Plăți electronice 

Companie de investiții. Investiție de risc – ce este? Tipuri, argumente pro și contra. Cine este implicat în acest tip de investiție?

    • Când planurile s-au concretizat

Definiția investiții cu capital de risc

Investiția de risc este investitii financiare oricărei companii aflate în stadiul formării și creșterii acesteia. Sau, pur și simplu, finanțează startup-uri promițătoare. Termenul „venture” în sine (derivat din engleza „venture” și înseamnă „întreprindere riscantă”) implică investirea banilor într-o afacere inovatoare, necunoscută nimănui și, prin urmare, nu are acces la principalele piețe de valori.

Un investitor care este dispus să riște bani și să cheltuiască bani în favoarea unei noi companii primește o participație în această companie în schimbul banilor investiți. Giganții de top din ziua de azi cu cifră de afaceri de miliarde de dolari, precum Intel, Apple, Compaq (HP de azi) și mulți alții, au reușit la un moment dat să se ridice și să se dezvolte tocmai datorită investițiilor de risc făcute de investitori lungi și de succes.

În investițiile de risc, riscurile pentru investitor și antreprenor sunt aproape egale

Atractivitatea și riscurile investițiilor de risc

Investiția de risc este un capital care are un risc ridicat de pierdere, este un pariu pe „calul întunecat” al afacerilor. Riscurile pot fi variate, de la o distribuție necorespunzătoare fluxurilor de numerar, terminând cu calcule greșite în previziunile posibilelor profituri. Prin urmare, de regulă, capitalul de risc este investit în acțiuni sau acțiuni în care gradul risc posibil foarte compensat la succes cotă mare profit. Principalele surse de investiții de risc sunt fondurile mutuale fonduri de investitii, firme de capital de risc sau investitori privați (business angels).

Investiția de capital de risc într-o companie le permite investitorilor să fie strâns conectați cu procesul de lucru al întreprinderii.

Investitori de risc poate oferi expertiză și asistență în planificare, precum și consiliere în timpul întâlnirilor. Astfel, pe lângă partea monetară, business angeli contribuie adesea cu timpul, conexiunile și experiența valoroasă la procesul de înființare a unei companii sponsorizate.

Cu toate acestea, singurul scop al tuturor investițiilor de capital de risc este acela de a obține rentabilitatea maximă a banilor investiți, prin urmare majoritatea investitorilor caută afaceri și companii care au șanse realiste de creștere financiară.

Companii ideale pentru investiții în capital de risc

Întreprinderile care sunt atractive pentru investițiile de capital de risc trebuie să aibă un potențial ridicat de creștere. Situația actuală a companiei nu este atât de relevant (se întâmplă să fie investitori chiar și pentru un proiect care există în stadiu inițial dezvoltarea sa, așa-numita „investiții de semințe”), precum și perspectivele dezvoltării acesteia.

Alegerea majorității fonduri de risc favorizează companiile care pot oferi o cifră de afaceri semnificativă în următorii cinci ani. Astfel, există semnale generale de atractivitate pentru investițiile cu capital de risc, care includ:

  • perspective mari de creștere;
  • o echipă ambițioasă;
  • management cu experiență;
  • capacitatea de a transpune planurile în realitate.

Programe de riscuri și investiții în startup-uri

Procesul de investiții de risc

Perioada de investiție financiară într-un proiect de risc durează de obicei de la trei până la șapte ani. Investițiile de risc pentru a introduce inovații în afacerile mature, unde creșterea producției are loc mai rapid, vor duce la o rentabilitate mai rapidă a profiturilor. În întreprinderile în care dezvoltarea unui model de afaceri necesită timp semnificativ, în mod natural vor fi necesare perioade mai lungi de investiții financiare înainte ca profitul dorit să fie realizat.

Majoritatea tranzacțiilor cu capital de risc pot dura de la o lună la un an până se încheie. O perioadă tipică de trei până la șase luni este considerată normală. Există și oferte rapide, dar acestea sunt excepții.

Viteza de finanțare depinde în mare măsură de tipul de informații care au fost furnizate investitorilor în risc pentru a fi luate în considerare.

Procesul de achiziție a investițiilor de capital de risc începe cu evaluarea planului de afaceri. (Vezi Cum se compune). Principalele aspecte care, în opinia potențialilor investitori, pot motiva investiții financiare riscante într-o anumită întreprindere sunt următoarele:

  • viabilitatea produsului sau serviciului;
  • potențialul de creștere durabilă a companiei;
  • management eficient al echipei pentru funcționarea eficientă a companiei;
  • raportul dintre risc și profitul așteptat;
  • justificarea investițiilor de risc și criteriile de investiții.

Evaluarea și selecția unei companii sunt însoțite de structurarea investițiilor de risc. Ca de obicei, se fac investiții de risc în capitalul social. Investitorii primesc o cotă din întreprindere proporțională cu costurile, iar cotele acționarilor existenți sunt reduse. În același timp, toți banii merg exclusiv către dezvoltarea producției.

Cum să devii un investitor de risc și ce este?

Investiți în Forex și altele piețele financiare, poate fi numită o activitate foarte riscantă. Cu toate acestea, există un alt tip de investiție, riscurile și randamentele în care în cele mai multe cazuri sunt de multe ori mai mari decât forex. După cum ați înțeles deja din titlu, acest articol se va concentra pe investițiile de risc. Cred că atunci când caută acest subiect, mai devreme sau mai târziu toată lumea ajunge la investitor profesionist. Poate că unii investitori leneși au ajuns deja la acest nivel. Mă voi bucura să văd poveștile cititorilor în comentarii.

În acest articol voi aborda următoarele întrebări:

  • Ce este investiții de risc;
  • Caracteristicile mecanismului de investiții de risc;
  • Investitori de risc de succes;
  • Unde poate căuta un investitor proiecte de investiții?

Ce este investiția de risc?

Conduc acest blog de peste 6 ani. În tot acest timp, public periodic rapoarte cu privire la rezultatele investițiilor mele. Acum portofoliul de investiții publice este de peste 1.000.000 de ruble.

În special pentru cititori, am dezvoltat Cursul Investor Leneș, în care am arătat pas cu pas cum să stabilești ordinea în finanțele personale și să investești eficient economiile în zeci de active. Recomand ca fiecare cititor să finalizeze cel puțin prima săptămână de antrenament (este gratuit).

Tradus din engleză, cuvântul „venture” înseamnă risc sau asumare riscantă, de exemplu. Prin definiție, investiția în capital de risc este o investiție foarte riscantă. Poate fi comparat cu un împrumut care este acordat unei companii fără nicio garanție, aproximativ vorbind, „eliberat condiționat”. Obiectele de investiții se dovedesc cel mai adesea a fi întreprinderi mici care tocmai își încep activitățile. Datorită investițiilor de risc, sunt create produse de înaltă tehnologie care explodează piețele. Se intampla cam asa:

  1. Tânăra companie își stabilește obiective de dezvoltare ambițioase și invită investitori;
  2. Un om de afaceri interesat alocă suma necesară în schimbul unei acțiuni în companie (devine unul dintre fondatori sau devine acționar);
  3. Apoi, există două scenarii posibile:

— Compania atinge succesul, iar valoarea cotei investitorului crește de sute și uneori chiar de mii de ori. Investitorul își poate vinde partea cu o primă mare sau poate primi un procent din profitul companiei.

