Cont individual de investiții. Asigurați investitorul: de ce garanții am nevoie?

Introducerea sistemului de asigurare IIS stimulează afluxul de bani retail. Cu toate acestea, pentru a evita neînțelegerile în rândul investitorilor privați, este necesar să se definească clar regulile la începutul sistemului.

La sfârșitul lunii iunie, deputații au adoptat în primă lectură un proiect de lege privind crearea unui sistem de asigurare pentru investițiile plasate în conturile individuale de investiții (IIA). Sistemul este de așteptat să fie operațional în 2018. Potrivit proiectului de lege, valorile mobiliare și fondurile plasate pe IIS vor fi asigurate. Suma maximă de plată pentru asigurarea de investiții va fi de 1,4 milioane de ruble, la fel ca și pentru deponenții băncilor care și-au pierdut licența.

Experiența implementării unui sistem de asigurare a depozitelor în industria bancară a arătat că aceasta poate crește încrederea clienților de retail și poate stimula fluxul de bani în sistemul bancar. În același timp, un astfel de sistem de garantare creează anumite riscuri de fraudă sau motivare necorespunzătoare a clienților. Până acum, autoritățile de reglementare se luptă cu mai multe tipuri de escroci. În primul rând, cu așa-numitele zdrobitoare de depozite (despărțirea depozitelor care depășesc pragul de compensare a asigurării și transferarea fondurilor din acestea în conturile asigurate ale altor persoane în așteptarea colapsului băncii). În al doilea rând, cu „caiete” (crearea de depozite fictive care sunt doar pe hârtie, fraudă din partea băncilor). În al treilea rând, cu înlocuirea depozitelor neasigurate cu cele asigurate (depozite ale persoanelor juridice cu depozite ale persoanelor fizice).

Majoritatea riscurilor menționate nu sunt relevante pentru sistemul de asigurări de investiții. Un investitor poate primi o deducere fiscală pentru IIS o dată la trei ani. Teoretic, un investitor poate deschide conturi pentru membrii familiei și prietenii, dar acest lucru necesită cheltuirea multor efort, timp și bani - care vor trebui create pe IRA-ul membrilor familiei și al prietenilor. IIS este un produs exclusiv de vânzare cu amănuntul, așa că este imposibil și nepotrivit să înlocuiți orice soluție corporativă cu acestea. Singurul risc potențial pentru IIS este „desenarea” de conturi de investiții fictive. Cu toate acestea, chiar și aici este posibil să se identifice pur și simplu IIS-ul real prin care au loc tranzacțiile și conturile pasive deschise cu puțin timp înainte de prăbușirea societății de administrare sau a depozitarului.

În sectorul bancar, se pune și problema așa-zișilor deponenți în serie, care, în căutarea unor depozite cu rate mari, sunt „expuși” mai multor bănci falimentare. Dar acesta nu este un tip de fraudă, ci pur și simplu alegerea celor mai favorabile condiții pentru depozite. Pentru IIS, povestea este și ea irelevantă, deoarece în cazul investiției în acțiuni, profitabilitatea depinde de strategia aleasă de către investitorul privat însuși. În același timp, deponenții „în serie” nu caută doar rate mai mari, ci și își distribuie economiile între multe bănci. În IIS, din nou, distribuirea banilor între mai multe conturi ale unui investitor nu are sens.

În același timp, cazul IIS are propriile sale nuanțe. Astfel, potrivit proiectului de lege, un eveniment asigurat este recunoscut ca anularea licenței unui participant profesionist pe piața valorilor mobiliare (broker, manager, depozitar), revocarea licenței Băncii Centrale de la banca asigurătoare, precum și introducerea de către autoritatea de reglementare a unui moratoriu privind satisfacerea creanțelor creditorilor băncii asigurătoare. Adică riscul exclusiv fraudulos este asigurat. Însă, spre deosebire de depozitele bancare, nu poți conta pe asigurarea împotriva riscurilor investiționale și pe o scădere a valorii titlurilor pe care le-a achiziționat un investitor.

Din acest motiv, există riscuri potențiale care ar trebui luate în considerare atunci când lucrați cu clienții de retail. Investitorii privați pot avea confuzii în ceea ce privește definirea evenimentelor asigurate. Investitorii neexperimentați ar putea crede că, prin analogie cu depozitele, toți banii lor investiți pe bursa rusă sunt asigurați și garantați a fi returnați. În acest caz, sistemul de asigurări de investiții va atrage capital de retail, dar o serie de clienți nu vor fi pregătiți pentru randamente foarte mici sau chiar negative. Cel mai negativ rezultat în acest caz sunt procesele și procedurile din partea investitorilor privați.

În opinia noastră, pentru a rezolva această problemă, introducerea asigurărilor de investiții IIS trebuie susținută de un fundal informațional puternic – atât la nivel local, astfel încât participanții profesioniști trebuie să explice clienților privați regulile și riscurile de investiții, cât și la nivel federal. În același mod, la un moment dat a existat suport informațional pentru introducerea unui sistem de asigurare a depozitelor. În plus, este posibil să se prevadă o certificare specială a participanților la bursă care doresc să lucreze cu retail, în vederea informării obligatorii a clienților cu privire la riscurile asigurate și neasigurabile.

Există un alt risc: ca jucătorii fără scrupule de pe piață să caute oportunități de a obține asigurare din sistem - de exemplu, colectează bani de vânzare cu amănuntul în masă, promițând randamente nebunești „garantate” și, de fapt, părăsesc piața. În cele din urmă, participanții de bună credință vor trebui să plătească pentru ele. Astfel de cazuri pot fi eliminate printr-un control strict al activităților jucătorilor de către autoritățile de reglementare - Banca Centrală, precum și fondul administrativ pentru sistemul de asigurări de investiții, fie că este DIA sau alt organism.

