Terminologia 

Okres zwrotu inwestycji różnymi metodami. Obniżony zwrot z inwestycji

Okres zwrotu sprzęt jest wskaźnikiem ekonomicznym, który należy obliczyć w analizie i planowaniu działalność gospodarcza. Charakteryzuje czas, w którym pieniądze wydane na nabycie kolejnych środków produkcji zwrócą się w całości w związku z użytkowaniem jednostki.

Na początek określ kwotę, jaką firma jest skłonna przeznaczyć na zakup nowego sprzęt. Uwzględnij w nim bezpośrednio koszt nabycia, a także koszty związane z instalacją i uruchomieniem. Na przykład, jeśli planujesz zakup dodatkowego przenośnika, który będzie redystrybuował ładunek, to w parametrze „Inwestycje kapitałowe” oblicz cenę urządzenia, ilość dostawy, koszt instalacji i uruchomienia. Jeśli jednak wszystkie czynności przygotowawcze zostały przeprowadzone przez pracownika firmy, a zatem organizacji udało się uniknąć dodatkowe koszty, to nie musisz nic dodawać poza kosztami zakupu.

Oblicz dochód brutto uzyskany z użytkowania sprzęt. Na przykład, jeśli bochenek chleba jest wypiekany w nowym piecu miesięcznie i sprzedawany po cenie 20 r za jednostkę towaru, a koszt surowców na bochenek wynosi 5 r, to zysk brutto będzie równe 7 p (7 \u003d (20 p - 5 p) *). Jednocześnie koszty utrzymania funduszu wynagrodzeń nie są brane pod uwagę, ale jeśli na utrzymanie sprzęt zostanie zatrudniony dodatkowy personel, wówczas należy uwzględnić płatności dla nowo zatrudnionych pracowników. Odliczenia podatkowe należy zignorować - w każdym przypadku będą one zależeć od całkowitej kwoty dochodu. Tak więc dochód brutto jest różnicą między Cena sprzedaży oraz koszt produkcji, w handlu – ilość uprawnień.

Zastąp znalezione wskaźniki wzorem: T \u003d K / VD, gdzie T jest okresem zwrotu; K - inwestycje kapitałowe; VD - dochód brutto Przy obliczaniu okresu zwrotu można przyjąć dowolny przedział czasu. W przypadku wybrania kwartału kwota dochodu brutto jest również pobierana z obliczeń za 3 miesiące kalendarzowe.

Zamiast wskaźnika rentowności można podstawić kwotę oszczędności, która będzie możliwa po wprowadzeniu dodatkowej jednostki sprzęt, bo zgodnie z popularną mądrością „zaoszczędzony znaczy zarobiony”.

  • O możliwości obliczenia zwrotu
  • Rozwój projektu z reguły kończy się obliczeniem jego zwrotu.
  • Okres zwrotu to okres czasu
  • Jak obliczyć okres zwrotu
  • Zwrot jest jednym ze wskaźników odzwierciedlających skuteczność działalność gospodarcza firmy.
  • Istota okresu zwrotu Inwestycje kapitałowe
  • Obliczanie okresu zwrotu
  • Aby ocenić efektywność projektu inwestycyjnego w zarządzaniu finansami, stosuje się różne metody i kryteria.
  • Obliczenie prosty termin Zemsta
  • Obliczanie zdyskontowanego okresu zwrotu

Zasadniczo błędne jest myślenie, że tylko ekonomiści i biznesmeni powinni mieć umiejętność obliczania zwrotu. Każda rodzina inwestuje pieniądze w mieszkania, domy, samochody i lokaty bankowe. Wszystko to może z czasem rosnąć w cenie i przynosić korzyści ich właścicielom. Dlatego możesz rozmawiać o zwrocie z inwestycji z przyjaciółmi, współpracownikami i sąsiadami na podeście. I nie ma w tym nic dziwnego, jeśli nie znają zwrotu „zwrot z inwestycji”, bo nie każdy jest dany na ekonomistów i biznesmenów.

  • - kalkulator
  • - długopis
  • - papier

Dla użytek krajowy kalkulacja zwrotu jest niezwykle prosta i bezpretensjonalna. Aby obliczyć zwrot, należy podzielić kwotę zainwestowanych środków przez kwotę otrzymanego zysku. Wynikowa wartość pokaże okres czasu, w którym nastąpi zwrot.

Na przykład kupiliśmy mieszkanie na parterze budynku mieszkalnego za 3 000 000 rubli. Kolejne 600 000 rubli wydaliśmy na remonty, procedury biurokratyczne i zagospodarowanie terenu przyległego. Następnie, po przesłaniu ogłoszenia, przekazali ten lokal najemcy, który będzie płacił co miesiąc użyteczności publicznej i kwota 40 000 rubli.

Tak więc nasze inwestycje wyniosły 3 600 000 rubli. A miesięczny zysk z projektu wynosi 40 000 rubli. Dla pełnego zwrotu z inwestycji konieczne będzie wynajęcie naszego lokalu na (3 600 000 / 40 000) 90 miesięcy, czyli 7,5 roku.

Jeszcze jeden przykład. Znajomy sugeruje, że zajmujemy się transportem ciężarowym. Aby to zrobić, potrzebujesz samochodu GAZelle, który będziesz musiał kupić. Załóżmy, że wartość miesięczny zysk oczekuje się około 40 000 rubli z transportu towarowego po wszystkich kosztach napraw i paliwa. Załóżmy, że kupujemy używaną GAZelle za 300 000 rubli.

Tym samym zwrot z inwestycji nastąpi po (300 000 / 40 000) 7,5 miesiąca pracy.

Ponadto zwrot z inwestycji można porównać, wybierając bardziej dochodowe możliwości. Porównaj dochód z GAZeli z poprzedniego przykładu z dochodem z depozyt bankowy w wysokości 10,5% w skali roku.

Dla ułatwienia porównania weźmy wysokość wkładu, równa kosztom Gazele, 300 000 rubli. Załóżmy, że zgodnie z warunkami banku odsetki są wypłacane na koniec okresu. Tak więc po 1 roku kwota naszych inwestycji wzrośnie o (300 000 * 10,5%) 31 rubli. I będziemy mieć pod ręką 331 rubli.

Za 12 miesięcy pracy w transporcie ładunków otrzymamy (40 000 * 12) 480 000 rubli. Z matematycznego punktu widzenia oznacza to, że w naszych przykładach bardziej opłaca się inwestować w transport ładunków niż w bank.

Mamy nadzieję, że teraz będziesz podejmował decyzje finansowe z jeszcze większą racjonalnością.

  • dostęp do Internetu
  • kalkulator
  • Notatnik i długopis
  • wagi (do określenia masy ładunku)
  • taśma centymetrowa lub taśma miernicza (do określenia wielkości ładunku)

Określ odległość między punktami dostawy. Jeśli transport odbywa się między miastami i samochodem, odległość tę należy pomnożyć przez dwa, ponieważ koszt dostawy obejmuje również podróż powrotną.

Sprawdź koszt transportu za kilometr. Najłatwiej dowiedzieć się tego, korzystając z Internetu lub dzwoniąc do firmy, która przewiezie towar. Możesz także skorzystać z różnych publikacji drukowanych lub zapytać znajomych, którzy ostatnio zamawiali dostawę towarów.

