หุ้นเป็นหลักทรัพย์ประเภทหนึ่ง ข้อมูลทั้งหมด. หุ้นบุริมสิทธิ์สะสมและแปลงสภาพมีคุณลักษณะและข้อดีอะไรบ้าง

ในสหรัฐอเมริกา บริษัทต่างๆ มักเป็นผู้ซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์ เนื่องจากเหตุนี้พวกเขาจึงได้รับการลดภาษีทรัพย์สินลง 70% ในยูเครน ตามกฎหมาย “เกี่ยวกับบริษัทธุรกิจ” ผู้ออกสามารถออกหุ้นบุริมสิทธิได้ในจำนวนไม่เกิน 10% ของทุนจดทะเบียน

หุ้นบุริมสิทธิ์มีตำแหน่งตัวกลางระหว่างหุ้นสามัญและพันธบัตร ราคาจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยได้ดีกว่าราคาของหุ้นสามัญของบริษัทที่ออกอัตราดอกเบี้ย

ประเภทของหุ้นบุริมสิทธิ : 1 สะสม – มีข้อเกี่ยวกับลักษณะสะสมของเงินปันผล - นี่คือพารามิเตอร์สำหรับการออกหุ้นบุริมสิทธิซึ่งหมายความว่าเงินปันผลที่ยังไม่ได้ชำระทั้งหมดจะต้องจ่ายเต็มจำนวนก่อนที่จะจ่ายเงินปันผลให้กับเจ้าของหุ้นสามัญ (สามัญ) ข้อไม่สะสมเป็นเงื่อนไขของการออกหุ้นบุริมสิทธิที่ให้ผู้ออกมีทางเลือกในการหลีกเลี่ยงการคืนเงินเงินปันผลที่ค้างชำระ หุ้นสะสมมีมูลค่าสูงจากตลาด ซึ่งส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นและความสามารถในการทำกำไรลดลง

2 ขึ้นอยู่กับการมีส่วนร่วม เป็นลักษณะของการออกหุ้นบุริมสิทธิ์ที่ให้เจ้าของได้รับเงินปันผลเพิ่มเติมเมื่อการจ่ายเงินปันผลของหุ้นสามัญเกินระดับที่กำหนดไว้ บางครั้งพารามิเตอร์สำหรับการออกหุ้นบุริมสิทธินี้ถูกตีความในลักษณะนี้: เมื่อบริษัทร่วมหุ้นไม่จ่ายเงินปันผลเป็นเวลานานกว่าสามปี เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิสองหุ้นจะได้รับหนึ่งเสียงในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้น

3 รีวิว - ประเด็นเหล่านี้เป็นประเด็นที่มีเงื่อนไขในการถอนตัวก่อนกำหนดโดยบริษัทเพื่อไถ่ถอน ใช้เมื่ออัตราผลตอบแทนของตลาดลดลงอย่างมาก หุ้นเหล่านี้ถูกซื้อคืนในราคาพรีเมียม

4 หุ้นบุริมสิทธิ์พร้อมกองทุนรับซื้อคืน – ปัญหาดังกล่าวกำหนดขั้นตอนการไถ่ถอนประเด็นหรือกำหนดเวลาในการไถ่ถอนจากการหมุนเวียน มีความสามารถในการทำกำไรต่ำกว่า

5 เปิดประทุน – หุ้นที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นสามัญหรือพันธบัตรของบริษัทเดียวกันได้ .

6 ด้วยอัตราเงินปันผลลอยตัว – คือหุ้นที่มีการปรับอัตราการจ่ายเงินปันผลเป็นระยะๆ ตามอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ธนารักษ์ ในขณะเดียวกันก็มีการกำหนดอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงสุดและขั้นต่ำไว้

สิทธิพิเศษ หรือลำดับความสำคัญ - นี่คือหุ้นบุริมสิทธิประเภทหนึ่งที่มีความโดดเด่นตามลักษณะลำดับความสำคัญในการรับเงินปันผลและต่อทรัพย์สินของ บริษัท ในกรณีที่มีการชำระบัญชี ถูกกำหนดโดยสัญลักษณ์ pr.

