რა არის ფულადი მიმოქცევის კანონის ყველაზე ზოგადი შინაარსი. ფულის მიმოქცევის კანონები. მშპ-ს წარმოებასთან კავშირიდან გამომდინარე, გამოიყოფა ფულის მიმოქცევის ორი ძირითადი ტიპი

Კანონები ფულადი მიმოქცევადამახასიათებელია ყველა სოციალური ფორმირებისათვის, რომლებშიც არსებობს სასაქონლო-ფული ურთიერთობები. ფულის ფუნქციონირების ადრეულ ეტაპზე მათი მიმოქცევის კანონი სასაქონლო მიმოქცევისთვის ფულის საჭიროების საფუძველზე ჩამოყალიბდა.

კ.მარქსმა, ღირებულებისა და ფულის მიმოქცევის ფორმების განვითარების გზების გაანალიზებით, აღმოაჩინა ფულის მიმოქცევის კანონი, რომლის არსი გამოიხატება იმაში, რომ მიმოქცევის საშუალების ფუნქციის შესასრულებლად საჭირო ფულის ოდენობა.

უნდა უდრის გაყიდული საქონლის ფასების ჯამს, გაყოფილი ამავე სახელწოდების ერთეულების ბრუნების რაოდენობაზე (მიმოქცევის სიჩქარეზე). ფულის მიმოქცევის ეს კანონი გამოხატავს ეკონომიკურ ურთიერთდამოკიდებულებას მიმოქცევაში მყოფი საქონლის მასას, მათი ფასების დონესა და ფულის მიმოქცევის სიჩქარეს შორის, ანუ ითვალისწინებს ფულის მხოლოდ ერთ ფუნქციას - მიმოქცევის საშუალებას.

ეს კანონი შეიძლება დახასიათდეს შემდეგი ფორმულით:

სადაც P1Q1 არის მიმოქცევაში მყოფი საქონლისა და მომსახურების ფასების ჯამი (ფასის დონე გამრავლებული საქონლის რაოდენობაზე);

P2Q2 - კრედიტით გაყიდული საქონლისა და მომსახურების ფასების ჯამი, რომლის ვადა ჯერ არ დასრულებულა;

D1 - გადახდების ოდენობა მოსულ სავალო ვალდებულებებზე;

D2 - ურთიერთდაბრუნებადი გადასახდელების ოდენობა;

V არის ფულის ბრუნვის მაჩვენებელი.

განვიხილოთ ძირითადი ფაქტორები, რომლებიც განსაზღვრავენ მიმოქცევაში არსებული ფულის საჭირო რაოდენობას.

1. ბაზარზე გაყიდული საქონლისა და მომსახურების ფასების ჯამი (P1Q1). თუ ქვეყანაში გაყიდული საქონლისა და მომსახურების რაოდენობა გაორმაგდება, მაგალითად, მაშინ, სხვა თანაბარი პირობებით, ორჯერ მეტი ფული დასჭირდება, ვიდრე ადრე. მიმოქცევაში მოწოდებული საქონლისა და მომსახურების რაოდენობა პირდაპირ გავლენას ახდენს მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობაზე. თუ ყველა საქონლის ფასი გაორმაგდება, მაშინ საქონლის მომსახურების მიზნით

ბრუნვა მოითხოვს ორჯერ მეტ თანხას. ამასთან, ვაჭრობის ფიზიკური მოცულობა (ნატურალურ ერთეულებში გაყიდული საქონლის რაოდენობა - ტონა, მეტრი და ა.შ.) შესაძლოა არ შეიცვალოს. სასაქონლო ფასების დონე პირდაპირ გავლენას ახდენს მიმოქცევაში მყოფი ფულის რაოდენობაზე.

1. კრედიტით გაყიდული საქონლისა და მომსახურების ფასების ჯამი (P2Q2). კრედიტის განვითარების ხარისხი საპირისპირო გავლენას ახდენს მიმოქცევაში მყოფი ფულის რაოდენობაზე: რაც მეტია კრედიტი განვითარებული, მით ნაკლები თანხაა საჭირო მიმოქცევისთვის.

2. გადასახდელების ოდენობა (D1) ასახავს ვალების დასაფარად საჭირო თანხის რაოდენობას: რაც მეტია გადავადებული გადახდები, მით მეტი თანხაა საჭირო მათი განსახორციელებლად.

3. ურთიერთგადახდების ოდენობა (D2) ასახავს განვითარების ხარისხს უნაღდო გადახდები. ის საპირისპირო გავლენას ახდენს მიმოქცევაში მყოფი ფულის რაოდენობაზე: რაც უფრო მეტი სავალო ვალდებულება იხსნება უნაღდო ანგარიშსწორებით, ნაკლები ფულისაჭიროა განაცხადისთვის.

როგორც ხედავთ, ყველა ფაქტორი განისაზღვრება წარმოების პირობებით. რაც უფრო განვითარებულია შრომის სოციალური დანაწილება, მით მეტია ბაზარზე გაყიდული საქონლისა და მომსახურების მოცულობა; რაც უფრო მაღალია შრომის პროდუქტიულობა, მით უფრო დაბალია საქონლისა და მომსახურების ღირებულება, ასევე ფასები.

მოსვლასთან და განვითარებასთან ერთად საკრედიტო ურთიერთობებიჩნდება ფულის ფუნქცია, როგორც გადახდის საშუალება, საქონელი იყიდება კრედიტით ქვეშ ობლიგაციები. კრედიტი იწვევს მიმოქცევაში არსებული თანხის მთლიანი ოდენობის შემცირებას, ვინაიდან სავალო ვალდებულებების გარკვეული ნაწილი ურთიერთგადახდილია.

რეალური ფულის (ოქრო) ფუნქციონირების პირობებში მათი რაოდენობა საჭირო დონეზე სპონტანურად ინარჩუნებდა, ვინაიდან განძის ფუნქცია მარეგულირებლის როლს ასრულებდა. შედარებით ზუსტად იყო შენარჩუნებული თანაფარდობა საქონლის მასასა და ფულის მასას შორის. ეს უზრუნველყოფდა ფულადი მიმოქცევის სტაბილურობას.

ოქროს სტანდარტის არარსებობის პირობებში დაიწყო ქაღალდის ფულის მიმოქცევის კანონი, რომლის მიხედვითაც

ღირებულების ნიშნების რაოდენობა უტოლდებოდა მიმოქცევისთვის საჭირო ოქროს ფულის სავარაუდო რაოდენობას. ამ ვითარებაში ფულის სტაბილურობა შემცირდა, გაუფასურება გახდა შესაძლებელი.

ფულის ცალკეული ფუნქციების დაკარგვით, ფულადი მიმოქცევის კანონმა განიცადა ცვლილება. ახლა უკვე აღარ არის შესაძლებელი ფულის ოდენობის შეფასება მათი თუნდაც მიახლოებითი გაანგარიშების თვალსაზრისით ოქროს მეშვეობით. ის არ მონაწილეობს მიმოქცევაში და არ ასრულებს არა მხოლოდ მიმოქცევის და გადახდის საშუალების, არამედ ღირებულების საზომის ფუნქციებს.

ამ პირობებში, საქონლისა და მომსახურების ღირებულების საზომი გახდა ფულადი კაპიტალი, რომელიც ზომავს ღირებულებას არა ბაზარზე გაცვლის დროს (როგორც ეს ადრე იყო), არამედ საქონლის წარმოების პროცესში. ნებისმიერი საქონელი, რომელიც ცვლის ფიატის საკრედიტო ფულს, გამოხატავს მის ღირებულებას საქონლის სიმრავლესთან გათანაბრებით. ამასთან დაკავშირებით, სასაქონლო ტრანზაქცია, რომელიც ფასდება ფიატის გარკვეული ოდენობით საკრედიტო ფული, უნდა მიაწოდოს მეწარმეს ისეთი რაოდენობის სარგებლობის ღირებულება, რომელიც მისი რეალიზაციის შემდეგ საშუალებას მისცემს მას დაიწყოს ახალი საწარმოო ციკლი. ამის გამო ფული უნივერსალური ეკვივალენტის უნარს იძენს. მიუხედავად იმისა, რომ არ არსებობს ფულის მთლიანი რაოდენობის სპონტანური მარეგულირებელი ღირებულების ნიშნების დომინირების პირობებში, ფულის მიმოქცევის რეგულირების ეს როლი გადადის სახელმწიფოზე.