Określ ciężar ładunku. Jeśli przekroczy dopuszczalne normy, koszt będzie nieco wyższy, ponieważ paczka będzie transportowana w innych warunkach. Na przykład w innych pojazdach, które mogą przewozić więcej.

Zwróć uwagę na wymiary. W przypadku ładunków ponadgabarytowych również będziesz musiał dopłacić ze względu na wymianę transportu.

Określ, jak pilnie potrzebujesz dostarczyć paczkę. Jeśli trzeba to zrobić tak szybko, jak to możliwe, lepiej skorzystać z dostawy ekspresowej. Obecnie prawie wszystkie firmy mają taką możliwość. Ale koszt wysyłki znacznie wzrośnie.

Określ zapotrzebowanie na dodatkowe usługi, w przypadku których płatność wzrasta. W różnych firmach zakres świadczonych usług dodatkowych znacznie się różni. Może to być opakowanie, zabezpieczenie ładunku, ubezpieczenie, papierkowa robota przez samą firmę. Często taka sytuacja ma miejsce podczas transportu nieporęcznych i ciężkich towarów.

Oblicz całkowity koszt wysyłki. Odległość jest mnożona przez koszt jednego kilometra transportu, następnie mnożona przez wagę paczki i dodawana wartość dodana za nadwagę, ładunek ponadgabarytowy lub Dodatkowe usługi(Jeśli znajdują się jakiekolwiek).

Powiązane wideo

Jeśli z jakiegoś powodu projekt zostanie uznany za mało obiecujący, jest on zmieniany wskaźniki ekonomiczne(np. obniżone koszty materiałów). Jak obliczyć zwrot z projektu i co jest do tego potrzebne?

  • kalkulator, długopis, notatnik, wskaźniki ekonomiczne realizacji projektu

Oblicz okres zwrotu projektu, czyli przedział czasu, po którym projekt zaczyna przynosić zyski T \u003d K / P, gdzie

T to okres zwrotu, K to roczna inwestycja kapitałowa, P to zysk z projektu.Załóżmy, że w pierwszym roku projektu przedsiębiorstwo zakupiło nowy sprzęt w wysokości 15 milionów rubli. W drugim roku realizacji projektu przedsiębiorstwo prowadziło wyremontować warsztaty usprawniające pracę działu. Na naprawy wydano 2 miliony rubli. W pierwszym roku zysk z projektu wyniósł 5 mln rubli, aw drugim - 17 mln rubli. Jeśli Przepływy środków pieniężnych w ciągu roku, kwartału czy miesiąca nie są tożsame, warto obliczyć okres zwrotu dla każdego z powyższych przedziałów czasowych. W pierwszym i drugim roku będzie to odpowiednio:

T1 = 15/5 = 3 lata

T2 = 2/17 = 0,11 roku, czyli za około miesiąc projekt zwróci się podobną kwotą zysku.

Oblicz prostą stopę zwrotu lub wskaźnik wskazujący, jaka część inwestycji opłaca się kosztem zysku RNP \u003d NP / IZ, gdzie

ERR – prosta stopa zwrotu, NP – zysk netto, IZ – koszty inwestycji.

Według naszego przykładu prosta stopa zwrotu w pierwszym i drugim roku wyniesie odpowiednio:

PNP1 = 5/15 = 0,33 miliona rubli,

PNP2 = 17/2 = 8,5 mln rubli Innymi słowy, w drugim roku realizacji projektu można argumentować, że inwestycja się opłaciła, projekt uznano za obiecujący.

Porównaj wyniki otrzymane według prostej stopy zwrotu i okresu zwrotu. W naszym przykładzie w drugim roku projektu inwestycje zaczynają przynosić zyski. Za około dwa lata i miesiąc projekt w pełni się zwróci, co oznacza, że ​​można argumentować, że inwestycje w projekt nie poszły na marne.

Często wskaźniki te nie wystarczą do obliczenia zwrotu ze złożonych projektów, które są realizowane etapami i w różnych obszarach (na przykład budowa i sprzedaż towarów). W takim przypadku wskaźniki są obliczane dla każdego konkretnego rodzaju działalności i uwzględniają zmiany wpływy gotówkowe w odrębnym okresie sprawozdawczym.

Okres zwrotu to przedział czasu, w którym inwestycje zainwestowane w projekt zwrócą się w całości. Z reguły ten przedział czasu jest mierzony w miesiącach lub latach. Ale jak znaleźć okres zwrotu i co może być do tego potrzebne?

  • tabela pokazująca czas (np. rok) i odpowiednią inwestycję kapitałową w projekt, kalkulator, notatnik i długopis

Sporządź tabelę inwestycji (inwestycji) i planowanych dochodów z projektu na każdy rok. Na przykład przedsiębiorstwo planuje realizację projektu X, którego koszt szacuje się na 50 mln rubli. W pierwszym roku realizacji projekt wymagał dodatkowych inwestycji w wysokości 10 mln rubli. W drugim, trzecim, czwartym i piątym roku planuje się, że projekt zacznie generować zysk w wysokości odpowiednio 5, 20, 30 i 40 milionów rubli. Wtedy stół finałowy będzie wyglądał następująco:

Okres i Inwestycje i zyski

0 - 50 milionów rubli

1 - 10 milionów rubli

2 + 5 milionów rubli

3 + 20 milionów rubli

4 + 30 milionów rubli

5 + 40 milionów rubli

Określ skumulowany zdyskontowany przepływ, to znaczy kwotę inwestycji, która zmienia się zgodnie z planowanym dochodem. Powiedzmy, że w projekcie przedsiębiorstwa „X” zwrot z projektu lub stopa dyskontowa wynosi 10%. Oblicz skumulowany zdyskontowany przepływ do pierwszej wartości dodatniej, korzystając ze wzoru:

NPR \u003d B1 + B2 / (1 + SD) + B3 / (1 + SD) + B4 / (1 + SD) + B5 / (1 + SD), gdzie

NPR – skumulowany przepływ zdyskontowany, B1-5 – inwestycje na określony czas, SD – stopa dyskontowa.

NDP1 \u003d - 50 - 10 / (1 + 0,1) \u003d - 59,1 miliona rubli.

Podobnie obliczamy NDP2,3,4 i tak dalej, aż do uzyskania wartości zerowej lub dodatniej.

EPT2 = - 54,9 mln rubli

NDP3 = ​​​​- 36,7 miliona rubli

NPT4 = - 9,4 miliona rubli

NPT5 = 26,9 miliona rubli

Tym samym inwestycje zainwestowane w projekt zwrócą się w pełni dopiero w piątym roku realizacji projektu.

Oblicz dokładny okres zwrotu projektu, korzystając ze wzoru:

T \u003d KL + (NS / PN),

gdzie T to okres zwrotu, CL to liczba lat poprzedzających zwrot, HC to niezrefundowany koszt projektu na początku roku zwrotu, czyli dla roku 5 (ostatnia ujemna kwota NPT), PN to wpływ gotówki w pierwszym roku zwrotu (40 mln rubli).

W naszym przykładzie T \u003d 4 + (9,4 / 40) \u003d 4,2 lat.

