VTB 24 

Cum să alegi acțiunile de investit. Arta evaluării. Cum să alegi acțiunile potrivite în care să investești. Flux de numerar stabil

Investiția la bursă poate oferi un randament mult mai mare decât depozitele sau produsele structurate. Cu toate acestea, investitorii începători nu știu să aleagă acțiunile potrivite pe care să le cumpere pentru a nu calcula greșit și a nu-și pierde economiile.

Cum să construiți un portofoliu de acțiuni

Prima regulă atunci când lucrați la bursă este diversificarea, adică. achiziționează diverși emitenți. Pentru a colecta portofoliul cel mai echilibrat, este recomandat să alegeți stocuri pentru cumpărare în următoarea proporție:

  • 60% - acțiuni " chipsuri albastre”, cea mai fiabilă și lichidă, dar aducând mai puțin profit potențial;
  • 30% - acțiuni ale „al doilea nivel”, adică. acțiuni cu rating BBB;
  • 10% - acțiuni ale startup-urilor - companii care au intrat în IPO.

Este corect să diversificați nu numai pe baza profitabilității/riscului, ci și pe industrie. Dacă pariați pe o singură industrie (de exemplu, cumpărați acțiuni ale companiilor petroliere sau doar băncilor), atunci există riscuri de a pierde economii din cauza crizei din acest domeniu anume.

Apare o întrebare importantă, ce platformă să alegeți pentru cumpărarea de acțiuni. Multe depind de alegerea unui broker. Deci, o taxă mare de serviciu va reduce profitul final, dar uneori este mai bine să plătiți în exces pentru confortul serviciului și un set de funcții necesare. La ce ar trebui să acordați o atenție deosebită atunci când alegeți un broker:

  • Fiabilitatea companiei - nu există atât de mulți brokeri mari în Rusia, cu siguranță ar trebui să alegeți dintre dealeri cu o licență și un rating de cel puțin AAA (de exemplu, Otkritie, BCS Broker, Finam, Alor, VTB24, Sberbank etc. );
  • Disponibilitatea activelor - dacă intenționați să cumpărați acțiuni străine, este corect să căutați un broker cu acces cel puțin la Bursa de Valori din Sankt Petersburg;
  • Tarife și comisioane - unii brokeri sunt ideali pentru tranzacționare activă (Sberbank, Finam, care iau un mic comision pentru tranzacții, dar trebuie să plătiți scump pentru un depozitar etc.), alții - pentru a investi pe principiul „buy and hold” (deci , brokerul Tinkoff ia un singur comision pentru o tranzacție și nu trebuie să plătiți pentru un depozitar), alții oferă tarife atât pentru speculatori, cât și pentru investitori pe termen lung (BCS, Otkritie, VTB24 etc.);
  • Capacitatea de a efectua tranzacții cu efect de pârghie - astfel încât să puteți alege stocuri pentru cumpărare și pentru vânzare în lipsă;
  • Disponibilitate de instruire, analiză și un cont demo - de exemplu, pe un demo în sistemele Quik și MetaTrader, puteți lucra cu brokerii Finam și Otkritie, analize puternice de la BCS și VTB24, există un serviciu de investiții gata făcute de la Tinkoff și Sberbank;
  • Caracteristici suplimentare - de exemplu, acces la piețele bursiere, derivate și valutare dintr-un singur cont, cursuri de schimb preferențiale etc.;
  • Este posibil să deschideți un IIS - de exemplu, Tinkoff nu are acest lucru, dar se deschide numai pentru conturile de management al încrederii;
  • Acolo unde dividendele sunt retrase - dacă într-un cont curent separat, atunci puteți organiza un „transportor de dividende”, dar dacă la o brokeraj, atunci fondurile pot fi reinvestite fără a plăti un comision suplimentar pentru depunerea și retragerea fondurilor.

În plus, brokerul trebuie să se potrivească cu dvs strategie de investitii. De exemplu, dacă doriți să vă creșteți treptat capitalul, atunci un broker cu comisioane minime pentru completarea fondurilor vă va fi la îndemână, dacă este important pentru dvs. să păstrați fondurile în cont, atunci cu o mică taxă de depozit.

Rețineți că bursa de valori- este complicat instrument de investiții necesitând dezvoltare și învățare constantă. Nu uitați să citiți despre subiectul ales, să participați la seminarii gratuite de la broker și analize profesionale pentru a înțelege structura pieței - acest lucru va fi chiar din punctul de vedere al unei strategii pe termen lung.

Amintiți-vă, psihologia joacă un rol important atunci când lucrați cu bursa, așa cum demonstrează acest videoclip:

Ce strategie de urmat

Înainte de a începe să alegeți acțiuni de cumpărat, trebuie să decideți pentru ce aveți nevoie de ele și ce înseamnă să vă atingeți obiectivele. Următoarele sunt cele mai comune strategii pentru achiziționarea de acțiuni:

  • Cumpara si tine. Se crede că această strategie pe termen lung implică deținerea aproape „eternă” a valorilor mobiliare. Totuși, în realitate, principiul „buy and hold” presupune cumpărarea de acțiuni subevaluate și creșterea capitalizării portofoliului prin creșterea valorii acestora. Este corect atunci când vânzarea acțiunilor se face după ce acestea ating o anumită valoare sau la nevoie - de exemplu, pentru a retrage fonduri sau pentru a crește numărul de active prin achiziționarea de noi emitenți.
  • Tranzacționare activă. Aceasta este o strategie speculativă bazată pe principiul „buy low – sell high”. Tranzacționarea poate fi efectuată atât în ​​cadrul unei zile, cât și între zile. Investitorul analizează nu compania în sine, ci graficul cotațiilor sale bursiere și trage concluzii pe baza analizei tehnice.
  • pentru o idee anume. De exemplu, știți că Apple pregătește lansarea unui nou iPhone și, pe baza acestei știri, acțiunile sale sunt în creștere. Ideile de investiții gata făcute sunt publicate periodic de analiști pe diverse resurse, precum investing.com sau revista Forbes.
  • Pentru dividende. Dacă se așteaptă ca o companie să plătească un dividend mare, acțiunile sale vor crește din cauza creșterii dobânzii de cumpărare. Un investitor poate cumpăra acțiuni în avans, în timp ce cotațiile nu au crescut și să aștepte plăți sau să vândă titluri la un cost acceptabil.

Când strategia este definită, răspunsul la întrebarea cum să alegeți acțiunile potrivite de cumpărat vine de la sine.

Mai jos va fi descrisă selecția de acțiuni pentru cea mai conservatoare strategie - cumpără și păstrează. Motivul este simplu: strategia în termen lung se dovedește a fi cel mai profitabil și cel mai puțin riscant. În plus, este combinat optim cu toate celelalte - așadar, puteți cumpăra periodic acțiuni pentru dividende, primind fonduri disponibile prin vânzarea de active care au crescut în preț.

Cum să alegi acțiunile potrivite pentru a cumpăra

  • Determinarea obiectivelor investiționale, orizontul investițional și elaborarea unei strategii de cumpărare de acțiuni;
  • Calculul capitalului și al numărului de emitenți care trebuie să fie în portofoliu;
  • Selecția inițială a acțiunilor conform principiilor formale: rating, faimă, claritatea afacerii, perspective de dezvoltare etc. (puteți selecta în mod intuitiv companiile ale căror acțiuni ați dori să le aveți în portofoliu);
  • Analiza rapoartelor financiare;
  • Selectarea stocurilor prin multiplicatori.

Principala greșeală pe care o fac mulți investitori începători este că nu evaluează compania în sine și afacerea acesteia, ci cotațiile bursiere. De fapt, piața este irațională, astfel încât acțiunile pot fi subevaluate și supraevaluate. Sarcina unui investitor pe termen lung este să găsească corect acțiuni subevaluate și să le cumpere înainte ca prețul să atingă valoarea optimă.

