Обязательства банка делятся на условные и реальные. Понятие ликвидности коммерческого банка. Виды и значение ликвидности. Выявить проблемы управления ликвидностью банка и предложить рекомендации по достижению оптимального уровня ликвидности банка

Наряду с банками предложение банковских услуг на рынке осуществляют различные финансово - кредитные институты, но основными действующими лицами на рынке банковских услуг выступают коммерческие банки, в особенности банки - лидеры, цели функционирования которых определяются прежде всего с позиции их доходности и ликвидности. Понимание банковской ликвидности в современной экономической литературе и практике не является однозначным .

Термин "ликвидность" (от латинского liguidus - жидкий, текучий) в буквальном смысле слова обозначает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства.

Ликвидность какого - либо хозяйственного агента можно представить, как его способность отвечать по всем своим обязательствам в обусловленный срок. Естественно, банкам, как и другим звеньям экономики, необходимы средства в ликвидной форме т.е. такие активы - которые могут быть превращены в денежную наличность с небольшим риском потерь, либо вообще без риска.

Сегодня одним из наиболее важных понятий, используемых при обсуждении тех или иных аспектов функционирования, как отдельных кредитных организаций, так и кредитно - финансовой системы в целом, является ликвидность.

В отечественной экономической литературе понятие ликвидности в достаточной мере не определено. Ликвидность банка нередко определяют, как способность банка приобретать наличные средства в Центральном банке РФ или банках - корреспондентах по разумной цене. В целом ликвидность банка предполагает возможность продавать ликвидные активы, приобретать денежные средства в центральном банке и эмитировать акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, другие долговые инструменты.

Актуальность проблемы разработки всестороннего и четкого определения критериев ликвидности, анализ которой дает максимум информации для оценки устойчивости банка, продиктована необходимостью более тщательного заключения о финансовом состоянии и перспективах развития банка как для его клиентов вкладчиков и других кредиторов, так и Центрального банка, осуществляющего надзор за деятельностью кредитных операций.

Ликвидность - является гарантом стабильности банковской системы, а так же залогом доверия со стороны населения. Ликвидность банка характеризуется такими чертами как:

надежность;

финансовая устойчивость.

Под надежностью понимается гарантия того, что банк в своей деятельности наряду с собственными коммерческими интересами обеспечивает сохранность средств, доверенных ему вкладчиками и выполняет другие принятые на себя обязательства, обычно это достигается посредством диверсифицированного подхода при размещении привлеченных ресурсов.

При определении ликвидности необходимо отметить, что она практически не учитывает другую функцию банков, имеющую в современных экономических условиях важное значение - способность банка создавать платежные средства, осуществляя депозитно-кредитную эмиссию. Следовательно, ставить возможность удовлетворения банком своих обязательств в зависимость от поступления средств в погашение ссуд заемщиками - значит исключить из рассмотрения возможность банка выпускать кредитные деньги, влияя тем самым на степень полноты и своевременности выполнения обязательств.

Ликвидность для коммерческого банка выступает, как способность банка обеспечивать своевременное выполнение в денежной форме своих обязательств по пассиву. Ликвидность банка определяется сбалансированностью активов и пассивов баланса банка, степенью соответствия сроков размещенных активов и привлеченных банком пассивов.

Нормативный документ Банка России ("Инструкция" от 16 января 2004г. № 110-И) определяет банковскую ликвидность следующим образом: "Под ликвидностью банка понимается способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств".

В своей книге "Финансовый анализ в коммерческих банках" В.Е. Черкасов трактует понятие ликвидности следующим образом:

1. Ликвидность - способность банка выполнять в срок свои обязательства, причем не только по возрасту вложенных средств с выплатой соответствующего вознаграждения в виде процента, но и по выдаче кредитов.
2. Ликвидность - соотношение суммы активов и пассивов с одинаковыми сроками;
3. Степень ликвидности актива определяется с точки зрения возможности быстрого превращения его в денежные средства;

В книгах О.И. Лаврушина говорится о ликвидности баланса. Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву.

Все приведенные трактовки ликвидности отличаются друг от друга, но все они сходятся на одном: нужно своевременно осуществлять платежи по свои обязательствам. Для этого нужно иметь активы, которые можно быстро превратить в денежные средства, и придерживаться соответствия активов и пассивов по суммам и срокам.

Понятие "ликвидность коммерческого банка" означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков. Она базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими: собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными им средствами путем оперативного управления их структурными элементами.

Ликвидность - это индикатор здоровья банка, и возникновение проблем с ликвидностью является первым симптомом его нарушения.

Ликвидность прямым образом зависит от платежеспособности. Платежеспособность трактуется как способность банка в должные сроки и в полном объеме отвечать по своим обязательствам (перед вкладчиками - по выплате депозитов, акционерами - по выплате дивидендов, государством - по уплате налогов, персоналом - по выплате заработной платы). Проблема платежеспособности банка оставалась и остается актуальной. В настоящее время центральные банки стран с развитой экономикой регулируют платежеспособность коммерческих банков посредством установления ограничений их обязательств, предела задолженности одного заемщика, введения особого контроля за выдачей крупных кредитов, создания системы рефинансирования коммерческих банков и обязательного резервирования части привлеченных средств, проведения процентной политики и осуществления операций с ценными бумаги на открытом рынке.

В современной экономической литературе существуют два подхода к характеристике ликвидности. Ликвидность можно понимать как "запас" или как "поток". "Запас" характеризует ликвидность банка на определенный момент времени, его способность ответить по своим обязательствам, в особенности по счетам до востребования. "Поток" - оценивается как определенный период времени либо на перспективу.

Для оценки совокупной ликвидности коммерческого банка нужно в системе рассматривать стационарную ликвидность "запас", текущую ликвидность "поток" и перспективную ликвидность "прогноз".

На ликвидность банка оказывают влияние макроэкономические и микроэкономические факторы.

К макроэкономическим факторам, определяющим ликвидность коммерческого банка, относятся: совокупность законодательных, юридических и правовых норм банковской деятельности; структура и стабильность банковской системы; состояние денежного рынка и рынка ценных бумаг.

К числу основных микроэкономических факторов можно отнести: ресурсную базу коммерческого банка, качество инвестиций, уровень менеджмента, а также функциональную структуру и мотивацию деятельности банка.

Каждый коммерческий банк стремится создать минимальный резерв ликвидных средств и обеспечить максимальный кредитный потенциал, исходя из своей ликвидности, надежности, прибыльности. Ликвидность тесно связана с доходностью банка, но в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Рациональность в области управления ликвидности состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности.

Поддержание оптимальных соотношений ликвидности и платежеспособности банка в процессе управления активами и пассивами, является важнейшим способом преодоления рисков.

Чем выше ликвидность банка, тем ниже прибыльность, и наоборот: чем ниже ликвидность, тем выше ожидаемая прибыль и обязательно риск. Равновесие предполагает, что чем выше ликвидность, тем прочнее финансовое состояние банка, его капитальная база. На оборот, чем ниже ликвидность, тем менее устойчив банк, меньше его капитальная платежеспособность.

Банковская ликвидность зависит:

во-первых, от характера, величины и структуры депозитов;

во-вторых, от возможности банка срочно получить заем на кредитном рынке;

в-третьих, от соответствия структуры активов (кредитных вложений) по сроку и характеру структуры пассивов (ресурсов), поскольку, например, повышение удельного веса государственных ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств) в активах банка в условиях постоянного бюджетного дефицита значительно ослабляет ликвидность банковской системы;

в-четвертых, от экономической конъюнктуры, так как, например, застой в экономике побуждает клиентов изымать свои вклады из банков, что не только ухудшает их ликвидность, но и становится часто причиной краха банков;

в-пятых, от нарушения оборота наличных денег, вызванных устойчивыми диспропорциями в экономике;

в-шестых, от роста денежных резервов банка, поскольку максимальной ликвидностью обладает тот банк, сумма депозитов которого превышает объем представленных кредитов (в этом случае уменьшается прибыль банка).

Регулируется ликвидность в основном путем рефинансирования (воздействие на спрос и предложение заемных средств) и влияния на их кредитоспособность (воздействие на предложение кредитов). Изменение ликвидности банков выступает стержнем денежно - кредитной политики, проводимой Центральным банком. Крепкая капитальная база банка предполагает наличие значительной абсолютной величины собственного капитала. Чем больше собственный капитал банка, тем выше его ликвидность.