Innymi słowy, projekt zwróci się w ciągu 4 lat, 2 miesięcy i 12 dni.

notatka

Okres zwrotu pozwala określić już na etapie rozwoju, w jakich przypadkach (przy znanych kosztach i wysokości zysku) projekt będzie opłacalny.

Stopa zwrotu z zainwestowanych środków jest kluczowym kryterium atrakcyjności projektu inwestycyjnego. Okres zwrotu pozwala inwestorowi na porównanie różne warianty biznes i wybrać najbardziej odpowiedni, odpowiadający jego możliwościom finansowym.

Pamiętaj, że okres zwrotu projektu to czas od etap początkowy(realizacji projektu) do momentu, kiedy się to w pełni zwróci. Punktem zwrotu jest czas, po którym przepływ finansowy z projektu nabiera wartości dodatniej i taką pozostaje.

Metodą obliczania okresu zwrotu inwestycji jest określenie okresu, który będzie potrzebny do odzyskania początkowego kosztu inwestycji. Okres zwrotu jest miarą tego, czy początkowa inwestycja zostanie zwrócona w czasie. koło życia projekt.

Okres zwrotu można obliczyć na dwa sposoby. Jeżeli wpływy pieniężne z projektu są takie same we wszystkich latach, wówczas okres zwrotu można obliczyć w następujący sposób:

PP = I / CF, gdzie:

РР to okres zwrotu projektu,

I jest początkową inwestycją w rozwój projektu,

CF- średni roczny koszt wpływy pieniężne z projektu.

Jeśli przepływy pieniężne na przestrzeni lat nie są takie same, wówczas obliczenie okresu zwrotu przeprowadza się w kilku etapach. Najpierw znajdź całkowitą liczbę okresów, dla których skumulowana kwota wpływów z projektu będzie najbardziej zbliżona do początkowej inwestycji, ale jej nie przekroczy. Następnie oblicz niepokryte saldo - różnicę między kwotą inwestycji a kwotą otrzymanych wpływów gotówkowych. Następnie podziel niepokryte saldo przez kwotę wpływów gotówkowych na kolejny okres.

Należy pamiętać, że te metody mają pewne wady. Ignorują różnicę wartości pieniądza w czasie i istnienie wpływów gotówkowych po zakończeniu okresu zwrotu. W tym zakresie obliczany jest zdyskontowany okres zwrotu, który jest rozumiany jako długość okresu czasu od momentu początkowego do momentu zwrotu z uwzględnieniem dyskontowania.

Pamiętaj, że dyskontowanie polega na określeniu bieżącej wartości przepływów pieniężnych, które otrzymamy w przyszłości. Innymi słowy, ten transfer przyszła wartość obecnie pieniądze. W tym przypadku stopa dyskontowa jest ustalana na podstawie oprocentowania inwestycji wolnych od ryzyka, oprocentowania pożyczonego kapitału, szacunków ekspertów itp.

Termin z rabatem zwrot z inwestycji jest najbardziej adekwatnym kryterium oceny atrakcyjności projektu inwestycyjnego, ponieważ pozwala na wprowadzenie w projekt pewnych ryzyk, takich jak spadek przychodów, wzrost kosztów, pojawienie się alternatywnych najbardziej dochodowych obszarów inwestycji, a tym samym zmniejszając jego nominalną sprawność.

Jednym z ważnych zadań na etapie projektowania wentylacji, klimatyzacji i ogrzewania budynku jest obliczenie obciążenia cieplnego. Wydajność projektowa to ilość energii, która musi zostać dostarczona do pomieszczenia (lub z niego pobrana), aby utrzymać wymaganą temperaturę i wilgotność.

  • - kalkulator;
  • - termometry;
  • - Wstępne dane.

Przy obliczaniu mocy należy wziąć pod uwagę, że istnieją dwa rodzaje obciążenia cieplnego: jawne obciążenie chłodnicze (ciepło suche lub jawne) i utajone obciążenie chłodnicze (ciepło utajone lub wilgotne). Wartość ciepła pozornego znajduje się według wskaźników „suchego” termometru, a utajonego - według „mokrego” termometru. Te dwie wielkości są brane pod uwagę przy obliczaniu obciążenia cieplnego.

Na ilość suchego ciepła wpływają następujące czynniki: obecność okien i drzwi w pomieszczeniu, ogrzewanie, charakter oświetlenia, grubość ścian, obecność ludzi w budynku, wymiana powietrza przez szczeliny i szczeliny itp. . Wilgotne źródła ciepła: ludzie, urządzenia zainstalowane w pomieszczeniu oraz przepływ powietrza z zewnątrz przez szczeliny w ścianie.

Znając czynniki wpływające na temperaturę i wilgotność powietrza w pomieszczeniu, przeanalizuj je. Tak więc przepływ energii słonecznej przez okno zależy od pory dnia i roku, zewnętrznych urządzeń zacieniających, a także od tego, dokąd zmierza okno. Ponadto dopływ energii słonecznej przedostaje się przez dach i ściany budynku, więc cechy konstrukcyjne budynku i materiał użyty do jego budowy znacząco wpływają na szybkość wymiany ciepła.

Godzinowe obciążenie cieplne wynikające z przewodności cieplnej można obliczyć ze wzoru: qi=U*A*(te-trc), gdzie qi oznacza pobór energii wynikający z przewodności cieplnej powierzchni, U oznacza całkowity współczynnik przewodność cieplna powierzchni, A to wartość pola powierzchni, trc to obliczona temperatura powietrza w pomieszczeniu, a te to temperatura powierzchni zewnętrznej w określonej godzinie.

Do obliczenia przepływu ciepła przez ściany lub dach stosuje się wzór: qQ= c0qiQ + c1qiQ-1 + c2qiQ-2 + c3qiQ-3 +…+ c23qiQ-23, gdzie qQ to godzinowe doprowadzenie ciepła, qiQ to ilość ciepła odebranego w ciągu ostatniej godziny, Q-n - doprowadzone ciepło n godzin temu, c0, c1, c2 itd. - czas dostarczania ciepła.

Obliczenie obciążenia cieplnego pozwala zidentyfikować poszczególne komponenty, które mają największy wpływ na całkowite obciążenie i w razie potrzeby dostosować wydajność projektową.

notatka

Uważaj przy obliczaniu! Błędy nie są dozwolone!

Projektową temperaturę zewnętrzną definiuje się jako średnią temperaturę najzimniejszego pięciodniowego okresu.

Charakteryzuje, jak kompetentnie i skutecznie wykorzystywane są inwestycje kapitałowe.

W analiza ekonomiczna Istnieją różne podejścia do określania okresu zwrotu. Ten wskaźnik jest używany m.in analiza porównawcza przy określaniu najbardziej opłacalnej opcji inwestycyjnej. Należy zauważyć, że jest on używany tylko w analizie złożonej, nie do końca poprawne jest przyjmowanie okresu zwrotu jako głównego parametru efektywności. Określenie okresu zwrotu jako priorytetu jest możliwe tylko wtedy, gdy firma jest nastawiona na szybki zwrot z inwestycji.

Z drugiej strony, ceteris paribus, preferowane są te projekty, które mają najkrótszy okres zwrotu.

Realizując projekt pt pożyczone środki ważne jest, aby okres zwrotu był krótszy niż okres korzystania z zewnętrznych pożyczek.