Crearea unui astfel de sistem de garantare poate dubla numărul de conturi individuale de investiții în primul an de funcționare: la sfârșitul anului 2017 ne așteptăm la aproximativ 300 de mii de conturi de investiții deschise, în 2018 - 500-600 de mii Sistemul de asigurare a depozitelor (DIS ) la un moment dat a crescut încrederea rușilor în sistemul bancar și a servit drept motor pentru umplerea acestuia cu bani de la persoane fizice. Oamenii care aleg instrumente tranzacționate la bursă ar trebui protejați, la fel ca cei care plasează fonduri pe depozite bancare.

Odată adoptată legea, investitorii privați vor putea avea încredere în returnarea fondurilor lor de la brokeri și manageri în cazul retragerii licenței. Potrivit Bursei din Moscova, la sfârșitul lunii iunie aproximativ 230 de mii de IIS erau deja deschise. Odată cu crearea unui mecanism de garantare, acest număr s-ar putea dubla până la sfârșitul anului și ne așteptăm la o creștere a cererii de produse de investiții retail.

În acest articol ne vom uita la toate cele mai rele lucruri care se pot întâmpla unui cont individual de investiții.

„Cele mai rele” scenarii pentru IIS:

1. Broker de faliment
2. Investiții eșuate
3. Necesitatea de a retrage bani înainte de 3 ani

Broker de faliment

Deponenții băncilor de ieri sunt foarte precauți interesați de posibilitățile conturilor individuale de investiții. Cum funcționează această industrie? Care sunt riscurile?

Cu băncile este mai mult sau mai puțin clar. Deși, în general, depozitele bancare sunt foarte simple și de înțeles pentru majoritatea oamenilor.

Brokerul în care este deschis IIS este o organizație comercială, adică. angajată în activitate antreprenorială pe propriul risc și risc, ceea ce înseamnă că are toate riscurile inerente oricărei afaceri.

În consecință, proprietarul unui IIS pur și simplu se îndepărtează de la un risc la altul: în loc de riscurile băncii, își asumă riscurile brokerului?

Vestea bună este că riscurile comerciale ale unui broker nu se extind la fondurile contului de brokeraj. Sistemul și infrastructura sunt proiectate astfel încât fondurile clienților să fie stocate separat, într-un cont bancar separat.

Fondurile din acest cont bancar separat nu sunt incluse în patrimoniul falimentului în cazul falimentului unui broker. Astfel, brokerul poate deveni faliment, dar, în același timp, banii clientului în contul separat vor rămâne în siguranță.

Riscurile investitorului în cazul falimentului unui broker sunt discutate mai detaliat în articol.

De ce nu ar trebui să vă fie frică de falimentul unui broker:

• Problemele brokerului nu încep brusc, ci sunt întotdeauna vizibile de departe
• Titlurile de valoare sunt mult mai protejate decât numerarul, deoarece... valorile mobiliare sunt stocate în organizații terțe independente - depozitare
• Prin deschiderea unui IIS într-o organizație de încredere (din categoria „prea mare pentru a eșua”), reducem semnificativ probabilitatea de a ne îngrijora cu privire la problemele brokerului
• Falimentul brokerului este un caz rar, de o sută de ori mai rar decât falimentul bancar
• Falimentul brokerului nu amenință cu nimic (există rezerve), deoarece fondurile brokerului și ale clienților sunt separate
• Activitățile brokerilor sunt foarte strict reglementate de Banca Centrală, așa că este foarte dificil să provoci prejudicii clienților chiar dacă se dorește.
• Tendință de stat: să încurajeze oamenii să retragă bani de la bănci și să-i investească în OFZ (crearea unei instituții IIS se încadrează în acest concept)

Este logic să comentezi unele dintre aceste teze.

Problemele sunt vizibile de departe

Dacă un broker are dificultăți, vor exista multe semne evidente și subtile:

• întârzieri în depunerea și retragerea fondurilor
• refuzurile de a executa ordinele comerciale
• defecțiuni tehnice mai des decât de obicei (dificultățile tehnice maschează adesea dificultățile non-tehnice)
• neplata pentru gazduirea site-ului corporativ

Există și alte motive de îngrijorare.

Dar cel mai obiectiv mod este de a monitoriza ce comentarii are brokerul despre lucrare autoritatea de supraveghere - Banca Centrală a Federației Ruse.

Puteți verifica periodic pagina de pe site-ul bursei, unde sunt postate comentariile Băncii Centrale cu privire la activitatea băncilor și a brokerilor.

Dacă o companie se află în mod constant pe această listă și primește comentarii de la Banca Centrală despre încălcări, atunci acest lucru poate indica indirect unele probleme cu brokerul.

Astfel, știind în prealabil problemele brokerului, puteți lua măsurile de precauție necesare - retrageți fonduri într-un cont bancar, transferați fonduri sau valori mobiliare către alt broker sau către alt depozitar.

Legea permite schimbarea unui broker IIS înainte de sfârșitul termenului de trei ani al contractului pentru menținerea unui Cont Individual de Investiții (IIA), iar această oportunitate poate fi folosită oricând, și nu doar în momentul în care am început să ne temem pentru soarta brokerului nostru.

Titlurile de valoare sunt mai protejate

Valorile mobiliare ale clienților (proprietarii IIS) sunt stocate nu la broker, ci într-o organizație complet separată. O astfel de organizație se numește „depozitar” și adesea nu are nimic de-a face cu brokerul.

Desigur, acest lucru nu împiedică existența altor relații între ei: atât brokerul, cât și depozitarul pot face parte din aceeași holding financiară. Cu toate acestea, formal, acestea sunt întotdeauna două entități juridice diferite. Puteți chiar să schimbați brokerii, iar titlurile de valoare vor rămâne în același depozit.