Ликвидность - важнейшая качественная характеристика деятельности банка, свидетельствующая о его надежности и стабильности. Для обеспечения ликвидности банку необходимо формировать такую структуру баланса, при которой активы могут своевременно преобразовываться в денежные средства, не утрачивая при этом своей стоимости, по мере востребования пассивов. Структура ликвидных активов банка имеет вид :

Денежная наличность в кассе банка.

Драгоценные металлы.

Остатки средств на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Ценные бумаги правительства

Ссуды, предоставленные банком, срок погашения которых наступает в течение ближайших 30 дней.

Другие платежи в пользу банка, подлежащие перечислению в эти сроки.

Основным показателем ликвидности банковской системы является величина остатка средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке. Регулируется путем изъятия излишних или предоставления дополнительных денежных средств банкам посредством различных финансовых инструментов: норма резервирования, депозитные операции (сделки РЕПО, ломбардное кредитование под залог ГКО), сделки СВОП.

В отношении баланса коммерческого банка различают ликвидность активов и ликвидность пассивов. Ликвидность пассивов - легкость, с которой банк может выпустить долговое обязательство для приобретения клиринговых остатков по разумной цене. Ликвидность активов - это возможность их использования в качестве средства платежа (либо быстрого превращения в средство платежа) и способность активов сохранять свою стоимость.

Банк считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Все активы можно расположить по порядку от наиболее до наименее ликвидных. Самыми ликвидными активами являются остатки денежных средств в кассе и корреспондентских счетах банка, краткосрочные межбанковские кредиты (овернайты), ценные бумаги правительства и Центрального банка страны. К числу наименее ликвидных относят вложения в недвижимость и долгосрочные ссуды. Ликвидность банка обусловлена структурой его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Ликвидность зависит и от структуры пассивной части баланса, например, увеличение доли срочных вкладов, повышает банковскую ликвидность.

Общественное признание деятельности банка как самостоятельного субъекта предполагает, что цена производимого им продукта в виде банковских услуг должна быть как минимум не отрицательной.

Деятельность коммерческих банков подвергается определенным рискам. Как любые коммерческие предприятия, они могут разориться, и соответственно может возникнуть разрыв в цепочках оборота денег. Поэтому средства, находящиеся на счетах в коммерческих банках, нельзя однозначно назвать высоколиквидными из-за нестабильности политической и экономической ситуации.

Центральный Банк РФ для регулирования и поддержания ликвидности и платежеспособности коммерческих банков установил значения экономических нормативов, рассчитанных в целом по балансу банка. Все эти нормативы призваны снизить риск неплатежеспособности.

Совершенно очевидно, что на уровень банковских вкладов влияют многие экономические факторы, которые делают планирование ликвидности крайне необходимым. Некоторые их них очевидны, их влияние несомненно, другие оказывают воздействие на ликвидность банка косвенно, поэтому их можно выявить только после соответствующего анализа.

Факторы, влияющие на ликвидность, бывают внутренними и внешними, все они разделяются на несколько групп:

1. Факторы пропорциональности в движении активов и пассивов, т.е. соблюдение определяющих соотношений между взаимосвязанными их частями. К ним относятся:

адекватность (пропорциональность) капитала совокупному риску активов;

пропорциональность активов и пассивов по срокам привлечения и размещения;

пропорциональность структуры активов относительно структуры депозитов.

2. Факторы, характеризующие качество активов и пассивов с точки зрения их диверсифицированности и рискованности.

3. Факторы, характеризующие качество управления ликвидностью.

4. Факторы, отражающие признание банка на внешнем рынке, его репутацию и рейтинг.

5. Макроэкономические факторы, которые определяют взаимосвязь состояния ликвидности банковской системы и ликвидности коммерческого банка.

Факторы внутреннего порядка:

1. Крепкая капитальная база банка означает наличие значительной абсолютной величины собственного капитала как главного защитного источника поглощения риска активов и гарантирования средств вкладчиков и кредиторов. Чем больше собственный капитал банка, тем выше его ликвидность.

2. Качество активов банка - определяется на основе четырех критериев: ликвидности, рискованности, доходности и диверсифицированности. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заемщиком). Степень ликвидности активов зависит от их назначения. В этой связи по степени ликвидности активы банка подразделяются на несколько групп:

Первоклассные ликвидные активы;

Краткосрочные ссуды юридическим и физическим лицам, межбанковские кредиты, факторинговые операции, коммерческие ценные бумаги акционерных обществ. Они имеют более продолжительный период превращения в денежную наличность.

Долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги;

Неликвидные активы в виде просроченных ссуд, некоторые виды ценных бумаг, здания и сооружения.

Рискованность как критерий качества активов означает потенциальную возможность потерь при их превращении в денежную форму. Степень риска активов зависит от многих факторов, специфичных для определенного их вида.

По степени рискованности активы банка также подразделяются на несколько групп. Классификация активов по степени риска и уровень риска каждой группы активов неоднозначны в разных странах и для различных целей. Чем выше совокупный риск активов банка, тем ниже ликвидность банка .

Доходность активов как критерий их качества отражает работоспособность, эффективность активов, т.е. способность зарабатывать доход и таким образом создавать источник для развития банка и укрепления его капитальной базы.

По степени доходности активы подразделяются на две группы: приносящие и не приносящие доход. Чем выше доля активов, приносящих доход, тем, при прочих равных условиях, больше дохода (прибыли) имеет банк, а, следовательно, и больше возможности укрепить свою капитальную базу. А это означает, что банк может сильнее противостоять рискам, которые он на себя взял.

Вместе с тем в регулировании структуры активов по степени доходности следует соблюдать разумность, поскольку безудержное стремление к прибыли может обернуться утратой активов и потерей ликвидности.

Критерием качества активов может служить и их диверсифицированность, показывающая степень распределения ресурсов банка по разным сферам размещения. Чем больше диверсифицированы активы, тем выше ликвидность банка.

3. Качество депозитной базы банка, которую образуют средства юридических и физических лиц, аккумулированных банком в виде средств на расчетных и текущих счетах, в срочных депозитных и сберегательных вкладах. Критерием качества депозитов является их стабильность. Увеличение стабильной части депозитов снижает потребность банка в ликвидных активах, так как предполагает возобновляемость обязательств банка.

4. Ликвидность банка обусловливается также его зависимостью от внешних источников, которыми являются межбанковские кредиты. Банк, отличающийся большой зависимостью от внешних источников, не имеет собственной базы для бизнеса, он не имеет перспектив для развития и подвержен значительному риску неустойчивости своей ресурсной базы.

5. Серьезное влияние на ликвидность банков оказывает сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам. К внутренним факторам, от которых зависит степень ликвидности банка, относится также менеджмент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Высокий уровень менеджмента предполагает наличие квалифицированных специалистов, создание необходимой информационной базы, а главное, понимания руководством банка важности создания научной системы управления деятельностью банка.

6. К числу факторов, обусловливающих обеспечение необходимой ликвидности банка, относится также его имидж. Первоклассный имидж банка позволяет ему развивать связи с иностранными партнерами, что также способствует укреплению его финансового состояния и ликвидности.

7. Грамотный менеджмент.

Факторы внешнего порядка

Состояние ликвидности банков зависит также от ряда внешних факторов, лежащих вне деятельности банков. К ним относятся: общая политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, организация системы рефинансирования, эффективность надзорных функций Банка России.

Таким образом, ликвидность банка представляет собой динамическое состояние, которое складывается постепенно и характеризуется влиянием разнообразных факторов и тенденций.

Итак, ликвидность банка зависит не только от внутрибанковской работы, но и от внешних факторов, таких, как уровень развития рыночных отношений в различных сегментах экономики, качество работы центрального банка. Но не стоит также забывать о таких факторах, чрезвычайно неблагоприятно сказывающихся на всех отраслях экономики, включая банковскую сферу, как бюджетный дефицит, инфляция, разбалансированность платежеспособного спроса на товары и их предложение. В результате влияния этих факторов даже при отсутствии недостатков в деятельности у банка могут возникнуть проблемы с ликвидностью. Хотя непосредственная вина банков в этом невелика, все же внешне это выглядит как нарушение их ликвидности.

Прогнозируя уровень вкладов и ссуд, банки полагаются в основном на свой прошлый опыт. Масштабы возможных колебаний в уровне вкладов и кредитов часто могут подсказать графики и таблицы среднемесячных данных за несколько лет или за период экономического цикла.