Wskaźnik jest priorytetem, jeśli inwestorowi zależy na jak najszybszym zwrocie z inwestycji, na przykład wyborze sposobów naprawy finansowej upadłych przedsiębiorstw.

Okres zwrotu odnosi się do okresu, w którym koszty kapitału są odzyskiwane. Osiąga się to poprzez zdobywanie dodatkowy dochód(na przykład przy wprowadzaniu bardziej produktywnego sprzętu) lub oszczędności (na przykład przy wprowadzaniu energooszczędnych linii produkcyjnych). Jeśli mówimy o kraju, to rekompensata następuje kosztem wzrostu dochodu narodowego.

W praktyce okres zwrotu to okres, w którym zysk firmy zabezpieczony inwestycjami kapitałowymi będzie równy kwocie inwestycji. Może być inny - miesiąc, rok itp. Najważniejsze jest to, że okres zwrotu nie przekracza wartości normatywne. Różnią się one w zależności od konkretnego projektu i ukierunkowania branży. Na przykład na modernizację sprzętu w przedsiębiorstwie standardowy okres to jeden, a na budowę autostrady - inny.

Obliczenia okresu zwrotu należy dokonać z uwzględnieniem odstępu czasowego między inwestycjami kapitałowymi a ich efektem, a także zmian cen i innych czynników ( procesy inflacyjne, rosnące koszty surowców energetycznych itp.). Zgodnie z tym podejściem okres zwrotu to okres czasu, po którym przy rozpatrywanej stopie dyskontowej wyrównają się dodatnie przepływy pieniężne (dochód zdyskontowany) i przepływy ujemne (inwestycja zdyskontowana).

W uproszczonej formie okres zwrotu liczony jest jako stosunek inwestycji kapitałowych do zysku z nich płynącego. Podejście to nie uwzględnia jednak szacowania w czasie kosztów inwestycji. Prowadzi to do nieprawidłowego, niedoszacowanego okresu zwrotu.

Bardziej poprawna jest analiza atrakcyjność inwestycyjna projekty uwzględniające procesy inflacyjne, alternatywne możliwości inwestowania, konieczność obsługi pożyczonego kapitału.

Zatem okres zwrotu jest równy sumie liczby lat poprzedzających rok zwrotu oraz stosunku nieodzyskanej wartości na początku roku zwrotu do wpływów pieniężnych w ciągu roku zwrotu. Algorytm obliczeń wygląda następująco:

Kalkulacja zdyskontowanych przepływów pieniężnych na podstawie stopy dyskontowej;

Kalkulacja skumulowanego zdyskontowanego przepływu pieniężnego jako sumy kosztów i przychodów dla projektu - obliczana jest do pierwszej wartości dodatniej.

Pozostaje tylko zastąpić wskazane wartości we wzorze.

Najprostszym sposobem oceny atrakcyjności projektu jest obliczenie okresu zwrotu.

Prosta metoda zwrotu kosztów jest jednym z najłatwiejszych sposobów oceny projektu. Aby obliczyć ten wskaźnik, wystarczy znać przepływy pieniężne netto dla projektu. Na podstawie tego wskaźnika obliczane jest saldo skumulowanych przepływów pieniężnych. Przy wyborze pomiędzy kilkoma projektami inwestycyjnymi do realizacji przyjmowany jest projekt o najkrótszym okresie zwrotu.

Załóżmy, że początkowa inwestycja w projekt wyniosła 180 milionów rubli. Projekt będzie realizowany w ciągu 5 lat, corocznie będzie generował przepływy pieniężne:

1 rok: 40 milionów rubli

Drugi rok: 30 milionów rubli

Trzeci rok: 50 milionów rubli

4 rok: 70 milionów rubli

Rok 5: 90 milionów rubli

Korzystając z przedstawionych danych, należy sporządzić tabelę analityczną. Okres zwrotu dla projektu oblicza się sumując roczne przepływy pieniężne do sumy wpływów Pieniądze równa początkowym kosztom inwestycji.

Z tabeli wynika, że ​​skumulowane saldo przepływów pieniężnych jest dodatnie w okresie pomiędzy 3 a 4 rokiem realizacji inwestycji. Poniższy wzór pomoże obliczyć dokładny okres zwrotu:

W tym przykładzie okres zwrotu wyniesie: 3 lata 10 miesięcy

Główną wadą tej metody jest to, że w kalkulacji nie stosuje się procedury dyskontowej, a zatem nie uwzględnia się spadku wartości pieniądza w czasie.

Zdyskontowany okres zwrotu to okres, w którym zdyskontowane przepływy pieniężne pokrywają początkowe koszty związane z projektem inwestycyjnym. Zdyskontowany okres zwrotu jest zawsze krótszy niż prosty, ponieważ wartość pieniądza zawsze maleje z upływem czasu. Procedura dyskontowania pozwala na uwzględnienie w obliczeniach kosztu kapitału.

Załóżmy, że początkowa inwestycja w projekt wyniosła 150 milionów rubli. Stopa dyskontowa wynosi 15%. Projekt będzie realizowany w ciągu 3 lat, corocznie będzie generował przepływy pieniężne:

1 rok: 30 milionów rubli

Drugi rok: 120 milionów rubli

Trzeci rok: 15 milionów rubli

Korzystając z przedstawionych danych, konieczne jest również sporządzenie tabeli analitycznej. Pierwszym krokiem jest obliczenie zdyskontowanych przepływów pieniężnych w każdym okresie. Zdyskontowany okres zwrotu projektu oblicza się poprzez zsumowanie rocznych zdyskontowanych przepływów pieniężnych do momentu, gdy suma wpływów zrówna się z początkowym kosztem inwestycji.

Z tabeli wynika, że ​​saldo skumulowanego zdyskontowanego okresu zwrotu nie przyjmuje wartości dodatniej, dlatego w ramach projektu zwrot nie zostanie osiągnięty.

Przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji inwestorzy w bezbłędnie próbując dowiedzieć się, kiedy inwestycja zacznie przynosić zyski.

Do tego takie wskaźnik finansowy jako okres zwrotu.

pojęcie

W zależności od celów inwestycje finansowe może być zidentyfikowany podstawowe pojęcia okresu zwrotu.

Dla inwestycji

Okres zwrotu to okres czasu, po którym kwota zainwestowanych środków będzie równa kwocie otrzymanego dochodu. Innymi słowy, w tym przypadku współczynnik pokazuje, jaki czas będzie wymagane, aby zwrócić zainwestowane pieniądze i zacząć zarabiać.

Często wskaźnik służy do wyboru jednego z alternatywnych projektów do inwestycji. Dla inwestora korzystniejszy będzie projekt o niższej wartości współczynnika. Wynika to z faktu, że szybciej stanie się opłacalny.

Jeśli jeszcze nie zarejestrowałeś organizacji, to Najłatwiejszym zrób to z usługi online, który pomoże Ci bezpłatnie wygenerować wszystkie niezbędne dokumenty: Jeśli masz już organizację i zastanawiasz się, jak ułatwić i zautomatyzować księgowość i raportowanie, z pomocą przychodzą następujące usługi online, które całkowicie zastąpią księgową w swoim przedsiębiorstwie i zaoszczędzić dużo czasu i pieniędzy. Wszystkie raporty są generowane automatycznie, podpisywane podpisem elektronicznym i wysyłane automatycznie online. Jest idealny dla indywidualnego przedsiębiorcy lub LLC w uproszczonym systemie podatkowym, UTII, PSN, TS, OSNO.
Wszystko dzieje się za pomocą kilku kliknięć, bez kolejek i stresu. Spróbuj, a będziesz zaskoczony jakie to łatwe!

