Capitolul 6. Erori tipice în contabilizarea tranzacţiilor cu valori mobiliare Exemplul 1. Erori în executarea cambiilor În conformitate cu art. 4 Legea federală din 11 martie 1997 Nr. 48-FZ „Cu privire la cambii și bilete la ordin” cambia trebuie întocmit numai la pe hârtie. Acest

D. Divizarea acțiunilor și tranzacționarea acțiunilor Suntem adesea întrebați de ce Berkshire nu își împarte acțiunile. Baza acestei întrebări pare să fie de obicei că divizarea este în beneficiul acționarilor. Nu suntem de acord. Lasă-mă să-ți spun de ce

Operațiunile bancare ale băncilor cu titluri de valoare pot fi fie active, fie pasive.

Băncile rusești au dreptul de a efectua tranzacții de acțiuni și de încredere. Aceste operațiuni includ: emiterea și plasarea de titluri de valoare nou emise;

împrumuturi garantate cu titluri de valoare;

cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare în cont propriu și în numele și pe cheltuiala clientului; stocarea și gestionarea titlurilor de valoare ale clienților. Astfel, în funcție de operațiunile lor, băncile comerciale pot acționa pe piață ca emitent de valori mobiliare, investitor financiar și intermediar în relațiile dintre emitenții terți și investitori. Obiectul acestor operațiuni îl constituie valorile mobiliare. Să luăm în considerare activitățile de investiții ale unei bănci comerciale. Investițiile băncilor comerciale diferă de operațiuni de creditare

pe o serie de prevederi. Creditele implică utilizarea fondurilor pentru o anumită perioadă de timp relativ scurtă, sub rezerva rambursării acestora într-o perioadă de timp specificată cu plata dobânzii la împrumut. Investițiile implică investirea fondurilor bancare în

pe termen lung

timp înainte ca aceste fonduri să revină proprietarului lor. În creditarea bancară, emitentul împrumutului este împrumutatul. La investiții, inițiativa aparține unei bănci comerciale, care urmărește să cumpere active de pe piața valorilor mobiliare.

Împrumutul bancar este direct legat de relația bancă-debitor. Investiția este o activitate impersonală a băncii.

Factorii cheie care determină scopul activităților de investiții ale băncilor comerciale sunt nevoia de a genera venituri și nevoia de a asigura lichiditate pentru un anumit grup de active ale acestora.

După tip, titlurile de valoare sunt împărțite în: cele care reflectă relații de îndatorare (împrumut) - obligații de creanță sau obligațiuni; reflectând relaţiile de proprietate – acţiuni.

Obligațiile de datorie sunt împărțite în titluri de stat (tranzabile și netranzabile) și obligațiuni de întreprindere (corporate). Cele de piață sunt vândute și cumpărate liber pe piața liberă, cele non-piață sunt emise de stat pentru a atrage fonduri de la micii investitori individuali (de exemplu, certificate de economii). banca comerciala legate de plasarea resurselor în valori mobiliare (CS), formează portofoliul său de valori mobiliare, care, în funcție de scopul achiziției și cotat pe piața organizată a valorilor mobiliare, se împarte într-un portofoliu de tranzacționare, portofolii de investiții și un portofoliu de controlling. participare.

Portofoliul de tranzacționare include titluri de valoare cotate achiziționate cu scopul de a genera venituri din vânzarea (revânzarea) acestora, precum și valorile mobiliare care nu sunt destinate a fi păstrate în portofoliu mai mult de 180 de zile și pot fi vândute. Portofoliul de investiții este format din valori mobiliare achiziționate cu scopul de a obține venituri din investiții, precum și în anticiparea posibilității unei creșteri a valorii acestora într-un viitor lung sau nedeterminat. Un portofoliu de participanți care controlează include titluri de valoare achiziționate în cantități care oferă control sau influență semnificativă asupra conducerii entității emitente. Astfel de titluri de valoare sunt acțiuni care dau dreptul de a participa la gestionarea afacerilor societate pe actiuni, denumite în continuare acțiuni cu drept de vot.

Valorile mobiliare de același tip, emise de același emitent, având volume egale de drepturi conferite, se numesc echivalente.

Baza portofoliului de tranzacționare este alcătuită din valorile mobiliare cotate, care trebuie să îndeplinească următoarele condiții: trebuie să fie admise în circulație pe o piață organizată deschisă sau prin intermediul unui organizator de tranzacții pe piața valorilor mobiliare (inclusiv piețe străine deschise organizate sau organizatori comerciali) care deține licența corespunzătoare de la Comisia Federală pentru Valori Mobiliare din Piața Valorilor Mobiliare (FCSM), iar pentru piețele organizate străine sau organizatorii comerciali - organismul național autorizat; cifra de afaceri a acestora pe ultima lună calendaristică pe cele mai sus organizate piata deschisa

sau prin intermediul organizatorului comercial nu este mai mică decât valoarea medie a tranzacțiilor pentru luna, care, în conformitate cu cerințele Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare, este stabilită pentru includerea valorilor mobiliare în foaia de copiere a primului nivel;

informațiile despre prețul de piață al acestor valori mobiliare sunt disponibile publicului, de ex. este supusă dezvăluirii în conformitate cu legislația rusă și străină privind piața valorilor mobiliare, sau accesul la aceasta nu necesită ca utilizatorul să aibă drepturi speciale (privilegii). Orice titluri de valoare care nu îndeplinesc condițiile menționate mai sus nu vor fi listate.

