Кредиты 

США: подготовка к дефолту. Что будет с кредитами в случае дефолта

Здравствуйте! В этой статье мы поговорим о том, что такое дефолт.

Дефолт - сложное экономическое понятие, которое у населения нашей страны вызывает неприятные воспоминания. Давайте разбираться, что такое дефолт, из-за чего он возникает, к каким последствиям приводит и почему был дефолт в России. Еще мы затронем тему дефолта рубля в ближайшие годы — будет он или нет, и как вообще защититься.

Что такое дефолт простыми словами

Сначала давайте поговорим о том, что означает слово дефолт простыми словами.

Дефолт - неспособность платить по своим обязательствам. Простым языком - банкротство.

Термин чаще всего применяют к государствам или к крупным национальным компаниям. В этой статье мы будем говорить про государственные дефолты.

Дефолт практически всегда приводит к масштабному экономическому кризису. Сложнее странам бывает только в послевоенный период, когда все разрушено.

Чем дефолт грозит экономике

У экономики есть 2 показателя, которые напрямую влияют на курс национальной валюты: ВНП (внутренний национальный продукт) и денежная масса (количество денег в обращении). Их соотношение формирует показатель инфляции.

Если прирост ВНП значительно меньше прироста денежной массы, то мы имеем увеличение показателей инфляции. Если мы видим прирост ВНП и прирост денежной массы примерно в равном соотношении (прирост денег всегда будет больше, за редким исключением), значит, показатель инфляции будет стабильным.

ВНП, если говорить совсем простыми словами, - это мощность экономики. Ценность всех товаров и услуг, которые были произведены резидентами страны, вне зависимости от территории. А денежная масса - количество всех денег в обращении как бумажных, так и безналичных.

Дефолт, по факту, не бьет по этим показателям. Они остаются неизменными. Но здесь в дело вступает третий показатель - инвестиционная привлекательность и доверие к национальной валюте. Вот по нему и идет основной удар. Объясню на примере:

Вы грамотный бизнесмен. Понимаете, что с помощью займов можно выводить предприятие на следующий уровень и активно пользуетесь привлеченными средствами, при этом погашаете долгосрочные обязательства за счет прибыли. Но если в один момент все кредиторы потребуют вернуть долги, вам придется закрывать компанию. Просто потому, что деньги уже были потрачены, а прибыль, с которой можно заплатить, еще не появилось. Придется продавать имущество по меньшей цене, снижать обороты, резать зарплату и увольнять людей. По факту - требования со стороны всех кредиторов к погашению кредитов приведут к тому, что ваша компания улетит в трубу, какой бы прибыльной она ни была.

И также происходит с государством, только в больших масштабах. Иностранные инвесторы, которые ранее доверяли государству и его политике, тут же прекращают свою деятельность, изымают деньги из бюджета, конвертируют их в другую валюту и уходят с рынка. Это первый скачок курса. Затем за первым скачком следует второй - обычные граждане, которых, по факту, обмануло государство со своими бумагами, переводят активы в другие валюты, чтобы защититься. И за двумя скачками начинается всеобщая паника, и это третий, последний скачок, после которого огромной неповоротливой «машине» сложно оправиться.

Если говорить об экономических показателях, то перед первым скачком идет уменьшение ВНП - продают доли в компаниях, а значит, практически закрывают их или лишают части прибыли. Затем идет второе уменьшение ВВП, когда пропадает доверие у национальных инвесторов, которые переводят свои деньги в другие активы, за рубеж.

И в итоге мы видим следующее: ВВП значительно меньше, чем был до дефолта, а вот показатель денежной массы увеличивается. Ведь государству нужно за счет чего-то стабилизировать ситуацию. За всем этим следует колоссальная инфляция, падение курса на мировой арене и катастрофический отток .

В чем суть дефолта

А теперь давайте поговорим с более житейской точки зрения. Ведь нам неинтересны макроэкономические показатели. Рассмотрим дефолт с точки зрения обычного гражданина. К чему приведет отказ государства от обязательств?

Проблемы с работой. Самый очевидный фактор. Рабочие места сокращаются, компании закрываются, а если нет, то неизбежно возникают задержки с зарплатой. По топ-менеджменту бьет не так сильно, но обычные рабочие от этого страдают.

Количества денег становится все меньше. И неизвестно, когда все это закончится — когда снова появится работа, когда выплатят зарплату за декабрь, хотя уже апрель.

Проблемы с государственным финансированием. В бюджетных учреждениях все еще хуже. В школах и детских садах — нехватка учителей и воспитателей, детей банально не на что кормить. Ухудшение качества обслуживания в поликлиниках, большинство специалистов уходит.

По бюджетным учреждениям идет самый сильный удар. Итак малое финансирование, которые еще и оседает в карманах руководства, вообще урезается.

Постоянный рост цен. Чтобы как-то компенсировать экономические проблемы, магазины вынуждены повышать цены. А у населения доходы сокращаются. При этом качество продуктов неизбежно падает, потому что сокращение затрат идет по всем фронтам.

Все это приводит к тому, что даже на продовольственные и товары первой необходимости идет колоссальный рост цены.

Паника. Это самый жесткий, неконтролируемый и очень негативный фактор. Пример такой паники мы видели совсем недавно, в конце 2014 года. Из-за санкций курс рубля пошел вниз, и практически каждый решил покупать-покупать-покупать, чтобы потом не купить еще дороже. Неважно, нужно это или нет, полезно или вообще не пригодится — надо купить.

Если бы не было всеобщей паники, большинство кризисов и тяжелых ситуаций проходили гораздо мягче. Но имеем то, что имеем.

Все эти факторы складываются в одну очень простую картину: работы нет, а если есть, то с задержкой зарплаты, цены растут как снежный ком, в государственных учреждениях дефицит кадров, денег, а на полках магазинов все меньше и меньше товаров.

Причины дефолта

Рассмотрим фундаментальные причины дефолтов в разных государствах, в т.ч. и в России. Давайте разбираться, что приводит к такому огромному экономическому кризису.

1 причина дефолта: затяжной экономический кризис . Это когда страна сама себя загнала в такую ситуацию, где невозможно рассчитаться по долговым обязательствам.

Пример . В 2010 году в Греции начался настоящий экономический кризис, который пытались решить всем миром. Как итог: огромные займы и невозможность государства платить по счетам, дефолт для страны.

2 причина дефолта: бездарное управление капиталом. Дефолт чаще всего возникает из-за неправильного использования кредитов. К примеру, государству выдали кредит на стабилизацию экономической ситуации; нужно «закинуть» деньги в производство, в реальный сектор и за счет налогов в долгосрочной перспективе получить прибыль. Делается это через банки и стимулирование кредитования. Но бездарное управление может легко привести к выдаче кредитов на что-то другое, и в итоге вместо роста производства получим рост потребления, а далее рост цен -> кризис -> дефолт, так как денег-то нет, кризис ведь.

3 причина дефолта: воровство и распил государственных денег. Этим грешат практически все правительства стран, которые бывали в дефолте. Вместо того, чтобы использовать кредитные деньги для стимулирования, их просто переливают через организации, подконтрольные частным лицам.

Банальная схема: в обход прямой выдачи денег государственному учреждению заключается договор с частным банком. Банк выдает кредит за вычетом процентов, а потом получает полную стоимость кредита. В итоге гос. деньги — на руках у частной компании, а бюджетное учреждение не получает средств.

Фактически, чаще всего причиной дефолта является бездарное управление и воровство государственных денег. Вместо того, чтобы развивать экономику страны, деятели, приближенные к Правительству, решают распилить деньги, предварительно сказав о том, что они банкроты.

Виды дефолта

Существует 2 вида дефолта: технический и суверенный.

Технический дефолт - это ситуация, когда государство в текущий момент не может погасить свои долговые обязательства, но может сделать это позднее. Банальный пример: государство выпускает ОФЗ, со сроком погашения 3 года. Делается это, чтобы привлечь средства в бюджет. Но через 2,5 года начинается тотальный экономический кризис, и государство не в состоянии погасить ОФЗ. Значит, их продлевают еще на 3 — 4 года, с сохранением или увеличением процентных ставок, и после этого погашают.

Суверенный дефолт - это банкротство государства, когда страна вообще не может погашать собственные обязательства. Такой дефолт приводит к снижению стоимости национальной валюты, катастрофическим показателям инфляции, а долги государства погашаются другими странами.

Технический дефолт не означает, что все слишком плохо. Но нередко приводит к тому, что курс национальной валюты стремительно летит вниз. Суверенный же дефолт, наоборот, показывает, что все критично, и если не будет помощи извне, ситуацию никак не решить.

Сколько дефолтов было в России

Всего в России за прошлый век было 2 дефолта. И оба дались стране очень тяжело:

  • Дефолт в 1918 году.
  • Дефолт в 1998 году.

Первый дефолт в нашей стране произошел из-за смены Правительства и образования нового государства. Когда коммунистическая партия пришла к власти, страна была в разрухе, войне и с долгами за плечами. После тщательного взвешивания последствий было принято волевое решение отказаться от уплаты долгов.