ในประเทศของเรา กฎหมายไม่ได้กำหนดประเภทของหุ้นบุริมสิทธิ์ ด้วยการนำกฎหมาย "ว่าด้วยบริษัทร่วมหุ้น" มาใช้ สถานการณ์จะเปลี่ยนไปในทางที่ดีขึ้น ในระหว่างนี้ บริษัทร่วมหุ้นกำลังเสริมกฎหมายปัจจุบันด้วยการแก้ไขกฎหมาย

1.5 การประเมินมูลค่าหุ้นสามัญ การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน

การวิเคราะห์แบบดั้งเดิมตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่านักลงทุนสามารถประเมินผลการดำเนินงานในอนาคตของหุ้นสามัญได้ เริ่มต้นด้วยเศรษฐศาสตร์ จากนั้นจึงขยายไปสู่การวิเคราะห์รายสาขาและพื้นฐาน

การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์มีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อผลตอบแทนของหลักทรัพย์ เมื่อดำเนินการดังกล่าว จะมีการศึกษาวงจรกิจกรรมทางธุรกิจ (พลวัตของ GDP, ปริมาณการผลิตภาคอุตสาหกรรม ฯลฯ) และปัจจัยทางเศรษฐกิจหลัก:

เงินเฟ้อ;

นโยบายภาษีและการเงิน

อัตราแลกเปลี่ยน;

การใช้จ่ายของผู้บริโภค;

การลงทุนในการพัฒนาธุรกิจ

ต้นทุนและความพร้อมของทรัพยากรพลังงาน

การวิเคราะห์อุตสาหกรรม –นี่คือการศึกษาและจำแนกภาคเศรษฐกิจเพื่อประเมินความสามารถในการแข่งขันของอุตสาหกรรมหนึ่งๆ เปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมอื่นๆ และระบุบริษัทภายในอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มการพัฒนาพิเศษ มีอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน:

โผล่ออกมา;

การเจริญเติบโต;

เป็นผู้ใหญ่หรือมั่นคง

ออกไป

การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเป็นการศึกษาเชิงลึกเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจของบริษัท เขาดำเนินการจากข้อเท็จจริงที่ว่าต้นทุนของหุ้นสามัญได้รับอิทธิพลจากประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัทที่ออกหุ้นนี้ ในการดำเนินการดังกล่าวจะมีการศึกษางบการเงินของบริษัท งบการเงินครบชุดประกอบด้วยรายงาน:

เกี่ยวกับผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจ

เกี่ยวกับกระแสเงินสด

เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงทุนเรือนหุ้น

สมดุล.

รายงานจะได้รับการตรวจสอบโดยเปรียบเทียบกับตัวชี้วัดพื้นฐานของบริษัทในปีก่อนหน้าและผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจของบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรม จุดเน้นของผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนควรอยู่ที่ตัวชี้วัดต่อไปนี้:

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร:

โดยที่ π h – กำไรสุทธิ;

TR – ปริมาณการขาย

อัตราส่วนการหมุนเวียน:

, (1.6)

โดยที่ A คือมูลค่าของสินทรัพย์

กำไรต่อหุ้น:

กำไรต่อหุ้น=
, (1.7)

โดยที่ EPS คือกำไรต่อหุ้น

n – จำนวนหุ้นสามัญหมุนเวียน

4 Cep ratio (ราคา-กำไรคูณกับรายได้) หรือ P/E:

พี/อี= , (1.8)

โดยที่ P/E คืออัตราส่วนราคาต่อกำไร

P – ราคาหุ้น

อัตรา P/E คืออัตราส่วนของราคาหุ้นต่อกำไรต่อหุ้นสามัญ

อัตราส่วน P/E เป็นลักษณะทางสถิติที่สำคัญที่สุดของหุ้น โดยจะแสดงให้เห็นว่าต้องใช้เวลากี่ปีในการชำระคืนเงินลงทุนในหุ้นนั้นผ่านกำไรต่อหุ้น ดังนั้นจึงจะดีกว่าสำหรับนักลงทุนหากตัวบ่งชี้หุ้นที่เขาสนใจนี้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

ในภาคเทคโนโลยีขั้นสูงของเศรษฐกิจ อัตราส่วนราคาต่อรายได้มากกว่า 25 และในภาคสาธารณูปโภคอยู่ที่ 6-8

