วิธีดึงดูดการลงทุน การลงทุนในธุรกิจ: คำแนะนำทีละขั้นตอนในการค้นหาและดึงดูดนักลงทุน รูปแบบทางการเงินโดยละเอียด

การวิเคราะห์โครงการเบื้องต้น

หากคุณมีโครงการที่น่าสนใจแต่ไม่แน่ใจว่าจะนำไปปฏิบัติได้หรือไม่ ให้ส่งสรุปโครงการของคุณไปให้ผู้เชี่ยวชาญของเราพิจารณา เราจะดำเนินการวิเคราะห์เบื้องต้นของโครงการและพิจารณาว่าเราสามารถช่วยในการดำเนินการได้หรือไม่ คุณจะประหยัดเวลาของคุณโดยให้โอกาสเราวิเคราะห์โครงการและเตรียมพร้อมสำหรับการอภิปรายโดยละเอียด

การวิเคราะห์เบื้องต้นประกอบด้วย:

• ศึกษาแนวคิดและแนวโน้มของโครงการ
• การประเมินความสามารถในการเป็นผู้ประกอบการของผู้ริเริ่มโครงการ
• ความเชี่ยวชาญของทีมผู้บริหาร
• ศึกษาความต้องการทางการเงินของโครงการ
• การคำนวณการคืนทุนเบื้องต้นของโครงการ
• การวิเคราะห์ความเสี่ยงโครงการเบื้องต้น

ความซับซ้อนของแนวคิดทางธุรกิจ
เป็นไปไม่ได้ที่จะดำเนินการโครงการโดยไม่เข้าใจความซับซ้อนของการทำธุรกิจ การได้รับเงินทุนเพียงอย่างเดียวนั้นไม่เพียงพอ คุณต้องเข้าใจอย่างชัดเจนว่าจะใช้จ่ายอย่างไรและอย่างไร และมีความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมที่องค์กรใหม่จะดำเนินการ เฉพาะในกรณีนี้เท่านั้นที่โครงการมีโอกาสประสบความสำเร็จ ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่โครงการที่จัดให้จะต้องมีรายละเอียดในระดับสูงเพียงพอ ซึ่งหมายความว่าผู้ริเริ่มโครงการ:

• มีความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับลักษณะเฉพาะของธุรกิจและกลยุทธ์การพัฒนา
• มีความเข้าใจเทคโนโลยีการผลิตสินค้า (บริการ) เป็นอย่างดี
• เข้าใจสถานการณ์ตลาดอย่างชัดเจน: ผู้เล่นหลักในตลาด, วิธีการทางการตลาดผลิตภัณฑ์ (บริการ), กลุ่มตลาดที่เกี่ยวข้อง, โดยหลักการแล้วมีการวิจัยการตลาดที่เป็นอิสระของตลาด
• ระบุซัพพลายเออร์ (ผู้ผลิต) ที่เป็นไปได้สำหรับอุปกรณ์การผลิตหลัก วัตถุดิบ และวัสดุสิ้นเปลือง
• เข้าใจกฎระเบียบและกฎหมายของรัฐบาลในสาขากิจกรรมที่เลือก
• กำหนดที่ตั้งของโครงการ ในอุดมคติ - มีพื้นที่หรือที่ดินสำหรับโครงการ (เป็นเจ้าของหรือเช่า)
• มีความเข้าใจความเสี่ยงของโครงการเป็นอย่างดี

สรุปโครงการ
สรุปโครงการควรกระชับ (ไม่เกิน 2-3 หน้า) แต่ในขณะเดียวกันก็ให้ข้อมูลด้วย ในขั้นแรกของ Finematics สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจสิ่งต่อไปนี้:

ใครคือผู้ริเริ่ม?
หากผู้ริเริ่มโครงการเป็นบริษัท จำเป็นต้องอธิบาย:

• วัตถุประสงค์และประวัติของบริษัท ปีที่ก่อตั้ง
• กิจกรรมหลัก ตัวชี้วัดการดำเนินงานและการเงินที่แท้จริงของบริษัท (ปริมาณการผลิต การให้บริการ รายได้)
• ตลาดหลักและลูกค้า
• โครงสร้างการเป็นเจ้าของของบริษัท
• แหล่งเงินทุนและประวัติเครดิตของบริษัท
• ที่ตั้งและสำนักงานภูมิภาค
• ทีมผู้บริหาร (ดูด้านล่าง)

หากผู้ริเริ่มโครงการเป็นบุคคลหรือกลุ่มบุคคล จำเป็นต้องระบุรายชื่อสมาชิกหลักของทีมบริหารโครงการและให้คำอธิบายโดยย่อสำหรับแต่ละรายการ:

• ประสบการณ์ในการสร้างและการจัดการธุรกิจ
• มีประสบการณ์ด้านการสร้างสรรค์ การผลิต และการตลาด
• ความรับผิดชอบตามหน้าที่ภายในโครงการ
• ประวัติโดยย่อและความสำเร็จระดับมืออาชีพ

สาระสำคัญของข้อเสนอ
ในส่วนนี้ จำเป็นต้องระบุสาระสำคัญของข้อเสนอต่อนักลงทุนอย่างชัดเจน:

• คำอธิบายของแนวคิดที่นำเสนอสำหรับการสร้างผลิตภัณฑ์หรือบริการใหม่
• วัตถุประสงค์ของโครงการ
• ต้องการเงินทุน
• งานหลักที่ต้องทำให้เสร็จเพื่อดำเนินโครงการ

รายละเอียดโครงการ
ขอแนะนำให้ให้ข้อมูลโดยละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับโครงการ:

• รวมเงินลงทุนในโครงการ (งานออกแบบ ก่อสร้าง อุปกรณ์ ต้นทุนการดำเนินงาน)
• ตารางการลงทุนในโครงการโดยขยายรายการ
• ได้มีการลงทุนไปแล้วในโครงการไปเท่าใด, เมื่อใด, ใช้ไปกับอะไร, แหล่งเงินทุน
• โครงสร้างทางการเงินที่เสนอ (กองทุนนักลงทุน กองทุนของตัวเอง สินเชื่อธนาคาร ฯลฯ)
• สถานะปัจจุบันของงานในโครงการ (สิ่งที่ทำไปแล้ว, สิ่งที่กำลังทำอยู่)
• ผู้เข้าร่วมโครงการ (ผู้รับเหมาทั่วไป ซัพพลายเออร์ องค์กรโครงสร้างพื้นฐาน หน่วยงานราชการ ฯลฯ
• ความพร้อมของการอนุมัติ ใบอนุญาต ใบอนุญาต ความจำเป็นในการได้รับ
• การสนับสนุนจากรัฐสำหรับโครงการ (เมือง การบริหารส่วนภูมิภาค ฯลฯ)
• สินค้าหรือบริการประเภทหลักๆ
• กำลังการผลิตและศักยภาพของตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์หรือบริการที่กำหนด
• ไม่ว่าจะเป็นสินค้าหรือบริการที่มีความคล้ายคลึงในตลาด, การเปรียบเทียบข้อได้เปรียบกับคู่แข่งตามเกณฑ์ (คุณภาพ, ราคา, เทคโนโลยี เป็นต้น)
• ส่วนแบ่งขององค์กรในตลาดหลังจากการดำเนินโครงการ
• ข้อดีและคุณประโยชน์อื่น ๆ ของโครงการ

แผนทางการเงิน
ปริมาณการขายที่วางแผนไว้สำหรับผลิตภัณฑ์ประเภทหลักในแง่กายภาพสำหรับรอบระยะเวลาปฏิทิน
ราคาขายสำหรับผลิตภัณฑ์ประเภทหลัก
โครงสร้างต้นทุนการดำเนินงานของโครงการ
ขยายการคำนวณกระแสเงินสดของโครงการเป็นเวลา 3-5 ปี (ควรเป็นรายเดือน)
การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของโครงการต่อหน่วยการผลิต
ตัวชี้วัดทางการเงินของโครงการ (กระแสเงินสดสุทธิที่สร้างโดยโครงการสำหรับรอบระยะเวลาปฏิทิน, ระยะเวลาคืนทุน, IRR และ NPV สำหรับรอบการเรียกเก็บเงิน)
ข้อมูลความปลอดภัยที่เป็นไปได้ในกรณีการจัดหาเงินทุนโครงการ

รายชื่อผู้ติดต่อ
ระบุข้อมูลการติดต่อกับผู้ริเริ่มโครงการ (ที่อยู่ทางไปรษณีย์ โทรศัพท์บ้านและโทรศัพท์มือถือ โทรสาร อีเมล ที่อยู่เว็บไซต์ของบริษัท)

การจัดหาเงินทุนโครงการ

การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการเป็นวิธีการระดมทุนสำหรับการดำเนินโครงการลงทุนขนาดใหญ่ แหล่งเดียวของผลตอบแทนจากการลงทุนและหลักประกันหลักสำหรับเงินกู้คือกระแสเงินสดที่เกิดจากตัวโครงการเอง

การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการเป็นรูปแบบหนึ่งของการจัดหาเงินทุนทางธุรกิจที่อาจเป็นที่ต้องการในสภาวะที่เงินลงทุนไม่เพียงพอ ผู้ผลิตอุปกรณ์ บริษัทลีสซิ่งและการเงิน บริษัทประกันภัย ผู้รับเหมาต่างๆ และองค์กรภาครัฐ รวมถึงธนาคารสามารถเข้าร่วมในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการได้

โดยพื้นฐานแล้วการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการเป็นการกู้ยืมระยะยาว แต่ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างกลไกเหล่านี้คือหากมีการออกเงินกู้จากธนาคารธรรมดาให้กับทรัพย์สินของบริษัท และได้รับการชำระคืนโดยใช้สินทรัพย์ทั้งหมด การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการจะเกิดขึ้นภายใต้แนวคิดภายใต้โครงการลงทุน และการคืนเงินนั้นเชื่อมโยงกับการดำเนินโครงการและสร้างความมั่นใจในการทำกำไรที่ต้องการ แนวทางนี้ทำให้การจัดหาเงินทุนประเภทนี้เข้าใกล้การลงทุนมากขึ้น

ในเวลาเดียวกัน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินโครงการ เช่นเดียวกับการลงทุน จะถูกกระจายอย่างเท่าเทียมกันในหมู่ผู้เข้าร่วมทุกคนในกระบวนการ

คุณสมบัติของการจัดหาเงินทุนโครงการ. ในขณะที่ดึงดูดการลงทุน การควบคุมบริษัทจะต้องโอนไปยังนักลงทุน

จนกว่านักลงทุนจะออกจากโครงการ เขาจะได้รับส่วนแบ่งกำไร ไม่ใช่ดอกเบี้ยจากการใช้เงินทุน

การดึงดูดเงินทุนสำหรับโครงการนั้นสัมพันธ์กับการทดสอบจำนวนหนึ่ง และต้นทุนรวมของงานนำเสนออาจสูงถึง 10 เปอร์เซ็นต์ของการลงทุน

ในระหว่างการลงทุนโครงการ จะต้องสร้างกลุ่มความร่วมมือเพื่อดำเนินโครงการโดยให้ทุกฝ่ายเข้าร่วมโครงการ

ประโยชน์ของการจัดหาเงินทุนโครงการ. การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการต่างจากการลงทุนประเภทอื่น ๆ มีข้อดีหลายประการ:

• ความสามารถในการดึงดูดปริมาณทรัพยากรการลงทุนที่เกินมูลค่าของสินทรัพย์ของบริษัทที่ลงทุน
• โอกาสในการพัฒนาธุรกิจใหม่และดึงดูดเงินทุนโครงการเพื่อดำเนินโครงการในบริษัทใหม่โดยสิ้นเชิง
• การลดความเสี่ยงของโครงการและการกระจายความเสี่ยงไปยังผู้เข้าร่วมโครงการหลายราย
• ไม่มีข้อกำหนดที่เข้มงวดสำหรับสถานะทางการเงินของบริษัทผู้กู้ยืม (สามารถสร้างบริษัทใหม่เพื่อดำเนินโครงการได้)
• ความเป็นไปได้ที่จะเลื่อนการชำระหนี้เงินต้นจนกว่าการผลิตจะถึงขีดความสามารถในการออกแบบ

ข้อเสียของการจัดหาเงินทุนโครงการ. อย่างไรก็ตาม การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการก็มีด้านลบสำหรับผู้กู้ยืมเช่นกัน:

• ระยะเวลาการตรวจสอบใบสมัครที่ยาวนาน
• มีค่าใช้จ่ายสูงในการเตรียมเอกสารเพื่อระดมทุน: จัดทำแผนธุรกิจ, ดำเนินการตรวจสอบทางเศรษฐกิจ, การเงิน, เทคนิค, สิ่งแวดล้อม, การตลาดและอื่น ๆ
• ค่าธรรมเนียมสูงสำหรับการประเมินโครงการและการเตรียมการทางการเงิน
• การควบคุมนักลงทุนอย่างเข้มงวดในการดำเนินโครงการลงทุน
• ความเสี่ยงต่อการสูญเสียความเป็นอิสระของผู้กู้

เมื่อพิจารณาว่าการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการนั้นเกี่ยวข้องกับการเตรียมการที่ใช้เวลานาน ความจำเป็นในการผ่านทุกขั้นตอนของกระบวนการลงทุน และการดึงดูดใจนั้นเกี่ยวข้องกับภาระอันใหญ่หลวงในการบริหารจัดการของบริษัทที่กู้ยืม เราขอเสนอบริการดังต่อไปนี้:

• การพัฒนาแนวคิดการลงทุน
• การสร้างกลยุทธ์การพัฒนาโครงการ
• จัดทำแผนธุรกิจสำหรับวัตถุประสงค์การลงทุนส่วนบุคคล
• สนับสนุนกระบวนการจัดเตรียมและดึงดูดเงินทุนโครงการอย่างเต็มที่

ผู้เข้าร่วมในการจัดหาเงินทุนโครงการ:

• ผู้ริเริ่มโครงการ
• ธนาคารพาณิชย์
• ธนาคารเพื่อการลงทุน
• กองทุนรวมและบริษัทที่ลงทุน
• กองทุนบำเหน็จบำนาญและผู้ลงทุนสถาบันอื่น ๆ
• บริษัทลีสซิ่ง
• สถาบันการเงิน สินเชื่อ และการลงทุนอื่นๆ

เครื่องมือทางการเงิน:

• สินเชื่อธนาคาร
• ลีสซิ่ง
• เลตเตอร์ออฟเครดิต
• การลงทุนโดยตรง (ตราสารทุน)
• สินเชื่อการค้า ฯลฯ

เงื่อนไขทางการเงิน:

• มูลค่าโครงการ – จาก 1,000,000 ดอลลาร์
• ระยะเวลา: จาก 5 ถึง 7 ปี
• หลักประกัน: การจำนำสินทรัพย์ถาวร, หุ้นของรัฐวิสาหกิจ, การค้ำประกันนิติบุคคลและเจ้าของผู้ยืม
• การมีส่วนร่วมของลูกค้าด้วยเงินทุนของตนเอง (อย่างน้อย 25–30% ของต้นทุนโครงการ) หรือโดยการจำนำสินทรัพย์ที่ตอบสนองต้นทุนและสภาพคล่อง

อัตราดอกเบี้ยและความถี่ในการชำระดอกเบี้ย:

• ด้วยเงินทุนของคุณเอง อัตราดอกเบี้ยจะคงที่ตลอดระยะเวลาเงินกู้ การจ่ายดอกเบี้ยเป็นรายเดือน/ไตรมาส ขึ้นอยู่กับโครงการ
• ด้วยการระดมทุนของชาติตะวันตก อัตราดังกล่าวจะ “เชื่อมโยง” กับอัตราที่บ่งชี้ (LIBOR/EURIBOR ฯลฯ)
• การจ่ายดอกเบี้ยจะเชื่อมโยงกับเงื่อนไขการจัดหาเงินทุน (การชำระเงินรายครึ่งปี)

ลองพิจารณาปัญหาการจัดหาเงินทุนโครงการโดยใช้ตัวอย่าง ให้ผู้ประกอบการมีเงิน 200 ล้านรูเบิลในการกำจัดฟรี และต้องการเริ่มสร้างองค์กรใหม่มูลค่า 500 ล้านรูเบิล เขามีทีมมืออาชีพที่ประกอบด้วยนักการตลาด นักเทคโนโลยี พนักงานฝ่ายผลิต ผู้จัดการ สร้างการเชื่อมต่อกับผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ของบริษัท และมีซัพพลายเออร์วัตถุดิบและอุปกรณ์ที่เชื่อถือได้ เขาขาดเงิน 300 ล้านรูเบิลเพื่อเริ่มต้นธุรกิจใหม่ คุณยังสามารถดึงดูดผู้ร่วมลงทุนได้ แต่คุณต้องแบ่งปันผลกำไร คุณสามารถสะสมเงินทุนได้ แต่ในกรณีนี้ คุณจะเสียเวลาหรือแม้แต่ความได้เปรียบทางการแข่งขัน (ท้ายที่สุดแล้ว อาจมีคนอื่นแย่งชิงสถานที่แห่งนี้) คุณสามารถดึงดูดเงินกู้เทียบกับกระแสเงินสดของธุรกิจปัจจุบันของคุณและใช้สำหรับการก่อสร้างองค์กร แต่ในกรณีนี้การพัฒนาธุรกิจปัจจุบันของคุณจะช้าลง อาจมีทางเลือกมากมาย แต่ทางออกที่ดีที่สุดในกรณีนี้คือการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการ

การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการเกี่ยวข้องกับการระดมทุนเพื่อดำเนินโครงการ แหล่งที่มาของการคืนทุนคือกระแสเงินสดที่วางแผนไว้จากโครงการที่แล้วเสร็จ ในตัวอย่างที่อยู่ระหว่างการพิจารณา ผู้ประกอบการจะคืนเงินจำนวน 300 ล้านรูเบิลที่ได้รับ จากรายได้ของกิจการใหม่ หลังจากการคืนเงินผู้ประกอบการจะได้รับความเป็นเจ้าของในองค์กรที่มีมูลค่าขั้นต่ำ 500 ล้านรูเบิล ด้วยเงินลงทุนเพียง 200 ล้านรูเบิล โดยปกติแล้ว เกณฑ์การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการไม่ได้ถูกจำกัดด้วยขนาดเงินทุนของผู้ริเริ่มโครงการเท่านั้น ผู้ประกอบการจะต้องทำงานหนักเพื่อให้ได้เครื่องมือที่ทำกำไรดังกล่าว แต่ประโยชน์นั้นชัดเจน - ท้ายที่สุดแล้ว ผู้ริเริ่มจะได้รับเงินคืนสำหรับแนวคิดนี้จริงๆ

ตามกฎแล้วเครื่องมือทางการเงินของโครงการ ได้แก่ เล็ตเตอร์ออฟเครดิต การเช่าซื้อ สินเชื่อธนาคาร การลงทุนโดยตรง (ทุนตราสารทุน) และในบางกรณี สินเชื่อการค้า ฯลฯ เมื่อจัดระเบียบการจัดหาเงินทุนของโครงการ เราพยายามจัดโครงสร้างโครงการทางการเงินในลักษณะดังกล่าว เพื่อให้เกิดผลสูงสุดแก่ผู้กู้ยืม

เราพร้อมที่จะดำเนินการวิเคราะห์เบื้องต้นของโครงการในเวลาที่สั้นที่สุดหากคุณส่งบทสรุปของโครงการมาให้เรา เราหวังว่านี่จะเป็นขั้นตอนแรกของความร่วมมือของเรา

เกณฑ์การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการ
การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการเกี่ยวข้องกับการลดความเสี่ยงสำหรับผู้ริเริ่ม และเพิ่มความเสี่ยงของนักการเงินตามลำดับ ดังนั้น นักลงทุนและเจ้าหนี้ทุกคน เพื่อชำระดุลผลประโยชน์ในการทำธุรกรรม จึงต้องจัดทำข้อกำหนดหลายประการสำหรับโครงการของผู้ริเริ่ม สิ่งสำคัญที่สุดมีดังต่อไปนี้:

1. ทีมผู้บริหารที่ประสานงานอย่างดีของผู้ริเริ่ม. นี่คือเกณฑ์หลักของโครงการลงทุน เมื่อคำนึงถึงข้อเท็จจริงที่ว่าการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการในกรณีส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการสร้างธุรกิจ อสังหาริมทรัพย์ และสิ่งอื่น ๆ ตั้งแต่เริ่มต้น การมีผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์ถือเป็นกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จ ไม่มีคน-ไม่มีโครงการ นักลงทุนและผู้ให้กู้เข้าใจดีว่าในโครงการประการแรกพวกเขาลงทุนในผู้คนและรองในอสังหาริมทรัพย์ อุปกรณ์ สินค้า ฯลฯ ผู้ริเริ่มยืนยันความเพียงพอของเขาในการสนทนาส่วนตัวง่ายๆ กับฝ่ายการเงิน ระบุถึงความสำเร็จของเขา (โครงการที่เสร็จสมบูรณ์คล้ายกันหรือประสบการณ์ที่กว้างขวางในสาขานี้) และแนะนำทีมของเขาที่จะดำเนินโครงการ

2. ส่วนแบ่งเงินทุนของตัวเอง – จาก 20%. โดยทั่วไปอัตราส่วนคลาสสิกในการจัดหาเงินทุนโครงการจะเท่ากับ 30x70 แต่ในทางปฏิบัติบางครั้งอาจเป็นไปได้ที่จะลดส่วนแบ่งของผู้ริเริ่มโครงการ อย่างไรก็ตามเกณฑ์นี้ยังคงเป็นปัญหามากที่สุดและมีความสำคัญต่อเจ้าหนี้ ส่วนแบ่งเงินทุนของตัวเองบ่งบอกถึงความจริงจังของความตั้งใจของผู้ริเริ่มในการดำเนินโครงการลดความเสี่ยงของนักการเงินและเป็นส่วนลดสำหรับการจัดหาเงินทุน มีการตีความอีกประการหนึ่งซึ่งเป็นขนาดของการเติบโตของธุรกิจสำหรับผู้ริเริ่ม สำหรับส่วนหนึ่งของโครงการ ธนาคารหรือนักลงทุนมอบส่วนที่ขาดหายไปสองส่วน ผู้ริเริ่มจึงได้รับมากกว่าถึงสามเท่าเมื่อเทียบกับที่เขาไม่มีเงินทุนสำหรับโครงการ ด้วยอัตราส่วน 1 ต่อ 4 ผู้ริเริ่มจะได้รับมากกว่าห้าเท่า ขนาดธุรกิจของผู้สร้างที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้นอาจเป็นอันตรายต่อผู้ให้กู้หากเพียงเพราะไม่ใช่ว่าผู้สร้างทุกรายจะสามารถรับมือกับการเติบโตอย่างรวดเร็วดังกล่าวได้ จะทำอย่างไรถ้าผู้ริเริ่มมีเงินทุนไม่เพียงพอต่อเกณฑ์การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการ? คำตอบอาจเป็นการดึงดูดผู้ร่วมลงทุน

3. จำนวนเงินที่ต้องการ – จาก 5 ล้านเหรียญสหรัฐ. โดยปกติแล้ว การทำงานในโครงการจะมีราคาแพงและน่าเบื่อ ด้วยเหตุนี้ ธนาคารและนักลงทุนจำนวนมากจึงไม่มีส่วนร่วมในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการ อย่างไรก็ตามผู้ที่ตัดสินใจเข้าร่วมในการจัดหาเงินทุนประเภทนี้จะกำหนดระดับค่าใช้จ่ายในการตรวจสอบและวิเคราะห์โครงการด้วยตนเองอย่างชัดเจน โครงการมูลค่า 10 ล้านดอลลาร์และ 1 ล้านดอลลาร์จะต้องใช้เวลาและความพยายามเท่ากัน นอกจากนี้ ในการดำเนินโครงการหนึ่ง นักลงทุนหรือผู้ให้กู้จะวิเคราะห์โครงการอื่นๆ หลายสิบโครงการ และในโครงการที่เลือก พวกเขาพิจารณาตัวเลือกการดำเนินการที่แตกต่างกัน เป็นที่ชัดเจนว่าโครงการที่เลือกจะต้องชดใช้ต้นทุนทั้งหมดและทำกำไรในที่สุด หากโครงการมีต้นทุนน้อย ก็เป็นไปได้ที่จะกำหนดอัตราผลตอบแทนของผู้ให้กู้หรือนักลงทุนให้สูงกว่าปกติสำหรับโครงการดังกล่าว แต่การดำเนินการนี้จะไม่ทำกำไรสำหรับผู้ริเริ่มโครงการ ดังนั้นฝ่ายการเงินจะต้องกำหนดต้นทุนโครงการขั้นต่ำที่จะทำให้ต้นทุนสามารถชำระคืนได้ในอนาคตในอัตราผลตอบแทนมาตรฐานสำหรับโครงการที่มีระดับความเสี่ยงที่กำหนด

4. กลยุทธ์ที่ชัดเจนและความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของการพัฒนาโครงการ. สำหรับผู้ริเริ่มทุกคนดูเหมือนว่าโครงการของพวกเขามีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์นี้อย่างไม่ต้องสงสัย อย่างไรก็ตามในความเป็นจริงเมื่อตรวจสอบแล้วปรากฎว่าตามกฎแล้วแนวคิดนั้นไม่ใช่เรื่องใหม่และอาจมีการแข่งขันสูงหรือผลกระทบที่คาดหวังของผู้ริเริ่มจากการดำเนินโครงการจะน้อยกว่ามาก นักลงทุนและผู้ให้กู้พิจารณาความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจในลักษณะที่สำคัญที่สุด โดยใช้วิธีการตรวจสอบข้อมูลทั้งหมด: ความเชี่ยวชาญทางเทคโนโลยี การวิจัยการตลาด การสำรวจโดยผู้เชี่ยวชาญ การสร้างแบบจำลองการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ ฯลฯ

5. ลำดับความสำคัญของโครงการสำหรับผู้ริเริ่ม. เกณฑ์นี้มีความสำคัญต่อนักลงทุนและเจ้าหนี้เป็นอันดับแรก มีความจำเป็นต้องดูว่าผู้ริเริ่มจมอยู่กับหัวข้อนี้มากเพียงใด ใครเป็นผู้ดำเนินกิจกรรมที่วางแผนไว้โดยเฉพาะ และความสำคัญของโครงการนี้มีความสำคัญในกิจกรรมของผู้ริเริ่มอย่างไร ไม่มีใครอยากลงทุนในโครงการที่ผู้ริเริ่มวางไว้อันดับที่สามหรือสี่ การพึ่งพาผู้ริเริ่มโครงการเป็นหนึ่งในแรงจูงใจหลักในการตัดสินใจเชิงบวกของผู้ให้กู้หรือนักลงทุน

เทคโนโลยีการทำงานเพื่อดึงดูดเงินทุนโครงการ
1. การประเมินเบื้องต้นของโครงการลงทุน. ในขั้นตอนของการดำเนินโครงการ ปัญหาและข้อผิดพลาดอาจเกิดขึ้นได้ซึ่งผู้ริเริ่มไม่ได้มีโอกาสคาดเดาเสมอไป ในเรื่องนี้ ก่อนที่จะเริ่มงานเพื่อดึงดูดเงินทุน จะมีการประเมินความสามารถทางการเงิน ความเป็นไปได้ และความเป็นไปได้ของโครงการเบื้องต้น การประเมินเบื้องต้นของโครงการลงทุนประกอบด้วย:

• การวิเคราะห์สรุปโครงการเพื่อความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจและการคำนวณทางการเงิน
• ตรวจสอบข้อมูลอินพุตโครงการตามแหล่งข้อมูลภายในและภายนอก
• ตรวจสอบโครงการและผลลัพธ์สำหรับ "สามัญสำนึก"
• ข้อสรุปเบื้องต้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของโครงการ

2. การประเมินความต้องการทางการเงินของโครงการ. ในขั้นตอนแรกของการทำงานร่วมกันกับผู้ริเริ่มโครงการจะมีการประเมินความต้องการทางการเงิน รายการผลงานประเภทนี้ประกอบด้วย:

• การวิเคราะห์โครงการอย่างครอบคลุม (การเงิน การลงทุน การขาย/การตลาด การผลิต สินทรัพย์)
• การสร้างแบบจำลองทางการเงินของโครงการเฉพาะเพื่อตรวจสอบผลลัพธ์ทางการเงิน
• การระบุพื้นที่ที่ไม่มีประสิทธิภาพ
• การระบุโอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพเทคโนโลยีการดำเนินโครงการ

3. องค์กรวิจัยการตลาด. ในเงื่อนไขที่แหล่งผลตอบแทนหลักเพียงแหล่งเดียวหรือหลักที่ลงทุนในโครงการคาดว่าจะเป็นรายได้จากโครงการ ปัจจัยสำคัญคือการยืนยันแผนโดยการวิเคราะห์การตลาด ได้แก่ กำลังการผลิตของตลาด ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ ปริมาณการขาย และเทคโนโลยีส่งเสริมการขาย

มีโอกาสมากมายในการทำวิจัยการตลาดเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการ เทคนิคการวิจัยการตลาดช่วยให้เราสามารถอธิบายปัจจัยทางการตลาดที่มีอิทธิพลต่อการดำเนินโครงการได้อย่างสมบูรณ์และเชื่อถือได้ ระหว่างงานนี้:

• กำลังจัดทำรายการคำถามและเงื่อนไขการอ้างอิงสำหรับการวิจัยการตลาด
• คัดเลือกผู้เชี่ยวชาญเฉพาะด้านการวิจัยการตลาดเฉพาะด้าน
• ติดตามการทำงานของนักการตลาด
• มีการกำหนดแหล่งที่มาและเทคโนโลยีในการรับข้อมูล
• ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับคำถามที่ถามจะถูกรวบรวม
• วิเคราะห์และตีความข้อมูลจากแหล่งต่างๆ
• ผลการวิเคราะห์สรุปไว้ในเอกสารขั้นสุดท้าย

4. การพัฒนาแผนการทางการเงิน (โครงสร้างข้อตกลง). ขั้นตอนต่อไปของการทำงานร่วมกับโครงการคือการกำหนดแนวทางที่เหมาะสมที่สุดในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการ ในบางกรณี มีการพัฒนาแผนการจัดหาเงินทุนพิเศษสำหรับโครงการลงทุน รายการผลงานประกอบด้วย:

• การประเมินความเสี่ยงของผู้ริเริ่มโครงการ ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุน/เจ้าหนี้ และระบุวิธีการเพิ่มประสิทธิภาพ
• การวิเคราะห์แผนการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการที่เป็นไปได้
• การประเมินความเป็นไปได้ของการใช้แผนการจัดหาเงินทุนแบบรวม
• การพัฒนากลไกในการดึงดูดการลงทุนเริ่มแรกสำหรับการทำธุรกรรม

5. การเตรียมการศึกษาความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจ. ประเด็นสำคัญในการทำงานกับโครงการคือการเตรียมเหตุผลทางเศรษฐกิจ (แผนธุรกิจ) เหตุผลทางเศรษฐกิจเป็นผลมาจากการทำงานของผู้ริเริ่มก่อนที่จะติดต่อผู้ให้กู้/นักลงทุน โดยทั่วไป กรณีทางธุรกิจจะถูกสร้างขึ้นสำหรับผู้ให้กู้/นักลงทุนรายใดรายหนึ่ง ซึ่งจะเป็นการเพิ่มโอกาสในการดึงดูดทางการเงิน ในกระบวนการจัดทำการศึกษาความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจ (แผนธุรกิจ) นอกเหนือจากงานข้างต้น:

• กำลังเตรียมคำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับประสบการณ์ของผู้ริเริ่มโครงการและธุรกิจที่มีอยู่
• เทคโนโลยีที่สมบูรณ์สำหรับการดำเนินโครงการอยู่ระหว่างการพิจารณาและอธิบายโดยละเอียด
• กำลังจัดทำคำอธิบายโครงสร้างทางกฎหมายที่เหมาะสมที่สุดของโครงการ
• มีการวิเคราะห์ความเสี่ยงของโครงการอย่างครอบคลุม
• อธิบายส่วนทางการเงินของโครงการ
• วิเคราะห์ความอ่อนไหวของโครงการต่อปัจจัยต่างๆ

6. การค้นหาและดึงดูดนักลงทุน/เจ้าหนี้. เหตุผลหลักที่ผู้ริเริ่มติดต่อบริษัทตัวกลางคือการค้นหาและดึงดูดเงินทุน คนกลางสามารถเข้าควบคุมกระบวนการเจรจาทั้งหมด โดยปรับเงื่อนไขให้นักลงทุนเข้าสู่โครงการได้อย่างเหมาะสม ผู้เชี่ยวชาญตัวกลาง:

• จัดทำชุดการนำเสนอโครงการ
• ระบุกลุ่มผู้ให้กู้/นักลงทุนที่มีศักยภาพ
• ดำเนินการเจรจาเบื้องต้นกับแหล่งเงินทุนที่เป็นไปได้
• หารือเกี่ยวกับเงื่อนไขทางการเงิน
• พวกเขาเลือกพันธมิตรที่เหมาะสมร่วมกับผู้ริเริ่ม
• กำหนดไว้ในการเขียนข้อกำหนดพื้นฐานของความร่วมมือ – เอกสารภาคการศึกษา
• ช่วยเหลือผู้ริเริ่มในการดำเนินการตรวจสอบสถานะโดยฝ่ายการเงิน
• พัฒนาและอนุมัติเอกสารทางกฎหมายสำหรับการทำธุรกรรม
• ควบคุมการลงนามในเอกสารและการโอนเงิน

7. การบำรุงรักษาโครงการอย่างต่อเนื่อง คนกลางจะรับผิดชอบในการพัฒนาโครงการต่อไปและพิจารณางานของเขาเสร็จสิ้นในโครงการหลังจากที่ผู้ริเริ่มคืนเงินให้กับเจ้าหนี้และนักลงทุน ในเรื่องนี้การมีส่วนร่วมของคนกลางในโครงการในภายหลังจะเป็นปัจจัยเพิ่มเติมในความสำเร็จของผู้ริเริ่ม ในชีวิตจริง สถานการณ์เกิดขึ้นเมื่อโครงการต้องการเงินทุนเพิ่มเติม การปรับโครงสร้างหนี้ หรือการปรับต้นทุนให้เหมาะสม ด้วยเหตุผลวัตถุประสงค์ นอกจากนี้ ผู้ให้กู้/นักลงทุนจำเป็นต้องมีการติดตามการพัฒนาโครงการอย่างมืออาชีพและเป็นกลางเสมอ คนกลางเสนอบริการโครงการอย่างต่อเนื่องแก่ลูกค้า ซึ่งรวมถึงสิ่งต่อไปนี้:

• ติดตามความคืบหน้าของโครงการทุกเดือน
• การมีส่วนร่วมในการพัฒนาโครงการ
• ดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติม
• การเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุน
• การรีไฟแนนซ์
• การปรับโครงสร้างธุรกิจ
• การขายธุรกิจให้กับนักลงทุนบุคคลที่สาม ฯลฯ

การเงินองค์กร

การจัดหาเงินทุนขององค์กรคือการจัดหาเงินทุนสำหรับเงินทุนหมุนเวียนและรายจ่ายฝ่ายทุนของธุรกิจที่มีอยู่ ตลอดจนการจัดหาเงินทุนโครงการภายใต้ความเสี่ยงทั่วไปขององค์กร ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างการจัดหาเงินทุนขององค์กรและโครงการก็คือ องค์กรกำลังสร้างกระแสเงินสดอยู่แล้ว และการจัดหาเงินทุนนั้นอยู่ภายใต้ความเสี่ยงขององค์กรที่ดำเนินงาน

เครื่องมือทางการเงินขององค์กร: การเงินเพื่อการค้า, การให้กู้ยืมเพื่อการลงทุน, การรวมกลุ่ม

เครื่องมือทางการเงินที่หลากหลายถูกนำมาใช้ในการจัดหาเงินทุนขององค์กร: เงินทุนหมุนเวียนและการให้กู้ยืมเพื่อการลงทุน การเงินเพื่อการค้า การรวมกลุ่ม การออกพันธบัตร การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ฯลฯ

ความหลากหลายของเครื่องมือทางการตลาด ตั้งแต่การจัดตั้งสมาคมไปจนถึงการดึงดูดสินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์ระยะยาวหรือการจัดหาเงินทุนเพื่อการค้า ช่วยให้เราสามารถเสนอกลไกที่ดีที่สุดแก่ลูกค้าในการระดมทุน โดยคำนึงถึงความต้องการและความละเอียดอ่อนในการใช้ตราสารหนี้ต่างๆ

สินเชื่อเพื่อการลงทุน
เงินกู้เพื่อการลงทุนเป็นวิธีการหนึ่งในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการระยะยาวสำหรับการซื้อ (ต่ออายุ) สินทรัพย์ถาวร การปรับปรุงสายการผลิตให้ทันสมัยหรือสร้างใหม่ และการสร้างโรงงานผลิตใหม่ โครงการที่ขอสินเชื่อเพื่อการลงทุนอาจไม่มีความน่าดึงดูดทางการเงินเพียงพอ (วัตถุทางการเงินอาจไม่สร้างรายได้เลยหรือมีอิทธิพลทางอ้อม) หรือกระแสการเงินภายในโครงการอาจไม่เพียงพอที่จะให้บริการสินเชื่อเพื่อการลงทุน ดังนั้น ตรงกันข้ามกับการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการ (ซึ่งชำระคืนเงินกู้โดยใช้เงินทุนที่มาจากโครงการ) เมื่อดึงดูดสินเชื่อเพื่อการลงทุน แหล่งที่มาของการชำระคืนเงินกู้คือกระแสทั้งหมดของธุรกิจที่มีอยู่

เงินกู้เพื่อการลงทุนช่วยให้ผู้กู้ยืมสามารถดำเนินโครงการใหม่ได้ เช่น สร้างโรงไฟฟ้าใหม่หรือเปลี่ยนอุปกรณ์การผลิตด้วยอุปกรณ์ที่มีประสิทธิภาพและทันสมัยยิ่งขึ้น นอกจากนี้เงินกู้เพื่อการลงทุนจะช่วยให้เจ้าของบริษัทขยายปริมาณธุรกิจที่มีอยู่ได้ ตัวอย่างของการใช้เงินกู้เพื่อการลงทุน: โรงงานแห่งหนึ่ง นอกเหนือจากโรงปฏิบัติงานที่มีอยู่ 3 แห่ง กำลังสร้างโรงซ่อมแห่งที่ 4 และวางแผนที่จะจ่ายเงินกู้เพื่อการก่อสร้างจากรายได้จากโรงปฏิบัติงานทั้งหมด รวมถึงโรงซ่อมที่สร้างขึ้นด้วย อีกตัวอย่างหนึ่งของเงินกู้เพื่อการลงทุนคือการก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกเพื่อการบำบัดตามความต้องการในการผลิต ซึ่งในตัวมันเองไม่ได้สร้างกระแสเงินสด แต่มีอิทธิพลทางอ้อม

สินเชื่อเพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียน
ธุรกิจใดก็ตามมีวงจรการหมุนเวียนของเงินเป็นของตัวเอง - ในการผลิต เงินจะถูกลงทุนในการซื้อวัตถุดิบ วัตถุดิบถูกแปรรูปและกลายเป็นสินค้า สินค้าถูกขายและเปลี่ยนกลับเป็นเงิน ในการค้าขาย สินค้าจะถูกซื้อด้วยเงิน จากนั้นจึงขายและได้เงินกลับมา กองทุนเหล่านี้เป็นทุนหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง โดยหมุนเวียนตามโครงการสินค้าโภคภัณฑ์-เงิน-สินค้าโภคภัณฑ์ เงินทุนหมุนเวียนอาจรวมถึงวัตถุดิบ วัสดุสิ้นเปลือง สินค้า สินค้าสำเร็จรูป ลูกหนี้การค้า และเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดทั้งหมด ระยะเวลาตั้งแต่การลงทุนในวัตถุดิบ วัสดุ หรือสินค้า จนถึงการรับเงินจากลูกค้า เรียกว่า วงจรการผลิตหรือการดำเนินงาน

แต่ละรอบการทำงานทำให้เกิดการเพิ่มขึ้น (มูลค่าเพิ่ม) ยิ่งเงินทุนหมุนเวียนมีขนาดใหญ่เท่าใด การเติบโตในแง่สัมบูรณ์ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ดังนั้นประเด็นเรื่องการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนเพื่อเพิ่มจำนวนกำไรที่แน่นอนจึงเป็นประเด็นสำคัญ เงินทุนหมุนเวียนสามารถเติบโตได้ตามธรรมชาติ - โดยการนำการเติบโต (กำไร) ที่เกิดขึ้นมาลงทุนใหม่ อย่างไรก็ตาม หากมีเงินทุนไม่เพียงพอสำหรับการเติบโตหรือบริษัทต้องการเติบโตเร็วขึ้นมาก กองทุนเครดิตจะถูกใช้เพื่อเพิ่มผลกำไรเนื่องจากการเติบโตของเงินทุนหมุนเวียน

ในทางปฏิบัติจะมีลักษณะดังนี้: บริษัทดึงดูดสินเชื่อเพื่อการทำงานและใช้สินเชื่อนั้นเพื่อซื้อ เช่น วัตถุดิบ จากนั้นจึงนำวัตถุดิบเหล่านี้ไปผลิต รับผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ขายได้กำไร จ่ายดอกเบี้ย และชำระหนี้เงินต้นให้กับเจ้าหนี้ กำไรจากการหมุนเวียนลบดอกเบี้ยยังคงอยู่กับผู้ยืม ซึ่งสามารถทำซ้ำได้หลายครั้ง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเงินกู้จึงเรียกว่า “สามารถต่อรองได้”

นี่คือเหตุผลว่าทำไมการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนจึงมักมีให้ในรูปแบบของวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน การจัดหาเงินทุนสำหรับหนึ่งรอบนั้นลำบากเกินไปและไม่มีกำไร ดังนั้น โดยปกติแล้ววงเงินสินเชื่อจะเปิดเป็นเวลาหนึ่งถึงสองปีโดยมีความเป็นไปได้ที่จะจัดหาเงินทุนสำหรับรอบการผลิตหลายชุดในคราวเดียว

สำหรับธุรกิจที่สร้างขึ้นใหม่ จะมีการดึงดูดเงินทุนหมุนเวียนเริ่มต้นซึ่งเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในขั้นตอนของการเริ่มต้นธุรกิจ

เงินทุนหมุนเวียนเป็นสิ่งที่ค่อนข้างพิเศษและมีเป้าหมายเฉพาะเจาะจง และคุณไม่ควรคาดหวังว่าจะสามารถปิดการขาดแคลนเงินทุนได้โดยใช้เครื่องมือนี้

การเงินการค้า
มีธุรกิจบางประเภทที่จำนวนธุรกรรมการซื้อขายในปัจจุบันมีน้อย จำนวนเงินสำหรับธุรกรรมแต่ละรายการดังกล่าวมีจำนวนมาก และกำหนดเวลาในการปฏิบัติตามภาระผูกพันอาจถึงหลายเดือน กิจกรรมประเภทนี้รวมถึง ตัวอย่างเช่น การขายอุปกรณ์ การดำเนินการด้านสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อการจัดหาหรือการซื้อวัตถุดิบในปริมาณมาก หากผู้ประกอบการเข้าใจทุกแง่มุมของธุรกรรมดังกล่าวอย่างถ่องแท้ สิ่งอื่นๆ ที่เท่าเทียมกัน ประสิทธิผลของการดำเนินงานจะถูกกำหนดโดยแหล่งที่มาและเงื่อนไขของการจัดหาเงินทุนสำหรับการทำธุรกรรม (เงินทุนของตัวเองหรือที่ยืมมา) รวมถึงวิธีการควบคุมความเสี่ยงที่เป็นไปได้ (ประกันภัย คำมั่นสัญญา เงินทดรอง การให้ยืมสินค้าโภคภัณฑ์ ฯลฯ .) โดยปกติแล้ว เงื่อนไขดังกล่าวจะเชื่อมโยงอย่างชัดเจนกับธุรกิจปัจจุบันของผู้ประกอบการ การดำเนินงาน หรือวงจรทางการเงิน การใช้เงินกู้และการกู้ยืมในการดำเนินการทางการค้าที่ประสบความสำเร็จช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการหมุนเวียนได้อย่างมาก ในกรณีนี้ ความเสี่ยงจะลดลงด้วยการวางโครงสร้างที่เหมาะสม

ในการจัดระเบียบการจัดหาเงินทุนสำหรับการดำเนินการทางการค้า สามารถใช้เครื่องมือทางการเงินต่างๆ ได้: เล็ตเตอร์ออฟเครดิต ตั๋วแลกเงิน สินเชื่อการค้า วงเงินสินเชื่อ สินเชื่อ ฯลฯ

ในการทำงานจริง สิ่งที่สำคัญไม่มากนักในการดึงดูดเงินทุนสำหรับการทำธุรกรรมทางการค้า แต่เพื่อสร้างระบบการทำงานปกติกับสถาบันสินเชื่อ ซัพพลายเออร์ ผู้ผลิต องค์กรการขนส่ง บริษัทประกันภัย และหน่วยงานนำเข้าและส่งออก

การปรับโครงสร้างหนี้และการรีไฟแนนซ์

ภารกิจสำคัญประการหนึ่งที่ได้รับการแก้ไขโดยเป็นส่วนหนึ่งของการเพิ่มมูลค่าตลาดคือการปรับปรุงสถานะทางการเงิน นี่เป็นงานที่มีหลายองค์ประกอบซึ่งส่วนหนึ่งคือการสร้างโครงสร้างการกู้ยืมที่เหมาะสมที่สุดสำหรับองค์กร การแก้ปัญหาที่ครอบคลุมสำหรับปัญหานี้เป็นไปได้ผ่านการทำงานระยะยาวกับลูกค้า ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการพัฒนาและการดำเนินการตามกลยุทธ์ทางการเงินของบริษัท

การปรับโครงสร้างหนี้ที่องค์กรมีอยู่แล้วเป็นปัญหาเร่งด่วนที่สุดที่องค์กรต้องเผชิญ โดยเป็นส่วนหนึ่งของงานที่มุ่งสร้างโครงสร้างการกู้ยืมที่เหมาะสมที่สุด ในสภาวะของวิกฤตสภาพคล่อง ซึ่งทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างผู้ยืมและผู้ให้กู้มีความซับซ้อน ปัญหานี้รุนแรงเป็นพิเศษ

ในความหมายที่กว้างที่สุด การปรับโครงสร้างใหม่หมายถึงการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขการชำระหนี้ แต่โดยปกติแล้วเรากำลังพูดถึง:

• หรือการรีไฟแนนซ์โดยแทนที่เงินกู้ที่ได้รับจากธนาคารหนึ่งด้วยเงินกู้ใหม่จากธนาคารอื่น
• หรือเกี่ยวกับการยืดระยะเวลาของเงินกู้ที่ให้ไว้และ/หรือการเพิ่มขนาด
• หรือเป็นทางเลือกสุดท้าย การแก้ไขเงื่อนไขทางการเงินอย่างรุนแรง: การเพิ่มเงื่อนไขการชำระหนี้ การเลื่อนการชำระเงิน หรือแม้แต่การปลดหนี้บางส่วน (โดยปกติจะอยู่ภายในกรอบของโครงการต่อต้านวิกฤติ)

มีเครื่องมือในการปรับโครงสร้างหนี้มากมาย ในความเป็นจริง เครื่องมือทางการเงินใดๆ ก็สามารถเป็นเครื่องมือในการปรับโครงสร้างได้ในสถานการณ์เฉพาะ ในการสร้างโครงสร้างหนี้ที่เหมาะสมที่สุด คุณต้องมีแนวทางที่เป็นระบบในการแก้ไขปัญหานี้ รวมถึงโอกาสในการมองโอกาสและความเสี่ยงของสถานการณ์จากภายนอก สิ่งที่สามารถทำได้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างการกู้ยืมของบริษัท?

การทำงานกับหลักประกัน:

• การตีราคาหลักประกันที่มีอยู่ใหม่, การปล่อยหลักประกันส่วนเกิน,
• การเปลี่ยนแปลงระบบหลักประกันสินเชื่อที่มีอยู่: การใช้หลักประกันและการค้ำประกันเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยที่มีอยู่ การใช้หลักประกันที่ไม่ได้ใช้ (หลักประกันทางธุรกิจแทนหลักประกันทรัพย์สิน หลักประกันรายได้ตามสัญญาค้ำประกัน ฯลฯ)
• ปรับโครงสร้างใหม่โดยค่อยๆ เปิดตัวและปล่อยหลักประกันประเภทต่างๆ เพื่อลดภาระการจ่ายดอกเบี้ย

การรีไฟแนนซ์:

• ทดแทนสินเชื่อหมุนเวียนระยะสั้นที่ใช้ไม่เหมาะสมกับโครงการลงทุนด้วยสินเชื่อเพื่อการลงทุนระยะยาว
• ทดแทนการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการที่มีราคาแพงกว่าด้วยการจัดหาเงินทุนขององค์กรที่มีหลักประกันโดยธุรกิจที่สร้างไว้แล้ว
• การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ - การเปลี่ยนแปลงกระแสการชำระเงินในอนาคตให้เป็นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดและการแทนที่สินเชื่อของธนาคาร
• การรวมบัญชี: แทนที่สินเชื่อหลายรายการที่มีข้อกำหนด เงื่อนไข และวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน (รวมถึงจากธนาคารที่แตกต่างกัน) ด้วยเงินกู้ระยะยาวหนึ่งรายการจากธนาคารหรือกลุ่มธนาคารแห่งเดียว
• ทดแทนสินเชื่อธนาคารที่มีหลักประกันด้วยการชำระเงินแฟคตอริ่ง

อันเป็นผลมาจากการปรับโครงสร้างองค์กรได้รับโอกาสดังต่อไปนี้:

• การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างหนี้และลดความเสี่ยงทางการเงิน
• การจ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง
• การเพิ่มเงื่อนไขการชำระคืนเงินทุนที่ยืมมา
• การได้รับเงินทุนเพิ่มเติมโดยมีหลักประกันโดยสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงเกินไป
• การเพิ่มทุนเพื่อการพัฒนาโครงการใหม่
• เข้าถึงแหล่งเงินทุนได้หลากหลาย

การค้นหาและดึงดูดการลงทุน

การค้นหาและดึงดูดการลงทุนมักจะยากกว่าการดึงดูดแหล่งเงินกู้ เหตุผลก็คือการลงทุนมีความเสี่ยงสูงเนื่องจากไม่มีใครรับประกันผลตอบแทนจากเงินลงทุน การประมาณมูลค่าของธุรกิจจำเป็นต้องมีการตรวจสอบเพิ่มเติมโดยนักลงทุน ดังนั้นเขาจึงถูกบังคับให้มีส่วนร่วมในขั้นตอนการตรวจสอบสถานะ ในการนี้ในการดึงดูดนักลงทุนผู้แสวงหาการลงทุนสามารถให้ความช่วยเหลือได้ดังต่อไปนี้:

• ค้นหานักลงทุนและดึงดูดการลงทุน
• เข้าสู่กระบวนการตรวจสอบสถานะ
• จัดให้มีการประเมินมูลค่าของธุรกิจโดยอิสระ
• เจรจากับผู้ซื้อเกี่ยวกับราคาการทำธุรกรรม
• พัฒนาและประสานงานเอกสารทั้งหมดสำหรับธุรกรรมการขายหุ้น (หุ้น)
• พัฒนาและดำเนินโครงการธุรกรรม
• ติดตามการพัฒนาเพิ่มเติมตามข้อตกลง

ควรจะพูดแยกกันเกี่ยวกับการค้นหานักลงทุนซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการดึงดูดเงินทุนสำหรับโครงการ ประสบการณ์แสดงให้เห็นว่าบ่อยครั้งที่ผู้ริเริ่มโครงการลงทุนไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะดึงดูดแหล่งสินเชื่อเข้าสู่โครงการ การมีส่วนร่วมของผู้ริเริ่มน้อยกว่า 20–30% ของต้นทุนโครงการ ซึ่งเป็นสาเหตุที่หลายคนพยายามลดต้นทุนของโครงการหรือแบ่งออกเป็นขั้นตอน ทางเลือกอื่นคือการค้นหานักลงทุนและดึงดูดการลงทุน ในกรณีนี้ จะดำเนินการซ้ำซ้อน: ขั้นแรก ค้นหานักลงทุน จากนั้นดึงดูดนักลงทุน จากนั้นดึงดูดเงินทุนสำหรับโครงการ ข้อสรุปเชิงตรรกะของกระบวนการดังกล่าวคือการขายหุ้นของผู้ริเริ่มให้กับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์หรือการซื้อคืนหุ้นของนักลงทุนร่วมโดยผู้ริเริ่มเพื่อรวมความเป็นเจ้าของธุรกิจ โดยปกติวงจรนี้จะใช้เวลา 3-5 ปี

Due Diligence คือการเตรียมการขายล่วงหน้า (ก่อนการลงทุน) ของธุรกิจ ซึ่งดำเนินการโดยผู้เชี่ยวชาญอิสระเพื่อตรวจสอบความถูกต้องของข้อมูลที่ให้กับผู้ซื้อหรือนักลงทุนในอนาคต

สำหรับผู้ซื้อที่เป็นธุรกิจ การตรวจสอบสถานะเป็นโอกาสในการได้มาซึ่งธุรกิจในราคาที่เหมาะสม หรือปฏิเสธที่จะรับธุรกิจตามเงื่อนไขที่ไม่เอื้ออำนวยสำหรับคุณ

สำหรับผู้ขายธุรกิจ การตรวจสอบสถานะเป็นโอกาสในการขายธุรกิจด้วยมูลค่าสูงสุด

สำหรับนักลงทุน Due Diligence คือการตัดสินใจว่าจะลงทุนหรือไม่ลงทุน

ไม่ว่าคุณจะเป็นใคร: ผู้ซื้อ ผู้ขาย นักลงทุน - การตรวจสอบสถานะคือการประเมินและป้องกันความเสี่ยงทางกฎหมาย การเงิน และภาษีที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจ

ความรอบคอบรวมถึง:

• ตรวจสอบสถานะทางการเงิน – การประเมินสถานะทางการเงิน
• LegalDue diligence – การตรวจสอบทางกฎหมายของกิจกรรมของบริษัท
• Tax Due Diligence – การประเมินความเสี่ยงด้านภาษีธุรกิจ
• การตรวจสอบสถานะการปฏิบัติงาน – การประเมินภัยคุกคามโดยนัยหรือโอกาสที่อาจเกิดขึ้น

การประเมินระบบการวางแผนภาษีของบริษัท (Tax Due Diligence) ช่วยให้ผู้ตัดสินใจเกี่ยวกับชะตากรรมของธุรกิจตอบคำถามต่อไปนี้

• มีความเสี่ยงที่จะถูกนำไปเสียภาษี ความรับผิดทางการบริหารหรือทางอาญาหรือไม่?
• เป็นไปได้หรือไม่ที่จะเปลี่ยนโครงสร้างของภาระภาษีเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมาย?
• ผลลัพธ์ของกิจกรรมทางธุรกิจสะท้อนให้เห็นในทะเบียนการบัญชีได้แม่นยำแค่ไหน?
• ระบบควบคุมภายในมีประสิทธิผลเพียงใด?

ความรอบคอบทางกฎหมายช่วยให้บุคคลที่ตัดสินใจเกี่ยวกับชะตากรรมของธุรกิจได้รับคำตอบสำหรับคำถามต่อไปนี้:

• มีความเสี่ยงต่อการสูญเสียสิทธิในทรัพย์สิน การยึดทรัพย์สิน หรือมาตรการอื่นๆ หรือไม่?
• มีความเสี่ยงที่จะเกิดข้อพิพาททางธุรกิจหรือไม่?
• มีความเสี่ยงที่จะเกิดความขัดแย้งในองค์กรและข้อพิพาทด้านแรงงานหรือไม่?

การตรวจสอบสถานะการปฏิบัติงานจะระบุภัยคุกคามที่ซ่อนอยู่และให้ผู้มีอำนาจตัดสินใจเกี่ยวกับชะตากรรมของธุรกิจตอบคำถามต่อไปนี้:

• แนวโน้มการพัฒนาตลาดจะช่วยให้เราบรรลุผลตามแผนที่วางไว้หรือไม่?
• แนวโน้มการพัฒนาตลาด (ผลิตภัณฑ์ บริการ) คืออะไร?
• ความสามารถในการแข่งขันที่แท้จริงของผลิตภัณฑ์ (สินค้า บริการ) อยู่ในระดับใด?
• ทีมผู้บริหารสามารถรับมือกับความท้าทายด้านการพัฒนาได้หรือไม่?
• มีความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสีย "ทรัพยากรการบริหาร" หรือไม่?
• อะไรคือสาเหตุของความสำเร็จของธุรกิจ และมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียปัจจัยความสำเร็จเหล่านี้หรือไม่?

การพัฒนาและการดำเนินการตามกลยุทธ์ทางการเงินขององค์กร

การพัฒนาและการดำเนินการตามกลยุทธ์ทางการเงินขององค์กร รวมถึงการผสมผสานกลไกที่เหมาะสมที่สุดในการระดมทุน มีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัท

กลยุทธ์ทางการเงินขององค์กรและการนำไปปฏิบัติประกอบด้วยบล็อกต่อไปนี้:

การวินิจฉัยทางธุรกิจและการกำหนดความต้องการของลูกค้าในขั้นตอนเบื้องต้นของการทำงานซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการพัฒนากลยุทธ์ทางการเงินขององค์กรการวินิจฉัยขององค์กรจะดำเนินการในด้านการเงินและการบัญชีโครงสร้างทางกฎหมายและองค์กรระบบความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์และลูกค้าและ การสื่อสารอย่างใกล้ชิดกับฝ่ายบริหารและเจ้าของธุรกิจเพื่อกำหนดเครื่องมือที่เหมาะสมที่สุดในการระดมทุนและปัจจัยที่อาจขัดขวางโครงสร้างทางการเงินที่เหมาะสมที่สุด

ในเวลาเดียวกัน ข้อมูลจะถูกเก็บรวบรวมและพัฒนาแบบจำลองทางการเงินที่สะท้อนถึงกระบวนการทางธุรกิจทั้งหมด และช่วยให้สามารถประเมินผลทางการเงินจากการตัดสินใจด้านการจัดการ ประสิทธิภาพของธุรกิจโดยรวม และยังวางแผนกิจกรรมของบริษัทเป็นเวลาหลายปี ล่วงหน้า.