Na inwestycje kapitałowe

Ten wskaźnik pozwala ocenić efektywność przebudowa, modernizacja produkcji. W tym przypadku wskaźnik ten odzwierciedla okres, w którym wynikające z tego oszczędności i dodatkowy zysk przekroczą kwotę wydaną na inwestycje kapitałowe.

Często takie wyliczenia służą do oceny efektywności i wykonalności inwestycji. Jeśli wartość współczynnika jest zbyt wysoka, być może będziesz musiał zrezygnować z takich inwestycji.

Sprzęt

Okres zwrotu sprzętu pozwala obliczyć, jak długo środki zainwestowane w tę jednostkę produkcyjną zwrócą się kosztem zysku uzyskanego z jej użytkowania.

Metody obliczeniowe

W zależności od tego, czy zmiana kosztu środków w czasie jest brana pod uwagę przy obliczaniu okresu zwrotu, czy nie, tradycyjnie alokuj 2 metody obliczeniowe ten stosunek:

  1. prosty;
  2. dynamiczny (lub zdyskontowany).

Łatwy sposób na obliczenie jest jednym z najstarszych. Pozwala obliczyć okres, jaki upłynie od momentu inwestycji do momentu ich zwrotu.

Używanie w trakcie analiza finansowa tego wskaźnika, ważne jest, aby zrozumieć, że będzie on wystarczająco pouczający tylko wtedy, gdy następujące warunki:

  • w przypadku porównania kilku alternatywnych projektów, muszą one mieć jednakową żywotność;
  • inwestycje są dokonywane w czasie na początku projektu;
  • dochód z zainwestowanych środków pochodzi z mniej więcej równych części.

Popularność tej techniki obliczeniowej wynika z jej prostoty, a także całkowitej przejrzystości dla zrozumienia.

Ponadto prosty okres zwrotu jest dość pouczający wskaźnik ryzyka inwestycyjnego. Oznacza to, że jego większa wartość pozwala ocenić ryzykowność projektu. Jednocześnie niższa wartość oznacza, że ​​zaraz po rozpoczęciu jego realizacji inwestor będzie otrzymywał niezmiennie duży dochód, który pozwala na utrzymanie poziomu firmy na odpowiednim poziomie.

Jednak oprócz tych zalet ma prostą metodę obliczeniową szereg niedociągnięć. To dlatego, że w tym przypadku nie brane pod uwagę następujące ważne czynniki:

  • wartość środków pieniężnych zmienia się istotnie w czasie;
  • po osiągnięciu zwrotu z inwestycji projekt może nadal przynosić zyski.

Dlatego stosuje się obliczenie wskaźnika dynamicznego.

Dynamiczny lub zdyskontowany okres zwrotu Projekt nazywamy czasem trwania okresu, który upływa od początku inwestycji do czasu jej zwrotu, z uwzględnieniem dyskontowania. Jest rozumiany jako początek momentu, w którym wartość bieżąca netto staje się nieujemna i pozostaje taka w przyszłości.

Warto wiedzieć, że dynamiczny okres zwrotu będzie zawsze dłuższy niż statyczny. Wynika to z faktu, że w tym przypadku uwzględnia się zmianę wartości środków pieniężnych w czasie.

Następnie rozważ formuły stosowane do obliczania okresu zwrotu na dwa sposoby. Należy jednak pamiętać, że jeśli przepływy pieniężne są nieregularne lub kwoty wpływów są różnej wielkości, najwygodniej jest skorzystać z obliczeń za pomocą tabel i wykresów.

Metoda obliczania prostego okresu zwrotu

Podczas obliczania używana jest formuła formularza:

Przykład 1

Załóżmy, że pewien projekt wymaga inwestycji w wysokości 150 000 rubli. Oczekuje się, że roczne wpływy z jego realizacji wyniosą 50 000 rubli. Konieczne jest obliczenie okresu zwrotu.

Podstawiamy dane, które mamy, do wzoru:

RR = 150 000 / 50 000 = 3 lata

Oznacza to, że inwestycja powinna zwrócić się w ciągu trzech lat.

Zaproponowana powyżej formuła nie uwzględnia, że ​​w procesie realizacji projektów może wystąpić nie tylko napływ środków, ale także ich odpływ. W takim przypadku przydatne jest użycie zmodyfikowanej formuły:

RR = K0 / FCsg, gdzie

PChsg - otrzymywane średnio rocznie. Oblicza się go jako różnicę między średnimi dochodami a wydatkami.

Przykład 2

W naszym przykładzie dodatkowo wprowadzimy warunek, że w trakcie realizacji projektu występują roczne koszty w wysokości 20 000 rubli.

Następnie obliczenia zmienią się w następujący sposób:

PP = 150 000 / (50 000 - 20 000) = 5 lat

Jak widać, okres zwrotu po uwzględnieniu kosztów okazał się dłuższy.

Podobne formuły obliczeniowe są dopuszczalne w przypadkach, gdy przychody są takie same na przestrzeni lat. W praktyce zdarza się to rzadko. Znacznie częściej zmienia się wielkość dopływu z okresu na okres.

W tym przypadku obliczenie okresu zwrotu odbywa się nieco inaczej. Ten proces składa się z kilku etapów:

  1. istnieje całkowita liczba lat, przez które wysokość dochodu będzie jak najbardziej zbliżona do kwoty inwestycji;
  2. znaleźć kwotę inwestycji, które nie są jeszcze objęte wpływami;
  3. biorąc pod uwagę, że inwestycje w ciągu roku przebiegają równomiernie, znajdują liczbę miesięcy potrzebnych do osiągnięcia pełnego zwrotu z projektu.

Przykład 3

Kwota inwestycji w projekt wynosi 150 000 rubli. W pierwszym roku spodziewany jest dochód w wysokości 30 000 rubli, drugi - 50 000, trzeci - 40 000, czwarty - 60 000.

Tak więc przez pierwsze trzy lata wysokość dochodu będzie wynosić:

30 000 + 50 000 + 40 000 = 120 000

Przez 4 lata:

30 000 + 50 000 + 40 000 + 60 000 = 180 000

Oznacza to, że okres zwrotu wynosi więcej niż trzy lata, ale mniej niż cztery.

Znajdźmy część ułamkową. Aby to zrobić, oblicz niepokryte saldo po trzecim roku:

150 000 – 120 000 = 30 000

30 000 / 60 000 = 0,5 roku

Otrzymujemy, że zwrot z inwestycji wynosi 3,5 roku.

Obliczanie dynamicznego okresu zwrotu

W przeciwieństwie do prostych, ten wskaźnik uwzględnia zmianę wartości gotówki w czasie. W tym celu wprowadzono pojęcie stopy dyskontowej.

Formuła ma następującą postać:

Przykład

W poprzednim przykładzie wprowadzamy jeszcze jeden warunek: roczna stopa dyskontowa wynosi 1%.

