investitii riscante. Investitor de risc. Ce documente oferă un startup unui investitor?

Investiții de risc- aceasta este o investiție de bani într-o afacere atunci când este creată firma noua, arată promițător, iar banii sunt investiți de la bun început. În cea mai mare parte, o astfel de investiție este considerată riscantă, deoarece este aproape imposibil să se evalueze corect în prealabil ce fel de profit trebuie așteptat.

Investiții cu risc

Investiția de risc este o investiție în tineri antreprenori care fac primii pași în afacerea aleasă. Avantajul cheie în acest sens este obținerea unei cote bune în afacere, care va fi o sursă de profituri stabile în viitor... dacă, desigur, afacerea funcționează. La început, afacerea nu există încă, iar banii au intrat deja în ea. Există o șansă ca investiția să aibă roade, dar există și șanse mari de rezultat invers.

O opțiune mult mai simplă și mai fiabilă este să cumpărați acțiuni ale unei companii care există de mult timp, stă ferm pe picioare, adică puteți analiza câți bani îi va aduce deținătorului hârtii valoroase. Aceste acțiuni vor fi cu siguranță vândute în viitor, eventual pentru profit. Pe de altă parte, profitul din acestea este mai mic decât cel oferit de investițiile de risc. Acesta este un stimulent important care încurajează oamenii cu mijloace să investească în afaceri în creștere.

De la bun început - control total

Investiția de risc este o investiție într-o companie care tocmai s-a deschis. Aceasta înseamnă că investitorul investește bani înainte de formarea capitalului autorizat. În practică, un antreprenor poate primi bani înainte de a se înregistra ca persoană juridică. Evident, este imposibil să se estimeze vreun parametri reali în această etapă din cauza absenței lor. Concluziile sunt de obicei trase pe baza unui plan de afaceri. Antreprenorul său este cel care îl prezintă unui potențial investitor în cadrul unei întâlniri de afaceri.

Desigur, investitorul poate conta pe o cotă-parte în afacere, iar pentru a nu fi înșelat, încheie o înțelegere cu antreprenorul. Atunci când compania devine de succes și devine o sursă de profit, contribuțiile către investitor se vor face în mod regulat în conformitate cu cota pe care a investit-o în afacere la început. Cu toate acestea, cota nu depinde întotdeauna de suma reala bani investiți: de multe ori rezultă din înțelegerea la care sa ajuns între sponsor și omul de afaceri. Sunt cazuri când însuși autorul proiectului nu a investit nimic în el, în afară de idee și forță, adică toată finanțarea a venit din exterior, de la investitori (investiții directe de capital de risc).

Deși astfel de situații sunt rare, sponsorii acoperă de obicei mai mult de jumătate din cheltuielile totale ale companiei, dar profitul pe care îl primesc rareori depășește 50%. Motivul este că munca intelectuală investită în afacere de către un antreprenor este evaluată mai mult decât banii pentru a începe un proiect. Poate din acest motiv investițiile de risc în Rusia nu sunt încă atât de dezvoltate pe cât ar trebui să fie.

Riscuri și profituri

Implementarea unui startup, atragerea de investiții de risc rusești, se confruntă un antreprenor risc minim. În caz de eșec, nu va trebui să returneze banii sponsorilor. Cu toate acestea, cu o astfel de pierdere, într-o zi nimeni nu va da o a doua șansă. Investitorul, dacă a ales obiectul greșit, pierde complet tot ce a investit.

În ciuda pericolului acestui tip de investiții, volumul investițiilor de risc crește doar de la an la an. Cei mai buni indicatori pot fi observați în vest și în Japonia, dar există și tendințe spre mai bine în Rusia. Nu e de mirare: companiile cu capital de risc aduc mai multe profituri decât tranzacționarea obișnuită cu titluri de valoare. Capacitatea de a-și asuma riscuri joacă, de asemenea, un rol: multor oameni le place să „umblu pe tăișul unui cuțit”. Atunci când alege o afacere de succes, sponsorul înmulțește capitalul uneori, iar acest lucru se întâmplă într-o perioadă mult mai scurtă decât atunci când investește într-o companie cunoscută, de încredere, cu acțiuni stabile.

câștiga sau pierde

După cum arată statisticile, un fond modern pentru dezvoltarea investițiilor de capital de risc, care a investit în zece proiecte, rămâne profitabil când nouă se epuizează și unul câștigă. Cu suficientă experiență, cu analiști și finanțatori calificați la dispoziția dumneavoastră, puteți încerca să preziceți dacă proiectul va avea succes.

Cu toate acestea, fondul clasic de promovare a investițiilor de risc trimite bani nu numai către capitalul autorizat. De asemenea, puteți acorda un împrumut unui antreprenor cu potențial succes. Acestea vin cu și fără dobândă. Acordul prevede că după un timp organizația trebuie să returneze investitorului fondurile investite în ea.

Chiar și în forma sa de împrumut, un fond de risc pentru afaceri mici este o propunere riscantă. Societatea nou formata raspunde numai pentru suma care constituie capitalul autorizat. Dacă acesta este mai mic decât împrumutul acordat, iar compania a dat faliment, investitorul tot nu va putea recupera tot ce a investit. Instanța va anula pur și simplu diferența de sume.

Puteți obține succesul

Astăzi, un fond de dezvoltare a investițiilor de risc este o organizație care investește într-un antreprenor în devenire. Poate reuși dacă are analiști experimentați. O astfel de structură poate participa la conducerea companiei căreia i-au fost trimiși banii. În plus, poți deveni un „consilier neoficial” pentru un startup.

Activitatea investitorului și a entității în care s-a investit nu se încadrează de obicei în cadrul acordurilor încheiate. Oamenii care interacționează în mod constant lucrează împreună la idei, le îmbunătățesc și se gândesc la modul în care acestea pot duce la succes. Se crede că atingerea unei astfel de coerențe este practic o garanție că cazul se va „epuiza”.

Viitor promițător

Dacă firma există deja și un om de afaceri cu bani își investește resursele în ea, cel mai profitabil este pentru el să dobândească un pachet de control, sau cel puțin un astfel de volum care să-i permită să devină o persoană influentă. Acest lucru va permite votarea în consiliul de administrație și menținerea sub control a politicii organizației.

Dar investițiile de risc în Rusia funcționează puțin diferit. Investind într-un proiect, un investitor caută să câștige bani dintr-o idee promițătoare. Autorul startup-ului și investitorul cad de acord între ei asupra modului în care compania va fi gestionată în viitor - poate că vor conduce împreună, poate că puterea va fi transferată direct autorului ideii. Dar, de obicei, nu există rivalitate aici, deoarece există doar două părți și sunt unite de scopul de a extinde afacerea și de a o face cât mai profitabilă.

Sprijin guvernamental

De acord, „fondul de investiții de risc” sună bine, dar orice antreprenor modern care este forțat să supraviețuiască în condiții criză economică numai cuvintele frumoase nu sunt suficiente. Și dacă afacerea este pe cale să înceapă, iar pentru aceasta este necesar să se găsească oameni cu bani care să fie gata să-și asigure resursele pentru o astfel de idee... În ultimii câțiva ani, statul a venit în ajutorul lui autorii ideilor de afaceri. A fost dezvoltat un program de sprijin pentru inovare. Acum a devenit mai ușor să „stai pe picioare”, iar investitorii au simțit că riscul investițiilor de risc a devenit mai mic.

Metode sprijinul statului:

• trimiterea de bani către un fond de investiții de risc;
• organizarea de evenimente pregătitoare în masă pentru oamenii de afaceri, care să le permită să se familiarizeze cu potențialii sponsori;
• subvenții, granturi, tangibile pe stadiul inițial(de obicei acestea sunt sume de până la un milion de ruble).

Cum functioneaza?

Injectarea de bani publici în investiții de risc este un mecanism care funcționează fără participarea autorului ideii. În acest caz, sarcina antreprenorului este să intereseze sponsorul, iar acesta se va ocupa de problema interacțiunii cu autoritățile relevante. Fondurile sunt controlate de companii private. Există organizații regionale, dar sunt și cele care funcționează la scară națională.

Un fond de risc reunește bani publici și fonduri investite de investitori privați. Societatea de management decide unde să direcționeze acești bani, care dintre antreprenori este demn de sponsorizare. Adevărat, RVC este separat - „rusă companie de risc". Aceasta este singura firmă în acest moment care determină ea însăși unde să investească bani, fără manageri terți.

Investitori și Investiți

Participarea la evenimente care reunesc antreprenori și potențiali sponsori, precum și prezentarea de idei pentru granturi, sunt metode importante de a atrage interes și bani pentru un proiect.

Un om de afaceri care participă în mod regulat la evenimente tematice are acces la următoarele beneficii:

• primește informații utile la seminarii;
• întâlnește oameni care doresc să investească într-o nouă afacere;
• primește o evaluare expertă a ideii sale;
• primeşte diverse asistenţe în organizarea şi executarea documentelor pentru plan.

Dar granturile sunt varianta cea mai directă și evidentă a sprijinului de stat pentru un antreprenor. Asistența este oferită gratuit, deși uneori unui om de afaceri i se oferă un împrumut în condiții favorabile.

De obicei, granturile în numerar sunt emise în valoare de la jumătate de milion până la un milion de ruble. Ceva mai rar, puteți obține 2-3 milioane de la guvern. Autoritatea care administrează banii publici determină strict pe ce pot fi cheltuiți. De regulă, aceasta este achiziționarea de echipamente și brevete, închirierea instalațiilor de producție. Cu o anumită cantitate de noroc, puteți obține bani fără restricții în direcția aplicării lor. În acest caz, fondurile sunt acordate în așa fel încât să acopere (cel puțin parțial) bugetul ideii.

Cum altfel poate ajuta guvernul?

Modern programe guvernamentale a sustine investiții de risc oferi oamenilor de afaceri și sponsorilor lor un anumit sprijin indirect. De exemplu, oficialii pot transfera infrastructura unui tânăr antreprenor gratuit sau pentru conditii speciale. De obicei, acestea sunt birouri din parcuri de afaceri, pentru care trebuie să plătiți mult mai puțin decât pe piață cost mediu metru patrat.

