საბაზრო ფაქტორები, რომლებიც გავლენას ახდენენ ვალუტის კურსზე. გაცვლითი კურსის განმსაზღვრელი ფაქტორები იყოფა სტრუქტურულ (მოქმედებენ გრძელვადიან პერსპექტივაში) და საბაზრო (რაც იწვევს კურსის მოკლევადიან რყევებს). გაცვლითი კურსი და მისი განსაზღვრის ფაქტორები
რუსეთსა და მსოფლიოში მიმდინარე საინვესტიციო რეალობებს ეძღვნება, თქვენს ყურადღებას წარმოგიდგენთ კომპანიების არჩევანს, რომელთა აქციები ყველაზე მიმზიდველად გამოიყურება ამ გაზაფხულზე შესაძენად და გვპირდება კარგ პერსპექტივას მომავალი სეზონებისთვის.
რეიტინგი დაფუძნებული იქნება ფასიანი ქაღალდებიმაღალი დივიდენდური შემოსავლით, მაგრამ ჩვენ მათაც გავითვალისწინებთ მიმდინარე ღირებულებები, ზრდის პერსპექტივით. ზოგადად, სიუჟეტის წინსვლისას ყველაფერი ნათელი გახდება, დავიწყოთ.
ასე რომ, საიტებზე სერფინგი საფონდო ბირჟებიდა გადავხედეთ დიდი რაოდენობით აქტივების დივიდენდების სარგებელს, ჩვენ აღმოვაჩინეთ რამდენიმე კომპანია, რომლებშიც ინვესტირებამ შეიძლება მოიტანოს დაახლოებით 10-15% მოგება. საფონდო ბაზარზესაკმაოდ ბევრი. განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც განიხილავთ დაბნეულობას, რომელიც ხდება ქვეყნების ეკონომიკაში, ფინანსურ და სასაქონლო ბაზრებზე.
ჯერ კიდევ გაზაფხულის დასაწყისში, ფინანსთა სამინისტროს ანგარიშში რუსეთის ფედერაცია, იყო სიტყვები, რომ დივიდენდის გადახდის აქციები ყველა სახელმწიფო კომპანიებიმათი ნახევარი მაინც წმინდა მოგება IFRS-ის მიხედვით. ამრიგად, მხოლოდ სამი კომპანიის - გაზპრომის, როსნეფტისა და ტრანსნეფტის დივიდენდები წლის განმავლობაში გადააჭარბებს 833 მილიარდ რუბლს, რომლის ნაწილის წართმევა ნებისმიერს შეუძლია. კერძო ინვესტორი. მაგრამ არ არის სამი ასეთი კომპანია, არამედ მრავალი სხვა.
AT ამ მომენტშიდივიდენდების შემოსავლის ყველაზე დიდ მაჩვენებლებს აჩვენებენ საშუალო კაპიტალის კომპანიები, კერძოდ PJSC Mordovian Energy Retail Company და რუსეთში სამშენებლო ინდუსტრიის ერთ-ერთი უმსხვილესი წარმომადგენელი LSR ჯგუფი. სამეულს კარგად ცნობილი მეტალურგიული ქარხანა Severstal ხურავს. მათ მიერ გადახდილი დივიდენდების ოდენობა 10%-ს აღემატება.
გარდა ამისა, ღია სააქციო საზოგადოების ALROSA-Nyurba (ALROSA-ს ერთ-ერთი შვილობილი) აქტივები, ოპერატორი. მობილური კომუნიკაციებიმეგაფონი და მოსკოვის ბირჟა. Krasnoyarskenergosbyt-ის აქციებზე დივიდენდები მოულოდნელად მაღალი აღმოჩნდა, როგორც ჩვეულებრივ, ისე პრივილეგირებულ აქციებზე. ისინი, რა თქმა უნდა, სამეულზე დაბალია და დაახლოებით 10%-ია, მაგრამ ასევე ძალიან მიმზიდველია ინვესტიციებისთვის.
