Wspomnienia spekulanta giełdowego. „Wspomnienia operatora giełdowego” Edwina Lefebvre'a. Przedmowa do wspomnień operatora giełdowego Edwina Lefebvre'a

Książka napisana jest w pierwszej osobie, którą jest główny bohater Jesse Livermore, dziennikarz Edwin Lefebvre.

O autorze książki

Edwin Lefebvre (1871 -1943) próbował wcielić się w rolę dyplomaty, dziennikarza i pisarza. Zaczął publikować w 1901 roku, poświęcając wszystkie swoje prace opisowi rynków giełdowych i mechanizmu biznesu na Wall Street. Nie umniejszając zasług bohatera omawianej książki „Wspomnienia spekulanta giełdowego”, warto zwrócić uwagę na zasługi pisarza, który w emocjonujący sposób powieści przygodowej przedstawił historię życia tradera, tłumacząc na język przystępny nawet dla początkującego, wszystkie mechanizmy handlu i niewłaściwą stronę „dołu” Wall Street, miejsc, w których wszystko się wtedy zaczęło transakcje wymiany i tworzyły podstawową cenę instrumentów finansowych.

Krótka informacja biograficzna o głównym bohaterze książki

Jesse Livermore (1877-1940) to prawdziwa postać historyczna, której życiorys stał się kanwą powieści. Urodzony w rodzinie farmerów miasteczko Shrewsbury, otrzymawszy niepełne wykształcenie średnie w szkole w Massachusetts, od piętnastego roku życia rozpoczął pracę jako drobny urzędnik w jednym z domów maklerskich, stopniowo „zarażając się” ekscytacją giełdową spekulacja.

Od tego momentu giełda i Livermore były ze sobą nierozerwalnie związane. Wielu, którzy przeczytali tę książkę, mając za sobą przyzwoitą ilość doświadczenia w tradingu, dostrzeże uderzające podobieństwo trudnej ścieżki bohatera, która jest serią wzlotów i upadków (w żargonie tradera – „dren”).

Wytrwałość i ciężka praca pozwoliły głównemu bohaterowi spełnić jego ukochane marzenie - „dół” Wall Street, bogactwo, które do niego dotarło, było oczywiste.

U szczytu sławy, rodzinnego dobrobytu, mimo podejmowanych przez Jesse'ego Livermore'a kroków w celu tworzenia depozytów ubezpieczeniowych na wypadek ruiny, nie mógł przeżyć utraty kapitału i już w wieku dorosłym zastrzelił się, zostawiając list samobójczy swojemu żony, dla której dziwnym zbiegiem okoliczności był to drugi przypadek tak tragicznego odejścia, poprzedni mąż postąpił w podobny sposób.

Streszczenie książki

Powieść napisana jest w stylu autobiograficznym, z pominięciem szczegółów dzieciństwa i wywodzącym się z początków kariery giełdowego spekulanta, krok po kroku odkręcając spiralę życia, którego głównym tonem są transakcje giełdowe i odsłaniając psychologiczne tło pragnienie sukcesu bohatera, walka z wadami, które nieuchronnie pojawiają się podczas „handlu pieniędzmi”, gdzie mówimy o prawdopodobieństwie zysku i straty.

Sama praca nie została pomyślana jako przewodnik po tradingu, talent dziennikarza pozwolił autorowi na napisanie poradnika po psychologii tradingu, zmuszając głównego bohatera do otwarcia duszy wprost na stronach, szukania przyczyn każdego tradera pokonaj, znajdź, wyciągnij wnioski i popraw, zbierz siły emocjonalne i kontynuuj swoją drogę.

Na początku XX wieku wiele myśli, które Jesse Livermore wymyślił „własnym umysłem”, stanowi wyczerpującą odpowiedź na często zadawane pytania traderów. Na przykład, jeśli chodzi o reklamę handlu (pokaż swój magazyn), bohater wyraźnie zasugerował, że reklama szkodzi handlowi. Gdy chodziło o duże pieniądze i duże stawki, trader siedział sam i nie przyjmował nikogo aż do trzeciej po południu (wówczas wymiana ograniczała się do obiadu), „To biznes dla jednego” było jego mottem.

Jesse Livermore wielokrotnie powraca do tematu biuletynów giełdowych, prognoz ekonomicznych i modowych guru. Zdaniem autora, obowiązkową miarą sukcesu „w tej grze” powinna być pewność siebie. Dzieli się swoim doświadczeniem, dlaczego nikt nie może udzielić rady „na której można zarobić”.

Psychologia i dyscyplina to dwie główne przeszkody, które uniemożliwiają zarabianie pieniędzy na rynkach giełdowych, niezależnie od rodzaju instrumentów. Po przekroczeniu połowy książki czytelnikowi niedoświadczonemu w handlu wkrada się myśl o zbędności nauk, ale praktyczny trader doceni rady, które przewijają się w całej książce. Jednak istnieje również wyznanie Jessego Livermore'a na temat niewytłumaczalności niektórych jego działań. Trader jest w stanie działać głupio, tracić pieniądze, wiedząc i zdając sobie sprawę z błędności swoich działań, słono płacąc za konsekwencje.

Napisana prawie sto lat temu książka opisuje powstawanie domów maklerskich – pierwowzory „kuchni forex”, sztuczki nieuczciwych brokerów, niestandardowe artykuły analityków, ujawnia mechanizmy manipulacji rynkiem, główni gracze lub wynajętymi przez nich spekulantami (teraz to oni są oficjalnymi animatorami rynku), pozwala czytelnikowi zapoznać się z innymi odnoszącymi sukcesy, wpływowymi traderami, „oddychać powietrzem Wall Street pit”, aby pozbyć się uprzedzeń że są tam jacyś „nadludzie”, na których „złośliwych działaniach” tak kochani początkujący odpisują swoje niepowodzenia i straty finansowe. „Dyskusja o przegranej grze nie popłaca”, jak mawiał Jesse Livermore.

Końcowy wniosek bohatera książki można wytłoczyć złotymi literami i wręczyć jak tabliczkę każdemu, kto wchodzi na trudną drogę prowadzącą do finansowego sukcesu poprzez spekulacje giełdowe: „Nie moje myśli, ale tylko moja wytrwałość przyniosła mi dużo pieniędzy."

O handlowej ścieżce bohatera napisano pięć książek, ostatnia ukazała się w XXI wieku, ale nie mogły one „przebić” popularności bestsellera napisanego przez Edwina Lefebvre’a.

Jesse Livermore zasłynął wcześniej nie jako utalentowany handlowiec, ale jako człowiek honoru, spłacający swoje długi. Rujnowanie spekulacji akcjami często prowadziło do przegranej głównego bohatera pożyczone pieniądze(najwyższe było w milionach), ale po tym, jak ponownie udało mu się zwiększyć depozyt, długi zostały spłacone w całości.

Handlarzowi udało się przewidzieć dwie bańki giełdowe i osiągnąć ogromne zyski - na bańce z 1907 r. Milion (został rozdysponowany na długi), na drugiej w 1929 r. Bajeczne wówczas 100 mln, które następnie stracił czystym kosztem.

Dywersyfikacja funduszy - inwestycje w realny sektor przemysłowy i usługowy nie powiodły się, wszystkie projekty zakończyły się niepowodzeniem i spowodowały dodatkowe straty.W całej opowieści autor nie czynił uwag i odniesień zdradzających tożsamość bohatera, o czym czytelnicy dowiedzą się to z przedmowy (dedykacji) na początku rękopisów.

Wniosek

Spekulacja finansowa to seria zwycięstw i porażek. Przetrwanie kontrastu trendów pomaga wstępnemu przygotowaniu psychologicznemu, które przychodzi wraz z doświadczeniem, obliczonym na utratę depozytów.

Opłacalny handel pozwala prostymi strategiami, w oparciu i bez naruszania ogólnie przyjętych zasad, które wykształciły się na rynku (zaczerpniętych z książki), można osiągnąć akceptowalny wynik finansowy.