Pentru a alege acțiunile potrivite de cumpărat, trebuie să găsiți declarațiile companiei și să analizați performanța financiară a acesteia. Cel mai convenabil mod de a face acest lucru este prin următorii multiplicatori:

  • P/E- un indicator cheie care demonstrează raportul dintre preț și profit. Se calculează ca operațiune de împărțire a capitalizării bursiere a companiei la profitul net pe an și arată câți ani își plătește integral compania. O valoare de la 0 la 5 indică faptul că compania este subevaluată, mai mare - supraevaluată, sub 0 - are o pierdere.
  • P/S- al doilea indicator cheie, care se formează ca urmare a împărțirii prețului unei acțiuni la venitul pe acțiune (sau se împarte capitalizarea companiei la venitul total). Un indicator peste 2 indică faptul că firma este supraevaluată, sub 1 este subevaluată. Norma este considerată un indicator de la 1 la 2.
  • P/BV- al treilea indicator important, indică raportul dintre capitalizarea companiei și prețul activelor. Multiplicatorul arată dacă acționarul va primi o plată în cazul unui faliment instantaneu al companiei. Indicatorul ar trebui să fie sub 1 - aceasta va arăta că rubla de capitalizare a companiei reprezintă mai mult de o rublă de profit.
  • EV – valoarea justă firmelor. Se calculează astfel: capitalizarea companiei + datoriile acesteia - fonduri disponibile.
  • EBITDA- un indicator al profitului net al companiei, i.e. înainte de impozite, datorii, amortizare etc.
  • EV / EBITDA- multiplicatorul vă permite să evaluați mai precis valoarea companiei, cu ajutorul acestuia puteți compara întreprinderile care operează în diferite industrii, în tari diferiteşi situate pe diferite sisteme de impozitare. Un scor sub 5 indică faptul că compania este puternic subevaluată. Prin urmare, trebuie să alegeți acțiuni pentru a cumpăra cu P / E, EV / EBITDA și P / S mici.
  • Datorie / EBITDA- valoarea arată câți ani va plăti compania datorii în detrimentul profiturilor sale. Cu alte cuvinte, este ratingul de credit al firmei. Cu cât valoarea multiplicatorului este mai mică, cu atât mai bine.
  • ICRE- profitabilitate. Se calculează ca raportul dintre profitul net și activele companiei, înmulțit cu 100%. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât mai bine - se dovedește că compania își folosește resursele mai competent.

Când comparăm companiile prin multiplicatori, este corect să ne amintim câteva caracteristici:

  • Este incorect să comparăm emitenți din diferite industrii, deoarece din cauza principiilor de afaceri diferite, este posibil ca datele inițiale să nu corespundă între ele - de exemplu, companiile IT nu cheltuiesc bani pe echipamente, precum cele de producție;
  • Evaluează profitabilitatea unei afaceri și compară companii din aceeași „categorie de pondere”;
  • Pentru bănci și companii de investiții, din cauza particularităților de a face afaceri, majoritatea multiplicatorilor nu sunt aplicați, ar trebui luați în considerare doar cei de bază - P / E și P / BV.

Cel mai bine este să alegeți un număr de companii din trei sau patru industrii și să le comparați între ele, să alegeți cele 2-3 cele mai de încredere din fiecare domeniu.

Profită de serviciul convenabil de la BCS - în aplicatie de mobil veți găsi întotdeauna analize proaspete despre alegerea acțiunilor de cumpărat de la o echipă de profesioniști. O astfel de funcționalitate va oferi suport indispensabil începătorilor.

Desigur, asta pentru cumpărarea de acțiuni dă dreptul la profit suplimentar. O persoană poate cumpăra acțiuni și poate primi dividende dacă deține o poziție în momentul plății acestora. Amintiți-vă că orice dividende sunt deductibile din punct de vedere fiscal, așa că cel mai bine este să alegeți un broker care are capacitatea de a acorda scutiri fiscale.

Este important să decideți ce platformă să alegeți pentru cumpărarea de acțiuni pentru această strategie. Un broker cu un cost minim de întreținere a contului este optim (în mod ideal, nu ar trebui să existe deloc astfel de comisioane). Prețul pentru deservirea tranzacției nu are o importanță fundamentală, deoarece cumpărarea și vânzarea de acțiuni se va efectua destul de rar.

Dacă este posibil, în etapa formării portofoliului, puteți conecta un tarif cu un mic comision pe cifră de afaceri, iar mai târziu - cu un cost mic de serviciu.

În prezent, platforma Tinkoff câștigă mai multă popularitate cu un singur comision de 0,3% pe tranzacție. Top companii de brokeraj BCS, Finam, KIT Finance sunt listate în mod tradițional.

Concluzie

Astfel, există mai multe reguli cu privire la modul de a alege acțiunile de cumpărat. În primul rând, este necesar să se construiască pe obiectivele de investiție și pe strategia aleasă. De asemenea, este necesar să alegeți un broker potrivit care să contribuie la minimizarea costurilor atunci când lucrați la bursă. Atunci când selectați acțiuni, trebuie să respectați principiile cheie ale diversificării și să analizați nu cotațiile titlurilor, ci performanța financiară reală a companiei. Pentru a forma un portofoliu cu mare potențial de creștere, este important să selectați companii subevaluate și foarte profitabile pe baza valorilor multiplilor de bază.

Astăzi, există o cerere mare pentru a investi bani în valori mobiliare, al cărui scop principal este venit pasiv. Dificultatea constă în necunoașterea de către mulți oameni a întregii game de acțiuni care vizează obținerea de profit în zona în cauză. Partea din populație interesată de această opțiune de câștig nu știe cum să cumpere acțiuni.

Ce este venitul din titluri de valoare

Există mai multe opțiuni pentru tipul de câștig de mai sus, și anume:

1. venituri din diferența de prețuri de cumpărare și vânzare de acțiuni;

2. profit din împrumutarea temporară a acestor titluri de valoare cu vânzarea lor ulterioară la o rată mai favorabilă și răscumpărarea la cotație redusă;

3. câștiguri directe sub formă de dividende, adică o parte din profitul care este plătit acționarilor.

Cum și unde să cumpărați acțiuni

Achiziția valorilor mobiliare în cauză prin servicii de brokeraj este întotdeauna disponibilă. Folosind acest serviciu, puteți utiliza în mod liber toate platformele de tranzacționare existente în lume, în special piețele de valori ale unor țări precum SUA, Europa, China, India, Australia, Brazilia. Acolo devine posibilă desfășurarea întregii game de activități comerciale cu valorile mobiliare disponibile.

Pentru a începe tranzacționarea, trebuie să finalizați o serie de proceduri, în special:

1. Deschideți un cont corespunzător la brokerul dorit.

2. Depuneți o anumită sumă de bani pe el.

3. Selectați planul tarifar corespunzător care oferă acces la platforma de tranzacționare dorită.

4. Selectați partajările dorite.

5. Verificați cu cursul de schimb curent de ei.

6. Lăsați o cerere pentru achiziție.

Este posibil să evidențiem avantajele și dezavantajele acestei opțiuni de câștig pe titlurile în cauză

S-au cunoscut puține lucruri despre cum să cumpere acțiuni și, prin urmare, merită să trecem la un moment care dezvăluie aspectele pozitive și negative ale investiției în acestea.

Faptele care susțin rezultatul pozitiv al investiției în aceste valori mobiliare sunt:

1. Prezența unui potențial semnificativ de rentabilitate bună.

2. Pasivitatea câștigurilor, adică nu este nevoie de muncă fizică.

3. Posibilitatea unei investiții de probă de sume mici.

4. Dovada dreptului de proprietate asupra unei părți a întreprinderii ale cărei acțiuni au fost achiziționate.

5. Posibilitatea de a câștiga din speculația lor.

Dovada aspectului negativ al investiției în acțiuni este:

1. Nivel de risc suficient de ridicat, dacă nu există cunoștințe teoretice și practice privind metodologia de schimb.

2. Prezența unui comision de brokeraj, independent de rezultatul licitației.

Care sunt posibilele aspecte negative care pot însoți acest tip de câștiguri?

