Pożyczki 

Jaka jest najbardziej ogólna treść prawa obiegu pieniężnego. Prawa obiegu pieniądza. Na podstawie powiązania z produkcją PKB rozróżnia się dwa główne rodzaje obiegu pieniądza

Prawa obieg monetarny charakterystyczne dla wszystkich formacji społecznych, w których istnieją relacje towar-pieniądz. Na wczesnym etapie funkcjonowania pieniądza prawo ich obiegu zostało sformułowane w oparciu o potrzebę pieniądza w obrocie towarowym.

K. Marks, analizując sposoby rozwoju form wartości i obiegu pieniądza, odkrył prawo obiegu pieniądza, którego istota wyraża się w tym, że ilość pieniądza niezbędna do pełnienia funkcji środka obiegu,

powinna być równa sumie cen sprzedanych towarów podzielonej przez liczbę obrotów (szybkość obiegu) jednostek o tej samej nazwie. To prawo obiegu pieniądza wyraża ekonomiczną współzależność między masą towarów w obiegu, poziomem ich cen a prędkością obiegu pieniądza, tzn. uwzględnia tylko jedną funkcję pieniądza – środek obiegu.

Prawo to można scharakteryzować następującym wzorem:


gdzie P1Q1 to suma cen towarów i usług w obiegu (poziom cen pomnożony przez ilość towarów);

P2Q2 - suma cen towarów i usług sprzedanych na kredyt, których termin płatności jeszcze nie nadszedł;

D1 - kwota płatności z tytułu zobowiązań dłużnych, które nadejdą;

D2 - kwota wzajemnie zwrotnych płatności;

V to stopa obrotu pieniędzmi.

Rozważ główne czynniki, które określają wymaganą ilość pieniędzy w obiegu.

1. Suma cen towarów i usług sprzedawanych na rynku (P1Q1). Jeśli na przykład ilość towarów i usług sprzedawanych w kraju podwoi się, to przy takich samych innych czynnikach będzie to wymagało dwa razy więcej pieniędzy niż wcześniej. Ilość dostarczanych towarów i usług w obiegu ma bezpośredni wpływ na ilość pieniądza w obiegu. Jeśli ceny wszystkich towarów podwoją się, to w celu obsługi towarów

obrót będzie wymagał dwukrotnej kwoty pieniędzy. Jednocześnie fizyczny wolumen handlu (liczba towarów sprzedanych w jednostkach naturalnych - tony, metry itp.) może się nie zmienić. Poziom cen towarów ma bezpośredni wpływ na ilość pieniądza w obiegu.

1. Suma cen towarów i usług sprzedawanych na kredyt (P2Q2). Stopień rozwoju kredytu ma odwrotny wpływ na ilość pieniądza w obiegu: im bardziej rozwijany jest kredyt, tym mniej pieniędzy potrzeba do obiegu.

2. Kwota należnych płatności (D1) odzwierciedla ilość pieniędzy potrzebną na spłatę długów: im więcej jest odroczonych płatności, tym więcej pieniędzy potrzeba na ich wykonanie.

3. Wysokość wzajemnych płatności (D2) odzwierciedla stopień rozwoju płatności bezgotówkowe. Ma to odwrotny wpływ na ilość pieniądza w obiegu: im więcej zobowiązań dłużnych spłaca się w formie płatności bezgotówkowych, mniej pieniędzy wymagane do złożenia wniosku.

Jak widać, wszystkie czynniki są determinowane przez warunki produkcji. Im bardziej rozwinięty społeczny podział pracy, tym większa ilość towarów i usług sprzedawanych na rynku; im wyższa wydajność pracy, tym niższe koszty towarów i usług oraz ceny.

Wraz z nadejściem i rozwojem relacje kredytowe pojawia się funkcja pieniądza jako środka płatniczego, towary są sprzedawane na kredyt pod obligacje. Kredyt prowadzi do zmniejszenia całkowitej ilości pieniądza w obiegu, ponieważ pewna część zobowiązań dłużnych jest wzajemnie spłacana.

W warunkach funkcjonowania realnego pieniądza (złota) ich ilość utrzymywała się samorzutnie na wymaganym poziomie, gdyż funkcja skarbu działała jako regulator. Stosunek masy towarów do masy pieniądza został zachowany stosunkowo dokładnie. Zapewniło to stabilność obiegu pieniężnego.

W przypadku braku standardu złota zaczęło działać prawo obiegu pieniądza papierowego, zgodnie z którym

Liczba żetonów wartości została przyrównana do szacowanej ilości złotych pieniędzy potrzebnych do obiegu. W tej sytuacji zmniejszyła się stabilność pieniądza, możliwa stała się deprecjacja.

Wraz z utratą poszczególnych funkcji pieniądza, zmianie uległo prawo obiegu pieniężnego. Teraz nie jest już możliwe oszacowanie ilości pieniędzy z punktu widzenia choćby przybliżonego przeliczenia ich przez złoto. Nie uczestniczy w obiegu i nie pełni funkcji nie tylko środka obiegu i środka płatniczego, ale także miary wartości.

W tych warunkach miarą wartości dóbr i usług stał się kapitał pieniężny, który mierzy wartość nie na rynku podczas wymiany (jak to miało miejsce wcześniej), ale w procesie produkcji dóbr. Każdy towar, wymieniany na pieniądz fiducjarny, wyraża swoją wartość przez zrównanie go z mnóstwem towarów. W związku z tym transakcja towarowa wyceniana na określoną kwotę fiat pieniądze na kredyt, powinien zapewnić przedsiębiorcy taką ilość wartości użytkowej, która po jej realizacji pozwoli mu na rozpoczęcie nowego cyklu produkcyjnego. Z tego powodu pieniądz nabiera zdolności uniwersalnego ekwiwalentu. Chociaż nie ma spontanicznego regulatora całkowitej ilości pieniądza pod dominacją znaków wartości, ta rola regulowania obiegu pieniądza przechodzi na państwo.

