Нэр томьёо 

Хамтын сангууд: үйл ажиллагааны зарчим. Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан. Хамтын сангууд: Хаалттай хамтын сангийн хувьцааг хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийж, олох вэ

Хамтын сан гэж юу вэ

Хамтын сан гэдэг нь мэргэжлийн хөрөнгө оруулалтын компанийн удирддаг, ихэвчлэн бага хэмжээний төлбөртэй байдаг төрөлжсөн хувьцааны багц юм. Хөрөнгө оруулагчид тус сангийн хувьцааг өөрөө худалдан авч, тус сангийн худалдан авсан хувьцааны нийт ашиг, алдагдлаас хамааран орлого олох, алдагдалд ордог.

Та хамтын сангийн хувьцааг худалдаж авахдаа хөрөнгийн зах зээлийн шийдвэр гаргах мэргэжлийн сангийн менежерүүдийн үйлчилгээг худалдан авч байна гэсэн үг. Та хамтын санд өөрийн удирддаг хувь хүний ​​хувьцаанаас өөрөөр хандах хэрэгтэй. Хувьцааны үнэ буурч магадгүй бөгөөд хэзээ ч өмнөх үнэ рүүгээ буцахгүй. Ийм учраас та алдагдал зогсоох бодлогыг үргэлж баримтлах хэрэгтэй. Үүний эсрэгээр, сайн сонгогдсон, нэр хүндтэй менежментийн байгууллагын удирддаг дотоодын өсөлтийн хөрөнгийн сан нь баавгайн зах зээлийн үед үргэлж тохиолддог огцом засвараас цаг хугацааны явцад сэргэх болно. Тэдний сэргэж байгаа шалтгаан нь хамтын сангууд өргөн хүрээтэй төрөлжсөн бөгөөд Америкийн эдийн засгийн сэргэлтийн мөчлөг бүрт оролцох хандлагатай байдагтай холбоотой.

Саятан болох ямар амархан вэ

Хэрэв та тэдгээрийг хэрхэн зөв ашиглаж сурвал хөрөнгө оруулалтын сангууд нь хөрөнгө оруулах сайхан арга юм. Гэсэн хэдий ч олон хөрөнгө оруулагчид хамгийн их ашиг олохын тулд тэдэнтэй хэрхэн харьцахаа ойлгодоггүй.

Хамгийн түрүүнд ойлгох ёстой зүйл бол их хэмжээний мөнгийг эдийн засгийн олон мөчлөгөөр (зах зээлийн өсөлт, уналт) эзэмшиж, хамтын сангуудаар хийдэг. Энэ нь 10, 15, 20 жил, түүнээс ч удаан гэсэн үг. Ийм удаан суухын тулд маш их тэвчээр, өөртөө итгэлтэй байх хэрэгтэй. Яг л үл хөдлөх хөрөнгө шиг. Байшин авчихаад сандарч байгаад гурав, дөрвөн жилийн дараа зарчихвал огт мөнгө олохгүй байж магадгүй. Таны эд хөрөнгө үнэ цэнэтэй болоход цаг хугацаа шаардагдана.

Энэ бол ухаалаг хамтын сангийн хөрөнгө оруулагчийн хийх ёстой зүйл гэж би бодож байна. Сүүлийн 3-5 жилийн хугацаанд хамгийн багадаа болон нийт хамтын сангийн эхний дөрөвний нэгийг гүйцэтгэсэн АНУ-ын төрөлжүүлсэн өсөлтийн санг сонго. Энэ нь жилийн дундаж өгөөжийн хувь 20% байх магадлалтай. Тус сан нь сүүлийн 12 сарын хугацаанд АНУ-ын бусад олон тооны өсөлтийн хөрөнгийн сангаас илүү сайн байх ёстой. Та энэ мэдээллийг найдвартай эх сурвалжтай холбоо барина уу. Олон хөрөнгө оруулалтын сэтгүүлүүд улирал бүр сангийн гүйцэтгэлийн тоймыг нийтэлдэг. Таны хөрөнгийн брокер эсвэл номын сан нь Wiesenberger Thomson Financial эсвэл Upper Inc гэх мэт тусгай сангийн үнэлгээний үйлчилгээг санал болгох ёстой бөгөөд ингэснээр та хөрөнгө оруулах сонирхолтой сангаа шударгаар харах боломжтой болно. Хөрөнгө оруулагчийн бизнесийн өдөр тутмын сэтгүүл нь хамтын сангуудын үнэлгээг 36 сарын гүйцэтгэлийн түүх (A+-аас E шатлалаар) болон бусад хугацааны бусад хувиар тооцдог. Судалгаагаа A+ эсвэл A зэрэгтэй IBD үнэлгээтэй хамтын сангууд дээр төвлөрүүл. Таны сонгосон сан 10-15 жилийн хугацаанд хамгийн сайн өгөөж өгөхийн тулд жил бүр эхний гурав, дөрвөн оролцогчийн тоонд багтах албагүй.

