ผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนปริศนาอักษรไขว้ 8 ตัวอักษร ส่วนที่ 3 องค์กรการซื้อขายแลกเปลี่ยนและผู้เข้าร่วม

จากมุมมองทางกฎหมาย การแลกเปลี่ยนคือนิติบุคคลที่ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าการทำงานที่ราบรื่นของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงิน หลักทรัพย์ และเครื่องมือทางการเงินทางอุตสาหกรรม

การแลกเปลี่ยนเป็นสถานที่ที่ธุรกรรมถูกสรุประหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ซึ่งส่วนใหญ่มักจะใช้บริการของคนกลาง ตัวกลางดังกล่าวเป็นตัวแทนในการแลกเปลี่ยนผลประโยชน์ของทั้งผู้ผลิตสินค้าและเจ้าของหลักทรัพย์ และผลประโยชน์ของผู้ซื้อ

แลกเปลี่ยนอุปกรณ์

เป็นตลาดที่มีการจัดระเบียบซึ่งใช้กฎของการแข่งขันที่สมบูรณ์แบบ ราคาเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของอุปสงค์และอุปทานเท่านั้น และมีการเผยแพร่ทุกวัน พวกเขาจะถูกบันทึกและเผยแพร่ในเวลาเริ่มต้นและสิ้นสุดของวันทำการ

ผู้เข้าร่วมตลาดทุกคนจะได้รับเงื่อนไขเดียวกันในการทำธุรกรรมและการดำเนินการซื้อขาย ผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมดอยู่ภายใต้กฎเดียวกันที่กำหนดขึ้นในการแลกเปลี่ยน ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนดำเนินการตามหลักการประมูลเพื่อซื้อและขายวัตถุดิบ สินค้า หลักทรัพย์และสกุลเงิน

โครงสร้างการแลกเปลี่ยน

ในแง่ของโครงสร้าง การแลกเปลี่ยนจะเกิดขึ้นโดยหลักเป็นบริษัทร่วมหุ้น ซึ่งส่วนใหญ่มักเป็นแบบปิด หุ้นของบริษัทในรูปแบบองค์กรและกฎหมายนี้ไม่มีการซื้อขายในที่สาธารณะ ด้วยเหตุนี้หน่วยงานกำกับดูแลของการแลกเปลี่ยนจึงมีส่วนร่วมในการเลือกผู้สมัครที่ต้องการซื้อหุ้น ดังนั้นจึงไม่รวมความเป็นไปได้ที่บุคคลสุ่มจะกลายเป็นผู้ถือหุ้นของบริษัท

หน่วยงานกำกับดูแลสูงสุดของการแลกเปลี่ยนคือการประชุมสามัญของสมาชิกการแลกเปลี่ยน จัดขึ้นปีละครั้ง เป็นการประชุมทั่วไปที่ทำหน้าที่ที่สำคัญที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินงานของการแลกเปลี่ยนมีประสิทธิภาพ: มีการใช้กฎบัตรและเอกสารส่วนประกอบอื่น ๆ พร้อมด้วยการแก้ไขและเพิ่มเติมในภายหลัง การเลือกตั้งสภาการแลกเปลี่ยน การสร้างและการปิดสาขา การพิจารณาอนุมัติรายงานประจำปี การประชุมใหญ่จะกำหนดทิศทางเชิงกลยุทธ์ของการพัฒนาการแลกเปลี่ยนและเป้าหมายในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

ที่ประชุมใหญ่จะเลือกคณะกรรมการชุดหนึ่งที่ออกแบบมาเพื่อดำเนินกิจกรรมด้านการบริหาร เศรษฐกิจ การพาณิชย์ และการเงิน ในทางกลับกันคณะกรรมการจะจัดตั้งคณะกรรมการของบริษัท - คณะกรรมการบริหารและคณะกรรมการชุดต่างๆ โดยทั่วไปแล้ว คณะกรรมการเหล่านี้ได้แก่คณะกรรมการกฎเกณฑ์การซื้อขายแลกเปลี่ยน มาตรฐานและคุณภาพ คณะกรรมการเสนอราคา การบริการข้อมูล และคณะกรรมการอนุญาโตตุลาการ วัตถุประสงค์ของการจัดตั้งคณะกรรมการคือการปฏิบัติหน้าที่ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเพื่อเตรียมและดำเนินกระบวนการแลกเปลี่ยน

หน่วยโครงสร้างของการแลกเปลี่ยนคือบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และบริษัทต่างๆ หน้าที่ของพวกเขาคือการเป็นสื่อกลางระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อส่งคำสั่งซื้อหรือขายสินค้าไปยังระบบการซื้อขายของการแลกเปลี่ยนซึ่งทำให้มั่นใจในการสรุปธุรกรรม

ตัวแทนจำหน่าย (ผู้ทำงาน) ในฐานะผู้เข้าร่วมการแลกเปลี่ยน มีส่วนร่วมในการไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยนด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองและในนามของตนเอง พวกเขาสามารถเป็นได้ทั้งบุคคลและนิติบุคคล พวกเขาดำเนินการแลกเปลี่ยนหุ้นในฐานะผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรม

ผู้เข้าร่วมหลักในการซื้อขายแลกเปลี่ยนคือ:

• ผู้ค้าที่ซื้อขายอย่างอิสระโดยใช้เงินของตนเอง
• โบรกเกอร์ที่ซื้อขายในนามของลูกค้าและรับค่าคอมมิชชั่น
• ผู้เชี่ยวชาญที่ดำเนินกิจกรรมการวิเคราะห์และให้คำปรึกษา
• ผู้จัดงานการค้าที่รับรองการดำเนินการตามกระบวนการแลกเปลี่ยน
• ผู้เชี่ยวชาญด้านเทคนิคที่มาพร้อมกับกิจกรรมการแลกเปลี่ยน
• ผู้จัดการการแลกเปลี่ยนที่รับประกันการควบคุมการปฏิบัติตามกฎหมายปัจจุบันและกฎการแลกเปลี่ยน

คุณสมบัติหลักของการซื้อขายหุ้น

การซื้อขายแลกเปลี่ยนไม่ได้หมายความถึงการมีอยู่จริงของรายการที่มีการซื้อขาย - สินค้าและหลักทรัพย์ - ณ เวลาที่ทำธุรกรรม การมีอยู่ในคลังสินค้าของสินค้าที่มีคุณภาพเหมาะสมและในปริมาณที่เพียงพอตลอดจนหลักทรัพย์ในธนาคารที่มีสิทธิเป็นเจ้าของนั้นได้รับการยืนยันจากเอกสารที่เกี่ยวข้อง

ผู้เข้าร่วมในธุรกรรมการแลกเปลี่ยนทุกคนมีข้อได้เปรียบจากการซื้อขายบนการแลกเปลี่ยน:

• ซัพพลายเออร์ในการแลกเปลี่ยนขายสินค้าอย่างมีกำไร
• ผู้ซื้อได้รับการเข้าถึงข้อมูลเกี่ยวกับสินค้าและราคาฟรีและมีโอกาสที่จะใช้ประโยชน์จากการแข่งขันอย่างเสรีระหว่างผู้ขาย
• ผู้เล่นแลกเปลี่ยนจะได้รับค่าคอมมิชชั่นสำหรับการทำธุรกรรมที่เสร็จสมบูรณ์

สถานะทางกฎหมายของการแลกเปลี่ยน

ในระยะเริ่มต้นของการพัฒนาการซื้อขายแลกเปลี่ยน ตลาดแลกเปลี่ยนที่สร้างขึ้นส่วนใหญ่มักจะจดทะเบียนเป็นบริษัทร่วมหุ้นหรือบริษัทจำกัด การไม่มีกรอบทางกฎหมายที่เข้มงวดซึ่งควบคุมการสร้างและการดำเนินงานของการแลกเปลี่ยน ทำให้ผู้ก่อตั้งมีอิสระมากขึ้นในการจัดเตรียมเอกสารการลงทะเบียน ผู้ก่อตั้งสามารถวางกลไกที่เป็นประโยชน์สูงสุดสำหรับพวกเขาในการจัดการบริษัทและกระจายผลกำไรที่ได้รับ

ด้วยการพัฒนาของการซื้อขายแลกเปลี่ยน ธรรมชาติของการแลกเปลี่ยนที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์เริ่มปรากฏชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ โดยมีการเปลี่ยนแปลงที่สอดคล้องกันในรูปแบบองค์กรและกฎหมาย

ปัจจุบัน ผู้จัดการการแลกเปลี่ยนมักเลือกรูปแบบของบริษัทร่วมหุ้น สมาคมที่ไม่แสวงหากำไร และห้างหุ้นส่วนที่ไม่แสวงหาผลกำไร เป็นไปตามกฎหมายที่ควบคุมกิจกรรมการแลกเปลี่ยน

การจำแนกประเภทของการแลกเปลี่ยน

ในทางปฏิบัติทั่วโลก เป็นเรื่องปกติที่จะจำแนกการแลกเปลี่ยนตามเกณฑ์ต่างๆ

1 ขึ้นอยู่กับประเภทของผลิตภัณฑ์ (สินทรัพย์) การแลกเปลี่ยนจะแบ่งออกเป็นหุ้น สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ (สินค้าโภคภัณฑ์และวัตถุดิบ)

ตลาดหลักทรัพย์เป็นผู้จัดให้มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ กิจกรรมของการแลกเปลี่ยนดังกล่าวคือการจัดเตรียมเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการหมุนเวียนหลักทรัพย์ กำหนดราคาในตลาด และรักษาความเป็นมืออาชีพระดับสูงของผู้เข้าร่วมตลาดหลักทรัพย์

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินมีอิทธิพลสำคัญต่อการทำงานของตลาดในโลกการเงิน เรื่องของการค้าในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นสกุลเงินต่างๆ กิจกรรมของโครงสร้างดังกล่าวคือการให้บริการในการจัดการและดำเนินการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ

คุณลักษณะที่โดดเด่นของสินค้าโภคภัณฑ์ () คืออิทธิพลที่โดดเด่นต่อการก่อตัวของตลาดขายส่ง เป็นการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ที่ควบคุมการค้าสินค้าที่มีความต้องการสูง เช่น ก๊าซ น้ำมัน ทองคำ เงิน ข้าวสาลี และอื่นๆ อีกมากมาย

2 ตามหลักการขององค์กร การแลกเปลี่ยนมักจะแบ่งออกเป็นกฎหมายมหาชน (รัฐ) กฎหมายเอกชน และกฎหมายผสม

การแลกเปลี่ยนทางกฎหมายสาธารณะถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐานของกฎหมายการแลกเปลี่ยน กิจกรรมของพวกเขาถูกควบคุมโดยรัฐ ผู้ประกอบการรายใดก็ตามที่รวมอยู่ในทะเบียนการค้าและมีมูลค่าการซื้อขายที่แน่นอนสามารถเป็นสมาชิกของการแลกเปลี่ยนของรัฐได้