Aceasta este similară cu procedura care a devenit acum posibilă pentru schimbarea unui operator de telefonie mobilă fără a schimba numărul. Așa cum o persoană își poate transfera numărul de serviciu către alt operator, în același mod un investitor își poate transfera titlurile de valoare către alt broker, în timp ce titlurile vor rămâne în același loc (în același depozitar). În ultimă instanță, actele pot fi transferate la un alt depozit – cel pe care îl alegem noi înșine.

O protecție specială este oferită pentru OFZ - Obligațiuni de împrumut federal. Ele nici măcar nu sunt stocate în depozitul cu care cooperează brokerul nostru, ci într-o organizație special creată în acest scop - Depozitarul Național de Reglementări. Aceasta este o locație de stocare centralizată pentru astfel de titluri de stat.

Astfel, titlurile de valoare sunt mai puțin accesibile la diverse manipulări decât numerarul, deoarece este mult mai dificil să influențezi acțiunile unei entități economice separate din punct de vedere juridic decât să influențezi propriile acțiuni.

Interesul statului

Interesul statului pentru funcționarea transparentă a infrastructurii (brokeri, piața valorilor mobiliare) este acum destul de clar vizibil:

• A fost introdusă instituția conturilor individuale de investiții, i.e. statul este interesat ca oamenii să investească
• În același timp, se creează o situație în care oamenii sunt stoarși din depozitele lor

Prin urmare, ar trebui să ne așteptăm la o atenție sporită activităților brokerilor și un control asupra acestora, astfel încât situația în acest domeniu se va îmbunătăți doar în viitor.

Măsuri planificate a fi introduse în 2017:

• Legea privind protecția investitorilor privați
• Legea privind asigurarea fondurilor și valorilor mobiliare pe IIS (similar depozitelor bancare)

Asigurarea pentru investitori este disponibilă în majoritatea țărilor. De exemplu, în SUA, analogii IIS sunt asigurați pentru o sumă de aproximativ 250 de mii de dolari. Ne îndreptăm spre aceeași variantă (suma, desigur, va fi diferită), iar acum se discută doar detaliile tehnice ale acestui mecanism, în timp ce însăși necesitatea lui a fost deja recunoscută la cel mai înalt nivel.

Dacă ne este atât de frică și nu vrem să investim într-un cont individual de investiții, de exemplu, până când o astfel de asigurare nu este introdusă prin analogie cu depozitele bancare, atunci... încă mai are sens să deschidem un cont individual de investiții chiar acum, deoarece în viitor, acest lucru oferă oportunități foarte bune, descrise în articolul „“.

Astfel, când vine vorba de riscurile brokerilor IIS, temerile sunt exagerate și nu sunt susținute de statistici sau fapte, ci sunt cauzate pur și simplu de prudența de înțeles a oamenilor față de ceva nou și de neînțeles.

Cele mai mari riscuri pentru proprietarul unui IIS nu sunt brokerul, ci... el însuși.

Investițiile proaste sunt principalul motiv pentru care investitorii pierd bani. Pierderea de bani din cauza falimentului brokerilor în termeni cantitativi nu reprezintă cu greu o zece miimi dintr-un procent din pierderile pe care le suferă oamenii ca urmare a investițiilor nereușite.

Investiții eșuate

De fapt, într-o măsură mai mare, succesul nu depinde nici măcar de alegerea instrumentului de investiții, ci de plan, sistem, abordare consecventă, competență, înțelegere a oportunităților și riscurilor.

Și, desigur, principalul motiv pentru investițiile nereușite este transformarea investițiilor într-un joc. Tehnologiile moderne au făcut posibilă mutarea/investirea activelor în valoare de miliarde de ruble cu un singur clic de mouse.

Proprietarul unui IIS are și posibilitatea, cu un singur clic de mouse, să-și investească banii într-un anumit activ sau să iasă din el la fel de repede. Desigur, acest lucru îi determină pe oameni să se comporte complet diferit de cel planificat:

Autorul acestor rânduri, lucrând cu diferiți oameni, a văzut multe exemple când o persoană, care inițial tocmai urma să cumpere dolari la secțiunea de valută MICEX fără acțiuni de comision sau dividende pentru pensionare, s-a implicat în joc încercând să ghicească mai departe. mișcarea activului și jocul pe diferența de preț, pierzând o parte din capitalul lor în timpul jocului emoțional.

O persoană cu acces la astfel de oportunități își creează periodic iluzia că făcând tranzacții mai dese se poate crește profitul. Nu este așa, iar toate statisticile companiilor de brokeraj confirmă acest lucru. Dacă cineva nu știe, atunci conform acestor statistici, 95% dintre oamenii care fac tranzacții frecvente, încercând să facă bani din diferențele de preț (se numesc speculatori de acțiuni), suferă pierderi.

Dar chiar și știind acest lucru, cei mai mulți încearcă să o facă din calculul „ce se întâmplă dacă reușesc?”

Investiția este un meșteșug, nu un joc. Prin urmare, trebuie să faceți acest lucru în mod conștient și consecvent. Și asta înseamnă să nu speri la noroc, să nu te consideri inteligent, „norocos”, etc. După cum se spune, „Gândurile despre propria noastră exclusivitate sunt exact ceea ce ne face foarte asemănători”.

IIS nu a existat suficient de mult pentru ca numeroasele povești despre oameni al căror capital a suferit pierderi ca urmare a investiției în IIS să apară pe Internet, dar astfel de povești vor apărea cu siguranță în cantități mari.

Pentru a evita să deveniți eroul unor astfel de povești, trebuie să urmați câteva reguli simple. Există câteva semne comune care însoțesc investițiile de succes.