Oblicz zdyskontowany dochód dla każdego roku:

30 000 / (1 + 0,01) = 29 702,97 rubli

50 000 / (1 + 0,01) 2 = 49 014,80 rubli

40 000 / (1 + 0,01) 3 \u003d 38 823,61 rubli

60 000 / (1 + 0,01) 4 \u003d 57 658,82 rubli

Otrzymujemy, że przez pierwsze 3 lata wpływy będą:

29 702,97 + 49 014,80 + 38 823,61 = 117 541,38 rubli

Przez 4 lata:

29 702,97 + 49 014,80 + 38 823,61 + 57 658,82 = 175 200,20 rubli

Podobnie jak w przypadku prostego zwrotu, projekt zwraca się w ciągu ponad 3 lat, ale mniej niż 4. Obliczmy część ułamkową.

Po trzecim roku niepokryte saldo będzie wynosić:

150 000 – 117 541,38 = 32 458,62

To znaczy, dopóki pełny okres zwrotu nie wystarczy:

32 458,62 / 57 658,82 = 0,56 roku

Zatem zwrot z inwestycji wyniesie 3,56 roku. W naszym przykładzie to niewiele więcej niż z łatwy sposób Zemsta. Przyjęta przez nas stopa dyskontowa była jednak zbyt niska: tylko 1%. W praktyce jest to około 10%.

Ważny jest okres zwrotu wskaźnik finansowy. Pomaga inwestorowi ocenić celowość inwestycji w konkretny projekt.

Kolejny wykład wideo poświęcony jest podstawom Planowanie finansowe, Plan inwestycyjny i okres zwrotu:

Wraz z rozwojem i konsolidacją biznesu nieuchronnie wzmacniane są regularne formy zarządzania. Oznacza to, że zarządzanie jest budowane od góry do dołu od strategii do bieżącej regulacji procesów, rozwój działalności i inwestycji kapitałowych nabiera systemowego, uporządkowanego charakteru. Decyzje inwestycyjne podejmowane są kompleksowo z dogłębną analizą i na alternatywnych zasadach. Wybierając obiecujące zadania projektowe, należy przede wszystkim obliczyć okres zwrotu projektu i porównać go z innymi opcjami.

Logika zwrotu

Ocena każdego projektu inwestycyjnego powinna być kompleksowa. Bierze się pod uwagę nie jeden, ale grupę istotnych wskaźników: NPV, IRR, PI, MIRR i PP (DPP). Wynika to z faktu, że każde zadanie projektowe jest zjawiskiem wieloaspektowym i złożonym. I nie można wyróżnić jednego szacowanego wskaźnika. Aby jednak dokonać pewnego osądu, należy kierować się adekwatnością poziomu generowanego zysku w fazie poinwestycyjnej. Ponadto pożądana jest możliwość wyboru spośród kilku opcji dla każdego kierunku strategicznego.

W rozwiniętych spółkach corocznie odbywają się wydarzenia, których efektem są m.in. plany strategicznych inicjatyw inwestycyjnych, z których część przekształca się w projekty. Jest to poprzedzone procedurami oceny, które są omawiane. Wiadomo, że w logice rachunek ekonomiczny Harmonogram inwestycji podzielony jest na trzy główne okresy.

  1. Etap inwestycji.
  2. Etap zwrotu z inwestycji.
  3. Etap uzyskiwania zysku z inwestycji.

W tym zakresie oprócz rentowności należy wziąć pod uwagę również okres, po którym projekt zacznie przynosić inwestorom planowany zysk. Okres ten nazywany jest okresem zwrotu. Co ciekawe, teoretycznie wszyscy inwestorzy mają świadomość, że o powodzeniu projektu decydują m.in długoterminowy. Praktycznie, podświadomie i jawnie, istnieje chęć jak najwcześniejszego rozpoczęcia pobierania świadczeń. Jest to nie tylko charakterystyczne dla naszego kraju, to całkiem naturalne, że dzieje się tak na całym świecie.

Poruszaj się psychologicznie przez długi okres oczekiwania wynik finansowy trudny. Jest to tym bardziej istotne we współczesnych przepływach wydarzeń, w których bardzo trudno jest zbudować wiarygodne długoterminowe prognozy. Pod tym względem ludzie biznesu, którzy są w stanie realizować plan strategiczny na dużą skalę, mają szczególny potencjał. Tacy biznesmeni są w stanie skoncentrować kapitał wokół projektu, postawić na długoterminowe niskie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Posiadając wielką moc osobistą, dosłownie odczuwają zaległości inwestycyjne, ale bardzo poważnie podchodzą do analitycznego wsparcia swoich odczuć i intencji.

Konieczne jest obiektywne spojrzenie na skład szacowanych wskaźników, wśród których jednym z pierwszych jest okres zwrotu, a nie jest najważniejszy. Jednak w niektórych przypadkach wskaźnik ten jest znaczący. Obliczenie tego kryterium jest istotne, gdy kierownictwu firmy zależy na płynności biznesu i minimalizacji ryzyka biznesowego. Zagadnienie to jest szczególnie istotne dla sektorów gospodarki, w których zmiany technologiczne zachodzą szybko. Przykład firmy z branży telekomunikacyjnej lub medycznej jest tego dobitnym potwierdzeniem. Projekty o krótszym okresie zwrotu są najbardziej płynne i najmniej ryzykowne.

Metody obliczania okresu zwrotu

Prosty okres zwrotu (PP, okres zwrotu) można obliczyć na dwa sposoby, w zależności od tego, jak równomiernie rozłożony jest planowany dochód z inwestycji w czasie. Jeśli przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wyniku projektu układają się równomiernie, wówczas zwrot można łatwo obliczyć jako iloraz kwoty jednorazowych inwestycji przez wielkość narastającego (rocznego) przepływu pieniężnego lub zysku.

Ale najczęściej przepływy pieniężne są nierówne. Dlatego do obliczenia wskaźnika stosuje się obliczenie liczby kroków (lat), podczas których skumulowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej przekroczą kwotę początkowych inwestycji. Poniżej przedstawiono wzór na wskaźnik PP (prosty okres zwrotu) w dwóch wersjach.

Wzór na obliczenie PP w warunkach nierównomiernego przychodu projektu

W razie potrzeby można dokładniej obliczyć okres zwrotu, dosłownie, z setnymi częściami „dodatku” do liczby kroków okresu projektu. Jednocześnie należy abstrahować od potencjalnej nierównomierności rentownej części w kroku następującym po ostatnim okresie niepokrytych inwestycji. W rozwinięciu wzoru pokazanego powyżej, w tym przypadku stosowana jest metoda podana w artykule. Istnieje również przykład formularza tabelarycznego, którego wypełnienie można wykonać bez formuł i złożone modelełatwo wydedukować wartość PP.

W przeciwieństwie do prostej metody, ze zintegrowanym podejściem do oceny efektywności inwestycji, okres zwrotu obliczany jest z uwzględnieniem czynnika czasu. W tym przypadku przepływy pieniężne są wycena rozpoczęcie projektu. A dyskontowanie przepływów najlepiej przeprowadza się z naciskiem na wskaźnik WACC. Ze względu na charakter mechanizmu dyskontowania, skrócony okres zwrotu (DPP, zdyskontowany okres zwrotu) jest zawsze większy od prostego okresu, czyli DPP≥PP. Formuła okresu zwrotu ma następującą postać.