การพัฒนากลยุทธ์ทางการเงินสำหรับองค์กรเป็นเวลา 3-7 ปีจากการวิเคราะห์ข้อมูลที่ได้รับในระหว่างขั้นตอนการวินิจฉัย ร่วมกับฝ่ายบริหารและเจ้าของธุรกิจ กลยุทธ์สำหรับพฤติกรรมของบริษัทในตลาดการเงินได้รับการพัฒนาโดยคำนึงถึงโอกาสในการพัฒนา กลยุทธ์ทางการเงินขององค์กรมักจะสร้างขึ้นจากรูปแบบที่ง่ายที่สุดของการกู้ยืมเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้น (เลตเตอร์ออฟเครดิต ตั๋วเงิน วงเงินสินเชื่อ) ไปจนถึงการวาง Eurobonds, ADR และ GDR ในตลาดยุโรปและอเมริกา เช่นเดียวกับ การจดทะเบียนบริษัทโดยตรงในการแลกเปลี่ยนชั้นนำ

สร้างการรับรู้เชิงบวกต่อลูกค้าโดยตลาดการเงินภาพลักษณ์ของบริษัทและการรับรู้โดยองค์กรที่ให้ทุนถือเป็นปัจจัยสำคัญในการดึงดูดเงินทุน ภาพลักษณ์ส่วนหนึ่งถูกกำหนดโดยกลยุทธ์ทางธุรกิจหลักของบริษัท และอีกส่วนหนึ่งมาจากวิธีการนำเสนอกลยุทธ์ดังกล่าวต่อผู้สังเกตการณ์ภายนอก

งานดังกล่าวประกอบด้วยการเตรียมเอกสารการนำเสนอ การรับอันดับเครดิต การติดต่อกับผู้ที่อาจเป็นเจ้าหนี้ และการดำเนินการอื่น ๆ อีกมากมายที่จะส่งผลดีต่อภาพลักษณ์ทางการเงินของบริษัทด้วย

ควรจะกล่าวถึงแยกต่างหากเกี่ยวกับการทำงานร่วมกับผู้ตรวจสอบบัญชีในงบการเงินของบริษัทเพื่อให้แน่ใจว่ามีการแก้ไของค์ประกอบดิจิทัลและข้อความในรายงานและความคิดเห็นของผู้สอบบัญชีอย่างเหมาะสมที่สุด แน่นอนว่ารายงานดังกล่าวมีบทบาทสำคัญในการกำหนดรูปแบบภาพ ควรเน้นย้ำว่ากิจกรรมนี้แตกต่างจากการประชาสัมพันธ์และไม่เกี่ยวข้องกับแคมเปญโฆษณา สิ่งพิมพ์ในสื่อ ฯลฯ เรากำลังพูดถึงงานที่ส่งถึงผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดการเงินโดยเฉพาะ

ระดมทุนสร้างความสัมพันธ์ระยะยาวกับเจ้าหนี้งานหลักในโครงการคือการดึงดูดเงินทุนสำหรับองค์กร งานที่สำคัญคือการเพิ่มประสิทธิภาพขั้นตอน เครื่องมือ ระยะเวลา ราคาและต้นทุน ปริมาณการออก/การกู้ยืมเงินจากมุมมองของสถานะทางการเงินโดยรวมขององค์กร

การรีไฟแนนซ์และปรับโครงสร้างหนี้ในอนาคตต้นทุนของเงินทุนที่ระดมได้จะถูกปรับให้เหมาะสมในเวลาต่อมาโดยใช้กองทุนที่ยืมมาราคาถูกกว่าจากแหล่งอื่น หรือโดยการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขของหนี้ปัจจุบันจากแหล่งเงินทุนเดียวกัน สิ่งนี้เกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุ ในกรณีของการจัดหาเงินทุนโครงการ นี่คือการเปลี่ยนผ่านไปสู่ขั้นตอนการจัดหาเงินทุนขององค์กร เมื่อความเสี่ยงของโครงการหลักผ่านพ้นไปแล้ว ธุรกิจก็ก่อตั้งขึ้น และไม่จำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้หรือการกู้ยืมเพิ่มขึ้นในอัตราดอกเบี้ย ในกรณีของการจัดหาเงินทุนขององค์กร นี่อาจเป็นการเปลี่ยนแปลงในเงื่อนไขการให้กู้ยืมในตลาด หากบริษัทดึงดูดเงินกู้ในช่วงวิกฤต และในขณะนี้ สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคมีการเปลี่ยนแปลงไปในทางที่ดีขึ้น องค์กรที่อยู่ในสภาพวิกฤติ แต่ต่อมาสามารถปรับปรุงสถานะทางการเงินได้ ก็สามารถปรับปรุงเงื่อนไขการชำระหนี้ได้เช่นกัน ในแง่ของการดึงดูดเงินทุน สถานการณ์อาจเกิดขึ้นได้เมื่อมีการชำระหนี้ของบริษัทด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนของนักลงทุน มีสาเหตุอื่นที่ทำให้ธุรกิจสามารถบรรลุเงื่อนไขทางการเงินที่เหมาะสมได้

การจัดการและการปรับโครงสร้างของธุรกิจที่มีอยู่

การปรับโครงสร้างเกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของการปรับโครงสร้างองค์กรและกฎหมายของธุรกิจของกลุ่มบริษัท ทั้งอันเป็นผลมาจากการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) และเพื่อปรับปรุงความน่าดึงดูดใจในการลงทุน การปรับโครงสร้างธุรกิจดังกล่าวเป็นที่ต้องการโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเข้าสู่ตลาดสาธารณะของตราสารหนี้และทุน (การจัดการการออกพันธบัตร, การออก Eurobonds, IPO) นอกจากนี้ การปรับโครงสร้างธุรกิจช่วยให้สามารถเตรียมการขายล่วงหน้าและการขายหน่วยธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักได้

โดยทั่วไปจำเป็นต้องมีการปรับโครงสร้างธุรกิจในกรณีต่อไปนี้:

• ดึงดูดการลงทุน
• การขายธุรกิจหรือบางส่วน (รวมถึงในตลาดสาธารณะ)
• การควบรวมกิจการที่เป็นมิตร
• ภัยคุกคามการครอบครองที่ไม่เป็นมิตร
• เข้าสู่ตลาดตราสารหนี้สาธารณะและตลาดทุน
• การสร้างโครงสร้างองค์กรที่โปร่งใส

วิธีการหลักในการปรับโครงสร้างใหม่:

• การทำธุรกรรมกับหุ้น ดอกเบี้ย นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างความเป็นเจ้าของ
• การเพิ่ม/ลดทุนจดทะเบียน, การออกหุ้นและหลักทรัพย์แปลงสภาพ, การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของทุนจดทะเบียน (การรวม, การแยก)
• การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการจัดการขององค์กร/การถือครอง (องค์ประกอบ ความสามารถ จำนวน ขั้นตอนในการจัดตั้งและกิจกรรม)
• แนะนำการแก้ไขเอกสารประกอบ, กฎระเบียบภายใน, ข้อบังคับ, ข้อตกลงกับสมาชิกของหน่วยงานการจัดการ
• การตรวจสอบการดำเนินการขององค์กรที่ดำเนินการก่อนหน้านี้เพื่อพิจารณาข้อโต้แย้งไม่ได้และความชอบธรรม

มีหลายกรณีที่บริษัทพบว่าตัวเองอยู่ในสถานะทางการเงินที่ไม่มั่นคง สาเหตุอาจแตกต่างกันมาก: การเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ตลาด การเปลี่ยนแปลงเจ้าของ การลาออกของพนักงานคนสำคัญ ระบบการจัดการที่ไม่มีประสิทธิภาพ โครงสร้างทางการเงินที่ไม่ถูกต้อง การพัฒนาที่รวดเร็วเกินไป ฯลฯ . ในกรณีเช่นนี้จำเป็นต้องมีบริการการจัดการธุรกิจและการปรับโครงสร้างใหม่

งานบริหารโดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มมูลค่าของบริษัท การเอาชนะสถานการณ์วิกฤติ และปรับปรุงระบบการจัดการธุรกิจของลูกค้ามีโครงสร้างดังนี้

ขั้นตอนเบื้องต้น
1. การดำเนินการตรวจสอบสถานะ – การวินิจฉัยทางธุรกิจในทุกด้านที่สำคัญ:

• โครงสร้างการจัดการและโครงสร้างความเป็นเจ้าของ
• กระบวนการทางธุรกิจ
• โครงสร้างสินทรัพย์เอกสาร
• การบัญชี การบัญชีภาษีและการจัดการ ระบบงบประมาณ
• กลยุทธ์การพัฒนาธุรกิจและวิธีการส่งเสริมสินค้าและบริการ
• ความสัมพันธ์กับลูกค้าและซัพพลายเออร์
• เทคโนโลยีที่ใช้
• การออกใบอนุญาตกิจกรรมและใบรับรอง
• เจ้าหน้าที่กลุ่ม ฯลฯ

2. การสร้างแบบจำลองธุรกิจ – การสร้างแบบจำลองทางการเงินที่สะท้อนถึงกระบวนการทางธุรกิจทั้งหมดและช่วยให้คุณสามารถประเมินประสิทธิภาพทางธุรกิจ ผลที่ตามมาทางการเงินจากการตัดสินใจของฝ่ายบริหารบางอย่าง รวมถึงการวางแผนกิจกรรมของบริษัทล่วงหน้าหลายปี

แบบจำลองทางการเงินเป็นส่วนสำคัญของกรณีธุรกิจสมัยใหม่ แบบจำลองที่มีความสามารถช่วยให้คุณสามารถวิเคราะห์การพัฒนาโครงการที่มีการเปลี่ยนแปลงในปริมาณที่เป็นอิสระจำนวนมาก ด้วยโมเดลทางการเงิน ความสามารถในการประเมินความเสี่ยงทางการเงินจึงเพิ่มขึ้นอย่างมาก นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับอิทธิพลที่ซับซ้อนพร้อมกันของปัจจัยภายนอกจำนวนมากที่มีต่อตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของโครงการ การวิเคราะห์ความอ่อนไหวของปัจจัยสำรองไม่ได้ทำอะไรเลย และเหลือไว้เพียงสัญชาตญาณ ประสบการณ์ และมโนธรรมของนักวิเคราะห์ทางการเงินมากเกินไป

3. การจัดทำและตกลงกับเจ้าของธุรกิจเกี่ยวกับแผนงานเพื่อการฟื้นฟูทางการเงินและการเพิ่มมูลค่าธุรกิจ

เวทีหลัก
งานแบ่งออกเป็นบล็อกซึ่งตามกฎแล้วจะมีการดำเนินกิจกรรมต่อไปนี้:

บล็อก "องค์กรธุรกิจและความปลอดภัย"

• รายละเอียดและการดำเนินการตามแผนการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการทางธุรกิจ การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างองค์กรและกฎหมายของธุรกิจ ภายใต้กรอบซึ่งหากจำเป็น บริษัทที่ดำเนินการใหม่จะถูกสร้างขึ้นหรือบริษัทที่ดำเนินการที่มีอยู่จะถูกจัดโครงสร้างใหม่
• การรับรองความปลอดภัยทางธุรกิจ: การเรียกคืนหรือการสร้างเอกสารประกอบและเอกสารยืนยันธุรกรรมที่เสร็จสมบูรณ์ก่อนหน้านี้และการตัดสินใจของเจ้าของ
• การพัฒนาคำสั่งและกฎการปฏิบัติงานของแต่ละแผนก การสร้างระบบควบคุมธุรกิจ
• การสร้างและการบำรุงรักษาการไหลของเอกสารภายใน: การจัดเตรียมคำสั่ง ระเบียบการ และเอกสารอื่นๆ การบำรุงรักษาทะเบียนสัญญา
• การสนับสนุนทางกฎหมายในปัจจุบันสำหรับกิจกรรมของบริษัท

บล็อก "สินทรัพย์ถาวรและเทคโนโลยี"

• สินค้าคงคลังของสินทรัพย์ถาวร การประเมินมูลค่าทรัพย์สินโดยผู้ประเมินราคาอิสระ
• การประเมินประสิทธิภาพและการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ การตัดสินใจและการดำเนินการเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่มีปัญหา
• การพัฒนาและการดำเนินแผนกิจกรรมการลงทุน การวิเคราะห์ความเป็นไปได้ในการปรับปรุงให้ทันสมัย/เพิ่มกำลังการผลิต/จัดซื้ออุปกรณ์
• การวิเคราะห์เทคโนโลยีที่ใช้ การพัฒนาแผนที่เทคโนโลยี

บล็อก "การเงินและการบัญชี"

• การเตรียมและการดำเนินการระบบบัญชีและงบประมาณการจัดการ
• การฟื้นฟูและบำรุงรักษาการรายงานทางบัญชีและภาษี การปรับปรุงนโยบายการบัญชีและการรายงานของบริษัท
• เพิ่มประสิทธิภาพกิจกรรมทางการเงินของบริษัท ดึงดูดการจัดหาเงินทุนหรือการปรับโครงสร้างหนี้
• การควบคุมทางการเงิน: การควบคุมกระแสเงินสดรายวัน การกระทบยอดงบประมาณ
• การพัฒนาระบบสนับสนุนข้อมูลและระบบอัตโนมัติ

บล็อกเชิงพาณิชย์

• การวิเคราะห์ตลาดการจัดซื้อและการขาย ราคาที่แข่งขันได้ของผลิตภัณฑ์และวัตถุดิบอย่างต่อเนื่อง
• การก่อสร้างและการนำระบบติดตามการดำเนินการตามแผนการจัดซื้อและการขาย
• ดำเนินการประชุมกับซัพพลายเออร์และผู้ซื้อรายสำคัญ เพื่อค้นหาลูกค้ารายใหม่
• การจัดระเบียบและการประสานงานของแคมเปญโฆษณา การเพิ่มประสิทธิภาพเว็บไซต์
• การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดทางการค้าของผลิตภัณฑ์ การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ ค้นหาตลาดที่ยังไม่ได้ใช้
• การพัฒนาและการดำเนินการตามกลยุทธ์เพื่อส่งเสริมผลิตภัณฑ์/บริการของบริษัท

บล็อก "บุคลากร"

• การประเมินศักยภาพบุคลากร การสัมภาษณ์ส่วนตัวกับพนักงาน
• การสร้างความสัมพันธ์กับทีมงาน: จัดประชุม ประชุม ชี้แจงงาน
• การตั้งค่าบันทึกทรัพยากรบุคคล
• การจัดระบบการฝึกอบรมภายในและการพัฒนาวิชาชีพอย่างต่อเนื่อง
• ค้นหาและดึงดูดผู้เชี่ยวชาญใหม่
• การจัดตั้งทีมผู้บริหารที่มีประสิทธิภาพอย่างค่อยเป็นค่อยไป

อะไรต่อไป?

โปรดติดต่อเราทางอีเมล Becmology ที่ gmail.com. เราจะหารือเกี่ยวกับปัญหาของคุณโดยไม่บังคับให้คุณซื้อบริการของเราและไม่มีข้อผูกมัดใดๆ สำหรับคุณ

ไม่มีสิ่งใดทำลายเป้าหมายได้เท่ากับการถูกโจมตี

การลงทุนสามารถจัดหาเงินทุนจากแหล่งภายนอกหรือภายใน ในส่วนนี้ เราจะพูดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการดึงดูดเงินทุนภายนอกหรือการจัดหาเงินทุนแบบรวม - นี่คือประเภทของการจัดหาเงินทุนภายนอกที่มักใช้ในการลงทุน

เมื่อบริษัทกำลังมองหานักลงทุน บริษัทจะสร้าง (รูปแบบ) ความสัมพันธ์ (ปฏิสัมพันธ์) กับเขา โดยรวมแล้ว มีปัจจัยแห่งความสำเร็จที่สำคัญประการหนึ่งในกระบวนการนักลงทุนสัมพันธ์ นั่นคือ การปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ ในกระบวนการของความสัมพันธ์ นักลงทุนมีความคาดหวังบางประการเกี่ยวกับรูปแบบพฤติกรรม และจะต้องเป็นไปตามความคาดหวังเหล่านี้

ขั้นตอนต่อไปนี้ของความสัมพันธ์กับนักลงทุนสามารถแยกแยะได้ (ขั้นตอนการทำงานกับการลงทุน)

1. การก่อตัวของความน่าดึงดูดใจในการลงทุน (การจัดทำบริษัทหรือโครงการ)

2. การเตรียมการโดยตรงเพื่อดึงดูดการลงทุน:

ก) การตระหนักรู้และการกำหนดความจำเป็นในการลงทุน การคัดเลือก และการใช้แผนการจัดหาเงินทุน

b) การวางแผนธุรกิจ การจัดทำเอกสารการลงทุน (ดูหัวข้อที่ 1)

c) การออกแบบการลงทุน การสร้างแบบจำลอง การประเมินโครงการลงทุน (ดูหัวข้อที่ 2, 3)

3. การดึงดูดการลงทุน:

ก) ค้นหานักลงทุน:

การนำเสนอโครงการ

การเจรจาโดยละเอียด

b) ข้อสรุปของการทำธุรกรรม:

การทำข้อตกลง

4. การสร้างความสัมพันธ์กับนักลงทุนในกระบวนการทำงาน:

การจัดการดำเนินโครงการ (ดูหัวข้อที่ 5)

การจ่ายดอกเบี้ยและเงินปันผล

การก่อตัวของช่องข้อมูล

5. ออกจากความสัมพันธ์กับนักลงทุน

ทุกขั้นตอนของการดึงดูดการลงทุนนั้นค่อนข้างมีเงื่อนไข และลำดับ เวลา และคุณสมบัติที่แท้จริงนั้นส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับสไตล์งาน รูปแบบที่เลือก แหล่งที่มา ฯลฯ

4.1. การก่อตัวของความน่าดึงดูดใจในการลงทุน

ถ้าเพียงแต่ฉันสามารถจัดระเบียบตัวเองได้

หรือนำความสงบมาสู่ตัวคุณเอง!

(โยฮันน์ เกอเธ่)

การสร้างความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของโครงการหรือบริษัทอยู่ที่ “บรรจุภัณฑ์” ที่ถูกต้อง เพื่อดึงดูดการลงทุน (การเงิน) โครงการ/บริษัทจำเป็นต้องมีความน่าดึงดูดในการลงทุน กระบวนการสร้างความน่าดึงดูดใจในการลงทุนเริ่มต้นด้วยความเข้าใจในประเด็นต่อไปนี้:

นักลงทุนต้องการอะไรจากคุณ?

เขาประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนอย่างไร?

ปัจจัยใดบ้างที่นักลงทุนใช้ในการตัดสินใจว่าจะพิจารณาโครงการหรือไม่ และควรจัดหาเงินทุนหรือไม่

สิ่งที่ทำให้โครงการน่าดึงดูดสำหรับการลงทุนคือทีมงานที่มีความสามารถและมีประสบการณ์ ศักยภาพทางการตลาด และเอกสารการลงทุนคุณภาพสูง (ดูหัวข้อที่ 1)

ปัจจัยหลายประการทำให้บริษัทมีความน่าดึงดูดสำหรับการลงทุน (ดูหัวข้อที่ 3, 4) การก่อตัวของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนเกิดขึ้นจากการเตรียมบริษัทสำหรับการลงทุน “อายุของบริษัทที่จะยอมรับและความสามารถในการแยกแยะการลงทุน” การสุกงอมของผู้บริหารและความเต็มใจของพนักงานในการทำงานตามกฎเกณฑ์ที่ชุมชนการลงทุนนำมาใช้ .

การเตรียมบริษัท/โครงการเพื่อดึงดูดผู้ลงทุนหุ้นส่วนใหญ่ประกอบด้วยการเพิ่มความสามารถในการจัดการและความโปร่งใสของธุรกิจ สิ่งนี้แสดงออกมาในกระบวนการต่อไปนี้:

คำอธิบายและการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการทางธุรกิจและโครงสร้างองค์กร

การใช้ระบบข้อมูลองค์กร (อาจเป็นระดับ ERP)

การจัดทำระบบบัญชีและงบประมาณการจัดการ

การวางแผนและการจัดการเชิงกลยุทธ์

การแนะนำสมดุลดัชนีชี้วัด (ระบบการจัดการตามตัวชี้วัดหลัก)

การแนะนำมาตรฐานภายในบริษัท อุดมการณ์และวัฒนธรรมองค์กร

การฝึกอบรมและการฝึกอบรมขั้นสูงของพนักงาน

การประเมินมูลค่าธุรกิจ การค้ำประกัน และทรัพย์สินส่วนบุคคล

การขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก การได้มาซึ่งสินทรัพย์ที่ขาดหายไป (การซื้อและการขายองค์ประกอบทางธุรกิจ กระบวนการทางธุรกิจ ธุรกิจ)

แต่ละกระบวนการเหล่านี้มีลักษณะและวิธีการนำไปใช้เป็นของตัวเอง

เมื่อเตรียมที่จะดึงดูดนักลงทุนในตราสารทุน และโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการดึงดูดนักลงทุน ผู้บริหารและเจ้าของเดิมของบริษัทจะต้องเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงในบริษัทดังต่อไปนี้:

การดำเนินการตามมาตรฐานการกำกับดูแลกิจการ

การปรากฏตัวของตัวแทนนักลงทุนและกรรมการอิสระในคณะกรรมการ

การรวมตัวกัน;

การแนะนำมาตรฐานการรายงานและการตรวจสอบต่างประเทศ (โดยเฉพาะหากผู้ลงทุนในตราสารทุนเป็นชาวต่างชาติ)

การมีส่วนร่วมของผู้เชี่ยวชาญ (รวมถึงผู้เชี่ยวชาญจากต่างประเทศ) ในงานด้านการตลาด เทคโนโลยี และการบัญชี

การเสริมสร้างการควบคุมทางการเงินภายนอกเหนือกิจกรรมของบริษัท

4.2. การเตรียมการโดยตรงเพื่อดึงดูดการลงทุน

ควบคู่ไปกับการสร้างความน่าดึงดูดใจในการลงทุน บริษัทควรเตรียมการโดยตรงเพื่อดึงดูดการลงทุน ซึ่งโดยปกติจะใช้เวลาหลายเดือนและแสดงไว้ในกระบวนการต่อไปนี้

1. การตระหนักรู้ถึงความพร้อมขั้นพื้นฐานในการทำงานด้านการลงทุน

2. การกำหนดพารามิเตอร์ทางการเงิน - ความต้องการทางการเงิน วิธีการจัดหาเงินทุน ฯลฯ

3. การออกแบบการลงทุน การสร้างแบบจำลอง การประเมินโครงการลงทุน (ดูหัวข้อที่ 2)

4. การวางแผนธุรกิจ จัดทำเอกสารการลงทุน (ดูหัวข้อที่ 1)

4.2.1. การตระหนักถึงความพร้อมขั้นพื้นฐานในการทำงานกับการลงทุน

ผู้บริหารหรือเจ้าของบริษัทจะต้องมีวุฒิภาวะทางจิตใจจึงจะรับการลงทุนได้ เนื่องจากสิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงทัศนคติ ความเต็มใจที่จะเสียสละบางสิ่งบางอย่าง แม้กระทั่งตัวธุรกิจเองด้วยซ้ำ

ความกลัวและความหวาดระแวงเกี่ยวกับการลงทุนและนักลงทุนในหมู่ผู้บริหารและเจ้าของบริษัทนั้นไม่ได้ไม่มีมูลความจริงและเกี่ยวข้องกับประเด็นต่างๆ เช่น:

ความไม่เต็มใจที่จะจ่ายเงินเพื่อการลงทุนหรือเพื่อดึงดูดพวกเขา

การเพิกเฉยต่อแนวทางที่จำเป็นสำหรับนักลงทุน

ไม่เต็มใจที่จะพึ่งพาผู้ลงทุน

เข้าใจถึงความเสี่ยงในการสูญเสียธุรกิจและทัศนคติแบบเหมารวมที่นักลงทุนให้เงินเพื่อเอาธุรกิจไป

ใช่ มีความเสี่ยงและความกลัวมากพอแล้ว และบางครั้งก็เกิดขึ้นที่นักลงทุนให้เงินเพื่อเข้าครอบครองธุรกิจหรือมีแผนธุรกิจของตนเอง แต่ด้านลบและความเสี่ยงทั้งหมดจะลดลงด้วยแนวทางการดำเนินธุรกิจที่มีความสามารถ สร้างความสัมพันธ์ที่เหมาะสมกับนักลงทุนและความรู้เกี่ยวกับตลาด

แต่มีวิธีอื่นสำหรับผู้ประกอบการหรือไม่? ผู้ประกอบการเมื่อคิดจะลงทุนจะเลือก:

ฉันควรพัฒนาตนเองต่อไปหรือไม่?

สร้างความก้าวหน้าในการพัฒนาของบริษัทโดยการดึงดูดนักลงทุน

สิ่งนี้จำเป็นต้องมีการประเมินสถานการณ์อย่างมีสติและการคาดการณ์การพัฒนาในอนาคต ท้ายที่สุดแล้ว เศรษฐศาสตร์นั้นมีวัตถุประสงค์ และกฎของมันนั้นค่อนข้างง่าย: การแข่งขันผลักดันให้เกิดบริษัทที่มีขนาดที่เหมาะสมที่สุด โดยยึดตามหลักการของการดำเนินธุรกิจที่มีประสิทธิผล หากบริษัทดำรงอยู่โดยไม่มีนักลงทุน บริษัทจะสามารถพัฒนาต่อไปได้ และผู้ประกอบการจะยังคงเป็นอิสระ และหากคู่แข่งที่แข็งแกร่งและมีประสิทธิภาพมากขึ้นเข้าสู่ตลาด ผู้ประกอบการมีทางเลือกหรือไม่? นั่นก็คือ: แข็งแกร่งขึ้นโดยต้องแบกรับภาระของนักลงทุน แบ่งปันความเสี่ยงและการควบคุมกับเขา หรือการค่อยๆ สูญเสียธุรกิจทั้งหมดเนื่องจากการสูญเสียในการแข่งขัน ดังนั้นผู้ประกอบการมักถูกกระตุ้นให้ค้นหาพันธมิตรที่แข็งแกร่งตามสถานการณ์ที่เป็นเป้าหมายในตลาดและเศรษฐกิจ

จำเป็นหรือไม่ และเหตุใดจึงต้องดึงดูดการลงทุน? แนะนำให้ทำเช่นนี้หรือไม่? ตัวเลือกอาจขึ้นอยู่กับข้อโต้แย้งต่อไปนี้

1. โลกสมัยใหม่เกือบทั้งหมดทำงานบนหลักการเศรษฐศาสตร์การลงทุน โลกถูกครอบงำโดยเศรษฐกิจแบบตลาดและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น ประเทศส่วนใหญ่ได้เข้าร่วม WTO ซึ่งเป็นตลาดโลกเดียวจากทั่วโลก

2. หากเงินทุนของคุณเพียงพอสำหรับการดำเนินงานและการพัฒนาธุรกิจในระยะยาวอย่างมีประสิทธิผล ก็ไม่จำเป็นต้องดึงดูดการลงทุน

3. หากมีความเสี่ยงสำคัญที่จะขาดเงินทุนของตัวเองหรือมีความตั้งใจที่จะพัฒนาธุรกิจใหม่ คุณควรคิดถึงการดึงดูดนักลงทุน

หลังจากเข้าใจความเป็นไปได้ในการดึงดูดการลงทุนแล้ว จำเป็นต้องเข้าใจถึงผลที่ตามมาที่อาจเกิดขึ้นและเป็นไปได้ของกระบวนการนี้:

สูญเสียการควบคุม;

การสูญเสียธุรกิจในกรณีที่มีนโยบายนักลงทุนเชิงรุกหรือฝ่ายบริหารล้มเหลวในการปฏิบัติตามภาระผูกพัน

เมื่อคุณพร้อมที่จะทำทั้งหมดนี้แล้ว คุณสามารถเริ่มต้นหรือสร้างความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของคุณต่อไปได้ แต่การดึงดูดนักลงทุนไม่ใช่เรื่องง่าย และคุณต้องมุ่งมั่นที่จะส่งเสริมโครงการอย่างต่อเนื่อง และเตรียมพร้อมที่จะต่อสู้เพื่อการลงทุน มีสิ่งประดิษฐ์ที่ยอดเยี่ยมและได้รับสิทธิบัตรมากมายที่จะไม่มีวันได้เห็นแสงแห่งวันเพียงเพราะไม่มีใครสามารถหาวิธีการผลิตและขายผลิตภัณฑ์ได้อย่างมีกำไร การขาดการดำเนินการและการขาดความต้องการโครงการเป็นผลมาจากการที่ไม่มีใครพบว่าบุคคลที่สามารถนำโครงการไปปฏิบัติได้

คำถามที่ต้องถามตัวเองก่อนเริ่มมองหาการลงทุน:

จะมีใครยอมลงทุนเงินในบริษัทของฉันและให้ยืมฉันไหม

ธุรกิจของฉันดีพอที่จะรับประกันการคืนทุนให้กับนักลงทุนหรือไม่?

ฉันควรมองหานักลงทุนโดยตรงหรือผ่านคนกลาง?

บริษัทของฉันมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งหรือไม่?