ფულის დაკრედიტება, თვისებების შეძენა ქაღალდის ფული, შემოიღეს სახელმწიფო ძალაუფლება, რაც მათ იძულებით კურსს ანიჭებს. მათი ემისია ქვეყანაში წარმოებული საქონლისა და გაწეული მომსახურების ღირებულების გათვალისწინების გარეშე აუცილებლად იწვევს მათ ჭარბი რაოდენობას და საბოლოოდ იწვევს ამორტიზაციას.

ამ მხრივ დიდი მნიშვნელობა აქვს საკითხს მიმოქცევისთვის საჭირო თანხის განსაზღვრის აუცილებლობის შესახებ. „გაცვლის განტოლების“ მიხედვით, ფულის რაოდენობა განისაზღვრება ფასის დონის დამოკიდებულებით ფულის მასაზე.

მაშასადამე, საქონლის მოცემული მასის მიმოქცევისთვის საჭირო ფულის რაოდენობა

და საქონლის ფასი

ფასების დონე იცვლება მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობის ცვლილების პროპორციულად.

თანამედროვეში საბაზრო ეკონომიკაგამოიყენეთ რამდენიმე ფორმულა, რომელიც განსაზღვრავს მიმოქცევისთვის საჭირო თანხის რაოდენობას. ერთი მათგანი ასე გამოიყურება:

\u003d (Tc + Ps - Zvp - Dp - Riv - Op + Vp): V,

სად To - მიმოქცევისთვის საჭირო თანხის რაოდენობა;

Tc - გაყიდული საქონლის ფასების ჯამი;

Ps - გადახდების ოდენობა, რომლის გადახდის ვადა დადგა;

Zvp - ურთიერთდაბრუნებადი გადახდების ოდენობა;

დპ - ვალების გადარიცხვის ოდენობა;

Rive - უცხოურ ვალუტაში გაყიდული საქონლის ფასების ჯამი;

Op - გადავადებული გადახდების ოდენობა;

Вп - ცენტრალური ბანკის მიერ ხელახალი დისკონტირებული გადასახადების ოდენობა;

V არის ფულის მიმოქცევის სიჩქარე.

AT თანამედროვე პირობებირუსეთში წარმოდგენილი ფორმულა უნდა იყოს მითითებული თანხით:

თამასუქების ხელახალი დისკონტირება რუსეთის ბანკში;

უცხოურ ვალუტაში გაყიდული საქონელი;

ვალის გადარიცხვა (ოფსეტური) (კომერციული (სასაქონლო) კუპიურების ინდოსირება; ბანკშიდა ბრუნვა, როდესაც მყიდველსა და გამყიდველს აქვთ ანგარიშები ერთსა და იმავე საკრედიტო დაწესებულებაში).

ფულის მიწოდების ზრდას ხელს უწყობს ფულის მულტიპლიკატორი (ლათინური მულტიპლიკატორიდან - გამრავლება),
ქრებოდა განვითარებასთან ერთად საკრედიტო სისტემა(ორი ან მეტი დონის თვალსაზრისით). მისი არსი იმაში მდგომარეობს, რომ მიმოქცევაში ფულის მასა იზრდება გაფართოების შედეგად საკრედიტო ოპერაციებიბანკები თავიანთ კლიენტებთან ერთად რუსეთის ბანკის ცენტრალიზებული რეზერვიდან თანხების მიღებით, რომლებიც ჩამოყალიბებულია ბანკების სავალდებულო გამოქვითვით. თეორიულად, გამრავლების კოეფიციენტი უდრის საპირისპირო სიჩქარის მნიშვნელობას საჭირო რეზერვებირუსეთის ბანკის მიერ დაარსებული ქვეყნის ბანკებისთვის. იგი გამოითვლება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, ჩვეულებრივ წელიწადში და ახასიათებს, რამდენად გაიზრდება მიმოქცევაში არსებული ფულის მასა ამ პერიოდის განმავლობაში. რუსეთის ბანკი, რომელიც მართავს ფულის მულტიპლიკატორს, ახორციელებს ქვეყანაში მონეტარული რეგულირებას.

ფულის მიწოდების შეცვლის კიდევ ერთი ფაქტორი არის ფულის მიმოქცევის სიჩქარე. მის გამოსათვლელად, როდესაც ფული ასრულებს მიმოქცევის და გადახდის საშუალების ფუნქციებს, გამოიყენება შემდეგი ინდიკატორები:

1) ფულის მოძრაობის სიჩქარე სოციალური პროდუქტის ღირებულების მიმოქცევაში:

სადაც Dbs - თანხის რაოდენობა საბანკო ანგარიშებზე;

შეტყობინება - წლიური საშუალომიმოქცევაში ფულის მასა.

ეს მაჩვენებელი მიუთითებს უნაღდო ანგარიშსწორების სიჩქარეზე. ასევე გამოიყენება ფულის ბრუნვის სიჩქარის სხვა ინდიკატორები. ფულის სიჩქარეზე გავლენას ახდენს:

ზოგადი ეკონომიკური ფაქტორები - წარმოების ციკლური განვითარება, მისი ზრდის ტემპი, ფასების მოძრაობა;

მოძრავი სახსრები აუცილებელია გადახდების განსახორციელებლად, საქონლისა და მომსახურების მიმოქცევის შესანარჩუნებლად და დაგროვებისთვის - ეს მათი ძირითადი ფუნქციებია.

ფულადი მიმოქცევის კანონის არსი

ეს კანონი საშუალებას გაძლევთ გაარკვიოთ რა თანხები უნდა შევიდეს მიმოქცევაში, რათა ფულმა სრულად შეასრულოს თავისი ფუნქციები. დაფინანსების მთლიანი მოცულობა დამოკიდებულია შემდეგ პირობებზე:

• მომსახურების რაოდენობა, საქონელი, რომელიც უნდა გაიყიდოს. რაც მეტია, მით უფრო ინტენსიურად არის საჭირო ფულის მიმოქცევის გადახდის საშუალებებით კვება;
• მომსახურებისა და საქონლის ფასები. აქაც იგივე დამოკიდებულება ვლინდება, როგორც წინა შემთხვევაში;
• ფულადი ნაკადების ინტენსივობა. რაც უფრო მაღალია სიჩქარე, მით ნაკლები თანხაა საჭირო მისი მუშაობისთვის.

წარმოების პირობები ასევე განიხილება მნიშვნელოვან ფაქტორად, რადგან განვითარებული, კარგად გააზრებული შრომის დანაწილება იწვევს უფრო დიდ მოცულობას. გაყიდული პროდუქტები. რაციონალური წარმოება გავლენას ახდენს ფასზე: რაც უფრო მაღალია შრომის პროდუქტიულობა, მით უფრო დაბალია წარმოების ღირებულება.

სასაქონლო ტრანზაქციების დროს ეროვნული ვალუტა მუდმივად ბრუნავს ნაღდი ან უნაღდო სახით, ასეთი ტრანზაქციები მჭიდროდ არის დაკავშირებული ერთმანეთთან, ცალ-ცალკე არ არსებობს. სანამ ის ჩვეულ მატერიალურ ფორმას შეიძენს, ფინანსები გადადის საბანკო ანგარიშების ქსელში გადარიცხვების, დეპოზიტებისა და უნაღდო ანგარიშსწორების სახით.

ფულის მიმოქცევის კანონი, რომელიც პირველად ჩამოაყალიბა კარლ მარქსმა, განმარტავს, რომ მიმოქცევაში უნდა იყოს ისეთი თანხა, რომელსაც შეუძლია სრულად შეასრულოს მისთვის დაკისრებული ამოცანები. ეროვნული ვალუტადავალებები.