การเข้าถึงการแลกเปลี่ยนทางกฎหมายส่วนตัวนั้นมีให้สำหรับบุคคลในวงแคบที่รวมอยู่ในบริษัทแลกเปลี่ยน โครงสร้างดังกล่าวเป็นเรื่องปกติสำหรับสหรัฐอเมริกาและอังกฤษ จำนวนสมาชิกในการแลกเปลี่ยนดังกล่าวมีจำกัด พวกเขาเป็นบริษัทร่วมกัน ทุนจดทะเบียนของการก่อตัวดังกล่าวแบ่งออกเป็นจำนวนหุ้น (ใบรับรอง) เฉพาะเจ้าของหุ้นอย่างน้อยหนึ่งหุ้นที่เป็นสมาชิกในการแลกเปลี่ยนเท่านั้นที่มีสิทธิ์ทำธุรกรรมในสถานที่ของการแลกเปลี่ยน

การแลกเปลี่ยนแบบผสมเป็นเรื่องปกติมากที่สุดในตลาดหลักทรัพย์ คุณลักษณะเฉพาะของพวกเขาคือหุ้นของบริษัทส่วนหนึ่งอยู่ในมือของรัฐ ซึ่งช่วยให้สามารถส่งตัวแทนของฝ่ายบริหารไปยังหน่วยงานการจัดการของการแลกเปลี่ยนเพื่อติดตามกิจกรรมของบริษัท

3 ตามรูปแบบการเข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน การแลกเปลี่ยนเป็นแบบเปิดและแบบปิด

ลักษณะเฉพาะของการแลกเปลี่ยนแบบเปิดนั้นเกิดจากการที่ลูกค้าสามารถทำสัญญาได้ที่นี่ไม่ว่าจะโดยอิสระหรือด้วยความช่วยเหลือจากคนกลาง

ในการแลกเปลี่ยนแบบปิด การทำธุรกรรมสามารถทำได้ระหว่างโบรกเกอร์หุ้นและโบรกเกอร์ที่ดำเนินการในนามของผู้เข้าร่วมการแลกเปลี่ยนหรือผู้ซื้อครั้งเดียวเท่านั้น

4 ตามประเภทของสินค้าที่เป็นเป้าหมายของการซื้อขายแลกเปลี่ยน เป็นเรื่องปกติที่จะแบ่งการแลกเปลี่ยนออกเป็นสากล (ประเภททั่วไป) และเฉพาะทาง

การแบ่งส่วนบนพื้นฐานนี้ใช้กับการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์เป็นหลัก มีการซื้อขายสินค้าหลากหลายประเภทในการแลกเปลี่ยนสากล

การซื้อขายในการแลกเปลี่ยนเฉพาะนั้นมีลักษณะเฉพาะตามความเชี่ยวชาญด้านผลิตภัณฑ์หรือความเชี่ยวชาญตามกลุ่มผลิตภัณฑ์ สาระสำคัญของความเชี่ยวชาญนั้นมาจากความจริงที่ว่าผู้ผลิตโดยตรงและผู้บริโภคของกลุ่มสินค้าบางกลุ่มถูกดึงดูดให้เข้าร่วมการแลกเปลี่ยน ด้วยเหตุนี้ จึงทำให้สินค้าดังกล่าวมีความเข้มข้นในระดับสูงในการแลกเปลี่ยน และด้วยเหตุนี้ มูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนจึงเพิ่มขึ้น

5 ตามสถานที่และบทบาทในการค้าโลก การแลกเปลี่ยนจะแบ่งออกเป็นระหว่างประเทศและระดับชาติ

การแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศเป็นตลาดถาวรประเภทพิเศษที่ครอบคลุมหลายประเทศ ที่นี่ธุรกรรมการซื้อและการขายถูกสร้างขึ้นสำหรับสินค้าแลกเปลี่ยนบางอย่าง ตัวแทนจากประเทศต่างๆ สามารถมีส่วนร่วมในการทำงานของการแลกเปลี่ยนดังกล่าวได้ คุณสมบัติที่โดดเด่นคือสามารถโอนกำไรที่ได้รับจากการสรุปธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ได้ฟรี ในการแลกเปลี่ยนดังกล่าวจะมีการสรุปธุรกรรมเก็งกำไร (การเก็งกำไร) โดยมีหลักการคือการทำกำไรจากส่วนต่างของราคาที่เสนอในการแลกเปลี่ยนในประเทศต่างๆ ประเทศที่มีการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศตั้งอยู่จะมีระบบสกุลเงิน การค้า และภาษีพิเศษที่ควบคุมกิจกรรมของตน

การแลกเปลี่ยนระดับชาติจะกระจายกิจกรรมของตนภายในรัฐหนึ่งโดยเฉพาะ ในการจัดระเบียบการทำงานของ บริษัท ดังกล่าวจะคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของการพัฒนาการผลิตการหมุนเวียนและการบริโภคสินค้าของรัฐซึ่งมีการแลกเปลี่ยนดำเนินการในอาณาเขตของตน ความเป็นไปได้ในการทำธุรกรรมอนุญาโตตุลาการ เช่นเดียวกับการมีส่วนร่วมของผู้ที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่ในประเทศซึ่งเป็นที่ตั้งของการแลกเปลี่ยนนั้น ถูกจำกัดโดยสกุลเงิน การค้า และระบอบการปกครองภาษีของรัฐ

6 ขึ้นอยู่กับประเภทของธุรกรรม การแลกเปลี่ยนทั้งหมดจะถูกจัดประเภทเป็นสินค้าโภคภัณฑ์จริง ฟิวเจอร์ส ทางเลือก และการแลกเปลี่ยนแบบผสม

การแลกเปลี่ยนสินค้าจริงมีลักษณะเฉพาะคือการซื้อขายสินค้าที่เป็นเนื้อเดียวกันในปริมาณมากและมีคุณภาพเทียบเท่ากัน การทำธุรกรรมเกิดขึ้นในกรณีที่ไม่มีสินค้าตามลักษณะเชิงพรรณนา คุณลักษณะที่โดดเด่นของการแลกเปลี่ยนสินค้าจริงคือการบังคับจัดส่งและรับสินค้าหลังจากการทำธุรกรรมเสร็จสิ้นนั่นคือการเปลี่ยนแปลงเจ้าของจริงที่บังคับการโอนสินค้าจากผู้ขายไปยังผู้ซื้อ การแลกเปลี่ยนดังกล่าวไม่พบบ่อยนักในปัจจุบัน มีการหมุนเวียนเล็กน้อยและส่วนใหญ่มักเป็นตัวแทนของการค้าส่งรูปแบบหนึ่งสำหรับสินค้าที่มีความสำคัญในท้องถิ่น

การแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สเป็นสถาบันการเงินที่มีเอกลักษณ์เฉพาะที่ให้บริการการซื้อขาย วัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรมในการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าคือสิทธิ์ในสินค้าโภคภัณฑ์ (สัญญา) คุณลักษณะเฉพาะของการซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้าคือลักษณะของธุรกรรมที่สมมติขึ้น ตามกฎของการซื้อขายตามสัญญา ผู้ขายยังคงสามารถเลือกได้ว่าจะจัดส่งสินค้าหรือซื้อสัญญาที่มีระยะเวลาคงที่ก่อนถึงกำหนดเวลาในการขนส่งสินค้า ผู้ซื้อยังคงมีทางเลือกในการยอมรับสินค้าหรือขายต่อสัญญาก่อนวันส่งมอบ การสื่อสารกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์จริงในการแลกเปลี่ยนล่วงหน้านั้นมั่นใจได้ผ่านการป้องกันความเสี่ยง (การประกันภัย) การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีลักษณะเฉพาะคือไม่มีตัวตนของธุรกรรมและความสามารถในการทดแทนของคู่สัญญาได้

คุณสมบัติที่เป็นลักษณะเฉพาะของการแลกเปลี่ยนออปชั่นคือการจัดให้มีการประกันขั้นสูงสำหรับผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน การแลกเปลี่ยนประเภทนี้ช่วยให้ผู้ซื้อออปชั่นสามารถจำกัดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นเมื่อสรุปธุรกรรมการแลกเปลี่ยน

ในการแลกเปลี่ยนแบบผสม การทำธุรกรรมกับสินค้าจริง ฟิวเจอร์ส และออปชันจะถูกสรุป

หน้าที่หลักของการแลกเปลี่ยน

1 การจัดประชุมแลกเปลี่ยนเพื่อดำเนินการซื้อขายสาธารณะอย่างโปร่งใส

ฟังก์ชันนี้มีองค์ประกอบองค์กรที่สำคัญหลายประการ

ก่อนอื่น เพื่อการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่มีประสิทธิภาพ จำเป็นต้องมีห้องแลกเปลี่ยนที่มีขนาดใหญ่พอที่จะรองรับผู้เข้าร่วมจำนวนมาก ทั้งผู้ขายและผู้ซื้อ ด้วยการใช้วิธีการสื่อสารที่ทันสมัย ​​การมีผู้เข้าร่วมการซื้อขายบนพื้นการแลกเปลี่ยนจึงไม่จำเป็น การซื้อขายสามารถดำเนินการได้โดยใช้เทอร์มินัลการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งจำเป็นต้องมีการดำเนินการจากการแลกเปลี่ยน

เพื่อจัดระเบียบการซื้อขาย จำเป็นต้องพัฒนากฎการแลกเปลี่ยนที่จำเป็นสำหรับผู้เข้าร่วมการซื้อขายทุกคนบนพื้น

ธุรกรรมคุณภาพสูงในระดับเทคนิคจะให้การสนับสนุนด้านวัสดุและทางเทคนิคที่เหมาะสมสำหรับสถานที่ทำงานของผู้เข้าร่วมในพื้นที่แลกเปลี่ยน และการสนับสนุนคอมพิวเตอร์ที่มีประสิทธิภาพสูงสำหรับกระบวนการทั้งหมดในการแลกเปลี่ยน

ปัจจัยที่สำคัญเท่าเทียมกันในการดำเนินการซื้อขายที่มีคุณภาพคือความพร้อมของบุคลากรที่มีคุณสมบัติสูงในการแลกเปลี่ยน สมาชิกแลกเปลี่ยนจะต้องรู้และปฏิบัติตามกฎการซื้อขายแลกเปลี่ยนและมีทักษะการปฏิบัติที่จำเป็นในกระบวนการแลกเปลี่ยนทั้งหมด