สิ่งสำคัญคือการพิสูจน์ให้นักลงทุนเห็นถึงความมีชีวิตของโครงการ การตัดสินใจนั้นกระทำโดยนักลงทุนเองเท่านั้น แต่มันไม่ง่ายเลยที่จะพิสูจน์สิ่งนี้ - เป็นการเตรียมการสำหรับการพิสูจน์ที่จะต้องใช้งานทั้งหมด หลังจากนั้นสิ่งที่เหลืออยู่ก็คือการเติมเงินทุนให้กับโครงการและติดตามการดำเนินการ

4.2.2. การกำหนดพารามิเตอร์ทางการเงิน

พารามิเตอร์ทางการเงินมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับประเภทของนักลงทุนที่ถูกดึงดูด ดังนั้นนี่เป็นกระบวนการสองทาง: ในด้านหนึ่ง บริษัท รู้ว่าต้องการอะไร ในทางกลับกัน จะต้องเข้าใจโอกาสและเงื่อนไขที่แท้จริงที่มีอยู่ใน ตลาด. เมื่อพิจารณาพารามิเตอร์ทางการเงินจำเป็นต้องแก้ไขปัญหาต่อไปนี้:

การวิเคราะห์และการประเมินข้อจำกัดในการลงทุน

การวิเคราะห์ข้อเสนอของตลาด (ช่วงของนักลงทุนที่มีศักยภาพและเงื่อนไขที่พวกเขามักจะจัดหาเงินทุน)

การประเมินความสามารถที่แท้จริงของบริษัทในการดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนรายใดรายหนึ่ง

การคำนวณต้นทุนทรัพยากรการลงทุนสำหรับแต่ละแหล่ง

การคำนวณต้นทุนรวมของทุนที่ใช้

การเลือกวิธีการจัดหาเงินทุนที่เหมาะสมที่สุด

เมื่อค้นหานักลงทุน บริษัทจะกำหนดพารามิเตอร์ทางการเงินพื้นฐานดังต่อไปนี้

1. ระยะเวลาการจัดหาเงินทุน

2. จำนวนเงินทุน.

3. ต้นทุน (ราคา) ของการจัดหาเงินทุน (ทุน) (พารามิเตอร์นี้เป็นกุญแจสำคัญ - ราคาของปัญหาในกรณีส่วนใหญ่จะเป็นตัวชี้ขาด)

4. โครงการจัดหาเงินทุน.

5. แหล่งที่มาของเงินทุน

ลองดูพารามิเตอร์เหล่านี้โดยละเอียด

1. การกำหนดระยะเวลาการจัดหาเงินทุนมักจะขึ้นอยู่กับระยะเวลาคืนทุนของโครงการ (การชำระคืนเงินกู้เต็มจำนวน) และอายุของโครงการ (ระยะเวลาที่วางแผนไว้ของกิจกรรม)

2. กำหนดปริมาณ (จำนวน) ของการจัดหาเงินทุน:

ขึ้นอยู่กับการคำนวณจำนวนความต้องการทางการเงินสำหรับตัวเลือกโครงการต่างๆ (ขึ้นอยู่กับขนาดของโครงการ)

โดยคำนึงถึงจำนวนเงินที่จะระดมทุนจริง (เนื่องจากสถานะทางการเงินและลักษณะของโครงการ/บริษัท และสถานการณ์ในตลาดทุน)

ในทางปฏิบัติ จำนวนเงินทุนที่ต้องการถูกกำหนดโดยวิธีการคำนวณจำนวนการขาดดุลสูงสุดในกระแสเงินสด (จุดของมูลค่าที่น้อยที่สุดของกระแสเงินสดสะสม) เมื่อคำนวณกระแสโดยไม่คำนึงถึงการจัดหาเงินทุนที่ดึงดูด .

มีหลายวิธีในการกำหนดจำนวนเงินที่ต้องการในการจัดหาเงินทุน - ขึ้นอยู่กับวิธีการประมาณต้นทุนและไม่ค่อยได้ใช้ในการคำนวณความจำเป็นในการจัดหาเงินทุน:

วิธีงบดุลถือว่าจำนวนสินทรัพย์รวมของโครงการ/บริษัทเท่ากับจำนวนเงินทุนทั้งหมด

วิธีการเปรียบเทียบจะขึ้นอยู่กับการกำหนดจำนวนเงินทุนที่ใช้ในบริษัท/โครงการที่คล้ายกัน (ในรัสเซีย วิธีการนี้ใช้ไม่ได้ง่ายเนื่องจากขาดข้อมูลที่จำเป็น)

วิธีความเข้มข้นของเงินทุนเฉพาะจะกำหนดจำนวนเงินทุนต่อหน่วยผลผลิต ดังนั้น เมื่อคูณด้วยปริมาณการผลิต เราก็จะได้จำนวนเงินทุน

การกำหนดจำนวนเงินที่แท้จริงที่จะระดมจะขึ้นอยู่กับความเข้าใจใน:

คุณสามารถคาดหวังขอบเขตการจัดหาเงินทุนเท่าใดเมื่อใช้รูปแบบการจัดหาเงินทุนนี้หรือนั้น

แหล่งที่มาจะตกลงจัดหาเงินทุนจำนวนเท่าใดเมื่อพิจารณาจากสถานะทางการเงินของบริษัท/โครงการ

แนวปฏิบัติได้กำหนดช่วงที่เป็นไปได้ของปริมาณการจัดหาเงินทุนสำหรับแต่ละแผนการจัดหาเงินทุนที่ใช้ (ตารางที่ 13)

ตารางที่ 13ช่วงระดับเงินทุนที่เป็นไปได้โดยประมาณขึ้นอยู่กับแผนการบางอย่าง

3. ต้นทุนการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการควรน้อยที่สุด - ในกรณีนี้ความแตกต่างระหว่างกำไรและต้นทุนการจัดหาเงินทุนยังคงอยู่กับบริษัทหรือเจ้าของ ราคาทุนสูงสุดที่เป็นไปได้หรือส่วนเพิ่มนั้นขึ้นอยู่กับการกำหนด

โครงการจะมีผลหากผลตอบแทนเกินต้นทุนทุนที่ใช้ เพื่อทำความเข้าใจว่าต้องระดมเงินทุนจำนวนเท่าใดและราคาเท่าใด คุณต้องคำนวณ:

ก) ต้นทุนเฉลี่ยของทุนของบริษัทขึ้นอยู่กับจำนวนทุนทั้งหมด

b) ระดับผลตอบแทนจากการลงทุนของโครงการ (ประเภทของกิจกรรมที่จำเป็นต้องมีการจัดหาเงินทุน)

c) ราคาส่วนเพิ่มของทุน

ต้นทุนทางการเงินเฉลี่ย (WACC) หมายถึงอัตราดอกเบี้ยที่บริษัทต้องจ่ายจากการจัดหาเงินทุนทั้งหมด ในการคำนวณ WACC คุณต้องกำหนดราคาของเงินทุนแต่ละประเภทในบริษัทก่อน

WACC = ก 1 x ค 1 x (1 – ต) + ก 2 x ค 2 + ก n x C n

? ว-ส่วนแบ่งของทุนบางส่วน (กองทุนยืม, หุ้นบุริมสิทธิ, หุ้นสามัญ, กำไรสะสม ฯลฯ );

? ค– ต้นทุนของส่วนที่เกี่ยวข้องของทุน

? ต– อัตราภาษีเงินได้ สำหรับแหล่งเงินทุน เช่น กำไร ต้องคำนึงว่าบริษัทจะสามารถใช้ได้หลังจากหักภาษีแล้วเท่านั้น

มูลค่าของ WACC ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินทุนทั้งหมด โดยทั่วไปแล้ว ยิ่งบริษัทหาเงินทุนได้มากเท่าไร ต้นทุนเงินทุนเฉลี่ยก็จะยิ่งสูงขึ้นตามไปด้วย สิ่งนี้เป็นเรื่องที่เข้าใจได้ เนื่องจากเงินทุนที่ถูกที่สุดจะถูกดึงดูดก่อน ตามด้วยเงินทุนที่มีราคาแพงกว่า ดังนั้นต้นทุนเงินทุนเฉลี่ยจึงเพิ่มขึ้นเป็นขั้นตอน

เพื่อให้เข้าใจถึงระดับผลตอบแทนจากการลงทุนและความต้องการทางการเงิน จำเป็นต้องรวบรวมรายชื่อโครงการ (กิจกรรมที่จำเป็นต้องมีการจัดหาเงินทุน) และนำเสนอตัวชี้วัดสองตัวสำหรับแต่ละโครงการ:

จำนวนเงินทุนที่ต้องการ

ระดับผลตอบแทนจากการลงทุน

โครงการได้รับการจัดอันดับตามระดับความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง: โครงการที่ทำกำไรได้มากที่สุดจะต้องได้รับเงินทุนก่อน ยิ่งมีการดึงดูดเงินทุนมากเท่าไร โครงการที่ได้รับผลกำไรก็จะน้อยลงเท่านั้น ผลลัพธ์สามารถนำเสนอในรูปแบบตารางและแบบกราฟิก

เพื่อให้เข้าใจถึงต้นทุนเงินทุนสูงสุดที่บริษัท/โครงการสามารถ “แยกแยะได้” จำเป็นต้องเปรียบเทียบกับจำนวนเงินทุนที่แตกต่างกัน:

ระดับต้นทุนเงินทุนเฉลี่ย

ระดับผลตอบแทนจากเงินลงทุน

ผลลัพธ์สามารถนำเสนอเป็นกราฟิกได้ จุดตัดกันของ WACC และข้อกำหนดทางการเงินแสดงถึงต้นทุนเงินทุนสูงสุดที่เป็นไปได้สำหรับบริษัท โครงการที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินทั้งหมดจะต้องชำระด้วยต้นทุนนี้ และบริษัทจะสามารถจ่ายราคาสำหรับการจัดหาเงินทุนที่ดึงดูดได้ (มีราคาสำหรับการจัดหาเงินทุนแต่ละประเภท)

4. โครงการทางการเงินถูกกำหนดบนพื้นฐานของรูปแบบและปัจจัยอื่น ๆ โดยส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับผลกระทบของรูปแบบที่เลือกต่อสถานะทางการเงิน ระดับความเป็นอิสระของบริษัท และความเสี่ยงของความล้มเหลวในการปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อนักลงทุน แผนการจัดหาเงินทุนหลักแสดงอยู่ในตาราง 13.

รูปแบบการจัดหาเงินทุนมีผลกระทบต่อฐานะการเงิน (เงื่อนไข) ของบริษัท ดังนี้

เงินทุนของตัวเองถูกโอนไปจากการเติมเงินทุนหมุนเวียนสภาพคล่องระยะสั้นลดลง

การลงทุนในตราสารทุน – เสริมสร้างสถานะทางการเงินของบริษัท

กองทุนที่ยืมมาระยะสั้น - ความสามารถในการละลายแย่ลงจะถูกส่งคืนก่อนระยะเวลาคืนทุนของโครงการจากทุนสำรองทางการเงิน

กองทุนที่ยืมระยะยาวไม่ส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องในทันที แต่เปลี่ยนอัตราส่วนของทุนและเงินทุนที่ยืม

รูปแบบการจัดหาเงินทุนยังส่งผลต่อระดับความเป็นอิสระของบริษัทด้วย:

การใช้เงินทุนของคุณเองทำให้มีระดับความเป็นอิสระและความพอเพียงในระดับสูงสุด

การจัดหาเงินทุนเพื่อตราสารทุน – ลดระดับความเป็นอิสระและความพอเพียงของเจ้าของเดิมของบริษัท

กองทุนกู้ยืมระยะสั้นไม่ส่งผลกระทบต่อระดับความเป็นอิสระในกรณีที่มีสภาพคล่องเพียงพอ

กองทุนที่ยืมระยะยาวส่งผลทางอ้อมต่อระดับความเป็นอิสระของบริษัท เนื่องจากมีการใช้เงินกู้ระยะยาวในลักษณะที่เป็นเป้าหมาย และในกรณีที่ไม่ชำระคืน หลักประกันอาจถูกยึด

ปัจจัยที่สาม ขึ้นอยู่กับรูปแบบของการจัดหาเงินทุน คือความเสี่ยงที่จะล้มเหลวในการปฏิบัติตามภาระผูกพันที่มีต่อนักลงทุน หากมีการดึงดูดการจัดหาเงินกู้ การไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันในการจ่ายดอกเบี้ยจะต้องขายหลักประกัน และอาจนำไปสู่การดำเนินคดีล้มละลาย นักลงทุนที่ลงทุนในทุนจดทะเบียนของบริษัทจะมีความภักดีต่อบริษัทของตนเองมากขึ้นอย่างแน่นอน ซึ่งจะไม่ส่งผลกระทบต่อความคิดเห็นของนักลงทุนเกี่ยวกับผลการปฏิบัติงานของผู้จัดการบริษัทในทางใดทางหนึ่ง

การใช้โครงการจัดหาเงินรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งส่งผลกระทบ (หรือไม่ส่งผลกระทบ) ต่องบดุลและงบกำไรขาดทุนของบริษัทในทางใดทางหนึ่ง เป็นผลให้จากการใช้โครงการทางการเงินอย่างใดอย่างหนึ่ง บริษัท ย้ายจากโครงสร้างความรับผิดประเภทหนึ่งไปยังอีกประเภทหนึ่ง

5. การเลือกแหล่งเงินทุนขึ้นอยู่กับเงื่อนไขที่นำเสนอโดยแหล่งเงินทุน คุณภาพของปฏิสัมพันธ์กับแหล่งที่มา และการติดต่อทางธุรกิจ เราเน้นแหล่งเงินทุนต่อไปนี้:

ธนาคารรัสเซีย

ธนาคารต่างประเทศ

สมาคมสินเชื่อรวม โรงรับจำนำ และองค์กรสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคารอื่นๆ

กองทุนหุ้นเอกชน/กองทุนรวมที่ลงทุน

กองทุนร่วมลงทุน

? เทวดาธุรกิจ/นักลงทุนเอกชน

บริษัทเฉพาะทางขนาดใหญ่

บริษัทเฉพาะทาง (ลีสซิ่ง แฟคตอริ่ง ฯลฯ);

ตลาดหลักทรัพย์และผู้เข้าร่วม

สถาบันการเงินขนาดใหญ่ (กองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัทประกันภัย องค์กรทางการเงินระหว่างประเทศ)

กองทุนระดับภูมิภาคเพื่อสนับสนุนการเป็นผู้ประกอบการ

สถานะ.

เมื่อบริษัทตัดสินใจเกี่ยวกับพารามิเตอร์ของการจัดหาเงินทุน - เท่าใด, ในช่วงเวลาใด, ด้วยวิธีใดและจากใครที่ต้องการรับทรัพยากรทางการเงิน, นี่ไม่ได้หมายความว่าบริษัทจะสามารถดำเนินการได้ บ่อยครั้งที่ตลาดทุนไม่สามารถให้สิ่งที่บริษัทต้องการได้ และบางครั้งผู้เล่นรายบุคคลในตลาดทุนซ่อนเป้าหมายที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงเบื้องหลังความตั้งใจที่ประกาศไว้ ซึ่งต้องใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษจากบริษัทที่ดึงดูดเงินทุน

ดังนั้น ความพร้อมใช้งาน การเข้าถึง และความเป็นจริงของการจัดระเบียบทางการเงินด้วยพารามิเตอร์ที่เลือก จำเป็นต้องมีการตรวจสอบในทุกขั้นตอนของการเตรียมการจัดหาเงินทุน และความน่าเชื่อถือของแหล่งเงินทุนที่เป็นไปได้เพื่อหลีกเลี่ยงการฉ้อโกงและผลที่ไม่พึงประสงค์อื่น ๆ ต้องได้รับการดูแลเป็นพิเศษ

4.3. ดึงดูดการลงทุน

ขั้นตอนหลักของงานเพื่อดึงดูดการลงทุนภายนอก (การเงิน) คือ:

การจัดทำรายชื่อผู้ลงทุนและการเจรจาเบื้องต้น

การนำเสนอโครงการ

การเจรจาโดยละเอียด

การเตรียมการเพื่อสรุปธุรกรรม

การทำข้อตกลง

การดึงดูดการลงทุนสามารถเกิดขึ้นได้หากพบผู้ลงทุนที่มีศักยภาพ การมีนักลงทุนที่มีศักยภาพไม่ได้หมายถึงการดึงดูดการลงทุน มีหลายกรณีที่ข้อตกลงล้มเหลวในขั้นตอนสุดท้าย และบางครั้งความสัมพันธ์พังทลายลงหลังจากข้อตกลงสิ้นสุดลง ข้อสรุปของข้อตกลงเพื่อดึงดูดการลงทุนเกิดขึ้นหลังจากการทำงานร่วมกันอย่างลึกซึ้งระหว่างบริษัทที่ได้รับการลงทุนและผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุน การสรุปธุรกรรมถือเป็นจุดเริ่มต้นของความสัมพันธ์ที่ผูกพันระหว่างบริษัทและนักลงทุน

4.3.1. การค้นหานักลงทุนและการเจรจาเบื้องต้น

การหานักลงทุนเป็นกระบวนการที่ยากซึ่งต้องใช้ความรู้เฉพาะทางในด้านต่างๆ เมื่อเริ่มต้นกิจกรรมเพื่อค้นหาแหล่งเงินทุนสำหรับการดำเนินโครงการลงทุน คุณต้องตรวจสอบให้แน่ใจก่อนว่าโครงการลงทุนนั้นไม่ใช่สิ่งที่ต้องการชั่วคราวสำหรับผู้ริเริ่ม แต่เป็นเป้าหมาย เป็นการดำเนินการที่จริงจังมากและจำเป็นต้องมีเงินทุนที่ดึงดูดใจ สำหรับผู้ริเริ่มดำเนินโครงการลงทุนโดยเฉพาะ มิฉะนั้นแม้ความยากลำบากเล็กน้อยในขณะที่ก้าวไปสู่เมืองหลวงก็จะลบล้างขั้นตอนก่อนหน้านี้ทั้งหมด ต้องจำไว้ว่าเส้นทางสู่เมืองหลวงไม่สามารถง่ายและไร้เมฆได้ เส้นทางนี้จะต้องอาศัยความทุ่มเทอย่างเต็มที่จากผู้สมัครลงทุนและจะใช้เวลานานมาก และจะต้องใช้เงินลงทุนจากผู้ริเริ่มโครงการด้วย หากผู้ริเริ่มไม่สามารถดำเนินการบางอย่างในขณะที่ก้าวไปสู่เป้าหมาย (ระดมทุน) ได้ด้วยตัวเอง หรือหากกลุ่มริเริ่มไม่มีผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติที่จำเป็นซึ่งสามารถดำเนินการได้ การกระทำเหล่านี้ หากผู้แสวงหาทุนไม่พร้อมสำหรับความยากลำบากและค่าใช้จ่ายเหล่านี้ในการทำงานระยะยาว ไม่ควรเริ่มกิจกรรมเหล่านี้

การค้นหาเริ่มต้นด้วยการเตรียม "รายชื่อยาว" ของผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุน และดำเนินการเจรจาเบื้องต้น โดยปกติแล้วช่องข้อมูลจะจำกัดอยู่ที่พารามิเตอร์หลักของโครงการ และวัตถุประสงค์ของการสื่อสารดังกล่าวคือเพื่อระบุความสนใจหรือความเป็นไปได้ของความสนใจของนักลงทุนบางรายในโครงการ หลังจากการเจรจาเบื้องต้น รายชื่อนักลงทุนมักจะลดลงอย่างมาก และนักลงทุนที่แสดงความสนใจยังคงอยู่ กำลังมีการเจรจาเบื้องต้นกับพวกเขา งานของ "วงกลมที่สอง" คือการเลือกจากนักลงทุนที่สนใจผู้ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับผู้ริเริ่มโครงการ จากผลของการคัดเลือกนี้ทำให้เกิด "รายชื่อสั้น" ของนักลงทุน - ในด้านหนึ่งมีความสนใจในโครงการในทางกลับกันได้รับการยอมรับจากผู้ริเริ่มโครงการในฐานะหุ้นส่วน

แน่นอนว่าสิ่งนี้อธิบายถึงขั้นตอนมาตรฐานในอุดมคติ แต่บ่อยครั้งที่โครงการไม่กระตุ้นความสนใจในขั้นตอนแรกของการสื่อสารกับนักลงทุน จากนั้นจึงจำเป็นต้องจบโครงการ หรือมีนักลงทุนจำนวนหนึ่งสนใจโครงการนี้ แต่ไม่มีสักคนเดียวที่ผู้ริเริ่มต้องการทำงานด้วย จากนั้นคุณสามารถค้นหาต่อหรือเลือกอย่างระมัดระวังจากผู้ที่สนใจ

มีหลายวิธีในการนำเสนอข้อมูลแก่นักลงทุน

1. การค้นหาแบบดั้งเดิมประกอบด้วยการผ่านขั้นตอนมาตรฐานในการพัฒนาโครงการลงทุน การวางแผนธุรกิจ การเตรียมเอกสารที่จำเป็น และการทำความคุ้นเคยกับผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุน

ในด้านธุรกิจใหม่ มีความเห็นว่าแผนธุรกิจซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของปฏิสัมพันธ์กำลังล้าสมัย และโลกกำลังเปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็วมากกว่าเดิม ดังนั้นบางครั้งมันก็คุ้มค่าที่จะค้นหานักลงทุนด้วยวิธีที่แปลกใหม่

2. การค้นหารูปแบบใหม่มีหลายวิธีในการนำเสนอข้อมูลแก่นักลงทุนที่มีศักยภาพ:

การเข้าร่วมนิทรรศการออนไลน์ (การโพสต์ข้อมูลเกี่ยวกับโครงการบนเว็บไซต์)

การสร้างเว็บไซต์ของคุณเอง

การจัดทำโครงร่างธุรกิจ

การนำเสนอที่น่าเชื่อ;

การทำงานหนักและยาวนานในโครงการโดยไม่ต้องลงทุนสามารถสร้างความประทับใจให้กับนักลงทุนได้

วิธีหลังเหมาะสำหรับโครงการที่ไม่น่าจะดึงดูดการลงทุนจากภายนอกและแม้แต่นักธุรกิจก็กลัวที่จะถือว่าตัวเองเป็นนักลงทุน หากบุคคลหนึ่งแสดงให้เห็นว่าเขากำลังดำเนินโครงการโดยไม่ต้องลงทุนจริง ๆ นักลงทุนอาจสงสัยว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากบุคคลดังกล่าวเดินหน้าโครงการด้วยการลงทุน ด้วยวิธีนี้ ผู้ริเริ่มจะต้องมีเงินทุนสำรองไว้ใช้ในระหว่างที่โครงการกำลังดำเนินไป

ให้เราสังเกตปัจจัยต่อไปนี้สำหรับความสำเร็จในการค้นหาการลงทุน:

การเตรียมความพร้อมของบริษัทที่จะเปิดเผยอย่างเหมาะสมและมองเห็นได้ต่อผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุน (ผ่านการจัดเตรียมเอกสารที่เหมาะสมและวิธีการนำเสนอข้อมูลอื่น ๆ )

ความรู้ของผู้ริเริ่มว่าจะมองหานักลงทุนที่เหมาะสมได้ที่ไหนและอย่างไร

ความอุตสาหะของผู้ริเริ่มความเต็มใจที่จะใช้เวลาและความพยายามในการเตรียมงาน

4.3.2. การผลิตการนำเสนอ

การนำเสนอโครงการมีลักษณะเฉพาะของตนเอง โดยปกติแล้วจะมีโอกาสนำเสนอโครงการเพียงครั้งเดียวเท่านั้น - จะต้องเตรียมการนำเสนออย่างดี ตัวอย่างเช่น ในการเริ่มต้นกระบวนการเตรียมข้อตกลง กองทุนนักลงทุนจะต้องชอบตัวผู้ริเริ่ม วิธีการนำเสนอตัวเอง ภาคเศรษฐกิจของโครงการ และช่องทางธุรกิจในภาคนั้น นอกจากนี้ ปัจจัยทั้งหมดมีความสำคัญเท่าเทียมกันสำหรับการตัดสินใจเชิงบวก ไม่ใช่ด้านการลงทุน แต่เฉพาะในช่วงเริ่มต้นของการพิจารณารายละเอียดของโครงการและการจัดเตรียมธุรกรรมเท่านั้น

บ่อยครั้งที่กองทุนรวมที่ลงทุนและนักลงทุนประเภทอื่นๆ ต้องการภาพรวมของภาคเศรษฐกิจของโครงการพร้อมกับการส่งโครงการ สามารถเตรียมการทบทวนดังกล่าวได้:

นักลงทุนถ้ามันง่ายกว่าสำหรับเขาที่จะทำเช่นนี้ (เช่น เขาลงทุนในภาคส่วนนี้มาเป็นเวลานาน มีข้อมูลมากกว่าผู้ริเริ่ม)

ผู้ริเริ่มหากภาคดังกล่าวเป็นภาคส่วนใหม่สำหรับนักลงทุน

เมื่อเตรียมการทบทวน เราต้องจำไว้ว่าตามข้อมูลของกองทุนตะวันตก เหตุการณ์ความล่าช้าในเศรษฐกิจรัสเซียนั้นอยู่ที่ประมาณห้าปี เมื่อเทียบกับเหตุการณ์ในเศรษฐกิจของยุโรปตะวันออก

4.3.3. การเจรจาโดยละเอียด

ขั้นตอนการเจรจาโดยละเอียดกับผู้ลงทุนระยะสั้นมีมาตรการดังต่อไปนี้:

ดำเนินการอภิปรายอย่างไม่เป็นทางการเกี่ยวกับโอกาสของโครงการโดยนักลงทุน (ส่วนที่ยากที่สุด)

การแจกใบปลิวการลงทุน (บทสรุปผู้บริหาร)

การหารือเบื้องต้นกับนักวิเคราะห์นักลงทุน (โรดโชว์)

การเจรจาเบื้องต้นกับผู้มีอำนาจตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุน - ชี้แจงความบังเอิญของเป้าหมายและโอกาสในการลงทุน

การสร้างความสบายใจทางจิตใจ ซึ่งมักแสดงออกผ่านการสื่อสารระยะยาวในช่วงสามถึงห้าปี

การยื่นบันทึกการลงทุน

ดำเนินการเจรจาโดยละเอียด - หารือในประเด็นเพิ่มเติม มูลค่าของบริษัท วิธีที่นักลงทุนจะควบคุมกิจกรรม ฯลฯ

ในขั้นตอนการเจรจาโดยละเอียด คุณต้องเข้าใจสถานการณ์อย่างถ่องแท้และรับข้อมูลที่เป็นกลางที่สุดเกี่ยวกับหุ้นส่วนนักลงทุนของคุณ คุณควรค้นหาว่าแผนกลยุทธ์และวัตถุประสงค์ในการดำเนินงานปัจจุบัน เป้าหมายการลงทุน และลำดับความสำคัญคืออะไร

4.3.4. เตรียมสรุปข้อตกลง

การเตรียมการสำหรับการสรุปธุรกรรมมักใช้เวลา 3–4 สัปดาห์ และประกอบด้วยการดำเนินการต่อไปนี้:

การลงนามข้อตกลง (บันทึก) เกี่ยวกับการรักษาความลับและการผูกขาด

การตรวจสอบความถูกต้องทางการเงิน กฎหมาย และการบัญชีของบริษัท (Due Diligence)

ลงนามบันทึกแสดงเจตจำนงการลงทุน

ตัวอย่างที่ 2

นี่คือตัวอย่างของข้อตกลงการรักษาความลับ

“เอกสารนี้มีข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์และเป็นความลับ และจัดทำขึ้นเพื่อการตรวจสอบบนพื้นฐานที่เป็นความลับเพื่อวัตถุประสงค์ในการตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนของโครงการนี้เท่านั้น ภาคผนวกเป็นส่วนสำคัญของเอกสารนี้

ข้อมูลจากเอกสารนี้ เช่นเดียวกับเอกสารทั้งหมด ไม่สามารถทำซ้ำ ถ่ายโอนไปยังบุคคลที่สาม หรือใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นใดนอกเหนือจากที่ระบุไว้ข้างต้น โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากผู้เขียนโครงการ เอกสารนี้ไม่สามารถคัดลอกหรือทำซ้ำในทางใดทางหนึ่ง โดยการยอมรับแผนธุรกิจนี้เพื่อการพิจารณา ผู้รับจะรับผิดชอบและรับประกันการส่งคืนสำเนาของเอกสารนี้ให้กับผู้เขียนโครงการ โดยไม่ต้องเก็บสำเนาของเอกสารนี้ไว้เพื่อวัตถุประสงค์ของตนเอง หากเขาไม่ได้ตั้งใจที่จะลงทุนในเรื่องนี้ โครงการ.