Książka pozostawia podpowiedź i sugeruje, że czytelnik wyciągnie właściwe wnioski z tragicznego zakończenia.

Bieżąca strona: 1 (całkowita książka ma 21 stron) [fragment dostępnej lektury: 14 stron]

E. Lefebvre'a
Wspomnienia tradera giełdowego

Wspomnienia operatora giełdowego

Wszelkie prawa zastrzeżone.

Licencjonowane tłumaczenie wydania angielskiego opublikowanego przez John Wiley Sons, Ltd.

* * *

Z dedykacją dla Jessego Lauristona Livermore'a

Uwagi wstępne dla rosyjskich czytelników

Kiedy poproszono mnie o napisanie wstępu do książki, którą otworzyłeś, przypomniałem sobie, jak w sierpniu 1992 roku, wśród 30 przyszłych brokerów z niedawno upadłego ZSRR, przyjechałem do Nowego Jorku, aby wziąć udział w programie szkoleniowym zorganizowanym dla brokerów z kraje rozwijające się. Nie mogłem uwierzyć, że ja Dyrektor wykonawczy„Troika Dialog”, a miesiąc temu student Uniwersytetu Moskiewskiego, jestem w najświętszym miejscu Ameryce finansowej- w śródmieściu, i to nie tylko w śródmieściu, ale w samym Merrill Lynch. Przez półtora miesiąca najlepsi specjaliści tej firmy prowadzili dla nas wykłady i pokazywali parkiety, na których setki pracowników z jakiegoś powodu jednocześnie krzyczały na całe gardło. Pamiętam, jak kierownik programu, pan Togni, zapytał naszą grupę, jak nam się to wszystko podoba i czy jest to dla nas przydatne.

A w Rosji, gdy po deszczu rosły grzyby po deszczu, nowe giełdy towarowe (było ich już około 700), „papiery wartościowe” pojawiały się i znikały, gdy tylko zbierano na nie pieniądze, a około aukcja elektroniczna nikt nie pomyślał... A ja odpowiedziałem panu Togny: to jest fajne, świetne, ale czy macie jakichś ekspertów, którzy mogliby powiedzieć, jak handlował Merrill Lynch w 1916, roku jego założenia, kiedy nie było komputerów, żadnej innej infrastruktury , bez których dzisiejszy rynek jest nie do pomyślenia.

To pytanie pogrążyło moich rozmówców w całkowitym oszołomieniu: po prostu nie mogli zrozumieć, czego chcę i co najważniejsze, dlaczego. A zrozumiewszy, szukali długo iw końcu znaleźli osobę, która mogłaby mi pomóc - właściciela małego muzeum na Wall Street. Dał mi chyba najciekawszy ze wszystkich wykładów, jakie słyszałem w Ameryce, i dał mi książkę, której rosyjskie tłumaczenie jest teraz przed wami.

Minęło 15 lat. Rosja doświadczyła kilku burzowych wzlotów i równie gwałtownych spadków. Kraj, do którego świat system finansowy nie miał wpływu, stał się częścią tego systemu - i pozostaje nim nawet po 17 sierpnia 1998 roku. A Troika Dialog ma teraz nie 15, jak to było w 1992 roku, ale 800 pracowników.

Teraz naprawdę mogę docenić tę książkę. Czytając ją jeszcze raz, wielokrotnie podziwiałem, jak dobrze oddany jest w niej duch giełdy, jej psychologia. Wtedy, w 1992 roku, nie można było tego zrozumieć: trzeba tego samemu doświadczyć, samemu poczuć stopniowe kształtowanie się tego środowiska wokół siebie. Środowisko, w którym słowa „spekulant”, „pośrednik”, „marża”, „udział” nie są już postrzegane jako obelgi lub niejasny żargon. Środowiska, w których grają według innych zasad, które również nie są idealne, ale trzeba je znać, aby odnieść sukces.

Przypomniał mi się też rok 1994, kiedy 15 brokerów, tworząc stowarzyszenie, próbowało uzgodnić raportowanie prawdziwe ceny transakcje z klientami. Nikt tego nie chciał: marża wynosiła wówczas co najmniej 100 proc., a po zawarciu jednej transakcji dziennie można było nie robić nic więcej przez co najmniej cały tydzień. Nawiasem mówiąc, nawet koncepcja „transakcji” była nowa: nie było jeszcze podstaw prawnych dla giełdy. Pamiętam, jak ustaliliśmy, że wypowiedziane przez telefon wyrażenie „transakcja zawarta” oznacza, że transakcja jest zawarta, to znaczy zostanie zrealizowana po potwierdzonej cenie, niezależnie od tego, jak później zmieni się kurs akcji. Tak trudno było temu wszystkiemu wejść w nasze życie, a teraz po 13 latach dokonujemy tysięcy transakcji dziennie, regularnie raportujemy wyniki finansowe i wszystko wydaje się być oczywiste.

Ostatnią rzeczą, jakiej chcę, jest przeczytanie tej książki i potraktowanie jej jako podręcznika do dzisiejszego handlu. Świat się zmienił i choć wiele sytuacji opisanych w książce da się powtórzyć, samo stosowanie się do proponowanych przepisów doprowadzi być może tylko do strat. Ale książkę można czytać też jako fascynujący kryminał, a dla mnie jest cenna, bo trafnie oddaje światopogląd i relacje, które są mi bliskie od 15 lat i które stopniowo zakorzeniają się w naszym kraju.

Wielu czytelników, którzy mieli styczność z giełdą, zgodzi się, że ruch na rynku jest częściowo zdeterminowany przez psychikę jego uczestników - inwestorów, profesjonalnych menedżerów pieniężnych, handlowców. Stopień tego wpływu nie został do końca zbadany, ale o jego istnieniu przekonuje przynajmniej język, jakim mówimy o rynku: „oczekiwania”, „obawy”, „nastroje” – jakbyśmy mówili o żywym istnienie. I bez względu na to, jak zmieniają się technologie handlu akcjami, doświadczenia i motywy behawioralne osoby, której życie jest grą z rynkiem, prawie nie zależą od epoki. Oznacza to, że temat „Wspomnień spekulanta giełdowego” jest tematem odwiecznym.

I kilka słów o Kliencie. „Poznaj swojego klienta” to zasada wpajana każdemu nowicjuszowi na Wall Street. W naszym kraju przez długi czas był jeden główny klient - państwo, które samo ustalało reguły gry i jednocześnie było remisem. Klienci prywatni próbowali głównie grać w system: ten, kto pierwszy dotrze na miejsce, wygrywa. W najlepszy przypadek byli gotowi zainwestować w MMM lub coś w tym stylu.

Tworzenie normalnej profesjonalnej bazy klientów, znajomość naszych klientów, szacunek dla klienta jako głównego źródła dochodu, znajomość jego psychologii, nastroju, możliwości jest ważna nie tylko dla nas - brokerów, ale dla całego układ rynkowy którą wciąż rozwijamy. I z tego punktu widzenia książka przekonująco pokazuje różne rodzaje klientów z ich systemami analizy i podejmowania decyzji, z ich przesądami i wiele, wiele więcej. I każdy z nich musi znaleźć własne podejście, własny system kontroli.

Książka pełna jest mądrych rad i subtelnych opisów. sytuacje życiowe Jestem pewien, że większość prostych prawd będziemy musieli zrozumieć sami, a za dziesięć lat niektórzy z obecnych handlarzy napiszą swoje wspomnienia, być może nie mniej interesujące niż te. Najważniejsze w książce jest otrzeźwiające przypomnienie: dla wszystkich wyjątkowych cech Rosji, co się w niej dzieje Giełda Papierów Wartościowych, był już w innych krajach, dlatego nie ma potrzeby ponownego wymyślania osławionego roweru. Musisz tylko jak najszybciej przejść tę ścieżkę i zapłacić za nieuniknione błędy. najniższa cena. Życzę wszystkim czytelnikom, aby czerpali z tej wspaniałej książki taką samą przyjemność, jaką ja czerpię z jej czytania i ponownego czytania.

