Care este rata de refinanțare pentru un împrumut? Rata de refinanțare a băncii centrale a Federației Ruse - sens, calcul. Tarif in Rusia

Banca Centrală a Federației Ruse Termenii de întrebări și răspunsuri din legislația rusă

Pentru a face față conceptul de „rata de refinanțare” Mai întâi trebuie să răspundeți la întrebarea „ce este refinanțarea?” La articolul 40 Legea federală Nr 86-FZ „Despre Banca Centrală Federația Rusă(Banca Rusiei)” din 10 iulie 2002, s-a stabilit că refinanțarea înseamnă împrumuturi de către Banca Rusiei către instituțiile de credit.

Refinanțarea în sine este un proces în care împrumutatul plătește un împrumut obținut anterior (deja existent) cu un împrumut nou. Scopul împrumutatului la refinanțare, de regulă, este de a rezolva următoarele probleme:

obținerea unui nou împrumut pentru mai mult conditii favorabile, de exemplu, la o rată mai mică, ceea ce permite împrumutatului să-și reducă costurile. Și, în același timp, acest lucru oferă băncilor posibilitatea de a modifica ratele de creditare ale clienților.

obţinerea unui nou împrumut în vederea prelungirii duratei împrumutului. Împrumuturile Băncii Centrale pentru băncile comerciale reprezintă resurse suplimentare pentru împrumuturile clienților.

Cu toate acestea, la 13 septembrie 2013, Consiliul de Administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse a luat o decizie istorică de a implementa un set de măsuri pentru îmbunătățirea instrumentelor sistemului. politica monetara, conform căreia rolul ratei de refinanțare s-a schimbat. Acum are o importanță secundară și este indicat doar pentru referință. Banca Rusiei își exercită acum principala influență asupra politicii monetare prin rata cheie, despre care puteți vedea >>

„Rata de refinanțare” - definiție și concept

Acum putem defini „rata de refinanțare” și să răspundem la întrebarea „care este rata de refinanțare?”:

Rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse este rata dobânzii care Banca Centrală Federația Rusă îl folosește atunci când acordă împrumuturi băncilor comerciale în ordinea refinanțării.

Se presupune că rata de refinanțare, acesta este rata formată de piață pentru unele dintre cele mai multe operațiuni active Banca Centrală și este folosit pentru a interacționa cu băncile comerciale. Astăzi, rata de refinanțare este un fel de mecanism „negociabil” de identificare cost mediu bani și este folosit în principal în scopuri fiscale. De fapt, rata de refinanțare nu este un instrument care reflectă natura de piață a tranzacțiilor. Și este nevoie doar să înțelegem valoarea banilor, deoarece în economie de piata Nu te poți descurca fără ea. Rata de refinanțare poate fi stabilită (identificată) prin selecție competitivă sau pur și simplu poate fi atribuită.

Rata de refinanțare este, de asemenea, un „anumit” mecanism de însoțire care trebuie conținut procese inflaționisteîn Rusia. Când rata inflației scade, scade și rata de refinanțare. Astfel, când la sfârșitul anului 2005 rata inflației era de 11,8%, rata de refinanțare în 2005 a scăzut la 12%, iar până la sfârșitul anului 2006, când inflația a scăzut la 9%, rata de refinanțare a Băncii Centrale a fost coborâtă la 11,0%. Și apoi în 2007 la 10,5% și 10,00%. Dar deja de la începutul lui 2008, rata de refinanțare a început să crească: mai întâi la 10,25%, apoi la 10,50% și 10,75%. Acesta a fost un semnal că inflația a fost peste parametrii stabiliți și a continuat să crească, iar Guvernul și Banca Centrală au luat măsuri pentru a o reduce. De la începutul lumii criza financiara Rata de refinanțare a Băncii Centrale a Rusiei pentru 2008 a crescut de încă trei ori. La jumătatea lunii decembrie 2008, rata Băncii Centrale era de 13%, iar inflația prognozată era de 13,8%.

Și Rusia a încheiat 2009 cu o inflație de 8,8% (date Rosstat) și o rată de refinanțare de 8,75%. Pe parcursul anului 2009, rata a fost redusă de 10 ori, ceea ce a avut ca scop stimularea activității de creditare a băncilor, reducerea inflației și a creșterii economice.

Pe baza a tot ceea ce s-a spus, se poate afirma că rata Băncii Centrale a Rusiei este un instrument prin care Banca Rusiei influențează ratele dobânzilor la depozitele și împrumuturile acordate de instituțiile de credit persoanelor juridice și persoanelor fizice. Prin urmare, în mine politica ratei dobânzii, băncile comerciale se bazează în mare măsură pe, și uneori chiar depind de, rata Băncii Centrale a Rusiei.