Dacă o bancă comercială cumpără un titlu și îl înregistrează în bilanțul său, atunci dobândește drepturi de proprietate asupra acestui titlu. Un titlu este radiat din conturile bilanțului ca urmare a cedării sale din cauza pierderii drepturilor asupra titlurilor de valoare (inclusiv la vânzare), a răscumpărării titlului sau a imposibilității colectării drepturilor garantate de titlu. În cazul în care Banca Centrală nu mai îndeplinește cerințele portofoliului în care este listată, atunci aceasta trebuie mutată într-un alt portofoliu sau într-un cont pentru investiții în obligații restante.

Costurile reale de cumpărare a valorilor mobiliare, inclusiv costurile asociate cu achiziționarea și cedarea (vânzarea) acestora și pentru obligațiile de datorie purtătoare de dobândă (cupon) - și veniturile din dobânzi (cupon) plătite la achiziționarea acestora, constituie investițiile băncii în Banca Centrală.

Dacă în bilanţul unei instituţii de credit se înregistrează titluri la preţul pieţei, atunci investiţiile în Banca Centrală sunt reevaluate periodic la preţul pieţei. La aplicarea acestei metode nu se constituie rezerve pentru deprecierea titlurilor de valoare si pentru eventuale pierderi. Reevaluarea titlurilor se efectuează în scopul determinării valorii contabile a valorilor mobiliare care se află în portofoliul băncii la sfârşitul zilei lucrătoare prin înmulţirea cantităţii acestora cu preţul lor de piaţă. Prețul de piață al titlului calculat de organizatorul comercial în conformitate cu cerințele Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare este recunoscut drept preț de piață.

Pentru titlurile de valoare contabilizate la prețul de cumpărare, rezervele pentru depreciere și/sau rezervele pentru eventuale pierderi se formează în modul stabilit de Banca Rusiei.

Pe o piata a valorilor mobiliare organizata, organizatorul comercial poate stabili diferite proceduri de indeplinire a obligatiilor de furnizare a valorilor mobiliare si decontari in numerar pentru tranzactiile incheiate in timpul zilei (sesiunii) de tranzactionare - asa-numitul principiu al executarii tranzactiei. Următoarele sunt opțiunile de implementare a acestui principiu: principiu brut - obligațiile de livrare a valorilor mobiliare și decontări în numerar sunt îndeplinite pentru fiecare tranzacție;

Poziția netă - diferența dintre cerințele și obligațiile pentru furnizarea/primirea de valori mobiliare dintr-o emisiune, calculată pe baza rezultatelor tranzacționării: poziția netă pentru livrare - excesul obligațiilor față de cerințele pentru furnizarea de valori mobiliare dintr-o emisiune, calculată pe baza asupra rezultatelor tranzacționării;

poziție netă de primit - excesul de cerințe față de obligațiile de a primi titluri dintr-o singură emisiune; calculat pe baza rezultatelor licitației;

sold de decontare - diferența dintre creanțe și obligații de plată/primire de fonduri de către o instituție de credit pe baza rezultatelor licitațiilor.

Dacă luăm în considerare operațiunile pasive ale băncilor cu titluri, devine evident: scopul unor astfel de operațiuni este de a atrage resurse și de a menține lichiditatea curentă. Capitolul consacrat formării capitalului autorizat al băncii examinează în detaliu operațiunile asociate emisiunii propriilor acțiuni. Pentru a atrage resurse, băncile pot emite certificate de depozit și de economii. Pentru aceste tipuri de titluri, banca trebuie să se înregistreze și să aprobe

birou teritorial

Condițiile Băncii Rusiei pentru emiterea și circulația acestora. Aceste certificate trebuie să fie denominate în ruble, tipărite pe formulare speciale ale formularului stabilit și trebuie să prevadă anumite termene de circulație.

Certificatele pot fi personale și la purtător, deținute de rezidenți și nerezidenți, emise în serie și o singură dată. Titularul certificatului il poate transfera altei persoane prin oficializarea unei cesiuni de creanta - cesiune. Un certificat de economii este o garanție pentru atragerea de depozite din partea publicului, prin urmare plățile pe acesta se pot face atât în ​​numerar, cât și în forme non-numerare. Un certificat de depozit este o garanție emisă de bănci pentru a atrage resurse de la persoanele juridice și, prin urmare, decontările asupra acestuia se fac numai în formă nenumerară. Pe lângă cele listate de Banca Centrală, băncile comerciale lucrează activ cu cambii. Un bilet la ordin este un titlu de creanță, în formă scrisă strict prevăzută de lege, care reprezintă o obligație financiară (adesea de natură pe termen lung) care confirmă o investiție sau o emisiune pentru o perioadă determinată.

