ตลาดการเงิน. ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงิน หน้าที่ของตลาดการเงิน ตลาดการเงินจาก A ถึง Z องค์กรที่ดำเนินงานในตลาดการเงิน

ก่อนที่เราจะเริ่มเรียนภาษาฟินแลนด์ ตลาด ถึงเวลาที่จะพูดสักสองสามคำเกี่ยวกับรูปแบบของบทความและวัตถุประสงค์ของพวกเขา มีข้อมูลทางทฤษฎีมากมายบนอินเทอร์เน็ต แต่จากมุมมองเชิงปฏิบัติ ข้อมูลส่วนใหญ่ไม่ได้มีประโยชน์เฉพาะสำหรับแต่ละกรณี ดังนั้นบทความเหล่านี้จะอธิบายเฉพาะสิ่งที่สำคัญสำหรับการพัฒนาอย่างอิสระและการได้รับผลลัพธ์ในระยะยาวในทางปฏิบัติ บางจุดจะไม่ถูกระบุเนื่องจากความสำคัญน้อยกว่า แต่หากต้องการคุณสามารถค้นหาได้ด้วยตนเองผ่านการค้นหาทางอินเทอร์เน็ต

จากบทความก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการพัฒนาในการเทรด เรารู้อยู่แล้วว่าเพื่อที่จะพัฒนาอย่างมีประสิทธิผลที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เราจำเป็นต้องมีข้อมูลที่แม่นยำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เรามาเริ่มด้วยพื้นฐานบางประการเกี่ยวกับการเงินและเศรษฐศาสตร์ขององค์กรกันดีกว่า

เราจะย้ายจากใหญ่ (ภาพใหญ่) ไปเล็กลง ก่อนอื่น เรามาดูกันว่ามีตลาดใดบ้าง ผู้เข้าร่วมประเภทใด และสิ่งที่พวกเขาเป็น มาดูการเปรียบเทียบระหว่างตลาดเหล่านี้กัน เรียนรู้เกี่ยวกับข้อเสียและข้อดีของพวกเขา

นี่เป็นสิ่งสำคัญมากในการตอบคำถาม - คุณสามารถแข่งขันกับใครได้บ้างและใครบ้างที่คุณสามารถสร้างรายได้จาก? น่าเสียดายที่ผู้คนจำนวนมากเข้าสู่กลุ่มตลาดที่ไม่สามารถแข่งขันกับใครได้เลยโดยไม่เข้าใจสิ่งนี้ ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้พวกเขาสูญเสียทุกสิ่งทุกอย่าง

ต่อไป ในลักษณะแบ่งกลุ่ม เราจะเริ่มศึกษาตลาดที่เหมาะสมที่สุดสำหรับเราในการทำกำไร และท้ายที่สุด เราจะศึกษากลยุทธ์และกลไกเฉพาะที่คุณสามารถใช้เพื่อทำกำไร

อย่าใช้ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์และคำจำกัดความที่ซับซ้อนมากเกินไป หากเป็นไปได้ เราจะพิจารณาทุกอย่างด้วยภาษาที่เรียบง่ายและสมเหตุสมผล

นอกจากนี้ ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าเทรดเดอร์มืออาชีพเป็นเพียงคนเดียวที่มีความรู้และประสบการณ์อย่างมืออาชีพในตลาดการเงินหลักๆ ทั้งหมด หลายคนเรียกตัวเองว่าเป็นมืออาชีพ แม้ว่าพวกเขาจะมีความเข้าใจเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับตลาดหลายแห่งก็ตาม

การแนะนำ

ความสัมพันธ์ทางการตลาดเป็นส่วนสำคัญของชีวิตมนุษย์ตลอดเวลา ตั้งแต่สมัยโบราณผู้คนแลกเปลี่ยนสิ่งของกัน ซื้อ ขาย ให้ ขโมย ฯลฯ

เมื่อเวลาผ่านไป จำนวนประเภทและประเภทของไอเท็มที่รวมอยู่ในการหมุนเวียนนี้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น ตลาดประเภทต่างๆ จึงถูกสร้างขึ้นเพื่อให้สอดคล้องกับผลิตภัณฑ์เฉพาะ ปัจจุบันมีตลาดที่แตกต่างกันมากมาย: การเงิน ตลาดสำหรับสินค้า บริการ ข้อมูล วัตถุดิบ หรือตัวอย่าง เช่น ตลาดสำหรับการพัฒนาทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค สิทธิบัตร ใบอนุญาต , ความรู้ความชำนาญ ฯลฯ

ในขั้นตอนนี้ สิ่งสำคัญมากคือต้องจำไว้ว่าสิ่งเหล่านั้นทั้งหมดเกี่ยวข้องกันทั้งทางตรงและทางอ้อมและมีอิทธิพลต่อกันและกัน ไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง จุดสำคัญนี้จะเป็นประโยชน์ต่อเราในอนาคต

เราสนใจตลาดการเงินเพราะ... มันขึ้นอยู่กับพวกเขาที่เราสามารถลงทุนหรือมีส่วนร่วมในการซื้อขายได้ เช่น การเก็งกำไรต่างๆด้วยเครื่องมือทางการเงินเพื่อทำกำไร

ตลาดการเงิน

ตลาดการเงินเป็นโครงสร้างของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างผู้เข้าร่วมในตลาดเหล่านี้ ความสัมพันธ์เหล่านี้มักเกิดขึ้นที่การซื้อ/ขายเครื่องมือทางการเงิน (วัตถุดิบ สกุลเงิน หุ้น ฯลฯ) เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ

ตลาดการเงินมีการจำแนกประเภทต่างๆ มากมายตามเกณฑ์ที่แตกต่างกัน (ประเภทของสินค้า วิธีการซื้อขาย ฯลฯ) ด้านล่างนี้เป็นการจำแนกประเภทที่เหมาะสมที่สุดในความคิดของฉัน

ตลาดการเงินหลักมีดังต่อไปนี้ (ชื่ออื่นอยู่ในวงเล็บ):

1. ตลาดหุ้น (ตลาดหุ้น, ตลาดหุ้น, ตลาดหุ้น)

มีการซื้อขายหลักทรัพย์หลายประเภทที่นี่: หุ้น,หุ้น) พันธบัตร), ใบเสร็จรับเงินเงินฝาก (ผู้รับฝาก ใบเสร็จ. ADR, สปป, RDR) เป็นต้น และอื่น ๆ

1. ตลาดอนุพันธ์ (ตลาดอนุพันธ์)

ฟิวเจอร์ส ออปชั่น สัญญาแลกเปลี่ยน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น ฯลฯ มีการซื้อขายที่นี่

1. ตลาดสกุลเงิน

พวกเขาซื้อขายสกุลเงินที่นี่ รวมถึงฟอเร็กซ์- ต่างชาติแลกเปลี่ยน) ตลาดสปอต (เงินสด)

1. ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ที่นี่เค้าขายวัตถุดิบ (ข้าวสาลี น้ำมัน ทองคำ ข้าวโพด ฯลฯ)

1. ตลาดทุน

นี่คือระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนในช่วงเวลาหนึ่ง มากกว่าของปี. ตลาดนี้รวมถึงหุ้น อนุพันธ์ และตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่กล่าวถึงข้างต้น (เนื่องจากมีช่วงเวลาการจัดหาเงินทุนโดยผู้เข้าร่วมตลาดรายหนึ่งไปยังอีกรายหนึ่ง) + รวมถึงตลาดประกันภัยและตลาดสินเชื่อ

1. ตลาดเงิน

เกือบจะเหมือนกับตลาดทุนเพียงแต่มีข้อกำหนดเท่านั้นกองทุนเป็นระยะเวลาหนึ่ง ก่อนของปี. ซึ่งรวมถึงตลาดสำหรับหลักทรัพย์ระยะสั้น เงินกู้ยืมระหว่างธนาคาร และสกุลเงินยูโร

โดยทั่วไปแล้ว ตลาดการเงินทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสองประเภท:

• แลกเปลี่ยน

พวกเขามีโครงสร้างแบบรวมศูนย์และเป็นสถานที่ซึ่งการดำเนินการทั้งหมดเกิดขึ้น เหล่านี้เป็นตลาดที่ผู้คนซื้อขายเครื่องมือทางการเงินที่ได้มาตรฐานซึ่งกำหนดโดยการแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่น Chicago Mercantile Exchange (CME - Chicago Mercantile Exchange http://www.cmegroup.com/) หรือ New York Securities Exchange (NYSE https://www.nyse.com/)

• โอทีซี

พวกเขามีโครงสร้างการกระจายอำนาจ พวกเขาเป็นเครือข่ายตัวแทนจำหน่ายที่กระจายอยู่ทั่วโลก ตัวอย่างเช่น ส่วนหนึ่งของ Forex นั้นเป็นตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์

นอกจากนี้ยังควรสังเกตการแบ่งประเภทของตลาดอีกประเภทหนึ่งตามวิธีการซื้อขายในตลาดเหล่านั้น ความจริงก็คือว่าสำหรับการมีอยู่ของการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ เทรดเดอร์ในเครื่องมือทางการเงินพบกันที่ชั้นการซื้อขายของการแลกเปลี่ยน และด้วยความช่วยเหลือจากตะโกนและระบบสัญญาณที่ซับซ้อน ก็สามารถเจรจาธุรกรรมที่พวกเขาต้องการสรุปได้ มันถูกเรียกว่า การประมูลแบบเปิด.

ด้วยการพัฒนาของอินเทอร์เน็ตและเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์ (ครึ่งหลังของปี 1990 และต้นปี 2000) ทำให้สามารถทำธุรกรรมไม่ได้ในตลาดหลักทรัพย์ แต่จากคอมพิวเตอร์ของคุณ ความก้าวหน้าได้นำไปสู่ความจริงที่ว่าธุรกรรมส่วนใหญ่เกิดขึ้นผ่านคอมพิวเตอร์และอินเทอร์เน็ต การค้าดังกล่าวเรียกว่า อิเล็กทรอนิกส์. ส่วนใหญ่เราจะดูกันเพราะว่า... ขณะนี้จำนวนเงินเกือบทั้งหมดในโลกมีการแลกเปลี่ยนในลักษณะนี้

เราจะทำความคุ้นเคยกับตลาดที่ประกาศแต่ละตลาดโดยละเอียดในบทความต่อไปนี้

การซื้อขายสินทรัพย์อย่างเสรีเกี่ยวข้องกับการใช้แพลตฟอร์มพิเศษที่สามารถสื่อสารระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อที่มีศักยภาพได้ ไซต์ดังกล่าวเรียกว่าตลาดหรือการแลกเปลี่ยนซึ่งสร้างขึ้นและดำรงอยู่ตามกฎหมายบางประการ โครงสร้างเหล่านี้มีลักษณะพิเศษเฉพาะและแบ่งออกเป็นอุตสาหกรรม

การจัดหมวดหมู่

ตลาดและการแลกเปลี่ยนมักจะแบ่งออกเป็นประเภทต่างๆ ขึ้นอยู่กับว่าเครื่องมือใดที่แพลตฟอร์มนั้นใช้ เพื่อให้แน่ใจว่ามีการหมุนเวียนเงินทุน มีตลาดการเงิน - หุ้นและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสามารถมีลักษณะเป็นพื้นที่พิเศษที่เปิดโอกาสให้ผู้ขายสื่อสารกับผู้ซื้อ ที่นี่การทำธุรกรรมจะดำเนินการกับสินทรัพย์ทางการเงินของประเทศอื่น ๆ เช่นเดียวกับตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน - เอกสารการชำระเงิน แพลตฟอร์มเหล่านี้ช่วยดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ ต่อไปนี้เป็นเรื่องปกติสำหรับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงิน:

อย่างไรก็ตาม ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศดำเนินงานด้านโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ ซึ่งรวมถึงการจัดหาความสามารถในการชำระหนี้ระหว่างประเทศเพื่อสร้าง รักษา และเสริมสร้างทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ และดำเนินนโยบายเศรษฐกิจที่มีอยู่ ผู้เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสามารถเป็นใครก็ได้ ทั้งนิติบุคคลหรือรัฐ และบุคคลธรรมดาที่มีเงินทุนและความรู้เพียงพอ