อัตราส่วนต่อมูลค่าที่ตราไว้:

, (1.9)

γ คืออัตราส่วนของราคาหุ้นต่อมูลค่าที่ตราไว้

P 0 – มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น

จำเป็นต้องเปรียบเทียบตัวบ่งชี้เหล่านี้กับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม หากสูงกว่าและควรสูงกว่า เราจะใส่เครื่องหมาย "+" หากต่ำกว่าเราจะใส่เครื่องหมาย "-" หากต่ำกว่าและควรต่ำกว่า เราจะใส่เครื่องหมาย "+" หากสูงกว่า - "-" ถ้ามีข้อดีมากกว่าข้อเสียก็ลงทุนได้ จากนั้นคุณจะต้องรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับคุณภาพการจัดการในบริษัทและตรวจสอบกับนายหน้าเพื่อรับข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับบริษัท

1.3 หุ้นบุริมสิทธิ (สะสมและแปลงสภาพได้)

หุ้นบุริมสิทธิไม่ได้ให้สิทธิออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้น และสิทธิพิเศษของเจ้าของหุ้นดังกล่าวคือกฎบัตรจะต้องกำหนดจำนวนเงินปันผลและ (หรือ) มูลค่าที่จ่ายเมื่อเลิกกิจการของบริษัท (มูลค่าการชำระบัญชี) ซึ่งกำหนดเป็นจำนวนเงินคงที่หรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นบุริมสิทธิ

กฎหมายว่าด้วยบริษัทร่วมหุ้นกำหนดให้มีการออกหุ้นบุริมสิทธิตั้งแต่หนึ่งประเภทขึ้นไป

กฎหมายแบ่งแยกหุ้นบุริมสิทธิสองประเภท: สะสมและแปลงสภาพ

หุ้นสะสมคือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลที่ค้างชำระหรือจ่ายไม่ครบจำนวนซึ่งกำหนดไว้ในกฎบัตรสะสมและจ่ายในภายหลัง

ตัวอย่างเช่นหากในระหว่างการออกหุ้นบุริมสิทธิได้มีการกำหนดว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลเป็นจำนวน 14% ของมูลค่าที่ตราไว้และโดยการตัดสินใจของที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นจะไม่มีการจ่ายในปีนี้ดังนั้นใน ช่วงปฏิทินถัดไป เงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิสะสมจะอยู่ที่ 28%

เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิสะสมจะได้รับสิทธิในการออกเสียงในช่วงเวลาที่เขาไม่ได้รับเงินปันผลและสูญเสียสิทธิ์นี้นับตั้งแต่ที่จ่ายเงินปันผลสะสมทั้งหมดของหุ้นที่ระบุเต็มจำนวน

ในการออกหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ จะต้องกำหนดความเป็นไปได้และเงื่อนไขในการแปลง (แลกเปลี่ยน) หุ้นดังกล่าวเป็นหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิประเภทอื่น เมื่อออกหุ้นแปลงสภาพจำเป็นต้องกำหนดระยะเวลา สัดส่วน และอัตราแลกเปลี่ยน (รูปที่ 1)

รูปที่ 1. โครงการออกหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ

กฎบัตรอาจกำหนดให้เจ้าของบุริมสิทธิแปลงสภาพมีสิทธิออกเสียงลงคะแนนในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้น และจำนวนคะแนนเสียงจะต้องสอดคล้องกับจำนวนหุ้นสามัญที่มีการแลกเปลี่ยนหุ้นบุริมสิทธิของเขา

หุ้นบุริมสิทธิที่เพิกถอนหรือคืนได้แพร่หลายมากขึ้น สาระสำคัญของพวกเขาคือสามารถไถ่ถอนได้ ไม่เหมือนหุ้นทั่วไปซึ่งไม่สามารถไถ่ถอนได้ตราบใดที่บริษัทร่วมหุ้นที่ออกหุ้นเหล่านั้นอยู่

บริษัทร่วมหุ้นสามารถดำเนินการเพิกถอนหรือชำระคืนได้หลายวิธี:

