ผู้ลงทุนรายบุคคลในตลาดทุน ดูหน้าที่กล่าวถึงคำว่านักลงทุนรายบุคคล ให้ฉันอธิบายวิธีการทำงานของ IIS โดยใช้ตัวอย่างเฉพาะ

บัญชีการลงทุนส่วนบุคคลคืออะไร และจะเปิดได้อย่างไร? บัญชีการลงทุนส่วนบุคคลทำงานอย่างไร และที่ใดที่ดีที่สุดในการเปิดบัญชี? จะขอลดหย่อนภาษีสำหรับการบริจาคเงินให้กับ IIS ได้อย่างไร?

นักลงทุนทุกคนตระหนักดีว่าผลกำไรจากเงินฝากจะต้องแบ่งปันกับรัฐ สิ่งนี้ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ เว้นแต่คุณจะเป็นคนซื่อสัตย์และลงทุนในเครื่องมือทางกฎหมาย

อย่างไรก็ตาม ในปี 2558 นักลงทุนเอกชนมีโอกาสได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา เรียกว่า "บัญชีการลงทุนส่วนบุคคล" (IIA) นี่ไม่ใช่การหลอกลวงหรือกลอุบายทางบัญชีที่ฉลาดแกมโกง แต่เป็นกระบวนการทางกฎหมายที่ริเริ่มโดยรัฐเองเพื่อดึงดูดทุนเอกชนเข้าสู่เศรษฐกิจของประเทศ

คุณต้องการมีรายได้เพิ่มขึ้นจากการลงทุนในหลักทรัพย์หรือกองทุนรวมหรือไม่? เปิด IIS และนอนหลับอย่างสงบสุขเป็นสองเท่า - ภาษีรายได้จากตราสารนี้จะถูกคืนให้กับเจ้าของเต็มจำนวนและถูกต้องตามกฎหมาย ฉัน Denis Kuderin ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนจะบอกคุณเกี่ยวกับบัญชีนักลงทุนรายบุคคลและวิธีใช้ในสิ่งพิมพ์ใหม่

นอกจากนี้ คุณยังจะพบภาพรวมของบริษัทโบรกเกอร์ 3 แห่งที่ทำงานร่วมกับ IIS รวมถึงเคล็ดลับในการหารายได้จากการลงทุนดังกล่าวให้มากขึ้น

นั่งสบาย ๆ เริ่มกันเลย!

1. บัญชีการลงทุนส่วนบุคคลคืออะไร

ในเดือนมกราคม 2558 นักลงทุนชาวรัสเซียได้รับสิทธิ์ในการเปิดบัญชีการลงทุนรายบุคคลในธนาคาร บริษัทนายหน้า และบริษัทจัดการ บัญชีดังกล่าวอนุญาตให้บุคคลได้รับรายได้จากหุ้น พันธบัตร และหลักทรัพย์อื่นๆ ตามเงื่อนไขสิทธิพิเศษ

บัญชีส่วนบุคคลจะเปิดเป็นเวลาอย่างน้อย 3 ปีปฏิทิน จำนวนเงินฝากสูงสุดคือ 400,000 รูเบิลต่อปี

ผู้ลงทุนมีสิทธิ์:

• ได้รับการลดหย่อนภาษีจากจำนวนเงินสมทบทั้งหมด
• ได้รับการหักจากกำไรจากการลงทุน

IIS ไม่ใช่การพัฒนาล่าสุดของนักการเงินชาวรัสเซีย แต่เป็นเทคโนโลยีที่ยืมมา กลไกการลงทุนดังกล่าวมีการดำเนินงานมาเป็นเวลานานในประเทศที่พัฒนาแล้วหลายประเทศ เช่น สหรัฐอเมริกา แคนาดา ญี่ปุ่น ออสเตรเลีย พวกเขามีชื่อที่แตกต่างกัน แต่สาระสำคัญของพวกเขาเหมือนกัน นั่นคือการปลดปล่อยนักลงทุนเอกชนจากการกดขี่ทางภาษี

คำถามที่ถูกต้องเกิดขึ้น: เหตุใดรัฐนี้จึงใจกว้างจนปฏิเสธภาษีเพื่อสนับสนุนทุนภาคเอกชน?

ฉันเชื่อว่าโครงสร้างการปกครองต้องการฆ่านกอ้วนหลายตัวด้วยหินนัดเดียวผ่านการแนะนำ IIS:

• เพื่อแนะนำประชาชนทั่วไปให้รู้จักกับวัฒนธรรมการลงทุน
• ความต้องการหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น - ในสหพันธรัฐรัสเซียตลาดหุ้นยังห่างไกลจากการพัฒนาอย่างเข้มข้น
• ช่วยให้บริษัทรัสเซียมีเงินที่เข้าถึงได้มากขึ้น (เมื่อเทียบกับสินเชื่อของธนาคาร)
• ส่งเสริมให้ประชาชน "ขาวขึ้น" รายได้ของตน - เพื่อจะได้รับการหักเงินจากเงินสมทบ ผู้ฝากจะต้องได้รับเงินเดือนอย่างเป็นทางการและได้รับการพิจารณาว่าเป็นผู้เสียภาษีอย่างเป็นทางการ

ตัวเลือกแบบดั้งเดิมสำหรับนักลงทุนชาวรัสเซีย - การฝากเงินผ่านธนาคาร - เป็นสิ่งที่น่าเชื่อถืออย่างแน่นอน แต่รายได้น้อยเกินไป

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของสถาบันการเงินยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง การสนับสนุนดังกล่าวไม่ได้ชดเชยผู้ลงทุนสำหรับความสูญเสียจากภาวะเงินเฟ้อด้วยซ้ำ หากเราเพิ่มภาษีที่เรียกเก็บจากเงินฝากทั้งหมดของบุคคลไว้ที่นี่ กำไรก็จะค่อนข้างน้อย

อีกอย่างคือ IIS หากคุณเลือกเครื่องมือการลงทุนอย่างชาญฉลาด ความสามารถในการทำกำไรของบัญชีดังกล่าวจะสูงขึ้น และภาษีจะได้รับการคืนเต็มจำนวน

ฉันจะบอกวิธีการลดหย่อนภาษีในส่วนพิเศษ ที่นี่ฉันจะทราบเพียงว่าดำเนินการผ่านสำนักงานสรรพากร อย่าตื่นตระหนกล่วงหน้า - ง่ายกว่าที่คิดและไม่ต้องใช้ความพยายามเพิ่มเติมจากคุณ

ให้ฉันอธิบายวิธีการทำงานของ IIS โดยใช้ตัวอย่างเฉพาะ

นักลงทุนลงทุนในพันธบัตรและหุ้นทั่วไปจำนวน 400,000 รูเบิล ณ สิ้นปีรายได้อยู่ที่ 10.3%

นักลงทุนเปิดบัญชีบุคคลธรรมดากับบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และซื้อพันธบัตรใบเดียวกันในจำนวนที่เท่ากัน ณ สิ้นปีเขาได้รับ 10.3% เท่าเดิม แต่ในขณะเดียวกันก็คืนภาษีที่จ่ายไปแล้วเป็นจำนวน 13% ของจำนวนเงินที่บริจาคให้กับ IIS และนี่คือ 52,000 รูเบิล (13% ของ 400,000 รูเบิล)

นักลงทุนสามารถเลือกตัวเลือกการหักเงินอื่นได้ - เพื่อคืนเงินไม่ใช่จากจำนวนเงินฝาก แต่จากจำนวนรายได้ที่ได้รับ

IIS ก็มีข้อเสียเช่นกัน เช่น หากต้องการรับการหักเงิน ผู้ลงทุนจะต้องเก็บเงินไว้ในบัญชีโดยไม่ต้องถอนออกเป็นเวลาอย่างน้อย 3 ปี

ตารางจะแสดงความแตกต่างระหว่างเงินฝากและ IIS ชัดเจนยิ่งขึ้น:

№	เกณฑ์การเปรียบเทียบ	เงินฝากธนาคาร	ไอไอเอส
1	กำหนดเวลา	เงินฝากสามารถเป็นได้ทั้งระยะสั้นและระยะยาว	ระยะเวลาการฝาก – อย่างน้อย 3 ปี
2	รายได้	กำหนดไว้ชัดเจนในธนาคารส่วนใหญ่ไม่เกิน 10%	ไม่ได้รับการแก้ไข
3	ความเสี่ยง	ขั้นต่ำ	ปานกลางเนื่องจากไม่ได้รับการคุ้มครองโดยระบบประกันของธนาคารภาคบังคับ
4	จำนวนเงินฝาก	ไม่ จำกัด	สูงถึง 400,000 ต่อปี
5	ภาษี	13%	0%

ความแตกต่างอีกอย่างหนึ่งก็คือเงินฝากธนาคารไม่ได้หมายความถึงการมีส่วนร่วมของผู้ฝากในการสร้างรายได้ บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ต้องใช้เวลาและความรู้พื้นฐานทางเศรษฐกิจจากนักลงทุน นอกจากนี้ยังมีตัวเลือกการประนีประนอม หากคุณไม่มีเวลาจัดการบัญชีของคุณ ให้โอนเงินไปที่ทรัสต์และคำนึงถึงธุรกิจของคุณเอง

คุณสมบัติเพิ่มเติมบางประการของ IIS:

• พลเมืองของสหพันธรัฐรัสเซียทุกคนมีสิทธิ์เปิดบัญชี
• ไม่มีเกณฑ์การบริจาคขั้นต่ำ
• สกุลเงินของบัญชีเป็นรูเบิลเท่านั้น
• ลูกค้ารายหนึ่งมีสิทธิ์เปิดบัญชีบุคคลเพียงบัญชีเดียวเท่านั้น
• ไม่สามารถกำหนดสถานะ IIS ให้กับบัญชีที่มีอยู่แล้วได้
• บัญชีสามารถโอนจากองค์กรหนึ่งไปยังอีกองค์กรหนึ่งได้ (การหักเงินไม่สูญหาย)

เครื่องมือการลงทุนนี้มีไว้สำหรับใคร? ประการแรก สำหรับพลเมืองที่กระตือรือร้นซึ่งมีรายได้ประจำที่ไม่พอใจกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร และกำลังมองหาตัวเลือกการฝากเงินที่ให้ผลกำไรและมีแนวโน้มมากขึ้น

บัญชีนี้เหมาะสำหรับการใช้งานตามวัตถุประสงค์ เช่น เพื่อประหยัดเงินเพื่อการศึกษาหรือซื้ออสังหาริมทรัพย์เพื่อเป็นเงินออมเพื่อการเกษียณอายุ

คุณจะพบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีจัดการเงินฝากอย่างเหมาะสมได้ในบทความ “”

2. ข้อดีของการเปิดบัญชีการลงทุนรายบุคคลคืออะไร – ข้อดีหลัก 3 ประการ

และตอนนี้เพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อดีหลักของบัญชีบุคคลธรรมดา

อันที่จริงมีมากกว่า 3 รายการ แต่ฉันจะวิเคราะห์ข้อดีที่ชัดเจนและจับต้องได้ที่สุด

ข้อได้เปรียบ 1.

