ผู้เข้าร่วม Forex หลัก ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดฟอเร็กซ์ โครงสร้างการธนาคารพาณิชย์

เมื่อติดตามความผันผวนในระยะสั้นของคู่สกุลเงิน เป็นเรื่องง่ายพอๆ กับการมองข้ามแนวโน้มของตลาดโดยรวม เช่นเดียวกับการพลาดระบบนิเวศการซื้อขายที่กว้างขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่ความผันผวนเล็กน้อยในอัตราดอกเบี้ยเปิด

ตลาดฟอเร็กซ์เป็นโลกที่เต็มเปี่ยมไปด้วยผู้เข้าร่วมที่หลากหลายที่สุด ตั้งแต่เทรดเดอร์ส่วนตัวเช่นคุณ ไปจนถึงเครือข่ายระหว่างธนาคาร และ ทำหน้าที่เป็น ผู้ค้าปลีกรายบุคคลคุณอยู่ที่ด้านล่างของห่วงโซ่อาหาร คุณเป็นปลาตัวเล็ก แม้ว่าคุณจะสามารถซื้อและขายคู่สกุลเงินเดียวกันกับผู้เข้าร่วมรายอื่นได้ แต่คุณยังคงต้องทำธุรกรรมต่อเนื่องยาวนานกว่าคู่อื่น ๆ เพื่อให้ได้สภาพคล่อง เนื่องจากคุณจะไม่ได้รับราคาเดียวกันกับผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นที่สูงกว่าในลำดับชั้น

คุณไม่สามารถมีอิทธิพลต่อตลาดด้วยการซื้อขายของคุณได้ เนื่องจากคุณเล็กเกินไปที่จะ "สร้างกระแส" บทบาทของคุณที่นี่คือ ตอบสนองอย่างถูกต้องต่อสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดโดยทั่วไปและกับคุณโดยเฉพาะ แม้ว่าสิ่งนี้อาจดูเหมือนเป็นข้อเสีย แต่ก็มีข้อดีสำหรับสถานการณ์นี้เช่นกัน เมื่อคุณเริ่มเข้าใจอย่างแน่ชัดว่าเหตุการณ์ใดมีอิทธิพลต่อแนวโน้ม เกิดขึ้นได้อย่างไร และทำไม คุณจะไปถึงระดับที่สำคัญในฐานะเทรดเดอร์ ด้วยการทำความเข้าใจโครงสร้างที่กว้างขวางของตลาด คุณสามารถเลือกได้อย่างชาญฉลาดและลดโอกาสที่จะเกิดอุบัติเหตุขณะซื้อขาย

การมีส่วนร่วมของรัฐบาลและธนาคารกลาง

ธนาคารกลาง เช่น Federal Reserve จัดการปริมาณเงินและอัตราดอกเบี้ย และดูแลระบบธนาคารพาณิชย์ เหล่านี้คือวาฬสีน้ำเงินของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ธนาคารกลางจัดเตรียมไว้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของหน้าที่ในการจัดการการเติบโตและเสถียรภาพทางการเงิน ผลกระทบอย่างมากต่อตลาด Forex.


เป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินการตลาดเปิดของธนาคารกลาง ควบคุมการไหลเวียนของเงินและรักษาอัตราดอกเบี้ยผ่านสัญญาซื้อคืน (REPO) กับธนาคารพาณิชย์ (ผู้ค้าหลัก) ข้อตกลงการซื้อคืนทำงานอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อเพิ่มปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจเมื่อธนาคารกลางให้กู้ยืมเงิน (โดยการซื้อ T-bill จากภาคธนาคาร) หรือในกรณีของ Reverse Repos เพื่อนำเงินออกจากการหมุนเวียนในระหว่างการกระชับเงินทุน (โดยการขาย T - ตั๋วเงินไปยังภาคการธนาคาร)

เมื่อค่าใช้จ่ายแซงหน้าการผลิต (อุปสงค์สูงกว่าอุปทาน) ราคาจะสูงขึ้น และสิ่งนี้เรียกว่า เมื่อเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อ ธนาคารต่างๆ ก็มีความสามารถในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้โดยตรง ซึ่งทำให้การให้กู้ยืมมีราคาแพงขึ้น และยังเพิ่มต้นทุนในการให้บริการสินเชื่อที่มีอยู่ แนวโน้มของภาคการให้กู้ยืมจะดูเยือกเย็นลง เมื่อการผลิตแซงหน้าการใช้จ่าย (อุปทานสูงกว่าอุปสงค์) ราคาจะลดลง และสิ่งนี้เรียกว่า ภาวะเงินฝืด. เมื่อเผชิญกับภาวะเงินฝืด ธนาคารกลางสามารถลดอัตราดอกเบี้ย ลดต้นทุนการให้กู้ยืม ซึ่งจะลดต้นทุนในการให้บริการสินเชื่อปัจจุบัน และทำให้โอกาสในการกู้ยืมมีความชัดเจนมากขึ้น

สิ่งที่ควรค่าแก่การตระหนักรู้ก็คือ ตลาดเสรีนั้นมีอยู่ในระบบนิเวศที่เปราะบางมาก ซึ่งถูกควบคุมอย่างสมดุลโดยการแทรกแซงเป็นระยะจากธนาคารกลาง มีสาเหตุหลายประการที่ทำให้ธนาคารกลางอยู่ในอันดับต้นๆ ของห่วงโซ่อาหารของ Forex มีเพียงพวกเขาในระบบการเงินเท่านั้นที่สามารถสร้างและถอนเงิน กำหนดอัตราดอกเบี้ย มีอิทธิพลต่อความคาดหวังของตลาด และถือทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่น่าประทับใจ (สกุลเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือดอลลาร์อเมริกันและยูโร) อิทธิพลที่ธนาคารกลางสามารถมีต่อตลาด Forex ผ่านการปรับทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของตนเองอาจมีนัยสำคัญมากเนื่องจากปริมาณธุรกรรม

การมีส่วนร่วมของดีลเลอร์สถาบันในตลาดฟอเร็กซ์

ได้แก่ธนาคารและสถาบันการเงิน ตัวแทนจำหน่ายสถาบันจัดหาสภาพคล่องให้กับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศผู้ค้าทำการค้าระหว่างกันในตลาดระหว่างธนาคาร โดยให้กู้ยืมระหว่างสถาบันที่เข้าร่วม โดยทั่วไปแล้ว ตลาดระหว่างธนาคารเป็นกลุ่มของดีลเลอร์ฟอเร็กซ์สถาบันที่ซื้อขายสกุลเงินระหว่างกันเพื่อรักษาสภาพคล่องในระบบธนาคาร ตามข้อมูลที่รวบรวมโดยธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศในปี 2013 เครือข่ายระหว่างธนาคารคิดเป็นประมาณ 40% ของมูลค่าการซื้อขายรายวันของตลาด Forex หรือ 5.3 ล้านล้านดอลลาร์


ธนาคารและสถาบันการเงินขนาดใหญ่ซื้อขายกันเพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องเพียงพอต่อความต้องการของลูกค้า ลูกค้าของพวกเขา ได้แก่ ธนาคารขนาดเล็กที่ไม่มีความสัมพันธ์ด้านเครดิตที่จำเป็นในการเข้าร่วมในเครือข่าย บริษัทที่ต้องการการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของวงจรการนำเข้าและส่งออก โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างธนาคารขนาดใหญ่และผู้ค้าปลีก และลูกค้าส่วนตัวที่เข้าถึงเงินทุน และจำเป็นต้องมีบริการสินเชื่อ สถาบันเหล่านี้สามารถกู้ยืมโดยตรงจากธนาคารกลางในราคาขายส่ง ช่วยให้พวกเขาเข้าถึงสภาพคล่องในราคาที่ดีกว่าผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นที่อยู่ถัดไปในห่วงโซ่ ผลกำไรของพวกเขามาจากพรีเมี่ยมสภาพคล่องที่จ่ายโดยสถาบันขนาดเล็ก บริษัท นายหน้า และลูกค้าส่วนตัว

ตัวแทนจำหน่ายชั้นนำกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับคู่การซื้อขาย Forex เป็นตลาดที่มีการกระจายอำนาจโดยสมบูรณ์โดยที่ไม่มีราคาเดียวสำหรับคู่สกุลเงินใดๆ และแต่ละสถาบันมีราคาเสนอที่แตกต่างจากสถาบันอื่นๆ เล็กน้อย ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน เมื่อเราประกาศราคาแก่ลูกค้าของเรา เราจะค้นหาราคาเสนอซื้อ/ราคาเสนอขายที่ดีที่สุดจากผู้ให้บริการสภาพคล่องของเรา และดำเนินการคำสั่งซื้อขายของคุณในราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหลังจากเรียกเก็บค่าธรรมเนียม cTrader หรือเพิ่มส่วนเพิ่มเล็กน้อยให้กับค่าสเปรด (MT4)

ธนาคารกลางได้กำหนดนโยบายการเงินไว้ อัตราดอกเบี้ยข้ามคืน(เรียกว่าอัตราการรีไฟแนนซ์ที่สำคัญในยุโรปและอัตราเงินของรัฐบาลกลางในสหรัฐอเมริกา) ตัวแทนจำหน่ายสถาบันใช้อัตราเหล่านี้ในการยืมและให้ยืมซึ่งกันและกัน ในทางปฏิบัติ ความต้องการที่ซับซ้อนของเศรษฐกิจโลกหมายความว่าอัตราเหล่านี้มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา เนื่องจากเงื่อนไขอุปสงค์และอุปทานที่แตกต่างกัน อัตราที่แท้จริงของธุรกรรมดังกล่าวจึงเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา อัตรานี้เรียกว่า ลิบอร์.