— Din anumite motive, compania nu își atinge obiectivele și fie se închide, fie este angajată în activități lente. În acest caz, investitorul pierde o parte sau toată investiția sa.

Riscurile semnificative în proiectele de risc îi obligă pe mulți investitori să participe personal la managementul proiectelor, de ex. își folosește propria experiență, abilitățile personale și profesionale pentru a dezvolta proiectul. Astfel de investitori sunt numiți business angels.



Mecanismul de investiții de risc are mai multe caracteristici distinctive, le voi enumera pe cele principale:

  • Prag ridicat de intrare pentru investiții;

De regulă, un investitor de risc este o persoană bogată, deoarece în proiecte/afaceri sunt investite sume cuprinse între 10.000 și milioane de dolari. Este destul de dificil pentru investitorii începători cu câteva mii de dolari să găsească un proiect interesant de investiție. Cu toate acestea, dacă doriți, puteți apela la serviciile instituțiilor sau fondurilor comune de investiții. Administratorii de active ale fondurilor acumulează depozite de la micii investitori pentru a le investi ulterior într-un proiect promițător. Dezavantajul unor astfel de fonduri este că investitorul este forțat să se bazeze pe competența managerilor și nu poate lua o decizie privind investiția într-un anumit proiect.

  • Orizon lung de investiții;

După ce a investit bani într-o companie în creștere, un investitor de risc nu poate pur și simplu să-i retragă oricând. Suma investită, de regulă, este absorbită integral de proiect, iar banii pot fi returnați doar dacă proiectul se dezvoltă cu succes. Din momentul investiției pot trece mulți ani până când sunt realizate sume semnificative de venit sau până când proiectul intră pe bursă (IPO).

  • Lipsa de control;

Din parteneri strategici sau parteneri, investitorii de risc sunt diferiți prin aceea că nu au nevoie de o participație de control. De asemenea, ei, de regulă, nu se străduiesc să gestioneze compania, luându-și numai asupra lor riscuri financiareși transferând orice altceva pe umerii managementului de vârf. Cu toate acestea, de foarte multe ori dorința de a-și economisi banii obligă un investitor de risc să devină membru al consiliului de administrație și să controleze personal afacerile companiei. La urma urmei, orice s-ar spune, astfel de investiții sunt asociate cu riscuri colosale.

  • Nu există garanții de profit;

Cât despre profit, nici aici lucrurile nu sunt atât de simple. Pe parcursul întregii perioade de investiție, investitorul poate să nu primească un singur dolar din profit și, în cele din urmă, să-și vândă partea din proiect pentru milioane. În majoritatea startup-urilor, valoarea reală a profitului devine cunoscută după oferta publică (IPO). bursa de valori. Bazat pe atractivitatea investițiilor, se va determina prețul acțiunilor sale și, în consecință, suma pe care investitorul o va câștiga prin vânzarea acțiunii sale.

Investitori de risc de succes

Nimic nu motivează mai mult decât adevăratele povești de succes. Cele mai multe dintre aceste povești sunt binecunoscute, totuși, pentru o mai bună înțelegere, voi enumera succesele specifice ale mai multor investitori de risc în cifre.

  • Mike Markula

Mike a investit 250.000 de dolari în Apple când Steve Jobs și Steve Wozniak încă mai lipeau plăci de circuite în garaj. Pentru doar un sfert de milion de dolari, Mike va primi o treime din Apple.

La momentul investiției, capitalul total al lui Markkula era de aproximativ 2,5 milioane de dolari, ceea ce înseamnă că a investit doar 10% din portofoliul său în APPLE. Mike și-a vândut participația din companie pentru 154 de milioane de dolari, câștigând 61.600%.

Apropo, recomand să ascultați cartea audio „Steve Jobs. Biografie" de la appleinsider (Google pentru a ajuta). Acum vreo 2 ani l-am ascultat o lună în mașină în drum spre serviciu. Cartea este puternică, am fost atât de captivată de ea încât am ascultat-o ​​de 2 ori.

  • Thomas Alberg

Thomas a investit 100.000 de dolari în librăria online Amazon. În cele din urmă profit total Investiția lui Thomas în Amazon s-a ridicat la 26 de milioane de dolari.

  • Ian McGlynn

Vânzătorul obișnuit de mașini Ian McGlynn a investit 4.000 de lire sterline (în schimbul acțiunilor) în afacerile prietenei sale Anita Roddick, care deschidea un Body Shop care vinde produse cosmetice naturale.

Ulterior, lanțul de magazine Body Shop (aproximativ 2.000 de magazine) a fost cumpărat de cel mai mare gigant cosmetic L’Oreal. Profit net Investiția lui Ian McGlynn s-a ridicat la circa 180 de milioane de euro, cu o investiție inițială de 5.400 de euro.

  • Un exemplu excelent de investiție de risc în Rusia este povestea unui grup mic de cercetători care, după ce au primit o investiție de doar câteva mii de dolari, au reușit să creeze medicamentul „Thymogen”, care demonstrează un efect imunomodulator puternic. După care o companie americană a obținut o licență de fabricație pentru câteva milioane de dolari. Adică, proiectul a crescut capitalul investit inițial al investitorului de câteva mii de ori.

Unde poate căuta un investitor proiecte pentru investiții de risc?

Nu toți investitorii au acces la investiții de capital de risc din cauza pragului ridicat de intrare. Din fericire, există modalități de a găsi proiecte interesante în care să investești, care nu necesită investitori de sute de mii de dolari. Voi enumera metodele de căutare a obiectelor de investiții pe care le cunosc:

  • Prin cunoștință;

Majoritatea startup-urilor și a oamenilor de afaceri aspiranți nu au capitalul necesar pentru a dezvolta un proiect și, cel mai important, nu au acces la investitori. Astfel de startup-uri atrag de obicei investiții prin rude, cunoștințe, prieteni ai prietenilor etc. Cred că toată lumea cel puțin o dată în viață a auzit în cercul său că cineva pe care îl cunoaște are nevoie de bani pentru a dezvolta o afacere. Diferența dintre un investitor și persoană obișnuită este că nu va lăsa astfel de informații să cadă în urechi surde.

Anul trecut am fost la forumul educațional integral rusesc „Seliger” în timpul sesiunii „Antreprenoriat” și am văzut multe proiecte interesante (în special la sesiunea „Inovare”), cu un nivel de intrare de 10-50 de mii de dolari. De asemenea, am întâlnit mai mulți investitori de risc care au venit special pe forum în căutarea unor investiții interesante. Dacă vreunul dintre cititori este interesat de acest tip de investiție, recomand să depună o cerere de participare la forumul Seliger 2015 în aprilie-mai. Poate mă duc eu acolo.

  • Schimburi de proiecte;

Dacă căutați pe Google „Exchanges proiecte de investitii» puteți găsi multe platforme interesante cu oferte de la startup-uri. De exemplu, inproex.ru, startup.ua etc. Pe astfel de site-uri, dacă doriți, puteți găsi opțiuni destul de interesante pentru investiții și cooperare.