ფულადი მიმოქცევის გამოთვლის ფორმულები

აღნიშნული კანონის ინტერპრეტაცია შესაძლებელია ალგორითმის გამოყენებით

• დ - ფულადი ბუნების მასა;
• T არის სასაქონლო ხასიათის მასა;
• გ - ფასები;
• V არის ციკლის სიჩქარე.

ფიშერის ფორმულა, თავის მხრივ, ასახავს ფულის მასის ღირებულების (D), წარმოებული სერვისებისა და საქონლის რაოდენობის (Q) და ფასებს (P) ურთიერთდამოკიდებულებას:

მიმოქცევაში არსებული რაოდენობა დამოკიდებულია რამდენიმე ფაქტორზე:

• საქონლის წონის მაჩვენებლები. რაც უფრო მაღალია მათი ღირებულება, მით მეტი ფულია საჭირო მიმოქცევისთვის. საქონლის სტრუქტურა ასევე შეიძლება შეიცავდეს ფასიანი ქაღალდები, სხვადასხვა აქტივები, მიწა და შრომითი რესურსები. სრულფასოვან ბირჟას სჭირდება დიდი ასორტიმენტი;
• ფასის დონე და ფულის რაოდენობა უკუკავშირი. ფასების დაცემის პირობებში საჭიროა შეტანილი რაოდენობის გაზრდა;
• ფულის მიმოქცევის სიჩქარე განისაზღვრება ციკლების რაოდენობით, რომლებიც ხდება მოცემულ პერიოდში. წლის განმავლობაში ქვეყნებში მაღალი დონეგანვითარება, ფული მიდის 2-3 წრეში. Თუ ეროვნული ეკონომიკაჰიპერინფლაციის პირობებში, წელიწადში 20-მდე ბრუნვა ფიქსირდება.

აუცილებელია გავითვალისწინოთ ის პირობები, რომლებიც საპირისპირო გავლენას ახდენს ფულის მიწოდებაზე:

• რაც უფრო აქტიურად ახორციელებს მოსახლეობა კრედიტით შესყიდვებს, მით ნაკლებია ბრუნვა საჭირო. ამ პროცესში ბანკები იღებენ ფულის მასას, აგროვებენ მას შიდა ანგარიშებზე;
• ეკონომიკური სუბიექტების მხრიდან - გადახდების მიღების მეთოდების გაუმჯობესებისა და გაფართოების სიჩქარე;
• გადახდების სიხშირე - მით უფრო ხშირად იღებენ ბაზრის მონაწილეები ნაღდი ფული, მით უფრო სწრაფია მათი ბრუნვა გარე შევსების საჭიროების გარეშე.

სახელმწიფო რეგულირების მეთოდები

თუ ბალანსი წარმოების შედეგებს, ფასს და ფულის მიწოდებააქვს ნორმიდან გადახრები, შიდა ეკონომიკური სტაბილიზაციის უზრუნველსაყოფად, სახელმწიფოს შეუძლია გამოიყენოს ფულადი მიმოქცევის ზემოქმედების ორი ზომა.

Პირველი - მონეტარული რეფორმა- პრინციპების შეცვლა ფინანსური სისტემა(კერძოდ, კომპანიებისა და საწარმოების მხარდაჭერა), რომელიც მიმართულია ბრუნვის გაძლიერებაზე.

მეორე - ნომინალი - მცირდება ახალი ფულის წარმოებამდე, რომლის ეკვივალენტი უდრის ძველი ბანკნოტების უფრო დიდ რაოდენობას.

ამ ტექნიკას შეუძლია უარყოფითი გავლენა მოახდინოს მოსახლეობის ცხოვრების სტანდარტზე, მაგრამ მათი გამოყენება შეიძლება გამართლებული იყოს, თუ აუცილებელია დეფოლტის თავიდან აცილება.

ფულის მიმოქცევის კანონები დამახასიათებელია ყველა სოციალური ფორმირებისთვის, რომლებშიც არსებობს სასაქონლო-ფული ურთიერთობები. ფულის ფუნქციონირების ადრეულ ეტაპზე მათი მიმოქცევის კანონი სასაქონლო მიმოქცევისთვის ფულის საჭიროების საფუძველზე ჩამოყალიბდა.

კ.მარქსმა ღირებულებისა და ფულის მიმოქცევის ფორმების განვითარების გზების ანალიზით აღმოაჩინა ფულის მიმოქცევის კანონი, რომლის არსი გამოიხატება იმაში, რომ მიმოქცევის საშუალების ფუნქციის შესასრულებლად საჭირო ფულის რაოდენობა უნდა იყოს გაყიდული საქონლის ფასების ჯამის ტოლი, გაყოფილი ბრუნების რაოდენობაზე (მიმოქცევის სიჩქარეზე). იგივე ერთეულები. ფულის მიმოქცევის ეს კანონი გამოხატავს ეკონომიკურ ურთიერთდამოკიდებულებას მიმოქცევაში მყოფი საქონლის მასას, მათი ფასების დონესა და ფულის მიმოქცევის სიჩქარეს შორის, ანუ ითვალისწინებს ფულის მხოლოდ ერთ ფუნქციას - მიმოქცევის საშუალებას.

ეს კანონი შეიძლება დახასიათდეს შემდეგი ფორმულით:

სადაც M არის მიმოქცევისთვის საჭირო თანხის რაოდენობა;<2 - объем произведенных товаров и услуг; Р - средняя цена товаров и услуг; V - скорость оборота денег.

კანონი, რომელიც განსაზღვრავს მიმოქცევაში მყოფი ფულის რაოდენობას, ფულის ორი ფუნქციის - მიმოქცევის საშუალებისა და გადახდის საშუალებების გათვალისწინებით, შეიძლება გამოიხატოს შემდეგი ფორმულით:

სადაც R,<Э1 - сумма цен товаров и услуг, находящихся в обращении (уровень цен, умноженный на количество товаров);

R,<Э, - сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, по которым еще не наступил срок оплаты;

ბ] - მოსულ სავალო ვალდებულებებზე გადახდების ოდენობა;

ო., - ურთიერთდაბრუნებადი გადასახდელების ოდენობა;

V არის ფულის ბრუნვის მაჩვენებელი.

განვიხილოთ ძირითადი ფაქტორები, რომლებიც განსაზღვრავენ მიმოქცევაში არსებული ფულის საჭირო რაოდენობას.

• 1. ბაზარზე გაყიდული საქონლისა და მომსახურების ფასების ჯამი (P ^ ^. თუ ქვეყანაში გაყიდული საქონლისა და მომსახურების რაოდენობა გაიზრდება, მაგალითად, ორჯერ, მაშინ, სხვა თანაბარი მდგომარეობით, მას ორჯერ დასჭირდება. ბევრი ფული, როგორც ადრე. მიმოქცევაში მოწოდებული საქონლისა და მომსახურების რაოდენობა პირდაპირ გავლენას ახდენს მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობაზე. თუ ყველა საქონლის ფასი გაორმაგდება, მაშინ ორჯერ მეტი თანხა იქნება საჭირო ბრუნვის მომსახურებისთვის. ამავდროულად. , ვაჭრობის ფიზიკური მოცულობა (ნატურალურ ერთეულებში გაყიდული საქონლის რაოდენობა - ტონა, მეტრი და ა.შ.) შეიძლება სასაქონლო ფასების დონე პირდაპირ გავლენას ახდენს მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობაზე.
• 2. კრედიტით გაყიდული საქონლისა და მომსახურების ფასების ჯამი (რ., (3.,). კრედიტის განვითარების ხარისხი საპირისპირო გავლენას ახდენს მიმოქცევაში მყოფი ფულის რაოდენობაზე: რაც უფრო განვითარებულია კრედიტი, მით ნაკლებია ფული. საჭიროა მიმოქცევისთვის.
• 3. გადასახდელების ოდენობა (B:) ასახავს ვალების გადასახდელად საჭირო თანხის რაოდენობას: რაც მეტია გადავადებული გადახდები, მით მეტი თანხაა საჭირო მათი განსახორციელებლად.
• 4. ურთიერთდაბრუნებადი გადასახდელების ოდენობა (B.,) ასახავს უნაღდო ანგარიშსწორების განვითარების ხარისხს. ეს საპირისპირო გავლენას ახდენს მიმოქცევაში მყოფი ფულის ოდენობაზე: რაც მეტია სავალო ვალდებულებები უნაღდო ანგარიშსწორებით, მით ნაკლები თანხაა საჭირო მიმოქცევისთვის.