Modificările ratelor de refinanțare afectează situația financiară a populației? Da, o fac! Într-o situație în care rata Băncii Centrale este scăzută, pe de o parte, debitorii vor beneficia, iar pe de altă parte, deponenții băncilor rusești vor pierde, pierzând o parte din profitul din investițiile lor. Fiecare modificare a ratei de refinanțare este un semn că în viitorul apropiat sunt posibile modificări (revizuiri) ratelor dobânzilor la depozitele și împrumuturile băncilor comerciale. O analiză a formării ratelor dobânzilor la depozitele majorității băncilor comerciale de top din Rusia confirmă acest lucru. Rata de refinanțare atinge întotdeauna aproape nivelul inflației, ceea ce înseamnă că, pe lângă o scădere a profiturilor, dobânda la majoritatea depozitelor se dovedește a fi sub rata inflației, iar depozitele se depreciază treptat în valoare.

Aplicarea ratei de refinanțare

Unde se aplică rata de refinanțare? Voi da mai multe exemple de aplicare a ratei de refinanțare. Astfel, se aplică rata Băncii Centrale:

La impozitarea veniturilor din depozite.În conformitate cu Codul Fiscal al Federației Ruse (TC RF), veniturile din dobânzi pe anumite specii depozite indivizii sunt supuse impozitării. În conformitate cu clauza 2 din articolul 224 din partea a doua a Codului Fiscal al Federației Ruse „ cota de impozitare este stabilit la 35% în raport cu venituri din dobânzi pentru depozitele în bănci, în ceea ce privește excesul sumei calculate pe baza rata actuală de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse. Impozitul se calculează în perioada pentru care se acumulează dobândă la depozitele în ruble (cu excepția depozitelor la termen) depozite de pensii depus pe o perioadă de cel puţin şase luni).

La calcularea răspunderii financiare a angajatorului pentru plata întârziată a salariilor.În conformitate cu articolul 236 din Codul Muncii al Federației Ruse, în caz de încălcare de către angajator Termen limită plata salariului, indemnizația de concediu, plățile de concediere și alte plăți datorate salariatului, angajatorul este obligat să le plătească cu dobândă (compensație bănească) într-o sumă nu mai mică de o trei sutimi în vigoare la acel moment ratele de refinanțare ale Băncii Centrale a Federației Ruse din sumele neachitate la timp pentru fiecare zi de întârziere începând cu ziua următoare după termenul de plată stabilit până în ziua decontării efective inclusiv. Valoarea specifică a compensației bănești plătite unui angajat este determinată de un contract colectiv sau de contract de muncă.

La calculul penalităților pentru îndeplinirea cu întârziere a obligației de plată a unui impozit sau taxă.În conformitate cu paragraful 4 al articolului 75 din Codul fiscal al Federației Ruse, penalitatea pentru fiecare zi de întârziere este determinată ca procent din suma neplătită a impozitului sau taxei. Rata dobânzii penalizatoare este considerată egală cu o trei sutimi din rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse în vigoare la acel moment.

Fiecare dintre noi în viață se confruntă sarcini financiareși modalități de a le rezolva. Uneori, acest lucru necesită contractarea unui împrumut pentru o anumită sumă. Uneori apare întrebarea: de ce dobânzi atât de mari? Depinde mult de rata de refinanțare. Ce este și pentru ce este? Să încercăm să ne dăm seama.

Care este rata de refinanțare?

Deci, atunci când vine vorba de împrumut de bani, ar trebui să contactați o reclamă sau banca de stat. După citirea tuturor condițiilor și semnarea contractului, se emite o sumă financiară la o anumită dobândă. De unde are banca resurse atât de mari? Orice instituție financiară se poate împrumuta numerar de la Banca Centrală a Federației Ruse. Rata de refinanțare este dobânda anualizată la care Banca Centrală emite împrumuturi tuturor băncilor comerciale și altor organizații.

Cum se explică acest lucru în exemplu simplu? Să zicem institutie financiara nu suficient resurse materiale pe care le are din depozite de la populatie. Pentru a obține fondurile necesare, organizația nu se va adresa concurenților care asigură finanțare la aceleași dobânzi mari. Pentru a-și reduce costurile, banca încheie un contract de împrumut pentru o anumită sumă de bani cu Banca Centrală. O astfel de afacere este cea mai profitabilă, deoarece rata de refinanțare - dobânda la care se emite acest credit - este de 8-10%. Prin perioada de facturare(1 an) împrumutatul se obligă să restituie capitalul care i-a fost furnizat împreună cu prima acumulată.

În acest timp, organizația folosește fondurile primite pentru a desfășura diverse tranzactii monetareși emiterea de împrumuturi la dobânzi mari. De exemplu, dacă rata de actualizare a Băncii Centrale a fost de 10%, atunci pentru clienți va fi de 19-25%. Diferența rezultată aduce profit instituției financiare cu care lucrezi.

Important: cu cât procentul de refinanțare al Băncii Centrale a Federației Ruse este mai mare, cu atât este mai mare rata dobânzii la plățile depozitelor și împrumuturilor pentru populație.