ข้อมูล การประมาณการ แผน ข้อเสนอ ข้อสรุป การพยากรณ์ทั้งหมดที่มีอยู่ในเอกสารนี้เป็นไปตามวิธีที่ดีที่สุดตามความคิดเห็นที่ตกลงกันของผู้เขียนโครงการ ถือเป็นวิจารณญาณทางวิชาชีพ ณ วันที่จัดทำโครงการนี้ และอยู่ภายใต้ เปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ผู้เขียนและเจ้าของโครงการจะไม่รับผิดชอบต่อความล้มเหลวในการบรรลุผลลัพธ์ที่คาดการณ์ไว้ ข้อมูลที่มีอยู่ในแผนธุรกิจนี้ได้มาจากแหล่งที่เชื่อถือได้”

4.3.5. การทำข้อตกลง

การลงทะเบียนธุรกรรม (โครงสร้าง) ประกอบด้วยขั้นตอนต่อไปนี้:

ขั้นตอนที่ 1 – การกำหนดและการตกลงเกี่ยวกับโครงสร้างข้อตกลง (เอกสารข้อกำหนด)

ขั้นตอนที่ 2 – ดำรงตำแหน่งคณะกรรมการการลงทุน – ปกป้องโครงการลงทุนให้กับนักลงทุน

ขั้นตอนที่ 3 – การลงนามข้อตกลงการลงทุนและการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้น

ขั้นตอนที่ 4 – รับเงินลงทุนตามสัญญาลงทุน

4.4. ความสัมพันธ์ในกระบวนการพัฒนาการลงทุน

การสร้างความสัมพันธ์กับนักลงทุนเป็นกระบวนการต่อเนื่อง การสื่อสารกับนักลงทุนไม่ได้สิ้นสุดหลังจากการระดมทุน มีสองเหตุผลสำหรับเรื่องนี้

1. จำเป็นต้องปฏิบัติตามความคาดหวังของนักลงทุนที่ดึงดูด - ฝ่ายบริหารให้ความสำคัญกับชื่อเสียงของตนและเสี่ยงต่อการสูญเสียการควบคุมหากประพฤติตนไม่ถูกต้อง

2. มีความเป็นไปได้ที่จะดึงดูดนักลงทุนรายใหม่ได้ในอนาคต และประสบการณ์เชิงบวกในการดึงดูดนักลงทุนรายเดิมจะเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนเท่านั้น คำถามนี้มีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งหากบริษัทในอนาคต:

คาดว่าจะขายหุ้นให้กับนักลงทุนที่สนใจจะซื้อบริษัทในขั้นตอนต่อไปของการพัฒนา

แผนจะดำเนินการเสนอขายหุ้น IPO (เป็นหุ้นสาธารณะและออกหุ้นเพื่อการหมุนเวียนอย่างเสรี)

มีแผนดำเนินการเสนอขายหุ้น IPO ในตลาดตะวันตก

นักลงทุนชาวตะวันตกคุ้นเคยกับการทำงานตามกฎเกณฑ์ที่ชาวตะวันตกยอมรับ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจะติดตามข้อมูลที่สะท้อนถึงสถานการณ์ของบริษัท ดังนั้น บริษัทขนาดใหญ่จึงสร้างบริการนักลงทุนสัมพันธ์เฉพาะทางที่รักษาการติดต่อกับผู้ถือหุ้นและตลาดการเงินอย่างต่อเนื่อง

กระแสข้อมูลทั้งหมดสามารถถูกควบคุมได้สองวิธี: แบบโกลาหลหรือผ่านบริการพิเศษ ซึ่งทำให้การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นสามารถจัดการได้มากขึ้น และทำให้ตลาดและนักลงทุนมีความเท่าเทียมกัน การสร้างช่องข้อมูล การเพิ่มและรักษาความน่าดึงดูดใจในการลงทุนถือเป็นลักษณะแรกของความสัมพันธ์กับนักลงทุน

ด้านที่สองของความสัมพันธ์กับนักลงทุนในระหว่างการทำงานจริงคือตัวแทนของนักลงทุนจะติดตามกิจกรรมอย่างใกล้ชิดและเป็นส่วนหนึ่งของฝ่ายบริหารและการควบคุม ฝ่ายบริหารของบริษัทจะต้องร่วมมืออย่างสร้างสรรค์กับตัวแทนของนักลงทุน ค้นหาความเข้าใจ และทำการตัดสินใจร่วมกันอย่างเหมาะสมที่สุด บริษัทจะต้องยังคงเปิดกว้าง และข้อมูลทางการเงินและข้อมูลอื่น ๆ จะต้องเชื่อถือได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านการตรวจสอบ การเชิญผู้อำนวยการฝ่ายการเงินอิสระมาทำงานในบริษัท หรือการแต่งตั้งผู้อำนวยการฝ่ายการเงินจากนักลงทุน

ในระหว่างการพัฒนาการลงทุน จะต้องบรรลุความคาดหวังของนักลงทุน หรือที่ดีไปกว่านั้นคือจะต้องเกินความคาดหวังเหล่านี้ สิ่งนี้แสดงออกมาในความสำเร็จของตัวชี้วัดที่วางแผนไว้ การบรรลุเป้าหมาย และท้ายที่สุดคือการจ่ายดอกเบี้ยและเงินปันผล นโยบายการจ่ายเงินปันผลซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสำเร็จของธุรกิจและดึงดูดการลงทุนใหม่ๆ ถือเป็นแง่มุมที่สามของความสัมพันธ์กับนักลงทุน

ให้เราสังเกตปัญหาบางอย่างที่ไม่ควรเกิดขึ้นในระหว่างการดำเนินโครงการและจะต้องแก้ไขไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง

1. การใช้ทรัพยากรทางการเงินในทางที่ผิด

2. การโจรกรรมเบื้องต้น

3. การประมาณการที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่สมเหตุสมผล (โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับโครงการก่อสร้าง)

เมื่อคุณเข้าไปในสถานที่ใดที่หนึ่ง ก่อนอื่นให้คิดถึงวิธีที่จะออกไป

4.5. ขั้นตอนการคืนเงินลงทุนหรือออกจากผู้ลงทุน

เช่นเดียวกับกิจกรรมอื่นๆ ทุกฝ่ายมารวมตัวกันเพื่อแบ่งปันเส้นทาง แต่ก็ต้องถึงเวลาที่พวกเขาจะต้องแยกทางกัน ในธุรกิจก็เหมือนกับในชีวิต ทั้งสองฝ่ายสามารถมารวมตัวกันเป็นเวลานานหรืออาจแยกย้ายกันไปอย่างรวดเร็ว นักลงทุนไม่ได้ออกจากโครงการเสมอไป - สถานการณ์ตรงกันข้ามอาจเกิดขึ้นเมื่อเจ้าของเริ่มแรกจะออกไป ไม่ว่าในกรณีใด เป็นไปไม่ได้เลยที่จะคาดการณ์สิ่งใดล่วงหน้า ดังนั้นเมื่อทำการตัดสินใจเกี่ยวกับกิจกรรมร่วมกัน (ดึงดูดการลงทุน) จำเป็นต้องตัดสินใจเกี่ยวกับสถานการณ์ทางออกที่เป็นไปได้ สามารถแยกแยะได้หลายวิธี

1. การไถ่ถอนหุ้นของเจ้าของเริ่มแรกโดยผู้ลงทุน จากนั้นนักลงทุนจะกลายเป็นนักลงทุนเชิงกลยุทธ์และได้รับการควบคุมธุรกิจอย่างเต็มที่ ในรัสเซีย มีคุณลักษณะดังกล่าวที่แม้แต่นักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอก็ชอบที่จะมีส่วนแบ่งในการควบคุมเป็นอย่างน้อย ดังนั้นการซื้อกิจการของนักลงทุนในธุรกิจทั้งหมดจึงค่อนข้างเป็นไปได้ หากเจ้าของเดิมพอใจกับราคาแล้ว ก็เป็นไปได้ค่อนข้างมากที่เขาจะขายธุรกิจไปในจุดหนึ่งจะดีกว่า คุณควรเลือกนักลงทุนอย่างระมัดระวัง เนื่องจากนักลงทุนประเภทก้าวร้าว หากพวกเขาเห็นความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ ก็สามารถยืนกรานที่จะขายหุ้นของเจ้าของเดิมให้พวกเขาในราคาใดก็ได้ และราคาจะถูกเสนอแม้ในราคาที่ลดลงก็ตาม

2. ทางออกของผู้ลงทุนโดยการขายหุ้นของเขา ในกรณีนี้ นักลงทุนยืนยันบทบาทของเขาในฐานะนักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอและสามารถขายหุ้นได้หลายวิธี:

การซื้อกิจการโดยบริษัทเอง

การซื้อกิจการของฝ่ายบริหาร

การไถ่ถอนโดยเจ้าของเดิม

ขายให้กับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์

การวางหุ้นในตลาดสาธารณะ (IPO)

ไม่ว่าในกรณีใด ประเด็นสำคัญประการหนึ่งคือราคา คำถามในการกำหนดราคาในท้ายที่สุดนั้นค่อนข้างเป็นส่วนตัว แม้ว่าจะเป็นไปได้ที่จะใช้วิธีการที่ได้รับการยอมรับในการประเมินมูลค่าของธุรกิจ (ตลาด, เปรียบเทียบ, ต้นทุนและการรวมกันของพวกเขา) แต่ตลาดธุรกิจสำเร็จรูปในรัสเซียยังอยู่ในกระบวนการของการก่อตัวและไม่ได้รับการพัฒนาเพียงพอที่จะให้ สภาพคล่องที่จำเป็นต่อธุรกิจในฐานะผลิตภัณฑ์

วิธีการออกมักจะรวมอยู่ในข้อตกลงการลงทุน ข้อตกลงร่วมทุน ข้อตกลงหุ้นส่วน หรือเอกสารอื่น ๆ ที่กำหนดเมื่อจัดโครงสร้างธุรกรรม หรือในข้อตกลงแยกต่างหากที่ทำขึ้นในเวลาเดียวกับข้อตกลงการลงทุน กระบวนการออกสามารถตั้งโปรแกรมผ่านระบบตัวเลือกสำหรับการรับแพ็คเกจบางส่วนได้ โครงสร้างทางออกประกอบด้วยชุดสิทธิและหน้าที่ของคู่สัญญาในการขายหุ้นและซื้อหุ้นของหุ้นส่วน

ในกรณีที่ดึงดูดการลงทุนในรูปแบบที่ยืมมา ทางออกของนักลงทุนอาจถือเป็นการชำระคืนเงินกู้ การลงทุนในตราสารทุนไม่สามารถเพิกถอนได้ ดังนั้นที่นี่เรากำลังพูดถึงการขายหุ้นในธุรกิจ

ในส่วนนี้ เราจะดึงความสนใจของคุณไปยังปัญหาเร่งด่วนที่สุดตามความคิดของเรา ที่เกิดขึ้นในกระบวนการทำงานเพื่อดึงดูดการลงทุน

1. สาเหตุเฉพาะที่ไม่รับเงินลงทุน

2. จิตวิทยาความสัมพันธ์ระหว่างนักลงทุนและผู้ประกอบการ

3. การโจรกรรมทรัพย์สินทางปัญญาระหว่างการสื่อสารเบื้องต้น

4. การฉ้อโกงโดยนักลงทุนในจินตนาการและคนกลาง

5. ทะเลาะวิวาทกันระหว่างคู่ค้าเรื่องรายได้จากโครงการ

6. ด้านการอนุรักษ์การลงทุน

7. การชนะและการสูญเสียของคู่สัญญาในธุรกรรมการลงทุน

4.6.1. เหตุผลส่วนตัวที่ไม่รับเงินลงทุน

ผู้ประกอบการมักไม่ได้รับเงินลงทุนในกรณีที่สามารถรับได้ ผู้ลงทุนไม่ให้เงินแก่ผู้ประกอบการทุกคนที่สมัคร และแม้แต่ในขั้นตอนสุดท้ายของการสื่อสาร ข้อตกลงก็มักจะพังทลาย ในความเห็นของเรา ให้เราสรุปสาเหตุเร่งด่วนที่สุดสำหรับความล้มเหลวดังกล่าว – ปัญหาที่อาจเกิดขึ้นเมื่อดึงดูดการลงทุน:

บริษัทจัดทำแผนธุรกิจโดยไม่คำนึงถึงความต้องการของผู้ลงทุน เป็นการบอกนักลงทุนว่าบริษัทไม่สามารถเตรียมการสำหรับประเด็นสำคัญได้อย่างเหมาะสม และดูเหมือนว่าจะดำเนินธุรกิจตามปกติเช่นกัน

ในระหว่างการหารือกับนักลงทุน เห็นได้ชัดว่าบริษัทกำลังพิจารณาการจัดหาเงินทุนในรูปแบบต่างๆ สิ่งนี้บอกนักลงทุนว่าผู้คนไม่รู้ว่าพวกเขาต้องการอะไร

ฝ่ายการผลิต การเงิน และการตลาดของบริษัทไม่ได้เชื่อมโยงถึงกัน ทำให้เกิดความขัดแย้งในด้านข้อมูลและจุดยืนในประเด็นต่างๆ สิ่งนี้บอกนักลงทุนว่าบริษัทไม่ได้เป็นตัวแทนของกลไกเดียว ทีมเดียว และเห็นได้ชัดว่าอาจมีความขัดแย้งทางธุรกิจ

การไม่มีผู้อำนวยการฝ่ายการเงินและการเก็บรักษาบันทึกทางบัญชีเพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษีเท่านั้นทำให้เกิดความเข้าใจผิดเกี่ยวกับต้นทุนการผลิตและสถานะทางการเงินที่แท้จริงของ บริษัท

ทั้งสองฝ่ายมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ (หลายเท่า) ในการประเมินมูลค่าของบริษัทและไม่ได้พบกันครึ่งทาง บ่อยครั้งที่ความคลาดเคลื่อนอย่างมากในการประเมินค่าบ่งชี้ไม่เพียงแต่ความทะเยอทะยานที่แตกต่างกันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงว่าแต่ละฝ่ายมีมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับธุรกิจ หรือโดยหลักการแล้วธุรกิจไม่สามารถประเมินมูลค่าได้อย่างเพียงพอ

ทุกฝ่ายไม่สามารถประนีประนอมกับพารามิเตอร์ของธุรกรรม ไม่สามารถตกลงกันเกี่ยวกับปริมาณและวัตถุประสงค์การใช้งานของการลงทุน โครงสร้างความเป็นเจ้าของ การจัดการ กระบวนการออก

นักลงทุนและบริษัทมักจะไม่ได้ยินความต้องการและความปรารถนาของกันและกัน หรือไม่ต้องการพบกันครึ่งทาง

4.6.2. จิตวิทยาความสัมพันธ์ระหว่างนักลงทุนและผู้ประกอบการ

ในกระบวนการความสัมพันธ์ระหว่างนักลงทุนและผู้ประกอบการ จิตวิทยาของความสัมพันธ์และผลประโยชน์ของทั้งสองฝ่ายมีความสำคัญ เช่นเดียวกับในชีวิต มีช่วงเวลาที่ละเอียดอ่อนมากมายที่สามารถรู้สึกได้เท่านั้น ประเด็นที่การตัดสินใจสามารถทำได้โดยสัญชาตญาณเท่านั้น บ่อยครั้งที่ผลของคดีถูกตัดสินโดยสิ่งพื้นฐานและเบื้องต้น เช่น ความเห็นอกเห็นใจและความเกลียดชังส่วนบุคคล ความเกลียดชังส่วนบุคคล บ่อยครั้งหากเรื่องตกไปอยู่ในมือของบุคคลอื่น ความสัมพันธ์กับคู่รักคนก่อนๆ จะถูกตัดขาด

บุคคลคือปัจเจกบุคคล โดยเฉพาะบุคคลในระดับผู้ประกอบการหรือนักลงทุน แม้จะเกี่ยวข้องกับแง่มุมทางธุรกิจแล้ว บุคคลก็ยังมีชีวิตที่มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว โดยจะปรับปรุงคุณสมบัติ ความสามารถ ทักษะ ความรู้ พรสวรรค์ ค่านิยม และมุมมองส่วนบุคคล และเมื่อเลือกคู่ค้า ผู้คนจะมองสิ่งเหล่านี้เป็นอันดับแรก

จุดสำคัญอีกประการหนึ่งในจิตวิทยาความสัมพันธ์คือความสามารถในการเจรจา สื่อสาร สร้างความสัมพันธ์ โน้มน้าว ยืนยันอย่างอ่อนโยนต่อตนเองและเจรจาต่อรอง นี่เป็นหัวข้อที่แยกจากกันทั้งหมดและมีหนังสือและหลักสูตรแยกกันโดยเฉพาะ อย่างไรก็ตาม หากไม่มีประสบการณ์และประสบการณ์ชีวิตที่เพียงพอ รูปแบบและการฝึกฝนของตนเอง ผู้คนจะไม่สามารถเจรจาและสร้างความสัมพันธ์อย่างสร้างสรรค์ได้ บุคลิกภาพของผู้ประกอบการและนักลงทุนจึงเป็นสิ่งสำคัญในการร่วมมือกันเสมอ

4.6.3. การโจรกรรมทรัพย์สินทางปัญญาระหว่างการสื่อสารเบื้องต้น

“ ความคิดที่ถูกต้องอยู่ในอากาศและความคิดที่ละเอียดอ่อนที่สุดก็เข้าใจได้” - วลีนี้สะท้อนถึงปัญหาที่เกิดขึ้นในส่วนนี้และความกลัวของผู้ประกอบการ นักประดิษฐ์ และผู้ริเริ่มโครงการได้เป็นอย่างดี

ไม่มีค่าใช้จ่ายใด ๆ สำหรับทีมที่เหมาะสมซึ่งมีทุนอยู่ในมือในการรับและนำแนวคิดที่ดีและมีการกำหนดสูตรและ "บรรจุหีบห่อ" ไปใช้ และผู้เขียนแนวคิดอาจใช้ความพยายามและเวลาอย่างมากในการจับ คว้าแนวคิด และกำหนดในเชิงคุณภาพ และ "บรรจุภัณฑ์" ให้เป็น "ผลิตภัณฑ์ในอุดมคติ" ในระดับหนึ่ง ดังนั้นข้อกังวลของผู้เขียนจึงค่อนข้างเข้าใจได้ คุณจะปกป้องการพัฒนาของคุณจากการถูกขโมยและนำไปใช้ที่อื่นโดยไม่ต้องแจ้งให้ผู้เขียนทราบได้อย่างไร? นอกจากนี้:

ในรัสเซียเป็นเรื่องปกติที่จะทำเช่นนี้และทรัพย์สินทางปัญญาที่นี่ไม่เคยมีคุณค่าเมื่อเทียบกับโลกตะวันตก

มีผู้เชี่ยวชาญและมือสมัครเล่นที่มองหาแนวคิดที่ได้รับการคุ้มครองไม่ดีเป็นพิเศษ นำไปปฏิบัติหรือนำไปปฏิบัติเองหรือขายก็ได้

การตามล่าหาโครงการ การขโมยโครงการเป็นธุรกิจที่แยกจากกัน และปัญหาเหล่านี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขัน เมื่อเจ้าของและพนักงานของบริษัททำทุกอย่างเพื่อให้ได้แนวคิดและการพัฒนาใหม่ๆ เพื่อให้ได้เปรียบทางการแข่งขันใหม่ๆ

น่าเสียดายที่เป็นไปไม่ได้ที่จะปกป้องการพัฒนาของคุณ 100% คุณสามารถลดความเสี่ยงของการโจรกรรมได้ด้วยคำแนะนำต่อไปนี้

1. ปกป้องทรัพย์สินทางปัญญาส่วนหนึ่งที่เป็นไปได้ (สิทธิบัตร เครื่องหมายการค้า การออกแบบอุตสาหกรรมตามกฎหมาย และลิขสิทธิ์ ยังสามารถนำไปใช้กับลิขสิทธิ์ได้โดยการตีพิมพ์หรือฝากสำเนาของเนื้อหาที่มีลิขสิทธิ์ไว้กับทนายความ)

2. เปิดเผยข้อมูลไม่ทั้งหมดแต่เปิดเผยบางส่วน ห้ามเปิดเผยความรู้ความชำนาญหรือความลับทางการค้า

3. เปิดเผยข้อมูลแก่บุคคลเฉพาะเจาะจง ควรเป็นข้อมูลที่ได้รับการตรวจสอบแล้ว ไม่ใช่ให้ทุกคนเห็น

4. ค้นหาช่วงเวลาพิเศษที่ไม่มีใครสามารถทำได้หากไม่มีคุณ

5. ทำให้ชัดเจนว่ามีเพียงผู้เขียนเท่านั้นที่สามารถเป็นผู้ดำเนินโครงการได้ดีที่สุด และการดำเนินโครงการของผู้อื่นจะไม่สำเร็จหรือแย่ลง อันที่จริงนี่เป็นเรื่องจริง แต่ไม่ใช่ทุกคนที่เข้าใจสิ่งนี้ นักลงทุนที่จริงจังมักจะซื้อโครงการร่วมกับผู้เขียนและผู้ดำเนินการที่เป็นมนุษย์ และนักลงทุนที่ไม่จริงจังมักจะสูญเสียเงินลงทุน เนื่องจากผู้ดำเนินการรายอื่นไม่สามารถนำแนวคิดนี้ไปใช้ในคุณภาพตามที่คิดไว้ได้ และผลลัพธ์ทั้งหมดของโครงการก็ "พังทลายลง"

“ไม่ใช่แนวคิดที่สำคัญ แต่เป็นการดำเนินการที่มีคุณภาพสูง” - วลีนี้สะท้อนถึงจุดยืนของนักลงทุน มีแนวคิดมากมายในโลกนี้ แต่ไม่ใช่ทุกคนที่จะประสบความสำเร็จในเชิงพาณิชย์จากแนวคิดนั้นได้ ความคิดส่วนใหญ่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ในโลกนี้ยังขาดแคลนผู้ประกอบการที่สามารถเชื่อมโยงแนวคิด ผู้คน เงิน และทรัพยากรอื่นๆ ได้สำเร็จ และนำสิ่งต่างๆ ไปสู่การบรรลุผล ดังนั้น สำหรับนักลงทุน แนวคิดนี้ไม่มีราคา ในแง่ที่ว่ามันไม่มีค่าอะไรเลยและไม่มีมูลค่าเป็นเงินตรา นักลงทุนไม่ได้มองหาแนวคิด แต่กำลังมองหาทรัพยากรที่ซับซ้อนซึ่งสามารถให้ผลลัพธ์ร่วมกันได้ - กระแสเงินสดที่ให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในระดับที่ยอมรับได้ ดังนั้น ผู้คนจึงยินดีจ่ายเงินเพื่อซื้อไอเดียก็ต่อเมื่อไอเดียนั้นกลายเป็นส่วนหนึ่งของทรัพยากรที่ซับซ้อน ซึ่งเป็นโครงการลงทุนเต็มรูปแบบ ในกรณีอื่นๆ มีแนวโน้ม (เมื่อเป็นไปได้) ที่จะใช้ความคิด แนวคิด การออกแบบ และผลิตภัณฑ์ทางปัญญาอื่นๆ ฟรี

4.6.4. วิธีการฉ้อโกงโดยนักลงทุนในจินตนาการและคนกลาง

ด้านล่างนี้เราให้คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการหลีกเลี่ยงการตกไปอยู่ในมือของผู้หลอกลวงเมื่อมองหาการลงทุน ตารางที่ 14 แสดงรายการข้อเสนอที่น่าดึงดูดตั้งแต่ผู้หลอกลวงไปจนถึงผู้แสวงหาเงินทุน

ตารางที่ 14ข้อเสนอที่ผู้ริเริ่มโครงการลงทุนเผชิญระหว่างทางสู่เมืองหลวง

ประการแรก คุณไม่ควรจ่ายเงินล่วงหน้าสำหรับข้อมูลเกี่ยวกับนักลงทุน มีแนวโน้มว่าพวกเขาต้องการหลอกลวงคุณด้วยเงินจำนวนนี้

ประการที่สอง หากคุณได้รับความต้องการบริการบังคับจากตัวกลางและในเวลาเดียวกันคุณไม่มีสิทธิ์เลือกระดับการมีส่วนร่วมของคนกลางในการส่งเสริมขั้นตอนเครดิต จะเป็นการดีกว่าที่จะปฏิเสธข้อเสนอดังกล่าว

หากพวกเขาไม่ได้อธิบายให้คุณทราบโดยละเอียดเกี่ยวกับกระบวนการของขั้นตอน หรือข้อกำหนดสำหรับเอกสาร หรือภาระผูกพันของคนกลาง และในขณะเดียวกันพวกเขาก็แจ้งให้คุณทราบว่าคุณต้องชำระเงินก่อนได้รับเงินทุน จากนั้นจึงขอความชัดเจน

บางครั้งพวกเขาเสนอให้ใส่เล็ตเตอร์ออฟเครดิตจำนวน 10,000 ดอลลาร์ขึ้นไปให้กับธนาคารในต่างประเทศโดยคาดว่าจะให้การรับประกันแก่คุณว่าคุณจะไม่สูญเสียเงินจำนวนนี้หากไม่มีการเพิ่มทุน คุณจะสูญเสียเงิน

หากพวกเขาไม่ต้องการเงินสำหรับการบริการ แต่ขอเพียงเอกสารชุดเล็กๆ เท่านั้น เป้าหมายของผู้หลอกลวงคือการได้รับแผนธุรกิจของคุณ เพื่ออะไร - นี่คือหัวข้อแยกต่างหาก

หากพวกเขาต้องการส่วนแบ่งในธุรกิจของคุณเพื่อชำระค่าบริการ คุณอาจสูญเสียธุรกิจหรือบางส่วนไป

บางครั้งระบบจะไม่ขอให้คุณชำระเงินล่วงหน้า แต่จะมีการอธิบายประเด็นอื่นๆ ทั้งหมดของขั้นตอนโดยละเอียด อย่างไรก็ตาม พวกเขาต้องการการรับประกันว่าคุณจะชำระเงินแน่นอน ทั้งในกรณีที่ได้รับเงินทุน และในกรณีที่ไม่ได้รับเงินทุนเนื่องจากความผิดของคุณ ทรัพย์สินของคุณเป็นหลักประกัน มีอันตรายที่คนกลางจะทำทุกอย่างเพื่อป้องกันไม่ให้คุณรับเงินทุนจากความผิดของคุณ เพื่อที่จะเข้าครอบครองทรัพย์สินของคุณ

บางครั้งโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการเจรจาในสำนักงานหรืออพาร์ตเมนต์ของคุณ ก็มีแนวโน้มว่าจะมีการหลอกลวงทางการค้าและเศรษฐกิจ หรือการปล้นซ้ำซาก หรือมีการติดตั้งบั๊กและกล้องวิดีโอที่ซ่อนอยู่

นี่เป็นวิธีที่บุคคลมองหางาน เมื่อได้รับข้อเสนอที่น่าดึงดูดใจ คุณจึงจ้างบุคคลนี้มาเป็นพนักงาน จนกว่าจะค้นพบความจริงของการหลอกลวง คุณจะต้องจ่ายเงินเดือนให้เขามากกว่าหนึ่งเดือน และค่าเดินทางและความบันเทิงมากมาย บางครั้งอาจกินเวลา 6-7 เดือน ในช่วงเวลานี้ นักต้มตุ๋นกำลังเตรียมงานต่อไปของเขา และเขาจะทำให้คุณมีความผิดที่ไม่รับเงินกู้

ข้อเสนอที่ดึงดูดเกินไปกลายเป็นการรวบรวมข้อมูลง่ายๆ เกี่ยวกับคุณและธุรกิจของคุณ แผนของคุณจากคู่แข่ง

4.6.5. พันธมิตรทะเลาะกันเรื่องรายได้โครงการ

ปัญหาที่เกิดขึ้นในส่วนนี้ค่อนข้างง่ายและเกิดขึ้นในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมด ไม่ใช่แค่ในกระบวนการลงทุนเท่านั้น ผู้คนทะเลาะกันเรื่องเงิน

ในความสัมพันธ์ด้านการลงทุนมักเกิดขึ้นดังนี้ พันธมิตรตกลงกันในเรื่องธุรกิจ เงินลงทุน และรายจ่ายฝ่ายทุน ด้วยแรงบันดาลใจจากความสำเร็จและการรอคอยเงินก้อนแรก ดูเหมือนว่าพวกเขาต้องการเงินมากกว่าที่ตกลงไว้หรือไม่ได้ตกลงไว้ จุดสำคัญที่นี่: บ่อยครั้งสาเหตุของการทะเลาะกันระหว่างคู่ค้าคือการไม่มีข้อตกลงล่วงหน้าเกี่ยวกับการกระจายรายได้ที่ได้รับระหว่างคู่ค้า ปัญหานี้ควรได้รับการแก้ไขล่วงหน้าเมื่อทำธุรกรรมเสร็จสิ้น

ไม่ว่าพวกเขาจะเริ่มตกลงเรื่องการกระจายรายได้เฉพาะในขั้นตอนหลังจากสิ้นสุดรายจ่ายฝ่ายทุนหรือพันธมิตรบางคน "ประสบปัญหา" แต่ผลที่ตามมาก็เหมือนเดิม - "การแบ่งผิวหนังของหมีที่ไร้ฝีมือ" เริ่มต้นขึ้น บริษัทยังไม่มีรายได้ใดๆ แต่พันธมิตรกำลังกระจายรายได้ เป็นผลให้บริษัทสูญเสียการควบคุม กระบวนการหยุด พนักงานหนี ฯลฯ ในขณะเดียวกัน พันธมิตรก็สูญเสียการลงทุนบางส่วนและพลาดโอกาส นั่นคือเหตุผลที่การเลือกพันธมิตรที่เหมาะสมและการจัดตำแหน่งทีมด้วยมุมมอง ความเข้าใจ และค่านิยมที่สม่ำเสมอจึงมีความสำคัญ