როგორც ხედავთ, ყველა ფაქტორი განისაზღვრება წარმოების პირობებით. რაც უფრო განვითარებულია შრომის სოციალური დანაწილება, მით მეტია ბაზარზე გაყიდული საქონლისა და მომსახურების მოცულობა; რაც უფრო მაღალია შრომის პროდუქტიულობა, მით უფრო დაბალია საქონლისა და მომსახურების ღირებულება, ასევე ფასები.

საკრედიტო ურთიერთობების მოსვლასთან და განვითარებასთან ერთად ჩნდება ფულის, როგორც გადახდის საშუალების ფუნქცია, საქონელი კრედიტით იყიდება სავალო ვალდებულებების საწინააღმდეგოდ. კრედიტი იწვევს მიმოქცევაში არსებული თანხის მთლიანი ოდენობის შემცირებას, ვინაიდან სავალო ვალდებულებების გარკვეული ნაწილი ურთიერთგადახდილია.

რეალური ფულის (ოქრო) ფუნქციონირების პირობებში მათი რაოდენობა საჭირო დონეზე სპონტანურად ინარჩუნებდა, ვინაიდან განძის ფუნქცია მარეგულირებლის როლს ასრულებდა. შედარებით ზუსტად იყო შენარჩუნებული თანაფარდობა საქონლის მასასა და ფულის მასას შორის. ეს უზრუნველყოფდა ფულადი მიმოქცევის სტაბილურობას.

ოქროს სტანდარტის არარსებობის პირობებში დაიწყო ფუნქციონირება ფიატის კანონი, რომლის მიხედვითაც ღირებულების ნიშნების რაოდენობა უტოლდებოდა მიმოქცევისთვის საჭირო ოქროს ფულის სავარაუდო რაოდენობას. ამ ვითარებაში ფულის სტაბილურობა შემცირდა, გაუფასურება გახდა შესაძლებელი.

ფულის ცალკეული ფუნქციების დაკარგვით, ფულადი მიმოქცევის კანონმა განიცადა ცვლილება. ახლა უკვე აღარ არის შესაძლებელი ფულის ოდენობის შეფასება მათი თუნდაც მიახლოებითი გაანგარიშების თვალსაზრისით ოქროს მეშვეობით. ის არ მონაწილეობს მიმოქცევაში და არ ასრულებს არა მხოლოდ მიმოქცევის და გადახდის საშუალების, არამედ ღირებულების საზომის ფუნქციებს.

ამ პირობებში საქონლისა და მომსახურების ღირებულების საზომი გახდა ფულადი კაპიტალი, რომელიც ზომავს ღირებულებას არა ბაზარზე გაცვლის დროს (როგორც ადრე იყო), არამედ საქონლის წარმოების პროცესში. ნებისმიერი საქონელი, რომელიც ცვლის ფიატის საკრედიტო ფულს, გამოხატავს მის ღირებულებას საქონლის სიმრავლესთან გათანაბრებით. ამასთან დაკავშირებით, სასაქონლო ტრანზაქციამ, რომელიც ფასდება გარკვეული რაოდენობის ფიატის საკრედიტო ფულით, მეწარმეს უნდა მიაწოდოს ისეთი რაოდენობის სარგებლობის ღირებულება, რომელიც მისი განხორციელების შემდეგ საშუალებას მისცემს მას დაიწყოს ახალი წარმოების ციკლი. ამის გამო ფული უნივერსალური ეკვივალენტის უნარს იძენს. მიუხედავად იმისა, რომ არ არსებობს ფულის მთლიანი რაოდენობის სპონტანური მარეგულირებელი ღირებულების ნიშნების დომინირების პირობებში, ფულის მიმოქცევის რეგულირების ეს როლი გადადის სახელმწიფოზე.

საკრედიტო ფული, რომელიც იძენს ქაღალდის ფულის თვისებებს, შემოაქვს სახელმწიფო ხელისუფლების მიერ, რომელიც ანიჭებს მათ იძულებითი გაცვლითი კურსით. მათი ემისია ქვეყანაში წარმოებული საქონლისა და გაწეული მომსახურების ღირებულების გათვალისწინების გარეშე აუცილებლად იწვევს მათ ჭარბი რაოდენობას და საბოლოოდ იწვევს ამორტიზაციას.

ამ მხრივ დიდი მნიშვნელობა აქვს საკითხს მიმოქცევისთვის საჭირო თანხის განსაზღვრის აუცილებლობის შესახებ. „გაცვლის განტოლების“ მიხედვით ფულის რაოდენობა განისაზღვრება ფასის დონის დამოკიდებულებით ფულის მასაზე.

მაშასადამე, საქონლის მოცემული მასის მიმოქცევისთვის საჭირო ფულის რაოდენობა

და საქონლის ფასი

ფასების დონე იცვლება მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობის ცვლილების პროპორციულად.

თანამედროვე საბაზრო ეკონომიკაში რამდენიმე ფორმულა გამოიყენება მიმოქცევისთვის საჭირო ფულის რაოდენობის დასადგენად. ერთი მათგანი ასე გამოიყურება 1:

სად To - მიმოქცევისთვის საჭირო თანხის რაოდენობა; Tc - გაყიდული საქონლის ფასების ჯამი;

Ps - გადახდების ოდენობა, რომლის გადახდის ვადა დადგა; Zvp - ურთიერთდაბრუნებადი გადახდების ოდენობა; დპ - ვალების გადარიცხვის ოდენობა;

Rive - უცხოურ ვალუტაში გაყიდული საქონლის ფასების ჯამი;

Op - გადავადებული გადახდების ოდენობა;

Вп - ცენტრალური ბანკის მიერ ხელახალი დისკონტირებული გადასახადების ოდენობა;

V არის ფულის მიმოქცევის სიჩქარე.

რუსეთში თანამედროვე პირობებში წარმოდგენილი ფორმულა უნდა იყოს მითითებული თანხით:

• - გადაცვლების ხელახალი დისკონტირება რუსეთის ბანკთან;
• - უცხოურ ვალუტაში გაყიდული საქონელი;
• - ვალის გადარიცხვა (ოფსეტური) (კომერციული (სასაქონლო) კუპიურების ინდოსირება; ბანკშიდა ბრუნვა, როდესაც მყიდველსა და გამყიდველს აქვთ ანგარიშები ერთსა და იმავე საკრედიტო დაწესებულებაში).

ხელს უწყობს ფულის მიწოდების გაზრდას ფულის მულტიპლიკატორი (ლათ. - გამრავლება), წარმოშობილი საკრედიტო სისტემის განვითარებით (ორი ან მეტი დონის პირობებში). მისი არსი იმაში მდგომარეობს, რომ მიმოქცევაში არსებული ფულის მიწოდება იზრდება ბანკების საკრედიტო ოპერაციების გაფართოების შედეგად მათ მომხმარებლებთან, რუსეთის ბანკის ცენტრალიზებული რეზერვიდან თანხების მოპოვებით, რომელიც წარმოიქმნება ბანკების სავალდებულო გამოქვითვისგან. თეორიულად, მულტიპლიკატორი უდრის რუსეთის ბანკის მიერ ქვეყნის ბანკებისთვის დადგენილ საპირისპირო სავალდებულო სარეზერვო განაკვეთს. იგი გამოითვლება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, ჩვეულებრივ წელიწადში და ახასიათებს, რამდენად გაიზრდება მიმოქცევაში არსებული ფულის მასა ამ პერიოდის განმავლობაში. რუსეთის ბანკი, რომელიც მართავს ფულის მულტიპლიკატორს, ახორციელებს ქვეყანაში მონეტარული რეგულირებას.