Una dintre ele este funcția de securitate, adică. plata bunurilor livrate cu credit, lucrărilor efectuate și serviciilor prestate, garantată prin cambie. În acest caz, obligația cambiei este secundară în raport cu contractul de furnizare și asigură executarea corespunzătoare. Doilea functie importanta- plata si contabilitate.

Cambia devine obiect al contabilității bancare și plata se face împotriva acesteia înainte de scadența cambiei.

Dacă factura este purtătoare de dobândă, atunci este achiziționată la valoarea nominală (valoarea facturii), iar dobânda aferentă acesteia se acumulează și se plătește numai atunci când este rambursată. În cazul în care factura este actualizată, atunci discountul cambiei este dobânda de scont percepută de bancă la actualizarea acestora, pe baza căreia se determină diferența de preț dintre valoarea nominală și suma plătită de bancă la achiziționarea cambiei. Reducere percepută de Banca Rusiei de la bănci în timpul re-scontării facturi comerciale, este rata oficială de reducere.

Cambiile pot fi simple și transferabile (cire). Un bilet la ordin este o obligație emisă în numele creditorului. O cambie are scopul de a transfera valori de la cedarea unei persoane la cedarea alteia. Draft - ordin scris de la creditor (trăgător) către împrumutat (plătitor-tras) de a plăti o anumită sumă de bani unui terț - purtătorul cambiei (remitee).

Dacă luăm în considerare cambiile în funcție de scopurile emisiunii și de statutul emitentului, atunci este necesar să distingem următoarele tipuri: - cambie comercială - emisă de împrumutat ca garanție pentru mărfuri în tranzacții comerciale; poate fi acceptat de bănci ca garanție pentru un împrumut; - bancar - draft, emis de băncile unei țări corespondenților acestora din alte țări; - bon de trezorerie - emis de stat pentru acoperirea cheltuielilor acestuia; - factura financiara - bancile o emit si o plaseaza; - factură de garanție - stocată în contul depus al împrumutatului, utilizată în cazul unei datorii pe termen lung a unui împrumutat nesigur etc.

În timpul procesului de circulație, o cambie este transferată de la o persoană la alta printr-un aval - un aval. Există mai multe tipuri de avize: complete, goale, de colecție. Complet este un aviz personal care indică persoana căreia sau prin ordinul căreia urmează să se facă plata; necompletat - acesta este un aviz la purtător; aviz de încasare - girare conform căreia persoana care acceptă cambia are dreptul să încaseze numai pe cambie. Pe baza unei astfel de inscripții, cambiile sunt acceptate de bănci pentru încasare, adică. să furnizeze servicii de încasare a plăților în favoarea clienților pe cambii acceptate. Pe lângă cele enumerate, există și un aval de garanție, conform căruia cambia este transferată ca garanție pentru o creanță față de persoana care transferă cambia.

Dacă plătitorul este de acord să plătească cambia, atunci o acceptă. La acceptare trebuie indicată data. Plătitorul poate accepta doar o parte din suma facturii.

Dacă există o persoană care își asumă responsabilitatea pentru îndeplinirea obligațiilor de factura, atunci trebuie să emită un aval - o garanție specială a facturii, prin care plata este garantată total sau parțial. O astfel de persoană este numită avalist. Portofoliul unei bănci comerciale poate conține cambii emise sau vizate de autoritățile federale, autoritățile entităților constitutive ale Federației Ruse, autoritățile locale, precum și cambii emise sau vizate de autoritățile de stat sau locale din alte țări.

Astfel, pe baza analizei principalelor funcții ale unei cambii, trebuie trasă o concluzie: cambia poate fi folosită ca mijloc de plată, ca garanție pentru creditele bancare, ca modalitate de atragere a resurselor bancare (prin emiterea și vânzarea propriilor cambii) și ca instrument de investire a resurselor în vederea generării de venituri prin contabilizarea cambiilor altor persoane.

Băncile comerciale pot acționa ca agent pentru pregătirea, emiterea și plasarea obligațiunilor regionale.

De exemplu, Rosbank și Trust and Investment Bank (DIB) au încheiat un acord cu guvernul regiunii Moscova privind pregătirea împrumutului intern regional Moscova. Prospectul de emisiune de obligațiuni va fi trimis Ministerului de Finanțe în septembrie. Valoarea împrumutului va fi de 1,9 miliarde de ruble, valoarea nominală a obligațiunilor este de 1000 de ruble, scadența este de 18 luni, randamentul este de 23%.

În acest fel, băncile atrag resursele necesare dezvoltării regiunii.