4.6.6. ด้านการอนุรักษ์การลงทุน

การรับเงินลงทุนไม่เพียงพอสิ่งสำคัญคือต้องรักษาไว้ได้ ที่นี่เราเน้นสองด้าน

1. ผู้จัดการการลงทุนที่ได้รับจะต้องเตรียมจิตใจให้พร้อมในการบริหารเงินให้เป็นไปตามแผนโครงการ คนที่ไม่ได้มีเงินอยู่ในมือมากนักก็อาจไม่สามารถควบคุมตัวเองและใช้จ่ายอย่างอ่อนโยนในทางที่ไม่เหมาะสมได้ หากคุณไม่มั่นใจว่าจะจัดการเรื่องเงินได้ อย่าลองเลย

2. ผู้จัดการของการลงทุนที่ได้รับจะต้องสามารถปกป้องเงินจากการโจมตีโดยบุคคลที่สาม ความรับผิดชอบต่อเงินนับตั้งแต่ได้รับเงินนั้นตกเป็นของผู้จัดการ (หัวหน้าบริษัท/โครงการ) ไม่ใช่ความรับผิดชอบของนักลงทุน ผู้ลงทุนจะถามเฉพาะสิ่งที่ถึงกำหนดชำระในภายหลังเท่านั้น

มีหลายกรณีที่ทราบกันดีว่าหลังจากได้รับการลงทุน ในกรณีที่เลวร้ายที่สุดผู้จัดการถูกฆ่า ในกรณีที่ดีที่สุด เขาถูก "กดดัน" และเงินก็ถูกพรากไปไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง จะรักษาทรัพยากรทางการเงินให้สมบูรณ์และรับรองการใช้งานตามวัตถุประสงค์ได้อย่างไร เราขอแนะนำให้ปฏิบัติตามหลักการบางประการ:

อย่ารวมเงินจำนวนมากไว้ในที่เดียว กระจายเงินทุน (ภายในขอบเขตที่เหมาะสม) ไปยังบัญชีต่างๆ นิติบุคคล ผู้ที่มีลายเซ็นที่สอง ฯลฯ

ตรวจสอบว่าคุณกำลังติดต่อกับใคร ประเมินความน่าเชื่อถือของคู่ค้าของคุณ

ระมัดระวังในการให้ข้อมูล อย่าเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับเงินแก่บุคคลที่ไม่จำเป็น

ให้ความสนใจกับประเด็นด้านเศรษฐกิจ ข้อมูล และความมั่นคงทางกายภาพ ระมัดระวังและระมัดระวัง

จัดทำมาตรการป้องกันการฉ้อโกงและอย่าปล่อยให้ตัวเองถูกชักจูงเข้าสู่แผนการฉ้อโกง

4.6.7. การชนะและการสูญเสียของฝ่ายต่างๆ ในธุรกรรมการลงทุน

เป็นการดีเมื่อความร่วมมือเป็นประโยชน์ร่วมกัน แต่ในกรณีส่วนใหญ่ ผลประโยชน์จะมีความเหนือกว่า แม้ว่าจะเล็กน้อยก็ตาม

นอกจากนี้ การประเมินประเภทนี้เป็นเรื่องส่วนตัว และไม่มีวิธีใดที่จะประเมินผลประโยชน์และความสูญเสียทั้งหมดได้อย่างแม่นยำ

การประเมินทางเศรษฐกิจของผลประโยชน์และความสูญเสียของทั้งสองฝ่ายจะลดลงตามปริมาณของเงินลงทุน (ไม่จำเป็นต้องอยู่ในรูปแบบตัวเงิน) ซึ่งแสดงอยู่ในการกระจายหุ้นในเมืองหลวงของบริษัท / โครงการ และรายได้ที่ได้รับในอนาคตเพื่อเป็นการตอบแทน การลงทุน ระบบการให้เกรดนั้นง่ายขึ้น แต่ถึงแม้จะมีระบบดังกล่าว คุณก็สามารถนับได้หลายวิธี ดังนั้นการประเมินขั้นสุดท้ายอาจเป็นเกณฑ์ว่าฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งพอใจกับผลลัพธ์หรือไม่ ดังนั้นเมื่อตัดสินใจเลือกคำถาม - คุ้มไหมที่จะทำสิ่งนี้? – คุณต้องคำนึงถึงทุกสิ่งที่เป็นไปได้ และเมื่อมองแวบแรกก็เป็นไปไม่ได้

ท้ายที่สุดแล้ว เกณฑ์หลักในการวัดราคาของการลงทุนคือราคาของเงินที่เพิ่มขึ้น ซึ่งก็คืออัตราดอกเบี้ย (สำหรับการลงทุนในตราสารทุน อัตราดอกเบี้ยของผลตอบแทนที่นักลงทุนคาดหวัง) เมื่อประเมินผลประโยชน์และความสูญเสียจากการลงทุน เราแนะนำให้พิจารณาประเด็นต่อไปนี้:

อัตราเงินเฟ้ออาจมากหรือน้อยกว่าที่วางแผนไว้ ในกรณีนี้อาจเกิดการกระจายผลประโยชน์ระหว่างฝ่ายต่างๆ

อัตราดอกเบี้ยอาจเป็นอัตราที่กำหนดและเป็นอัตราจริงได้ ไม่ควรสับสน ผลประโยชน์สามารถแจกจ่ายต่อได้ผ่านประเด็นอัตราดอกเบี้ย

ความทึบของผู้กู้ยืมจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเสมอ เนื่องจากนักลงทุนจะต้องได้รับเบี้ยประกันภัยสำหรับความเสี่ยงเพิ่มเติม

ในกระบวนการเตรียมการทำธุรกรรมคู่สัญญาจะต้องเสียค่าใช้จ่ายซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างสำคัญ (การประเมินมูลค่าทรัพย์สิน, การจ่ายเงินของผู้เชี่ยวชาญ, การตรวจสอบ, บริการด้านกฎหมาย, การวิจัยการตลาด, การเตรียมเอกสาร, การเดินทางเพื่อธุรกิจ, ค่าใช้จ่ายด้านความบันเทิง ฯลฯ ). มีความจำเป็นต้องพิจารณาว่าค่าใช้จ่ายดังกล่าวเกิดขึ้นกับใคร (ส่วนใหญ่มักจะเป็นผู้รับผิดชอบส่วนหนึ่งของต้นทุนและส่วนหนึ่งเป็นผู้รับการลงทุน)

การลงทุนแบ่งออกเป็นหลายกลุ่มกว้างๆ ขึ้นอยู่กับลักษณะหลายประการ ตัวบ่งชี้แรกคือการเป็นเจ้าของ นั่นคือ การลงทุนในโครงการของผู้อื่นหรือของคุณเอง หากคุณมีประสบการณ์ ความรู้ และความแข็งแกร่งในการแก้ปัญหาต่างๆ ก็สามารถลองลงทุนในธุรกิจของคุณได้ ข้อเสียของวิธีนี้คือมีความเสี่ยงสูงและจำเป็นต้องมีทรัพยากรทางการเงินเริ่มแรกจำนวนมาก ข้อดี: ความเป็นอิสระ โอกาสในการตระหนักรู้ในตนเอง ผลกำไรสูง ตัวเลือกการลงทุนอื่น ๆ ที่ต้องพิจารณา:

• การลงทุนทรัพยากรทางการเงินในการส่งเสริมโครงการใหม่ สตาร์ทอัพสามารถสร้างผลกำไรที่ดีได้
• การลงทุนในโครงการทำงาน ธุรกิจที่มีอยู่มีเสถียรภาพและคาดการณ์ได้มากขึ้น ดังนั้นผู้ลงทุนจึงมั่นใจได้ว่าจะได้รับส่วนแบ่งรายได้จำนวนหนึ่ง
• การลงทุนโปรไฟล์ ตัวเลือกนี้เกี่ยวข้องกับการซื้อหลักทรัพย์ขององค์กร
• การลงทุนโดยตรง การลงทุนประเภทนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ของบริษัท

การลงทุนในธุรกิจมีลักษณะเชิงบวกหลายประการ การลงทุนดังกล่าวเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้รับเงิน ยิ่งกว่านั้นคุณสามารถเริ่มใช้ทุนเพียงเล็กน้อยได้ ข้อดีอื่นๆ ได้แก่: ความสามารถในการมีอิทธิพลต่อกิจกรรมขององค์กร นำแนวคิดของคุณไปใช้ ผลกำไรไม่จำกัด คุณสามารถตรวจสอบผลลัพธ์ได้ตลอดเวลา การเลือกพื้นที่ทำงานที่หลากหลายถือเป็นข้อดีเพิ่มเติม การลงทุนในธุรกิจเป็นวิธีการสร้างรายได้ที่ไม่แพงและง่ายดาย แต่ก็ไม่ได้ไร้ซึ่งข้อเสียหลายประการ

ด้านลบ

ความเสี่ยงเป็นหนึ่งในข้อเสียเปรียบหลักของการลงทุนทางธุรกิจ นักลงทุนต้องเข้าใจว่ามีความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียเงินลงทุนอยู่เสมอ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีความรู้เชิงลึกถึงลักษณะเฉพาะของงานและคำนึงถึงคุณลักษณะของทิศทางที่เลือกด้วย นอกจากนี้ ในบรรดาข้อเสียของการลงทุนในธุรกิจ เราควรคำนึงถึงการสร้างผลกำไรที่ไม่สม่ำเสมอ การควบคุมสถานการณ์ที่จำกัด (ยกเว้นธุรกิจของคุณเอง) นอกจากนี้ ในบางกรณี นักลงทุนยังต้องเผชิญกับการทุจริต การคว่ำบาตร หน่วยงานกำกับดูแล และข้อจำกัดในระดับกฎหมาย

วิธีการดึงดูดการลงทุน

เป็นเรื่องยากที่จะจินตนาการถึงธุรกิจยุคใหม่โดยไม่ต้องลงทุน อย่างไรก็ตามการค้นหาผู้ลงทุนที่สนใจลงทุนในธุรกิจอาจใช้เวลานาน ในการสร้างกระบวนการนี้ คุณจะต้องใช้กฎง่ายๆ หลายข้อที่มีประสิทธิภาพ เรากำลังพูดถึงการเปิดเผยโอกาสและความสามารถในการทำกำไรของโครงการของคุณ โดยการรักษาประสิทธิภาพไว้

จุดสำคัญอีกประการหนึ่งคือการจัดเตรียมเอกสารที่จำเป็นทั้งหมด แนวคิดนี้ดี แต่นักลงทุนจำเป็นต้องตรวจสอบเอกสาร ดูเรื่องในรูปแบบกราฟ ตาราง และตัวเลข เมื่อคำนึงถึงกฎเกณฑ์ที่ระบุไว้ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะมีบุคคลและนิติบุคคลที่สนใจลงทุนอย่างแน่นอน

ในกระบวนการระดมทุน งานหลักของคุณคือการลงนามข้อตกลงเกี่ยวกับเงื่อนไขสำคัญของข้อตกลง เราจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการทำเช่นนี้ แต่คุณต้องเข้าใจว่าไม่มีแนวทางทั่วไปในที่นี้ เนื่องจากบริษัทสามารถดึงดูดการลงทุนได้หลายวิธี นายทุนร่วมลงทุนนั้นไม่เหมือนกัน และสิ่งที่อาจสร้างความประทับใจให้กับคนหนึ่งอาจปิดบังอีกคนได้อย่างง่ายดาย เรารู้ว่าอะไรใช้ได้ผลสำหรับเราและบริษัทของเรา แต่โดยทั่วไปแล้ว ผู้ร่วมทุนจะมีความแตกต่างกัน ดังนั้นให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจว่าคุณกำลังติดต่อกับใคร แนวทางของพวกเขาคืออะไร และข้อมูลใดที่พวกเขาต้องการ ในบทนี้เราจะพูดถึงหลักการพื้นฐานของกระบวนการนี้ (ไม่ใช่การเสแสร้งว่าเสร็จสมบูรณ์) รวมถึงสิ่งที่ไม่ควรทำ

ไม่ว่าจะทำหรือไม่ทำ - มันไม่คุ้มค่าที่จะลอง

โยดาตัวเล็ก สีเขียว และมีขนดก ยังเป็นเจไดที่ฉลาดที่สุดอีกด้วย ข้อความที่เปลี่ยนแปลงชีวิตของเขาถึงลุค สกายวอล์คเกอร์วัยเยาว์เป็นข้อความที่เราคิดว่าผู้ประกอบการทุกคนควรเลียนแบบ

เมื่อเราพบกับคนที่พูดว่า "พยายามหาเงิน" "ดูว่าสิ่งต่างๆ ดำเนินไปอย่างไร" หรือ "มองโอกาสต่างๆ" สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่แค่วลีเกริ่นนำ แต่เป็นข้อพิสูจน์ว่าพวกเขาไม่ประสบความสำเร็จมากนัก เปล่งประกายความสำเร็จ มิฉะนั้นนักลงทุนจะสัมผัสได้ถึงความไม่มั่นคงของคุณ

ไม่ใช่ผู้ก่อตั้งทุกคนจะประสบความสำเร็จในการดึงดูดการลงทุน แม้ว่าความล้มเหลวจะเป็นองค์ประกอบสำคัญของการเป็นผู้ประกอบการ แต่ผลลัพธ์ซึ่งมักเกิดขึ้นในชีวิตนั้นขึ้นอยู่กับอารมณ์

กำหนดจำนวนเงินลงทุนที่คุณต้องการ

ก่อนอื่น กำหนดจำนวนเงินที่คุณจะระดมได้ ซึ่งจะส่งผลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนว่าจะเจรจากับใคร ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการเงิน 500,000 ดอลลาร์ในช่วงเริ่มต้น ให้หันไปหานักธุรกิจ ผู้ร่วมทุนระยะเริ่มต้น ซุปเปอร์แองเจิล ผู้ร่วมทุนรายย่อย อย่างไรก็ตาม หากคุณต้องการระดมทุน 10 ล้านดอลลาร์ ควรเริ่มต้นด้วยกองทุนร่วมลงทุนขนาดใหญ่ เนื่องจากคุณจะต้องมีนักลงทุนหลักที่สามารถลงทุนได้อย่างน้อย 5 ล้านดอลลาร์

ให้เราเตือนคุณทันที: คุณไม่จำเป็นต้องเตรียมโมเดลทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งจะยืนยันความต้องการในการลงทุนของคุณเพียงเศษสตางค์และรับประกันกระแสเงินสดที่เป็นบวก เรารู้แน่ว่าโมเดลดังกล่าวผิดอยู่เสมอ ให้มุ่งเน้นไปที่ระยะเวลาที่คุณต้องใช้เพื่อยกระดับบริษัทของคุณขึ้นไปอีกระดับ คุณต้องคำนวณว่าเมื่อใดจึงจะปล่อยผลิตภัณฑ์ชุดแรกออกสู่ตลาดได้ หรือหากผลิตภัณฑ์ของคุณออกสู่ตลาดอยู่แล้ว คุณจะใช้เวลานานเท่าใดในการเพิ่มจำนวนผู้ใช้เป็นจำนวนหนึ่งหรือเพิ่มรายได้ถึงระดับหนึ่ง และหากรายได้ของคุณไม่เพิ่มขึ้นทันที ค่าใช้จ่ายรายเดือนของคุณจะเป็นเท่าใด (หรือขาดทุนเฉลี่ยต่อเดือน) ตัวอย่างเช่น คุณประมาณการว่าทีมงานแปดคนของคุณใช้เวลาประมาณหกเดือนในการนำผลิตภัณฑ์ใหม่ออกสู่ตลาด ค่าใช้จ่ายรายเดือนจะเฉลี่ย 100,000 ดอลลาร์ ให้เวลาตัวเอง (เช่น ประมาณหนึ่งปี) และขอเงินลงทุน 1 ล้านดอลลาร์

เวลาที่คุณต้องการขึ้นอยู่กับประเภทของธุรกิจเป็นอย่างมาก ในระยะเริ่มต้น บริษัทพัฒนาซอฟต์แวร์ต้องใช้เวลาประมาณหนึ่งปีจึงจะเห็นความก้าวหน้าที่ชัดเจน การได้รับการอนุมัติยาใหม่จากสำนักงานคณะกรรมการอาหารและยาของสหรัฐอเมริกา (FDA) จะใช้เวลาอย่างน้อยหลายปี อย่าใช้เวลามากเกินไปกับตัวเลขที่แน่นอน แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะคาดเดาได้เช่นเดียวกับโมเดลทางการเงิน ประมาณดีกว่าครับ เพียงให้แน่ใจว่าคุณมีเงินเพียงพอที่จะไปถึงจุดที่คุณสามารถประสบความสำเร็จได้ โดยทั่วไป อย่าให้รายละเอียดมากเกินไป เพราะคุณคงไม่อยากจบลงด้วยการมีเป้าหมายเพิ่มเติม

ระวังอย่าขอเกินความจำเป็น เนื่องจากสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ที่สุดคือเมื่อนักลงทุนสนใจโครงการ แต่ไม่สามารถบริจาคได้ตามจำนวนที่ร้องขอ สมมติว่าคุณต้องการ 500,000 ดอลลาร์เพื่อลงทุนในบริษัทระยะตั้งต้น แต่คุณกำลังพยายามระดมทุน 1 ล้านดอลลาร์ ผู้ร่วมทุนและนักลงทุนรายย่อยอาจจะถามคุณว่า "รอบนี้คุณกำลังมองหาขนาดไหน" หากคุณตอบว่า “ฉันมีเงินลงทุน 250,000 ดอลลาร์” นักลงทุนเทวดาทั่วไปจะคิดว่าคุณจะไม่เพิ่มเงินเต็มจำนวนและจะละเว้นจากการลงทุน อย่างไรก็ตาม หากคุณพูดว่า: “ฉันมีเงินลงทุน $400,000 จาก $500,000 และเราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมของนักลงทุนอีกหนึ่งหรือสองคนได้” สิ่งนี้จะฟังดูน่าเชื่อถือมากขึ้น: นักลงทุนส่วนใหญ่มีความสุขที่ได้เข้าร่วมในโครงการที่ ปริมาณเงินมีมากกว่าความจำเป็น

สุดท้ายนี้ เราไม่ชอบเวลาที่ผู้คนพูดถึงช่วงในบริบทของการลงทุน เมื่อมีคนบอกว่าพวกเขาต้องการเงิน 5-7 ล้านเหรียญสหรัฐ เราจะถามคำถามว่า “คุณต้องการเงิน 5-7 ล้านเหรียญสหรัฐหรือเปล่า?” การใช้ช่วงเวลาอาจดูสะดวก: หากคุณล้มเหลวในการดึงดูดเงินทุนทั้งหมด คุณจะได้รับอย่างน้อยขีดจำกัดล่างของจำนวนเงินที่ต้องการ แต่ในกรณีนี้ ดูเหมือนว่าคุณกำลังเล่นอย่างปลอดภัยหรือไม่ได้คิดให้ดีว่าคุณต้องการเงินจำนวนเท่าใด

การเตรียมเอกสารข้อมูล

รายการเอกสารที่แน่นอนขึ้นอยู่กับข้อกำหนดของผู้ร่วมทุนที่คุณร่วมงานด้วย แต่มีเอกสารประกอบที่คุณควรรวบรวมไว้ล่วงหน้า อย่างน้อยที่สุด คุณจะต้องเตรียมคำอธิบายสั้นๆ เกี่ยวกับธุรกิจของคุณ สรุปโครงการ และตัวอย่าง ใน PowerPoint ผู้ลงทุนบางรายจะขอแผนธุรกิจหรือบันทึกเพื่อดึงดูดการลงทุนจากผู้ลงทุนจำนวนจำกัด แม้ว่าขั้นตอนนี้มีแนวโน้มที่จะนำไปใช้กับขั้นตอนหลังๆ ก็ตาม

ในสมัยก่อน รูปแบบของสื่อสิ่งพิมพ์มีความสำคัญอย่างยิ่ง ในช่วงทศวรรษ 1980 แผนธุรกิจโดยละเอียดได้รับการพิมพ์โดยเครื่องพิมพ์มืออาชีพ และส่งทางไปรษณีย์ธรรมดา วันนี้วัสดุเกือบทั้งหมดจะถูกส่งทางอีเมล รูปลักษณ์ภายนอกยังคงมีบทบาทสำคัญ แต่มักจะใช้ร่วมกับเนื้อหาที่มีคุณภาพ อย่าพูดเกินจริงถึงบทบาทของการออกแบบ: เราได้พูดซ้ำแล้วซ้ำอีกว่าเรามักจะได้รับบทสรุปของโปรเจ็กต์ที่ได้รับการออกแบบอย่างไม่มีที่ติและมีสไตล์ซึ่งคุณไม่สามารถละสายตาจากสายตาได้ แต่ไม่มีเนื้อหาใด ๆ เลย มุ่งเน้นที่เนื้อหาและทำให้งานนำเสนอของคุณน่าสนใจ

สุดท้ายนี้ แม้จะไม่จำเป็น แต่นักลงทุนจำนวนมาก (รวมถึงเราด้วย) ยินดีกับสิ่งที่ช่วยให้มองเห็นได้ ดังนั้นแม้ว่าคุณจะเป็นบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้น เราขอแนะนำให้รวมต้นแบบหรือการสาธิตผลิตภัณฑ์ของคุณไว้ด้วย

คำอธิบายโดยย่อของธุรกิจ

คุณควรเตรียมข้อความสั้นๆ ที่สามารถส่งทางอีเมลได้ สำเนาประเภทนี้มักเรียกว่า "การเสนอขายในลิฟต์" ซึ่งหมายความว่าควรใช้เวลานานในการอ่านเท่ากับการสนทนาของคุณกับนักลงทุนในขณะที่คุณขึ้นลิฟต์ตัวเดียวกันไปยังสำนักงานของเขา อย่าสับสนระหว่างสิ่งนี้กับบทสรุปของโครงการ ซึ่งเราจะพูดถึงต่อไป: มันเป็นเหมือนสองสามย่อหน้าที่คุณพูดถึงผลิตภัณฑ์ ทีม และธุรกิจในรูปแบบง่ายๆ อย่าสร้างเอกสารแยกต่างหากที่คุณต้องส่งเป็นไฟล์แนบในอีเมล จดหมายของคุณควรประกอบด้วยคำนำ - แนะนำตัวเองและบริษัทของคุณ คำอธิบายเกี่ยวกับธุรกิจ และบทสรุปที่ให้รายละเอียดเกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปของคุณ

สรุปโครงการ

สรุปโครงการคือคำอธิบายแนวคิด ผลิตภัณฑ์ ทีม และธุรกิจของคุณหนึ่งถึงสามหน้า เอกสารที่ชัดเจน มีความหมาย และจัดเตรียมอย่างดีนี้ จริงๆ แล้วถือเป็นการติดต่อครั้งแรกกับผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุน โปรดจำไว้ว่าบทสรุปโครงการจะสร้างความประทับใจแรกให้กับคุณ และโปรดจำไว้ว่าบทสรุปของโครงการจะจบลงที่มือของผู้คนจำนวนมากในบริษัทร่วมลงทุนหากพวกเขาสนใจคุณ

โปรดสละเวลาเพื่อทำงานกับเอกสารนี้ ยิ่งมีความเฉพาะเจาะจงมากเท่าไร นักลงทุนร่วมลงทุนก็จะยิ่งให้ความสนใจกับแนวทางการดำเนินธุรกิจที่มีความรับผิดชอบของคุณมากขึ้นเท่านั้น นอกจากนี้ยังพูดถึงทักษะการนำเสนอของคุณโดยตรงอีกด้วย เรซูเม่ที่เขียนไม่ดีและมีช่องว่างขนาดใหญ่ในข้อมูลที่จำเป็นจะทำให้มีเหตุผลที่เชื่อได้ว่าคุณยังทำจุดสำคัญของโครงการไม่สำเร็จหรือกำลังซ่อนข้อเท็จจริงเชิงลบบางประการ

พูดคุยเกี่ยวกับปัญหาที่คุณกำลังดำเนินการและอธิบายว่าเหตุใดจึงสำคัญ อธิบายจุดแข็งของผลิตภัณฑ์ของคุณ โต้แย้งว่าเหตุใดจึงดีกว่าผลิตภัณฑ์ของคู่แข่ง และเหตุใดทีมของคุณจะสามารถดำเนินการตามแผนได้ เติมเต็มเรื่องราวด้วยตัวชี้วัดทางการเงินโดยสรุป

ส่วนใหญ่แล้ว การติดต่อครั้งแรกกับผู้ร่วมทุนมักจะผ่านทางอีเมล ทั้งจากคุณหรือผู้ที่แนะนำคุณ เนื้อหาของจดหมายควรมีคำอธิบายโดยย่อเกี่ยวกับธุรกิจของคุณ และเอกสารแนบควรมีบทสรุปของโครงการ หากคุณได้พูดคุยกับนักลงทุนเป็นครั้งแรกในการประชุม ในร้านกาแฟ หรือในลิฟต์ และเขาขอให้คุณส่งบทสรุปของโครงการ ให้ดำเนินการในวันเดียวกัน! คุณไม่สามารถสูญเสียโมเมนตัมได้ - คุณต้องก้าวต่อไป

การนำเสนอ

หากคุณสนใจผู้ร่วมลงทุน คุณมักจะถูกขอให้นำเสนอหรือส่งทางอีเมล โดยทั่วไปงานนำเสนอจะถูกสร้างขึ้นใน PowerPoint และมีสไลด์ 10 ถึง 20 สไลด์ที่อธิบายธุรกิจของคุณอย่างครอบคลุม มีหลายวิธีในการเตรียมการนำเสนอ ขึ้นอยู่กับผู้ฟังที่คุณกำลังพูดคุยด้วย (พูดคุยกับบุคคลหนึ่ง พูดคุยกับผู้ร่วมลงทุน หรือต่อหน้าผู้เข้าร่วมจำนวนมากในการประชุมการลงทุน) เป้าหมายหลักของคุณคือการถ่ายทอดข้อมูลเดียวกันกับที่มีอยู่ในเรซูเม่ของคุณ แต่ในรูปแบบที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

กำหนดผู้ชมของคุณและปรับการนำเสนอเนื้อหา ใช้เวลาแก้ไขตรรกะและรูปแบบของคุณ ในกรณีของเรา แบบฟอร์มมีบทบาทสำคัญ - น่าประหลาดใจที่การตอบรับเชิงบวกมากขึ้นนั้นมาจากสไลด์ที่ออกแบบอย่างสวยงามและจัดระเบียบอย่างมีเหตุผล โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณเสนอการลงทุนในสินค้าอุปโภคบริโภค ซึ่งความประทับใจแรกของผู้ซื้อเป็นตัวกำหนดความสำเร็จเป็นส่วนใหญ่ หากคุณไม่มีนักออกแบบมืออาชีพในทีม ให้จ้างบุคคลภายนอกเพื่อช่วยคุณสร้างสิ่งที่สะดุดตา ก็จะได้ผลตอบแทนร้อยเท่า

แผนธุรกิจ

เราไม่ได้อ่านแผนธุรกิจมาประมาณ 20 ปีแล้ว แน่นอนว่าเรายังคงได้รับอีเมลเหล่านี้ แต่พูดตามตรง เราไม่ได้เปิดดูด้วยซ้ำ การดูเอกสารสาธิตและพูดคุยกับผู้ประกอบการด้วยตนเองนั้นสำคัญกว่ามาก อย่างไรก็ตาม โปรดจำไว้ว่าผู้ร่วมลงทุนบางรายให้ความสำคัญกับแผนธุรกิจเป็นอย่างมาก แม้ว่าจะมีความเห็นพ้องต้องกันว่าเอกสารนี้ล้าสมัยไปนานแล้วก็ตาม

โดยปกติแล้ว แผนธุรกิจจะมีเอกสารสามสิบหน้าซึ่งมีส่วนต่างๆ กัน เขาพูดคุยอย่างละเอียดเกี่ยวกับทุกแง่มุมของธุรกิจ โดยขยายทุกบรรทัดของบทสรุปโครงการไปสู่การบรรยายที่ครอบคลุมเกี่ยวกับตลาด ผลิตภัณฑ์ กลุ่มเป้าหมาย กลยุทธ์การส่งเสริมการขาย ทีม และผลการดำเนินงานทางการเงิน

แม้ว่าเราจะแน่ใจว่านักลงทุนไม่จำเป็นต้องมีแผนธุรกิจในการตัดสินใจ แต่การเตรียมความพร้อมยังคงมีคุณค่าอย่างยิ่งสำหรับผู้ประกอบการ เนื่องจากช่วยให้เขากำหนดทิศทางสำคัญสำหรับการพัฒนาสตาร์ทอัพได้ การเตรียมเอกสารนี้เป็นแบบฝึกหัดที่ดีในการสื่อสารความคิดของคุณเกี่ยวกับธุรกิจและอนาคตของธุรกิจอย่างชัดเจน

บันทึกข้อตกลงในการดึงดูดการลงทุนจากกลุ่มนักลงทุนที่จำกัด

บันทึกนี้เป็นแผนธุรกิจแบบดั้งเดิมซึ่งมีข้อจำกัดความรับผิดชอบเพิ่มเติม การเตรียมตัวใช้เวลานานและมีราคาแพง ดังนั้นคุณควรจ่ายเงินสองสามพันดอลลาร์ให้กับทนายความเพื่อตรวจสอบเอกสารและกรอกภาษากฎหมายแบบสำเร็จรูปเพื่อให้แน่ใจว่าคุณไม่ได้พูดอะไรที่อาจทำให้คุณถูกฟ้องร้องได้

โดยปกติแล้ว บันทึกข้อตกลงจะถูกสร้างขึ้นก็ต่อเมื่อวาณิชธนกิจมีส่วนร่วมในการทำธุรกรรม และบริษัทขนาดใหญ่และธนาคารที่ให้ความร่วมมือกับพวกเขายืนกรานในการเตรียมการ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว เราได้เห็นบริษัทในระยะเริ่มต้นหลายแห่งที่เดินตามเส้นทางนี้ ความเห็นส่วนตัวของเราคือเป็นการสิ้นเปลืองเงินและเวลา เมื่อเราเห็นอีเมลจากวาณิชธนกิจพร้อมแนบบันทึก เราจะรู้ทันทีว่าการลงทุนไม่เหมาะกับเรา และมักจะยื่นเงินลงทุนออกไปเกือบทุกครั้ง

ในความเห็นของเรา หากบริษัทที่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นจ้างนายวาณิชธนกิจเพื่อระดมทุน บริษัทอาจประสบความสำเร็จเพียงเล็กน้อยในการทำเช่นนั้นและนายธนาคารถือเป็นโอกาสสุดท้าย หรือได้รับคำแนะนำที่ไม่ดีจากที่ปรึกษา (ซึ่งอาจทำเงินจากพวกเขาเอง) มัน).