ფულის მიწოდების შეცვლის კიდევ ერთი ფაქტორი არის ფულის მიმოქცევის სიჩქარე. მის გამოსათვლელად, როდესაც ფული ასრულებს მიმოქცევის და გადახდის საშუალების ფუნქციებს, გამოიყენება შემდეგი ინდიკატორები:

1) ფულის მოძრაობის სიჩქარე სოციალური პროდუქტის ღირებულების მიმოქცევაში:

2) ფულის ბრუნვა საგადახდო ბრუნვაში

Od = Dbs: მეგი,

სადაც Dbs - თანხის რაოდენობა საბანკო ანგარიშებზე;

მეგი - მიმოქცევაში არსებული ფულის მასის საშუალო წლიური ღირებულება.

ეს მაჩვენებელი მიუთითებს უნაღდო ანგარიშსწორების სიჩქარეზე. ასევე გამოიყენება ფულის ბრუნვის სიჩქარის სხვა ინდიკატორები. ფულის სიჩქარეზე გავლენას ახდენს:

• - ზოგადი ეკონომიკური ფაქტორები - წარმოების ციკლური განვითარება, მისი ზრდის ტემპი, ფასების მოძრაობა;
• - ფულადი (ფულადი) ფაქტორები - გადახდის ბრუნვის სტრუქტურა (ფულადი და უნაღდო ფულის თანაფარდობა);
• - საკრედიტო ოპერაციების განვითარება და ურთიერთ ანგარიშსწორება;
• - სესხის საპროცენტო განაკვეთების დონე ფულის ბაზარზე;
• - საკრედიტო დაწესებულებებში ოპერაციებისთვის კომპიუტერების დანერგვა; ელექტრონული ფულის გამოყენება ანგარიშსწორებაში.

ფულის მიმოქცევის სიჩქარე დამოკიდებულია შემოსავლის გადახდების სიხშირეზე, მოსახლეობის მიერ მათი სახსრების ხარჯვის ერთგვაროვნებაზე, დანაზოგისა და დანაზოგის დონეზე. ვინაიდან ფულის მიმოქცევის სიჩქარე უკუპროპორციულია მიმოქცევაში მყოფი ფულის რაოდენობასთან, მათი ბრუნვის აჩქარება ნიშნავს ფულის მიწოდების ზრდას. ბაზარზე საქონლისა და მომსახურების იგივე მოცულობით ფულის მიწოდების ზრდა იწვევს ფულის გაუფასურებას, ანუ საბოლოო ჯამში ეს არის ინფლაციური პროცესის ერთ-ერთი ფაქტორი.

11. ფულის მიმოქცევის კანონები

ფულის ბრუნვაარის ფულადი ნაკადების მიმოქცევა ფულადი და უნაღდო ფორმით. ასეთი მიმოქცევა შესაძლებელია იმის გამო, რომ ვიღაცას აქვს ჭარბი ფული (მიწოდება), ვიღაც კი გრძნობს მათ საჭიროებას (მოთხოვნას).

ფულის მიმოქცევა ემსახურება საქონლის, სამუშაოების და მომსახურების ნაკადს და სწორედ მისი მეშვეობით ხდება ფინანსური სისტემის ფუნქციონირება (რესურსების დაგროვება და გადანაწილება).

ფულის მიმოქცევა არ ხდება სპონტანურად - ის ემორჩილება გარკვეულ კანონებს. მათი ცოდნა საშუალებას გაძლევთ სწრაფად უპასუხოთ გარკვეულ ცვლილებებს, მიიღოთ შესაბამისი მაკორექტირებელი გადაწყვეტილებები და გავლენა მოახდინოთ ეკონომიკურ განვითარებაზე ყველაზე ხელსაყრელი გზით.

დამუშავების ამ წესებს ე.წ ფულის მიმოქცევის კანონები.

ფულის მიმოქცევის ძირითადი კანონი, რომლის ფორმულა წარმოადგინა კ.მარქსმა, აკავშირებს ფასებს, ბრუნვის სიჩქარეს და ფულის რაოდენობას:

ფულის რაოდენობა = ფასების ჯამი I ფულადი ერთეულების ბრუნვის რაოდენობა.

თუმცა, უნდა გვახსოვდეს, რომ ეს ფორმულა უფრო მართებულია ოქროს მიმოქცევისთვის. ფაქტია, რომ როდესაც ოქრო ბრუნავს ფულის სახით, ოქროს შეზღუდული მარაგების გამო, თანაფარდობა ოქროს (მონეტების) რაოდენობასა და საქონელს შორის დგინდება სპონტანურად, მაგრამ შედარებით ზუსტად: ფულის ჭარბი ამოღება ხდება მიმოქცევიდან და გადადის სფეროში. დაგროვების (განძის) და მონეტების დეფიციტის შემთხვევაში მათი ჩამორთმეული ნაწილი ბრუნდება მიმოქცევაში.

როდესაც ჩნდება საკრედიტო ფული, ხდება პრაქტიკულად არაუზრუნველყოფილი ემისია, ე.ი. ფულის ოდენობა შეიძლება იყოს თვითნებურად დიდი. ამ შემთხვევაში ინფლაციის გამოჩენა გარდაუვალია, ე.ი. ფულის გაუფასურება მათი გაზრდილი რაოდენობის გამო. ამ შემთხვევაში აუცილებელია ფულადი ვალდებულებების იმ ნაწილის თვალყურის დევნება, რომელიც შეიძლება ორმხრივად გადაიხადოს დამატებითი ემისიის გარეშე. ზემოაღნიშნული განტოლება იღებს შემდეგ ფორმას:

KD \u003d (STs-K + P-B) / O,

სადაც KD არის ფულის ოდენობა;
SP - გაყიდული საქონლის ფასების ჯამი;
K - კრედიტით გაყიდული საქონელი;
П - გადახდები, რომელთა ვადა დადგა;
B - ორმხრივი გადახდები;
O - იგივე ფულადი ერთეულების ბრუნვის სიჩქარე.

ამ კანონს ქაღალდის ფულის მიმოქცევის კანონს უწოდებენ.

ერთი შეხედვით შეიძლება მოგვეჩვენოს, რომ იმისათვის, რომ ფულმა შეასრულოს გადახდის საშუალების ფუნქცია, საჭიროა მათი დამატებითი ოდენობა. ეს მთლად სიმართლეს არ შეესაბამება. ფაქტია, რომ საქონლის ნაწილი კრედიტით იყიდება და იხდის გარკვეულ ვადაში. შედეგად, შესაბამისი თანხით შემცირდება ფულადი ერთეულების საჭირო რაოდენობა. გარდა ამისა, სავალო ვალდებულებების მნიშვნელოვანი ნაწილი ანაზღაურდება არა ნაღდი ანგარიშსწორებით, არამედ მათი ურთიერთგამორიცხვით. ასევე უნდა გაითვალისწინოთ კრედიტით გაყიდული საქონლის გადახდის ოდენობა ბილინგის პერიოდზე ადრე. ძირითადი პარამეტრები, რომლებიც განსაზღვრავს მიმოქცევისთვის საჭირო ფულის რაოდენობას, არის მიმოქცევაში არსებული სასაქონლო მასა, საქონლის ფასის დონე და ფულის მიმოქცევის სიჩქარე, ხოლო ფულადი ერთეულის მიმოქცევის სიჩქარის ზრდა უდრის შემცირებას. ფულის მასაში.

როდესაც სრულფასოვანი ფული ფუნქციონირებდა, მიმოქცევაში იყო მხოლოდ სწორი რაოდენობის ფულადი ერთეულები. რეზერვის როლი, მათი რაოდენობის მარეგულირებელი, სპონტანურად ასრულებდა ფულის ნაწილს, რომელიც ასრულებდა სიმდიდრის (დაზოგვის, განძის) დაგროვების საშუალების ფუნქციას. თუ ფულის მოთხოვნილება შემცირდა, ნაწილი „გამოვიდა“ მიმოქცევიდან და გადაიზარდა დანაზოგად; თუ პირიქით, გაიზარდა ფულის მიმოქცევის მოთხოვნილება, მაშინ დამატებითი თანხა შემოვიდა მიმოქცევაში დანაზოგებიდან. ფულის, როგორც დაგროვების საშუალების ფუნქციას ასრულებდა ფულის მიმოქცევის მიწოდების და გამოსასვლელი არხების როლი, ამიტომ მასში ფულის ჭარბი რაოდენობა არ შეიძლებოდა.