Итог мы все прекрасно знаем. Антанта начинает спонсировать белое движение, гражданская война и полная разруха в стране.

Дефолт в 98 году пошел по другому сценарию. Из-за действий руководства страны, которые привели к краху экономики, было решено отказаться от реальных выплат по государственным ценным бумагам.

Итог тоже прекрасно знаем. Тяжелейший экономический кризис, огромный долг перед внешними заемщиками и смена Правительства.

Этим отличаются экономические кризисы от реальных дефолтов. Первые могут длиться несколько лет и достаточно тяжело ударить по экономике. Но во время дефолта все последствия увеличиваются в несколько раз.

Дефолт в России в 1998 году

Фундаментальная причина дефолта в 98 году была довольно проста: рынки развивающихся стран были перегреты инвестициями. И как бы нам ни хотелось утверждать обратное, но Россия была и остается страной с развивающейся экономикой.

Примерно восстановим хронику событий, которая привела к этому:

  1. После распада СССР в страну срочно необходимы вливания иностранного капитала. Россия получает огромные займы из-за рубежа.
  2. В 97 году начался обвал национальной валюты и в Таиланде.
  3. Следом за этим стремительно падает доверие к развивающимся рынкам.
  4. Разрастается мировой кризис, следствием которого становится падение курса российских государственных облигаций, а за счет них страна покрывает долги другим государствам.
  5. В конце 97 года Правительство принимает решение искусственно завысить . Расходы превышают доходы более чем на 120 миллиардов рублей.
  6. В январе 98 повышают ставку рефинансирования с 28 до 42% годовых. Кредиты и вклады становятся дороже. Правительство пытается избежать девальвации.
  7. МВФ одобряет займ России на 700 миллионов долларов и согласовывает весь график платежей на год.
  8. В мае 98-го председатель ЦБ открыто говорит о том, что Россию ждет новый кризис, и государство не сможет рассчитаться по своим обязательствам.
  9. 18 мая торги открываются падением российских бумаг на 10%.
  10. Доходность выпускаемых облигаций вырастает в 2 раза, до 50% годовых.
  11. Западные инвесторы прекращают верить в платежеспособность России.
  12. Нет покупателя на Роснефть, за счет которой хотели закрыть долги. Доходность бумаг взлетает до 70 — 80% за сутки.
  13. Главы самых крупных компаний заявляют о том, что нужно провести , иначе рынок сам это сделает, и последствия будут ужасными.
  14. Котировки государственных облигаций летят вниз. Доходность бумаг взлетает сначала до 100, а через какое-то время до 140% годовых.
  15. Госдума отклоняет ужесточение политики и список антикризисных мер. В МВФ выдают кредит на стабилизацию ситуации.
  16. 1 августа используется кредит на выкуп ГКО и стабилизацию курса рубля. Наступает кажущееся равновесие.
  17. 10 и 11 августа западные банки требуют вернуть кредиты, обеспеченные государственными облигациями. Переоценка платежеспособности российских банков привела к тому, что уже ясно — государство не сможет погасить собственные облигации.
  18. Идет массовая покупка валюты. Все уверены в надвигающемся кризисе. Из-за искусственного поддержания валютного коридора Правительство потеряло огромные деньги.
  19. 12 августа ЦБ ограничивает валютные операции 25 крупнейшим банкам. Деньги переданы на стабилизацию ситуации с курсом.
  20. 13 августа торги на бирже практически остановлены. Российским банкам перестали выдавать кредиты, и они на грани разорения.
  21. Джордж Сорос официально заявляет, что Россия находится на последней стадии кризиса, и девальвация неизбежна. Ельцин в то же время говорит, что девальвации не будет. Твердо и четко.
  22. 15 августа Правительство понимает, что больше не может гасить государственные облигации. Пошли первые слова о реструктуризации долга.
  23. 17 августа объявлен дефолт.

После открытого объявления дефолта в стране все начало происходить еще быстрее: через месяц следует официальное заявление о том, что большинство российских банков практически банкроты. Следом идут отзывы лицензий у мелких и средних банков. Затем самое жесткое событие - введение антикризисного управления в Инкомбанк, банк из ТОП-5. По итогу рубль обесценился в 4 раза, с валюты убрали лишние нули, и многие компании просто растворились.

К этому привело 5 причин:

  • Первой причиной был мировой кризис на развивающихся рынках. В них вкладывали слишком много денег, которые использовались не по назначению. Перегрев экономики Таиланда и последующий обвал стали первым тревожным звонком о рискованности вложений в развивающиеся страны, к которым относится Россия.
  • . По сути, вся Россия развивалась исключительно за счет заемных средств. Мы брали кредиты на Западе, выпускали государственные бумаги для погашения западных кредитов. И такая связь рано или поздно прервалась бы, при любом маленьком шторме.
  • Откровенно бездарное управление. Когда топовые экономисты, которые хотели предотвратить дефолт, предлагали меры по ужесточению политики, увеличению налогов, которые хоть как-то покрывали бы дыры и не привели к такому полномасштабному кризису, глава страны раз за разом отказывал и делал вид, что все нормально.
  • Огромный распил средств. Конечно, это неофициально. Но по факту, если судить здраво, легко можно понять, что за счет огромных инвестиций с Запада Россия ничего не приобрела в собственной экономике. Просто государственные предприятия перешли в частные руки, а прибыль гонялась через приближенных к Правительству лиц, чтобы сократить налоги. Как итог, расходы намного превышают доходы.
  • И последним ударом была переоценка перспектив вложений и требования погасить долги. По сути, этого следовало ожидать. Правительство само создало мыльный пузырь этими вращениями кредитных средств и правками в бюджет, где расходы были намного выше доходов.

Если бы Правительство со знанием дела подошло к инвестициям в собственную экономику, пусть за счет использования природных ресурсов и повышения налогов, такой полномасштабный кризис был бы растянут на 5 — 10 лет, и ситуация не сильно отличалась от нашей текущей. А так, мы получили дефолт и множество проблем.

Последствий было много:

  • Сокращений рабочих мест.
  • Задержки зарплат.
  • Повышение цен.
  • Паника среди населения.
  • Увольнения в государственном аппарате.

Дефолт в 1998 году - самый настоящий полномасштабный экономический провал России по всем экономическим фронтам. Никакие меры по выходу из кризиса не были приняты, никакие проблемы не были решены.

Дефолты в других странах

Теперь давайте поговорим о примерах мировых дефолтов.

Последний дефолт в мировой экономике - технический дефолт в Греции в 15 году . К нему привел затяжной экономический кризис, начавшийся в 2010 году. Тогда Правительство с помощью внешних займов пыталось стабилизировать ситуацию, но к 15 году все оказалось слишком плохо. Срочные перевыборы главы и заявления о том, что Греция требует реструктуризации/списания долгов привели вот к чему:

Курс национальной валюты резко упал, доверие к государству на внешнем рынке пропало, часть государственных активов, которые перед этим забрали у частных инвесторов, перешла к иностранным покупателям. В итоге, за счет передачи львиной доли стратегических компаний в руки заграничных инвесторов, Греция кое-как выбралась из ямы.

Технический дефолт на Украине в 1998 году . Тогда государство как раз выпустило Облигации Внутреннего Государственного Займа сроком на 3 года. Но из-за тяжелой экономической ситуации не смогло вовремя их погасить. При этом погасило позднее, а держатели бумаг получили дополнительные проценты за увеличение сроков.

Ничего особо страшного здесь не произошло. Просто было падение доверия к государству, плюсом к уменьшению стоимости национальной валюты.

Суверенный дефолт в Аргентине в 2001 году. Это самый тяжелый случай дефолта. Правительство выпустило государственные бумаги с целью привлечения денег в бюджет. Но когда срок облигаций закончился, дыра в бюджете не исчезла, пришлось перевыпускать бумаги с более низкой процентной ставкой и долгим сроком. Но и эти бумаги не спасли экономику. Следующим шагом была конфискация средств из . В итоге все это привело к тому, что курс песо рухнул, государство отказалось от всего своего внешнего долга и провалилось в огромную экономическую яму.

Из-за того, что курс песо на законодательном уровне был привязан к доллару, 1:1, то кризис слишком сильно ударил по валюте. Стремительное падение стоимости национальной валюты, уменьшение ВВП, безработица и гиперинфляция. Практически послевоенная ситуация, когда цена может поменяться несколько раз в день.

Правда ли, что дефолт в России будет в 2018 — 2019 годах

Теперь давайте поговорим о дефолте рубля сегодня. Будет ли он, отчего вообще пошло утверждение, что все плохо, и чего ждать в ближайшие пару лет.

Разговоры о дефолте в России в ближайшие годы пошли с заявлений Bank Of America, Всемирного Банка и Джорджа Сороса. Все трое подчеркнули одно:

На фоне усиления доллара, рынки развивающихся стран значительно отстают. Вполне возможно бегство иностранных инвестиций с рынков развивающихся стран и повторение кризисов 98 — 99 годов.