Przewodniczący Rady Dyrektorów Grupy Firm Troika Dialog Ruben Vardanyan

Od tłumacza

Doświadczenia kilku czytelników z rękopisem tłumaczenia uzasadniają ten krótki wstęp. Jego celem jest wyjaśnienie, dlaczego ta książka jest tłumaczona w taki, a nie inny sposób, dlaczego jest w niej tyle archaizmów i przestarzałych zwrotów składniowych, dlaczego jest tak przesiąknięta słownictwem potocznym.

Po pierwsze, wyimaginowany autor (i prawdziwy bohater) książki dorastał i kształcił się na prowincjonalnym odludziu wschodniego wybrzeża Stanów Zjednoczonych pod koniec XIX wieku. Stąd pierwszą zasadą przekładu jest orientacja na słownictwo przełomu XIX i XX wieku.

Co więcej, bohater książki na pierwszy rzut oka może wydawać się osobą stosunkowo niekulturalną, ale lepiej ująć to w ten sposób – nie jest człowiekiem kultury książkowej. Nie posiada wykształcenia wyższego. Otrzymał wykształcenie uliczne, „szlifowane” komunikacją od najmłodszych lat ze bywalcami wyścigów, bilarda, półlegalnych domów maklerskich. Czy w literaturze rosyjskiej można znaleźć podobne postacie? Muszę przyznać, że od razu przypomniałem sobie słynnych bohaterów Babel - Benya Krika i innych. Wydaje się, że tacy bohaterowie po prostu nie mieli czasu, aby dostać się na swoje strony, zostali wyjęci z życia przez innych bohaterów tej samej literatury. Te rozważania na temat pochodzenia i wychowania naszego bohatera wyjaśniają drugą cechę języka docelowego – nasycenie slangiem, czysto potocznymi jednostkami frazeologicznymi, tzw. w tłumaczeniu).

Na koniec chciałbym zwrócić uwagę czytelnika na następujący szczegół. Nasz genialny spekulant rynkowy nigdy nie użył broni w całym swoim burzliwym życiu, ani do samoobrony, ani do ataku. Spędziwszy młodość w najbardziej złych miejscach ówczesnego społeczeństwa, nigdy nie szukał pomocy i ochrony przed żadnym przestępczym bractwem. Ten samotny milioner żył i spekulował dość spokojnie i pewnie w cieniu prawa. Po raz pierwszy w życiu musiał zatrudnić ochroniarza, gdy w 1929 roku gazety ogłosiły go głównym winowajcą Wielkiego Kryzysu. Niech każdy sobie wyobraża los Rosjanina, który skazał kraj na dziesięcioletni kryzys gospodarczy.

Tak więc bohater tej książki dorastał w stosunkowo cywilizowanym, pokojowym i zamożnym społeczeństwie. Będąc, jak już wspomniano, osobą daleką od wyrafinowanej kultury, był jednak dość cywilizowany i wykształcony. Stąd wszystkie cechy jego mowy - umiarkowanie ekspresyjne, piśmienne i, że tak powiem, średnio kulturalne. To właśnie starał się przekazać tłumacz, wykorzystując bogate możliwości rosyjskiego języka literackiego i potocznego.

B. Pinskera

Przedmowa

Przeprowadziłem wywiady z ponad 30 najwybitniejszymi graczami giełdowymi naszych czasów i każdemu z nich zadałem te same pytania. 1
Wywiad został opublikowany w The Market Wizards i The New Market Wizards (Market Wizards, New York Institute of Finance, 1989; The New Market Wizards, HarperBusiness, 1992). - Tu i poniżej uwagi tłumacza.

Wśród nich było to: „Czy w twoim życiu była książka, która wywarła na tobie silny wpływ i którą chciałbyś polecić początkującym traderom?” Większość respondentów wskazywała na „Pamiętniki operatora giełdowego” – książkę wydaną w 1923 roku!

Co sprawia, że te „Wspomnienia”. ponadczasowy? Wierzę, że właśnie z taką dokładnością odwzorowuje się tutaj specyfikę sposobu myślenia tradera giełdowego, opisywane są popełniane błędy, wyciągnięte wnioski i spostrzeżenia. Czytelnicy, którzy mają własne doświadczenia z pracy na giełdzie, znajdują w niej wiele rozpoznawalnych i zrozumiałych. Bliskie są myślom i doświadczeniom bohatera książki, Larry'ego Livingstona, którego pierwowzorem był Jesse Livermore. Wielu, a może większość czytelników książki jest przekonana, że nazwisko jej autora, Edwina Lefevre'a, to pseudonim, pod którym zniknął Livermore.

Ale nie jest. Lefebvre to prawdziwa postać. Był dziennikarzem, felietonistą prasowym, autorem powieści i opowiadań. (Zanim Wspomnienia operatora giełdowego ukazały się w formie książkowej, publikowano je w tygodniku Saturday Evening Post). Czytelnikowi tej książki trudno uwierzyć, że Lefebvre nigdy sam nie pracował na giełdzie. Ale był utalentowanym pisarzem, który miał rzadką zdolność wyciągania ludzi na światło dzienne. Jego syn wspomina, że wiele różnych osób (urzędnicy bankowi, taksówkarze itp.), wchodząc w codzienne, biznesowe kontakty z ojcem, stawało się niezwykle szczere i chętnie opowiadało o sobie i swoim życiu. Lefebvre poświęcił kilka tygodni na przesłuchanie Livermore'a, a jednak ani razu nie zaobserwował, jak ten ostatni wykonywał swoje operacje handlowe. Efektem tych rozmów jest ta książka.

Wspomnienia operatora giełdowego są pełne cennych spostrzeżeń na temat rynków i handlu. Niektóre z opowiadanych tutaj historii już dawno stały się częścią ustnego folkloru Wall Street. Tutaj np.: „Ceny nie są ani za wysokie, żeby zacząć kupować, ani za niskie, żeby zacząć sprzedawać”. Książka jest tak dobra, że trudno wybrać przykład do zacytowania. Niemniej jednak chcę przedstawić następujące rozumowanie: „Zrobiłem wszystko dokładnie odwrotnie. Bawełna przynosiła mi straty, a ja ją zatrzymywałem. Pszenica przyniosła zysk, więc ją sprzedałem. Nie ma gorszego błędu dla spekulanta niż trzymanie się przegranej gry. Powinieneś zawsze sprzedawać to, co przynosi straty, i zatrzymywać to, co przynosi zyski”.

Każdy doświadczony trader z łatwością odnajdzie podobne sytuacje we własnym doświadczeniu, a każdy początkujący może się wiele nauczyć. W książce jest wiele rzeczy, których możesz — i powinieneś — się nauczyć. Czytelnicy, którzy będą w stanie przyswoić sobie lekcje zawarte w tej książce i postępować zgodnie z nimi, znacznie poprawią swoje umiejętności handlowe. Reszta będzie miała radość z poznania mądrej i dobrze wykonanej książki.

Co to jest klasyk? Moim zdaniem klasyka to książka, która ze względu na swoją unikalną treść lub styl jest nadal czytana i doceniana przez pokolenia czytelników po jej opublikowaniu. Czasami ten interes publiczny utrzymuje się przez wieki. W tym sensie Wspomnienia operatora giełdowego to prawdziwy klasyk. Opublikowana po raz pierwszy w 1923 roku, nadal jest jedną z najpopularniejszych książek z dziedziny literatury finansowej i możesz być pewien, że będzie czytana i czerpana z niej aż do XXI wieku. Co więcej, gdybym został zapytany, jakie książki o finansach będą czytane pod koniec XXI wieku, bez wahania umieściłbym na szczycie listy Wspomnienia operatora giełdowego.