1. ไถ่ถอนด้วยเบี้ยประกันภัย เบี้ยประกันภัยทำหน้าที่เป็นการชดเชยให้กับนักลงทุนสำหรับการสูญเสียแหล่งรายได้ ในกรณีนี้ การซื้อคืนอาจเกิดขึ้นเต็มจำนวนเมื่อใดก็ได้ภายหลังจากแจ้งการซื้อคืนหรือบางส่วนภายในกรอบเวลาที่กำหนด การไถ่ถอนจะเกิดขึ้นในราคาที่ตั้งไว้เหนือมูลค่าที่ตราไว้ โดยคำนึงถึงเงินปันผลที่ยังไม่ได้ชำระ

2. การไถ่ถอนโดยการไถ่ถอนหรือกองทุนรอการตัดบัญชี การจัดตั้งกองทุนไถ่ถอนทำให้สามารถซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์ที่เพิกถอนได้บางส่วนคืนทุกปีผ่านทางตลาดรอง และด้วยเหตุนี้จึงช่วยรักษาเสถียรภาพของตลาดสำหรับหุ้นของตน

3. ให้การค้ำประกันการไถ่ถอนก่อนกำหนดตามความคิดริเริ่มของผู้ถือโดยการออกหุ้นบุริมสิทธิแบบเพิกถอน การออกหุ้นบุริมสิทธิจะใช้เมื่อผู้ออกไม่มีการรับประกันที่แน่นอนในการเรียกคืนหุ้นบุริมสิทธิผ่านการไถ่ถอนผ่านการไถ่ถอน ดังนั้น แผนภาพบล็อกสำหรับการออกหุ้นบุริมสิทธิแบบเพิกถอนได้ (คืนได้) จึงมีดังต่อไปนี้ (รูปที่ 2)

ในทางปฏิบัติในต่างประเทศ หุ้นบุริมสิทธิที่มีอัตราเงินปันผลแบบลอยตัว ซึ่งเน้นไปที่ผลตอบแทนของหลักทรัพย์ที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไป (เช่น ในทางปฏิบัติของเรา เกี่ยวกับผลตอบแทนของ GKO) กำลังแพร่หลายมากขึ้น

ข้าว. 2. โครงการออกหุ้นบุริมสิทธิ์แบบเพิกถอนได้ (คืนได้)

อาจออกหุ้นบุริมสิทธิค้ำประกันได้ หุ้นดังกล่าวอาจออกโดยบริษัทย่อยได้ ในกรณีนี้การจ่ายเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิค้ำประกันด้วยชื่อเสียงขององค์กรแม่ ซึ่งจะทำให้นักลงทุนเข้ามาซื้อหุ้นในบริษัทย่อย

แบ่งปัน: แนวคิดและประเภท

หุ้นบุริมสิทธิไม่เหมือนกับหุ้นปกติตรงที่ไม่ได้ให้สิทธิออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้น และสิทธิพิเศษของเจ้าของหุ้นดังกล่าวคือต้องกำหนดขนาดของเงินปันผลและ/หรือมูลค่าไว้ในกฎบัตร ...

การวิเคราะห์ผลตอบแทนหุ้นโดยใช้ตัวอย่างหุ้นสามัญของ Sberbank แห่งรัสเซีย OJSC

โดยปกติแล้วหุ้นจะเข้าใจว่าเป็นหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทร่วมหุ้น: เมื่อมีการจัดตั้ง, เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงขององค์กรหรือองค์กรเป็นบริษัทร่วมหุ้น, เมื่อมีการควบรวมกิจการของบริษัทร่วมหุ้นตั้งแต่สองบริษัทขึ้นไป...

แนวคิดและประเภทของหลักทรัพย์

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ

หุ้นคือหลักประกันที่รับรองสิทธิของผู้ถือ (ผู้ถือหุ้น) ที่จะได้รับกำไรส่วนหนึ่งของบริษัทร่วมหุ้น (JSC) ในรูปของเงินปันผล เพื่อมีส่วนร่วมในการบริหารกิจการของ JSC และเป็นส่วนหนึ่งของ ของทรัพย์สินที่เหลืออยู่ภายหลังการชำระบัญชี JSC...