  • Burse de acțiuni și platforme de investiții colective;

Spre deosebire de schimburile pentru proiecte de investiții, schimburile participarea la capitaluri propriiîn proiecte presupun cumpărarea de acțiuni (acțiuni etc.) ale proiectului direct pe site. Aceste. platforma este garantul și regulatorul relației dintre investitor și proiect. De exemplu, recent pe schimbul vcstart.com poți deveni coproprietar al binecunoscutului bigpicture (bigpicture.ru).

Repet că acest tip de investiție este asociat cu riscuri enorme. Prin urmare, înainte de a lua decizii, ar trebui cel puțin să vă aprofundați în detaliile juridice ale tranzacției, să vă consultați cu specialiști (fondurile de risc fac de obicei studii de piață) care lucrează în acest domeniu de afaceri etc. Conform statisticilor neoficiale, doar aproximativ 10% dintre proiecte au succes și compensează mai mult decât pierderile pentru restul de 90%. Astfel, pentru a fi un investitor de risc de succes, trebuie să investești în cel puțin mai multe proiecte ale căror procese de business nu se corelează între ele.

Rusia are multe avantaje competitive care stimulează interesul investitorilor, inclusiv al celor străini. Economia internă Este o piață cu capacitate de capital cu potențial mare pentru cererea internă și personal înalt calificat. Luat împreună, acest lucru creează condiții excelente și oportunități pentru investiții de risc.

Investiții de risc - ce este?

Definițiile moderne ale conceptului de „investiție de risc” sunt ambigue. Oamenii de știință au dezvoltat mai multe opțiuni, iar fiecare dintre ele este folosită în literatura de specialitate, printre experți. Unii cred că investiția de risc înseamnă finanțarea unor activități în domeniul inovațiilor tehnice, tehnologice și științifice care nu au fost încă puse în practică. Alții susțin că termenul este corect interpretat ca vânzare comercială a inovațiilor, revânzarea rezultatelor obținute folosind capitalul „de risc”. Dar toți experții sunt unanimi că investițiile de risc reprezintă un sistem de relații reciproc avantajoase între fondurile de risc, indivizii care investesc în proiecte inovatoare, și dezvoltatori. Pentru a face acest lucru, o idee unică trebuie să aibă un potențial mare de piață. Acest format de investiție presupune nivel înalt risc, care, teoretic, ar trebui justificat de un indicator de venit ridicat (cu Limba engleză riscul este tradus ca risc). Capitalistul de risc care a investit banii suferă pierderi la egalitate cu dezvoltatorul proiectului inovator.

Sfaturi: găsiți un partener profitabil pentru finanțare de risc posibil în persoana unui investitor privat care este interesat să implementeze o idee de afaceri profitabilă sau fonduri de risc, de exemplu, Runa Capital, IMI.VC, Ru-Net Ventures, Kite Ventures etc.

Trăsăturile caracteristice ale investițiilor de risc sunt rentabilitatea pe termen lung a investiției (în special în domeniul biotehnologiei și medicinei) și nevoia de investiții mari într-un stadiu incipient al dezvoltării proiectului. Împrumut bancarîn aceste scopuri este greu de obţinut, întrucât institutii financiare refuză să acorde împrumuturi active necorporaleși nu pot evalua noi modele de afaceri care nu vor avea venituri în curând. Prin urmare, cel mai mult cea mai buna varianta finanțarea proiectelor inovatoare – cooperarea cu investitori de risc sau fonduri. Aceștia din urmă acumulează capital serios în contul lor, primind venituri din proiecte de succes, startup-uri. Ei pot finanța întreprinderea chiar și în absența garanțiilor. Participanții lor devin companiile de asigurare, investitori privați, mari corporații. În medie, fondurile de risc funcționează timp de cel mult șapte ani. Adesea, nu doar finanțează proiecte, ci contribuie și la dezvoltarea acestora, oferind suport de consultanță sau luând un loc în consiliul de administrație. De regulă, membrii lor nu caută să aibă un cuvânt de spus în management sau să aprofundeze foarte adânc în problemele de zi cu zi ale companiei. La urma urmei, capitaliștii de risc investesc adesea bani în mai multe întreprinderi cu risc ridicat (în ciuda acestui fapt, nu au nimic de-a face cu proiectele frauduloase construite pe principiul piramida financiara), și nu au capacitatea fizică de a aprofunda în fiecare mic detaliu. Profitul se primește, de regulă, numai după câțiva ani datorită venitului net din investiții și creșterii valorii acțiunilor.

Criterii de clasificare a firmelor ca proiecte care necesită investiții de risc:

  • volumul investițiilor este limitat la 5-15 milioane de dolari;
  • argumentarea cererii pentru un produs sau serviciu;
  • primul profit poate fi realizat în cel puțin două domenii diferite de activitate;
  • profitabilitate dovedită (de regulă, investitorii solicită ca veniturile să fie primite cel târziu într-un an);
  • Prima ofertă publică de acțiuni ar trebui să aibă loc în 3-5 ani.

Există o mulțime de domenii în care investitorii de risc pot lucra, dar cel mai adesea investesc în biotehnologie, idei inovatoare, construcții, restaurante sau. Rezultatul investiției cu succes a unui astfel de plan este Apple, Intel, Facebook, Alibaba etc. Este fundamental diferit de - scopul principal al finanțării de risc nu este rezolvarea problemelor activităților de producție prin atragerea unei game largi de oameni cu cunoștințe profesionale. , dar investind capital de risc în idei și proiecte promițătoare pentru a obține venituri mari. Uneori, investitorii devin co-fondatori ai firmelor de capital de risc. Dacă este posibil, încearcă să investească bani în mai multe proiecte de profil diferit în domenii diferite, încercând să reducă riscul general.

Investitori de risc - cine sunt aceștia?

Autofinanțarea este principala sursă de capital de pornire pentru majoritatea firmelor de noi tehnologii. Dar fondurile de risc sunt reticente în a finanța întreprinderile mici (indiferent de calitatea muncii lor) din cauza criteriilor specifice de investiții, a costului ridicat al examinării și a complexității monitorizării. Rentabilitatea medie a fondurilor de risc din lume este de aproximativ 20%, ceea ce depășește profitabilitatea medie a altor organizații din Rusia este de 30-35%. Costul unei acțiuni este rareori mai mic de 1 milion de ruble. Investiția de risc este o activitate foarte riscantă, dar și foarte profitabilă. Tranzacționarea este, de asemenea, considerată o formă riscantă de venit (venitul din aceasta va fi semnificativ mai mic) opțiuni binare. ? Acesta este un acord între două părți care permite proprietarului său să cumpere sau să vândă un anumit activ (acțiuni, obligațiuni, mărfuri) într-o anumită perioadă de timp la un preț stabilit.

Sfaturi: numai prin lege persoane juridice. Prin urmare, pentru a deveni participant, trebuie mai întâi să vă înregistrați întreprinderea, să cumpărați certificate, să obțineți informatii complete despre scopurile și metodele activităților fondului.

Pentru firmele mici și majoritatea proiectelor private de inovare, singura cale de ieșire este căutarea investitorilor de risc. Ei mai sunt numiți și business angels. Întotdeauna au unul mare capital personalși sunt gata să investească bani într-un stadiu incipient al dezvoltării afacerii. Ei fac acest lucru individual sau în grupuri. Venitul net de obicei așteptat nu mai devreme de 5-10 ani. După încheierea proiectului, acțiunea este vândută cel mai adesea pe piață sau în compania însăși.