Prin recurgerea la investiții publice de risc pe lângă cele private, antreprenorul primește astfel beneficii în condiții gratuite. În comparație cu împrumuturile, nu există nimic de rambursat aici. Pe de altă parte, statul nu cere o cotă-parte în afaceri și nu va administra compania în viitor, care iese în evidență pe fondul investițiilor private. Dar există și puncte slabe într-un astfel de program. De exemplu, sumele sunt prea mici pentru a fi suficiente, iar procesarea este întârziată mult timp din cauza sistemului birocratic.

Fonduri închise

Dacă investițiile sunt în categoria celor deosebit de riscante, atunci este probabil să fie sarcina fondurilor închise. Aceștia transferă bani către afaceri din viața reală. Fondurile sunt angajate în achiziționarea de participații semnificative la licitație, acțiuni în societăţi comerciale. Dar ei nu fac afaceri de investiții, bancar și alte industrii asociate cu banii.

Ca parte a unui fond de risc - obligațiuni, acțiuni. În esență, acesta este un fond mutual, dar prin lege are capacitatea de a contribui la bilete la ordin proprietatea firmelor ale căror blocuri de acțiuni sunt deținute de un fond de risc.

Investiția în proiect este asociată cu riscuri mari, deoarece probabilitatea eșecului proiectului este mare, dar profitabilitatea nelimitată compensează acest pericol.

Fondul este condus Companie de management. Ea nu investește banii ei nicăieri, ci organizează investitori și antreprenori și distribuie fonduri între ei. Acest sistem organizațional funcționează în așa fel încât experții care iau decizii în favoarea unei anumite afaceri se bazează pe studierea „bucătăriei” interne a unui proiect potențial promițător. Se lucrează cu directorii, se stimulează creșterea companiei în care se toarnă bani. În același timp, fondul de risc are un comitet de investiții. Sarcina sa este de a apăra interesele investitorilor. Decizia finală cu privire la alegerea în favoarea unuia sau aceluia antreprenoriat va fi comitetul.

Fondurile închise rareori există de mai mult de un deceniu, dar funcționează de cel puțin cinci ani. Economia mondială evaluează o astfel de perioadă ca fiind suficientă pentru ca investitorii să primească profit suficient din investiția lor. Se presupune că în trei ani fondul folosește toate fondurile investitorilor, investindu-le în proiecte, dar funcționează până când investitorii își primesc banii, inclusiv un randament suplimentar.

Obiect de investitie

Cel mai adesea, investițiile de risc sunt direcționate către companii moderne, tinere care reprezintă proiecte inovatoare. Pe de o parte, acest domeniu este cel mai riscant, pe de altă parte, este orientat spre viitor, adică succesul promite beneficii bune. Experimentele științifice, cercetările, produsele, serviciile sunt cele mai bune direcții pentru investiții de risc. Structurile bancare nu le place inovația din cauza riscului ridicat, dar investitorii de risc care transferă bani în felul acesta, asigură literalmente viitorul firmei și, prin aceasta, al societății.

Nu este necesar să alegeți personal un startup care are mai multe șanse să supraviețuiască pe piață în timpul unei crize. Îți poți investi banii într-un fond de risc. Profesioniștii care îl gestionează selectează proiectele cele mai viabile și promițătoare. Pe piață această formă activitati financiare este cunoscută de mult timp, iar practica mondială arată că aceasta este într-adevăr cea mai bună oportunitate pentru tinerii antreprenori. Adesea, în fondurile de risc, participanții sunt structuri bancare, în sine nu arde de dorința de a lucra cu o afacere tânără.

Investiții de risc: două tipuri

Se obișnuiește să se distingă două grupuri de oameni:

• investirea directă a banilor în antreprenoriat (principalii parteneri);
• investirea în fond (comanditați).

Aceștia din urmă lucrează cu afaceri printr-un contract încheiat cu fondul.

Nu orice sponsor poate deveni un investitor de risc. Selecția este destul de grea. Acest lucru nu este surprinzător, deoarece în viitor o astfel de investiție poate deveni o sursă de venit. Dobânda este negociată în avans, de obicei aproximativ 2-2,5% randament.

Căi și riscuri

Principalii parteneri (generali) care investesc într-un startup sunt adesea singura sursă de finanțare pentru un proiect riscant. Dar există două moduri de a participa la antreprenoriat și sunt împărțite după aceeași logică ca și investitorii. Adica poti investi direct bani, poti sa faci indirect, printr-o societate de management. Prima modalitate este mai riscantă, dar mai profitabilă.

Un startup nu este singura direcție de investiții de risc. Poți să investești în idei „nude” dacă sunt suficient de bune. Trebuie să înțelegeți: ceea ce arată frumos pe hârtie poate eșua în realitate. Cu cât investitorii sunt mai experimentați, cu atât își asumă mai puține riscuri. Se crede că riscurile pot fi minimizate dacă participați personal la startup-ul ales. Investitorul este implicat în strategia de promovare a proiectului, își folosește toate conexiunile, experiența sa, atrage parteneri pentru a face publicitate și a interesa clienții pentru produs înainte ca acesta să apară pe piață.

Investițiile de capital de risc au ajutat multe companii să atingă un nivel înalt și au adus mulți bani investitorilor care au crezut în profesioniști tineri și talentați. Dar acest lucru nu schimbă faptul că această activitate este inevitabil asociată cu riscuri mari.

Investiții de risc și afaceri de risc

O astfel de investiție poate fi descrisă ca o investiție resurse financiare la o anumită companie, proiect sau idee care se află la începutul dezvoltării și implementării sale. Desigur, o astfel de investiție este asociată cu riscuri mari. Dar, în același timp, mulți investitori sunt gata să acționeze, pentru că dacă proiectul se dezvoltă cu succes, vor primi profituri semnificative.

Putem spune că riscul care însoțește investițiile directe de risc este proporțional cu nivelul veniturilor posibile.

De regulă, dezvoltatorii progresivi sau oamenii de afaceri începători formează o idee reală, care în viitor poate aduce un venit foarte mare. Dar, așa cum se întâmplă adesea, aceștia nu au fondurile necesare pentru a lansa proiectul. În acest caz, startup-urile apelează la investitori, prezentându-le ideea. Persoanele care sunt de acord să finanțeze un proiect riscant cu un viitor strălucit devin coproprietari ai companiei nou înființate.

Deci, investițiile de capital de risc sunt una dintre modalitățile de a câștiga bani rapid și riscanți. În același timp, este posibil și achiziționarea de acțiuni la o companie care a devenit recent publică. bursa. Există, de asemenea, o așteptare că valoarea titlurilor de valoare va crește semnificativ în timp.

Tipuri de investiții de risc

În principiu, logic ar fi să se distribuie după tip nu investițiile în sine, ci companiile care aplică pentru ele.

Puteți începe cu o pornire. Aceasta este o companie care a fost înființată recent și, în consecință, nu are o istorie lungă pe piață. Astfel de organizații au nevoie de finanțare, din cauza fondurilor insuficiente pentru activitățile de cercetare și dezvoltare și organizarea vânzărilor ulterioare. Investițiile de risc în startup-uri sunt una dintre cele mai populare domenii.

Investiție într-un proiect care este la nivel de idee. În acest caz, este, de asemenea, nevoie de cercetări și teste suplimentare pentru a crea mostre pilot ale produsului înainte de a fi adus pe piață.

Investițiile pot fi atrase și de acele companii care deja funcționează pe deplin, dar se confruntă cu o criză de fonduri necesare extinderii vânzărilor și producției. Finanțarea este adesea folosită pentru a crește activele fixe capital de lucru sau efectuarea de cercetări de piață.

Un alt obiect de interes pentru investitori poate fi o organizație cu produse terminate, dar în același timp aflându-se în stadiul inițial de implementare comercială.

După cum puteți vedea, investițiile de risc sunt o direcție de investiții destul de populară.

Afaceri de risc

Acest termen trebuie înțeles ca investiții, care în cele mai multe cazuri au forma Se investește, de regulă, în întreprinderi cu creștere rapidă care demonstrează un potențial semnificativ. Astfel de fonduri sunt adesea direcționate către implementarea inovațiilor tehnologice de actualitate.

O astfel de finanțare se concentrează în primul rând pe comercializarea rezultatelor cercetare științificăîn domenii de înaltă tehnologie și de cunoștințe intensive. Perspectivele pentru astfel de investiții nu sunt garantate, iar riscul, desigur, este semnificativ.

În acest caz, investițiile cu capital de risc sunt tipul de finanțare în care investitorii nu sunt concentrați pe primirea de dividende. Scopul lor este să-și vândă participația în companie după pretul din magazin va fi suficient de mare.

În ceea ce privește procesul de vânzare a unei astfel de acțiuni, aceasta poate fi pusă pentru piata deschisa. O altă companie care se dezvoltă în aceeași zonă este și ea capabilă să o cumpere. Interesul partenerilor de afaceri, care vor fi bucuroși să-și mărească procentul investițiilor în cadrul unui anumit proiect, nu este exclus.

Pragul de intrare pentru investiție

Pentru a înțelege esența investițiilor de risc, merită luat în considerare mecanismul de acțiune al acestora, care poate avea anumite caracteristici. Unul dintre ele este pragul ridicat de intrare.

Vorbim despre următorul fapt: investiția de risc necesită minim 10 mii de dolari, iar în unele cazuri câteva milioane. Prin urmare, pentru cei care au câteva mii, nu are sens să ia în considerare o astfel de perspectivă.

Dar, în același timp, există o alternativă pentru cei care au puțini bani și sunt dispuși să riște. Această oportunitate este oferită de instituții sau fonduri comune de investiții. Fiecare astfel de fond are un manager a cărui activitate se limitează la acumularea de fonduri de la micii investitori și investiția ulterioară a acestora într-un proiect promițător. Riscurile nu devin mai mici.

Un dezavantaj tangibil și evident al unei astfel de scheme este că toți participanții la fond sunt obligați să se bazeze pe competența managerului, neputând să ia propriile decizii.