หุ้นบุริมสิทธิ์

หุ้นบุริมสิทธิ์

หุ้นบุริมสิทธิไม่เหมือนกับหุ้นปกติตรงที่ไม่ได้ให้สิทธิออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้น และสิทธิพิเศษของเจ้าของหุ้นดังกล่าวคือต้องกำหนดขนาดของเงินปันผลและ/หรือมูลค่าไว้ในกฎบัตร ...

หุ้นบุริมสิทธิ์

หุ้นบุริมสิทธิ์

ลักษณะกองทุนโดยย่อ: กองทุนรวมที่ลงทุนเป็นช่วงของหุ้น "RUSS-INVEST - หุ้นบุริมสิทธิ" มีไว้สำหรับผู้ลงทุน...

หุ้นบุริมสิทธิ์

หลักเกณฑ์การกำหนดมูลค่าทรัพย์สินและจำนวนหนี้สิน...

อนุพันธ์

ในคำจำกัดความทั่วไปส่วนใหญ่ หุ้นกู้แปลงสภาพสามารถจัดประเภทเป็นรูปแบบ "ไฮบริด" ของการรักษาความปลอดภัยได้ เนื่องจากเป็นหุ้นกู้ที่มีสิทธิในการแปลงเป็นสินทรัพย์อ้างอิง กล่าวอีกนัยหนึ่ง...

การพัฒนาวิธีการสร้างพอร์ตหลักทรัพย์ที่เหมาะสมที่สุดโดยใช้มาตรการความเสี่ยงที่ไม่สมดุล

1.2.1 ลักษณะทั่วไป หุ้นมักถูกเข้าใจว่าเป็นหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทร่วมหุ้น: เมื่อก่อตั้ง (จัดตั้ง) เมื่อเปลี่ยนแปลงองค์กรหรือองค์กรเป็นบริษัทร่วมหุ้น...

ตลาดหุ้นและตลาด Bods

หุ้นคือหลักทรัพย์ระดับประเด็นที่รับประกันสิทธิของเจ้าของในการรับผลกำไรส่วนหนึ่งของบริษัทร่วมหุ้นในรูปแบบของเงินปันผล เพื่อมีส่วนร่วมในการบริหารงานของบริษัทร่วมหุ้นและในทรัพย์สินบางส่วน เหลืออยู่หลังจากการชำระบัญชี...

ลักษณะของหุ้นเป็นหลักทรัพย์

หุ้นคือหลักทรัพย์ระดับประเด็นที่รับประกันสิทธิ์ของเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น) เพื่อรับผลกำไรส่วนหนึ่งของบริษัทร่วมหุ้นในรูปแบบของเงินปันผล เพื่อมีส่วนร่วมในการบริหารงานของบริษัทร่วมหุ้นและบางส่วน ของทรัพย์สิน...

หลักทรัพย์องค์กร

หุ้นคือหลักทรัพย์ระดับประเด็นที่รับประกันสิทธิ์ของเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น) เพื่อรับผลกำไรส่วนหนึ่งของบริษัทร่วมหุ้นในรูปแบบของเงินปันผล เพื่อมีส่วนร่วมในการบริหารงานของบริษัทร่วมหุ้นและบางส่วน ของทรัพย์สิน...

การออกและการหมุนเวียนหลักทรัพย์ของ OAO Nizhnekamskneftekhim

ตามกฎหมาย “ในตลาดหลักทรัพย์” หุ้นคือหลักทรัพย์ระดับประเด็นที่รับประกันสิทธิของเจ้าของในการรับกำไรส่วนหนึ่งของบริษัทร่วมหุ้นในรูปของเงินปันผล...

