อัตราแลกเปลี่ยนและนโยบายการเงิน เจ้าหน้าที่กำลังลดอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลเทียม: สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อรัสเซียอย่างไร การลดค่าเงิน ในแง่ง่าย ๆ คืออะไร?

จีนไม่ใช่ตัวอย่าง

จีนรักษาค่าเงินหยวนไว้ที่ระดับต่ำอย่างฉาวโฉ่ตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1990 จนถึงวิกฤตปี 2008 เพื่อรักษาค่าแรงให้ต่ำ ด้วยเหตุนี้ปักกิ่งจึงสามารถเพิ่มการส่งออกสินค้าซึ่งส่งผลเสียต่อการเติบโตของการบริโภค

อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งของมูลค่าเพิ่มในอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิมลดลงในช่วงกลางทศวรรษ 2000 เมื่อเทียบกับกลางทศวรรษ 1990 “สิ่งนี้เกิดขึ้นกับพื้นหลังของการเติบโตที่รวดเร็วในด้านผลผลิตและค่าจ้างในภาคส่วนที่ใช้เงินทุนสูง และส่วนแบ่งการส่งออกเทคโนโลยีขั้นสูงที่เพิ่มขึ้นในการส่งออกสินค้าทั้งหมดจากประเทศจีน แรงกดดันทางโครงสร้างเหล่านี้ส่งผลให้ค่าเงินหยวนอ่อนค่าลงอีก เพื่อรองรับความต้องการแรงงานจากภาคเศรษฐกิจดั้งเดิม ในเวลาเดียวกัน การพัฒนาอุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนจำนวนมากจำเป็นต้องมีการสะสมทุนเบื้องต้นและการจำกัดความต้องการแรงงาน” บันทึกการทบทวน

ดังนั้นความขัดแย้งจึงเกิดขึ้น - การสนับสนุนอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิมขัดขวางการเติบโตของอุตสาหกรรมที่ต้องใช้เงินทุนสูงนั่นคืออุตสาหกรรมที่มีเทคโนโลยีสูงมากขึ้น ต่อจากนั้นจีนต้องละทิ้งกลยุทธ์ดังกล่าว ธนาคารกลางเล่าว่า การที่ค่าเงินของประเทศอ่อนค่าลงช่วย "รับมือกับปัญหาของการพัฒนาอุตสาหกรรมขั้นปฐมภูมิ" แต่เมื่อเวลาผ่านไป "สิ่งนี้หยุดตอบสนองความต้องการของการพัฒนาต่อไปของประเทศ"

มาตรฐานการครองชีพจะตกตามรูเบิล

ประการที่สาม ค่าเงินของประเทศที่อ่อนค่าลงอาจมาพร้อมกับมาตรฐานการครองชีพที่ต่ำ เนื่องจากอุตสาหกรรมที่ใช้แรงงานเข้มข้นมักจะอยู่ในประเทศยากจนซึ่งมีแรงงานถูกกว่า “การทุ่มตลาดค่าจ้างโดยการประเมินค่าอัตราแลกเปลี่ยนต่ำและการมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมที่ใช้แรงงานเข้มข้น ส่งผลให้เศรษฐกิจรัสเซียต้องแข่งขันกันเพื่อลดค่าแรงกับประเทศที่ยากจนซึ่งมีแรงงานราคาถูกจำนวนมาก การกระตุ้นการพัฒนาอุตสาหกรรมดังกล่าวในรัสเซียจะนำไปสู่การเสื่อมถอยในโครงสร้างของเศรษฐกิจรัสเซียไปสู่การพัฒนาอุตสาหกรรมที่มีประสิทธิผลน้อยลง จะเผชิญกับอุปทานที่จำกัดในตลาดแรงงาน และจะต้องลดค่าแรงและมาตรฐานการครองชีพลงอย่างยั่งยืน” การทบทวนแผนกธนาคารกลางกล่าวว่า

สุดท้าย ความเสี่ยงประการที่สี่คือการเพิ่มความล้าหลังทางเทคโนโลยี ซึ่งจะเกิดจากการพยายามผลิตสินค้าโดยไม่ใช้เทคโนโลยีใหม่ล่าสุด เนื่องจากค่าจ้างและต้นทุนอื่นๆ ลดลงเท่าเดิม “นั่นคือ มีความเสี่ยงที่การเติบโตของการผลิตจะไม่นำไปสู่ความเป็นอยู่ที่ดีขึ้น และกลายเป็นสิ่งที่ไม่ยั่งยืน” ผู้เชี่ยวชาญระบุ ความเจริญรุ่งเรืองที่เพิ่มมากขึ้น “จำเป็นต้องบูรณาการเข้ากับห่วงโซ่การผลิตระดับโลกในระดับที่สูงกว่า” และสิ่งนี้ต้องการ “การพัฒนาทุนมนุษย์และความพร้อมของบุคลากรที่มีคุณสมบัติสูง”

เจ้าหน้าที่กำลังพยายามอ่อนค่าเงินรูเบิลหรือไม่?

ทั้งกระทรวงการคลัง กระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารกลางไม่เคยกล่าวว่าพวกเขากำลังดำเนินนโยบายที่ทำให้ค่าเงินของประเทศอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม รัฐบาลระบุซ้ำแล้วซ้ำอีกว่ารูเบิลนั้น “แข็งค่าเกินไป” ตามที่หัวหน้ากระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจ Maxim Oreshkin กล่าวว่าการอ่อนค่าของสกุลเงินประจำชาติจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่สองหรือสามของปีนี้ ณ ราคาน้ำมันปัจจุบันอัตราจะลดลงเหลือ 62-63 รูเบิล ภายในสิ้นปีและหากราคาลดลงเหลือ 40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เหลือ 68 รูเบิล เมื่อวันศุกร์ในการให้สัมภาษณ์กับ Rossiya 24 Oreshkin กล่าวอีกครั้งว่าตอนนี้ปัจจัยสำคัญในการแข็งค่าของรูเบิลคือการไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศ และในฤดูร้อนจะมี "การขาดดุลบัญชีเดินสะพัดค่อนข้างรุนแรง"

ตลาดไม่ตอบสนองต่อการแทรกแซงทางวาจาอีกต่อไป Vladimir Miklashevsky นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Danske Bank กล่าว เขากล่าวเสริมว่ามีเพียงความคิดเห็นล่าสุดจากประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูตินเท่านั้นที่ส่งผลกระทบ เมื่อปลายเดือนเมษายน ประมุขแห่งรัฐปฏิเสธที่จะพูดต่อสาธารณะเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล "เพื่อไม่ให้เกิดอันตราย" และตลาดรับรู้สิ่งนี้ "ในเชิงลบ" Miklashevsky ตั้งข้อสังเกต การแทรกแซงทางวาจามีผลในระยะสั้นเท่านั้น Vladimir Tikhomirov หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ BCS เห็นด้วย

วิดีโอ: RBC

Miklashevsky เชื่อว่าส่วนหนึ่งของนโยบายในการอ่อนค่าของรูเบิลคือการแทรกแซงค่าเงินที่ดำเนินการโดยกระทรวงการคลัง อย่างไรก็ตาม ปริมาณของมันน้อยเกินไปที่จะส่งผลกระทบร้ายแรงต่ออัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ Tikhomirov กล่าว ในเดือนพฤษภาคม กระทรวงการคลัง - มากถึง 8.5 พันล้านรูเบิล นั่นคือปริมาณรายวันจะเป็นเพียงประมาณ 0.1% ของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบสปอต (ตามข้อมูลเดือนมีนาคมจากการแลกเปลี่ยนมอสโก)

แม้แต่ปริมาณการซื้อที่มากขึ้นโดยกระทรวงการคลังซึ่งสังเกตได้ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน (สูงถึง 113 พันล้านรูเบิลต่อเดือน) ก็ไม่สามารถทำให้รูเบิลอ่อนค่าลงได้ สิ่งนี้เป็นไปได้เฉพาะกับการแทรกแซงจำนวน 500 ล้านดอลลาร์ต่อ วัน (ประมาณ 29 พันล้านรูเบิล) Tikhomirov โต้แย้ง จะมีความกดดันต่อรูเบิลหากธนาคารกลางเริ่มซื้อสกุลเงินต่างประเทศ Miklashevsky เชื่อว่าสิ่งนี้ถูก "บอกเป็นนัย" เมื่อเร็ว ๆ นี้โดยหัวหน้าธนาคารกลาง Elvira Nabiullina เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเธอกล่าวว่าหน่วยงานกำกับดูแลเห็นว่ามีความเป็นไปได้ที่จะกลับไปสู่นโยบายการเติมทุนสำรองหากบรรลุเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ 4% อย่างไรก็ตาม Nabiullina ได้ขอสงวนว่าธนาคารกลางจะใช้มาตรการดังกล่าวเฉพาะในกรณีที่ไม่ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยน

นโยบายการอ่อนค่าของรูเบิลจะนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะสั้นเท่านั้น นักเศรษฐศาสตร์จาก RANEPA และสถาบัน Gaidar ตามการคาดการณ์ GDP ในปีนี้จะเพิ่มขึ้น 1.2% โดยมีรูเบิลคงที่และในปี 2561 - 1.8% ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่ต่ำ GDP ในปีนี้จะเติบโตในอัตราที่สูงขึ้นเล็กน้อย - 1.4% แต่ผลกระทบนี้จะหมดไปภายในหนึ่งปี และในปี 2561 การเติบโตทางเศรษฐกิจจะอยู่ที่เพียง 1.5% เท่านั้น

อัตราแลกเปลี่ยน – ภาษาอังกฤษ อัตราแลกเปลี่ยน - ราคาของหน่วยการเงินของประเทศหนึ่งซึ่งแสดงในหน่วยการเงินของประเทศอื่น การตั้งค่าอัตราแลกเปลี่ยนเรียกว่าใบเสนอราคา การเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการ (การตีราคาใหม่) ทำให้มีผลกำไรในการส่งออกทุนจากประเทศเนื่องจากสามารถซื้อสกุลเงินต่างประเทศได้ถูกกว่า การตีราคาใหม่ใช้เพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อและสามารถดำเนินการเพื่อลดการส่งออกได้ มี: อัตราแลกเปลี่ยนของการแลกเปลี่ยน, เปลี่ยนแปลงได้อย่างอิสระขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานและขึ้นอยู่กับการใช้กลไกของตลาด; อัตราแลกเปลี่ยนคงที่อันเป็นผลมาจากความสัมพันธ์ที่จัดตั้งขึ้นอย่างเป็นทางการระหว่างสกุลเงินประจำชาติ โดยอิงจากความเท่าเทียมกันของสกุลเงินที่กำหนดโดยกฎหมาย อัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนด ซึ่งหมายถึงอัตราส่วนของมูลค่าของสองสกุลเงิน อัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงซึ่งสะท้อนถึงอัตราส่วนสินค้าโภคภัณฑ์ของสกุลเงินต่างๆ เช่น อัตราส่วนราคาสำหรับสินค้าชนิดเดียวกันในสกุลเงินต่างกัน อัตราแลกเปลี่ยนที่ประเมินต่ำเกินไปซึ่งเป็นเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อผู้ส่งออก (เนื่องจากความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย) และอำนวยความสะดวกให้เกิดการไหลเข้าของการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนที่เกินมูลค่า มอบสิทธิประโยชน์เพิ่มเติมแก่ผู้นำเข้า

อัตราแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งจำเป็นในการกำหนดสัดส่วนการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในการค้าสินค้าและบริการระหว่างประเทศในการเคลื่อนย้ายเงินทุนในรูปของการลงทุนและการกู้ยืมเพื่อเปรียบเทียบราคาในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โลกและตัวชี้วัดมูลค่าของประเทศต่างๆ การตีราคาใหม่ บัญชีเงินตราต่างประเทศของบริษัท ธนาคาร รัฐบาล และบุคคลทั่วไป

สมมุติว่ามี ห้าระบบอัตราแลกเปลี่ยน: ว่ายน้ำฟรี (“สะอาด”); ควบคุมการว่ายน้ำ อัตราคงที่ โซนเป้าหมาย ระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบไฮบริด

อัตราแลกเปลี่ยนจำนวนมากสามารถจำแนกตามเกณฑ์ต่างๆ:

เกณฑ์	ประเภทของอัตราแลกเปลี่ยน
1. วิธีการตรึง	ลอย คงที่ ผสม
2. วิธีการคำนวณ	ความเท่าเทียมกันจริง
3. ประเภทของธุรกรรม	ธุรกรรมฟิวเจอร์ส ธุรกรรมสปอต ธุรกรรมแลกเปลี่ยน
4. วิธีการติดตั้ง	เป็นทางการ, ไม่เป็นทางการ
5. ทัศนคติต่อความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อของสกุลเงิน	ประเมินสูงเกินไป, ประเมินต่ำเกินไป, ความเท่าเทียมกัน
6. ทัศนคติต่อคู่สัญญาต่อการทำธุรกรรม	อัตราซื้อ อัตราขาย อัตราเฉลี่ย
7. คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ	จริงเล็กน้อย
8. โดยวิธีการขาย	อัตราการขายเงินสด อัตราการขายที่ไม่ใช่เงินสด อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราขายส่ง ธนบัตร

หนึ่งในแนวคิดที่สำคัญที่สุดที่ใช้ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือแนวคิดของอัตราแลกเปลี่ยนจริงและอัตราแลกเปลี่ยนที่ระบุ

อัตราแลกเปลี่ยนจริงสามารถกำหนดเป็นอัตราส่วนของราคาสินค้าของสองประเทศโดยใช้สกุลเงินที่สอดคล้องกัน

อัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดแสดงอัตราแลกเปลี่ยนที่มีผลกับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในปัจจุบัน

อัตราแลกเปลี่ยนที่รักษาความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อคงที่คือ อัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดโดยที่อัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

นอกจากอัตราแลกเปลี่ยนจริงที่คำนวณตามอัตราส่วนราคาแล้ว คุณสามารถใช้ตัวบ่งชี้เดียวกันได้ แต่มีฐานต่างกัน เช่น ถือเป็นอัตราส่วนต้นทุนค่าแรงในสองประเทศ

ในสภาวะสมัยใหม่ อัตราแลกเปลี่ยนจะเกิดขึ้นเช่นเดียวกับราคาตลาดอื่นๆ ภายใต้อิทธิพลของอุปสงค์และอุปทาน การปรับสมดุลในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะนำไปสู่การสร้างระดับสมดุลของอัตราแลกเปลี่ยนในตลาด นี่คือสิ่งที่เรียกว่า “สมดุลพื้นฐาน”

ขนาดของความต้องการใช้เงินตราต่างประเทศถูกกำหนดโดยความต้องการของประเทศในการนำเข้าสินค้าและบริการ ค่าใช้จ่ายของนักท่องเที่ยวของประเทศนั้นๆ ที่เดินทางไปต่างประเทศ ความต้องการสินทรัพย์ทางการเงินต่างประเทศ และความต้องการใช้เงินตราต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับ ความตั้งใจของผู้อยู่อาศัยในการดำเนินโครงการลงทุนในต่างประเทศ

ยิ่งอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสูงเท่าใด ความต้องการก็จะน้อยลงเท่านั้น ยิ่งอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศต่ำลง ความต้องการก็จะมากขึ้นตามไปด้วย

ขนาดของอุปทานของสกุลเงินต่างประเทศถูกกำหนดโดยความต้องการของผู้อยู่อาศัยของรัฐต่างประเทศสำหรับสกุลเงินของรัฐที่กำหนด, ความต้องการของนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติสำหรับการบริการในรัฐที่กำหนด, ความต้องการของนักลงทุนต่างชาติสำหรับทรัพย์สินที่เป็นสกุลเงินในประเทศ สกุลเงินของรัฐที่กำหนดและความต้องการสกุลเงินประจำชาติที่เกี่ยวข้องกับความตั้งใจของผู้ที่ไม่มีถิ่นที่อยู่เพื่อดำเนินโครงการลงทุนในรัฐนี้

ดังนั้น ยิ่งอัตราของสกุลเงินต่างประเทศสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศ วิชาประจำชาติของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศก็จะน้อยลงพร้อมที่จะเสนอสกุลเงินของตนเพื่อแลกกับสกุลเงินต่างประเทศและในทางกลับกัน อัตราของสกุลเงินประจำชาติก็จะยิ่งต่ำลง สัมพันธ์กับสกุลเงินต่างประเทศ ยิ่งจำนวนวิชาของตลาดระดับชาติพร้อมที่จะซื้อสกุลเงินต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น

อัตราแลกเปลี่ยนมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการค้าต่างประเทศของประเทศต่างๆ โดยทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการสื่อสารระหว่างตัวชี้วัดมูลค่าของตลาดในประเทศและตลาดโลก ส่งผลต่ออัตราส่วนราคาการส่งออกและนำเข้า และทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์เศรษฐกิจภายในด้วย เป็นการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของบริษัทที่ส่งออกหรือแข่งขันกับการนำเข้า

ผู้ประกอบการใช้อัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเปรียบเทียบราคาต้นทุนการผลิตของตนเองกับราคาตลาดโลก ทำให้สามารถระบุผลลัพธ์ของการดำเนินงานทางเศรษฐกิจต่างประเทศของแต่ละองค์กรและประเทศโดยรวมได้ ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงิน โดยคำนึงถึงส่วนแบ่งของประเทศที่กำหนดในการค้าโลก อัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงจะถูกคำนวณ อัตราแลกเปลี่ยนมีผลกระทบต่ออัตราส่วนของราคาส่งออกและนำเข้า ความสามารถในการแข่งขันของบริษัท และผลกำไรขององค์กร

ความผันผวนอย่างมากของอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจระหว่างประเทศ รวมถึงการเงิน เครดิต และความสัมพันธ์ทางการเงิน ทำให้เกิดผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจและสังคม การสูญเสียบางส่วน และผลกำไรสำหรับประเทศอื่นๆ

โดยทั่วไปการอ่อนค่าของสกุลเงินประจำชาติเปิดโอกาสให้ผู้ส่งออกของประเทศนี้ลดราคาผลิตภัณฑ์ของตนเป็นสกุลเงินต่างประเทศ รับเบี้ยประกันภัยเมื่อแลกเปลี่ยนรายได้จากสกุลเงินต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นเป็นสกุลเงินประจำชาติที่ถูกกว่าและมีโอกาสขาย สินค้าในราคาที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของโลกซึ่งนำไปสู่การเพิ่มคุณค่าเนื่องจากการสูญเสียทางวัตถุของประเทศของตน

เมื่อค่าเงินแข็งค่าขึ้น ราคาในประเทศจะมีการแข่งขันน้อยลง ประสิทธิภาพการส่งออกลดลง ซึ่งอาจส่งผลให้อุตสาหกรรมการส่งออกและการผลิตของประเทศโดยรวมลดลง ในทางกลับกันการนำเข้ากำลังขยายตัว กำลังกระตุ้นการไหลเข้าของเงินทุนจากต่างประเทศและระดับชาติเข้ามาในประเทศ และการส่งออกผลกำไรจากการลงทุนจากต่างประเทศก็เพิ่มขึ้น จำนวนหนี้ภายนอกที่แท้จริงที่แสดงเป็นสกุลเงินต่างประเทศที่อ่อนค่าลงลดลง

สกุลเงินประจำชาติที่มีมูลค่าสูงเกินไป- นี่คืออัตราอย่างเป็นทางการที่ตั้งไว้ที่ระดับที่สูงกว่าอัตราความเท่าเทียมกัน ในทางกลับกัน อัตราแลกเปลี่ยนที่ประเมินต่ำเกินไป– นี่คืออัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการซึ่งกำหนดไว้ต่ำกว่าอัตราความเท่าเทียมกัน

ช่องว่างระหว่างค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินภายนอกและภายใน เช่น การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนและกำลังซื้อเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการค้าต่างประเทศ หากค่าเสื่อมราคาของเงินเงินเฟ้อภายในเกินกว่าค่าเสื่อมราคาของสกุลเงิน ดังนั้นสิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกัน การนำเข้าสินค้าได้รับการสนับสนุนเพื่อจุดประสงค์ในการขายสินค้าเหล่านั้นในตลาดภายในประเทศในราคาที่สูง หากค่าเสื่อมราคาภายนอกของสกุลเงินเกินกว่าค่าภายในที่เกิดจากอัตราเงินเฟ้อ เงื่อนไขจะเกิดขึ้นสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงิน การทุ่มตลาด– การส่งออกสินค้าจำนวนมากในราคาที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของโลก ซึ่งเกี่ยวข้องกับความล่าช้าระหว่างกำลังซื้อที่ลดลงของเงินและการอ่อนค่าของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อขับไล่คู่แข่งในตลาดต่างประเทศ

ปัจจุบันอัตราแลกเปลี่ยนไม่ได้ขึ้นอยู่กับปริมาณทองคำ แต่ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ กำลังซื้อของสกุลเงิน ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคของประเทศ - GNP, GDP, รายได้ประชาชาติ ฯลฯ ระดับของอัตราเงินเฟ้อและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ สถานะของดุลการชำระเงินของประเทศ นโยบายการเงิน; ระดับอัตราดอกเบี้ย การเร่งหรือการชะลอตัวของการชำระเงินระหว่างประเทศ สภาวะตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ระดับความเชื่อมั่นในสกุลเงิน ปัจจัยทางอัตนัย ฯลฯ

การสร้างอัตราสกุลเงินต่างประเทศ (การเสนอราคาสกุลเงิน) ดำเนินการโดยรัฐหรือธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่

เมื่อค่าเงินของประเทศอ่อนค่าลง การส่งออกสินค้าจะกลายเป็นผลกำไร แท้จริงแล้ว ในสถานการณ์เช่นนี้ เมื่อทำการแลกเปลี่ยนรายได้จากการขายสกุลเงินต่างประเทศ คุณสามารถซื้อสกุลเงินประจำชาติในจำนวนที่มากขึ้นกว่าเดิมได้ นอกจากนี้ ด้วยการเติบโตของการส่งออก ความต้องการสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกก็เพิ่มขึ้น ซึ่งจำเป็นสำหรับการชำระค่าสินค้าที่ส่งออกเป็นสกุลเงินประจำชาติ ดังนั้นการส่งออกมีส่วนทำให้การเติบโตและการฟื้นตัวของสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออก หากอัตราแลกเปลี่ยนอ่อนค่าลง ต้นทุนการนำเข้าจะเพิ่มขึ้น การส่งออกผลกำไรที่ได้รับจากนักลงทุนต่างชาติในสกุลเงินประจำชาติจะกลายเป็นผลกำไร

ในสถานการณ์ที่สกุลเงินประจำชาติแข็งค่าขึ้น การนำเข้าจะมีกำไร โดยการแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติเป็นสกุลเงินของประเทศที่ซื้อสินค้า คุณสามารถซื้อสกุลเงินนี้เพิ่มและซื้อสินค้าได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ด้วยการนำเข้าที่เพิ่มขึ้นประเทศจะต้องซื้อสกุลเงินเพิ่มขึ้นเพื่อชำระค่านำเข้า ส่งผลให้จำนวนสกุลเงินของประเทศที่ต้องใช้ในการแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ปริมาณเงินเพิ่มขึ้นและอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น หน่วยการเงิน

ลักษณะของความสัมพันธ์ของสกุลเงินส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับ การแปลงสกุลเงินของประเทศ.