Factori pentru investiția de succes în IIS:

1. Așteptări realiste de rentabilitate: 12-16% pe an cu o opțiune fără riscuri, până la 25% pentru un portofoliu de acțiuni (rentabilitatea pentru un portofoliu de acțiuni poate fi de fapt mult mai mare pe măsură ce competența crește)
2. A avea un venit/castig constant: va ajuta la cresterea profitabilitatii profitand de momentele favorabile care apar pe piata valorilor mobiliare. De asemenea, a fi ocupat „asigură” împotriva interesului excesiv pentru tranzacțiile frecvente (deoarece acest lucru va dura timp)
3. Alegerea instrumentelor potrivite: OFZ pentru începători cu adăugare treptată la portofoliul de acțiuni
4. Rezonabilitate: nu folosiți produse structurale sau instrumente ale căror dispozitive și semnificații nu le înțelegem. Nu urmați recomandările altora fără să vă gândiți la asta.
5. Liniște sufletească: vă ajută să îndurați fluctuațiile inevitabile ale capitalului (chiar și cu strategii fără riscuri)
6. Utilizarea cu pricepere a stimulentelor fiscale: o bună înțelegere a capacităților IIS și a metodelor de optimizare fiscală

Avertisat este antebrat. Regulile sunt simple și complexe în același timp. Sunt dificile pentru că creează iluzia că sunt foarte ușor de făcut.

Încetarea anticipată a IIS

Mulți investitori sunt speriați de nevoia de a-și „îngheța” banii timp de 3 ani într-un IIS. „La urma urmei, în acest timp orice se poate întâmpla!”

Acest „orice” poate viza:

• organizație în care am deschis un IIS (broker)
• propriile noastre planuri personale și situația de viață

Riscurile brokerului sunt descrise chiar de la începutul articolului: sunt neglijabile, și ordine de mărime mai mici decât riscurile bancare și, în plus, IIS-ul poate fi transferat altui broker dacă avem vreo nelămurire.

Dar ce se întâmplă dacă viața noastră personală situația s-a schimbat și avem nevoie de bani, a investit în IIS?

Situația este destul de normală și poate apărea în viața fiecărui proprietar de IIS.

Există două opțiuni:

• Retrageți bani fără a pierde beneficiile IIS și fără a închide contractul
• Retrageți bani cu închiderea acordului IIS și pierderea beneficiilor

Retragerea fondurilor fără rezilierea contractului

IIS poate fi transferat, nu închis. Ce va da asta? De exemplu, dacă brokerul nostru actual nu are capacitatea de a retrage bani prin dividende sau cupoane, atunci putem transfera IIS-ul nostru brokerului care va putea face acest lucru.

Acest lucru va face posibilă retragerea unei părți din bani fără a rezilia acordul IIS. Putem bine retrage 10-50% din fonduri anual cu un IIS fără pierderea beneficiilor fiscale.

Această opțiune este discutată în articole și.

Rezilierea acordului IIS

Un cont individual de investiții nu este „serviciu” timp de trei ani. Acesta nu este un salt în necunoscut și incertitudine.

Întotdeauna avem este posibilă închiderea IIS unilateral. Majoritatea brokerilor fac acest lucru destul de ușor aplicați pentru retragere fonduri de la IIS. Asta e tot. Contractul va fi reziliat automat, iar banii vor fi creditați în contul dumneavoastră bancar în termen de 1-3 zile.

Toate! Bani în mână! Nici o problemă!

Aceasta este soluția pentru o situație de viață personală și îndepărtarea temerilor în cazul în care ceva nu merge bine. Ce se va întâmpla în continuare în acest caz?

După cum ne amintim, profitabilitatea IIS constă din două componente:

• Rambursare 13% impozit pe venitul personal
• 8-9% venit pe OFZ-uri fără risc

Deci, putem păstra randamentul OFZ pentru noi înșine!

„Cel mai rău”: +8% pe an.

Aceasta este profitabilitatea care va rămâne cu noi în cazul rezilierii acordului IIS înainte de perioada de 3 ani, dacă am folosit investiții fără risc în OFZ-uri (și anume, astfel de investiții sunt recomandate pentru majoritatea investitorilor începători).

Aceste. în cel mai rău caz, se dovedește că banii noștri zaceau într-o bancă sub dobândă, în timp ce acest procent încă depășește rentabilitatea depozitelor de la primele 5 bănci (În prezent, rentabilitatea depozitelor în Sberbank este de +7,25% pe an).

Aceasta este o alternativă foarte plăcută, pentru că noi facem profit în orice caz, chiar și în cazul unei retrageri neașteptate de bani din IIS!

Principalul avantaj al obligațiunilor

Aici puteți vedea principalul avantaj al obligațiunilor în comparație cu un depozit bancar - acesta conservarea veniturilor acumulate, în timp ce în cazul rezilierii anticipate a unui depozit la o bancă, pierdem dobânda pentru acesta.

De asemenea, este important că, de obicei, puteți primi dobândă de la o bancă numai după încheierea perioadei de depozit. Dobânda la obligațiuni se plătește de 2-4 ori pe an - pot fi folosite pentru consum sau reinvestite, ceea ce ne va crește și mai mult profitabilitatea.

Obligația de a returna plățile de beneficii

Deci, din două componente:

• 8-9% venit pe OFZ-uri fără risc
• Rambursare 13% impozit pe venitul personal

Un tip de „venit” rămâne pentru noi, dar al doilea va trebui returnat. Desigur, dacă până la acest moment primisem deja unele sume de la Serviciul Fiscal Federal ca parte a rambursării impozitului pe venitul personal.

Dacă nu existau astfel de plăți, atunci totul se termină acolo!

Cum arată procesul de returnare a fondurilor la buget nu este încă complet clar, pentru că Există încă foarte puțină practică cu privire la această problemă, dar din punct de vedere tehnic va arăta ca trimiterea unui ordin de plată pentru a transfera fonduri dintr-un cont bancar personal folosind detaliile primite de la Serviciul Fiscal Federal.

Acest lucru se poate face prin intermediul sistemelor de internet banking (cum ar fi Sberbank-Online, VTB24-Online) sau prin casieria oricărei bănci.

Astfel, nu ar trebui să vă fie frică să „înghețați” fondurile într-un IIS timp de trei ani, deoarece Vor exista oportunități de a retrage fonduri, dar dacă trebuie să facem asta, atunci nimic nu ne va amenința, pentru că nu avem nimic de pierdut!