Dacă a fost deja luată o decizie cu privire la cum să cumpărați acțiuni la bursă, atunci rămâne doar să vă familiarizați cu riscuri posibileși modalități de a le minimiza.

Sarcina principală care trebuie rezolvată înainte de începerea tranzacționării este de a stăpâni abilitățile practice de a prezice posibile cazuri de rezultat nefavorabil.

Factorii care afectează prețul acțiunilor sunt:

1. Dependența direct proporțională a valorii acestor titluri de profitul realizat de societatea respectivă. Cu toate acestea, având în vedere identitatea unora indicatori economici prețurile acțiunilor pot varia semnificativ. Popularitatea titlurilor în cauză este în creștere în raport cu disponibilitatea standardelor tehnice, managementul corporativ și respectarea drepturilor acționarilor, precum și reputația companiei.

2. Linia de știri în timpul licitației poate afecta atât cursul de schimb, cât și contribuția semnificativă.

3. Statistica activității întreprinderii relevante, formându-se anumite opinii în rândul potențialilor investitori.

4. Dependența piețelor bursiere rusești de nivelul indicilor bursieri mondiali.

Ce ar trebui să știe noii veniți la bursă

Principalul atu pe bine-cunoscut etaje comerciale avocat diferit de aceasta urmează o serie de întrebări, dintre care una este întrebarea cum să cumpere acțiuni ale unei persoane private.

Pentru a răspunde, trebuie să înțelegeți faptul că cele mai mari burse nu au astfel de drepturi care să le permită să vândă valori mobiliare. indivizii fără o procedură specială de înregistrare. Motivul introducerii unor astfel de restricții este atât aspectul de securitate, cât și monitorizarea tranzacțiilor.

Există o oportunitate de a deveni un investitor privat complet independent, desigur, pur teoretic, prin crearea mai întâi a unei persoane juridice pe numele tău și înregistrarea acesteia la bursă. Această procedură presupune plata acont, care este echivalent cu bugetul mediu anual al unei mici afaceri. Prin urmare, această opțiune nu este întotdeauna adecvată. Prin urmare, mulți cetățeni apelează la serviciile unui intermediar care poate explica în detaliu cum să o facă în condiții acceptabile.

Cine sunt brokeri

Intermediarii bursieri sunt, de regulă, firme angajate profesional în tranzacționarea acțiunilor. Astfel, acestea pot fi companii mari care conditiile legale vinde si cumpara actiuni.

Brokerii acționează ca intermediari între trei participanți la bursă, în special:

1. Bursa în sine, care este garantul oricărui fel de tranzacții.

2. Societăți emitente, adică companii emitente de acțiuni.

3. Investitorii care desfășoară operațiuni cu caracter speculativ.

Deci, răspunsul la întrebarea adresată anterior despre cum să cumpere acțiuni pentru cetățenii obișnuiți va fi încheierea unui contract cu o companie de brokeraj.

Această opțiune este adecvată din cauza lipsei de înregistrare specială și a plății unei taxe inițiale. Acest lucru este posibil prin cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare de către broker însuși în numele clienților săi.

Din același motiv, implicarea intermediarilor bursieri va ajuta și la rezolvarea problemei, a cărei esență este cum să cumpere acțiuni pentru o persoană privată.

Ar fi util de menționat că valorile mobiliare ale întreprinderilor rusești, cumpărate și vândute la bursele specializate, sunt emise fără dovezi documentare. Adică noului proprietar nu i se oferă niciun certificat de cumpărare. Cu toate acestea, toate tranzacțiile cu acțiuni sunt legale în conformitate cu legislația rusă. Din momentul înstrăinării lor, informațiile despre noul proprietar sunt introduse în întreprinderea relevantă ale cărei valori mobiliare au fost achiziționate. În consecință, există o înregistrare electronică care confirmă deținerea anumitor acțiuni.

Disponibilitatea de cumpărare a acțiunilor OAO Gazprom

Destul de des puteți auzi întrebarea cum să cumpărați acțiuni la o companie energetică rusă. În special, o cunoscută companie de gaze. Cel mai adesea, acestea sunt achiziționate sau vândute printr-un participant profesionist la bursă. De obicei, acest tip de serviciu este furnizat de companii de investiții și bănci comerciale.

O altă opțiune de achiziție a titlurilor în cauză, care vă permite să răspundeți la întrebarea cum să cumpărați acțiuni la o companie de petrol și gaze, este să le primiți la o sucursală a Gazprombank.

Această metodă este asociată cu o serie de avantaje și dezavantaje, și anume:

  • aspectul pozitiv se manifesta in lipsa platii comisioanelor catre intermediari;
  • partea negativă se revarsă în prezența ratei interne a băncii corespunzătoare pentru răscumpărarea sau vânzarea de acțiuni.

Este atractiv pentru cei care doresc să dețină un activ profitabil, dar nu doresc să participe la licitație.

Cum să cumpărați acțiuni străine

O situație foarte dificilă se observă în momentul de față cu privire la achiziția de valori mobiliare de către investitorii ruși. Opțiunea de a cumpăra acțiuni ale companiilor străine nu este deloc mai ușoară, dimpotrivă.

Totuși, există mai multe modalități de a cumpăra acțiuni ale companiilor străine, mai precis:

1. Obținerea de către viitorul investitor a unei licențe eliberate Banca Nationala permițând investițiile în străinătate. Este necesar să se decidă în prealabil în ce acțiuni vor fi investite și câți bani pot fi cheltuiți pentru aceasta. Va fi necesar să colectați pachetul de documente necesar pentru fiecare tranzacție separat și să îl trimiteți spre considerare la sediul central al băncii naționale. Apoi trebuie să așteptăm răspunsul, care va fi gata în cel puțin 30 de zile. Această opțiune este potrivită pentru cei care doresc să investească o sumă importantă în acțiuni și nu urmează să le scoată la vânzare, cel puțin în viitorul apropiat.

2. Tranzacționarea prin internet pe o valută străină. Un broker străin este implicat aici. În plus, schema este aceeași ca atunci când cumpărați acțiuni prin intermediari ruși. Este important de știut că această metodă nu este legală în conformitate cu legislația rusă.

3. Atragerea de companii străine prin Internet, care vor juca pe o valută în numele unui client. Acest lucru va necesita să instalați terminal de tranzacționare pe computerul clientului și depuneți fonduri în cont. Această opțiune este asociată cu riscuri ridicate și, de asemenea, nu este legală.

Alegerea modului de cumpărare a acțiunilor companiilor străine este făcută doar de investitorii înșiși.

Cum să evitați greșelile în timpul licitației

Există un număr nesfârșit de moduri de a juca eficient pe piața de valori, în special:

Principalele caracteristici avantajoase ale intermediarilor bursieri sunt:

  • disponibilitatea ratingului maxim de fiabilitate;
  • furnizarea clientului cu analize gratuite ale pieței prin e-mailuri zilnice sau consultații telefonice;
  • nivelul de comision acceptabil etc.

Nivelurile de lichiditate a capitalurilor proprii

Există trei niveluri de acțiuni:

1. Primul nivel include „blue chips”. Emitenții care aparțin acestui eșalon alcătuiesc un grup de companii autohtone cu active de peste 20 de miliarde de dolari SUA. Astfel, ei ocupă un loc semnificativ în această industrie. Astfel de companii mari precum Sberbank, Lukoil, VTB, Gazprom și altele pot servi drept exemplu. Cumpărarea acțiunilor lor este disponibilă în timpul sesiunii de tranzacționare. Acest eșalon se caracterizează printr-o rentabilitate stabilă și o competitivitate impresionantă.

2. Al doilea nivel este reprezentat de companiile care au active care nu depășesc 10 miliarde de dolari SUA, în special: Aeroflot, Rostelecom, Baltika etc. Investițiile în aceste acțiuni sunt întotdeauna adecvate, având în vedere posibila trecere a acestora la primul eșalon. Principalul avantaj este stabilitatea creșterii cotațiilor.

