을 줄입니다. 이러한 배당금은 즉시 제거되어야 합니다.
  • 배당금액 변동 . 잠재적 주주는 최소 5년 동안 회사의 배당금 지급 기록을 늘려야 합니다. 선택한 기간 동안 주주에 대한 지급액이 지속적으로 증가했다면 이는 주식 매입의 필요성을 입증하는 유리한 지표입니다.

안에 일반적인 견해, 우선 발행인은 최소 5년 동안 높은 수익과 성장세를 보이고 있는 기업으로 간주될 수 있습니다.

배당금이 높은 러시아 기업의 최고의 주식

잠재적 투자자들은 항상 어떤 러시아 발행사가 가장 선호되는지에 관심이 있습니다.

모스크바 거래소의 정보를 바탕으로 한 간략한 보도 자료는 다음과 같습니다.

  1. 롤만 회사 그룹 . 지난 7년 동안 높은 수익을 보여준 이 광범위한 산업 그룹은 2016년 주주들에게 16.01%의 배당 수익률을 제공했습니다. 지난 6년 동안 기업 운영은 지속적인 배당금 지급으로 표시되었습니다.
  2. 모르도바 전력 공급 회사 . 회사는 전기의 도매 구매 및 소비자에게 분배에 종사하고 있습니다. 사라토프에서 운영되며 22년 동안 이익 증가와 지속적인 배당금 지급을 보여왔습니다. 2016년 배당수익률은 14.32%에 달했다.
  3. LSR 그룹 . 다양한 관심사를 갖고 있는 이 회사는 건설, 부동산 거래, 비금속 광물 채굴, 건축 자재 생산 등 수익성이 높은 여러 활동 분야에 관여하고 있습니다. 2016년에 회사는 11.85%의 배당수익률을 제공했습니다.
  4. 세베르스탈 . 러시아, 벨로루시, 우크라이나, 라트비아, 폴란드, 이탈리아 및 라이베리아에서 운영되는 대규모 러시아 지주 회사입니다. 매출과 이익이 꾸준히 증가하고 있음을 보여줍니다(2015년 총 수입 – 650만 달러). 2016년 당사 주식의 배당수익률은 11.18%였습니다.
  5. ALROSA-뉴르바 . 야쿠티아에 위치한 유망한 다이아몬드 광산 회사인 이 회사는 러시아 최대의 다이아몬드 관련 기업 중 하나입니다. 그 활동은 세상의 부정적인 영향에도 흔들리지 않았습니다. 금융 위기. 2016년 배당수익률은 10.97%였습니다.
  6. 크라스노야르세네르고스비트 (우선주). 크라스노야르스크 지역 주민과 기업에 전기 에너지를 공급하는 이 회사는 지난 5년 동안 이익 증가와 안정적인 배당금 지급을 보여주었습니다. 2016년 우선주 배당수익률은 9.46%에 달했다.
  7. 크라스노야르세네르고스비트 (보통주). 배당금 지급 측면에서 가장 수익성이 높은 상위 10개 증권에는 PJSC Krasnoyarsenergosbyt의 보통주가 포함되어 9.03%의 수익률을 보였습니다.
  8. 메가폰 . 위기 속에서도 안정적인 모습을 보여주고, 안정적인 고객군과 우호적인 영업 전망을 갖춘 통신업종 기업은 2016년 배당수익률 7.45%를 제시했다.
  9. 모스크바 거래소 . MB는 매년 순이익의 50% 이상을 배당에 할당하는 안정적인 배당 정책으로 투자자들을 끌어 모으고 있습니다. 이 정책을 통해 올해 배당수익률은 7.07%를 보장할 수 있었습니다.
  10. 야텍 . 특히 수익성이 높은 탄화수소 연료 가공 제품 판매 산업에 종사하는 Yakutgazprom 회사의 재편성 결과로 형성된 이 회사는 주주들에게 6.8%의 배당 수익률을 제공했습니다.

주주들에게 최대 배당금을 지급하는 회사 중에는 증권 시장 가치의 우선적 변화에 초점을 맞추기 때문에 사실상 "1위" 기업이 없습니다. 이와 반대로 일반 발행인들은 배당 가치의 성장을 활용하려고 노력하고 있습니다.

배당금이 높은 기업의 주식은 러시아 시장의 주요 투자 아이디어 중 하나가 될 위험이 있습니다. 그러나 그러한 증권을 구매할 때 배당수익률 지표에만 집중할 가치가 있습니까?