მათ შესახებ ინფორმაცია შეიძლება შეიტანოთ ცხრილში.
| თანამდებობა | Კომპანიის სახელი | საფონდო დივიდენდის სარგებელი (%) | შესყიდვის ბოლო ვადა | კომპანიის მიერ რეესტრის დახურვა |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Mordovian Energy საცალო კომპანია | 14,3 | ||
| 2 | LSR | 11,8 | 15.04.2016 | 18.04.2016 |
| 3 | სევერსტალი | 11,1 | 04.07.2016 | 05.07.2016 |
| 4 | ალროსა-ნიურბა | 10,9 | ||
| 5 | Krasnoyarskenergosbyt (სასურველი აქციები) | 9,4 | ||
| 6 | Krasnoyarskenergosbyt (ახალი აქციები) | 9,0 | ||
| 7 | მეგაფონი | 7,5 | 13.05.2016 | 16.05.2016 |
| 8 | MICEX | 7,1 |
ბოლო ორი სვეტის ცარიელი ველები აიხსნება იმით, რომ წერის დროს ზოგიერთ კომპანიას ჯერ არ ჰქონდა გამოცხადებული დივიდენდები 2015 წლისთვის.
მაღალი დივიდენდების მიღების თვალსაზრისით, ცხრილში მითითებული ყველა ემიტენტი უაღრესად პერსპექტიულად გამოიყურება. მაგრამ, ჩვენ მოგიწოდებთ, ფრთხილად იყოთ დაბალი ლიკვიდობის მქონე კომპანიების აქციებთან, როგორიცაა Mordovskaya EX, მაგალითად, რადგან. მათთან ყველაფერი ძალიან ბუნდოვანია. ერთის მხრივ, ისინი შეიძლება ჩაითვალოს გრძელვადიან აქტივად, მომავალი ვარდნის საფუძველზე ძირითადი განაკვეთებიქვეყნის ცენტრალური ბანკი. ეს აქციებს აქცევს ერთგვარ ობლიგაციებად, რომლებიც, სავარაუდოდ, მიიღებენ რეგულარულ კუპონურ შემოსავალს.
მაგრამ, მეორე მხრივ, ზუსტად არ არის ცნობილი, როგორ იმოქმედებს დივიდენდების გადახდა მათ ღირებულებაზე და რას უნდა ველოდოთ ამ კომპანიებისგან მომავალში. ეს არ ნიშნავს, რომ ისინი არ უნდა იყიდო, უბრალოდ, თუ იყიდი, პერიოდულად აკონტროლე ფინანსური მდგომარეობაემიტენტი, შეადგინეთ მისი განვითარების პროგნოზები და შეინარჩუნეთ ინფორმაცია საფონდო ბირჟის შესახებ. ჩვენ დაგეხმარებით ამ უკანასკნელში.
მაგრამ რაც შეეხება " LSR ჯგუფიდა Severstal, აქ სიტუაცია სრულიად განსხვავებულია. ეს კომპანიები ფართოდ არის ცნობილი საფონდო ბაზარზე და რუსეთის ფარგლებს გარეთაც კი. საჭიროების შემთხვევაში მათი გაყიდვა გაცილებით ადვილი იქნება. განსაკუთრებით რეკომენდირებულია სროლის გადატანა LSR-ზე, ამაზე თითქმის ყველა მსხვილი ანალიტიკოსი ერთხმად ეთანხმება, თუნდაც უძრავი ქონების ბაზარზე შექმნილი რთული სიტუაციის მიუხედავად. მათი აქციები სტაბილურად იზრდება ფასით და მაინც შეუძლიათ სასიამოვნოდ გააოცონ ინვესტორები.
ამ ყველაფერთან ერთად, არ დაივიწყოთ. სტატიის დასაწყისში ნახსენებ ორგანიზაციებს შეგვიძლია უსაფრთხოდ დავუმატოთ ისეთი კომპანიების აქციები, როგორიცაა MTS, Norilsk Nickel, Surgutneftegaz და "პირველი ეშელონის" სხვა წარმომადგენლები. მათ, რა თქმა უნდა, არა აქვთ ისეთი მაღალი დივიდენდური შემოსავალი, არამედ მათი მომავალი ღირებულებაუაღრესად პროგნოზირებადი და ნაკლებად სავარაუდოა, რომ შემცირდეს უახლოეს წლებში.