Kredytowe pieniądze, nabywanie cech papierowe pieniądze, są zapoznani władza państwowa, co nadaje im wymuszony kurs. Ich emisja bez uwzględnienia kosztów wytwarzanych dóbr i świadczonych w kraju usług nieuchronnie powoduje ich nadwyżkę i ostatecznie prowadzi do amortyzacji.

W związku z tym duże znaczenie ma kwestia konieczności określenia wymaganej kwoty pieniędzy do obiegu. Zgodnie z „równaniem wymiany” ilość pieniądza jest określona przez zależność poziomu cen od podaży pieniądza.

W związku z tym ilość pieniędzy potrzebna do obrotu daną masą towarów

i cena towaru


Poziom cen zmienia się proporcjonalnie do zmiany ilości pieniądza w obiegu.

W nowoczesnym gospodarka rynkowa użyj kilku formuł, które określają ilość pieniędzy potrzebną do obiegu. Jeden z nich wygląda tak:

Do \u003d (Tc + Ps - Zvp - Dp - Riv - Op + Vp): V,

gdzie Do - ilość pieniędzy potrzebna do obiegu;

Tc - suma cen sprzedanych towarów;

Ps - kwota płatności, dla której nadszedł termin płatności;

Zvp - kwota płatności wzajemnie spłacalnych;

Dp - kwota przelewu długów;

Rive - suma cen towarów sprzedawanych za walutę obcą;

Op - kwota odroczonych płatności;

Вп - kwota bonów redyskontowanych przez bank centralny;

V to prędkość obiegu pieniądza.

W nowoczesne warunki w Rosji prezentowany wzór powinien być określony kwotą:

Weksle redyskontowane w Banku Rosji;

Towary sprzedawane za walutę obcą;

Przelew (potrącenie) zadłużenia (indosy weksli handlowych (towarowych); obrót wewnątrzbankowy, gdy kupujący i sprzedający mają rachunki w tej samej instytucji kredytowej).

Wzrost podaży pieniądza ułatwia mnożnik pieniądza (od łac. mnożnik - mnożenie),
blaknięcie wraz z rozwojem system kredytowy(w zakresie dwóch lub więcej poziomów). Jego istotą jest to, że podaż pieniądza w obiegu wzrasta w wyniku ekspansji operacje kredytowe banki ze swoimi klientami poprzez otrzymywanie środków ze scentralizowanej rezerwy Banku Rosji, utworzonej z obowiązkowych potrąceń z banków. Teoretycznie mnożnik jest równy wartości współczynnika odwrotnego wymagane rezerwy ustanowiony przez Bank Rosji dla banków w kraju. Jest obliczany na pewien okres czasu, zwykle rok, i określa, jak bardzo podaż pieniądza w obiegu wzrośnie w tym okresie. Bank Rosji, zarządzający mnożnikiem pieniężnym, dokonuje regulacji monetarnej w kraju.

Innym czynnikiem wpływającym na zmianę podaży pieniądza jest prędkość obiegu pieniądza. Aby to obliczyć, gdy pieniądz pełni funkcje środka obiegu i środka płatniczego, stosuje się następujące wskaźniki:

1) szybkość przepływu pieniądza w obiegu wartości produktu społecznego:


gdzie Dbs - ilość pieniędzy na rachunkach bankowych;

Wiadomość - roczna średnia podaż pieniądza w obiegu.

Ten wskaźnik wskazuje szybkość płatności bezgotówkowych. Wykorzystywane są również inne wskaźniki szybkości obrotu pieniężnego. Na prędkość pieniądza mają wpływ:

Ogólne czynniki ekonomiczne - cykliczny rozwój produkcji, tempo jej wzrostu, ruchy cen;

Środki w ruchu są niezbędne do dokonywania płatności, utrzymania obrotu towarów i usług oraz akumulacji – to ich główne funkcje.

Istota prawa obiegu pieniężnego

To prawo pozwala dowiedzieć się, jakie kwoty należy wprowadzić do obiegu, aby pieniądze w pełni spełniały swoje funkcje. Całkowita kwota finansowania zależy od następujących warunków:

  • liczba usług, towarów, które trzeba sprzedać. Im ich więcej, tym intensywniej trzeba zasilać obieg pieniądza środkami płatniczymi;
  • ceny usług i towarów. Tutaj przejawia się ta sama zależność, co w poprzednim przypadku;
  • intensywność przepływu środków pieniężnych. Im wyższa prędkość, tym mniej pieniędzy potrzeba na jego działanie.

Za ważny czynnik uważa się również warunki produkcji, ponieważ rozwinięty, przemyślany podział pracy powoduje większą objętość sprzedawane produkty. Racjonalna produkcja wpływa na ceny: im wyższa wydajność pracy, tym niższy koszt produkcji.

W transakcjach towarowych waluta narodowa stale krąży w formie gotówkowej lub bezgotówkowej, transakcje te są ze sobą ściśle powiązane, nie istnieją oddzielnie. Zanim osiągną swoją zwykłą materialną formę, finanse przemieszczają się przez sieć rachunków bankowych w postaci przelewów, depozytów i płatności bezgotówkowych.

Prawo obiegu pieniądza, sformułowane po raz pierwszy przez Karola Marksa, wyjaśnia, że ​​w obiegu musi być taka ilość pieniądza, aby była w stanie w pełni wykonać powierzone mu zadania. waluta narodowa zadania.