รูปแบบทางการเงินโดยละเอียด

สิ่งเดียวที่เรารู้แน่นอนเกี่ยวกับการคาดการณ์ทางการเงินสำหรับ พวกเขาไม่เคยเป็นจริง. หากคุณสามารถทำนายอนาคตได้ แน่นอนว่าเราสามารถเสนอกิจกรรมที่น่าสนใจให้คุณได้เลือก แทนที่จะส่งเสริมบริษัทที่มีความเสี่ยง นอกจากนี้ ยิ่งระยะเริ่มต้นเร็วขึ้น การคาดการณ์ก็จะยิ่งแม่นยำน้อยลงเท่านั้น แม้ว่าเราเชื่อว่าแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะคาดการณ์รายได้ด้วยความมั่นใจในระดับใดก็ตาม (แม้ว่าเราจะยินดีเป็นอย่างยิ่งหากยอดขายเริ่มต้นเร็วและเติบโตเร็วขึ้น) ส่วนค่าใช้จ่ายในแผนของคุณก็ให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์มากในแง่ของมุมมองธุรกิจของคุณ

คุณไม่สามารถระบุรายได้ของคุณได้ แต่คุณต้องจัดการค่าใช้จ่ายตามที่คุณระบุไว้ในแผนธุรกิจของคุณ โมเดลทางการเงินของคุณถูกมองว่าแตกต่างออกไปตามนักลงทุนแต่ละราย ตัวอย่างเช่น สำหรับเรา สองสิ่งที่สำคัญที่สุดคือ 1) สมมติฐานที่ใช้คาดการณ์รายได้ และ 2) ค่าใช้จ่ายรายเดือนที่วางแผนไว้ เนื่องจากการคาดการณ์รายได้ของคุณมีแนวโน้มที่จะผิด การคาดการณ์กระแสเงินสดของคุณจึงมีแนวโน้มที่จะผิด อย่างไรก็ตาม เมื่อสร้างงบประมาณ คุณควรมุ่งเน้นที่การทำให้แน่ใจว่ากระแสเงินสดไหลออกที่เพิ่มขึ้นจะทันกับกระแสรายได้ที่คาดหวังไว้

ผู้ร่วมลงทุนรายอื่นมักจะใช้สเปรดชีต มันเกิดขึ้นที่บริษัทร่วมลงทุน (โดยปกติจะมีผู้จัดการเป็นพนักงาน) ให้ความสำคัญกับธุรกิจของคุณโดยใช้วิธีคิดลดกระแสเงินสด บางคนจะศึกษาทุกบทความ คนอื่นๆ ให้ความสำคัญกับรายละเอียดน้อยลง แต่มุ่งเน้นไปที่สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับพวกเขา ตัวอย่างเช่น คุณวางแผนจำนวนพนักงานประเภทใดสำหรับสองสามไตรมาสข้างหน้า และคุณจะสามารถค้นหาลูกค้า/ผู้ใช้ได้เร็วแค่ไหน ไม่มีใครรู้จักบริษัทของคุณดีไปกว่าคุณ แต่เตรียมตัวให้ผู้ร่วมลงทุนมีความเข้าใจโดยละเอียดเกี่ยวกับโครงสร้างของธุรกิจ และใช้ความเชี่ยวชาญของพวกเขาเพื่อทำความเข้าใจว่าคุณมีความชัดเจนเพียงใดเกี่ยวกับด้านการเงินของมัน

ตัวอย่างการสาธิต

ผู้ร่วมลงทุนส่วนใหญ่ชอบการสาธิต 48 ชั่วโมงก่อนเขียนเนื้อหาในส่วนนี้ เราสังเกตเห็นการทำงานของหุ่นยนต์อุตสาหกรรม ทดสอบอุปกรณ์วัดระดับความวิตกกังวล ใช้โปรแกรมนับจำนวนครั้งที่เรายิ้มขณะดูหนัง เห็นระบบการฉายภาพที่สร้างภาพด้วยความแม่นยำเป็นพิเศษบนผนังที่ไม่เรียบ เราทดสอบบริการเว็บที่เลือกข่าวสารให้เราตามการวิเคราะห์โปรไฟล์ของเราบนโซเชียลเน็ตเวิร์ก เราเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ผ่านการสาธิตและสามารถเข้าใจได้ว่าเราชอบหรือไม่ ตัวอย่างแต่ละตัวอย่างทำให้เรามีโอกาสเรียนรู้ความคิดเห็นของผู้ประกอบการโดยตรงเกี่ยวกับปัจจุบันและอนาคตของผลิตภัณฑ์ และเรากำหนดระดับความกระตือรือร้นและความหลงใหลในธุรกิจของเขาได้อย่างแม่นยำ

เราเชื่อว่าสำหรับบริษัทในระยะเริ่มต้น การสาธิต ต้นแบบ หรือเวอร์ชันทดลองใช้งานของผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์มีความสำคัญมากกว่าแผนธุรกิจหรือแบบจำลองทางการเงิน การสาธิตนี้ให้ข้อมูลเชิงลึกเชิงปฏิบัติเกี่ยวกับแนวคิดการพัฒนาผลิตภัณฑ์ของคุณ ที่สำคัญกว่านั้นคือตรวจสอบความสามารถของคุณในการสร้างบางสิ่งและนำเสนอต่อผู้อื่น เราเข้าใจดีว่าตัวอย่างอาจขาดฟังก์ชันการทำงานบางอย่างและความเงาภายนอก และอาจแตกหักได้ เรารู้ว่าเมื่อสร้างผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายแล้ว คุณจะบอกลาการสาธิตและสิ่งที่เราลงทุนไปในตอนแรกจะได้รับการปรับปรุง แต่เราอยากเล่นเหมือนเด็กสิบสี่ปี

เอกสารสาธิตก็มีความสำคัญสำหรับบริษัทที่มีอยู่เช่นกัน หากคุณมีผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อน หาวิธีนำเสนอได้ภายในไม่กี่นาที เราไม่จำเป็นต้องรู้ทุกฟีเจอร์ ใช้การสาธิตเพื่อบอกเราว่าปัญหาใดบ้างที่ผลิตภัณฑ์สามารถแก้ไขได้ และให้เราควบคุม - เราต้องการลองวิธีการทำงานของการสาธิต และไม่ใช่เป็นเพียงผู้สังเกตการณ์เฉยๆ ในระหว่างนี้ เรามีความหลงใหลในเกม ดูเรา และคุณจะได้เรียนรู้มากมายเกี่ยวกับเราในช่วงเวลาสั้น ๆ นี้: เราสบายใจแค่ไหนเมื่ออยู่กับเรา ไม่ว่าดวงตาของเราสว่างขึ้นหรือไม่และเราเข้าใจสิ่งที่คุณกำลังพูดถึงหรือไม่

วัสดุสำหรับการตรวจสอบสถานะ

เมื่อคุณมีความคืบหน้าในการอภิปรายทางการเงิน นายทุนร่วมลงทุนจะเริ่มขอข้อมูลเพิ่มเติม หากนักลงทุนขอให้คุณจัดทำข้อตกลงเกี่ยวกับเงื่อนไขสำคัญของข้อตกลง ให้เตรียมพร้อมสำหรับความจริงที่ว่าทนายความของเขาจะต้องการตารางการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ สัญญาและข้อตกลงสำคัญ ข้อตกลงการจ้างงาน รายงานการประชุมคณะกรรมการ และเอกสารอื่น ๆ จากคุณ รายการเอกสารที่จำเป็นในการดำเนินการตามขั้นตอนการตรวจสอบสถานะอาจมีจำนวนมาก (ดูหน้า "แหล่งข้อมูล" ของเว็บไซต์) จำนวนเอกสารขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่คุณดำเนินธุรกิจ แม้ว่าคุณจะเป็นบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้น เราขอแนะนำให้คุณเตรียมเอกสารทั้งหมดไว้ล่วงหน้าเพื่อการโอนไปยังผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนอย่างรวดเร็ว เพื่อไม่ให้กระบวนการล่าช้า

โปรดทราบว่าคุณไม่ควรซ่อนสิ่งใดในเอกสารการลงทุนของคุณ แน่นอนว่า คุณควรพยายามนำเสนอบริษัทของคุณในแง่ที่ดีที่สุด แต่คุณต้องแน่ใจว่าปัญหาที่มีอยู่ได้รับการแก้ไขอย่างเหมาะสม หลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดแต่เนิ่นๆ และหาก VC ไม่ถามคำถามบางข้อในทันที คุณสามารถมั่นใจได้ว่าเขาจะถามคำถามก่อนที่ข้อตกลงจะปิดตัวลง หากหลังจากได้รับการลงทุนแล้วปรากฏว่าคุณไม่ซื่อสัตย์เพียงพอในขณะที่เจรจาและเงียบเกี่ยวกับรายละเอียดบางอย่าง สิ่งนี้จะทำลายความสัมพันธ์ของคุณอย่างมาก VC ที่ดีจะเคารพการเปิดเผยข้อมูลโดยสมบูรณ์หากเขาสนใจที่จะร่วมงานกับคุณ และจะช่วยเหลือคุณในการเปลี่ยนแปลงสิ่งต่างๆ ในเชิงรุก หรืออย่างน้อยจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับสิ่งที่ต้องปรับเปลี่ยนก่อนที่คุณจะได้รับการลงทุน

การค้นหานายทุนร่วมทุนที่เหมาะสม

วิธีที่แน่นอนที่สุดในการค้นหานายทุนร่วมลงทุนที่ดีที่สุดคือการถามเพื่อนและผู้ประกอบการรายอื่น พวกเขาจะบอกคุณโดยละเอียดว่านักลงทุนคนไหนเหมาะที่จะร่วมงานด้วย และใครที่ช่วยพวกเขาสร้างธุรกิจของพวกเขา นอกจากนี้ การได้รับการแนะนำให้รู้จักกับผู้ร่วมลงทุนโดยเพื่อนร่วมทุนจะมีประสิทธิภาพมากกว่าการส่งอีเมลถึงเสมอ [ป้องกันอีเมล].

จะทำอย่างไรถ้าคุณมีกลุ่มคนรู้จักที่ค่อนข้างแคบในบริเวณนี้? ในช่วงเริ่มต้นของอุตสาหกรรมร่วมลงทุน การค้นหาข้อมูลติดต่อของนักลงทุนเป็นเรื่องยากมาก ปัจจุบันผู้ร่วมลงทุนมีเว็บไซต์ของตนเองที่แสดงที่อยู่อีเมลของตน พวกเขาเขียนบล็อกและสื่อสารกันบน Twitter อย่างต่อเนื่อง

บนอินเทอร์เน็ต คุณสามารถค้นหาข้อมูลจำนวนมากเกี่ยวกับนักลงทุนที่มีศักยภาพ นอกเหนือจากข้อมูลติดต่อของเขา คุณจะได้เรียนรู้ว่าเขาลงทุนในบริษัทประเภทใด เขาต้องการลงทุนในขั้นตอนใด อ่านเกี่ยวกับความสำเร็จและความล้มเหลว เข้าใจแนวทางและกลยุทธ์ของเขา (อย่างน้อยก็แนวทางการตลาดของเขา) และทำความรู้จักกับภูมิหลังของการร่วมลงทุน ผู้บริหารคนสำคัญของบริษัท

หากนักลงทุนมีหน้าโซเชียลมีเดีย คุณสามารถค้นหาได้ว่างานอดิเรกของพวกเขาคืออะไร ชอบเบียร์ประเภทไหน เล่นเครื่องดนตรีอะไร และพวกเขาบริจาคให้มหาวิทยาลัยไหน และหากคุณเริ่มติดตามความเคลื่อนไหวของพวกเขาบน foursquare คุณจะได้เรียนรู้ถึงความชอบด้านอาหารของพวกเขาด้วย

แม้ว่าอาจดูเหมือนชัดเจน แต่การเชื่อมต่อกับนักลงทุนที่ไม่คุ้นเคยบนโซเชียลมีเดียอาจเป็นจุดเริ่มต้นในการสร้างความสัมพันธ์กับพวกเขา นอกจากการเติมความหยิ่งยโสของเขาด้วยการมีผู้ติดตามอีกคนบน Twitter แล้ว คุณยังสร้างความประทับใจให้กับตัวเองด้วยการแสดงความคิดเห็นอย่างน่าสนใจในโพสต์บนบล็อกของเขา แน่นอนว่านี่ไม่ใช่กิจกรรมเดียวที่คุณควรมุ่งเน้น สื่อสารเป็นการส่วนตัว ยื่นข้อเสนอ และที่สำคัญที่สุด ให้มากกว่ารับ และอย่าลืมรายละเอียดง่ายๆ เพียงข้อเดียว หากคุณต้องการเงิน โปรดขอคำแนะนำ

เตรียมความพร้อมสำหรับการประชุมทุกครั้ง เมื่อเราได้รับแผนธุรกิจจากบริษัทเทคโนโลยีทางการแพทย์หรือมีคนยืนกรานที่จะลงนามในข้อตกลงการรักษาความลับก่อนที่เราจะดูแผนธุรกิจ เราก็ตระหนักได้ว่าคนเหล่านี้ไม่ได้เรียนรู้อะไรเกี่ยวกับมูลนิธิของเราเลย การสื่อสารอย่างละเอียดดีกว่าชุดเอกสารที่สามารถเพิกเฉยได้ง่าย

โดยปกติแล้ว นายทุนร่วมลงทุนจะได้รับคำขอนับพันคำขอต่อปี ส่วนใหญ่มาจากคนที่ตัวแทนของเขาไม่เคยพบและคนที่เขาไม่รู้ คุณสามารถเพิ่มโอกาสที่นักลงทุนที่มีศักยภาพจะตอบสนองต่อคุณโดยการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับพวกเขาและทำสิ่งที่พวกเขาสนใจ

และสุดท้าย: อย่าลืมทำงานในหลาย ๆ ทิศทาง ข้อเสนอของคุณอาจดูน่าสนใจมากจนคุณต้องเลือกผู้ร่วมลงทุนอยู่แล้ว พิจารณาว่าใครสามารถสร้างมูลค่าสูงสุดให้กับธุรกิจของคุณ บุคลิกภาพและรูปแบบการสื่อสารของนักลงทุนนั้นตรงกับคุณหรือไม่ และพวกเขาจะเป็นหุ้นส่วนที่ดีที่สุดในระยะยาวหรือไม่

ค้นหานายทุนร่วมทุนชั้นนำ

ตามอัตภาพ ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนของคุณสามารถแบ่งออกเป็นสามประเภท: 1) นักลงทุนชั้นนำ; 2) ผู้ที่ลอกเลียนแบบนักลงทุนชั้นนำ 3) คนอื่นๆ

สิ่งสำคัญคือต้องรู้วิธีสื่อสารกับแต่ละกลุ่มเหล่านี้ มิฉะนั้นคุณจะไม่เพียงแต่เสียเวลาไปมากเท่านั้น แต่คุณยังอาจล้มเหลวในการจัดการอีกด้วย

งานของคุณคือค้นหานักลงทุนชั้นนำ นี่คือกองทุนที่จะเจรจาเงื่อนไขสำคัญของข้อตกลง เป็นผู้นำในกระบวนการระดมทุน และน่าจะเป็นนักลงทุนที่กระตือรือร้นที่สุดในบริษัท บางทีเขาอาจมีผู้ร่วมลงทุนในระดับเดียวกัน (ปกติจะเป็นสองคน น้อยกว่าสามคน) ขอแนะนำให้มีผู้ร่วมลงทุนหลายคนแย่งชิงบทบาทของนักลงทุนหลัก แต่ไม่มีสักรายที่รู้ว่าคุณกำลังเจรจากับคนอื่น

เมื่อคุณพบกับนักลงทุนที่มีศักยภาพ คุณจะได้รับคำตอบทั่วไปหนึ่งในสี่ข้อ ตัวเลือกแรกคือให้ผู้ร่วมลงทุนแสดงความสนใจและความปรารถนาที่จะเป็นผู้นำนักลงทุนอย่างเปิดเผย อย่างที่สองคือเขาจะไม่สนใจและจะผ่านไป มันง่ายในการสื่อสารกับนักลงทุน - เน้นไปที่ผู้ที่ต้องการทำข้อตกลง และอย่าเสียเวลากับผู้ที่ไม่สนใจข้อเสนอของคุณ

อีกสองประเภทคือ “เป็นไปได้” หรือ “ไม่เฉื่อย” เป็นกลุ่มที่ยากที่สุด “บางที” ดูเหมือนสนใจแต่ไม่ได้ดำเนินการใดๆ เลย นายทุนร่วมลงทุนคนนี้จะคอยควบคุมคุณสั้นๆ และรอจนกว่าคนอื่นจะแสดงความสนใจในข้อตกลงนี้ จำเขาไว้โดยส่งข้อมูลต่างๆ ให้เขาต่อไป แต่โปรดจำไว้ว่าเขาไม่ใช่ตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับข้อตกลงของคุณ อย่างไรก็ตาม เมื่อนักลงทุนหลักปรากฏตัว กองทุนดังกล่าวคือผู้สมัครที่ดีที่สุดที่จะรวมไว้ในซินดิเคท หากแน่นอนว่ามีความจำเป็น

“ไม่เฉื่อยชา” เป็นเรื่องยากที่จะระบุได้ในตอนแรก นายทุนร่วมลงทุนมักไม่ค่อยพูดว่า "ไม่" แต่กลับนิ่งเฉยอย่างยิ่ง พวกเขาจะตอบสนองต่อคำขอของคุณเป็นครั้งคราว แต่คุณจะไม่สังเกตเห็นความสนใจของพวกเขา คุณจะรู้สึกอยู่เสมอว่าคุณกำลังลากใครบางคนด้วยบ่วงบาศ - ต่อต้านเล็กน้อย แต่ไม่มีอะไรเคลื่อนไหว เราขอแนะนำให้คุณพิจารณาพฤติกรรมนี้ว่า "ไม่" และไม่ต้องเสียเวลากับเงินเหล่านี้

การตัดสินใจลงทุนทำอย่างไร

ตอนนี้เรามาดูกันว่านายทุนร่วมลงทุนตัดสินใจว่าจะลงทุนในบริษัทหรือไม่ เห็นได้ชัดว่านักลงทุนทุกคนมีความแตกต่างกันและไม่มีแนวทางเดียว ดังนั้นเราจะนำเสนอเฉพาะวิสัยทัศน์ทั่วไปของเราเท่านั้น ซึ่งสะท้อนถึงกระบวนการไม่มากก็น้อย

โครงสร้างความสัมพันธ์ของคุณกับผู้ร่วมทุนรายใดรายหนึ่งจะกำหนดเส้นทางที่คุณต้องเผชิญ บางบริษัทต้องการร่วมงานกับผู้ประกอบการที่พวกเขารู้จักอยู่แล้ว คนอื่นชอบรับคำแนะนำจากเพื่อนร่วมงานจากกองทุนอื่น ยังมีบริษัทอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับผู้ประกอบการที่มีประสบการณ์เท่านั้น โดยหลีกเลี่ยงมือใหม่ ในขณะที่บริษัทจำนวนหนึ่งเช่นเรายินดีให้ทุนแก่ผู้ประกอบการโดยไม่คำนึงถึงอายุหรือประสบการณ์ของพวกเขา และจะพยายามตอบสนองต่อทุกคนที่เข้าหาพวกเขา ไม่ว่าในกรณีใด คุณควรพิจารณาอย่างรวดเร็วว่าคุณเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มเป้าหมายของบริษัทร่วมลงทุนหรือไม่ หรือคุณจะต้องผ่านการอนุมัติทุกขั้นตอนโดยทั่วไปหรือไม่

สิ่งต่อไปที่คุณควรคำนึงถึงคือบทบาทของบุคคลที่คุณติดต่อด้วยในกองทุน หากคุณได้รับอีเมลจากผู้จัดการ โปรดจำไว้ว่างานของเขาคือการไถนาจักรวาลเพื่อค้นหาข้อตกลง แต่เขาส่วนใหญ่ไม่มีอำนาจในการเป็นผู้นำและปิดข้อตกลง นี่ไม่ได้หมายความว่าคุณไม่ควรพบกับเขา แต่อย่าตั้งความหวังสูงเกินไปจนกว่าหุ้นส่วนทั่วไปหรือกรรมการผู้จัดการจะสังเกตเห็นโครงการของคุณและเริ่มลงทุนเวลากับมัน

ลักษณะของการพบปะครั้งแรกของคุณกับผู้ร่วมทุนขึ้นอยู่กับรูปแบบการสื่อสารของกองทุนและคนที่คุณติดต่อในตอนแรก เมื่อถึงจุดหนึ่ง จะเห็นได้ชัดว่าผู้ร่วมลงทุนมีความสนใจในโครงการของคุณและพร้อมที่จะเริ่มกระบวนการตรวจสอบสถานะ สิ่งนี้ไม่เกี่ยวข้องกับการทบทวนทางเทคนิคและกฎหมายอย่างเป็นทางการ แต่เป็นเพียงสัญญาณทั่วไปว่า “เราพร้อมที่จะดำเนินโครงการของคุณอย่างจริงจังมากขึ้น”

คุณสามารถเรียนรู้ได้มากมายเกี่ยวกับผู้ร่วมลงทุนโดยการเฝ้าดูเขาดำเนินการตรวจสอบสถานะ ตัวอย่างเช่น หากคุณกำลังเตรียมการระดมทุนรอบแรกและคุณยังไม่มีรายได้หรือผลิตภัณฑ์ใดๆ และบริษัทขอแผนห้าปีโดยละเอียดจากคุณ จากนั้นจึงต่อสู้เพื่อให้ได้ทุกตัวเลข ก็ค่อนข้างเป็นไปได้ที่ พวกเขาไม่มีประสบการณ์ในการระดมทุนให้กับสตาร์ทอัพ ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ มีเพียงสิ่งเดียวที่เราแน่ใจเกี่ยวกับการคาดการณ์ทางการเงินของบริษัทที่ยังไม่มีรายได้ นั่นคือ การคาดการณ์เหล่านั้นผิดทั้งหมด

ในระหว่างขั้นตอนนี้ นายทุนร่วมลงทุนจะขอเอกสารจำนวนมากจากคุณ: การนำเสนอ การคาดการณ์ แผนการขายหรือเป้าหมาย แผนการพัฒนา การวิเคราะห์การแข่งขัน ชีวประวัติของสมาชิกในทีม นี่เป็นเรื่องปกติ นายทุนร่วมลงทุนอาจพบคุณครึ่งทางและรับเอกสารที่เตรียมไว้ล่วงหน้า ในกรณีอื่น คุณจะถูกบังคับให้ทำเอกสารที่ไม่มีประโยชน์ซึ่งคุณจะใช้เวลาเป็นจำนวนมาก ดังนั้นก่อนที่คุณจะพิจารณาให้ละเอียด ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีคนอย่างน้อยในระดับหุ้นส่วน (โดยปกติจะเป็นกรรมการผู้จัดการหรือหุ้นส่วนทั่วไป) มีส่วนร่วมในกระบวนการนี้ และคุณไม่ได้ตอบสนองความต้องการของผู้จัดการเพียงเพื่อให้เขาทำเครื่องหมายในช่องได้ รายงานการทำงานของคุณ

ในขณะที่บริษัทร่วมลงทุนกำลังดำเนินการตรวจสอบสถานะ เราขอแนะนำให้คุณถามคำถามกับผู้ประกอบการรายอื่น ไม่มีอะไรชัดเจนไปกว่าการพูดคุยกับผู้ที่มีประสบการณ์ทำงานร่วมกับผู้ที่อาจเป็นนักลงทุนของคุณ อย่ากลัวที่จะถามเพื่อนร่วมงานที่ได้รับเงินทุนจากมูลนิธิและผู้ที่โครงการไม่บรรลุผล นายทุนร่วมลงทุนจะสอบถามเกี่ยวกับคุณอย่างแน่นอน ดังนั้นคุณมีสิทธิ์ถามผู้ประกอบการว่าพวกเขาคิดอย่างไรกับเขา

จะมีการประชุมมากมาย อีเมล โทรศัพท์ และการนำเสนอผลงานมากมาย คุณจะต้องพบปะกับพนักงานต่าง ๆ ของผู้ร่วมทุน บางทีอาจพูดคุยกับทั้งทีมในวันจันทร์ซึ่งเป็นวันประชุมหุ้นส่วนแบบดั้งเดิม ในกองทุนของเรา เช่นเดียวกับที่อื่นๆ หากการเจรจาเป็นไปอย่างไม่หยุดนิ่ง คุณจะได้รู้จักพันธมิตรตั้งแต่เนิ่นๆ ไม่ว่าจะในการประชุมส่วนตัวหรือในการประชุมทั่วไป

ในอนาคต คุณจะต้องพัฒนาโครงการกับบริษัทร่วมทุนต่อไป ไม่เช่นนั้นความเร็วในการสื่อสารกับบริษัทจะลดลง ระวัง: คุณควรระวังนายทุนร่วมลงทุนที่ทำงานร่วมกับคุณก่อนอย่างแข็งขัน จากนั้นในจังหวะที่ผ่อนคลายมากขึ้น ค่อย ๆ ทำให้ทุกอย่างสูญเปล่า แม้ว่าโปรเจ็กต์ของคุณจะเย็นลง แต่คุณแทบจะไม่เคยได้ยินคำปฏิเสธเลย หลายคนไม่แน่ใจในการตัดสินใจของตน หรือต้องการรักษาสิทธิ์ในการเลือก โดยแง้มประตูไว้ หรือกลัวที่จะไม่เคารพผู้ประกอบการ

แต่ไม่ว่าในกรณีใด ไม่ช้าก็เร็วนายทุนร่วมลงทุนจะตัดสินใจว่าจะลงทุนหรือปฏิเสธ หากการตัดสินใจเป็นไปในเชิงบวก ขั้นตอนต่อไปในกระบวนการคือการจัดเตรียมข้อตกลงเกี่ยวกับเงื่อนไขสำคัญของธุรกรรม

การปิดข้อตกลง

ขั้นตอนที่สำคัญที่สุดในกระบวนการลงทุนคือการปิดข้อตกลง รับเงิน และอยู่ในธุรกิจ แต่สิ่งนี้เกิดขึ้นได้อย่างไร?