ความแตกต่างระหว่างอัตราข้ามคืนและอัตราเป้าหมายที่กำหนดโดยธนาคารกลางของประเทศหรือภูมิภาคจะบ่งบอกถึงปริมาณสภาพคล่องที่มีอยู่ในตลาด อัตรา Libor ที่ต่ำกว่าบ่งชี้ถึงปริมาณสภาพคล่องที่สูงกว่าที่กำหนด และอาจทำให้สกุลเงินที่เป็นปัญหาลดลง อัตรา Libor ที่สูงกว่าอัตราเป้าหมายของธนาคารกลางบ่งชี้ว่ามีความต้องการสูง สภาพคล่องต่ำ และอาจทำให้สกุลเงินที่ระบุเพิ่มขึ้น

การดำเนินการในตลาดแบบเปิดที่กล่าวถึงข้างต้นเป็นเครื่องมือที่ธนาคารกลางใช้เพื่อควบคุมปริมาณสภาพคล่องในระบบเศรษฐกิจ เช่นเดียวกับอัตราข้ามคืนที่แท้จริงที่เรียกเก็บเมื่อมีความแตกต่างระหว่างอัตราเหล่านั้นกับอัตราที่กำหนดโดยธนาคารกลางที่คุกคาม นโยบายการเงินของธนาคารกลาง

การมีส่วนร่วมของบริษัทข้ามชาติ

ห่างจากสภาพคล่องของธนาคารกลางไปสองก้าว เราพบว่ามีบริษัทหลายแห่งที่ต้องเข้าถึงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศด้วย ธุรกิจเป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุดสำหรับตัวแทนจำหน่ายสถาบัน เนื่องจากสกุลเงินมีอิทธิพลสำคัญต่อการค้าระหว่างประเทศ ธุรกรรมระหว่างประเทศใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับการขายผลิตภัณฑ์หรือบริการให้กับลูกค้าหรือการซื้อจากซัพพลายเออร์จำเป็นต้องมีการซื้อและการขายสกุลเงินต่างประเทศ โลกาภิวัตน์หมายความว่าธุรกรรมสกุลเงินได้กลายเป็นส่วนสำคัญของวงจรธุรกิจ


ตัวอย่างเช่น: ผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคในอเมริกากำลังสั่งซื้อส่วนประกอบสำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์ใหม่จากญี่ปุ่น หลังจากหกเดือนนับจากวันที่สั่งซื้อ เขาจะต้องชำระเงินสำหรับการสั่งซื้อเป็นเงินเยนญี่ปุ่น บริษัทจำเป็นต้องซื้อเงินเยนจำนวนมากด้วยดอลลาร์อเมริกันเพื่อชำระเงิน การซื้อดังกล่าวอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อคู่ USD/JPY ในขณะที่ทำธุรกรรม อย่างไรก็ตาม เมื่อถึงเวลาชำระเงิน เงินเยนอาจเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ทำให้คำสั่งซื้อของบริษัทอเมริกันมีราคาแพงขึ้น และลดผลกำไร บริษัทอาจตัดสินใจแลกเปลี่ยนดอลลาร์เป็นเยนล่วงหน้าเพื่อให้มั่นใจในราคาธุรกรรมสุดท้าย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเป็นคำสั่งซื้อจำนวนมาก จึงไม่น่าเป็นไปได้ที่บริษัทจะมีเงินทุนสำรองเพียงพอที่จะซื้อตามจำนวนเยนที่ต้องการและถือไว้จนกว่า ชำระเงินแล้ว

เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออำนวย บริษัทอาจตัดสินใจทำสัญญากับบุคคลที่สอง สิ่งนี้ทำเพื่อปกป้องตัวเองจากความผันผวนของตลาดและเพื่อให้ได้รับการรับประกันว่าภายในหกเดือนบริษัทจะสามารถซื้อเงินเยนในจำนวนที่จำเป็นเพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันของตน

อีกเหตุผลหนึ่งว่าทำไม Forex จึงมีความสำคัญสำหรับบริษัทต่างชาติก็คือเมื่อทำธุรกิจในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ พวกเขาต้องการเป็นประจำ กองทุนส่งตัวกลับประเทศ. ขึ้นอยู่กับขนาดของบริษัท ธุรกรรมเหล่านี้อาจเป็นธุรกรรมสกุลเงินที่ค่อนข้างใหญ่ซึ่งแบ่งออกเป็นคำสั่งซื้อแต่ละรายการ ซึ่งจะทำให้มูลค่าของสกุลเงินที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้น

เทรดเดอร์: ระดับจูเนียร์ในตลาดฟอเร็กซ์

เทรดเดอร์น่าจะเป็นกลุ่มผู้เข้าร่วมตลาดที่มีความหลากหลายมากที่สุด อิทธิพลของพวกเขาขึ้นอยู่กับเงินทุนที่พวกเขามี และความสูงในลำดับชั้นของสภาพคล่องที่พวกเขาได้รับจากซัพพลายเออร์ ในความเป็นจริง สิ่งนี้สามารถทำให้เทรดเดอร์อยู่ในส่วนใดๆ ของห่วงโซ่อาหารได้ อย่างไรก็ตาม สิ่งหนึ่งที่ทำให้เทรดเดอร์ทุกคนเป็นหนึ่งเดียว: Forex ไม่ใช่เครื่องมือสำหรับการทำธุรกิจ สำหรับพวกเขา Forex คือธุรกิจ. เทรดเดอร์ไม่สนใจที่จะใช้ฟอเร็กซ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงในการซื้อในอนาคต หรือเพื่อรับสกุลเงินที่ซื้อขาย ผู้ค้ามีความกังวลเท่านั้น ได้กำไรจากความผันผวนของราคาและสภาวะตลาดที่ทำให้พวกเขาสามารถซื้อขายในตลาดที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก


กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นกลุ่มนักเก็งกำไรสกุลเงินที่มีอิทธิพลมากที่สุดและสามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของสกุลเงินได้อย่างง่ายดายเนื่องจากมีธุรกรรมขนาดใหญ่ที่ดำเนินการเป็นประจำ พวกเขายังเป็นผู้เข้าร่วมตลาดที่มีความรู้และมีประสบการณ์มากที่สุด กองทุนเฮดจ์ฟันด์ลงทุนในนามของบุคคล กองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัท และแม้แต่รัฐบาล พวกเขาใช้เทคนิคที่แตกต่างกันจำนวนหนึ่ง รวมถึงการซื้อขายตามสถานการณ์ การซื้อขายด้วยอัลกอริทึม การผสมผสานของทั้งสองอย่าง และการซื้อขายด้วยความถี่สูงแบบอัตโนมัติเต็มรูปแบบ พวกเขามีเครื่องมือที่ลึกและทรงพลังมากในการสร้างกระแสที่จับต้องได้ในตลาด

คุณอาจแปลกใจ แต่การเก็งกำไรสกุลเงินที่มีชื่อเสียงที่สุดตลอดกาลดำเนินการโดยเทรดเดอร์เอกชน ในปี 1992 จอร์จ โซรอสนักลงทุนที่กลายเป็นที่รู้จักในนาม "ชายผู้โค่นธนาคารแห่งอังกฤษ" เดิมพัน 1 พันล้านดอลลาร์ (ปริมาณกองทุนทั้งหมดของเขา) ด้วยเลเวอเรจ 1:10 ซึ่งก็คือ 10 พันล้านดอลลาร์ จากการลดลงของเงินปอนด์เมื่อเทียบกับ เครื่องหมายเยอรมัน เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังข้อตกลงนี้คือเงินปอนด์มีมูลค่าสูงเกินไป เนื่องจากธนาคารแห่งอังกฤษปฏิเสธที่จะลดค่าสกุลเงินนับตั้งแต่เข้าร่วมกลไกอัตราแลกเปลี่ยน (ERM) ในปี 1990 ภายใน 24 ชั่วโมง เงินปอนด์ร่วงลงประมาณ 5,000 จุด โซรอสปิดตำแหน่งของเขาในอีกหนึ่งเดือนต่อมา โดยได้รับประโยชน์จากการแข็งค่าของเครื่องหมายเยอรมัน และเดินจากไปพร้อมเงินมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ แน่นอนว่าในฐานะผู้ค้าปลีก คุณอยู่ห่างไกลจากระดับของ George Soros มาก แม้ว่าจะมีเลเวอเรจสูงสุด แต่การมีส่วนร่วมของคุณในตลาดก็ยังห่างไกลจากปริมาณที่นักลงทุนอย่าง Soros สามารถซื้อได้

หากคุณกำลังติดต่อกับ คำสั่งซื้อของคุณจะถูกชดเชยด้วยคำสั่งซื้อขายที่เหมือนกันจากลูกค้ารายอื่น ด้วยการสร้างคำสั่งซื้อในลักษณะนี้ โบรกเกอร์สามารถรักษาสมดุลความเสี่ยงที่ต้องการได้ อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ บัญชีผู้ดูแลสภาพคล่องไม่ค่อยสอดคล้องกับสถานการณ์นี้ ซึ่งสร้างความจำเป็นในการป้องกันความเสี่ยงโดยการเข้ารับตำแหน่งตอบโต้ของตนเองในตลาดจริง ณ จุดนี้ ข้อขัดแย้งเกิดขึ้นเมื่อโบรกเกอร์เล่นกับคำสั่งซื้อขายของคุณ และกำไรของคุณกลายเป็นขาดทุนสำหรับโบรกเกอร์ และในทางกลับกัน การขาดทุนของโบรกเกอร์จะกลายเป็นกำไรของคุณ ดูเหมือนว่าโบรกเกอร์จะไม่ทำงานตามโมเดลผู้ดูแลสภาพคล่องโดยไม่ต้องเสี่ยง คำสั่งซื้อของลูกค้าจะตรงไปที่โต๊ะซื้อขายของตัวแทนจำหน่ายสถาบันซึ่งเป็นแหล่งสภาพคล่อง เมื่อคุณทำงานร่วมกับโบรกเกอร์ STP/ECN ที่แท้จริง คุณจะได้รับข้อเสนอราคาที่ดีที่สุดจากผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย และคำสั่งซื้อของคุณจะถูกดำเนินการในราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