Таким образом, очевидно, что на уровень банковской ликвидности влияют многие экономические и другие факторы, в связи с чем вопросы расчетов, планирования управления становятся важнейшими направлениями в деятельности коммерческих банков.

На основании этих факторов, формирующих политику, стратегию и повседневную деятельность коммерчески банков, исторически зарождалась, развивалась и совершенствовалась теория и практика управления банковской ликвидностью.

Понятия и характеристики ликвидности банка
Под ликвидностью понимают способность банка обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов. Иными словами ликвидность банка означает способность трансформировать спои активы в денежные или иные платежные средства для оплаты предъявляемых ему обязательств. При этом степень возможных потерь обусловливается уровнем риска активов.
Средства для этого моїуг накапливаться заранее или приобретаться путем продажи определенных активов или покупки массивов.
Ликвидность банка может быть определена, во-первых, как запас его денежных средств, сопоставленный с потребностями в них, что является довольно узким подходом, во-вторых, как поток, при расчете которого принимаются: возможности обращения менее лик-

видных активов в более ликвидные и приток дополнительных средств в виде займов и полученных доходов от операционной деятельности банка. В то же время понятие «ликвидность банка» (и как запас, и как поток) значительно уже (поскольку в большей мере это внутренняя характеристика банка) понятия «платежеспособность».
Под платежеспособностью понимают взаимоотношения банка с его контрагентами и представляет собой способность банка выполнять свои обязательства перед клиентами в полной мере и в должные сроки. Ликвидность при этом является необходимым условием платежеспособности.
Ликвидность позволяет банку выполнять его деятельность по: поддержанию репутации банка как надежного контрагента; привлечению ресурсов на более длинный срок и под болсс низкий процент; своевременному и полному исполнения обязательств по привлеченным средствам; предоставлению средств по приоритетным для банка направлениям; избежанию неприбыльной продажи активов. Основными функциями банковской ликвидности являются: удовлетворение спроса на кредиты; удовлетворение пожеланий вкладчиков изъять депозиты; обеспечение доверия к банку у существующих и потенциальных клиентов.
Применительно к балансу банка ликвидность означает способность активов превращаться в денежные средства. Банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны дня своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Статьи активов коммерческого банка располагаются в балансе в порядке убывания ликвидности, т.е. возможности их обращения в наличность для осуществления платежей. Возможность своевременного и полного исполнения обязательств коммерческого банка зависит от его ликвидных активов. Ликвидность активов представляет собой способность активов без потерь трансформироваться в денежную наличность для погашения соответствующих обязательств. Обязательства банка складываются из реальных и условных. Реальные обязательства отражены в балансе банка в виде депозитов до востребования, срочных депозитов, привлеченных межбанковских кредитов, средств кредиторов. Условные обязательства выражены внебалансовыми пассивными инструментами (гарантии и поручительства, выданные банком) и внебалансовыми активными операциями(неиснользованные кредитные линии и выставленные аккредитивы).

Выполнение обязательств коммерческий банк проводит при использовании следующих ликвидных средств: денежная наличность, выраженная в остатках денег в кассе и на корреспондентских счетах в Байке России и других коммерческих банках; активы, которые можно быстро превратить в наличность; межбанковские кредиты, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Банка России; другие привлеченные средства, например, выпуск депозитных сертификатов и банковских векселей.
Одной из основных характеристик состояния ликвидности является риск ликвидности, под которым понимают возможность неисполнения байком платежей по своим обязательствам в связи с несовпадением потоков поступлений и отчислений денежных средств по срокам и в разрезе валют. На практике риск ликвидности подразделяют на следующие компоненты: риск песба лансированной ликвидности - возможность недополучения дохода или уменьшения стоимости активов банка, возникающая в связи с неспособностью банка вовремя и с наименьшими затратами удовлетворить потребности в денежных средствах; риск потери платежеспособности - возможность неисполнения банком своих текущих обязательств, возникающих вследствие разбалансировки пассивов до востребования и высоколиквидных активов; риск избыточной ликвидности - возможность снижения доходности активов из-за избытка высоколиквидных активов, сосредоточенных в низкодоходных и не приносящих доход банку инструментах.
В качестве источников возникновения риска ликвидности рассматривают следующие: структурные источники - связанные с фактической структурой активов и пассивов в разрезе сроков; риск оттока привлеченных средств; риск непоставки или невозврата актива, связанный с реализацией кредитного риска; риск ликвидности, связанный с закрытием апя банка источников покупной ликвидности, например, в закрытии на банк лимитов на межбанковском рынке; риск потери ликвидности, связанный с реализацией операционного риска, т.е. ошибок в процедурах или операционных сбоев в процессах, обеспечивающих бесперебойное осуществление платежей банка.

Результатами реализации источников риска ликвидности являются следующие показатели: недополученный доход за счет сохранения резервов наличности в низкодоходных высоколиквидных активах: увеличение расходов, связанных с привлечением покупной ликвидности для закрытия образующихся дефицитов ликвидности: уменьшение собственных средств банка, возникающего из-за фиксации убытков в связи с вынужденной реализацией части активов по более низкой цене для закрытия образующихся дефицитов ликвидности.
В качестве мероприятий по восстановлению ликвидности на случай непредвиденною развития событий банками могут быть рассмотрены следующие операции: увеличение уставного капитала кредитной организации: получение субординированных займов; реструктуризации обязательств; привлечение краткосрочных кредитов(депозитов); привлечение долгосрочных кредмтов(депозитов); ограничение (прекращение) кредитования на определенный срок; реструктуризация активов, в том числе продажа части активов: сокращение либо приостановление проведения расходов, в том числе управленческих, включая(частично) заработную плату сотрудников.
Поддержание ликвидности на требуемом уровне должно осуществляться кредитной организацией посредством проведения обоснованной политики в области управления активными и пассивными операциями, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка, специфики клиентской базы, развития банковских услуг. Для правильного регулирования риском ликвидности в кредитной организации должна формироваться оптимальная структура баланса, при которой по мере востребования пассивов, активы могут, не утрачивая своей стоимости, своевременно преобразовываться в денежные средства.
Таким образом, каждый коммерческий банк сталкивается с проблемой ликвидности по меньшей мере дважды: во-первых, в качестве технического исполнителя свое роли на денежном рынке, осуществляя платежи участников рынка друг другу; во-вторых, в качестве самостоятельного субъекта финансово-кредитной сферы, получающего прибыль или убытки от своей деятельности, банк сталкивается с ликвидностью своего собственного товара - банковских услуг. Следователь

но, ликвидность коммерческого банка связана, с одной стороны, с обеспечением наличного и безналичного денежного оборота по счетам своих клиентов, а отсюда с поддержанием соответствия между активными и пассивными операциями по срокам окончания обязательств, а с другой - с обеспечением стабильного минимума прибыльности.
Методы оценки ликвидности
Методы оценки ликвидности кредитной организации могут иметь качественное и количественное наполнение.
Качественная оценка ликвидности основана на коэффициентном анализе, который базируется на расчете коэффициентов ликвидности, характеризующих соотношения остатков ликвидных активов и обязательств, стабильность обязательств банка и потребность банка в дополнительных средствах;
Количественная оценка отражает риск ликвидности как величину возможных затрат, полученных при поддержании платежеспособности банка, а также недополученную прибыль в случае избытка ликвидных активов.
В рамках коэффициентного анализа в качестве коэффициентов ликвидности выбираются показатели, определенные Банком России в Указании N° 1379-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточности для участия в системе страхования вкладов». В качестве показателей коэффициентного анализа ликвидности рассматриваются следующие индикаторы.