3. Al treilea nivel include companiile ale căror valori mobiliare se disting prin atractivitatea lor pentru preț și potențialul de a obține profituri în exces pe acestea. Aceasta include firmele care au venit la piata ruseasca relativ recent și ale căror active ajung la 100 de mii de dolari SUA. Acest eșalon este caracterizat de riscuri semnificative combinate cu lichiditate minimă, dar potențialul de creștere a veniturilor.

Intrarea pe bursa nu este atât de ușoară, dar poți oricând să cumperi acțiuni.

Căutarea acțiunilor începe cu definirea parametrilor acestei căutări, iar aici fiecare investitor pornește din propriile obiective și este ghidat de propria strategie. Tranzac mai des decât investesc, și de aceea aleg acțiuni pe termen mediu (cum fac, scriu. Dar uneori caut active pe o perioadă lungă (peste 2 ani) și apoi folosesc această abordare.

La investiții pe termen lung Sunt interesat de acțiunile care se tranzacționează sub valoarea lor intrinsecă (presupunând că piața le va evalua corect în viitor și prețul lor va crește). Pentru a le găsi, merg la screener-ul site-ului Finviz.com și stabilesc următoarele setări în el.

1. Capitalizarea pieței(Capitație de piață): 300 milioane USD până la 2 miliarde USD

De la companiile mari, te poți aștepta la o creștere stabilă, de la companiile mici – semnificativă. Când aleg acțiuni în care să investesc, țintesc creșterea, așa că mă interesează în primul rând companiile mici de nișă. Acțiunile lor pot crește de multe ori în preț și pot deveni următorii „tenbagers”. („Tenbager” sau „deci ori” este termenul lui Peter Lynch pentru un stoc care a crescut de 10 ori de când a fost cumpărat.)

Mă străduiesc să recunosc potențialul unor astfel de companii înainte ca Wall Street să-l descopere. Desigur, un venit mai mare valorează mai mult risc (piața de valori este strict interconectată), dar când știi ce cumperi, acest risc nu este atât de mare. Sau, așa cum spune W. Buffett, piața, ca și Dumnezeu, îi ajută pe cei care vor să se ajute singuri, dar nu îi iartă pe cei care nu știu ce fac.

2. Prețul stocului(Valoarea acțiunii): mai mult de 30 USD.

Există o captură periculoasă în disponibilitatea acțiunilor ieftine (sub 10 USD) numită volatilitate sau volatilitate a prețurilor. Astfel de stocuri sunt foarte mobile: fluctuațiile ratei lor pot fi de până la 20% pe zi. Ca urmare, riscurile de investiții cresc și veniturile din portofoliu scad. După ce am simțit tot farmecul titlurilor de valoare ieftine, am încetat să le cumpăr și caut acțiuni de peste 30 USD.

3. Volumul mediu(Volum mediu zilnic de tranzacționare): de la 300.000 de titluri pe zi.

Volumul tranzacționării este un moment important, deoarece este un indicator al lichidității. Lichiditatea este capacitatea de a vinde o acțiune la un preț apropiat de cel de pe piață. Cu un volum scăzut de tranzacționare, acest lucru este problematic, deoarece există prea puțină cerere și, ca urmare, o răspândire largă (diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare al unei acțiuni). Pentru mine, un volum mediu zilnic de tranzacționare de 300.000 este pragul minim care protejează împotriva lichidității scăzute.

4.Opțiune/Scurt(Disponibilitatea opțiunilor/vânzările în scurt): Opțional

Pe lângă faptul că sunt un investitor activ, sunt și un speculator. Pentru strategiile speculative folosesc optiuni si la alegerea actiunilor caut ca acestea sa fie optionale, adica contracte de optiuni sunt disponibile pentru ele. Practic, tranzacționez opțiuni acoperite, contracte de vânzare și cumpărare pe titlurile de valoare pe care le am în portofoliu și pe care le cunosc fundamental. Această abordare îmi permite să primesc venituri din orice mișcare a pieței și să măresc rentabilitatea capitalului.

5. Multiplicatori de preț. Pentru a-mi restrânge căutarea cât mai mult posibil și pentru a găsi acțiuni care se tranzacționează la un preț rezonabil, întreb următoarele valori coeficienți de preț:

  • P/E (Preț/Câștiguri): sub 15. P/E = 15 este foarte probabil să indice o evaluare echitabilă; și P/E > 20 că firma este supraevaluată.
  • P/B (Preț/Valoare contabilă): Sub 2. P/B = 2 este OK. Promovare cu P/B< 1 считается недооцененной; с P/B >5 draga.
  • P/S (Preț/Vânzări): sub 1. P/S< 2 считается нормой. Чем ниже P/S, тем меньше инвестор платит за каждый доллар, получаемый компанией с продаж.
  • P/FCF (Preț/Flux de numerar net): sub 20. P/FCF< 20 считается нормой. Чем ниже P/FCF, тем больше свободных денег остается у бизнеса для развития и распределения среди инвесторов.

Dacă, ca și mine, decideți să utilizați valorile minime ale coeficienților de preț, atunci pregătiți-vă pentru faptul că căutarea poate să nu returneze rezultate. Mai ales pe o piață supraîncălzită. În astfel de momente, fac bani pe opțiuni și strategii pe termen scurt. Pentru a face acest lucru, fac o analiză a pieței în fiecare săptămână (abonează-te la newsletter pentru a le primi) și tranzacționez conform prognozei mele.

6. Rapoarte financiare. Investițiile trebuie să fie nu numai profitabile și lichide, ci și de încredere. Pentru mine, stocurile de încredere sunt titluri de valoare ale companiilor a căror activitate este: 1. stabilă financiar; 2. rentabil; 3. eficient. Pentru a selecta astfel de firme folosesc coeficienții: 1. solvabilitate; 2. lichiditate și 3. rentabilitate:

  • D/E (raportul datorie/capital propriu): sub 0,5.

Cu cât valoarea D/E este mai mică, cu atât compania este mai stabilă financiar și cu atât mai bine pentru mine. În general, iubesc companiile fără datorii și îmi amintesc mereu cuvintele lui Peter Lynch că o companie fără datorii nu va da faliment. Pentru investitorii de capitaluri proprii în calitate de acționari reziduali, acest lucru este deosebit de important, deoarece aceștia sunt ultimii în linie care primesc active în caz de faliment.

  • Raport rapid (lichiditate pe termen): peste 1.

Pentru a selecta companiile solvabile, folosesc un raport rapid care ia în considerare cele mai lichide active (adică cele care sunt cel mai ușor de transformat în bani). Valoarea indicativă Raport rapid ≥ 1.

  • ROE (rentabilitatea capitalului propriu): peste 10%.

Întoarce-te capitaluri proprii(deținute de investitori) nu ar trebui să fie mai mic decât randamentul investițiilor cu risc scăzut, de exemplu, rata la un depozit la o bancă mare sau un cupon la obligațiunile de stat. Altfel, este mai profitabil pentru un investitor să bage bani într-o bancă decât să-și asume riscurile investiției în acțiuni.

  • Marja brută (marja profitului brut): pozitiv (>0%)
  • Marja operațională: pozitivă (>0%)

Când aleg o companie în care să investesc, mă uit mereu la cât de profitabil este modelul său de afaceri în mod regulat. Pentru a înțelege acest lucru, studiez rapoartele ei. Și când caut acțiuni subevaluate, stabilesc valori minime ale marjelor sau nu le folosesc deloc. De ce? Pentru că valorile lor pot fi afectate de ciclicitatea afacerii și de sezonalitatea vânzărilor.

Așa arată pe scurt algoritmul meu pentru găsirea acțiunilor de investit pe Finviz.com. Veți găsi un link către un filtru deja configurat făcând clic pe unul dintre butoanele sociale de mai jos și deblocând conținutul ascuns. Vor fi de asemenea instructie scurta pentru muncă și un link către un filtru suplimentar (în cazul în care nu există stocuri pe piață care să îndeplinească criteriile de selecție). Încercați fiecare dintre aceste filtre sau creați-vă propriile filtre. Împărtășește-ți părerea în comentariile de mai jos.