วิกตอเรีย วิกตอเรีย, มาเฮ, เซเชลส์ +7 10 248 2640568

ตลาดสกุลเงินต่างประเทศ FOREX ครอบครองสถานที่พิเศษในตลาดการเงินโลก เนื่องจากขนาด (มูลค่าการซื้อขายสูงถึง 2-4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน) สภาพคล่องและความสามารถในการทำกำไรที่สูง ตลาดนี้จึงเป็นหนึ่งในตลาดที่น่าดึงดูดที่สุดสำหรับนักลงทุน การวางเงินทุนในตลาดสกุลเงิน Forex เป็นหนึ่งในธุรกิจที่มีแนวโน้มและให้ผลกำไรมากที่สุด และการลงทุนในตลาดนี้อาจนำมาซึ่งเงินปันผลจำนวนมาก

ตลาดฟอเร็กซ์ไม่ใช่ตลาดในแง่ที่ยอมรับกันโดยทั่วไป งานไม่ได้เกิดขึ้นในอาคารใดอาคารหนึ่งหรือตามเวลาที่กำหนด มีการกระจายตลาด ผู้เข้าร่วมทั้งหมดเชื่อมต่อถึงกันผ่านระบบข้อมูลต่างๆ และมีโอกาสทำธุรกรรมได้ตลอดเวลาตั้งแต่เย็นวันอาทิตย์ถึงเย็นวันศุกร์ ตลาดไม่หยุดเพียงนาทีเดียว เริ่มต้นในตะวันออกไกล นิวซีแลนด์ และผ่านเขตเวลาติดต่อกันในซิดนีย์ โตเกียว ฮ่องกง สิงคโปร์ มอสโก แฟรงก์เฟิร์ต อัมไมน์ ซูริก ลอนดอน และสิ้นสุดวันในนิวยอร์กและ ลอสแอนเจลิส - แองเจลิส

ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือ:

ธนาคารพาณิชย์. ธนาคารพาณิชย์ดำเนินธุรกรรมเงินตราต่างประเทศเป็นจำนวนมาก ผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นถือบัญชีในธนาคารและดำเนินธุรกรรมการแปลงที่จำเป็นกับพวกเขา ผ่านการทำธุรกรรมกับลูกค้า ธนาคารจะรวบรวมความต้องการของตลาดทั้งหมดสำหรับการแปลงสกุลเงิน รวมถึงการดึงดูดและวางเงินทุน และติดต่อกับธนาคารอื่น ๆ ด้วย นอกเหนือจากการตอบสนองคำขอของลูกค้าแล้ว ธนาคารยังสามารถดำเนินการได้อย่างอิสระโดยใช้เงินทุนของตนเอง ในที่สุดตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศก็เป็นตลาดสำหรับการทำธุรกรรมระหว่างธนาคาร ธนาคารทำการค้าขายระหว่างกันโดยใช้ระบบข้อมูลและทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องสำหรับลูกค้าที่ไม่สามารถเข้าถึงระบบดังกล่าวได้ ธนาคารกลาง หน้าที่ของพวกเขา ได้แก่ การจัดการทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ การดำเนินการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ส่งผลต่อระดับอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ ตลอดจนการควบคุมอัตราดอกเบี้ยในการลงทุนในสกุลเงินประจำชาติ

บริษัทที่ดำเนินกิจการการค้าต่างประเทศ ผู้บริโภคหลักและซัพพลายเออร์ของเงินสดสกุลเงินต่างประเทศ การทำธุรกรรมการแปลงผ่านธนาคาร

การลงทุน กองทุนบำเหน็จบำนาญ และกองทุนประกันภัย ผู้เข้าร่วมตลาดประเภทนี้มีการลงทุนระหว่างประเทศ เงินบำนาญ กองทุนรวม บริษัทประกันภัย และทรัสต์หลายประเภท พวกเขาใช้นโยบายการจัดการพอร์ตการลงทุนสินทรัพย์ที่หลากหลาย และการมีเงินทุนจำนวนมหาศาล จึงสามารถมีอิทธิพลอย่างมากต่อความสัมพันธ์และความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างกัน

บริษัทนายหน้า. พวกเขาทำหน้าที่เป็นตัวกลางและผู้ดูแลสภาพคล่อง โดยให้ลูกค้าสามารถเข้าถึงตลาดและให้โอกาสในการสรุปธุรกรรมระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ สำหรับการบริการ ตัวแทนจำหน่ายของบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะได้รับส่วนหนึ่งของราคาส่วนต่างระหว่างอัตราการซื้อและการขายของสกุลเงิน บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งมีข้อมูลเกี่ยวกับอัตราที่ร้องขอคือสถานที่ที่มีการสร้างอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับธุรกรรมที่สรุปไว้แล้ว ธนาคารพาณิชย์ก็สามารถเป็นตัวกลางได้เช่นกัน

บุคคลธรรมดา. ธุรกรรมที่ไม่ใช่การซื้อขายที่หลากหลาย รวมถึงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมากลุ่มที่ใหญ่ที่สุดที่ดำเนินธุรกรรมสกุลเงินเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร

ข้อดีของฟอเร็กซ์เหนือตลาดอื่นๆ ต้องขอบคุณตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ดึงดูดนักลงทุนนับแสนรายทั่วโลกมากขึ้นเรื่อยๆ มีดังต่อไปนี้:

การเข้าถึงตลาด ในการเริ่มทำงานในตลาด Forex ก็เพียงพอที่จะเปิดบัญชีซื้อขายและหลักประกันในธนาคารหรือบริษัทนายหน้าใด ๆ ที่ให้บริการในภาคการเงินนี้และฝากเงินเข้าบัญชี - เงินประกันที่จำเป็นในการได้รับสิทธิ์ในการพกพา การทำธุรกรรมออก

ความสามารถในการซื้อและขายสกุลเงินหากไม่มีจำนวนเงินตามสัญญาเต็มจำนวน ในการทำธุรกรรม คุณเพียงแค่ต้องวางหลักประกันเริ่มต้น (เงินประกัน) หลังจากนั้นจึงจะสามารถสรุปสัญญาได้ ซึ่งปริมาณดังกล่าวอาจมากกว่าปริมาณของเงินลงทุนเริ่มแรกถึง 20-100 เท่า

ศักยภาพในการทำกำไรสูง ความแปรปรวนของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นเช่นนั้นในระหว่างวันซื้อขายหนึ่งวัน มูลค่าอาจสูงถึงหลายเปอร์เซ็นต์ ทำให้ผู้ซื้อขายมีรายได้ โดยคำนึงถึงเลเวอเรจระหว่างการซื้อขายด้วยมาร์จิ้น บางครั้งสูงถึงหลายสิบเปอร์เซ็นต์หรือมากกว่าของจำนวนเงินฝากหลักประกัน (ค้ำประกัน) .

การเปิดตำแหน่งในทิศทางใดก็ได้สำหรับสกุลเงินหรืออัตราข้าม การเก็บเงินดอลลาร์สหรัฐหรือสกุลเงินอื่น ๆ ไว้เป็นหลักประกันในบัญชีซื้อขายของคุณก็เพียงพอแล้ว เพื่อให้สามารถเปิดสถานะในทิศทางใดก็ได้ เช่น ซื้อและขายสกุลเงินและอัตราข้ามสกุลเงินที่โบรกเกอร์ของคุณเสนอราคา

ตลาดเปิดตลอด 24 ชั่วโมง นี่เป็นตลาดเดียวที่เปิดตลอด 24 ชั่วโมง โอกาสในการทำงานในตลาดการเงินของเอเชีย อเมริกา และยุโรปพร้อมให้ใช้งานแล้ว เนื่องจากการบูรณาการเป็นเครือข่ายการสื่อสารระดับโลกที่เป็นหนึ่งเดียว การเข้าถึงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้ตลอด 24 ชั่วโมงช่วยให้คุณสามารถเปิดและปิดสถานะในเวลาที่เหมาะสมที่สุดและราคาที่ดีที่สุด

สภาพคล่องสูง สินค้าโภคภัณฑ์ในตลาด FOREX คือเงิน - สินค้าโภคภัณฑ์ที่มีสภาพคล่อง 100% ด้วยเหตุนี้และธุรกรรมจำนวนมากที่ดำเนินการทุกวัน ตลาด Forex จึงเป็นตลาดที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก คุณสามารถเปิดและปิดสถานะ ณ ราคาที่มีอยู่ในตลาดโลกได้ตลอดเวลา

ความโปร่งใส ไม่มีข้อมูลภายในเกี่ยวกับตลาดฟอเร็กซ์ ข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน ข่าวเศรษฐกิจและการเมืองมีให้บริการแบบเรียลไทม์สำหรับผู้เข้าร่วมตลาดทุกคน และได้ข่าวคราวเดียวกับจอร์จ โซรอส แม้ว่าควรสังเกตว่าคุณกับ Soros ยังคงมีความแตกต่างกันอยู่บ้าง แต่การกระทำของเขาในตลาดก็ถือเป็นข่าวไปแล้ว ซึ่งอาจนำไปสู่ผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนได้

ประสิทธิภาพของการทำธุรกรรม หากต้องการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้น เพียงสอบถามนายหน้าของคุณเกี่ยวกับราคาของสกุลเงินที่คุณสนใจและออกคำสั่งซื้อหรือขาย หลังจากที่ตัวแทนจำหน่ายธนาคารยืนยันข้อเท็จจริงของการซื้อหรือการขาย จำนวนเงินและราคาของสกุลเงินของสัญญาแล้ว ธุรกรรมจะถือว่าเสร็จสมบูรณ์ ด้วยความช่วยเหลือของอินเทอร์เน็ต มันจึงเป็นไปได้ที่จะทำสิ่งที่ดูเหมือนไม่เคยคิดมาก่อน นั่นคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจากทุกที่ในโลกและทุกเวลา