2 การพัฒนาสัญญาแลกเปลี่ยน

ที่ตลาดแลกเปลี่ยน ข้อกำหนดมาตรฐานที่เหมือนกันกำลังถูกสร้างขึ้นสำหรับคุณลักษณะคุณภาพของสินค้า เช่นเดียวกับขนาด (ปริมาณ) ของสินทรัพย์จำนวนมากที่เป็นหัวข้อของการซื้อขาย ข้อกำหนดที่เหมือนกันสำหรับการชำระบัญชีของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนกำลังได้รับการพัฒนา

3 การดำเนินการเก็งกำไรการแลกเปลี่ยน

ฟังก์ชั่นนี้มีความสำคัญมาก การแก้ไขข้อพิพาทที่เกิดขึ้นระหว่างการซื้อขายแลกเปลี่ยนทำให้สามารถระบุผู้ค้าที่ไม่ซื่อสัตย์ซึ่งดำเนินกิจกรรมฉ้อโกงในการแลกเปลี่ยนได้ เนื่องจากเป็นวิธีการแก้ไขข้อผิดพลาดที่เกิดขึ้นในกระบวนการบันทึกธุรกรรมที่ไม่ถูกต้อง ความล้มเหลวทางเทคนิค หรือปัจจัยด้านมนุษย์ จึงทำให้มีโอกาสที่จะกำจัดการละเมิดดังกล่าวได้ในอนาคต

4 การระบุและการควบคุมราคาแลกเปลี่ยน

ฟังก์ชั่นนี้ถือว่าเป็นหนึ่งในฟังก์ชั่นที่สำคัญที่สุด การแลกเปลี่ยนจะระบุและควบคุมราคาสำหรับสินค้าแลกเปลี่ยนทุกประเภทและมีส่วนร่วมในการจัดตั้ง ราคาแลกเปลี่ยนจะถูกกำหนดในระหว่างกระบวนการเสนอราคา ใบเสนอราคาคือราคาที่ผู้ขายต้องการขายผลิตภัณฑ์ของตน และผู้ซื้อก็พร้อมที่จะซื้อ

5 การป้องกันความเสี่ยงของผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน

ฟังก์ชั่นการป้องกันความเสี่ยง (การประกันภัย) ของผู้เข้าร่วมตลาดไม่ได้ให้การซื้อขายมากเท่ากับการให้บริการกระบวนการซื้อขาย การป้องกันความเสี่ยงเป็นการประกันประเภทพิเศษสำหรับผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนจากความผันผวนของราคาที่ไม่เอื้ออำนวย เกิดขึ้นจากการสรุปธุรกรรมพิเศษ การมีอยู่ของฟังก์ชันดังกล่าวส่งผลเชิงบวกต่อทัศนคติของผู้เข้าร่วมการซื้อขายต่อการแลกเปลี่ยน สร้างแรงบันดาลใจให้เกิดความมั่นใจ และดึงดูดนักเก็งกำไรในตลาด

6 กิจกรรมการแลกเปลี่ยนเก็งกำไร

เป็นกิจกรรมเชิงพาณิชย์ประเภทพิเศษ วัตถุประสงค์ของกิจกรรมดังกล่าวคือการทำกำไรจากการเล่นส่วนต่างของราคาซื้อและราคาขายของสินค้าแลกเปลี่ยน

7 การกำหนดราคา

ในแต่ละวันทำการ ราคาสินค้าจะถูกกำหนดตามอัตราแลกเปลี่ยน อัตราแลกเปลี่ยนและหลักทรัพย์จะได้รับการจดทะเบียน โดยจะมีการเผยแพร่ข้อมูลนี้ในภายหลัง

8 รับประกันการทำธุรกรรมของผู้เข้าร่วมตลาด

สามารถทำได้โดยการชดเชยข้อกำหนดและภาระผูกพันของผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนโดยใช้การชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด

9 ฟังก์ชั่นข้อมูล

ตลาดแลกเปลี่ยนให้ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญแก่สื่อเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาด ราคาสินค้าโภคภัณฑ์และอัตราแลกเปลี่ยน และการคาดการณ์การพัฒนาเศรษฐกิจ กิจกรรมดังกล่าวนำรายได้จำนวนมากมาสู่การแลกเปลี่ยน โดยในบางกรณีอาจสูงถึง 30% ของกำไร

10 การจัดกระบวนการลงทุน

หุ้นและพันธบัตรที่นายหน้าซื้อขายหุ้นวางไว้จะทำให้บริษัทมีแหล่งเงินทุนที่สำคัญ ซึ่งจะใช้ในการพัฒนาและขยายกิจกรรมการผลิตและการพาณิชย์

เป้าหมายของการซื้อขายหุ้น

1 การสร้างห้องโถงพิเศษที่ติดตั้งและอุปกรณ์ในลักษณะที่สามารถดำเนินการค้าขายได้อย่างสะดวกสบายและมีประสิทธิภาพ

2 การประเมินคุณภาพหลักทรัพย์ สามารถซื้อขายหลักทรัพย์คุณภาพสูงได้เท่านั้น

3 การกำหนดราคาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับผลิตภัณฑ์เฉพาะ ราคาหลักทรัพย์

4 การจัดโครงสร้างตลาดโดยคำนึงถึงกฎการซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งใช้กับผู้เข้าร่วมการซื้อขายทั้งหมด

5 รับรองการปฏิบัติตามข้อกำหนดและพันธกรณีสำหรับธุรกรรมที่เสร็จสมบูรณ์ ความเปิดกว้าง และความโปร่งใสของธุรกรรมเก็งกำไร

องค์กรการซื้อขายแลกเปลี่ยน

การดำเนินการแลกเปลี่ยนดำเนินการโดยสมาชิกของการแลกเปลี่ยนผ่านการเข้าร่วมอย่างอิสระในการซื้อขายหรือด้วยความช่วยเหลือจากตัวแทน นายหน้าแลกเปลี่ยน ภายใต้คำแนะนำจากสมาชิกของการแลกเปลี่ยน

ลูกค้าที่ต้องการขายหรือซื้อผลิตภัณฑ์จากการแลกเปลี่ยนจะต้องติดต่อกับสำนักงานนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นสมาชิกของการแลกเปลี่ยน ลูกค้ากรอกแบบฟอร์มคำสั่งซื้อและส่งไปยังนายหน้า และมีสิทธิ์แนบคำสั่งซื้อดังกล่าวพร้อมแสดงความคิดเห็น เช่น เกี่ยวกับราคาขั้นต่ำหรือสูงสุด จำนวนสินค้า เป็นต้น มีการแลกเปลี่ยนแหวนในการดำเนินงาน ห้องแลกเปลี่ยน. นี่คือจุดที่การซื้อขายเกิดขึ้น โบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาตส่งใบสมัครไปยังตัวแทนของบริษัทโบรกเกอร์ซึ่งจะเข้าร่วมในการซื้อขายโดยตรง

โบรกเกอร์หุ้นยังมีส่วนร่วมในการซื้อขาย ซึ่งมีหน้าที่ดำเนินการซื้อขายและบันทึกธุรกรรมโดยตรง

การค้าเริ่มต้นด้วยนายหน้าหลัก นายหน้าจะแจ้งให้ผู้เข้าร่วมทุกคนทราบเกี่ยวกับสินค้าที่เสนอขาย เพื่อยืนยันความสนใจและความปรารถนาที่จะซื้อผลิตภัณฑ์เฉพาะ โบรกเกอร์ยกมือด้วยบัตร โบรกเกอร์ชั้นนำจะประกาศรายการข้อเสนอทั้งหมดที่มีอยู่และเริ่มการสนทนา

สถานการณ์ในอุดมคติคือเมื่อมีนายหน้าผู้ซื้อพร้อมที่จะซื้อสินค้าฝากขายทั้งหมด การทำธุรกรรมจะถูกบันทึกโดยนายหน้าในบัตรลงทะเบียนทันที และจากนั้นจะถือว่าเสร็จสิ้น หากสถานการณ์ดังกล่าวไม่เกิดขึ้น จะมีการพิจารณาและหารือเกี่ยวกับข้อเสนอจากผู้ซื้อนายหน้าซึ่งพร้อมที่จะซื้อสินค้าบางส่วน หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ในขั้นตอนนี้ ข้อตกลงจะถูกเลื่อนออกไปและพิจารณาข้อเสนอเพิ่มเติม

ลักษณะของการแลกเปลี่ยนที่พบมากที่สุดในโลก

วันนี้มีการแลกเปลี่ยนจำนวนมากในโลก มีตลาดหลักทรัพย์เพียงแห่งเดียวมากกว่า 200 แห่ง อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ว่าทุกตลาดหลักทรัพย์จะมีเจ้าของพร้อมที่จะมอบทรัพย์สินของตน มีการจัดอันดับการแลกเปลี่ยนที่ได้รับความนิยมและตามความต้องการมากที่สุด มาดูบริษัทที่มีชื่อเสียงที่สุดกันบ้าง

NYSE - ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก

บริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลกในแง่ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 60 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน และเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนที่เก่าแก่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา มูลค่าหลักทรัพย์อยู่ที่ 21 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีหุ้นหมุนเวียนมากกว่า 2,000 หุ้น การประมูลจะดำเนินการตามหลักการประมูล ตัวเลขการซื้อขายหลักคือผู้เชี่ยวชาญด้านการแลกเปลี่ยนที่ดำเนินการซื้อขายหุ้นหนึ่งหรือหลายหุ้นในเวลาเดียวกัน หน้าที่คือดำเนินการซื้อขาย กำหนดราคาหุ้นในช่วงเริ่มต้นของวัน และรับประกันเสถียรภาพของตลาด

NASDAQ – ใบเสนอราคาอัตโนมัติของผู้เข้าร่วมตลาดหลักทรัพย์มืออาชีพแห่งชาติ

บริษัทนี้เป็นการแลกเปลี่ยนทางอิเล็กทรอนิกส์ที่ใหญ่ที่สุดโดยมีมูลค่าการซื้อขายประมาณ 1.8 พันล้านหุ้นต่อวัน และมีมูลค่ารวม 4 ล้านล้านดอลลาร์ หุ้นของบริษัทส่วนใหญ่ที่เชี่ยวชาญด้านการพัฒนาเทคโนโลยีขั้นสูง (ซอฟต์แวร์ การสื่อสาร อิเล็กทรอนิกส์) มีการซื้อขายที่นี่ โดยรวมแล้วมีบริษัทประมาณ 3,200 แห่งที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ เป็นหนึ่งในสามตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา

CME (การแลกเปลี่ยนการค้าในชิคาโก) – การแลกเปลี่ยนการค้าในชิคาโก

หนึ่งในการแลกเปลี่ยนสินค้าที่ใหญ่ที่สุดในโลก ปริมาณการซื้อขายจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 524.2 ล้านสัญญา และ 326.7 ล้านสัญญาบน Globex หัวข้อการซื้อขายใน CME ส่วนใหญ่เป็นสกุลเงินฟิวเจอร์ส สินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าสำหรับเนื้อหมู ไม้ และวัว