Та мөн ногдол ашиг болон хөрөнгийн өгөөжөө хуваарилахдаа (хамтын сангийн хувьцаа, бондыг зарснаас олсон ашиг) дахин хөрөнгө оруулалт хийж, нийлмэл хүүг цаг хугацааны явцад олох хэрэгтэй.


Нийлмэл хүүгийн ид шид

Та нийлмэл хүүг ашиглан хамтын сангаас баяжих боломжтой. Нийлмэл хүү нь таны ашиг (ажлын орлого, ногдол ашиг болон дахин хөрөнгө оруулалт) бүр илүү их ашиг олж, ажилдаа илүү их мөнгө зарцуулах боломжийг олгодог үед үүсдэг. Цаг хугацаа өнгөрөх тусам нийлмэл хүү илүү чухал болно.

Хэрэв танд тооцоолуур байхгүй бол мөнгөний ирээдүйн үнэ цэнийг тооцоолоход туслах хялбар арга бий. Энэ дүрмийг 72-ын дүрэм гэж нэрлэдэг. Энэ нь мөнгөний нийлбэр хоёр дахин нэмэгдэхэд шаардагдах жилийн тоо ("хоёр дахин нэмэгдэх хугацаа") нь ойролцоогоор 72-ын тоог жилийн хувиар илэрхийлсэн хүүнд хуваасантай тэнцүү байна. :

Хоёр дахин нэмэгдэх хугацаа = 72/хүү

Нийлмэл хүүгээс хамгийн их ашиг хүртэхийн тулд та өсөлтийн хувьцааны санг анхааралтай сонгох хэрэгтэй бөгөөд хөрөнгө оруулалтаа хэсэг хугацаанд хадгалахыг хүсэх болно. Жишээлбэл, хэрэв та 35 жилийн турш жилд дунджаар 15%-ийн өгөөжтэй байсан төрөлжсөн өсөлтийн санд 10,000 долларын хувьцаа худалдаж авсан бол нийлмэл хүүгийн ид шидийн ачаар та дараахь зүйлийг авах боломжтой.

72/15 =4.8 (ойролцоогоор хоёр дахин нэмэгдэх хугацаа 5 жил)

Эхний таван жилд 10,000 доллар 20,000 доллар болно

Дараагийн таван жилд 20,000 доллар 40,000 доллар болно

Дараагийн таван жилд 40,000 доллар 80,000 доллар болно

Дараагийн таван жилд 80,000 доллар 160,000 доллар болно


Дараагийн таван жилд 160,000 доллар 320,000 доллар болно

Дараагийн таван жилд 320,000 доллар 640,000 доллар болно

Дараагийн таван жил $640 000 болох $1280 000

Та жил бүр дахин 2000 доллар нэмдэг байсан нь нийлмэл хүүгийн хуримтлалд нөлөөлсөн гэж бодъё. Таны нийт дүн 3 сая доллараас хэтрэх болно! Одоо бодоод үз дээ, хэрэв та баавгайн зах зээл бүрийн үеэр бага зэрэг худалдаж авсан бол сан оргил үедээ 30 ба түүнээс дээш хувиар түр зуур унасан бол танд хэр их мөнгө байх байсан бэ?

Энэ дэлхий дээр юу ч баталгаатай байдаггүй, мэдээжийн хэрэг татвар байдаг. Гэсэн хэдий ч дээрх жишээ нь сүүлийн 50 жилийн хугацаанд хамгийн сайн өсөлтийн сангуудад юу тохиолдсон, хэрэв та хамтын санг зөв төлөвлөж, хөрөнгө оруулалт хийвэл таны мөнгө юу болж болохыг харуулж байна.

Санхүүгийн компаниуд

Санхүүгийн компаниуд арилжааны цаас эсвэл хувьцаа, бонд гаргах замаар хөрөнгө босгож, борлуулалтаас олсон орлогыг хэрэглэгчид болон бизнес эрхлэгчдийн хэрэгцээг хангах зорилгоор зээл (ихэвчлэн бага хэмжээгээр) авахад зарцуулдаг. Санхүүгийн зуучлалын үйл явцад санхүүгийн компаниудын байр суурийг дараах байдлаар тодорхойлж болно: тэд их хэмжээний зээл авч, бага хэмжээгээр зээл олгодог. Энэ нь бага хэмжээгээр хадгаламж авдаг, ихэвчлэн их хэмжээний зээл олгодог арилжааны банкуудаас ялгардаг.