ไม่มีค่าคอมมิชชั่น โดยทั่วไปตลาดฟอเร็กซ์ไม่มีค่าคอมมิชชั่น ซึ่งแตกต่างจากตลาดอื่นๆ ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดหุ้น หรือตลาดซื้อขายล่วงหน้า ลูกค้าจะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในรูปแบบของค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมการหักล้างของการแลกเปลี่ยน โดยจะจ่ายค่าคอมมิชชั่นให้กับนายหน้าในรูปแบบจำนวนเงินคงที่สำหรับแต่ละธุรกรรมที่ทำขึ้นหรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของ จำนวนธุรกรรม ฯลฯ พื้นฐานสำหรับโบรกเกอร์ (ธนาคารหรือบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์) ในการทำกำไรจาก Forex คือสเปรด - ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายของสกุลเงินที่เสนอโดยเขา สเปรดถือได้ว่าเป็นค่าธรรมเนียมในการให้บริการ

กลไกการซื้อขายมาร์จิ้นในตลาดฟอเร็กซ์

การดำเนินการเก็งกำไรจำนวนมากในตลาดการเงินระหว่างประเทศดำเนินการตามหลักการซื้อขายมาร์จิ้น การซื้อขายมาร์จิ้นเริ่มพัฒนาขึ้นในกระบวนการยกเลิกกฎระเบียบของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศตั้งแต่ต้นทศวรรษที่ 80 หลังจากการยกเลิกอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ตามที่รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของประเทศอุตสาหกรรมชั้นนำตกลงกัน การซื้อขายมาร์จิ้นได้รับอนุญาตอย่างเป็นทางการจากธนาคารกลางในประเทศส่วนใหญ่ในปี 1986

สาระสำคัญของการซื้อขายมาร์จิ้นคือการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นนั้นไม่จำเป็นต้องมีมูลค่าสัญญาทั้งหมด แค่ฝากเงิน (มาร์จิ้น) ก็เพียงพอแล้ว ซึ่งปกติจะอยู่ที่ 1-10% (ปกติ 2-5% ) ของจำนวนเงินตามสัญญา นั่นคือเพื่อทำธุรกรรมเพื่อซื้อหรือขายสกุลเงินให้เสร็จสมบูรณ์ พันธมิตรทางการเงินของคุณจะเครดิตคุณด้วยจำนวนเงินที่ขาดหายไป หรือตามที่เทรดเดอร์กล่าวไว้ ให้ "เลเวอเรจ" หรือ "เลเวอเรจ" ตัวอย่างเช่น หากต้องการซื้อ $100,000 ด้วยมาร์จิ้นเยอรมันโดยมีมาร์จิ้น 1% (เลเวอเรจ 1:100) คุณจะต้องฝากเงินเพียง $1,000 เท่านั้น สิ่งนี้จะเพิ่มขีดความสามารถที่เป็นไปได้ของผู้เล่นตามธรรมชาติ: การมีเงินทุนค่อนข้างน้อย เขาสามารถดำเนินการในตลาดด้วยจำนวนเงินที่มากกว่าหลายเท่า ในกรณีนี้ กำไรหรือขาดทุนทั้งหมดที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนจะถูกบันทึกไว้ในบัญชีของเขา ในบริษัทตะวันตกหลายแห่ง เมื่อซื้อขายแบบ "ข้ามคืน" ขนาดเลเวอเรจจะลดลง 2 เท่า เช่น จาก 1:50 เป็น 1:25

นักเก็งกำไรสกุลเงิน

ในสภาวะปัจจุบัน ธุรกรรมทางการเงินเกือบทั้งหมดในตลาดมีลักษณะเป็นการเก็งกำไร และไม่มีอะไรผิดปกติหรือเป็นอาชญากรรมน้อยกว่ามากเกี่ยวกับเรื่องนี้ หนึ่งในตัวชี้วัดที่โดดเด่นที่สุดเกี่ยวกับโลกาภิวัตน์ของตลาดคือขนาดรายวันของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ดำเนินการกับตลาดเหล่านั้น ตามการประมาณการของ IMF โดยทั่วไปจะมีมูลค่าเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน และในบางวันปริมาณธุรกรรมก็สูงถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์

ตามการประมาณการ ปริมาณธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสูงกว่าปริมาณธุรกรรมการค้าต่างประเทศรายวันถึง 40 เท่า ดังนั้น ธุรกรรมเหล่านี้ในกรณีส่วนใหญ่ไม่ได้ขับเคลื่อนโดยความจำเป็นเชิงพาณิชย์ แต่มาจากการพิจารณาทางการเงิน และธุรกรรมทางการเงินมักจะถูกกำหนดโดยความจริงที่ว่าเงินนั้นกำลังมองหาการใช้อย่างมีกำไร

ระบบการเงินทั่วโลกที่ทำงานอยู่ในปัจจุบันกำลังพัฒนาในผู้ที่ดำเนินธุรกรรมทางการเงินและการเงินที่เรียกว่า "จิตวิทยาการเก็งกำไร" ในโลกที่อัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหวไม่ทางใดก็ทางหนึ่งหลายจุดทุกสัปดาห์ ซึ่งสกุลเงินที่ถือว่ามีเสถียรภาพอาจสูญเสียมูลค่า 20-30% ภายในไม่กี่เดือน เป็นที่ชัดเจนว่าผู้จัดการกองทุนพยายามชดเชยความสูญเสียที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ จะต้องหันไปใช้การดำเนินการเก็งกำไร ตัวอย่างเช่น ผู้ถือเงินดอลลาร์ที่รอบคอบควรรีบขายดอลลาร์และแลกเปลี่ยนเป็นยูโรเมื่อใดก็ตามที่ค่าเงินดอลลาร์ที่คาดว่าจะลดลงเมื่อเทียบกับเงินยูโรนั้นเกินกว่าความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนจากหลักทรัพย์สหรัฐระยะสั้นและผลตอบแทนจากหลักทรัพย์ยุโรปที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่น หากคาดว่าค่าเงินดอลลาร์จะลดลง 6% เมื่อเทียบกับเงินยูโรในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอเมริกันสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรเยอรมันระยะสั้นมากกว่า 6% นักเก็งกำไรอาจจะชอบที่จะ ประหยัดเงิน หากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าค่าเสื่อมราคาที่คาดไว้ "การหลบหนีจากเงินดอลลาร์" จะเริ่มต้นขึ้น

การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่านักเก็งกำไรหลักที่ดำเนินงานในตลาดคือนักลงทุนสถาบันเป็นหลัก ในหมู่พวกเขาเราสามารถแยกแยะได้ ประการแรก สถาบันของรัฐที่เป็นทางการ และประการที่สอง สถาบันการเงินเอกชนและสถาบันการเงินอื่น ๆ ดังนั้น ตามรายงานของ Group of 10 นักลงทุนสาธารณะในยุโรปและญี่ปุ่นถือครองสินทรัพย์ประมาณ 20% ในรูปของหลักทรัพย์ต่างประเทศ (สำหรับสหรัฐอเมริกา ตัวเลขนี้มีเพียง 7.5%) อย่างไรก็ตาม คุณลักษณะหลักของทศวรรษ 1980 คือการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมระหว่างประเทศของสถาบันการเงินเอกชน - กองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัทประกันภัย กองทุนรวม ทรัสต์ ฯลฯ โลกาภิวัตน์ของตลาดการเงินโลกเป็นกระบวนการที่มีวัตถุประสงค์ซึ่งสะท้อนถึงระดับความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจโลกที่เพิ่มขึ้น . ส่งเสริมการจัดสรรทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ประวัติความเป็นมาของตลาดสกุลเงิน Forex - ตั้งแต่ "มาตรฐานทองคำ" ไปจนถึง Bretton Woods และจาเมกา

ก่อนสงครามโลกครั้งที่ 1 มีสิ่งที่เรียกว่า "มาตรฐานทองคำ" นั่นคือ ทองคำทำหน้าที่ทุกอย่างของเงิน และเงินกระดาษก็เป็นตัวแทนเป็นหลักและมีการแลกเปลี่ยนเป็นทองคำอย่างอิสระตามปริมาณทองคำอย่างเป็นทางการที่ระบุไว้ และไม่มีปัญหาในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน พวกมันมีพื้นฐานมาจากความเท่าเทียมกันของทองคำ กลไกการให้คะแนนทองคำสามารถทำงานได้ภายใต้เงื่อนไขของการซื้อและขายทองคำฟรีในราคาคงที่เท่านั้น และในกรณีที่ไม่มีข้อจำกัดในการส่งออก สถานการณ์นี้มีอยู่อย่างสมบูรณ์ก่อนสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง "ยุคทอง" (พ.ศ. 2413-2457) เป็นช่วงเวลาของ "ระบบทุนนิยมเสรีที่สุด" ที่ประวัติศาสตร์เคยรู้จัก แต่ในขณะเดียวกันก็มาพร้อมกับอัตราแลกเปลี่ยนคงที่

อัตราเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นในช่วงสงครามโลกครั้งที่หนึ่งทำให้ไม่สามารถรักษาการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นทองคำได้ และนำไปสู่การล่มสลายของ "มาตรฐานทองคำ" ได้รับการฟื้นคืนชีพในช่วงสั้นๆ ในช่วงทศวรรษปี ค.ศ. 1920 ในรูปแบบที่ถูกดัดแปลงและถูกถอดออก วิกฤตเศรษฐกิจโลก พ.ศ. 2472-2476 ทำให้เขาพินาศ ดังนั้นในปี 1931 บริเตนใหญ่จึงถูกบังคับให้ยกเลิก "หมุด" ของเงินปอนด์สเตอร์ลิงให้เป็นทองคำ ช่วงเวลาของการลดค่าเงิน การปรับความเสมอภาคของสกุลเงินเป็นระยะ การเสริมสร้างการควบคุมการแลกเปลี่ยน และข้อจำกัดการนำเข้าเริ่มขึ้น