2. Показатель мгновенной ликвидности (Н2):

3. Показатель текушей ликвидности (НЗ):

4. Показатель долгосрочной ликвидности (Н4):
/>1. Показатель соотношения высоколиквидных активов и привлеченных средств (ПЛ1):

Обязательные нормативы ликвидности Н2, НЗ и Н4, приведенные в Инструкции ЦБ РФ № 110-И от 16 января 2004 г. «Об обязательных нормативах банков», являются прямыми индикаторами ликвидности. Они характеризуют наличие у банка ликвидных активов, необходимых для исполнения обязательств банка. Анализируя выполнение нормативов ликвидности коммерческим банком, необходимо оценить соблюдение нормативов не только на последнюю отчетную дату, но и в течение всего изучаемого периода. Для такого сопоставления необходимо построить динамические ряды по всем нормативам, а затем выявить причины их отклонений (т.е. причин несоблюдения нормативов).
5. Показатель структуры привлеченных средств (ПЛ4):

6. Показатель риска собственных вексельных обязательств (ПЛ6):

7. Доля проблемных ссуд (ПАз):

8. Показатель достаточности капитала (Н1):

К числу основных причин отклонеиин(т.е. причин несоблюдения нормативов) относятся: изменения в обязательствах банка (до востребования, долгосрочных); изменения остатков средств на депозитных счетах; его собственных средствах; объеме и качестве ссуд, предоставленных банком; ликвидных и высоколиквидных активах; совокупных активах; долгосрочных ссудах; обязательных резервах.
Показатели ПЛІ, ПЛ4, ПЛ6 характеризуют структуру баланса кредитной организации со стороны ликвидности активов и их зависимости от тех или иных обязательств. Доля проблемных ссуд в обшем объеме ссудной задолженности (ПАЗ) характеризует насколько байк подвержен невозврату по кредитам со стороны клиентов. Показатель достаточности капитала (П1) характеризует возможности кредитной организации по выдачи новых кредитов и является индикатором роста банка.

Банк России рекомендует рассматривать данные показатели в динамике и в случае устойчивого комплексного ухудшения данных показателей в течение трех отчетных дат подряд считать банк подверженным риску ликвидности в большей степени.
ГЭП-анализ
Для оценки количественной величины риска ликвидности применяется метод шиыиза разрывов ликвидности (ГЭП-анализ; Gap). Этот анализ оценивает позицию ликвидности как разность объемов активов и пассивов со сроками погашения, принадлежащими выбранному определенным образом периоду.
В основе анализа разрывов ликвидности лежит калькуляция входящих и исходящих финансовых потоков. Разрыв всегда представляет собой разницу между активами и пассивами, рассчитанную нарастающим итогом по срокам погашения на основе имеющейся таблицы сроков. Каждый банк индивидуально подходит к построению таблицы сроков. Банк России рекомендует рассчитывать разрывы по следующим временным периодам: от «до востребования» до одного дня; от двух до семи дней; от восьми до 30 дней; от 31 до 90 дней; от 91 до 180 дней; от 181 до одного года; от одного года до трех лет; «без срока».
В международной практике применяется два подхода при реализации ГЭП-анализа: статичный подход состоит в том, что весь анализ производится исходя из текущего фактического состояния активов и пассивов и предложения об их неизменности: динамический подход заключается в использовании для расчетов прої нозируемых притоков и оттоков денежных средств.
Динамический подход ГЭП-анализа подразумевает кроме планов размещающих и привлекающих подразделений банка также учитывать следующие элементы: анализ динамики срочных вкладов физических лиц на досрочное востребование; анализ средств до востребования на счетах ЛОРО и текущих счетах клиентов; анализ динамики досрочного погашения долгосрочных кредитов физических лиц (ипотечные кредиты и автокредиты); сценарный анализ ликвидности.
Анализ динамики срочных вкладов физических лиц, средств до востребования, досрочного погашения кредитов физических лиц проводит на основе историко-статистической информации с учетом тренда данных показателей и сезонности поведения, в результате чего, данные статьи баланса распределяются по статистическим
срокам погашения для более правильного и точного учета их погашения и востребования.
Для прогнозирования уровня ликвидности при различном развитии событий как внутри банка так и на внешнем к банку финансовом рынке проводится сценарный анализ ликвидности, который базируется на планировании ликвидности банка с учетом влияния различных факторов (плановая выдача/привлечение в будущем, поведение клиентов банка, ситуация на финансовом рынке и т.п.). В качестве сценариев для прогнозирования ликвидности рассматривается следующие три потенциальных варианта развития событий. Стандартный сценарий. Банк работает в нормальном режиме, прогнозирование потоков платежей производится на основе статистики исторических данных и планов подразделений банка.
Параметры сценария: погашение кредитов осуществляется в срок, досрочное погашение и пролонгация кредитов учитывается в соответствии с информацией предоставляемой подразделениями. выдача новых кредитов осуществляется в соответствии с плановыми объемами подразделений. остатки на счетах клиентов прогнозируются с учетом их исторического поведения. сушествуюший портфель срочных депозитов считается возобновляемым, прирост портфеля учитывается в соответствии с плановыми объемами подразделений. заемная способность банка на рынке межбанковского кредитования определяется как суммарный объем открытых на банк лимитов и учитывается с весовым коэффициентом 70%. Кризис в байке. Прогнозируется усиление оттока клиентских средств, невозврат части кредитов, закрытие ряда источников покупной ликвидности.
Параметры сценария: погашение кредитов производится не в полном объеме. Объем реструктурированных ссуд определяется коэффициентом пролонгации 30%; востребование срочных депозитов и средств до востребования осуществляется по запланированному графику, без пролонгации по существующим договорам: прирост средств клиентов прогнозируется как объем прироста данного показателя для стандартного сценария с учелом весового коэффициента 50%); заемная способность банка учитывается с весовым коэффициентом 30%; планы по выдаче новых кредитов корректируются в соответствии с объемом средств на их фондирование.
Кризис рынка. Прогнозируется падение рыночных иен на финансовые инструменты, закрытие на банк лимитов со стороны контрагентов, неликвидность рынка ценных бумаг.
Параметры сценария: погашение кредитов производится не в полном объеме; объем реструктурированных ссуд определяется коэффициентом пролонгации 40%; востребование срочных депозитов и средств до востребования осуществляется по запланированному графику, без пролонгации по существующим договорам: прирост средств клиентов прогнозируется как объем прироста данного показателя для стандартного сценария с учетом весового коэффициента 20%; реализация портфеля ценных бумаг возможна при дисконте 30%; у банка отсутствует возможность привлечения заемных средств на рынке межбанковского кредитования; планы по выдаче новых кредитов корректируются в соответствии с объемом средств на их фондирование.
Таким образом, результатом проведения ГЭП-анализа является таблица распределения активов и пассивов банка но срокам до погашения с учетом реализации планов подразделений, историко-статистического анализа и сценарных вариаций развития событий (табл. 10.1).
По стандартам МСФО при построении ГЭП-анализа активы учитываются по справедливой стоимости, т.е. с учетом кредитного риска, который характеризует невозврат по активу. Кредитный риск оценивается в банке как размер резерва по возможным потерям по ссудной задолженности. Кроме того, вложения в ценные бумаги при анализе ликвидности отражаются с учетом торгового риска, которых характеризует возможные потери по портфелю. Кроме того, в рамках динамического ГЭП-анализа учитываются будущие платежи по процентам, как по требованиям, так и по обязательствам.
В рамках управления ликвидностью остатки на текущих и расчетных счетах клиентов, а также остатка на депозитах ло востребования рассматриваются как стабильные в части минимального совокупного остатка за последние три месяца. При нормальном развитии событий, в рамках стандартного сценария, прирост остатков на текущих и расчетных счетах прогнозируется исходя из предположений логнормального распределения ежедневных притоков и оттоков по соответствующим счетам без учета оборотов по предоставлению и погашению кредитных продуктов. Кроме того, при прогнозировании прироста учитывается сезонность поведения остатков по отдельных іруппам клиентов.

Таблица 10.1. Срочная структура распределения активов и пассивов байка

1 Под «д/в» понимается срок ло востребования.

Разрыв ликвидности характеризует сбалансированность требований и обязательств банка по срокам до погашения на определенном интервале времени. Кумулятивный разрыв ликвидности характеризует избыток или дефицит ликвидных средств банка на определенном временном интервале, т.е. способность банка вовремя и без дополнительных затрат исполнять свои обязательства за счет погашения активов. Кроме того, дня определенных сроков рассчитывается коэффициент избытка/дефицита как отношение кумулятивного разрыва к совокупным обязательствам банка:

где j - временной горизонт, до которого считается кумулятивный разрыв.