การแปลงสภาพหรือการแปลงสกุลเงินประจำชาติเป็นโอกาสสำหรับผู้เข้าร่วมในธุรกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศในการแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินต่างประเทศอย่างถูกกฎหมายและส่งคืนโดยไม่มีการแทรกแซงของรัฐบาลโดยตรงในกระบวนการแลกเปลี่ยน ระดับของการเปลี่ยนแปลงจะแปรผกผันกับปริมาณและความรุนแรงของข้อจำกัดด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ปฏิบัติในประเทศ

ความสามารถในการแปลงสกุลเงินไม่ได้จำกัดอยู่เพียงความเป็นไปได้ทางเทคนิคของการแลกเปลี่ยนเท่านั้น โดยพื้นฐานแล้ว หมวดหมู่นี้หมายถึงการบูรณาการเศรษฐกิจของประเทศเข้ากับเศรษฐกิจโลกอย่างลึกซึ้ง การแปลงสกุลเงินของประเทศใดๆ จะทำให้ประเทศได้รับประโยชน์ในระยะยาวจากการมีส่วนร่วมในระบบการค้าและการชำระเงินโลกพหุภาคี เช่น: ทางเลือกฟรีโดยผู้ผลิตและผู้บริโภคในตลาดการขายและการจัดซื้อจัดจ้างที่ทำกำไรได้มากที่สุดภายในประเทศและต่างประเทศที่ใดก็ได้ ช่วงเวลาที่กำหนด; การขยายโอกาสในการดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศและการลงทุนในต่างประเทศ การกระตุ้นผลกระทบของการแข่งขันจากต่างประเทศต่อเศรษฐกิจของประเทศ การนำการผลิตของประเทศไปสู่มาตรฐานสากลทั้งในด้านราคาต้นทุนและคุณภาพ ความเป็นไปได้ในการชำระเงินระหว่างประเทศด้วยเงินประจำชาติ ความเป็นไปได้ของความเชี่ยวชาญเฉพาะทางที่เหมาะสมที่สุดของเศรษฐกิจของประเทศโดยคำนึงถึงข้อได้เปรียบเชิงสัมพันธ์ (วัสดุ, การเงิน, แรงงาน)

ในโลกสมัยใหม่ มีเพียงประเทศและดินแดนจำนวนจำกัดเท่านั้นที่มีสกุลเงินที่สามารถแปลงสภาพได้อย่างสมบูรณ์ สกุลเงินที่แปลงสภาพได้อย่างอิสระอย่างเต็มที่ ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์แคนาดา เยนญี่ปุ่น สกุลเงินของประเทศสมาชิกส่วนใหญ่ของประชาคมยุโรป รวมถึงสกุลเงินของซาอุดีอาระเบีย คูเวต สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ฮ่องกง บาห์เรน สิงคโปร์ และบางส่วน ประเทศอื่น ๆ. จากรายการนี้แสดงให้เห็นชัดเจนว่าประเทศเหล่านี้รวมถึงประเทศอุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุด หรือผู้ส่งออกน้ำมันหลัก หรือประเทศที่มีเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วและเปิดกว้างมาก

การแปลงสภาพได้บางส่วนคือสกุลเงินประจำชาติของประเทศ ซึ่งมีข้อจำกัดบางประการใช้กับธุรกรรมอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศบางประเภท โดยทั่วไปแล้ว สกุลเงินที่แปลงสภาพได้บางส่วนจะมีการแลกเปลี่ยนเฉพาะสกุลเงินต่างประเทศบางสกุลเท่านั้น แต่ไม่ใช่ทั้งหมด

ไม่สามารถแปลงสภาพได้ (ปิด) คือสกุลเงินที่ทำงานภายในประเทศเดียวเท่านั้น และไม่มีการแลกเปลี่ยนอย่างเสรีและไม่มีข้อจำกัดสำหรับสกุลเงินต่างประเทศ

สาระสำคัญของหมวดหมู่ของการเปลี่ยนแปลงได้ช่วยให้เราสามารถร่างขอบเขตของปัญหานี้สำหรับประเทศของเราได้ สำหรับการแปลงสกุลเงินของประเทศ ตามคำนิยามแล้ว เศรษฐกิจประเภทตลาดเป็นสิ่งจำเป็น และเศรษฐกิจที่เติบโตพอที่จะทนต่อการแข่งขันจากต่างประเทศและการมีส่วนร่วมอย่างเต็มที่ในการแบ่งงานระหว่างประเทศ

ในรัสเซียในช่วงเปลี่ยนผ่าน ระดับทางเทคนิคของการผลิต คุณภาพและประสิทธิภาพล้าหลังกว่าระดับโลก กล่าวคือ ประเทศไม่ได้สร้างเงื่อนไขทางเศรษฐกิจทั่วไปที่จะอนุญาตให้มีการนำสกุลเงินเต็มรูปแบบมาใช้ได้ การเปลี่ยนแปลงของเงินรูเบิลและการปฏิรูปเศรษฐกิจมีความเชื่อมโยงกันอย่างเคร่งครัด ดังนั้นจึงเป็นบวกที่รูเบิลรัสเซียได้ย้ายจากสกุลเงินที่ไม่สามารถแปลงสภาพได้ไปเป็นสกุลเงินประเภทที่สามารถแปลงสภาพได้ภายใน

เงื่อนไขหลักที่อำนวยความสะดวกในการแปลงสกุลเงินคือดุลการชำระเงินปัจจุบัน กล่าวคือ ประเทศไม่ควรมีดุลการชำระเงินขาดดุล ความสามารถในการเปลี่ยนแปลงได้นั้นจำเป็นต้องมีการเปิดกว้างที่สุดของเศรษฐกิจของประเทศ การเคลื่อนย้ายสินค้าอย่างไม่มีข้อจำกัด และการกำหนดระดับราคาภายใต้อิทธิพลของอุปสงค์และอุปทานเป็นหลัก ในเวลาเดียวกัน อิทธิพลของกลไกตลาดต่อการก่อตัวของราคาในประเทศและของโลกควรจะเท่าเทียมกันและส่วนใหญ่กำหนดล่วงหน้าแนวโน้มเดียวกันในพลวัตของพวกเขา และความเป็นไปไม่ได้ของความแตกต่างระยะยาวที่มีนัยสำคัญในระดับของราคาเหล่านี้

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งที่มีอิทธิพลต่อสถานะของดุลการชำระเงินและด้วยเหตุนี้จึงสร้างเงื่อนไขสำหรับการแปลงสภาพคืออัตราแลกเปลี่ยนจริง ซึ่งสะท้อนถึงเงื่อนไขต้นทุนและสัดส่วนการแลกเปลี่ยนของประเทศที่กำหนดกับส่วนที่เหลือของโลก

2. หลักการเชิงโครงสร้างของระบบการเงินสมัยใหม่ ความแตกต่างจากระบบ BRETTON WOODS

ระบบการเงินของจาเมกาเป็นระบบการเงินระหว่างประเทศสมัยใหม่ที่ใช้รูปแบบการแปลงสกุลเงินรวมฟรี ซึ่งมีลักษณะของอัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวนอย่างต่อเนื่อง ระบบการเงินของจาเมกาดำเนินงานในโลกมาจนถึงทุกวันนี้ (พ.ศ. 2552) แม้ว่าเมื่อพิจารณาถึงวิกฤตโลกในปี พ.ศ. 2551-2552 การปรึกษาหารือได้เริ่มต้นขึ้นตามหลักการของระบบการเงินโลกใหม่ (การประชุมสุดยอด G20 Anti-Crisis, การประชุมสุดยอด G-20 ลอนดอน ).

ระบบจาเมกาก่อตั้งขึ้นใน พ.ศ. 2519-2521 อันเป็นผลมาจากการปรับโครงสร้างระบบการเงินของเบรตตันวูดส์ คุณสมบัติหลักและหลักการ:

มีการบันทึกการสร้างอสูรของทองคำ มาตรฐานทองคำถูกยกเลิกอย่างเป็นทางการ

ความเท่าเทียมกันของทองคำถูกยกเลิก - สกุลเงินที่ตรึงอยู่กับทองคำ

มีการกำหนดระบอบการปกครองของอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวอย่างอิสระซึ่งมีการสร้างราคาในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกตามอุปสงค์และอุปทาน

รัฐสามารถกำหนดระบอบการสร้างอัตราแลกเปลี่ยนได้อย่างอิสระจากตัวเลือกต่างๆ

ความสำคัญในทางปฏิบัติที่สำคัญที่สุดของระบบใหม่คือการละทิ้งอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ซึ่งขึ้นอยู่กับปริมาณทองคำในสกุลเงินต่างๆ ไปสู่อัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว - เปลี่ยนแปลงได้อย่างอิสระ ตลาดทองคำได้พัฒนาจากตลาดเงินหลักไปสู่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ประเภทหนึ่ง

กลไกการทำงานของระบบสกุลเงินจาเมกาสามารถนำเสนอได้ดังต่อไปนี้ ประเทศสมาชิกของกองทุนการเงินระหว่างประเทศได้รับส่วนแบ่ง SDR จำนวนหนึ่งตามจำนวนหุ้นในทุนถาวรของกองทุน SDR ทำหน้าที่เป็นหน่วยบัญชีเท่านั้น และสามารถแปลงเป็นสกุลเงินประจำชาติได้ภายใต้เงื่อนไขบางประการ ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม
1981
IMF ใช้การเสนอราคา SDR แบบง่ายโดยอิงจากอัตราถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของตะกร้าสกุลเงินที่ประกอบด้วยสกุลเงินต่อไปนี้: ดอลลาร์สหรัฐ - 42%, มาร์กเยอรมัน - 19%, ฟรังก์ฝรั่งเศส, ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ, เยนญี่ปุ่น - 13% ต่ออัน หุ้นของสกุลเงินจะถูกกำหนดตามส่วนแบ่งของสกุลเงินในการค้าระหว่างประเทศและมีการแก้ไขเป็นระยะ

เนื่องจากเสถียรภาพของสกุลเงินที่แตกต่างกัน เช่นเดียวกับผลประโยชน์ของภูมิภาค ในทางปฏิบัติมีสกุลเงินและอัตราแลกเปลี่ยนหลักอยู่ 3 ประเภท:

1) สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสกุลเงินหนึ่งหรือหลายสกุลเงินอย่างแน่นหนา อนุญาตให้มีความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ± 1% หากสกุลเงินประจำชาติผูกติดอยู่กับกลุ่มสกุลเงิน หมายความว่ามีการเลือก "ตะกร้าสกุลเงิน" บางส่วน หรือใช้ SDR เป็นพื้นฐานในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน

2) สกุลเงิน อัตราแลกเปลี่ยนที่อาจผันผวนเมื่อเทียบกับสกุลเงินหนึ่งหรือหลายสกุลภายใน ± 2.25% ECU จัดอยู่ในกลุ่มเดียวกัน ซึ่งอนุญาตให้ประเทศ EEC สามารถรักษาสกุลเงินของตนให้สัมพันธ์กันในอัตราส่วนที่กำหนดอย่างมั่นคง และเมื่อรวมกันแล้วพวกเขาก็ "ลอยตัว" ตามสกุลเงินของประเทศที่สาม

3) สกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวอย่างอิสระ

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างระบบการเงินจาเมกาและระบบ Bretton Woods มีดังนี้:

1. ผู้ขนส่งเงินโลกเปลี่ยนไป หากระบบ Bretton Woods ใช้ทองคำและสกุลเงินสำรองเป็นวิธีการชำระเงินขั้นสุดท้าย ระบบการเงินใหม่จะขึ้นอยู่กับ SDR ซึ่งเป็นสกุลเงินรวมของ IMF และยูโร ซึ่งเป็นสกุลเงินรวมของสหภาพยุโรป สกุลเงินประเภทนี้ได้กลายเป็นองค์ประกอบในโครงสร้างของสภาพคล่องระหว่างประเทศ

2. ระบบสกุลเงินใหม่อนุญาตให้ใช้ทั้งอัตราแลกเปลี่ยนคงที่และลอยตัวหรือตัวเลือกแบบผสม

3. การมีอยู่ของกลุ่มสกุลเงินปิด ซึ่งในด้านหนึ่งเป็นผู้มีส่วนร่วมในระบบการเงินโลก อีกด้านหนึ่ง มีความสัมพันธ์พิเศษระหว่างประเทศที่เข้าร่วมภายในกลุ่มเหล่านั้น

4. ในระบบการเงินจาเมกา ได้มีการขยายอำนาจของ IMF ในการกำกับดูแลอัตราแลกเปลี่ยน IMF ได้พัฒนาหลักการพื้นฐานที่ประเทศสมาชิก IMF ต้องปฏิบัติตามเมื่อดำเนินนโยบายอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อให้ระบบการเงินระหว่างประเทศโดยรวมทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ สาระสำคัญของหลักการเหล่านี้มีดังต่อไปนี้:

ก) อัตราแลกเปลี่ยนจะต้องมีความสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ ประเทศควรหลีกเลี่ยงการบิดเบือนอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อหลีกเลี่ยงกฎระเบียบ BOP ที่จำเป็นหรือเพื่อให้ได้เปรียบในการแข่งขันที่ไม่ยุติธรรม

b) ดำเนินการแทรกแซงเพื่อลดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระยะสั้นที่วุ่นวายอย่างมีนัยสำคัญ

ค) เมื่อดำเนินการแทรกแซง ให้คำนึงถึงผลประโยชน์ของประเทศอื่นด้วย เกณฑ์พื้นฐานยังได้รับการพัฒนาเพื่อพิจารณาว่าประเทศใดปฏิบัติตามหลักการเหล่านี้หรือไม่

ปัจจุบัน ในบริบทของวิกฤตการเงินโลก พื้นที่ที่ยากที่สุดของกลยุทธ์ต่อต้านวิกฤติกำลังเตรียมปฏิรูประบบการเงินโลกสมัยใหม่ (จาเมกา) โดยคำนึงถึงระยะเวลาของกระบวนการนี้ ดังแสดงโดยประวัติความเป็นมาของการปรับโครงสร้างระบบการเงินของโลกสามระบบก่อนหน้านี้ - ปารีส, เจนัว, เบรตตันวูดส์

พื้นฐานแนวคิดสำหรับการสร้างตำแหน่งของประเทศในเอเชียในประเด็นนี้คือแผนรายละเอียดสำหรับการต่ออายุแบบรุนแรง (RRO) ของระบบการเงินและการเงินทั่วโลก ซึ่งมีการหารือในฟอรัมเศรษฐกิจ II Astana ซึ่งนำเสนอโดยประธานาธิบดีแห่งสาธารณรัฐคาซัคสถาน เอ็น.เอ. นาซาร์บาเยฟ. เพื่อทดแทน “ระบบเงินตราโลกเก่าที่ชำรุด”

แท้จริงแล้ว การใช้สกุลเงินประจำชาติของแต่ละประเทศผูกขาดเนื่องจากสกุลเงินโลกขัดแย้งกับธรรมชาติของเศรษฐกิจโลกและความสัมพันธ์ใหม่ระหว่างศูนย์กลางเศรษฐกิจและการเงิน มาตรฐานดอลลาร์ที่จัดตั้งขึ้นในระบบ Bretton Woods (พ.ศ. 2487-2519) ในบริบทของการเสริมสร้างศักยภาพทางเศรษฐกิจและการเงินของสหรัฐอเมริกาอันเป็นผลมาจากสงครามโลกครั้งที่สองและได้รับการอนุรักษ์ไว้เป็นหลักในระบบการเงินโลกสมัยใหม่ (จาเมกา) ระบบซึ่งให้สัตยาบันโดยประเทศสมาชิก IMF ในปี พ.ศ. 2519-2521 ช่วยให้มั่นใจถึงสถานะการผูกขาดของเงินดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินชั้นนำของโลก สิ่งนี้ก่อให้เกิดเศรษฐกิจ รวมถึงค่าเงิน ความเห็นแก่ตัว เนื่องจากสหรัฐฯ ใช้สถานะพิเศษของเงินดอลลาร์เพื่อชดเชยการขาดดุลจำนวนมากในดุลการชำระเงิน (“การขาดดุลโดยไม่มีน้ำตา” ตามคำพูดของนักวิชาการชาวฝรั่งเศส Jacques Rueff) และมอบหมายให้ประเทศอื่น ๆ รับผิดชอบในการรักษาอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินของตนเทียบกับดอลลาร์

สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่าหลังจากสูญเสียสถานะอย่างเป็นทางการของเงินดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองอันเป็นผลมาจากการล่มสลายของระบบการเงิน Bretton Woods สหรัฐอเมริกายังคงรักษาตำแหน่งผู้นำในระบบการเงินสมัยใหม่ (จาเมกา) สิ่งนี้เห็นได้จากส่วนแบ่งที่สำคัญของเงินดอลลาร์ในตะกร้าสกุลเงินของ SDR - สิทธิพิเศษถอนเงิน - (44% ตั้งแต่ปี 2549) เทียบกับยูโร (34%) ปอนด์สเตอร์ลิง (11%) เยน (11%) รูปแบบระบบการเงินโลกสมัยใหม่ที่เน้นอเมริกาเป็นศูนย์กลางและตลาดการเงินทั่วโลกเพิ่มการพึ่งพาสกุลเงินของประเทศอื่น ๆ ต่อสถานะทางเศรษฐกิจและการเงินของสหรัฐอเมริกาและนโยบายของมัน สิ่งนี้อำนวยความสะดวกโดยนโยบายการเงินของสหรัฐอเมริกา ธนบัตรมากกว่าครึ่งหนึ่งที่ออกโดยธนาคารกลางสหรัฐนั้นหมุนเวียนอยู่นอกสหรัฐอเมริกา ทุกๆ ปี เงินหมุนเวียนระหว่างประเทศจากสหรัฐอเมริกาประมาณ 1 แสนล้านดอลลาร์ เมื่อราคาโลกสำหรับทรัพยากรพลังงานเปลี่ยนแปลงและเงินกู้ดอลลาร์ภายนอกถึงกำหนดชำระคืน ความไม่สมส่วนเกิดขึ้นระหว่างปริมาณเงินดอลลาร์ในการหมุนเวียนระหว่างประเทศกับความต้องการของเศรษฐกิจโลก ระหว่าง อุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินอเมริกันซึ่งส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศอื่นๆ

งานภาคปฏิบัติ

แบบฝึกหัดที่ 1

จากข้อมูลดุลการชำระเงินที่นำเสนอสำหรับประเทศสมมติ X สำหรับปี 2000 ให้คำตอบที่สมเหตุสมผลสำหรับคำถามด้านล่าง (ตัวเลขเป็นพันล้านดอลลาร์)

การส่งออกสินค้า	+80
การนำเข้าสินค้า	-60
การส่งออกบริการ	+30
นำเข้าบริการ	-20
รายได้จากการลงทุนสุทธิ	-10
โอนสุทธิ	+20
เงินทุนไหลเข้า	+20
เงินทุนไหลออก	-80
เงินสำรองอย่างเป็นทางการ	+20

1) ดุลการค้าคืออะไร?

2) กำหนดยอดคงเหลือของบัญชีทางการของประเทศ X

คำตอบ:

ดุลการค้าเกิดขึ้นจากความแตกต่างระหว่างการส่งออกและการนำเข้าสินค้าเท่านั้น (ไม่รวมบริการ)

ดุลการค้าอยู่ที่ 80-60=20 พันล้านดอลลาร์

ยอดคงเหลือของบัญชีทางการเป็นคำจำกัดความที่พบบ่อยที่สุดของยอดการชำระเงินโดยรวม (สุดท้าย) และบ่งบอกถึงการเพิ่มขึ้น (ลดลง) ในการเรียกร้องสภาพคล่องในประเทศจากผู้ที่ไม่ได้มีถิ่นที่อยู่ในประเทศหรือการเพิ่มขึ้น (ลดลง) ในปริมาณสำรองอย่างเป็นทางการของประเทศในสินทรัพย์สภาพคล่องต่างประเทศ ยอดคงเหลือนี้ครอบคลุมรายการทั้งหมดยกเว้นรายการ "สินทรัพย์สำรอง"

ยอดคงเหลือในบัญชีทางการคือ 80-60+30-20-10+20+20-80=-20 พันล้านดอลลาร์

ภารกิจที่ 2

การเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราของประเทศจะส่งผลต่อผลประโยชน์ของผู้ส่งออกอย่างไร? เพื่อประโยชน์ของผู้นำเข้า? ชี้แจงคำตอบของคุณ

คำตอบ

ด้วยการเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ ราคาของสินค้าในประเทศสำหรับผู้บริโภคชาวต่างชาติจะเพิ่มขึ้น (ราคาที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลให้อุปสงค์ลดลง) ดังนั้นสิ่งนี้จะส่งผลเสียต่อผลประโยชน์ของผู้ส่งออก ยิ่งไปกว่านั้นด้วยการเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ การซื้อสินค้าจากต่างประเทศจะมีผลกำไรมากขึ้น (ราคาที่แสดงเป็นรูเบิลจะลดลง) เช่น สิ่งนี้จะส่งผลดีต่อกิจกรรมของผู้นำเข้า

ภารกิจที่ 3

การเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลจะส่งผลต่อปริมาณทางกายภาพของการส่งออกและนำเข้าของรัสเซียอย่างไร

— การส่งออกและนำเข้าจะเพิ่มขึ้น

— การส่งออกจะเพิ่มขึ้นและการนำเข้าจะลดลง

— การส่งออกและนำเข้าจะลดลง

— การส่งออกจะลดลงและการนำเข้าจะเพิ่มขึ้น

— จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในการส่งออกหรือนำเข้า

ชี้แจงคำตอบของคุณ

คำตอบ

หากรูเบิลแข็งค่าขึ้น การส่งออกจะลดลงและการนำเข้าจะเพิ่มขึ้น

สมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลปัจจุบันคือ 1 $ = 30 รูเบิล และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 1.2 $ = 30 รูเบิล (หรือ 1$=25 รูเบิล)

ผลจากการแข็งค่าขึ้นทำให้รูเบิลมีราคาแพงขึ้นและสกุลเงินก็ถูกลง เช่น ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจำเป็นต้องใช้รูเบิลน้อยลง (ในเวลาเดียวกันราคาของสินค้าต่างประเทศที่แสดงเป็นสกุลเงินต่างประเทศยังคงเท่าเดิม) ส่งผลให้อุปสงค์สินค้านำเข้าเพิ่มขึ้น (เมื่อราคาลดลง อุปสงค์ก็เพิ่มขึ้น)

สถานการณ์ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นกับการส่งออกสินค้า ผู้บริโภคชาวต่างชาติจะต้องแลกเปลี่ยนสกุลเงินมากขึ้นกว่าเดิมเพื่อซื้อสินค้าเหล่านี้ สินค้าส่งออกจะมีราคาแพงขึ้น ความต้องการสินค้าจึงลดลง

ภารกิจที่ 4

ประเทศที่มีเงื่อนไข Y ณ สิ้นปีปัจจุบันมีสินทรัพย์และหนี้สินระหว่างประเทศต่อชาวต่างชาติดังต่อไปนี้:

ผู้อยู่อาศัยในประเทศมีหนี้จำนวน 30 พันล้านดอลลาร์ที่ออกโดยรัฐบาลต่างประเทศ


ธนาคารกลางของประเทศมีทองคำมูลค่า 20,000 ล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์สกุลเงินต่างประเทศ 15,000 ล้านดอลลาร์เป็นสินทรัพย์สำรองอย่างเป็นทางการ


บริษัทต่างชาติลงทุน 40 พันล้านดอลลาร์ในโรงงานผลิตของประเทศ


ผู้อยู่อาศัยในต่างประเทศมีหนี้จำนวน 25 พันล้านดอลลาร์ที่ออกโดยบริษัทในประเทศ


พิจารณาว่าประเทศเป็นผู้ให้กู้หรือผู้กู้ยืมในระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ? หากประเทศหนึ่งมีบัญชีเดินสะพัดเกินดุลในหนึ่งปี สิ่งนี้จะมีผลกระทบต่อสถานะการลงทุนระหว่างประเทศของประเทศอย่างไร


คำตอบ


ตามกฎแล้วยอดคงเหลือในบัญชีปัจจุบันถือเป็นยอดอ้างอิงของการชำระเงินตั้งแต่นั้นมา กำหนดความต้องการทางการเงินของประเทศขณะเดียวกันก็เป็นปัจจัยหนึ่งของข้อจำกัดทางเศรษฐกิจต่างประเทศในนโยบายเศรษฐกิจภายในประเทศ บัญชีเดินสะพัดเกินดุลหมายความว่าประเทศหนึ่งเป็นเจ้าหนี้สุทธิของประเทศอื่นๆ และในทางกลับกัน การขาดดุลบัญชีเดินสะพัดหมายความว่าประเทศหนึ่งกลายเป็นลูกหนี้สุทธิ โดยมีหน้าที่ต้องชำระค่านำเข้าสินค้า บริการ และการโอนทางการเงินสุทธิ ประเทศที่มีบัญชีเดินสะพัดเกินดุลจะลงทุนส่วนหนึ่งของการออมของประเทศในต่างประเทศ แทนที่จะเพิ่มการสะสมทุนในประเทศ


ยอดเงินในบัญชีปัจจุบันคือ 30-25 = 5 พันล้านดอลลาร์ (เช่นประเทศเป็นเจ้าหนี้)


ความสมดุลของเงินทุนและการเงินแท้จริงแล้วเป็นภาพสะท้อนของความสมดุลในปัจจุบัน เนื่องจากมันแสดงให้เห็นการจัดหาเงินทุนของการไหลเวียนของทรัพยากรที่แท้จริง


ดุลเงินทุนและการเคลื่อนไหวทางการเงิน: 40 พันล้านดอลลาร์


เงินสำรองของประเทศมีจำนวน 20+15=35 พันล้านดอลลาร์


ภารกิจที่ 5


ผู้ผลิตรถยนต์สัญชาติญี่ปุ่นส่งออกรถยนต์ไปยังสหรัฐอเมริกาและขายในราคา 10,000 ดอลลาร์ ต้นทุนการผลิตรถยนต์ 1 คันอยู่ที่ 11,000 เยน อัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 165 เยนต่อ 1 ดอลลาร์ กำไรของผู้ส่งออกญี่ปุ่น (แสดงเป็นเยน) จะเปลี่ยนแปลงอย่างไรหากอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนเพิ่มขึ้นเป็น 1.2 ดอลลาร์ อัตราเงินเยนสูงหรือต่ำเป็นประโยชน์ต่อผู้ส่งออกของญี่ปุ่นหรือไม่?