불확실성 금융 시장그리고 낮은 유가로 인해 이번 봄에는 고배당 주식이 최고의 매수가 되었습니다. "올해 배당 이야기투자자들에게는 정말 매우 흥미로운 일입니다. 이제 레지스터 형성 기간이 시작됩니다. 일반적으로 일부 주식의 배당수익률은 10%를 초과하는데 이는 매우 좋은 지표입니다.”라고 Ronin Trust Management Company의 수석 분석가인 Andrey Verkholantsev는 말합니다.

2월 말, 안톤 실루아노프(Anton Siluanov) 재무장관은 재무부가 IFRS에 따라 2016년 모든 국영 기업의 배당금 지급 예산 예측에 순이익의 최소 50%를 포함했다고 밝혔습니다. Promsvyazbank는 3월 초 분석 보고서에서 Rosneft, Gazprom 및 Transneft의 배당금만으로 주주들에게 연말에 약 8,330억 루블을 가져올 것이라고 썼습니다.

3월 7일 기준 가장 높은 배당수익률(연간배당액, 중간배당금, 정기배당금 비율) 작년주가에. — 적혈구)중견기업을 보여주었습니다. 가장 높은 배당수익률은 Rollman Group of Companies(배당수익률 - 16.01%), PJSC Mordovian Energy Sales Company(14.32%) 및 LSR 그룹"(11.85%). 야금업계의 거대 기업인 Severstal은 상위 4개 기업(11.18%)과 차별화됩니다.

높은 배당수익률로 구별되는 다른 증권 중에는 거대 다이아몬드 ALROSA의 자회사인 OJSC ALROSA-Nyurba(10.97%), Krasnoyarskenergosbyt.의 우선주(9.46%) 및 보통주(9.03%), 통신 사업자 MegaFon의 주식이 있습니다. (7.45%), 모스크바 거래소(7.07%), Yakut Fuel and Energy Company(6.80%).

배당을 기대하며 유동성이 낮은 주식에 투자할 때는 주의해야 한다. “Rollman Group of Companies와 Mordovian Energy Sales Company는 높은 배당수익률에도 불구하고 장기 투자 아이디어로 간주하기 어려운 저유동성 증권입니다. Veles Capital Investment Company의 주식 시장 분석 부서 부사장인 Vasily Tanurkov는 "배당금 지급 후 이러한 주식이 어떻게 움직일지는 알 수 없습니다."라고 말했습니다.

반대로 VTB24의 수석 분석가인 Stanislav Kleshchev는 배당 수익률이 높은 저유동성 기업의 주식이 러시아 중앙 은행의 기준 금리가 점진적으로 인하될 것으로 예상하는 장기 투자자에게 관심을 가질 수 있다고 믿습니다. 앞으로 몇 년. Kleshchev는 "그러나 동시에 발행자의 재정 상황을 지속적으로 모니터링해야 합니다"라고 경고합니다.

그는 Rollman Group of Companies의 우선주를 채권과 비교할 수 있다고 언급했습니다. “Rollman Group of Companies의 우선주 발행은 자본을 유치하는 방법입니다. 본질적으로 이 채권은 "준채권"입니다. 쿠폰이 있는 영구 채권입니다."라고 Kleshchev는 말했습니다. 2월 말, Rollman Group of Companies의 이사회는 2015년 4분기 배당금 지급을 위해 354만 루블 이상을 할당하기로 결정했습니다. "A" 유형의 우선주에 대해. 2015년에는 필터와 플라스틱 생산에 종사하는 다각화된 회사의 시가총액이 상업용 부동산, 10억 5천만 루블에서 8억 7,201만 루블로 감소했습니다.

에 따르면 금융 감독 GC "Rollman" Olga Krivosheina는 2015년 1월 1일부터 9월 30일까지 그룹의 수익이 "활성 대체"를 배경으로 연간 20% 증가했습니다. 수입품러시아산 제품의 범위를 확대하고 공산품의 품질도 향상시켰습니다.”

타누르코프는 배당수익률이 가장 높은 주식 목록에서 LSR그룹과 세버스탈을 꼽았지만, 이 경우에도 그는 투자자들에게 경계심을 가질 것을 당부했다. “한편으로 이 두 주식은 모두 유동성이 뛰어나 구매를 권장할 수 있습니다. 반면에 LSR 그룹은 대규모 개발업체이며 우리가 알고 있듯이 부동산 시장 상황은 이상적이지 않습니다.”라고 그는 말합니다. Tanurkov에 따르면 Severstal이 운영되는 철강 시장도 전망이 좋지 않습니다. 중국 경제가 둔화되고 금속 가격은 하락할 것입니다. “그래서 나는 이 주식들로부터 많은 성장을 기대하지 않을 것입니다. 배당금 지급 직후에는 모든 것이 10~15% 상승으로 제한될 것이라고 생각합니다”라고 Tanurkov는 강조했습니다.