Concluzii:

1. Riscurile de faliment ale brokerului sunt practic irelevante pentru noi
2. Necesitatea de a retrage bani înainte de 3 ani nu ne amenință, pentru că... ne economisim veniturile
3. Investițiile nereușite sunt singurul lucru de care ar trebui să fiți atenți și să acordați o atenție deosebită alegerii investițiilor (IIS nu este o investiție, doar un „înveliș” convenabil pentru ei), vom vorbi despre acest lucru pe paginile site-ului nostru.

La sfârșitul lunii iunie, proiectul de lege privind crearea unui sistem de asigurare pentru conturile individuale de investiții ale cetățenilor a trecut în primă lectură la începutul anului, iar participanții de pe piață au început să vorbească despre adoptarea legii în sesiunea de toamnă. Dacă prognoza se va îndeplini, sistemul de asigurări IIS va începe să funcționeze în ianuarie 2018.

Asigurare IIS: necesitate și premise

Necesitatea introducerii unui mecanism de asigurare a fondurilor în conturile individuale de investiții se discută încă din 2015 – de fapt, din momentul în care conceptul a apărut în domeniul juridic. Însăși comunitatea profesională, reprezentată de Asociația Națională a Participanților la Bursa de Valori - NAUFOR, a luat parte activ la lucrările de elaborare a documentului. Scopul principal al proiectului de lege este de a stimula implicarea cetățenilor în activități de investiții de pe piața bursieră din Rusia și de a-i proteja de frauda de către participanții fără scrupule pe piață.

Principalele puncte ale facturii:

• obiectele sistemului de asigurare a investițiilor în bursă vor fi numai numerar și valori mobiliare plasate în conturi individuale de investiții;
• evenimentul asigurat va fi anularea licenței unui participant profesionist pe piața valorilor mobiliare, revocarea sau anularea licenței asiguratului, care este o instituție de credit, de către Banca Rusiei;
• riscurile de investiții, scăderea valorii activelor și pierderile de profit nu vor fi evenimente asigurate;
• dacă cetățenii au încheiat acorduri pentru menținerea unui cont individual de investiții, permițând brokerului să utilizeze fondurile din cont la propria discreție, plățile de asigurare nu sunt furnizate;
• Fondul de Asigurare a Investițiilor va fi format din Agenția de Asigurare a Depozitelor (DIA), care în prezent îndeplinește aceleași funcții pe piața bancară;
• Fondul va fi format exclusiv din prime de asigurare ale brokerilor și companiilor de administrare;
• compensația de asigurare este plătită în valoare de 100% din suma obligațiilor neîndeplinite, dar nu mai mult de 1,4 milioane de ruble.

De fapt, vorbim despre faptul că contribuția inițială la un cont de investiții, dar nu și venitul din investiții, va fi asigurată împotriva acțiunilor frauduloase din partea unui broker sau manager. Schema este similară cu asigurarea depozitului bancar, în care asigurarea acoperă suma depozitului, dar nu și dobânda acumulată. Valoarea compensației de asigurare în ambele cazuri este de 1,4 milioane de ruble.

De ce este necesar acest lucru?

În primul rând, este evident că investitorii privați înșiși sunt interesați să își asigure fondurile. În ciuda faptului că IIS prezintă o serie de avantaje față de depozitele bancare, nivelul de încredere al cetățenilor în instrumentele pieței de valori este încă scăzut. Iar suma de bani investită de ruși în valori mobiliare este cu câteva ordine de mărime mai mică decât fondurile care sunt în depozite bancare. Experții sunt încrezători că introducerea unui mecanism de asigurare va crește popularitatea IIS. „Introducerea asigurării de investiții pentru cetățeni în conturile individuale de investiții este un mecanism de asigurare oportun, semnificativ din punct de vedere social și solid din punct de vedere economic al pieței de valori”, spune Yulia Akhvlediani, profesor la Departamentul de Management al Riscului, Asigurări și Valori Mobiliare de la Universitatea Economică Rusă Plehanov. .

În al doilea rând, asigurarea investițiilor în conturile individuale de investiții este un alt pas în cadrul abordării globale a statului de implicare a cetățenilor în activități de investiții. Rentabilitatea ridicată în comparație cu depozitele bancare, beneficiile fiscale și o creștere a contribuției inițiale de la 400 de mii de ruble la un milion au condus deja la faptul că în doi ani și jumătate au fost deschise peste 200 de mii de conturi de investiții, în care investitorii au plasat peste 20 de miliarde de ruble. Am analizat deja subiectul, am studiat principalii jucători de pe piață și am furnizat numărul de IIS deschis de fiecare broker. S-ar putea să fii curios.

Asigurarea pentru investiții garantate ar trebui să atragă pe bursă cei mai conservatori investitori care nu au experiență în tranzacționarea cu valori mobiliare. Luând în considerare evoluția problemei asigurărilor, experții se așteaptă ca numărul deținătorilor de IIS să depășească 300 de mii până la sfârșitul anului.

Capcane

Documentul a fost adoptat cu observații și ar trebui revizuit pentru a doua lectură. Principalele probleme asupra cărora participanții de pe piață și legiuitorii nu au încă o opinie comună îl privesc pe operatorul fondului de asigurări. Acum, conform facturii, funcțiile de operator sunt atribuite Agenției de Asigurare a Depozitelor. Ministerul Finanțelor și Banca Centrală a Federației Ruse sunt împotriva unei astfel de propuneri, temându-se că investitorii ar putea avea un sentiment fals de participare a statului la asigurarea asigurărilor individuale de investiții. Între timp, Guvernul Federației Ruse, deși acceptă și sprijină pe deplin ideologia mecanismului de asigurare, refuză categoric să participe la acesta financiar. Ca alternativă la DIA, blocul financiar propune luarea în considerare a Fondului pentru Protecția Deponenților și Acționarilor.