Un filtru gata făcut pentru căutarea acțiunilor pe site-ul Finviz.com

Așa arată filtrul cu parametrii discutați mai sus. Îl puteți folosi pentru a vă selecta stocurile sau pentru a le personaliza și a-l salva ca șablon. Pentru a face acest lucru, trebuie să vă conectați la site și să selectați Salvare ecran din lista derulantă cu numele filtrului.

Un filtru gata făcut pentru căutarea acțiunilor pe site-ul Finviz.com

Sub tabel este o listă de companii care îndeplinesc criteriile de căutare. Daca pe piata exista astfel de companii. Când nu există astfel de companii pe piață, pun mai puține condiții și folosesc următorul filtru.

Oksana Gafaiti,
site-ul autorului și Trades.site

Ți-a plăcut postarea? Lasă comentariul tău mai jos👇.
Obțineți ideile mele de piață pe Telegram📣: @website

Tarife reduse la obisnuit depozituri bancareîi obligă pe mulți să înceapă să caute modalități alternative de conservare și creștere a capitalului.

Foarte des, aceste căutări conduc oamenii la schimb. În principiu, piața de valori, cu o abordare competentă, poate face față acestei sarcini.

Investitorul de ieri, obișnuit cu randamente garantate și fără riscuri, este cel mai bine să înceapă. Acest tip de titluri aparțin instrumentelor cel mai puțin riscante, deși randamentul acestora este, de asemenea, scăzut. Deși, ținând cont de deducerile fiscale pentru IIS, rezultatul este destul de demn.

Cu toate acestea, un număr mare de nou-veniți, în căutarea super-profitabilității, uită de riscuri și cumpără imediat acțiuni. Într-adevăr, cum să nu cumpăr aici, când depozitul Sberbank aduce 5-6% pe an pe an, iar acțiunile ordinare ale Sberbank au crescut deja de peste 4 ori din 2015:

Cu toate acestea, valoarea acțiunilor se poate prăbuși foarte mult, de exemplu, o acțiune Gazprom în mai 2008 a costat 365,26 ruble, iar acum este de aproximativ 130 de ruble:

După părerea mea, aceste cifre sunt oarecum supraevaluate. Încercați să vă imaginați că aveți 100 de milioane de ruble, cât ați fi de acord să investiți într-un instrument, al cărui preț poate scădea de 2-3 ori? Nu știu despre tine, dar voi fi gata să cumpăr acțiuni pentru nu mai mult de 20-25 de milioane de ruble, adică. cu 20-25%.

Ce este o cotă. Mic de statura

Cumpărarea de obligațiuni înseamnă că ați împrumutat emitentul de obligațiuni (stat, regiune, companie). Cumpărarea unei acțiuni înseamnă că ați cumpărat o acțiune din afacerea companiei, de ex. cota din capitalul său.

Evident, cu cât compania se simte mai bine, cu atât mai bine pentru tine, în calitate de proprietar al unei părți din ea.

O acțiune este un titlu emisiv care dă dreptul de a primi o parte din profitul din activitățile întreprinderii sub formă de dividende. Acțiunea dă și dreptul la o parte din proprietatea societății în cazul lichidării acesteia (cu excepția cazului în care, desigur, rămâne ceva după decontări cu toți creditorii).

Acțiunile sunt obișnuite și preferate (sunt adesea numite și preferințe din preferința engleză). Acțiuni simple acordă dreptul de a participa la conducerea companiei (deși acest lucru este relevant doar pentru proprietarii de mize mari). Deținătorii de acțiuni preferate au o participare foarte limitată la conducerea companiei, dar, de regulă, pretind dividende mai mari decât deținătorii de acțiuni comune.

Plata dividendelor nu este o obligație a companiei, ci un drept. Adunarea acționarilor poate decide să direcționeze toate profiturile către dezvoltarea afacerii. Companiile care se află în stadiul de creștere fac de obicei exact asta. Drept urmare, afacerea crește, prețul acțiunilor crește, dar acționarii stau fără dividende.

Astfel, la cumpărarea de acțiuni ale companiilor dezvoltate, veniturile se obțin în principal din dividende, la cumpărarea de acțiuni ale companiilor în curs de dezvoltare, venitul principal va fi din creșterile de preț. Desigur, există companii care își direcționează o parte din profituri către dividende și investesc o parte în dezvoltarea afacerilor.

De asemenea, puteți câștiga din scăderea valorii acțiunilor prin deschiderea așa-numitelor poziții scurte. Concluzia este că împrumutați titluri de la un broker (cu dobândă, desigur), le vindeți mare și apoi cumpărați mai ieftin după ce prețul scade și apoi le dați înapoi. Dar este totuși mai bine pentru investitorii începători să nu scurteze.

Ce trebuie să știți despre dividende

Fiecare companie are propria sa politică de dividende (poate fi găsită pe site-urile oficiale ale companiilor), pe baza căreia se ia o decizie cu privire la valoarea plății unei părți din profit către acționari. De exemplu, Gazprom plătește dividende de la 17,5% la 35% din profitul net al Societății, cu condiția ca fondul de rezervă să fie complet format în conformitate cu Statutul Societății:

Cuantumul dividendelor este aprobat de adunarea actionarilor, la care consiliul de administratie recomanda cuantumul acestora inainte de aceasta. Pentru a primi dividende, trebuie să dețineți o acțiune la o anumită dată (de la data închiderii registrului pentru dividende, limitarea dividendelor). Dividendele sunt plătite de obicei o dată pe an, dar unele companii le plătesc mai des.

De exemplu, 18 mai 2016. Consiliul de administrație al Gazprom a recomandat ca adunarea acționarilor să aprobe dividende în valoare de 8,0397 ruble. pe acțiune (pe site tezis.io este convenabil să vedem cum anumite știri au influențat valoarea acțiunilor companiei. Înregistrarea la resursă este gratuită):

La 30 iunie, acționarii au aprobat suma propusă de dividend. 18 iulie a fost ultima zi de cumpărare a acțiunilor pentru a primi dividende pentru anul 2016, deoarece data de închidere a registrului era 20 iulie (acțiunile sunt tranzacționate în modul T+2, adică ne sunt livrate efectiv la o zi după cumpărare).

După această dată, prețul acțiunii scade de obicei cu suma dividendelor plătite (se formează așa-numitul salt al prețului dividendelor), diferența de dividende în valoarea acțiunii Gazprom este clar vizibilă:

Din dividendele primite se va reține automat un impozit de 13%, adică. banii vor veni deja în contul de brokeraj eliberat de taxe.

Datele de închidere a registrului de dividende, precum și valoarea dividendelor datorate pe acțiune a companiei, pot fi vizualizate pe site bcs-express.ruîn secțiunea Calendarul dividendelor. De exemplu, ultima zi de cumpărare a acțiunilor AFK Sistema pentru a primi dividende în acest an va fi 06.12.2017, data închiderii registrului de dividende este 08.12.2017. Valoarea dividendelor va fi de 0,68 ruble. pe acțiune (prețul acțiunii 11.975 RUB):

De asemenea, este convenabil să vizualizați informații despre dividendele plătite și planificate pe site BlackTerminal(este necesară înregistrarea gratuită):

Cum se cumpără acțiuni la bursă

Acțiunile companiilor sunt tranzacționate la bursă, așa că pentru a le cumpăra trebuie să deschideți un cont de brokeraj. Orice broker care oferă acces la Bursa din Moscova va face.

La ce trebuie să acordați atenție atunci când alegeți un broker și cum să deschideți un cont de brokeraj pas cu pas, apoi să îl completați, puteți citi în articol. Mecanismul de deschidere a unui cont de brokeraj poate fi vizualizat și aici: și.

Din punct de vedere pur tehnic, cumpărarea (sau vânzarea) oricărei titluri, inclusiv acțiuni, are loc în câteva clicuri în terminal. Acestea. Pentru a deveni acționar la, de exemplu, Gazprom, trebuie doar să faceți clic de câteva ori.