Исходный текст, из которого делали выводы Bloomberg, тренд которого подхватили издания из России, вообще вот такой:

Развязка в США (в контексте усиление доллара), сглаживание кривой доходности и разваливающиеся рынки развивающихся стран (в контексте нерентабельности для инвестиций). И все. Никаких предсказаний дефолта.

При этом глава Всемирного банка вообще высказался в следующем ключе:

Мировой рынок показывает те же тенденции, что и в 97 — 98-м годах. Возможен новый период кризиса, так как экономика циклична.

А вот российские издания пошли по пути «околоправды». Вот такие новости можно увидеть:

Mk.ru кидает громкий заголовок. В США предсказали дефолт России: «Грянет после 2019 года».

Свободная пресса вторит. Bank of America: Кризис и дефолт уже на пороге.

Pravda.ru выпускает статью с заголовком «Подтвержден трагический прогноз о грядущем дефолте».

Все околоэкономические издания услышали «Кризис как 20 лет назад» и вывели из этого «Дефолт денег, как в 98-м». Но правдивых мнений действительно топовых экономистов нет. Есть два мнения экспертов:

  1. Греф и Кремль утверждают, что дефолта не будет.
  2. Оппозиция утверждает, что дефолт может быть, но требуется целая цепочка факторов: нефть до 35$, новые санкции в виде отключения от мировой системы расчетов, заморозка золотовалютных активов в западных банках. Это практически нереальный сценарий, но чисто теоретически все возможно.

Из всех источников, что я посмотрел, ни один человек, кроме пары изданий, вообще, не высказывается однозначно о том, ожидается ли дефолт в России.

Что будет в случае дефолта

Судя по всем макроэкономическим показателям дефолта быть не должно. Но если Правительство вдруг решит пойти по очень странному и извилистому пути, чисто теоретически он возможен. Так что давайте рассмотрим, чем грозит дефолт.

Реальная инфляция в 2-3-4 раза — это то, с чем придется столкнуться в течение нескольких дней после того, как будет объявлено о неспособности выплачивать долговые обязательства. В первые несколько дней цены взлетят в 2-3 раза, и будет примерно также, как в 98-м: «Мы проснулись в другой стране».

Сокращение рабочих мест и закрытие банков. Не стоит путать с тем, что происходит сегодня. Сейчас происходит глобальная чистка от перегретого мусором банковского рынка. Если все пойдет по самому негативному, чисто теоретически, сценарию, то:

Закроется 1 — 3 банка из ТОП-10. Ставки по вкладам вырастут до 50% годовых. Банки из ТОП-100 и ниже станут закрываться через одного.

С рабочими местами будет примерно так же. Компании начнут закрываться, просто потому что перестанут приносить прибыль. Денег станет меньше, но цены вырастут. В итоге получим совершенно патовую ситуацию, которую не исправить без искусственного вливания средств.

Инвестиции в иностранную валюту. Тоже довольно простой способ. За несколько недель до дефолта (если сумели вовремя его предсказать), покупаете иностранную валюту, и, как только начинается кризисный период, цена на валюту страны падает, а на иностранную — взлетает до небес.

Если поймать такой момент, прибыль будет огромной. И этих средств вам должно хватить, чтобы как-то пережить кризисный период. Опять же возвращаемся к небольшому бризу (в сравнении с дефолтом, конечно же) в 2014 — 2015 годах.

Многие советуют вкладывать в недвижку, как только наступает экономический кризис. Правда, все забывают одну простую вещь: она никому не нужна в кризис. И во время дефолта получим следующую картину:

Мы потратили огромное количество денег. Рынок недвижимости рухнул. В итоге у нас замороженные вложения, которые начнут приносить прибыль не через 10 лет, а через 25 — 30. Когда все придет в норму, люди начнут арендовать вашу недвижимость, и лет за 10 вместе с увеличением стоимости жилья оно окупится.

А если продержать деньги у себя до момента, пока рынок недвижимости рухнет, они не будут стоить ничего. Если они не в драгоценных металлах или иностранной валюте, естественно. Правда, при этом, вы можете потерять на росте золота/серебра или евро/доллара. И какой в этом смысл?

. Такой способ имел бы место быть, если не одно «но». Половина банков может закрыться из-за тяжелой экономической ситуации. В один момент все жители потребуют вернуть свои деньги, а возврат кредитов приостановится, ведь платить-то нечем. И по итогу сталкиваемся с такой картиной: вкладываем деньги в государственный банк, который выставляет минимально возможную в этой ситуации ставку (50% годовых при инфляции в 100%, это не крутая ставка).

Ваши вклады в банке не компенсируют реальный показатель инфляции. Деньги заморожены, вам некуда их потратить, и никто их не вернет, даже если попытаетесь. Вы упустили возможность вложить деньги во что-то действительно прибыльное.

Последний способ - . Дефолт — это кризисное состояние экономики. Самое тяжелое, если не считать послевоенного времени. И если грамотно воспользоваться этим моментом, то можно даже в такое время неплохо заработать. Суть в следующем: есть компании, которые даже во время кризиса могут остаться на плаву. Даже во время самого тяжелого, затяжного и губительного для всех остальных.

Если вложить деньги в акции таких компаний, то как только дефолт закончится и экономика начнет стабилизироваться, вы станете очень богаты. Потому что в компании, которые пережили такой масштабный кризис, начнется приток денег. Огромный приток денег, который спровоцирует рост их ценных бумаг.

Но здесь есть очень важный момент. Нужно не прогадать с компанией и вложить деньги в то предприятие, которые сможет пережить этот кризис и не обанкротиться.

В итоге, для защиты от дефолта следует сделать 2 вещи: перевести часть сбережений в драгоценные металлы, а другую часть — в иностранную валюту. Таким образом, мы получим 2 надежных источника денег, которые будут стоить очень дорого, особенно на фоне паники населения.

Дефолт - серьезный экономический кризис, который дается государству и её жителям очень нелегко. В ближайшее время, по прогнозам большинства экономистов, масштабного дефолта не предвидится, но в нашей стране лучше быть готовым ко всему.

Дефолт Греции в очередной раз доказал, что граждане оказываются не готовы к экономическим потрясениям. РБК собрал советы о том, как можно защитить свои сбережения во время кризиса.

В ночь на 28 июня стало понятно, что переговоры между Грецией и ее европейскими кредиторами зашли в тупик - стране, скорее всего, придется объявить дефолт. Сразу после этих новостей греки выстроились в очереди у банкоматов. Спустя сутки местное правительство ввело мораторий на снятие наличных (не больше €60 в день) и запретило переводы наличных за рубеж. Греческие граждане повели себя как россияне в 1998 году - начали сметать продукты долгого хранения из магазинов.

Россиянам повторение дефолта пока не грозит. Но в обозримом будущем Россия вполне может пойти по греческому пути, говорится в докладе, подготовленном рабочей группой при Минфине под руководством главы Экономической экспертной группы Евсея Гурвича.

«Есть проблемы, которые могут разрастись до непредсказуемых размеров, если не решать их сейчас», - объясняет Гурвич. Среди них - низкие темпы роста экономики и неоправданные обязательства государства в социальной сфере и финансовом секторе.

Так, средний темп роста экономики России в период с 2013 по 2017 год будет в десять раз меньше, чем в 2003-2007 годах. Зато расходы на бюджетников и пенсионеров существенно выросли. Например, базовый размер пенсии с 2009 года был увеличен на 30%.

Хотя Гурвич заверяет, что ситуация небезнадежная - если, конечно, правительство будет реагировать на нее конструктивно, - спокойной ее назвать сложно. Поэтому позаботиться о безопасности своих сбережений на случай развития самого неблагоприятного сценария лучше заранее.

РБК Quote собрал самые распространенные сценарии кризисов и попросил финансовых консультантов дать советы, как гражданам к ним подготовиться.

Ситуация: лимит на снятие наличных

Утром 29 июня 2015 года греческое правительство выпустило распоряжение закрыть все банки до 6 июля. С этого момента в местных банкоматах можно снять не более €60 в день. Правда, распространяется это ограничение только на карты, выданные в Греции, по картам иностранных эмитентов лимитов нет. В теории расплачиваться картами можно везде, однако многие магазины отказались их принимать, опасаясь, что не смогут обналичить средства.

Совет: открыть счет в иностранном банке

«Как показал опыт Греции, когда начинаются процедуры оздоровления банковской системы, на средства в иностранных банках эти ограничения не распространяются», - говорит партнер Paragon Advice Group Александр Захаров.

Ситуация: «стрижка» депозитов

В разгар кризиса на Кипре в 2013 году Евросоюз утвердил план оказания финансовой помощи Кипру на условиях реструктуризации банковского сектора. Договоренность предусматривала, что Кипру предоставят €10 млрд при условии, что он самостоятельно найдет еще €5,8 млрд. Способ Евросоюз также предложил сам: «срезать» часть средств со вкладов в кипрских банках. С каждого депозита, размер которого превышал €100 тыс., списали 9,90%, со вкладов меньшей суммы - 6,75%. Правило коснулось и резидентов, и нерезидентов страны. В итоге была проведена реструктуризация двух крупнейших банков - Bank of Cyprus и Laiki Bank. Клиентам Bank of Cyprus часть потерянных средств компенсировали акциями банка.