Băncile comerciale efectuează și tranzacții urgente cu valori mobiliare, dintre care trebuie menționate următoarele: warrant (ordin) - dreptul deținătorului de a cumpăra un anumit număr de acțiuni la un anumit preț; opțiune - un titlu care permite proprietarului său să cumpere sau să vândă un anumit număr de acțiuni la un preț specificat într-o anumită perioadă de timp sau la o anumită dată. Adică, cumpărătorul unei opțiuni dobândește dreptul de a cumpăra sau de a vinde o marfă (marfă reală, asigurare, contract etc.) în anumite condiții în schimbul plății primei (prețului) corespunzătoare. În plus, băncile încheie contracte futures pentru a cumpăra sau vinde titluri după un anumit timp la un preț specificat. Aceste tranzacții sunt similare cu contractele futures pe valută descrise în secțiunea privind tranzacțiile valutare ale băncilor.

Pe măsură ce condițiile economice se schimbă, politicile băncii privind valorile mobiliare sunt revizuite și actualizate pe baza rapoartelor și previziunilor periodice.

Operațiunile bancare ale băncilor cu titluri de valoare pot fi fie active, fie pasive.

Băncile rusești au dreptul de a efectua tranzacții de acțiuni și de încredere. Aceste operațiuni includ: emiterea și plasarea de titluri de valoare nou emise;

împrumuturi garantate cu titluri de valoare;

Să luăm în considerare activitățile de investiții ale unei bănci comerciale. Investițiile băncilor comerciale diferă de operațiunile de creditare în mai multe moduri. Creditele implică utilizarea fondurilor pentru o anumită perioadă de timp relativ scurtă, sub rezerva rambursării acestora într-o perioadă de timp specificată cu plata dobânzii la împrumut. Investițiile implică investirea fondurilor bancare pentru o perioadă lungă de timp înainte ca aceste fonduri să revină proprietarului lor. În creditarea bancară, emitentul împrumutului este împrumutatul. La investiții, inițiativa aparține unei bănci comerciale, care urmărește să cumpere active de pe piața valorilor mobiliare.

pe o serie de prevederi. Creditele implică utilizarea fondurilor pentru o anumită perioadă de timp relativ scurtă, sub rezerva rambursării acestora într-o perioadă de timp specificată cu plata dobânzii la împrumut. Investițiile implică investirea fondurilor bancare în

pe termen lung

timp înainte ca aceste fonduri să revină proprietarului lor. În creditarea bancară, emitentul împrumutului este împrumutatul. La investiții, inițiativa aparține unei bănci comerciale, care urmărește să cumpere active de pe piața valorilor mobiliare.

Împrumutul bancar este direct legat de relația bancă-debitor. Investiția este o activitate impersonală a băncii.

Factorii cheie care determină scopul activităților de investiții ale băncilor comerciale sunt nevoia de a genera venituri și nevoia de a asigura lichiditate pentru un anumit grup de active ale acestora.

După tip, titlurile de valoare sunt împărțite în: cele care reflectă relații de îndatorare (împrumut) - obligații de creanță sau obligațiuni; reflectând relaţiile de proprietate – acţiuni.

Operațiunile unei bănci comerciale legate de plasarea resurselor în valori mobiliare (CS) formează portofoliul său de valori mobiliare, care, în funcție de scopul achiziției și cotat pe piața organizată a valorilor mobiliare, se împarte într-un portofoliu de tranzacționare, portofolii de investiții și un portofoliu de control al participării.

Portofoliul de tranzacționare include titluri de valoare cotate achiziționate cu scopul de a genera venituri din vânzarea (revânzarea) acestora, precum și valorile mobiliare care nu sunt destinate a fi păstrate în portofoliu mai mult de 180 de zile și pot fi vândute. Un portofoliu de investiții este format din valori mobiliare achiziționate cu scopul de a obține venituri din investiții, precum și cu așteptarea posibilității unei creșteri a valorii acestora într-un viitor lung sau nedeterminat. Un portofoliu de participanți care controlează include titluri de valoare achiziționate în cantități care oferă control sau influență semnificativă asupra conducerii entității emitente. Astfel de valori mobiliare sunt acțiuni care dau dreptul de a participa la conducerea afacerilor societății pe acțiuni, denumite în continuare acțiuni cu drept de vot.

Valorile mobiliare de același tip, emise de același emitent, având volume egale de drepturi conferite, se numesc echivalente.

Baza portofoliului de tranzacționare este alcătuită din valorile mobiliare cotate, care trebuie să îndeplinească următoarele condiții: trebuie să fie admise în circulație pe o piață organizată deschisă sau prin intermediul unui organizator de tranzacții pe piața valorilor mobiliare (inclusiv piețe străine deschise organizate sau organizatori comerciali) care deține licența corespunzătoare de la Comisia Federală pentru Valori Mobiliare din Piața Valorilor Mobiliare (FCSM), iar pentru piețele organizate străine sau organizatorii comerciali - organismul național autorizat;

sau prin intermediul organizatorului comercial nu este mai mică decât valoarea medie a tranzacțiilor pentru luna, care, în conformitate cu cerințele Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare, este stabilită pentru includerea valorilor mobiliare în foaia de copiere a primului nivel;

informațiile despre prețul de piață al acestor valori mobiliare sunt disponibile publicului, de ex. este supusă dezvăluirii în conformitate cu legislația rusă și străină privind piața valorilor mobiliare, sau accesul la aceasta nu necesită ca utilizatorul să aibă drepturi speciale (privilegii). Orice titluri de valoare care nu îndeplinesc condițiile menționate mai sus nu vor fi listate.