Wzory do obliczania obiegu pieniężnego

Wspomniane prawo można zinterpretować za pomocą algorytmu

  • D - masa o charakterze monetarnym;
  • T jest masą o charakterze towarowym;
  • C - ceny;
  • V to prędkość cyklu.

Z kolei wzór Fishera ilustruje współzależność wartości podaży pieniądza (D), liczby wytworzonych usług i dóbr (Q) oraz cen (P):

Kwoty w obiegu zależą od kilku czynników:

  • wskaźniki wagi towaru. Im wyższa ich wartość, tym więcej pieniędzy potrzeba do obiegu. Struktura towarów może również obejmować: papiery wartościowe, różne aktywa, grunty i zasoby pracy. Pełnoprawna giełda wymaga dużego asortymentu;
  • poziom cen i ilość pieniędzy informacja zwrotna. W warunkach spadających cen istnieje potrzeba zwiększenia nakładów;
  • prędkość obiegu pieniądza jest określona przez liczbę cykli występujących w danym okresie czasu. W ciągu roku w krajach z wysoki poziom rozwój, pieniądze idą 2-3 kółka. Jeśli Gospodarka narodowa podlega hiperinflacji, obserwuje się do 20 obrotów rocznie.

Należy wziąć pod uwagę warunki, które mają odwrotny wpływ na podaż pieniądza:

  • im aktywniej ludność dokonuje zakupów na kredyt, tym mniej środków potrzeba na obrót. W tym procesie banki wycofują podaż pieniądza, gromadząc go na rachunkach wewnętrznych;
  • ze strony podmiotów gospodarczych – szybkość doskonalenia i rozbudowy metod przyjmowania płatności;
  • częstotliwość wpłat – im częściej otrzymują uczestnicy rynku gotówka, tym szybszy ich obrót bez konieczności zewnętrznego uzupełniania.

Metody regulacji państwowych

Jeśli równowaga między wynikami produkcji, cenami i podaż pieniądza ma odchylenia od normy, aby zapewnić wewnętrzną stabilizację gospodarczą, państwo może stosować dwie miary wpływu na obieg monetarny.

Pierwszy - reforma monetarna— zmiana zasad system finansowy(w szczególności wsparcie dla firm i przedsiębiorstw), mające na celu wzmocnienie obrotów.

Drugi – nominał – sprowadza się do produkcji nowego pieniądza, którego ekwiwalentem jest większa liczba starych banknotów.

Techniki te mogą mieć negatywny wpływ na poziom życia ludności, ale ich zastosowanie może być uzasadnione, jeśli jest to konieczne, aby uniknąć błędu.

Prawa obiegu pieniądza są charakterystyczne dla wszystkich formacji społecznych, w których istnieją relacje towar-pieniądz. Na wczesnym etapie funkcjonowania pieniądza prawo ich obiegu zostało sformułowane w oparciu o potrzebę pieniądza w obrocie towarowym.

K. Marks, analizując sposoby rozwoju form obiegu wartości i pieniądza, odkrył” prawo obiegu pieniądza, której istota wyraża się w tym, że ilość pieniędzy potrzebna do pełnienia funkcji środka obiegu powinna być równa sumie cen sprzedanych towarów, podzielonej przez liczbę obrotów (szybkość obiegu) te same jednostki. To prawo obiegu pieniądza wyraża ekonomiczną współzależność między masą towarów w obiegu, poziomem ich cen a prędkością obiegu pieniądza, tzn. uwzględnia tylko jedną funkcję pieniądza – środek obiegu.

Prawo to można scharakteryzować następującym wzorem:

gdzie M jest kwotą pieniędzy potrzebną do obiegu;<2 - объем произведенных товаров и услуг; Р - средняя цена товаров и услуг; V - скорость оборота денег.

Prawo określające ilość pieniądza w obiegu, biorąc pod uwagę dwie funkcje pieniądza – środek obiegu i środek płatniczy, można wyrazić wzorem:

gdzie R,<Э1 - сумма цен товаров и услуг, находящихся в обращении (уровень цен, умноженный на количество товаров);

R,<Э, - сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, по которым еще не наступил срок оплаты;

B] - kwota płatności z tytułu zobowiązań dłużnych, które powstały;

O., - kwota wzajemnie zwrotnych płatności;

V to stopa obrotu pieniędzmi.

Rozważ główne czynniki, które określają wymaganą ilość pieniędzy w obiegu.

  • 1. Suma cen towarów i usług sprzedawanych na rynku (P ^ ^. Jeżeli liczba towarów i usług sprzedawanych w kraju wzrośnie np. dwukrotnie, to przy innych wartościach przy równych wartościach zajmie to dwa razy dużo pieniędzy niż dotychczas.Liczba towarów i usług będących w obrocie ma bezpośredni wpływ na ilość pieniądza w obiegu.Jeżeli ceny wszystkich towarów podwoją się, to do obsługi obrotu potrzeba będzie dwa razy więcej pieniędzy.Jednocześnie , fizyczny wolumen handlu (liczba towarów sprzedanych w jednostkach naturalnych - tony, metry itp.) może. Poziom cen towarów ma bezpośredni wpływ na ilość pieniądza w obiegu.
  • 2. Suma cen towarów i usług sprzedawanych na kredyt (R., (3.). Stopień rozwoju kredytu ma odwrotny wpływ na ilość pieniądza w obiegu: im bardziej rozwinięty kredyt, tym mniej pieniędzy jest wymagany do obiegu.
  • 3. Kwota należnych płatności (B:) odzwierciedla ilość pieniędzy potrzebną do spłaty długów: im więcej jest odroczonych płatności, tym więcej pieniędzy potrzeba na ich realizację.
  • 4. Wysokość płatności wzajemnie zwrotnych (B.,) odzwierciedla stopień rozwoju płatności bezgotówkowych. Ma odwrotny wpływ na ilość pieniądza w obiegu: im więcej zobowiązań dłużnych jest spłacanych w formie płatności bezgotówkowych, tym mniej pieniędzy potrzeba do obiegu.