Совет: не превышать страховую сумму. «Когда на Кипре началась «стрижка» депозитов, мои друзья за день меня предупредили, сказали, что банки закроются, будут проблемы», - рассказывает Исаак Беккер из FCP (Financial Management) Ltd. «Я сказал, что никуда не побегу, никаких переводов делать не буду. Все мои сбережения были распределены по разным банкам, в каждом - не больше 100 тыс.», - добавил он. Консультант подчеркнул, что благодаря своевременной подготовке никаких проблем из-за кипрского кризиса у него не возникло.

Еще можно перевести деньги на брокерский счет. «У меня получилось задним числом оформить сделки по клиентам, которые хранили деньги на Кипре, через брокерские счета», - объясняет генеральный директор компании «Персональный советник» Наталья Смирнова. Она подчеркнула, что, поскольку вывести средства с депозита было практически невозможно, оставался единственный вариант: перевести деньги на брокерский счет в том же банке и вывести через ценные бумаги не кипрских эмитентов.

Ситуация: запрет свободного обмена валюты

В 2003 году для борьбы с оттоком капитала и спекуляциями в Венесуэле был запрещен свободный обмен валюты. Покупать доллары по официальному курсу (он поддерживался на уровне 4,3 боливара за $1) могут лишь некоторые фирмы-импортеры. Частные лица могли получить не больше $3 тыс. в год. Из этой суммы $300 можно было потратить на покупку товаров из-за рубежа, а еще $500 - получить наличными. Остальное кладут на банковскую карту, если венесуэлец докажет властям, что отправляется за рубеж. В то же время на черном рынке американская валюта торговалась в десятки раз дороже.

Совет: запастись драгоценностями. Как ни прискорбно это звучит, но если появляется ощущение, что ситуация принимает критический оборот, нужно подумать об активах, которые будут котироваться на черном рынке, говорит эксперт Института финансового планирования Саида Сулейманова. Такими активами могут быть драгоценные металлы и ювелирные украшения.

Ситуация: заморозка вкладов

В начале 2001 года на фоне затянувшегося кризиса в Аргентине начался отток капитала из банков. В ответ правительство заморозило вклады чуть более чем на 12 месяцев, позволяя снимать лишь небольшие суммы (до $250 в неделю). Население ответило на это беспорядками, за которыми последовал дефолт и отказ от привязки аргентинского песо к доллару. Если раньше по курсу центробанка Аргентины 1 песо был равен $1, то после дефолта курс колебался на уровне 3-4 песо за доллар. Вклады в долларах и других иностранных валютах перевели в песо по курсу во много раз ниже докризисного.

Совет: обналичить счета. Как бы банально это ни звучало, нужно тратить как минимум 5-10 минут в день на изучение экономических новостей, напоминает Сулейманова. Если становится очевидно, что надвигается беда, надо обналичить сумму сбережений, достаточную для того, чтобы прожить как минимум полгода. «Как показывает практика, заморозка счетов может длиться неограниченное время», - подчеркнула Сулейманова. Также часть обналиченных средств нужно конвертировать в доллары: это позволит и не потерять сбережения в национальной валюте, и обеспечить себе возможность свободно перемещаться и покупать товары за рубежом, если потребуется.

Еще можно создать резервный запас. Опыт всех дефолтов подсказывает, что при наступлении критической ситуации нужно создать дома запас непортящихся продуктов и лекарств (базовых и тех, которые вы принимаете регулярно). Этот совет не относится к сфере финансового планирования, но подумать об этом необходимо, добавила Сулейманова.

Как подготовиться к дефолту?

1. Хранить доллары дома. Нужно обязательно иметь запас долларов наличными, который будет храниться дома, советует Наталья Смирнова. «Конечно, не стоит поддаваться панике и бросаться покупать валюту на любых тревожных новостях. Хранить все свои сбережения в валюте тем более неразумно. Формировать такой резерв нужно постепенно, из расчета, что денег вам должно хватить на срок от одного до трех месяцев», - пояснила она. Смирнова добавила, что нужно внимательно следить за ситуацией и более активно пополнять резерв, если есть тревожные сигналы. Например, в России таким сигналом может быть падение цены нефти ниже $40. «Если такие триггеры есть, можно увеличить сумму пополнения своего резервного фонда», - говорит консультант.

2. Инвестировать в иностранные ценные бумаги. Важно при первой же возможности диверсифицировать свои сбережения по географическому принципу, подчеркивает международный финансовый консультант FCP (Financial Management) Ltd Исаак Беккер. Один из способов диверсификации - инвестировать в ценные бумаги зарубежных эмитентов, добавляет Наталья Смирнова. При дефолте страдает банковская система, могут быть введены ограничения на вывод средств с депозитов, а размещение в ценных бумагах поможет скомпенсировать эти риски, объясняет она.

3. Завести счет за границей. Открывать счета лучше в государствах с наиболее устойчивой финансовой системой, рассказывает Захаров из Paragon Advice Group. К ним в первую очередь относится Швейцария: хотя в местных банках встречаются даже отрицательные ставки по депозитам, швейцарский франк - наиболее устойчивая валюта, поэтому средства будут с наибольшей вероятностью защищены от любых колебаний. Кроме того, у швейцарских банков достаточно хорошо развита система взаимодействия с клиентами и есть обширная интернациональная сеть, добавил Захаров. Есть убеждение, что открыть счет за границей можно только имея доход намного выше среднего. Это не так, говорит он. По его словам, россиянам стоит обратить внимание на латвийские и эстонские банки, а также на глобальные банки: Ситибанк, HSBC, JPMorgan. «Главное, помнить, что на территории Евросоюза страховая сумма - €100 тыс.», - подчеркнул консультант. При этом число вкладов не ограничено, добавил Захаров.

4. Открыть счет в иностранном подразделении российского банка. Хорошая идея - открыть счет в подразделении российского банка в другой стране, приводит еще один совет Захаров. Например, в филиале Промсвязьбанка на Кипре. С одной стороны, банк работает по стандартам права Евросоюза и в случае дефолта компенсирует до €100 тыс. По этой же причине, если в России наступит дефолт, движение средств по этому счету, скорее всего, ограничено не будет. В то же время, поскольку банк российский, отчитываться как за иностранный счет вам не придется, добавляет Захаров.

5. Сделать вклад в госбанке. Часть сбережений нужно хранить в крупных государственных банках, которые в случае дефолта рухнут последними (например, в Сбербанке, ВТБ, Банке Москвы), говорит Наталья Смирнова.

6. Следить, чтобы депозит был в рамках страховой суммы. Ни в коем случае не нужно держать деньги в одном банке, тем более если превышен страховой лимит, подчеркивает Александр Захаров. На данный момент максимальная сумма компенсации в России составляет 1,4 млн руб.

Рост угрозы дефолта вынуждает Трампа заговорить о перспективах реструктуризации госдолга США

Эти разговоры возникли не на пустом месте. Общий национальный долг США с 15 трлн долл. в ноябре 2011 года вырос до 21 трлн долл. в марте 2018-го, то есть поднялся в 1,4 раза за 7 лет, в то время как ВВП США за тот же период вырос всего в 1,12 раза. Следовательно, темп увеличения долгов страны втрое обгоняет темпы роста ее экономики. Это, в частности, подтверждается динамикой внешнеторгового баланса, который остается отрицательным тринадцать лет подряд.

В 2017-м торговый дефицит превзошел отметку в 600 млрд долл. и продолжает расти. По итогам первого квартала текущего года еще на 12%. Таким образом, на рынке усиливаются опасения негативного прогноза для всей американской экономики в целом. В сущности, на обещании решить проблему долгов была основана предвыборная программа Дональда Трампа, а его победа доказывает обоснованность опасений.

Формально, на бумаге, экономика США по-прежнему остается крупнейшей в мире, соревнуясь за первое-второе место с китайской, гарантированно обгоняя европейскую и в 5,8 раза превышая российскую. Но при этом размер долгов только федерального правительства, без учета долгов штатов, графств и отдельных городов, достиг уровня в 108,8% от ВВП. На его обслуживание уходит более 1,6% расходной части государственного бюджета Америки.

В аналитическом докладе бюджетного управления американского конгресса прямо говорится, что начиная с 2028 года вероятность дефолта по государственным долгам США приближается к 100%. Стоит ли удивляться, что еще в мае 2016 года Дональд Трамп в интервью телеканалу CNBC допустил вероятность его реструктуризации? Тогда новость быстро утонула под валом сообщений на тему российского вмешательства в американский демократический процесс, но сегодня она постепенно возвращает актуальность. Вопрос уже не стоит, быть или не быть самому дефолту, обсуждаются лишь варианты развития событий после него.