Dacă o bancă comercială cumpără un titlu și îl înregistrează în bilanțul său, atunci dobândește drepturi de proprietate asupra acestui titlu. Un titlu este radiat din conturile bilanțului ca urmare a cedării sale din cauza pierderii drepturilor asupra titlurilor de valoare (inclusiv la vânzare), a răscumpărării titlului sau a imposibilității colectării drepturilor garantate de titlu. În cazul în care Banca Centrală nu mai îndeplinește cerințele portofoliului în care este listată, atunci aceasta trebuie mutată într-un alt portofoliu sau într-un cont pentru investiții în obligații restante.

Costurile reale de cumpărare a valorilor mobiliare, inclusiv costurile asociate cu achiziționarea și cedarea (vânzarea) acestora și pentru obligațiile de datorie purtătoare de dobândă (cupon) - și veniturile din dobânzi (cupon) plătite la achiziționarea acestora, constituie investițiile băncii în Banca Centrală.

Dacă în bilanţul unei instituţii de credit se înregistrează titluri la preţul pieţei, atunci investiţiile în Banca Centrală sunt reevaluate periodic la preţul pieţei. La aplicarea acestei metode nu se constituie rezerve pentru deprecierea titlurilor de valoare si pentru eventuale pierderi. Reevaluarea titlurilor se efectuează în scopul determinării valorii contabile a valorilor mobiliare care se află în portofoliul băncii la sfârşitul zilei lucrătoare prin înmulţirea cantităţii acestora cu preţul lor de piaţă. Prețul de piață al titlului calculat de organizatorul comercial în conformitate cu cerințele Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare este recunoscut drept preț de piață.

Pentru titlurile de valoare contabilizate la prețul de cumpărare, rezervele pentru depreciere și/sau rezervele pentru eventuale pierderi se formează în modul stabilit de Banca Rusiei.

Pe o piata a valorilor mobiliare organizata, organizatorul comercial poate stabili diferite proceduri de indeplinire a obligatiilor de furnizare a valorilor mobiliare si decontari in numerar pentru tranzactiile incheiate in timpul zilei (sesiunii) de tranzactionare - asa-numitul principiu al executarii tranzactiei. Următoarele sunt opțiunile de implementare a acestui principiu: principiu brut - obligațiile de livrare a valorilor mobiliare și decontări în numerar sunt îndeplinite pentru fiecare tranzacție;

Poziția netă - diferența dintre cerințele și obligațiile pentru furnizarea/primirea de valori mobiliare dintr-o emisiune, calculată pe baza rezultatelor tranzacționării: poziția netă pentru livrare - excesul obligațiilor față de cerințele pentru furnizarea de valori mobiliare dintr-o emisiune, calculată pe baza asupra rezultatelor tranzacționării;

poziție netă de primit - excesul de cerințe față de obligațiile de a primi titluri dintr-o singură emisiune; calculat pe baza rezultatelor licitației;

sold de decontare - diferența dintre creanțe și obligații de plată/primire de fonduri de către o instituție de credit pe baza rezultatelor licitațiilor.

Cifra de afaceri a acestora din ultima lună calendaristică pe piața deschisă organizată mai sus menționată sau prin intermediul unui organizator comercial nu este mai mică decât valoarea medie a tranzacțiilor pentru luna, care, în conformitate cu cerințele Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare, este stabilită pentru includerea valorilor mobiliare în foaia de copiere a primului nivel;

birou teritorial

Condițiile Băncii Rusiei pentru emiterea și circulația acestora. Aceste certificate trebuie să fie denominate în ruble, tipărite pe formulare speciale ale formularului stabilit și trebuie să prevadă anumite termene de circulație.

Pe lângă cele listate de Banca Centrală, băncile comerciale lucrează activ cu cambii. Un bilet la ordin este un titlu de creanță care are o formă scrisă strict stabilită de lege, care reprezintă o obligație financiară (de multe ori de natură pe termen lung) care confirmă investiția sau emisiunea de resurse financiare pentru o anumită perioadă. Pe baza acestei definiții, cambia trebuie considerată ca un document de credit și decontare universal care îndeplinește mai multe funcții.

Una dintre ele este funcția de securitate, adică. plata bunurilor livrate cu credit, lucrărilor efectuate și serviciilor prestate, garantată prin cambie. În acest caz, obligația cambiei este secundară în raport cu contractul de furnizare și asigură executarea corespunzătoare. A doua funcție importantă este plata și contabilitatea.

Cambia devine obiect al contabilității bancare și plata se face împotriva acesteia înainte de scadența cambiei.