Jak widać, wszystkie czynniki są determinowane przez warunki produkcji. Im bardziej rozwinięty społeczny podział pracy, tym większa ilość towarów i usług sprzedawanych na rynku; im wyższa wydajność pracy, tym niższe koszty towarów i usług oraz ceny.

Wraz z pojawieniem się i rozwojem stosunków kredytowych pojawia się funkcja pieniądza jako środka płatniczego, towary są sprzedawane na kredyt w zamian za zobowiązania dłużne. Kredyt prowadzi do zmniejszenia całkowitej ilości pieniądza w obiegu, ponieważ pewna część zobowiązań dłużnych jest wzajemnie spłacana.

W warunkach funkcjonowania realnego pieniądza (złota) ich ilość utrzymywała się samorzutnie na wymaganym poziomie, gdyż funkcja skarbu działała jako regulator. Stosunek masy towarów do masy pieniądza został zachowany stosunkowo dokładnie. Zapewniło to stabilność obiegu pieniężnego.

W przypadku braku złotego standardu zaczął działać prawo fiat, zgodnie z którym liczbę znaków wartości zrównano z szacowaną ilością złotych pieniędzy potrzebną do obiegu. W tej sytuacji zmniejszyła się stabilność pieniądza, możliwa stała się deprecjacja.

Wraz z utratą poszczególnych funkcji pieniądza, zmianie uległo prawo obiegu pieniężnego. Teraz nie jest już możliwe oszacowanie ilości pieniędzy z punktu widzenia choćby przybliżonego przeliczenia ich przez złoto. Nie uczestniczy w obiegu i nie pełni funkcji nie tylko środka obiegu i środka płatniczego, ale także miary wartości.

W tych warunkach miara kosztu towarów i usług stała się kapitał pieniężny, który mierzy wartość nie na rynku podczas wymiany (jak to było wcześniej), ale w procesie produkcji dóbr. Każdy towar, wymieniany na pieniądz fiducjarny, wyraża swoją wartość przez zrównanie go z mnóstwem towarów. W związku z tym transakcja towarowa, wyceniana w określonej ilości pieniądza fiducjarnego, musi zapewnić przedsiębiorcy taką ilość wartości użytkowej, aby po jej zrealizowaniu, mógł rozpocząć nowy cykl produkcyjny. Z tego powodu pieniądz nabiera zdolności uniwersalnego ekwiwalentu. Chociaż nie ma spontanicznego regulatora całkowitej ilości pieniądza pod dominacją znaków wartości, ta rola regulowania obiegu pieniądza przechodzi na państwo.

Pieniądz kredytowy, nabierając cech pieniądza papierowego, wprowadza władza państwowa, która nadaje im wymuszony kurs wymiany. Ich emisja bez uwzględnienia kosztów wytwarzanych dóbr i świadczonych w kraju usług nieuchronnie powoduje ich nadwyżkę i ostatecznie prowadzi do amortyzacji.

W związku z tym duże znaczenie ma kwestia konieczności określenia wymaganej kwoty pieniędzy do obiegu. Zgodnie z „równaniem wymiany” ilość pieniądza jest określona przez zależność poziomu cen od podaży pieniądza.

W związku z tym ilość pieniędzy potrzebna do obrotu daną masą towarów

i cena towaru

Poziom cen zmienia się proporcjonalnie do zmiany ilości pieniądza w obiegu.

W nowoczesnej gospodarce rynkowej do określenia ilości pieniądza potrzebnego do obiegu używa się kilku formuł. Jeden z nich wygląda tak1:

gdzie Do - ilość pieniędzy potrzebna do obiegu; Tc - suma cen sprzedanych towarów;

Ps - kwota płatności, dla której nadszedł termin płatności; Zvp - kwota płatności wzajemnie spłacalnych; Dp - kwota przelewu długów;

Rive - suma cen towarów sprzedawanych za walutę obcą;

Op - kwota odroczonych płatności;

Вп - kwota bonów redyskontowanych przez bank centralny;

V to prędkość obiegu pieniądza.

W nowoczesnych warunkach w Rosji przedstawioną formułę należy określić kwotą:

  • - weksle redyskontowane w Banku Rosji;
  • - towary sprzedawane za walutę obcą;
  • - przelew (potrącenie) zadłużenia (indosy weksli handlowych (towarowych); obrót wewnątrzbankowy, gdy kupujący i sprzedający posiadają rachunki w tej samej instytucji kredytowej).

Pomaga zwiększyć podaż pieniądza Mnożnik pieniędzy (od łac. - mnożenie), powstające wraz z rozwojem systemu kredytowego (w warunkach dwóch lub więcej poziomów). Jego istotą jest to, że podaż pieniądza w obiegu wzrasta w wyniku ekspansji operacji kredytowych banków z ich klientami poprzez pozyskiwanie środków ze scentralizowanej rezerwy Banku Rosji, utworzonej z obowiązkowych potrąceń z banków. Teoretycznie mnożnik jest równy odwrotnej stopie rezerwy obowiązkowej ustalonej przez Bank Rosji dla banków w kraju. Jest obliczany na pewien okres czasu, zwykle rok, i określa, jak bardzo podaż pieniądza w obiegu wzrośnie w tym okresie. Bank Rosji, zarządzający mnożnikiem pieniężnym, dokonuje regulacji monetarnej w kraju.