Una dintre funcțiile Băncii Centrale este dezvoltarea sistemului bancar al întregii țări. Datorită acestui fapt, organizațiile financiare primesc capital din exterior în condiții favorabile. Cu venituri la dispoziție, aceștia pot:

reducerea ratelor dobânzilor la împrumuturile pentru debitori și creșterea competitivității acestora;
oferi clientului condiții mai potrivite, cum ar fi prelungirea termenului împrumutului și amânarea plății;
crește semnificativ profiturile prin emiterea mai multor fonduri de credit, împrumuturi în numerar sau împrumuturi ipotecare.

Care este esența acestei scheme și de ce Banca Centrală nu poate emite în mod direct bani împrumuți? Raspunsul este simplu: centru financiarțara este un creditor în întregime sistemul de creditareși de aceea cooperează numai cu mari divizii. Este profitabil pentru el să lucreze cu sume de zeci și sute de mii. În acest sens, el cooperează cu un număr foarte mare de structuri care au propriile ramuri și ramuri și acționează ca intermediari în relațiile cu capitalul.

Important: din 13 septembrie 2013 a fost introdus un nou concept în politica de creditare- rata cheie. Acesta determină valoarea dobânzii în tranzacțiile pe împrumuturi pe termen scurt. De asemenea, rata dobânzii joacă un rol major în sfera monetară. Din 2016 valoarea rata cheie corespunde pe deplin ratei de refinanțare.

Cum se determină?

Starea ratei actuale de refinanțare depinde de stabilitatea economiei țării și de nivelul inflației. Inflația este o creștere a prețurilor la servicii și bunuri ca urmare a deprecierii banilor și a deprecierii monedei naționale. Însoțită de o pierdere a puterii de cumpărare a cetățenilor.

Dacă rata inflației se modifică, atunci, proporțional cu aceasta, Banca Centrală își schimbă dobândă. Când rata dobânzii la împrumuturi scade, numărul de împrumuturi începe să crească rapid. Acest lucru stimulează economia întregii țări. Devine profitabil pentru clienți să își închidă datorii pentru plăți suplimentare mici. În consecință, puterea de cumpărare a populației crește, bunurile și serviciile sunt vândute din ce în ce mai mult.

Această situație aduce beneficii întreprinderilor mijlocii și mici. Venitul din vânzări crește, iar odată cu el crește capacitatea de producție. Ca urmare, numărul de achiziții crește, cifra de afaceri a mărfurilor de la vânzători devine mai mare, iar aceștia încep să crească prețurile. Ultima etapă este când inflația crește.

Rata de refinanțare funcționează ca una dintre modalitățile de identificare valoarea de piata bani. Valoarea sa poate fi atribuită implicit sau prin selecție competitivă. După ce am studiat istoria economiei țării (din 1992), puteți observa că rata cheie este legată de rata inflației. De exemplu:

Pentru 2014, rata a fost de 8,25%, în timp ce inflația a fost de 11,4%. Diferența este de 3,15%.
La sfârșitul anului 2015, rata era de 8,25%, cu inflația la 12,9%. Diferența este de 4,65%.
În 2016, rata a crescut la 10%, cu o inflație scăzută record de 5,4%. Diferența este de 4,6%.
2017 Pe în acest moment rata cheie este de 8,25% împreună cu inflația de 3%. Diferența este de 5,25%.

De ce este necesar?

În ce rol lumea modernă Rata de refinanțare joacă un rol în finanțe? Este principala pârghie guvernamentală pentru reglarea inflației. În ce alte procese apare această rată?

Nivelul dobânzii pe care băncile comerciale și organizațiile se angajează să o plătească după ce primesc un împrumut de la Banca Centrală. Astăzi, Banca Centrală folosește valoarea ratei cheie atunci când lucrează cu fonduri de împrumut pentru o perioadă scurtă de timp. În cazul în care termenul de împrumut este stabilit de la 1 săptămână la 1 an, la astfel de operațiuni intervine și rata de refinanțare.
Principalul indicator al ratei de actualizare reflectă starea economiei țării. Fluctuațiile indicelui ratei de refinanțare se reflectă în plăți suplimentare pentru investiții și depozite. Deponenții ar trebui să monitorizeze îndeaproape notificările de la Banca Centrală, deoarece suma finală a depozitului se poate modifica semnificativ. Pentru a atrage capital către bancă, dobânzile sunt stabilite pentru depozite la un indicator care este mai mic decât rata de refinanțare. În consecință, pentru a emite finanțare folosesc rate ale dobânzii care sunt cu un ordin de mărime mai mari rata stabilită. Acesta este venitul principal pentru institutii bancare. O modificare a indicelui ratei cheie duce la creșterea sau declinul economic, la creșterea inflației sau, dimpotrivă, la scăderea acesteia.
De asemenea, suma impozitelor pentru depozite bancare. La impozitare se stabilește o cotă de 35% asupra veniturilor din depozite și a sumei excedentare, care se calculează în funcție de rata de refinanțare. Venitul persoanelor fizice este impozitat în cazul în care dobânda depășește rata cu mai mult de 10 puncte. Toate plățile se fac de către instituția financiară.
Folosit atunci când dezvoltatorul încalcă drepturile unui potențial proprietar de locuință. De exemplu, dacă termenul limită pentru transferul unei proprietăți finite nu este respectat fără motive serioase.
Pe baza indicatorului de rată, răspunderea financiară a angajatorului se calculează în următoarele situații: întârzierea sau neplata salariilor, indemnizația de concediu, concediu medical și alte plăți pentru legal. În astfel de cazuri, compensația bănească este de 1/300 din rata de refinanțare a Băncii Centrale a sumei neachitate pentru fiecare zi de întârziere.
Folosind valoarea ratei, se calculează taxele pentru amenzi și penalități, plăți pentru servicii publice, care merg la bugetul de stat. Acest lucru se aplică și plăților pentru diverse tipuri compensații pentru a sprijini micile întreprinderi sau a oferi credit fiscal. Atât pentru persoanele fizice, cât și pentru persoanele juridice, penalitățile pentru plata datoriilor a impozitelor sau contribuțiilor se acumulează la rata de refinanțare. Această valoare este utilizată în mod implicit pentru calcularea penalităților. Conform Cod fiscal amenda se calculează în fiecare zi, iar rata dobânzii este de 1/300 din rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse.