De exemplu, voi folosi terminalul WEBQuik (în acest caz, de la brokerul Promsvyazbank, dar VTB 24, Otkritie Broker etc. au același lucru). Are o funcționalitate oarecum limitată în comparație cu Quik obișnuit, dar poate fi folosit direct în browser-ul de Internet fără a instala terminalul pe computer. Dacă nu doriți să înțelegeți Quik, atunci puteți cumpăra acțiuni prin intermediul, comisioanele sunt vizibil mai mari acolo, dar interfața este destul de prietenoasă și intuitivă.

De exemplu, vom cumpăra acțiuni Gazprom. Deci, mergem la WEBQuik, când toate filele sunt închise, spațiul de lucru arată astfel:

Faceți clic pe folderul „MB FR: T + Shares and DR”. În această secțiune trebuie să căutați acțiunea care ne interesează:

Din moment ce am decis să devenim acționari ai Gazprom, găsim Gazprom ao (acțiune ordinară) și facem clic pe ea. Se deschide programul de tranzacționare pentru acțiunile Gazprom. Faceți clic pe pictograma „Afișați paharul de citate”, apoi pe sticlă se deschide fereastra de comandă.

Prețul actual al unei acțiuni Gazprom este de 129,9 ruble. Puteți cumpăra doar un lot complet de 10 acțiuni. Acestea. pentru achiziționarea a 1 lot de acțiuni Gazprom, trebuie să cheltuim 1299 de ruble. (dacă specificăm un preț mai bun, atunci ordinul nostru va fi executat când prețul pieței își va atinge valoarea). Apoi, faceți clic pe pictograma „Aplicație nouă”:

De fapt, asta este, am devenit acționari ai Trezoreriei Naționale, după ce am cumpărat 10 acțiuni Gazprom pentru 1299 de ruble. Deschidem fila „Ordine” și vedem că ordinul nostru a fost executat (acțiunile sunt tranzacționate în modul T + 2, adică vom deține efectiv acțiunile într-o zi):

Taxa de tranzacție la tarifele Promsvyazbank a fost de 0,05% (64 copeici din comisionul brokerului) + 0,01% (12 copeici din comisionul bursei).

Cum să alegi acțiunile de cumpărat

Acțiunile a 229 de emitenți sunt tranzacționate în prezent la Bursa de la Moscova (unii emitenți au încă 57 de acțiuni preferate):

Cu toate acestea, nu toate acțiunile sunt lichide. Indicele MICEX (redenumit recent indicele Moscow Exchange), care reflectă modificarea valorii totale a acțiunilor celor mai mari emitenți ruși, ținând cont de plățile de dividende, include doar 50 de acțiuni, cea mai mare cotă cade pe acțiunile Sberbank, Gazprom și Lukoil (ponderea uneia sau alteia acțiuni din indice este listată în coloana din dreapta):

Cu toate acestea, chiar și acele 50 de acțiuni nu au lichiditate. , a cărui sarcină principală este de a repeta dinamica indicelui Moscow Exchange (pentru a repeta dinamica indicelui, fondul cumpără fizic acțiuni în proporțiile indicate în indice), atunci când cumpără, este forțat să se limiteze la doar 30 de acțiuni dintre cele mai lichide companii din 50, crescând ușor ponderea companiilor mari, comparativ cu următorul indice. Restul au volume de tranzacționare prea mici și nu există nicio modalitate de a cumpăra sau vinde numărul necesar de acțiuni fără a afecta prețul.

Desigur, asta nu înseamnă că nu poți cumpăra acțiuni ale unor companii mai mici sau nepopulare, doar că implică un risc crescut.

Dacă credeți în creșterea companiilor rusești, atunci cel mai simplu mod de a investi în acțiuni rusești este cu ajutorul ETF-ului FXRL. Cumpărând o acțiune din acest fond, obțineți o parte dintr-un portofoliu constând din acțiuni ale celor mai mari 30 de companii rusești (puteți citi mai multe despre ETF-uri aici:). Randamentul acțiunilor va fi aproape același cu dinamica indicelui MICEX, care de fapt nu este deloc rău. Doar 10-15% dintre comercianții profesioniști (cineva spune că sunt chiar mai mici de 10%) bat indicele la orizontul de 3-5 ani.

Cumpărarea/vânzarea FXRL nu este diferită din punct de vedere tehnic de cumpărarea/vânzarea de acțiuni sau obligațiuni obișnuite. Pentru a cumpăra, deschideți folderul „MB FR: T + ETF” și faceți clic pe „FXRL”. Se deschide graficul de tranzacționare FXRL, faceți clic pe registrul de ordine:

Prețul actual al unei acțiuni FXRL este de 1932 de ruble, îl indicăm, activăm butonul „Cumpărare”, apoi faceți clic pe butonul „Comandă nouă”:

Drept urmare, pentru 1932 de ruble am primit cel mai diversificat portofoliu de acțiuni ale celor mai mari companii rusești. Pentru a cumpăra în mod independent toate acțiunile incluse în indice în proporțiile necesare, ar fi necesară o sumă mult mai mare și, în plus, aceasta ar necesita o mulțime de tranzacții.

Toată lumea, desigur, vrea să depășească indicele și să obțină mai multă profitabilitate. Pentru a implementa aceste planuri, au fost inventate diverse metode și indicatori de selecție a acțiunilor, care ar trebui să identifice titlurile de valoare potențial cu cel mai mare randament.

Mulți comercianți folosesc așa-numita analiză tehnică pentru a evalua bursa. Privind graficele, ei văd tot felul de modele care prezic creșterea sau scăderea acțiunilor, trasează linii de sprijin, formează canale de mișcare a prețurilor. Cu alte cuvinte, nu le pasă ce se întâmplă de fapt cu compania, în opinia lor, nu este nevoie de altceva decât de un program pentru a lua decizia de a cumpăra sau de a vinde o acțiune.

Sunt foarte sceptic cu privire la analiza tehnică, deși nu va fi de prisos să mă uit uneori la diagrame.

sunt mai aproape analiză fundamentală companii și caută o afacere subevaluată de piață cu mare potențial de creștere (așa-numita analiză de evaluare a stocurilor) sau cu posibilitatea de a primi dividende bune. Metoda fundamentală de selectare a valorilor mobiliare se bazează pe analiza situațiilor financiare ale companiei.

Pentru rata atractivitatea investițiilor companiile sunt luate în considerare în diverse combinații de indicatori precum profiturile companiei, capitalul, datorii, veniturile, profitul înainte de impozite și amortizare, capitalizare etc. Aceste criterii se numesc multiplicatori.

Multiplicatori

Cel mai popular multiplicator pentru evaluarea afacerii unei companii este P(Preț)/E (Câștiguri), raportul dintre capitalizarea unei companii și venitul net pentru anul. Capitalizarea bursieră este numărul tuturor acțiunilor înmulțit cu valoarea unei acțiuni.

P/E arată în mod condiționat cât timp va dura să ne plătim cheltuielile pentru achiziționarea de acțiuni ale companiei, cu cât este mai mic, cu atât mai bine. Inversul E/P arată randamentul investițiilor noastre ca procent pe an. Se crede că, dacă E/P este mai mare decât dobânda la depozitele în bănci, atunci este logic să cumpărați acțiuni ale unei astfel de companii.

După cum am scris mai sus, principalii indicatori de afaceri pot fi găsiți în declarațiile companiei (trebuie să vă uitați la declarațiile IFRS, și nu conform RAS) și să le calculați singur. Și puteți folosi site-urile unde totul este deja calculat. Este convenabil să vizualizați valorile P/E și E/P, precum și dinamica principalilor indicatori ai companiilor pe site tezis.io .

De exemplu, rentabilitatea potențială a acțiunilor noastre Gazprom (raportul E/P) la 17 noiembrie 2017 este de 32,48% (care este semnificativ mai mare decât ratele medii la depozite, ceea ce înseamnă că acțiunile acestei companii pot fi cumpărate). Profitul Gazprom pentru 2016 s-a ridicat la 1 trilion. freca. Numărul total acțiuni - 23,67 miliarde, prețul acțiunilor pe 17 noiembrie a fost de 129,65.