Innym czynnikiem wpływającym na zmianę podaży pieniądza jest prędkość obiegu pieniądza. Aby to obliczyć, gdy pieniądz pełni funkcje środka obiegu i środka płatniczego, stosuje się następujące wskaźniki:

1) szybkość przepływu pieniądza w obiegu wartości produktu społecznego:

2) obrót pieniężny w obrocie płatniczym

Od = Dbs: Meg,

gdzie Dbs - ilość pieniędzy na rachunkach bankowych;

Meg - średnia roczna wartość podaży pieniądza w obiegu.

Ten wskaźnik wskazuje szybkość płatności bezgotówkowych. Wykorzystywane są również inne wskaźniki szybkości obrotu pieniężnego. Na prędkość pieniądza mają wpływ:

  • - ogólne czynniki ekonomiczne - cykliczny rozwój produkcji, tempo jej wzrostu, ruchy cen;
  • - czynniki pieniężne (pieniężne) - struktura obrotu płatniczego (stosunek pieniądza gotówkowego i bezgotówkowego);
  • - rozwój operacji kredytowych i wzajemnych rozliczeń;
  • - poziom oprocentowania kredytu na rynku pieniężnym;
  • - wprowadzenie komputerów do operacji w instytucjach kredytowych; wykorzystanie pieniądza elektronicznego w rozliczeniach.

Szybkość obiegu pieniądza zależy od częstotliwości wpłacania dochodów, jednolitości wydatkowania przez populację ich funduszy, poziomu oszczędności i oszczędności. Ponieważ prędkość obiegu pieniądza jest odwrotnie proporcjonalna do ilości pieniądza w obiegu, przyspieszenie ich obrotu oznacza wzrost podaży pieniądza. Wzrost podaży pieniądza przy tej samej ilości towarów i usług na rynku prowadzi do deprecjacji pieniądza, czyli w końcu jest jednym z czynników procesu inflacyjnego.

11. Prawa obiegu pieniądza

Obrót pieniężny jest obieg przepływów pieniężnych w formie gotówkowej i bezgotówkowej. Taki obieg jest możliwy dzięki temu, że ktoś ma nadmiar pieniędzy (podaż), a ktoś odczuwa ich potrzebę (popyt).

Obieg pieniądza służy przepływowi towarów, robót i usług, a za jego pośrednictwem materializuje się funkcjonowanie systemu finansowego (akumulacja i redystrybucja zasobów).

Obieg pieniądza nie odbywa się spontanicznie – podlega pewnym prawom. Znajomość ich pozwala szybko reagować na określone zmiany, podejmować odpowiednie decyzje korygujące i wpłynąć na rozwój gospodarczy w najkorzystniejszy sposób.

Te zasady postępowania nazywają się prawa obiegu pieniądza.

Podstawowe prawo obiegu pieniądza, którego wzór przedstawił K. Marks, łączy ceny, prędkość obiegu i ilość pieniądza:

Ilość pieniędzy = Suma cen I Liczba obrotów jednostek pieniężnych.

Należy jednak pamiętać, że ta formuła jest bardziej aktualna dla obiegu złota. Faktem jest, że kiedy złoto krąży jako pieniądz, ze względu na ograniczone rezerwy złota, stosunek ilości złota (monet) do towarów ustala się spontanicznie, ale stosunkowo dokładnie: nadmiar pieniądza jest wycofywany z obiegu i trafia do sfery akumulacji (skarbów), a przy braku monet ich zajęta część wraca do obiegu.

Gdy pojawia się pieniądz kredytowy, następuje praktycznie niezabezpieczona emisja, tj. ilość pieniędzy może być dowolnie duża. W takim przypadku pojawienie się inflacji jest nieuniknione, tj. amortyzacja pieniędzy z powodu ich zwiększonej ilości. W takim przypadku konieczne jest śledzenie tej części zobowiązań pieniężnych, które można wzajemnie spłacać bez dodatkowej emisji. Powyższe równanie przyjmuje postać:

KD \u003d (STs-K + P-B) / O,

gdzie KD to kwota pieniędzy;
SP - suma cen sprzedanych towarów;
K - towary sprzedawane na kredyt;
П - płatności, których termin nadszedł;
B - wzajemnie spłacające się płatności;
O - prędkość obrotu tych samych jednostek pieniężnych.

To prawo nazywa się prawem obiegu pieniądza papierowego.

Na pierwszy rzut oka może się wydawać, że aby pieniądze spełniały funkcję środka płatniczego, potrzebna jest ich dodatkowa ilość. To nie do końca prawda. Faktem jest, że część towarów jest sprzedawana na kredyt i opłacana w określonym terminie. W rezultacie wymagana liczba jednostek pieniężnych zmniejszy się o odpowiednią kwotę. Ponadto znaczna część zobowiązań dłużnych jest spłacana nie w gotówce, ale poprzez ich wzajemne potrącenie. Należy również wziąć pod uwagę wysokość płatności za towary sprzedane na kredyt przed okresem rozliczeniowym. Główne parametry określające ilość pieniądza potrzebnego do obiegu to masa towaru znajdującego się w obiegu, poziom cen towarów i prędkość obiegu pieniądza, a wzrost prędkości obiegu jednostki pieniężnej jest równoznaczny ze spadkiem w podaży pieniądza.