ตลาดหุ้นมีความใกล้เคียงกับเศรษฐกิจที่แท้จริงมากขึ้น เนื่องจากเครื่องมือที่ใช้มีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับการผลิตและผลิตภัณฑ์มวลรวม มีแพลตฟอร์มการซื้อขายหลายประเภท ซึ่งมีความแตกต่างกันในด้านคุณภาพของสินทรัพย์ทางการเงินที่นำเสนอ รวมถึงวิธีการคำนวณและการประมวลผลข้อมูลที่มีอยู่ในแพลตฟอร์มเฉพาะ ตลาดหุ้นแบ่งตามอัตภาพออกเป็นการดำเนินการภายในการแลกเปลี่ยนและการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์

การแลกเปลี่ยนและแพลตฟอร์มที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์

ปัจจุบัน ผู้เข้าร่วมดำเนินการซื้อขายทั้งหมดบนแพลตฟอร์มสองประเภท มีโครงสร้างทางการเงินขนาดใหญ่ที่มีสถานะพิเศษและมีพื้นฐานทางเทคนิคเพียงพอสำหรับการซื้อขาย - ตลาดหลักทรัพย์

ตลาดการเงินทั้งหมดถูกแบ่งระหว่างผู้เล่นหลักหลายรายที่มีสถานะการแลกเปลี่ยน แพลตฟอร์มทางการเงินจะได้รับสิทธิ์ในการดำรงอยู่ในฐานะผู้เล่นอย่างเป็นทางการหลังจากผ่านขั้นตอนการลงทะเบียนของรัฐที่ซับซ้อนเท่านั้น มีการแลกเปลี่ยนเพียงไม่กี่แห่งที่ตรงตามข้อกำหนดด้านความปลอดภัย ความถูกต้องตามกฎหมาย และสามารถให้การรับประกันธุรกรรมที่ได้รับสถานะระดับโลก

ธุรกรรมทางการเงินทั้งหมดในตลาดได้รับมาตรฐาน ซึ่งเป็นแนวทางที่ออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในการควบคุมธุรกรรม ผู้ประมูลจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เข้มงวด ทุกคนที่ทำงานเกี่ยวกับเงินทุนและสินทรัพย์จะต้องผ่านการรับรองจากรัฐบาล ซึ่งใช้ได้กับทั้งบริษัทและบุคคล - พนักงานของพวกเขา

การแลกเปลี่ยนมีข้อได้เปรียบอีกประการหนึ่ง - ธุรกรรมที่ทำภายในแพลตฟอร์มเหล่านี้ได้รับการประกันโดยบริษัทสำนักหักบัญชี ดังนั้นผู้ซื้อและผู้ขายจึงมีการรับประกันเต็มจำนวนว่าพันธมิตรของพวกเขาจะทำธุรกรรมที่ตกลงกันไว้ให้เสร็จสิ้น เพื่อความปลอดภัยและเป็นฐานทางเทคนิค ตลาดแลกเปลี่ยนจะคิดค่าคอมมิชชันสำหรับการดำเนินการซื้อขายแต่ละครั้ง

โครงสร้างที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์มีข้อได้เปรียบที่สำคัญเพียงข้อเดียวเมื่อเปรียบเทียบกับแพลตฟอร์มอย่างเป็นทางการ นั่นคือ ทุกคนสามารถมีส่วนร่วมในการซื้อขายได้ สำหรับบริษัทอายุน้อยและบริษัทสตาร์ทอัพ นี่เป็นโอกาสในการดึงดูดการลงทุน และสำหรับผู้ที่ไม่มีสถานะเป็นผู้มีส่วนร่วมมืออาชีพ นี่เป็นโอกาสเดียวที่จะดำเนินการธุรกรรมที่มีลักษณะทางการเงิน อย่างไรก็ตาม มีกรณีของการฉ้อโกง เนื่องจากธุรกรรมไม่ได้รับการประกันโดยใครก็ตาม

ระเบียบข้อบังคับ

ตลาดมีโครงสร้างพิเศษซึ่งเป็นสถาบันทางเศรษฐกิจที่ในทางทฤษฎีมีความสามารถในการควบคุมตนเอง เห็นได้ชัดว่าภาคส่วนสำคัญของเศรษฐกิจเนื่องจากการเคลื่อนย้ายทุนต้องมีส่วนร่วมของรัฐ เพื่อจุดประสงค์เหล่านี้จึงมีการสร้างหน่วยงานกำกับดูแลขนาดใหญ่ขึ้น ตั้งแต่ปี 2556 ในรัสเซียธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียได้ทำหน้าที่ของตนแล้ว . คำว่า mega-regulator หมายความว่าธนาคารกลางมีความสามารถอย่างเต็มที่ในการใช้อิทธิพลใดๆ ต่อตลาดหลักทรัพย์

ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียไม่ได้บรรลุเป้าหมายในการทำกำไรจากโครงสร้างสินเชื่อ ในฐานะผู้กำกับดูแลขนาดใหญ่ มีหน้าที่ต้องรับผิดชอบต่อเสถียรภาพของระบบการเงิน ควบคุมการเคลื่อนไหวของเงินทุน พัฒนาและดำเนินการ โปรแกรมการพัฒนา ผู้กำกับดูแลขนาดใหญ่ได้รับการยกเว้นจากหน้าที่เดียวเท่านั้น - ฝ่ายนิติบัญญัติ ในเรื่องอื่น ๆ ธนาคารกลางมีอำนาจในการตัดสินใจอย่างอิสระ:

ธนาคารกลางในฐานะผู้กำกับดูแลรายใหญ่เพียงรายเดียวในประเทศ ดำเนินงานทั้งหมดโดยมุ่งเป้าไปที่การรักษาสถานการณ์ทางการเงินที่มั่นคง

กฎระเบียบในด้านการไหลของเงินทุน รวมถึงความแตกต่างของแพลตฟอร์มการซื้อขายนั้นมีอยู่เพื่อสร้างและรักษาบรรยากาศการลงทุนที่ดี เนื่องจากรูปแบบทางเศรษฐกิจในปัจจุบันต้องการทั้งโอกาสที่กว้างขวางและความน่าเชื่อถือของระบบในระดับสูง

สำหรับการพัฒนาเศรษฐกิจตามปกติ การระดมเงินทุนฟรีชั่วคราวของบุคคลและนิติบุคคล และการจำหน่ายและการแจกจ่ายซ้ำในเชิงพาณิชย์ระหว่างภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจเป็นสิ่งจำเป็นอย่างต่อเนื่อง ในเศรษฐกิจที่มีการดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพ กระบวนการนี้เกิดขึ้นในตลาดการเงิน ตลาดการเงินเป็นชื่อทั่วไปสำหรับตลาดที่มีอุปสงค์และอุปทานสำหรับวิธีการชำระเงินต่างๆ เกิดขึ้น

คำว่า Finansia มีต้นกำเนิดในศตวรรษที่ 13-15 ในเมืองการค้าของอิตาลีและในตอนแรกแสดงถึงการจ่ายเงินใด ๆ การใช้งานเพิ่มเติม - เป็นแนวคิดที่เกี่ยวข้องกับระบบความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างประชากรและรัฐเกี่ยวกับการจัดตั้งกองทุนของรัฐ ที่. คำนี้สะท้อนให้เห็น: ประการแรก ความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างสองหน่วยงาน; ประการที่สอง อาสาสมัครมีศีลธรรมในกระบวนการความสัมพันธ์ที่แตกต่างกัน ประการที่สามในกระบวนการของความสัมพันธ์เหล่านี้มีการจัดตั้งกองทุนกองทุนระดับชาติ - งบประมาณ ด้วยเหตุนี้ ความสัมพันธ์เหล่านี้จึงมีลักษณะเป็นหุ้น ประการที่สี่ ไม่สามารถรับประกันการไหลเวียนของเงินทุนอย่างสม่ำเสมอเข้าสู่งบประมาณได้โดยไม่ต้องให้ภาษี ค่าธรรมเนียม และการชำระเงินอื่น ๆ ถือเป็นลักษณะบังคับของรัฐ

สิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณหลักของการเงิน ซึ่งสามารถแยกแยะความแตกต่างจากความสัมพันธ์ทางการเงินทั้งชุดได้อย่างไม่ผิดเพี้ยน ตัวอย่างเช่น ความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างพลเมือง ระหว่างประชาชน และการค้าปลีกไม่สามารถจัดเป็นการเงินได้ ที่. การเงินคือความสัมพันธ์ทางการเงินเสมอไป แต่ไม่ใช่ทุกความสัมพันธ์ทางการเงินจะเป็นความสัมพันธ์ทางการเงินเสมอไป การเงินคือชุดของความสัมพันธ์ทางการเงินที่จัดขึ้นโดยรัฐ ในระหว่างนั้นการจัดตั้งและการใช้กองทุนระดับชาติจะดำเนินการเพื่อดำเนินงานทางเศรษฐกิจ สังคม และการเมือง"

การเงินคือชุดของความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นในกระบวนการสร้างกองทุนของกองทุนและหน่วยงานของรัฐ เอกชน รูปแบบการจัดการโดยรวมและรูปแบบอื่น ๆ และของรัฐ และใช้เพื่อจุดประสงค์ในการทำซ้ำ การกระตุ้น และความพึงพอใจต่อความต้องการทางสังคมของ สังคม. ในความสัมพันธ์ทางการเงินทั้งหมด มีสามด้านที่เชื่อมโยงระหว่างกันขนาดใหญ่ที่มีความโดดเด่น: การเงินขององค์กรธุรกิจ การประกันภัย และหน่วยงานภาครัฐ ทรัพยากรทางการเงินถูกสร้างขึ้นจากแหล่งต่อไปนี้: กองทุนของตัวเองและกองทุนที่เทียบเท่า (ทุนเรือนหุ้น, เงินสมทบ, กำไรจากกิจกรรมหลัก, รายได้เป้าหมาย ฯลฯ ); ระดมในตลาดการเงินอันเป็นผลมาจากการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ ที่ได้รับโดยการแจกจ่ายซ้ำ (เงินอุดหนุนงบประมาณ เงินอุดหนุน ค่าชดเชยการประกันภัย ฯลฯ)

การคลังสาธารณะเป็นวิธีการกระจายคุณค่าของผลิตภัณฑ์เพื่อสังคมและเป็นส่วนหนึ่งของความมั่งคั่งของชาติ ขึ้นอยู่กับระบบงบประมาณ องค์ประกอบที่แยกต่างหากในระบบการเงินสาธารณะรวมถึงกองทุนนอกงบประมาณสำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมเป้าหมายบางอย่าง (กองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนประกันสังคม กองทุนการจ้างงาน)

การเงินเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่สำคัญที่สุดซึ่งมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจขององค์กรทางเศรษฐกิจ (ประเทศ ภูมิภาค วิสาหกิจ ฯลฯ) กลไกทางการเงินคือระบบการจัดองค์กร การวางแผน และการใช้ทรัพยากรทางการเงิน กลไกทางการเงินประกอบด้วย:

ก) เครื่องมือทางการเงิน

b) เทคนิคและวิธีการทางการเงิน

c) สนับสนุนระบบย่อย (บุคลากร กฎหมาย กฎระเบียบ ข้อมูล เทคนิค และซอฟต์แวร์)

“เครื่องมือทางการเงิน” คือการลงทุนระยะสั้นและระยะยาวรูปแบบต่างๆ ซึ่งมีการซื้อขายในตลาดการเงิน ซึ่งรวมถึงเงินสด หลักทรัพย์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ฟิวเจอร์ส และสัญญาแลกเปลี่ยน

ตลาดการเงินเป็นระบบหรือระบบที่ไม่เป็นทางการสำหรับการซื้อขายเครื่องมือทางการเงิน ในตลาดนี้ มีการแลกเปลี่ยนเงิน ให้เครดิต และระดมเงินทุน บทบาทหลักที่นี่คือเครื่องมือทางการเงินที่ควบคุมกระแสเงินสดจากเจ้าของไปยังผู้กู้ยืม สินค้าได้แก่เงินและหลักทรัพย์