คำตอบ


ที่อัตราแลกเปลี่ยน 1 ดอลลาร์ = 165 เยน รถยนต์ญี่ปุ่นจะมีราคา 10,000 ดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกา (10,000*165 = 1,650,000 เยน) ในขณะที่กำไรของผู้ผลิตรถยนต์ซึ่งแสดงเป็นเงินเยนจะอยู่ที่ 1,650,000-11,000 = 1,639,000 เยน


หากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น: $1.2=165 เยน (หรือ $1=165/1.2= 137.5 เยน) รถยนต์ญี่ปุ่นจะมีราคา $10,000 ในสหรัฐอเมริกา (10,000*137.5=1,375,000 เยน) โดยในกรณีนี้ กำไรของรถยนต์ บริษัทที่แสดงเป็นเงินเยนจะลดลงและมีจำนวน 1,375,000-11,000 = 1,364,000 เยน


ดังนั้น ผู้ผลิตรถยนต์สัญชาติญี่ปุ่นจะได้ประโยชน์จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ต่ำกว่าของเงินเยนต่อดอลลาร์ ($1 = 165 เยน) เนื่องจากด้วยราคาที่ต่ำ รถยนต์ญี่ปุ่นจึงสามารถแข่งขันในสหรัฐอเมริกาได้มากขึ้น และมอบผลกำไรให้กับผู้ผลิตในญี่ปุ่นมากขึ้น


ภารกิจที่ 6


พิจารณาข้อมูลต่อไปนี้:


การบริโภคสินค้าและบริการจากต่างประเทศ	100
การบริโภคสินค้าและบริการภายในประเทศ	900
รายจ่ายลงทุนในสินค้าและบริการจากต่างประเทศ	20
รายจ่ายลงทุนในสินค้าและบริการภายในประเทศ	180
การจัดซื้อสินค้าและบริการภายในประเทศของรัฐบาล	240
ภาษี	450
การขาดดุลงบประมาณ	60
การส่งออกสุทธิ	200

จากข้อมูลเหล่านี้ การส่งออกทั้งหมดเป็นเท่าใด


คำตอบ


การขาดดุลงบประมาณคือจำนวนค่าใช้จ่ายงบประมาณที่เกินจากรายได้ในปีปัจจุบัน


การขาดดุลงบประมาณ = รัฐบาลจัดซื้อสินค้าและบริการในประเทศและนำเข้า - ภาษี


การจัดซื้อสินค้าและบริการนำเข้าของรัฐบาล + 240-450=60


การจัดซื้อสินค้าและบริการนำเข้าของรัฐบาล=60 +450-240=270


การส่งออกสุทธิคือมูลค่าการส่งออกลบด้วยมูลค่าการนำเข้า


ยอดส่งออกทั้งหมด 900-240=660


ภารกิจที่ 7


หากค่าเงินอ่อนค่าลงจะส่งผลต่อเงื่อนไขการส่งออกอย่างไร? ตามเงื่อนไขการนำเข้า? (บวกหรือลบ) ชี้แจงคำตอบของคุณและสนับสนุนด้วยตัวอย่างที่เฉพาะเจาะจง


คำตอบ


หากอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลอ่อนค่าลง การส่งออกจะเพิ่มขึ้นและการนำเข้าจะลดลง (จะส่งผลเชิงบวก)


สมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลปัจจุบันคือ 1 $ = 30 รูเบิล และคาดว่าจะลดลงเหลือ 1 $ = 35 รูเบิล


อันเป็นผลมาจากค่าเสื่อมราคา เงินรูเบิลจะมีราคาถูกลง เช่น ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศเป็นรูเบิลต้องใช้รูเบิลมากขึ้น (ในเวลาเดียวกันราคาของสินค้าต่างประเทศที่แสดงเป็นสกุลเงินต่างประเทศยังคงเท่าเดิม) ส่งผลให้อุปสงค์สินค้านำเข้าลดลง (เมื่อราคาสูงขึ้น อุปสงค์ก็ลดลง)


สถานการณ์ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นกับการส่งออกสินค้า ผู้บริโภคชาวต่างชาติจะต้องแลกเปลี่ยนสกุลเงินน้อยลงกว่าเดิมมากเพื่อซื้อสินค้าเหล่านี้ สินค้าส่งออกจะมีราคาถูกลงสำหรับผู้บริโภคชาวต่างชาติ ดังนั้นความต้องการสินค้าเหล่านี้จึงเพิ่มขึ้น


ภารกิจที่ 8


ดุลการชำระเงินที่ขาดดุลสามารถรับการสนับสนุนทางการเงินได้:


- โดยการลดค่าสกุลเงินของประเทศ


- โดยการลดอัตราดอกเบี้ย


— เนื่องจากการเติบโตของสินทรัพย์ของประเทศในต่างประเทศ


- โดยการเพิ่มหนี้ภายนอก


- ใช้มาตรการทางเศรษฐกิจข้างต้นทั้งหมด


อธิบายคำตอบของคุณ.


คำตอบ


ยอดการชำระเงิน— บัญชีงบดุลของธุรกรรมระหว่างประเทศคือการแสดงคุณค่าของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจต่างประเทศที่ซับซ้อนทั้งหมดของประเทศในรูปแบบของอัตราส่วนการรับและการชำระเงิน


การขาดดุลการชำระเงินสามารถหาได้จากการเพิ่มหนี้ภายนอก เหล่านั้น. ประเทศดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติม (เครดิต การกู้ยืม) เพื่อสร้างความสมดุลในการชำระเงิน


การขาดดุลบัญชีเดินสะพัดของดุลการชำระเงินสามารถจัดหาทางการเงินได้: โดยการขายทรัพย์สินบางส่วนให้กับชาวต่างชาติเช่น ผ่านการลงทุนของเงินทุนต่างประเทศในระบบเศรษฐกิจของประเทศที่กำหนดในรูปแบบของการลงทุนโดยตรงหรือพอร์ตโฟลิโอ


การขาดดุลการชำระเงินสามารถหาได้จากการลดค่าสกุลเงินของประเทศ (ลดทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศเพื่อให้ครอบคลุมดุลการชำระเงินที่ขาดดุลในปัจจุบัน)


การลดลงของอัตราดอกเบี้ยนำไปสู่กิจกรรมทางธุรกิจที่เพิ่มขึ้นในประเทศ (องค์กรสามารถดึงดูดสินเชื่อราคาถูกและพัฒนาการผลิต) อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินประจำชาติ (ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินประจำชาติมีส่วนทำให้การเติบโตของ ความสามารถในการแข่งขันของผู้ผลิตในประเทศในต่างประเทศและส่งผลให้การส่งออกเพิ่มขึ้น) ซึ่งสามารถช่วยชดเชยการขาดดุลการชำระเงินได้


ภารกิจที่ 9


ในเงื่อนไขของทางเดินสกุลเงินคงที่ ธนาคารกลางของประเทศจะดำเนินการแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในประเทศ ธนาคารกลางขายสกุลเงินสำรองในกรณีใด และจะซื้อสกุลเงินสำรองในกรณีใด จุดประสงค์ของธนาคารกลางในการดำเนินการดังกล่าวคืออะไร?


คำตอบ


ทางเดินสกุลเงินคือขีดจำกัดของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งจัดตั้งขึ้นเพื่อเป็นแนวทางในการควบคุมและบำรุงรักษาของรัฐบาลโดยธนาคารกลางผ่านการซื้อและการขายสกุลเงิน การแทรกแซงค่าเงินโดยธนาคารกลางมีวัตถุประสงค์เพื่อต่อต้านการอ่อนค่าของสกุลเงินประจำชาติหรือในทางกลับกัน การเพิ่มขึ้นของค่าเงิน


หากอัตราแลกเปลี่ยนของรูเบิลเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศลดลง (ประชากรชอบที่จะใช้สกุลเงินมากกว่ารูเบิลในการคำนวณ ความต้องการสกุลเงินสูงกว่าอุปทาน) ดังนั้น ธนาคารกลางจะต้องขายสกุลเงินนี้เพื่อให้แน่ใจว่า จัดหาและป้องกันการอ่อนค่าของรูเบิลต่อไป


หากอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศเพิ่มขึ้น (เช่น ประชากรปฏิเสธที่จะใช้สกุลเงิน ขายเงินรูเบิลและพยายามชำระเงินทั้งหมดเป็นรูเบิล) จากนั้นธนาคารกลางควร ซื้อสกุลเงินนี้ (สำหรับรูเบิล)เพื่อให้แน่ใจว่ามีความต้องการและป้องกันไม่ให้อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลเพิ่มขึ้นอีก (เช่น เพื่อรองรับอัตราแลกเปลี่ยนในเงื่อนไขของทางเดินสกุลเงินคงที่ เพื่อสนับสนุนผู้ผลิตในประเทศ)


ภารกิจที่ 10


ค่าใช้จ่ายขององค์กรต่อรถยนต์คือ 90,000 รูเบิล กำไรของโรงงานจากการส่งออกรถยนต์แต่ละคันจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร หาก:

คำตอบ


โรงงานผลิตรถยนต์ Volzhsky ส่งออกผลิตภัณฑ์ของตนในราคา 4,000 ดอลลาร์ต่อคัน อัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 30 รูเบิลต่อ 1 ดอลลาร์

• • 1. ความพร้อมใช้งานของกองทุนสำรองของครอบครัวในสกุลเงินต่างประเทศไม่ใช่แค่ในรูเบิลเท่านั้น
  • 2. กระแสเงินสดเป็นสกุลเงินต่างประเทศ - ลงทุนในบัญชี PAMM แบบอนุรักษ์นิยมด้วยการฝากเป็นดอลลาร์และให้ผลตอบแทน 30 ถึง 47% ต่อปี

เมื่อเร็ว ๆ นี้ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียได้กำหนดภารกิจในการเปลี่ยนเงินให้เป็นห่อขนมแม้ว่าจะมีข้อห้ามโดยตรงในรัฐธรรมนูญ (ดูด้านล่าง) และ กระทรวงการคลังได้เริ่มลดค่าเงินรูเบิลแล้ว- การคิดค่าเสื่อมราคาของเงินโดยเจตนาผ่านการซื้อเงินตราต่างประเทศโดยตรงในตลาดภายในประเทศ ในเวลาเดียวกัน พวกเขาจะซื้อสินค้าแม้จะใช้เงินทุนสำรองเพียงเพื่อไม่ให้รูเบิลแข็งค่าขึ้น

สิ่งที่สำคัญที่สุดคือรัฐมีรายได้เป็นสกุลเงินต่างประเทศเป็นหลัก (GDP ส่วนใหญ่เป็นรายได้จากการขายไฮโดรคาร์บอน) และกระจายหนี้ (งบประมาณ) เป็นรูเบิล และมีแนวคิดดีๆ เกิดขึ้น เนื่องจากเรามีการขาดดุลงบประมาณในกระดาษ มาลดค่าเงินรูเบิลลงเล็กน้อย (เพียง 10%) แก้ไขปัญหานี้ แล้วเราจะไม่จำเป็นต้องใช้มาตรการที่ไม่เป็นที่นิยมและลดภาระผูกพันทางสังคม แย่จริงๆ ชาวรัสเซียทุกคนจะยากจนลง 10% แต่ตัวชี้วัดงบประมาณเป็นเรื่องปกติ

ข้อเท็จจริงนี้อาจทำให้ฉันหงุดหงิด แต่จริงๆ แล้ว ฉันชอบมีแผนปฏิบัติการที่เป็นรูปธรรม มากกว่าเหตุผลที่ต้องบ่นบนโซเชียลเน็ตเวิร์ก ในบทความนี้ ฉันได้อธิบาย 4 กลยุทธ์เกี่ยวกับวิธีลดผลกระทบของการเปลี่ยนเงินเป็นห่อขนมต่อชีวิตของคุณที่กำลังจะเกิดขึ้นและในบทความอื่นๆ คุณจะพบข้อมูลเกี่ยวกับวิธีการสร้างรายได้ในช่วงวิกฤต!