Kiedy funkcjonował pełnoprawny pieniądz, w obiegu znajdowała się tylko odpowiednia ilość jednostek monetarnych. Rolę rezerwy, regulującej ich ilość, spontanicznie pełniła część pieniądza, która pełniła funkcję środka gromadzenia bogactwa (oszczędności, skarbów). Jeśli zapotrzebowanie na pieniądze malało, to część z nich „wypadała” z obiegu, zamieniając się w oszczędności; jeśli wręcz przeciwnie, potrzeba obiegu pieniądza rosła, to dodatkowa ilość pieniądza weszła do obiegu z oszczędności. Pieniądz jako środek akumulacji pełnił funkcję kanałów podaży i odpływu obiegu pieniądza, więc pieniądza w nim nie mogło być nadmiar.

Jednak w obiegu, oprócz pełnowartościowych pieniędzy, od XVII wieku. istnieją papierowe pieniądze kredytowe, podlegające prawu obiegu pieniądza papierowego. Istotą tego szczególnego prawa jest to, że ilość pieniądza w sferze obiegu powinna być równa ilości złotego pieniądza potrzebnego do normalnego funkcjonowania obiegu towarowego. Każdy papierowy dolar był równy złotu i miał taką samą cenę zakupu jak złoto. Prawo obiegu pieniądza papierowego funkcjonowało w warunkach, w których złoto było podstawą monetarnej formy wartości.

Współczesna ilościowa teoria pieniądza i cen, której założycielem jest amerykański ekonomista I. Fisher, określa ilość pieniądza w obiegu według wzoru:

gdzie P to bezwzględny poziom cen;
Y - rzeczywista wielkość produkcji;
V to prędkość obiegu pieniądza.

We współczesnej zachodniej literaturze ekonomicznej bogactwo jest uważane za główny czynnik popytu na pieniądz. Ponadto brane są pod uwagę zmiany oczekiwań ludności (w przypadku optymistycznych prognoz dotyczących sytuacji gospodarczej rośnie popyt na pieniądz i odwrotnie), wielkość dochodów nominalnych i realnych, stopy procentowe itp.

Ze sformułowanych praw wynika bardzo ważna zasada obiegu pieniężnego, która mówi, że równowagę w gospodarce, równowagę podaży i popytu zapewnia masa towarów, którą szacuje się ilością środków zakupu i płatności służących do obiegu gospodarczego oraz przynależność do państwa, firm i osób prywatnych. W podaży pieniądza rozróżnia się pieniądz aktywny w obrocie gotówkowym i bezgotówkowym oraz pieniądz pasywny (oszczędności, rezerwy, salda kont), który może być jedynie potencjalnie wykorzystany w umowach.

Są one składowymi elementami podaży pieniądza i można je warunkowo scharakteryzować w następujący sposób:

1) agregat MO (gotówka w obiegu (monety i banknoty)). Zwykle w krajach rozwiniętych dominuje obieg bezgotówkowy (jest ściśle powiązany z kredytem, ​​a kredyt zapewnia znaczne oszczędności w kosztach obiegu), więc rola tego agregatu jest niewielka;

2) agregat M1 (MO + salda kont). Środki na rachunkach bankowych służą do dokonywania płatności bieżących, więc wielkość tego agregatu w dużej mierze charakteryzuje płynność podaży pieniądza. Jednocześnie im większy kapitał obrotowy przedsiębiorstwa zostaje „zamrożony” na rachunku, tym mniej środków można zainwestować w środki trwałe. Jednostka ta w dużej mierze pełni funkcję środka obiegu (płatności);

3) agregat M2 (M1 + lokaty terminowe i oszczędnościowe). Chociaż „depozyt” ma mniejszą płynność, może z czasem zostać zamieniony na gotówkę (na przykład na zagregowane M1). Jednostka M2 w większym stopniu pełni funkcję środka akumulacyjnego, chociaż częściowo służy również jako środek obiegu;

4) agregat M3 (M2 + depozyty oszczędnościowe, a także papiery wartościowe). Agregat ten można w pełni scharakteryzować jako pełniący funkcję magazynu wartości. Jednocześnie, jeżeli papiery wartościowe tworzące ten agregat są również rozumiane jako weksle, to agregat ten może pełnić funkcję nośnika obiegu.

Główną część podaży pieniądza stanowią różnego rodzaju depozyty bankowe (pieniądz kredytowy), a także niektóre rodzaje papierów wartościowych, które mają taką samą siłę nabywczą jak rachunki bankowe. Podaż pieniądza w naszych czasach kształtowana jest na podstawie pożyczek. Oznacza to, że banki, udzielając pożyczek przedsiębiorstwom, organizacjom, osobom fizycznym, zwiększają w ten sposób podaż pieniądza, ponieważ ich dodatkowa ilość wchodzi do obiegu, co powoduje wzrost cen.

Wzrost szybkości obiegu pieniądza wynika także z aktywnej ingerencji państwa w proces reprodukcji kapitału, wzmocnienia nacjonalizacji sfery kredytowej i finansowej oraz rozwoju systemu kredytowego i poprawy nie- płatności gotówką.

Czynnikami przyspieszenia obiegu pieniądza jest rozwój funkcji kredytu w banku komercyjnym, zwiększenie obecnego kredytu konsumenckiego, wprowadzenie komputerowych terminali rozliczeniowych itp.


(Materiały podano na podstawie: E.A. Tatarnikov, N.A. Bogatyreva, O.Yu. Butova. Mikroekonomia. Odpowiedzi na pytania egzaminacyjne: Podręcznik dla uniwersytetów. - M .: Exam Publishing House, 2005. ISBN 5- 47200856-5 )

Formuła obiegu pieniędzy

Irving Fisher opracował formułę obiegu pieniądza

Gdzie M to podaż pieniądza,

V to prędkość obiegu podaży pieniądza wyrażona w czasach,

P to poziom cen,

Q to liczba towarów sprzedawanych na rynku.