Ასე რომ, საინვესტიციო პორტფელიშეგროვებული საწყისი სხვადასხვა სახისაქციები, ჩამოთვლილი აქტივების სხვადასხვა პროპორციით ჩართვით, სასაქონლო კომპანიებისა და ეკონომიკის მეტალურგიული სექტორის წარმომადგენლების მიმართ მიკერძოებით, საკმაოდ შეუძლია ინვესტორს მოგება მოუტანოს მრავალი წლის განმავლობაში.
რუსეთის საფონდო ბაზრისთვის 10 პროცენტი ან მეტი სარგებელი არ არის რაიმე განსაკუთრებული ან მიუღწეველი, ეს არის საკმაოდ გონივრული და გამართლებული მაჩვენებლები, რომელთა მხარდაჭერაც ადგილობრივ კომპანიებს შეუძლიათ.
ყველა ეს და მრავალი სხვა აქტივი ჩამოთვლილია MICEX-ზე, რომლებზეც წვდომა და მოგების მიზნით ინვესტიციის შესაძლებლობა მოცემულია ჩვენს ვებ-გვერდზე. მოგერიდებათ გამოიყენოთ რომელიმე მათგანი. იქ გაგიწევენ კონსულტაციას, თუ გაგიჩნდებათ რაიმე შეკითხვა. ან დატოვეთ კომენტარები და სიამოვნებით გიპასუხებთ. ისევ გნახავ.
საზაფხულო გაყიდვები ბაზრებზე არ არის პანიკის მიზეზი. დააკვირდით კომპანიებს, რომელთა მფლობელებს ფული სჭირდებათ - მათ შეუძლიათ უხვად გადაიხადონ დივიდენდები. დივიდენდების გადახდის მოდა რუსეთში შედარებით ცოტა ხნის წინ გამოჩნდა და ამის რამდენიმე მიზეზი არსებობს.
პირველი, ბიზნესი რუსული კომპანიებიუფრო მოწიფული გახდა. ყველაზე მასშტაბური საინვესტიციო პროექტები უკვე დასრულებულია, კომპანიას ბაზრის გარკვეული წილი ეკავა და არსად აქვს ზრდა და არ არსებობს შესყიდვის მიმზიდველი მიზნები. ეს დამახასიათებელია, კერძოდ, ნავთობისა და გაზის და ტელეკომუნიკაციების სექტორებისთვის. ამ შემთხვევაში, კომპანია, როგორც წესი, ამჯობინებს უფასო ფულადი სახსრების გადანაწილებას მფლობელებს შორის, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ მინორიტარ აქციონერებს აქვთ მცირე წილი.
მეორეც, გაზრდილი პოლიტიკური რისკები უბიძგებს რუს ბიზნესმენებს თავისუფლად გაიყვანონ ფულისაზღვარგარეთ. იმ სიტუაციაში, როდესაც ბიზნესს შეუძლია ნებისმიერ დროს შეცვალოს საკუთრება, ცოტა ადამიანი რისკავს ფულის ბალანსზე დიდი ხნის განმავლობაში შენახვას, შესაძლოა მხოლოდ Surgutneftegaz. დანარჩენებს ურჩევნიათ თანხების გაგზავნა უცხოურ იურისდიქციებში და ვერც კვიპროსის კრიზისი და ვერც შვეიცარიის განზრახვა, რომ დეპოზიტორების შესახებ ინფორმაცია რუსეთის ხელისუფლებისთვის გაამჟღავნოს, ვერ შეარყევს ამ სიყვარულს. ამავდროულად, დივიდენდების გადახდა ერთ-ერთი ყველაზე მეტია მარტივი გზებიფულის გატანა ქვეყნიდან. ყველაფერი კანონიერია და გადასახადები დაბალია.
მესამედ, რუსეთის ბიუჯეტინავთობის მაღალი ფასებითაც კი იწყებს აფეთქებას, რაც ასტიმულირებს ჩინოვნიკებს შემოსავლის ახალი წყაროების ძიებაში. ამასთან დაკავშირებით, დივიდენდები სახელმწიფო კომპანიებში, როგორიცაა გაზპრომი ან ტრანსნეფტი, სავარაუდოდ გაიზრდება.