Исходя из данных ГЭП-аиализа в табл. 13.5 рассчитывается количественная опенка риска ликвидности как стоимость возможных затрат на поддержание платежеспособности. Оценка риска рассчитывается для заданного горизонта времени, например до 180 дней или до одного года, как разность между стоимостью заимствования средств на срок свыше рассматриваемого и прибылью полученной от инвестирования этих средств на рассматриваемый срок кумулятивно по всем срокам:

где Rj - текущая рыночная процентная ставка (в процентах годовых), которая соответствует диапазону /:
D - число дней в календарном году;
Dj - число дней от текущего момента до конца /-го диапазона.
Для ограничения потерь по поддержанию платежеспособности банк устанавливает лимит на показатель Loss и производит управление ликвидностью с целью поддержания данного показателя в установленных пределах при максимизации прибыли банка. Предельное значение данного показателя может устанавливаться исходя их определенной доли капитала, которой банк покрывает риск ликвидности, или исходя из прибыли банка за определенный период, которой банк готов пожертвовать для поддержания риска ликвидности на необходимом уровне.
Для управления структурой разрывов коммерческие банки устанавливают лимиты на коэффициент избытка/дефицита ликвидности.
1. Срочность до 30 дней

где к1ит - коэффициент избытка/дефицита ликвидности;
2. Срочность до ISO дней
Для данного диапазона срочности отрицательный кумулятивный разрыв является допустимым, если:

ks - доля вложений в государственные ценные бумаги, определяемая на основе текущего и обязательного значения норматива мгновенной ликвидности (Н2);
S - объем вложений в высоколиквидные государственные ценные бумаги.
3. Срочность до одного года
Для данного диапазона срочности отрицательный кумулятивный разрыв является допустимым, если:

где к І11КІІ - коэффициент избытка/дефицита ликвидности;
к^ - доля вложений банка в автокредитование и ипотечные кредиты. рассматриваемые как покрытия дефицита ликвидности до одного года;
Кр - объем автокредитов и ипотечных кредитов, рассматриваемых в качестве инструмента.
Также в соответствии с указаниями Банка России устанавливаются предельные значения для показателей, участвующих в коэффициентном анализе, при которых байк признается надежным и может принимать участие в системе страховании вкладов (табл. 10.2).
Таблица 10.2. Рекомендуемые значения показателей ликвидности

Показате 1ь

Обязате льное/предельиое ограничение

ПЛІ

£12%

Н2

>15%

НЗ

£50%

Н4

деловой активности торговые и промышленные компании не встречают трудностей при погашении своих обязательств. Однако в периоды экономического спада ити финансовой паники цепочка «наличные - товарные запасы - реализация - дебиторы по расчетам - наличные» нарушается и фирме становится затруднительно, а порой и невозможно погасить банковскую ссуду.
По данной теории краткосрочная самоликвидирующаяся коммерческая ссуда обеспечивает ликвидность в условиях нормального экономического развития, но не в условиях экономического спада, когда ликвидные средства особенно необходимы. В эти периоды оборот товарных запасов и дебиторской задолженности замедляется, и многие фирмы затрудняются погасить ссуду при наступлении ее срока. И если отдельные банки могут поддерживать ликвидность, размещая средства в самоликвидирующиеся ссуды, банковская система в целом испытывает нехватку ликвидных средств в тяжелые времена. Теория перемещения основана на утверждении, что банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Если кредиты не погашаются в срок, переданные в обеспечение ссуды товароматериальные ценности (например, рыночные ценные бумаги) могут быть проданы на рынке за наличные, а в случае нужды в средствах ссуды могут быть рефинансированы в центральном банке. Таким образом, условием покрытия потребностей отдельного коммерческого банка в ликвидных ресурсах является постоянное наличие активов, которые можно продать. Аналогичным образом банковская система будет ликвидной, если центральный банк будет свободно покупать предлагаемые для переучета активы.
Несмотря на то что теория перемещения в известной степени обоснована, сотни банков, следовавших ее указаниям, не избежали проблемы ликвидности, следуя принципам данной теории. Коммерческие банки чрезмерно полагались на ликвидность онкольных ссуд, обеспеченных ценными бумагами, рассчитывая на то, что эти ссуды могут быть отозваны в течение, 24 часов. Но в условиях кризиса ликвидные активы могут обесцениться из-за резкого падения котировок фондового рынка, а высоколиквидные активы в виде ценных бумаг имеют низкую доходность. Согласно теории ожидаемого дохода банковскую ликвидность можно планировать, если в основу графика платежей в поіашение кредитов положить будущие доходы заемщика. Данная теория утверждает, что на банковскую ликвидность можно воздействовать.

изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций. Краткосрочные кредиты промышленности обладают большей ликвидностью, чем срочные ссуды, а кредиты потребителям на оплату" покупок в рассрочку более ликвидны, чем ипотечные ссуды под жилые строения. Теория признает развитие и быстрый рост отдельных видов кредитов, в настоящее время составляющих значительную часть кредитного портфеля коммерческих банков: срочных кредитов деловым фирмам, потребительских кредитов с погашением в рассрочку, ссуд под недвижимость. Эти ссуды имеют одно обшее свойство, повышающее ликвидность: их можно погашать в рассрочку. Портфель, значительную часть которого составляют кредиты, предусматривающие ежемесячные или ежеквартальные платежи в счет погашения основного долга и процентов, ликвиден, поскольку регулярные потоки наличных средств легко планировать. Когда нужны ликвидные средства, наличные можно использовать, в противном случае они реинвестируются для поддержания ликвидности в будущем.
Теория ожидаемого дохода содействовала тому, что многие банки положили в основу формирования портфеля инвестиций эффект ступенчатости: ценные бумаги так подбираются по срокам погашения, чтобы поступления были регулярными и предсказуемыми. В этом случае портфель инвестиций по показателю регулярности платежей наличными приближается к портфелю кредитов с регулярным погашением долга и процентов. Теория управления пассивами основывается на том, что проблему ликвидности банки могут решить путем привлечения дополнительных средств с рынка. Первоначально в защиту этой теории наиболее активно выступали крупные банки ведущих финансовых центров, но вскоре ее приняли повсеместно.
Теория управления пассивами, развивающая и дополняющая политику управления ликвидности коммерческих банков, основывается на том, что коммерческий банк: может решать проблему ликвидности путем привлечения дополнительных денежных средств, покупая их на рынке капитала; может обеспечить свою ликвидность, прибегая к обширным займам денежных средств в центральном банке либо у банков- корреспондснтов. а также к займам, получаемым на рынке евровалют.
Коммерческие банки широко привлекают заемные средства. За счет них формируется больше 80% общей суммы активов. Благодаря использованию довольно дешевых заемных средств, в том числе депозитов, относительно небольшая прибыль от банковских опера-
ций в конечном счете должна достигать размеров, обеспечивающих акционерам приемлемый доход.
В широком смысле управление пассивными операциями представляет собой деятельность, связанную с привлечением средств вкладчиков и других кредиторов и определением соответствующей комбинации источников средств для данного банка. В более узком смысле под управлением пассивными операциями стали понимать действия, направленные на удовлетворение нужд в ликвидности путем активного изыскания заемпых средств по мерс необходимости. В управлении пассивными операциями необходимо учитывать и этот добавочный риск и, кроме того, отношение между расходами на привлечение средств и доходом, который можно получить от вложения этих средств в займы или ценные бумаги. Следовательно, взаимосвязь между управлением активами и управлением пассивными операциями имеет решающее значение для прибыльности банка.
Займы для обеспечения ликвидности
Деятельность коммерческих банков заключается в привлечении денег (в основном вкладчиков) и предоставлении их в ссуду либо инвестировании по более высоким ставкам. Это деятельность финансового учреждения, выступающего посредником между теми, кто располагает средствами в виде сбережений, и теми, кто в них нуждается. Операции по предоставлению ссуд тем, кто обладает высокой кредитоспособностью, и инвестированию в высококачественные ценные бумаги менее прибьпьны по сравнению с операциями нефинансовых корпораций. Поэтому, чтобы обеспечить прибыль акционерам, необходим намного больший оборот, чем позволяют собственные средства.
В последние годы банки прибегают к обширным займам для обеспечения своей ликвидности. Такие займы стали называть управлением пассивами. Расширение масштабов использования заемных средств обусловлено увеличением спроса на банковские кредиты и относительно медленным ростом вкладов до востребования в последние годы. Среди основных инструментов привлечения денежных средств можно выделить следующие. Межбанковские кредиты. Получение займа у центрального банка или банка-корреспондента - это один из методов мобилизации средств для корректировки состояния ликвидности. Резервные фонды. Приобретение резервных фондов - один из самых распространенных методов использования кредита для целей обеспечения ликвидности. Эти фонды представляют собой депозитные остатки, хранимые на счетах в центральном банке. В результате
неожиданного притока вкладов или сокращения ссуд у коммерческих банков могут образоваться избыточные резервы. А так как эти средства не приносят дохода, банки охотно предоставляют их на короткое время в распоряжение других банков; те же банки, которые нуждаются в средствах для восстановления обязательного объема резервов или приобретения активов, охотно покупают эти излишки. Соглашения об обратном выкупе. В дополнение к межбанковским операциям с резервными фондами аналогичные сделки имеют место между банками и дилерами по государственным ценным бумагам. а также другими инвесторами. Эти сделки называются соглашениями об обратном выкупе или просто репо. При такой сделке продажа активов производится на условиях обратного выкупа в установленный день и по заранее согласованной цене. Подобного рода соглашения стали важным каналом дія временно свободных средств, так как их легко приспособить к нуждам обеих сторон. Займы на рынке евродонаров. Получение займа на рынке евродолларов - это инструмент управления пассивами, доступный крупным коммерческим банкам, и пользуются им банки, как имеющие заграничные филиалы, так и не имеющие их. Евродоллары можно определить следующим образом; вклады, выраженные в долларах США и хранящиеся в коммерческих банках, которые находятся за пределами США, включая филиалы американских банков. Евродоллары образуются, когда американский или иностранный вкладчик банка США переводит средства в заграничный банк или филиал американского банка. В результате указанной операции владение вкладом в США переходит к заграничному финансовому учреждению, а у последнего возникает обязательство, подлежащее погашению в долларах США. В этом случае совокупные банковские вклады в США остаются неизменными, но за границей появляется новое депозитное обязательство в долларах США - евродоллары.
Управление ликвидностью
При управлении ликвидностью коммерческому банку в первую очередь следует решить задачу определения минимально необходимой величины высоколиквидных средств, требующихся для исполнения своих обязательств, так называемого резерва ликвидности. При определении данной величины возникает стандартная задача «риск - доходность». С одной стороны, необходимо поддерживать максимальный уровень остатков высоколиквидных средств для недопущения риска потери ликвидности и соответственно исключать невозможность в полном объеме в необходимый срок исполнять собственные обязательства, чтобы не испортить имидж и репутацию банка. С другой стороны, банк стремится к размещению мак
симального количества средств в активы, приносящие доход, что, соответственно, снижает уровень высоколиквидных активов. При решении данной проблемы очень часто используются стандартные методы контроля за разрывами ликвидности и экспертные оценки. В общем случае, управление ликвидностью сводится к контролю над разрывами ликвидности и формированию оптимальной структуры активов и пассивов. При этом управление ликвидностью является частью более общего процесса банка - управления активами и пассивами.
Управление ликвидностью помимо управления активами и пассивами в нормальных условиях, включает в себя элементы антикризисного управления. Мероприятия по управлению ликвидностью банка в случае возникновения кризиса ликвидности должны опираться источники возникновения кризиса ликвидности: ухудшение финансового состояния самого банка; отсутствие ликвидности в финансовой системе в целом.
Ухудшение финансового состояния самого банка является более
опасным для банка так как внутрибанковские проблемы с ликвидностью служат основной причиной разорения банков. Основные признаки этого: уменьшение собственного капитала на 10% и более; уменьшение прибыли на 15% и более; комментарии в средствах массовой информации о плохом управлении, недостаточном внутреннем контроле, о неправильной стратеїии; ухудшение норматива достаточности капитала на 20% и более, несоблюдение обязательных экономических нормативов, установленных центральным банком; снижение стоимости акций банка на рынке не менее чем на 20%, не связанное с движением фондового рынка.
В рамках оценки состояния ликвидности служба риск-контроля готовит отчет для комитета по управлению активами и пассивами с рекомендациями: по показателям ликвидности; по риску изменения процентной ставки; по увеличению привлечения средств: по свертыванию определенных операций для сохранения открытых банку кредитных линий для возможного дальнейшего использования; по секьюритизации активов; но ограничению роста активов.