Lipsa de control și orizont lung de investiții

O altă caracteristică a investițiilor de risc este că niciuna dintre persoanele care finanțează proiectul nu caută să dețină sau să gestioneze compania. Singurul lucru cu care sunt de acord este riscul de a pierde investiția. În ceea ce privește responsabilitatea dezvoltării proiectului, aceasta cade în principal pe umerii managerilor de top. Dar dacă compania se dezvoltă rapid, iar investitorii remediază fațetele greșite, în opinia lor, ale strategiei, atunci aceștia pot deveni directori pentru a exercita controlul personal asupra activităților organizației. Dar aceasta este mai mult o excepție decât o regulă.

În ceea ce privește orizontul lung de investiții, vorbim despre incapacitatea de a retrage fondurile investite în orice moment convenabil. Acest lucru se datorează faptului că aproape întotdeauna întreaga sumă de investiții este stăpânită de proiect, iar acestea pot fi primite doar dacă compania reușește să rămână pe piață. Inițial, trebuie să se înțeleagă că unele companii pot avea nevoie de câțiva ani de la data lansării pentru a intra pe bursă.

Fără garanții

Investiția de risc este un tip de investiție în care jucătorii primesc fie totul, fie nimic. Aceasta înseamnă că după faptul finanțării, investitorul poate aștepta ani de zile până când compania se dezvolte și în cele din urmă să-și vândă pachetul de acțiuni pentru câteva milioane de dolari. Există însă riscul ca, după o lungă așteptare, proiectul să fie nerentabil și toate investițiile să se piardă. În majoritatea covârșitoare a cazurilor, profitul real al participanților la startup poate fi determinat numai după ce acțiunile companiei sunt plasate public pe bursa de valori. Ca urmare, prețul acțiunilor companiei va fi determinat de acesta

Situația din Rusia

Dacă luăm în considerare investițiile rusești de risc, este de remarcat faptul că această direcție de finanțare nu poate fi numită deosebit de populară în CSI. Inițial, chiar și cele mai promițătoare proiecte din cadrul Federației Ruse au fost investite în principal de investitori străini. Dar mai departe acest moment Cele rusești s-au format deja și dezvoltă acest tip de investiții. De exemplu, OJSC Russian Venture Company, împreună cu Asociația REVI, monitorizează în mod continuu diverse fonduri și oferă asistență calificată în dezvoltarea acestora.

În acest scop sunt organizate diverse prezentări de specialitate, forumuri și expoziții.

Concluzie

Investiția de capital de risc este cu siguranță populară în lume, deoarece permite companiilor strălucitoare să se dezvolte și aduce adesea profituri fabuloase. Dar merită să ne amintim că mulți investitori au pierdut fonduri investite în proiecte aparent promițătoare. Prin urmare, putem concluziona că această cale este pentru oamenii de afaceri cu experiență.

Investițiile de risc în CSI au început să fie discutate nu cu mult timp în urmă. Și chiar și cei care sunt gata să investească în acest domeniu nu sunt adesea familiarizați cu detaliile. Nu doar investitorii sunt interesați de dezvoltarea investițiilor de risc, ci și, bineînțeles, cei care doresc să primească bani pentru dezvoltarea afacerii.

Mai întâi, să definim termenul. Tradus din engleză " aventura" mijloace " aventura" sau " comerț riscant». Investiții de risc- Acesta este un tip de investiție care implică investiția într-o afacere nou deschisă. Acest tip de investiție este conceput inițial pentru un procent ridicat de profit.

După cum știți, investiția directă implică un nivel de rentabilitate mult mai scăzut și, ca urmare, același nivel scăzut de risc. Dar dacă te-ai aventurat în investiții de capital de risc, pierderea totală de bani nu este un astfel de mit. Deși în schimb vi se promite un nivel ridicat de profitabilitate: cel puțin 50-100% pe an. Până în prezent, puteți găsi o mulțime de entități juridice și persoane fizice (numite și „business angels”) care sunt angajate doar în investiții de risc. Trebuie remarcat faptul că, dacă procentul de risc în investițiile de risc este redus semnificativ, atunci astfel de investiții pot fi deja de interes pentru investitorii direcți.

Dacă explicăm principiul funcționării investițiilor de risc, atunci imaginați-vă următoarea situație. Este ceva entitate, care are idee interesanta, dar nu există fonduri pentru a aduce ideea la viață. Există, de asemenea, un „business angel” sau un fond de risc care este gata să-și contribuie cu fondurile la implementarea ideii de mai sus (dacă este un fond de risc, atunci în acest caz va juca rolul unui intermediar). „Angel” dobândește o cotă din capitalul autorizat sau o parte din acțiuni, care va fi vândută în viitor. De obicei, în momentul vânzării acțiunilor, acestea cresc deja semnificativ în preț, prin urmare, crește și prețul acțiunii investitorului. Profitul unui „înger” (sau fond) este, ați ghicit, diferența dintre prețul de vânzare și de cumpărare al acțiunilor sau al capitalului autorizat. Apropo, dezvoltarea puternică a unor corporații precum Microsoft și Google se datorează investițiilor de risc.

Istoria acestui tip de investiții în Statele Unite a început deja în urmă cu mai bine de 60 de ani. În mod similar, investițiile de risc și-au dovedit eficiența în multe țări europene - aduc dividende stabile și mari investitorilor.

Spre deosebire de omologii lor occidentali, investitorii ruși nu sunt foarte familiarizați cu fondurile de capital de risc și fondurile de capital privat. Compatrioții noștri investesc fonduri de risc de la începutul anilor 2000. Cu privire la necesitatea de a introduce investiţii de capital de risc Guvernul Federația Rusă au fost impulsionate de experiența de succes a colegilor occidentali și de necesitatea rezolvării problemei dependenței semnificative a economiei de materii prime. În 2006, a fost fondată LLC Russian Venture Company, al cărei scop este să investească în fonduri de risc rusești. În paralel, a fost înființată „Asociația Rusă pentru Investiții în Capital de Risc” sau RVCA, care ar trebui să dezvolte fonduri de investiții în Rusia, precum și să organizeze organizarea Forumului Rusiei de Risc și a târgurilor de risc. Astăzi, investițiile de risc în Federația Rusă câștigă avânt, există o creștere a fondurilor de risc. Acum, acest lucru nu mai este o întâmplare rară.

De fapt, investițiile de capital de risc pot fi interpretate ca finanțarea unei afaceri caracterizate de oportunități atractive, dar nefixate încă la bursă. Există dezvoltatori ai unei idei de afaceri interesante, dar autorii nu au suficiente fonduri pentru a o implementa. Aici intervine capitalul de risc.

Totul este destul de simplu. Ai mijloacele pe care le pui la dispoziția antreprenorului pentru a-și realiza ideea. În același timp, tu, și poate nu singur, devii proprietarul comun al unui proiect de afaceri împreună cu alți investitori de risc. Ce cotă din venit vor primi investitorii - acest lucru se negociază la semnarea contractului. Tu, în calitate de investitor, dobândești o participație într-un startup promițător. Cu o dezvoltare pozitivă a cazului, veți fi în mod clar mulțumit de rezultate.

Date despre capitalul de risc pe care trebuie să le știți

1. Statele Unite sunt lider în ceea ce privește investițiile în proiecte de capital de risc. Acolo se investesc anual aproximativ 20-30 de miliarde de dolari.De remarcat este faptul că la o asemenea dezvoltare contribuie și cadrul legislativ al statelor.
2. Până acum, nicio țară din lume nu a reușit să se apropie măcar de Statele Unite pe acest indicator. De exemplu, chiar dacă adunăm volumul investițiilor de risc din Australia, Israel, Hong Kong și Marea Britanie, obținem o cifră de aproximativ 15 miliarde de dolari.
3. Din păcate, nu este încă posibil să se facă o evaluare obiectivă a investițiilor de risc rusești, deoarece întreprinderile sunt în mod semnificativ împletite cu conturile offshore din țara noastră.
4. Până în prezent, cel mai de succes proiect de risc poate fi numit Alibaba. Profesorul de chineză Jack Ma a decis odată să creeze un fel de companie intermediară care să acționeze ca o legătură între cumpărători și vânzători. Și deși pare să existe o similitudine superficială între Alibaba și colegi precum eBay și Amazon, Alibaba încă are diferențe semnificative. În special, acest serviciu oferă numai mărfuri chinezești, prețurile lor sunt fixe, licitațiile nu au loc. Primii investitori ai startup-ului lui Jack Ma au fost prietenii lui, iar aceștia au fost clar mulțumiți de investiții, pentru că doar în 2015, profitul companiei s-a ridicat la 77 de miliarde de dolari, ceea ce este puțin mai mare decât profitul colegilor americani.
5. Cu toate acestea, este încă dificil pentru companiile chineze să concureze cu cele americane. O companie de risc deschisă și de succes trebuie să își plaseze inițial acțiunile pe domeniul public la bursă. În mass-media, aceasta se numește IPO. Indicatorii importanți sunt indicatorii prețului acțiunilor imediat după listarea deschisă la bursă și după ceva timp. Diferența dintre prețuri va servi drept indicator al succesului proiectului. Unul dintre exemplele de succes este Facebook, fondat de americanul Mark Zuckerberg. Dacă la IPO Facebook a fost evaluat la 16 miliarde de dolari, atunci puțin mai târziu această cifră a ajuns deja la nivelul de 104 miliarde de dolari.
6. Yandex poate fi numit ca omologi de risc rusi de succes. Apropo, dintre toate întreprinderile noastre, doar Yandex a reușit să-și facă acțiunile disponibile public. La IPO, costul Yandex a fost de 8 miliarde de dolari, ulterior a crescut la 9,8 miliarde de dolari.