Pe site-ul tezis.io, puteți vedea dinamica profitului, veniturilor, datoriilor, plăților de dividende etc. pentru diverse companii. Iată graficele Gazprom care ne interesează:

Desigur, multiplu P/E nu poate reflecta pe deplin starea afacerii. Cel puțin, nu ia în calcul datoriile companiei. Prin urmare, au venit cu indicatorul EV / EBITDA, unde EV (Enterprise Value) este egal cu suma capitalizării companiei și a datoriilor minus gratuit. Bani. Acestea. EV ne spune cât trebuie să plătim pentru o companie la valoarea de piață. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) este câștigul unei companii înainte de impozite, depreciere și plăți de dobândă.

Cu cât este mai mic EV/EBITDA, cu atât afacerea este mai eficientă.

De asemenea, destul de informativ este și multiplicatorul Datorie Netă (datoria netă, pasive totale ale companiei)/EBITDA. Acesta este un indicator al datoriilor unei afaceri, arată câți ani compania își va putea achita datoriile la nivelul actual de profit. Cu cât este mai mic multiplicatorul Datorie Netă/EBITDA, cu atât mai bine.

Este convenabil să urmăriți diverși multiplicatori în dinamică pe site BlackTerminal. Apropo, Gazprom-ul nostru are un EV/EBITDA destul de bun:

Pe site-ul bt.com.ru găsiți și principalii indicatori ai companiei pentru diferite perioade. Iată principalele caracteristici ale Gazprom în dinamică:

Există, de asemenea, un multiplicator P/S (Price to Sales) – raportul dintre capitalizarea pieței și venitul, cu cât este mai mic, cu atât mai bine.

Multiplicatorul P/B (sau P/BV, Price to Book Value) arată subevaluarea companiei, calculată ca raport dintre capitalizarea bursieră și capitalul companiei. Dacă este mai mică de 1, atunci compania este subevaluată de piață, dacă este mai mare, atunci este supraevaluată (Gazprom are mai puțin de unul).

În general, există mulți multiplicatori diferiți. S-ar părea că, dacă toate sunt luate în considerare, atunci este posibil să se evalueze cu precizie starea unei anumite companii. Cu toate acestea, trebuie să înțelegeți un lucru simplu: analizăm activitățile trecute ale companiei pe baza rapoartelor pentru perioadele trecute, iar asta nu înseamnă că nimic nu se va schimba în viitor.

Nu există nicio garanție că câștigurile companiei vor fi aceleași anul viitor. În plus, mulți factori sunt în general greu de prezis, de exemplu, impactul politicii și știrilor, prețul petrolului etc.

Multiplicatorii sunt doar linii directoare, având în vedere că puteți crește probabilitatea de a primi un venit mare, dar cum se va dovedi totul în realitate, se poate doar ghici.

Impozitarea pe acțiuni

Dacă am obținut profit din vânzarea hârtiei, atunci va trebui să plătim un impozit de 13% (brokerul este agent fiscal și îl va păstra singur).

Cu toate acestea, există o scutire de impozit pentru deținerea de hârtie pentru mai mult de 3 ani (această scutire nu se aplică IIS). Suma maximă a deducerii este calculată conform formulei N * 3 milioane de ruble, unde N este perioada de proprietate a hârtiei. Acestea. dacă am ținut hârtia timp de 3 ani, atunci suma maximă a deducerii va fi de 9 milioane de ruble, dacă 4 ani - 12 milioane de ruble.

Să presupunem că am cumpărat acțiuni pentru 15 milioane de ruble, le-am păstrat timp de trei ani și le-am vândut cu 23 de milioane de ruble. Profitul nostru este de 8 milioane de ruble. mai puțin decât limita deducerii de 9 milioane de ruble și nu trebuie să plătim impozite pentru această sumă.

Pe IIS poți alege deducere fiscală din pozitiv rezultat financiar, în acest caz nici nu va fi necesară plata impozitelor pe veniturile din vânzarea de acțiuni.

Concluzie

În cadrul unui articol, este dificil să spunem în detaliu despre toate complexitățile și nuanțele pieței de valori, cu toate acestea, o astfel de sarcină nu a fost stabilită astăzi. De asemenea, nu a fost intenția mea să sfătuiesc vreun anumit stoc să cumpere.

Dacă abia începeți să vă familiarizați cu bursa, atunci vă recomand să nu vă grăbiți să cumpărați anumite acțiuni, ci doar să urmăriți cele mai mari companiile rusești. Lista lor poate fi găsită în indicele blue chip(în mod popular aceste companii se numesc „porumbel”):

Crede-mă, nu va fi inutil să observăm dinamica modificărilor valorii acțiunilor, precum și să evaluăm multiplicatorii, performanța afacerii, politica de dividende a unor companii precum Alrosa, Severstal, Gazprom, Norilsk Nickel, Inter RAO, Lukoil , Magnit, Moscow Exchange, Mobile TeleSystems, Novatek, Rosneft, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft, VTB.

După câteva săptămâni de scufundare în lumea pieței de valori, cred că voi înșivă veți putea alege acțiunile de cumpărat.

Va fi util să urmăriți câteva seminarii web pe tema investițiilor, care sunt organizate de aproape fiecare broker. Cursurile gratuite sau cu costuri reduse sunt uneori organizate de investitori privați experimentați (le puteți găsi aici). pe site-ul școlii de investiții „Cercul Roșu”).

Nu investiți niciodată cu bani împrumutați, este foarte riscant. Zicala „cine nu riscă nu bea șampanie” să bursa nu se aplică.

Sper că articolul meu v-a fost de folos, scrieți despre toate clarificările și completările în comentarii.

În legătură cu blocarea Telegramului, a fost creată o oglindă a canalului în TamTam (un mesager de la Mail.ru Group cu funcționalitate similară): www.tt.me/hranidengi .

Abonați-vă la Telegram Abonați-vă la TamTam

Aboneaza-te pentru a fi la curent cu toate schimbarile :)

comentarii alimentate de HyperComments

Orice investitor care decide să investească în acțiuni își pune întrebarea: Care sunt cele mai bune acțiuni de cumpărat acum? Cum, în general, să alegi acțiunile pentru investiții? Astăzi vă voi povesti despre Cum aleg hârtiile de cumpărat? Ca să spun așa, voi spune metoda mea și voi arăta prin exemplu cum aleg acțiunile.

Deci strategia mea este să cumpăr cote subevaluate ale diferitelor industrii în cote egaleși păstrați-le un sfert, apoi vindeți dacă nu mai sunt subevaluate și cumpărați subevaluate în acel moment. Apoi din nou țin acțiunile timp de un sfert și așa mai departe în cerc.

Cum să alegi acțiunile de cumpărat

De ce cumpăr acțiuni subevaluate? Pentru că eu cred asta nu există aproape nicăieri pentru ca un stoc subevaluat să scadă în preț, dar crește - te rog. Și dacă luați o hârtie care este prea scumpă, atunci poate cădea cu ușurință foarte decent.

Cum pot determina dacă o acțiune este subevaluată?

ACTUALIZARE DIN 25/09/18
Din pacate, Google Stock Screener, despre care va fi discutat în acest articol, a rămas în trecut, iar articolul și-a pierdut actualitatea anterioară. Mai exact, instrumentul și-a pierdut relevanța, dar principiul în sine este valabil și astăzi. În loc de screener de la google Recomand folosirea screener de la Tradingview.com. Aici .

Puteți citi textul de mai jos pentru a se familiariza cu principiile metodologiei, ei bine, apoi accesați , selectați acțiuni.

Cum pot determina dacă o acțiune este subevaluată? Un instrument grozav precum Google Stock Screener mă ​​ajută în acest sens. Lasă-mă să explic asta screeners numit servicii de picking stoc, care iau în considerare diverși indicatori financiari ai emitentului. Există multe ecrane diferite în rețea, dar pentru promoții MICEX nu atat de usor sa gasesti unul normal. Caut de mult screener pentru stocurile rusești, și a ajuns la concluzia că Google Stock Screener este cel mai bun(si posibil singurul) screener al acțiunilor MICEX.