หุ้นจดทะเบียนคือหลักทรัพย์ที่ออกในนามของบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะและจดทะเบียนในทะเบียนของบริษัทผู้ถือหุ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งหุ้นเหล่านี้จะต้องมีชื่อของเจ้าของ
บุคคลดังกล่าวเป็นสมาชิกคณะกรรมการผู้ถือหุ้นของบริษัทโดยสมบูรณ์

การขายและการโอนหุ้นจดทะเบียนเกิดขึ้นได้สองวิธี

1. ป้อนข้อมูลการเปลี่ยนแปลงเจ้าของลงในทะเบียนบริษัท โดยออกใบรับรองที่เกี่ยวข้องให้กับผู้ถือหุ้นรายใหม่

2. การใช้การรับรองกับใบรับรองหลังจากนั้นจำเป็นต้องป้อนลงในทะเบียนด้วย

นอกจากข้อมูลของเจ้าของใหม่แล้วยังจำเป็นต้องระบุวันที่โอนและยืนยันพร้อมลายเซ็นของเจ้าหน้าที่ด้วย การสลักหลังหุ้นเรียกว่าสลักหลัง

โดยปกติแล้ว หุ้นเหล่านี้จะมีมูลค่าก็ต่อเมื่ออยู่ในมือของเจ้าของที่จดทะเบียนเท่านั้น ตรงกันข้ามกับหุ้นชนิดผู้ถือ ซึ่งเจ้าของและผู้รับผลประโยชน์อาจเป็นบุคคลที่ไม่ได้จดทะเบียนก็ได้ วัตถุประสงค์หลักของการมีอยู่ของหุ้นจดทะเบียนคือการบัญชีที่เข้มงวดของผู้ถือหุ้นของบริษัท และการหลีกเลี่ยงการดึงดูดเงินทุนที่ไม่พึงประสงค์มายังบริษัท

จริงๆ แล้วตั้งแต่เกิดตลาดหลักทรัพย์ก็มีแต่หุ้นจดทะเบียนเท่านั้น
แน่นอนว่าหากบริษัทออกหุ้นจดทะเบียนโดยเฉพาะและไม่ใช่หุ้นบุริมสิทธิ์ สิ่งนี้จะเพิ่มศักดิ์ศรีของบริษัทอย่างมาก

ประเภทของหุ้นจดทะเบียน

ประเภทย่อยของหุ้นจดทะเบียนคือหุ้นที่ชนะรางวัล สามารถโอนไปยังบุคคลที่สามได้เฉพาะเมื่อได้รับอนุญาตจากผู้ออก - บริษัท, บริษัทร่วมหุ้น วัตถุประสงค์ของปัญหาคือการควบคุมองค์ประกอบของผู้ถือหุ้นอย่างแม่นยำ โดยพื้นฐานแล้วนี่เป็นเครื่องมือในการห้ามการขายและโอนหุ้นให้กับบุคคลที่ไม่พึงประสงค์

หุ้นบุริมสิทธิ์ได้รับการจดทะเบียนแล้วเจ้าของมีสิทธิได้รับเงินปันผลในลักษณะคงที่และมีลำดับความสำคัญ หุ้นบุริมสิทธิประเภทย่อยคือหุ้นแปลงสภาพที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นสามัญได้ในอัตราส่วนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
หุ้นสามัญ (สามัญ) ที่จดทะเบียนหมายความว่าเจ้าของจะได้รับเงินปันผลคงเหลือหลังจากผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นสะสมเป็นหุ้นจดทะเบียนหุ้นบุริมสิทธิที่ให้สิทธิในการรับเงินปันผลสะสมในช่วงเวลาที่บริษัทไม่จ่ายไม่ว่าด้วยเหตุใดก็ตาม
หุ้นจดทะเบียนอีกประเภทหนึ่งสามารถแปลงสภาพได้ - สามารถแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิได้ในราคาคงที่อย่างเคร่งครัดภายในระยะเวลาที่กำหนด

เพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจของหุ้นบุริมสิทธิ บริษัทอาจเสนอการจ่ายเงินแก่นักลงทุน เงินปันผลสะสม. หมายความว่าในช่วงที่คณะกรรมการตัดสินใจไม่จ่ายเงินปันผลจะไม่เผาแต่สะสมเป็นหนี้ผู้ถือหุ้น เมื่อกลับมาจ่ายเงินปันผลอีกครั้งจะต้องชำระหนี้สะสมก่อน เพื่อให้เข้าใจสถานการณ์ได้ดีขึ้น ลองพิจารณาด้วยตัวอย่าง