Important: Dacă aflați despre o creștere sau scădere a ratei cheie, gândiți-vă la beneficiile care pot fi derivate dintr-o astfel de situație.

Când crește rata de refinanțare?

Valoarea ratei de refinanțare este una dintre factori cheie starea economiei țării. Cu cât rata crește mai mult, cu atât este mai mare cererea de investiții de la investitori straini. Băncile naționale fac posibilă creșterea dobânzii la depozite, apoi devine foarte profitabil pentru investitori să investească resurse bănești în acestea.

Pe de altă parte, o creștere a ratei de refinanțare atrage după sine o creștere a costului fondurilor de credit în țară și, prin urmare, devine nerentabil pentru antreprenorii mici și mijlocii să obțină împrumuturi și să primească bani pentru creșterea cifrei de afaceri a producției. După creșterea ratei de actualizare, șomajul poate începe și poate exista o scădere a cantității de resurse monetare aflate în liberă circulație.

Când rata de refinanțare a Băncii Centrale crește, ce motiv ar putea fi în spatele acesteia? Punctul principal este deteriorarea generalului situatia economica. Pentru a stabiliza situația, ei ridică dobânda. Ce rezultate aduce asta?

Banca Centrală crește rata de refinanțare.
Pentru comerciale și organizatii financiare prețul banilor crește.
Ulterior, ratele dobânzilor la împrumuturi cresc.
Devine neprofitabilă să împrumuți fonduri - volumele de împrumut sunt reduse.
Din cauza fluctuației reduse a resurselor monetare, puterea de cumpărare a populației este în scădere.
Există o scădere a cererii de bunuri și servicii.
Vânzătorii încetinesc creșterile de preț pentru a restabili nivelul vânzărilor.

Acest lucru oprește procesele inflaționiste din cauza unei scăderi ușoare indicatori economici in tara. O creștere a ratei principale de actualizare limitează accesul economiei la credit și resurse valutare. În mod ideal, rata de refinanțare ar trebui menținută la un asemenea nivel încât depozitele să genereze venituri și posibilitatea de a împrumuta să fie disponibilă persoanelor juridice (antreprenori) și persoanelor fizice (cetățeni de rând).

Istoricul modificărilor ratei de refinanțare

Să reamintim că acest concept, de la 1 ianuarie 2016, se referă la indicatorul ratei cheie, care este egal cu rata de refinanțare. Sensul independent al acestuia din urmă nu mai este indicat.

Deci, ce s-a întâmplat cu rata de actualizare pe 25 de ani?

A fost stabilit pentru prima dată la 1 ianuarie 1992 și a însumat 20%, dar nu a durat mult la acest nivel.
În anii 1993 și 1994, rata a atins cea mai mare valoare și s-a ridicat la 210%.
Din 1995 până în 1996, procentul a fluctuat de la 180 la 80 de puncte și a scăzut treptat.
În cursul anului 1997, deși rata s-a modificat de multe ori, la sfârșitul anului 1998 a rămas aceeași - 60%.
Între 1999 și 2000, rata a continuat să scadă de la 60% la 28%.
Din 2001 până în 2002, procentul stabilit a fost de 23 de puncte.
Anii 2003 și 2004 sunt caracterizați de o reducere constantă a ratei la 14%.
La sfârşitul anului 2006 valoarea era de 11,5%.
În perioada 2007-2008 s-a înregistrat o scădere stabilă a ratei cu 0,5%, respectiv, valoarea a fost de 11%.
După creșterea ratei, care era de 13% la începutul lui 2009, aceasta a scăzut la 8,25% până la sfârșitul lui 2010.
În 2011, valoarea sa a rămas aproape neschimbată și a rămas la 8%. O astfel de stabilitate a fost observată și în 2012.
Din 2013 până în 2014, rata a suferit fluctuații minore și s-a ridicat la 8,25%.
În 2015, rata de refinanțare a rămas neschimbată și a fost determinată la 8,25%.
Până la sfârșitul anului 2016, rata a rămas la 10%.
În acest moment, cel mai recent curs cheie din 30 octombrie 2017 este de 8,25%.