Впрочем, не стоит думать, что реструктуризация долгов - это что-то в мире уникальное. Особенно когда вопрос касается заимствований не частным лицом или компанией, а такими фундаментальными структурами, как государство. Обычно всем крупным инвесторам сохранить долгосрочные процентные выплаты гораздо выгоднее получения залога, который потом еще надо суметь реализовать. Да еще по возможности максимально близко к размеру его оценки, что, как правило, сложно даже на относительно стабильных рынках, не говоря уже о тотально лихорадящих в результате долгового дефолта целой страны.

Как показала предыдущая практика, наиболее эффективное решение этой проблемы в 1989 году для развивающихся рынков предложил 68-й министр финансов США Николас Брейди. Его идея заключалась в комплексном сочетании ряда взаимосвязанных мер. После полной ревизии все долги делятся на категории по степени обеспеченности в зависимости от способности государства расплатиться по ним имеющимися активами. Наименее ликвидная часть подлежала списанию. Остальное должно было переоформляться в бумаги другого вида. Обычно акции заменялись облигациями с меньшим размером купонных выплат, но со значительно большими сроками заимствования и, соответственно, процентных платежей. На некоторые переоформленные обязательства вводились платежные каникулы. В результате, банкрот получал техническую возможность сохранить свою структуру и, в конечном итоге, рассчитаться по долгам.

Схемой или «планом Брейди», как идея стала называться впоследствии, воспользовались Аргентина, Бразилия, Болгария, Коста-Рика, Доминиканская республика, Эквадор, Мексика, Марокко, Нигерия, Филиппины, Польша, Уругвай и Россия. При этом оказалось, что помимо денег, платить должникам приходилось определенными политическими переменами (изменение законодательства, изменение правил ведения бизнеса, изменение объема и состава социальных обязательств, сокращение вмешательства государства в экономику). Впрочем, несмотря на частичные списания, в итоге общая сумма выплат практически везде в 1,3−1,6 раза превышала размер долга на момент дефолта. Так что кредиторы в накладе не оставались.

Например, совокупный долг, доставшийся РФ от СССР, в 1993 году достигал порядка 73 млрд долл. В том числе: займы от международных организаций и компаний - 64%; кредиты от банков и организаций России - 9 и 11,5% соответственно; облигации в валюте - 6%; еврооблигации - 8%; субфедеральные ссуды - 1%; прочие - 0,5%. В то время как из-за сокращения валютной выручки страна могла погашать не более 2,5 млрд в год.

По подписанному в сентябре 1997 года с Парижским клубом «плану Брейди», с 1999 по 2006 год Россия выплатила в общем объеме 23,7 млрд долл., а последняя «советская» задолженность была погашена в 2017 году. С учетом наложившихся потом займов в связи с дефолтом 1998 года, всего было выплачено 105 млрд долл. за 25 лет. При этом некоторые долги, как, например, достаточно неоднозначная сумма в 594,3 млн долл. перед Южной Кореей, за рамки парижского соглашения оказались вынесены. Срок по их погашению наступит в 2025 году.

Очевидно, что долги американского государства ожидает та же судьба. Другой вопрос, что на деталях «плана Брейди» непременно отразится специфика положения американского доллара как основной резервной валюты мира.

Все перечисленные выше примеры, как правило, касались экономик небольших, полное крушение которых ведущие финансовые кластеры мира - США, ЕС и Китай - могли относительно успешно пережить, а их доминирование давало кредиторам возможность экономического и даже политического давления на должника. Кто и как сможет осуществить такое же давление на США - сегодня становится наиболее острым вопросом.

Существует теория, согласно которой США якобы могут отказаться платить по долгам вовсе. Обладая ядерным оружием, они в состоянии противостоять любому военному, а значит, и политическому давлению. Но серьезной критики она не выдерживает. Если прекратит свое существование нынешний доллар, то вместе с ним обесценятся и все номинированные в нем активы, а они сегодня составляют по меньшей мере 42% от мировых.

Причем под ударом оказываются не только крупнейшие, но при этом все же внутриамериканские корпорации вроде General Electric с рыночной стоимостью в 216 млрд долл., но и такие транснациональные киты, как корпорации Cargill и Koch Industries, занимающие первые две строчки корпоративного рейтинга ТОП-100. Причем годовой доход одной лишь Cargill составляет более 109,7 млрд долл. Как утверждает Forbes, перечень крупнейших частных бизнесов планеты 2017 года включает 225 американских корпораций с совокупным годовым доходом в 1,57 трлн долларов.

Совершенно очевидно, именно они в первую очередь окажутся больше всего заинтересованы в сохранении платежеспособности доллара как такового, а значит, используют свои влияние для давления на США как государство. Так что в том или ином виде по долгам оно в конечном итоге заплатить будет вынуждено, однако также очевидно, что в результате окажутся запущены два глобальных процесса, последствия которых сегодня сколько-нибудь точно спрогнозировать невозможно.

Во-первых, вместо нынешнего доллара США, скорее всего, запустят какую-то другую валюту. Похоже, слухи насчет «амеро» не лишены оснований. Такой шаг как минимум позволит одномоментно списать в утиль если не все, то абсолютное большинство наличных долларов, находящихся за пределами США. Их количество оценивается в 60% от 972 млрд. всех наличных долларов Америки.

Во-вторых, на данный момент в США сосредоточены 21,5% (данные за 2015 год) из 1,8 трлн долл. совокупного объема прямых накопленных иностранных инвестиций в мире. Суверенный дефолт, как это случалось во всех через него ранее проходивших странах, приведет к резкому спаду деловой активности и эффекту домино в сегментах, прямой связи с госдолгом не имеющих. Прежде всего в сфере ипотечного и потребительского кредитования, а за ними и в общем бизнесе как таковом. Например, нельзя исключать долгосрочного паралича внутренней нефтегазовой добычи США, имеющей уровень закредитованности более 64%. На этом фоне ипотечный кризис 2008 года покажется милой детской шалостью в песочнице.

А так как США являются ведущим рынком сбыта для ЕС и Китая (торговый оборот с ними за 2017 года составил порядка 800 и 600 млрд долл. соответственно), то обвальное падение его платежеспособности неизбежно рикошетом ударит по всем экономическим кластерам планеты. В течение периода денежно-финансового шторма выживать всем придется только за счет емкости собственных внутренних рынков. Мы все экономически слишком зависимы, чтобы надеяться безопасно понаблюдать за шоу из уютного партера.

Евгений Маляр

Bsadsensedinamick

# Бизнес-словарь

Определение термина, виды, примеры

Дефолт – это ситуация, при которой должник не может рассчитаться с кредиторами. Его может объявить как небольшая компания, так и целое государство.

Навигация по статье

  • Что означает это слово?
  • Виды дефолтов
  • Причины возникновения дефолта
  • Неизбежные последствия дефолта
  • Что будет с кредитами в случае дефолта
  • Как подготовиться к дефолту?
  • Выводы и общие советы

Страшным словом «дефолт» пессимистически настроенные экономисты-аналитики не устают пугать жителей разных стран. Кое-где эта беда уже случалась, в том числе и в России, но произошло это событие довольно давно и успело позабыться. Статья посвящена дефолту, его разновидностям, причинам, последствиям и методам противостояния ему.

Что означает это слово?

Для начала о том, что такое дефолт. На английском языке термин произносится так же, как и на русском, но перевод более многословен. Варианты смысловых значений – крах по чьей-то вине (fault), невыполнение, неуплата.

В экономических словарях толкование более конкретное: дефолт – это ситуация, при которой должник не может рассчитаться с кредиторами. Кажется, что понятие тождественно банкротству, но это не совсем так. Главное различие в том, что дефолт – состояние временное и промежуточное. За ним может следовать выход из кризисного состояния либо действительно банкротство, а оно уже необратимо.

Из всего этого можно сделать вывод, что слово «дефолт» означает, простым языком, кратковременный период платежного кризиса, требующий неотложных экономических или хозяйственно-организационных мер.

Дефолт может настигать субъекты разных масштабов деятельности – от целых государств до небольших фирм и даже частных лиц, если они обнаруживают свою неспособность отвечать по обязательствам и объявляют об этом.

Виды дефолтов

По временному признаку различают два вида дефолта: технический и простой. Простой дефолт представляет собой ситуацию, при которой исполнение долговых обязательств невозможно по причине нехватки средств. Если о нем объявляет коммерческое предприятие, чаще за этим следует банкротство и ликвидация, как в случае с банком Lehman Brothers.

Реже, после вмешательства государства или сообщества состоятельных кредиторов, кризисная команда менеджеров пытается «вытащить из болота» разоряющуюся фирму, вливая в нее дополнительные деньги. Это состояние может длиться долго. Пример – американская корпорация General Motors, в которую были вложены колоссальные средства, что сочеталось с организационной и долговой реструктуризацией.

Дефолт в масштабах государства называется суверенным. Он не может стать причиной ликвидации. Если у страны нет денег, ей выделяется целевая помощь от международных финансовых структур (МВФ, МБРР) с обязательным планом преодоления кризиса.

Суверенный дефолт был объявлен в России в 1998 году. Как показал опыт, правильные действия в сочетании с благоприятной обстановкой позволяют выйти из этого состояния и погасить все долги.