Jacka Schweigera

Rozdział 1

Zacząłem pracować zaraz po ukończeniu szkoły średniej. Znalazłam pracę w domu maklerskim 2
Mowa tu o półlegalnym sklepie wyposażonym w łącze telegraficzne z giełdami i towarami oraz przyjmowaniu zakładów na zmiany kursów walut. cenne papiery oraz towary (cukier, miedź, stal, guma itp.). Amerykański tytuł sklepy z kubełkami powstał w związku z tym, że początkowo w tego typu lokalach napoje alkoholowe sprzedawano w opakowaniach (pudełka, kosze - wiaderko). Tu i poniżej: dom maklerski, wojewódzki dom maklerski, domy hazardowe.

dobrze policzyłem. W szkole ukończyłem trzyletni kurs arytmetyki w ciągu roku. Byłem szczególnie dobry w liczeniu w myślach. W moim przypadku była duża tablica z cytatami parkiet handlowy. Zwykle jeden z klientów siadał przy telegrafie i odczytywał ceny. Zawsze umiałam pisać. Zawsze miałem dobrą pamięć do liczb. Bez problemu.

W biurze było wielu innych pracowników. Oczywiście miałem wśród nich przyjaciół, ale przy aktywnym rynku byłem tak zajęty od dziesiątej rano do trzeciej po południu, że prawie nie było czasu na pogawędki. W każdym razie nie denerwowało mnie to, przynajmniej w godzinach pracy.

Ale gwar rynku nie przeszkadzał mi myśleć o pracy. Dla mnie notowaniami nie były ceny akcji – tyle dolarów za sztukę. To były tylko liczby. Oczywiście, że coś znaczyły. Ciągle się zmieniały. I tylko to mnie interesowało - zmiana. Dlaczego się zmienili? nie wiedziałem tego. Tak, nie byłem zainteresowany. nie pomyślałem o tym. Właśnie widziałem, że cały czas się zmieniają. Tylko o tym myślałem przez pięć godzin w dni powszednie i dwie godziny w sobotę - że ciągle się zmieniają.

W ten sposób po raz pierwszy zainteresowałem się zachowaniem cen. Miałem doskonałą pamięć do liczb. Dokładnie pamiętałem, jak ceny zachowywały się dzień wcześniej – zanim zaczęły rosnąć lub spadać. Moja miłość do liczenia w myślach bardzo się przydała.

Zauważyłem, że tuż przed tym, jak zaczęły rosnąć lub spadać, ceny akcji zwykle zachowywały się w określony sposób, że tak powiem. Takie sytuacje powtarzały się nieustannie i zacząłem im się przyglądać. Miałem zaledwie czternaście lat, ale kiedy zbieżności w zachowaniach cen szły w setki, zacząłem je analizować i porównywać dzisiejsze ruchy giełdowe z tymi z poprzednich dni. Trochę czasu zajęło mi nauczenie się przewidywania ruchów cen. Moim jedynym przewodnikiem, jak powiedziałem, było ich zachowanie w przeszłości. Pamiętałem o wszystkich „dossier”, szukałem wzorców w ruchach cen, „mierzyłem” je. Cóż, rozumiesz, co mam na myśli.

Możesz wyczuć moment, w którym kupowanie przynosi tylko nieznacznie większy zysk niż sprzedaż. Na giełdzie toczy się bitwa, a taśma giełdowa służy jako luneta do jej oglądania. W siedmiu przypadkach na dziesięć możesz polegać na jej danych.

Inną lekcją, której nauczyłem się wcześnie, było to, że wszystko na Wall Street jest zawsze takie samo. Nie może być nic nowego, ponieważ spekulacje są tak stare jak ten świat.

To, co dzieje się dzisiaj na giełdzie, jest tym, co działo się wcześniej i tym, co wydarzy się ponownie. To zapamiętam na zawsze. Wydaje mi się, że nawet teraz pamiętam, kiedy i jak to zrozumiałem. To mój sposób na zdobywanie doświadczenia.

Byłem tak pochłonięty grą i tak chętny do odgadywania wzrostów i spadków aktywnych akcji, że nawet założyłem notatnik i zacząłem zapisywać swoje obserwacje. To nie był zapis wyimaginowanych transakcji za milion dolarów, którymi bawi się tak wielu, którzy nie ryzykują wzbogacenia się lub pójścia do schroniska dla bezdomnych. Po prostu nagrywałem, kiedy odgadłem dobrze i kiedy nie trafiłem; Najbardziej interesowała mnie dokładność moich obserwacji i szacunków, czy mam rację, czy nie.

Po zbadaniu dziennych wahań cen aktywnych akcji doszedłem do wniosku, że ceny zachowywały się dokładnie tak, jak zawsze przed ośmio- lub dziesięciopunktowym skokiem. Następnie w poniedziałek zapisałem cenę niektórych akcji i pamiętając, co wydarzyło się w przeszłości, zapisałem, jaka cena powinna być we wtorek i środę. A potem porównałem swoje przypuszczenia z tym, co przyniosła wymiana taśmy telegraficznej.

W ten sposób moje zainteresowanie informacjami o cenach pojawiło się w moim życiu. Od samego początku interesowały mnie wzrosty i spadki cen. Zawsze istnieje powód dla takich ruchów, ale taśma giełdowa nie mówi, dlaczego ani dlaczego. Kiedy miałem czternaście lat, nie pytałem taśmy, dlaczego; Nie zadaję tego pytania nawet teraz, kiedy mam czterdzieści lat. Może upłynąć dwa lub trzy dni, dwa lub trzy tygodnie lub miesiące, zanim poznamy powody, dla których niektóre akcje zachowują się w ten sposób dzisiaj. Ale jaka jest, do diabła, różnica? Musisz odpowiedzieć na taśmę dzisiaj, nie jutro. Powody mogą poczekać. I musisz działać teraz albo trzymać się z daleka. Wszystko to rozwijało się przede mną raz po raz. Pamiętasz tylko, że w jakiś sposób Hollow Tube spadł o trzy punkty. A w następny poniedziałek okazało się, że dyrektorzy wycisnęli dywidendy. To był powód. Wiedzieli, co będą robić, a nawet jeśli sami nie sprzedawali akcji swojej firmy, to na pewno ich nie kupowali. Spółka nie wspierała ceny swoich akcji, jak mogła nie spaść?

W ten sposób kontynuowałem nagrywanie przez pół roku. Kiedy mój dzień pracy dobiegł końca, zamiast iść do domu, spisałem interesujące mnie liczby i przestudiowałem zmiany, zwracając uwagę na powtarzające się ruchy cen. W rzeczywistości uczyłem się czytać taśmę magnetofonową, chociaż sam tego wtedy nie rozumiałem.

Pewnego razu podczas przerwy obiadowej podszedł do mnie jeden z młodych ludzi, którzy pracowali w biurze – był ode mnie starszy i po cichu zapytał, czy mam pieniądze.

- Po co ci to wiedzieć? Odpowiedziałem pytaniem.

„Cóż”, powiedział, „mam świetną wskazówkę dotyczącą akcji Burlington”. Jeśli ktoś dotrzyma mi towarzystwa, postawię na niego.

- Co masz na myśli mówiąc "położyć"? Zapytałam. Dla mnie zakłady mogli obstawiać tylko nasi klienci - starzy ekscentrycy z kupą pieniędzy. Nadal tak! W końcu, aby wejść do gry, trzeba mieć setki, a nawet tysiące dolarów. Było to tak samo nieosiągalne, jak posiadanie własnego powozu i woźniców w jedwabnych cylindrach.

- To znaczy, że powiedziałem - postawię! Ile masz?

- Ile potrzebujesz?

„Cóż, mógłbym założyć się o pięć akcji za pięć dolarów.

- Jak zamierzasz obstawiać?