จากการคร่ำครวญไปจนถึงรายละเอียดการลดค่าเงิน

ปี 2560 ปัจจุบัน คาดว่าจะเป็นปีที่ยากลำบากที่สุดปีหนึ่งสำหรับกระทรวงการคลัง :) เช่นเดียวกับในปี 2559 กองทุนสวัสดิการแห่งชาติและกองทุนสำรองของรัฐบาลกลางจะถูกนำมาใช้เพื่อชดเชยการขาดดุล

โดยเฉพาะเรื่องงบประมาณที่พูดถึง 1.8 ล้านล้านรูเบิลของเงินทุนที่ว่างเปล่าแล้ว. ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าหากไม่มีสิ่งใดเสร็จสิ้นในปี 2560 สิ่งเหล่านี้ เงินสำรองจะหมดเกลี้ยง.

กระทรวงการคลังได้พยายามโน้มน้าวสถานการณ์ปัจจุบันและเติมเงินในกองทุนสำรองเนื่องจากความแตกต่างของราคาต่อบาร์เรลที่ตั้งงบประมาณไว้ ($40) และราคาปัจจุบันซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 55 ดอลลาร์

ตัวเลขเปลือย - งบประมาณของรัสเซียตกลงสู่จุดต่ำสุดอย่างมั่นใจ

เมื่อต้นปีก็มีการคาดการณ์ว่า การขาดดุล 3.16% ของ GDP เท่ากับ 2.745 ล้านล้านรูเบิล. ขณะนี้มีความเห็นว่าตัวเลขนี้อาจลดลงอย่างมากเหลือ 2.9% หากเราใช้ “โครงการชั่วคราว” ใหม่ที่โฆษณาไว้มากเพื่อซื้อสกุลเงินต่างประเทศที่ราคาน้ำมันปัจจุบันประมาณ 55 ดอลลาร์ การขาดดุลส่วนหนึ่งจะได้รับการครอบคลุม

การกระทำดังกล่าวจะนำไปสู่ความจริงที่ว่าขณะนี้กำไรส่วนเกินจะถูกใช้ไปกับการเติมทุนสำรอง ไม่ใช่ตามความต้องการของรัฐในปัจจุบัน

ไม่รวมความเป็นไปได้ในการซื้อสกุลเงินต่างประเทศจากกองทุนสำรอง ขั้นตอนดังกล่าวบ่งชี้ว่าสถานการณ์กำลังถูกพิจารณาซึ่งสกุลเงินจะมีราคาถูกลง

เนื่องจากความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างรูเบิลและดอลลาร์ จึงค่อนข้างเป็นไปได้ที่จะครอบคลุมส่วนสำคัญของงบประมาณ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่พูดแบบนี้ แต่ฉอย่างแข็งขัน สิ่งนี้จะไม่นำไปสู่ความเสถียร แต่จะทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการปะรูในงบประมาณชั่วคราวเท่านั้น.

ในความเป็นจริงสิ่งนี้จะไม่นำไปสู่ความเสถียร แต่จะทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการปะแก้รูในงบประมาณชั่วคราวเท่านั้น.

ในขณะนี้ รัฐบาลไม่มีโอกาสที่จะใช้มาตรการที่แท้จริงอื่นใดนอกจากการลดค่าเงินรูเบิล และทั้งหมดนี้เกิดจากการที่มาตรการคว่ำบาตรยังคงมีผลใช้บังคับและไม่มีโอกาสที่จะได้รับเงินกู้ที่ทำกำไรจากภายนอก

ดังนั้นในขณะนี้ ตลาดการลงทุนจึงมีลักษณะคล้ายกับเรือที่กำลังจมซึ่งค่อยๆ เข้าใกล้จุดต่ำสุดอย่างช้าๆ แต่แน่นอน

เพื่อผลกำไรของรัฐ ประชาชนจะจ่ายเป็นรูเบิล

รายได้งบประมาณจากภาควัตถุดิบมาจากการขายไฮโดรคาร์บอน และสร้างรายได้เป็นสกุลเงินต่างประเทศ ยิ่งอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลต่ำเท่าไร การครอบคลุมการขาดดุลงบประมาณด้วยรายได้เปโตรดอลล่าร์ก็จะยิ่งง่ายขึ้นเท่านั้น

ในขณะนี้สำหรับรัฐที่แท้จริงแล้วโดยเจตนาค่าเสื่อมราคาของรูเบิล (การลดค่าเงิน)จะส่งผลให้มาตรฐานการครองชีพของชาวรัสเซียลดลง - นี่เป็นปัญหารอง เพราะสินค้าจากต่างประเทศจะถูกซื้อเป็นสกุลเงินต่างประเทศดังนั้นราคาในรูเบิลจะเพิ่มขึ้นตามลำดับความสำคัญ

การลดค่าเงินรูเบิลจะทำให้มาตรฐานการครองชีพของรัสเซียลดลง - แต่ตอนนี้เป็นปัญหารอง

กล่าวอีกนัยหนึ่ง การกระทำเหล่านี้จะนำไปสู่ความจริงที่ว่าในขณะที่ประเทศร่ำรวยขึ้น ประชากรก็จะยากจนลงตามหลักเหตุผล รัฐบาลต้องการการลดค่าเงินรูเบิลเท่านั้น แต่ทุกคนจะได้รับทุกสิ่งที่พวกเขาสัญญาไว้ แต่เป็นเงินที่แตกต่างกัน (มีกำลังซื้อน้อยกว่า)

การคาดการณ์รูเบิลสำหรับปี 2560 - อัตราแลกเปลี่ยนที่ต้องเตรียม

เริ่มแรก งบประมาณถูกตั้งค่าตามอัตราฐาน 67 รูเบิลต่อ 1 ดอลลาร์. เมื่อต้นปีอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลค่อนข้างมั่นใจที่ประมาณ 55-62 ข้อเท็จจริงข้อนี้ก็ไม่พลาดโดยกระทรวงการคลัง

นี่แสดงให้เห็นว่า“โปรแกรมชั่วคราว” เปิดตัวมาก่อนหน้านี้นานแล้ว และตอนนี้ก็ได้ประกาศต่อสาธารณะว่าเป็นโปรแกรมใหม่เท่านั้น

ขณะนี้มีคำกล่าวจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงบ่อยขึ้นเรื่อยๆ ว่าอัตราแลกเปลี่ยนควรลดลง 10% จากปัจจุบัน ไม่มีการให้เหตุผลว่าทำไมถึงร้อยละ 10 อย่างแน่นอน แต่ก็ง่ายที่จะสรุปได้รูเบิลถูกนำมาเทียมตามมูลค่าที่ระบุในงบประมาณ

รูเบิลถูกปรับปลอมตามค่าที่ระบุในงบประมาณ

เราควรคาดหวังว่ารูเบิลจะอ่อนค่าลงในอนาคตอันใกล้นี้หรือไม่?

ข้อพิพาทของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับวันที่ค่าเสื่อมราคายังไม่ได้รับการแก้ไขด้วยเหตุผลสองประการทั่วโลก:

1. ก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดี รัฐบาลจะพยายามอย่างเต็มที่เพื่อสร้างเสถียรภาพของสกุลเงินประจำชาติ ราคาอาหารและสินค้าอุปโภคบริโภค จากมุมมองนี้ค่าเสื่อมราคาควรเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้
2. เมื่อพิจารณาถึงการดำเนินการทั้งหมดเพื่อเติมงบประมาณ อัตราแลกเปลี่ยนที่ประมาณ 55-60 รูเบิลต่อ 1 ดอลลาร์ควรจะคงอยู่นานที่สุดเท่าที่จะทำได้ เพื่อรวบรวมจำนวนเงินที่จำเป็นเพื่อชดเชยการขาดดุล มิฉะนั้น การดำเนินการที่มีเป้าหมายในการซื้ออุปทานเงินดอลลาร์โดยใช้กองทุนสำรองจะไม่มีประโยชน์อย่างแน่นอน

ในทางกลับกัน ปัจจัยภายนอกก็อาจส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนได้เช่นกัน อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลเป็นสัดส่วนโดยตรงกับราคาของไฮโดรคาร์บอน: เมื่อมูลค่าของ "ทองคำดำ" ลดลง เงินรูเบิลก็จะถูกลงเช่นกัน ดังนั้นจึงยังไม่ชัดเจนว่าจะเริ่มลดอัตราเทียมเมื่อใดและเท่าใด

เครื่องมือสำหรับการล่มสลายของรูเบิลจะเป็นทีวีอีกครั้ง

ด้วยความตื่นตระหนกผู้คนไม่เพียงแต่ช่วยปกปิดการลดค่าเงินเทียมเท่านั้น แต่ยังต้องทนทุกข์ทรมานจากการกระทำของตนเองด้วยเพราะหลายคนจะวิ่งไปแลกเปลี่ยนรูเบิลเป็นดอลลาร์ในอัตราที่ไม่เอื้ออำนวยอย่างแน่นอน และยิ่งความต้องการสูง ราคาของเงินดอลลาร์ก็จะยิ่งสูงขึ้นตามไปด้วย

เครื่องมือสำหรับการล่มสลายของอัตราแลกเปลี่ยนจะเป็นโทรทัศน์

ตามนี้ทุกคนจะโดนเมาเป็นครั้งที่สองหลังจากที่กระทรวงการคลังซื้อราคาต่ำและดันค่าเงินขึ้นแล้วจะมีข่าวว่ารูเบิลเริ่มลดราคากะทันหันเกินคาดด้วยซ้ำ

จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อรูเบิลทรุดตัวลง

ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าอุปโภคบริโภคและผลิตภัณฑ์อย่างไม่ต้องสงสัยเพราะ ส่วนแบ่งการนำเข้าสินค้าตามการประมาณการแบบอนุรักษ์นิยมที่สุดคือ 35%. สิ่งนี้จะเกิดขึ้นไม่ได้เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าในตลาดโลก แต่เนื่องจากการอ่อนค่าของรูเบิลเนื่องจากการซื้อสินค้าทั้งหมดทำด้วยสกุลเงินดอลลาร์หรือยูโร ดังนั้นความแตกต่างของการลดค่าเงินเทียมจะสะท้อนให้เห็นในราคาของเครื่องใช้ในครัวเรือน อะไหล่สำหรับเครื่องจักรนำเข้า รถยนต์ และอื่น ๆ

ส่วนผลิตภัณฑ์อาหารดูเหมือนสถานการณ์จะเลวร้ายน้อยลง เพราะตามรายงานของ TV :) ประเทศกำลังดำเนินนโยบายทดแทนการนำเข้าซึ่งครอบคลุมการนำเข้าบางส่วน