Wzór do obliczania DPP

Okres zwrotu jest bardzo łatwym i szybkim wskaźnikiem, z którego mogą korzystać uczestnicy projektu inwestycyjnego na różnych etapach jego realizacji, od koncepcji do momentu oceny efektów po zakończeniu. Dobrze sprawdza się w połączeniu z innymi szacowanymi wskaźnikami oraz pod względem porównania kilku. W każdym razie kryterium to pozwala inwestorowi zdać sobie sprawę, że rozważając projekt, może wybrać bezpieczniejszy model lokowania kapitału, nawet nie biorąc pod uwagę wielkości przyszłych zysków.

Jeśli kiedykolwiek myślałeś o założeniu firmy, to jeden z nich kwestie krytyczne o które się martwiłeś, będzie zyskiem. To właśnie ten wskaźnik tworzy rentowność firmy.

Drogi Czytelniku! Nasze artykuły mówią o typowych rozwiązaniach zagadnienia prawne ale każdy przypadek jest wyjątkowy.

Jeśli chcesz wiedzieć jak dokładnie rozwiązać Twój problem - skontaktuj się z formularzem konsultanta online po prawej stronie lub zadzwoń telefonicznie.

Jest szybki i bezpłatny!

W końcu od tego zależy nie tylko dochód netto klienta, ale także okres zwrotu przedsiębiorstwa. To znaczy czas, przez który pieniądze, które zainwestowałeś w tę firmę lub firmę, wrócą do Ciebie. Wskaźnik ten jest stosowany nie tylko w przypadku firm. Jest również popularny przy obliczaniu inwestycji na inwestycje. Zastanówmy się, jak poprawnie obliczyć okres zwrotu firmy i jak ważny jest ten wskaźnik.

Definicja

Prosty okres, przez który inwestycja lub pieniądze zainwestowane w biznes się zwracają- jest to okres od zainwestowania środków do momentu ich zwrotu. Należy zauważyć, że nie wszystkie otrzymane środki są brane pod uwagę. I że tak powiem czysto. Oznacza to, że jest to moment, w którym pierwszy operacje finansowe, a następnie czas do ich powrotu w postaci dochodu netto.

Podczas sporządzania biznesplanu, uzyskiwania franczyzy lub kredytu na rozpoczęcie działalności gospodarczej, jednym z najważniejszych punktów jest okres zwrotu projektu lub inwestycji.

Więc zwrot kosztów- jest to okres, w którym liczba dochodów będzie większa niż liczba i koszty, a tym samym je zablokują. Jeśli weźmiemy pod uwagę fakt, że niektóre biznesy wymagają ciągłych inwestycji, a także fakt, że dochód jest bardzo niestabilny i zmienny, można stwierdzić, że okres zwrotu jest wartością bardzo względną, która w każdym momencie pozostaje dynamiczna.

Oznacza to, że jeśli dochody i wydatki są wykreślone na osi współrzędnych i przedstawione jako linia prosta, oś y jest równa wartość pieniężna, i OX - jako czas, wtedy otrzymamy wykres. Miejsce, w którym linia prosta przecina OH, będzie uważane za początek pełnego zwrotu.

Co to jest okres rabatowy?


Zdyskontowany okres determinuje nie tylko wysokość otrzymanych pieniędzy, ale także ich wysokość siła nabywcza w przyszłości.

Jeśli chcesz obliczyć okres zwrotu nie tylko firmy, ale także inwestycji gotówkowych, najlepiej użyć wskaźnika, który ma swoją nazwę - zdyskontowany okres zwrotu. Wartość ta pokazuje również czas potrzebny do pełnego zwrotu zainwestowanych pieniędzy.

Jedyną różnicą jest to, że uwzględnia wartość pieniądza, która zmienia się w czasie, czyli inflację. Jest to przydatne, ponieważ w przeciwieństwie do zwykłego okresu zwrotu, wartość ta uwzględnia ryzyko finansowe dokładniej, ponieważ uwzględnia możliwość inflacji.

To dzięki niemu możesz porównać ceny tegoroczne, jak i te, które będą z pełnym okresem zwrotu.

Warto jednak zauważyć, że ponieważ inflacja jest wartością przybliżoną i niestabilną, wskaźnik ten jest dynamiczny, a zatem jego dokładne obliczenie jest również niemożliwe i może zawierać odchylenia.

Jedyna wada, jaką ma payback pod względem obecna wartość polega na tym, że wartość nie uwzględnia kwoty inwestycji gotówkowych po upływie pełnego okresu zwrotu.

Co musisz wiedzieć, aby obliczyć zwrot z inwestycji?

  1. Koszty projektu- dotyczy to wszystkich inwestycje gotówkowe które zostały wykonane od początku.
  2. Zysk netto za rok- to pieniądze, które obiekt otrzyma za rok, już bez podatków i innych kosztów.
  3. Amortyzacja w skali roku- jest to kwota, którą obiekt przeznaczy na ulepszenie swojego projektu (aktualizacja sprzętu itp.).
  4. Czas trwania inwestycji.
  1. Otrzymanie wszystkich środków, które zostały dokonane przez określony czas.
  2. Stopa dyskontowa dla pieniędzy.
  3. Okres, na który zostały zdyskontowane.
  4. Oryginalna inwestycja, która została zainwestowana.
  1. Przecena.
  2. Okres rozpoczęcia wkładu pieniężnego w projekt inwestycyjny.
  3. Okres oceny tych inwestycji, a także ich zysków.

Jak obliczyć?

  1. Wiele witryn oferuje różne zasoby online do obliczania okresu zwrotu. Według ekspertów ta strona http://www.online-electric.ru/econom/338.php jest najwygodniejsza do podsumowania i obliczenia okresu zwrotu. Po wejściu na stronę zobaczysz formularz, w którym musisz wprowadzić swoje dane, takie jak koszt inwestycji w biznes lub projekt inwestycyjny, otrzymaną część zysku, kwotę amortyzacji, którą wydałeś, rabat wskaźnik. Po wypełnieniu tego formularza w rublach otrzymasz wartości w czasie, co będzie oznaczać okres zwrotu tego projektu.
  2. Również ten wskaźnik można obliczyć w programie EXCEL, ale tutaj sprawy się nieco komplikują. Musisz więc sporządzić tabelę, w której zapiszesz liczbę lat, kwotę inwestycji, przepływy pieniężne i przepływy pieniężne netto. Następnie będziesz musiał wprowadzić formułę, która da ci wartości zdyskontowanego przepływu netto. W komórce, w której wartość przestanie być ujemna i nastąpi Twój okres spłaty. Obliczenie wskaźnika w ten sposób jest nieco bardziej skomplikowane, ale natychmiast przygotuje dla Ciebie materiał wizualny, jeśli go potrzebujesz.
  3. I prawdopodobnie najczęstszym sposobem byłoby ręczne obliczenie tej wartości. Aby to zrobić, przyjmiemy formułę: okres, przez który inwestycja się zwróci = koszty projektu / uzyskany dochód netto + amortyzacja wydana w ciągu roku + czas trwania inwestycji. Można też skorzystać ze wzoru: zdyskontowany okres zwrotu = dochód z otrzymanych środków za określony okres / (1 + procent zdyskontowanego dochodu) okres ≥ inwestycja początkowa.