– Chcę kupić tyle akcji Burlington, ile zdołam zebrać na opłacenie marży. 3
Zgodnie z normą akcent kładzie się na pierwszą sylabę, ale w mowie potocznej i zawodowej jest częściej używany margines.

To czysty verryak. To jak podrywanie na ulicy. W jednej chwili podwoimy nasze pieniądze.

– Poczekaj chwilę – powiedziałam i wyciągnęłam moją ukochaną książkę.

Nie interesowała mnie możliwość podwojenia pieniędzy, ale to, co powiedział o wzroście akcji Burlington. Jeśli ma rację, moje notatki powinny to potwierdzić. I rzeczywiście! Z moich notatek jasno wynikało, że te akcje zachowywały się tak, jak zawsze przed wzrostem cen. Przed tym incydentem nigdy niczego nie sprzedawałem ani nie kupowałem, ani nawet nie bawiłem się z chłopcami hazard. Liczyła się dla mnie tylko możliwość sprawdzenia dokładności mojej pracy, moja ulubiona rzecz. Uderzyła mnie myśl, że jeśli w praktyce moje obliczenia nie są uzasadnione, to nikt tego wszystkiego nie potrzebuje. Więc dałem mu wszystkie moje pieniądze, a on poszedł do jednego z pobliskich domów maklerskich i kupił za wszystkie pieniądze akcje Burlington. Dwa dni później wycofaliśmy zysk. Zarobiłem 3,12 $.

Po tej pierwszej transakcji zacząłem spekulować na własne ryzyko. W przerwie obiadowej szedłem do najbliższego domu maklerskiego i kupowałem lub sprzedawałem – zawsze nie robiło mi to różnicy. Nie słuchałem opinii innych osób i nie miałem ulubionych akcji. Grałem według własnego systemu. Cała moja wiedza została zredukowana do arytmetyki. I rzeczywiście, moje podejście było idealne dla takich domów maklerskich, gdzie wszystko sprowadza się do obstawiania wahań cen, które wypełzają na taśmę z telegrafu.

Szybko okazało się, że granie na kursach giełdowych przynosiło mi znacznie więcej pieniędzy niż praca w biurze. Więc stamtąd wyjechałem. Moja rodzina była temu przeciwna, ale wszyscy zamilkli, gdy dowiedzieli się, co i jak. Byłem jeszcze nastolatkiem, a moja pensja nie była zbyt wysoka. Spekulacje przyniosły znacznie więcej.

Miałem zaledwie piętnaście lat, kiedy zarobiłem swój pierwszy tysiąc i położyłem pieniądze na stole przed moją matką. Oto wszystko, co zarobiłem w ciągu kilku miesięcy, z wyjątkiem tego, co co tydzień dawałem do domu. Moja mama była strasznie zdenerwowana. Chciała, żebym zabrał pieniądze do banku, z dala od pokus. Powiedziała, że nigdy nie słyszała o piętnastoletnim chłopcu, który mógłby zarobić takie pieniądze od zera. Podejrzewała, że to nie były prawdziwe pieniądze. Ogarnął ją strach i niepokój. Ale nie mogłem myśleć o niczym innym, jak tylko o poprawności moich obliczeń. W końcu na tym polega piękno wygrywania tylko kosztem własnej głowy. Jeśli miałem rację, kiedy sprawdzałem swoje obliczenia, stawiając dziesięć akcji, to miałbym dziesięć razy więcej racji, stawiając sto akcji. Znaczenie pieniędzy było tylko w jednym - potwierdzały poprawność moich obliczeń, moją poprawność. Im większa stawka, tym więcej odwagi potrzeba? Nieważne! Jeśli mam tylko dziesięć dolarów i zaryzykuję, działam odważniej niż wtedy, gdy stawiam milion, mając kolejny milion w zasobach.

Tak czy inaczej, w wieku piętnastu lat nieźle zarabiałem na giełdzie. Zaczynałem na najmniejszych podziemnych giełdach, gdzie człowiek, który kupił od razu dwadzieścia akcji, był postrzegany jako J.W. Gates w przebraniu lub J.P. Morgan podróżujący incognito. W tamtych czasach bukmacherzy rzadko naciskali na klientów. Nie było takiej potrzeby. Istniały inne sposoby wyłudzania pieniędzy od klientów, nawet gdy odgadywali zmiany cen. Biznes był niezwykle dochodowy. Kiedy działały legalnie - mam na myśli szczerość - wahania cen po prostu obniżały małe stawki. Wystarczyło, aby cena nieznacznie przesunęła się w złym kierunku, aby wyraźnie obniżyć marżę o trzy czwarte punktu. Ponadto gracz, który nie płacił, nigdy więcej nie mógł grać. Dla niego wejście było zamknięte na zawsze.

Pracowałem sam. Nie wpuściłem nikogo do mojej sprawy. W każdym razie ta gra jest dla jednego. W końcu najważniejsza była moja głowa, prawda? Ceny albo poszły tak, jak przewidywałem, a pomoc przyjaciół czy partnerów nie była tu potrzebna, albo poszły w drugą stronę i nikt ich nie powstrzymał. Po prostu nie było sensu poświęcać kogoś moim sprawom. Oczywiście miałem przyjaciół, ale biznes pozostał biznesem. To była gra solowa. Tak zawsze grałem.

Bukmacherzy nie potrzebowali dużo czasu, by mieć do mnie pretensje za to, że cały czas ich pokonywałem. Poszedłem do biura i położyłem pieniądze na ladzie, ale moje zakłady nie zostały przyjęte. Powiedzieli, że nie mam tam nic do roboty. Wtedy nazwali mnie młodą "sprzątaczką przy kasie". Musiałem zmieniać brokerów i przenosić się z jednego kasyna do drugiego i doszedłem do punktu, w którym zacząłem ukrywać swoje nazwisko. Zacząłem od małych stawek - piętnaście, dwadzieścia akcji. Czasami, jeśli zwracali na mnie uwagę, musiałem grać celowo, aby później odpowiednio się rozgrzali. Oczywiście szybko kazali mi uciekać i już nie oszukiwać establishmentu.

Pewnego razu, gdy zatrzasnęły się przede mną drzwi dość dużego biura, w którym grałem przez kilka miesięcy, postanowiłem wziąć od nich więcej pieniędzy. Biuro to posiadało oddziały w całym centrum miasta, w lobby hotelowym oraz na okolicznych przedmieściach. Poszedłem do oddziału w jednym z hoteli, zadałem kierownikowi kilka pytań iw końcu zabrałem się do pracy. Ale kiedy zacząłem pracować z aktywnymi akcjami w zwykły sposób, zadzwonili do niego z centrali i zapytali: „Kto to jest, co tam działa?” Kierownik przekazał mi pytanie, a ja przedstawiłem się jako Edward Robinson z Cambridge. Przekazał swojemu szefowi dobre wieści przez telefon. Ale po drugiej stronie telefonu chcieli wiedzieć, jak wyglądam. Menedżer powiedział mi o tym, a ja poradziłem: „Powiedz mu, że jestem grubym, niskim mężczyzną z czarnymi włosami i kudłatą brodą”. Ale on nie słuchał i opisał mnie. Kiedy kierownik usłyszał odpowiedź, jego twarz zrobiła się purpurowa, rozłączył się i kazał mi wyjść.

- Co oni Ci powiedzieli? — zapytałem grzecznie.

„Powiedzieli:„ Jesteś kompletnym głupcem, czy nie mówili ci, żebyś nie zadawał się z Larrym Livingstonem? Umyślnie pozwoliłeś mu obciążyć nas siedmioma setkami dolarów! Nie powtórzył wszystkiego, co usłyszał przez telefon.

Próbowałem szczęścia w innych oddziałach, ale oni już wszędzie o mnie wiedzieli i w żadnym nie chcieli brać moich pieniędzy. Nie mogłem nawet nigdzie pójść i spojrzeć na cytaty, żeby jeden z urzędników nie naskoczył na mnie. Zacząłem ich rzadziej odwiedzać, dzieląc czas między różne wydziały, ale to też nie działało.