Sfaturi: obțineți oricând venituri maxime din investiții de risc condiţiile de piaţă va ajuta. Scopul lor principal nu este limitarea riscului, ci asigurarea profitului în orice direcție de mișcare a prețurilor pieței. Un investitor trebuie să aleagă cu mare atenție un partener dintre astfel de organizații, deoarece existența acestora nu este oficializată de legiuitor, iar strategiile folosite au eficiență diferită, nu întotdeauna ridicată. În orice caz, atenția și pregătirea profesională a investitorului - premise tranzacții.

Majoritatea antreprenorilor care intenționează să lucreze într-o afacere mică sunt interesați de răspunsul la întrebare. Există destul de multe opțiuni (deschiderea propriei întreprinderi de producție, de servicii), dar investiția cu capital de risc nu este cu siguranță potrivită. La urma urmei, scara sa este destul de mare - de la 50 de mii de dolari la câteva milioane.

Salvați articolul în 2 clicuri:

Subdezvoltarea infrastructurii de afaceri a țării noastre și rămășițele din anii trecuți împiedică formarea rapidă a unei noi industrii financiare - investiții de risc. Dar acum este una dintre sursele de bază de finanțare pentru multe companii moderne, întreprinderi mici și mijlocii.

Investițiile de capital de risc permit startup-urilor care abia își încep afacerea și au potențial de creștere să își crească echitate. Creatorul unei afaceri potențial atractive primește fonduri în stadiul de dezvoltare, când de multe ori este dificil și imposibil să obții împrumuturi bancare. Creșterea fondurilor proprii se consolidează structura financiara companii fără datorii. Datorită capitalului de risc, autorul unei idei de afaceri primește sprijin, sfaturi și un impact puternic, atât asupra organizatii bancare, și pentru dezvoltarea proiectului.


Ce este investiția de risc?

Ca multe concepte economice, definiția „investiții de risc” provine din limba engleză. Tradus literal înseamnă „investiții riscante”.

Este dificil să reflectăm mai exact esența „aventurerii”. Investind într-o afacere necunoscută care nici măcar nu este membru tranzacționare la schimb, este cu adevărat o aventură aventuroasă.

Pentru că există doar două scenarii de dezvoltare - pierderea de bani (pragul de rentabilitate, cel mai bun scenariu) sau realizarea de profituri uriașe.

În timpul inovației, o companie are nevoie de capital pentru a finanța cercetarea și dezvoltarea de prototipuri sau serii de pre-producție. Aceasta se numește finanțare în faza semințelor.

Pot exista mai multe cazuri când o companie (individ) trebuie să atragă investiții de capital de risc:

  • ideea este complet nouă și necesită crearea unei structuri juridice (companie) care să testeze și să dezvolte un nou produs pentru a-l oferi pe piață;
  • ideea apare în timpul activităților unei companii existente și este necesară finanțarea dezvoltării unui nou produs;
  • noul produs a fost testat și a prezentat rezultate satisfăcătoare pentru promovarea sa în continuare. Prin urmare, lansarea necesită noi intrări pentru comercializare (comunicare, publicitate, dezvoltare internațională etc.).

În stadiul inițial de dezvoltare a proiectului, investitorii investesc fonduri proprii.

Când o companie atinge un nivel de piață stabil (emite acțiuni), atunci pachetul valori mobiliare(determinat la etapa de investitie) se vinde la un pret favorabil.

Despre investitori

Capitalul de risc (fonduri speciale destinate startup-urilor) este format din următorii investitori:

  1. Cluburi de investitori - Această categorie este formată din grupuri mici de persoane care investesc în dezvoltarea afacerilor mici locale. Investițiile depășesc rar 15.000 de dolari.
  2. Investitori - indivizii, adesea foști antreprenori. Ei investesc personal propriile fonduri în cele mai promițătoare proiecte. Suma medie variază între 50-150 mii USD.
  3. Corporațiile și fondurile de capital de risc sunt cei mai mari investitori, de obicei finanțând companii de peste 1 milion de dolari. Această categorie intervine mai degrabă în stadiul de dezvoltare decât în ​​momentul creării.

Investitorii de risc sunt acționari minoritari ai unei companii – investiția lor este temporară și nu este destinată să rămână partener sau acționar pe termen lung. Pentru a-i atrage, un proiect inovator trebuie să aibă un potențial de creștere semnificativ și un plan de afaceri impecabil, cu toate riscurile calculate.

Tipuri de fonduri de risc

Fondul de risc este axat exclusiv pe lucrul cu startup-uri și proiecte inovatoare (ponderea investițiilor de risc în volumul total este de cel puțin 90%).

Sarcinile prioritare sunt:

  1. Strângerea de fonduri de la investitorii participanți;
  2. Selectarea și analiza detaliată a proiectelor de pornire;
  3. Finanțarea unui proiect inovator în toate etapele;
  4. Participarea la managementul companiei (secundar);
  5. Suportul echipei de dezvoltare.

De regulă, fondul investește într-un număr mare de proiecte deodată (cel puțin 15-20) și doar 25% dintre acestea vor aduce profit care va satisface pe deplin participanții. În ciuda cercetărilor atente de marketing, economice și de prognoză, este imposibil de prezis ce produs va deveni solicitat. Dar chiar și un singur proiect „de succes” este capabil să acopere complet pierderile și să aducă așa-numitul „super venit”.

Fondurile de risc sunt clasificate după următoarele criterii:

  • originea capitalului – public, privat, rus, străin;
  • direcția investițiilor de risc – active rusești, startup-uri străine;
  • dimensiune portofoliul de investiții– mic (10 mii-50 milioane USD), mediu (50-150 milioane USD), mare (de la 150 milioane USD);
  • acoperire geografică - federală, regională, raională;
  • focus pe industrie – universal, tehnologii informaționale etc.;
  • etape de investiție – pre-însămânțare, însămânțare și pornire.

Schema de funcționare a fondurilor de risc este aproape identică pentru toate tipurile:

  • autorul proiectului depune o cerere de investiție;
  • se efectuează o analiză cuprinzătoare a produsului inovator;
  • participanții contribuie la fond pentru fonduri personale sau proprietate intelectuală(brevete, drepturi etc.);
  • fondul contribuie cu cota sa ca societate de administrare secundara;
  • proiectul se încadrează în organizarea juridică și administrativă;
  • finanțarea se realizează o singură dată (rar) sau în etape, în timp ce fondul are dreptul de a lansa emisiunea de acțiuni la discreția sa;
  • se exercită controlul deplin asupra implementării proiectului de afaceri și se oferă suport cuprinzător (1-10 ani);
  • ieșirea din proiect și vânzarea de acțiuni (acțiuni) la bursă, investitori interesați, manageri (fondatori) ai companiei care a creat produsul.