ฉันได้พูดเกี่ยวกับข้อได้เปรียบนี้แล้ว แต่ฉันจะไม่ขี้เกียจเกินไปที่จะทำซ้ำอีกครั้ง บุคคลที่เปิด IIS จะได้รับการยกเว้นไม่ต้องเสียภาษีให้กับรัฐ ยิ่งไปกว่านั้น เขาคืนภาษีเหล่านี้ผ่าน Internal Revenue Service

แน่นอนว่าจะดีมากหากเพิ่มจำนวนภาษีลงในเงินฝากโดยอัตโนมัติ แต่ระบบไม่ทำงานเช่นนั้น คุณต้องจ่ายภาษีก่อนแล้วจึงคืนภาษี

อัลกอริธึมมีดังนี้ บริการภาษีจะคำนวณค่าจ้างของผู้เสียภาษีใหม่ หากเป็น 400,000 ต่อปีขึ้นไปผลตอบแทนจะเป็น 52,000 รูเบิล เพื่อยืนยันการดำเนินการนี้ ผู้ลงทุนจะต้องแสดงใบรับรองจากสถานที่ทำงานซึ่งระบุจำนวนภาษีที่จ่ายสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

โครงการนี้จึงเป็นประโยชน์ต่อผู้ที่ได้รับเงินเดือนราชการ ผู้ว่างงานและฟรีแลนซ์จะได้รับประโยชน์จากอีกทางเลือกหนึ่ง นั่นคือ หักการชำระภาษีจากรายได้

ข้อได้เปรียบ 2. ได้รับการยกเว้นภาษีสำหรับรายได้ทั้งหมด

นักลงทุนที่กระตือรือร้นมีสิทธิ์ที่จะใช้ประโยชน์จากตัวเลือกการลงทุนพิเศษที่สอง กล่าวคือ การยกเว้นภาษีสำหรับรายได้ทั้งหมดจาก IIS

ตัวอย่าง

ผู้ประกอบการรายหนึ่งตัดสินใจเพิ่มผลกำไรและฝากเงิน 400,000 รูเบิล ไปยังบัญชีนายหน้า เขาเลือกลงทุนในหุ้นที่มีความเสี่ยงและได้รับผลตอบแทน 40% ต่อปี กว่าสามปีมีกำไร 480,000 รูเบิล

ผู้ลงทุนจะต้องชำระภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา 13% จากจำนวนนี้ นี่คือ 62,400 รูเบิล แต่เนื่องจากบัญชีเป็นรายบุคคล รายได้ทั้งหมดจึงยังคงเป็นของนักลงทุน แม่นยำยิ่งขึ้นเขาคืนภาษีโดยการเขียนใบสมัครที่เกี่ยวข้องไปยังบริการภาษี

ข้อได้เปรียบ 3. การป้องกันความเสี่ยง

การลงทุนใดๆ ย่อมมีความเสี่ยง มันหลีกเลี่ยงไม่ได้ อย่างไรก็ตาม การเปิด IIS จะทำให้คุณได้รับการประกัน หากไม่สูญเสียรายได้ทั้งหมด อย่างน้อยก็จะมีส่วนหนึ่งที่จะนำไปใช้จ่ายภาษี

ด้วยการปฏิบัติตามกลยุทธ์แบบอนุรักษ์นิยม - ตัวอย่างเช่น การลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรบริษัทโดยเฉพาะ คุณจะลดโอกาสที่จะสูญเสียเงินทุนและในขณะเดียวกันก็ปกป้องทรัพย์สินของคุณจากภาวะเงินเฟ้อ

3. คุณสามารถลงทุนโดยใช้ IIS ได้ที่ไหน - 3 สินทรัพย์ที่ทำกำไรได้

ตอนนี้คุณรู้แล้วว่าทำไม IIS ถึงทำกำไรและเชื่อถือได้

สิ่งที่เหลืออยู่ก็คือการตัดสินใจว่าจะลงทุนเงินที่ไหน

บัญชีส่วนบุคคลถูกเปิดโดย:

• ในบริษัทจัดการที่เชื่อถือได้
• ในบริษัทนายหน้า;
• ในธนาคารที่จัดการทรัพย์สินของลูกค้า

เงินถูกนำไปลงทุนในเครื่องมือการลงทุนที่มีสภาพคล่องสูง เช่น พันธบัตร หุ้น กองทุนรวม ออปชัน และฟิวเจอร์ส

ฉันจะบอกคุณเกี่ยวกับจุดหมายปลายทางยอดนิยมที่สุด

สินทรัพย์ 1.พันธบัตร

หลักทรัพย์ประเภทนี้มีความน่าเชื่อถือเทียบเท่ากับเงินฝากธนาคาร พันธบัตร เช่น เงินฝากธนาคาร มีวันครบกำหนดและอัตราดอกเบี้ย ข้อแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือเจ้าของมีสิทธิ์ขายพันธบัตรได้ตลอดเวลาที่เห็นสมควร

เมื่อเลือกพันธบัตรที่มีอายุ 3-5 ปี คุณจะสามารถสร้างการลงทุนที่น่าเชื่อถือและระมัดระวัง โดยมีระยะเวลาสอดคล้องกับระยะเวลา 3 ปีของ IIS

พันธบัตรมี 2 ประเภท - รัฐบาลกลางและองค์กร ประเภทแรกผลิตโดยรัฐ ส่วนประเภทที่สองผลิตโดยบริษัทการค้าขนาดใหญ่ ในช่วงระยะเวลาที่มีผลใช้บังคับของพันธบัตร ผู้ออกจะจ่ายคูปอง (การจ่ายดอกเบี้ย) ให้กับเจ้าของและไถ่ถอนส่วนของพันธบัตรเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา

เมื่อเลือกตราสารนี้ ให้คำนึงถึงพารามิเตอร์ที่สำคัญของหลักทรัพย์ เช่น ความน่าเชื่อถือของผู้ออก วันที่ครบกำหนด จำนวนดอกเบี้ย และวันที่ชำระเงิน ข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับพันธบัตรเปิดเผยต่อสาธารณะ (ในอุดมคติ) บนเว็บไซต์ขององค์กรที่ออก

ตัวอย่าง

พันธบัตรรัฐบาลกลางออกในเดือนเมษายน '55

เว็บไซต์กระทรวงการคลังมีข้อมูลหลักทรัพย์ดังนี้

• ราคาพันธบัตรหนึ่งใบคือ 1,000 รูเบิล
• วันครบกำหนดไถ่ถอน (การคืนตัวพันธบัตร) – 17 เมษายน 2560
• อัตราดอกเบี้ย – 7.4% ต่อปี;
• การชำระคูปอง - ทุก ๆ หกเดือน

ตามทฤษฎีแล้ว การฝากเงินในหลักทรัพย์กระทรวงการคลังมีความน่าเชื่อถือมากกว่าการฝากเงินในธนาคารเสียอีก สำหรับใครที่สามารถให้การค้ำประกันที่มีเงินสนับสนุนมากกว่าฝ่ายการเงินหลักของประเทศ?

สินทรัพย์ 2.คลังสินค้า

คนรู้หนังสือทุกคนรู้ว่าหุ้นคืออะไร เหล่านี้เป็นหุ้นของรัฐวิสาหกิจที่รวมอยู่ในหลักทรัพย์ โดยการซื้อหุ้น คุณจะกลายเป็นเจ้าของร่วมของบริษัทโดยสมบูรณ์และมีสิทธิได้รับเงินปันผลจากผลกำไร

พวกเขายังซื้อขายหุ้นโดยสร้างรายได้จากการแปลงเป็นทุน - นั่นคือจากการเพิ่มมูลค่าของหลักทรัพย์ ยิ่งธุรกิจของบริษัทผู้ออกประสบความสำเร็จมากเท่าใด ราคาหุ้นก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย เงินถูกลงทุนในหุ้นผ่านนายหน้าที่เปิด IIS ให้คุณหรือผ่านบริษัทจัดการ

มีหุ้นที่กำลังเติบโตอย่างแข็งขันในด้านราคา และในทางกลับกันก็มีหุ้นที่มีราคาตกต่ำเช่นกัน ตัวอย่างเช่น หุ้น Yandex เพิ่มขึ้นเกือบ 65% ในปี 2559 Sberbank – เพิ่มขึ้น 63% แต่ในทางกลับกันหลักทรัพย์ Gazprom มีมูลค่าลดลง 1%

ดูเหมือนว่าคุณสามารถหยิบมันมาซื้อได้ แต่ปัญหาก็คือการคาดการณ์ราคาหุ้นที่สูงขึ้นและลดลงนั้นเป็นงานที่ไร้คุณค่า แม้แต่นักวิเคราะห์เศรษฐกิจที่ได้รับการยอมรับก็ยังทำผิดพลาดอยู่ตลอดเวลา ไม่ต้องพูดถึงโบรกเกอร์และนักลงทุนทั่วไปเลย

4. วิธีการเปิดบัญชีการลงทุนรายบุคคล – 5 ขั้นตอนหลัก

บัญชีส่วนบุคคลมีให้สำหรับนักลงทุนเอกชนเท่านั้น ขั้นตอนการเปิดไม่แตกต่างจากการเปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ทั่วไปมากนัก

แต่มีความแตกต่างบางอย่าง ฉันจะบอกคุณเกี่ยวกับพวกเขา

ขั้นที่ 1การเลือกบริษัท

การเลือกคนไกล่เกลี่ยขึ้นอยู่กับความสามารถและความชอบส่วนตัวของคุณ หากคุณเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์และมีเวลาจัดการกับตลาดหลักทรัพย์ ให้เลือกบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ หากคุณมีเวลาจำกัดและยังใหม่กับตลาดหุ้น ให้มอบพวงมาลัยให้กับบริษัทจัดการและผ่อนคลายในที่นั่งผู้โดยสาร

ไม่ว่าในกรณีใด ให้คำนึงถึงเกณฑ์ทั่วไปสำหรับความน่าเชื่อถือของคนกลาง:

• ประสบการณ์ในตลาด
• บทวิจารณ์เชิงบวกจากนักลงทุนจริงเป็นตัวเลือกในอุดมคติ: เพื่อน ญาติ และคนรู้จักของคุณเล่าเกี่ยวกับบริษัท
• ความโปร่งใสในการทำธุรกรรมทางการเงิน

ขั้นที่ 2การส่งใบสมัคร

ใบสมัครจะถูกส่งไปยังองค์กรที่คุณต้องการเปิดบัญชีโดยตรง บริษัททางการเงินบางแห่งเปิดบัญชีให้กับลูกค้าจากระยะไกล ซึ่งง่าย สะดวก และที่สำคัญที่สุดคือรวดเร็ว จริงอยู่ ในสถานการณ์ส่วนใหญ่ ต้องมีการลงทะเบียนในพอร์ทัลบริการของรัฐและลายเซ็นอิเล็กทรอนิกส์

ด่าน 3บทสรุปของข้อตกลง

เมื่อเปิดบัญชีธนาคารแล้ว ลูกค้าจะได้รับสัญญา หากมีการเปิดบัญชีการลงทุนรายบุคคลในบริษัทนายหน้า จะมีการออกพระราชบัญญัติการภาคยานุวัติตามข้อบังคับของบริษัท นักลงทุนจะได้รับรหัสส่วนบุคคลและได้รับสิทธิ์ในการเข้าถึงบัญชีส่วนตัวของเขา

ด่าน 4

บัญชีจะถูกเปิดโดยอัตโนมัติหลังจากเสร็จสิ้นพิธีการทั้งหมดแล้ว องค์กรส่งการแจ้งเตือนไปยังสำนักงานสรรพากรเกี่ยวกับการเปิด IIS และคุณจะเป็นผู้เข้าร่วมอย่างเป็นทางการในโปรแกรม

ขั้นที่ 5การฝากเงิน

มีข้อจำกัดเกี่ยวกับระยะเวลาที่ลูกค้าต้องฝากเงินขั้นต่ำเข้าบัญชีเป็นอย่างน้อย หากไม่สามารถฝากเงินทั้งหมดได้ในคราวเดียว ให้ฝากเงินเท่าที่คุณมี ซึ่งจะทำให้การรายงานระยะเวลาผ่อนผันเริ่มต้นได้

สำหรับผู้ที่ต้องการมีส่วนร่วมในการลงทุนจริง เราได้เตรียมสิ่งพิมพ์ “” ไว้แล้ว

5. สถานที่ที่ดีที่สุดในการเปิดบัญชีการลงทุนส่วนบุคคลคือที่ใด - รีวิวบริษัทโบรกเกอร์ 3 อันดับแรก

เพื่อให้ผู้อ่านเลือกคนกลางได้ง่ายขึ้น ผู้เชี่ยวชาญของนิตยสารของเราได้เตรียมบทวิจารณ์เกี่ยวกับบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่น่าเชื่อถือที่สุดสามแห่ง