จิตวิทยาหุ้นและผลกระทบต่อการเคลื่อนย้ายเงินทุน

จิตวิทยาหุ้นมีผลกระทบอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวของเงินทุน ปัจจัยทางจิตวิทยาหลักสองประการมีอิทธิพลมากที่สุดต่อการไหลออกและการไหลเข้าของเงินทุน: การคาดการณ์และการพูดเกินจริง

การพยากรณ์เกิดขึ้นจากการวิเคราะห์ธุรกรรมฟิวเจอร์สเพื่อคาดการณ์พฤติกรรมของตลาดในช่วงเวลาหนึ่ง ผู้เข้าร่วมตลาดใช้การคาดการณ์เพื่อทำกำไรและสรุปข้อตกลงที่ทำกำไรได้ เกิดขึ้นเป็นผลหรือสืบเนื่องมาจากเหตุการณ์บางอย่าง แม้จะยังไม่เกิดขึ้นก็ตาม ผู้เข้าร่วมการแลกเปลี่ยนวิเคราะห์และพยายามคาดการณ์ว่าเหตุการณ์จะส่งผลกระทบต่อสถานการณ์ตลาดอย่างไรและจะเกิดอะไรขึ้นกับราคา

การพูดเกินจริงเกิดขึ้นจากการเผยแพร่ข่าวและการถ่ายโอนข้อมูลที่ไม่ถูกต้องจากบุคคลหนึ่งไปยังอีกบุคคลหนึ่ง ในระหว่างกระบวนการส่งข้อมูล ข้อมูลมักจะบิดเบี้ยวและเกินความจริง

พฤติกรรมของการแลกเปลี่ยนขึ้นอยู่กับจิตวิทยาของผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนโดยตรง ดังนั้นจึงควรให้ความสนใจเป็นพิเศษ

ผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนคือสมาชิกของการแลกเปลี่ยนสินค้าและผู้เยี่ยมชมการซื้อขายแลกเปลี่ยน ผู้เข้าชมทั่วไปเพื่อแลกเปลี่ยนการซื้อขายไม่ได้มีส่วนร่วมในการจัดตั้งทุนจดทะเบียนและในหน่วยงานการจัดการของการแลกเปลี่ยน สิทธิในการเข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนนั้นจะได้รับค่าธรรมเนียมเป็นระยะเวลาไม่เกิน 3 ปี จำนวนผู้เยี่ยมชมปกติทั้งหมดไม่ควรเกิน 30% ของจำนวนสมาชิกแลกเปลี่ยน

ผู้เข้าชมครั้งเดียวสามารถเข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนโดยชำระเงินได้ แต่ความสามารถของพวกเขามีจำกัดมาก เนื่องจากพวกเขาได้รับสิทธิ์ในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนสินค้าง่ายๆ กับสินค้าในสต็อกเท่านั้น ผู้เข้าชมครั้งเดียวเข้าสู่ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองโดยไม่ต้องเกี่ยวข้องกับคนกลางในการแลกเปลี่ยน

ผู้ก่อตั้งการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งอาจมีสิทธิพิเศษ มีโอกาสมากที่สุดในการเข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน ตามมาด้วยสมาชิกเต็มรูปแบบของการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ เข้าร่วมในการซื้อขายสินค้าประเภทใด ๆ ในทุกแผนก (ส่วน) ของการแลกเปลี่ยน และสมาชิกการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่สมบูรณ์ เข้าร่วมในการซื้อขายผลิตภัณฑ์ประเภทใดประเภทหนึ่งในแผนกที่เกี่ยวข้อง ( ส่วน). จากนั้นมาเยี่ยมชมปกติที่ได้รับสิทธิ์ในการซื้อขายหุ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ในที่สุด รายชื่อผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนจะเสร็จสมบูรณ์โดยผู้เยี่ยมชมเพียงครั้งเดียว ซึ่งอาจปรากฏในการแลกเปลี่ยนอย่างไม่สม่ำเสมอและทำธุรกรรมเฉพาะสำหรับสินค้าจริง (ที่มีอยู่) อย่างอิสระ

ธุรกรรมส่วนใหญ่สามารถสรุปได้ผ่านตัวกลางพิเศษเท่านั้น - นายหน้าซื้อขายหุ้น ในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ บริษัทนายหน้าหรือสาขาของพวกเขาเรียกว่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ รวมถึงนายหน้าอิสระที่เป็นผู้ประกอบการรายบุคคลจะดำเนินงานในฐานะนิติบุคคลอิสระ โบรกเกอร์ควรแยกความแตกต่างจากโบรกเกอร์หุ้นซึ่งเป็นพนักงานของตลาดหลักทรัพย์ กิจกรรมของพวกเขาถูกกำหนดโดยลักษณะงาน และพวกเขาไม่มีสิทธิ์ในการทำธุรกรรมเพื่อตนเองหรือลูกค้า

ความสัมพันธ์ระหว่างนายหน้าค้าหุ้นและลูกค้าจะขึ้นอยู่กับสัญญาทางแพ่ง หากนายหน้าดำเนินการในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า จะมีการสรุปข้อตกลงตัวแทนระหว่างพวกเขา แต่ถ้านายหน้าดำเนินการในนามของเขาเองและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า ขอแนะนำให้จัดทำค่าคอมมิชชั่นหรือเอเจนซี่ ข้อตกลง.

แต่นายหน้ายังสามารถทำงานในนามของลูกค้าและออกค่าใช้จ่ายเองได้ ในกรณีนี้ ไม่มีข้อตกลงตัวกลางรูปแบบเดียวที่กำหนดโดยประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ดังนั้นในกรณีเช่นนี้ ความสัมพันธ์ระหว่างนายหน้าและลูกค้ามักจะเป็นทางการโดยข้อตกลงพิเศษสำหรับบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ เงื่อนไขที่อาจได้รับการควบคุมโดยการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์เอง

ดังนั้นธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์เกือบทั้งหมดจึงสรุปผ่านนายหน้าซื้อขายหุ้น ซึ่งจะเก็บบันทึกธุรกรรมที่สรุปแล้วและยังเก็บข้อมูลเกี่ยวกับธุรกรรมเหล่านั้นไว้เป็นเวลา 5 ปี ข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวคือการทำธุรกรรมกับสินค้าจริง (มีอยู่ในตลาดแลกเปลี่ยน) ซึ่งผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนมีสิทธิ์ที่จะดำเนินการได้อย่างอิสระในนามของตนเอง อย่างไรก็ตาม นิติบุคคลและบุคคลต่างประเทศมีส่วนร่วมในการซื้อขายผ่านนายหน้าซื้อขายหุ้นเท่านั้นสำหรับธุรกรรมทุกประเภท รวมถึงธุรกรรมง่ายๆ กับสินค้าจริง

กฎหมายว่าด้วยการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์และการซื้อขายแลกเปลี่ยนกำหนดให้มีตัวกลางการแลกเปลี่ยนอีกประเภทหนึ่ง - กิจกรรมของผู้ค้าแลกเปลี่ยนซึ่งดำเนินการในนามของตนเองในการซื้อขายแลกเปลี่ยนและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองเพื่อวัตถุประสงค์ในการจำหน่ายสินค้าในการแลกเปลี่ยนในภายหลัง นี่เป็นสูตรที่ไม่ถูกต้องมาก เนื่องจากกิจกรรมของตัวแทนจำหน่ายไม่ได้ถูกครอบงำโดยตัวกลาง แต่โดยการค้าอิสระเพื่อจุดประสงค์ในการขายสินค้าต่อ

ดีลเลอร์สามารถอธิบายได้ในแง่หนึ่งว่าเป็นนักเก็งกำไรหุ้น เนื่องจากพวกเขาเป็นตัวแทนเพียงผลประโยชน์ของตนเองเท่านั้น

ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเป็นข้อตกลงที่ลงทะเบียนโดยการแลกเปลี่ยน ซึ่งสรุปโดยผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับสินค้าแลกเปลี่ยนในระหว่างการซื้อขายแลกเปลี่ยน ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนจะไม่ดำเนินการในนามของหรือเป็นค่าใช้จ่ายของการแลกเปลี่ยน ดังนั้นความรับผิดชอบสำหรับความล้มเหลวหรือการดำเนินการที่ไม่เหมาะสมนั้นขึ้นอยู่กับฝ่ายที่ทำธุรกรรม และไม่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนหรือตัวกลางการแลกเปลี่ยน (นายหน้า) สินค้าแลกเปลี่ยนเป็นผลิตภัณฑ์ประเภทและคุณภาพบางประเภทที่ยังไม่ได้ถูกถอนออกจากการหมุนเวียน รวมถึงสัญญามาตรฐานหรือใบตราส่งสำหรับสินค้า อสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินทางปัญญาไม่สามารถแลกเปลี่ยนสินค้าได้

เนื่องจากใบตราส่งสินค้าถือเป็นสินค้าแลกเปลี่ยน หัวข้อของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนอาจเป็น "สินค้าระหว่างทาง"

ไม่มีอุปสรรคในการพิจารณา "สินค้าในสต็อก" ให้เป็นหัวข้อของธุรกรรมการแลกเปลี่ยน ดังนั้นนอกจากใบตราส่งสินค้าแล้ว ใบรับของคลังสินค้าที่รับรองสิทธิของเจ้าของในการรับสินค้าจากคลังสินค้าจึงเป็นการแลกเปลี่ยนสินค้า ใบเสร็จรับเงินของคลังสินค้าเช่นเดียวกับใบตราส่งสินค้ามีลักษณะทางกฎหมายสองประการเนื่องจากเป็นทั้งเอกสารกรรมสิทธิ์และหลักทรัพย์ (มาตรา 912-917 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย) ตัวอย่างเช่น กฎของตลาดหลักทรัพย์กลางมอสโก ซึ่งส่วนสินค้าโภคภัณฑ์ดำเนินการ กำหนดให้มีความเป็นไปได้ในการซื้อขายใบสำคัญแสดงสิทธิ (ส่วนหลักประกันของใบเสร็จคลังสินค้าคู่) สำหรับสินค้า