Salvați articolul în 2 clicuri:

Deci, rata de refinanțare este unul dintre principalii indicatori starea financiara state. Reglează multe procese în sistemul bancar. Prin urmare, înainte de a contracta un împrumut sau de a face un depozit, luați în considerare procentul acestei rate și starea acesteia din ultimele luni.

Pentru mulți dintre noi astăzi problema curenta– asta este finanțele, pentru că banii din lumea noastră decid totul și ne determină viața și bunăstarea. Prin urmare, când ne uităm prin știri, întâlnim adesea termeni al căror sens nu îl înțelegem pe deplin, unul dintre astfel de concepte este rata de refinanțare a Băncii Centrale a Rusiei. Dar doar câțiva știu de fapt ce este. Să răspundem la întrebarea care este rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse într-un limbaj clar.

Ce înseamnă

Să începem de departe, Banca Centrală a Rusiei este cea care controlează activitati financiare banca din tara. Pentru a spune într-un limbaj simplu și ușor de înțeles, este principalul dintre băncile comerciale din Rusia, toate organizațiile financiare și de credit sunt obligate să respecte legile și cerințele sale; În general, situația financiară a țării în ansamblu depinde în totalitate de activitățile Băncii Rusiei.

Să revenim la întrebarea care este rata de refinanțare. Ca să spun simplu într-un limbaj simplu, atunci rata de refinanțare este rata la care emite banca centrală împrumuturi în numerar comercial băncile rusești. La urma urmei, uneori fiecare institutie financiara la o anumită etapă trebuie să atragă capital din exterior, astfel încât să poată solicita un împrumut de la Banca Centrală. Adică banca ia un împrumut de la banca centrala la o anumită rată, aceasta este rata de refinanțare.

Vă rugăm să rețineți că rata de refinanțare este procentul la care banca comercialaîn Rusia primeşte împrumut în numerar la Banca Centrală.

Să dăm un exemplu simplu: o bancă comercială avea nevoie de un împrumut în valoare de 100 de milioane de ruble, la acea vreme rata de refinanțare era de 8,5% pe an. La sfârșitul perioadei de decontare, adică un an, el, adică împrumutatul, trebuie să returneze Băncii Centrale datoria de 100 de milioane de ruble plus 850.000 de ruble. Remunerarea pentru utilizarea fondurilor împrumutate.

De fapt, din toate cele de mai sus, devine clar ce afectează rata de refinanțare Cu cât acest indicator este mai mare, cu atât împrumuturile vor fi mai scumpe pentru populație. De fapt, fiecare creditor însuși este un împrumutat de la Banca Centrală, trebuie să îi returneze fondurile cu dobândă în consecință, pentru a obține un profit, împrumută bani la un anumit procent și îi rambursează la dobânzi mai mari, diferența dintre dobândă este venitul lui.

Care este rata de refinanțare: definiție

Mulți cititori s-ar putea întreba probabil de ce Banca Centrală nu acordă împrumuturi persoanelor juridice și persoanelor fizice. De fapt, Banca Centrală nu este tocmai o bancă, este un organism de control, pentru că sub influența ei există un întreg structura financiarațara, cooperează direct doar cu instituții financiare, iar acestea, la rândul lor, sunt intermediari.

Apropo, banca are o altă modalitate de a atrage capital - depozite de la public. Dar această sumă nu va fi suficientă din două motive: suma depozitelor este mult mai mică decât împrumuturile emise, în plus, banca este obligată să plătească profituri clienților la depozite este de obicei mai mică decât rata de refinanțare;

De unde această valoare?

Așadar, am aflat ce înseamnă rata de refinanțare, dar întrebarea rămâne cum se determină sau în cuvinte simple, din ce motive se stabilește Banca Rusiei această valoare specială ca rata de refinanțare. De fapt, s-ar părea că un astfel de indicator simplu este un instrument de reglare a inflației în țară.

Pentru a înțelege acest lucru cât mai precis posibil, vom analiza problema folosind un exemplu. Banca Centrală acordă împrumuturi băncilor sub rata scăzută refinanțare, în urma căreia băncile acordă împrumuturi persoanelor fizice și persoane juridice mai accesibile datorită ratelor mai mici ale dobânzilor. Antreprenorii folosesc în mod activ împrumuturi bancare, sau, în cuvinte simple cu bani ieftini, crește volumele de producție pentru a obține profit maxim. Ca urmare, venitul populației crește, mai exact, crește din cauza creșterii salariile, iar ele, la rândul lor, depind de volumul producției. Piața devine suprasaturată cu bunuri.

Pe de o parte, se pare că situația este mai mult decât minunată pentru noi, dar în practică totul este complet diferit. Vânzătorii măresc prețul de vânzare cu amănuntul al bunurilor din motivul că oamenii au la îndemână mulți bani ieftini. Ca urmare, prețul total unitate monetară rata inflației scade și crește.