Dacă factura este purtătoare de dobândă, atunci este achiziționată la valoarea nominală (valoarea facturii), iar dobânda aferentă acesteia se acumulează și se plătește numai atunci când este rambursată. În cazul în care factura este actualizată, atunci discountul cambiei este dobânda de scont percepută de bancă la actualizarea acestora, pe baza căreia se determină diferența de preț dintre valoarea nominală și suma plătită de bancă la achiziționarea cambiei. Reducerea practicată de Banca Rusiei de la bănci la redescontarea facturilor comerciale este rata de actualizare oficială.

Cambiile pot fi simple și transferabile (cire). Un bilet la ordin este o obligație emisă în numele creditorului. O cambie are scopul de a transfera valori de la cedarea unei persoane la cedarea alteia. Draft - ordin scris de la creditor (trăgător) către împrumutat (plătitor-tras) de a plăti o anumită sumă de bani unui terț - purtătorul cambiei (remitee).

Dacă luăm în considerare cambiile în funcție de scopurile emisiunii și de statutul emitentului, atunci este necesar să distingem următoarele tipuri: - cambie comercială - emisă de împrumutat ca garanție pentru mărfuri în tranzacții comerciale; poate fi acceptat de bănci ca garanție pentru un împrumut; - bancar - draft, emis de băncile unei țări corespondenților acestora din alte țări; - bon de trezorerie - emis de stat pentru acoperirea cheltuielilor acestuia; - factura financiara - bancile o emit si o plaseaza; - factură de garanție - stocată în contul depus al împrumutatului, utilizată în cazul unei datorii pe termen lung a unui împrumutat nesigur etc.

În timpul procesului de circulație, o cambie este transferată de la o persoană la alta printr-un aval - un aval. Există mai multe tipuri de avize: complete, goale, de colecție. Complet este un aviz personal care indică persoana căreia sau prin ordinul căreia urmează să se facă plata; necompletat - acesta este un aviz la purtător; aviz de încasare - girare conform căreia persoana care acceptă cambia are dreptul să încaseze numai pe cambie. Pe baza unei astfel de inscripții, cambiile sunt acceptate de bănci pentru încasare, adică. să furnizeze servicii de încasare a plăților în favoarea clienților pe cambii acceptate. Pe lângă cele enumerate, există și un aval de garanție, conform căruia cambia este transferată ca garanție pentru o creanță față de persoana care transferă cambia.

Dacă plătitorul este de acord să plătească cambia, atunci o acceptă. La acceptare trebuie indicată data. Plătitorul poate accepta doar o parte din suma facturii.

Dacă există o persoană care își asumă responsabilitatea pentru îndeplinirea obligațiilor de factura, atunci trebuie să emită un aval - o garanție specială a facturii, prin care plata este garantată total sau parțial. O astfel de persoană este numită avalist. Portofoliul unei bănci comerciale poate conține cambii emise sau vizate de autoritățile federale, autoritățile entităților constitutive ale Federației Ruse, autoritățile locale, precum și cambii emise sau vizate de autoritățile de stat sau locale din alte țări.

Astfel, pe baza analizei principalelor funcții ale unei cambii, trebuie trasă o concluzie: cambia poate fi folosită ca mijloc de plată, ca garanție pentru creditele bancare, ca modalitate de atragere a resurselor bancare (prin emiterea și vânzarea propriilor cambii) și ca instrument de investire a resurselor în vederea generării de venituri prin contabilizarea cambiilor altor persoane.

Băncile comerciale pot acționa ca agent pentru pregătirea, emiterea și plasarea obligațiunilor regionale.

De exemplu, Rosbank și Trust and Investment Bank (DIB) au încheiat un acord cu guvernul regiunii Moscova privind pregătirea împrumutului intern regional Moscova. Prospectul de emisiune de obligațiuni va fi trimis Ministerului de Finanțe în septembrie. Valoarea împrumutului va fi de 1,9 miliarde de ruble, valoarea nominală a obligațiunilor este de 1000 de ruble, scadența este de 18 luni, randamentul este de 23%.

În acest fel, băncile atrag resursele necesare dezvoltării regiunii.

Băncile comerciale efectuează și tranzacții urgente cu valori mobiliare, dintre care trebuie menționate următoarele: warrant (ordin) - dreptul deținătorului de a cumpăra un anumit număr de acțiuni la un anumit preț; opțiune - un titlu care permite proprietarului său să cumpere sau să vândă un anumit număr de acțiuni la un preț specificat într-o anumită perioadă de timp sau la o anumită dată. Adică, cumpărătorul unei opțiuni dobândește dreptul de a cumpăra sau de a vinde o marfă (marfă reală, asigurare, contract etc.) în anumite condiții în schimbul plății primei (prețului) corespunzătoare. În plus, băncile încheie contracte futures pentru a cumpăra sau vinde titluri după un anumit timp la un preț specificat. Aceste tranzacții sunt similare cu contractele futures pe valută descrise în secțiunea privind tranzacțiile valutare ale băncilor.

Pe măsură ce condițiile economice se schimbă, politicile băncii privind valorile mobiliare sunt revizuite și actualizate pe baza rapoartelor și previziunilor periodice.