กฎหมายแบ่งแยกธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสี่ประเภท: แบบง่าย ส่งต่อ ฟิวเจอร์ส และออปชั่น เรื่องของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนอย่างง่ายคือผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ (ผลิตภัณฑ์จริง) อาจตั้งอยู่ในคลังสินค้าแลกเปลี่ยนหรืออยู่กับผู้ขาย (ซัพพลายเออร์) เช่น เรากำลังพูดถึงผลิตภัณฑ์ที่ไม่จำเป็นต้องขุด ผลิต หรือซื้อจากบุคคลที่สามหลังจากสรุปธุรกรรมเพื่อดำเนินการธุรกรรมการแลกเปลี่ยนที่สรุปไว้ ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนแบบง่ายเรียกอีกอย่างว่าธุรกรรมเงินสดหรือ SPOT และจำเป็นต้องปฏิบัติตามข้อผูกพันทันที การดำเนินการ "ทันที" สำหรับธุรกรรมดังกล่าวไม่ควรดำเนินการตามตัวอักษร โดยทั่วไปหมายถึงช่วงเวลาสั้น ๆ ระหว่างการสรุปและการดำเนินการของธุรกรรม โดยปกติจะไม่เกิน 14 วันตามปฏิทิน ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนแบบธรรมดานั้นค่อนข้างเป็นเรื่องปกติในการแลกเปลี่ยนของรัสเซีย แม้ว่าในต่างประเทศตามข้อมูลบางส่วน ส่วนแบ่งของธุรกรรมดังกล่าวกับสินค้าจริงอยู่ในช่วง 3 ถึง 5% ของจำนวนธุรกรรมการแลกเปลี่ยนทั้งหมด

ธุรกรรมส่งต่อ ฟิวเจอร์ส และออปชั่นก่อตัวเป็นกลุ่มของธุรกรรมส่งต่อ เรียกอีกอย่างว่าอนุพันธ์หรือตราสารอนุพันธ์ ธุรกรรมส่งต่อนั้นคล้ายคลึงกับธุรกรรมการแลกเปลี่ยนทั่วไปตรงที่สรุปว่าเป็นสินค้าโภคภัณฑ์จริงด้วย ข้อแตกต่างก็คือธุรกรรมล่วงหน้าเกี่ยวข้องกับการเลื่อนการปฏิบัติตามภาระผูกพันออกไป เรื่องของธุรกรรมฟิวเจอร์สถือเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาตรฐาน เช่น เอกสารกำหนดสิทธิและหน้าที่ในการรับหรือโอนสินค้าหรือเงินโดยระบุขั้นตอนการรับหรือโอน ธุรกรรมออปชั่นเกี่ยวข้องกับการขายสิทธิในการโอนสิทธิและภาระผูกพันในอนาคตที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์จริงหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาตรฐาน

การซื้อขายแลกเปลี่ยนดำเนินการตามกฎภายในของการซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นกฎระเบียบท้องถิ่นที่ได้รับอนุมัติจากการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์แต่ละรายการ ข้อพิพาททั้งหมดเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนได้รับการแก้ไขโดยคณะกรรมการอนุญาโตตุลาการการแลกเปลี่ยน ซึ่งทำหน้าที่ของศาลอนุญาโตตุลาการ

เมื่อเปรียบเทียบกับข้อตกลงทางแพ่งทั่วไป ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนมีความเฉพาะเจาะจงบางประการ ธุรกรรมทางแพ่งอาจเป็นข้อตกลงฝ่ายเดียว ทวิภาคี หรือพหุภาคี แต่ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสามารถเป็นข้อตกลงได้เท่านั้น กฎหมายปัจจุบันกำหนดให้มีสัญญาประเภทต่างๆ นอกจากนี้ คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายมีสิทธิสรุปข้อตกลงที่ไม่ได้ระบุไว้ในกฎหมาย แต่ไม่ขัดแย้งกับข้อตกลงดังกล่าว ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสามารถทำได้เฉพาะการซื้อและการขายแบบขายส่งและมีสี่รูปแบบ: แบบง่าย ส่งต่อ ฟิวเจอร์ส และออปชั่น

สำหรับธุรกรรมกฎหมายแพ่งบางรายการ จะมีการจดทะเบียนของรัฐซึ่งมีนัยสำคัญทางกฎหมาย ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนขึ้นอยู่กับการลงทะเบียนทางบัญชีเท่านั้น คู่สัญญาในการทำธุรกรรมทางแพ่งสามารถเป็นบุคคลที่มีความสามารถตามกฎหมาย และธุรกรรมการแลกเปลี่ยนจะสรุประหว่างผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเท่านั้น หัวข้อของการทำธุรกรรมทางแพ่งคือสิ่งของ งาน บริการ สิทธิในทรัพย์สิน วัตถุประสงค์ของสิทธิพิเศษ และธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสรุปเกี่ยวกับสินค้าบางประเภทและคุณภาพหรือเอกสารรับรองสิทธิในการรับสินค้าดังกล่าว คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายกำหนดสถานที่ซึ่งการทำธุรกรรมทางแพ่งได้รับการสรุปอย่างเป็นอิสระ แต่ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสามารถสรุปได้จากการแลกเปลี่ยนเท่านั้น ในที่สุด, การระงับข้อพิพาทโดยอนุญาโตตุลาการในธุรกรรมทางแพ่งเป็นไปได้โดยข้อตกลงพิเศษของคู่สัญญาเท่านั้น (ที่เรียกว่า “อนุญาโตตุลาการมาตรา”). ข้อพิพาทเกี่ยวกับธุรกรรมการแลกเปลี่ยนในขั้นต้นจำเป็นต้องอนุญาโตตุลาการโดยคณะกรรมการอนุญาโตตุลาการการแลกเปลี่ยน

นายหน้า. ผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์ที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เรียกว่านายหน้า (นายหน้าซื้อขายหุ้น) ตามศิลปะ มาตรา 3 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในตลาดหลักทรัพย์" กิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ถือเป็นกิจกรรมของการทำธุรกรรมทางแพ่งกับหลักทรัพย์ในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า (รวมถึงผู้ออกหลักทรัพย์ระดับปัญหาเมื่อมีการวางตำแหน่ง) หรือบน ในนามของตนเองและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้าตามสัญญาที่ชำระเงินกับลูกค้า กล่าวอีกนัยหนึ่ง นายหน้าคือนิติบุคคลหรือบุคคลที่ทำหน้าที่ตัวกลางระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ ระหว่างผู้รับประกันและผู้เอาประกันภัย ระหว่างเจ้าของเรือและผู้เช่าเหมาลำ ดังนั้นการทำธุรกรรมจะถูกสรุปโดยนายหน้าโดยปกติในนามของ ในนามของ และค่าใช้จ่ายของลูกค้า พวกเขายังสามารถดำเนินการในนามของตนเองได้ แต่จะต้องรับผิดชอบค่าใช้จ่ายหลักตามข้อตกลงที่ทำกับลูกค้า สำหรับการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้น นายหน้าจะได้รับค่าธรรมเนียมนายหน้าตามจำนวนเงินที่ตกลงกับลูกค้าหรือตามอัตราที่ลูกค้าแลกเปลี่ยนกำหนด

กิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหุ้นดำเนินการตามใบอนุญาตที่ได้รับในลักษณะที่กำหนด นายหน้าได้รับใบอนุญาตนี้จาก Federal Commission for the Securities Market (FCSM of Russia) หรือจากองค์กรที่ได้รับอนุญาตซึ่งได้รับใบอนุญาตทั่วไปจากนายหน้า กฎหมายอนุญาตให้มีการรวมกิจกรรมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เข้ากับกิจกรรมประเภทอื่นในตลาดหลักทรัพย์

ในการดำเนินธุรกิจในตลาดหลักทรัพย์ นายหน้าหรือองค์กรนายหน้าจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดต่อไปนี้:

• * มีผู้เชี่ยวชาญด้านพนักงานที่มีใบรับรองคุณวุฒิ
• * มีทุนจดทะเบียนขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับความรับผิดทางการเงินต่อนักลงทุน
• * มีระบบบัญชีและการรายงานที่ได้รับการพัฒนาซึ่งสะท้อนการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ได้อย่างถูกต้องและครบถ้วน

ในทางปฏิบัติของรัสเซีย ไม่มีความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านที่เข้มงวดสำหรับนายหน้าและตัวแทนจำหน่าย ดังนั้น หากนายหน้ามีส่วนร่วมในกิจกรรมของตัวแทนจำหน่ายด้วย เขาจำเป็นต้องแจ้งให้ลูกค้าทราบเกี่ยวกับเรื่องนี้

สำหรับผู้ที่ดำเนินธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์มีการกำหนดดังต่อไปนี้:

• ก) ข้อกำหนดทางการเงิน เช่น มีการกำหนดทุนจดทะเบียนขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับความรับผิดทางการเงินต่อนักลงทุน
• b) ข้อกำหนดทางวิชาชีพและคุณสมบัติสำหรับผู้จัดการและผู้เชี่ยวชาญ เช่น ต้องมีผู้เชี่ยวชาญพนักงานที่มีใบรับรองคุณสมบัติ
• c) ข้อกำหนดขององค์กรและทางเทคนิค เช่น มีระบบบัญชีและการรายงานที่พัฒนาแล้วซึ่งสะท้อนการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์อย่างถูกต้องและครบถ้วน
• ง) ข้อกำหนดพิเศษ ซึ่งรวมถึงภาระผูกพันของนิติบุคคลที่ดำเนินกิจกรรมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ที่จะมีพนักงานเป็นผู้ควบคุม - พนักงานที่มีความสามารถพิเศษรวมถึงการตรวจสอบการปฏิบัติตามกิจกรรมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ตามข้อกำหนดของกฎหมายหลักทรัพย์

ความสัมพันธ์ระหว่างนายหน้าและลูกค้าจะขึ้นอยู่กับสัญญา ในกรณีนี้ สามารถใช้ทั้งข้อตกลงตัวแทนและข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นได้ หากมีการสรุปข้อตกลงตัวแทน หมายความว่านายหน้าจะทำหน้าที่เป็นทนายความ กล่าวคือ ในนามของลูกค้าและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า ในกรณีนี้ ฝ่ายของธุรกรรมที่สรุปไว้คือลูกค้า และเขามีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการของธุรกรรม หากได้รับสิทธิพิเศษจากข้อตกลงค่าคอมมิชชัน เมื่อสรุปธุรกรรม นายหน้าจะทำหน้าที่เป็นตัวแทนค่าคอมมิชชัน กล่าวคือ ในนามของเขาเอง แต่กระทำเพื่อผลประโยชน์ของลูกค้าและเป็นค่าใช้จ่ายของเขา ในกรณีนี้ นายหน้าคือฝ่ายของธุรกรรม และเขามีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการ ตามกฎหมายที่มีอยู่ ลูกค้ามีสิทธิที่จะยกเลิกสัญญาเพียงฝ่ายเดียวก่อนดำเนินการตามสัญญา การดำเนินการตามค่าคอมมิชชั่นหรือข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นถือเป็นการส่งมอบการแจ้งเตือนอย่างเป็นทางการจากนายหน้าเกี่ยวกับการสรุปธุรกรรมให้กับลูกค้า ตามกฎแล้วนายหน้าจะลงทะเบียนธุรกรรมที่สรุปแล้วและควบคุมการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของ - รายการการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็นในทะเบียนผู้ถือหุ้นอย่างทันท่วงที