อ่านเปรียบเทียบและตัดสินใจ

1) โอลมา

กลุ่มบริษัท OLMA ดำเนินธุรกิจในตลาดนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มาตั้งแต่ปี 1992 นี่เป็นหนึ่งในโบรกเกอร์รัสเซียที่เก่าแก่ที่สุดและมีประวัติที่ไร้ที่ติ ยิ่งไปกว่านั้น องค์กรยังเป็นต้นกำเนิดของการสร้างตลาดหุ้นรัสเซียอีกด้วย

เมื่อเปิด IIS ผู้เชี่ยวชาญของบริษัทจะแนะนำลูกค้าโดยละเอียดเกี่ยวกับขั้นตอนการเปิดบัญชีและการคืนการหักภาษี พนักงานจะช่วยสร้างพอร์ตการลงทุนให้สอดคล้องกับเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของผู้ลงทุนและเลือกกลยุทธ์การลงทุนสำเร็จรูป รายได้เฉลี่ยของเงินฝากใน IIS คือ 29% ต่อปี

2) FINAM

นายหน้าค้าปลีกที่ใหญ่ที่สุดในสหพันธรัฐรัสเซีย เช่นเดียวกับบริษัทการลงทุนที่เชี่ยวชาญด้านการจัดการความน่าเชื่อถือของเงินและหลักทรัพย์ ดำเนินกิจการมาตั้งแต่ปี 1994 และเป็นหนึ่งในบริษัทการลงทุนชั้นนำ 5 อันดับแรกในรัสเซีย

บริษัทให้คำแนะนำอย่างมืออาชีพแก่ลูกค้าที่ต้องการเปิดบัญชีรายบุคคล เมื่อได้รับการลดหย่อนภาษีแล้ว เจ้าหน้าที่จะช่วยเหลือผู้ใช้บริการยื่นภาษีออนไลน์ รับประกันรายได้เมื่อโอนเงินเข้าบัญชีนายหน้าหรือการจัดการกองทรัสต์คือ 18%

3) โบรกเกอร์ BCS

นายหน้าระดับชาติของรัสเซียที่ได้รับการจัดอันดับ AAA สูงสุดคือระดับความน่าเชื่อถือสูงสุดสำหรับนักลงทุน 20 ปีในตลาดบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ มีลูกค้าที่ใช้งานมากกว่า 130,000 รายในขณะที่เขียนบทความนี้ ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงเครื่องมือการลงทุนที่มีอยู่ทั้งหมด

เปิด IIS ของคุณโดยตรงบนเว็บไซต์ ที่ปรึกษามืออาชีพจะเลือกผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีแนวโน้มดีที่สุดสำหรับการฝากเงินระยะยาว และช่วยในการเตรียมการหักภาษี มือใหม่ในตลาดหุ้นสามารถเข้าถึงโปรแกรมการฝึกอบรม การสัมมนาผ่านเว็บ และการสัมมนา

6. วิธีขอลดหย่อนภาษีสำหรับการบริจาคเงินให้กับ IIS - 5 ขั้นตอนง่ายๆ สำหรับบุคคลธรรมดา

ดังนั้น บัญชีเปิดอยู่ เงินไหลเข้า ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น และผู้จัดการกำลังจัดการหลักทรัพย์ของคุณด้วยความชำนาญของนักเล่นกลในละครสัตว์

สิ่งที่เหลืออยู่คือการได้รับการลดหย่อนภาษี ฉันจะบอกคุณว่ามันทำอย่างไร

ขั้นตอนที่ 1.เรารวบรวมเอกสารที่จำเป็น

ก่อนอื่นเรามารวบรวมเอกสารกันก่อน คุณจะต้องมีใบรับรอง 2-NDFL เพื่อยืนยันว่าคุณได้ชำระภาษีเต็มจำนวนแล้ว อย่าลืม ID ของคุณ คุณอาจต้องการใบรับรองจากนายหน้าว่าคุณมี IIS จริงๆ

ขั้นตอนที่ 2.การกรอกแบบแสดงรายการภาษี

ประกาศ 3-NDFL ถูกส่งไปยังบริการภาษี ดูแบบฟอร์มเอกสารบนเว็บไซต์ Federal Tax Service เราระบุข้อมูลเกี่ยวกับการลดหย่อนภาษีจากจำนวนเงินสมทบให้กับ IIS ในบรรทัดที่เกี่ยวข้อง ฉันขอเตือนคุณว่าจำนวนเงินต้องไม่เกิน 400,000 รูเบิล

ใช้ประโยชน์จากบริษัทโบรกเกอร์ที่ให้ความช่วยเหลือลูกค้าในการกรอกแบบฟอร์มขอคืนภาษี ซึ่งจะช่วยลดโอกาสที่จะเกิดข้อผิดพลาดให้เหลือน้อยที่สุด

ขั้นตอนที่ 3เราส่งเอกสารไปที่สำนักงานสรรพากร

มี 2 ​​วิธีในการยื่นคำชี้แจง - ที่สำนักงานสรรพากร ณ สถานที่พำนักของคุณหรือผ่านทางเว็บไซต์ Federal Tax Service ใช้บริการ “บัญชีส่วนบุคคลของผู้เสียภาษี” แล้วคุณจะไม่ต้องไปที่ไหนเลย คำประกาศจะมาพร้อมกับคำขอลดหย่อนภาษีพร้อมรายละเอียดที่จะมีการโอนเงินจำนวนนี้

ขั้นตอนที่ 4เรากำลังรอให้คำขอได้รับการตรวจสอบ

คำขอไม่พอใจทันที Federal Tax Service ดำเนินการตรวจสอบเอกสารอย่างครอบคลุมและหลังจากนั้นจะโอนเงินจำนวนที่ต้องการไปยังบัญชีของคุณเท่านั้น ขั้นตอนการตรวจสอบจะใช้เวลาสูงสุด 3 เดือน

ขั้นตอนที่ 5เราได้รับการหักลดหย่อนภาษี

สิ่งที่เหลืออยู่คือการได้รับการหักภาษีเข้าบัญชีธนาคารของคุณและเพลิดเพลินไปกับรสชาติแห่งชัยชนะทางการเงิน

นักลงทุนรายย่อยคือบุคคลและนิติบุคคลที่ลงทุนในกองทุนของตนเองและเพื่อผลประโยชน์ของตนเอง นอกจากนี้ยังสามารถกำหนดให้เป็นผู้ลงทุนที่ไม่ใช่ผู้เข้าร่วมวิชาชีพในตลาดหลักทรัพย์ได้ด้วย

ไม่สำคัญ (จากมุมมองทางกฎหมาย) ว่าบุคคลเหล่านี้จะลงทุนด้วยค่าใช้จ่ายของทรัพย์สินของตนเองหรือค่าใช้จ่ายของกองทุนที่ยืมมา

ในกรณีนี้แหล่งที่มาของทรัพยากรการลงทุนเพื่อจัดสรรผู้ลงทุนแทบไม่เคยมีความสำคัญเลย กฎหมายทราบข้อยกเว้น (กรณี) ที่ไม่ค่อยพบนักเมื่อสามารถใช้แหล่งที่มาของการลงทุนเพื่อจำกัดการลงทุนได้ ตัวอย่างดังกล่าวคือศิลปะ มาตรา 11 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในธนาคารและกิจกรรมการธนาคาร" ซึ่งไม่สามารถใช้ "การระดมทุน" เพื่อสร้างทุนจดทะเบียนขององค์กรสินเชื่อได้ กฎหมายไม่ได้เปิดเผยหมวดหมู่นี้ แต่สำหรับวัตถุประสงค์ของกฎระเบียบของรัฐระบุว่า "เพื่อวัตถุประสงค์ในการประเมินกองทุนที่มีส่วนร่วมในการจ่ายสำหรับทุนจดทะเบียนขององค์กรสินเชื่อ ธนาคารแห่งรัสเซียมีสิทธิที่จะกำหนดขั้นตอนและ เกณฑ์การประเมินฐานะทางการเงินของผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม)” เป็นตัวอย่างของวิธีการนี้เราสามารถอ้างอิงบรรทัดฐานของกฎข้อบังคับของธนาคารแห่งรัสเซียหมายเลข 218-P เมื่อวันที่ 19 มีนาคม 2546 “ ในขั้นตอนและเกณฑ์ในการประเมินสถานะทางการเงินของนิติบุคคล - ผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม) ของเครดิต องค์กร”

หลักเกณฑ์ทั่วไปสำหรับกิจกรรมการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ของกลุ่มนี้มีความคลุมเครือมาก หากเราพยายามค้นหาระบอบการปกครองทางกฎหมายของนักลงทุนดังกล่าวที่อธิบายไว้ในที่ใดที่หนึ่งในรูปแบบที่เข้มข้นและเข้าใจได้ ความพยายามนั้นก็จะถึงวาระที่จะล้มเหลว จริงๆ แล้ว กฎหมายดังกล่าวไม่มีแนวคิดดังกล่าวหรืออะไรที่คล้ายกัน (เป็นที่น่าสนใจว่าแม้แต่เอกสารนโยบายล่าสุด เช่น ยุทธศาสตร์เพื่อการพัฒนาตลาดการเงินของสหพันธรัฐรัสเซียในช่วงระยะเวลาจนถึงปี 2020 ที่ได้รับอนุมัติโดยพระราชกฤษฎีกา ของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย ลงวันที่ 29 ธันวาคม 2551 N 2043- p กล่าวอย่างอ่อนโยน อย่าส่องแสงอย่างแม่นยำ โดยใช้คำเช่น "นักลงทุนรายบุคคล" "จำนวนมาก" หรือ "มากมาย" (หรือไม่มีสิ่งเหล่านี้ คำคุณศัพท์) "นักลงทุนรายย่อย", "ลูกค้ารายย่อย", "นักลงทุนขั้นสูงสุด - พลเมือง", "นักลงทุนที่ไม่มีคุณสมบัติเหมาะสม", "ประชากรและกลุ่มนักลงทุนอนุรักษ์นิยมอื่น ๆ") ดังนั้น กฎหมายไม่ได้อธิบายข้อจำกัดทางกฎหมายของนักลงทุนดังกล่าว ซึ่งเกินกว่าที่พวกเขาจะต้องหันไปใช้บริการของคนกลางทางการเงินที่เป็นมืออาชีพ

ในความสัมพันธ์กับบุคคล เราควรได้รับคำแนะนำจากข้อกำหนดทั่วไปที่สุดเกี่ยวกับความสามารถและความสามารถทางกฎหมาย และในส่วนที่เกี่ยวข้องกับนิติบุคคล เราควรได้รับคำแนะนำจากข้อกำหนดที่ควบคุมกิจกรรมของนิติบุคคลในรูปแบบองค์กรและกฎหมายเฉพาะ

กฎหมายพิเศษเฉพาะในด้านนี้คือกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ว่าด้วยการคุ้มครองสิทธิและผลประโยชน์ที่ชอบด้วยกฎหมายของนักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์" แต่เขียนขึ้นในลักษณะที่สับสนและไม่เป็นระบบ ตามศิลปะของมัน 1 วัตถุประสงค์ของกฎหมายได้รับการยอมรับว่าเป็น: รับประกันการคุ้มครองของรัฐและสาธารณะต่อสิทธิและผลประโยชน์ที่ชอบด้วยกฎหมายของบุคคลและนิติบุคคลที่มีวัตถุประสงค์การลงทุนเป็นหลักทรัพย์ประเภททุน กำหนดขั้นตอนการจ่ายค่าชดเชยและการชดเชยความเสียหายในรูปแบบอื่นแก่ผู้ลงทุนรายบุคคลอันเนื่องมาจากการกระทำที่ผิดกฎหมายของผู้ออกและผู้มีส่วนร่วมในตลาดหลักทรัพย์