Одним из мероприятий при упраатсиии ликвидностью является мобилизация активов. Методы мобилизации по определенным видам активов представлены в табл. 10.3.
Таблица 10.3. Методы мобилизации активов

Активы	Методы моби гизации
К Просроченные кредиты	Активные усичия банка, направленные на получение средств по долгам Изменение трафика обслуживания обязательств подолгу; Получение дополнительного или существенного залогового обеспечения долговых обязательств: Продажа просроченных активов на свободном рынке
2. Межбанковские и прочие кредиты	Изменение графика возврата кредитов, где это возможно, с досрочным возвратом
3. Ценные бумаги	Продажа государственных ценных бумаг; Продажа акций; Продажа векселей
4. Резервы банка	Формирование резервов на возможные потерн по ссудам и резервов под сомнительные активы в размере не менее предусмотренных ЦБ

Эффективное управление кредитным риском в банке позволит сократить объем просроченной задолженности банку до минимального уровня. Но необходимо обратить внимание на тот факт, что в условиях кризиса невозвраты по кредитам возрастают, влияя на состояние ликвидности банка.
Во время кризиса платежей для координации деятельности в рамках управления ликвидностью формируется группа по регулированию состояния ликвидности. Состав іруппы назначается президентом банка. В состав группы входят представители управления финансового анализа, службы внутреннего контроля и других подразделений.
При дефиците ликвидности в банке осуществляются следующие процедуры по антикризисному управлению ликвидностью: расчет дополнительной потребности в ликвидных средствах; планирование уменьшения текущих платежей клиентов, за счет переноса сроков платежей; снижение или отказ платежей по расходам на собственные нужды, и нх перенос на другие временные периоды;
планирование окончания срока сделок по проводимым активным операциям на период кризиса; рекомендации при заключении сделок по проводимым пассивным операциям об их окончании в другие временные периоды. планирование продажи ликвидных активов.
При возникновении кризиса ликвидности на финансовом рынке следует ожидать вмешательства центрального банка, направленного на стабилизацию ситуации, например предоставление стабилизационных кредитов, совершение следок РЕПО. Однако в случае проблем с ликвидностью стоимость ресурсов оказывается непредсказуемой (возможно, чрезвычайно высокой); кроме того, резко возрастает риск изменения процентной ставки, возможно прекращение обычных расчетных операций. В подобных условиях предусматриваются следующие процедуры". максимальное сокращение дисбаланса между активами и пассивами с плавающей и фиксированной процентной ставкой, что уменьшит величину риска изменения процентной ставки; контролирование размера задолженности перед центральным банком и представление ежедневной отчетности по проблеме председателю комитета по управлению активами и пассивами; на ежедневной основе координирование информационных потоков, поступающих из Банка России и доведение нужной информации ло структурных подразделений.
Комитет по управлению активами и пассивами в рамках управления ликвидностью при ухудшении ситуации на рынке проводит следующие процедуры: осуществляет общее управление ликвидностью и координирует работу структурных подразделений; контролирует работу клиентских менеджеров по оптимизации потоков денежных средств клиентов; определяет содержание информации, сообщаемой широкой публике службой по связям с общественностью; вырабатывает тактику работы с клиентскими кредитами и депозитами.
Поддержание оптимального уровня ликвидности - сложная задача, выполнение которой практически всегда может быть достигнуто лишь в той или иной степени, поскольку существует обратная связь между уровнем ликвидности банка и другой его важнейшей характеристикой - уровнем доходности (чем выше первый, тем ниже второй, и наоборот), т.е. наличные и приравненные к ним средства,
требуемые для поддержания необходимого уровня ЛИКВИДНОСТИ, НС приносят банку доходов или приносят незначительный доход.
В целях получения максимального уровня доходности при поддержании необходимого уровня ликвидности используется такой инструмент управления как нетто-ликвидная позиция (U), в которой отражается каждая операция банка по привлечению и размещению средств:
Lp - Ls = (Pd + Dnd + Ps + Pa + Pr) - (Sr + Sp + Rncl + Rp + Rd),
где Lt - нетто - ликвидная позиция;
Lp - предложение ликвидных средств
Pd - поступления депозитов:
Dnd - доходы от продажи недепозитных банковских услуг;
Ps - погашение ранее выданных ссуд;
Ра - продажа активов банка;
Рг - привлечение средств на денежном рынке;
Ls - спрос на ликвидные средства
Sr - снятие денег клиентами со своих счетов;
Sp - поступление заявок на получение кредитов, которые банк намерен удовлетворить;
Rnd - оплата расходов по привлечению недепозитпых средств;
Rp - расходы на прочие операции банка (в том числе уплату налогов);
Rd - выплаты дивидендов акционерам.
Таким образом, ликвидная позищія может быть представлена как разница между источниками средств с определенным сроком и использованием источников с тем же сроком. Управление ликвидной позицией заключается в регулировании величины излишка или дефицита ликвидных средств.