Санхүүгийн компаниудын нэг онцлог нь арилжааны банк, хадгаламжийн байгууллагуудтай харьцуулахад үйл ажиллагаа нь бараг зохицуулалтгүй байдаг. Улс орнууд хувь хэрэглэгчдэд олгох зээлийн дээд хэмжээ болон өрийн гэрээний нөхцлийг тогтоодог. Гэхдээ салбар нээх, хөрөнгө эзэмших, хөрөнгө босгох зэрэгт ямар нэгэн хязгаарлалт байхгүй. Ийм хязгаарлалт байхгүй байгаа нь санхүүгийн компаниудад зээлээ банкны байгууллагуудаас илүү хэрэглэгчийн хэрэгцээнд нийцүүлэх боломжийг олгодог.

Гурван төрлийн санхүүгийн компани байдаг.

1. Жижиг худалдаачид эсвэл үйлдвэрлэгчдээс бараа худалдан авахын тулд хэрэглэгчдэд зээл олгодог санхүүгийн компаниуд. Жишээлбэл, Sears Roebuck Acceptance Corporation нь Sears дэлгүүрийн бүх бараа, үйлчилгээний худалдан авалтыг санхүүжүүлдэг бол General Motors Acceptance Corporation нь GM автомашины худалдан авалтыг санхүүжүүлдэг. Эдгээр санхүүгийн компаниуд нь хэрэглээний зээл олгохын тулд банкуудтай шууд өрсөлддөг бөгөөд ийм зээлийг илүү хурдан, бараа худалдан авсан байршилд нь авах боломжтой тул хэрэглэгчид ашигладаг.

2. Тавилга, гэр ахуйн цахилгаан хэрэгсэл гэх мэт хувийн бараа худалдан авах, орон сууцны засвар үйлчилгээ хийх, хувь хүний ​​өрийг санхүүжүүлэхэд зориулж зээл олгодог санхүүгийн компаниуд. Эдгээр санхүүгийн компаниуд нь бие даасан корпорацууд (Өрхийн санхүүгийн корпораци гэх мэт) эсвэл банкны эзэмшилд байдаг (Citicorp нь Хувь хүнээс бие даасан санхүүгийн компанийг эзэмшдэг) бөгөөд улсын хэмжээнд үйл ажиллагаа явуулдаг. Эдгээр компаниуд голчлон өөр эх үүсвэрээс зээл авч чадахгүй, өндөр хүүтэй хэрэглэгчдэд зээл олгодог.

3. Дансны авлагыг (пүүст төлөх ёстой дүн) хөнгөлөлттэй үнээр худалдан авах замаар пүүсүүдэд зээлийн төрөлжсөн хэлбэрүүдийг олгодог санхүүгийн компаниуд. Зээлийн сангийн энэ хэлбэрийг факторинг буюу факторын үйл ажиллагаа гэж нэрлэдэг. Жишээлбэл, хувцасны компанид хувцсыг нь худалдаж авсан жижиглэнгийн дэлгүүрүүд төлөгдөөгүй 100,000 долларын төлбөртэй байдаг. Энэ компанид 100 ширхэг оёдлын машин авахад мөнгө хэрэгтэй бол санхүүгийн компанид 90 мянган ам.доллараар өглөгөө зарж, дараа нь тус компанид 100 мянган ам.долларын өр авах эрхтэй.Факторингоос гадна ийм санхүүгийн компаниуд мөн түрээсийн тоног төхөөрөмж (компьютер, төмөр замын машин, тийрэлтэт онгоц гэх мэт) чиглэлээр мэргэшсэн. Тэд эдгээр хөрөнгийн барааг худалдаж аваад пүүсүүдэд тодорхой хэдэн жилээр түрээслүүлдэг.