Specificitatea investiției de risc

1. Investiția are loc în momentul deschiderii proiectului, când capitalul autorizat tocmai se formează. Este foarte posibil ca o parte din fonduri să fie plătită chiar înainte de înregistrarea organizației. Până acum, investitorii se uită doar la planuri de afaceri, deoarece nu este posibil să se estimeze profitabilitatea practică acum.
2. Creatorul unui startup nu garantează nimic investitorului. În caz de eșec, persoana care a investit banii nu își va putea pretinde banii înapoi. Cu alte cuvinte, ești responsabil pentru investiția ta, așa că este mai bine să alegi proiectele cu atenție.
3. Devenind investitor într-un proiect de risc, achiziționați o parte din acesta, ceea ce este indicat într-un contract separat. Când proiectul începe să facă profit, te poți baza pe partea ta. Valoarea acestei cote nu depinde întotdeauna direct de valoarea investițiilor. Uneori se întâmplă ca fondatorul unui startup să nu investească nimic în urmașii săi sau să investească foarte puțin, iar investitorii preiau cea mai mare parte a investițiilor. Cu toate acestea, investitorul nu poate deține mai mult de 50% din proiect. În general, este general acceptat că autorul investește ideea sa intelectuală, iar investitorii - banii lor.
4. Deși riscurile investițiilor cu capital de risc sunt mari, aceasta oferă profituri substanțiale. Unele startup-uri au permis investitorilor să-și multiplice investițiile de mai multe ori într-un timp scurt. Procent mare profitul este un plus semnificativ. La urma urmei, chiar și o singură investiție de succes poate acoperi mai multe investiții nereușite. Ei bine, dacă un investitor are și abilitățile de a evalua startup-urile, atunci nu îi va fi greu să aleagă un proiect potrivit.
5. Un investitor trebuie să țină cont de faptul că, dacă are experiență și abilități într-o afacere similară, atunci are șanse mari să participe la dezvoltarea unui startup sau să acționeze ca consultant informal pentru creatori. Adică, relația dintre sponsori și autorul proiectului depășește de obicei contractul, sponsorii își pot prezenta ideile, pot participa la managementul proiectului, ceea ce oferă o eficiență suplimentară.
6. Nu este necesar să investiți în startup-uri de risc la momentul deschiderii. Se întâmplă că creatorul are nevoie de fonduri deja în proces de lucru. Și apoi puteți folosi împrumuturile, atât fără dobândă, cât și cu dobândă. Un astfel de împrumut trebuie rambursat la timp și integral. Dar creditorul ar trebui să țină cont de faptul că răspunderea unui proiect de risc este limitată de mărimea capitalului său autorizat. Și dacă suma datoriei depășește capitalul autorizat, atunci creditorul va rămâne pur și simplu „în roșu”.
7. În cazul investițiilor clasice, un investitor poate căuta să cumpere o participație de control într-o întreprindere sau pur și simplu o parte semnificativă a acesteia. Dacă un investitor preia o participație de control, votul său va fi decisiv în consiliul de administrație atunci când ia decizii importante. Având acces la managementul parțial al companiei, îți poți construi propria carieră, influența indirect alte proiecte etc. Cu toate acestea, în cazul investițiilor de capital de risc, sponsorul nu își stabilește obiectivul de a cumpăra o participație de control. Pur și simplu investește bani și se așteaptă la profituri substanțiale. Participarea directă a sponsorului la reglementarea proiectului este stipulată în contract, adică în cadrul contractului, decizii importante pot fi luate atât în ​​comun, cât și numai de către întreprinzător. Principiul investiției de risc implică dezvoltarea în comun a unei afaceri deschise.
8. Sponsorul nu poate conta pe dividende din profit în primii ani. Profitul este direcționat către dezvoltarea ulterioară a întreprinderii. Împărțirea veniturilor este posibilă doar în cazul consolidării încrezătoare a afacerii pe piață. Deși, pot exista excepții de la această regulă.

Avantajele și dezavantajele investițiilor în capital de risc

Cum arată investiția cu capital de risc din punctul de vedere al unui investitor? Cât de profitabile sunt startup-urile de acest tip? Investițiile de capital de risc au avantajele și dezavantajele lor. Să aruncăm o privire la ele.

Beneficii pentru investitori

1. Dacă proiectul are succes, investitorul primește un profit semnificativ. Sunt momente când ideile inovatoare au adus sponsorilor aproximativ 1000%în doar câteva luni. Dacă abordați cu atenție alegerea proiectului, ei bine, și dacă măcar puțin noroc însoțește, atunci într-o perioadă scurtă de timp puteți deveni coproprietar al unei afaceri de succes.
2. Pentru a deveni coproprietar chiar și al unei părți mari a unei afaceri, nu trebuie să ai milioane de dolari în buzunar. Și nu este absolut necesar să alegeți exact companie mare. Se întâmplă adesea ca pentru un investitor este mai profitabil să devină proprietarul a 50% dintr-un startup mic decât 0,03% dintr-o afacere mare.
3. Unul dintre avantajele de neclintit ale acestui tip de investiții este experiența valoroasă în afaceri. Investind într-un startup, vei primi foarte mult Informatii utile care poate fi de folos mai târziu.

Dezavantaje pentru investitori

1. Investiția într-un nou startup implică riscuri mari. Autorul ideii nu are nicio obligație față de dvs. Și, desigur, nu există garanții de succes. Și având în vedere concurența omniprezentă, riscul de faliment este întotdeauna acolo. Deci, dacă decideți să investiți într-un proiect de risc, fiți pregătiți să vă despărțiți de banii dvs. (cel puțin din punct de vedere moral).
2. Nu este un secret pentru nimeni că unele startup-uri nu sunt, prin natura lor, deloc antreprenori, ci cei mai obișnuiți escroci. Pentru a atrage investitori creduli, ei organizează prezentări spectaculoase, dar după ce au primit fondurile acestea dispar într-o direcție necunoscută. Pentru a vă proteja de astfel de necinstiți, este indicat să încheiați un acord cu un antreprenor, unde să indicați condițiile de investiție și cooperare.

Subiecții pieței de investiții de risc

Pe piața modernă, există 5 categorii de sponsori care investesc în proiecte de risc:

Investitor de risc

Acesta este numele unei entități care dorește să facă o investiție privată într-un proiect de risc. Scopul unei astfel de investiții este banal - de a face profit. Este de remarcat faptul că, de regulă, domeniul de activitate al companiei nu contează pentru investitor și doar un plan de afaceri bine gândit este important. Banii investiți de un investitor de risc se numesc capital de risc. Suma capitalului de risc poate ajunge la 100% din suma în care este nevoie.

Pe scurt, aproape oricine investește într-un proiect riscant poate fi numit capitalist de risc. Dar trebuie să ținem cont de faptul că un investitor de risc nu este un business angel. Despre acesta din urmă vom vorbi mai jos.

Fond de investiții de risc

Aceasta este una dintre opțiunile de fond de investiții bazate pe acțiuni. Companiile de risc sunt obiectul investițiilor. Capitalul fondului este format din fonduri de la investitori privați. Investitorul își dă banii la conducerea fondului, dar el personal nu ia parte la management. De obicei, companiile de management au o reputație solidă, aceste organizații au deja experiență în investiții în capital de risc. Una dintre calitățile pozitive ale unor astfel de fonduri este diversificarea investițiilor, deoarece fondul distribuie fonduri către mai multe proiecte, ceea ce reduce riscurile și crește probabilitatea unui rezultat pozitiv.

Pentru a intra pe lista de investiții a unui astfel de fond, un om de afaceri trebuie să muncească din greu: să elaboreze un plan de afaceri detaliat, să-l susțină cu eficiență economică și exemple de succes. De regulă, fondurile de investiții sunt favorabile antreprenorilor care au deja experiență de succes.

Deci daca tu - investitor privat cu bani nu foarte mari, atunci un fond de investiții de risc este o opțiune destul de potrivită, deoarece acceptă sume mici, oferind în același timp o anumită protecție a investițiilor.

Structuri financiare mari

Sunt un conglomerat de mai multe organizații cu un singur aparat de conducere și un domeniu extins de activitate. De exemplu, grupul VTB, care include peste două duzini de companii care operează în diverse zone de piață. Conglomeratele moderne participă uneori la investițiile de capital de risc, dar nu atât de des. Pentru a câștiga favoarea unor astfel de structuri, antreprenorul va trebui să încerce oferind un plan de afaceri bine pus la punct. Dar în cazul atragerii cu succes a unui investitor, un startup va putea obține un sprijin semnificativ din partea acestor structuri financiare.

Ingerii de afaceri

Acest termen este oarecum neobișnuit pentru știința financiară clasică. În secolul trecut, oamenii bogați din Europa de Vest au început să fie numiți așa, care finanțau spectacole pe cheltuiala lor. Acum se folosește termenul de producător pentru astfel de oameni, iar business angels sunt persoane „botezate” care investesc în acele domenii în care sunt bine versați, au experiență și cunoștințe. Iar valoarea profitului pentru business angels nu este cel mai important lucru. Sunt mai atrași de oportunitatea de a-și arăta abilitățile, de a-și realiza potențialul, de a învăța ceva nou și, desigur, de a obține plăcere morală din muncă. De regulă, aceștia sunt oameni foarte bogați, cu o educație superioară bună și, de obicei, investesc în tehnologie înaltă. Astfel, această categorie diferă semnificativ de investitorii obișnuiți în capital de risc.

Trebuie remarcat faptul că pentru un om de afaceri începător, cel mai mult cea mai bună opțiune sponsorul este un business angel. Astfel de entuziaști nu trebuie să fie convinși mult timp, ei înșiși văd perspectivele (sau nu perspectivele) proiectului, iar problema este rezolvată la următorul interviu. În plus, un business angel îți va oferi imediat finanțare 100%.

Stat

Pentru dezvoltarea unui startup de risc, uneori puteți obține buget fonduri publice, dar pentru asta, pregătește-te să reziste unei birocrații puternice. Doar pentru a participa la competiție va trebui să depășească pragurile multor agenții guvernamentale. Iar pe viitor, va trebui să trăiești mult timp în anticipare: ideea ta va fi recunoscută ca fiind demnă de investit din banii statului. Cu toate acestea, nu trebuie să uităm de componenta semnificativă a corupției în astfel de chestiuni. Se poate dovedi că câștigătorul concursului nu va fi cel mai promițător proiect, ci proiectul al cărui autor a dat mită „oamenilor potriviți”.

Etapele investiției de risc

Capitalul de risc le permite investitorilor să atingă diferite obiective: explorarea posibilelor intrări pe piață Produse noi; formarea unei echipe de lucru eficiente; extinderea piețelor de vânzare și a volumelor de producție etc. Scopul ales va influența implementarea strategiei principale VI - investiții în faze.