Następnie wprowadził masę osadów i szybkość ich cyrkulacji, wskazaną jednym pociągnięciem tymi samymi literami. Zgodziliśmy się jednak, że wszystkie inne środki płatnicze będziemy nazywać drugorzędnymi pieniędzmi i nadal będziemy się spierać w tych warunkach.

Stosunek ilości pieniądza wtórnego do ilości pieniądza pierwotnego jest wartością stałą i obiektywną. Nie zależy to od ilości pieniędzy. Szybkość obiegu pieniądza jest również wartością obiektywną dla danego poziomu gospodarki. Irving Fisher zauważył tylko, że historycznie jest to wzrost i wiąże się to z rozwojem transportu. Dziś, gdy pieniądze stały się informacją w sieciach elektronicznych, można argumentować, że szybkość przekazu pieniężnego nie wpływa na szybkość ich obiegu. Wpływa tylko czas opóźnienia na rękach. Oznacza to, że prędkość obiegu pieniądza nie zależy od przyczyn technologicznych i jest zdeterminowana jedynie względami ekonomicznymi.

Oczywiście byłoby pożądane, ponieważ niektóre wartości we wzorze są zależne, sprowadzić je do mniejszej liczby wartości. Ale jeszcze bardziej chciałbym zweryfikować poprawność tego wzoru. Wnioski Irvinga Fishera dotyczące obiektywności wartości stosunku pieniądza wtórnego do pieniądza pierwotnego pokrywają się z naszymi. Dowiedzieliśmy się już, że ilość pieniądza w gospodarce jest wartością obiektywną i zależy od wielkości kapitału. Ale ponieważ znamy przyczynę tej zależności, możemy przetestować formułę.

Załóżmy, że podwoiliśmy ilość pieniędzy. W formule 5 zamiast M będzie 2M. Oznacza to, że ceny P również muszą wzrosnąć. Ale ponieważ ceny wzrosły, wzrosła również cena Twojego kapitału. Widać, że zmniejszyła się dźwignia finansowa (stosunek kwoty kredytu do kapitału). Więc nie osiągasz żadnego zysku. Idziesz do banku i pożyczasz pieniądze. Zwiększa się ilość pieniądza wtórnego M'. Ceny ponownie rosną i proces powtarza się, aż podwoi się ilość wtórnych pieniędzy i podwoją się ceny. Proces transformacji zostanie zakończony, a nowa równowaga nadejdzie z podwójną ilością pieniądza pierwotnego i wtórnego oraz z podwójnymi cenami. Formuła zdała nasz test.

Przetestujmy teraz ten sam wzór na podwojenie prędkości. Szybkość obiegu pieniądza pierwotnego i wtórnego może tylko wzrosnąć jednocześnie. Jeśli którakolwiek z tych dwóch prędkości jest wyższa, to jest to prędkość obiegu pieniądza wtórnego. Ponadto w systemie finansowym jest ich znacznie więcej. Dlatego w formule 5 będziesz musiał podwoić obie prędkości. Już w pierwszej iteracji otrzymujemy podwojone ceny. Jeśli w poprzednim przypadku proces przejścia był inercyjny, to w naszym nowym teście system finansowy w ogóle nie wykazuje inercji.

A potem wszystko przebiega według znanego scenariusza. Stwierdzasz, że twoja dźwignia spadła, więc idziesz do banku, zwiększasz ilość wtórnych pieniędzy i mnożnik kredytu. Spirala cenowa trwa, aż podwoisz całkowitą ilość pieniędzy w systemie finansowym i czterokrotnie zwiększysz ceny!

Test formuły na zmianę prędkości pieniądza nie przeszedł. Zależność od poziomu cen okazała się nieliniowa, ponieważ wraz ze wzrostem prędkości rośnie również mnożnik banku. Co nam o tym mówi ekonomia? Ekonomia mówi nam, że gdy inflacja jest niska, ceny i podaż pieniądza rosną w tym samym tempie, a gdy inflacja jest wysoka, ceny rosną znacznie szybciej niż obieg pieniądza. Oznacza to, że potwierdza w praktyce zależność nieliniową, nie odzwierciedlając jej we wzorze.

Dlaczego Irving Fisher tego nie zauważył? Jego rozumowanie wydaje się logiczne. Główny błąd polegał na tym, że biorąc pod uwagę ceny, brał pod uwagę tylko towary krążące na rynku. Ale jeśli ceny nieruchomości spadły w tym roku o połowę, czy mieszkanie kupione w zeszłym roku utrzymało swoją cenę? Obrót na rynku reguluje ceny nie tylko towarów krążących na rynku.

Najlepiej widać to na giełdzie. Free-float spółki (udział akcji w wolnym obrocie na giełdzie) może wynosić 25%, a nawet 10%. Jednocześnie obrót choćby jednej akcji tej akcji stanowi cenę wszystkich 100% akcji. Ta cena nazywa się kapitalizacją. Ponadto cenę spółki niepublicznej ustala się analogicznie do podobnej spółki publicznej. W ten sposób obrót częścią akcji spółki tworzy ceny za dwa rzędy wielkości więcej aktywów. Jeśli wycofasz z obiegu sto milionów pieniędzy, możesz obniżyć ich kapitalizację o dziesięć miliardów.

Kluczowym słowem jest tutaj „wycofany z obiegu”. Podczas handlu towary opuszczają rynek, są konsumowane. Pieniądze podczas handlu nie stają się mniejsze. Po prostu przechodzą z rąk do rąk i mogą być wydawane w kółko. Cenę tworzą nie pieniądze, ale ich podkręcanie. Irving Fisher nie dostrzegł, że po lewej stronie równania znajduje się wartość dynamiczna, proces, a po prawej jest stos statyczny, napompowany tym procesem.