თუ ხუთი წლის წინ რუსული აქციების დივიდენდური სარგებელი არ აღემატებოდა 1-2%-ს, ახლა საუბარია 4-5%-ზე და ხშირ შემთხვევაში უფრო მაღალზეც. სადაც რუსული აქციებირჩება ერთ-ერთი ყველაზე იაფად მსოფლიოში, განსაკუთრებით ზაფხულის გაყიდვის შემდეგ, როდესაც ბევრი აქცია დაუბრუნდა გასული წლის დაბალ დონეს და კიდევ უფრო ადრეულ დონეებს.
თუმცა, ინვესტორები ფრთხილად უნდა იყვნენ და პირველ რიგში იყიდონ იმ კომპანიების აქციები, რომელთა მთავარ მფლობელებს თავად სჭირდებათ ფული. ამ კატეგორიაში შედის, მაგალითად, მობილური ოპერატორები MTS და Vimpelcom - როგორც მსხვილი ჰოლდინგის ნაწილი (AFK Sistema და Alfa Group, შესაბამისად), ისინი, როგორც წესი, მოქმედებენ როგორც ფულადი ძროხები სხვა ინდუსტრიებში ტრანზაქციებზე. გარდა ამისა, ორივე კომპანია აპირებს შუალედური დივიდენდების გადახდას, რაც ნიშნავს, რომ შემდეგი გადახდები შესაძლოა მიმდინარე წლის მეოთხე კვარტალში განხორციელდეს.
კიდევ ერთი კარგი მაგალითია გერმანული E.ON, ერთ-ერთი იმ მცირერიცხოვან კომპანიებს შორის, რომელიც ახერხებს ფულის გამომუშავებას რუსეთში ელექტროენერგიის ინდუსტრიიდან და რუსული შვილობილი კომპანიის, E.ON Russia-ს მთელი მოგება იხდის დივიდენდების სახით. როგორც ამას დედა კომპანია მოითხოვს. Norilsk Nickel-ის მინორიტარი აქციონერები ასევე მიიღებენ მაღალ გადასახადებს - დივიდენდების ზომა გარანტირებულია კომპანიის უმსხვილეს მფლობელებს, რომან აბრამოვიჩს, ვლადიმერ პოტანინს და ოლეგ დერიპასკას შორის ბოლო შეთანხმებით.
ასევე არის Gazprom Neft (მთავარი მფლობელია გაზპრომი, რომელსაც ყოველთვის სჭირდება ფული, მინორიტარი აქციონერების წილი უმნიშვნელოა) და Surgutneftegaz-ის პრივილეგირებული აქციები, სადაც დივიდენდების ზომა გარანტირებულია წესდებით და მნიშვნელოვანი დოლარის ნაღდი ფული. ბალანსზე კომპანიის მოგებას გარე შოკების მიმართ მდგრადი ხდის.
რომელ კომპანიებს უნდა მოვერიდოთ თავიდან? უპირველეს ყოვლისა, ისინი, ვისი მფლობელებიც შეიძლება შეიცვალონ უახლოეს მომავალში. როსნეფტის მიერ TNK-BP-ის შეძენის ისტორია აჩვენებს, რომ ახალ მფლობელს ზოგჯერ აქვს საკუთარი შეხედულებები დივიდენდების პოლიტიკაზე. ამიტომ, ღირს, მაგალითად, ბაშნეფტის თავიდან აცილება - როსნეფტს შეუძლია მისი შთანთქმა. კომპანიებთან ერთად მაღალი დონევალი ან ძალიან იაფი, მაგრამ ამავდროულად მყოფი მკაფიო "დათვი ბაზრის" ქაღალდში (მაგალითად, "გაზპრომი").
ანალიტიკური დეპარტამენტის დირექტორის სერგეი ფუნდობნის მონაწილეობით
Goldman Sachs-ის პრივილეგირებულ აქციებში ინვესტიციიდან მიღებული დივიდენდები უორენ ბაფეტს 16 დოლარს მოაქვს წამში. მართალია, ჩვენ პატივი უნდა მივაგოთ: მილიარდერმა ეს აქციები 5 მილიარდ დოლარად იყიდა. თუ თქვენ გაქვთ ოდნავ უფრო მოკრძალებული თანხა ინვესტიციისთვის, ღირს თუ არა რუსულ ბაზარზე აქციების ყიდვა დივიდენდებიდან შემოსავლის მიღების მოლოდინით?