O astfel de strategie presupune împărțirea procesului de dezvoltare a companiei în etape specifice și finanțarea ulterioară a acestor etape conform unei scheme convenite în prealabil cu investitorul.

În total, există 6 etape, la începutul cărora este posibil să investești într-un proiect de risc:

1. Semănat în prealabil. Sponsorul oferă fonduri relativ mici pentru cercetări de marketing, pt caz de afaceri sau pentru a dezvolta un produs nou.
2. Semănat. Sponsorizarea unui studiu mai detaliat al produsului și lansarea lotului său experimental.
3. Primul.În această etapă, încep să investească în producția în flux de bunuri, dar cu condiția ca fondurile din etapa anterioară să se fi încheiat deja.
4. Al doilea. Acum este timpul să investim în creșterea producției și construirea stocurilor de produse fabricate.
5. Al treilea. Chiar și cu parcurgerea cu succes a pașilor anteriori, investitorii vor începe să primească profit abia în această etapă. A treia etapă se caracterizează printr-o creștere a ratei producției și vânzărilor. În această etapă se fac investiții pentru îmbunătățirea produselor și creșterea volumelor de producție.
6. Târziu. La perioada curenta există o legătură a întreprinderii pentru a intra pe bursă. Volumul investițiilor în etapa a șasea este cel mai mare, iar riscul este cel mai mic. Dar de obicei se întâmplă ca sponsorii să nu mai dorească să facă investiții de îndată ce acțiunile întreprinderii lor încep să fie vândute la bursă.

După cum puteți vedea, pentru fiecare etapă se presupune un anumit volum și direcție de investiții, care sunt necesare pentru atingerea obiectivelor intermediare.

7 cele mai bune fonduri de capital de risc rusești

Softline Venture Partners. Creat în 2008 Grupul de companii Softline. Capitalul autorizat este de aproximativ 20 de milioane de dolari. Investește în proiecte legate de tehnologia de informațieîn stadiile timpurii și de semănat de dezvoltare. Acest lucru dă rezultate pozitive vizibile. Am investit deja în 13 proiecte mari, un exemplu este magazinul online de cadouri Daripodarki.ru. În primii 6 ani de funcționare, fondul a crescut semnificativ, după care a fost cumpărat de corporația franceză Edenred. Cea mai mare investiție de fonduri de la Softline Venture Partners este de 7 milioane de ruble în Business Family (rețea offline).

Russian Ventures. Fondatorul Evgeny Gordeev a proclamat aderarea la principiile flexibilității și vitezei. Fondul ajută companiile occidentale adapta la specificul piata ruseasca. Data creării este considerată a fi 1997, lucrările active au fost efectuate din 2008. Capitalul Russian Ventures este de aproximativ 2,5 milioane de dolari.El a sponsorizat compania Okeo, comunitatea Ogorod. Cea mai mare investiție este în Pluso.ru. Se spune că lui Eugene are nevoie de maximum o jumătate de oră pentru a lua o decizie.

ABRT. Fondată în 2006 Sponsorizează firme care dezvoltă și vând software. Ofertele notabile includ KupiVIP, Acronis, Oktogo.ru. Fondatorii fondului - A. Baronov și R. Timashev - au devenit cunoscuți atunci când au vândut Aelita Software, pe care l-au creat, companiei californiane Quest Software. Acesta din urmă a plătit 115 milioane de dolari pentru achiziție.Fondul are deja o experiență semnificativă în investiții, finanțând proiecte atât în ​​stadiul de seed, cât și în cel de creștere. Mai mult, investiția de semințe poate ajunge la 3 milioane de dolari.

Prostor Capital.Și-a început existența în 2011. A apărut din mai multe motive: a) sponsorizează cele mai cunoscute proiecte; b) specialiștii fondului sunt capabili să identifice întreprinderi promițătoare în cele mai incipiente etape de dezvoltare; în) condiții bune plus un sprijin puternic. Prostor Capital stabilește standarde înalte pentru profesionalismul experților săi. Au finanțat proiecte precum Dnevnik.ru, Car-fin, Vita Portal.

Runa Capital. Fondatorul fondului, Serghei Belousov, consideră că este necesară promovarea companiilor rusești de tehnologie pe piața mondială. Experții Runa Capital sunt gata să vă ofere sfaturi de calitate. Companiile finanțate prin acest fond funcționează cu succes. Și Belousov este sigur că relațiile bune cu partenerii și factorul uman au o importanţă decisivă.

Aventura II. fond rusesc, care a introdus practica investiției în diferite stadii de dezvoltare a proiectului. Cu excepția directă asistență financiară, partenerii fondului primesc un număr de informatii de contact, care este un factor suplimentar important. Cea mai cunoscută investiție este în resursa online de achiziții colective darberry.ru. La fel, au investit în diverse site-uri legate de comerțul online, precum și în startup-uri pentru dezvoltarea de aplicații mobile.

RVC. Fondul de stat al Federației Ruse, înființat în 2009. Investește în proiecte în faza de lansare. Atrage atenția startup-urilor specializate în cele mai recente dezvoltări științifice și tehnice. RVC este de asemenea de interes pentru acei inovatori care nu ar dori să încredințeze managementul companiei unui investitor. Cu toate acestea, fondul are o birocrație destul de puternică. De asemenea, pentru a participa la investiție, aveți nevoie de un partener de risc. RVC a finanțat proiecte precum Wobot, Membrane Technologies, Ceramic Transformers.

Căutați un proiect pentru investiții de risc

Dacă ești nou în domeniul investițiilor, atunci nu va fi ușor să alegi singur proiectul potrivit. Considera opțiuni posibile căutare.

1. Schimburile. Internetul oferă fiecăruia dintre noi posibilități aproape nelimitate de căutare. Au fost deja deschise o mulțime de resurse, unde investitorii își pot alege startup-ul dorit, iar antreprenorii își pot oferi ideile. Astfel de site-uri au primit statutul de schimburi. Un exemplu este inproex.ru.
2. Investiție comună. Unele schimburi au mers mai departe și oferă posibilitatea de a investi direct din contul tău de pe site. Îți creezi pe al tău portofoliul de investiții, apoi selectați obiecte pentru investiții. Resursele similare sunt gata să accepte fonduri din portofelele electronice.
3. Prieteni și cunoștințe. Chiar dacă crezi că în mediul tău nu există oameni care să înțeleagă investițiile în capital de risc, nu ezita să întrebi uneori un prieten sau o cunoștință. Este posibil ca interlocutorului să-i placă astfel de subiecte, iar împreună veți putea alege un obiect potrivit pentru investiții.

Și în concluzie, vom da exemple de proiecte care au adus profituri uriașe creatorilor lor. Valoarea serviciului pentru smartphone-uri WhatsApp a ajuns în câțiva ani la 16 miliarde de dolari. s-a ridicat la peste 14 miliarde de dolari. iar acum Facebook este pe cale să cumpere Oculus pentru 2 miliarde de dolari.

Cum să devii un investitor de risc și ce este?

Investiția în Forex și alte piețe financiare poate fi numită o afacere foarte riscantă. Cu toate acestea, există un alt tip de investiție, riscurile și randamentele în care în cele mai multe cazuri sunt de multe ori mai mari decât forex. După cum ați înțeles deja din titlu, acest articol se va concentra pe investițiile în capital de risc. Cred că în căutarea acestui subiect, mai devreme sau mai târziu vine cineva investitor profesionist. Poate că unii dintre investitorii leneși au ajuns deja la acest nivel. Mă voi bucura să văd poveștile cititorilor în comentarii.

În acest articol, voi aborda următoarele întrebări:

• Ce este investiția de capital de risc?
• Caracteristicile mecanismului de investiții de risc;
• Investitori de risc de succes;
• Unde poate căuta un investitor proiecte pentru investiții.

Ce este investiția de capital de risc

Fac blog de peste 6 ani acum. În acest timp, public în mod regulat rapoarte cu privire la rezultatele investițiilor mele. Acum portofoliul de investiții publice este de peste 1.000.000 de ruble.

În special pentru cititori, am dezvoltat Cursul Investor Leneș, în care v-am arătat pas cu pas cum să vă puneți ordine în finanțele personale și să vă investiți eficient economiile în zeci de active. Recomand ca fiecare cititor să treacă prin cel puțin prima săptămână de antrenament (este gratuit).

Tradus din cuvânt englezesc„aventura” înseamnă un risc sau o întreprindere riscantă, de ex. Prin definiție, investiția de risc este o investiție foarte riscantă. Poate fi comparat cu un împrumut care este acordat unei companii fără nicio garanție, în linii mari, „în condiție”. Cel mai adesea, obiectele de investiție sunt mici, abia înființând întreprinderi. Datorită investițiilor de risc, sunt create produse de înaltă tehnologie care explodează piețele. Se intampla asa:

1. Tânăra companie își stabilește obiective de dezvoltare ambițioase și invită investitori;
2. Un om de afaceri interesat alocă suma necesară în schimbul unei acțiuni în companie (este membru al fondatorilor sau devine acționar);
3. Există două scenarii posibile pentru desfășurarea evenimentelor:

- Compania atinge succesul, iar valoarea cotei investitorului crește de sute, și uneori chiar de mii de ori. Investitorul poate vinde cu un markup mare, își poate vinde acțiunile sau poate primi un procent din profiturile companiei.

- Din anumite motive, compania nu își atinge obiectivele și fie se închide, fie este angajată în activități lente. Investitorul în acest caz pierde o parte sau toată investiția sa.

Riscurile semnificative din proiectele de risc îi obligă pe mulți investitori să participe personal la managementul proiectelor, de ex. își folosește propria experiență, abilitățile personale și profesionale pentru a dezvolta proiectul. Acești investitori sunt numiți business angels.