Pe lângă schema de lucru, toate fondurile de risc au două reguli prin care se realizează finanțarea:

  1. Banii sunt investiți doar în acele proiecte care vor permite în viitorul previzibil câștigarea unei sume aproximativ egale cu capitalul total al fondului. Proiectele clasice care au deja un venit stabil și garantat nu sunt incluse în domeniul de interes - nu aduc „profituri suplimentare”.
  2. Un fond de risc iese întotdeauna dintr-un proiect de îndată ce își stabilizează performanța la bursă. Momentul ieșirii este determinat de previziunile pe termen lung și este aproape întotdeauna corect.

Argumente pro şi contra

Principalul avantaj al investițiilor de risc constă în principiul de funcționare al acestui tip de finanțare – obținerea de „profituri suplimentare” într-un timp relativ scurt.

Dar nu ar trebui să considerați investițiile riscante doar ca pe o modalitate de a îmbogăți antreprenorii individuali. Aceasta este, de asemenea, o contribuție semnificativă la economia statului.

Dezvoltarea științei și tehnologiei permite Rusiei să concureze în piata globala. Fără investiții de risc, multe proiecte ar fi rămas pe hârtie sau ar fi trecut fără probleme în proprietatea unei alte țări. Pierderea personalului valoros este mai presantă ca niciodată. Profesioniștii high-tech caută o viață mai bună în străinătate, nedispuși să-și sacrifice talentul în numele sistemului birocratic. Prin urmare, investiții de risc în ultimii ani iau amploare. De exemplu, comparativ cu 2011, numărul tranzacțiilor a crescut de 3 ori, iar valoarea medie a investiției a crescut de 2,5 ori.

Principalul dezavantaj al investițiilor de risc este riscul ridicat. Majoritatea proiectelor finanțate se dovedesc a fi neprofitabile. Cu cunoștințe insuficiente, investitorul nu numai că nu va face profit, dar poate și pierde capital.

Un alt minus este mai degrabă condiționat. Investiția de risc este perspectiva pe termen lung. Rentabilitatea investiției 2-3 ani (medie). Prin urmare, nu ar trebui să vă așteptați la bani „rapidi”.

Ei bine, ultimul „dezavantaj” este că doar un antreprenor cu experiență sau o persoană cu capital liber destul de serios se poate angaja în investiții de risc. La condiția principală trebuie adăugată o bază teoretică. Cunoștințele despre investițiile riscante nu sunt suficiente.

Mai trebuie să înțelegem domeniul de finanțare pentru a evalua în mod adecvat proiectul.

Riscuri

Orice produs necunoscut aflat în stadiul de dezvoltare are riscuri de investiție. În economie, există mai mulți factori care influențează formarea previziunilor nefavorabile:

Greșeli la analizarea perspectivelor unui proiect

Modelul clasic de evaluare a unui produs inovator conține doar trei previziuni - situația actuală, deteriorarea condițiilor și îmbunătățirea situației economice.

Dar, în realitate, este folosit un întreg set de ipoteze. De exemplu, managerii de analiză includ în analiză dinamica dezvoltării în domeniul investițiilor, situația economică generală din țară, preferințele consumatorilor etc. Cu cât lista este mai mare, cu atât riscul investițiilor de risc este mai mare.

Tensiune în cadrul unei companii care introduce un produs nou

Mediul corporativ joacă un rol important în rezultatul final al unui startup. Înlocuirea managerilor, dezvoltatorilor și directorilor de frunte în etapa de creare a inovației poate avea un impact negativ asupra produsului, până la înghețarea completă a proiectului (ceea ce se întâmplă de fapt cu 75% dintre ideile promițătoare). Riscul pentru investițiile de risc este evident - nerespectarea termenelor de implementare sau abandonarea dezvoltării.

Falsa originalitate a produsului

Riscul se formează în etapele ulterioare de dezvoltare și crește pe măsură ce inovația se apropie de 100% plagiat, iar acest lucru nu are nimic de-a face cu necinstea autorilor. Doar că, pe măsură ce implementarea progresează, se dovedește că este imposibil să realizezi pe deplin ideea. Un exemplu izbitor în acest sens social media, care sunt lansate cu mii, cu mici diferențe în interfață.

Dar Facebook sau Twitter vor rămâne populare.

Costuri de implementare neprevăzute

Acesta este riscul celor mai inovatoare companii și, prin urmare, cu care se confruntă investitorii. Pe măsură ce proiectul se dezvoltă, reiese că sumele investițiilor din planul de afaceri necesită ajustări în sus. Dacă a fost atras un fond de risc, atunci acesta părăsește proiectul, în ciuda investițiilor (același 75% din risc inclus în prognoza de rentabilitate).

La principalele riscuri se adaugă și unele destul de specifice - o pornire frauduloasă, falimentul unei companii, fuziunea cu mari corporații, intrarea rapidă la un nivel de bursă stabil, schimbarea administrației și politica internă. Este foarte dificil de prezis cu exactitate cu ce risc se va confrunta un investitor, așa că fondurile și investitorii abordează finanțarea cu mare atenție.

Etape

Definiția investiției de risc implică finanțarea unui startup în stadiile incipiente de dezvoltare, care la rândul lor sunt clasificate după următoarele criterii:

Stadiul incipient

Include stadiul de pre-însămânțare, stadiul de început și finanțare. Investițiile de risc sunt nesemnificative în prima etapă - producția unui produs demo, în a doua - promovarea comercială și, în final, o investiție cu drepturi depline pentru producție.

Etapa de expansiune (medie)

Investițiile vizează echipamente și reaprovizionarea cifrei de afaceri. În această etapă, compania poate deja să genereze venituri și să atragă finanțatori tradiționali (bănci).

Etapa târzie

Compania se dezvoltă rapid și generează venituri semnificative. Au mai rămas 1-2 ani până la intrarea pe bursă. Investițiile sunt strânse pentru capitalizare și emisiune de valori mobiliare.

Etapa finală

Investitorii de risc părăsesc proiectul prin vânzarea acțiunilor lor bursa, alți investitori sau compania direct către inovator.


Unde să cauți proiecte

Un obiect de investiții care va aduce profituri mari în 3-5 ani este cel mai ușor de găsit pentru oamenii bogați, antreprenori și marii oameni de afaceri. La urma urmei, autorul ideii le vine pentru sprijin financiar. Dar dacă doriți și aveți fonduri, puteți găsi un proiect promițător pentru începători în domeniul investițiilor de risc:

Prin cunoștințe, prieteni, rude

Este suficient să menționați de câteva ori în timpul unei întâlniri că există o anumită sumă pe care doriți să o investiți într-un proiect interesant și nu va exista niciun capăt de propuneri. Fiecare al doilea antreprenor care aspiră caută sprijin financiar pentru componenta intelectuală a inovației.

Prin schimburi de investiții

Există multe resurse în care startup-urile caută investitori și invers. De exemplu, start2up.ru oferă utilizatorilor oportunități extinse de a încheia tranzacții.

Pe platformele de investiții colective

Unul dintre tipurile de burse de investiții este platformele de investiții colective. Investițiile de risc aici sunt făcute în etapa finală a unui startup. Compania a emis deja acțiuni, dar prețul este încă mic. Puteți cumpăra acțiuni direct de la bursă, care acționează ca un regulator al relației economice dintre companie și investitor.