დივიდენდებიარის კომპანიის მოგების ნაწილის რეგულარული გადახდა აქციონერებისთვის. უნდა აღინიშნოს, რომ ყველა კომპანია არ იხდის დივიდენდებს და დივიდენდებიდან შემოსავალმა იშვიათ შემთხვევებში შეიძლება ორნიშნა რიცხვს მიაღწიოს, როგორც წესი, მეორე დონის კომპანიებში. თუმცა, თუ თქვენ ხართ გრძელვადიანი ინვესტორი და იმედოვნებთ აქციების ღირებულების გაცვლითი კურსის ზრდას, მაშინ დივიდენდები სასიამოვნო იქნება თქვენთვის, თუმცა წვრილმანი.
როგორ ავირჩიოთ კომპანიები, რომელთა აქციები კარგ დივიდენდებს მოიტანს?
ჯერ ერთი, წაიკითხეთ თავი და ზოგჯერ ხელშეკრულების ცალკე დანართი სახელწოდებით „კომპანიის დივიდენდების პოლიტიკა“. სწორედ იქ არის აღწერილი მოგების რომელ ნაწილს იღებს კომპანია დივიდენდების სახით გაგზავნას და წელიწადში რამდენჯერ განხორციელდება გადახდა.
დიმიტრი ალექსანდროვი Univer Capital-ის ანალიტიკური კვლევის ხელმძღვანელი: აუცილებლად უნდა გადახედოთ გარანტირებულ დივიდენდის გადახდას, რაც შეიძლება იყოს ფიქსირებული თანხაან კომპანიის წმინდა მოგების პროცენტი. ამავდროულად, თქვენ უნდა დააკვირდეთ ჯავშნებს, რომლებსაც შეუძლიათ, მაგალითად, გააუქმონ გადახდები, თუ მიიღებთ წმინდა დანაკარგი RAS-ის მიხედვით (მიუხედავად იმისა, რომ მოგება ფიქსირდება ფასს-ის მიხედვით) ან გამოიქვითება დივიდენდების გამოთვლაში ჩართული წმინდა მოგების ოდენობიდან, „ქაღალდის შემოსავალი“, რომელიც დაკავშირებულია, მაგალითად, აქტივების გადაფასებასთან.
დივიდენდებისა და მათი ზომის შესახებ რეკომენდაციებს იძლევა დირექტორთა საბჭო, მაგრამ საბოლოო გადაწყვეტილებას აქციონერები იღებენ. დირექტორთა საბჭო ასევე ადგენს რეესტრის დახურვის თარიღს („შეწყვეტა“). დივიდენდების მისაღებად, თქვენ არც კი გჭირდებათ აქციების ფლობა მთელი წლის განმავლობაში - საკმარისია ფლობდეთ ფასიან ქაღალდებს აქციონერთა რეესტრის დახურვის დღეს. თქვენ შეგიძლიათ თვალყური ადევნოთ მნიშვნელოვან თარიღებს ემიტენტისა და საბროკერო კომპანიების ვებსაიტზე.
ტრადიციულად, აქციონერთა გადაწყვეტილების შემდეგ დივიდენდების გადახდის ვადა არ აღემატება 60 დღეს, მაგრამ რეალურად ეს ვადები შეიძლება გაგრძელდეს. დივიდენდები უკვე გასუფთავებული აქციონერის ანგარიშზე მოდის (დივიდენდებიდან შემოსავალზე გადასახადი შეადგენს 9%).
მეორე, შეისწავლეთ კომპანიის ისტორია.