นายหน้ายังสามารถดำเนินการบนพื้นฐานของหนังสือมอบอำนาจในการทำธุรกรรมดังกล่าวในกรณีที่ไม่มีข้อบ่งชี้ถึงหนังสือมอบอำนาจหรือตัวแทนค่านายหน้าในข้อตกลง

ในกรณีของการทำงานภายใต้ข้อตกลงค่าคอมมิชชั่น ลูกค้าจะโอนเงินจำนวนที่จำเป็นไปยังบัญชีลูกค้าของเขาที่สำนักงานนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อรักษาความปลอดภัยของธุรกรรมที่วางแผนไว้ ลูกค้าออกคำสั่งให้สรุปธุรกรรมด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง โดยใช้วิธีการสื่อสารที่ได้รับอนุมัติ เช่น โทรศัพท์ที่มีการสนทนาที่บันทึกไว้และ (หรือ) แฟกซ์ ผู้จัดการส่วนตัวยอมรับใบสมัครจากลูกค้าทางโทรศัพท์ (แฟกซ์) จัดเตรียมและโอนไปยังผู้ซื้อขายเพื่อดำเนินการ

ในระหว่างกระบวนการดำเนินการคำสั่งซื้อขาย สิ่งสำคัญคือโบรกเกอร์จะต้องสามารถสื่อสารกับลูกค้าได้อย่างรวดเร็ว เพื่อปรับเปลี่ยนเงื่อนไขของคำสั่งซื้อขายในกรณีที่ตลาดมีการเปลี่ยนแปลง แอปพลิเคชันที่ดำเนินการจะถูกทำให้เป็นทางการด้วยคำสั่งและรายงานที่เป็นลายลักษณ์อักษรในราคาของการดำเนินการจริง นายหน้าจะจัดเตรียมรายงานการปฏิบัติงานให้กับลูกค้าซึ่งประกอบด้วยข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับธุรกรรมเฉพาะแต่ละรายการและพอร์ตโฟลิโอโดยรวม (ตารางเวลาสำหรับการชำระหนี้ ยอดคงเหลือจริงและที่คาดหวัง ฯลฯ) หลังจากการลงทะเบียนหุ้นอีกครั้ง นายหน้าจะจัดเตรียม ลูกค้าที่มีใบแจ้งยอดจากบัญชีหลักทรัพย์เพื่อสะท้อนถึงการเครดิต (ตัด) หุ้นและยอดคงเหลือของลูกค้า

นายหน้าจะนำเสนอรายงานสรุปแก่ลูกค้าเดือนละครั้ง และคำนวณค่าตอบแทนและค่าใช้จ่ายสะสมของตัวแทนค่านายหน้าในช่วงเวลานี้ หากต้องการ ลูกค้าสามารถถอนเงินที่มีอยู่จากบัญชีลูกค้าของเขาหรือทำการโอนเงินเพิ่มเติมได้ตลอดเวลา การทำงานภายใต้ข้อตกลงค่าคอมมิชชัน นายหน้าจะรับประกันความน่าเชื่อถือของการชำระหนี้ร่วมกันทั้งหมดภายใต้การทำธุรกรรมและรับผิดชอบต่อคู่สัญญา (รวมถึงการชำระค่าปรับที่อาจเกิดขึ้น) ลูกค้าจะต้องออกคำสั่งซื้อ (ขาย) จัดเตรียมเอกสารบางอย่าง (เช่น ในบางกรณี คำสั่งโอนหลักทรัพย์) และยืนยันคำสั่งซื้อและรายงานด้วยลายเซ็นและตราประทับ "จริง"

ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างข้อตกลงตัวแทนคือข้อเท็จจริงที่ว่าสิทธิและภาระผูกพันทั้งหมดภายใต้การทำธุรกรรมเกิดขึ้นโดยตรงจากลูกค้า (ตัวหลัก) และไม่ได้มาจากนายหน้า (ทนายความ) ลองเปรียบเทียบข้อตกลงค่าคอมมิชชันและข้อตกลงตัวแทนโดยพิจารณาจากตารางด้านล่าง

เกณฑ์การเปรียบเทียบ	ข้อตกลงคอมมิชชั่น	ข้อตกลงตัวแทน
คู่สัญญาซึ่งเป็นนายหน้าทางการเงิน	กรรมาธิการ	อัยการ
คู่สัญญาซึ่งเป็นลูกค้าของนายหน้าทางการเงิน	มุ่งมั่น	อาจารย์ใหญ่
	โดยเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า เพื่อผลประโยชน์ของลูกค้า ในนามของนายหน้าทางการเงิน	ทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์: โดยเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า เพื่อผลประโยชน์ของลูกค้า ในนามของลูกค้า
การชำระเงินสำหรับบริการนายหน้าทางการเงิน	ค่าตอบแทนคอมมิชชั่น	ค่าตอบแทนกำหนดตามเงื่อนไขสัญญา
ขั้นตอนการขอคืนค่าใช้จ่ายนายหน้าทางการเงิน		คล้ายกับข้อตกลงค่านายหน้า
ความรับผิดชอบของนายหน้าทางการเงิน	ทำข้อตกลงด้วยเงื่อนไขที่ดีที่สุด หากการทำธุรกรรมเกิดขึ้นตามเงื่อนไขที่ดีกว่าที่ลูกค้าระบุ ผลประโยชน์ที่ได้รับจะถูกแบ่งระหว่างทั้งสองฝ่ายตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในข้อตกลง	คล้ายกับข้อตกลงค่านายหน้า
การยึดถือหลักทรัพย์ที่ทำธุรกรรม	หลักทรัพย์ที่อยู่ภายใต้ค่านายหน้าจะถูกจำนำกับนายหน้าการเงินเพื่อเป็นประกันการชำระเงินเนื่องจากเขา	ความสัมพันธ์ด้านหลักประกันจะไม่เกิดขึ้นเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่นในสัญญา
ความสามารถในการเชื่อมต่อกับธุรกรรมอื่น ๆ	ข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นสามารถรวมกับสัญญาเงินกู้ ข้อตกลงบัญชีธนาคาร ข้อตกลงค้ำประกัน และข้อตกลงประเภทอื่น ๆ ซึ่งสามารถแสดงในเอกสารฉบับเดียว นอกจากนี้ยังสามารถแสดงออกมาในการเชื่อมโยงกันของเงื่อนไขการทำธุรกรรมและในการให้บริการที่ครอบคลุมแก่ลูกค้า	คล้ายกับข้อตกลงค่านายหน้า

เกณฑ์การเปรียบเทียบ ข้อตกลงนายหน้า ข้อตกลงตัวแทน

คู่สัญญาที่เป็นนายหน้าการเงิน นายหน้า ตัวแทน ทนายความ

คู่สัญญาในข้อตกลงซึ่งเป็นลูกค้าของนายหน้าทางการเงิน Principal

โดยเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า

เพื่อผลประโยชน์ของลูกค้า

ในนามของนายหน้าทางการเงิน ทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์:

โดยเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า

เพื่อผลประโยชน์ของลูกค้า

ในนามของลูกค้า

การชำระค่าบริการนายหน้าทางการเงิน ค่าตอบแทน ค่านายหน้า ค่าตอบแทนกำหนดตามเงื่อนไขสัญญา

ขั้นตอนการขอคืนค่าใช้จ่ายนายหน้าทางการเงิน ต้นทุนการโฆษณา การวิเคราะห์การลงทุน การรักษาความปลอดภัยและการจัดเก็บ ต้นทุนไปรษณีย์และโทรเลข ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการขายหลักทรัพย์ ดำเนินการโดยลูกค้า ซึ่งคล้ายกับข้อตกลงค่าคอมมิชชัน

ความรับผิดชอบของนายหน้าทางการเงินในการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นตามเงื่อนไขที่ดีที่สุด หากการทำธุรกรรมทำตามเงื่อนไขที่ดีกว่าที่ลูกค้าระบุผลประโยชน์ที่ได้รับจะถูกแบ่งระหว่างทั้งสองฝ่ายตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในข้อตกลง คล้ายกับข้อตกลงค่าคอมมิชชั่น

การยึดหลักทรัพย์ในการทำธุรกรรม หลักทรัพย์ที่อยู่ภายใต้ค่านายหน้าจะถูกจำนำกับนายหน้าการเงินเพื่อเป็นประกันการชำระเงินเนื่องจากเขา ความสัมพันธ์ด้านหลักประกันจะไม่เกิดขึ้นเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่นในสัญญา

ความเป็นไปได้ในการเชื่อมต่อกับธุรกรรมอื่น ๆ

ข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นสามารถรวมกับสัญญาเงินกู้ ข้อตกลงบัญชีธนาคาร ข้อตกลงค้ำประกัน และข้อตกลงประเภทอื่น ๆ ซึ่งสามารถแสดงในเอกสารฉบับเดียว นอกจากนี้ยังสามารถแสดงในการเชื่อมโยงเงื่อนไขการทำธุรกรรมในการให้บริการที่ครอบคลุมแก่ลูกค้า คล้ายกับข้อตกลงค่าคอมมิชชั่น

อย่างไรก็ตาม เมื่อทำงานใน Russian Trading System (RTS) ผู้เข้าร่วมที่ลงทะเบียนทั้งหมดจะต้องปฏิบัติตาม นอกเหนือจากบรรทัดฐานของกฎหมายแพ่ง รวมถึงกฎการซื้อขายของระบบนี้ด้วย ตามกฎเหล่านี้ ผู้เข้าร่วม RTS มีหน้าที่ต้องทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันสำหรับลูกค้าของเขาต่อคู่สัญญา และปฏิบัติตามภาระผูกพันทั้งหมดภายใต้การทำธุรกรรมให้เขา รวมถึงการส่งมอบหุ้นและการชำระค่าปรับ ในกรณีนี้ นายหน้าจะพยายามทำทุกอย่างที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการธุรกรรมที่ถูกต้องโดยลูกค้า