KIT Finance Broker 분석가인 Anna Ustinova는 또한 LSR 그룹 주가가 3월 초 이후 10% 증가했다는 점을 지적하면서 LSR 그룹 주식에 주의를 기울일 것을 권고했습니다. 그러나 그녀의 의견으로는 이 회사가 여전히 투자자들을 놀라게 할 수도 있습니다. “이 증권의 배당수익률은 11~12% 수준으로 현재 상당히 매력적입니다. 시장 상황. 회사의 IFRS 재무제표는 3월 17일에 발표됩니다. 업계 전체가 압박을 받고 있지만, 주식 성장 가능성은 여전히 ​​남아 있습니다.”라고 금융가는 말합니다.

배당금 발표 이후 LSR그룹 주가는 7.25%(3월 3일 이후), 세버스탈 주가는 2.85%(2월 2일 이후) 상승했다. 2월 25일에 열린 이사회 이후 Rollman Group of Companies의 Prefs는 단기적인 랠리를 보였습니다. 3월 4일까지 가격이 4.4% 상승하여 92.8 루블로 상승했습니다. 3월 7일 등록이 마감된 후 Rollman Group of Companies의 우선주 시세는 87루블까지 떨어졌습니다.

일반적으로 RBC Money가 조사한 분석가들은 Rollman Group of Companies와 동일한 높은 배당 수익률을 자랑할 수 없는 첫 번째 계층의 주식을 선호하지만 그 역학은 상당히 예측 가능합니다. "매수" 추천의 선두주자 중에는 Norilsk Nickel, MTS, Rosseti, PhosAgro, Gazprom 및 Surgutneftegaz와 같은 회사의 증권이 있습니다.

“8~10%의 배당수익률은 우리에게 특별한 것이 아닙니다. 러시아 시장. 게다가 나는 그 이상의 수치를 쫓지 않을 것이다. 주요 금리러시아 은행. 재고 대기업원자재 및 야금 분야에서 올해 좋은 배당금을 가져올 것으로 약속하고 있으며 이는 이해 가능하고 예측 가능한 이야기입니다.”라고 Tanurkov는 말합니다.

BCS Express의 전문가 Sergey Gaivoronsky 23.01.2018 12:32

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배당 전략은 전통적으로 국내 시장에서 성공을 거두었습니다. 기업이 순이익을 주주들에게 배당 형태로 배분하는 방식이 가장 많습니다. 효과적인 방법러시아의 기업 자본화 증가.

향후 12개월 동안 기대 배당수익률이 가장 높은 증권 바스켓에 투자하는 것은 지난 10년 동안 지속적으로 시장보다 나은 성과를 냈습니다. 국내 시장에서의 이러한 접근 방식은 배수로 저평가되거나 부채 부담을 적극적으로 줄이는 기업에 투자하는 전략보다 훨씬 뒤처져 있으며, 이는 종종 해외 시장에서 더 수익성이 높습니다.

배당 전략은 계절성이 뚜렷한 것이 특징입니다. 중최대 투자 수익은 1월부터 7월까지 발생합니다.큰 배당 시즌이 끝나면. 따라서 지금 바구니 만들기를 시작할 가치가 있습니다. 성공의 열쇠는 안정적인 배당 이력을 지닌 고비중 기업과 자본금이 적은 기업 간의 투자 차별화로 지난 해 말 이익이 크게 증가한 것으로 판단됩니다. 주요 요율을 초과합니다.

첫 번째 유형의 주식 그룹에서 먼저 강조하고 싶습니다. 배당금 3개 “귀족”: Lukoil, MTS 및 Norilsk Nickel. 이들 기업은 2010년부터 배당금 절대액과 주주에게 분배되는 순이익 지분을 꾸준히 늘려왔다.

2010년 이후 루코일 배당금의 연평균 성장률은 22.5%였다. 2017년 첫 9개월 동안 국내 최대 민간 석유회사는 순이익이 86% 증가했습니다. 우리 의견으로는 4분기의 유리한 조건으로 인해 2017년 총 배당금이 30% 증가할 것으로 예상됩니다. 그리고 중간지급까지 고려하면 향후 12개월 배당수익률은 약 7%가 될 것이다.

유동성이 높은 석유 및 가스 주식 중에서 Lukoil의 대안으로 Tatneft 우선주를 고려할 수 있습니다. 그들은 그렇게 훌륭한 지불 내역을 가지고 있지 않지만 새로운 배당 정책은 이익 성장과 함께 12개월 동안 주당 약 39루블의 배당금을 제공할 수 있습니다. 9.3% 수율현재 인용문에 따르면.