Pentru a stabiliza situația din țară, Banca Centrală crește rata de refinanțare, împrumuturile devin mai puțin accesibile populației și antreprenorilor, iar banii devin din nou mai scumpi. Ca urmare, rata inflației scade.

Vă rugăm să rețineți că rata de refinanțare este instrument financiar pentru ca Banca Centrală să reglementeze rata inflației din țară.

Cum s-a schimbat rata de refinanțare în ultimii ani?

Iată o listă a modului în care rata de refinanțare s-a modificat de-a lungul anilor:

2005 13%;
2007 – 10,5%;
2008 – 12%;
2009 – 9%;
2010 – 8%;
2011 – 8,25%;
2015 – 8,25%;
2016 – 11%.

Vă rugăm să rețineți că din iunie 2017 rata de refinanțare este de 9%

După cum puteți vedea, anul acesta rata de refinanțare este de 9%. Iar rata la creditele bancare variază de la 14,5% ( rata de bază pentru un împrumut de consum la Sberbank din Rusia) și mai mare. În medie, azi luați credit de consum Puteți furniza până la 20%. Care este de peste 2 ori mai mare decât rata de refinanțare.

Astfel, putem trage o concluzie certă că situația financiară din țara noastră depinde în întregime de un astfel de concept precum rata de refinanțare. Ce este asta în cuvinte simple? Și anume, acesta este rata la care băncile comerciale primesc împrumuturi în numerar de la Banca Centrală.

Rata de refinanțare de la 17 la 16 la sută. Aceasta este a doua scădere de la începutul anului. „Kur”er a înțeles ce este rata de refinanțare și de ce este redusă.

Care este rata de refinanțare

Aceasta este rata dobânzii la care Banca Națională emite împrumuturi băncilor comerciale.

Rata de refinanțare determină cât de scump sau împrumuturi ieftine băncile pot oferi clienților lor.

ÎN contracte de împrumutÎn cazul clienților, rata dobânzii la împrumut este adesea legată de bănci de mărimea ratei de refinanțare, iar atunci când aceasta se modifică, costul împrumutului se modifică fie în scădere, fie în creștere.

De ce scade Banca Nationala dobanzile?

O scădere a ratei de refinanțare duce la o îmbunătățire a lichidității (profitabilității) băncilor, iar acestea își pot permite să emită mai multe împrumuturi disponibile populație și afaceri.

Cu cât banii sunt mai accesibili, cu atât sunt cheltuiți mai mult pentru investiții în economie. Ca urmare, economia crește. În același timp, o creștere a ofertei de bani în economie poate duce la o inflație accelerată.

Dacă creșteți rata de refinanțare, acest lucru limitează accesul economiei la credit, inflația și devalorizarea sunt încetinite. Dar această măsură duce la o încetinire cresterea economica in tara.

Ce se va întâmpla cu depozitele

Băncile atrag depozite și apoi folosesc acești bani ca împrumuturi. Și din moment ce ei acordă împrumuturi contra procent mai mic, atunci nu pot oferi oamenilor mai mult procent mare asupra depozitelor. Băncile fac bani din diferență. Dobânda la depozite scade atunci când rata de refinanțare scade.

Ce se va întâmpla cu împrumuturile?

Dacă împrumuturile sunt legate de rata de refinanțare, atunci când aceasta scade, devin mai ieftine.

Cuvânt de la expert. Pentru investitori - minus, pentru debitori - plus

Alexandru Mukha, analist financiar grupul de cercetare BusinessForecast. de:

„În esență, rata de refinanțare (RR) este principala rată a dobânzii, care dă tonul pentru dinamica altor rate ale dobânzii. piata financiaraţări. Prin urmare, atunci când rata de refinanțare se modifică, se modifică și alte rate ale pieței de depozit și credit.

Odată cu reducerea SR la 16%, Banca Naţională a redus limita superioara pentru operațiuni de susținere a lichidității curente a băncilor de la 22 la 20%.

În urma scăderii CP, ne putem aștepta la o scădere suplimentară a ratelor dobânzilor la împrumuturile și depozitele în ruble în termen de două luni.

În opinia mea, pe baza analizei datelor statistice, dobânzile la împrumuturi vor scădea mai rapid decât la depozite - cu 2-3%. Pentru depozite este puțin mai puțin - în limita a 1%.

Pentru investitori, există posibilitatea ca randamentul depozitelor să scadă ușor. Atractivitatea depozitelor revocabile pentru o perioadă scurtă poate scădea într-o măsură mai mare.

Pentru acei oameni care sunt deja debitori, acesta este, de asemenea, un semnal că împrumuturile în ruble vor deveni mai ieftine. Cred că atractivitatea împrumuturilor în ruble va crește. O reducere a CP pentru deponenți este un minus, pentru debitori este un plus.

Consider că, în situația actuală, decizia Băncii Naționale de a reduce rata de refinanțare cu un punct procentual pare justificată
și rațional.