มาตรา 2 ระบุว่ากฎหมายกำหนด: เงื่อนไขสำหรับการให้บริการโดยผู้เข้าร่วมทางวิชาชีพแก่นักลงทุนที่ไม่ใช่ผู้เข้าร่วมทางวิชาชีพ ข้อกำหนดเพิ่มเติมสำหรับผู้เข้าร่วมวิชาชีพที่ให้บริการแก่นักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ เงื่อนไขเพิ่มเติมสำหรับการวางหลักทรัพย์เกรดเดียวกับผู้ลงทุนในตลาดหลักทรัพย์โดยไม่จำกัดจำนวน มาตรการเพิ่มเติมเพื่อปกป้องสิทธิและผลประโยชน์ที่ชอบด้วยกฎหมายของผู้ลงทุนในตลาดหลักทรัพย์และความรับผิดของผู้ออกและบุคคลอื่นจากการละเมิดสิทธิและผลประโยชน์เหล่านี้ ดังนั้นกฎหมายดังกล่าวจึงมีทั้งบทบัญญัติทั่วไปเกี่ยวกับสิทธิเพิ่มเติมของนักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ทุกประเภทและสิทธิส่วนบุคคลที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุน - บุคคล

สำหรับนักลงทุนรายย่อยทุกประเภท กฎหมายกำหนดสิทธิของนักลงทุนในการรับข้อมูล โดยเฉพาะอย่างยิ่งตามกฎหมาย นักลงทุนจะได้รับสิทธิเรียกร้องจากผู้เข้าร่วมมืออาชีพที่เสนอบริการแก่นักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ เอกสาร และข้อมูลตามรายการที่จัดตั้งขึ้น การออกแบบกฎเกณฑ์ในการให้ข้อมูลเป็นไปตามที่คาดการณ์ถึงพฤติกรรมที่กระตือรือร้นของนักลงทุน หากนักลงทุนไม่ต้องการข้อมูลและเอกสารที่เกี่ยวข้อง ผู้เข้าร่วมมืออาชีพก็ไม่มีภาระผูกพันที่จะต้องจัดเตรียมเอกสารเหล่านั้น อย่างไรก็ตาม ในที่นี้ กฎหมายไม่ได้จัดลำดับความสำคัญของการสันนิษฐานว่านักลงทุนมีความรู้เกี่ยวกับสิทธิของเขา แต่เข้าหานักลงทุนในฐานะบุคคลที่อ่อนแอในความสัมพันธ์ทางกฎหมาย และกำหนดให้ผู้เข้าร่วมมืออาชีพ “ไม่ว่าในกรณีใด ๆ ” จะต้องแจ้งให้นักลงทุนทราบ สิทธิของเขาในการรับข้อมูล

นอกเหนือจากสิทธิในการรับข้อมูลและเอกสารเพิ่มเติมแล้ว กฎหมายยังกำหนดสิทธิของนักลงทุนในการส่งข้อร้องเรียนและการสมัครไปยังหน่วยงานบริหารของรัฐบาลกลางสำหรับตลาดหลักทรัพย์และหน่วยงานบริหารของรัฐบาลกลางอื่นๆ ที่ควบคุมหลักทรัพย์โดยทางอ้อม (โดยการกำหนดระยะเวลาการพิจารณา) ตลาด (มาตรา 7) ในทำนองเดียวกัน สิทธิของนักลงทุนในการส่งข้อร้องเรียนดังกล่าวไปยังองค์กรกำกับดูแลตนเองนั้นถูกกำหนดไว้ "ทางอ้อม" (มาตรา 15)

แยกกฎหมายกำหนดหลักประกันสำหรับนักลงทุน - บุคคล อย่างไรก็ตาม กฎระเบียบทางกฎหมายของการค้ำประกันดังกล่าวแตกต่างออกไป ใช่แล้วอาร์ต กฎหมายฉบับที่ 17 กำหนดว่าเพื่อชดเชยความเสียหายที่ได้รับจากนักลงทุน - บุคคลอันเป็นผลมาจากกิจกรรมของผู้เข้าร่วมมืออาชีพ (สมาชิก) ขององค์กรกำกับดูแลตนเอง องค์กรกำกับดูแลตนเองมีสิทธิ์ในการสร้างค่าตอบแทนและกองทุนอื่น ๆ . ดังนั้นสิทธิในการรับค่าชดเชยผ่านองค์กรกำกับดูแลตนเองจะเกิดขึ้นเมื่อมีการตัดสินใจที่เหมาะสมเกี่ยวกับเรื่องนี้เท่านั้น

นักลงทุน - บุคคลทั่วไปได้รับสิทธิ์ในการรวมตัวกันในสมาคมสาธารณะของนักลงทุน - บุคคลในระดับรัฐบาลกลาง ระดับระหว่างภูมิภาค และระดับภูมิภาค (มาตรา 18 ของกฎหมาย) และได้รับสิทธิ์เพิ่มเติมในเรื่องนี้ (เช่น การจ่ายค่าตอบแทนแบบเดียวกันจากองค์กรดังกล่าว เมื่อสร้างกองทุนทดแทนที่เหมาะสม)

ในที่สุด ได้มีการจัดตั้งการรับประกันสำหรับนักลงทุนรายบุคคลในรูปแบบของการสร้างโปรแกรมค่าตอบแทนสำหรับนักลงทุนรายบุคคล ซึ่งควรทำหน้าที่เป็นกองทุนเงินทดแทนของรัฐบาลกลาง (องค์กรที่ไม่แสวงหากำไร) ตามมาตรา. กฎหมายมาตรา 19 กำหนดว่ากองทุนนี้จะต้องจ่ายค่าชดเชยให้กับนักลงทุน - บุคคลที่ไม่สามารถรับค่าชดเชยจากคำตัดสินและคำสั่งของศาลได้ เนื่องจากลูกหนี้ขาดเงินทุนและทรัพย์สินอื่น ๆ ผู้ลงทุนรายบุคคลมีสิทธิได้รับค่าชดเชยที่เกี่ยวข้องกับความเสียหายที่เกิดขึ้นโดยผู้ประกอบวิชาชีพในตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตให้ดำเนินกิจกรรมวิชาชีพประเภทที่เกี่ยวข้องในตลาดหลักทรัพย์ ตลอดจนในกรณีที่หน่วยงานกำกับดูแลกำหนด การกระทำทางกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย ข้อยกเว้นคือบุคคลที่เป็นเจ้าของหลักทรัพย์และเป็นนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม กองทุนนี้ไม่ครอบคลุมความเสี่ยง และไม่มีสิทธิ์ได้รับค่าชดเชย

การวิเคราะห์สถานะทางกฎหมายของนักลงทุนรายบุคคล - บุคคล - จะไม่สมบูรณ์หากไม่คำนึงถึงความสัมพันธ์ระหว่างแนวคิดของ "นักลงทุน" และ "ผู้บริโภค" เมื่อมองแวบแรก เรามีสถานะทางกฎหมายที่แตกต่างกันสองสถานะ: กิจกรรม สิทธิและภาระผูกพันของผู้ลงทุนในตลาดหลักทรัพย์จะถูกกำหนดโดยกฎหมายในตลาดหลักทรัพย์ กิจกรรมของผู้บริโภค -

กฎหมายว่าด้วยการคุ้มครองผู้บริโภค

อย่างไรก็ตามทุกอย่างไม่ง่ายนัก ตามที่ระบุไว้แล้ว กฎหมายปัจจุบันไม่มีคำจำกัดความแบบองค์รวมของนักลงทุน ตามคำนำของกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย "ในการคุ้มครองสิทธิผู้บริโภค" ผู้บริโภคได้รับการยอมรับว่าเป็น "พลเมืองที่ตั้งใจที่จะสั่งซื้อหรือซื้อหรือผู้ที่สั่งซื้อซื้อหรือใช้สินค้า (งานบริการ) โดยเฉพาะ เพื่อความต้องการส่วนบุคคล ครอบครัว ครัวเรือน และความต้องการอื่น ๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจ" เมื่อพิจารณาว่าคำจำกัดความของการลงทุนโดยทั่วไปกำหนดไว้ในกฎหมายรัสเซียอย่างไร ความสับสนที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับสถานะของผู้บริโภคและนักลงทุนนั้นมีอยู่ในคำจำกัดความนั้น เนื่องจากสถานะทางกฎหมายเหล่านี้ไม่ได้ "หย่าร้าง" การวิเคราะห์มติที่ประชุมของศาลฎีกาแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ลงวันที่ 17 มกราคม พ.ศ. 2540 ฉบับที่ 2 “ในการเสนอการแก้ไขและเพิ่มเติมมติที่ประชุมของศาลฎีกาแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ลงวันที่ 29 กันยายน พ.ศ. 2537 ไม่ 7” “ในการปฏิบัติงานของศาลเพื่อพิจารณาคดีเกี่ยวกับการคุ้มครองสิทธิผู้บริโภค” ยังเพิ่มความมั่นใจในเรื่องนี้ " การออกแบบคำอธิบายที่ศาลสูงสุดให้ไว้นั้นทำให้เราสามารถยอมรับความเป็นไปได้ในการขยายบทบัญญัติของกฎหมาย เกี่ยวกับการคุ้มครองสิทธิผู้บริโภคในความสัมพันธ์ด้านการลงทุนซึ่งฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเป็นบุคคล ความสับสนดังกล่าวไม่สามารถทำให้เกิดความเสียใจได้อย่างชัดเจนเนื่องจากสถานะทางกฎหมายของนักลงทุนและผู้บริโภคควรแตกต่างอย่างสิ้นเชิงเนื่องจากวิธีการปกป้องผู้เข้าร่วมเหล่านี้ ในความสัมพันธ์มีความเฉพาะเจาะจงอย่างสมบูรณ์

ตามเอกสารนี้กำหนดว่ากฎหมายว่าด้วยการคุ้มครองสิทธิผู้บริโภคควบคุมความสัมพันธ์ระหว่างพลเมืองที่ตั้งใจจะสั่งซื้อหรือซื้อหรือผู้ที่สั่งซื้อซื้อหรือใช้สินค้า (งานบริการ) เพื่อส่วนบุคคล (ครัวเรือน) เท่านั้น ความต้องการที่ไม่เกี่ยวข้องกับการทำกำไรในด้านหนึ่งและองค์กรหรือผู้ประกอบการรายบุคคลที่ผลิตสินค้าเพื่อขายให้กับผู้บริโภคการขายสินค้าให้กับผู้บริโภคตามสัญญาขายการทำงานและการให้บริการแก่ผู้บริโภคตามสัญญาการชำระเงินบน มืออีกข้างหนึ่ง มีข้อสังเกตว่าความสัมพันธ์ที่ควบคุมโดยกฎหมายดังกล่าวอาจเกิดขึ้นจากสัญญาในการให้บริการทางการเงินที่มุ่งตอบสนองความต้องการส่วนบุคคล (ในครัวเรือน) ของผู้บริโภคและพลเมือง รวมถึงการจัดหาสินเชื่อเพื่อความต้องการส่วนบุคคล (ในครัวเรือน) ของพลเมือง และการรักษาบัญชีลูกค้า - พลเมือง การชำระเงินในนามของพวกเขา บริการรับจากพลเมืองและการจัดเก็บหลักทรัพย์และของมีค่าอื่น ๆ การให้บริการให้คำปรึกษาและสัญญาอื่น ๆ ที่มุ่งตอบสนองความต้องการส่วนบุคคล (ในครัวเรือน) ของพลเมืองที่ไม่เกี่ยวข้องกับการทำ กำไร.