შედარებით კონსერვატიული მოთამაშეები დაინტერესებულნი არიან დივიდენდებით და, შესაბამისად, გადახდების სტაბილურობასა და პროგნოზირებადობას დიდი მნიშვნელობა აქვს, აღნიშნავს დიმიტრი ალექსანდროვი. ის გირჩევთ, ყურადღება მიაქციოთ TNK-BP-ის, ბანკის სანკტ-პეტერბურგის პრივილეგირებულ აქციებს, Tatenft-ისა და Surgutneftegaz-ის, MTS-ის პრივილეგირებულ აქციებს. „ასევე უნდა გავითვალისწინოთ ბაშნეფტის, მოსკოვის ნავთობგადამამუშავებელი ქარხნის, MDM-Bank-ის, Dorogobuzh-ისა და Mechel-ის პრივილეგირებული აქციები“, დასძენს ანალიტიკოსი.
ეკატერინა კონდრაშოვა, OJSC მოსკოვის საფონდო ცენტრის ანალიტიკური განყოფილების უფროსი: „დივიდენდის“ პორტფელის შედგენისას, პირველ რიგში აუცილებელია ერთი ემიტენტის ისტორიის გათვალისწინება. მაგალითად, არიან კომპანიები, რომლებსაც არასოდეს გაუკეთებიათ დივიდენდის გადახდა და ელიან, რომ ახალი საანგარიშო პერიოდიდან ემიტენტი „გაანაწილებს“ ნაწილს. გადაუნაწილებელი მოგებამისი აქციონერებისთვის არ ღირს. ამიტომ, აირჩიეთ კომპანიები, რომლებიც მუდმივად იხდიან დივიდენდებს ყოველწლიურად და, მიუხედავად იმისა, რომ ბაზრის პირობებიგააგრძელეთ მოგების გამომუშავება.
დენის დემინი, BFA IC-ის ანალიტიკური დეპარტამენტის ხელმძღვანელი: როგორც წესი, კომპანიები, რომლებიც არ ატარებენ სერიოზულ კაპიტალურ ხარჯებს, საკუთარ თავს უფლებას აძლევენ გადაიხადონ წმინდა მოგების მნიშვნელოვანი ნაწილი აქციონერებზე. ეს მოიცავს, მაგალითად, ენერგეტიკის გაყიდვების სექტორის კომპანიებს, რომელთა ბიზნესი არ მოიცავს სერიოზულ ფიზიკურ აქტივებს და საინვესტიციო ხარჯებს.
მესამე, გამოთვალეთ დივიდენდის სარგებელი.
მაგალითად, საბანკო ანგარიშის გახსნით, შეგიძლიათ განსაზღვროთ, როგორ გაიზრდება თქვენი ანაბრის ოდენობა დროთა განმავლობაში. დივიდენდებთან დაკავშირებით, ყველაფერი გარკვეულწილად განსხვავებულია. აქციის ფასი არ არის მუდმივი. თქვენი დივიდენდური შემოსავლის გამოსათვლელად, გაყავით კომპენსაციის ოდენობა თითო აქციაზე ფასიანი ქაღალდის ღირებულებაზე, რომელზეც იყიდეთ ან აპირებთ მის შეძენას და გაამრავლეთ 100%-ზე.
განვიხილოთ მაგალითი. თქვენ გაქვთ გაზპრომის 100 აქცია, რომელიც იყიდეთ წლის დასაწყისში 190 რუბლის ფასად თითო აქციაზე. 2010 წლისთვის კომპანიამ გადაიხადა დივიდენდები თითო აქციაზე 3,85 რუბლის ოდენობით. გამოდის, რომ თქვენი დივიდენდის შემოსავალი შეადგენდა 385 რუბლს, ანუ 2% წელიწადში.
მოდი სხვა კომპანიას შევხედოთ მაგალითად. ახლა თქვენ ხართ 100 MTS აქციის მფლობელი, რომელიც დაგიჯდებათ 250 რუბლი თითო აქციაზე წლის დასაწყისში. გასულ წელს კომპანიამ გაახარა თავისი აქციონერები, გადაუხადა მათ 14,54 რუბლი თითო აქციაზე. თქვენი მთლიანი შემოსავალი არის 1450 რუბლი, ანუ 5,8% წელიწადში.
როგორ გამოვიმუშავოთ ფული დივიდენდებზე სპეკულანტებისთვის?
სპეკულანტებს შეუძლიათ მიიღონ მოგება აქციების საბაზრო ღირებულების გაზრდით რეესტრის დახურვის თარიღამდე ("cut-off").