Хамтын сан

Хамтын сангууд нь олон жижиг хөрөнгө оруулагчдын хувьцааг зарж, олсон орлогыг үнэт цаас худалдан авахад зарцуулдаг санхүүгийн зуучлагч юм. Хөрөнгийн хөрвүүлэлтийн ийм үйл явц буюу жижиг нэрлэсэн хувьцаа гаргах, том багц хувьцааг худалдаж авах замаар хамтын сангууд брокерийн комиссын хөнгөлөлтийг ашиглаж, үнэт цаасны төрөлжсөн хувьцааг (багц) худалдаж авах боломжтой. Энэ нь жижиг хөрөнгө оруулагчдад үнэт цаас худалдан авахдаа бага солилцооны зардлаас ашиг хүртэх, мөн үнэт цаасны багцаа төрөлжүүлэх замаар эрсдэлийг хязгаарлах боломжийг олгодог. Эхэндээ хамтын сангууд зөвхөн энгийн хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг байсан бол одоо олонхи нь өрийн хэрэгсэлд мэргэшсэн. Тус сангууд нь энгийн хувьцааг худалдаж авдаг бөгөөд цаашид мэргэшиж, зөвхөн гадаадын үнэт цаас эсвэл эрчим хүч, өндөр технологи зэрэг төрөлжсөн үйлдвэрүүдэд хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой. Сангууд өрийн хэрэглүүрийг худалдаж авдаг бөгөөд корпораци, АНУ-ын засгийн газар эсвэл татвараас чөлөөлөгдсөн хотын бонд, эсвэл урт эсвэл богино хугацааны үнэт цаасаар мэргэшсэн байж болно.

Хамтын сангуудыг бүтцээр нь хоёр төрөлд хуваадаг. Хамгийн алдартай нь хувьцааг сангийн хөрөнгийн үнэ цэнэтэй үнээр хүссэн үедээ эргүүлэн авах боломжтой нээлттэй сангууд юм. Хамтын сангууд нь мөн хаалттай сан байж болох бөгөөд тодорхой тооны эргэн төлөгдөхгүй хувьцааг анхны саналаар зарж, дараа нь энгийн хувьцаа хэлбэрээр арилжаалдаг. Эдгээр хувьцааны зах зээлийн үнэ нь тус сангийн эзэмшиж буй хөрөнгийн үнэ цэнээр хэлбэлздэг. Гэхдээ нээлттэй сангаас ялгаатай нь хувьцааны хөрвөх чадвар, удирдлагын чанар зэрэг хүчин зүйлээс шалтгаалан хаалттай сангийн хувьцааны үнэ нь тус сангийн эзэмшиж буй хөрөнгийн үнэ цэнээс өндөр эсвэл бага байж болно. Хаалттай хөрөнгийн эргэн төлөгдөх боломжгүй хувьцаатай харьцуулахад эргүүлэн авах боломжтой хувьцаа нь өндөр хөрвөх чадвартай байдаг тул нээлттэй хөрөнгийн сангууд илүү алдартай байдаг.

Эхлээд ихэнх нээлттэй хөрөнгө оруулалтын сангуудын хувьцааг арилжаачид (ихэвчлэн брокерууд) зарж, комисс төлдөг байв. Худалдан авахдаа шимтгэл төлдөг тул хувьцааны эргүүлэн авах үнээс шууд хасагдана. Тийм ч учраас эдгээр сангуудыг дээд зэргийн сан гэж нэрлэдэг. Өнөө үед ихэнх сангууд нь шимтгэлийн бус сангууд бөгөөд энэ нь комиссыг хасахгүйгээр шууд худалдан авагчдад зардаг гэсэн үг юм. Хоёр төрлийн сангийн хувьд менежерүүд цалингаа хувьцаа эзэмшигчдээс төлсөн удирдлагын хураамжаас авдаг. Эдгээр шимтгэл нь жилийн сангийн хөрөнгийн үнийн дүнгийн ойролцоогоор 0.5%-тай тэнцэнэ.

Хамтын сангуудыг 1940 оны Хөрөнгө оруулалтын компанийн тухай хуулийн дагуу хөрөнгө оруулалтын компаниудад бараг бүрэн хяналт тавьдаг Үнэт цаас, биржийн хороо зохицуулдаг. Зохицуулалт нь эдгээр сангийн талаарх мэдээллийг олон нийтэд тогтмол мэдээлэх, үйл ажиллагааны арга хэлбэрийг хязгаарлах явдал юм.

Мөнгөний зах зээлийн хамтын сангууд

Мөнгөний зах зээлийн хамтын сангууд нь хамтын сангийн гэр бүлийн хүчирхэг нэмэлт юм. Энэ төрлийн хамтын сан нь төрийн сангийн үнэт цаас, арилжааны цаас, банкны хадгаламжийн гэрчилгээ зэрэг маш өндөр чанартай богино хугацаат өрийн хэрэгсэлд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Эдгээр үнэт цаасны зах зээлийн үнийн зарим хэлбэлзэл ажиглагдаж байна. Гэхдээ тэдний хугацаа ихэвчлэн зургаан сараас бага байдаг тул зах зээлийн үнийн өөрчлөлт маш бага байдаг. Тиймээс ийм сангийн хувьцааг тогтмол үнээр худалдаж авдаг. (Үнэт цаасны зах зээлийн үнийн өөрчлөлтийг сангаас төлж буй хувь хэмжээнд оруулсан болно). Эдгээр хувьцааг тогтсон үнээр эргүүлэн авах боломжтой байдаг тул хувьцаа эзэмшигчдэд арилжааны банкин дахь сангийн дансанд тодорхой доод хэмжээнээс (ихэвчлэн 500 доллар) чек бичүүлэх замаар хувьцаагаа эргүүлэн авах боломжийг сангууд олгодог. Ийм байдлаар мөнгөний зах зээлийн хамтын сангийн хувьцаанууд нь шалгах боломжтой хадгаламжийн үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд богино хугацаат өрийн үнэт цаасны зах зээлийн хүүг олдог.