Przykład

Wyobraźmy sobie, że otwierasz własny projekt, który wymaga inwestycji inwestycyjnych przez około rok, a także początkowej inwestycji w wysokości 150 000 rubli. Co roku inwestorzy otrzymają 50 tys.

Tak więc po wykonaniu obliczeń otrzymujemy:

Rok
1 2 3 4 5
Inwestycje 150
Dochód na rok 50 50 50 50
Przepływ pieniędzy -150 50 50 50 50
Wynik -150 -100 -50 0 50

Z tabeli wynika, że ​​okres zwrotu projektu wynosi dokładnie 5 lat.

Czynniki wpływające na okres zwrotu


Eksperci identyfikują dwa rodzaje czynników, które mogą mieć wpływ na okres zwrotu inwestycji:

  1. Zewnętrzny Są to czynniki, nad którymi właściciel prawie nie ma kontroli. Obejmują one:
    • wynajmowanie lokali, co zwiększa koszty, a tym samym zmniejsza dochody; jeśli kapitał początkowy jest brany na kredyt, warto zastanowić się nad okresem jego zwrotu;
    • nieprzewidziane wydatki lub sytuacje awaryjne wymagające inwestycji gotówkowych;
  2. Wydatki domowe- to takie, które są całkowicie zależne od właściciela i prowadzonej działalności. Tak więc, w zależności od rodzaju strategii, którą wybiera szef, możemy mówić o różnych kosztach w firmie. Główne z nich to efektywność energetyczna, a także trwałość.

Początek każdego biznesu zaczyna się od kalkulacji. Inwestor musi wiedzieć, kiedy koszt projektu się zwróci i zacznie przynosić zyski. Jak obliczyć zwrot z projektu i jak jest mierzony? Zwrot projektu jest mierzony w czasie. Znając algorytm obliczeń, możesz dowiedzieć się, w jakim czasie wszystkie koszty zainwestowane w projekt zostaną w pełni pokryte. Małe inwestycje mogą zwrócić się w ciągu kilku miesięcy, duże projekty będą kosztować inwestorów kilka lat oczekiwania na pełny zwrot. Obliczmy zwrot na przykładzie jednej inwestycji - nabycia nieruchomości (mieszkania) z przeznaczeniem na wynajem. Aby obliczyć, musisz znać koszt projektu, miesięczne przychody i wydatki.

Okres zwrotu projektu. Formuła.

Rozpoczęcie inwestycji. Koszt nieruchomości wynosi 3 000 000 rubli, napraw i mebli - 1 000 000 rubli. Razem - 4 000 000 rubli.

Średni miesięczny zysk. Koszt miesięcznego czynszu wynosi 24 000 rubli. Kom. usługi i naprawy kosmetyczne 4000 rubli. Razem - 20 000 rubli.

Zwrot projektu. 4 000 000 / 20 000 = 200 miesięcy = 16 lat 7 miesięcy.

Kierownictwo

Mając pod ręką dane dotyczące projektu inwestycyjnego, można przystąpić do obliczania jego zwrotu. Rozpoczęcie inwestycji - 4 000 000 rubli. Miesięczny dochód netto zależy od przychodów i wydatków projektu. Czynsz wynosi 24 000 rubli - to jest dochód. Kom. usługi i naprawy kosmetyczne to 4000 rubli - to wydatek. Miesięczny zysk netto projektu wynosi 20 000 rubli.

Projekt działa pomyślnie. Teraz pozostaje dowiedzieć się, ile czasu zajmie zwrócenie wszystkiego fundusze inwestycyjne. Zgodnie z formułą zwrotu projektu zajmie to 16 lat i 7 miesięcy. Data jest względna, ponieważ zależy od regularności miesięcznego zysku w całym okresie zwrotu projektu.

W wyniku obliczeń zwrot okazał się 16 lat 7 miesięcy, zaokrąglony w górę i otrzymujemy 17 lat. Czy to dużo czy mało? Aby to zrobić, musisz dowiedzieć się, jaki jest procent rocznego zwrotu z inwestycji. Obliczenia dokonuje się według wzoru 100% / 17 lat = 5,88%.

Decyzja przedsiębiorcy o korzyściach płynących z konkretnego projektu podejmowana jest na podstawie zwrotu z inwestycji oraz rocznego procentu zwrotu z inwestycji. Im krótszy okres zwrotu, tym szybciej inwestor zacznie otrzymywać zysk netto. Więcej roczne odsetki zwrot, tym bardziej opłacalny i obiecujący projekt.

notatka

Zwrot uzależniony jest od stabilnych, miesięcznych dochodów projektu. Zanim zaczniesz inwestować w projekt, musisz się upewnić miesięczny przychód będzie trwał przez cały czas. Powinieneś dowiedzieć się, jaki jest poziom konkurencji w tej niszy, jakie jest zapotrzebowanie na potencjalny projekt. Na podstawie tych ustaleń możesz poznać perspektywę projektu i podjąć odpowiednią decyzję.

Ryzyko inwestycyjne zależy od okresu zwrotu. Im niższy zwrot z projektu, tym mniejsze ryzyko utrata inwestycji. Im większy zwrot z projektu, tym wyższy ryzyko inwestycyjne. Doświadczeni przedsiębiorcy wiedzą, jak obliczyć zwrot z projektu, aby inwestycje o wysokiej stopie zwrotu były obarczone minimalnym ryzykiem.

Pomocna rada

Początkującym inwestorom lepiej jest wybierać takie projekty, które od razu zaczynają się opłacać. Kupowanie nieruchomości i wynajmowanie jej od razu zaczyna generować dochód. Ale budowa nieruchomości nie zacznie się spłacać od razu, ale dopiero po oddaniu obiektu do użytku.

Początkujący nie powinni od razu inwestować w duże projekty inwestycyjne, nawet jeśli mają darmowe fundusze. Lepiej kupić kilka małych przedmiotów, które szybko się zwrócą. Pieniądze otrzymane z małych projektów inwestycyjnych można przeznaczyć na zakup większych.

Pytanie: Jak obliczyć zwrot z inwestycji w projekt wysoki poziom inflacja?
Odpowiedź: Przy obliczaniu zwrotu uwzględnij miesięczne wydatki średni poziom inflacja w całym kraju Jeśli kalkulacja opiera się na wydatkach rocznych, to zwiększamy je o średnioroczną stopę inflacji w kraju.

Pytanie: Jak obliczyć zwrot z inwestycji, jeśli projekt przynosi zyski tylko sezonowo?
Odpowiedź: Taki projekty inwestycyjne ponieważ nieruchomości w nadmorskich kurortach mają specjalną kalkulację zwrotu. Jest produkowany według średniorocznej kalkulacji. Obliczany jest cały dochód uzyskany za dany rok minus roczne wydatki.

Pytanie: Jak szybko uruchomić projekt po rozpoczęciu inwestycji, bo od tego zależy jego zwrot?
Odpowiedź: Wszelkie opóźnienia w rozpoczęciu projektu muszą być brane pod uwagę i uwzględnione w kalkulacji jego zwrotu. Czasy opóźnienia mogą się różnić.