W końcu było dla mnie tylko jedno wyjście. Był największym i najbogatszym z firmy maklerskie miasto - „Kosmopolityczny”.

Cosmopolitan miał ocena A-I i robili świetne interesy. Mieli oddziały w każdym mieście przemysłowym w Nowej Anglii. Pozwolili mi handlować, a ja kupowałem i sprzedawałem akcje, zyskiwałem lub przegrywałem przez miesiące, ale w końcu się udało tutaj, jak wszędzie. Nie wyrzucili mnie za drzwi, jak robili to małe biura. I to nie dlatego, że takie zachowanie wyglądałoby niesportowo, ale po prostu, gdyby wszyscy wiedzieli, że wyeliminowali kogoś tylko dlatego, że trochę wygrał, to byłaby zła reputacja. Ale zrobili mi jeszcze jedną paskudną rzecz - zmienili warunki gry. Najpierw wpisałem marżę w wysokości trzech dolarów, a potem byłem zmuszony zapłacić premię - najpierw pół punktu, potem punkt, a na końcu półtora. Pościg z przeszkodami, o to chodziło! Jak to zrobiono? Bardzo prosta! Powiedzmy, że akcje stali kosztują dziewięćdziesiąt dolarów i kupujesz je. Rachunek brzmi jak zwykle: „Kupiłem dziesięć stali po 90 1/8”. Jeśli umieszczasz marżę w wysokości jednego pipsa, oznacza to, że gdy cena spadnie poniżej 89 1/4, automatycznie przegrywasz. Klienci biura maklerskiego nie żądają większej marży i nie muszą mówić brokerowi, aby sprzedawał za tyle, ile możesz.

Ale kiedy Cosmopolitan wprowadził tę premię za marżę, był to cios w pas. Oznaczało to, że kiedy kupiłem za dziewięćdziesiąt, paragon nie mówił, jak poprzednio, „Kupiłem dziesięć stali po 90 1/8”, ale „Kupiłem dziesięć stali po 91 1/8”. Otóż to! Po zakupie kurs mógłby wzrosnąć o punkt i jedną czwartą, a ja nadal byłbym na minusie na zamknięciu handlu. A wymagając marginesu trzech punktów od początku, zmniejszyli moją zdolność do handlu o dwie trzecie. Mimo to był to jedyny dom maklerski, który pozwalał mi robić interesy, więc musiałem albo zaakceptować ich warunki, albo zrezygnować z biznesu.

Oczywiście miałem wzloty i upadki, ale ogólnie byłem zwycięzcą. Jednak ludzie Cosmopolitan nie byli zadowoleni z potwornego upośledzenia, które mi dali, co wystarczyłoby, by złamać każdego. Mnie też próbowali oszukać. Ale mnie nie złapali. Uratowała mnie intuicja.

Jak powiedziałem, Cosmopolitan był moją ostatnią deską ratunku. Był to najbogatszy dom maklerski w Nowej Anglii i generalnie nie ograniczali wolumenu transakcji. Myślę, że wśród ich klientów byłem najpoważniejszym graczem. Przyszedłem do nich jako służba. Mieli dobrze wyposażone biuro z największą i najbardziej kompletną tablicą ofert, jaką kiedykolwiek widziałem do tego czasu. Zajmował całą ścianę dużego pokoju, a tam można było znaleźć cytaty na wszystko. Mam na myśli akcje notowane na giełdach w Nowym Jorku i Bostonie giełdy: bawełna, zboże, mięso, metale - jednym słowem wszystko, co się sprzedaje i kupuje w Nowym Jorku, Chicago, Bostonie i Liverpoolu.

Wszyscy wiedzą, jak działały te kasyna. Dałeś pieniądze urzędnikowi i powiedziałeś, że chcesz kupić lub sprzedać. Spoglądał na taśmę lub tablicę z ofertami i wpisywał cenę — oczywiście najnowszą. Rejestrował też czas, tak że wszystko razem wyglądało prawie jak prawdziwy dokument maklerski - tyle takich akcji zostało dla ciebie kupionych lub sprzedanych, po takiej a takiej cenie, dniu, godzinie i ile pieniędzy od ciebie otrzymano. Kiedy chciałeś zamknąć handel, podchodziłeś do urzędnika - tego samego lub innego, w różnych biurach na różne sposoby i mówiłeś mu. Zapisał ostatnią cenę, a jeśli twoje akcje nie były w tym czasie aktywne, czekał na pojawienie się kolejnego notowania na taśmie giełdowej. Zapisał tę cenę i czas na twoim paragonie, przystawił pieczątkę i zwrócił ci, a ty poszedłeś do kasy i dostałeś to, co miało tam być. Cóż, oczywiście, gdy rynek był przeciwko tobie i cena spadła poniżej limitu wyznaczonego przez twoją marżę, transakcja została automatycznie zamknięta, a paragon zamienił się w zwykłą kartkę papieru.

W małych biurach, gdzie mogli handlować ci, którzy byli w stanie zapłacić tylko za pięć akcji, paragony były wąskimi paskami papieru w różnych kolorach - do kupna i sprzedaży. Czasami, jak w przypadku np. kipiącej hossy, takie biura okazywały się mocnym przegranym, bo wszyscy klienci grali o podwyżkę i naturalnie wygrywali. Wtedy domy maklerskie zaczęły pobierać prowizje zarówno za kupno, jak i sprzedaż, a jeśli kupiłeś akcje za 20, paragon wynosił 20 1/4. Więc miałeś prawo tylko do 3/4 punktów za swoje pieniądze.

Ale Cosmopolitan był najlepszym domem maklerskim w Nowej Anglii. Miała tysiące stałych klientów i myślę, że tylko mnie się bali. Ani zabójcza premia, ani wyznaczona mi trzypunktowa marża nie zmniejszyły skali moich działań. Kupowałem i sprzedawałem tyle, ile mogli udźwignąć. Czasami miałem w rękach bloczki po pięć tysięcy akcji.

Cóż, w czasie, gdy chcę ci powiedzieć, co się stało, sprzedałem trzy i pół tysiąca akcji cukru. Miałem siedem dużych różowych paragonów, każdy na pięćset akcji. Cosmopolitan używał dość dużych paragonów, aby móc pobierać dodatkową marżę od zera. Oczywiście w małych domach maklerskich klientom nigdy nie proponowano podwyższenia marży. Im był cieńszy, tym lepiej dla nich, bo zarabiali, gdy cena wyskoczyła z marży, a ty wypadłeś z gry. Gdybyś chciał powiększyć marżę w takim małym sklepie, wystawiliby ci nowy paragon, żebyś mógł znowu naliczyć prowizję za zakup, a poza tym jak cena pipsa spadła, to dostałeś tylko 3/4 punkty, ponieważ dodały i prowizje od sprzedaży, jakbyś dopiero zaczął handlować. W dniu, który pamiętam, zdeponowałem ponad dziesięć tysięcy dolarów jako depozyt zabezpieczający.