Tendința perioadei moderne este pătrunderea activă a băncilor comerciale pe piața valorilor mobiliare sub formă directă și indirectă. În Japonia, SUA și Canada locul lor este pieţele de valori este reglementată de lege, astfel că băncile folosesc modalități indirecte de participare la activități de investiții și de intermediar (societăți de trust, cooperare cu firme de brokeraj, creditare către companii de investiții și bănci). În țările în care toate tipurile de tranzacții cu valori mobiliare sunt permise legal, băncile acționează ca emitenți, intermediari și investitori.

În Rusia, a fost ales un model mixt al pieței valorilor mobiliare, adică prezența pe acesta cu drepturi egale atât a băncilor comerciale, cât și a instituțiilor de investiții nebancare. Organizațiile de credit de pe piața valorilor mobiliare pot acționa ca emitenți ai propriilor titluri emisive și fără capitaluri proprii, investitori, cumpărând titluri pe cheltuiala proprie, și intermediari, efectuând operațiuni de plasare, contabilitate depozitară și gestionare a valorilor mobiliare.

Operațiunile bancare clasice cu titluri de valoare pot fi combinate în mai multe grupuri în funcție de criteriile obiectivelor lor:

• · operațiuni de menținere a rezervelor de lichiditate (eliberare de certificate, cambii);
• · operațiuni cu scopul de a genera venituri pe o perioadă relativ lungă (investiții în acțiuni și obligațiuni ale altor emitenți);
• · operatiuni similare creditarii catre entitati comerciale (contabilitatea facturilor comerciale, factoring);
• · operatiuni de atragere a resurselor prin emisiunea de titluri proprii (emisiune de actiuni si obligatiuni de catre banca insasi);
• · operațiuni în care banca satisface nevoile clienților, acționând ca agent al acestora (intermedieri și servicii în plasarea valorilor mobiliare).

Lichiditatea bilanţului băncii şi reaprovizionarea resurselor financiare ale acesteia pot fi asigurate prin emiterea de certificate bancare.

Un certificat este un certificat scris al băncii emitente despre depozitul de fonduri, care atestă dreptul deponentului sau succesorului său de a primi la expirare Termen limită suma depozitului și dobânda aferentă acestuia (a se vedea tabelul 2).

Un certificat de depozit poate fi eliberat numai persoanelor juridice înregistrate pe teritoriul Federației Ruse sau al unui alt stat care utilizează rubla ca monedă oficială.

Certificatele de economii se eliberează numai persoanelor fizice.

În funcție de metoda de eliberare, ambele sunt împărțite:

• · pentru cele emise o singură dată;
• · produse în serie.

Prin metoda de proiectare:

• · pentru nume de persoane;
• · la purtător.

Până la termenul limită de aplicare:

• · urgent;
• · la cerere.

Perioada de scadență pentru certificatele de depozit este stabilită în termen de un an, iar pentru certificatele de economii - în trei ani.

Conform termenilor de plata:

• cu plata regulata dobândăînainte de expirarea perioadei de facturare;
• · cu plata dobânzii la data răscumpărării certificatului.

Rambursarea se efectuează în trei moduri:

• · certificate noi de eliberare;
• · transferuri fără numerar la alte tipuri de depozite sau la un cont la vedere;
• · numerar (pentru persoane fizice).

Detaliile obligatorii sunt:

• · denumirea certificat de „depozit” sau „de economii”;
• · indicarea motivului emiterii (efectuarea unui depozit sau depozit de economii);
• · data efectuării depozitului;
• · data răscumpărării certificatului;
• · suma depozitului sau depozitului;
• · obligația necondiționată a băncii de a returna suma depusă;
• · rata dobânzii la depozit sau depozit;
• · suma dobânzii datorate;
• · numele și adresele băncii emitente și ale deponentului înregistrat;
• · semnături a doi persoane responsabile banca responsabilă cu eliberarea certificatului, sigilată de bancă.

O factură bancară este o garanție care conține un necondiționat bilet la ordin sertar (banca) pentru plata unei anumite sume catre posesorul cambiei la un loc anume in perioada specificata. Factură bancară poate fi folosit de proprietarul său ca mijloc de plată pentru bunuri și servicii sau poate fi transferat unui terț prin avizare (vezi Tabelul 2).

Organizațiile de credit pot efectua următoarele tipuri de activitate profesională(pe baza unei licențe speciale):

• 1) brokeraj,
• 2) dealer,
• 3) depozitar,
• 4) managementul valorilor mobiliare,
• 5) determinarea obligațiilor reciproce (clearing),
• 6) ținerea unui registru al deținătorilor de valori mobiliare.

Activitate de brokeraj - efectuarea de tranzacții civile cu valori mobiliare în calitate de mandatar sau comisionar care acționează în baza unui contract de agenție sau comision, precum și a unei împuterniciri pentru a efectua astfel de tranzacții în lipsa indicațiilor împuternicirilor procurii sau agent comisionar în contract.