ตลาดการเงินได้รับการออกแบบเพื่อสร้างการติดต่อโดยตรงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายทรัพยากรทางการเงิน เป็นเรื่องปกติที่จะแยกแยะตลาดการเงินประเภทหลักๆ หลายประเภท: ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตลาดทองคำ และตลาดทุน ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะดำเนินการผ่านธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ตลาดทองคำเกี่ยวข้องกับเงินสด การขายส่ง และธุรกรรมทองคำอื่นๆ ในตลาดทุน เงินทุนระยะยาวและภาระหนี้จะถูกสะสมและก่อตัวขึ้น เป็นตลาดการเงินประเภทหลักในระบบเศรษฐกิจตลาดโดยได้รับความช่วยเหลือจากบริษัทต่างๆ ในการหาแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของตน ตลาดทุนบางครั้งแบ่งออกเป็นตลาดหลักทรัพย์และตลาดทุนสินเชื่อ ในทางกลับกัน ตลาดหลักทรัพย์แบ่งออกเป็นตลาดหลักและตลาดรอง การแลกเปลี่ยนและการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์

ตลาดหลักทรัพย์หลัก - การออกและการวางหลักทรัพย์ครั้งแรก ในตลาดนี้ บริษัทต่างๆ ได้รับทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นโดยการขายหลักทรัพย์ของตน ตลาดรองมีไว้สำหรับการหมุนเวียนของหลักทรัพย์ที่ออกก่อนหน้านี้ ในตลาดรอง บริษัทไม่ได้รับทรัพยากรทางการเงินโดยตรง แต่ตลาดนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งเพราะช่วยให้นักลงทุนได้รับเงินคืนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ หากจำเป็น รวมถึงรับรายได้จากการทำธุรกรรมกับพวกเขาด้วย ตลาดหุ้นเป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ดำเนินการโดยตลาดหลักทรัพย์ ขั้นตอนการมีส่วนร่วมในการซื้อขายสำหรับผู้ออก นักลงทุน และคนกลางจะถูกกำหนดโดยการแลกเปลี่ยน

ตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์มีจุดประสงค์เพื่อการหมุนเวียนหลักทรัพย์ที่ยังไม่เข้าตลาดหลักทรัพย์

พื้นฐานของตลาดเงินคือเงิน กระดูกสันหลังของตลาดเงินคือธนาคาร หน้าที่หลักของธนาคาร ได้แก่ :

1. การให้กู้ยืมแก่รัฐวิสาหกิจ รัฐ บุคคล และการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์
2. การควบคุมการหมุนเวียนเงิน
3. การดึงดูดกองทุนอิสระชั่วคราว การออม และการแปลงเป็นทุนที่ยืมมา
4. ดำเนินการชำระเงินสดและชำระเงินในรัฐ
5. ประเด็นวิธีการหมุนเวียนเครดิต (ประเด็นเช็คเงินฝาก)
6. การให้คำปรึกษา

ตลาดเงินเป็นกลไกในการกระจายและแจกจ่ายเงินระหว่างผู้ให้กู้และผู้ยืมโดยใช้ตัวกลางตามอุปสงค์และอุปทาน หน้าที่หลักของตลาดเงินคือการเปลี่ยนเงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานให้เป็นกองทุนที่สามารถกู้ยืมได้

ในงานนี้ ส่วนแรกจะตรวจสอบรายละเอียดองค์ประกอบหลักของตลาดการเงิน ได้แก่ ตลาดสินเชื่อ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และตลาดหลักทรัพย์ ส่วนที่สองของงานจะตรวจสอบปัญหาสมัยใหม่ของตลาดการเงินในสหพันธรัฐรัสเซีย - คุณลักษณะและวิธีการควบคุมที่เป็นไปได้

ตลาดสินเชื่อ

ตลาดสินเชื่อเป็นกลไกที่สร้างความสัมพันธ์ระหว่างองค์กรและประชาชนที่ต้องการทรัพยากรทางการเงิน และองค์กรและประชาชนที่สามารถให้ (ให้ยืม) สิ่งเหล่านี้ได้ภายใต้เงื่อนไขบางประการ

ก. หน้าที่หลักของตลาดสินเชื่อ

1. การรวมตัวของการออมเงินขนาดเล็กที่กระจัดกระจายของประชากร หน่วยงานของรัฐ ธุรกิจส่วนตัว นักลงทุนต่างชาติ และการสร้างกองทุนการเงินขนาดใหญ่

2. การแปลงเงินทุนเป็นทุนกู้ยืมโดยจัดหาแหล่งเงินทุนภายนอกเพื่อการผลิตที่เป็นวัสดุของเศรษฐกิจของประเทศ

3. การให้สินเชื่อแก่หน่วยงานภาครัฐและประชาชนเพื่อแก้ไขปัญหาสำคัญ เช่น การขาดดุลงบประมาณ การจัดหาเงินทุนส่วนหนึ่งในการก่อสร้างที่อยู่อาศัย เป็นต้น

ตลาดสินเชื่ออนุญาตให้มีการสะสม การเคลื่อนย้าย การกระจาย และการกระจายทุนที่ยืมมาระหว่างขอบเขตของเศรษฐกิจ ตลาดสินเชื่อคือการสังเคราะห์ตลาดสำหรับวิธีการชำระเงินต่างๆ

ในประเทศที่มีระบบเศรษฐกิจแบบตลาดพัฒนาแล้ว ธุรกรรมสินเชื่อจะเป็นสื่อกลางโดย:

1) สถาบันสินเชื่อ (ธนาคารพาณิชย์หรือสถาบันอื่น ๆ ) ที่กู้ยืมและให้ยืมเงิน

2) การลงทุนหรือองค์กรที่คล้ายกันซึ่งรับประกันการออกและการเคลื่อนย้ายภาระหนี้ต่าง ๆ ที่ขายในตลาดหลักทรัพย์พิเศษ

ข. โครงสร้างตลาดสินเชื่อ

ตลาดสินเชื่อแบ่งออกเป็นตลาดเงินและตลาดตราสารหนี้ ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของข้อกำหนดมีดังนี้:

• เงินกู้ระยะสั้นออกให้เป็นระยะเวลาน้อยกว่าหนึ่งปี
• ให้กู้ยืมระยะกลางเป็นระยะเวลา 1 ถึง 3 ปี
• ตามกฎแล้วจะมีการออกเงินกู้ระยะยาวเป็นระยะเวลามากกว่า 8-10 ปี

ข. สินเชื่อธนาคาร

เงินกู้จากธนาคารคือความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่ธนาคารจัดหาเงินทุนให้กับผู้กู้ยืมโดยมีเงื่อนไขในการคืนทุนในเชิงพาณิชย์ แบบฟอร์มสินเชื่อธนาคาร:

1. เงินกู้ระยะยาวคือเงินกู้ที่ให้เต็มจำนวนเมื่อเริ่มภาคเรียน ดังนั้นดอกเบี้ยของเงินกู้ดังกล่าวจึงคำนวณตามจำนวนเงินทั้งหมดและชำระเงินต้นเป็นงวดหรือชำระเป็นก้อนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา เงินกู้ยืมระยะสั้นมักให้อัตราดอกเบี้ยคงที่ ในขณะที่เงินกู้ยืมระยะยาวจะให้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวในสกุลเงินใดก็ได้

2. เงินกู้เบิกเกินบัญชีเป็นเงินกู้แบบไม่ จำกัด ระยะเวลาซึ่งบริษัทสามารถรับเงินกู้เมื่อทวงถามในอัตราดอกเบี้ยตามเงื่อนไขของสัญญาที่เกินกว่าอัตราฐานและคำนวณเป็นรายวัน ธนาคารสามารถยกเลิกวงเงินเบิกเกินบัญชีได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ผู้กู้ยืมทราบล่วงหน้า

3. วงเงินสินเชื่อ - ภาระผูกพันของธนาคารในการจัดหาจำนวนเงินที่ระบุไว้ในข้อตกลงตามคำขอของผู้กู้ วงเงินเครดิตถูกเปิดในช่วงระยะเวลาหนึ่งและไม่สามารถยกเลิกได้ในช่วงเวลานี้ หากจำเป็น บริษัทสามารถใช้วงเงินเครดิตเป็นแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมได้

4. วงเงินสินเชื่อและเงินเบิกเกินบัญชีทั้งสองวงเงินสามารถอยู่ในรูปสินเชื่อหมุนเวียนได้ โดยผู้กู้สามารถเบิกใช้และชำระคืนได้อย่างต่อเนื่องตามจำนวนที่ตกลงกันไว้ ตัวอย่างเช่น หากธนาคารเปิดวงเงินเครดิตด้วยเงินกู้หมุนเวียนเป็นเวลาสามปีในจำนวน 30 ล้านรูเบิลสำหรับบริษัทหนึ่ง บริษัทก็จะสามารถรับทั้งหมด 30 ล้านได้เป็นเวลาสามเดือน เมื่อใช้เงินกู้หมุนเวียน ผู้กู้จะใช้ระยะเวลาที่สั้นกว่า เมื่อชำระคืนเงินจำนวนหลังจากสามเดือน ผู้กู้สามารถต่ออายุเงินกู้โดยอัตโนมัติในจำนวนสูงสุด 30 ล้านรูเบิล

5. สินเชื่อรวม ข้อตกลงเงินกู้ระยะยาวจากธนาคารแบบดั้งเดิมจะมีการสรุประหว่างธนาคารและบริษัท เช่น มีสองฝ่ายที่เกี่ยวข้อง:

มีการสรุปข้อตกลงสินเชื่อแยกต่างหากระหว่างบริษัท A และธนาคาร (A, B, C) อย่างไรก็ตาม หากบริษัทต้องการเงินจำนวนมากขึ้นหรือธนาคารไม่ต้องการรับความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้น หรือบริษัทไม่สามารถพึ่งพาธนาคารเพียงแห่งเดียวในการจัดหาเงินทุนได้ ก็จำเป็นต้องมีเงินกู้ร่วม - เงินกู้ที่บริษัทกลุ่มธนาคารให้ไว้ : เงินกู้ร่วมจัดผ่านธนาคารผู้ค้ำประกัน ซึ่งสร้างกลุ่มธนาคาร และแต่ละธนาคารจะให้วงเงินกู้บางส่วน

ตลาดสกุลเงิน

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นกลไกที่สร้างความสัมพันธ์ทางกฎหมายและเศรษฐกิจระหว่างผู้บริโภคและผู้ขายสกุลเงิน

ความต้องการใช้สกุลเงินต่างประเทศเกี่ยวข้องกับการพึ่งพาเศรษฐกิจของประเทศในการนำเข้าและถูกกำหนดโดยการแปลงสภาพของสกุลเงินนี้ เช่น รับประกันความสามารถของหน่วยการเงินที่จะแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินอื่นได้อย่างอิสระ ด้วยการแปลงสกุลเงินประจำชาติโดยสมบูรณ์ นิติบุคคลและบุคคลใดๆ สามารถเข้าร่วมกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศได้อย่างอิสระ ขาย ซื้อ และแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติเป็นสกุลเงินต่างประเทศในอัตราที่กำหนดโดยไม่มีข้อจำกัดใดๆ หรือการแทรกแซงของรัฐบาลโดยตรง ยิ่งระดับการแปลงสภาพของสกุลเงินประจำชาติต่ำลง ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศก็จะยิ่งอยู่ภายใต้กฎระเบียบของรัฐบาลมากขึ้น (โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การจัดตั้งอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ของสกุลเงินประจำชาติที่สัมพันธ์กับสกุลเงินอื่น ๆ)

A. ผู้เข้าร่วมตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

1. ธนาคารพาณิชย์ - ธนาคาร TNB ขนาดใหญ่ ขนาดกลาง และขนาดเล็ก ซึ่งมีลักษณะมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นการดำเนินงานในการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่

2. สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร: กองทุนป้องกันความเสี่ยง (กองทุนเก็งกำไรเป็นหลัก) และกองทุนบำเหน็จบำนาญ สถาบันเหล่านี้ไม่ได้ดำเนินการโดยตรงกับตลาด แต่ใช้ตัวกลางของธนาคาร บทบาทของพวกเขาเพิ่มขึ้นเมื่อธุรกรรมมีขนาดใหญ่ขึ้น และไม่อยู่ภายใต้กฎระเบียบป้องกันไว้ก่อน เช่น สถาบันการธนาคาร

3. รัฐวิสาหกิจและบุคคลทั่วไป

B. รูปแบบและหน้าที่ของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

1. Euromarket - ชุดของธุรกรรมที่มีสกุลเงินที่ปรากฏในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนอกประเทศต้นทาง

2. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือชุดของธุรกรรมที่มีสกุลเงินที่ปรากฏในตลาดโลกเสรีในประเทศต้นทางของสกุลเงิน หากธนาคารเยอรมันรับเงินกู้จากธนาคารในสหรัฐฯ เป็นดอลลาร์ ธนาคารจะซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ หากธนาคารเดียวกันรับเงินกู้เป็นดอลลาร์จากธนาคารในลอนดอนหรือลักเซมเบิร์ก สัญญาจะสรุปเป็นสกุลเงินยูโร ตลาด.