ระบบการเงินของ Bretton Woods สร้างขึ้นในปี 1944 ได้รับการออกแบบมาเพื่อผสมผสานความแข็งแกร่งที่มีอยู่ในมาตรฐานทองคำและความยืดหยุ่นที่แยกแยะระบบอัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวน ปริมาณทองคำอย่างเป็นทางการของสกุลเงินประจำชาติของประเทศที่เข้าร่วมทั้งหมดได้รับการบันทึก และผ่านการตรวจสอบความเท่าเทียมกันของสกุลเงินต่างๆ อย่างไรก็ตาม ภาระผูกพันในการแลกเปลี่ยนเงินกระดาษเป็นทองคำไม่ได้รับการแก้ไข ดังนั้นกลไกจุดทองคำจึงหยุดทำงาน แต่ประเทศที่เข้าร่วมในข้อตกลง Bretton Woods ตัดสินใจที่จะไม่อนุญาตให้อัตราแลกเปลี่ยนเบี่ยงเบนไปจากความเท่าเทียมกันโดย ±1% การปรับสมดุลการชำระเงินโดยอัตโนมัติควรจะเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของรายได้และราคาเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ เฉพาะในกรณีที่มี "ความไม่สมดุลขั้นพื้นฐาน" เท่านั้นที่ควรเปลี่ยนแปลง

อย่างไรก็ตาม ในช่วงทศวรรษที่ 60 จุดอ่อนของระบบนี้เริ่มถูกเปิดเผย และมีแนวโน้มที่จะเร่งอัตราเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความแตกต่างในอัตราที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดการแก้ไขความเท่าเทียมกันเป็นระยะ แม้ว่า Bretton Woods จะถือเป็นตัวอย่างของระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ที่มั่นคงในช่วงปี 1948 ถึง 1967 อัตราสกุลเงินประจำชาติมีการเปลี่ยนแปลงใน 109 ประเทศ ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินเฉลี่ยอยู่ที่ 48.2% อย่างน้อย 48 ประเทศได้ดำเนินการลดค่าเงินของตนสองครั้งขึ้นไป ตามข้อตกลงของ Bretton Woods มีเพียงสหรัฐอเมริกาเท่านั้นที่รับประกันการแลกเปลี่ยนสกุลเงินของตนเป็นทองคำในอัตราคงที่ แต่มีเพียงธนาคารกลางของประเทศอื่นเท่านั้นที่สามารถนำเสนอดอลลาร์เพื่อการแลกเปลี่ยนได้ นอกจากนี้ การดำเนินการนี้ถือเป็นการกระทำที่ "ไม่เป็นมิตร" ต่อสหรัฐอเมริกาและมีการดำเนินการน้อยมาก จริงอยู่ ประธานาธิบดีชาร์ลส เดอ โกลแห่งฝรั่งเศสประสบความสำเร็จในการเติมเต็มทองคำสำรองของฝรั่งเศสด้วยวิธีนี้

ในทศวรรษ 1960 อัตราเงินเฟ้อกวาดไปทั่วสหรัฐอเมริกา ราคาตลาดทองคำเริ่มเกินราคาคงที่และสหรัฐอเมริกาไม่สามารถสนับสนุนราคาดังกล่าวได้ เมื่อวันที่ 15 สิงหาคม พ.ศ. 2514 ประธานาธิบดีริชาร์ด นิกสันแห่งสหรัฐอเมริกาได้ขจัดความเชื่อมโยงระหว่างทองคำกับดอลลาร์ด้วยการใช้ปากกาเพียงครั้งเดียว และสกุลเงินอเมริกันก็สูญเสียการสนับสนุนไป ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2514 มีการตัดสินใจลดค่าเงินดอลลาร์ (ครั้งแรกในช่วงหลังสงคราม แต่ยังห่างไกลจากครั้งสุดท้าย) ตั้งแต่เดือนมีนาคม พ.ศ. 2516 ระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวมีความโดดเด่น ข้อยกเว้นหลักคือระบอบอัตราแลกเปลี่ยนภายในระบบการเงินยุโรป อย่างเป็นทางการ คำสั่งซื้อสกุลเงินใหม่ ซึ่งรวมถึงการเปลี่ยนไปใช้อัตราดอกเบี้ยลอยตัว ได้รับการรับรองโดยข้อตกลงที่บรรลุในการประชุมที่เมืองคิงส์ตัน (จาเมกา)

กฎบัตร IMF ฉบับปรับปรุงไม่ได้กำหนดให้มีการผูกสกุลเงินกับทองคำอีกต่อไป ซึ่งทำให้ไม่สามารถกำหนดอัตราส่วนคงที่ระหว่างสกุลเงินที่อิงจากความเท่าเทียมกันของทองคำได้ ดังนั้นระบบการเงินจาเมกา (1976) จึงเข้ามาแทนที่ระบบ Bretton Woods อย่างไรก็ตาม ระบบจาเมกาไม่ได้ยกเว้นการเกิดขึ้นของข้อตกลงเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยคงที่ในรูปแบบ "แก้ไข" เนื่องจากประเทศสมาชิก IMF สามารถเลือกเป็นเกณฑ์ในการพิจารณาความเท่าเทียมกันของสกุลเงินของตน SDR ได้ตามต้องการ หรือสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่ง หรือสกุลเงิน "ตะกร้า" ประเทศในยุโรปใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้โดยการสร้างระบบการเงินของยุโรปในปี 1979

เรื่องของการค้าในตลาด Forex

หัวข้อของการซื้อขาย FOREX คืออัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา และรายได้จากการซื้อขายสกุลเงินนั้นเกิดจากความแตกต่างระหว่างอัตราการซื้อและการขายของสกุลเงินต่าง ๆ ในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน ต้นทุนของหน่วยของสกุลเงินหนึ่ง (ฐาน) ที่แสดงในรูปของอีกสกุลเงินหนึ่ง (ที่ยกมา) เรียกว่าการเสนอราคา

การเขียน EUR/USD = 1.2275/80 หมายความว่า:

• ลูกค้าสามารถขายยูโรได้ในราคา 1.2275 ดอลลาร์สหรัฐต่อยูโร
• ลูกค้าสามารถซื้อเงินยูโรได้ในราคา 1.2280 ดอลลาร์สหรัฐต่อยูโร
• การเปลี่ยนแปลงขั้นต่ำในการเสนอราคาเรียกว่าจุด (จุดหรือ pip)
• ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายเรียกว่าสเปรดและในตัวอย่างที่ถือว่าคือ 5 จุด สกุลเงินหลักในตัวอย่างที่พิจารณาคือ EUR ซึ่งเสนอราคาเป็น USD

สกุลเงินหลักซึ่งมีปริมาณการซื้อขาย Forex มากที่สุดมีดังต่อไปนี้: ดอลลาร์สหรัฐ - USD, ยูโร - EUR, เยนญี่ปุ่น - JPY, ปอนด์อังกฤษ GBP และฟรังก์สวิส - CHF ตามการประมาณการ เงินดอลลาร์สหรัฐมีส่วนร่วมในธุรกรรมการแปลง 70-80% ดังนั้น ในอดีต ราคาของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลักอีกสี่สกุลจึงถือเป็นคู่สกุลเงินหลักหรือสกุลเงินหลัก ราคาซื้อขายของสกุลเงินอื่นต่อกันเรียกว่าอัตราข้าม

ใบเสนอราคาโดยตรง - จำนวนสกุลเงินของประเทศต่อหนึ่งหน่วยของสกุลเงินต่างประเทศ ราคาเสนอย้อนกลับคือจำนวนสกุลเงินต่างประเทศต่อหนึ่งหน่วยสกุลเงินประจำชาติ การใช้ใบเสนอราคาโดยตรงและย้อนกลับมีเหตุผลทางประวัติศาสตร์ สกุลเงินสำรองหลักของโลกคือดอลลาร์อเมริกัน ดังนั้น สำหรับสกุลเงินส่วนใหญ่ ราคาเช่น USD/JPY, USD/CHF จะถูกใช้ เช่น ดอลลาร์เป็นสกุลเงินหลักและราคาดังกล่าวมักเรียกว่าโดยตรงในตลาดต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม ในราคา GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD และอื่นๆ บางส่วน ดอลลาร์เป็นสกุลเงินที่เสนอราคา กล่าวคือ ราคาเหล่านี้จะผกผันกับดอลลาร์สหรัฐ สิ่งนี้จะต้องทราบและนำมาพิจารณาในการทำงานของคุณ เนื่องจากในระบบข้อมูล คู่สกุลเงินมักจะใช้ตัวย่อว่า USD

กลไกในการสรุปธุรกรรมในตลาด Forex

โดยปกติการซื้อและการขายสกุลเงินจะดำเนินการในล็อตมาตรฐานโดยสัมพันธ์กับขนาดของสกุลเงินหลัก โดยทั่วไปจะเป็น 100,000 หน่วยของสกุลเงินหลัก อย่างไรก็ตามในบริษัทนายหน้าที่ให้บริการที่เรียกว่า mini-forex ขนาดของล็อตมาตรฐานสามารถมีขนาดเล็กลงอย่างมาก - มากถึง 10,000 และมากถึง 1,000 หน่วยของสกุลเงินหลัก