Технический (корпоративный) дефолт выражается неспособностью выполнения условий заимствования в ранее заявленные сроки. Как гласит Википедия, это состояние не означает полного отказа платить, а подразумевает обсуждение дальнейших отношений между заемщиком и кредитором. Возможными способами урегулирования могут быть реструктуризация задолженности, списание (прощение) ее части и другие способы преодоления кризиса с наименьшими потерями.

В качестве отдельного подвида рассматривается перекрестный или «кросс»-дефолт. В кредитном договоре он является условием автоматического распространения неспособности исполнения обязательств одному кредитору на всех остальных. Что это значит? Иными словами, должник не может быть «немножко неплатежеспособным». Если дефолт объявлен, то это касается всех.

Существуют и другие виды фактического отказа от выполнения обязательств, вытекающих из сложившихся обстоятельств. Следствием ухудшения демографической обстановки, а фактически – старения населения, становится вынужденное повышение возраста выхода на заслуженный отдых во многих странах, в том числе и России. Как объясняют ведущие экономисты в правительстве, без этой меры пенсионный фонд через несколько лет не получится наполнить.

На личностном уровне дефолт означает утрату платежеспособности физическим лицом. Непогашенный кредит, ипотека или иное финансовое обязательство означает возможное скорое разорение если не будут найдены новые источники поступления средств взамен утерянных.

Государственный суверенный дефолт в первую очередь проявляется в падении курса национальной денежной единицы. Возможно, поэтому многие граждане не всегда понимают, в чем разница между девальвацией рубля и дефолтом. Второе является следствием первого, как и гиперинфляция. Впрочем, об этом несколько позже.

Причины возникновения дефолта

Несмотря на многообразие этого явления и его масштабов, причиной возникновения неплатежеспособности всегда становится нарушение баланса между доходами и расходами, в том числе и на обеспечение долговых обязательств.

Обычный человек непременно разорится, если будет тратить больше, чем зарабатывает. В экономике государства действует такое же правило.

Дефолт 1998 года характеризовался сочетанием искусственного сдерживания инфляции и девальвации с чрезмерно высокими бюджетными расходами.

Высокий курс рубля поддерживался жестким отказом от эмиссии денежных знаков при практически полном отсутствии других мер по оживлению национальной экономики. Кризис усугубило резкое падение мировых цен на основные статьи экспорта – нефть и природный газ (они взаимосвязаны). Сыграл свою роль и кризис в Юго-Восточной Азии.

Впоследствии, специальной комиссией Совета Федерации, расследовавшей причины дефолта 1998 года, была выявлена его «непосредственная причина» – отсутствие средств. В свою очередь она стала следствием искусственного завышения доходности гособлигаций с целью придания им инвестиционной привлекательности.

По своей сути это была обычная финансовая пирамида. На приобретенные иностранными инвесторами ГКО-ОФЗ выплачивались дивиденды, превышающие их реальную прибыльность в надежде привлечь других «пайщиков». В конечном счете деньги кончились и котировки гособлигаций упали. Новые займы не поступили.

По этому поводу возникает три вопроса. Во-первых, был ли дефолт неизбежным? Да, данные действия не могли повлечь других последствий. Любая финансовая пирамида рано или поздно прекращает свое существование.

Во-вторых, кому выгоден был дефолт 1998 года? Такие люди были, и для них фактическое банкротство финансовой системы не стало сюрпризом. О том, как сохранить и даже приумножить свои средств во время кризиса будет рассказано позже в этой же статье. Деньги, как известно, не «пропадают». Они просто меняют своих владельцев

Третий вопрос в наибольшей степени волнует наших современников: возможно ли повторение в ближайшем будущем событий 1998 года? Объективных предпосылок для этого нет. Зависимость российской экономики от внешних заимствований некритична, логистика экспортных потоков диверсифицирована, создан резерв, принимаются меры по оптимизации расходов. О вероятности дефолта в наши дни можно почитать .

Неизбежные последствия дефолта

Дефолты происходили в новейшей истории многократно, поэтому об их последствиях можно судить объективно. На макрофинансовом уровне они проявляются снижением доверия к государству и падением его международных рейтингов. Процессы внешнего заимствования тормозятся, а в некоторых случаях останавливаются. Отсутствие притока валюты неизбежно негативно отразится на курсе национальной денежной единицы.

Последствия девальвации для населения тем ощутимей, чем в большей степени рынок зависит от импортных поставок. Она вызывает пропорциональное удорожание жизненно важных товаров и продуктов, ввозимых из-за границы. Страдают также предприятия, деятельность которых основана на использовании иностранных компонентов и ингредиентов – они сокращают штаты, что влечет ухудшение ситуации на рынке занятости.

Неприятных последствий можно в значительной степени избежать в случае технического дефолта, если договоренность о реструктуризации задолженностей будет достигнута быстро.

Банковская система также неизбежно окажется под ударом. Иностранное кредитование становится проблематичным. Многие дебиторские задолженности становятся безнадежными. Опыт 1998 года наглядно показывает, что будет с вкладами в банке в случае дефолта. Финансовые учреждения вынуждены замораживать счета на время, за которое сбережения успевают значительно обесцениться из-за инфляции и девальвации.

Для заемщика валютных средств последствия были катастрофическими: задолженность порой возрастала в рублевом исчислении настолько, что превышала начальную сумму без учета всех уже совершенных выплат.

Что будет с кредитами в случае дефолта

Объявленный государством дефолт не освобождает заемщиков от обязанностей, указанных в кредитных договорах. Учитывая системность кризиса, банки часто идут навстречу клиентам, предоставляя по их просьбам различные послабления в виде кредитных каникул, продления сроков, рефинансирования и пр. Вместе с тем финучреждения, находясь на грани банкротства, усиливают давление на должников, что тоже можно считать реакцией естественной.

О том, что происходит с кредитом, если он брался в валюте (евро, долларах США, швейцарских франках), уже рассказывалось выше. Ипотека в рублях выглядит в данном случае предпочтительнее, даже несмотря на более высокие ставки. Беда в том, что и рублевая платежеспособность во время дефолта тоже падает: расходы заемщика увеличиваются по причине инфляции. Он, наконец, может лишиться работы или иных доходов, на которые рассчитывал, заключая договор кредитования.

В особо критических случаях банки подают в суды иски о взыскании в свою пользу имущества несостоятельного заемщика – вот чем грозит главным образом дефолт рядовым гражданам, утратившим платежеспособность. Но даже в случае успеха интерес кредитора соблюдается весьма относительно.

Перед банком остро стоит вопрос реализации отчужденных активов. Продать их по полной цене в кризисное время проблематично. При этом финансовое учреждение несет репутационные потери: сведения о его «бесчеловечности» распространяются быстро. По этим причинам наиболее предпочтительным является компромиссный вариант в виде внесения изменений в действующий договор или заключение нового.

Как подготовиться к дефолту?

Продолжая кредитную тему, можно констатировать, что последствия любого кризиса скажутся на заемщике в меньшей степени, если он будет изначально придерживаться нескольких важных принципов.

  • Заключать договор ипотеки на срок не менее десяти лет. Этого времени достаточно, чтобы пережить дефолт и «выйти из пике».
  • Брать крупный кредит только в национальной денежной единице. Валютные условия кажутся более привлекательными, но «вестись» на них не стоит. Предсказать колебания курса в длительной перспективе практически невозможно. Исключения могут составлять моряки дальнего плавания и другие граждане, получающие стабильный доход в инвалюте.
  • Включать в договор кредитования график погашения с указанием фиксированных сумм платежей.

Используя эти и некоторые другие несложные приемы, можно обезопасить себя от многих проблем, хотя предвидеть все практически невозможно.

По поводу того, как сохранить деньги, специалисты и просто люди, наученные горьким жизненным опытом, дают самые разнообразные советы. Встречаются даже рекомендации купить побольше консервов, крупы и прочих продуктов (о соли и спичках, к счастью, не вспоминают даже самые отпетые пессимисты).

Для тех, кто просто хочет спасти свои сбережения от инфляционного обесценивания, приемлемыми представляются несколько наиболее распространенных и проверенных на практике методов.

Купить валюту. Часть граждан и так хранят свои домашние деньги в долларах или евро – на всякий случай. Если мрачные предсказания о дефолте все же сбудутся, эти средства в течение некоторого времени не просто сохранят свою покупательную способность, но и повысят ее. Инфляция по темпам обычно отстает от девальвации. Отечественные товары дорожают значительно медленнее валюты.

Приобрести недвижимость. Разумеется, речь идет не о панической покупке случайного объекта за любую сумму. Но если накоплена значительная сумма, а предложение действительно выглядит выгодным, то есть смысл рассмотреть такой вариант. Дешевеющие в условия кризиса дома и квартиры – как раз то, что покупают во время дефолта состоятельные люди во всем мире.