Przeczytałem tę książkę po raz drugi na jednym oddechu.Z tej książki poznałem historię powstania tego spekulanta, choć nadal nie rozumiem, dlaczego Edwin Lefevre nazywa Jesse Levermore pseudonimem Larry Livingston, a swoją drogą, nie tylko jego nazwisko pod pseudonimem, ale także nazwy firm i nazwiska innych osób też, właśnie zacząłem czytać równolegle, Richard Smitten Życie i śmierć największego spekulanta, to tak jak tam oryginalne nazwiska i nazwiska. kupowanie i sprzedawanie aktywa (ponieważ sam niedawno skróciłem USD/RUB, gdy cena zbliżała się do 69,50, ale za rekomendacją jednej osoby, która powiedziała mi, że sankcje zostaną ponownie przedłużone i zostanie wprowadzone coś innego, zamknąłem krótką pozycję na tym parę i otworzył długą pozycję na wybiciu 70.00, wybicie nastąpiło, ale potem cena zrobiła sobie skok i spadła w lukach, gdybym myślał głową i nie słuchał nikogo, ustaliłbym zysk od razu). Podobało mi się też stwierdzenie, że jak człowiek jest neurotyczny, zdenerwowany i nie potrafi spokojnie rozumować, to w takim stanie nie można nawet zbliżyć się do rynku. Podobało mi się też, jak planował kupić pozycję, nie kupił cały wolumen na raz, ale kupowany w częściach, jeśli cena nadal rosła, potwierdzając tym samym słuszność obranego kierunku. Powiedział też, że na rynkach nic się nigdy nie zmienia, jak nie zmienia się natura ludzka, na których strach i chciwość są teraźniejszość A tak przy okazji, często słyszałem, jak mówili, że teraz rynki są inne, wtedy można było zrobić coś takiego i dostać to i tamto, ale teraz rynek jest inny i tak dalej, zwłaszcza Buffett i Benjamin Graham są uwielbiali dyskutować, że metoda inwestowania w wartość nie działa w tej chwili, mówią, że nie można teraz znaleźć niedowartościowanej firmy i w nią zainwestować, a metody Buffetta nie działają w Rosji (jakby na rynek rosyjski nie ma strachu i chciwości). A rynek jest ten sam, tam działa ta sama chciwość, ten sam strach, i są też momenty, kiedy ciężko zarobić, są też czasy, kiedy łatwo zarobić Pisał o czasach I wojny światowej, kiedy w Europie wybuchła wojna, w USA kupiono wszystko, co potrzebne do prowadzenia wojny, i dzięki temu rosła gospodarka USA. Livermore pisał, że w tym czasie można było dostać bogaci na giełdzie Ogólnie rzecz biorąc, w tej książce jest wiele przydatnych informacji, ale i tak przeczytam Richarda Smittena O jego życiu i śmierci oraz książkę napisaną przez samego Livermore'a i uzupełnioną przez Richarda Smittena Jak handlować akcjami. Ogólnie książka ma super 5 punktów, całe 5m przyjemnej lektury.

Edwina Lefebvre'a

Wspomnienia tradera giełdowego

Z dedykacją dla Jessego Lauristona Livermore'a

Przedmowa

Przeprowadziłem wywiady z ponad trzydziestoma najwybitniejszymi graczami giełdowymi naszych czasów i zadałem każdemu z nich kilka takich samych pytań [Wywiad został opublikowany w zbiorach „Czarodzieje rynku” i „Czarodzieje Nowego Rynku” („Czarodzieje Rynku”, New York Institute of Finance, 1989; „Czarodzieje Nowego Rynku, HarperBusiness, 1992). – Dalej przypisy tłumacza.] . Wśród nich było to: „Czy w twoim życiu była książka, która wywarła na ciebie silny wpływ i którą chciałbyś polecić początkującym traderom?” Większość pytanych wskazywała na Pamiętniki operatora giełdowego, książkę opublikowaną w 1923 roku!

Co sprawia, że te „Wspomnienia…” są ponadczasowe? Wierzę, że właśnie z taką dokładnością odwzorowuje się tutaj specyfikę sposobu myślenia tradera giełdowego, opisywane są popełniane błędy, wyciągnięte wnioski i spostrzeżenia. Czytelnicy, którzy mają własne doświadczenia z pracy na giełdzie, znajdują w niej wiele rozpoznawalnych i zrozumiałych. Bliskie są myślom i doświadczeniom bohatera książki, Larry'ego Livingstona, którego pierwowzorem był Jesse Livermore. Wielu, a być może większość czytelników książki jest przekonana, że nazwisko jej autora, Edwin Lefevre, to pseudonim, pod którym zniknął Livermore,

Ale nie jest. Lefebvre to prawdziwa postać. Był dziennikarzem, felietonistą prasowym, autorem powieści i opowiadań. (Zanim Wspomnienia operatora giełdowego ukazały się w formie książkowej, publikowano je w tygodniku The Saturday Evening Post.) Czytelnikowi tej książki trudno uwierzyć, że Lefebvre sam nigdy nie pracował na giełdzie. Ale był utalentowanym pisarzem, który miał rzadką zdolność wyciągania ludzi na światło dzienne. Jego syn wspomina, że wiele różnych osób (urzędnicy bankowi, taksówkarze itp.), wchodząc w codzienne, biznesowe kontakty z ojcem, stawało się niezwykle szczere i chętnie opowiadało o sobie i swoim życiu. Lefebvre poświęcił kilka tygodni na przesłuchanie Livermore'a, a jednak nigdy nie obserwował operacji handlowych tego ostatniego. Efektem tych rozmów jest ta książka.

Każdy doświadczony trader z łatwością odnajdzie podobne sytuacje we własnym doświadczeniu, a każdy początkujący może się wiele nauczyć. W książce jest wiele rzeczy, których możesz — i powinieneś — się nauczyć. Czytelnicy, którzy potrafią przyswoić sobie i zastosować lekcje zawarte w tej książce, znacznie poprawią się jako kupcy. Reszta będzie miała radość z poznania mądrej i dobrze wykonanej książki.

Jacka Schweigera

Zacząłem pracować zaraz po ukończeniu szkoły średniej. Znalazłem pracę w domu maklerskim [czyli półlegalnym sklepie wyposażonym w telegraficzne połączenie z giełdami i towarami oraz przyjmowaniu zakładów na zmiany cen papierów wartościowych i towarów (cukier, miedź, stal, guma itp.). Amerykańska nazwa Bucket Shops powstała w związku z tym, że początkowo w takich lokalach napoje alkoholowe sprzedawano w opakowaniach (pudełka, koszyczki – wiaderko). Dalej: dom maklerski, wojewódzki dom maklerski, domy gier.] . dobrze policzyłem. W szkole ukończyłem trzyletni kurs arytmetyki w ciągu roku. Byłem szczególnie dobry w liczeniu w myślach. Moim biznesem była duża tablica notowań na parkiecie. Zwykle jeden z klientów siadał przy telegrafie i odczytywał ceny. Zawsze umiałam pisać. Zawsze miałem dobrą pamięć do liczb. Bez problemu.

Zauważyłem, że tuż przed tym, jak zaczęły rosnąć lub spadać, ceny akcji zwykle zachowywały się w określony sposób, że tak powiem. Takie sytuacje powtarzały się nieustannie i zacząłem im się przyglądać. Miałem zaledwie czternaście lat, ale kiedy zbieżności w zachowaniach cen szły w setki, zacząłem je analizować i porównywać dzisiejsze ruchy giełdowe z tymi z poprzednich dni. Trochę czasu zajęło mi nauczenie się przewidywania ruchów cen. Moim jedynym przewodnikiem, jak powiedziałem, było ich zachowanie w przeszłości. Wszystkie "dossier", o których pamiętałem. Szukałem wzorców w ruchach cen, „mierząc” je. Cóż, rozumiesz, co mam na myśli.

Inną lekcją, której nauczyłem się wcześnie, było to, że wszystko na Wall Street jest zawsze takie samo. Nie może być nic nowego, ponieważ spekulacje są tak stare jak ten świat. To, co dzieje się dzisiaj na giełdzie, jest tym, co działo się wcześniej i tym, co wydarzy się ponownie. To zapamiętam na zawsze. Wydaje mi się, że nawet teraz pamiętam, kiedy i jak

Książka ta niewątpliwie należy do złotego funduszu literatury wymiennej. Od 2004 roku przeczytałem ją co najmniej 10 razy i wciąż znajduję nowe pomysły, odkrywam sekretne aspekty umiejętności handlowych.