ความเฉพาะเจาะจงของสถานะทางกฎหมายของนักลงทุนรายบุคคล - นิติบุคคลมีความเชื่อมโยงโดยพื้นฐานกับกระบวนการที่ซับซ้อนของการสร้างพินัยกรรมและการแสดงออกของเจตจำนงของผู้เข้าร่วมดังกล่าวในการไหลเวียนของพลเมือง การออกกฎหมายเกี่ยวกับนิติบุคคลบางประเภทมักมีระบบที่ซับซ้อนในการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนโดยเฉพาะ และที่นี่เรากำลังพูดถึงไม่เพียงแต่เกี่ยวกับแนวคิดของธุรกรรมที่ซับซ้อนจากความขัดแย้งทางผลประโยชน์ (โดยหลักแล้วมีขนาดใหญ่และมีความสนใจ) แต่ยังเกี่ยวกับความจริงที่ว่าโดยหลักการแล้วสำหรับบางองค์กร โดยหลักการแล้วการลงทุนใด ๆ เกี่ยวข้องกับความจำเป็นในการตัดสินใจ หน่วยงานการจัดการและควบคุมต่างๆ ของนิติบุคคล เจ้าของทรัพย์สิน และบุคคลอื่น

นอกเหนือจากการมีอยู่ของกระบวนการพิเศษในการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนแล้ว กฎหมายบางฉบับยังกำหนดหลักการลงทุนและรายการวัตถุประสงค์ในการลงทุน ตลอดจนข้อจำกัดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ทั้งในรูปแบบของข้อห้ามและในรูปแบบของภาระผูกพันเชิงบวก

มีตัวอย่างมากมายที่นี่ ใช่แล้วอาร์ต 6 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง“ ในรัฐและวิสาหกิจรวมเทศบาล” กำหนดว่าองค์กรดังกล่าวไม่สามารถทำหน้าที่เป็นผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม) ขององค์กรเครดิตและการกำจัดหุ้นที่เป็นขององค์กรดังกล่าวจะดำเนินการโดยได้รับความยินยอมจากเจ้าของทรัพย์สินเท่านั้น ตามมาตรา. มาตรา 18 ของกฎหมายนี้กำหนดว่ากฎบัตรของวิสาหกิจอาจกำหนดประเภทและ (หรือ) ขนาดของธุรกรรม ซึ่งการดำเนินการดังกล่าวไม่สามารถดำเนินการให้เสร็จสิ้นได้หากไม่ได้รับความยินยอมจากเจ้าของทรัพย์สิน มาตรฐานที่คล้ายกันได้รับการจัดตั้งขึ้นสำหรับสถาบันปกครองตนเอง: ตามมาตรา. 3 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในสถาบันอิสระ" สถาบันอิสระมีสิทธิที่จะบริจาคเงินและทรัพย์สินอื่น ๆ ให้กับทุนจดทะเบียนของนิติบุคคลอื่น ๆ หรือโอนทรัพย์สินนี้ไปยังนิติบุคคลอื่นในฐานะผู้ก่อตั้งหรือผู้เข้าร่วมเท่านั้นโดยได้รับความยินยอมจาก ผู้ก่อตั้ง อีกตัวอย่างหนึ่ง (ข้อจำกัดด้านการลงทุน) คือกฎหมายของรัฐบาลกลาง "สหกรณ์ผู้บริโภคด้านเครดิตของพลเมือง" ตามมาตรา. มาตรา 19 ของกฎหมายนี้สหกรณ์ผู้บริโภคสินเชื่อของพลเมืองไม่มีสิทธิ์ในการ: สร้างทรัพย์สินของตนเพื่อสนับสนุนทุนจดทะเบียนของ บริษัท ธุรกิจและมีส่วนร่วมในทรัพย์สินของตนในรูปแบบของทรัพย์สินของนิติบุคคล ซื้อหุ้นและหลักทรัพย์อื่น ๆ ของผู้ออกอื่น ดำเนินการอื่น ๆ ในตลาดการเงินและตลาดหุ้น ยกเว้นการจัดเก็บเงินทุนในบัญชีกระแสรายวันและบัญชีเงินฝากในธนาคาร และการซื้อหลักทรัพย์ของรัฐและเทศบาล มีตัวอย่างข้อจำกัดอื่นๆ

มีการจัดตั้งกฎพิเศษกลุ่มใหญ่ขึ้นสำหรับองค์กรของรัฐต่างๆ กฎเกณฑ์เกี่ยวกับกฎเกณฑ์เหล่านี้เขียนไว้ราวกับว่าเรากำลังพูดถึงนักลงทุนสถาบัน ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่บริษัทของรัฐหลายแห่งถูกจัดประเภทตามกฎหมายปัจจุบันให้เป็นนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม เราสามารถยกตัวอย่างบทบัญญัติของกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในกองทุนเพื่อความช่วยเหลือในการปฏิรูปที่อยู่อาศัยและบริการชุมชน" มาตรา 21 ของกฎหมายนี้กำหนดว่าทิศทาง ขั้นตอน และเงื่อนไขในการวางกองทุนฟรีชั่วคราวของกองทุนนี้ จำนวนเงินสูงสุดของกองทุนอิสระที่วางไว้นั้นถูกกำหนดโดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย บทความเดียวกันนี้กำหนดช่วงของหลักทรัพย์ที่กองทุนของกองทุนสามารถลงทุนได้ เช่นเดียวกับข้อจำกัดในการลงทุน และระบุโดยตรงว่าไม่ได้รับอนุญาตให้วางกองทุนอิสระชั่วคราวในวัตถุการลงทุนที่ไม่ได้กำหนดไว้อย่างชัดแจ้งตามกฎหมาย บรรทัดฐานที่คล้ายกันซึ่งกำหนดอำนาจของรัฐบาลได้รับการจัดตั้งขึ้นในมาตรา 6 แห่งกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ใน Russian Nanotechnology Corporation" บรรทัดฐานที่คล้ายกันกำหนดไว้ในมาตรา มาตรา 38 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง "เกี่ยวกับการประกันเงินฝากของบุคคลในธนาคารของสหพันธรัฐรัสเซีย" อย่างไรก็ตาม ทิศทาง ขั้นตอน และเงื่อนไขสำหรับการวางตำแหน่งและ (หรือ) การลงทุนของกองทุนอิสระชั่วคราวของกองทุนประกันเงินฝากภาคบังคับ ตลอดจนจำนวนเงินสูงสุดของการวางและ (หรือ) การลงทุนกองทุนอิสระชั่วคราวจะถูกกำหนดเป็นประจำทุกปีโดยคณะกรรมการ กรรมการสำนักงานประกันเงินฝาก

หลักการลงทุนถูกกำหนดไว้สำหรับรัฐวิสาหกิจ ไม่เหมือนนิติบุคคลอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกฎหมายในฉบับหนึ่งหรือฉบับอื่นใช้สูตร: "การลงทุนในกองทุนอิสระชั่วคราวนั้นดำเนินการตามหลักการของการชำระคืน ความสามารถในการทำกำไร และสภาพคล่องของเครื่องมือทางการเงินที่ได้มา" เหล่านี้เป็นข้อกำหนดที่สำคัญมาก เนื่องจากระบุว่าผลตอบแทนจากการลงทุนจะต้องไม่สูญเสียจำนวนเงินลงทุนเดิม (ผลตอบแทน) และสิ่งนี้สันนิษฐานว่ามีอยู่ในสัญญาที่เกี่ยวข้องของข้อกำหนดบางประการเกี่ยวกับการค้ำประกันผลตอบแทนดังกล่าว

ในบางกรณี กฎหมายจำกัดความเป็นไปได้โดยตรงสำหรับบางองค์กรในการลงทุนในวัตถุการลงทุนบางอย่าง (เช่น มาตรา 38 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง "เกี่ยวกับกองทุนเพื่อการลงทุน")

เมื่อวิเคราะห์นักลงทุนรายย่อย เราจำกัดตัวเองอยู่เพียงตัวอย่างรายบุคคลเป็นหลัก โปรดทราบอีกครั้งว่าแนวทางประเภทนี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ กฎหมายไม่ได้กำหนดกฎเกณฑ์การลงทุนทั่วไปสำหรับนักลงทุนกลุ่มนี้ แม้ว่าจากมุมมองของเราแล้ว สิ่งนี้ก็สมเหตุสมผลดี ประการแรก จำเป็นต้องกำหนดขอบเขตการมีอยู่ของบุคคลในตลาดหุ้นให้ชัดเจนยิ่งขึ้นในฐานะผู้เข้าร่วมอิสระ ต้องมีกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนซึ่งระบุว่าในกรณีใดบุคคลดังกล่าวไม่มีสิทธิ์ในการดำเนินการในตลาดด้วยตนเอง แต่จำเป็นต้องใช้ตัวกลางของผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพ ประการที่สอง จำเป็นต้อง "แยกแยะ" สถานะทางกฎหมายของนักลงทุนและผู้บริโภคอย่างชัดเจน ประการที่สาม จำเป็นต้องมีกฎการลงทุนทั่วไปที่สุดสำหรับนิติบุคคล สำหรับเราเห็นได้ชัดว่าองค์กรของรัฐ (ทั้งหมด) ต้องมีสถานะทางกฎหมายพิเศษ การสร้างสถานะทางกฎหมายของผู้ลงทุนรายบุคคลจะทำให้สามารถสร้างกลไกที่ชัดเจนในการปกป้องสิทธิของผู้ลงทุนดังกล่าว รวมถึงการใช้แผนการจ่ายผลตอบแทนและการค้ำประกันประเภทต่างๆ

มีนักลงทุนประเภทต่างๆ มากมายที่เป็นตัวแทนในตลาดการเงิน หุ้น อุตสาหกรรม วัตถุดิบ อุตสาหกรรม และตลาดประเภทอื่นๆ ซึ่งแต่ละประเภทยุ่งอยู่กับการดำเนินงานด้านการลงทุนของตนเอง มีสัญญาณและลักษณะของกิจกรรมมากมายตามกลุ่มต่างๆ

จากการจำแนกประเภทดังกล่าว ผู้เข้าร่วมประเภทต่อไปนี้จะมีความโดดเด่น: นักลงทุนรายบุคคล .

ตามกฎแล้ว นี่คือบุคคล (ในบางกรณีเป็นนิติบุคคล) ที่จัดการเงินทุนของตนเองตามความสนใจส่วนบุคคล

คุณลักษณะที่โดดเด่นของนักลงทุนรายย่อยคือส่วนแบ่งการตลาด นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่มีเงินทุนน้อย แต่นักลงทุนรายย่อยเป็นผู้จัดหาเงินทุนและทรัพย์สินหลักและสำคัญที่สุดให้กับตลาดหุ้น

บ่อยครั้ง, นักลงทุนรายย่อยคือไม่ใช่ผู้ประมูลมืออาชีพ

นอกจากนี้ ยังเป็นที่น่าสังเกตว่านักลงทุนรายบุคคลจากมุมมองของกฎหมายไม่มีข้อจำกัดทางกฎหมายใดๆ อย่างไรก็ตาม หากบุคคลเป็นนิติบุคคล เขาจะถูกจำกัดอยู่ในกรอบของรูปแบบองค์กรและกฎหมายของเขา

ประเภทนักลงทุนรายย่อย

นักลงทุนรายย่อยบุคคลกลุ่มต่อไปนี้อาจกระทำการได้:

• บุคคล
• บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
• สถานประกอบการอุตสาหกรรม
• สถาบันสินเชื่อ

สิทธิของนักลงทุนรายบุคคล

วันนี้สถานการณ์ได้พัฒนาขึ้นว่าในกฎหมายของรัสเซียมีเพียงการกระทำทางกฎหมายและกฎหมายที่กำหนดและควบคุมเท่านั้น สิทธิของนักลงทุนในระหว่างการดำเนินการคือกฎหมาย "ว่าด้วยการคุ้มครองสิทธิและผลประโยชน์ที่ชอบด้วยกฎหมายของผู้ลงทุนในตลาดหลักทรัพย์"

กฎหมายนี้กำหนด:

• มาตรการคุ้มครองสิทธิและผลประโยชน์ของผู้เข้าร่วมตลาดหลักทรัพย์
• มาตรการและขั้นตอนการชดเชยความเสียหายที่นักลงทุนรายย่อยได้รับจากผู้เข้าร่วมตลาดที่ไร้ยางอาย
• เงื่อนไขการให้บริการนายหน้า
• ข้อกำหนดสำหรับนักลงทุนมืออาชีพ
• ความรับผิดชอบของผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมด

ดังที่เห็นได้จากกฎหมาย นักลงทุนรายบุคคลไม่มีสิทธิ์ในทางปฏิบัติยกเว้นสิทธิ์ในการให้ข้อมูลที่เป็นปัจจุบันจากผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นที่เป็นเจ้าของหลักทรัพย์ จากนั้นตามคำขอของนักลงทุนเอง กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากนักลงทุนรายย่อยไม่ขอข้อมูลที่จำเป็นในการลงทุนในหลักทรัพย์ใดหลักทรัพย์หนึ่ง ผู้ออกก็ไม่จำเป็นต้องให้ข้อมูลดังกล่าว