1977 онд мөнгөний зах зээлийн хамтын сангууд 4 тэрбум доллараас бага хөрөнгөтэй байжээ. 1980 он гэхэд энэ хэмжээ 50 тэрбум доллараас давж, одоогийн байдлаар 500 тэрбум долларт хүрч байна. Одоогийн байдлаар мөнгөний зах зээлийн хамтын сангийн хөрөнгийн үнэ цэнэ нь хамтын сангийн нийт хөрөнгийн талаас илүү байна. Санхүүгийн инновацийг судалсан 13-р хэсэгт 1970-аад онд эдгээр сангууд тодорхойлсон санхүүгийн зуучлагчдын дунд хамгийн өндөр өсөлттэй байсныг та мэдэх болно.

Хамтын сан ( Англи Хамтын сан) нь хөрөнгө оруулагчдад зориулсан хамгийн түгээмэл хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийн нэг юм. Эдгээр нь үндсэндээ багц гэж нэрлэгддэг хөрөнгө оруулалтын сагс юм. Ийм багцад хувьцаа, бонд зэрэг олон арван, бүр хэдэн зуун үнэт цаас багтаж болно. Тиймээс хөрөнгө оруулагч хамтын санд хөрөнгө оруулахдаа зөвхөн нэг үнэт цаас биш сагстай үнэт цаас худалдан авч байна гэсэн үг.

Хамтын санд хөрөнгө оруулах эрсдэл

Хамтын санд хөрөнгө оруулах нь системтэй (төрөлжүүлэх боломжгүй) болон системгүй (диверсификаци) эрсдэлийг хүлээн авах явдал юм. Системчилсэн эрсдэл нь зах зээлд бүхэлдээ хамааралтай бөгөөд хөрөнгө оруулагч ямар хэрэгсэлд хөрөнгө оруулсан эсэхээс үл хамааран хөрөнгө оруулалтынхаа тодорхой хэсгийг алдах магадлал үргэлж байдаг гэсэн үг юм. Нөгөө талаас системгүй эрсдэл нь тодорхой үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийхтэй холбоотой байдаг. Үүнийг багасгахын тулд хамтын сангууд хөрөнгө оруулагчдаас хүлээн авсан хөрөнгийг янз бүрийн санхүүгийн хэрэгсэлд хөрөнгө оруулалт хийх замаар багцаа мэргэжлийн түвшинд төрөлжүүлдэг.

Хаанаас эхлэх вэ?

Энэ тал дээр “Бүх өндөгөө нэг сагсанд бүү хий” гэсэн мэргэн үгийг дагах нь дээр. Шинэхэн хөрөнгө оруулагчийн хувьд үнэт цаасны төрөлжсөн багцыг бий болгох нь бараг боломжгүй юм, учир нь энэ нь зөвхөн мэргэжлийн сургалт төдийгүй үнэт цаасны сагс худалдаж авахад ихээхэн хэмжээний хөрөнгө оруулалт шаарддаг. Та эхлэхийн тулд шаардлагатай мэдлэгийг олж авах боломжтой, жишээлбэл, Москва дахь хөрөнгө оруулалтын курсууд. Хариуд нь хамтын санд хөрөнгө оруулалт хийх нь хөрөнгө оруулалтын хөрөнгийн доод хэмжээг мэдэгдэхүйц бууруулах боломжийг олгодог, учир нь тус сан нь олон тооны хувь хүний ​​​​хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгийг хуримтлуулж, төрөлжүүлсэн багцыг бүрдүүлдэг.

Индекс сангуудын талаар ярилцъя

Ихэнх тохиолдолд индексийн санд хөрөнгө оруулах нь хамгийн сайн сонголт юм. Ийм сангийн багц нь индексийн бүтцийг дагаж мөрддөг, жишээлбэл, S&P 500, FTSE 100 эсвэл Dow Jones. Үр дүн нь системгүй эрсдэл багатай, сайн төрөлжүүлсэн багц юм. Түүнчлэн, янз бүрийн индексийн санд хөрөнгө оруулах нь хөрөнгө оруулагчийн хувийн багцын төрөлжилтийг гүнзгийрүүлдэг.