Mecanismul investiției de risc are mai multe caracteristici distinctive, pe cele principale le voi enumera:

• Prag ridicat de intrare pentru investiții;

De regulă, un investitor de risc este o persoană bogată, deoarece în proiecte/afaceri sunt investite sume cuprinse între 10.000 și milioane de dolari. Pentru investitorii începători cu câteva mii de dolari, este destul de dificil să găsești un proiect interesant de investiție. Cu toate acestea, dacă doriți, puteți apela la serviciile instituțiilor sau fondurilor comune de investiții. Administratorii de active ai fondurilor acumulează depozite ale micilor investitori pentru a le investi ulterior într-un proiect promițător. Dezavantajul unor astfel de fonduri este că investitorul este forțat să se bazeze pe competența managerilor și nu poate lua el însuși o decizie privind investiția într-un anumit proiect.

• Orizon lung de investiții;

După ce a investit bani într-o companie în curs de dezvoltare, un investitor de risc nu îi poate retrage pur și simplu în orice moment. Suma investită, de regulă, este utilizată integral de proiect, iar banii pot fi returnați doar dacă proiectul se dezvoltă cu succes. Pot dura mulți ani de la momentul investiției până la atingerea unor sume semnificative de venit sau intrarea pe bursă (IPO).

• Lipsa de control;

Din parteneri strategici sau investitorii însoțitori de risc diferă prin faptul că nu au nevoie de o participație de control. De asemenea, ei, de regulă, nu caută să gestioneze compania, preluând doar riscuri financiare, și toate celelalte, trecând pe umerii managementului de vârf. Cu toate acestea, de foarte multe ori, dorința de a-și economisi banii obligă un investitor de risc să fie membru al consiliului de administrație și să controleze personal afacerile companiei. La urma urmei, orice s-ar spune, astfel de investiții sunt asociate cu riscuri colosale.

• Nu există garanții de profit;

Cât despre profit, nici aici totul nu este atât de simplu. Pe parcursul întregii perioade de investiție, investitorul poate să nu primească un singur dolar din profit și, în cele din urmă, să-și vândă participația din proiect cu milioane de euro. În majoritatea startup-urilor, valoarea reală a profitului devine cunoscută după o ofertă publică de acțiuni (IPO) la bursă. Bazat atractivitatea investițiilor, se va determina prețul acțiunilor sale și, în consecință, suma pe care investitorul o va câștiga prin vânzarea acțiunii sale.

Investitori de risc de succes

Nimic nu motivează ca adevăratele povești de succes. Cele mai multe dintre aceste povești sunt auzite, totuși, pentru o mai bună înțelegere, voi enumera succesele specifice ale mai multor investitori de capital de risc în cifre.

• Mike Markula

Mike a investit 250.000 de dolari în Apple, în timp ce Steve Jobs și Steve Wozniak încă mai lipeau plăci de circuite în garaj. Pentru doar un sfert de milion de dolari, Mike va primi o treime din Apple.

La momentul investiției, capitalul total al lui Markkula era de aproximativ 2,5 milioane de dolari, rezultând că acesta a investit doar 10% din portofoliu în APPLE. Mike și-a vândut participația din companie pentru 154 de milioane de dolari, câștigând 61.600%.

Apropo, recomand să ascultați cartea audio „Steve Jobs. Biografie" de la appleinsider (ajutor Google). Acum vreo 2 ani am ascultat-o ​​în mașină în drum spre serviciu timp de o lună. Cartea este puternică, am fost atât de purtat de ea încât am ascultat-o ​​de 2 ori.

• Thomas Alberg

Thomas a investit 100.000 de dolari în librăria online Amazon. În cele din urmă profit total Investiția lui Thomas în Amazon a fost de 26 de milioane de dolari.

• Ian McGlynn

Vânzătorul de mașini Ian McGlynn a investit 4.000 de lire sterline (în schimbul acțiunilor) în afacerile prietenei sale Anita Roddick, care a deschis un Body Shop care vinde produse cosmetice naturale.

Ulterior, lanțul de magazine Body Shop (aproximativ 2.000 de magazine) a fost cumpărat de cel mai mare gigant de cosmetice L'Oreal. Profit net Ian McGlinna a fost de aproximativ 180 de milioane de euro, cu o investiție inițială de 5400 de euro.

• Un exemplu excelent de investiție cu capital de risc în Rusia este povestea unui grup mic de cercetători care, cu o investiție de doar câteva mii de dolari, au reușit să creeze medicamentul Timogen, care demonstrează un efect imunomodulator puternic. După aceea, o companie americană a achiziționat o licență de fabricație pentru câteva milioane de dolari. Adică, proiectul a mărit capitalul inițial al investitorului de câteva mii de ori.

Unde poate căuta un investitor proiecte pentru investiții de risc

Nu toți investitorii au acces la investiții de capital de risc din cauza pragului ridicat de intrare. Din fericire, există modalități de a găsi proiecte interesante pentru investiții care nu necesită sute de mii de dolari de la investitor. Voi enumera modalitățile de căutare a obiectelor de investiții pe care le cunosc:

• Prin cunoștință;

Majoritatea startup-urilor și a oamenilor de afaceri începători nu au capitalul necesar pentru a dezvolta proiectul și, cel mai important, nu au acces la investitori. Astfel de startup-uri atrag de obicei investiții prin rude, cunoștințe, prieteni ai prietenilor etc. Cred că toată lumea a auzit cel puțin o dată în viață în mediul său că cineva pe care îl cunoaște are nevoie de bani pentru a dezvolta o afacere. Diferența dintre un investitor și o persoană obișnuită este că nu va lăsa astfel de informații să-i treacă pe lângă urechi.

Anul trecut, am fost la forumul educațional integral rusesc „Seliger” la tura „Antreprenoriat” și am văzut multe proiecte interesante (în special la tura „Inovare”), cu un nivel de intrare de 10-50 de mii de dolari. De asemenea, am întâlnit mai mulți investitori de risc care au venit special pe forum în căutarea unor investiții interesante. Dacă vreunul dintre cititori este interesat de acest tip de investiție, recomand să aplice pentru participarea la forumul Seliger 2015 în aprilie-mai. Poate mă duc eu acolo.

• Schimburi de proiecte;

Dacă căutați pe google „Schimburi de proiecte de investiții”, puteți găsi multe site-uri interesante cu oferte de la startup-uri. De exemplu, inproex.ru, startup.ua etc. Pe astfel de site-uri, dacă doriți, puteți găsi opțiuni destul de interesante pentru investiții și cooperare.

• Burse de acțiuni și platforme de investiții colective;

Spre deosebire de schimburile de proiecte de investiții, schimburile participarea la capitaluri propriiîn proiecte presupun cumpărarea de acțiuni (acțiuni etc.) ale proiectului direct pe site. Acestea. site-ul este garantul și reglementarea relațiilor dintre investitor și proiect. De exemplu, recent pe schimbul vcstart.com, puteți deveni coproprietar al binecunoscutului bigpicchi (bigpicture.ru).

Din nou, acest tip de investiție vine cu riscuri uriașe. Prin urmare, înainte de a lua decizii, ar trebui cel puțin să aprofundați în detaliile juridice ale tranzacției, să vă consultați cu specialiști (fondurile de risc fac de obicei studii de piață) care lucrează în acest domeniu de afaceri etc. Conform statisticilor neoficiale, doar aproximativ 10% dintre proiecte reușesc. și mai mult decât să compenseze pierderile pentru restul de 90%. Astfel, pentru a fi un investitor de risc de succes, trebuie să investești în cel puțin câteva proiecte ale căror procese de afaceri nu se corelează între ele.

Dacă vreunul dintre cititori știe unde mai poți găsi proiecte interesante pentru investiții de risc - scrieți în comentarii.

Tot profit!

Poveștile despre povești de succes incredibile sunt de interes constant pentru fiecare dintre noi. Oamenii se îmbogățesc în câteva luni. Și devin nu doar bogați, ci și fabulos de bogați. Nu există nicio persoană în Rusia care să nu fi auzit niciodată de Google, AliExpress sau Apple. Nu cu mult timp în urmă, acestea erau doar ideile oamenilor creativi care au ținut pasul cu vremurile. Nu toată lumea este capabilă să creeze inovații, dar aproape toată lumea poate investi în ele pentru a câștiga nu mai puțin decât autorul ideii! Astăzi vom vorbi despre investițiile în capital de risc!

Oamenii creativi cu potențial mare de multe ori nu au bani pentru a-și aduce ideile la viață, așa că fac tot posibilul să-i atragă pe cei care sunt dispuși să le finanțeze. Pentru aceasta, investitorul primește o cotă din noua afacere și culege aceiași lauri ca și dezvoltatorul. Trebuie înțeles că trebuie să împărtășiți nu numai succesul, ci și eșecul în cazul unei evoluții negative a evenimentelor. Se numeste riscurile investiționale!

Investiții de risc: o mină de aur sau un manechin?

Ce se ascunde în spatele acestui concept de investiții de risc? Numele vorbește de la sine! Venture este tradus ca „aventure cu risc”. Investiții - investiții de fonduri în scopul generării de venituri. Rezultatul este: o investiție riscantă de capital în proiecte inovatoare și idei de afaceri, cu scopul de a realiza un profit, care, dacă are succes, este de multe ori mai mare decât veniturile din orice alt tip de investiție.

După cum arată practica, pierderile de la mai multe startup-uri nereușite sunt mai mult decât acoperite de unul de succes! Prin urmare, există conceptul de „investitor de risc” - aceasta este o persoană care finanțează exclusiv întreprinderi inovatoare riscante. Pentru cei care nu înțeleg sensul termenului „startup”, le recomandăm articolul.

Investițiile de risc sunt de obicei asociate cu idei inovatoare, deoarece numai ele pot oferi un venit cu adevărat mare, care ajunge uneori la 1000% din fondurile investite. Și alte idei de afaceri își pot câștiga locul la soare, dar nu vor oferi profituri atât de mari. Rentabilitatea investiției va fi medie pentru industrie, chiar și în condiții de saturație incompletă sau slabă a pieței. Numai idee noua, care răspunde provocărilor timpului nostru, poate „exploda” și aduce un succes uriaș creatorilor. În ultimul deceniu, cele mai profitabile startup-uri au fost în domeniile IT, medicină și înaltă tehnologie.

Investițiile riscante au o serie de trăsături caracteristice. Unii dintre ei sunt punctele forteîn timp ce altele, dimpotrivă, sunt slabe.

• Benefic pentru ambele părți.