แต่ในความเป็นจริงแล้วส่วนแบ่งนี้ไม่มีนัยสำคัญมาก ( นักวิเคราะห์พูดถึงประมาณ 3-5% ของการนำเข้าทั้งหมด), อะไรไม่สามารถหลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของราคาสินค้าได้ . นอกจากนี้ ผู้ผลิตในประเทศสามารถปรับราคาให้เป็นค่าเฉลี่ยทางสถิติหรือสูงกว่านั้นได้อย่างไม่สมเหตุสมผล เพราะถึงแม้จะมีการควบคุม แต่ในความเป็นจริงกลับไม่ได้ผล จำได้ไหมว่าเมื่อสองสามปีที่แล้วป้ายราคาเพิ่มขึ้นอย่างแท้จริงในขณะที่คุณไปถึงจุดชำระเงินในซูเปอร์มาร์เก็ต

ไม่สามารถหลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของราคาสินค้าได้

รายได้ที่แท้จริงของประชากรจะไม่เพิ่มขึ้นในอนาคตอันใกล้ หลังจากการอ่อนค่า อัตราเงินเฟ้อจะรุนแรง และการจัดทำดัชนีค่าจ้างและเงินบำนาญจะไม่ครอบคลุมอย่างชัดเจน ดังนั้น ตั้งแต่การอุดช่องโหว่ในงบประมาณไปจนถึงการลดค่าเงินเทียม ประชากรเกือบทุกกลุ่มจะต้องทนทุกข์ทรมาน และเปอร์เซ็นต์ของคนจนจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

การกระทำดังกล่าวจะมีผลกระทบอันเจ็บปวดอย่างยิ่งต่อผู้รับบำนาญ ปีที่แล้ว การจัดทำดัชนีมีน้อยมากจนสามารถปัดเศษให้เป็นศูนย์เมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อได้

4 วิธีที่จะไม่สูญเสียเงินออมของคุณระหว่างการลดค่าเงินรูเบิล

เพื่อไม่ให้สูญเสียรายได้ของคุณจากการลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล ลองพิจารณาสถานการณ์ต่างๆ และกลยุทธ์พื้นฐาน:

1. ความพร้อมของกองทุนสำรองครอบครัวเป็นสกุลเงินต่างประเทศ(รัฐบาลซื้อสกุลเงินเพื่อทำให้รูเบิลถูกลงในภายหลัง เราก็ทำเช่นเดียวกัน) ตัวเลือกของฉันคือ USD
2. กระแสเงินสดเป็นสกุลเงิน- ในกรณีของฉัน นี่คือการซื้อโครงการอินเทอร์เน็ตในตะวันตก (ต้องมีการลงทุนอย่างจริงจัง) รวมถึงตัวเลือกที่ถูกกว่า - ลงทุนในบัญชี PAMM แบบอนุรักษ์นิยมด้วยการฝากเงินเป็นดอลลาร์(!)
3. สนามบินสำรอง + การลงทุน 154% ต่อปี - สกุลเงินดิจิทัลโดยเฉพาะ - Bitcoin (อ่านรายละเอียดด้านล่าง)
4. อสังหาริมทรัพย์ที่ทำกำไรได้- ฉันเขียนเกี่ยวกับเรื่องนี้โดยละเอียดก่อนหน้านี้ในบทความเช่นกัน

1. ความพร้อมใช้งานของกองทุนสำรองของครอบครัวในสกุลเงินต่างประเทศไม่ใช่แค่รูเบิล

หากคุณมีเงินออม ส่วนหนึ่ง(!)สามารถแปลงเป็นสกุลเงินต่างประเทศได้ คุณไม่ควรโอนเงินทั้งหมด เนื่องจากคุณอาจต้องการเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนไม่เอื้ออำนวยที่สุดและคุณจะสูญเสีย

และหากคุณมีเงินรูเบิลอยู่ในคลัง เดือนต่อๆ ไปจะเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการแลกเปลี่ยน เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนต่อสกุลเงินต่างประเทศนั้นเหมาะสมที่สุดในปัจจุบัน ไม่จำเป็นต้องกลัวขาดทุนเนื่องจากความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนเพราะว่าหากรัฐบาลกำลังพูดถึงการจงใจลดค่าเงินรูเบิล สิ่งนี้จะเกิดขึ้นภายในหนึ่งปี . ดังนั้นอย่าพลาดช่วงเวลานี้ ไม่เช่นนั้นจะสายเกินไป

หากรัฐบาลกำลังพูดถึงการลดค่าเงินรูเบิลโดยเจตนาภายในหนึ่งปี สิ่งนี้จะเกิดขึ้น

2. กระแสเงินสดเป็นเงินตราต่างประเทศ - ลงทุนในบัญชี PAMM แบบอนุรักษ์นิยมด้วยการฝากเงินเป็นดอลลาร์และให้ผลตอบแทน 30 ถึง 47% ต่อปี

โดยพื้นฐานแล้ว บัญชี PAMM คือการซื้อขายสกุลเงิน แต่คุณไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องในการทำธุรกรรม ทุกอย่างทำเพื่อคุณโดยผู้ที่ได้รับการฝึกอบรมมาเป็นพิเศษ - เทรดเดอร์ที่เสี่ยงไม่เพียงแต่เงินของคุณเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความเสี่ยงของพวกเขาเองด้วย โดยพื้นฐานแล้ว คุณผูกพันตัวเองกับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์และลงทุนเงินของคุณเพื่อรับรายได้เป็นเปอร์เซ็นต์ - และต่อจากนี้ไป คุณจะทำกำไรจากกำไรของเขา

ฉันเลือกเพื่อ ลงทุนบัญชี PAMM นี้กับโบรกเกอร์ Alfa-Forex(ลูกสาวของอัลฟ่าแบงค์) ประการแรก ฉันรู้จักผู้จัดการและความสามารถของเขา และประการที่สอง กลยุทธ์ของเขาชัดเจนสำหรับฉัน และมันถูกสร้างขึ้นเพื่อปกป้องเงินฝากจากการขาดทุน

ประการที่สาม บัญชีเป็นดอลลาร์. ฉันไม่ได้ลงทุนใน PAMM รูเบิล ฉันไม่พิจารณาสิ่งเหล่านี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ กำไรส่วนหนึ่งของคุณจะถูกเผา อัตราเงินเฟ้อของเงินดอลลาร์ในปัจจุบันจึงมากกว่า 2% เล็กน้อย

เทอร์มินัลการซื้อขาย - Meta Trader 4 (ในความคิดของฉัน ปลอดภัยกว่า Meta Trader 5 เนื่องจากช่วยให้ทำการล็อค - การซื้อขายหลายทิศทางภายในเทอร์มินัลเดียว)

กลยุทธ์นี้ใช้ปราสาทที่สมดุล, การเฉลี่ยราคา , การวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างจริงจังเพื่อกำหนดจุดเริ่มต้น การขาดทุนสูงสุดในหนึ่งธุรกรรมจะต้องไม่เกิน 1% ของเงินฝาก

ในเวลาเดียวกัน ไม่มีการแสวงหาผลกำไรที่สูงลิ่ว คุณสามารถสร้างรายได้ 30-47% ต่อปีโดยไม่มีความเสี่ยงพิเศษและการขาดทุนสูงสุดที่เป็นไปได้หากทุกอย่างผิดพลาด สงคราม พายุเฮอริเคน ความอดอยาก ฯลฯ คือ 10-20% ของการลงทุน

เงินทุนในบัญชี Monac คือ $9,000

รายละเอียดที่สำคัญอย่างหนึ่งของบัญชีคือเงินทุนของผู้จัดการซึ่งเขาเองก็เสี่ยง ในหลายบัญชี ผู้จัดการลงทุน 100 - 500 ดอลลาร์และดำเนินการที่มีความเสี่ยงในตลาด โดยสร้างรายได้จากนักลงทุนที่ใจง่าย (อ่าน: ผู้แสวงหาโชคลาภ) เมื่อโชคลาภจากเทรดเดอร์ เงินฝากจะหมดลง และจากนั้นบัญชีใหม่จะถูกลงทะเบียนสำหรับ Pinocchio ใหม่

90% ของบัญชี PAMM สูญหายในปีแรกของการดำเนินการ. ปัญหาหลักคือความเสี่ยงสูงและการขาดกลไกการคุ้มครองเงินฝาก และข้อผิดพลาดหลักของผู้เริ่มต้นเมื่อลงทุนใน PAMM คือการแสวงหาผลกำไรสูงสุด บัญชีดังกล่าวมักจะเป็นบัญชีแรกที่จะถูกรวมเข้าด้วยกัน

3. การป้องกันการลดค่าเงินรูเบิลในสกุลเงินดิจิตอลและผลตอบแทน 154% ต่อปี

สนามบินสำรองคือสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะ Bitcoin ในขณะที่เขียน อัตรา Bitcoin เพิ่มขึ้น 154% ต่อปี ไม่อยู่ภายใต้ภาวะเงินเฟ้อ ไม่สามารถลดมูลค่า ควบคุม หรือออกเหรียญใหม่ได้ ธุรกรรม Bitcoin นั้นไม่เปิดเผยตัวตนและไม่สามารถย้อนกลับได้ เงินทุนสามารถข้ามพรมแดนรัฐได้อย่างอิสระ

วิธีซื้อ bitcoins อย่างถูกกฎหมาย (โดยไม่ต้องชำระเงินมากเกินไป):

1. ตัวเลือกที่ง่ายที่สุดคือการลงทะเบียนในการแลกเปลี่ยน BTC-e (แลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินอื่นที่นั่น)
2. อัตรา bitcoin ที่ดีที่สุดสามารถพบได้ ในการตรวจสอบผู้แลกเปลี่ยนทั้งหมดตัวอย่างเช่น คุณสามารถซื้อรหัส BTC-e USD และใช้เพื่อเติมเงินในบัญชีของคุณในการแลกเปลี่ยนได้ทันที
3. หลังจากแลกเปลี่ยนในการแลกเปลี่ยน คุณสามารถฝากไว้ในบัญชีของคุณหรือถอน bitcoins ไปยังกระเป๋าเงินของคุณซึ่งสามารถเป็นได้เช่นกัน สร้างได้ฟรีบน xapo.com(พวกเขายังมีห้องเย็นที่ปลอดภัยเป็นพิเศษสำหรับ bitcoin ของคุณ)

วิธีที่ธนาคารกลางบังคับใช้รัฐธรรมนูญแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย

ดังนั้นโดยการอ่อนค่าของสกุลเงินของประเทศ (การลดค่าเงิน) รัฐบาลจึงพยายามแก้ไขปัญหาการขาดดุลงบประมาณ เจ้าหน้าที่ไม่สนใจว่ากำลังซื้อของประชาชนจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

มาตรา 75 (ส่วนที่ 2) ระบุโดยตรงว่า ธนาคารกลางควรช่วยเสริมค่ารูเบิลและไม่ใช่ในทางกลับกัน แต่ในปัจจุบันธนาคารกลางได้รับคำแนะนำจากตัวบ่งชี้เป้าหมายของ GDP และงบประมาณเท่านั้น และความจริงที่ว่าในความเป็นจริงการขาดแคลนได้รับการชดเชยด้วยค่าใช้จ่ายของคนธรรมดาก็เป็นเรื่องรอง

มาตรา 75 (ส่วนที่ 2) ของรัฐธรรมนูญระบุไว้โดยตรงว่าธนาคารกลางจะต้องช่วยเสริมค่ารูเบิล มั่นใจในความมั่นคง

ข้อสรุปหลักคือวิธีการป้องกันตนเองจากการปั่นป่วนอัตราแลกเปลี่ยนและการลดค่าเงินในอนาคต

1. ใช้สกุลเงินที่แตกต่างกันสำหรับการออมและการลงทุน (ดอลลาร์ / สกุลเงินดิจิตอล ฯลฯ )
2. สร้าง/ซื้อกระแสเงินสดเป็นสกุลเงินต่างประเทศ
3. ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่ทำกำไรได้- อัตราค่าเช่าและราคาทรัพย์สินตามกฎเป็นไปตามอัตราเงินเฟ้อ (ยกเว้นเรื่องราวของวิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ แต่มีลักษณะของวิกฤตแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง)