Nu este încă clar cine, în cazul unui eveniment asigurat, va fi responsabil pentru managementul extern și stabilirea sumei plăților de asigurare către un anumit investitor.

O altă întrebare la care factura încă nu răspunde este cum va fi format fondul de asigurări. Sursele de finanțare pentru viitorul fond sunt de așteptat să fie contribuțiile participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare, care vor deveni participanți la sistemul de asigurări, dar modul de determinare a mărimii contribuțiilor este un subiect de discuție ulterioară. În luna mai a acestui an, președintele consiliului de administrație al NAUFOR, Alexey Timofeev, a declarat că brokerii și managerii sunt gata să creeze un fond de asigurări de 300 de milioane de ruble din contribuții în termen de doi ani.

Ultima actualizare: 17.02.2019

Cum funcționează IIS?

Există două tipuri de beneficii în total.

Fiecare proprietar IIS poate folosi doar unul:

• Beneficiu clasa A– obținerea unei deduceri fiscale pentru impozitul pe venitul persoanelor fizice. persoane dacă prima plată a fost efectuată cu cel puțin trei ani în urmă. Această opțiune este potrivită pentru cei care au un venit regulat, care este supus impozitului pe venit și, de asemenea, nu doresc să își asume riscuri. Cu alte cuvinte, poți returna cele 13% pe care angajatorul tău le reține din salariu.
• Beneficiu clasa B– rambursarea integrală a impozitului pe venit sub formă de deducere fiscală, dacă prima plată a fost efectuată cu cel puțin trei ani în urmă. O persoană primește o deducere la închiderea unui cont (contul poate fi închis mai devreme, dar în acest caz deducerea fiscală nu va fi plătită). Această opțiune este potrivită pentru cei care tranzacționează la bursă și nu au un salariu obișnuit. Cu alte cuvinte, dacă ai câștigat o sumă mare, este posibil să nu fii nevoit să plătești impozite pe aceasta.

Vezi paragraful următor pentru un exemplu.

Cât de profitabil este și cât de mult poți câștiga - profitabilitate, dividende?

Să luăm acum în considerare câteva exemple de utilizare a IIS:

• Contribuabil IvanovÎn 2015, am emis un IIS (conform schemei de declarare a impozitului pe venitul persoanelor fizice). În 2015, o persoană a primit un salariu de 500.000 de ruble, din această sumă a plătit impozit pe venit în valoare de 65.000 de ruble (13%). A deschis un cont individual și a pus acolo 300.000 de ruble. Astfel, va returna 39.000 de ruble (13%) ca deducere.
• Contribuabilul Sidorovîn 2013, 2014 și 2015, am depus 100.000 de ruble în IIS (în cadrul schemei de scutire de impozitul pe venit). A efectuat diverse operațiuni pe bursă, iar în 2016 soldul său s-a ridicat la 1.000.000 de ruble. Cu alte cuvinte, persoana a obținut un profit de 700.000 de ruble. În acest caz, la încetarea contractului, el nu va trebui să plătească impozit pe venit pentru aceste 700.000 de ruble.

Care este diferența?

Un beneficiu de clasa A poate fi garantat un beneficiu de clasa B depinde dacă ați reușit să îl câștigați sau nu.

Este mai profitabil să investești bani într-o bancă sau într-un IIS?

Nu există un răspuns clar. Totul depinde de situația specifică. Este important să înțelegeți următoarele puncte:

1. Dacă tranzacționați cu succes la bursă de mult timp, atunci cu siguranță ar trebui să deschideți un IIS. La urma urmei, impozitul pe venit va consuma o sumă mare de bani, iar cu ajutorul unui IIS poți evita această situație.
2. Dacă primești un salariu, atunci totul depinde de ce dobândă poți depune bani în bancă. Dacă banca oferă o rată bună a dobânzii, atunci poate fi mai profitabil să bagi banii în bancă.
3. Cu toate acestea, o rată mare a dobânzii poate indica faptul că banca se confruntă cu anumite dificultăți și se poate închide (depozitele sunt asigurate pentru 1,4 milioane de ruble).
4. Rambursarea taxei este garantată de stat.
5. Până acum, IIS nu este asigurat, spre deosebire de depozitele în bănci.
6. Pentru a primi beneficiul maxim, banii trebuie să rămână în cont timp de 3 ani.

De exemplu, pentru sume de până la 300.000 de ruble te poți descurca destul de bine Card de debit Tinkoff Black. De asemenea, este convenabil să folosiți rata dobânzii la nivelul depozitelor în multe bănci (în majoritatea cazurilor cu 1-3% mai mare).

Cum se deschide un IIS?

În prezent, multe financiare Ofer acest instrument organizațiilor. Nu există dificultăți, doar acordați atenție strategiei de investiții. Dobânda mare înseamnă riscuri mari.

Evaluare și unde este cel mai bun loc pentru a deschide?

Puteți obține un IIS de la o companie de investiții sau de administrare, precum și de la băncile care se angajează în tranzacționare pe burse.

Câteva exemple: PJSC Sberbank, PJSC VTB 24, JSC Finam și așa mai departe.

1. PJSC Sberbank – 68.971 conturi.
2. SA „FINAM” – 38.693 conturi.
3. Otkritie Broker JSC – 36.202 conturi.
4. SRL „Compania BKS” – 31.685 conturi.
5. PJSC VTB 24 – 13.598 conturi.
6. ATON LLC – 8.287 de conturi.
7. Alfa Capital Management Company LLC – 7.839 conturi.
8. PJSC Promsvyazbank – 3.709 conturi.
9. SA Gazprombank – 3.399 conturi.
10. SRL FC „RGS Investments” – 2.996 conturi.

Câte IIS pot deschide?