Domeniul de aplicare al activităților de brokeraj include, de asemenea, oferirea de consultanță cu privire la plasarea valorilor mobiliare pe piata secundara. Brokerii își pot desfășura activitățile cu o licență specială.

Băncile care joacă rolul de brokeri își desfășoară activitățile de intermediar fără a obține o licență specială dacă charter prevede activități de intermediere. Băncile care acționează ca brokeri lucrează cu clienții lor pe baza unor contracte de agenție sau de comisioane.

Activitate de dealer - efectuarea de tranzacții de cumpărare și vânzare de valori mobiliare în nume propriu și pe cheltuiala proprie prin anunțarea publică a prețurilor de cumpărare sau vânzare a anumitor valori mobiliare cu obligația de a cumpăra sau vinde aceste valori mobiliare la prețurile anunțate de persoana care efectuează astfel de activități. Diverse instituții de investiții acționează ca dealeri, dar băncile joacă aici rolul principal. Rolul lor a crescut semnificativ după piata financiara au sosit titlurile de stat.

Clienții mari pot avea propriul consilier de investiții la bancă. Pentru clienții deosebit de mari - investitori pe piața de obligațiuni de stat, este posibil să închirieze terminale și să efectueze tranzacții de cumpărare și vânzare cu ajutorul unui specialist bancar cu experiență.

Conform unui contract de administrare a trustului, o parte (fondatorul managementului) transferă celeilalte părți (trustee) valori mobiliare pentru administrarea trustului pentru o anumită perioadă, iar cealaltă parte se angajează să le administreze în interesul fondatorului managementului sau al persoanei specificate. de către acesta (beneficiarul).

Printre tranzacțiile fiduciare cu valori mobiliare se numără:

• · plasarea inițială valori mobiliare (organizarea emisiunii, plasarea inițială a valorilor mobiliare în numele clienților - subscriere);
• · ținerea unui registru al acționarilor și înregistrarea tranzacțiilor cu valori mobiliare;
• · plata veniturilor anuale către acționari (în numerar sau forme fără numerar sau prin reinvestirea veniturilor din titluri de valoare);
• · administrarea activelor în numele clienților (cumpărarea de valori mobiliare în numele clientului și pe cheltuiala acestuia, formarea unui portofoliu de valori mobiliare în conformitate cu decretul clientului, vânzarea de valori mobiliare în numele clientului);
• · servicii de depozitare(mentinerea conturilor DEPO, decontari la tranzactii cu valori mobiliare). Tranzacțiile de încredere le permit proprietarilor de fonduri și valori mobiliare să depășească incertitudinea investițională și să reducă riscul investiției; pentru bănci, acestea sunt mai puțin riscante decât tranzacțiile cu valori mobiliare în contul propriu al băncilor.

Activitățile de administrare a valorilor mobiliare sunt implementarea de către o persoană juridică sau un antreprenor individual în nume propriu, contra cost, pe o anumită perioadă de administrare a încrederii, a activelor transferate acesteia în posesia și aparținând unei alte persoane în interesul acestei persoane sau al terților specificate de această persoană:

• · valori mobiliare;
• · fonduri destinate investițiilor în valori mobiliare;
• · numerar și valori mobiliare primite în procesul de gestionare a valorilor mobiliare.

Curățare activitate – activitate pentru a determina obligațiile reciproce (colectarea, reconcilierea, ajustarea informațiilor privind tranzacțiile cu valori mobiliare și pregătirea documente contabile asupra acestora) și compensarea acestora pentru furnizarea de valori mobiliare și decontări asupra acestora.

Activitati de depozitare - prestare de servicii de stocare a certificatelor de valori mobiliare si/sau contabilitate si transfer de drepturi asupra valorilor mobiliare. Doar o persoană juridică poate fi depozitar. O persoană care utilizează serviciile unui depozitar pentru stocarea valorilor mobiliare și/sau înregistrarea drepturilor asupra valorilor mobiliare se numește deponent. Încheierea unui contract de depozit nu implică transferul dreptului de proprietate asupra titlurilor de valoare ale deponentului către depozitar.

Pe piața valorilor mobiliare operează diverse companii de consultanță. Băncile pot acționa ca consultanți; Oferă o gamă largă de servicii de consultanță:

• · examinarea tranzacţiilor specifice;
• · studiul și prognozarea condițiilor bursiere;
• · consultanta juridica;
• · pregătirea și suportul organizatoric și metodologic pentru emisiunea de valori mobiliare;
• · organizarea și sprijinirea admiterii valorilor mobiliare la bursă;
• · elaborarea documentației metodologice și de reglementare pentru tranzacțiile cu valori mobiliare;
• · evaluarea valorilor mobiliare;
• · evaluarea unui portofoliu (set) de valori mobiliare, dezvoltarea unei strategii generale de portofoliu, consultanta in managementul portofoliului;
• · servicii de investiții;
• · elaborarea proiectelor de contracte de vânzare-cumpărare, acorduri de management al trustului.