Хөрөнгө оруулалт хийх нь тодорхой мэргэжлийн сургалт шаарддаг бөгөөд үүнийг эхлэгчдэд зориулсан янз бүрийн хөрөнгө оруулалтын курсуудаар дамжуулан авах нь дээр. Хэрэв танд хангалттай чөлөөт цаг, мэргэжлийн ур чадвар байхгүй бол хөрөнгө оруулалтын зөвлөхийн үйлчилгээг ашиглах нь хамгийн сайн сонголт юм. Тэрээр хамтын санг сонгох талаар зөвлөгөө өгөхөөс гадна хувь хүний ​​багцыг бий болгоход тусалж чадна.

Хамтын сангууд нь зах зээлд хөрөнгө оруулах хамгийн хялбар бөгөөд стресс багатай арга байж магадгүй юм. Үнэн хэрэгтээ сүүлийн хэдэн жилд түүхэнд байгаагүй олон шинэ мөнгө санд орж ирсэн. Статистикийн мэдээгээр 2000 онд АНУ-д гэр бүл бүр хамтын санд 2 данстай байжээ.

Өгүүллийн агуулга:

Хөрөнгө оруулалт хийж эхлэхээсээ өмнө хамтын сан гэж юу болох, хэрхэн ажилладагийг яг таг мэдэхийг зөвлөж байна.

Хамтын сан гэж юу вэ

Нөхцөл " харилцан сан"(Англи хэлнээс) Харилцан сан) Америкаас бидэнд ирсэн. Тэнд л ийм төрлийн хөрөнгө оруулалтын сан бий болсон.

харилцан санжижиг дунд хөрөнгө оруулагчдад чиглэсэн томоохон хувьцааны багцыг удирддаг сан юм. Энэ нь хамгийн бага саад бэрхшээл бүхий хувьцаа, бонд болон бусад үнэт хөрөнгийн мэргэжлийн удирддаг багцад нэвтрэх боломжийг олгодог. Википедиа нь хамтын сан гэдэг нь олон тооны жижиг хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулалтаар мэргэжлийн менежерүүдийн анхааралтай сонгож, худалдан авсан хувьцааны багц гэж тодорхойлсон байдаг.

Хэрэв бид хамтын сан гэж юу вэ гэдгийг энгийн үгээр хэлбэл хөрөнгийн зах зээл дэх үнэт цаасны багцад оруулсан хөрөнгө оруулалт юм. Сан нь өөрөө хамгийн бага эрсдэлтэй, хамгийн их ашиг олохын тулд цуглуулсан мөнгөө хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Сангийн хувьцааны үнэ нь сангийн нийт хөрөнгө оруулалтын үнийг (өрийг хассан) хувьцааны тоонд хуваасантай тэнцүү байна.

Орос дахь хамтын сангийн аналог бол хамтын сангууд юм. Ялгаа нь хувьцааг тодорхой хугацаанд нэг л удаа зарах боломжтой бөгөөд энэ нь банк эсвэл компанийн оффис дээр биечлэн байх шаардлагатай. Хамтын сангийн хөрөнгө оруулагчид зөвхөн интернетээр дамжуулан хөрөнгийн бирж дээр хувьцаагаа худалдаж авах хэрэгтэй. Тэд ямар ч үед худалдан авч, зарж болно.

Та https://finance.yahoo.com/screener/mutualfund/new-ийг ашиглан олон хамтын санг олох боломжтой. Та шүүлтүүрт өөрийн сонголтоо зааж өгөөд " Хамтын санг хайж олох“.

Хамтын сангууд хэрхэн ажилладаг

Ажлын мөн чанарыг ойлгохын тулд Хамтын сан, хэд хэдэн гол зүйлийг онцолж үзье:

  • Хөрөнгө оруулагч нь тодорхой нэг компанийн хувьцаа / бондыг шууд худалдаж авдаггүй, тэр өөрөө олон тооны компанийн хөрөнгийг худалдах, худалдан авах үйл ажиллагаа эрхэлдэг байгууллагын хувьцааг нэг дор авдаг.
  • Мөнгөний бүх гүйлгээг мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчид хариуцдаг тул ханшийн эрсдэл багасдаг.
  • Хуулиа ягштал мөрдөж байж биржийн бус эрсдэлийг үгүйсгэдэг. Байнгын аудит болон засгийн газрын бусад шалгалтын улмаас хамтын сангийн орлогыг хууль бусаар дахин хуваарилах нь ердөө боломжгүй юм. Хамтын сангууд нь АНУ-ын эдийн засаг, тэтгэврийн сан, засгийн газрын агентлагуудыг бүхэлд нь дэмждэг тул санхүүгийн пирамид хөрөнгө оруулах эрсдэл тэг болж буурдаг.
  • Ийм хөрөнгө оруулалтаас олсон орлого нь банкуудын санал болгож буй орлогоос хамаагүй өндөр захиалга юм. Энэхүү хөрөнгө оруулалтын хувилбарын хүүгийн түвшинг тогтоох боломжгүй боловч түүний тогтвортой байдал нь зах зээл дээр тогтвортой, хөрөнгийн өсөлтөд асар их боломж бүхий хөгжлийн янз бүрийн түвшний компаниудын үнэт цаасыг худалдан авах замаар бий болдог.
  • Байгууллага доторх асар их хөрөнгө нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг жигд өгөх боломжийг олгодог. Хамтын сан эсвэл банкны хадгаламжаас мөнгө авах үед тохиолддог шиг тодорхой хугацааны төгсгөл хүртэл хүлээх шаардлагагүй.

Хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгийг шинжээч, санхүүч, эдийн засагчдаас бүрдсэн сангийн удирдлага удирддаг. Хамтын сан нь хуулийн дагуу хувьцаа эзэмшигчдийнхээ ашиг сонирхлын төлөө ажиллах үүрэгтэй. Ихэнх сангийн менежерүүд нь сангийн жинхэнэ эзэд байдаг ч энэ нь үргэлж тийм байдаггүй.

Хамтын сан нь хувьцаа эзэмшигчдэд хөрөнгө оруулалтын мэргэжлийн удирдлага, төрөлжилт, хөрвөх чадвар, хөрөнгө оруулалтын тав тухтай байдлыг хангадаг. Эдгээр үйлчилгээний хувьд сан хураамж авч, удирдлагын зардлыг хариуцдаг.

Зарим тохиолдолд хөрөнгө оруулагчид хувьцааг сангаас шууд худалдаж авдаг боловч ихэнх тохиолдолд гүйлгээ нь хөрөнгө оруулалтын зуучлагчаар дамждаг: брокер, хөрөнгө оруулалтын зөвлөх, санхүүгийн төлөвлөгч, банк эсвэл даатгалын компани. Эдгээр зуучлагчид үйлчилгээнийхээ төлөө нөхөн төлбөр авдаг.

Хамтын санг удирддаг хамгийн том хөрөнгө оруулалтын компаниудын дунд: BlackRock, The Vanguard Group, State Street Global Advisors, Fidelity Investments, Allianz, T. Rowe Price, Oppenheimer Fundsгэх мэт Эдгээр компаниуд арав гаруй санг удирдаж, маш өргөн сонголттой, жишээлбэл, зөвхөн нэгийг санал болгодог BlackRockнийт хөрөнгө оруулалтын хэмжээ 2 их наяд доллараас давсан 590 гаруй хамтын санг удирддаг.

Мөн Оросын хамтын сангууд (OiIPIFs) байдаг. Эдгээр нь Европ, АНУ-ын хамтын сангийн бараг бүрэн аналог юм. Эдгээр нь Оросын дундаж хөрөнгө оруулагчдад зориулагдсан бөгөөд 400-500 мянган рубльтэй тэнцэх хэмжээний мөнгийг брокерийн дансандаа байршуулах боломжтой.

Эдгээр байгууллагуудын ажил нь олон домог, таамаглалаар бүрхэгдсэн боловч ихэнх нь огт үндэслэлгүй юм. Эцсийн эцэст, зөвхөн 2015 онд тэдний эргэлт ойролцоогоор байсан 2.3 тэрбум доллар. Хэдийгээр энэ нь АНУ болон Европын хамтын хөрөнгө оруулалтын сангуудын харуулж байгаа үзүүлэлттэй харьцуулахад маш даруухан үзүүлэлт боловч Оросын хувьд энэ бүс нутаг шинэлэг гэдгийг бодоход маш сайн харагдаж байна.

Хамтын хөрөнгө оруулалтын санд оруулсан хөрөнгө оруулалтын орлогыг дараахь байдлаар бүрдүүлж болно.

  • Ногдол ашгийн орлого төлөх. Компанийн хувьцаанд байршуулсан багцын хөрөнгө оруулалтаас дундын сан ногдол ашиг авдаг;
  • Хөрөнгийн олз. Таамаглалын үйл ажиллагаа явуулснаар (өөр өөр ханшаар үнэт цаас худалдаж авах, худалдах) менежер нь худалдан авах, худалдах үнийн зөрүү хэлбэрээр орлого олж авдаг;
  • Сангийн хөрөнгийн үнэ цэнийг нэмэгдүүлэх. Амжилттай хөрөнгө оруулалт хийсний үр дүнд багцын үнэ цэнэ өсдөг. Хувьцааны үнэ энэ өсөлттэй пропорциональ өсдөг.