Eurodollar, Swiss Eurofranc หรือ Euromark เยอรมันตะวันตกเป็นสกุลเงินที่มีชื่อเดียวกันในบัญชีธนาคารที่ไม่ได้อยู่ใน "บ้านเกิด" ของสกุลเงินเหล่านี้

องค์กรขนาดใหญ่ระหว่างประเทศและระดับชาติที่มีทุนอิสระในสกุลเงินที่แปลงสภาพได้อย่างอิสระ: ดอลลาร์ มาร์กเยอรมัน ฟรังก์สวิส สามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินอื่นได้ตลอดเวลาและลงทุนในธนาคารในประเทศอื่น ๆ ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

หน้าที่ของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ:

1. การดำเนินการชำระเงินระหว่างประเทศอย่างทันท่วงที
2. การควบคุมอัตราแลกเปลี่ยน
3. การกระจายทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ
4. การประกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
5. การรับผลกำไรจากผู้เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในรูปแบบของความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยน
6. ดำเนินนโยบายการเงินที่มุ่งเป้าไปที่การควบคุมของรัฐของเศรษฐกิจของประเทศและนโยบายการประสานงานภายในกรอบของเศรษฐกิจโลก

ข. อัตราแลกเปลี่ยน

อัตราแลกเปลี่ยนคืออัตราส่วนในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหนึ่งไปยังอีกสกุลเงินหนึ่ง กล่าวคือ "ราคา" ของสกุลเงินของประเทศหนึ่งที่แสดงเป็นสกุลเงินของประเทศอื่น ประเภทของอัตราแลกเปลี่ยน:

1. อัตราแลกเปลี่ยนสำหรับธุรกรรมเงินสด - อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินที่ให้บริการธุรกรรมการค้าที่จะสรุปภายใน 48 ชั่วโมง

2. อัตราแลกเปลี่ยนสำหรับการทำธุรกรรมล่วงหน้า - อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินที่ให้บริการธุรกรรมการค้าที่จะเกิดขึ้นในอนาคต สถานะและระดับของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นเครื่องมือของนโยบายเศรษฐกิจ รัฐบาลอาจดำเนินนโยบายลดค่าเงินหรือตีราคาใหม่

การเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยน:

1. การลดค่าเงินเป็นการกระทำของรัฐบาลที่ไม่กำหนดเป้าหมายเพื่อลดอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ ซึ่งถือเป็นเป้าหมายระดับกลางของนโยบายเศรษฐกิจที่ดำเนินการเพื่อกระตุ้นอุปสงค์โดยรวมในระบบเศรษฐกิจ 2. การประเมินค่าสกุลเงินใหม่ - กำหนดเป้าหมายการดำเนินการของรัฐบาลเพื่อเพิ่มอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ ซึ่งถือเป็นเป้าหมายระดับกลางของนโยบายเศรษฐกิจที่ดำเนินการเพื่อลดอุปสงค์โดยรวมในระบบเศรษฐกิจ

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน:

1. ความเท่าเทียมกันทางการเงินคืออัตราส่วนของจำนวนน้ำหนักของทองคำหรือเงินบริสุทธิ์ที่มีอยู่ในหน่วยการเงินที่เทียบเคียงได้ อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาใดก็ตาม ค่าสกุลเงินไม่ตรงกับความเท่าเทียมกันทางการเงิน แต่ถูกกำหนดโดยความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานของสกุลเงิน ซึ่งส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยข้อจำกัดการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่กำหนดโดยนโยบายของรัฐบาลและสถานะปัจจุบันของประเทศ ดุลการชำระเงิน.
2. การจำกัดสกุลเงินเป็นระบบมาตรการของรัฐบาลที่จำกัดหรือควบคุมสิทธิของพลเมืองในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศของตนเป็นเงินตราต่างประเทศอย่างเข้มงวด
3. การพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศเป็นพื้นฐานสำหรับเสถียรภาพของสกุลเงินประจำชาติ ความสัมพันธ์ระหว่างเหตุและผลที่มั่นคงเกิดขึ้น - ความมั่นคงของสกุลเงินประจำชาติเป็นเงื่อนไขสำหรับการพัฒนาการผลิตระดับชาติต่อไป และการพัฒนาการผลิตระดับชาติทำให้มั่นใจในเสถียรภาพของสกุลเงินประจำชาติ
4. สถานะปัจจุบันของดุลการชำระเงินของประเทศถูกกำหนดโดยการไหลออกและการไหลเข้าของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับสถานะของดุลการค้าและบัญชีทุน ซึ่งสะท้อนให้เห็นในแผนภาพ
5. ดุลการค้าคือความแตกต่างระหว่างการนำเข้าและส่งออกสินค้า
6. บัญชีทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและการขายสินทรัพย์ทางการเงิน และแนวทางปฏิบัติในการทำและรับสินเชื่อและการกู้ยืม ธุรกรรมเงินตราต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและการขายสินทรัพย์ทางการเงิน และแนวทางปฏิบัติในการให้และรับสินเชื่อและเงินกู้

การไหลของเงินทุน:

1. การไหลเข้าของเงินทุน - การได้มาซึ่งสินทรัพย์ของประเทศโดยผู้ซื้อจากต่างประเทศรวมถึงการกู้ยืมจากธนาคารต่างประเทศโดยวิสาหกิจในรัสเซีย

2. เงินทุนไหลออก - การเข้าซื้อสินทรัพย์ต่างประเทศโดยบริษัทรัสเซีย รวมถึงการกู้ยืมจากธนาคารรัสเซียให้กับบริษัทต่างประเทศและพลเมือง

หากตามดุลการค้าและบัญชีทุน การไหลเข้าของเงินทุนเข้ามาในประเทศมีมากกว่าการไหลออกของเงินทุน กล่าวคือ ดุลการชำระเงินของประเทศใช้งานได้ อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินของประเทศกำลังเติบโต หากดุลการชำระเงินของประเทศติดลบ ความต้องการใช้สกุลเงินต่างประเทศจะเพิ่มขึ้น และสกุลเงินของประเทศก็อ่อนค่าลง

ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินประจำชาติ:

1. ค่าเสื่อมราคาภายนอก - ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินประจำชาติสัมพันธ์กับสกุลเงินต่างประเทศเช่น การลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ

2. ค่าเสื่อมราคาภายใน - กำหนดโดยการปล่อยปริมาณเงินส่วนเกินเข้าสู่ระบบและแสดงในราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น

ในเงื่อนไขของการหมุนเวียนเงินกระดาษ การลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนของหน่วยการเงินเกิดขึ้นจากสองสาเหตุ: ก) การอ่อนค่าของเงินกระดาษในประเทศ;

b) การเสื่อมสภาพของดุลการชำระเงินของประเทศและความต้องการทองคำและสกุลเงินต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น

การทุ่มตลาดสกุลเงิน:

ภายใต้เงื่อนไขบางประการ การอ่อนค่าของสกุลเงินภายนอกซึ่งแสดงในอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินของประเทศที่ลดลง อาจเกิดขึ้นได้เร็วกว่าค่าเสื่อมราคาภายใน - การลดลงของกำลังซื้อของเงินที่เกี่ยวข้องกับสินค้าในตลาดภายในประเทศ ความแตกต่างระหว่างค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินภายนอกและภายในนี้สร้างพื้นฐานสำหรับการเทสกุลเงิน - การส่งออกสินค้าในราคาที่ต่ำกว่าราคาโลกจากประเทศที่มีสกุลเงินอ่อนค่า ยิ่งค่าเสื่อมราคาภายนอกของสกุลเงินมากขึ้น เช่น อัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลง ผู้ส่งออกจะได้รับสกุลเงินประจำชาติมากขึ้นเพื่อแลกกับสกุลเงินต่างประเทศที่เขาขายสินค้าในตลาดต่างประเทศ

ธุรกรรมสกุลเงิน:

ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนทำให้เกิดเงื่อนไขในการเก็งกำไรการเพิ่มขึ้นของหรือลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินต่างๆ ซึ่งสามารถเกิดขึ้นได้ในรูปแบบต่างๆ:

1. ธุรกรรมเงินสดคือธุรกรรมที่มีการส่งมอบทันที ดำเนินการตามเงื่อนไขทันที สาระสำคัญของธุรกรรมสกุลเงินสปอตคือการซื้อและการขายสกุลเงินตามเงื่อนไขการส่งมอบโดยธนาคารคู่สัญญาในวันทำการที่สองนับจากวันที่สรุปธุรกรรมในอัตราคงที่ ณ เวลาที่สรุป อัตราที่ใช้ในธุรกรรมเงินสดเรียกว่าอัตราเงินสด วันที่ส่งมอบของสกุลเงินคือวันที่คิดมูลค่า

2. ธุรกรรมสกุลเงินล่วงหน้า - ข้อตกลงการซื้อและขายสกุลเงินล่วงหน้าประเภทพิเศษ ซึ่งฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งตกลงที่จะขายสกุลเงินจำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนด (อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า) ภายในวันใดวันหนึ่งในอนาคต ธุรกรรมล่วงหน้าสำหรับการซื้อ (ขาย) สกุลเงินมีเงื่อนไขดังต่อไปนี้:

ก) อัตราการทำธุรกรรมได้รับการแก้ไข ณ เวลาที่สรุป;

b) การโอนสกุลเงินจะดำเนินการหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง ระยะเวลาที่พบบ่อยที่สุดคือหนึ่ง สอง สาม หกเดือน และบางครั้งหนึ่งปี

c) ณ เวลาที่สรุปธุรกรรม จะไม่มีการโอนเงินเงินฝากหรือจำนวนเงินอื่นใด

อัตราล่วงหน้าคือราคาที่ซื้อหรือขายสกุลเงินที่กำหนด หากมีการส่งมอบในวันที่ระบุในอนาคต อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้ามักจะสูงกว่าอัตราทันทีตามจำนวนเงินที่อัตราของธนาคารในสกุลเงินที่เสนอราคาต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยในสกุลเงินนั้น

3. ธุรกรรมสกุลเงินอนุญาโตตุลาการ - ธุรกรรมสำหรับการซื้อและการขายสกุลเงิน ดำเนินการพร้อมกันในสองตลาด เพื่อให้ได้กำไรจากส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยนโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด

ก) การเก็งกำไรสกุลเงินเชิงพื้นที่ดำเนินการตามรูปแบบต่อไปนี้: ผู้เข้าร่วมซื้อสกุลเงินที่อัตราทันทีในศูนย์ซื้อขายสกุลเงินแห่งใดแห่งหนึ่ง เช่น ในการแลกเปลี่ยน จากนั้นจึงโอนสกุลเงินที่ซื้อไปยังตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอื่นและขายสกุลเงินนั้น ที่อัตราทันทีของตลาดนี้ เนื่องจากการดำเนินการนี้ ซึ่งขึ้นอยู่กับการมีอยู่ของความแตกต่างในอัตราแลกเปลี่ยน จึงทำกำไรได้