Ликвидность банка – способность кредитной организации выполнить взятые на себя финансовые обязательства в полном объеме и в срок.

Термин «ликвидность организации» следует отличать от другого финансового термина – «ликвидность » , что означает возможность быстро и с наименьшими потерями перевести тот или иной актив в денежные средства.

Ликвидность финансовой организации определяется соотношением имеющихся в наличии активов к денежным обязательствам, подлежащим исполнению. При этом необходимо учитывать два момента.

Во-первых, активами могут быть не только наличные денежные средства, но и другие ценности, которые с финансовой точки зрения обладают свойством ликвидности.

Во-вторых, ликвидность организации – понятие, которое тесно связано со временем. Существует текущая ликвидность банка – соотношение активов и предстоящих платежей немедленно. Она может быть рассчитана и на любой другой срок. Например, месячная ликвидность – соотношение поступлений к платежам в течение месяца и т. д.

Понятию ликвидности банка противостоит понятие доходности. Избыточно высокая ликвидность снижает прибыльность операций. Если резервы велики, то меньше денежных средств используется для вложений. Крайний случай: в момент создания кредитной организации все ее средства находятся на корсчете в Центральном банке. Ликвидность достигает 100%, а доходность равна нулю, так как инвестиции еще не производились.

По мере того как банк развивает свою деятельность, он привлекает деньги вкладчиков и выдает кредиты. При этом растет доходность и снижается ликвидность.

В то же время в любой момент текущие вкладчики могут потребовать вернуть свои средства. Таким образом, чрезмерно низкая ликвидность связана с риском краха финансового учреждения. Чтобы этого не произошло, регулирующие органы вводят нормативы ликвидности .

Существует несколько источников обеспечения ликвидности банка . К внутренним относятся собственные денежные средства – в кассе и на корсчетах, другие активы, которые за определенный период могут быть переведены в деньги: кредитный портфель , если его переуступить, ценные бумаги и т. д.

Кроме того, принято выделять внешние источники ликвидности: средства, которые могут быть быстро привлечены в случае необходимости. Это межбанковские кредиты , а также кредиты центральных банков.

В своей деятельности кредитные организации используют разные методы управления ликвидностью. В частности, составляют так называемые платежные календари, отражающие предстоящие поступления и списания средств, рассчитывают платежные позиции. Ситуации, когда наличных средств временно недостаточно для выполнения текущих финансовых обязательств, притом что общая стоимость активов превышает общую задолженность, называются кассовыми разрывами.

В процессе эволюции банковского дела, а также с развитием финансового рынка создавались и совершенствовались многие теории управления ликвидностью. На сегодняшний день существуют следующие основные методы управления ликвидностью:

– управление активами – банк определяет пути размещения собственных и привлеченных средств таким образом, чтобы при минимальном риске получить максимально возможный доход, оставаясь при этом ликвидным;

– управление пассивами – банк определяет политику управления размером собственного капитала и привлеченных средств, определение их оптимальной структуры с целью дальнейшего эффективного использования в активных операциях. В узком смысле управление ликвидностью через управление пассивами часто сводится к действиям, направленным на изыскание заемных средств по мере возникновения потребности в них для поддержания ликвидности;

– сбалансированное управление активами и пассивами - этот метод является применением портфельного подхода к управлению ликвидностью через согласованное управление активами и пассивами банка.

Рассмотрим эти методы подробнее.

Управление активами

Управление активами заключается в эффективном размещении имеющихся ресурсов, т. е. максимизации возможных доходов при минимальном риске, и поддержании при этом ликвидности банка. Основной проблемой управления активами является неопределенность будущей потребности в ликвидных активах, которую банк должен постоянно отслеживать и прогнозировать.

Для того, чтобы банк сохранял ликвидность, его активы должны удовлетворять ряду критериев:

– определенная доля активов должна находиться в высоколиквидной форме, т. е. должен поддерживаться достаточный уровень резервов первой очереди;

– банк будет ликвидным, если часть его активов можно продать или передать кредиторам в короткие сроки и с минимальными потерями (этому критерию удовлетворяют резервы второй очереди);

– ликвидность банка поддерживается, если определенная доля его активов – своевременно погашаемые краткосрочные ссуды;

– ликвидность банка можно планировать, воздействуя на срочную структуру активов банка, т. е. применяя «ступенчатость» погашения кредитов и возврата инвестированных средств;

– значительное воздействие на ликвидность банка оказывают факторы риска и качества активов банка, так как от этих показателей напрямую зависит своевременное возвращение средств в банк.

С учетом этих критериев, рассмотрим два основных подхода к управлению активами.

Метод общего фонда средств . Этот метод является одним из простейших для применения на практике. Средства, которые в процессе своей деятельности размещает коммерческий банк, поступают из различных источников и обладают различными качествами. Сущностью данного метода является объединение всех имеющихся ресурсов в «общий котел» для дальнейшего их распределения между активами в соответствии с предпочтениями банка. До тех пор, пока размещение средств соответствует достижению поставленных банком целей, при проведении конкретных активных операций не учитывается, за счет каких источников средств они осуществляются (см. рис. 8.7).

При размещении средств по данному принципу необходимо так сформировать структуру активов, чтобы одновременно учитывать требования и ликвидности, и доходности, т. е. банк должен предварительно установить определенные параметры и приоритеты своей деятельности.

Прежде всего банк должен установить долю высоколиквидных активов, которая пойдет на проведение платежей по счетам клиентов, погашение обязательств до востребования и требований к банку, по которым наступает срок платежа, т. е. обеспечит мгновенную ликвидность. Банкам, у которых наблюдаются сильные колебания в ресурсной базе, необходимо создавать значительные резервы второй очереди, например, в форме вложений в государственные ценные бумаги или краткосрочных межбанковских кредитов и депозитов, чтобы быть в состоянии отвечать по внезапно возникающим обязательствам.

Таким образом, первичное размещение средств из общего фонда осуществляется на цели поддержания ликвидности. Однако, как уже было сказано выше, требование ликвидности противоречит прибыльности функционирования банка. Поэтому при определении доли высоколиквидных и ликвидных активов следует учитывать это обстоятельство и минимизировать долю этих активов для достижения более высокой доходности. Дальнейшее распределение средств общего фонда должно проводиться в соответствии с приоритетами банка и основными направлениями его деятельности.

Как известно, для большинства банков основной доходной статьей являются проценты, получаемые по выдаваемым кредитам. Поэтому следующий этап размещения средств заключается в формировании кредитного портфеля банка. Здесь, однако, необходимо учитывать тот факт, что данный вид вложений – один из наиболее рискованных и повышение рискованности активов ведет к снижению ликвидности банка из-за потенциального невозврата основной суммы долга и процентов по ней.

Следующим этапом размещения средств является формирование портфеля корпоративных ценных бумаг с различными сроками погашения. Этот вид вложений считается относительно более доходным, хотя и достаточно рискованным.

Долгосрочные вложения обычно связаны с операциями, имеющими стратегическое значение для банка, например, долевым участием в деятельности и уставных капиталах различных юридических лиц; они также обеспечивают формирование материально-технической базы банка. При направлении средств из общего фонда на эти вложения необходимо учитывать их значимость для банка, а также крайне низкую ликвидность активов данной группы. Поэтому для поддержания ликвидности объемы этих активов должны ограничиваться.

Мы рассмотрели один из методов управления активами банка. На практике он применяется коммерческими банками чаще всего при наличии избытка денежных средств. Однако данный метод обладает рядом достоинств и недостатков. Рассмотрим основные из них.