นักลงทุนรายบุคคลยังมีสิทธิ์ยื่นเรื่องร้องเรียนต่อผู้เข้าร่วมตลาดรายใดก็ได้

นักลงทุนรายย่อยเพื่อขยายสิทธิของตนเอง พวกเขาสามารถรวมตัวกันเป็นสหพันธรัฐ ภูมิภาค ฯลฯ สมาคมสาธารณะ ตัวอย่างเช่น สิ่งนี้อาจทำให้พวกเขาได้รับค่าชดเชยสำหรับความเสียหายที่พวกเขาได้รับจากผู้ออกหลักทรัพย์ที่ไร้ความสามารถและผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนมีสิทธิได้รับค่าชดเชยความเสียหายตามคำตัดสินของศาลและในลักษณะที่กฎหมายกำหนดเท่านั้น

นักลงทุนรายบุคคลคือนักลงทุนที่เป็นบุคคลธรรมดา

นักลงทุนรายย่อย. แม้ว่าบริษัทร่วมลงทุนมีบทบาทสำคัญในการสร้างเงินทุนเพื่อการเติบโต แต่ก็ยังมีช่องว่างสำหรับนักลงทุนรายย่อย นักลงทุนรายบุคคลเป็นกำลังที่น่าเกรงขาม พวกเขาเป็นผู้ร่วมทุนกลุ่มแรกๆ เมื่อขนาดไม่ใหญ่โตมากนัก และผู้เข้าร่วมในธุรกิจก็เป็นญาติ เพื่อน และเพื่อนบ้าน บทบาทของนักลงทุนแต่ละรายใน Seed Capital มีความสำคัญเนื่องจากเขายินดีที่จะลงทุนในโครงการที่ผู้ร่วมทุนเอกชนอาจพิจารณาว่ามีความเสี่ยงเกินไปเนื่องจากไม่ตรงตามเกณฑ์การลงทุนของบริษัท แม้ว่าช่วงแรกๆ ดังกล่าวเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงอย่างมาก แต่หากประสบความสำเร็จก็สัญญาว่าจะให้รางวัลมากมาย ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาบริษัท เงินทุนจากนักลงทุนรายย่อยเป็นแหล่งเงินทุนขนาดใหญ่และใช้บ่อย นักลงทุนรายย่อยมักจะเต็มใจที่จะจัดหาเงินทุนให้กับบริษัทที่สร้างขึ้นใหม่เมื่อมีบุคคลที่มีแนวคิด แม้แต่บริษัทที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักก็ตาม

โดยปกติแล้วมีเพียงสถาบันขนาดใหญ่เท่านั้นที่ซื้อขายหลักทรัพย์เหล่านี้เนื่องจากมีการขายเป็นจำนวนมาก นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ซื้อกระดาษเชิงพาณิชย์จากธนาคารหรือนายหน้า ซึ่ง "แบ่ง" หลักทรัพย์และขายส่วนเล็กๆ ของหลักทรัพย์ดังกล่าวมูลค่า 10,000 ดอลลาร์ ให้กับนักลงทุนโดยมีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่าเล็กน้อยเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการ กองทุนรวมตลาดเงินซึ่งโดยทั่วไปจะซื้อกระดาษเชิงพาณิชย์จำนวนมากสำหรับพอร์ตการลงทุนของตน อาจเป็นทางเลือกในการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนรายย่อย นักลงทุนรายย่อยมักจะได้รับผลตอบแทนที่คล้ายกับผลตอบแทนในเอกสารเชิงพาณิชย์โดยการซื้อบัตรเงินฝาก ซึ่งมีระยะเวลาครบกำหนดคงที่เช่นเดียวกับเอกสารเชิงพาณิชย์ นอกจากนี้ยังมีผู้ประกันตนจากรัฐบาลกลางด้วย นักลงทุนที่ซื้อกระดาษเชิงพาณิชย์ควรซื้อเฉพาะที่มีอันดับสูงและมีกำหนดระยะเวลาที่ใกล้เคียงกันกับช่วงเวลาที่พวกเขาต้องการลงทุน

ประสบการณ์และสัญชาตญาณอันมากมายช่วยให้ผู้เล่นมืออาชีพได้รับโอกาสรายวันในทุกสถานการณ์ของตลาด สำหรับผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพส่วนใหญ่ - โบรกเกอร์และตัวแทนจำหน่าย - การซื้อขายในตลาดหุ้นถือเป็นความรับผิดชอบรายวันในการรักษาราคาทวิภาคีสำหรับหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดและดำเนินการตามคำสั่งซื้อของลูกค้า ในกระบวนการปฏิบัติหน้าที่เหล่านี้ มืออาชีพจะไม่พลาดโอกาสในการสร้างรายได้เพิ่มเติม และเอาชนะนักลงทุนมือใหม่ ผู้ประมูลรายบุคคล และแม้แต่เทรดเดอร์ที่เชี่ยวชาญของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์รายอื่นๆ วิธีหนึ่งในการเล่นกับผู้เล่นมือใหม่จำนวนมากคือการเล่นกับข่าว

นักลงทุนรายบุคคล - ดูนักลงทุนรายบุคคล

กระบวนการลงทุนถูกเสนอให้พิจารณาว่าเป็นการลงทุนเชิงกลยุทธ์ของทรัพยากรทางเศรษฐกิจต่างๆ ดำเนินการโดยมีเป้าหมายเพื่อให้ได้มาซึ่งความได้เปรียบในการแข่งขันส่วนบุคคลโดยบริษัท (กลุ่มนักลงทุน) หรือการรับในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง (การเงิน ทรัพย์สิน ไม่มีตัวตน ฯลฯ .) ผลประโยชน์ในช่วงต่อๆ ไป

เมื่อดูเผินๆ ดูเหมือนว่านักลงทุนมืออาชีพควรเป็นผู้จัดการที่กระตือรือร้น ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการจัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่นั้นมีมหาศาล อย่างไรก็ตาม มันเป็นเรื่องยากสำหรับผู้จัดการที่กระตือรือร้นที่จะเอาชนะตลาดได้ ทฤษฎียังระบุด้วยว่าตลาดที่มีสภาพคล่องมีประสิทธิภาพมากจนเป็นไปไม่ได้ที่ผู้จัดการจะจัดการได้ดีกว่าตลาดอย่างสม่ำเสมอ ไม่มีข้อได้เปรียบในการแข่งขันส่วนบุคคลที่ช่วยให้คุณเอาชนะตลาดได้อย่างต่อเนื่อง ที่ดีที่สุด สามารถใช้เพื่อสร้างผลกำไรที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยได้ชั่วคราว ควรคำนึงด้วยว่าผู้จัดการสามารถบรรลุผลลัพธ์ที่ดีขึ้นโดยต้องแลกกับความเสี่ยงที่มากขึ้น

ผู้ลงทุนคือผู้เชี่ยวชาญของ RCB ทั้งสถาบันและรายบุคคล

การลดลงอย่างรวดเร็วของการลงทุนภาครัฐในช่วงหลังวิกฤติในด้านการก่อสร้างที่อยู่อาศัยของแผนกนำไปสู่ความจริงที่ว่าหน่วยงานเทศบาลเริ่มดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนเอกชนภายใต้โครงการการมีส่วนร่วมในหุ้นซึ่งเป็นโครงการที่น่าดึงดูดสำหรับผู้ถือหุ้น - ผู้บริโภคขั้นสุดท้าย เนื่องจากช่วยให้พวกเขาได้รับที่อยู่อาศัยคุณภาพสูงด้วยรูปแบบส่วนบุคคลในราคาที่อยู่อาศัย ตลาดรองมีคุณภาพไม่ดี

ตามที่ระบุไว้ ปัญหาของการปรับโครงสร้างธุรกิจซึ่งเกี่ยวข้องกับการเลือกโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุดจากตัวเลือกทางเลือกต่างๆ ในปัจจุบันไม่สามารถแก้ไขได้หากปราศจากการใช้ผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ที่เหมาะสม บริษัทต่างๆ ได้ปรากฏตัวในตลาดรัสเซียแล้วซึ่งสร้างพื้นฐานซอฟต์แวร์สำหรับโครงการระบบอัตโนมัติของกระบวนการทางธุรกิจโดยอิงจากผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ของตนเอง และหากจำเป็น ให้พัฒนาโซลูชันส่วนบุคคลพร้อมการใช้งานและการสนับสนุนในภายหลัง การให้คำปรึกษาทางธุรกิจดังกล่าวเกี่ยวข้องกับตัวเลือกหลักอย่างน้อยสามตัวเลือกในการปรับโครงสร้างกระบวนการทางธุรกิจ: การปรับปรุง การปรับโครงสร้างใหม่ และการรื้อระบบใหม่ การจัดหมวดหมู่นี้ค่อนข้างจะเป็นไปตามอำเภอใจ แต่ช่วยให้คุณเข้าใจว่าด้านใดที่สอดคล้องกับความสามารถของนักลงทุนที่แท้จริง

เพื่อให้เกิดความยืดหยุ่นเพิ่มเติม อนุสัญญาจึงจัดให้มีการครอบคลุมความเสี่ยงเฉพาะอื่นๆ ที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ แต่จะต้องยื่นคำขอร่วมกันโดยนักลงทุนและฝ่ายเจ้าภาพเท่านั้น และได้รับอนุมัติโดยคะแนนเสียงข้างมากที่มีคุณสมบัติเหมาะสมของคณะกรรมการบริหาร (มาตรา 11 ข) การอนุมัติดังกล่าวอาจทำได้เป็นกรณีๆ ไป หรืออาจจัดให้มีในรูปแบบของข้อกำหนดที่กำหนดไว้ในสถานการณ์ที่จะครอบคลุมภายใต้วรรคนี้

ธนาคาร องค์กร นักลงทุนรายย่อย นักเก็งกำไร

ธนาคารและองค์กรขนาดใหญ่ การเข้าถึงสำหรับบริษัทขนาดเล็กและนักลงทุนรายย่อยนั้นมีจำกัด

ที่จริงแล้วนี่คือความแตกต่างที่สำคัญระหว่างระบบการให้กู้ยืมจำนองของอเมริกา (การตัดการเชื่อมต่อโดยตรงระหว่างนักลงทุนรายย่อยและผู้กู้รายบุคคล) ซึ่งทำให้สามารถดึงดูดเงินทุนจำนวนมากสำหรับการให้กู้ยืมจำนองโดยส่วนใหญ่มาจากนักลงทุนรายย่อยกับความน่าเชื่อถือ หลักประกันซึ่งเป็นอสังหาริมทรัพย์

ข้อตกลงส่วนบุคคลกับผู้เข้าร่วมทำให้สามารถบริจาคเงินแบบกำหนดเป้าหมายส่วนบุคคลของนักลงทุนในท้องถิ่นได้ในแต่ละครั้งหรือในระหว่างขั้นตอนหลักทั้งสามขั้นตอน

เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากซื้อขายหุ้นบางส่วน - น้อยกว่า 100 หุ้น - ข้อมูลเกี่ยวกับพวกเขาจึงสะท้อนถึงความคาดหวังและความรู้สึกของพวกเขา ตราบใดที่ไม่มีส่วนต่างระหว่างปริมาณการซื้อล็อตที่ไม่สมบูรณ์และการขายล็อตที่ไม่สมบูรณ์ หรือสเปรดนี้มีขนาดเล็ก เราสามารถสรุปได้ว่าสภาวะตลาดยังคงเหมือนเดิมและแนวโน้มที่มีอยู่จะดำเนินต่อไป เมื่อสเปรดระหว่างการซื้อและขายของล็อตบางส่วนเริ่มเปลี่ยนแปลง และที่สำคัญ นี่ถือเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มของตลาดกำลังเปลี่ยนแปลง ตัวอย่างเช่น หากปริมาณการซื้อบางส่วนเริ่มเกินปริมาณการขายบางส่วนและช่องว่างนี้เพิ่มขึ้น แสดงว่าการเก็งกำไรในหุ้นของนักลงทุนรายย่อยเริ่มที่จะควบคุมไม่ได้ และช่วงตลาดกระทิงกำลังจะสิ้นสุดลง .