หลังจากสรุปธุรกรรมในนามของลูกค้าและลงนามข้อตกลงการซื้อและการขายกับคู่สัญญา (เริ่มแรกทางแฟกซ์) นายหน้าจะส่งต่อข้อตกลงนี้ซึ่งมีเงื่อนไขที่สำคัญทั้งหมดของธุรกรรมไปยังลูกค้าของเขา ในกรณีซื้อหุ้น นายหน้าจะส่งการแจ้งเตือนเกี่ยวกับการฝากหุ้นเข้าบัญชีหลักทรัพย์ของลูกค้า สั่งให้เขาชำระค่าหุ้นที่ส่งมอบ และแจ้งให้ลูกค้าทราบถึงความจำเป็นที่ลูกค้าจะต้องจัดเตรียมเอกสารเพิ่มเติมเพื่อทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้น . แม้ว่าจะเป็นเช่นนี้ หากลูกค้าปฏิบัติตามภาระผูกพันของเขาอย่างไม่เหมาะสม อันเป็นผลให้นายหน้าต้องรับผิดชอบค่าใช้จ่ายในฐานะผู้ค้ำประกัน ในบางกรณี ข้อตกลงตัวแทน (ข้อตกลงนายหน้า) จะกำหนดภาระผูกพันของลูกค้าในการชดเชยค่าใช้จ่ายเหล่านี้ใน จำนวนที่มากขึ้น บทลงโทษสองเท่ามีไว้เพื่อให้แน่ใจว่าลูกค้าจะได้รับประโยชน์จากการละเมิดเงื่อนไขของสัญญาภายใต้สภาวะตลาดใดๆ โดยไม่ต้องพูดถึงการจงใจล้มเหลวในการปฏิบัติตามภาระผูกพัน การละเมิดภาระผูกพันภายใต้ธุรกรรมที่นายหน้าทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันถือเป็นการสร้างความเสียหายทางศีลธรรมให้กับบริษัท และสร้างความเสียหายต่อชื่อเสียงของบริษัทต่อหน้าผู้เข้าร่วมมืออาชีพคนอื่นๆ

ดังนั้นหน้าที่หลักของนายหน้าคือ:

• - ดำเนินธุรกรรมทางแพ่งกับหลักทรัพย์ในฐานะตัวแทนนายหน้า
• - การทำธุรกรรมทางแพ่งกับหลักทรัพย์เป็น

อัยการ;

• - รับประกันการจัดเก็บที่เหมาะสมและการบัญชีแยกต่างหากของหลักทรัพย์ของลูกค้าตามข้อกำหนดของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์กลางของรัสเซีย
• - การยอมรับการค้ำประกันการทำธุรกรรมการซื้อและการขายหลักทรัพย์โดยบุคคลที่สาม
• - การสนับสนุนด้านข้อมูล วิธีการ กฎหมาย การวิเคราะห์ และการให้คำปรึกษาสำหรับการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์
• - นำเสนอข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดแก่ลูกค้า รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่มีอยู่
• - การเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ในกรณีและในลักษณะที่กำหนดโดยกฎหมายปัจจุบัน

นักเก็งกำไรหุ้น. นักเก็งกำไรหุ้นคือผู้เข้าร่วมการซื้อขายที่พยายามคาดการณ์ความผันผวนของราคาและแสวงหาผลกำไรโดยการซื้อหรือขายสัญญาตลาดหลักทรัพย์ โดยทั่วไปแล้ว นักเก็งกำไรจะไม่ป้องกันความเสี่ยง (ประกันความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงราคาโดยการเข้ารับตำแหน่งฝ่ายตรงข้ามในตลาดคู่ขนาน)

ผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยน - วัวและหมี - นักเก็งกำไรหุ้น

บูลส์ที่เล่นหุ้นและการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน โดยคาดว่าจะเพิ่มอัตราหลักทรัพย์ (สกุลเงิน) และมีส่วนทำให้เพิ่มขึ้นดังกล่าว ให้ซื้อหลักทรัพย์ (สกุลเงิน) ล่วงหน้า อัตราที่ควรเพิ่มขึ้นตามสมมติฐานตามสมมติฐานของพวกเขา เพื่อที่จะขายในราคาที่ดีกว่าในภายหลังโดยดำเนินการเก็งกำไร ชื่อเล่น "วัว" มีความเกี่ยวข้องกับความปรารถนาที่จะขึ้นราคา "ข้างเขา" ดังนั้นแนวคิดของตลาดกระทิงซึ่งมีคุณลักษณะคือแนวโน้มที่ราคาจะสูงขึ้น

หมีคือผู้เล่นในตลาดหลักทรัพย์ที่เล่นเพื่อลดราคาหลักทรัพย์ ราคาสินค้า และสกุลเงิน “หมี” กดดันราคากดดันราคาลง ในตลาดหมี มีแนวโน้มราคาลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลานาน

ตัวแทนจำหน่าย ปัจจุบันมีการแลกเปลี่ยนความคิดเห็นทุกวัน ยกเว้นวันเสาร์ วันอาทิตย์ และวันหยุดนักขัตฤกษ์ การซื้อขายดำเนินการโดยตัวแทนจำหน่ายขององค์กร - สมาชิกของการแลกเปลี่ยน ตัวแทนจำหน่ายไม่มีสิทธิ์ทำธุรกรรมในการแลกเปลี่ยนในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง ในช่วงเริ่มต้นของการแลกเปลี่ยน ตัวแทนจำหน่ายจะส่งใบสมัครเบื้องต้นสำหรับการซื้อ (การขาย) สกุลเงิน ซึ่งร่างไว้ในเอกสารธุรกรรมพิเศษ แอปพลิเคชันระบุจำนวนการซื้อ (การขาย) สกุลเงินต่างประเทศในอัตราคงที่ในการซื้อขายแลกเปลี่ยนครั้งล่าสุด ใบสมัครจะถูกโอนไปยังพนักงานที่ได้รับอนุญาตเป็นพิเศษของการแลกเปลี่ยน - นายหน้าอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งมีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการซื้อขายและการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันของสกุลเงินต่างประเทศ

ผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน

ผู้ร่วมซื้อขายแลกเปลี่ยนได้แก่:

สมาชิกแลกเปลี่ยน

ผู้เยี่ยมชมเป็นประจำ

ผู้เยี่ยมชมเพียงครั้งเดียว

ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผู้เสนอราคาแต่ละราย

สมาชิกของการแลกเปลี่ยนตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย "ในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์และการซื้อขายแลกเปลี่ยน" อาจเป็นนิติบุคคลและบุคคล (ยกเว้นที่ระบุไว้ในวรรค 2 ของข้อ 14 ของกฎหมายดังกล่าว) ที่ได้ผ่านขั้นตอนการรับเข้า สู่การเป็นสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์

สมาชิกเต็มรูปแบบโดยให้สิทธิเข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนในทุกส่วน (แผนก) ของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ และมีสิทธิได้รับคะแนนเสียงจำนวนหนึ่งขึ้นอยู่กับจำนวนหุ้นในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นและในการประชุมสามัญของสมาชิกของส่วน (แผนก) . สมาชิกเต็มของตลาดหลักทรัพย์คือผู้ถือหุ้นของตลาดหลักทรัพย์ยกเว้นนิติบุคคลและบุคคลที่มีรายชื่ออยู่ในวรรค 2 ของมาตรา 14 ของกฎหมายที่กล่าวข้างต้น

สมาชิกภาพบางส่วนโดยให้สิทธิเข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนในส่วนที่เกี่ยวข้อง (แผนก) และมีสิทธิได้รับคะแนนเสียงจำนวนหนึ่งในที่ประชุมใหญ่ของสมาชิกของส่วน (แผนก)

สมาชิกบางส่วนของตลาดหลักทรัพย์คือสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์ที่เป็นสมาชิกหรือมีส่วนสนับสนุนเป้าหมายอื่นๆ ในทรัพย์สินของตลาดหลักทรัพย์และไม่ใช่ผู้ถือหุ้น

สมาชิกแลกเปลี่ยนมีสิทธิ:

มีส่วนร่วมในการซื้อขายหุ้น

มีส่วนร่วมในการแก้ไขปัญหากิจกรรมของตลาดหลักทรัพย์ผ่านทางฝ่ายบริหารของตลาดหลักทรัพย์

ดำเนินการธุรกรรมฟิวเจอร์สและออปชั่นด้วยใบอนุญาตพิเศษ

เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนในแผนกหุ้นของตลาดหลักทรัพย์ด้วยใบอนุญาตพิเศษ

มีตัวแทนในตลาดหลักทรัพย์ที่มีสิทธิในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนตามจำนวนที่สภาแลกเปลี่ยนกำหนด

ใช้ข้อมูลทางธุรกิจและเชิงพาณิชย์ที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์ เช่นเดียวกับบริการประเภทอื่นใดที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์

สมาชิกแลกเปลี่ยน - บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือนายหน้าอิสระดำเนินการซื้อขายหุ้นโดยตรงในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง หรือในนามของลูกค้าและด้วยค่าใช้จ่ายของเขาเอง หรือในนามของลูกค้าเองด้วยค่าใช้จ่ายของลูกค้า หรือในนามของลูกค้าด้วยตนเอง ค่าใช้จ่าย.

สมาชิกแลกเปลี่ยน บริษัทที่ไม่ใช่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือโบรกเกอร์อิสระมีสิทธิเข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน:

ผ่านบริษัทนายหน้าและนายหน้าอิสระตามข้อตกลงกับพวกเขา

ผ่านบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่จัดโดยพวกเขา

โดยตรง - เฉพาะเมื่อทำการซื้อขายสินค้าจริงเท่านั้นด้วยค่าใช้จ่ายของคุณเองและในนามของคุณเองโดยไม่มีสิทธิ์ในการแลกเปลี่ยนตัวกลาง

ผู้เยี่ยมชมตลาดหลักทรัพย์

ผู้เข้าชมการแลกเปลี่ยนการซื้อขายที่มีสิทธิในการทำธุรกรรมอาจเป็นนิติบุคคลและบุคคลที่ไม่ใช่สมาชิกของการแลกเปลี่ยน

ผู้เยี่ยมชมเพียงครั้งเดียวผู้ค้าแลกเปลี่ยนมีสิทธิ์ในการทำธุรกรรมเฉพาะสินค้าจริง ในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง

ผู้เยี่ยมชมเป็นประจำดำเนินการตัวกลางการแลกเปลี่ยนในลักษณะและภายใต้เงื่อนไขที่กำหนดไว้สำหรับสมาชิก Exchange ระยะเวลาการรับรองสำหรับผู้เยี่ยมชมการประมูลปกติคือ 1 ปี

ผู้เยี่ยมชมทั่วไปใช้บริการของ Exchange บนพื้นฐานที่เท่าเทียมกับสมาชิก สำหรับสิทธิ์ในการเข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน ผู้เยี่ยมชมตลาดแลกเปลี่ยนเป็นประจำจะต้องชำระค่าธรรมเนียมตามจำนวนที่สภาแลกเปลี่ยนกำหนด

ผู้เข้าชมก็มีสิทธิเช่นกัน:

ส่งข้อเสนอเพื่อปรับปรุงองค์กรและกิจกรรมของตลาดหลักทรัพย์เพื่อพิจารณาโดยหน่วยงานจัดการตลาดหลักทรัพย์

ใช้ข้อมูลทางธุรกิจและเชิงพาณิชย์ที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์ เช่นเดียวกับบริการประเภทอื่นใดที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์