თუმცა, მიმოქცევაში, გარდა სრულფასოვანი ფულისა, მე-17 საუკუნიდან. არსებობს ქაღალდის საკრედიტო ფული, რომელიც ექვემდებარება ქაღალდის ფულის მიმოქცევის კანონს. ამ კონკრეტული კანონის არსი მდგომარეობს იმაში, რომ მიმოქცევის სფეროში არსებული ფულის ოდენობა უნდა იყოს სასაქონლო მიმოქცევის ნორმალური ფუნქციონირებისთვის საჭირო ოქროს ფულის ოდენობის ტოლი. თითოეული ქაღალდის დოლარი ტოლი იყო ოქროს და ჰქონდა იგივე შესყიდვის ფასი, რაც ოქროს. ქაღალდის ფულის მიმოქცევის კანონი მოქმედებდა იმ პირობებში, როდესაც ოქრო იყო ღირებულების ფულადი ფორმის საფუძველი.

ფულისა და ფასების თანამედროვე რაოდენობრივი თეორია, რომლის ფუძემდებელია ამერიკელი ეკონომისტი ი.ფიშერი, მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობას განსაზღვრავს ფორმულით:

სადაც P არის ფასის აბსოლუტური დონე;
Y - წარმოების რეალური მოცულობა;
V არის ფულის მიმოქცევის სიჩქარე.

თანამედროვე დასავლურ ეკონომიკურ ლიტერატურაში ფულის მოთხოვნის მთავარ ფაქტორად სიმდიდრე ითვლება. გარდა ამისა, მხედველობაში მიიღება მოსახლეობის მოლოდინების ცვლილებები (ეკონომიკურ მდგომარეობასთან დაკავშირებით ოპტიმისტური პროგნოზების შემთხვევაში ფულზე მოთხოვნა იზრდება და პირიქით), ნომინალური და რეალური შემოსავლების მოცულობა, საპროცენტო განაკვეთები და ა.შ.

ჩამოყალიბებული კანონებიდან გამომდინარეობს ფულის მიმოქცევის ძალიან მნიშვნელოვანი პრინციპი, რომელიც ადგენს, რომ ეკონომიკაში ბალანსს, მიწოდებისა და მოთხოვნის ბალანსს უზრუნველყოფს საქონლის მასა, რომელიც ფასდება ეკონომიკურ მიმოქცევაში მომსახურე შესყიდვისა და გადახდის საშუალებების ოდენობით. და ეკუთვნის სახელმწიფოს, ფირმებს და ინდივიდებს. ფულის მიწოდება განასხვავებს აქტიურ ფულს ნაღდი და უნაღდო მიმოქცევაში და პასიურ ფულს (შენახვები, რეზერვები, ანგარიშის ნაშთები), რომელთა გამოყენება შესაძლებელია მხოლოდ ხელშეკრულებებში.

ისინი წარმოადგენენ ფულის მასის შემადგენელ ელემენტებს და პირობითად შეიძლება დახასიათდეს შემდეგნაირად:

1) აგრეგატი MO (ნაღდი ფული მიმოქცევაში (მონეტები და ბანკნოტები)). ჩვეულებრივ, განვითარებულ ქვეყნებში ჭარბობს უნაღდო ბრუნვა (ის მჭიდროდ არის დაკავშირებული კრედიტთან და კრედიტი უზრუნველყოფს მნიშვნელოვან დანაზოგს მიმოქცევის ხარჯებში), ამიტომ ამ აგრეგატის როლი მცირეა;

2) აგრეგატი M1 (MO + ანგარიშის ნაშთები). საბანკო ანგარიშებზე არსებული სახსრები გამოიყენება მიმდინარე გადახდების განსახორციელებლად, ამიტომ ამ აგრეგატის მოცულობა დიდწილად ახასიათებს ფულის მასის ლიკვიდურობას. ამასთან, რაც უფრო დიდია კომპანიის საბრუნავი კაპიტალი „გაყინული“ ანგარიშზე, მით ნაკლები თანხის ინვესტიცია შეიძლება ძირითად კაპიტალში. ეს ერთეული დიდწილად ასრულებს მიმოქცევის (გადახდის) საშუალების ფუნქციას;

3) აგრეგატი M2 (M1 + ვადიანი და შემნახველი დეპოზიტები). მიუხედავად იმისა, რომ „დეპოზიტის ფულს“ ნაკლები ლიკვიდობა აქვს, ის დროთა განმავლობაში შეიძლება გადაიზარდოს ნაღდ ფულში (მაგალითად, აგრეგატში M1). M2 ბლოკი უფრო მეტად ასრულებს დაგროვების საშუალების ფუნქციას, თუმცა ნაწილობრივ ასევე ემსახურება ცირკულაციის საშუალებას;

4) აგრეგატი M3 (M2 + შემნახველი დეპოზიტები, ასევე ფასიანი ქაღალდები). ეს აგრეგატი სრულად შეიძლება დახასიათდეს, როგორც ღირებულების შენახვის ფუნქციის შესრულება. ამავდროულად, თუ ამ აგრეგატის შემადგენელი ფასიანი ქაღალდები ასევე გაგებულია, როგორც ვალუტა, მაშინ ამ აგრეგატს შეუძლია შეასრულოს გადაცვლის საშუალების ფუნქცია.

ფულის მასის ძირითად ნაწილს შეადგენს სხვადასხვა სახის საბანკო დეპოზიტები (საკრედიტო ფული), ასევე ზოგიერთი სახის ფასიანი ქაღალდები, რომლებსაც აქვთ იგივე მსყიდველობითი ძალა, რაც საბანკო ანგარიშებს. ფულის მასა ჩვენს დროში ყალიბდება სესხების საფუძველზე. ეს ნიშნავს, რომ ბანკები საწარმოებს, ორგანიზაციებს, ფიზიკურ პირებს აძლევენ სესხებს, ამით ზრდის ფულის მასას, რადგან მათი დამატებითი რაოდენობა შემოდის მიმოქცევაში, რაც იწვევს ფასების ზრდას.

ფულის მიმოქცევის სიჩქარის ზრდა განპირობებულია აგრეთვე სახელმწიფოს აქტიური ჩარევით კაპიტალის რეპროდუქციის პროცესში, საკრედიტო და ფინანსური სფეროს ნაციონალიზაციის გაძლიერებით და საკრედიტო სისტემის განვითარებით და არა-გაუმჯობესებით. ნაღდი ანგარიშსწორებით.

ფულის მიმოქცევის დაჩქარების ფაქტორებია კომერციული ბანკის სესხის ფუნქციების განვითარება, მიმდინარე სამომხმარებლო სესხის ზრდა, კომპიუტერული ანგარიშსწორების ტერმინალების დანერგვა და ა.შ.

(მასალა მოცემულია საფუძველზე: E.A. Tatarnikov, N.A. Bogatyreva, O.Yu. Butova. Microeconomics. პასუხები საგამოცდო კითხვებზე: სახელმძღვანელო უნივერსიტეტებისთვის. - M .: Exam Publishing House, 2005 წ. ISBN 5- 476-5085. )

ფულის მიმოქცევის ფორმულა

ირვინგ ფიშერმა შეიმუშავა ფულის მიმოქცევის ფორმულა

სადაც M არის ფულის მასა,

V არის ფულის მასის მიმოქცევის სიჩქარე, გამოხატული დროებით,

P არის ფასის დონე,

Q არის ბაზარზე ვაჭრობის საქონლის რაოდენობა.

შემდგომში მან შემოიტანა დეპოზიტების მასა და მათი მიმოქცევის სიჩქარე, რომელიც მითითებულია იგივე ასოებით ინსულტით. მაგრამ ჩვენ შევთანხმდით, რომ ყველა სხვა გადახდის საშუალებას მეორადი ფული ვუწოდოთ და ამ პირობებით გავაგრძელებთ კამათს.