ดังนั้นหุ้นบุริมสิทธิ์ที่จ่ายเงินปันผลสะสมจึงน่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนที่สามารถจ่ายเงินปันผลได้โดยไม่มีรายได้ประจำ จากมุมมองนี้ การลงทุนดังกล่าวอาจมีความน่าดึงดูดอย่างมากในระยะยาว เนื่องจากตามกฎแล้ว การลงทุนดังกล่าวให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าพันธบัตรของบริษัทเดียวกัน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงในการลงทุนดังกล่าวจะสูงกว่าเล็กน้อย ดังนั้นอันดับความน่าเชื่อถือของหุ้นกู้ของผู้ออกหุ้นกู้รายเดียวกันจึงสูงกว่าอันดับความน่าเชื่อถือของหุ้นบุริมสิทธิ์

หุ้นจะแบ่งออกเป็น สามัญและ มีสิทธิพิเศษ. การรวมกันของหุ้นทั้งสองประเภทนี้เรียกว่า ทุน.

เจ้าของหุ้นดังกล่าวเป็นผู้ถือหุ้นขององค์กร (บริษัท) และเป็นเจ้าของหุ้นในวิสาหกิจตามสัดส่วนหุ้นที่ตนเป็นเจ้าของ

หุ้นสามัญ

หุ้นสามัญ

ข้อดีของหุ้นสามัญ

• ให้สิทธิ์ในการจัดการองค์กร: การลงคะแนนเสียงในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้น, การมีส่วนร่วมในหน่วยงานกำกับดูแลและการจัดการ;
• ให้สิทธิรับเงินปันผล
• ให้สิทธิ์ในการรับข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร
• ให้สิทธิในการรับทรัพย์สินบางส่วนขององค์กรในกรณีที่ล้มละลายหรือยุติกิจกรรม

ข้อเสียของหุ้นสามัญ

• ในกรณีที่กิจกรรมที่ไม่แสวงหาผลกำไรขององค์กรจะไม่มีการจ่ายเงินปันผล
• ปฏิเสธที่จะจ่ายเงินปันผลตามการตัดสินใจของผู้ถือหุ้นรายใหญ่
• อันเป็นผลมาจากการล้มละลายขององค์กรและการขายทรัพย์สินพวกเขาจะได้รับสิทธิ์สุดท้ายในทรัพย์สินที่เหลือ

หุ้นรวบรวมเงินออมจำนวนเล็กน้อยของนักลงทุนเพื่อแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจขนาดใหญ่

หุ้นบุริมสิทธิ์

หุ้นบุริมสิทธิคือหลักประกันที่ประกันความเป็นเจ้าของส่วนแบ่งบางส่วนของทรัพย์สินขององค์กร

หุ้นบุริมสิทธิออกในจำนวนไม่เกิน 25% ของทุนเรือนหุ้น

ข้อดีของหุ้นบุริมสิทธิ

• ให้สิทธิพิเศษในการกระจายผลกำไรในรูปของเงินปันผล
• ให้บุริมสิทธิเหนือหุ้นสามัญในกรณีที่กิจการล้มละลาย
• ให้สิทธิในการรับเงินปันผลตามที่ตกลงไว้ล่วงหน้าหากองค์กรได้รับผลกำไรเล็กน้อย
• ให้สิทธิในการลงคะแนนเสียงในการเลิกกิจการ การปรับโครงสร้างองค์กร หรือการแนะนำการแก้ไขและเพิ่มเติมกฎบัตรของบริษัทที่จำกัดหรือเปลี่ยนแปลงสิทธิของผู้ถือหุ้น
• ให้สิทธิในการลงคะแนนเสียงหากที่ประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีมีการตัดสินใจเกี่ยวกับการไม่จ่ายหรือจ่ายเงินปันผลที่จัดตั้งขึ้นสำหรับหุ้นบุริมสิทธิไม่ครบถ้วน (ยกเว้นผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิสะสม)

ข้อเสียของหุ้นบุริมสิทธิ

• ไม่ให้สิทธิในการจัดการกิจการ
• เงินปันผลไม่มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับหุ้นสามัญหากบริษัทได้รับผลกำไรจำนวนมาก

ดังนั้นการเป็นเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิจึงมีความเสี่ยงน้อยกว่าแต่ยังได้กำไรน้อยกว่าด้วย