Хранить деньги на банковском счете. С учетом печального опыта 1998 года этот совет выглядит несколько странно, но за прошедшие годы финансовая система страны претерпела изменения, повысившие доверие к ней. Введены государственные гарантии возвратности, появилась возможность открытия мультивалютных и золотых депозитов. Есть основания считать банковский вклад безопасным решением задачи сохранить деньги.

Приобрести золотые слитки, монеты и другие тезаврированные ценности. Размышляя о том, куда вложить свободные средства, многие выбирают этот метод. У него есть свои достоинства и недостатки. При покупке редкостей, произведений искусства и антиквариата есть риск ошибиться в их реальной оценке. Банковское золото в этом смысле безопаснее. Преимущество состоит также в том, что слитки производятся в широком весовом ассортименте и доступны для практически всех категорий граждан вне зависимости от их состоятельности.

Главный недостаток состоит в проблематичности обеспечения безопасного хранения. Дома их прятать следует очень осторожно. Плата за пользование банковской ячейкой может оказаться дорогой для человека небогатого. Следует учитывать также высокие комиссии на операции с драгметаллами.

Инвестирование. Приобретение ценных бумаг надежных отечественных и зарубежных акционерных обществ считается очень выгодным вложением не только в ожидании дефолта, но и вообще. Недостатки метода выражаются трудностями прогнозирования котировок на фондовом рынке. Впрочем, безопасность инвестиций – тема для отдельной объемной статьи.

Главной угрозой в любой критической ситуации является не сама опасность, а паническая реакция на нее. Действовать в условиях наступающего дефолта следует быстро и энергично, но без суеты.

Оценить статью


"И снова о фатальности".

"Третья мировая будет спровоцирована

не борьбой за нефть,

не новым территориальным переделом,

не религиозными распрями - и даже

не станет войной между роботами и людьми.

Третья мировая начнётся из-за одиозных законов о копирайте,

принятых в конце предыдущего тысячелетия

под давлением глобальных монополистов и исключительно в их интересах..."

Как выяснилось, большинство людей воспринимает этот пассаж стёбово, в качестве чёрного юмора - но не более того. Вот потому и хочу добавить к высказанному тезису ещё некоторые соображения - что б прорвать плотный дабл-байнд, утвержденный в теме "защиты авторских прав".

Итак, новым законодательством создана фискальная система, отчуждённая от государства.

Внутри этой структуры гуляют финансовые потоки, перекрывающие по масштабу любые сверхприбыльные сферы традиционного криминального бизнеса - наркторговлю, рэкет, проституцию, нелегальную торговлю вооружением и т.п.

По своему принципу и механизму действия функционирование этой фискальной системы

аналогично отработанному многовековой историей криминала крышеванию

Но при этом, абсолютно безопасно и защищается законодательно.

Вопросы:

Как долго подобная структура будет оставаться вне контроля криминалом?

Насколько прозрачной будет такая структура для общества?

Какие структурные уровни этой системы смогут избежать криминализации?

Какие затраты потребуются от общества, буде оно возжелает вернуть государству контроль над ситуацией, отобрав этот феноменальный источник доходов у криминала, при условии, что криминал не стесняется в средствах при защите своих кровных интересов?

Что ответите?

35 комментариев

From: morfizm

Я думаю проблема копирайта в качестве "мирового зла" - раздута и надумана. В России понятие интеллектуальной собственности только вводится. В США оно давно уже практикуется. Никаких особых проблем с ним не замечено, по крайней мере, не больше, чем в других индустриях. Люди воспринимают нормально. С криминалом ассоциаций нет. Цивилизованно живём. Всё нормально. Расслабьтесь:)

From: fan_d_or

«С криминалом ассоциаций нет»

Вы будете в этом всё так же уверены, даже когда начнётся отстрел конкурентов при разделе сфер влияния в новом виде супер-бизнеса?

From: morfizm

Как я уже сказал, я не вижу особых причин чтобы при создании этой индустрии происходило что-то особенное, отличное от создания новых индустрий.

Кроме того, я не считаю это "супербизнесом". Очень быстро понятие интеллектуальной собственности трансформируется в принцип, в уклад жизни, который будет "насквозь" проходить через (почти) все сферы бизнеса и бытовой жизни.

Плюсы от этого для общества - огромны. Люди больше не обязаны заниматься искусством как хобби, а днём пахать грузчиками, чтобы заработать. Они могут заниматься любимым делом в дневное время и зарабатывать на этом деньги. Великим музыкантам, певцам, поэтам, дизайнерам - больше не нужно быть в реальной жизни бомжами ради удовлетворения своих творческих стремлений. Разве это не прекрасно?

From: fan_d_or

«Как я уже сказал, я не вижу особых причин чтобы при создании этой индустрии происходило что-то особенное, отличное от создания новых индустрий.»

Впервые в истории государства и права создана частная фискальная служба - если вы не понимаете революционного значения этого события, я уже помочь не смогу.

Примеры легализации криминала в истории были - когда британская власть предпочла принять капёров-пиратов на государственную службу и тем получить инструмент для ослабления конкурирующего государства (Испании).

Но это было в эпоху неглобализированную - и криминал получил власть только в очень узком домене, бесконечно далёком к тому же от метрополии.

Социальные последствия это будет иметь колоссальные...

From: morfizm

"Впервые в истории государства и права создана частная фискальная служба"

Я скажу честно - я не вникал в суть закона и в суть того, какая служба создана. Это всё детали реализации. Я отвечал на идею, будто бы какой-то глобальный катаклизм (третья мировая война) будет вызвана по причине закона об авторских правах. Это абсурд, IMHO. Закон об авторских правах - правильная и хорошая вещь. Если её неправильно реализуют, значит будет виноват конкретный метод реализации. Но это совсем другая тема для обсуждения.

From: tzirechnoy

>Впервые в истории государства и права создана частная

>фискальная служба

Ой, не смешыте меня -- таких служб в истории создавалось... Цэлый общественный строй назвали по таким вот службам -- феодализм.

From: vitus_wagner

Вот как совместимть между собой эти две фразы?

1 «я не считаю это "супербизнесом"»

2 «Очень быстро понятие интеллектуальной собственности трансформируется в принцип, в уклад жизни, который будет "насквозь" проходить через (почти) все сферы»

Проблема заключается в том, что что-то сотворить можно только на основе восприятия творчества предшественников. Если мы начинаем брать плату за доступ к существующим сокровищам культуры, то получить достаточную подготовку чтобы творить на современном уровне (а для этого необходимо воспринять десятки тысяч работ предшественников) смогут только единицы (дети самых богатых), которые далеко не всегда будут самыми талантливыми.

В итоге - стангнация и деградация.

From: fan_d_or

1000

ХИНТ: тут выясняется, что "Марш весёлых ребят" тоже является заимствованием...

From: vitus_wagner

Человек вообще произошел от обезьяны, а его культура - от обезьянничанья.

From: the_arioch

> Вообще-то одна цивилизация пошедшая по этому пути у человечества уже была. Австралийские аборигены. Закономерно деградировали до состояния когда утратили технологии мореплавания.

Откуда инфа?

From: morfizm

Расстрел конкурентов - это феномен, я считаю, не связанный со спецификой того или иного бизнеса. Он связан с криминальной обстановкой в государстве в целом, вне зависимости от того, чем конкретным будут заниматься люди.

From: bildich

"отстрел" уже происходит. пример - рейдерство

From: vitus_wagner

Так отстрел-то уже идет. Несколько достаточно громких убийств в сфере контроля над изданием школьных учебников (миллионные тиражи) уже было.

From: fan_d_or

Ну, это раздел сфер влияния обычного производства. Копирайт тут никаким боком.

Речь о разборках между мытарями...

From: fan_d_or

«В России понятие интеллектуальной собственности только вводится»

Вы очень глубоко заблуждаетесь - институту интеллектуальной собственности уже несколько столетий и в России он утвердился задолго до наступления эпохи исторического материализма. Не забывайте, что промышленное развитие цивилизации зиждилось именно на уважении к творческим достижениям - и это было зафиксировано в патентном праве.

Именно патентное право, как институт управления интеллектуальной собственностью, стал примером баланса интересов частного лица ("творца") и общества - все проблемы этого конфликта там достаточно удачно разрешены и потому способствуют эффективному прогрессу цивилизации.

Так было в старой России, так было и в коммунистической России - баланс существовал в каждом случае и был адекватен уровню общественных отношений.

Но вот только надо помнить, что правильное название нового законодательства, свёрстанного впопыхах на пороге информационной эры, вовсе не "закон об авторском праве", а "закон о праве запрета на копирование".

Как говорится, почувствуйте разницу...

From: morfizm

Патентное право - лишь малая часть принципа охраны авторских прав. Запрет на копирование - как бы следущий уровень, открывающий куда больше возможностей. Вам теперь не нужно доказывать, что вы изобрели что-то уникально новое, правильное и осмысленное для общества, чтобы охранять свои права. Достаточно того, что вы создали этот продукт. Значит, копировать его в точности - нельзя, не поделившись с вами деньгами.

Лингвистическая разница. Не вижу смысловой.