MTS의 배당 정책은 2017~2018년에 주당 25~26루블을 지급한다고 가정합니다. 배당수익률 9%향후 12개월 동안의 현재 견적을 기준으로 합니다. MTS 배당금이 주요 구성 요소입니다. 현금 흐름 AFK 시스테마, 그리고 부채 부담 증가에 비추어 모회사, 귀하는 MTS가 상한액을 지불할 것이라고 확신할 수 있습니다.

2010년 이후 Norilsk Nickel 배당금의 연평균 성장률은 무려 49%에 달했습니다. 회사는 포타닌과 데리파스카의 주주협약 이후 '배당귀족'으로 변모했다. 임기가 만료되고 있으며 Norilsk Nickel의 대표는 이미 자본 투자 증가로 인해 배당금이 일시적으로 감소할 것으로 예상된다고 시장에 경고했습니다. 그러나 배당 정책은 현재로서는 변함이 없으며, 우리 의견으로는 배당수익률 약 11%하반기 비금속 시장의 강력한 랠리 덕분에 12개월이 앞으로 다가왔습니다.

가장 유동적인 주식 중에는 Severstal과 NLMK가 있습니다. 새로운 배당 정책을 채택한 후 이들 회사는 잉여현금흐름의 최대 100%(그리고 Severstal의 경우 100% 이상)를 배당금 지급에 할당합니다. 이는 다음을 보장합니다. 배당수익률 약 8.5~9% 12개월이 다가오고 있습니다.

소매업체 중 내년 최고의 배당수익률은 “ 어린이의 세계" 2017년 영업실적에 따르면 회사는 EBITDA를 26% 증가시켜 순이익이 두 자릿수 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 우리는 배당금 지급에서도 비슷한 성장을 기대합니다. Detsky Mir는 특히 부채 부담이 증가하는 상황에서 자산을 현금화하려는 Sistema의 전략을 고수하면서 주주들에게 이익을 아낌없이 분배합니다. 12개월간 수익률은 약 7.5%가 될 수 있습니다.

FSK 수장과의 인터뷰 이후 시작된 에너지 기업 집회를 배경으로 가능한 지불 IFRS 기준 순이익의 50%를 차지하는 에너지 부문에 주목할 필요가 있다. FSK는 지난해 말 최고경영진이 투자자들과 간담회에서 약속한 대로 조정이익을 바탕으로 배당금을 지급할 것으로 예상된다. 그러나 Murov의 말은 잘못 해석되었습니다.

더 재미있는 이야기 MRSK CP의 주식은 해당 부문과 유사합니다.. 우리 추정에 따르면 이 회사의 순이익은 2017년에 두 배 이상 증가했습니다. 그리고 다른 Rosseti 자회사에 비해 배당률이 낮기 때문에(Volga의 IDGC 및 Center의 IDGC 100% 대비 RAS 43%) Center 및 Volga Region의 IDGC는 배당금을 늘릴 수 있는 잠재력이 큽니다. 우리는 주당 약 3코펙을 예상하는데, 이는 현재 시세 기준 배당수익률 10%에 해당합니다.

그리고 마지막으로, 우리 의견으로는 가장 흥미로운 두 가지 배당 이야기는 Mechel과 Bashneft의 우선주입니다.

우리 추정에 따르면 Mechel은 2017년을 약 130억~140억 루블의 수익으로 마감했습니다. 헌장에 따르면 회사는 순이익의 20%를 우선주 배당금에 할당해야 하며 이는 주당 배당금 18-20루블에 해당합니다. 12개월 내에 Mechel-up이 제공될 것입니다. 12.5~13.5% 지역의 배당수익률현재 인용문에 따르면.

우리는 회사의 순이익 증가에 필적하는 Bashneft의 표준 배당금 증가를 기대합니다. 우리 추정에 따르면, 회사의 올해 순이익 증가율은 약 30%가 될 것입니다. 다음은 로스네프트가 추구하는 배당정책에 대한 해석의 문제이다. 우리는 2017년 9개월 동안의 배당금이 실제로 전년도와 관련이 있으며 공식적으로 1코펙을 지불했다고 믿습니다.

이는 2017년에 전체 배당금이 170-180 루블에 달할 수 있음을 의미합니다. 또한 Bashneft 주주는 회사가 Sistema로부터 압수한 자금에서 특별 배당금을 받을 수 있습니다.

Rosneft가 수령한 1,000억 루블 중 절반을 배당금에 할당하고 절반을 자본 투자 및 자산 인수에 할당하기로 결정하면 향후 12개월 동안 주주에게 분배되는 자금은 주당 380루블에 도달할 수 있습니다. 결과적으로 예상되는 Bashneft의 배당수익률-ap는 12~25% 범위에 있습니다.. 매우 유혹적인 이야기입니다!