მეორადი ფულის ოდენობის შეფარდება პირველადი ფულის რაოდენობასთან არის მუდმივი და ობიექტური მნიშვნელობა. ეს არ არის დამოკიდებული ფულის ოდენობაზე. ფულის მიმოქცევის სიჩქარე ასევე ობიექტური მნიშვნელობაა ეკონომიკის მოცემული დონისთვის. ირვინგ ფიშერმა მხოლოდ ის აღნიშნა, რომ ისტორიულად ის იზრდება და ამას ტრანსპორტის განვითარებას უკავშირებს. დღეს, როცა ელექტრონულ ქსელებში ფული გახდა ინფორმაცია, შეიძლება ითქვას, რომ ფულის გადარიცხვის სიჩქარე გავლენას არ ახდენს მათი მიმოქცევის სიჩქარეზე. მხოლოდ ხელებზე დაყოვნების დრო მოქმედებს. ანუ ფულის ბრუნვის სიჩქარე არ არის დამოკიდებული ტექნოლოგიურ მიზეზებზე და განისაზღვრება მხოლოდ ეკონომიკური მიზეზებით.

რა თქმა უნდა, სასურველი იქნებოდა, რადგან ფორმულაში ზოგიერთი მნიშვნელობები დამოკიდებულია მნიშვნელობებზე უფრო მცირე რაოდენობამდე. მაგრამ კიდევ უფრო მსურს გადავამოწმო ამ ფორმულის სისწორე. ირვინგ ფიშერის დასკვნები მეორადი ფულის პირველადი ფულის თანაფარდობის ღირებულების ობიექტურობის შესახებ ემთხვევა ჩვენსას. ჩვენ უკვე გავარკვიეთ, რომ ეკონომიკაში ფულის ოდენობა ობიექტური ღირებულებაა და დამოკიდებულია კაპიტალის ოდენობაზე. მაგრამ რადგან ჩვენ ვიცით ამ დამოკიდებულების მიზეზი, შეგვიძლია შევამოწმოთ ფორმულა.

დავუშვათ, ჩვენ გავაორმაგეთ ფულის ოდენობა. ფორმულა 5-ში, M-ის ნაცვლად, იქნება 2M. ეს ნიშნავს, რომ P ფასებიც უნდა გაიზარდოს, მაგრამ რადგან ფასები გაიზარდა, თქვენი კაპიტალის ფასიც გაიზარდა. ხედავთ, რომ ბერკეტი (კრედიტის ოდენობის შეფარდება კაპიტალთან) შემცირდა. ასე რომ თქვენ არ მიიღებთ რაიმე მოგებას. მიდიხარ ბანკში და ისესხებ ფულს. მეორადი ფულის M' ოდენობა იზრდება. ფასები კვლავ იზრდება და პროცესი მეორდება მანამ, სანამ მეორადი ფულის რაოდენობა არ გაორმაგდება და ფასები გაორმაგდება. გარდამავალი პროცესი დასრულდება და ახალი წონასწორობა დადგება პირველადი და მეორადი ფულის ორმაგი ოდენობით და ორმაგი ფასებით. ფორმულამ გაიარა ჩვენი გამოცდა.

ახლა მოდით შევამოწმოთ იგივე ფორმულა სიჩქარის გაორმაგებისთვის. პირველადი და მეორადი ფულის მიმოქცევის სიჩქარე შეიძლება გაიზარდოს მხოლოდ ერთდროულად. თუ რომელიმე ორი სიჩქარე უფრო მაღალია, მაშინ ეს არის მეორადი ფულის ბრუნვის სიჩქარე. გარდა ამისა, ისინი ბევრად მეტია ფინანსურ სისტემაში. ამიტომ, მე-5 ფორმულაში მოგიწევთ ორივე სიჩქარის გაორმაგება. უკვე პირველივე გამეორებისას ვიღებთ გაორმაგებულ ფასებს. თუ წინა შემთხვევაში გარდამავალი პროცესი ინერციული იყო, მაშინ ჩვენს ახალ ტესტში ფინანსური სისტემა საერთოდ არ აჩვენებს ინერციას.

შემდეგ კი ყველაფერი ნაცნობ სცენარს მიჰყვება. აღმოაჩენთ, რომ თქვენი ბერკეტი დაეცა და მიდიხართ ბანკში და გაზრდით მეორადი ფულის რაოდენობას და საკრედიტო მულტიპლიკატორს. ფასების სპირალი გრძელდება მანამ, სანამ არ გააორმაგებთ მთლიან თანხას ფინანსურ სისტემაში და გააოთხმაგებთ ფასებს!

ფულის სიჩქარის შეცვლის ფორმულის ტესტი არ არის გავლილი. ფასების დონის დამოკიდებულება არაწრფივი აღმოჩნდა, რადგან სიჩქარის ზრდასთან ერთად ბანკის მულტიპლიკატორი ერთდროულად იზრდება. რას გვეუბნება ეკონომიკა ამის შესახებ? ეკონომიკა გვეუბნება, რომ როდესაც ინფლაცია დაბალია, ფასები და ფულის მიწოდება იზრდება ერთი და იგივე ტემპით; როდესაც ინფლაცია მაღალია, ფასები იზრდება ბევრად უფრო სწრაფად, ვიდრე ფულის მიმოქცევა. ანუ ის ადასტურებს არაწრფივ დამოკიდებულებას პრაქტიკით, ფორმულაში ასახვის გარეშე.

რატომ არ დაინახა ეს ირვინგ ფიშერმა? როგორც ჩანს, მისი მსჯელობა ლოგიკურია. მთავარი შეცდომა ის იყო, რომ მან, ფასების გათვალისწინებით, გაითვალისწინა მხოლოდ ბაზარზე ბრუნვადი საქონელი. მაგრამ თუ უძრავი ქონების ფასი წელს განახევრდა, შენარჩუნდა თუ არა შარშან ნაყიდმა ბინამ ფასი? ბაზარზე ბრუნვა არეგულირებს ფასებს არა მხოლოდ ბაზარზე მოძრავ საქონელზე.

ეს საუკეთესოდ ჩანს საფონდო ბირჟაზე. კომპანიის თავისუფალი ფლოტი (ბირჟაზე თავისუფლად ვაჭრობის აქციების წილი) შეიძლება იყოს 25%, ან თუნდაც 10%. ამავდროულად, ამ აქციის თუნდაც წილის ბრუნვა შეადგენს აქციების ყველა 100%-ის ფასს. ამ ფასს კაპიტალიზაცია ჰქვია. უფრო მეტიც, არასაჯარო კომპანიის ფასი ანალოგიური საჯარო კომპანიის ანალოგიით განისაზღვრება. ამრიგად, კომპანიის აქციების ნაწილის ბრუნვა ქმნის ფასებს ორი რიგით მეტი აქტივისთვის. თუ ას მილიონ ფულს ამოიღებთ მიმოქცევიდან, შეგიძლიათ კაპიტალიზაცია ათი მილიარდით შეამციროთ.

საკვანძო სიტყვა აქ არის „მიმოქცევიდან გასული“. ვაჭრობისას საქონელი ტოვებს ბაზარს, მოიხმარება. ვაჭრობის დროს ფული არ მცირდება. ისინი უბრალოდ იცვლიან ხელებს და მათი დახარჯვა შეიძლება ისევ და ისევ. ფასი იქმნება არა ფულით, არამედ მისი დაძაბვით. ირვინგ ფიშერმა ვერ დაინახა, რომ განტოლების მარცხენა მხარეს არის დინამიური მნიშვნელობა, პროცესი, ხოლო მარჯვენა მხარეს არის სტატიკური გროვა, გაბერილი ამ პროცესით.