Beneficiul pentru un startup începător este evident: pentru proiect va fi alocată suma necesară, pe care el însuși pur și simplu nu o are în 90% din cazuri. În același timp, el rămâne autorul (inspiratorul ideologic) și primește majoritatea profiturilor, de multe ori fără să investească un ban! Pentru un investitor, beneficiul constă în faptul că, investind într-un proiect de risc, primește o cotă într-o afacere foarte promițătoare. Vă rugăm să rețineți că, având finanțat o afacere cu 100%, rareori este posibil să obțineți mai mult de 50% din companie! În startup-uri, ideea este apreciată mai mult decât fondurile pentru implementarea ei. Totuși, este încă profitabil!2.

• Finanțarea începe în etapa de proiectare a unui proiect.

Adesea, investițiile sunt necesare deja în stadiul de „lustruire” a unei idei. Când la îndemână, există doar calcule planificate ale viitorului indicatori financiari. Acesta este poate unul dintre punctele slabe. Rentabilitatea țintă este un indicator extrem de nesigur. Este imposibil să-l apropii de realitate din cauza faptului că afacerea abia începe. Nu există rapoarte și date istorice pe care să se bazeze prognoză precisă pentru viitor. Fiți foarte atenți atunci când alegeți un obiect de investiție, pentru că printre startup-uri există o mulțime de escroci care vă vor oferi un plan de afaceri colorat și foarte convingător, iar apoi să dispară într-o direcție necunoscută cu banii tăi!

• Toate riscurile financiare revin exclusiv investitorului.

Dacă afacerea nu merge, atunci doar cel care le-a investit va pierde banii. Startup-ul nu este obligat să ramburseze nimic, întrucât gradul de risc era cunoscut dinainte. Contribuitorul a oferit fonduri pentru implementarea ideii în mod voluntar, fără nicio garanție. Desigur, se întâmplă ca banii să fie furnizați sub formă de împrumut pe bază de rambursare, dar acest lucru este foarte rar.

• Cea mai mare rentabilitate posibilă a investiției.

Nici un alt tip de investiție nu va aduce astfel de venituri precum investiția într-un proiect de risc de succes! Un singur noroc poate acoperi mai mult decât costul a nouă eșecuri anterioare! De exemplu, Google Inc a fost fondată în 1998 cu o investiție de 100.000 USD. După 6 ani în 2004, creatorii săi au devenit miliardari!

• Un investitor de risc poate fi direct implicat în afacere!

Cert este că startup-urile nu sunt întotdeauna antreprenori cu experiență, așa că acceptă de bunăvoie ajutorul unui investitor. Relația lor depășește adesea formalitatea și lucrează împreună pentru succesul cazului! Are succes mai ales dacă investitorul are cunoștințele și experiența necesare în activitate antreprenorială. El se poate ocupa de toate formalitățile, iar autorul proiectului va putea continua să dezvolte ideea principală.

• Unitatea de scop!

Într-un proiect de risc, autorul și investitorul nu concurează unul cu celălalt pentru a capta ponderea principală a afacerii (o participație de control), ei lucrează pentru a atinge un obiectiv comun - obținerea de profit. Toate relațiile dintre ei sunt stabilite în prealabil în contract. Pentru proprietarul de capital, un startup este, în primul rând, un obiect de investiție, și abia apoi propria afacere! Prin urmare, obținerea unei rentabilități ridicate este scopul principal, ambițiile personale trec în plan secund. Unitatea creatorilor are întotdeauna cel mai bun efect asupra dezvoltării unei afaceri!

• Nu poți prezice din timp momentul profitului!

Investițiile de risc se disting și prin faptul că este imposibil de prezis când va fi realizat un profit. O afacere se poate dezvolta foarte rapid și într-un an va începe repartizarea veniturilor între autori și colaboratori, iar uneori trebuie să așteptați câțiva ani. În mod obișnuit, firmele de capital de risc sunt oficializate legal ca SRL-uri sau societăți pe acțiuni, ceea ce face ușor atragerea capital suplimentarși redistribuiți câștigurile. Chiar dacă ideea a primit imediat un răspuns bun, primul profit de obicei nu este distribuit, deoarece pe cheltuiala ei întreprinderea este valorificată. Adică, venitul este reinvestit și cheltuit pentru extinderea și nevoile activității. Când afacerea încetează să mai aibă nevoie de un flux suplimentar constant de capital și ajunge la stabilitate, atunci va începe plata dividendelor către acționari.

Investiții de risc în Rusia și în lume în fapte!

Faptul 1. Statele Unite ale Americii sunt, desigur, liderul mondial în finanțarea de risc. Volumul acestui segment de piata este de aproximativ 20-30 de miliarde de dolari anual. Această situație s-a dezvoltat datorită unui cadru legislativ serios care protejează investițiile.

Faptul 2. Nicio altă țară din lume nu s-a apropiat de un astfel de indicator. Dacă adunați volumul investițiilor de capital de risc din țări precum Hong Kong, Marea Britanie, Australia, Israel, nu veți primi nici măcar 15 miliarde de dolari.

Faptul 3. Nu este posibil să se estimeze volumul real de finanțare a proiectelor de risc în Federația Rusă. Motivul pentru aceasta este relația puternică cu conturile de investiții offshore.

Faptul 4. Cea mai profitabilă idee de risc în acest moment este Alibaba. Fondatorul său este un profesor de chineză care a creat o companie intermediară între vânzători și cumpărători. Este imposibil să nu observăm asemănarea cu proiecte precum eBay sau Amazon, dar există diferențe fundamentale. De exemplu, toate bunurile sunt fabricate în China, prețul este fix și nu există licitație. La prima etapă, investitorii inspiratorului ideologic Jack Ma au fost prietenii săi, care nu au trebuit să regrete decizia lor. Volumul investițiilor a fost de doar 60.000 de dolari. Spre comparație, în 2015, profitul s-a ridicat la 77 de miliarde de dolari, ceea ce este de câteva ori mai mare decât venitul de la colegii americani.

Faptul 5. Americanii încă le calcă pe călcâiele chinezilor. Sau mai bine zis, americanul Mark Zuckerberg cu creația lui grandioasă - Facebook. Firmele de risc au un indicator foarte important, care se numește ofertă publică inițială, adică retragerea acțiunilor în acces liber la bursă. Cea mai comună abreviere în limba engleză în mass-media este IPO. Cel mai important parametru este valoarea companiei în acest moment. După ceva timp, analiștii o evaluează valoarea actuala. Diferența determină succesul unei întreprinderi. Facebook la momentul IPO era evaluat la 16 miliarde de dolari. După o scurtă perioadă de timp, valoarea companiei era deja de 104 miliarde de dolari.

Faptul 6. Liderul de segment în Rusia este proiectul Yandex. Singura companie cu capital de risc care a devenit public cu o IPO. Înainte de aceasta, compania era evaluată la 8 miliarde de dolari, după - doar 9,8 miliarde de dolari.

Subiectele investițiilor de risc: cine este în subiect?

Toți cei implicați în investiții în proiecte de risc pot fi împărțiți în cinci grupuri mari:

1. Persoane private.
2. Fond de investiții de risc.
3. Structuri financiare mari.
4. Ingerii de afaceri.
5. Stat.

Investitor de risc: un singur om în domeniu?

Vorbim despre un privat care este gata să investească într-o afacere care i se pare promițătoare. Punctul important este că pentru el este doar o idee de afaceri profitabilă și nimic mai mult. Nu este interesat în ce zonă va opera firma de risc, principalul lucru este prezența unui plan de afaceri convingător. Banii pe care VI îi investește se numesc capital de risc. O investiție într-o afacere promițătoare poate fi fie unică, fie poate acoperi doar o parte din suma necesară. De fapt, fiecare dintre noi, după ce a decis să-și încerce mâna la investiții riscante, devine un investitor de risc. Este important să nu confundați VI-urile cu business angels, a căror esență și caracteristicile lor distinctive vor fi discutate mai jos.

Fond de investiții de risc: unirea forțelor!

Acesta este unul dintre tipurile de fonduri mutuale, care sunt descrise în detaliu în articol..

Obiectele investițiilor sunt, desigur, întreprinderile de risc. Capitalul fondului este format din investițiile persoanelor fizice. Este vorba despre managementul încrederii, în care investitorul nu decide în mod independent ce companii să investească în Banca Centrală. Societatea de administrare decide totul pentru el. Este demn de remarcat faptul că, de obicei, se poate avea încredere în ea. Investiția de risc este ea activitate profesională care dă rezultate foarte bune. În plus, fondurile sunt convenabile deoarece investițiile sunt diversificate. Aceasta înseamnă că capitalul este distribuit între mai multe startup-uri, ceea ce crește semnificativ probabilitatea de succes a investiției.

În plus, VIF selectează foarte atent obiectele de investiții. Planul de afaceri trebuie să fie foarte detaliat și competent, startup-urile începătoare trebuie să acorde o atenție deosebită rațiunii eficiență economică. Cel mai adesea, se acordă preferință acelor antreprenori care au în spate experiența de a crea cu succes o afacere profitabilă.

Pentru persoanele fizice care au oportunități de investiții modeste, cel mai bine este să apeleze la un fond de investiții cu capital de risc, deoarece fondul acceptă chiar și investiții mici. În același timp, capitalul primește cea mai mare protecție posibilă pentru investițiile riscante.

Structuri financiare mari: de la caz la caz!

Sub structura financiaraînseamnă un grup de firme unite prin management comun cu domeniu larg interese. De exemplu, Grupul VTB, care are peste 20 de companii care operează în diferite segmente piata financiara. Astfel de grupuri finanțează uneori start-up-uri. O astfel de activitate este rareori regulată. A obține bani este destul de dificil. Planul de afaceri trebuie să fie cu adevărat solid. Dar pentru dezvoltatorul ideii, cooperarea cu un astfel de holding este foarte benefică pentru că are la dispoziție o resursă imensă, atât financiară, cât și de personal. Organizațiile de acest fel își protejează investițiile cu toată puterea, prin urmare le vor oferi totul avea nevoie de ajutor antreprenor.

Cine sunt business angels?