„დაღმავალ ტრენდში ჩავარდნის შესაძლებლობასთან დაკავშირებული დამატებითი რისკებია“, აფრთხილებს დიმიტრი ალექსანდროვი. „მიუხედავად ამისა, „შეწყვეტამდე“ თვენახევრით ადრე ყიდვა და გონივრული გაყიდვა. ამავდროულად, ის არ გირჩევს ყიდვას „შეწყვეტის“ დღეს და პოზიციის მეორე დღეს გადატანას, რადგან აქციების ვარდნა შეიძლება იყოს დივიდენდის ღირებულებაზე მაღალი.
ფაქტია, რომ ინვესტორები ხშირად იწყებენ დამატებითი ფასიანი ქაღალდების შეძენას აქციონერთა რეესტრის დახურვამდე. შედეგად იზრდება კვოტები, ხოლო „შეწყვეტის“ შემდეგ ფასები გამოსწორდება, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ მოთამაშეები ტოვებენ ამ აქციას.
MTS საფონდო სქემა
ამავდროულად, ალექსანდროვი აფრთხილებს, რომ სპეკულაციურად საკმაოდ რთულია ფულის გამომუშავება დივიდენდების შესახებ სიახლეებზე: რეაქცია ხდება ძალიან სწრაფად, ერთ დღეში.
დივიდენდის გადახდებიდან შემოსავლის მიღებაზე დაფუძნებულ სტრატეგიაში ყურადღება უნდა გამახვილდეს ეგრეთ წოდებულ „სიურპრიზებზე“ – მოგებაზე ან დივიდენდებზე, რომლებიც აღემატება ბაზრის მოლოდინს. თუ დივიდენდები მაღალია, მაგრამ მოსალოდნელია მაღალი, მაშინ ამას უკვე ითვალისწინებს ბაზარი აქციების ფასში და კოტირების ვარდნა "შეწყვეტის" შემდეგ მთლიანად ასწორებს დივიდენდის ქვითრებს.
უცხოური ყიდვა?
მაგრამ მაინც შესაძლებელია თქვენი კაპიტალის გაზრდა დივიდენდის გადახდაზე - თუ თქვენ იყიდით დასავლური კომპანიების აქციებს.
გეორგი მაიოროვი, "პერსონალური საბროკერო სერვისების საერთაშორისო ბაზრებზე" ხელმძღვანელი FG BCS: საერთაშორისო ბირჟებზე დივიდენდის ინსტრუმენტების ბევრად უფრო დიდი არჩევანია, განსხვავებული შემოსავლით და გადახდების განსხვავებული სიხშირით. „ასორტიმენტს“ შეუძლია დააკმაყოფილოს როგორც კონსერვატიული, ისე აგრესიული ინვესტორების გემოვნება.
დასავლეთის ბაზრებზე სააქციო საზოგადოებაპირობითადაც კი იყოფა ორ ტიპად: პირველები თავიანთი მოგების დიდ ნაწილს ბიზნესის განვითარებაში ახორციელებენ. ასეთი კომპანიები იხდიან მინიმალურ დივიდენდებს ან საერთოდ არ იხდიან და ინვესტორები ყიდულობენ ამ ფასიან ქაღალდებს აქციების ფასის ზრდის კაპიტალიზაციის მიზნით.
მეორე ტიპია „ნაღდი ძროხები“. დამატებითი ფინანსების მოსაზიდად, ასეთი კომპანიები იზიდავენ ინვესტორებს დიდი დივიდენდების გადახდებით - სარგებელი შეიძლება იყოს 20% -მდე.
შეერთებულ შტატებში არსებობს ETF-ების მთელი ინდუსტრია, რომლებიც სტრუქტურით მსგავსია ურთიერთდახმარების ფონდებთან. „მაგალითად, პრივილეგირებული საფონდო ინდექსი (PFF) ETF, რომელიც შედგება პრივილეგირებული აქციებისგან, რომლებიც ვაჭრობენ ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე, NYSE Arca, Inc., NYSE Amex, NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select, Market ან NASDAQ კაპიტალის ბაზარზე“, - ნათქვამია. გიორგი მაიოროვი. - ანუ, ეს არის ყველაზე ფართო დივერსიფიკაციის მქონე ინსტრუმენტი, რომელიც იხდის დივიდენდებს წელიწადში 7,41%-ის ოდენობით.