Cred că dacă conducerea politică susține politica Băncii Naționale, vom vedea schimbări semnificative în următorii ani, iar cursul urmat de banca principală ne va permite să încetinim inflația anuală la un acceptabil 5-7%.

Astăzi, există o mare probabilitate ca Banca Națională să reducă cu atenție rata de refinanțare în viitor. În 2017, scăderea treptată a dobânzilor va continua, dar față de 2016, ritmul de scădere va încetini.

În orice caz, Banca Naţională va monitoriza şi controla situaţia pe piaţa internă piata valutarași în sfera monetară”.

Un cuvânt către locuitorii din Slutsk. Este bine sau rău când scade rata de refinanțare?

Elena, angajată de bancă. Foto: Olga Pazderina Elena, angajat al bancii: „Rata de refinanţare este rata la care Banca Nationala oferă împrumuturi tuturor celorlalte bănci. Dacă scade, atunci ratele dobânzilor la toate împrumuturile scad. Le spunem tuturor clienților că, dacă rata de refinanțare scade, atunci acesta este un plus pentru tine.”

Anna, pensionară Anna, pensionar: „Dacă rata scade, atunci este bine pentru populație. Am luat anterior un împrumut de la una dintre bănci și nu a fost profitabil pentru mine - am plătit în plus de două ori mai mult. Sora mea mi-a spus că este bine și pentru afaceri atunci când rata de refinanțare scade.”

Natalya, angajată grădiniţă Natalia, angajat de grădiniță: „Principalul este că asta nu ne afectează salariile. Împrumutul fiului meu este legat de rata de refinanțare, dar din anumite motive nu am observat că plata a devenit mai mică. S-a întâmplat exact invers, deși rata a scăzut. O vom rezolva.”

Elena, inginer Elena, inginer: „Pentru cei care contractează împrumuturi, aceasta este o veste pozitivă. Am avut odată un împrumut, înainte ca rata de refinanțare să sară. Acum nu economisesc bani, îi cheltuiesc imediat. Cu economia noastră la omul de rând Este mai bine să nu economisiți bani, ci să îi investiți în mod constant undeva. Și unde - persoana decide pentru sine. Am nevoie de bani ca să trăiesc, iar totul vine mai târziu.”

Alla, pensionar Alla, pensionar: „Poate că asta e bine pentru cei care fac împrumuturi. Personal, încerc să nu am datorii. Cred că o reducere a ratei de refinanțare este dăunătoare pentru economia belarusă. Pentru ea, probabil, cu cât pariul este mai mare, cu atât mai bine.”

Astăzi îmi propun să vorbim despre un subiect economic general: la ce ar putea duce o creștere a ratei de actualizare? banca centrală a țării (Banca Centrală a Federației Ruse, BNU etc.). Nu cu mult timp în urmă, Banca Centrală a Federației Ruse a crescut rata de actualizare de la 7,5% la 8%, BNU - de la 9,5% la 12,5%, creșteri similare au avut loc în alte țări CSI. În această postare, voi vedea de ce băncile centrale au recurs la astfel de acțiuni și cum pot afecta oamenii obișnuiți.

Aşa, rata de reducere(sau rata de refinanțare) este unul dintre instrumentele de politică monetară ale băncii centrale, care are ca scop în primul rând reglementarea costului resurselor de credit. Teoretic, aceasta este rata la care banca centrală a țării poate vinde resurse monetare băncilor comerciale, dar în practică, nu orice bancă comercială poate primi un împrumut bancar central la această rată. În plus, multe alte puncte sunt legate de această cifră, de exemplu, amenzi și penalități, care sunt calculate „în valoarea ratei de actualizare”, „în valoarea ratei de actualizare duble”, etc.

Trebuie remarcat faptul că în ţările dezvoltate rata de actualizare este mai mică de 1% (în Marea Britanie - 0,5%, în SUA - 0,25%, în zona euro - 0,15%, iar în Japonia - în general 0,1%). Acest indicator poate fi considerat unul dintre indicatorii cheie ai stării economiei țării.

Cu cât rata de actualizare este mai mică, cu atât economia țării este mai stabilă și mai puternică. Astfel, o creștere a ratei dobânzii deja semnificative indică o înrăutățire a situației economice.

Apoi, cred că mulți ar putea avea o întrebare rezonabilă: de ce să o ridic? Totul este foarte simplu: o creștere a ratei de actualizare a Băncii Centrale nu este o cauză, ci o consecință a înrăutățirii situației economice, iar creșterea acesteia este folosită ca unul dintre instrumentele pentru a se asigura că situația se stabilizează în viitor. Cum se întâmplă asta?

Să construim un lanț logic: prețurile încep să crească în țară cu venituri neschimbate sau în scădere - banca centrală crește rata dobânzii - resursele devin mai scumpe pentru băncile comerciale - băncile cresc ratele la credite - scad volumele de creditare - scade puterea de cumpărare populația - cererea de bunuri și servicii scade - creșterea prețurilor se oprește sau încetinește.