Big Mac Index ถูกสร้างขึ้นในปี 1986 โดยทีมงานของนิตยสาร The Economist ของอังกฤษ พวกเขายอมรับเป็นพื้นฐานในการยืนยันว่าสินค้าชนิดเดียวกันควรมีมูลค่าเท่ากันในประเทศต่างๆ หากไม่เป็นเช่นนั้นจริง ๆ อัตราแลกเปลี่ยนจะถูกประเมินค่าสูงเกินไปหรือประเมินค่าต่ำเกินไปโดยสัมพันธ์กัน ตัวอย่างเช่น หากต้องการทราบอัตราส่วนที่แท้จริงของฮรีฟเนียยูเครนต่อดอลลาร์ คุณต้องเปรียบเทียบราคาของ Big Mac ในอเมริกาและในยูเครน ในเดือนมกราคมของปีนี้ Big Mac ในสหรัฐอเมริกามีราคา 4.93 ดอลลาร์ และในยูเครนมีราคา 1.54 ดอลลาร์ ตามอัตราแลกเปลี่ยนนี้ Hryvnia มีมูลค่าต่ำกว่า 68.7% ซึ่งหมายความว่า Hryvnia อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ควรจะเป็น 7.3 UAH ต่อดอลลาร์

เหตุใดพวกเขาจึงลดอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติลงอย่างเทียม

แน่นอนว่าดัชนี Big Mac เป็นเพียงการประมาณเท่านั้น ความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อของสกุลเงินจะถูกคำนวณทุกๆ สองสามปีโดยองค์กรเศรษฐกิจระหว่างประเทศ นี่เป็นกระบวนการที่ค่อนข้างใช้แรงงานเข้มข้น ความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อคืออะไร? นี่คืออัตราส่วนของสกุลเงินของสองประเทศขึ้นไป ซึ่งกำหนดโดยกำลังซื้อที่เกี่ยวข้องกับรายการสินค้าและบริการบางรายการ การคำนวณรวมถึงการชำระค่าสาธารณูปโภคและค่าขนส่ง ดัชนี Big Mac ไม่รวมค่าใช้จ่ายเหล่านี้ อย่างไรก็ตาม นิตยสารจะเผยแพร่ข้อมูลดัชนี Big Mac ที่อัปเดตทุกๆ หกเดือน ใช้เพื่อลดความซับซ้อนในการทำความเข้าใจความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อของสกุลเงินและกระบวนการทางเศรษฐกิจที่กำลังดำเนินอยู่

ตามรายงานของนิตยสาร มีเพียงสามสกุลเงินเท่านั้นที่ถูกประเมินมูลค่าสูงเกินจริง:

• ฟรังก์สวิส - 30.7%;
• โครนาสวีเดน - 6.1%;
• โครนนอร์เวย์ - 5.8%

มีสกุลเงินที่ประเมินค่าต่ำเกินไปอีกมากมาย ยูเครนเป็นหนึ่งในสามสกุลเงินที่ถูกประเมินค่าต่ำที่สุด ร่วมกับรัสเซียและเวเนซุเอลา

หากเราเปรียบเทียบความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อกับตัวชี้วัดทางการแพทย์เกี่ยวกับการทำงานของร่างกาย เช่น กับตัวชี้วัดความดันโลหิต ความดันโลหิตปกติก็เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการทำงานปกติของร่างกาย และไม่สูงหรือต่ำเกินไป มันเหมือนกันในด้านเศรษฐศาสตร์

ค่าเสื่อมราคาเทียมของสกุลเงินประจำชาติใช้เพื่อกระตุ้นการส่งออก รัฐจึงพยายามเพิ่มทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ แต่ในระยะยาวสิ่งนี้นำไปสู่ความจริงที่ว่ากองทุนมุ่งตรงไปที่ภาคเศรษฐกิจของประเทศที่ผลิตสินค้าที่สามารถแข่งขันได้ในตลาดโลกและไม่ได้ลงทุนในการผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคในประเทศ ส่งผลให้ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคเพิ่มขึ้นและมาตรฐานการครองชีพของประชากรลดลง ผู้ชนะเพียงรายเดียวคือผู้ส่งออกที่มอบส่วนหนึ่งของรายได้จากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในรูปแบบของภาษีให้กับรัฐ การจ่ายค่าจ้างต่ำให้กับคนงาน และการชำระค่าบริการบางประเภทที่จำเป็นสำหรับการผลิตสินค้า

การประเมินค่าสกุลเงินประจำชาติมากเกินไปจะเป็นประโยชน์ต่อประเทศที่ส่งออกทุนและนำเข้าสินค้า ดังที่เห็นได้จากรายการสกุลเงินที่มีมูลค่าสูงเกินไป เหล่านี้คือประเทศที่พัฒนาแล้วที่ลงทุนด้านการผลิตนอกประเทศของตน นี่เป็นวิธีหลักในการกระจายความมั่งคั่งของโลกให้กับประเทศที่พัฒนาแล้ว

ข้อสรุปที่สามารถสรุปได้จากตัวชี้วัดของดัชนี Big Mac ก็คือ การประเมินค่าสกุลเงินของตนเองที่ต่ำกว่านั้นเป็นเรื่องปกติสำหรับประเทศที่ใช้ชีวิตโดยไม่ได้ส่งออกวัตถุดิบและเป็นประโยชน์ต่อผู้มีอำนาจของประเทศเหล่านี้ การอ่อนค่าของสกุลเงินประจำชาติหมายถึงภาวะเงินเฟ้อและความยากจนของประชากรในประเทศ

“ เฮ้ ธนาคารกลาง ฟังนะ หากตอนนี้ราคาน้ำมันอยู่ที่ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แล้วดอลลาร์ของเราอยู่ที่ไหน 45 รูเบิล หลายคนถามคำถามนี้เมื่อดูราคาของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรัสเซียที่แยกจากความเป็นจริง ” เขาเขียนใน Live Journal นักเศรษฐศาสตร์ Andrey Nalgin - แล้วอะไรคือเหตุผล?

อย่างไรก็ตาม การออกมาอย่างสุดโต่งในหัวข้อที่ละเอียดอ่อนนี้ ไม่ใช่โดยธนาคารกลาง แต่โดยกระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจ Maxim Oreshkin หัวหน้าที่ได้รับการแต่งตั้งใหม่ยอมรับอย่างตรงไปตรงมา: มันเป็นเรื่องเกี่ยวกับการเมือง

ใช่ครับ ในนโยบายอัตราแลกเปลี่ยนที่รัฐบาลและธนาคารกลางดำเนินมาในช่วง 1.5 ปีที่ผ่านมา สิ่งนี้เองที่นำไปสู่การลดค่าเงินรูเบิลเทียมเกือบ 20% นี่คือสิ่งที่รัฐมนตรีกระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจ Maxim Oreshkin กล่าวในเซสชั่นเกี่ยวกับการสนับสนุนการส่งออกของฟอรัมเศรษฐกิจระหว่างประเทศเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก (SPIEF-2018) ตามที่เขาพูดนี่เป็นผลลัพธ์ที่ชัดเจนของการดำเนินการตามกฎงบประมาณภายในกรอบที่กระทรวงการคลังซื้อสกุลเงินต่างประเทศในการแลกเปลี่ยนมอสโกและขายสกุลเงินในประเทศโดยจัดสรรเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ รายได้งบประมาณส่วนเกินทั้งหมดจากราคาน้ำมันข้างต้น 40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

เพื่ออะไร? หากเราไม่ทำสิ่งที่เราทำ ราคา 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เงินรูเบิลคงจะไปถึงจุดเดิมก่อนเกิดวิกฤติ - 50 รูเบิลต่อดอลลาร์ หรือต่ำกว่านั้นด้วยซ้ำ” เจ้าหน้าที่ยอมรับอย่างจริงใจ สิ่งนี้จะบ่อนทำลายความสามารถในการแข่งขันของทุกคนตามใคร

โดยหลักการแล้ว เป็นความลับที่เปิดเผยที่หน่วยงานการเงินของรัสเซียเข้าแทรกแซงตลาดอย่างแข็งขันเพื่อแก้ไขอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออำนวย อย่างไรก็ตาม ก่อนหน้านี้พวกเขาไม่ได้เน้นย้ำถึงความปรารถนาที่จะเก็งกำไรในสกุลเงิน โดยอธิบายถึงการแทรกแซงด้วยความกังวลเกี่ยวกับการเติมทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ และความปรารถนาที่จะเพิ่มเสถียรภาพของรูเบิล ตอนนี้ใบมะเดื่อถูกทิ้งไปหมดโดยไม่จำเป็น

ไม่ใช่ว่าแนวทางที่เป็นประโยชน์ต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะแปลกใหม่ ลองพิจารณาดูที่ญี่ปุ่นเป็นตัวอย่าง แต่แนวทางปฏิบัติของรัสเซียเผยให้เห็นถึงลักษณะเฉพาะของมันเอง ถึงกระนั้น การปั่นป่วนตลาดเสมือนด้วยสกุลเงินประจำชาติถือเป็นสิทธิพิเศษของธนาคารกลาง แต่ไม่ใช่ของกระทรวงการคลัง และพวกเขาไม่ได้ทำเลยด้วยค่าใช้จ่ายงบประมาณและผลกระทบต่อเศรษฐกิจก็แตกต่างอย่างเห็นได้ชัด

หน่วยงานทางการเงินของรัสเซียกำลังสร้างความไร้สาระทางเศรษฐกิจโดยวางรูเบิลงบประมาณในพันธบัตรต่างประเทศที่ 1-2% ต่อปีด้วยมือเดียวและยืมรูเบิลเดียวกันในตลาดภายในประเทศที่ 6-8% ต่อปีกับอีกมือหนึ่ง แต่นั่นก็ไม่ได้แย่ขนาดนั้น ประการแรก การประเมินค่าต่ำเกินไปของสกุลเงินประจำชาติสามารถนำมาประกอบได้อย่างปลอดภัยกับรูปแบบหนึ่งของลัทธิกีดกันทางการค้าที่รักษาความไร้ประสิทธิภาพในภาคธุรกิจจริง ผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์แทนที่จะใช้สมองในการปรับปรุงคุณสมบัติทางการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ของตนเอง กลับมุ่งเน้นไปที่ความพยายามในการล็อบบี้เพื่อการเก็งกำไรค่าเงิน ดังนั้น หากไม่มีร่มอัตราแลกเปลี่ยนดังกล่าว สินค้าของพวกเขาก็ยังคงไร้ค่า และแรงจูงใจในการปรับปรุงการผลิตก็ค่อยๆ หายไป

ประการที่สอง เมื่อการประเมินค่าต่ำเกินไปของอัตราแลกเปลี่ยนดังกล่าวทำให้ส่วนหนึ่งของกำไรส่วนเกินที่ถูกยึดจากผู้ส่งออกไปยังคลัง และงบประมาณเองก็ยังมีการขาดดุลและได้รับการสนับสนุนทางการเงิน เหนือสิ่งอื่นใด จากการเติบโตของหนี้สาธารณะ เศรษฐกิจ ยังคงอดอาหารอยู่ ทรัพยากรทางการเงินจะถูกถอนออกจากคลังสินค้าและการส่งคืนหากจำเป็นหากจำเป็นจะไม่เกิดขึ้นตามกฎหมายตลาด แต่เป็นไปตามระบบราชการ

ชะตากรรมของกองทุนสำรองซึ่งใช้จ่ายอย่างไม่เหมาะสมในการสนับสนุนผู้ใกล้ชิดโดยเฉพาะและกองทุนสวัสดิการแห่งชาติซึ่งครึ่งหนึ่งกระจัดกระจายอยู่ในสินทรัพย์ที่น่าสงสัยเช่นพันธบัตรยูเครนควรแจ้งเตือนทุกคนที่นี่ แต่ผู้คนเชื่อในมนต์เสน่ห์ของอัตราแลกเปลี่ยนที่สนับสนุนอย่างสุ่มสี่สุ่มห้า และในท้ายที่สุด ปรากฎว่ารูเบิลที่อ่อนค่าซึ่งในตอนแรกสะท้อนถึงความอ่อนแอของเศรษฐกิจรัสเซีย ในตอนนี้ ได้ปลูกฝังและเสริมสร้างจุดอ่อนทั้งหมดของมัน คุณต้องการสิ่งนี้หรือไม่ "