อัตราภาษีแลกเปลี่ยน:

ค่าใช้จ่ายในการรับรองในฐานะผู้เยี่ยมชมการค้า:

ระยะเวลาการรับรองสำหรับผู้เยี่ยมชมการประมูลปกติคือ 1 ปี. ค่าใช้จ่ายในการรับรองในฐานะผู้เข้าชมทั่วไปเพื่อแลกเปลี่ยนการซื้อขายคือ 5,000 รูเบิล รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม 762 รูเบิล 71 โกเปคต่อปี

การเข้าชมครั้งเดียวมีผลใช้ได้หนึ่งวัน. ค่าใช้จ่ายในการรับรองในฐานะผู้เข้าชมครั้งเดียวเพื่อแลกเปลี่ยนการซื้อขายคือ 1,000 รูเบิล รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม 152 รูเบิล 54 โคเปค

สำหรับการลงทะเบียนธุรกรรมการแลกเปลี่ยน Exchange จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมคอมมิชชั่นจากผู้เข้าร่วมในจำนวนต่อไปนี้::

มูลค่าธุรกรรมสูงถึง 30,000,000 รูเบิลรวม - จำนวน 0.1% ของจำนวนธุรกรรม

จำนวนธุรกรรม > 30,000,000 รูเบิล ถึง 50,000,000 รูเบิล - จำนวน 0.075% ของมูลค่าธุรกรรม

จำนวนธุรกรรมตั้งแต่ 50,000,000 ถึง 100,000,000 รูเบิล - จำนวน 0.05% ของมูลค่าธุรกรรม

จำนวนธุรกรรมตั้งแต่ 100,000,000 ถึง 150,000,000 รูเบิล - จำนวน 0.025% ของมูลค่าธุรกรรม

จำนวนธุรกรรม จาก 150,000,000 รูเบิล - จำนวน 0.01% ของจำนวนธุรกรรม

ค่าคอมมิชชันที่คำนวณตามวรรคนี้รวมภาษีมูลค่าเพิ่มแล้ว

มีการเรียกเก็บค่าคอมมิชชันในแต่ละด้านของธุรกรรม

ข้อตกลงกับสัญญา:

เมื่อลงทะเบียนธุรกรรมกับสัญญา จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมคอมมิชชันเป็นจำนวน 100

สำหรับการลงทะเบียนธุรกรรมในตลาดรองของสัญญาการจัดหาสินค้าจะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมคอมมิชชั่นในจำนวน 100 รูเบิลสำหรับการลงทะเบียนหนึ่งสัญญาในแต่ละด้านของธุรกรรม

สำหรับการจัดขั้นตอนการดำเนินการตามสัญญาการจัดหาสินค้าจะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมคอมมิชชันเป็นจำนวน 0,05% จากต้นทุนของสินค้าที่จัดหาตามสัญญาในแต่ละด้านของธุรกรรม

ส่วนที่ 3 องค์กรการซื้อขายแลกเปลี่ยนและผู้เข้าร่วม

ข้อ 19. ผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน

1. ผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเพื่อวัตถุประสงค์ของกฎหมายนี้ จะต้องเป็นสมาชิกของการแลกเปลี่ยน ผู้เข้าชมประจำและครั้งเดียว

2. ผู้เข้าชมการแลกเปลี่ยนการซื้อขายจะมีส่วนร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยน โดยคำนึงถึงข้อจำกัดที่กำหนดไว้ในมาตรา 21 ของกฎหมายนี้

3. นิติบุคคลต่างประเทศและบุคคลที่ไม่ได้เป็นสมาชิกของการแลกเปลี่ยนอาจเข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนผ่านตัวกลางการแลกเปลี่ยนเท่านั้น

ข้อ 20. การมีส่วนร่วมของสมาชิกแลกเปลี่ยนสินค้าในการซื้อขายแลกเปลี่ยน

1. สมาชิกของการแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นบริษัทนายหน้าหรือนายหน้าอิสระ ดำเนินการซื้อขายแลกเปลี่ยนโดยตรงในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง หรือในนามของลูกค้าและด้วยค่าใช้จ่ายของเขา หรือในนามของตนเองด้วยค่าใช้จ่ายของ ลูกค้าหรือในนามของลูกค้าด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง

2. สมาชิกแลกเปลี่ยนที่ไม่ใช่บริษัทนายหน้าหรือนายหน้าอิสระเข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยน:

โดยตรงในนามของคุณ - เฉพาะเมื่อซื้อขายสินค้าจริงเท่านั้นด้วยค่าใช้จ่ายของคุณเองโดยไม่มีสิทธิ์ในการแลกเปลี่ยนคนกลาง

ผ่านบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่จัดโดยพวกเขา

ตามสัญญากับบริษัทนายหน้า นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และนายหน้าอิสระที่ดำเนินการในการแลกเปลี่ยนนี้

ข้อที่ 21. ผู้เข้าชมการแลกเปลี่ยนซื้อขาย

1. เพื่อวัตถุประสงค์ของกฎหมายนี้ ผู้เยี่ยมชมการแลกเปลี่ยนการซื้อขายจะถูกเข้าใจว่าเป็นนิติบุคคลและบุคคลที่ไม่ใช่สมาชิกของการแลกเปลี่ยน และผู้ที่มีสิทธิ์ในการทำธุรกรรมการแลกเปลี่ยนตามเอกสารที่เป็นส่วนประกอบของการแลกเปลี่ยน ผู้เข้าชมเพื่อแลกเปลี่ยนการซื้อขายอาจเป็นแบบปกติหรือแบบครั้งเดียวก็ได้

2. ผู้เยี่ยมชมทั่วไปที่เป็นบริษัทนายหน้า นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ หรือนายหน้าอิสระ มีสิทธิที่จะดำเนินการตัวกลางการแลกเปลี่ยนในลักษณะและภายใต้เงื่อนไขที่กำหนดโดยกฎหมายนี้สำหรับสมาชิกการแลกเปลี่ยน โดยคำนึงถึงคุณสมบัติที่กำหนดไว้ในวรรค 3 และ 4 ของ บทความนี้.

3. ผู้เข้าชมปกติไม่มีส่วนร่วมในการจัดตั้งทุนจดทะเบียนและการจัดการการแลกเปลี่ยน

ผู้เข้าชมทั่วไปใช้บริการของการแลกเปลี่ยนและจะต้องชำระค่าธรรมเนียมสำหรับสิทธิ์ในการเข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนตามจำนวนเงินที่กำหนดโดยฝ่ายจัดการที่เกี่ยวข้องของการแลกเปลี่ยน

ไม่อนุญาตให้ผู้เยี่ยมชมถาวรมีสิทธิ์เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นระยะเวลานานกว่าสามปี

4. สูญเสียพลัง - กฎหมายของรัฐบาลกลางวันที่ 25 พฤศจิกายน 2552 N 281-FZ

5. ผู้เข้าชมเพียงครั้งเดียวเพื่อแลกเปลี่ยนการซื้อขายมีสิทธิ์ทำธุรกรรมเฉพาะสินค้าจริงในนามของตนเองและออกค่าใช้จ่ายเอง

ข้อ 22. นายหน้าค้าหุ้น

ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนจะดำเนินการระหว่างการซื้อขายแลกเปลี่ยนผ่านนายหน้าซื้อขายหุ้น

โบรกเกอร์หุ้นคือพนักงานหรือตัวแทนขององค์กร - สมาชิกของการแลกเปลี่ยนและตัวกลางการแลกเปลี่ยน รวมถึงโบรกเกอร์อิสระ

(แก้ไขเพิ่มเติมโดยกฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 47-FZ ลงวันที่ 15 เมษายน 2549)

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_149785/?frame=2 © ConsultantPlus, 1992-2013

มาตรา 30 การระงับข้อพิพาทเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนสินค้า

1. ข้อพิพาทที่เกี่ยวข้องกับการสรุปธุรกรรมการแลกเปลี่ยนจะได้รับการพิจารณาในคณะกรรมการอนุญาโตตุลาการการแลกเปลี่ยน ในศาล ในศาลอนุญาโตตุลาการ

2. คณะกรรมการอนุญาโตตุลาการการแลกเปลี่ยนถูกสร้างขึ้นเป็นหน่วยงานที่ดำเนินการประนีประนอมของคู่กรณีหรือปฏิบัติหน้าที่อื่น ๆ ของศาลอนุญาโตตุลาการ

3. ข้อกำหนดของคณะกรรมการอนุญาโตตุลาการการแลกเปลี่ยนและขั้นตอนการพิจารณาข้อพิพาทได้รับการอนุมัติจากการแลกเปลี่ยนตามกฎหมาย

4. ไม่รวม - กฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 24 มิถุนายน 2535 N 3119-1

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

มาตรา 31 กิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศของการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์

1. การแลกเปลี่ยนมีสิทธิที่จะทำข้อตกลงความร่วมมือในนามของตนกับนิติบุคคลต่างประเทศและบุคคลภายในขอบเขตของสิทธิที่ได้รับจากกฎหมายนี้และการกระทำอื่น ๆ ของกฎหมาย รวมถึงการทำข้อตกลงเกี่ยวกับการนำเข้าสินค้าที่มีไว้สำหรับ การดำเนินกิจกรรมการแลกเปลี่ยนตามมาตรา 2 ของกฎหมายนี้ โดยไม่มีสิทธินำสินค้าเหล่านี้ไปซื้อขายแลกเปลี่ยน

การแลกเปลี่ยนไม่มีสิทธิ์นำเข้าสินค้าที่มีไว้สำหรับจัดแสดงที่การซื้อขายแลกเปลี่ยนหรือเพื่อวัตถุประสงค์ที่ไม่ได้ระบุไว้ในบทความนี้

2. การส่งออกและนำเข้าสินค้าที่มีไว้สำหรับการซื้อขายแลกเปลี่ยนนั้นดำเนินการโดยตัวกลางการแลกเปลี่ยนหรือลูกค้าในลักษณะที่กำหนดโดยกฎหมายและกฎหมายนี้

มาตรา 32 ลูกจ้างแลกเปลี่ยนสินค้า

1. พนักงานของการแลกเปลี่ยนสินค้าคือบุคคลที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมของตนตามข้อตกลงการจ้างงานในรูปแบบของสัญญา

สภาพการทำงานของพนักงานแลกเปลี่ยนได้รับการควบคุมโดยข้อตกลงการจ้างงานในรูปแบบของสัญญาตามกฎหมายนี้และกฎหมายอื่น ๆ

2. ห้ามมิให้พนักงานแลกเปลี่ยนเข้าร่วมในธุรกรรมการแลกเปลี่ยนและสร้างบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตนเอง รวมถึงการใช้ข้อมูลภายในเพื่อผลประโยชน์ของตนเอง