Dacă aveți capital gratuit, cunoștințe de bază despre tehnologii înalte (ca opțiune) și nu vă este teamă de a vă pierde economiile, atunci puteți încerca să reușiți în investiții de risc. Acest lucru se poate face în mai multe moduri:

Investitorii

Cel mai simplu mod de a deveni un investitor de risc este să oferi sprijin financiar persoanelor din cercul tău apropiat, cu idei interesante. Principalul lucru este să practici profesional și metodic.

Platforme de crowdfunding

Platforme colective care reunesc fonduri de la micii investitori - cea mai buna varianta pentru investiții mici (10-15 mii USD). Resursa internațională Angellist sau Russian StartTrack s-au dovedit bine pentru un început de succes în investițiile de risc. Pentru o recompensă suplimentară, investitorii cu experiență vă vor ajuta să evitați să vă implicați într-o pornire deschisă riscantă și să distribuiți finanțele în 10-15 proiecte cu cea mai favorabilă prognoză.

Sindicatele

O opțiune populară pentru investițiile cu capital de risc sunt sindicatele în stadiu incipient. Sunt create atât pe platforme de crowdfunding, cât și de fundații. Puteți efectua finanțare în comun cu unul dintre membrii clubului. Riscurile sunt reduse prin interacțiunea cu investitori experimentați. Dar și profiturile sunt în scădere. Va trebui să plătiți dobândă pentru suport juridic(10%), recompensa de succes (20%) și taxe (10-15%).

Fond de risc

Dacă aveți un capital de peste 1 milion de dolari care este inactiv, puteți acorda atenție fondurilor de risc. Pe parcursul a 3-5 ani, fondul va aloca fonduri către 15-20 de companii promițătoare. Avantajul investitorului în acest caz este că are o echipă întreagă de specialiști cu experiență care lucrează pentru el, ceea ce face ca profitul să fie aproape garantat. Dezavantajul este că trebuie să depui toți banii și să uiți de ei cel puțin 3 ani (în medie 3-7 ani).

TOP 5 fonduri de risc rusești cu o reputație de încredere:

  1. PBK - fond de stat, funcționează din 2009, concentrându-se pe dezvoltările științifice și tehnice.
  2. Prostor Capital există din 2011 și și-a câștigat o reputație profesională impecabilă datorită procent mic tranzacții nereușite.
  3. Russian Ventures - fondatorul fondului, Evgeny Gordeev, este specializat în tehnologii IT de mai bine de 20 de ani. Prin urmare, în 90% din cazuri ia deciziile corecte.
  4. Softline – fondată în 2008, cu un capital de 20 de milioane de dolari. Orientarea este clasică pentru Rusia – tehnologia informației.
  5. ABRT - operează din 2006, investind în afaceri legate de dezvoltarea de software.

Încredințându-și banii considerabili fondului, un investitor începător primește un profit aproape garantat (90%) sau cel puțin nu intră în roșu, ceea ce este considerat și un rezultat pozitiv în investițiile de risc.

Concluzie

Investiția de risc este o întreprindere riscantă pentru oamenii stabili din punct de vedere moral. În ciuda probabilității destul de mari de a ne pierde economiile, datorită investițiilor în inovare, acum ne bucurăm de beneficii civilizate - aviație, căi ferate, rețele sociale și gadget-uri Apple. Este suficient să dam un singur exemplu pentru a ne imagina posibilitățile de investiții de risc. În 2007, Jim Breuer a investit 12,7 milioane de dolari în proiectul Facebook.

(voturi: 1, medie 5 din 5)

Buna ziua! În acest articol vom vorbi despre investițiile de risc și vom prezenta principalele tipuri de aceste investiții. Sunt din ce în ce mai folosiți pentru a promova noi startup-uri pe piață și pentru a ajuta la introducerea inovațiilor promițătoare.

Astăzi vei învăța:

  1. Care sunt clasificate ca capital de risc;
  2. Care sunt avantajele și dezavantajele unui astfel de lucru?
  3. Cum să obțineți investiții de capital de risc pentru un proiect.

Cuvântul „aventure” poate fi tradus literal din engleză ca „afaceri riscante”. Acest lucru reflectă perfect sensul unor astfel de investiții. Ele pot aduce fie colaps complet, fie profituri uriașe, care vor acoperi mai mult decât posibilele neajunsuri ale proiectului.

Apărut în țara noastră relativ recent, capitalul de risc a contribuit deja la dezvoltarea și înființarea cu succes a unor companii: Lingua Leo, Rolsen, holdingul de jocuri Astrum sau clubul de vânzări KupiVIP.

Ce este investiția de risc

Investițiile de risc înseamnă investirea capitalului în diverse investiții care sunt riscante și pe termen lung. Sunt adesea folosite pentru proiecte tinere bazate pe tehnologii IT legate de dezvoltarea de aplicații pentru gadget-uri, medicină sau.

Uneori sunt atrași de întreprinderile existente în cazul modernizării complete.

Principalele diferențe față de investițiile directe tradiționale:

  • Probabilitate mare de a pierde bani, nicio garanție a obținerii unui rezultat pozitiv;
  • Capitalul este emis mai degrabă „pe cuvântul de onoare” al viitorului antreprenor;
  • Cooperare cu oameni de afaceri neexperimentați și începători;
  • Primele fonduri sunt investite în faza de idee.

Cu investiții strategice obișnuite, creditorul preferă să investească într-o întreprindere deja promițătoare. Are modalități bine dezvoltate și confirmate de implementare a unui produs sau serviciu, iar riscurile sunt minimizate și bine controlate.

Scopul investitorului în acest caz este să primească dividende regulate sau captură miza de control, cumpărarea completă a întreprinderii.

Este mai bine să explicați principiul investiției în capital de risc folosind un exemplu specific.

Exemplu. Un tânăr antreprenor are un scop, dar nu are mijloacele pentru a-l implementa. Investitorul este gata să coopereze și să finanțeze dezvoltări inovatoare pentru o cotă într-un proiect care încă nu există. Acesta este un risc mare, deoarece este aproape imposibil de prezis succesul. Dar, dacă are succes, împrumutatul poate obține un profit uriaș, nelimitat de limite monetare.

Investițiile de risc diferă semnificativ de investițiile strategice.

Se pot identifica mai multe caracteristici:

  • Mai des capital împrumutat asigurat pentru o persoană talentată sau o echipă promițătoare, mai degrabă decât pentru un plan de afaceri specific;
  • Dacă rezultatul este de succes, vă puteți recupera banii investiți nu mai devreme de 3-5 ani. Etapa de „promovare” este și mai lungă pentru startup-urile științifice, care necesită elaborarea complexă a detaliilor și teste speciale;
  • Investitorul știe inițial că cota sa din noua companie înființată va fi vândută. El nu caută să obțină controlul complet și caută constant idei noi promițătoare;
  • În primii câțiva ani, nu se pune problema profiturilor sau dividendelor: orice venit merge la dezvoltare ulterioarăși creșterea cifrei de afaceri. Investitorul însuși este interesat de acest lucru și nu se grăbește să-și retragă investițiile până când compania începe să funcționeze stabil și profitabil.

În investițiile de risc, există doar două scenarii: fie compania va avea succes și profitul din tranzacție va acoperi mai mult decât toate costurile, fie proiectul va stagna și va aduce pierderi.