ข้อดีของการเก็งกำไรสกุลเงินรูปแบบนี้คือความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนจะลดลง เนื่องจากผู้เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะสร้างสถานะการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ปิดได้อย่างง่ายดายโดยการซื้อและขายสกุลเงินในตลาดต่างๆ พร้อมกัน

b) การเก็งกำไรสกุลเงินชั่วคราวดำเนินการโดยมีจุดประสงค์เพื่อสร้างผลกำไรจากส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งสามารถได้รับ ตัวอย่างเช่น หากสกุลเงินถูกซื้อที่อัตราทันทีและสกุลเงินถูกฝากไว้สำหรับ ช่วงระยะเวลาหนึ่ง จากนั้นเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาจะถูกถอนออกจากการขายเงินฝากสกุลเงินในอัตราสปอตที่แตกต่างกัน

ตลาดหุ้นและตลาด Bods

ตลาดหลักทรัพย์รวมส่วนหนึ่งของตลาดสินเชื่อ (ตลาดสินเชื่อหรือตราสารหนี้) และตลาดตราสารอสังหาริมทรัพย์ เช่น ตลาดนี้ครอบคลุมการดำเนินงานสำหรับการออกและการหมุนเวียนของตราสารสินเชื่อ ตราสารด้านอสังหาริมทรัพย์ รวมถึงลูกผสมและตราสารอนุพันธ์ ตราสารหนี้ ได้แก่ พันธบัตร ตั๋วเงิน ใบรับรอง

ก. พันธบัตร

พันธบัตรเป็นภาระหนี้ที่มีดอกเบี้ยซึ่งมักออกเป็นชุด ผู้ออกหุ้นกู้ตกลงที่จะชำระคืนเงินต้นตามระยะเวลาที่กำหนดและชำระดอกเบี้ยเป็นงวด ซึ่งโดยปกติจะเป็นรายครึ่งปี ซึ่งแตกต่างจากตั๋วเงินและภาระหนี้อื่น ๆ การออกพันธบัตรได้รับอนุญาตจากคณะกรรมการของบริษัทหรือหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ พันธบัตรมีหลักประกันโดยการจำนำทรัพย์สินใดๆ ของบริษัท และพิมพ์ในรูปแบบพิเศษและปิดผนึกโดยผู้ออก

การจำแนกประเภทพันธบัตร:

• โดยวิธีการชำระรายได้
• โดยผู้ออก;
• ตามระดับความน่าเชื่อถือ
• ตามวุฒิภาวะ;
• ตามลำดับชั้นของข้อกำหนด

โดยวิธีการชำระรายได้:

1.พันธบัตรเป็นแบบสะสมสะสม-ขายลดราคา หากพันธบัตรดังกล่าวถือจนครบกำหนด ดอกเบี้ยรับจะเท่ากับส่วนต่างระหว่างมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรและราคาซื้อ หากขายพันธบัตรก่อนครบกำหนด อัตราผลตอบแทนจะถูกกำหนดเป็นส่วนต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อ

2. Coupon Bond - พันธบัตรที่มีการแนบคูปองดอกเบี้ย การจ่ายดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับคูปองที่เจ้าของนำเสนอ

3. พันธบัตรลดราคา - ขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ ด้วยส่วนลดที่สูง ความเสี่ยงในการชำระคืนพันธบัตรระยะยาวก็ลดลง

4. พันธบัตรกระแสเงินสดคือหลักทรัพย์แบบไฮบริดที่รวมคุณลักษณะของพันธบัตรที่มีการจำนองแบบดั้งเดิมเข้ากับหลักทรัพย์ทั่วไปที่ออกในกลุ่มสินเชื่อจำนองหรือสินเชื่ออื่น ๆ เป็นภาระหนี้ของผู้ออกที่มีรายได้คูปองคงที่และกำหนดการชำระเงิน เป็นตราสารทางการเงินที่ชำระคืนเต็มจำนวนโดยมีระยะเวลาครบกำหนดเฉลี่ยเท่ากับหรือน้อยกว่าอายุของกลุ่มสินเชื่อจำนองที่แบ่งแยกไม่ได้ซึ่งทำหน้าที่เป็นหลักประกัน

5. พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทขนาดใหญ่และสถาบันการเงิน โดยมีอัตราดอกเบี้ยเชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ ซึ่งส่วนใหญ่มักเป็นอัตราตั๋วเงินคลัง และมีการปรับปรุงเป็นระยะเพื่อให้สูงกว่าฐาน ประเมิน. .

6. พันธบัตรที่จัดทำดัชนีราคาสินค้าโภคภัณฑ์ - พันธบัตรที่เชื่อมโยงกับราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง (ทองคำ) ที่ออกเพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันภาวะเงินเฟ้อ

7. พันธบัตรรายได้ - พันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยเฉพาะในกรณีที่บริษัทที่ออกทำกำไร

8. พันธบัตรที่ให้สิทธิในการมีส่วนร่วมในผลกำไรคือพันธบัตรที่นอกเหนือไปจากสิทธิในการรับดอกเบี้ยคงที่ที่ค้ำประกันแล้ว ยังให้สิทธิในการมีส่วนร่วมในผลกำไรของบริษัทที่ออกอีกด้วย

โดยผู้ออก:

1. พันธบัตรประกันเทศบาล - พันธบัตรเทศบาลที่ออกโดยมีหลักประกันสำหรับความเสี่ยงในการไม่ชำระเงินต้นและดอกเบี้ย ผู้ออกจะเป็นผู้ชำระเบี้ยประกันภัย และพันธบัตรได้รับการจัดอันดับในระดับสูงเนื่องจากมีการป้องกันการผิดนัดชำระหนี้

2. พันธบัตรหน่วยงานรัฐบาล - พันธบัตรที่ออกโดยหน่วยงานรัฐบาลของสหรัฐอเมริกาและบริษัทของรัฐบาลเพื่อชำระหนี้ ระดับความปลอดภัยของพันธบัตรเหล่านี้ต่ำกว่าของกระทรวงการคลังเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

3. พันธบัตรองค์กร - ภาระผูกพันทางการเงินระยะยาวที่ออกโดยบริษัทที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมอื่น ๆ นอกเหนือจากสาธารณูปโภค การธนาคาร และการขนส่งทางรถไฟ รายได้จากการขายพันธบัตรจะนำไปใช้ในการขยายการผลิต เติมเงินทุนหมุนเวียน และชำระหนี้อื่นๆ

4. พันธบัตรรัฐบาล - พันธบัตรที่ออกโดยส่วนราชการหรือหน่วยงานของรัฐเพื่อบริหารกิจการสาธารณะและชำระจากรายได้

ตามระดับความน่าเชื่อถือ:

1. หุ้นกู้คุณภาพสูงคือหุ้นกู้ขอบทองคุณภาพสูงที่ออกโดยบริษัทซึ่งได้รับผลกำไรงามๆ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ถือหุ้นกู้โดยไม่ชักช้า

3. พันธบัตรขยะ - พันธบัตรขยะที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการไม่ชำระเงิน เป็นหลักทรัพย์ที่มีระดับการลงทุนต่ำและมีอันดับ B

4. พันธบัตรไม่มีหลักประกัน - พันธบัตรที่ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันการชำระคืน

5. พันธบัตรแบบ “คุชชั่น” คือพันธบัตรประเภทความน่าเชื่อถือสูงสุดที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ขายในราคาพรีเมียม กล่าวคือ ในราคาที่สูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ และมักจะนำมาซึ่งรายได้ที่สูงขึ้นจนกว่าจะครบกำหนด

โดยครบกำหนด:

1. หุ้นกู้ไถ่ถอนก่อนกำหนดคือการออกหุ้นกู้ที่บริษัทผู้ออกหุ้นกู้สามารถไถ่ถอนได้ทั้งหมดหรือบางส่วนภายใต้เงื่อนไขบางประการ

2. พันธบัตรรายปีเป็นพันธบัตรประเภทไม่มีกำหนดระยะเวลาครบกำหนดแน่นอน

3. พันธบัตรระหว่างกาลหรือพันธบัตรชั่วคราว - พันธบัตรดังกล่าวมักออกในช่วงก่อนการออกพันธบัตรถาวรเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านเงินทุน

4. หุ้นกู้ระยะสั้น - หุ้นกู้ที่มีอายุครบกำหนดอย่างน้อย 2 ปี

5. พันธบัตรระยะกลาง - พันธบัตรที่สามารถไถ่ถอนได้เมื่อทวงถามและไม่มีวันครบกำหนดแน่นอน สามารถแสดงพันธบัตรเพื่อไถ่ถอนได้หลังจากระยะเวลาที่กำหนด

6. หุ้นกู้ระยะยาว - ภาระหนี้ของบริษัทอุตสาหกรรมและบริษัททางการเงินที่ดำเนินงานในด้านสาธารณูปโภคและบริษัทโทรศัพท์ อายุของพันธบัตรถาวรแตกต่างกันไปตั้งแต่ 10 ถึง 40 ปี และพันธบัตรระยะกลาง - ตั้งแต่ 4 ถึง 10 ปี พันธบัตรที่มีความน่าเชื่อถือในระดับสูงได้รับการจัดอันดับ AAA และ AA บ่อยครั้งปัญหาใหม่ๆ จะถูกขายในราคาที่สูงกว่าหรือต่ำกว่าพาร์ ขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทนในปัจจุบัน พันธบัตรเก่าที่มีคูปองดอกเบี้ยต่ำมักจะขายในราคาลด

7. พันธบัตรที่ยืดเยื้อคือภาระหนี้ที่ไม่ได้รับการชำระคืนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการหมุนเวียน แต่จะยืดเยื้อและยังคงมีดอกเบี้ยอยู่

ตามลำดับชั้นของข้อกำหนด:

1. Superior Bond - หุ้นกู้ที่มีความเหนือกว่าหุ้นกู้อื่นที่ออกโดยบริษัทเดียวกัน

2. พันธบัตรรุ่นจูเนียร์ - พันธบัตรรุ่นรองหรือรุ่นรองเมื่อเปรียบเทียบกับพันธบัตรรุ่นอื่น ในกรณีที่มีการชำระบัญชีกิจการที่กู้ยืม พันธบัตรรุ่นเยาว์จะให้สิทธิน้อยลงในทรัพย์สินของผู้ยืม และได้รับการชำระเงินหลังจากการเรียกร้องในประเด็นอื่น ๆ เป็นที่พอใจ

3. พันธบัตรระดับสูง - พันธบัตรที่มีความอาวุโสในกรณีที่มีลำดับชั้นของข้อกำหนด

4. พันธบัตรอาวุโส - พันธบัตรที่มีสิทธิก่อนในทรัพย์สินของผู้ยืมในกรณีที่มีการชำระบัญชี ข. ตั๋วแลกเงิน

การเรียกเก็บเงินเป็นหลักทรัพย์ประเภทหนึ่งที่แสดงถึงภาระหนี้ทางการเงินที่ไม่มีเงื่อนไขและไม่อาจโต้แย้งได้ในรูปแบบที่กำหนดขึ้นอย่างเคร่งครัด ตั๋วแลกเงินอาจเป็น:

• เรียบง่าย
• โอนได้

ตั๋วสัญญาใช้เงินคือตั๋วเงินที่มีคำสัญญาที่เรียบง่ายและไม่มีเงื่อนไขโดยลิ้นชัก (ลูกหนี้) ที่จะจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้กับผู้รับ (เจ้าหนี้)

ตั๋วแลกเงินคือตั๋วเงินที่มีข้อเสนอที่เรียบง่ายและไม่มีเงื่อนไข (คำสั่งที่แม่นยำยิ่งขึ้น) จากลิ้นชักไปยังบุคคลที่สามเพื่อจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้กับผู้รับใบเรียกเก็บเงิน

การยอมรับคือตั๋วแลกเงิน (ร่าง) ที่ยอมรับสำหรับการชำระเงินเช่น หนึ่งในรูปแบบการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด ประเภทของตั๋วเงิน:

1. ใบเรียกเก็บเงินสินค้าโภคภัณฑ์ - พื้นฐานของภาระผูกพันทางการเงินที่แสดงโดยใบเรียกเก็บเงินสินค้าโภคภัณฑ์คือธุรกรรมสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งเป็นเงินกู้เชิงพาณิชย์ที่ผู้ขายให้กับผู้ซื้อเมื่อขายสินค้า