Ponownie. O cenie decyduje nie masa pieniędzy, ale ich ruch. Ruch pieniądza jest pochodną ceny. A cena jest całką przepływu pieniężnego. Dlatego zależność ceny od prędkości musi być kwadratowa (całka x przez de x = x do kwadratu w połowie).

Stąd nieliniowa zależność cen od wzrostu przepływów pieniężnych. Przy niewielkich zmianach przepływu ceny rosną niemal proporcjonalnie. Przy dużych zmianach ceny rosną znacznie szybciej, jak pokazuje praktyka. Wzór jest wyprowadzony logicznie i wymaga potwierdzenia statystycznego. Być może użycie znaku równości jest zbyt odważne. Bardziej słuszne byłoby postawienie znaku proporcjonalności - możliwe, że podczas sprawdzania w praktyce zostanie znaleziony współczynnik korygujący. Ale wtedy obecność liczby 2 wyglądałaby nielogicznie. I chciałem podkreślić fizyczność procesu. Jego opis za pomocą wzoru całkowego. Ponadto ekonomiści są przyzwyczajeni do znacznie śmielszych założeń formuły Irvinga Fishera.

Lewą stronę równania można nazwać energią przepływu środków pieniężnych. Zajmijmy się szybkością w tej formule. Istnieje szybkość przepływu pieniądza (szybkość transakcji, przejście jednostki pieniężnej z obsługi jednej transakcji do obsługi innej) oraz szybkość obrotu pieniądza w gospodarce. Wskaźnik rotacji zależy od liczby redystrybucji. Reprezentujmy wolumen transakcji Q jako iloczyn kwoty produktu finalnego N i dźwigni obrotu R (liczby redystrybucji).

Pieniądze za metr kwadratowy mieszkania przeznaczane są na zapłatę za płytę stropową, potem za okucia itp. Każdy produkt zawiera liczbę transakcji równą liczbie redystrybucji.

We wzorze na energię przepływu pieniężnego powinna oczywiście znajdować się prędkość przepływu pieniądza (przejścia transakcji), wyrażona w liczbie transakcji dokonanych przez jednostkę monetarną na jednostkę czasu. Tempo przepływu pieniądza jest równe iloczynowi stopy obrotu pieniądza (oznaczamy go przez W) i dźwigni.

Podstaw we wzorze obiegu pieniężnego prędkość wyrażoną w obrotach rocznych.

Rozważmy przez pryzmat tego wzoru dwie gospodarki jednakowej wielkości z różną liczbą redystrybucji. Prawa strona wzoru jest taka sama w obu gospodarkach. Po lewej stronie wzoru wraz ze wzrostem dźwigni R proporcjonalnie spadnie prędkość obrotu pieniądza W. Równość się nie zmieniła. Ale pochodna ceny (inflacja) uległa zmianie. W gospodarce o dużej liczbie redystrybucji pochodna ceny względem prędkości pieniądza jest mniejsza. Ponieważ ta sama szybkość transakcji powoduje mniejszy obrót pieniądza w gospodarce.

Doskonale pokazuje to rosyjski system finansowy lat 2000. W nim masa rubla była kontrolowana nie przez Bank Centralny, ale przez przepływ petrodolarów. W ramach wykupu petrodolara, który pojawił się na rynku, Bank Centralny wyemitował rubla. Rubel trafił do zachwyconego pracownika, a on pobiegł na targ, by wymienić go na koreański telewizor. Rubel ponownie zamienił się w dolara i opuścił ojczyznę.

Wraz z rozwojem (lub ożywieniem) produkcji krajowej, zwłaszcza sektora budowlanego, sytuacja uległa zmianie. Teraz robotnik cierpiał na zmianę rubla za metr kwadratowy. Budowniczy cierpiał na zamianę go na materiały budowlane. Ich producent cierpiał na zmianę na metal. Metalurg, nie mogąc znieść całej tej ekonomii politycznej, poszedł i kupił koreański telewizor. Rubel stał się dolarem i wyemigrował. Jednak jego przedłużający się pobyt w domu sprawił, że ruch cen stał się bardziej bezwładny. Oczywiście zwiększona ilość rubli jest równoważona zwiększoną objętością produktu. Wzrosła jednak inercja reakcji poziomu ceny na wzrost obrotu pieniądza na skutek wzrostu jego trajektorii.

Ściśle mówiąc, całka z x przez de x = x do kwadratu w połowie + stała. Czym jest ta stała, która podnosi ceny? Jeśli przesuniemy tę stałą na prawą stronę, pojawi się tam ze znakiem minus. Można to interpretować jako wycofanie kosztowności z rynku, utratę wartości.

U to wyciek wartości.

Co spowodowało te straty? Częściowo podatki. Nie wszystkie podatki są stratami. Znaczna część opodatkowanej wartości jest zwracana na rynek. Częściowo przez klęski żywiołowe niszczące wartość.

Jednak najbardziej interesującym elementem wycieku kosztów jest wyciek do skarbu. Ten wyciek zamraża wartość skarbu i podnosi cenę pozostałej wartości na rynku. Ten wyciek może również odwrócić znak ze względu na przepływ skarbów do kapitału w sprzyjających warunkach rynkowych. W normalnym trybie gospodarki ten wyraz równania można zignorować. Jednak w czasie kryzysu wyciek wartości do skarbu może mieć zauważalny wpływ na ceny. W przyszłości zobaczymy, jak skarby nowej ery – ropa, metale nieżelazne, zboże zawyżają ceny produktów o tej samej nazwie. Cóż, znowu wyprzedzamy siebie. Za wcześnie jeszcze mówić o mechanizmach kryzysu, najpierw trzeba zrozumieć normalne funkcjonowanie gospodarki.