Astfel, rata de actualizare acționează ca unul dintre instrumentele de reducere a proceselor inflaționiste. Creșterea economică a țării încetinește, dar, în același timp, încetinește și inflația.

Întregul mecanism de funcționare al acestui regulator poate fi reprezentat pe scurt în următoarea diagramă:

Acestea sunt tocmai obiectivele pe care băncile centrale par să le urmărească acum. Și acum ne vom uita la ce va duce pe termen scurt creșterea ratei de actualizare a Băncii Centrale a Federației Ruse și a BNU, adică deja acum.

1. Creșterea dobânzilor la împrumuturi și depozite. De fapt, aceasta este consecința care ar trebui să devină o prioritate, pe baza scopului teoretic al acestui regulator. Dar practica arată că, de exemplu, piața monetară ucraineană nu răspunde întotdeauna în mod corespunzător la utilizarea acestui regulator.

Dacă ne uităm la istoricul modificărilor ratei de actualizare a BNU din ultimul deceniu, vom observa absența unei singure tendințe: această cifră a variat de la 6,5% la 12,5%. Mai mult, o creștere a ratei de actualizare nu a dus întotdeauna la o creștere a ratelor la depozite și împrumuturi, iar o scădere, în consecință, nu a dus întotdeauna la o scădere. Condițiile de acordare a creditelor și de acceptare a depozitelor au fost mai adaptate la alte procese economice și politice din țară și în special din sistemul bancar al acesteia. Prin urmare, putem presupune că o creștere a ratei de actualizare a BNU, chiar dacă duce la o creștere a ratelor în bănci comerciale, atunci doar într-o mică măsură.

În Rusia situația este diferită. Din 2000, rata de refinanțare a scăzut constant de la 55% și până în 2011 s-a stabilizat la aproximativ 8%, fluctuațiile ulterioare fiind nesemnificative. Aici economia este mai dezvoltată și mai stabilă, prin urmare este mai supusă legilor sale clasice. Prin urmare, ratele bancare au început să crească chiar și în așteptarea unei creșteri a ratei de actualizare. Astfel, în opinia mea, ne putem aștepta la o creștere a dobânzilor la depozite și împrumuturi în medie cu 1-3 puncte. Pentru credite, în consecință, această creștere va fi mai vizibilă.

În acest caz, acestea sunt doar propriile mele presupuneri, care pot fi sau nu justificate.

2. Creșterea amenzilor și penalităților în termeni bănești. Acum, tot ceea ce depindea de rata de reducere va crește în preț și asta, în primul rând, tot felul de penalități, prevăzute de tratate, de exemplu, o amendă pentru .

Prin urmare, caută toate contractele tale și găsește în ele clauze care se bazează pe rata de actualizare în calculele tale. Acum, în caz de nerespectare a termenilor contractelor, incl. cei existente vor trebui să plătească mai mult. Mai ales ținând cont de faptul că penalitățile sunt stabilite pentru fiecare zi de neîndeplinire a obligațiilor din contract.

3. Creșterea plăților la împrumuturi cu rate variabile. Unele bănci operează programe de creditare cu rate variabile, sub care rata curentă pentru un împrumut depinde de rata de actualizare a Băncii Centrale. Oricine a luat un astfel de împrumut cu speranța unei reduceri a ratei de actualizare poate spune că nu a ghicit încă - a crescut, ceea ce înseamnă că și rata la un împrumut existent va crește.

Totuși, după cum arată practica, astfel de credite au fost acordate foarte rar, în general au fost probabil mai mici de 1%, așa că majoritatea debitorilor nu vor fi afectați de o creștere a ratei de actualizare în acest sens.

4. Ieșirea investițiilor. Cu cât mai scumpe resurse de creditîntr-o țară, cu atât țara este mai puțin atractivă pentru investitori. În consecință, o creștere a ratei de refinanțare poate duce la o scădere a volumelor investitii externeîn economie și chiar să devină un motiv pentru retragerea capitalului deja investit. Timpul va spune cum se va întâmpla acest lucru în practică.

5. Devalorizare moneda nationala. Declin atractivitatea investițiilor, o scădere a ratei producției și a creșterii economice cauzată de o creștere a ratei de actualizare, la rândul său, poate duce la devalorizarea monedei naționale. Mai ales în cazul în care este folosită, prețul unei monede depinde de cererea și oferta de pe piață. Prin urmare, ne putem aștepta la o slăbire a rublei, grivnei și a altor valute, dar dacă aceasta va fi definitivă depinde de mulți alți factori.

Ei bine, la ce va duce creșterea ratei de actualizare? pe termen lung– timpul va spune. Desigur, mi-aș dori ca acest regulator să funcționeze și să dea efectul pe care Băncile Centrale îl așteaptă de la el.

Probabil asta e tot. Alăturați-vă numărului de cititori obișnuiți ai site-ului, înregistrați-vă pe forum, studiați și participați la discuții de interes și informatii utileîn domeniul managementului finanțelor personale, îmbunătățiți-vă nivelul alfabetizare financiară. Ne vedem în noile publicații!