2. ใบเรียกเก็บเงินทางการเงิน - ภาระหนี้ที่แสดงโดยใบเรียกเก็บเงินทางการเงินจะขึ้นอยู่กับธุรกรรมทางการเงินที่ไม่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสินค้า

3. การเรียกเก็บเงินที่เป็นมิตรคือการเรียกเก็บเงินที่ไม่มีการทำธุรกรรมจริง และไม่มีภาระผูกพันทางการเงินที่แท้จริงอยู่เบื้องหลัง โดยทั่วไปแล้ว ตั๋วเงินที่เป็นมิตรจะมีการแลกเปลี่ยนกันระหว่างบุคคลจริงสองคนที่มีความสัมพันธ์แบบไว้วางใจเพื่อลดหรือจำนำใบเรียกเก็บเงินนี้ในธนาคาร รับเงินจริงจากใบเรียกเก็บเงิน หรือใช้ใบเรียกเก็บเงินนี้เพื่อชำระค่าสินค้า

4. ธนบัตรทองแดงคือธนบัตรที่ไม่มีการทำธุรกรรมจริงอยู่เบื้องหลัง ไม่มีภาระผูกพันทางการเงินที่แท้จริง และมีคนอย่างน้อยหนึ่งคนที่เข้าร่วมในธนบัตรนั้นเป็นสิ่งสมมติ

บีใบรับรอง

ใบรับรองคือตั๋วสัญญาใช้เงินของธนาคารพาณิชย์เพื่อใช้เป็นหลักฐานในการฝากเงิน

1. บัตรเงินฝาก - ใบรับรองเป็นลายลักษณ์อักษรจากธนาคารผู้ออกเกี่ยวกับการฝากเงินซึ่งรับรองสิทธิของผู้ฝากหรือผู้สืบทอดที่จะได้รับจำนวนเงินฝากและดอกเบี้ยเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาที่กำหนด

2. ใบรับรองตลาดเงิน - บัตรเงินฝากเป็นระยะเวลาหกเดือน

3. ใบรับรองการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นเครื่องมือที่สามารถย้อนกลับได้เหมาะสำหรับการซื้อและขายในห้องซื้อขายเงินตราต่างประเทศ เป็นภาระผูกพันที่ออกโดยธนาคารชั้นนำโดยสัญญาว่าจะชำระเงินมัดจำตามวันที่กำหนดและ ณ สถานที่เฉพาะ เนื่องจากมีการออกใบรับรองสกุลเงินให้กับผู้ถือ จึงสามารถโอนไปยังผู้ถือรายอื่นผ่านการขายโดยไม่ต้องแจ้งให้ผู้ออกใบรับรองทราบ ใบรับรองการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะถูกนำเสนอเพื่อการชำระเงินในวันที่กำหนดและในลักษณะที่กำหนดไว้ผู้ออกไม่สนใจชะตากรรมของหลักประกันนี้เลยตั้งแต่วันที่ออกจนถึงวันที่ไถ่ถอน

คุณสมบัติของบัตรเงินฝาก:

• หลักทรัพย์ที่ออกโดยธนาคารพาณิชย์แต่เพียงผู้เดียว
• การออกใบรับรองเนื่องจากหลักทรัพย์อยู่ภายใต้การควบคุมของกฎหมายการธนาคาร
• สิทธิเรียกร้องใบรับรองอาจมอบหมายให้บุคคลอื่นได้
• ไม่สามารถใช้เป็นวิธีการชำระเงินหรือชำระค่าสินค้าและบริการได้

โดยทั่วไปบัตรเงินฝากจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเงินฝากประจำปกติซึ่งถือในช่วงเวลาเดียวกัน เนื่องจากผู้ออกให้สภาพคล่องแก่ผู้ซื้อ และสภาพคล่องนี้มีค่ามาก เพราะหากผู้ลงทุนต้องการเงินทุน เขาก็สามารถขายหลักทรัพย์ที่ออกโดยบุคคลอื่นได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือเขาไม่จำเป็นต้องกู้ยืมเงินในชื่อของเขาเอง โดยพื้นฐานแล้ว เขาไม่ได้ใช้ความน่าเชื่อถือทางเครดิตของตัวเอง แต่เป็นความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้ออก

เอกสารแสดงความเป็นเจ้าของคือหนังสือรับรองการมีส่วนได้เสียในบริษัท ตราสารทรัพย์สินต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

1. หุ้นสามัญคือหลักประกันที่ให้สิทธิในส่วนแบ่งในสินทรัพย์และผลกำไรของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์และมีสิทธิออกเสียงในการตัดสินใจ หุ้นไม่มีวันครบกำหนดชำระขั้นสุดท้ายและมีลักษณะเฉพาะด้วยความรับผิดที่จำกัด กล่าวคือ นักลงทุนไม่สามารถสูญเสียมากกว่าที่เขาลงทุนในหุ้น เนื่องจากเขาไม่รับผิดชอบต่อภาระผูกพันของบริษัทที่ออกหุ้น

2. ใบสำคัญแสดงสิทธิที่มักจะออกพร้อมกับหุ้นคือเอกสารรับรองสิทธิของผู้ถือหุ้นในการซื้อหุ้นจากฉบับใหม่ตามเงื่อนไขสิทธิพิเศษ

3. หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ - หลักทรัพย์ (แบ่งแยกไม่ได้และไม่สามารถไถ่ถอนได้) ซึ่งต่างจากหุ้นสามัญตรงที่ไม่มีสิทธิออกเสียง แต่มีสิทธิได้รับรายได้คงที่และมีสิทธิแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ภายใต้เงื่อนไขบางประการ พูดอย่างเคร่งครัด ไม่ถือเป็นบริษัททุนและมีสถานะเป็นสื่อกลางระหว่างตราสารกรรมสิทธิ์และตราสารเงินกู้ หากหุ้นบุริมสิทธิ์ถูกแปลงเป็นหุ้นสามัญก็จะกลายเป็นหุ้นบุริมสิทธิ

4. สิทธิซื้อหุ้นที่ออกโดยบริษัทคือสิทธิซื้อหุ้น เป็นสัญญาที่ให้สิทธิในการซื้อหรือขายหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าตามระยะเวลาที่กำหนดจนถึงและรวมถึงวันที่กำหนด เมื่อถึงวันที่ดังกล่าว ตัวเลือกจะไม่ถูกต้อง โดยทั่วไปตัวเลือกหุ้นสำหรับบริษัทขนาดใหญ่จะมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนตัวเลือก สัญญาออปชันอาจมีการซื้อขายในตลาดรองในช่วงระยะเวลาที่มีผลบังคับใช้

5. หุ้นกู้แปลงสภาพ - ให้สิทธิ์แก่เจ้าของ ณ จุดใดเวลาหนึ่งหรือภายใต้เงื่อนไขบางประการในการแลกเปลี่ยนเป็นหลักทรัพย์อื่นของบริษัทที่ออกตามเงื่อนไขสิทธิพิเศษ โดยทั่วไปแล้วสิ่งเหล่านี้เป็นตราสารหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน

ฐานะกลางระหว่างตราสารหนี้และตราสารอสังหาริมทรัพย์จะถูกครอบครองโดยตราสารผสม ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ที่มีลักษณะเป็นทั้งพันธบัตรและหุ้น โครงสร้างตลาดหลักทรัพย์:

1. ตลาดหลักคือตลาดสำหรับหลักทรัพย์ประเด็นหลักและรองซึ่งมีการดำเนินการวางตำแหน่งครั้งแรกในหมู่นักลงทุน

2. ตลาดรองคือตลาดที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ขายในตลาดหลัก ตลาดรองประกอบด้วย:

ก) ตลาดหุ้น - การดำเนินงานในตลาดหลักทรัพย์ - องค์กรที่สร้างเงื่อนไขในการหมุนเวียน! เอกสารอันทรงคุณค่า กฎเกณฑ์ในการรับหลักทรัพย์เข้าตลาดหุ้นค่อนข้างเข้มงวด

ข) ตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ครอบคลุมตลาดสำหรับการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์นอกตลาดหลักทรัพย์: การวางตำแหน่งเริ่มต้น ตลอดจนการขายหลักทรัพย์ของผู้ออกที่ไม่ต้องการหรือไม่สามารถเข้าตลาดหลักทรัพย์ได้

กิจกรรมในตลาดหลักทรัพย์:

1. ตลาดสภาพคล่องเป็นตลาดที่ขายหรือซื้อหลักทรัพย์ได้ง่ายเนื่องจากมีผู้ซื้อและผู้ขายที่สนใจจำนวนมากซึ่งสามารถและเต็มใจที่จะซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในปริมาณมากด้วยส่วนต่างราคาขั้นต่ำ .

2. ตลาดที่ซบเซาคือตลาดที่การซื้อขายส่วนใหญ่มาจากเทรดเดอร์มืออาชีพ ซึ่งตรงข้ามกับการซื้อขายจากบุคคลทั่วไป ส่งผลให้ปริมาณธุรกรรมมีขนาดเล็กและลดลง และราคามีความผันผวนภายในขอบเขตที่แคบมาก

3. ตลาดที่ใช้งานอยู่ - ตลาดที่มีการทำธุรกรรมทันทีหรือธุรกรรมเงินสดพร้อมการส่งมอบหลักทรัพย์ทันที

4. ตลาดหนักคือตลาดที่มีอัตราแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ลดลง เนื่องจากปริมาณอุปทานเกินปริมาณความต้องการ

5. ตลาด "สนับสนุน" - ตลาดที่ราคาที่เสนอสำหรับสัญญาที่มีวันส่งมอบที่ไกลกว่าราคาสำหรับสัญญาที่มีเวลาส่งมอบที่ใกล้กว่า

6. ตลาดที่กำลังเติบโต - สภาวะตลาดที่มีราคาหุ้นเพิ่มขึ้นโดยทั่วไป

7. ตลาดที่ไม่ต่อเนื่อง - ซึ่งแตกต่างจากหลักทรัพย์ที่มีการเสนอราคาอย่างต่อเนื่องซึ่งรวมอยู่ในรายการใบเสนอราคาอย่างเป็นทางการ นี่คือตลาดสำหรับหุ้นและพันธบัตรที่ไม่อยู่ในรายการซึ่งมีการซื้อขายในตลาดแยกต่างหาก

8. Lazy Market - ซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่มีการใช้งานโดยมีการเปลี่ยนแปลงราคาช้าและมีปริมาณต่ำผิดปกติ มีการซื้อและขายหุ้นหลายหุ้นโดยมีความผันผวนของราคาน้อยที่สุด

9. ตลาดแคบ - ตลาดที่อาจมีสถานการณ์ที่ความต้องการหลักทรัพย์มีจำกัดจนการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของอุปสงค์หรืออุปทานอาจนำไปสู่ความผันผวนอย่างมากของราคาตลาด

10. ตลาดที่ผันผวนคือตลาดที่ราคามีความผันผวนอย่างรวดเร็วแต่ไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจน

11. ตลาดไม่เสถียร - ตลาดที่พลังที่ทำให้เกิดความไม่สมดุลมีความแข็งแกร่งจนความไม่สมดุลไม่สามารถย้อนกลับได้

ตลาดการเงิน

การทำงานที่มีประสิทธิภาพของเศรษฐกิจของรัฐสมัยใหม่นั้นจำเป็นต้องมีตลาดการเงินที่ได้รับการพัฒนาและดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพ

โดยหลักการแล้ว เศรษฐกิจจะเจริญรุ่งเรือง (อย่างน้อยก็ดำรงอยู่ได้) หากไม่มีตลาดการเงิน หากหน่วยงานทางเศรษฐกิจเดียวกันประหยัดเงินและระดมเงินทุนเพื่อการพัฒนา อย่างไรก็ตาม ในอีกด้านหนึ่ง ในเศรษฐกิจยุคใหม่ หน่วยงานการตลาดที่มีส่วนร่วมในการระดมทรัพยากรทางการเงินเป็นหลักใช้เงินทุนในการลงทุนในสินทรัพย์จริงมากกว่าที่พวกเขาประหยัดได้ ในทางกลับกัน ครัวเรือนสะสมเงินทุนมากกว่าการใช้จ่ายเพื่อการบริโภค ดังนั้น ยิ่งช่องว่างระหว่างปริมาณการลงทุนและการออมที่เสนอสูงขึ้นเท่าใด ความเร่งด่วนมากขึ้นก็คือความจำเป็นในการดำรงอยู่ของตลาดการเงินที่มีประสิทธิภาพสำหรับการกระจายเงินทุนระหว่างผู้บริโภคปลายทาง การประสานงานด้านผลประโยชน์ของนักลงทุนรายสุดท้ายและเจ้าของกองทุนรายสุดท้ายนั้นดำเนินการในวิธีที่เหมาะสมที่สุดและมีค่าใช้จ่ายน้อยที่สุดในตลาดการเงินอย่างแม่นยำ

โดยทั่วไป ทรัพยากรทางการเงินสามารถรับได้สองวิธี:

§ ไม่คิดเงิน;

§ ผ่านการแลกเปลี่ยน เช่น ทรัพยากรทางการเงินสามารถเป็นเป้าหมายของการซื้อและการขาย

มีแนวทางที่แตกต่างกันในการกำหนดแนวคิด « การเงิน ตลาด ».