În cel de-al doilea caz, investitorul își pierde complet investiția, iar antreprenorul eșuat nu compensează prejudiciul. Aceasta este o altă diferență importantă față de investiția directă, în care un om de afaceri eșuat este obligat să ramburseze integral împrumutul procente mari mai sus.

Tipuri de investiții de risc

Definiția exactă a termenului „investiție de risc” în literatura economică nu există. Acest lucru este special instrument financiar, care este capitalul de risc. Este folosit pentru a dezvolta și aduce pe piață o nouă întreprindere ale cărei tehnologii se bazează pe inovație și dezvoltări științifice.

În Rusia, piața de investiții de risc s-a dezvoltat activ abia din 2000, dar a adus deja în afaceri multe proiecte de succes. Un om de afaceri fără experiență dă o anumită parte din viitoarea afacere, dar acest lucru este mai bine decât să renunțe cu totul la idee.

Ce avantaje există pentru investitorul însuși, care nu primește nicio garanție și poate suferi pierderi financiare mari?

Printre avantajele evidente ale acestui tip de investiție:

  • Profit maxim și nelimitat cu promovarea cu succes a unui proiect de afaceri. Sunt destul de multe exemple reale când rentabilitatea fondurilor a depășit investiția cu 1000% în doar câțiva ani;
  • O cantitate mică este adesea suficientă pentru a „promova” un proiect. Obținerea unui împrumut bancar pentru antreprenorii tineri și fără experiență este o problemă nerealistă în practica afacerilor interne. Investitorii de risc sunt mai dispuși să investească proiecte interesante fără o perspectivă vizibilă, fără a necesita garanții 100% și garanții de proprietate;
  • Lucrul cu fiecare afacere nouă aduce o experiență specială, ajutând investitorul să se dezvolte ca om de afaceri. Se dezvoltă perspicacitatea financiară și se formează propriul portofoliu de investiții. În plus, investițiile în capital de risc sunt din ce în ce mai atractive agentii guvernamentaleși este încurajat de aceștia, adăugând, prin urmare, o anumită faimă și respectabilitate business angel-ului.

Antreprenorul primește bani reali pentru dezvoltare, care nu sunt supuși unor taxe uriașe. dobânda de credit. Nu răspunde cu proprietate în cazul unui fiasco, simte mai multă libertate de acțiune pentru auto-exprimare. Investitorul își împărtășește cunoștințele, conexiunile și încearcă să facă profitabil proiectul investit. Putem spune că primul investește inteligență, iar al doilea investește finanțe gratuite.

Aproape singurul dezavantaj al acestui tip de finanțare este riscul prea mare de pierdere totală a investiției. Majoritatea proiectelor moderne sunt legate de realitatea virtuală și de internet, așa că calcularea profiturilor este pur și simplu nerealistă. Conform statisticilor, doar 10-20% din număr total proiecte finantate.

Caracteristici ale finanțării startup-urilor

Cea mai „bucătărie” pentru orice investitor sunt proiectele inovatoare. poate aduce profituri uriașe și faimă unui business angel sau unui fond de risc. După ce a investit 100.000 de dolari în Amazon, antreprenorul Thomas Ahlberg a primit 26 de milioane de dolari din revânzarea acțiunii mărcii.

Există mai multe modalități de a găsi un investitor pentru startup-ul tău promițător:

  • Alăturați-vă incubatoarelor speciale de afaceri pentru începători. Aceste organizații, pentru un anumit procent din ponderea viitoarei întreprinderi, sunt pregătite să ofere spațiu de birou, asistență din partea avocaților și economiștilor, instruire în elementele de bază activitate antreprenorialăși strânsă cooperare;
  • Folosiți cunoștințe și conexiuni personale. Metoda este ineficientă pentru tinerele talente care tocmai intră pe piață. Aici, membrii familiei au mai multe șanse să acționeze ca investitori;
  • Participați la competiții sau forumuri anuale speciale. De exemplu, congresul de tineret despre Seliger atrage anual mii de inovatori și investitori din toată țara și este încurajat guvernul rus la cel mai înalt nivel.
  • Plasați date pe schimburi sau platforme pentru startup-uri. În Rusia, platformele online inproex.ru și startup.ua sunt populare. Ele reprezintă o bază extinsă, ajutând companiile interesate de investiții să înceapă să lucreze împreună.

Pentru a lansa rapid un startup pe piață, este mai bine ca o echipă de antreprenori să folosească totul opțiunile disponibile căutare. Inovațiile în domeniul medicinei, vânzărilor online, tehnologiilor Internet și aplicațiilor pentru gadget-uri sunt cele mai căutate. Din ce în ce mai multe fundații sunt interesate de programe educaționale pentru diferite vârste și de evoluțiile ecologice „verzi”.

Surse de finanțare

Piața rusă de investiții de risc doar câștigă avânt. În Europa și SUA, astfel de proiecte reprezintă cel puțin 40% din totalul investițiilor în întreprinderile mici și mijlocii.

Un antreprenor autohton începător poate solicita ajutor de la următoarele organizații sau investitori individuali:

  • Închis programe de afiliere, care se bazează pe fondurile personale ale unui mare om de afaceri.
  • Fonduri de capital de investiții publice.
  • Fonduri de capital de risc deținute de corporații sau bănci.
  • Stat.

În Rusia, este dificil pentru un viitor antreprenor să accepte împrumut bancar fără a oferi garanţii serioase. Băncile preferă să coopereze cu firme consacrate care au imobiliare și o perioadă lungă de funcționare. Prin urmare, este mai bine ca startuperii talentați și fără experiență să apeleze la fonduri de risc sau la business angels privat.

În unele situații, rudele sau cunoscuții pot deveni investitori. Dacă au capital liber, îl pot investi într-un nou proiect de afaceri și pot obține profituri excelente în câțiva ani.

Cum funcționează un fond de risc

Organizațiile speciale care se concentrează pe furnizarea de investiții startup-urilor interesante și proiecte de afaceri inovatoare sunt numite fonduri de risc. Scopul muncii lor este de a face o investiție profitabilă fondurile disponibileîntr-o companie promițătoare și obțineți un profit uriaș după ce v-ați vândut acțiunile sau acțiunile.

Creatorii unor astfel de organizatii financiare deveniți manageri de top de succes sau oameni de afaceri cu experiență care au în spate corporații stabile de operare. Sunt gata să ofere în mod voluntar experiența și finanțele startuper-urilor care sunt capabili să-i intereseze într-un plan de afaceri serios și bine motivat.

Unele fonduri reunesc capitalul mai multor persoane. Ei au adus pe piață proiecte precum LinguaLeo, dezvoltatorul de jocuri populare Alawar, mărcile Rolsen și Ozon.

Etapele simplificate ale finanțării de risc folosind exemplul unui fond arată astfel:

  1. Managerii de organizații caută proiecte interesante pe forumuri, expoziții sau pe rețelele de socializare.
  2. Startup-ul selectat este analizat cu atenție de către economiști care încearcă să evalueze beneficiile și venituri posibile la finalizarea cu succes.
  3. Începe elaborarea unui plan de afaceri. Include toate etapele dezvoltării unei noi întreprinderi, selectând canale și piețe pentru produse.
  4. Se întocmește o strategie detaliată de creștere ținând cont de eventualele circumstanțe de forță majoră.
  5. Un special acord de investiții, care indică acțiunile și drepturile părților.
  6. Compania, cu sprijinul investitorilor, începe lucrul. Un bun fond de risc însoțește tinerii antreprenori în toate etapele și le oferă diverse consultații.
  7. Dacă startup-ul are succes, fondul iese din investiție prin vânzarea acțiunilor sale pe piața financiară.