„Memories of a Stock Operator” to fikcyjna biografia legendarnego Jessego Livermore'a, handlowca z Wall Street w pierwszej połowie XX wieku, który, nawiasem mówiąc, jest powszechnie obwiniany za dotkliwość krachu giełdowego w 1929 roku. Żył jasnym losem, kilka razy zbankrutował, a potem szybko powstał z popiołów, dalej doskonaląc swoją sztukę jako spekulanta giełdowego.

Ta książka jest wynikiem licznych wywiadów tête-à-tête między dziennikarzem i pisarzem Edwinem Lefebvre z Livermore. W późniejszych latach sam Jesse napisał również bardzo dobrą książkę How to Trade Stocks, którą również polecam przeczytać.

Jeśli chcesz pogłębić swoje zrozumienie rynki finansowe i siebie jako maklera giełdowego, to klasyczna praca zdecydowanie dla ciebie.

Tak, generalnie nie tylko ja jestem zachwycony „Wspomnieniami spekulanta giełdowego”. Popularny obecnie autor Jack Schwager, po przeprowadzeniu wywiadów z wieloma wielkimi traderami naszych czasów, stwierdził, że są oni bardzo wysoka opinia o tej książce Edwina Lefebvre'a. W tym tak szanowanych profesjonalistów jak Ed Seykota i Bruce Kovner.

Wiele cytatów z książki stało się już dawno slogany i prawdopodobnie słyszałeś przynajmniej niektóre z nich. Na przykład - "Powinieneś zawsze szybko zamykać nierentowne pozycje i utrzymywać te dochodowe."

cechy książki

Data napisania: 1923
Data transferu: 2000
Nazwa: Wspomnienia tradera giełdowego

Tom: 390 stron
ISBN: 978-5-9693-0091-0
Tłumacz: Boris Pinsker
Właściciel praw autorskich: Olimp-Business

Kluczowe idee „Wspomnień operatora giełdowego”:

Doświadczenie jest ważniejsze niż pieniądze

Utratę pieniędzy w grze zawsze postrzegałem jako zapłatę za naukę. Kursy odświeżające: dolary w zamian za doświadczenie, to wszystko. Jestem tak przyzwyczajony do chwilowych strat finansowych, że zawsze myślę o tej stronie problemu. Najważniejsza jest sama Gra, spekulacje, moje osobiste błędy w obliczeniach i braki jako tradera. Po prostu nie chcę powtarzać dwa razy tych samych błędów. Cenne są tylko takie straty, które prowadzą do późniejszego zysku. I w tym przypadku żadna opłata nie będzie wygórowana.

Wiedzieć, jak czekać

Moja strategia handlowa była całkiem rozsądna i częściej przynosiła zyski niż straty. Ale nie zawsze wygrywałem. Trzymając się mojego systemu, wygrałem siedem razy na dziesięć. W rzeczywistości za każdym razem, gdy od samego początku byłem pewien dokładności mojego oszacowania, osiągałem zysk. Ale, do diabła, nie zawsze miałem dość samokontroli, by przestrzegać własnych zasad system handlowy, tj. zawierać tylko te transakcje i w ramach takich stan rynku czego byłbym całkowicie pewien.

Na wszystko przyjdzie czas, ale wtedy jeszcze tego nie wiedziałem. Z tego powodu większość traderów bankrutuje na giełdzie. Na świecie jest wielu głupców, którzy zawsze robią wszystko źle. Ale są też giełdowi głupcy, którzy wierzą, że trzeba handlować co godzinę i każdego dnia, przy pierwszej nadarzającej się okazji. Żaden człowiek nie ma wglądu, aby stale przewidywać wszystkie ruchy rynku.

Kiedy gram ostrożnie i ostrożnie, zarabiam pieniądze, a kiedy gram głupio i niezdyscyplinowanie, przegrywam. I w tym nie jestem wyjątkiem, prawda?! Bardzo częstym powodem ruiny w tradingu jest emocjonalna chęć handlu za wszelką cenę, niezależnie od aktualnej sytuacji rynkowej.

Polegaj tylko na własnym umyśle

Jeśli chcesz odnieść sukces w tej grze, musisz nauczyć się ufać sobie i swojemu osądowi. Z tego powodu nie wierzę w opłacalność porad rynkowych guru. Jeśli kupuję coś z polecenia pana X, to muszę sprzedawać na jego polecenie. Okazuje się, że jestem od niego zależna. A jeśli zapomni na czas łaskawie ostrzec mnie, że czas sprzedać? Nie, kochanie, nikt nie może odnieść sukcesu jako trader giełdowy, polegając na czyimś doświadczeniu i inteligencji.

Wizja strategiczna

Główną rzeczą, którą zmieniłem w moim podejściu do handlu, są horyzonty czasowe. Zacząłem studiować pojawiające się trendy, aby nauczyć się przewidywać przyszłe ruchy rynkowe.

Przebywszy długą drogę, w końcu zdałem sobie sprawę z fundamentalnej różnicy między obstawianiem niewielkich wahań cen a przewidywaniem i wychwytywaniem regularnych wzlotów i spadków cen akcji. I to jest różnica między zwykłą zabawą hazardową a profesjonalną spekulacją giełdową.

Przedmowa do wspomnień operatora giełdowego Edwina Lefebvre'a

Przeprowadziłem wywiady z ponad 30 najwybitniejszymi graczami giełdowymi naszych czasów i każdemu z nich zadałem te same pytania. . Wśród nich było to: „Czy w twoim życiu była książka, która wywarła na ciebie silny wpływ i którą chciałbyś polecić początkującym traderom?” Większość pytanych wskazywała na Memoirs of a Stock Operator, książkę opublikowaną w 1923 roku!

Ale nie jest. Lefebvre to prawdziwa postać. Był dziennikarzem, felietonistą prasowym, autorem powieści i opowiadań. (Zanim Wspomnienia operatora giełdowego ukazały się w formie książkowej, publikowano je w tygodniku The Saturday Evening Post.) Czytelnikowi tej książki trudno uwierzyć, że Lefebvre sam nigdy nie pracował na giełdzie. Ale był utalentowanym pisarzem, który miał rzadką zdolność wyciągania ludzi na światło dzienne. Jego syn wspomina, że wiele różnych osób (urzędnicy bankowi, taksówkarze itp.), wchodząc w codzienne, biznesowe kontakty z ojcem, stawało się niezwykle szczere i chętnie opowiadało o sobie i swoim życiu. Lefebvre poświęcił kilka tygodni na przesłuchanie Livermore'a, a jednak nigdy nie obserwował operacji handlowych tego ostatniego. Efektem tych rozmów jest ta książka.

Każdy doświadczony trader z łatwością odnajdzie podobne sytuacje we własnym doświadczeniu, a każdy początkujący może się wiele nauczyć. W książce jest wiele rzeczy, których możesz — i powinieneś — się nauczyć. Czytelnicy, którzy potrafią przyswoić sobie i zastosować lekcje zawarte w tej książce, znacznie poprawią się jako kupcy. Reszta będzie miała radość z poznania mądrej i dobrze wykonanej książki.

A tutaj ciekawy filmik

Wspomnienia spekulanta giełdowego. „Wspomnienia operatora giełdowego” Edwina Lefebvre'a. Przedmowa do wspomnień operatora giełdowego Edwina Lefebvre'a

O autorze książki

Krótka informacja biograficzna o głównym bohaterze książki

Streszczenie książki

Wniosek

E. Lefebvre'a Wspomnienia tradera giełdowego

* * *

Uwagi wstępne dla rosyjskich czytelników

Od tłumacza

Przedmowa

Rozdział 1

cechy książki

Kluczowe idee „Wspomnień operatora giełdowego”:

Doświadczenie jest ważniejsze niż pieniądze

Wiedzieć, jak czekać

Polegaj tylko na własnym umyśle

Wizja strategiczna

Przedmowa do wspomnień operatora giełdowego Edwina Lefebvre'a

E. Lefebvre'a
Wspomnienia tradera giełdowego