Un singur IIS poate fi deschis pentru fiecare investitor (conform Nr. 39-FZ, Articolul 10.2-1, paragraful 2). Dacă o persoană deschide un nou IIS, atunci este obligat să-l închidă pe cel vechi în termen de o lună.

Condițiile și tariful IIS

Important! Cifrele din tabele sunt date ca exemplu și se pot modifica în timp. Pentru informații actuale, consultați site-urile oficiale.

Mai jos este o secvență aproximativă de pași care vor trebui luați pentru a deschide un IIS în cele mai mari bănci ale Federației Ruse.

De exemplu, pentru a deschide un IIS în Sberbank, trebuie să faceți următoarele:

Tarife Sberbank:

Pentru a deschide un IIS la FINAM JSC, trebuie să faceți următoarele:

• Pregătește toate documentele necesare și înregistrează-te pe site, indicând datele tale personale reale. Când vă înregistrați, trebuie să indicați că vă înregistrați în cadrul programului IIS. De asemenea, puteți vizita una dintre reprezentanțele FINAM SA pentru a vă deschide un cont.
• Reprezentanții companiei vă vor examina cererea și vor lua o decizie.
• Dacă cererea dvs. este aprobată, atunci puteți transfera bani în contul dvs. și puteți începe tranzacționarea.

Tarifele SA „FINAM”:

Ce acte sunt necesare?

Pentru a deschide un IIS în Sberbank, trebuie să furnizați următoarele documente:

• Pașaport și TIN (dar numai dacă nu aveți un cont universal la Sberbank).
• Cerere și chestionar.
• Orice alte documente la solicitarea băncii legate de activități comerciale. Exemplu - banca vă poate solicita să scrieți o chitanță că nu mai aveți un IIS sau aveți alt IIS, dar vă angajați să îl închideți în următoarele 30 de zile (întrucât nu puteți utiliza mai mult de un IIS pe perioadă de facturare).

Pentru a deschide un cont individual de investiții la SA FINAM, veți avea nevoie de următoarele documente:

• Pașaport și IIN.
• Orice alte documente la cererea organizației legate de activități comerciale. Exemplu - compania vă poate solicita să scrieți o chitanță că nu mai aveți un IIS sau aveți alt IRA, dar vă angajați să îl închideți în următoarele 30 de zile (din moment ce nu puteți utiliza mai mult de un IRA pe perioadă de facturare).

Acord pentru deschiderea unui cont individual de investiții

La deschiderea unui IIS în orice instituție financiară, se încheie un acord.

Dacă deschideți un IIS online, atunci vi se oferă o versiune electronică a acordului; dacă sunteți de acord cu acesta, îl confirmați, iar contractul va fi considerat semnat.

Textele contractelor diferitelor companii în cele mai multe cazuri diferă ușor unele de altele; diferențele se pot referi la elemente precum mărimea comisionului, capacitatea de a tranzacționa pe piețele de valori străine și așa mai departe.

Asigurare

Astăzi este imposibil să se asigure un IIS.

Cu toate acestea, în iunie 2017, guvernul a susținut un proiect de lege conform căruia ar fi posibilă asigurarea contului de investiții personal al persoanelor fizice.

Se presupune că Agenția de Asigurare a Depozitelor se va ocupa de plăți. Este de așteptat ca asigurarea IIS să devină operațională în 2018, dar este foarte posibil ca factura să fie respinsă sau returnată pentru revizuire.

Cum să reîncărcați?

Pentru a încărca prin Sberbank, trebuie să contactați o sucursală bancară, să furnizați suma și să spuneți că doriți să o depuneți într-un IIS.

De asemenea, puteți să reîncărcați folosind serviciile bancare online, apoi transferați banii către IIS. Traducerea de pe card arată astfel:

• Accesați Sberbank Online.
• Deschideți elementul „Plăți și transferuri”, selectați „Investiții și asigurări – Conturi de brokeraj”, apoi deschideți „Bursa MICEX”.
• Acum trebuie să indicați cardul de pe care vor fi debitați banii și, de asemenea, să indicați codul din 5 cifre care este emis după încheierea IIS.
• Faceți clic pe „Continuați”. Acum banii vor fi transferați de pe card la IIS în 24 de ore.

Clienții FINAM JSC își pot completa contul în următoarele moduri:

• La bancomate specializate.
• În toate ramurile companiei.
• Transfer de pe un card (VISA, Mastercard etc.).
• În unele magazine mobile (Beeline, MTS și așa mai departe).
• Folosind aplicația specială Rapida.
• Realimentare folosind QIWI.

Cum se închide un IIS?

Puteți închide oricând IIS.

În cele mai multe cazuri, pentru a face acest lucru, trebuie să vă contactați compania/banca și să scrieți o declarație prin care doriți să vă închideți IIS (unele organizații vă permit să vă închideți contul online).

Cu toate acestea, trebuie să vă amintiți că IIS trebuie să fie valabil cel puțin 3 ani; dacă îl închideți din timp, atunci va trebui să returnați deducerile fiscale înapoi la buget (dacă nu le-ați primit încă, atunci veți pierde dreptul de a le primi).

Rambursarea impozitului pe venit și documente pentru autoritățile fiscale

Un plan aproximativ cu care puteți obține o deducere fiscală pentru contribuții:

• La sfârșitul perioadei fiscale, trimiteți o declarație electronică la serviciul fiscal utilizând Formularul 3-NDFL. În declarație, bifați caseta de lângă „Deducere fiscală” și indicați întreaga sumă de bani care a mers către IIS.
• De asemenea, trebuie să depuneți la biroul fiscal documente care să confirme primirea veniturilor impozitate la o cotă de 13 la sută și faptul că s-a acumulat fonduri.
• Scrieți o cerere la biroul fiscal pentru o rambursare. Aplicația trebuie să indice datele bancare unde vor fi transferați banii.