ในคำจำกัดความประการหนึ่ง ตลาดการเงิน เรียกว่าบริเวณที่มีการซื้อและขายทรัพยากรทางการเงิน

ในการตีความที่แตกต่างออกไปเล็กน้อย ตลาดการเงิน แสดงถึงขอบเขตของการขายสินทรัพย์ทางการเงินและความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อสินทรัพย์ทางการเงินเหล่านี้

โดยที่ สินทรัพย์ทางการเงิน – เหล่านี้เป็นผลิตภัณฑ์ในตลาดการเงินซึ่งรวมถึง:

§ เงิน (รูเบิลและสกุลเงินต่างประเทศ)

§ หลักทรัพย์เชิงพาณิชย์และหุ้น

§ เอกสารที่แสดงถึงภาระหนี้ที่ไม่มีเงื่อนไขของบริษัทประกันภัยและกองทุนบำเหน็จบำนาญ (ใบรับรองการประกันภัย กรมธรรม์การรักษาพยาบาล กรมธรรม์ประกันภัย)

§ โลหะมีค่าในรูปแท่ง (ยกเว้นเครื่องประดับและผลิตภัณฑ์ในครัวเรือนที่ทำจากโลหะเหล่านั้น)

§ วัตถุอสังหาริมทรัพย์

กับ มุมมองทางเศรษฐกิจ ตลาดการเงินเป็นระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการออกหลักทรัพย์ การวางตำแหน่ง ตลอดจนการซื้อและการขาย (การหมุนเวียน) ของเครื่องมือทางการเงิน (ทำหน้าที่เป็นสินค้าในตลาดการเงิน)

กับ มุมมองขององค์กร ตลาดการเงินถือได้ว่าเป็นกลุ่มของสถาบันการเงิน หน่วยงานทางเศรษฐกิจที่ออก ซื้อและขายเครื่องมือทางการเงิน นอกจากนี้ สถาบันการเงินแต่ละแห่งยังได้รับอำนาจบางประการในการทำธุรกรรมบางอย่างด้วยชุดเครื่องมือทางการเงินเฉพาะ

ในวรรณคดีเศรษฐศาสตร์ต่างประเทศแนวทางดังกล่าวแพร่หลายไปตามแนวคิด « ตลาดการเงิน» เป็นเรื่องปกติที่จะรวมตลาดทั้งหมดไว้ในระบบการเงินซึ่งองค์กรต่างๆ (ทั้งหน่วยงานภาครัฐและบริษัทเอกชน) สามารถจัดหาเงินทุนให้กับกิจกรรมของตนได้ ในขณะเดียวกัน ตลาดการเงินก็มีทั้งสองอย่าง ง ตลาดเงิน, ดังนั้นและ ตลาดทุน.

ตลาดเงินจัดหาแหล่งเงินทุนระยะสั้น (ครบกำหนดสูงสุด 1 ปี) ให้กับหน่วยงานภาครัฐและองค์กรขนาดใหญ่

ในทางตรงกันข้าม ตลาดทุนตอบสนองความต้องการทางการเงินระยะกลาง (1 ถึง 5 ปี) และระยะยาว (มากกว่า 5 ปี) ขององค์กรธุรกิจและรัฐ

เพราะฉะนั้น, วัตถุประสงค์หลัก ตลาดการเงินคือเพื่อให้แน่ใจว่าการกระจายเงินออม (กองทุนเงิน) มีประสิทธิภาพระหว่างผู้บริโภคปลายทางของทรัพยากรทางการเงิน

หน้าที่ของตลาดการเงินในระบบเศรษฐกิจมีสองกลุ่ม:

§ คุณสมบัติทั่วไป ดำเนินการโดยตลาดการเงิน แต่ในขณะเดียวกันก็มีลักษณะเฉพาะของตลาดประเภทอื่นๆ ทั้งหมด (โดยเฉพาะตลาดสินค้าโภคภัณฑ์) เช่นเดียวกับตลาดอื่นๆ (โดยเฉพาะตลาดสินค้าโภคภัณฑ์) ตลาดการเงินทำหน้าที่ทั่วไปบางอย่าง เช่น การค้า ราคา ข้อมูล กฎระเบียบ

§ ฟังก์ชั่นเฉพาะ ตลาดการเงินซึ่งรับรู้โดยตรงในกระบวนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางการเงินในตลาดในฐานะผลิตภัณฑ์การลงทุนพิเศษ

ประการแรก ตลาดการเงินเป็นตัวควบคุมที่ยืดหยุ่นและมีประสิทธิภาพของกระบวนการสืบพันธุ์และการสนับสนุนทางการเงิน เนื่องจากกลไกของมันช่วยให้สามารถกระจายทุนระหว่างอุตสาหกรรมและขอบเขตของเศรษฐกิจ เช่นเดียวกับผู้เข้าร่วม (วิชา) เราสามารถนิยามฟังก์ชันนี้ได้เป็น แจกจ่ายซ้ำ.

ประการที่สอง ตลาดการเงินเป็นกลไกในการสะสมและการระดมเงินทุนฟรีของนักลงทุน เรียกได้ว่าเป็นหน้าที่ของตลาดการเงินเลยก็ว่าได้ กำลังสะสม.

ในสิ่งพิมพ์บางฉบับ ในบรรดาหน้าที่เฉพาะของตลาดหลักทรัพย์ หน้าที่ของราคาประกันและความเสี่ยงทางการเงินก็ถูกระบุด้วย แท้จริงแล้ว การหมุนเวียนของตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่หลากหลายในสภาวะสมัยใหม่ช่วยให้เราสามารถแก้ไขปัญหาเหล่านี้ได้ ในเวลาเดียวกันตามความเห็นของเรา การเน้นฟังก์ชันเฉพาะอื่น ๆ เป็นสิ่งสำคัญมากกว่า - การเปลี่ยนแปลงและ นวัตกรรม.

เนื่องจากตลาดการเงินเป็นแนวคิดที่ซับซ้อนและมีหลายแง่มุม จึงจำเป็นต้องเข้าใจให้ชัดเจน โครงสร้าง, ผสมผสานตลาดประเภทต่างๆ ซึ่งแต่ละประเภทก็มีกลุ่มของตัวเอง ตลาดการเงินสามารถจำแนกได้ตามเกณฑ์ที่กำหนด

สัญญาณที่คงอยู่คือ ประเภทของเครื่องมือทางการเงิน วัตถุความสัมพันธ์. ตามเกณฑ์นี้ ตลาดการเงินแบ่งออกเป็น:

1. ตลาดสินเชื่อ. ชื่ออื่นคือตลาดทุนสินเชื่อ วัตถุประสงค์ของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่นี่คือทรัพยากรด้านเครดิต เช่นเดียวกับเอกสารทางการเงิน การหมุนเวียนซึ่งแสดงถึงเงื่อนไขการชำระคืนและการชำระเงิน ในส่วนแรก ตลาดนี้แสดงโดยภาคการธนาคาร ซึ่งแต่เดิมจะระดมทรัพยากรทางการเงินอย่างเสรีและดำเนินการด้านสินเชื่อ ส่วนเอกสารทางการเงินที่ต่อรองได้ประเภทสินเชื่อส่วนใหญ่เป็นหลักทรัพย์ ดังนั้นการระบุแหล่งที่มาต่อตลาดสินเชื่อจึงไม่ควรสรุปโดยสมบูรณ์ อย่างน้อยก็ถือว่าเป็นการระบุแหล่งที่มาที่เป็นไปได้เพียงรายการเดียวในการจำแนกประเภทนี้

2. ตลาดหุ้นและตลาด Bods มักถูกเรียกว่าตลาดหุ้น ซึ่งไม่ถูกต้องทั้งหมด เนื่องจากนอกเหนือจากตราสารหุ้นที่ซื้อขายในตลาดนี้แล้ว เรายังสามารถแยกแยะตราสารการเงินได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตราสารที่มีลักษณะเป็นเครดิต เช่นเดียวกับตราสารอื่นๆ อีกจำนวนหนึ่งที่ประกอบขึ้นเป็นวัตถุ ของส่วนของตลาดนี้นอกเหนือจากตลาดหุ้น ไม่ว่าในกรณีใด วัตถุประสงค์ของการซื้อและการขายที่นี่ถือเป็นเอกสารทางการเงินที่เป็นทางการ (มาตรฐาน) ที่ได้รับการยอมรับว่าเป็นหลักทรัพย์ตามกฎหมาย ตอนนี้เป็นส่วนที่สำคัญที่สุดของตลาดการเงิน

3. ตลาดสกุลเงิน . ดำเนินธุรกรรมด้วยสกุลเงินหรือเครื่องมือทางการเงินตามสกุลเงิน ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับรัสเซีย วัตถุประสงค์ของตลาดนี้ ประการแรกคือสกุลเงินของสหพันธรัฐรัสเซีย และประการที่สองคือสกุลเงินต่างประเทศ ในกรณีแรก ได้แก่ ธนบัตรและเหรียญของธนาคารแห่งรัสเซีย เงินในบัญชีธนาคาร และเงินฝากธนาคาร ประการที่สอง - ธนบัตรที่หมุนเวียนและทำหน้าที่เป็นวิธีการทางกฎหมายในการชำระด้วยเงินสดในอาณาเขตของรัฐต่างประเทศหรือกลุ่มของรัฐต่างประเทศที่เกี่ยวข้อง เงินในบัญชีธนาคารและเงินฝากธนาคารในหน่วยการเงินของต่างประเทศและหน่วยการเงินหรือการชำระบัญชีระหว่างประเทศ เครื่องมือทางการเงินตามสกุลเงิน ได้แก่ หลักทรัพย์ในประเทศและต่างประเทศ ในกรณีนี้ หลักทรัพย์ภายในเป็นหลักทรัพย์ที่ออก ซึ่งมูลค่าระบุระบุเป็นสกุลเงินของสหพันธรัฐรัสเซียและฉบับที่จดทะเบียนในสหพันธรัฐรัสเซีย ตลอดจนหลักทรัพย์อื่น ๆ รับรองสิทธิ์ในการรับสกุลเงินของ สหพันธรัฐรัสเซีย ออกในอาณาเขตของตน หลักทรัพย์ภายนอก หมายถึง หลักทรัพย์ที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ภายใน

4. ตลาดประกันภัย . วัตถุประสงค์ในการซื้อและขายที่นี่คือการคุ้มครองประกันภัยในรูปแบบของผลิตภัณฑ์ประกันภัยต่างๆ นี่เป็นวัตถุที่มีเอกลักษณ์เฉพาะของความสัมพันธ์ทางการเงิน อย่างน้อยที่สุดก็มีคุณสมบัติเช่นการสร้างกองทุนการเงินพิเศษ การใช้งานเฉพาะเมื่อเกิดเหตุการณ์ที่กำหนด และลักษณะความน่าจะเป็นของเหตุการณ์เหล่านี้