ลองจินตนาการว่าเราซื้อ 100,000 ยูโรเป็นดอลลาร์สหรัฐในเดือนเมษายน พ.ศ. 2545 ที่ราคา 0.9000 และขายไปในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2547 ที่ราคา 1.2500 เป็นผลให้รายได้ของเราคือ $35,000 ดังนั้น เมื่อทำธุรกรรมนี้เสร็จสิ้นแล้ว เราจึงมีรายได้ประมาณ 39% จากเงินลงทุน 90,000 ดอลลาร์ในการซื้อครั้งนี้

หลักการซื้อขายมาร์จิ้นในตลาดฟอเร็กซ์

เพื่อให้ธุรกรรมตามตัวอย่างข้างต้นเสร็จสมบูรณ์ เราจำเป็นต้องมีเงินทุนเริ่มต้นที่ 90,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากการดำเนินการที่มีการส่งมอบจริงหรือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจริง ผู้เข้าร่วม FOREX ยังใช้การซื้อขายด้วยเงินฝากประกัน - การซื้อขายมาร์จิ้นหรือเลเวอเรจ ในการซื้อขายด้วยมาร์จิ้น แต่ละการดำเนินการจำเป็นต้องมีสองขั้นตอน: การซื้อ (การขาย) ของสกุลเงินในราคาเดียว และการขายบังคับ (ซื้อ) ของสกุลเงินนั้นในราคาที่แตกต่างกัน (หรือเท่ากัน) การดำเนินการแรกเรียกว่าการเปิดสถานะ และการดำเนินการที่สองเรียกว่าการปิดสถานะ

เมื่อเปิดตำแหน่งในระบบการซื้อขายมาร์จิ้น จะไม่มีการส่งมอบสกุลเงินจริง และเงินประกันของผู้เข้าร่วมที่เปิดตำแหน่งจะทำหน้าที่เป็นหลักประกันการชดเชยสำหรับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น หลังจากปิดสถานะ จะมีการคำนวณกำไรหรือขาดทุน โดยลดหรือเพิ่มขนาดของเงินประกันตามลำดับ

สาระสำคัญของการซื้อขายมาร์จิ้นคือการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นไม่จำเป็นต้องมีมูลค่าสัญญาทั้งหมด แค่วางเงินประกัน (มาร์จิ้น) ซึ่งปกติจะอยู่ที่ 1-10% (ปกติ 2-5) ก็เพียงพอแล้ว %) ของจำนวนเงินตามสัญญา

นั่นคือเพื่อทำธุรกรรมเพื่อซื้อหรือขายสกุลเงินให้เสร็จสมบูรณ์ พันธมิตรทางการเงินของคุณให้เครดิตคุณตามจำนวนที่ต้องการ หรือตามที่เทรดเดอร์กล่าวไว้ ให้ "เลเวอเรจ" หรือ "เลเวอเรจ" ตัวอย่างเช่น หากต้องการซื้อฟรังก์สวิสจำนวน 100,000 ดอลลาร์โดยมีมาร์จิ้น 1% (เลเวอเรจ 1:100) คุณจะต้องฝากเงินเพียง 1,000 ดอลลาร์เท่านั้น ลูกค้าเป็นผู้รับผิดชอบความเสี่ยงในการสูญเสีย เงินฝากทำหน้าที่เป็นหลักประกันนายหน้า หลักการซื้อขายมาร์จิ้นยังจัดให้มีกลไกสำหรับการทำงานในสกุลเงินใดก็ได้และในทิศทางใดก็ได้

ในตัวอย่างข้างต้น เมื่อซื้อขายโดยใช้มาร์จิ้น เพื่อเปิดสถานะ เราจำเป็นต้องมีจำนวนมาร์จิ้นอย่างน้อย $900 และจะทำให้เรามีกำไร $35,000

โปรดทราบว่าเราไม่ต้องรอถึงสามปีเพื่อทำกำไรจากการซื้อขายฟอเร็กซ์ ในตัวอย่างที่ให้ไว้ แหล่งที่มาของรายได้คือการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโร 39% ความแปรปรวนของอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 2-3% หรือมากกว่าต่อวัน ทำให้คุณมีรายได้ที่เทียบเคียงและมากกว่าในระยะเวลาที่สั้นกว่ามากโดยใช้ระบบการซื้อขายมาร์จิ้นโดยใช้เลเวอเรจ ในตัวอย่างนี้ ธุรกรรมดำเนินไปตั้งแต่วันที่ 15 ตุลาคม พ.ศ. 2547 ถึงวันที่ 3 มกราคม พ.ศ. 2548 และให้ผลกำไรประมาณ 10,300 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อ 1 ล็อต 100,000 ยูโร หากเราถือว่าเราเปิดสถานะในปริมาณที่มากกว่าจำนวนเงินฝากหลักทรัพย์ 10 เท่า (เลเวอเรจ 1:10) การดำเนินการซื้อขายที่ระบุอาจสร้างรายได้ 82% จากเงินลงทุนใน 2.5 เดือน

การโอนตำแหน่ง แลกเปลี่ยน

ธุรกรรมใดๆ ในตลาด Forex มีวันที่คิดมูลค่า - วันที่ส่งมอบสกุลเงิน ธุรกรรม Forex ส่วนใหญ่เป็นแบบทันที เช่น ตามเงื่อนไขการซื้อขายนี้ สกุลเงินจะถูกจัดส่งในวันทำการที่สองหลังจากสรุปธุรกรรม

ในโครงการที่ไม่มีการจัดหาสกุลเงินจริง เมื่อลูกค้าต้องการขายสกุลเงินบางสกุลเป็นจำนวนมาก เขาจะได้รับเงินกู้ในสกุลเงินนั้นสำหรับจำนวนนั้น และสกุลเงินที่ลูกค้าซื้อจะถูกนำไปฝาก สิ่งนี้ช่วยให้คุณทำงานกับสกุลเงินที่แตกต่างกัน (ไม่ใช่แค่สกุลเงินฝาก) สำหรับทั้งการซื้อและการขาย

เงินกู้และเงินฝากไม่มีดอกเบี้ยหากสถานะถูกปิดในวันเดียวกัน การให้กู้ยืม (และการวางเงินฝาก) จะดำเนินการโดยอัตโนมัติตามเงื่อนไขการซื้อขายและไม่ต้องลงทะเบียนพิเศษใดๆ นายหน้าหรือธนาคารที่ดำเนินการให้กู้ยืมไม่ได้มีส่วนร่วมในผลกำไรของลูกค้า - กำไรและขาดทุนทั้งหมดจากการดำเนินการซื้อขายเป็นของลูกค้า ในการซื้อขายโดยใช้มาร์จิ้น ปริมาณของสกุลเงินจะถูกแทนที่ด้วยภาระผูกพันในการปิดสถานะด้วยธุรกรรมย้อนกลับ และเมื่อตำแหน่งถูกปิด เฉพาะกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นเท่านั้นที่จะโอนเข้าบัญชีของลูกค้า (การจัดส่งจริง)

หากตำแหน่งไม่ปิดภายในสิ้นวัน ตำแหน่งจะถูกโอนไปยังวันที่คิดมูลค่าถัดไปโดยใช้การโรลโอเวอร์ โรลโอเวอร์ (โรลโอเวอร์หรือสลับทอม/ถัดไป) ประกอบด้วยสองธุรกรรมที่ตรงกันข้ามในทิศทางด้วยจำนวนเงินเท่ากัน วันที่คิดมูลค่าต่างกัน (ทอม - พรุ่งนี้และสปอต - วันทำการที่สอง) และอัตราที่แตกต่างกันเล็กน้อย การโรลโอเวอร์คือการปิดสถานะที่เปิดอยู่ในวันที่มีมูลค่าที่แน่นอนและการเปิดสถานะเดียวกันในวันที่มีมูลค่าถัดไปในราคาที่สะท้อนถึงความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงินที่เป็นปัญหา ในระบบการซื้อขายสมัยใหม่ส่วนใหญ่ เมื่อดำเนินการโรลโอเวอร์ จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในราคาของสถานะที่เปิด แต่ลูกค้าจะได้รับเครดิตหรือเดบิตด้วยจำนวนเงินที่สอดคล้องกันแทน โดยคำนึงถึงความแตกต่างของราคา (ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย ) สิ่งที่เรียกว่า แลกเปลี่ยน.

ขึ้นอยู่กับทิศทางของตำแหน่ง (ซื้อหรือขาย) ลูกค้าจะได้รับหรือชำระเงินจำนวนหนึ่งสำหรับการโอนตำแหน่ง (จากสองสามสิบจุดไปยังหลายจุด) เมื่อตำแหน่งถูกย้ายจากวันศุกร์ถึงวันจันทร์ (หมายถึงวันที่คิดมูลค่า) จำนวนนี้จะเพิ่มขึ้นประมาณสามเท่า

ลูกค้าจ่ายหรือได้รับสำหรับการโรลโอเวอร์ของสถานะ เนื่องจากเมื่อสิ้นสุดธุรกรรม เขาได้รับเงินกู้ในสกุลเงินที่เขาขายและจะต้องจ่ายดอกเบี้ยในสกุลเงินนั้น ในเวลาเดียวกัน เขาได้วางสกุลเงินที่ซื้อไว้เป็นเงินฝากและจะต้องได้รับดอกเบี้ยจากเงินฝากนี้ อัตราดอกเบี้ยแตกต่างกันระหว่างสกุลเงิน ดังนั้นจึงมีความแตกต่างที่ต้องนำมาพิจารณาเมื่อโอนสถานะ หากลูกค้าขายสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า เขาจะชำระค่าโรลโอเวอร์ของสถานะ หากเขาซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า นายหน้าจะจ่ายเงินให้เขาสำหรับการโอนตำแหน่ง โดยทั่วไป การโรลโอเวอร์จะดำเนินการโดยอัตโนมัติในช่วงเริ่มต้นของวันก่อนวันที่คิดมูลค่า