ประเภทของหุ้นบุริมสิทธิ

สะสมหุ้นเหล่านั้นถือเป็นการสะสมและจ่ายเงินปันผลที่ค้างชำระหรือจ่ายไม่ครบถ้วนตามจำนวนที่กำหนดไว้ในกฎบัตร

ตัวอย่างเช่นหากในระหว่างการออกหุ้นบุริมสิทธิได้มีการกำหนดไว้ว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลเป็นจำนวน 14% ของมูลค่าที่ตราไว้และตามการตัดสินใจของที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นจะไม่มีการจ่ายในปีนี้และปีหน้า เงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิสะสมจะอยู่ที่ 28%

การออกหุ้นดังกล่าวสามารถดึงดูดนักลงทุนด้วยโอกาสในการเพิ่มรายได้ หากเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิประเภทนี้ตัดสินใจขายโดยไม่ได้รับเงินปันผล เขาจะถูกบังคับให้ขายในราคาตลาดที่ต่ำ ผู้ที่ซื้อหุ้นดังกล่าวมีโอกาสที่จะได้รับเงินปันผลตลอดระยะเวลาที่ยังไม่ได้จ่าย นอกจากนี้เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิสะสมตามขั้นตอนที่กฎหมายกำหนดจะได้รับสิทธิในการออกเสียงลงคะแนน

โดย ไม่สะสมหุ้นไม่สะสมเงินปันผลค้างชำระ หากผู้ออกสามารถจ่ายเงินปันผลทั้งหมดหรือบางส่วนได้ก็จะจ่าย หากไม่มีกำไรก็จะไม่มีการจ่ายเงินปันผล!

แลกได้หุ้นมีวันไถ่ถอนที่แน่นอนทำให้คล้ายกับตราสารหนี้ สามารถชำระคืนได้ในราคาที่ตราไว้หรือด้วยเบี้ยประกันภัย

ผู้เข้าร่วมหุ้นหายาก พวกเขาให้ความเป็นไปได้ในการรับเงินปันผลเกินกว่าอัตราคงที่ หากระดับกำไรเกินกว่าที่ตกลงไว้สำหรับหุ้นที่กำหนด ผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินปันผลที่สูงขึ้น

แปลงสภาพได้เป็นตราสารผสมเนื่องจากสามารถแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นสามัญได้ในช่วงเวลาหนึ่งและภายใต้เงื่อนไขบางประการ หุ้นแปลงสภาพสร้างรายได้เมื่อหุ้นสามัญสร้างรายได้

หุ้นแปลงสภาพต้องมีการแลกเปลี่ยน:

• ในหลักทรัพย์อื่น
• สำหรับหุ้นที่มีมูลค่าพาร์สูงกว่า
• สำหรับหุ้นที่มีมูลค่าพาร์ต่ำกว่า
• สำหรับหุ้นที่มีสิทธิจำนวนมาก
• สำหรับหุ้นที่มีสิทธิน้อยกว่า

หุ้นบุริมสิทธิส่วนใหญ่ไม่ร่วมรายการ สะสม และไม่สามารถไถ่ถอนได้

มีคุณสมบัติเป็นทั้งพันธบัตร - ตราสารหนี้ และหุ้น - ตราสารตลาดหุ้น

หุ้นบุริมสิทธิ์มีความคล้ายคลึงกับพันธบัตรตรงที่:

• พวกเขาจ่ายเงินปันผลประจำปีคงที่ในรูปแบบของเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหุ้นที่ระบุซึ่งไม่ขึ้นอยู่กับกำไรที่องค์กรได้รับ
• ผู้ถือหุ้นเหล่านี้จะได้รับเงินปันผลก่อนชำระค่าหุ้นสามัญและรับประกันรายได้มากขึ้น

แชร์พารามิเตอร์

หุ้นมีลักษณะตามพารามิเตอร์ต่อไปนี้:

• ราคาตลาดปัจจุบัน
• เงินปันผล;
• อัตราดอกเบี้ยเงินปันผล
• จำนวนการจ่ายเงินปันผลต่อปี
• มูลค่าที่แท้จริง
• ความสามารถในการทำกำไรในปัจจุบัน
• ความผันผวนของราคาหุ้นในตลาด