ისევ. ფასი განისაზღვრება არა ფულის მასით, არამედ მათი გადაადგილებით. ფულის მოძრაობა არის ფასის წარმოებული. და ფასი არის ფულადი ნაკადის განუყოფელი ნაწილი. მაშასადამე, ფასის დამოკიდებულება სიჩქარეზე უნდა იყოს კვადრატული (X-ის ინტეგრალი de x = x-ის კვადრატში ნახევარში).

აქედან გამომდინარეობს ფასების არაწრფივი დამოკიდებულება ფულადი სახსრების ნაკადის ზრდაზე. ნაკადის მცირე ცვლილებებით, ფასები იზრდება თითქმის პროპორციულად. დიდი ცვლილებებით, ფასები ბევრად უფრო სწრაფად იზრდება, როგორც პრაქტიკა გვიჩვენებს. ფორმულა მიღებულია ლოგიკურად და მოითხოვს სტატისტიკურ დადასტურებას. შესაძლოა, ტოლობის ნიშნის გამოყენება ძალიან თამამია. პროპორციულობის ნიშნის დაყენება უფრო სწორი იქნება - შესაძლოა პრაქტიკაში შემოწმებისას აღმოჩნდეს კორექტირების ფაქტორი. მაგრამ მაშინ მე-2 ნომრის არსებობა ალოგიკური იქნებოდა. და მე მინდოდა ხაზი გავუსვა პროცესის ფიზიკურობას. მისი აღწერა ინტეგრალური ფორმულით. გარდა ამისა, ეკონომისტები მიჩვეულები არიან ირვინგ ფიშერის ფორმულაში ბევრად უფრო თამამ ვარაუდებს.

განტოლების მარცხენა მხარეს შეიძლება ეწოდოს ფულადი ნაკადის ენერგია. მოდით გავუმკლავდეთ სიჩქარეს ამ ფორმულაში. არსებობს ფულის ნაკადის სიჩქარე (ტრანზაქციის სიჩქარე, ფულადი ერთეულის გადასვლა ერთი ტრანზაქციის სერვისიდან მეორეზე) და ფულის ბრუნვის სიჩქარე ეკონომიკაში. ბრუნვის მაჩვენებელი დამოკიდებულია გადანაწილების რაოდენობაზე. მოდით წარმოვადგინოთ Q ტრანზაქციის მოცულობა N საბოლოო პროდუქტის ოდენობის ნამრავლად და ბრუნვის ბერკეტის R (გადანაწილების რაოდენობა).

საცხოვრებლის კვადრატულ მეტრზე გადახდილი თანხა მიდის იატაკის ფილის გადახდაზე, შემდეგ ფიტინგებზე და ა.შ. თითოეული პროდუქტი ახორციელებს ტრანზაქციების რაოდენობას, რაც ტოლია გადანაწილების რაოდენობაზე.

ფულადი ნაკადის ენერგიის ფორმულაში, რა თქმა უნდა, უნდა იყოს ფულის ნაკადის სიჩქარე (ტრანზაქციის გავლა), რომელიც გამოიხატება ფულადი ერთეულის მიერ დროის ერთეულზე განხორციელებული ტრანზაქციის რაოდენობით. ფულის ნაკადის სიჩქარე უდრის ფულის ბრუნვის მაჩვენებლის ნამრავლს (ვნიშნავთ W-ით) და ბერკეტს.

ფულადი მიმოქცევის ფორმულაში ჩაანაცვლეთ წლიური ბრუნვით გამოხატული სიჩქარე.

მოდით განვიხილოთ ამ ფორმულის პრიზმაში ორი თანაბარი ზომის ეკონომია სხვადასხვა რაოდენობის გადანაწილებით. ფორმულის მარჯვენა მხარე იგივეა ორივე ეკონომიკაში. ფორმულის მარცხენა მხარეს, ბერკეტის R ზრდით, ფულის ბრუნვის W სიჩქარე პროპორციულად შემცირდება. თანასწორობა არ შეცვლილა. მაგრამ ფასის წარმოებული (ინფლაცია) შეიცვალა. ეკონომიკაში დიდი რაოდენობით გადანაწილებით, ფასის წარმოებული ფულის სიჩქარესთან მიმართებაში უფრო მცირეა. რადგან ტრანზაქციების იგივე სიჩქარე ქმნის ფულის დაბალ ბრუნვას ეკონომიკაში.

ამას მშვენივრად ადასტურებს 2000-იანი წლების რუსული ფინანსური სისტემა. მასში რუბლის მასას აკონტროლებდა არა ცენტრალური ბანკი, არამედ ნავთობდოლარების ნაკადი. ბაზარზე შემოსული ნავთობდოლარის გამოსყიდვის პირობებში, ცენტრალურმა ბანკმა გამოუშვა რუბლი. რუბლი გახარებულ მუშაკს წავიდა და ის მარკეტში გაიქცა კორეულ ტელევიზორში გადასაცვლელად. რუბლი ისევ დოლარად გადაიქცა და სამშობლო დატოვა.

შიდა წარმოების, განსაკუთრებით სამშენებლო სექტორის განვითარებასთან (ან აღდგენასთან) ვითარება შეიცვალა. ახლა მუშამ კვადრატულ მეტრზე რუბლის შეცვლა დაზარალდა. მშენებელს დაზარალდა მისი შეცვლა სამშენებლო მასალებისთვის. მათი მწარმოებელი განიცდიდა მეტალის შეცვლას. მეტალურგმა ვერ აიტანა მთელი ეს პოლიტიკური ეკონომიკა, წავიდა და იყიდა კორეული ტელევიზორი. რუბლი დოლარი გახდა და ემიგრაციაში წავიდა. მაგრამ მისმა ხანგრძლივმა სახლში ყოფნამ ფასების მოძრაობა უფრო ინერტული გახადა. რა თქმა უნდა, რუბლების გაზრდილი რაოდენობა დაბალანსებულია პროდუქტის გაზრდილი მოცულობით. მაგრამ ფასის დონის რეაქციის ინერცია ფულის ბრუნვის ზრდაზე გაიზარდა მისი ტრაექტორიის ზრდის გამო.

მკაცრად რომ ვთქვათ, x-ის ინტეგრალი de x = x-ის კვადრატში ნახევარში + მუდმივზე. რა არის ეს მუდმივი, რომელიც ზრდის ფასებს? თუ ამ მუდმივას მარჯვენა მხარეს გადავიტანთ, ის იქ გამოჩნდება მინუს ნიშნით. ეს შეიძლება იქნას განმარტებული, როგორც ძვირფასი ნივთების ბაზრიდან გატანა, ღირებულების დაკარგვა.

U არის ღირებულების გაჟონვა.

რამ გამოიწვია ეს დანაკარგები? ნაწილობრივ გადასახადები. ყველა გადასახადი არ არის ზარალი. დაბეგვრის ღირებულების მნიშვნელოვანი ნაწილი უბრუნდება ბაზარზე. ნაწილობრივ ბუნებრივი კატასტროფები ანადგურებს ღირებულებას.

მაგრამ ხარჯების გაჟონვის ყველაზე საინტერესო კომპონენტი არის გაჟონვა საგანძურში. ეს გაჟონვა ყინავს საგანძურში არსებულ ღირებულებას და ზრდის ბაზარზე დარჩენილი ღირებულების ფასს. ამ გაჟონვამ შეიძლება ასევე შეცვალოს ნიშანი კაპიტალში საგანძურის შემოდინების გამო ხელსაყრელ საბაზრო პირობებში. ეკონომიკის ნორმალურ რეჟიმში, განტოლების ეს ტერმინი შეიძლება იგნორირებული იყოს. მაგრამ კრიზისის დროს, ღირებულების გაჟონვას საგანძურში შეუძლია შესამჩნევი გავლენა მოახდინოს ფასებზე. სამომავლოდ ვნახავთ, როგორ აძვირებს ახალი ეპოქის საგანძური - ნავთობი, ფერადი ლითონები, მარცვლეული ამავე სახელწოდების პროდუქტებზე. ისე, ჩვენ ისევ წინ ვდგავართ. ჯერ ნაადრევია კრიზისის მექანიზმებზე საუბარი, ჯერ ეკონომიკის ნორმალურ ფუნქციონირებაზე უნდა გაიგოთ.