Конечно, закон о правах на копирование убережёт автора от точного копирования, но не убережёт от воровства идеи. Для этого нужен закон о патентах на изобретения. Он охраняет именно идеи - и для охраны идей необходимо как доказывать новизну, так и сложность идеи (и, возможно даже, её полезность). Т.е. эти два закона работают вместе.

Что касается культурной части - обратите внимание, как россияне воспринимают понятие "копирайта" в ЖЖ. Они считают, что если они спёрли, скопировали, но указали настоящего автора - то они соблюли копирайт. Будто бы копирайт придуман для пустой славы.

From: jef239

Увы, чтобы законно разрешить репостить твой пост, ты должен подписать ПИСЬМЕННОЕ соглашение с тем, кто будет его репостить.

Причём в суд подаст РАО - как организация, которой не уплатили денег.

From: fan_d_or

Вот в том то и дело, что произведена ненавязчивая подмена понятий - там, где интеллектуальная собственность спокон веку была категорией экономической, всё сделано по уму: патент, на котором основано патентное право, (по русски, к слову, именовавшейся привилегией) позволял законно действовать в области экономической, не порождая хаоса и в равной мере защищая интересы правообладателя-собственика и общества. Для чего был создан специфический регистрационный принцип выдачи привилегии (патента) - соискатель получал право запрещать что-либо другим другим лишь после подтверждения оригинальности объекта ИС специальной группой экспертов (патентная экспертиза). Кроме того, за привилегию владелец ИС расплачивается вполне конкретной суммой (гос-пошлиной). И если владение правами на объект ИС (которое по определению ограничивает права общества на этот же объект) владельцу стало в тягость и он отказывается от выплаты пошлины - привилегия утрачивает силу и ИС поступает в общественное достояние.

Ещё раз отдельно выделю ключевые опции:

Регистрация объекта ИС, позволяющая стороннему потребителю узнать, что именно находится под запретом

Экономический ценз, стимулирующий владельцев ИС отказываться от мелких объектов в пользу общества

Разумный срок действия привилегии

Прогрессивная шкала налога (пошлины), резко возрастающая к концу срока действия

Государственный контроль за привилегиями

Есть ещё рад значимых опций - но для сравнения хватит и этих.

Совершено очевидно, что современный институт копирайта совершено не соответствует интересам общества и выгоден исключительно крупномасштабным монополистам - при этом, истинный создатель ИС точно так же ущемлён в своих интересах...

А о проблеме копирайта в общественном сознании совершенно намеренно создан перекос (носящий характер откровеного дабл-байнда)...

From: morfizm

Ну и ещё - копирайт хорошо работает для охраны privacy. В странах, где действует закон о копирайте, я могу потребовать убрать копию моего текста, и совсем не обязательно если эта копия причиняет мне экономический ущерб. Причина может быть - неразглашение личных секретов и т.п. Поэтому внутри закона причина не должна формулироваться. Права должны защищаться в любом случае, главное чтобы был в наличии признанный автор и признанный факт копирования.

From: bildich

"privacy" - этоиллюзия .

From: vitus_wagner

privacy - это способ цивилизованного прикрытия мошенничества. Есть хорошая пословица "слово не воробей - вылетит не поймаешь".

Thread started by Life is joy, magic and adventure

From: morfizm

Ещё мысль - частная организация, исполняющая важные функции для гос.аппарата, без которых нельзя будет приводить в исполнение какие-то законы - в целом, нормальная практика.

Опять же, если подобная схема плохо реализована, могут возникнуть проблемы. Но плохо реализовать можно что угодно в этом мире, не обязательно именно эту схему:)

From: morfizm

Скажем, строительство домов для гос.учреждений. Вам же не обязательно иметь строителей в прямом подчинении гос.аппарату. Строители могут работать в частной компании. На проект проводится тендер, на конкурсной основе выбирается лучшая (для общественных целей) компания. It works! Это возможность для откатов - да, конечно. Но вопрос - как правильно бороться с откатами? Если вы предлагаете увеличивать государственный контроль, то, мысленно экстраполировав, мы получим тоталитарное общество с плановой экономикой, Советсткий Союз. Мы это уже проходили и хорошо знаем, что это такое. Там свои тараканы есть. Жизнь лучше не станет только лишь если поменять государственный строй.

From: bildich

Частная организация, исполняющая важные функции для гос.аппарата

Это подрыв суверенитета

From: morfizm

Изволите доказать или хотя бы объяснить, почему вы так считаете?

From: bildich

У государства есть функции, относящиеся к его исключительной компетенции. Фискальная - одна из них. Отказ от выполнения хотя бы части этих функций - уменьшение или подрыв суверенитета.

From: danchenko_07

Спасибо за расширение темы!

Соглашусь с Вами, что вроде как незаметные сегодня многими тенденции по взращиванию монстра копирайта страшны именно своим развитием, расширением сфер его применения..

Что бы добить сомневающихся, к поставленным вами вопросам можно добавить еще один: как скоро такие структуры обзаведутся собственными силовыми и фискальными подразделениями?

From: fan_d_or

«как скоро такие структуры обзаведутся собственными силовыми и фискальными подразделениями?»

В том то и дело, что они не нужны - поскольку прикрытие законом обеспечивает использование государственных силовых структур: милиция громит "пиратов" уже давно, а насколько такие операции производятся в интересах раздела сфер влияния, никого и не интересует.

Фискальные же структуры уже созданы и успешно действуют - "инспекторы" ходят по территории и выполняют свою функцию посредством мягкого рэкета: "или ты заключаешь договор, или получаешь судебный иск". Третья возможность - уплата "налога" на месте наличными прямо в руки "инспектору" - не упоминается. Хотя только очень наивный человек может полагать, что этим делом занимаются исключительно чистоплотные и высокоморальные граждане, радеющие исключительно об пользе сирых и убогих "авторов интеллектуальной собственности".

В том то и трагедия, что новое законодательство, инспирированное крупными монополистами в области ИС, оказалось чрезвычайно удобной ширмой для прикрытия криминальной деятельности самого широкого спектра - от мелкой территориальной рэкетной шушеры до злоупотреблений самих властных структур. А непрозрачность института частного мытарства - это просто подарок для отмывки криминальных денег.

Хотя, возможно, что эти аспекты и не интересовали инициативное лобби, нацеленное на свои топовые интересы - но они получились как бы "сами собой" в процессе прохождения пакета законов через законодательную власть. То, что властные структуры коррумпированы и криминалаизированы в достаточной степени - не самая большая новость: про-криминальное скрытое лобби является неафишируемым, но обязательным элементом структуры "демократического мироустройства". И везде, во всём мире, это скрытое лобби действует тихой сапой - в любом из принимаемых законов старательно создавая мелкие, но эффективные в тактическом плане дыры, облегчающие в дальнейшем существование национальному криминалу.

Потому всё произошло без специальной договорённости - топовое лобби, действуя от имени супер-монополиста в области ИС вбросило новую, совершенно непроработанную общественным сознанием тему, к которой общество было не готово и не имело иммунитета. А стандартное низовое прокриминнальное лобби нафаршировало этот законодательный домен всем, чем только можно было - фактически не имея организованного сопротивления со стороны общества.

Ивотоносвершилось...

From: infowatch

Покровительство со стороны закона полностью исключает криминал. Любой криминал после такого покровительства перестаёт быть криминалом. Вспомним причину первой мировой войны - колонии, точнее, их "несправедливое" распределение. Вся колониальная политика была в рамках действующего закона. А вот обретение колониями независимости де-юре было незаконным, то есть криминальным.

From: fan_d_or

В том то и дело - де-колонизация сопровождалась морем крови.

Про этот аспект проблемы копирайта я и говорю - нынешние законы сформулированы так, что ущемляют бОльшую часть социума в пользу меньшей части (монополиста-владельца ИС).

Причём, в проигравших не только и не столько конечные потребители - сколько творцы нового, которым новая система мироустройства полностью перекрывает творческие амбиции. Ведь начни действовать такая система раньше - то мы б не узнал бы не только про Буратино или Волшебника Изумрудного города, но не было б и такого шедевра, как "Smoke on the water", да и огромной части музыкального наследства в целом...

From: infowatch

Диалектическое противоречие между производительными силами и производственными отношениями. Каквсегда.

From: fan_d_or

Диалектика диалектикой, а истмат истматом - но тут правильней анализировать социально-групповые противоречия, поскольку именно они ответственны за кровопролитие во все времена.

Так вот новые установления в домене интеллектуальной собственности ведут к такому противоречию, которого ещё не было в истории цивилизации. Совсемивытекающимипоследствиями...

Comment by freemusic

Согласен

Копирасты уже опасней пиратов.

From: livejournal

И снова о фатальности...

Пользователь vladimir_krm сослался на вашу запись в записи «И снова о фатальности...» в контексте: [...] Оригинал взят у в И снова о фатальности... [...]

From: livejournal

Исноваофатальности...

Пользователь alex_serdyuk сослался на вашу запись в записи «И снова о фатальности...» в контексте: [...] Оригинал взят у в И снова о фатальности... [...]