5. ตลาดโลหะมีค่า . การดำเนินการเหล่านี้ใช้กับโลหะกลุ่มทองคำ เงิน แพลทินัม และแพลทินัม ส่วนใหญ่มักเรียกว่าตลาดทองคำ ประการแรก เนื่องจากลักษณะที่โดดเด่นของตลาดหลังนี้เมื่อเปรียบเทียบกับตลาดของโลหะมีค่าอื่นๆ และประการที่สอง ประเพณีการเชื่อมโยงทองคำกับวัสดุทางการเงิน

เกณฑ์การจำแนกประเภทอื่นอาจเป็นได้ ระยะเวลาหมุนเวียนของเครื่องมือทางการเงิน. ในกรณีนี้ ตลาดการเงินสองประเภทต่อไปนี้จะมีความโดดเด่น

1. ตลาดตราสารการเงิน หรือการเงิน ซื้อขายตราสารทางการเงินที่มีอายุไม่เกินหนึ่งปี สิ่งเหล่านี้เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและมีความเสี่ยงน้อยที่สุด

ในทางปฏิบัติในต่างประเทศ เครื่องมือทางการเงินระยะสั้นได้แก่:

1. พันธบัตรรัฐบาล (สหราชอาณาจักร สหรัฐอเมริกา) และตั๋วเงิน (สหรัฐอเมริกา)

2. ตั๋วแลกเงิน

3. เงินฝากธนาคารระยะสั้นสูงสุด 1 ปี

4. สินเชื่อธนาคารระยะสั้นระยะเวลาสูงสุด 1 ปี

5. หลักทรัพย์ของธนาคารชนิดพิเศษที่เรียกว่าบัตรเงินฝาก

ในทางปฏิบัติของรัสเซีย เครื่องมือทางการเงินระยะสั้นได้แก่:

1. พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นแบบไม่มีคูปอง (GKO)

2. ตั๋วแลกเงิน

3. เงินฝากธนาคารและเงินกู้ยืมระยะสั้น

4. ใบรับรองเงินฝาก (สำหรับนิติบุคคลเท่านั้น) และใบรับรองการออม (สำหรับบุคคลเท่านั้น)

5. เงินกู้ยืมระหว่างธนาคารระยะสั้น

6. สินเชื่อลอมบาร์ด (เงินกู้ที่ออกโดยธนาคารกลางให้กับธนาคารพาณิชย์ที่มีหลักประกันโดยหลักทรัพย์ของรัฐบาล)

7. ข้ามคืน – เงินกู้ที่ให้ไว้ 1 วัน

2. ตลาดตราสารทุน , หรือตลาดทุน วัตถุประสงค์คือเครื่องมือทางการเงินที่มีระยะเวลาหมุนเวียนมากกว่าหนึ่งปี รวมถึงเครื่องมือทางการเงินที่ไม่สิ้นสุด พวกเขาอนุญาตให้ดำเนินโครงการลงทุน ถือว่ามีสภาพคล่องน้อยกว่าและมีความเสี่ยงมากกว่า ส่วนใหญ่มักจะแสดงด้วยหลักทรัพย์ ดังนั้นตลาดการเงินประเภทนี้จึงเรียกว่าตลาดหุ้น

ตลาดการเงินทุกประเภทที่ระบุไว้ข้างต้นมีลักษณะเฉพาะตามรูปแบบขององค์กรบางรูปแบบ ดังนั้นเราจึงสามารถพูดคุยเกี่ยวกับเกณฑ์การจำแนกประเภทที่สามได้ - เกี่ยวกับ แบบฟอร์มองค์กร ตามนั้นพวกเขาแยกแยะ:

1. จัดตลาดหรือแลกเปลี่ยน . โดยมีตัวแทนจากระบบการแลกเปลี่ยนหุ้นและสกุลเงิน การแลกเปลี่ยนโลหะมีค่า รวมถึงแผนกการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง ตลาดนี้โดดเด่นด้วยความจริงที่ว่ามีกฎการซื้อขายที่เหมือนกันสำหรับผู้เข้าร่วมทุกคน นอกจากนี้ ยังโดดเด่นด้วยการกระจุกตัวของอุปสงค์และอุปทานในที่เดียวและในคราวเดียว การเปิดกว้างของการซื้อขาย การรับประกันการทำธุรกรรม ความเป็นกลางของราคา ในขณะเดียวกัน เครื่องมือทางการเงินในตลาดนี้มีจำกัด

ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก

2. ตลาดที่ไม่มีการรวบรวมกันหรือขายตามเคาน์เตอร์ ซื้อขายเครื่องมือทางการเงินที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ไม่มีกฎการซื้อขายผูกมัดกับผู้เข้าร่วมทุกคน ดังนั้นจึงเป็นตลาดที่มีความเสี่ยงมากกว่า อย่างไรก็ตาม รายการเครื่องมือทางการเงินนั้นกว้างกว่าตลาดหลักทรัพย์ อยู่ในตลาดที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ซึ่งธุรกรรมสินเชื่อ การประกันภัย และหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ดำเนินการ

ควรสังเกตว่าวันนี้เรียกว่า แนวคิดตลาดสี่แห่ง ตามนั้นตลาดแลกเปลี่ยนและตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ (ครั้งแรกและครั้งที่สอง) เสริมด้วยการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านเคาน์เตอร์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์กลางพร้อมกัน (ตลาดที่สาม) รวมถึงการทำธุรกรรมโดยตรงโดยไม่ผ่านคนกลางระหว่างผู้ลงทุนและผู้ออก (ตลาดที่สี่).

ในสภาวะสมัยใหม่ กระบวนการไหลเวียนของทรัพยากรทางการเงินอย่างต่อเนื่องจากประเภทและส่วนตลาดหนึ่งไปยังอีกประเภทหนึ่งเป็นเรื่องปกติ - ตัวอย่างเช่น การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ , กล่าวคือความเคลื่อนไหวของธุรกรรมทางการเงินจากตลาดสินเชื่อไปสู่ตลาดหลักทรัพย์

การทำงานของตลาดการเงินถูกกำหนด (กำหนดไว้ล่วงหน้า) โดยตัวเลข พารามิเตอร์:

1. การกระทำของปัจจัยทางเศรษฐกิจ - การเป็นเจ้าของทรัพยากรทางการเงินของเอกชน

2. การมีอยู่ของพื้นฐานทางกฎหมายบางประการสำหรับกิจกรรมเกี่ยวกับพวกเขา (ประมวลกฎหมายและกฎหมายตลอดจนข้อบังคับ):

จากมุมมองของแนวปฏิบัติสมัยใหม่ของสหพันธรัฐรัสเซียสามารถเรียกรหัสต่อไปนี้ได้:

· พลเรือน;

· งบประมาณ;

· ภาษี

3. อิทธิพลของปัจจัยทางสถาบัน ซึ่งสัมพันธ์กับการมีอยู่ในระบบเศรษฐกิจของสถาบันที่รับประกันการทำงานของตลาดการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ (เช่น สถาบันของตัวแทนจำหน่าย นายหน้า ธนาคาร ฯลฯ)

ในทางทฤษฎีและปฏิบัติจะเน้นเป็นพิเศษ หลัก และ ตลาดการเงินรอง. ในตลาดหลัก มีการดำเนินการวางสินทรัพย์ทางการเงินที่ออกใหม่ครั้งแรก วัตถุประสงค์ของตลาดหลักคือการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติมที่จำเป็นสำหรับการลงทุนในการผลิตและเพื่อวัตถุประสงค์อื่น

ตลาดรองคือตลาดที่มีการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงินที่ออกก่อนหน้านี้ ในกระบวนการซื้อและขายสินทรัพย์ จะมีการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนจริง (ราคา) เช่น มีการเสนอราคา (การสร้างอัตรา) ของสินทรัพย์ทางการเงิน ตลาดรองได้รับการออกแบบมาเพื่อแจกจ่ายทรัพยากรที่มีอยู่ให้สอดคล้องกับความต้องการและความสามารถของผู้เข้าร่วมตลาด

มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดระหว่างตลาดการเงินหลักและรอง เนื่องจากการมีอยู่ของตลาดรอง ทำให้ปริมาณการซื้อหลักทรัพย์ของนักลงทุนในตลาดหลักเพิ่มขึ้น

ภาคการเงินและการเงินซึ่งเป็นองค์ประกอบอิสระของเศรษฐกิจการเงินก่อตัวขึ้น ตลาดการเงิน

ตลาดการเงินโลกคือชุดของตลาดระดับชาติและนานาชาติที่รับประกันทิศทาง การสะสม และการกระจายทุนทางการเงินระหว่างหน่วยงานตลาดผ่านสถาบันการเงิน เพื่อให้เกิดความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของเงินทุนตามปกติ

ภาคการเงิน ซึ่งรวมถึงการเงินและสินเชื่อ เป็นตลาดเฉพาะที่มีการหมุนเวียนและรายได้ ตลาดการเงินโลกแสดงให้สังคมเห็น บริการทางการเงินการจัดหาเงินให้เขาในเวลาที่เหมาะสมและในสถานที่ที่เหมาะสม กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผลิตภัณฑ์เฉพาะในตลาดการเงินคือ ในฐานะสินค้าโภคภัณฑ์ เงินจะหมุนเวียนในภาคส่วนต่างๆ ของตลาดการเงินโลก เช่น เครดิต หลักทรัพย์ อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ประกันภัย ฯลฯ (รูปที่ 23)

ตลาดการเงินโลกในสาระสำคัญทางเศรษฐกิจคือระบบที่มีความสัมพันธ์บางอย่างและเป็นกลไกเฉพาะสำหรับการรวบรวมและแจกจ่ายทรัพยากรทางการเงินบนพื้นฐานการแข่งขันระหว่างประเทศ ภูมิภาค อุตสาหกรรม และหน่วยงานสถาบัน

ตลาดการเงินประกอบด้วยหลายภาคส่วน: การลงทุน สินเชื่อ หุ้น ประกันภัย สกุลเงิน

ข้าว. 23. โครงสร้างตลาดการเงิน:

• (ตลาดหลักทรัพย์)
• ตลาดการลงทุน

ในตลาดการเงิน วัตถุประสงค์ของการซื้อและการขายคือ อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างพื้นฐานในการทำธุรกรรมในภาคส่วนต่างๆ ของตลาดการเงิน หากมีการขายเงินในตลาดเครดิตเช่น พวกเขาเองเป็นเป้าหมายของการทำธุรกรรม ตัวอย่างเช่นในตลาดหุ้นสิทธิในการรับรายได้ทางการเงินที่สร้างขึ้นแล้วหรือในอนาคตจะถูกขาย

ตลาดการเงินไม่เพียงแต่เป็นวิธีการกระจายทรัพยากรทางการเงินในระบบเศรษฐกิจ (ตามเงื่อนไขการชำระเงิน) เท่านั้น แต่ยังเป็นตัวบ่งชี้สถานะเศรษฐกิจโดยรวมอีกด้วย สาระการเรียนรู้แกนกลางตลาดการเงินไม่ได้เป็นเพียงการกระจายทรัพยากรทางการเงินเท่านั้น แต่เป็นหลักในการกำหนดทิศทางของการกระจายนี้ ในตลาดการเงินมีการกำหนดพื้นที่ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงิน

โครงสร้างของตลาดการเงินดังกล่าวสามารถนำเสนอได้ดังนี้:

เครื่องมือตลาดการเงิน

เครื่องมือทางการเงิน— สิ่งเหล่านี้เป็นภาระผูกพันทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่จัดทำเอกสารตามกฎหมายปัจจุบัน

ปัจจุบัน ในประเทศเศรษฐกิจตลาดที่พัฒนาแล้ว มีแนวโน้มที่ชัดเจนต่อการควบรวมตัวกลางทางการเงินต่างๆ รวมถึงการกระจายตัวของการดำเนินงาน การพัฒนาตัวกลางทางการเงินทำให้เกิดปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจที่มีเอกลักษณ์ - เครื่องมือทางการเงินซึ่งรวมถึง:

• IOU
• บัตรเครดิต
• นโยบายประกันภัย
• ใบรับรอง
• ใบรับรองต่าง ๆ ให้สิทธิ์รับรายได้เงินสด ฯลฯ

เครื่องมือทางการเงินได้รับการจดทะเบียนหรือผู้ถือ