კლასიკურზეა ლაპარაკი დივიდენდის აქციებიფინანსური ჰოლდინგი AllianceBernstein იხდის 10,7%-ს ფინურ NOKIA-ს - 8,4%-ს, ხოლო უმსხვილეს ესპანურ ბანკს Santander, S.A-ს - 10,7%-ს.
აშშ დოლარში 20%-მდე ფიქსირებული შემოსავლის მიღების უნიკალურ შესაძლებლობას იძლევა იპოთეკით მხარდაჭერილ ფასიან ქაღალდებში ჩადებული კომპანიების აქციები, რომლებზედაც ვალდებულებები უზრუნველყოფილია აშშ-ს მთავრობის მიერ - American Capital Agency Corp. (20,33% წელიწადში), Hatteras Financial Corp (15,25%) და ა.შ.
უძრავ ქონებაში ინვესტიციებიდან შემოსავლის მიღების მსურველებს აქვთ შესაძლებლობა. „არსებობს REIT-ები, ე.წ. უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტები (REITs), უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტები“, - ამბობს ჯორჯ მაიოროვი. - ეს კომპანიები ფულს ინვესტირებენ უძრავი ქონების მშენებლობაში და შემდგომ ექსპლუატაციაში (საცხოვრებლის გაქირავება, საოფისე ფართი, საცალო და სამრეწველო ფართები), ასევე უძრავ ქონებასთან დაკავშირებული ფასიანი ქაღალდები (უპირველეს ყოვლისა იპოთეკით უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდები, რომლებზეც გადახდა გარანტირებულია აშშ-ს მთავრობის მიერ). როგორც წესი, REIT-ები საკმაოდ მაღალ დივიდენდებს იხდიან, ამიტომ მათი მეშვეობით არის შესაძლებლობა ჩადოთ ინვესტიცია საზღვარგარეთ უძრავ ქონებაში აქტივების ფართო დივერსიფიკაციით, მინიმალური ხარჯებით და შესვლის დაბალი ზღვრებით.
ასე რომ, VNQ Vanguard REIT Index ETF REIT-ზე იძლევა 3.43%, ხოლო Prologis, Inc - 3.77% წელიწადში.
და ეს მაგალითები მხოლოდ მცირე ნაწილია შესაძლებლობების. პასიური შემოსავალი. ახლა ბევრი რუსი ბროკერი, მათ შორის FG BCS, გთავაზობთ ინვესტიციის შესაძლებლობას დასავლური კომპანიები, რაც საკმაოდ ლოგიკურად გამოიყურება ინვესტიციების სანდოობისა და ამ ინსტრუმენტების ლიკვიდურობის ფონზე.
დასკვნა:არასწორია პორტფელის მთლიანად ფორმირება, რომელიც ფოკუსირებულია მხოლოდ დივიდენდების შემოსავალზე. რუსულ ბაზარზე, დივიდენდები შეიძლება განიხილებოდეს მხოლოდ, როგორც დამატებითი სასიამოვნო ბონუსი მზარდი კვოტირებისთვის. ჩვენი ბაზარი ზედმეტად არასტაბილურია და კომპანიების დივიდენდების პოლიტიკა სასურველს ტოვებს (მაგალითად, კრიზისის დროს, ზოგიერთმა კომპანიამ ზოგადად გაყინა დივიდენდების გადახდა). თუ თქვენ აპირებთ შემოსავლის მიღებას დივიდენდებიდან, გახსოვდეთ, რომ ინსტრუმენტები, რომლებსაც აქვთ უმაღლესი დივიდენდების სარგებელი, ტრადიციულად კონცენტრირებულია „მეორე იარუსში“.
სხვათა შორის, ბაფეტი მისი აქციონერებია საინვესტიციო ფონდი Berkshire Hathaway-ს არასოდეს გადაუხდია დივიდენდი, თუმცა ფონდის აქციების ღირებულება წელიწადში საშუალოდ 20%-ზე მეტით იზრდება.
BCS Express