ธุรกรรมใดๆ กับสินทรัพย์ทางการเงินไม่ได้ขึ้นอยู่กับการประเมินต้นทุนและความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์เท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับการประเมินความเสี่ยงด้วย ต่างจากตัวบ่งชี้สองตัวแรกตรงที่ตัวหลังมีคุณสมบัติที่สำคัญมากอย่างหนึ่ง นั่นคือสามารถควบคุมมูลค่าของมันได้ในระดับหนึ่ง หากมูลค่าของราคาตลาดของสินทรัพย์ทางการเงินใดๆ ในทางปฏิบัติไม่ได้ขึ้นอยู่กับการกระทำของนักลงทุนแต่ละราย (โดยปกติแล้ว เรากำลังสรุปสถานการณ์ที่รุนแรง) ผู้จัดการทางการเงินจะสามารถควบคุมปริมาณความเสี่ยงได้ ซึ่งสามารถทำได้โดยการสร้างพอร์ตการลงทุนซึ่งประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการทำกำไรและการเปลี่ยนแปลงที่แตกต่างกัน วิธีการจัดการการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ รวมถึงการประเมินความเสี่ยงและการบัญชี สามารถพบได้ในเอกสารที่กล่าวถึงในรายการการอ่านที่แนะนำ

ผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการศึกษาระดับสูงในด้านการเงินและสินเชื่อสามารถทำงานในตลาดหุ้น ในสถาบันการเงิน (ภาครัฐและเอกชน) และในธุรกิจใดๆ ก็ได้ในฐานะผู้จัดการทางการเงิน ผู้ที่เลือกตลาดหุ้นจะเข้าสู่บริษัทนายหน้า แผนกหุ้นของธนาคาร บริษัทประกันภัย กองทุนบำเหน็จบำนาญ ซึ่งพวกเขาจะจัดการพอร์ตการลงทุน หรือทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาให้กับนักลงทุนรายบุคคล นักวิเคราะห์หลักทรัพย์

พันธบัตรอาจออกในวันที่ชำระดอกเบี้ย แต่ในความเป็นจริง วันที่ออกและวันที่ชำระดอกเบี้ยมักจะไม่เหมือนกัน วิธีการทั่วไปในการบัญชีดอกเบี้ยในกรณีนี้มีดังนี้ เมื่อซื้อพันธบัตร ผู้ลงทุน (ผู้ซื้อพันธบัตร) จะจ่ายดอกเบี้ยสะสมให้กับบริษัทผู้ออกหุ้นกู้ตั้งแต่วันชำระดอกเบี้ยครั้งก่อนจนถึงวันออกหุ้นกู้ และในวันที่ชำระดอกเบี้ย บริษัทจะคืนดอกเบี้ยทั้งหมดที่ต้องชำระในช่วงเวลานั้นให้แก่เขา . ตัวอย่างเช่น หากในกรณีของเรา บริษัท A ไม่ได้ออกพันธบัตรในวันที่ 1 มกราคม แต่ในวันที่ 1 เมษายน ผู้ลงทุนจะต้องชำระต้นทุนของพันธบัตรพร้อมดอกเบี้ยสะสม (ค้างจ่าย) สำหรับช่วงตั้งแต่วันที่ 1 มกราคมถึง 1 เมษายน (3 เดือน) และในวันที่ 1 กรกฎาคม บริษัทจะคืนเงินดอกเบี้ยที่ครบกำหนดชำระเป็นเวลาหกเดือนให้เขาทั้งหมด ส่งผลให้ดอกเบี้ยจ่ายของบริษัทจะเป็นดอกเบี้ยสำหรับการใช้เงินของนักลงทุนตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน ถึง 1 กรกฎาคม และผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับดอกเบี้ยในช่วงเวลาเดียวกัน วิธีนี้ทำให้การบัญชีง่ายขึ้นสำหรับบริษัทผู้ออก เนื่องจากพันธบัตรอาจขายในเวลาต่างกัน และหากคำนวณดอกเบี้ยตั้งแต่วันที่ออกจนถึงวันที่ชำระดอกเบี้ยเป็นรายบุคคล จะทำให้ปริมาณงานบัญชีเพิ่มขึ้น

การวิเคราะห์ความสามารถของบริษัทในการชำระเงินคงที่อาจเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการประเมินความเสี่ยงทางการเงิน แต่มีข้อสงสัยว่าตลาดประเมินบริษัทในลักษณะเดียวกันหรือไม่ แน่นอนว่าองค์กรสินเชื่อและการลงทุนที่จริงจังให้ความสำคัญกับขนาดของการชำระเงินคงที่และประเมินความเสี่ยงทางการเงินในแง่ของความสามารถของบริษัทในการให้บริการ แต่นักลงทุนรายย่อยให้คำจำกัดความความเสี่ยงทางการเงินเป็นอัตราส่วนของหนี้สินตามบัญชีต่อทุน ความสัมพันธ์เชิงตรรกะระหว่างอัตราส่วนนี้กับจำนวนเงินคงที่ ซึ่งแสดงถึงความสามารถของบริษัทในการให้บริการ อาจมีหรือไม่มีก็ได้ บริษัทบางแห่งอาจมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนค่อนข้างสูง แต่มีศักยภาพในการสร้างเงินสดจำนวนมากเพื่อชำระหนี้ ดังนั้น การวิเคราะห์อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเพียงอย่างเดียว โดยแยกออกจากปัจจัยอื่นๆ อาจให้ผลลัพธ์ที่ไม่ถูกต้อง ดังนั้นเมื่อพิจารณาโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดของบริษัท การวิเคราะห์ขนาดและความมั่นคงของกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินคงที่จึงมีความสำคัญมาก .

ข้อเท็จจริงที่สำคัญในกรณีนี้คือการมีอยู่ของนักลงทุนที่มีเหตุผลในตลาดที่ต้องการเปลี่ยนเลเวอเรจขององค์กรด้วยเลเวอเรจส่วนบุคคล การวิเคราะห์นี้สามารถขยายออกไปเพื่อรวมประเภทของความเสี่ยงและดุลยภาพทั่วไปในตลาดทุนได้ อย่างไรก็ตาม เราต้องพิจารณาความแตกต่างในเบี้ยประกันภัยความเสี่ยง เมื่อพิจารณากระบวนการเก็งกำไรที่เพิ่งแสดงให้เห็น MM สรุปว่าบริษัทไม่สามารถเปลี่ยนแปลงต้นทุนรวมหรือต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักได้โดยการกู้ยืม ดังนั้น การตัดสินใจทางการเงินจึงไม่มีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัทในแง่ของการเพิ่มราคาตลาดของหุ้นให้สูงสุด ตัวเลือกโครงสร้างเงินทุนทั้งหมดเท่าเทียมกัน

ความเสี่ยงของการใช้ประโยชน์ของแต่ละบุคคลและองค์กรอาจแตกต่างกัน แม้ว่าตามผลลัพธ์ของการวิเคราะห์ MM ความสามารถในการทดแทนที่สมบูรณ์แบบนั้นจะบอกเป็นนัยในกรณีที่บริษัทระดมทุนที่ยืมมา นักลงทุนแต่ละรายจะต้องรับผิดอย่างจำกัด หากบริษัทดังกล่าวล้มละลาย ความสูญเสียของนักลงทุนจะลดลงเหลือเพียงปริมาณ

นอกจากระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้นแล้ว ยังมีเหตุผลอื่นๆ ที่ทำให้นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะมีส่วนร่วมในการใช้เลเวอเรจรายบุคคลน้อยกว่าการเลเวอเรจขององค์กร หากนักลงทุนระดมทุนเป็นรายบุคคลและจำนำหุ้นของตนเป็นหลักประกันการกู้ยืม ก็มีความเสี่ยงที่จะต้องโพสต์หลักประกันเพิ่มเติม นักลงทุนจำนวนมากมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับโอกาสนี้ นอกจากนี้ เลเวอเรจส่วนบุคคลยังเกี่ยวข้องกับข้อเสียบางประการสำหรับนักลงทุนที่ไม่ได้ใช้เลเวอเรจขององค์กร ด้วยเหตุผลเหล่านี้ เลเวอเรจส่วนบุคคลจึงอาจทดแทนเลเวอเรจขององค์กรได้ไม่สมบูรณ์ในความคิดของนักลงทุนจำนวนมาก เนื่องจากความไม่สมบูรณ์ของตลาด ต้นทุนของความเสี่ยงอาจสูงกว่าสำหรับบุคคลมากกว่าการใช้ประโยชน์จากองค์กร หากสถานการณ์นี้เกิดขึ้น ด้วยเหตุผลนี้เพียงอย่างเดียว บริษัทที่ใช้เงินทุนที่ระดมได้อาจมีมูลค่ารวมที่สูงกว่าบริษัทที่ใช้เงินทุนเพียงอย่างเดียว

ข้อจำกัดในการดำเนินการของนักลงทุนอาจทำให้การพัฒนากระบวนการอนุญาโตตุลาการช้าลง นักลงทุนสถาบันจำนวนมาก เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญและบริษัทประกันชีวิต ไม่ได้รับอนุญาตให้มีส่วนร่วมในธุรกรรมเลเวอเรจแต่ละรายการตามที่อธิบายไว้ข้างต้น หน่วยงานกำกับดูแลมักจะจำกัดโอกาสในการลงทุนในหุ้นและพันธบัตรให้กับบริษัทที่มีคุณภาพตามมาตรฐานที่กำหนด (เช่น มีหนี้ในจำนวนที่ "ปลอดภัย") หากบริษัทดำเนินการเกินกว่ามาตรฐานนี้ บริษัทอาจถูกแยกออกจากรายชื่อบริษัทที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับการลงทุน ซึ่งจะทำให้สถาบันบางแห่งไม่สามารถลงทุนในบริษัทนั้นได้

กล่าวอีกนัยหนึ่ง โดยรวมแล้ว นักลงทุนจะต้องถือทั้งหุ้นสามัญของบริษัทและหนี้สินของบริษัท หากภาษีจากรายได้หนี้สินเกินกว่าภาษีจากรายได้หุ้น การเพิ่มขึ้นของหนี้สินของบริษัทส่งผลให้จำนวนภาษีส่วนบุคคลที่ต้องชำระจากรายได้หนี้สินเพิ่มขึ้น ดังนั้น การมีอยู่ของภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาและการเก็บภาษีส่วนต่างของรายได้ปกติและรายได้ทุนจะลดข้อได้เปรียบทางภาษีนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องกับการใช้หนี้

เงื่อนไขของข้อตกลงจัดทำขึ้นล่วงหน้า ณ ขั้นตอนการสรุป และไม่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดอายุของโครงการ หากภายใต้ระบบภาษีปกติ การคำนวณดำเนินการตามอัตราภาษีมาตรฐานเดียวกันสำหรับผู้ใช้ดินใต้ผิวดินทั้งหมด ในกรณีของข้อตกลงการแบ่งปันการผลิต มาตรฐานหลายมาตรฐานได้มีผลบังคับใช้แล้ว ซึ่งจัดตั้งขึ้นโดยเฉพาะสำหรับสาขาที่กำหนดซึ่งเชื่อมโยงกัน สู่รายได้จริงที่ได้รับจากการดำเนินโครงการพัฒนาพื้นที่ คุณสมบัติดังกล่าวข้างต้นของข้อตกลงการแบ่งปันการผลิตแสดงให้เห็นถึงความเหมาะสมในการใช้งานในกรณีของการพัฒนาสาขาที่ไม่มีประสิทธิภาพเมื่อจำเป็นต้องให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีแก่นักลงทุนเพื่อที่เขาจะได้รับผลกำไรในอัตราปกติ แต่การได้รับผลประโยชน์ส่วนบุคคลอย่างถูกกฎหมายเป็นเรื่องยาก ภายใต้ระบบการแบ่งปันการผลิต ปัญหานี้ได้รับการแก้ไขในขั้นตอนการเจรจาของแต่ละโครงการ โอกาสเกิดขึ้น