เป็นไปไม่ได้ที่จะไม่ยึดติดกับจุดสำคัญในฐานะผู้เข้าร่วมการซื้อขายหลัก เนื่องจากสถานการณ์ในตลาดในปัจจุบันและอนาคตขึ้นอยู่กับการกระทำของพวกเขา นอกจากบุคคลที่มีอิทธิพลน้อยที่สุดต่อสถานะของกิจการใน Forex แล้ว ผู้เข้าร่วมตลาดได้แก่ธนาคาร ศูนย์กลางและการพาณิชย์ กองทุนระหว่างประเทศและบริษัทข้ามชาติ การแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างๆ เป็นต้น ทั้งหมดสามารถจำแนกได้ว่าเป็นผู้เข้าร่วมที่กระตือรือร้นหรือเฉยๆ ประการแรกจะกำหนดราคาของตนเอง ในขณะที่อย่างหลังจะปฏิบัติตามกฎของเกมที่กำหนดโดยบุคคลที่มีอิทธิพลมากกว่า โดยทำธุรกรรมในราคาที่กำหนด ธนาคารกลาง – เสถียรภาพสัมพัทธ์ของอัตราแลกเปลี่ยนในตลาด ระบบธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งก็คือธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นผู้นำในการจัดอันดับ ตามมาด้วยธนาคารของเยอรมนีและสหราชอาณาจักร การรักษาอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติในระดับหนึ่ง นั่นคือ การจัดการทุนสำรองสกุลเงินเพื่อผลประโยชน์ของประเทศของตน พวกเขาใช้วิธีการต่อไปนี้เพื่อบรรลุภารกิจของตน: อิทธิพลทางอ้อมและการแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยตรงเพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนอย่างมากของอัตราแลกเปลี่ยน และรักษาอัตราส่วนการนำเข้าและส่งออกที่ยอมรับได้ นี่อาจเป็นการปล่อยหรือถอนสกุลเงินจำนวนมากออกจากการหมุนเวียนในตลาดอย่างกะทันหัน รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ธนาคารพาณิชย์ทำหน้าที่เป็นผู้เล่นอิสระในตลาดฟอเร็กซ์ (การดำเนินการเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยง) ไปพร้อมๆ กัน และทำหน้าที่เป็นตัวกลางให้กับลูกค้าโดยมีค่าธรรมเนียมที่แน่นอน ธนาคารพาณิชย์ยังเก็บข้อมูลความต้องการของลูกค้าที่ทันสมัย ในบรรดาสามอันดับแรก ธนาคารสหรัฐและเยอรมันครองตำแหน่งอีกครั้ง และมีธุรกรรมจำนวนมากพอสมควรตกเป็นส่วนแบ่งของธนาคารสวิส บริษัทการค้าระหว่างประเทศให้อุปสงค์และอุปทานที่มั่นคง (การส่งออกและตามลำดับ) สำหรับสกุลเงินต่างประเทศต่างๆ พวกเขาคือผู้ที่ส่วนใหญ่เป็นลูกค้าของธนาคารพาณิชย์: พวกเขาไม่ได้ติดต่อพวกเขาโดยตรง แต่พวกเขาเปลี่ยนสถานการณ์ที่นั่นอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้องค์กรดังกล่าวมักใช้บริการจัดเก็บกองทุนเงินตราต่างประเทศส่วนเกินชั่วคราวไว้กับเงินฝากระยะสั้น กองทุนที่ลงทุนระหว่างประเทศ บริษัทประกันภัย และทรัสต์จากผู้เข้าร่วมประเภทถัดไป ประเภทการดำเนินงานหลักของพวกเขาคือการลงทุนขนาดใหญ่ที่ออกแบบมาเป็นระยะเวลานาน ด้วยเหตุนี้เครื่องมือจึงรองรับแนวโน้มระยะยาวของอัตราแลกเปลี่ยน วัตถุประสงค์ของการดำเนินการดังกล่าวคือการได้รับผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้โดยการวางสินทรัพย์หรือเงินฝากธนาคารในประเทศต่างๆ อย่างมีกำไร โดยพิจารณาจากผลตอบแทนจากการลงทุน ขึ้นอยู่กับระดับของอัตราดอกเบี้ยและสถานะเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ การแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศและต่างประเทศเกิดขึ้นและมั่นใจได้เช่นกัน หมวดหมู่นี้ยังรวมถึงบริษัทข้ามชาติที่สร้างกิจการร่วมค้า สาขา และสำนักงานตัวแทน การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นอีกหนึ่งตัวกลางในตลาด Forex โดยให้บริการแก่สถาบันการเงินขนาดใหญ่หลายแห่งทั่วโลก พวกเขาสร้างเงื่อนไขที่สะดวกสบายสำหรับเทรดเดอร์และควบคุมการซื้อขาย ในตอนแรกพวกเขาเป็นผู้ก่อตั้งบริษัท แต่ค่อยๆ เปลี่ยนไปรับรายได้เฉพาะจากกิจกรรมตัวกลางเท่านั้น การแลกเปลี่ยนของโตเกียว ลอนดอน และนิวยอร์กถือเป็นการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในบรรดาองค์กรดังกล่าว บริษัทนายหน้าทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเมื่อสรุปธุรกรรม ในความเป็นจริง พวกเขาอยู่ต่ำกว่าการแลกเปลี่ยนทางการเงินในโลก Forex หนึ่งก้าว พวกเขาชำระเงิน ให้วงเงินสินเชื่อ และสร้างเงื่อนไขสำหรับธุรกรรมทางการเงิน การมีอยู่ของโบรกเกอร์และกลไกการเลเวอเรจทำให้บุคคลทั่วไปสามารถเข้าสู่ตลาดที่ติดตามเป้าหมายในการทำกำไรผ่านธุรกรรมเก็งกำไรขนาดเล็กโดยเฉพาะ นี่ไม่ใช่รายชื่อผู้เข้าร่วม Forex ทั้งหมด มีเพียงผู้เล่นหลักและอิทธิพลของพวกเขาต่อการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ตลาดเท่านั้นที่ได้รับการตั้งชื่อ

ติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับกิจกรรมสำคัญทั้งหมดของ United Traders - สมัครสมาชิกของเรา

ทุกวันนี้ ใครๆ ก็สามารถซื้อขายในตลาด Forex ได้ อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่กรณีเสมอไป ในช่วงทศวรรษที่ 90 มีเพียงผู้เข้าร่วมรายใหญ่เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงตลาดสกุลเงินฟอเร็กซ์ได้ คุณจะต้องมีเงินอย่างน้อย 10 ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อที่จะเป็นผู้มีส่วนร่วมในตลาดนี้ และผู้เข้าร่วมในตลาดนี้ในขณะนั้นเป็นเพียงธนาคารและนักลงทุนรายใหญ่เท่านั้น

แต่ด้วยการพัฒนาของอินเทอร์เน็ต บริษัทโบรกเกอร์ก็ปรากฏตัวขึ้นในตลาด ซึ่งเริ่มให้การเข้าถึงตลาด Forex แก่ผู้เข้าร่วมที่มีเงินทุนน้อย ดังนั้น ทุกวันนี้ใครๆ ก็สามารถเข้าถึงตลาด Forex ได้ แม้ว่าจะมีเงินอยู่ในกระเป๋าถึง $10 ก็ตาม แต่เราไม่ควรลืมว่าตลาด Forex มีขนาดใหญ่ และเราซึ่งเป็นนักเก็งกำไรรายย่อยไม่ได้อยู่คนเดียว และโดยทั่วไปแล้ว โทนสีในตลาดจะถูกกำหนดโดยผู้เข้าร่วมรายใหญ่

ดังนั้น เรามาดูกันว่าผู้เข้าร่วมตลาด Forex เหล่านี้คือใคร

ผู้เข้าร่วมตลาด Forex

ผู้เข้าร่วมตลาด Forex ทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นกลุ่มต่อไปนี้:

ธนาคารกลางของประเทศที่มีการพัฒนาทางเศรษฐกิจและใหญ่ที่สุดในโลก. พวกเขาจัดการทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศของตน ควบคุมระดับอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินของประเทศ และหากจำเป็น เพื่อรักษาอัตราแลกเปลี่ยนที่ต้องการ จะดำเนินการแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศขนาดใหญ่ อิทธิพลที่ยิ่งใหญ่ที่สุดต่อตลาดสกุลเงินนั้นกระทำโดยธนาคารกลางยุโรป ระบบธนาคารกลางสหรัฐ และธนาคารกลางของสวิตเซอร์แลนด์ ญี่ปุ่น และบริเตนใหญ่

ธนาคารระหว่างประเทศ. ตามกฎแล้ว ธนาคารเหล่านี้เป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลก ปริมาณธุรกรรมของธนาคารดังกล่าวต่อวันมีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ธนาคารเหล่านี้ได้แก่: Swiss Bank Corporation, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Chase Manhattan Bank, Citibank, Deutsche Bank ธนาคารต่างๆ สะสมและตอบสนองความต้องการในการแปลงสกุลเงินของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก ดึงดูดเงินทุนจากลูกค้าจำนวนมาก และเข้าสู่ตลาดกับพวกเขา

การแลกเปลี่ยนเงินตรา. การแลกเปลี่ยนเงินตราที่มีชื่อเสียงและใหญ่ที่สุดในโลกคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในนิวยอร์ก ลอนดอน และโตเกียว ต้องขอบคุณระบบโทรคมนาคมและเทคโนโลยีอินเทอร์เน็ตที่ทันสมัย ​​พวกเขาจึงทำงานเกือบตลอดเวลาตลอดทั้งสัปดาห์

ธนาคารพาณิชย์ของประเทศต่างๆ. พวกเขาดำเนินธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจำนวนมาก

บริษัทประกันภัยระหว่างประเทศ, เงินบำนาญ, การลงทุน, กองทุนรวม ตลอดจนกองทรัสต์ที่มีพอร์ตสินทรัพย์จำนวนมากและบริหารจัดการได้