Această cale dificilă și riscantă a fost luată de corporații de renume mondial precum Microsoft și Apple. În practica rusă, cele mai de succes proiecte de risc (până în prezent) sunt Yandex și STS-media. Prima din 1999 a atras fonduri împrumutate 2 fonduri, ridicând profituri anuale de la 70 mii USD la 300 milioane USD. Al doilea a fost dezvoltarea unor renumiți investitori ruși MTG Broadcasting AB și ABH Holdings Corporation și a majorat capitalul la 2 miliarde de dolari.

Fonduri de risc populare în Rusia

Startup-urile ar trebui să selecteze cu atenție un potențial creditor. De asta depinde soarta viitoare a proiectului, munca sa stabilă și de succes.

Înainte de a trimite o cerere, trebuie să vă familiarizați cu recenziile și realizările organizației, cerințele și propunerile acesteia. Este indicat să comunicați personal cu antreprenorii care deja colaborează cu fondul și au atins un anumit nivel.

Dintre startup-urile autohtone, cele mai căutate sunt:

  1. Russian Ventures. Compania este interesată de noile tehnologii IT. Ia în considerare micile startup-uri și răspunde rapid la solicitările solicitanților.
  2. ABRT. Fond de succes cu mare capitalul autorizat. Lucrând activ cu proiecte bazate pe software și servicii noi de pe Internet, se poate „lăuda” cu startup-urile KupiVip sau Oktogo.
  3. Aventura II. Lucrează cu antreprenori în devenire, oferind noi dezvoltări în domeniul comerțului online și software interesant pentru smartphone-uri. Începe să coopereze într-un stadiu foarte incipient și ajută activ la consultări.
  4. RVC. Un fond de risc de stat care promovează proiecte tehnologice și științifice. Dar întotdeauna acționează ca un al doilea investitor, investind sume mici.
  5. Softline Venture Partners. Unul dintre cei mai de succes investitori, cu un portofoliu de 13 întreprinderi promițătoare. El este mai interesat de telecomunicații și tehnologiile de inteligență artificială.

Majoritatea fondurilor de risc au fonduri prin care acceptă cereri. De asemenea, vă puteți familiariza cu reprezentanții și cerințele la diferite forumuri de afaceri sau expoziții de specialitate.

Cooperare cu business angels

Ascuns sub numele poetic aspect nou investitorilor. Acestea sunt persoane care investesc în startup-uri, ajutându-le să se dezvolte și să intre pe piață. La fel ca fondurile de risc, ei preferă să vândă o participație într-o companie consacrată și să obțină un profit bun din asta.

Aceștia acționează independent sau fac echipă cu alți investitori pentru a participa la proiecte. Acesta este cel mai închis grup de investitori privați care oferă investiții cuprinse între 50 mii USD și 1 milion USD.

Principalele diferențe dintre business angels și fondurile de risc:

  1. Investiți doar al dvs. (personal) numerar. Mulți gestionează finanțele investitorilor, așa că nu vor să-și asume riscuri și să coopereze cu proiecte de afaceri nepromițătoare.
  2. Investesc profesional, așa că cooperează cu noii veniți în afaceri și nu se tem să pătrundă în noi domenii de activitate.
  3. Ei iau decizii mai flexibil, ghidându-se nu numai de calcule „goale”, ci și de propria experiență. Ei devin mai implicați într-un proiect de afaceri, transmițând abilitățile și cunoștințele lor antreprenorilor în devenire.

Antreprenori renumiți și foști manageri de top ai unor companii de renume acționează ca business angels. Ei încearcă să investească economii sau fonduri gratuite în inovare, înțelegându-și perspectivele depline în viitor. Printre celebri investitii straine– mărci scumpe Yahoo!, Alibaba, Intel și Biogen.

Instrucțiuni pas cu pas pentru investiții de risc

Atunci când startup-urile au ales un fond din care ar dori să primească finanțare, acestea se confruntă cu sarcina de a prezenta corect proiectul pentru a primi un răspuns pozitiv.

Din miile de solicitări trimise unui investitor, doar 10% atrag atenția și sunt luate în considerare. Timpul mediu de procesare a cererii variază de la una la șase luni. Prin urmare, este important să prezinți un plan de afaceri și calcule în așa fel încât să ieși în evidență față de cele similare și să obții bani pentru dezvoltare.

Există o aproximativă diagrama pas cu pas pentru un nou antreprenor:

  1. Alegem un fond de risc pentru continuarea cooperării. Ar trebui mai întâi să analizați munca și portofoliul organizației, să studiați cerințele pentru proiectele de afaceri, care startup-uri sunt de interes pentru aceasta. Dacă este necesar cantitate mică 200–300 de mii de dolari, nu ar trebui să căutați fonduri cu oferte de milioane de dolari.
  2. Pregătim cu atenție prezentarea. Mulți antreprenori cred în mod eronat că reprezentanții fondurilor de risc sunt interesați doar de aspect și calcule simple. În etapa de revizuire, ei studiază componența și coeziunea echipei, pregătirea acesteia pentru situații de forță majoră și ritmul de lucru. Principalul lucru este să subliniați imediat beneficiile pentru potențialul creditor.
  3. Negociem cu administratorii de fonduri. O prezentare are de obicei câteva minute, așa că ar trebui să fie dinamică și memorabilă, să ofere maximum de informații și să nu conțină puf. Este necesar să se demonstreze calități de conducere și capacitatea de a controla situația. Este mai bine să stabiliți toate micile detalii și numere, deoarece întrebările „incomode” nu sunt excluse.
  4. Lucrăm la un plan de afaceri. În această etapă, specialiștii fondurilor de risc se alătură, ajutând la rezolvarea fiecărui element. Un plan de afaceri detaliat este întocmit pe 3 ani și prevede metode de promovare pe piață, caracteristici de distribuție a profitului și toate costurile posibile pentru modernizare. Acest model financiar proiect de afaceri, care se va transforma în curând într-o întreprindere operațională.
  5. Semnăm un acord cu investitorul.În medie, dezvoltarea unui plan de afaceri și tot nuanțe juridice nu durează mai mult de 3 luni. După aceasta, acordul elaborat este propus spre semnare de către părți. Este puțin probabil ca un antreprenor începător să vadă capcanele din el și să înțeleagă toate consecințele, așa că este mai bine să angajezi un avocat cu experiență pentru a-l studia. Acest lucru va ajuta la evitarea condițiilor de aservire în cooperarea viitoare.

Afacerea de risc intern se dezvoltă rapid. La sfârșitul anului 2016, Rusia ocupa locul 4 în lume în ceea ce privește volumul investițiilor riscante. În țară funcționează cel puțin 20 de fonduri de risc și au apărut business angels de renume. Din păcate, creșterea este împiedicată de lipsa subvențiilor și granturilor speciale guvernamentale, procent mic lichiditatea capitalului investițional.