Un plan aproximativ cu care puteți obține o deducere fiscală pe venit:

• Scrieți o cerere la serviciul fiscal astfel încât acesta să vă ofere un document care să confirme faptul că nu ați folosit deduceri fiscale pe IIS pe toată perioada în care au fost primiți banii.
• Furnizați brokerului dvs. acest certificat; Acum, atunci când plătește bani, brokerul nu va reține impozitul pe venit în favoarea statului.

Argumente pro şi contra

Pro:

• Deducerile fiscale sunt garantate de stat. Banii pot fi depuși într-o bancă, dar băncile deseori dau faliment, în timp ce deducerile fiscale nu sunt plătite de bancă, ci direct de guvern. Acest lucru crește fiabilitatea depozitelor.
• Puteți alege un beneficiu în funcție de modul în care câștigați bani. Totul este simplu aici - dacă primești un salariu, atunci folosești un tarif, dar dacă tranzacționarea la bursă este principalul tău domeniu de activitate, atunci folosești un alt tarif.

Contra:

• Dacă închideți IIS-ul înainte de timp, va trebui să returnați toate deducerile fiscale. Desigur, banii pot fi retrase din IIS în orice moment, dar acest lucru va constitui de fapt o neîndeplinire a obligațiilor față de stat, așa că banii vor trebui returnați.
• Puteți pune bani în bancă la o dobândă mai mare. Dacă primești un salariu, atunci nu are întotdeauna sens să pui bani într-un IIS (deși deducerile fiscale din astfel de depozite sunt garantate de stat și vor fi plătite chiar dacă banca intră în faliment).

Rentabilitatea IIS (conturi individuale de investiții) variază în medie în intervalul 10-20%. Chiar dacă dai peste numere mai tentante, va trebui să muncești din greu pentru a obține rezultate similare.

Diverse bănci și case de investiții încearcă să îmbine atractivitatea unui astfel de cont, în care poți primi rambursarea impozitului pe venitul personal, cu alte produse.

De exemplu, Casa de Brokeraj Otkritie vă oferă două opțiuni: tranzacționați-vă sau conectați-vă la un portofoliu gata făcut.

Și deși pe site-ul companiei veți vedea o cifră atractivă de 47% pe an atunci când vă conectați la un portofoliu gata făcut, aici trebuie să țineți cont de câteva nuanțe, cum ar fi:

1) Succesele trecute nu garantează profituri viitoare,

2) Și, de asemenea, că în momentul în care te decizi să devii investitor, piața va fi la cote atractive pentru intrare, și nu invers.

Compania BCS oferă clienților săi posibilitatea de a repeta gratuit comenzile managerilor cu experiență timp de două luni. În acest caz, aveți șansa de a câștiga până la 20% pe an. Cu toate acestea, va trebui să plătiți un comision suplimentar pentru un astfel de lux.

Sberbank (MCX: SBER) oferă o abordare complet fără riscuri: IIS + OFZ. În acest caz, primiți o rambursare a taxelor și un randament al cuponului pentru obligațiuni. Conservator - da! Fiabil - da! Dar dobânda va fi mai modestă: în primul an va fi cam 20-21% pe an, dar apoi exact cât se va acumula din obligațiuni. La ratele actuale, aceasta este de 7,5-8%.

Această idee poate deveni, fără îndoială, o alternativă la depozitele bancare, dar cetățenii obișnuiți sunt încă preocupați în primul rând de siguranța fondurilor lor.

Și apoi, desigur, informațiile pe care Duma de Stat a Federației Ruse a adoptat-o ​​anul trecut în proiectul de lege federală nr. 76910-7 în primă lectură „Cu privire la asigurarea investițiilor persoanelor fizice în conturile de investiții individuale” i-au făcut pe mulți să creadă că ar putea proteja se.

Totuși, acest lucru nu este în întregime adevărat!!! Se propune recunoașterea ca evenimente asigurate revocarea licenței unui participant profesionist pe piața valorilor mobiliare - broker, manager sau depozitar, revocarea licenței de efectuare a operațiunilor bancare de la un asigurat care este instituție de credit, precum și precum introducerea de către Banca Rusiei, în conformitate cu legislația Federației Ruse, a unui moratoriu privind satisfacerea creanțelor creditorilor unui asigurat care este o instituție de credit.

Proiectul de lege nu prevede asigurarea riscurilor de investiții și a riscurilor de reducere a valorii investițiilor.

Prin urmare, retragerea sau pierderea unei părți din fondurile dvs. rămâne încă problema dvs. personală. Dar trebuie să recunosc că, în opinia mea, acest lucru este corect. Nu poți prăji ouă fără a sparge ouăle.

Sursa de finanțare pentru fondul de asigurări de investiții este de așteptat să fie contribuțiile participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare - participanți la sistemul de asigurări. Suma maximă de plată a asigurării, conform facturii, este stabilită la 1,4 milioane de ruble - prin analogie cu valoarea compensației pentru depozitele persoanelor fizice.

Consider că ideea asigurării vizează în primul rând atragerea unei game mai largi de oameni care să investească pe piața de valori mobiliare din Rusia.

Voi spune din proprie experiență că unii jucători l-au părăsit irevocabil după evenimentele din 2008. Prin urmare, cetățenii au nevoie de anumite garanții, și chiar dacă doar suma inițială, fără dobânda acumulată, este acoperită de asigurare, acesta este deja un pas important spre creșterea nivelului de alfabetizare financiară a populației și un pas care spune că vei măcar stai pe cont propriu.

Desigur, există încă unele inexactități, este un drum lung de parcurs de la procesul de ideare până la implementarea acestei probleme. Iar întrebarea principală va rămâne cum se vor face primele de asigurare, cu ce frecvență etc. Un organism va reglementa acest proces, vor fi introduse sancțiuni împotriva brokerilor fără scrupule?

Dar într-un fel sau altul, ni se deschid noi oportunități, care merită cel puțin explorate!

Anastasia Ignatenko, analist principal la Teletrade Group