ตอนนี้สิ่งสำคัญคือต้องค้นหาข้อมูลที่นักลงทุนและผู้ให้กู้จำเป็นต้องมีเพื่อประเมินการลงทุนของตนเพื่อให้สามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างถูกต้อง ทางออกที่ดีคือข้อมูลเกี่ยวกับการรับเงินทุนสำหรับนักลงทุนแต่ละรายแยกกัน แต่เป็นไปไม่ได้ที่จะคำนวณรายรับเงินสดที่กำลังจะมาถึงอย่างแม่นยำ และเป็นไปไม่ได้ในเชิงเศรษฐกิจที่จะจัดทำรายงานรายบุคคลให้กับนักลงทุน ในที่นี้ การแทนที่โดยทั่วไปคือข้อมูลสถานะ

มีความโดดเด่นดังต่อไปนี้: ประเภทของนักลงทุน

นักลงทุนรายย่อย –คนเหล่านี้คือบุคคลทั่วไปหรือพลเมืองที่ซื้อหลักทรัพย์ด้วยเงินออม ควรสังเกตว่าคุณสามารถเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ได้ไม่เพียงแต่จากการซื้อเท่านั้น แต่ยังได้รับเป็นของขวัญ โดยการสืบทอด ในกระบวนการแลกเปลี่ยน และในกรณีอื่น ๆ ดังนั้นในช่วงต้นทศวรรษที่ 90 ของศตวรรษที่ 20 พลเมืองทุกคนในกระบวนการแปรรูปทรัพย์สินของรัฐในรัสเซียจึงกลายเป็นเจ้าของ บัตรกำนัล(ตรวจสอบการแปรรูป) - ความมั่นคงของรัฐบาล ในประเทศที่มีตลาดการเงินที่พัฒนาแล้ว การลงทุนของประชาชนสามารถถือเป็นส่วนแบ่งที่สำคัญมากของการลงทุนทั้งหมดในหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่น ในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ บุคคลจะได้รับคำสั่งซื้อหุ้นมากกว่ากลุ่มนักลงทุนอื่นๆ ทั้งหมด เนื่องจากมีนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก แม้ว่านักลงทุนประเภทนี้จะไม่ค่อยทำธุรกรรมขนาดใหญ่ก็ตาม

นักลงทุนองค์กร– เหล่านี้คือบริษัท องค์กร บริษัทต่างๆ ที่ลงทุนในกองทุนอิสระชั่วคราวในหลักทรัพย์ สำหรับนักลงทุนดังกล่าว กิจกรรมการลงทุนไม่ใช่กิจกรรมหลัก แต่เป็นเพียงวิธีการในการเพิ่มกระแสการเงินให้สูงสุด (เพิ่มผลกำไร) ตัวอย่างเช่น องค์กรอุตสาหกรรมสามารถลงทุนยอดคงเหลือในบัญชีเดินสะพัดในสภาพคล่อง ซึ่งก็คือการขายหลักทรัพย์อย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้น ๆ แม้จะเป็นเวลาไม่กี่วันก็ตาม ในรัสเซีย หลักทรัพย์ดังกล่าวเป็นหลักทรัพย์ของรัฐบาลที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มอสโกระหว่างธนาคาร (MICEX) เช่น GKO (ภาระผูกพันระยะสั้นของรัฐบาล) ดังนั้นเงินขององค์กรนี้จะ "ทำงาน" อย่างต่อเนื่อง

ผู้ลงทุนสถาบัน –เหล่านี้คือนักลงทุน (นิติบุคคล) ที่มีเงินทุนฟรีที่มีไว้สำหรับลงทุนในหลักทรัพย์ซึ่งเกิดขึ้นเนื่องจากลักษณะของกิจกรรมของพวกเขา ซึ่งรวมถึงกองทุนที่ลงทุนทุกประเภท กองทุนบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐ และบริษัทประกันภัย นักลงทุนเหล่านี้จะไม่ซื้อหลักทรัพย์เป็นครั้งคราว ขึ้นอยู่กับว่ามีกองทุนว่างชั่วคราวหรือไม่ แต่สม่ำเสมอ เนื่องจากเงินที่พวกเขามีมีวัตถุประสงค์เพื่อซื้อหลักทรัพย์โดยตรง ตัวอย่างเช่น มีกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐเพื่อให้การจ่ายเงินบำนาญเพิ่มเติมแก่ประชาชน จากแหล่งไหน? โดยเป็นค่าใช้จ่ายจากเงินสมทบของประชาชนเองในช่วงชีวิตการทำงาน แต่กองทุนบำเหน็จบำนาญต้องไม่เพียงแค่รักษาเงินสมทบเหล่านี้ไว้เท่านั้น แต่ยังต้องเพิ่มเงินสมทบเหล่านี้ด้วยการลงทุนอย่างมีกำไร รวมถึงในหลักทรัพย์ด้วย สถานการณ์คล้ายกับองค์กรประกันภัย เบี้ยประกันภัยจะลงทุนในหลักทรัพย์ และรายได้จากการลงทุนดังกล่าวจะนำไปชำระเบี้ยประกันเมื่อมีเหตุการณ์ที่เอาประกันภัยเกิดขึ้น กองทุนรวมที่ลงทุนนั้นจัดตั้งขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการลงทุนในหลักทรัพย์และรับรายได้จากการลงทุนดังกล่าว

นักลงทุนสถาบันมีบทบาทสำคัญมากขึ้นในตลาดการเงิน และบทบาทนี้ได้เติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่น ในตลาดสหรัฐฯ นักลงทุนเหล่านี้เป็นเจ้าของหุ้นทุน (หุ้น) มากกว่าครึ่งหนึ่งที่ออกโดยบริษัทในสหรัฐฯ

สถานะ,ตามกฎแล้วจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ ในทางกลับกัน จะออกหลักทรัพย์ของตนเองเพื่อใช้ในการขาดดุลงบประมาณของรัฐ อย่างไรก็ตามในรัสเซียในปัจจุบัน สถานการณ์ที่ไม่เหมือนใครเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากการแปรรูป: รัฐเป็นนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดนั่นคือเจ้าของหุ้นจำนวนมาก (หลายพัน) บล็อกในวิสาหกิจขนาดใหญ่และรายใหญ่ของรัสเซีย ในขณะเดียวกัน ปัญหาเร่งด่วนคือการดำเนินการตามสิทธิของรัฐในฐานะนักลงทุนอย่างมีประสิทธิผล (การรับเงินปันผล การดำเนินนโยบายขององค์กรที่สอดคล้องกับผลประโยชน์ของรัฐ)

เมื่อลงทุนเงินในหลักทรัพย์ นักลงทุนทุกคนจะต้องบรรลุเป้าหมายหลายประการ เหล่านี้ เป้าหมายการลงทุนต่อไปนี้:

ความน่าเชื่อถือของการลงทุน- ความคงกระพันของการลงทุนจากแรงกระแทกในตลาดการเงินและความมั่นคงของการสร้างรายได้นั่นคือการไม่มีความเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินทุน (ทุนหมายถึงทั้งกองทุนที่ลงทุนและรายได้ในอนาคต) ความมั่นคงในการลงทุนมักจะเกิดขึ้นโดยสูญเสียความสามารถในการทำกำไร ภาระผูกพันของรัฐบาลระยะสั้นถือว่าปลอดภัยที่สุด อัตราผลตอบแทนนั้นเรียกว่า "อัตราปลอดความเสี่ยง" พันธบัตรของบริษัทขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงก็มีความน่าเชื่อถือเช่นกัน

ผลตอบแทนการลงทุนนั่นคือการรับรายได้ปัจจุบันจากเงินลงทุน (เงินปันผลหุ้น ดอกเบี้ยพันธบัตร) หลักทรัพย์ขององค์กรเอกชน ธนาคาร และบริษัทที่มีกำไรมากกว่าแต่ไม่ปลอดภัยเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์รัฐบาล

การเติบโตของการลงทุนนั่นคือการเพิ่มขึ้นของเงินลงทุนเนื่องจากมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น การเติบโตของการลงทุนนั้นมั่นใจได้ด้วยหุ้นเท่านั้น มีหลักทรัพย์ทุกประเภทเรียกว่า หลักทรัพย์การเจริญเติบโตซึ่งรวมถึงหุ้นสามัญของบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งดำเนินงานในภาคส่วนที่ก้าวหน้าของเศรษฐกิจ และหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีขั้นสูง ตามกฎแล้วบริษัทเหล่านี้จะไม่จ่ายเงินปันผลเลยหรือจ่ายเงินปันผลเพียงเล็กน้อย และกำไรสุทธิทั้งหมดจะนำไปใช้ในการพัฒนาการผลิต สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ถึงการแข็งค่าของเงินทุนอย่างรวดเร็ว (การเพิ่มมูลค่าตลาดของหุ้น) ตัวอย่างทั่วไปของหุ้นดังกล่าวคือหุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการผลิตคอมพิวเตอร์และซอฟต์แวร์ เมื่อ 30 ปีที่แล้วสิ่งเหล่านี้ไม่มีอยู่จริง แต่ในปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น มูลค่าหลักทรัพย์ (มูลค่าตลาดของหุ้น) ของ Microsoft มีมูลค่ามากกว่า 400 พันล้านดอลลาร์ การซื้อขายหุ้นทางอินเทอร์เน็ตในปัจจุบันเป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของหุ้นเติบโต

สภาพคล่องของการลงทุนนั่นคือความสามารถในการขายหลักทรัพย์และเปลี่ยนให้เป็นเงินได้อย่างรวดเร็วและไม่ขาดทุน

นอกเหนือจากเป้าหมายมาตรฐานเหล่านี้แล้ว นักลงทุนก็อาจมีเช่นกัน วัตถุประสงค์การลงทุนเฉพาะตัวอย่างเช่น การให้การเข้าถึงทรัพยากรทุกประเภท การบรรลุการควบคุมองค์กรโดยสมบูรณ์ และอื่นๆ ตัวอย่างเช่น บริษัทรัสเซียในช่วงครึ่งแรกของทศวรรษที่ 90 ของศตวรรษที่ 20 ซื้อหุ้นของธนาคารที่มีลูกค้าอยู่ เนื่องจากผู้ถือหุ้นสามารถรับเงินกู้จากธนาคารนี้ได้ แต่ลูกค้า "ธรรมดา" ไม่สามารถทำได้

ไม่มีหลักทรัพย์ใดที่สามารถตอบสนองความต้องการของนักลงทุนได้อย่างเท่าเทียมกันในด้านความน่าเชื่อถือ ความสามารถในการทำกำไร การเติบโตของการลงทุน สภาพคล่อง ดังนั้นจึงจำเป็นต้องหาทางประนีประนอมระหว่างกัน การประนีประนอมนี้เกิดขึ้นได้จากการกระจายความเสี่ยง การกระจายการลงทุนในหลักทรัพย์ –คือการกระจายเงินลงทุนระหว่างหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ต่างๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกันโดยตรงเพื่อลดความเสี่ยงหรืออีกนัยหนึ่งคือการสร้างพอร์ตหลักทรัพย์ที่มีความหลากหลาย (พอร์ตการลงทุน)

พอร์ตหลักทรัพย์ (พอร์ตการลงทุน)คือชุดของหลักทรัพย์ที่นักลงทุนเป็นเจ้าของ พอร์ตโฟลิโออาจมีหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ (หุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ์ พันธบัตร หลักทรัพย์รัฐบาล) หลักทรัพย์ของผู้ออกที่แตกต่างกัน (ดำเนินงานในภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจ: การผลิต บริการ ภาคการเงิน ฯลฯ ในอุตสาหกรรมต่างๆ: การทำเหมืองแร่ การผลิต , เทคโนโลยีขั้นสูง ฯลฯ ; ตั้งอยู่ในขั้นตอนต่าง ๆ ของวงจรชีวิต: วิสาหกิจร่วมลงทุน, องค์กรที่ครอบครองตลาดเฉพาะกลุ่มมายาวนาน ฯลฯ )