Достоинство данного метода состоит в том, что он предоставляет руководству банка значительную свободу в выборе направлений вложения средств и видов проводимых банком активных операций, так как при формировании политики часть имеющихся средств выделяется на поддержание ликвидности банка, а остальные средства вкладываются в зависимости от приоритетов банка в операции, приносящие доход. Однако такой подход имеет существенные недостатки:

– во-первых, определение структуры размещения средств для поддержания прибыльности и ликвидности руководством банка может быть достаточно субъективным, и. следовательно, привнести дополнительный риск в деятельности банка;

– во-вторых, с точки зрения поддержания ликвидности данный метод является недостаточно корректным, поскольку в нем отсутствуют четкие ориентиры по установлению достаточного уровня ликвидных активов.

Недостатки метода общего фонда средств частично преодолеваются при использовании более сложного, но и более эффективного метода – метода распределения активов, или, как его еще называют, метода конверсии средств.

Метод распределения активов (конверсии средств )

Сущность данного метода заключается в том, чтобы сопоставить по срокам и суммам активы и пассивы банка. Для этого источники и основные направления размещения средств группируются и сопоставляются таким образом, чтобы средства определенной группы пассивов размещались в определенные группы активов с учетом доходности вложений и поддержания ликвидности банка (см. рис. 8.8).

Данная модель предполагает, что количество ликвидных активов, необходимых банку для поддержания ликвидности, напрямую зависит от источников привлечения ресурсов. Поэтому при использовании данного метода поддержания ликвидности делается ставка на разграничение источников, за счет которых будет проводиться дальнейшее формирование активов банка, т. е. неустойчивые и краткосрочные пассивы – с целью поддержания мгновенной и текущей ликвидности банка – направляются в высоколиквидные активы, а более долгосрочные пассивы соответственно вкладываются в менее ликвидные, но более доходные активы, например, в кредитный портфель банка.

Применение метода конверсии средств отчасти снимает проблему определения срочной структуры активов, возникающей при использовании метода общего фонда. Временная структура активов определяется, исходя из имеющихся у банка ресурсов.

В банке создаются так называемые «центры ликвидности-прибыльности», через которые производится размещение имеющихся источников средств. Эти центры также называют банками внутри банка, поскольку размещение средств из каждого центра осуществляется независимо от размещения средств из других центров.

Итак, на начальном этапе руководство банка должно определить принадлежность средств к различным центрам и определить порядок их размещения. Здесь немаловажное значение будут иметь такие показатели, как нормы обязательного резервирования, устанавливаемые Центральным банком, а также скорость оборота средств, так как они налагают определенные ограничения на дальнейшее распределение и инвестирование пассивов.

Проанализируем, как применяется на практике данная методика управления ликвидностью.

Первичные резервы будут по большей части сформированы за счет вкладов до востребования и средств на текущих и расчетных счетах. Это связано с тем, что оборачиваемость средств данной группы крайне велика, поэтому их основная часть будет помещена именно в высоколиквидные активы. Часть средств до востребования может быть также помещена во вторичные резервы, например инвестирована в краткосрочные государственные ценные бумаги. При наличии стабильных остатков на счетах до востребования на балансе банка часть их может быть помещена в краткосрочные кредиты надежным заемщикам. Таким образом, использование первой группы пассивов будет наиболее полным, т. е. будут соблюдены требования к ликвидности, и при этом банк получит определенный доход от краткосрочных вложений в государственные ценные бумаги и кредиты.

В отличие от привлеченных до востребования средств, средства, привлеченные на срочной основе, обладают большей стабильностью, но их оборачиваемость значительно ниже. Поэтому требование к покрытию данного вида средств несколько ниже, чем по средствам до востребования. Следовательно, средства, привлеченные на срочной основе, могут быть использованы в операциях, приносящих банку основной доход, т. е. для кредитных вложений, а также для инвестиций в ценные бумаги различных эмитентов с различными сроками погашения.

Собственные средства банка могут быть использованы в операциях по формированию имущества банка, т. е. вложены в здания, оборудование, телекоммуникации, транспорт, необходимые для нормального функционирования банка. За счет этих средств также может осуществляться долгосрочное кредитование, долевое участие банка, инвестиционные вложения в ценные бумаги. Таким образом, средства данной группы пассивов тоже используются для получения банком дохода (не следует, однако, забывать о защитной функции, выполняемой собственным капиталом банка, т. е., при вложении средств данной группы в инвестиционные проекты необходимо учитывать рискованность операции).

Итак, мы рассмотрели второй метод управления ликвидностью банка через управление его активами.

Его главным преимуществом является то, что под средства каждой группы пассивов фактически создается определенный резерв ликвидных активов, размер которого зависит от степени влияния данной группы пассивов на риск несбалансированной ликвидности. Этот метод позволяет банку поддерживать и планировать свою ликвидность, обеспечивая достаточно обоснованное размещение средств в активы в соответствии со срочностью пассивов, а также позволяет корректировать объемы привлечения и размещения средств в зависимости от значимости операций для банка, доходности активов, издержек на привлечение пассивов, рискованности размещения средств, стабильности ресурсной базы и других факторов. Таким образом, применение данного метода на практике снижает риск ликвидности для банка благодаря осуществлению взвешенной политики в области активов и пассивов. Накопление определенного запаса ликвидных активов и пассивов в балансе банка повышает шансы клиентов на своевременное удовлетворение их требований, а самому банку гарантирует относительную стабильность и минимум убытков, если придется экстренно привлечь внешние источники ликвидности.

К недостаткам метода конверсии средств можно отнести то, что применение на практике основного принципа (создание резерва ликвидных активов под определенную группу пассивов) приводит к уменьшению доли работающих активов, что, в свою очередь, ограничивает доходную базу банка и в дальнейшем может отрицательно сказаться на его развитии. Справедливости ради отметим, что по сравнению с методом общего фонда средств данный метод позволяет несколько снизить размер резервов ликвидных средств под обеспечение обязательств банка, так как в нем учитываются качественные различия групп пассивов. Кроме того, существует проблема: как практически определить оптимальный размер резерва ликвидных средств, необходимый для обеспечения ликвидности банка ввиду неоднозначности выбора групп средств. Так, необходимо учитывать специфику вкладов до востребования: во многих российских банках эти средства являются одной из наиболее стабильных статей ресурсов; следовательно, резерв ликвидных средств под них может быть резко уменьшен, а средства могут с полным основанием инвестироваться в средне- и долгосрочные активы.

Рассмотренные выше методы управления ликвидностью банка через управление его активами позволяют в общих чертах определить возможные направления политики банка. В реальных условиях данные модели управления ликвидностью требуют существенных дополнений с учетом накопленного опыта управления банком, внесения поправок, отражающих современную и прогнозируемую конъюнктуру рынка, а также действия факторов, оказывающих влияние на деятельность коммерческого банка. Очевидно, что для принятия конкретных управленческих решений необходимо провести финансовый анализ, после чего данные модели должны быть существенно усложнены и дополнены.

Более сложный и углубленный подход к управлению ликвидностью дает использование математических методов и информационных технологий. Такой подход позволяет учитывать воздействие и взаимодействие между собой многочисленных факторов, определяющих деятельность банка в целом и его ликвидность в частности. Он заключается в построении математических моделей, обеспечивающих комплексный анализ проблемы и повышение эффективности управления ликвидностью на основе получаемых выводов.

Управление ликвидностью является комплексным процессом, затрагивающим как активы, так и пассивы банка. Как отмечалось выше, для обеспечения ликвидности у коммерческих банков есть два основных вида источников – внутренние и внешние. Стратегии управления активами затрагивают управление внутренними источниками ликвидности, т. е. фактически сводятся к определению и поддержанию необходимой доли ликвидных активов в балансе банка. Так, поддержание ликвидности российских коммерческих банков осуществляется в основном за счет внутренних источников. Такая ситуация типична для периода становления рыночной экономики, банковской системы, формирования финансовых рыночных инструментов. Такой же политики придерживаются небольшие банки – для них внутренние источники ликвидности являются основными, так как эти банки, не обладая значительным влиянием, достаточными собственными ресурсами и доступом к ресурсам финансового рынка, ограничены в возможностях поддержания ликвидности через обеспечение ее внешней составляющей.

Крупные же банки – в силу своего положения, надежности и репутации– - имеют доступ к дополнительным источникам финансирования, т. е. к внешней ликвидности. Управление пассивами дает этим банкам возможность поддерживать свою ликвидность не за счет высоколиквидных активов в балансе (т. е. фактически недополучения дохода), а за счет средств, привлекаемых от определенных операций.

Итак, можно сделать вывод, что более эффективным путем поддержания необходимого уровня ликвидности является скоординированное управление активами и пассивами банка.