Cum să-l folosească?! La prima vedere, totul pare destul de confuz și chiar și în engleză. Dar nu vă faceți griji, voi explica totul în detaliu acum - de fapt, totul este foarte simplu. Să presupunem că vrem să cumpărăm o acțiune subevaluată MICEX pentru investitii pe termen lung sau mediu.

Alegerea stocurilor

Pentru a începe, să alegem Rusiaîn câmpul de selecție a țării. În câmpul de selecție al schimbului va apărea automat Bursa din Moscova (MCX) este singurul schimb disponibil în screener pentru Rusia.

Acum să adăugăm criteriile după care ne vom selecta stocurile. Pentru a face acest lucru, faceți clic pe Adăugați criterii. Adăugați următoarele criterii:

  • Pret de rezervat
  • Pret la vanzari
  • Rentabilitatea capitalurilor proprii (TTM) (%)
  • Volum
  • Marja brută (%)
  • marja operațională (%)
  • Ultimul pret

Avem nevoie și de criterii Raportul P/EȘi Randament div (%), dar nu trebuie să le adăugați, deoarece sunt prezente inițial.

Și aici sunt criteriile capitalizare de piataȘi 52 w modificare a prețului (%) nu ne interesează, așa că le ștergem făcând clic pe crucea din dreapta. Ar trebui să ajungeți la următorul set de criterii:

Acum pune următoarele setari:

Raportul P/E (Preț/Profit) – până la 15. O estimare corectă este valoarea 15-20

Randament div (%) (Dividende)- Vom acorda atenție acestui criteriu dacă alegerea nu este evidentă.

Pret de rezervat (Preț/Valoare de carte) – pana la 2. O estimare corectă este intervalul 1-5 dacă este mai mic, stocul este subevaluat, dacă este mai mare, stocul este supraevaluat.

Pret la vanzari (Prețul de vânzare) – pana la 1. Dacă indicatorul este mai mare de 2, cel mai probabil stocul este suprapreț.

Total datorie/capital propriu (anul recent) (%) (Fonduri împrumutate / Fonduri proprii) – pana la 50. Cu cât acest indicator este mai mic, cu atât compania are mai puține datorii și probabilitatea de faliment este mai mică.

Rentabilitatea capitalurilor proprii (TTM) (%) (Rentabilitatea capitalului) – de la 10. Acțiunile sunt considerate instrumente relativ riscante, astfel încât randamentul capitalului nu ar trebui să fie mai mic decât pentru instrumentele cu risc scăzut - depozituri bancare sau obligațiuni.

Volum (Volum de tranzacționare) – de la 100. Indicatorul de lichiditate a acțiunilor. Cu cât valoarea este mai mică, cu atât este mai dificil să cumpărați/vindeți acțiuni la prețul pieței și cu atât mai mult răspândire este diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare. Cu cât perioada de investiție este mai lungă, cu atât mai puțină atenție trebuie acordată acestui criteriu. De fapt 100 - aceasta este o cifră mică, dar pentru strategia mea nu este critică. Am pus-o pentru a tăia titlurile cu lichiditate absolut zero. Așa că aici - vezi singur, în funcție de perioada de investiție.

Marja brută (%) (marja de profit brut) – de la 0.

marja operațională (%) (marja profitului din exploatare) – de la 0.

Ultimul pret (Pretul curent) – nu atingeți, lăsați întreaga gamă. Acest criteriu este adăugat doar pentru a putea vedea prețul acțiunilor în tabelul rezultat. Pentru comoditate, îl adaug ultimul, astfel încât prețul să fie afișat în ultima coloană a rezultatului.

După ce am setat aceste setări de filtru, screener-ul mi-a dat 7 hârtii care îndeplinesc toți parametrii specificați.

Dar în emisiune sa dovedit imediat 2 companiilor farmaceutice, acest lucru nu este bun pentru o diversificare adecvată (deși puteți împărți cota alocată pentru a cumpăra o hârtie și a cumpăra ambele). Dar chiar dacă comparăm 2 stocuri (cum compar hârtiile între ele - puțin mai mici) și exclud unul, rămâne 6 și de obicei cumpăr 5 diferite hârtii. Prin urmare, lăsăm totul 7 Și intari criterii P/E , Preț pentru rezervare (P/B) , Preț la vânzări (P/S) , Total datorie/capital propriu (D/E) Și Rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE) pe 10% . În consecință, dacă 7 sunt puține lucrări, dar trebuie să alegeți, de exemplu, 10 – slăbi criterii pentru 10% .

După înăsprirea criteriilor, rămâne 6 hârtii - Pharmstandard nu a trecut prin P/S .

Dacă criteriile sunt mai înăsprite de 10% - rămâne doar 3 companiilor. Acest lucru nu este suficient, așa că să mergem pe altă cale. Doar compara 6 împărtășesc între ei și tăiați unul de prisos. Pentru a face acest lucru, vom efectua un fel "concurs". Pentru a face acest lucru, sortăm mai întâi hârtiile P/E. Pentru a sorta, faceți clic pe criteriul din partea de sus a tabelului.

Primul 3 companiile cu cele mai bune performanțe primesc un semn plus.

Acum hai să sortăm hârtiile unul câte unul. Dividende(de aceea aveam nevoie de acest criteriu), conform P/B, De P/S, De D/Eși prin ICRE, iar pentru fiecare criteriu punem plusuri în fața a 3 companii cu cele mai bune performanțe.

După "competiție" am obtinut urmatorul rezultat:

Stoc P/E Div P/B P/S D/E ICRE Total de plusuri
Forja Uralului + + + + + 5
Planta de magneziu Solikamsk + + 2
PROTEK + + + + + + 6
Perm Energy Retail Company + + + + 4
Grupul LSR + 1
NLMK 0

Astfel, este posibilă excluderea acțiunilor companiei NLMK, și cumpără tot restul în părți egale.

Cu ajutorul unor asemenea "competiție" de asemenea, puteți alege din stocuri ale aceleiași industrii. Dacă ar fi să comparăm în acest fel PROTEKȘi Pharmstandard- alegerea noastră ar cădea PROTEK.

După metoda mea, 3 luni din nou, ar trebui efectuată aceeași procedură de selecție și, dacă acțiunile nu mai sunt subevaluate, să le vindeți și să cumpărați altele în schimb - subevaluate la acel moment. În același timp și egalizați acțiunile din portofoliu.

O lingură de gudron

Pe lângă avantajele evidente ale sistemului meu de selecție a acțiunilor, acesta are un dezavantaj. Faptul este că toți parametrii sunt luați în considerare bazat situațiile financiare companiilor.Și nu reflectă întotdeauna ceea ce se întâmplă în companie în acest moment. Este posibil să cumpărăm o acțiune, iar într-o lună compania va publica "rău" situația financiară, care va fi doar pierderi. Atunci stocul va înceta să fie subevaluat nu din cauza creșterii prețului său, ci din cauza unei deteriorări a performanței. Toate criteriile după care am ales stocul se vor schimba brusc în rău. Ei bine, prețul acțiunilor va începe să scadă - raportarea proastă poate submina în mod semnificativ orice hârtie. Dar, deoarece este destul de problematic să evaluezi afacerile companiei într-un mod diferit (cu excepția cazului în care unchiul tău face parte din consiliul de administrație al companiei), trebuie să te concentrezi asupra a ceea ce este și să-ți pui speranțele în diversificare.

ACTUALIZARE DIN 25/10/16
Recent, în serviciu a apărut un fel de eșec, care specialiști Google nu te grăbi să o repari. După stabilirea criteriilor, tabelul conține stocuri care nu îndeplinesc criteriile. Pentru a scăpa de această neînțelegere enervantă, trebuie doar să faceți clic pe unul dintre criteriile din tabelul final. Sistemul va da rezultatul dorit, si in acelasi timp va sorta actiunile in ordinea crescatoare sau descrescatoare a valorii criteriului pe care dai click.

După ce finalizați selecția, puteți face promoții relevante.

Vă doresc investiții de succes și profituri bune!