Un astfel de nume poetic nu este absolut inerent terminologiei financiare uscate. A apărut la începutul secolului al XX-lea. Business angels erau numiți oameni foarte bogați în Europa care și-au investit capitalul în spectacole. Acum acești oameni sunt numiți în mare parte producători. Și conceptul de „înger de afaceri” a căpătat un sens ușor diferit.

Acum acesta este numele oamenilor care investesc bani doar în acele zone care le sunt apropiate, unde propriile abilități le pot fi utile. Adică, esența investiției în cazul îngerilor nu este doar obținerea unui profit maxim posibil. Punctul important este aplicarea practică a abilităților tale și satisfacția morală din proces. Aceasta este principala diferență față de investitorii de risc. Cine sunt business angels? Aceștia sunt milionari cu o educație excelentă. Cel mai adesea, investesc în startup-uri de înaltă tehnologie.

Desigur, fiecare startup caută să găsească un business angel ca investitor! Pentru că în acest caz nu există proceduri lungi de aprobare. Adesea totul se decide într-o conversație: fie interesat, fie nu. În plus, BA finanțează cel mai adesea ideea în totalitate.

Stat: prin spini la stele!

În investiție este implicat și statul întreprinderi de risc. Dar pentru a obține acești bani, un antreprenor începător trebuie să depășească obstacole birocratice. Trebuie să contactați fiecare instanță, să stați la coadă, să elaborați un plan de afaceri competent. Și totul este doar pentru competiție. Și atunci rămâne de sperat că proiectul va fi considerat suficient de convingător și vor fi alocate fonduri pentru el. Aici merită luat în considerare un astfel de factor precum mita. Proiectul poate câștiga dacă oamenii potriviți sunt plătiți la timp. Prin urmare, onestitatea trebuie uitată.

Investiții de risc: instrucțiuni pas cu pas pentru a face bani!

Există două opțiuni pentru cum să începeți să investiți în proiecte de capital de risc. Totul depinde de abilitățile, dorințele și, bineînțeles, de oportunități. Deci proprietarii de capital decent care doresc să-l plaseze profitabil o pot face singuri. Și cei care nu au suma mare va trebui să folosească intermediari.

Opțiunea 1. Investitor de risc independent!

Deci, dacă aveți câteva mii de dolari pe care doriți să îi plasați pentru beneficiul maxim, atunci iată ce trebuie să faceți.

Pasul 1. Alegeți un segment în care există dorința de a investi bani.

Desigur, este mai bine să alegeți ceea ce vă este apropiat și familiar. Dacă ești bun la programare, atunci este mai bine să alegi un startup care are legătură directă cu scrierea de programe sau aplicații. Faptul este că îți va fi mult mai ușor să evaluezi realismul ideii, relevanța și fezabilitatea acesteia. De asemenea, puteți estima de câte investiții aveți nevoie.

Pasul 2. Alegeți un proiect.

Unde anume să caute startup-uri pentru prima investiție va fi discutat separat. Când ai experiență în finanțare de riscși cu adevărat mare capital, antreprenorii vă vor găsi ei înșiși. Deci, după ce ați ales mai multe opțiuni, trebuie să le evaluați perspectivele. Următorii parametri sunt importanți: stadiul afacerii (început, profit, extindere, funcționare stabilă), esența ideii, suma necesară, calcule financiare. Desigur, cele mai riscante investiții sunt cele care trebuie făcute în stadiul de dezvoltare. Orice investitor este fericit să investească într-o afacere care a făcut deja profit și și-a demonstrat viabilitatea.

Pasul 3. Încheiem un acord.

Destul de des, trebuie să investești în idei care nu sunt formalizate legal, adică nu există SRL sau OJSC. Prin urmare, este destul de dificil să-l oficializați în mod legal, așa că cel mai bine este să așteptați crearea unei persoane juridice și apoi să investiți bani.

Desigur, cel mai simplu mod este să creezi un SRL în prima etapă. În Rusia, puține startup-uri merg la IPO, așa că nu are sens să înregistrezi o societate pe acțiuni. Apoi, există trei opțiuni:

• un investitor de risc devine coproprietar al afacerii prin contribuția cu fonduri la capitalul autorizat,
• investiția este formalizată ca împrumut (purtor de dobândă, fără dobândă, convertibil),
• injecțiile se fac cu ajutorul unui acord de investiții țintă.

Ultima opțiune este cea mai riscantă, deoarece nu este suficient cadru legislativ pentru a proteja deponentul. Cel mai bine este să depuneți bani într-un SRL în stadiul înființării acestuia sau să emiteți un împrumut convertibil care poate fi schimbat cu acțiuni ale companiei dacă este reînregistrată ca societate pe acțiuni.

Pasul 4. Luăm parte activ la activitățile companiei.

Când toate formalitățile sunt rezolvate, este timpul să depuneți eforturi pentru succesul investițiilor dvs. Pentru a face acest lucru, urmați toate procesele de afaceri, ajutați-vă cu cunoștințele, conexiunile și așa mai departe.

Pasul 5. Facem profit.

Într-o situație ideală, compania va începe să-și vândă acțiunile la bursă. După ce compania atinge un profit stabil, puteți vinde acțiuni. Cel mai probabil, randamentul investiției inițiale va fi de sute de procente sau chiar mai mult. Astfel de acțiuni vor fi cumpărate cu plăcere de investitorii care investesc în instrumente cu risc scăzut.

Dacă firma de risc rămâne un SRL, atunci având o participație în afacere, vei primi, într-un fel sau altul, venituri din investițiile tale. Acțiunile companiei pot fi, de asemenea, vândute dacă este necesar.

Opțiunea 2. Investiții în proiecte de risc prin intermediari

Cei care nu au suficiente fonduri pentru investiții mari nu ar trebui să fie supărați. Există întotdeauna o cale de ieșire! Prin urmare, cea mai bună opțiune pentru dvs. ar fi să cumpărați acțiuni la un fond de investiții de risc, despre care am menționat mai devreme.

Pasul 1. Selectarea fondului.

Pasul 2. Deschiderea unui cont bancar.

Pasul 3. Vizită la fond.

Pasul 4. Transferul de fonduri din contul dumneavoastră în contul fondului mutual.

Pasul 5. Primirea confirmării contului de depozit care vă este creditat.

Pasul 6. Vânzarea acțiunii atunci când prețul acțiunii crește la nivelul dorit.

Prin risc fonduri de investiții investitia este foarte usoara. Tot ce ai nevoie este remitere. Restul lucrărilor vor fi efectuate de societatea de administrare și depozitar.

Unde poate găsi un investitor de risc un proiect potrivit?

La începutul activității, investitorul se poate confrunta cu problema găsirii unui proiect potrivit. Este dificil să oferi o opțiune care să se potrivească tuturor, așa că vom oferi trei deodată.

Varianta 1. Prieteni, cunostinte, colegi, rude.

Până acum, s-ar putea să vă gândiți că niciunul dintre ei nu are o idee grozavă de pornire. Dar nu este vorba despre ei înșiși, ci despre cei pe care prietenii tăi îi cunosc. Există o teorie că toți oamenii se cunosc prin 6 strângeri de mână, așa că pentru a găsi o persoană trebuie să comunici cât mai mult posibil. Poate că prietenii tăi cunosc o persoană care cunoaște o persoană și așa mai departe. Găsirea unui startup este problematică doar de prima dată. Apoi pur și simplu veți „dobândi” cunoștințele necesare.

Opțiunea 2. Schimburi.

Posibilitățile internetului sunt uimitoare. Nu eșuează în cazul căutării unui proiect de risc. De ceva timp, există platforme care conectează investitori și antreprenori. Astfel de servicii intermediare se numesc schimburi. De exemplu, inproex.ru.

Opțiunea 3. Investiții colective.

Există un alt tip de burse care oferă să efectueze toate tranzacțiile de cumpărare și vânzare de acțiuni ale firmelor de capital de risc direct pe site. Vă formați independent portofoliul de investiții și alegeți în ce proiecte să investiți. Astfel de platforme oferă multe opțiuni de depunere/retragere de fonduri, inclusiv prin portofele electronice. Un reprezentant proeminent al burselor de capital este ShareinStock.

Fondurile de investiții de risc ale Rusiei: TOP-7 dintre cele mai bune!

Pentru cei care nu vor să ia decizii de investiții, cel mai bine este să aveți încredere în profesioniști și să investiți în fonduri de risc specializate. Am alcătuit o evaluare a celor mai buni, ale căror activități au fost testate de timp.

1. Softline Venture Partners. Compania activează în acest segment din 2008. Activele sale sunt estimate la 20 de milioane de dolari. Specializată în start-up-uri în domeniul telecomunicațiilor. Are 13 proiecte de succes în spate.
2. ABRT. Pe piata de 10 ani. Specializare – startup-uri în domeniul software. Acest fond a acționat ca investitor în proiecte atât de celebre precum KupiVip și Oktogo. Nu numai că finanțează proiecte, dar oferă și sprijin juridic puternic.
3. Russian Ventures. Firma există de 9 ani. Specializare - IT. Trăsătură distinctivă– luarea rapidă a deciziilor privind aprobarea proiectului sau refuzul de a investi. Activele sunt evaluate la 2,5 milioane de dolari.
4. Aventura II. Specializare - Tranzacționare pe internet și aplicații pentru smartphone-uri. Caracteristică - finanțarea afacerii în faze incipiente. Oferă nu numai bani, ci și conexiunile necesare.
5. Prostor Capital. Lucrează de 7 ani (din 2011). Caracteristica fondului - alege doar proiecte unice. Am finanțat Dnevnik.ru, un mediu electronic pentru părinți, elevi și profesori.
6. Capitala runelor. Fond destul de reușit. Specializare - companii de tehnologie. Particularitatea este pariul pe factorul uman, adică angajații fondului mențin o comunicare strânsă cu dezvoltatorii de proiecte, oferă oportunități ample de formare.
7. PBK - fond de fonduri de stat. Specializarea - inovații în sfera științifică și tehnică. Creat în 2009. Caracteristică - nu investește 100%, poate acționa doar ca un al doilea investitor.

Depinde de tine să decizi cărui fond să-ți încredințezi fondurile. Este important să colectați cât mai multe informații pe baza cărora trebuie să luați o decizie.