จำเป็นต้องแยกความแตกต่างระหว่างการดำเนินการสองรายการ: 1) การลงนามข้อตกลงเกี่ยวกับเงื่อนไขสำคัญของธุรกรรม และ 2) การลงนามในเอกสารด้วยตนเองและรับเงิน หนังสือเล่มนี้เน้นไปที่การลงนามข้อตกลงเกี่ยวกับเงื่อนไขสำคัญของข้อตกลงเป็นหลัก จากประสบการณ์ของเรา ยิ่งร่างเอกสารนี้แม่นยำมากเท่าใด โอกาสที่จะได้รับการลงทุนก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ผู้ร่วมลงทุนที่เคารพตนเองไม่สามารถลงนามในข้อตกลงแล้วเดินออกจากข้อตกลงได้ เพราะจะสร้างความเสียหายอย่างร้ายแรงต่อชื่อเสียงของพวกเขา เหตุผลที่วัตถุประสงค์ที่พบบ่อยที่สุดว่าทำไมนักลงทุนจึงละทิ้งโครงการคือเมื่อหลังจากการลงนามในข้อตกลง ข้อเท็จจริงเชิงลบที่สำคัญเกี่ยวกับบริษัทก็ถูกค้นพบ

ส่วนที่สองของการปิดข้อตกลงคือการลงนามในเอกสารเกี่ยวกับการดึงดูดการลงทุน โดยปกติแล้วงานส่วนใหญ่ในขั้นตอนนี้จะดำเนินการโดยทนายความ พวกเขาทำข้อตกลงเกี่ยวกับเงื่อนไขสำคัญของข้อตกลง และเริ่มหารือเกี่ยวกับกองเอกสารจำนวนหนึ่งร้อยหน้าขึ้นไปที่จัดทำขึ้นตามพื้นฐาน อย่างดีที่สุด คุณจะต้องตอบคำถามระหว่างการตรวจสอบสถานะ และวันหนึ่งคุณจะได้รับเชิญให้ลงนามข้อตกลงเพื่อดึงดูดการลงทุน หลังจากนี้แน่นอน คุณจะได้รับเงินเข้าบัญชีธนาคารของคุณและสมาชิกใหม่ของคณะกรรมการบริหารที่คุณจะเริ่มทำงานด้วย

ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด ข้อตกลงล้มเหลว หรืออาจจะปิดแต่ทั้งสองฝ่ายก็ไม่สบายใจ ตามที่เราได้ทำซ้ำหลายครั้งแล้ว ให้จับนิ้วของคุณไว้ที่ชีพจรเสมอ อย่าปล่อยให้ทนายความทำให้คดีของคุณยุ่งเหยิง เพราะจะส่งผลเสียต่อความสัมพันธ์ในอนาคตกับนักลงทุนของคุณเท่านั้น ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้ตอบทุกคำขอ และแม้ว่าทนายความของคุณจะโกรธและอ้างว่าอีกฝ่ายแย่มาก โง่เขลา หรือไร้ความสามารถ แต่ก็ไม่ได้หมายความว่านายทุนร่วมทุนจะตระหนักถึงสิ่งที่เกิดขึ้น เราได้เห็นหลายครั้งแล้วว่าทนายความทั้งสองฝ่ายในข้อพิพาทอันยากลำบากในประเด็นบางอย่างพร้อมที่จะฆ่ากัน ในขณะที่ทั้งผู้ประกอบการและกองทุนไม่ได้ให้ความสำคัญกับเรื่องนี้มากนัก และไม่ได้พูดคุยใดๆ เกี่ยวกับสาเหตุที่ทำให้เกิดความยุ่งยากมากนัก ก่อนที่จะตอบสนองต่อสถานการณ์ ให้รับโทรศัพท์แล้วโทรหรือส่งอีเมลถึงผู้ร่วมลงทุนเพื่อรับทราบมุมมองเกี่ยวกับประเด็นที่เป็นข้อขัดแย้ง

เลคาร์คินา นาเดซดา คอนสแตนตินอฟนา
รองผู้อำนวยการ บจก « เซเปส »
หัวหน้าบรรณาธิการ
วารสารวิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์
“การประเมินการลงทุน”
วุฒิการศึกษา – ผู้สมัครสาขาเศรษฐศาสตร์
ที่อยู่อีเมล -

วันที่เผยแพร่: 05/30/2016

คำอธิบายประกอบบทความนี้จะตรวจสอบตัวเลือกการลงทุนต่างๆ โดยให้ความสนใจเป็นพิเศษกับคุณลักษณะขององค์กรที่มีความสำคัญต่อผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนและปัญหาการลงทุนในช่วงวิกฤต
คำสำคัญ: การลงทุน การค้นหานักลงทุน วิกฤติ การดึงดูดเงินทุน การลดความเสี่ยง

เชิงนามธรรม.พิจารณาทางเลือกการลงทุนต่างๆในบทความปัจจุบัน ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับปัญหาการลงทุนในช่วงวิกฤตและคุณลักษณะขององค์กรที่มีความสำคัญต่อนักลงทุนที่มีศักยภาพ
คำสำคัญ: การลงทุน การค้นหานักลงทุน วิกฤติ การเงิน การลดความเสี่ยง

ปัญหาในการดึงดูดการลงทุนและความเป็นไปได้ในการแก้ไข
ปัญหาของการดึงดูดการลงทุนและแนวทางแก้ไข

การลงทุนมักจะช่วยให้ผู้ประกอบการสามารถแก้ไขปัญหาต่างๆ ได้ เช่น การขยายกิจกรรม การได้มาซึ่งวิสาหกิจใหม่ และการพัฒนาธุรกิจใหม่ๆ

จากมุมมองของนักลงทุน การลงทุนอาจเป็นพอร์ตโฟลิโอ (การลงทุนในหลักทรัพย์) หรือการลงทุนจริง (การลงทุนในโครงการเฉพาะเจาะจงซึ่งมักเป็นโครงการระยะยาวและมักเกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งสินทรัพย์จริง)

ใครต้องการการลงทุนในช่วงวิกฤต?

ในปัจจุบัน ท่ามกลางวิกฤต หลายบริษัทกำลังพยายามหาแหล่งเงินทุนเพื่อวัตถุประสงค์ที่หลากหลาย

บริษัทหลายแห่งกำลังมองหาเงินทุนที่จำเป็นเพื่อรักษาองค์กรในช่วงวิกฤติ

ตัวอย่างเช่น เนื่องจากปัจจัยภายนอก เช่น ค่าเสื่อมราคาของรูเบิล การคว่ำบาตร การคว่ำบาตร สถานการณ์ทางเศรษฐกิจโดยทั่วไปที่ยากลำบากในระบบเศรษฐกิจ ยอดค้างชำระเนื่องจากการล้มละลายของคู่ค้า เป็นต้น ทำให้บางบริษัทตกอยู่ในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ยากลำบาก และในขณะเดียวกันก็มีเครื่องมือหรือโอกาสในการปรับโครงสร้างกิจกรรมการดำเนินงานให้อยู่ในสภาพใหม่ซึ่งต้องใช้การลงทุน

หรือวิสาหกิจอีกกลุ่มหนึ่งที่กำลังหาแหล่งเงินทุนมาชำระหนี้ในช่วงก่อนเกิดวิกฤติและจ่ายดอกเบี้ยเนื่องจากก่อนเกิดวิกฤติดูเหมือนไม่มีนัยสำคัญหนี้สกุลเงินต่างประเทศเพิ่มขึ้นสองเท่าเนื่องจากการอ่อนค่าของ รูเบิล

นอกจากนี้ยังมีผู้ประกอบการที่ในทางกลับกัน ในช่วงวิกฤตต้องการซื้อบริษัทที่กำลังจะตายโดยหวังว่าจะพัฒนาพวกเขา และหลังจากปัญหาทางเศรษฐกิจสิ้นสุดลง ก็จะได้รับผลกำไรที่มั่นคง

การลงทุนยังจำเป็นสำหรับบริษัทเหล่านั้นที่กำลังวางแผนที่จะขยายการผลิตในขณะนี้ เมื่อมีการคว่ำบาตรอาหารและมีโอกาสในสภาวะที่มีการแข่งขันต่ำ เช่น การผลิตอาหารหรือทางการเกษตร ในทำนองเดียวกัน บริษัทในภาคอุตสาหกรรมที่อยู่ภายใต้โครงการทดแทนการนำเข้าก็สนใจที่จะลงทุน สถานการณ์เศรษฐกิจต่างประเทศมีผลกระทบเชิงบวกต่อทั้งองค์กรที่ส่งออกผลิตภัณฑ์รัสเซีย เนื่องจากราคาสินค้ารัสเซียมีการแข่งขันมากขึ้นเนื่องจากการอ่อนค่าของรูเบิล และต่อขอบเขตของการท่องเที่ยวภายในประเทศ (รวมถึงการรับการท่องเที่ยว) โดยทั่วไป เมื่อพิจารณาถึงความพร้อมของทรัพยากรทางการเงิน อุตสาหกรรมเหล่านี้ก็สามารถพัฒนาได้

แต่ในขณะเดียวกัน คำถามก็เกิดขึ้น: จะลงทุนได้ที่ไหน เนื่องจากการเข้าถึงตลาดการเงินระหว่างประเทศอย่างจำกัด

แหล่งเงินทุนประเภทแรกและยังเข้าถึงได้มากที่สุดคือการลงทุนผ่านธนาคาร ปัจจุบันมีธนาคารเพื่อการลงทุนหลายแห่งที่สามารถสนับสนุนกิจกรรมขององค์กรที่มีอยู่ในทางทฤษฎีได้ ในกรณีนี้ เราไม่ได้พูดถึงสตาร์ทอัพ นวัตกรรม และโครงการร่วมลงทุน แต่ยังมีเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ สำหรับทั้งหมดนี้ บทความนี้ให้ความสนใจเป็นพิเศษเกี่ยวกับวิธีการขอรับการลงทุนหรือการจัดหาเงินทุนตามเงื่อนไขที่ยอมรับได้สำหรับองค์กรที่ดำเนินงานในช่วงวิกฤตทางการเงิน

อย่างไรก็ตาม มีหลายประเด็นที่คุณควรคำนึงถึงในความสัมพันธ์กับธนาคาร

การคว่ำบาตรที่บังคับใช้กับภาคการธนาคารไม่อนุญาตให้ธนาคารรัสเซียดึงดูดทรัพยากรทางการเงินในปริมาณที่เพียงพอ ซึ่งนำไปสู่วิกฤตสภาพคล่อง ในขณะที่ผลกระทบโดยรวมของการคว่ำบาตรและราคาน้ำมันที่ลดลงอย่างรวดเร็วกลับกลายเป็นเรื่องสำคัญสำหรับธนาคาร ภาค

แม้ว่าจากมุมมองที่เป็นทางการเมื่อเร็ว ๆ นี้ วิธีการและข้อกำหนดสำหรับลูกค้าธนาคารไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่มีการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุน

ในเรื่องนี้ ปัจจุบันเป็นเรื่องยากสำหรับบริษัทลูกค้าที่จะได้รับการจัดหาเงินทุนระยะยาว ไม่เพียงเนื่องจากขาดสภาพคล่อง แต่ยังเนื่องมาจากเป็นไปไม่ได้ในบางกรณีในการคาดการณ์ระยะยาว ตัวอย่างเช่น แม้ว่าธนาคารหลายแห่งจะเสนอสินเชื่อนานถึง 10 ปี แต่จริงๆ แล้วการได้รับเงินกู้ดังกล่าวค่อนข้างยาก

ปัญหาการไม่ชำระหนี้ยังส่งผลต่อความสามารถของธนาคารด้วย สินเชื่อที่ค้างชำระเกิน 90 วัน ภายในต้นปี 2559 มีจำนวนเกือบ 11% (ข้อมูล http://bank-advisor.ru/ )

ในขณะเดียวกัน โครงสร้างความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงและสถานการณ์ที่ยากลำบากมาก (ความสามารถในการทำกำไร) ของภาคการธนาคารก็ลดความต้องการของธนาคารที่จะลงทุนในองค์กรโดยตรง

จากมุมมองของผู้บริโภคสินเชื่อธนาคารปัญหาสำคัญคืออัตราดอกเบี้ยที่สูงมากในปัจจุบันในบางกรณีประมาณ 20% ต่อปี (ข้อมูลจากพอร์ทัล http://www.banki.ru/ ) นโยบายของธนาคารตามที่เพื่อลดความเสี่ยงพวกเขาต้องการผู้ประเมินที่ได้รับการรับรองประเมินมูลค่าตลาดของหลักประกันต่ำไปบางครั้งถึง 2 เท่าซึ่งเป็นส่วนลดสูงเมื่อออกสินเชื่อนั่นคือการลดมูลค่าตลาด ของหลักประกันอีก 30-50% เพื่อลดความเสี่ยงของธนาคาร

จากมุมมองของการดึงดูดการลงทุนของธนาคาร ก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน: ในกรณีของธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดเล็ก มักจะมีความเสี่ยงเนื่องจากการเพิกถอนใบอนุญาต ในขณะที่สำหรับธนาคารขนาดใหญ่และเชื่อถือได้ ขณะนี้เป็นปัญหามากในการขอรับการลงทุน เนื่องจากต้องการป้องกันตนเองจากความเสี่ยง: มักมีการตรวจสอบกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจของผู้กู้ให้ครบถ้วนและมีพิธีการจำนวนมากเนื่องจากการพิจารณาขอสินเชื่อหรือขอลงทุนใน ธนาคารสามารถมีอายุการใช้งานได้อย่างไม่มีกำหนด

อีกวิธีหนึ่งในการรับเงินทุนคือการลงทุนภาคเอกชนซึ่งปัจจุบันเป็นพื้นที่ที่มีการพัฒนาอย่างมากในรัสเซีย ในกรณีนี้ ผู้ลงทุนอาจไม่ใช่สถาบันสินเชื่อ แต่เป็นกองทุนรวมที่ลงทุน หรือบริษัทผู้ลงทุน หรือผู้ลงทุนรายบุคคล

ตามกฎแล้วข้อดีของการจัดหาเงินทุนภาคเอกชนคือประสิทธิภาพในการออกกองทุน โอกาสในการได้รับการเงินระยะยาวมากขึ้น และอาจมีพิธีการน้อยลง (ไม่จำเป็นต้องมีรายงานของผู้ประเมิน ใบรับรอง ฯลฯ)

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนเอกชนยังคงต้องการเข้าใจถึงความเป็นไปได้ในการคืนทรัพยากรทางการเงินที่ลงทุนไป และอาจถามผู้กู้ยืมในเรื่องนี้เกี่ยวกับเอกสารที่แสดงถึงความสามารถในการละลาย

ตามกฎแล้วสำหรับนักลงทุนเอกชน จำเป็นต้องจัดทำข้อเสนอการลงทุนก่อน และประเด็นต่อไปนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง:

• สรุป;
• ประวัติบริษัทและความเป็นเจ้าของ
• ผลิตภัณฑ์และ/หรือบริการ
• บุคลากรด้านการจัดการและการผลิต
• คำอธิบายของอุตสาหกรรม ตลาด และการแข่งขัน
• การดำเนินงานของบริษัทประวัติทางการเงิน
• แผนยุทธศาสตร์ปัจจัยเสี่ยงและกลยุทธ์การลดความเสี่ยง
• การคาดการณ์ทางการเงิน
• ความต้องการทางการเงิน
• การสนับสนุนและกฎหมายของรัฐบาล
• ข้อเสนอทางการเงิน

ปัญหาคือการหานักลงทุนเอกชนที่คุ้มค่าบางครั้งก็ยากกว่าการหาธนาคาร

อย่างไรก็ตาม มีหลายวิธี

1. ค้นหาจากเพื่อน คนรู้จัก คู่ค้าทางธุรกิจ ตัวเลือกนี้น่าเชื่อถือที่สุด เมื่อมีคำแนะนำส่วนตัว จะต้องคำนึงถึงความไว้วางใจซึ่งกันและกันกับนักลงทุน

2. กิจกรรมเฉพาะเรื่องช่วยให้คุณสามารถพูดและสนใจนักลงทุนที่มีศักยภาพในองค์กร

3. การเผยแพร่บทความเกี่ยวกับบริษัทของคุณทางอินเทอร์เน็ตหรือในสื่อ ซึ่งสามารถดึงดูดนักลงทุนที่มีศักยภาพได้เช่นกัน

4. การเข้าร่วมชมรมธุรกิจหรือฟอรั่มทางธุรกิจ มีเว็บไซต์ตัวกลางหลายแห่งบนอินเทอร์เน็ตซึ่งมีฐานนักลงทุนจำนวนมากที่กำลังมองหาอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน

แน่นอนว่าเป็นการดีที่สุดที่จะดึงดูดนักลงทุนที่มีกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับองค์กร นั่นคืออาจเป็นได้ทั้งการรวมแนวตั้งบางส่วนหรือการรวมแนวนอนบางส่วน การบูรณาการในแนวดิ่งคือการที่บริษัทบูรณาการหลายขั้นตอนต่อเนื่องกันในการผลิตผลิตภัณฑ์ แทนที่จะบูรณาการภายในขั้นตอนเดียว การบูรณาการในแนวนอนกำลังเข้าควบคุม (หรือในกรณีของเรา การควบคุมบางส่วน) ของบริษัทที่ตั้งอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกันและอยู่ในขั้นตอนการผลิตเดียวกันกับบริษัทที่เข้าซื้อกิจการ ในตอนแรกนักลงทุนดังกล่าวมีความสนใจอย่างมากในการลงทุน เนื่องจากเป็นการเปิดโอกาสให้พวกเขาขยายธุรกิจ ลดต้นทุน เพิ่มความเร็วในการผลิต เป็นต้น

เพื่อการลงทุนมักจะต้องเตรียมเอกสารการลงทุนเป็นชุด และหากในระยะแรกของความสัมพันธ์กับผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุน ข้อเสนอการลงทุนที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ก็เพียงพอแล้ว เมื่อความสนใจของนักลงทุนในโครงการเพิ่มขึ้น อาจจำเป็นต้องมีเอกสารใหม่

ที่ปรึกษาด้านการลงทุนบางรายแนะนำให้เตรียมทีเซอร์ การเสนอขายลิฟต์ บทสรุปผู้บริหาร ฯลฯ สำหรับระยะเริ่มแรก ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วจะมีเอกสารที่คล้ายกันซึ่งแสดงถึงการนำเสนอโครงการลงทุนโดยย่อ สิ่งสำคัญคือเอกสารเหล่านี้จะขึ้นอยู่กับการคำนวณจริงและไม่ใช่การประมาณการคร่าวๆ เนื่องจากหากนักลงทุนสนใจ ยังคงต้องใช้เอกสารการลงทุนที่จริงจังกว่านี้ และอย่างน้อยก็จะไม่เป็นที่พอใจหากตัวเลขในเอกสารเริ่มต้นไม่ได้รับการยืนยัน

เอกสารที่จริงจังกว่านี้อาจเป็นแบบจำลองทางการเงิน การศึกษาความเป็นไปได้ (การศึกษาความเป็นไปได้สำหรับผลตอบแทนจากการลงทุน) โครงการลงทุน แผนธุรกิจโดยละเอียด (ควรหลีกเลี่ยงแผนธุรกิจมาตรฐานที่ไม่มีการศึกษาโดยละเอียดเกี่ยวกับธุรกิจขององค์กรใดองค์กรหนึ่ง) และอื่นๆ เอกสารที่ควรยึดตามการคำนวณทางการเงินโดยละเอียดหลายตัวแปร ภายในกรอบของเอกสารเหล่านี้ ควรพัฒนารายละเอียดต่อไปนี้:

แผนการลงทุนภายใต้กรอบที่จะดำเนินการวิเคราะห์ต้นทุนการลงทุนที่จำเป็น

แผนปฏิบัติการภายในกรอบที่จำเป็นในการวิเคราะห์กิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรโดยคำนึงถึงการดำเนินโครงการลงทุน นั่นคือสิ่งสำคัญคือต้องทำการวิเคราะห์หลายตัวแปรของรายได้และค่าใช้จ่ายที่คาดหวังขององค์กรในทุกด้านของกิจกรรม

แผนการตลาดหรือการพัฒนาที่กำหนดวิธีการขายผลิตภัณฑ์ของบริษัท และวิเคราะห์ตัวเลือกอื่นๆ ในการทำการตลาดผลิตภัณฑ์ของบริษัท รวมถึงพิจารณาประเด็นที่เกี่ยวข้องกับนโยบายการกำหนดราคาของบริษัทสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ด้วย

แผนทางการเงิน (อันที่จริงเป็นการศึกษาความเป็นไปได้สำหรับผลตอบแทนจากการลงทุน) ภายในกรอบที่มีการวิเคราะห์และการคำนวณหลายตัวแปรของความเป็นไปได้ในการชำระคืนเงินทุนที่ยืมมาขึ้นอยู่กับความเข้มข้นของการพัฒนาขององค์กรในทุกด้านของกิจกรรม

แบบจำลองทางการเงินโดยประมาณ ดำเนินการบนพื้นฐานของแผนการลงทุน การดำเนินงาน การตลาด และการเงินขององค์กร และเป็นลักษณะทั่วไป ในขณะเดียวกันตัวชี้วัดของรายได้และค่าใช้จ่ายตัวเลือกเงื่อนไขและความเป็นไปได้ในการชำระคืนเงินกู้ระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กรในระหว่างการดำเนินโครงการลงทุนนั้นมีรายละเอียดสูงโดยคำนวณตัวชี้วัดหลักของโครงการ เช่น NPV, IRR, ระยะเวลาคืนทุน ฯลฯ

และบนพื้นฐานของเอกสารการลงทุนสามารถรวบรวมการนำเสนอเพิ่มเติมสำหรับนักลงทุนซึ่งเป็นสื่อการนำเสนอที่เชื่อถือได้ซึ่งเปิดเผยข้อสรุปหลักเกี่ยวกับโครงการ

ยังมีวิธีอื่นในการจัดหาเงินทุนให้กับธุรกิจอีกด้วย

ตัวเลือกในการลงทุน (หรือการดึงดูดทางการเงิน) อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของการจัดหาเงินทุนและขั้นตอนการพัฒนาของบริษัท เนื่องจากบทความนี้ไม่ได้กล่าวถึงการลงทุนในวิสาหกิจตั้งแต่ขั้นเริ่มต้นของธุรกิจ จึงพิจารณาเฉพาะขั้นตอนของการก่อตั้ง การเติบโต การขยายตัว และการครบกำหนดขององค์กรเท่านั้น

ตารางที่ 1

ตัวเลือกการลงทุนขึ้นอยู่กับระยะการพัฒนาของบริษัท

	ขั้นตอนการพัฒนาบริษัท
	กลายเป็น	ความสูง	ส่วนขยาย	วุฒิภาวะ
กิจกรรม	มีการสร้างการผลิตผลิตภัณฑ์หรือการให้บริการได้เริ่มขึ้นแล้ว กิจกรรมนี้ไม่ทำกำไร กระบวนการทางธุรกิจจำเป็นต้องมีการปรับเปลี่ยนและการแก้ไขจุดบกพร่อง	รายได้เพิ่มขึ้น มีส่วนแบ่งการตลาดอยู่บ้าง ทำกำไรเพียงเล็กน้อย กำลังมีการปรับปรุงกระบวนการทางธุรกิจ	เพิ่มปริมาณการขาย กำไรที่มั่นคง ตำแหน่งที่มั่นคงในตลาด กระบวนการทางธุรกิจได้รับการปรับปรุงและสามารถถ่ายโอนไปยังโครงการและตลาดใหม่ได้	กำไรสูงอย่างมั่นคง โครงสร้างธุรกิจที่มีการจัดการที่ดี ส่วนแบ่งการตลาดที่สำคัญ
เรื่องราว	0.5-1 ปี	1-4 ปี	5-7 ปี	มากกว่า 7 ปี
สินทรัพย์	ส่วนน้อย: อาจมีการเช่าสถานที่ อุปกรณ์ให้เช่า ฯลฯ นเอ็มเอ : แนวคิด เครื่องหมายการค้า และวัตถุ IP อื่น ๆ ที่ต้องลงทะเบียนในลักษณะที่เหมาะสม	เพิ่มขึ้น: มีการซื้ออุปกรณ์ สถานที่ ที่ดิน; เอ็นเอ็มเอ: ทุนมนุษย์ OIP อยู่ระหว่างดำเนินการจดทะเบียน	ใหญ่: อาคาร อุปกรณ์ และสินทรัพย์ที่มีตัวตนอื่น ๆ สินทรัพย์ไม่มีตัวตน: มีการประเมินและการบัญชีทรัพย์สินทางปัญญา ทุนมนุษย์ มีการลงทุนทางการเงินในสถานประกอบการอื่น และอื่น ๆ.	ใหญ่มาก: ค่าความนิยมที่ไม่สามารถโอนเปลี่ยนมือได้ของฝ่ายบริหารของบริษัท ทุนมนุษย์ กระบวนการทางธุรกิจที่มั่นคง NMA: เครื่องหมายการค้า การพัฒนา เทคโนโลยี ความรู้ ฯลฯ อาคาร อุปกรณ์ และสินทรัพย์ที่มีตัวตนอื่น ๆ การลงทุนทางการเงินในธุรกิจอื่น ๆ
อะไร ที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน	โครงสร้างองค์กรของบริษัท ผู้รับผลประโยชน์และทรัพย์สินส่วนบุคคลของพวกเขา สถานะทางการเงินที่แท้จริงของบริษัท ทำความเข้าใจความเป็นไปได้ของการคาดการณ์การเติบโตของธุรกิจ ความเข้าใจช่องทางการหาลูกค้า เป้าหมายและความรวดเร็วในการใช้เงินลงทุน	การเปรียบเทียบผลประกอบการปัจจุบันของบริษัทและ จำนวนเงินลงทุนที่ต้องการ ความเข้าใจเกี่ยวกับการแข่งขันในพื้นที่ขององค์กรและการมีข้อได้เปรียบทางการแข่งขัน ความพร้อมของกลยุทธ์การตลาดเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดของบริษัท ระบบบริหารความเสี่ยง	บทบัญญัติที่เพียงพอ การปรากฏตัวของโครงการในระดับสูง	บทบัญญัติที่เพียงพอ
นักลงทุนที่มีศักยภาพ	เพื่อน; กองทุนร่วมลงทุน; นักลงทุนเอกชน.	กองทุนร่วมลงทุน; การลงทุนในรูปเงินกู้จากธนาคาร (ในกรณีนี้ บริษัทได้รับเงินลงทุนในขณะที่ยังคงบริหารจัดการกระบวนการทางธุรกิจอย่างเต็มที่) นักลงทุนเอกชน.	นักลงทุนที่จริงจัง – นิติบุคคล: กองทุนเพื่อการลงทุน, ธนาคาร, นักลงทุนเอกชนรายใหญ่ ฯลฯ	การลงทุนในกองทุนของผู้ถือหุ้นเอง การลงทุนในรูปแบบของเงินกู้จากธนาคาร ดำเนินการเสนอขายหุ้น IPO; นักลงทุนที่จริงจัง – นิติบุคคล: กองทุนเพื่อการลงทุน, ธนาคาร, นักลงทุนเอกชนรายใหญ่ ฯลฯ; ผู้ลงทุนสถาบันรวมถึงกองทุนของรัฐบาล
การเข้าถึงการลงทุน	แทบจะหาเงินลงทุนไม่ได้เลย	การเข้าถึงการลงทุน ยาก	การลงทุนที่เป็นไปได้	ลงทุนได้เลย

จากตารางที่ 1 พบว่ายิ่งโครงสร้างต้องการรับเงินทุนมีการพัฒนามากเท่าไร ก็ยิ่งง่ายขึ้นเท่านั้น ซึ่งดูเหมือนสมเหตุสมผล อย่างไรก็ตาม จากประสบการณ์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าในสภาพของรัสเซียสมัยใหม่ ไม่ใช่บริษัทขนาดใหญ่ที่เติบโตเต็มที่ทั้งหมดจะสามารถหลีกเลี่ยงปัญหาได้ เช่น Transaero JSC บ่อยครั้งที่โครงสร้างขนาดใหญ่ในระยะครบกำหนดนั้นมีการใช้ประโยชน์ค่อนข้างมากอยู่แล้ว ตามกฎแล้วมีการให้คำมั่นในสินทรัพย์ถาวรซึ่งเป็นผลมาจากการเข้าถึงโครงสร้างดังกล่าวเพื่อการลงทุนและการเงินได้ง่าย เพื่อลดปัญหานี้จำเป็นต้องมีระบบการบริหารความเสี่ยงภายในกรอบการทำงานของตัวเลือกสำหรับการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมขององค์กรในกรณีที่สถานการณ์วิกฤติ

สถานการณ์ตรงกันข้ามคือความยากลำบากสูงในการได้รับเงินลงทุนจากบริษัทเล็กๆ ซึ่งบางครั้งแนวคิดดีๆ ไม่สามารถนำไปปฏิบัติได้เนื่องจากขาดเงินทุน ในกรณีนี้ ระบบการบริหารความเสี่ยงไม่ค่อยมีประสิทธิผล แต่เอกสารการลงทุนที่พัฒนาอย่างมืออาชีพที่จะดึงดูดความสนใจของผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนสามารถช่วยได้

ในเรื่องนี้ ฉันต้องการทราบประเด็นที่สามารถช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดการลงทุนได้

ตัวอย่างเช่น การคำนวณและการคาดการณ์ทางการเงินจะต้องสอดคล้องกับความเป็นจริง บ่อยครั้งที่องค์กรเมื่อดึงดูดการลงทุนจะประเมินค่าสินทรัพย์ของตนสูงเกินไปและสร้างการคาดการณ์ที่ไม่สมจริงซึ่งอาจนำไปสู่ผลกระทบร้ายแรงทั้งต่อองค์กรและนักลงทุนเนื่องจากการลงทุนนั้นเป็นการยืมเงินด้วยและจะต้องชำระคืนสักวันหนึ่ง และเนื่องจากนักลงทุนมักจะสงสัยการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ไม่สมจริง ตัวเลขใดๆ จึงต้องมีเหตุผลและสนับสนุนโดยการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจ

ในส่วนหนึ่งของการบริหารความเสี่ยง จำเป็นต้องสำรวจตัวเลือกของตัวเลือกทางการเงินเพิ่มเติม เช่น การแยกตัวประกอบ , ในกรณีเกิดเหตุไม่คาดฝันหรือเพียงเพื่อเร่งการหมุนเวียนของธุรกิจซึ่งจะให้การสนับสนุนแก่บริษัท

ดังนั้นด้วยการใช้แผนการลงทุนที่ออกแบบมาอย่างดี ระบบการบริหารความเสี่ยง กลยุทธ์การตลาด และเครื่องมืออื่น ๆ คุณจะได้รับการลงทุนและลดความเสี่ยง

บรรณานุกรม

1. พจนานุกรมโรงเรียนเศรษฐศาสตร์: http://www.seinst.ru/page439
2. http://www.cepes-invest.com

พจนานุกรมโรงเรียนเศรษฐศาสตร์: http://www.seinst.ru/page439/
“การจัดการจากและถึง”: http://managementzone.ru/archives/113