บริษัทที่ดำเนินกิจการการค้าต่างประเทศ พวกเขามีความต้องการเงินตราต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง องค์กรดังกล่าวไม่สามารถเข้าถึงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้โดยตรง พวกเขาดำเนินการแปลงสภาพผ่านธนาคารพาณิชย์

บริษัทนายหน้า. บทบาทของพวกเขาคือทำหน้าที่เป็นตัวกลาง - เพื่อค้นหาและรวบรวมผู้ซื้อและผู้ขายสกุลเงินต่างประเทศเพื่อดำเนินการธุรกรรมการแปลงระหว่างกัน ตัวแทนจำหน่ายของบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เสนอราคาสกุลเงินโดยตรงกับสเปรด ซึ่งรวมถึงค่าคอมมิชชันของพวกเขาด้วย (ดูแนวคิดพื้นฐานของตลาดฟอเร็กซ์) บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นเจ้าของข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับอัตราที่ร้องขอ และในความเป็นจริงคือสถานที่ที่มีการสร้างอัตราแลกเปลี่ยนจริงตามธุรกรรมที่สรุปไว้แล้ว

บุคคลธรรมดา. กลุ่มที่ใหญ่ที่สุดที่ดำเนินธุรกรรมเก็งกำไรด้วยสกุลเงิน นอกจากนี้ บุคคลยังดำเนินธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ไม่ใช่การซื้อขายจำนวนมาก: การโอนค่าธรรมเนียม ค่าจ้าง เงินบำนาญ การขายและการซื้อสกุลเงินต่างประเทศ การท่องเที่ยว

โครงสร้างของตลาดสกุลเงิน Forex

ตามอัตภาพ โครงสร้างตลาดสามารถแบ่งออกเป็น:

ผู้ประกอบการตลาด. กลุ่มนี้ประกอบด้วยธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ที่มีความน่าเชื่อถือในระดับสูงสุด หากต้องการซื้อขายกับผู้ดำเนินการตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ คุณต้องมีบัญชีขนาดใหญ่ ดังนั้นขนาดล็อตขั้นต่ำสำหรับการซื้อขายกับผู้ประกอบการคือประมาณ 1,000,000 ดอลลาร์สหรัฐ ข้อกำหนดดังกล่าวทำให้นักลงทุนเอกชนไม่สามารถบรรลุได้

ผู้ดูแลตลาด. บริษัทเหล่านี้เป็นบริษัททางการเงินขนาดใหญ่ที่ให้โอกาสในการซื้อขายแบบเก็งกำไรสำหรับบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และเทรดเดอร์รายบุคคลที่มีทุนการซื้อขายมากกว่า $50,000 เหล่านี้เป็นบริษัทที่ค่อนข้างใหญ่และน่าเชื่อถือ พวกเขาเสนอเงื่อนไขที่มีต้นทุนการซื้อขายที่ต่ำกว่า แต่ในกรณีส่วนใหญ่ นักลงทุนเอกชนจะไม่สามารถใช้ได้

บริษัทนายหน้า. ตามกฎแล้ว บริษัทเหล่านี้เป็นบริษัทขนาดเล็กที่ให้โอกาสทุกคนในการทำงานในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศด้วยเงินทุนที่ค่อนข้างน้อย โดยมีเงินฝากตั้งแต่หนึ่งร้อยดอลลาร์ไปจนถึงหลายพันดอลลาร์ พวกเขาให้สเปรดที่มากขึ้นสำหรับลูกค้า ซึ่งเป็นแหล่งรายได้หลักของพวกเขา พวกเขายังสร้างรายได้จากกระบวนการฝึกอบรมเทรดเดอร์ การขายสัญญาณการซื้อขาย ที่ปรึกษา ตัวชี้วัด และเอกสารการวิเคราะห์

ตัวแทนจำหน่าย. พวกเขาส่วนใหญ่มักเป็นนายหน้าอินเทอร์เน็ตซึ่งมีหน้าที่หลักในการให้บริการลูกค้า จัดหาซอฟต์แวร์สำหรับการทำธุรกรรมผ่านทางอินเทอร์เน็ตและสนับสนุนเขา รายได้ของพวกเขาประกอบด้วยส่วนหนึ่งของสเปรด ตามที่ตกลงกับบริษัทนายหน้า

กิจกรรมที่รวมกันของผู้เล่นทุกคนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทำให้มีสภาพคล่องสูงที่จำเป็นและยังช่วยให้สามารถทำงานได้อย่างต่อเนื่อง

ต่างจากตลาดอนุพันธ์และตลาดหุ้น ในตลาด Forex ไม่มีผู้เชี่ยวชาญหลายรายคอยกำหนดและกำหนดราคาตลาดสำหรับสกุลเงินต่างๆ ราคาจะถูกกำหนดขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานของตัวแทนจำหน่ายหลายล้านราย และคุณจะได้รับราคาขายหรือราคาซื้อที่ดีที่สุดในเวลาใดก็ตาม นี่คือสิ่งที่ทำให้ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้รับความนิยมและน่าดึงดูดอย่างมาก ทำให้มั่นใจได้ว่ามีเทรดเดอร์ไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่อง

ผู้เข้าร่วมหลักในตลาด Forex ได้แก่ ธนาคารพาณิชย์และธนาคารกลาง บริษัทนายหน้า นักลงทุนเอกชน นักเก็งกำไรระดับองค์กร และผู้ป้องกันความเสี่ยง

ธนาคารพาณิชย์มีธุรกรรมจำนวนมาก พวกเขาดำเนินงานตามที่ลูกค้ากำหนด รวมถึงผู้นำเข้าและผู้ส่งออก บริษัทประกันภัย สถาบันการลงทุน บุคคล และนิติบุคคล การดำเนินการทั้งหมดที่ดำเนินการจะดำเนินการจากกองทุนของธนาคารเหล่านี้ ซึ่งกำหนดตลาดฟอเร็กซ์ ซึ่งผู้เข้าร่วมจะคอยตรวจสอบราคาอยู่เป็นประจำ ในฐานะตลาดระหว่างธนาคาร คำจำกัดความนี้สามารถยืนยันได้จากธุรกรรมระหว่างธนาคารที่สรุปแล้วหรือตามจำนวน ธนาคารขนาดใหญ่ของโลก เช่น Citibank หรือ Union Bank of Switzerland ต่างออกแรงกดดันอย่างมากต่อกระบวนการทั้งหมดนี้

ธนาคารกลางมีส่วนร่วมในการตรวจสอบความปลอดภัยของสกุลเงินประจำชาติ ซึ่งประกอบด้วยการตรวจสอบเสถียรภาพ การแก้ไขเส้นทาง และการสนับสนุนที่จำเป็นอย่างสม่ำเสมอ

บทบาทของคนกลางถูกกำหนดให้กับบริษัทนายหน้าที่ช่วยในการทำธุรกรรมระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น เช่น ระหว่างกองทุนรวมที่ลงทุนกับนักลงทุนเอกชน ดังนั้น "การประชุม" ของผู้ซื้อจริงกับผู้ขายสกุลเงินจึงเกิดขึ้น อยู่ในบริษัทนายหน้าที่มีการสร้างอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริง และรายได้หลักประกอบด้วยดอกเบี้ยที่ได้รับจากการทำธุรกรรมแต่ละครั้ง ข้อได้เปรียบหลักของการทำงานผ่านตัวกลางดังกล่าวคือการไม่เปิดเผยตัวตน โอกาสในการมีส่วนร่วมในการส่งเสริมราคาสำหรับสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่ง และความต่อเนื่องของกระบวนการนี้

สถานที่พิเศษในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาดถูกครอบครองโดยผู้ค้าสกุลเงินหรือนักเก็งกำไร - นิติบุคคลที่ดำเนินการทั้งหมดด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง โดยยอมรับความเสี่ยงที่เป็นไปได้ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรม ในทางตรงกันข้าม ผู้เข้าร่วมการซื้อขายทุกคนสามารถเป็นผู้ป้องกันความเสี่ยงได้หากพวกเขาทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ผู้เข้าร่วมรายสุดท้ายในตลาดคือนักลงทุนเอกชน หรือพูดง่ายๆ ก็คือ บุคคลที่มีรายได้หลักมาจากกิจกรรมเก็งกำไร ซึ่งทำงานเกี่ยวกับความผันผวนของค่าเงิน

ผู้เข้าร่วมที่กระตือรือร้นและไม่โต้ตอบในตลาด Forex

ตลาดฟอเร็กซ์และผู้เข้าร่วมจำเป็นต้องมีส่วนร่วมเชิงรุกหรือเชิงรับในการซื้อขายโดยทุกฝ่ายในการทำธุรกรรมที่กำลังดำเนินอยู่ บทบาทหลักในการซื้อขายคือผู้เข้าร่วมหรือผู้ดูแลสภาพคล่องซึ่งเป็นผู้กำหนดราคาสกุลเงินปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม พวกเขาเป็นส่วนน้อยใน Forex

ผู้ที่มีส่วนร่วมในการซื้อขายและติดตามความผันผวนของค่าสกุลเงินส่วนใหญ่นั้นเป็นผู้เข้าร่วมตลาดที่ไม่โต้ตอบ

นอกจากนี้ยังรวมถึงเทรดเดอร์ - ผู้ที่สร้างรายได้จากการเปลี่ยนแปลงราคาของคู่สกุลเงินเป็นประจำ ผู้เข้าร่วมที่ไม่โต้ตอบยังรวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญ การลงทุน และกองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัทขนาดใหญ่ที่มีหน้าที่ดำเนินการส่งออกและนำเข้าให้ได้ผลกำไรมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ทำธุรกรรมกับธนาคารพาณิชย์ผ่านการแลกเปลี่ยนและยังเป็นผู้เล่นเชิงรับใน Forex รวมถึงบริษัทข้ามชาติด้วย