Хамтын санд хэрхэн хөрөнгө оруулах вэ?

Практик хэсэг нь ямар ч хүндрэл учруулахгүй. Хэрэв та брокерийн данстай бол хувийн хөрөнгө оруулалтын сангийн хувьцааг оффис, банкинд биечлэн оролцохгүйгээр, дараалал, удаан хүлээхгүйгээр онлайнаар худалдаж авах боломжтой.

Хөрөнгийн бирж дээр үнэт цаас худалдаж авах нь хамтын санд мөнгө оруулах хамгийн хялбар арга юм.

Хөрөнгө оруулалт хийх дундын санг сонгох нь хэцүү ажил юм, учир нь өнөөдөр 40 мянга гаруй ийм бүтэц бүртгэгдсэн байдаг. Гэсэн хэдий ч ОХУ-ын нутаг дэвсгэрт байгаа учраас хамтын сангийн хувьцааг худалдаж авах боломж бүр ч хэцүү санагдаж байна, учир нь эдгээр нь гадаадын үнэт цаас, Мөн хуулийн дагуу Оросын хөрөнгө оруулагч нь зөвхөн мэргэшсэн хөрөнгө оруулагчийн статустай бол Оросын брокероор дамжуулан гадаадын хувьцааг худалдаж авах боломжтой бөгөөд энэ нь танд заавал байх ёстой. 6 сая рубльарилжааны дансанд. Гэхдээ үүнийг хялбархан тойрч гарах боломжтой. Үүнийг хийх хэдхэн арга бий:

Аргын дугаар 1. Гадаадын (Оросын) брокертой шууд холбогдож.

Томоохон брокерууд ямар ч хөрөнгийн бирж дээр саадгүй ажиллах боломжийг олгодог татварын диваажин, хууль тогтоомжийн улмаас ЕХ болон АНУ-д бүртгэлтэй байдаг.

Хувьцаа худалдаж авах, хөрөнгө оруулах шилдэг брокерууд

eToro Либертекс

Брокер нь мэргэжлийн арилжааны платформ, хамгийн сайн нөхцлийг бүрдүүлдэг. Санал болгож буй анхны хадгаламж $250 .

Libertex платформ нь 20 гаруй жилийн туршлагатай брокерын эзэмшилд байдаг бөгөөд ноцтой зохицуулагчидтай. Эндээс та маш олон тооны хувьцаа болон ETF-ийг олох болно. Брокер нь асар их хөрөнгийн бааз, академи (сургалтын хөтөлбөр) санал болгодог, вебинаруудыг байнга явуулдаг, аналитик өгдөг, олон тооны үзүүлэлтүүд холбогдсон арилжааны маш тохиромжтой платформтой байдаг. Хамгийн бага хадгаламж $200 .

Аргын дугаар2. Сангийн хадгаламж эзэмшигч гадаадын банкинд хандсанаар.

Энэ сонголтын гол бэрхшээл бол цуглуулсан хөрөнгийн хууль ёсны байдлыг нотлох баримт юм. Нэмэлт хүндрэл бол Оросын иргэд гадаадад данс нээлгэх тухай татварын албанд мэдэгдэх үүрэг юм.

Хадгаламжийн банкинд данс нээлгэхийн тулд хөрөнгө оруулагч нь жижиг баримт бичгийн багцыг бүрдүүлэх шаардлагатай: өргөдөл, гадаад паспортын хуулбар, иргэний орлогын баталгаа, оршин суугаа газрын мэдээлэл, өв залгамжлагчдын жагсаалт. .

Аргын дугаар 3.Гадаадын арилжааны банкинд данс нээлгэх замаар.

Данс нээх үйл явц нь хадгаламжийн банкинд өргөдөл гаргахтай адил боловч энэ тохиолдолд сангийн хувьцааг худалдаж авах шаардлагагүй болно. Та зөвхөн дансандаа мөнгө байршуулах хэрэгтэй. Өнөөдөр гадаадын банкууд Оросын иргэдтэй ажиллах дургүй байгаа нь асуудал хэвээр байна. Өөр нэг сул тал бол хөрөнгө оруулалтын өндөр босго, хөрөнгө шилжүүлэх хэрэгслийн жижиг сонголт юм.

Хамтын сан, хамтын сан, ETF-ийн ялгаа

Хамтын сангууд нь Америкийн хамтын хөрөнгө оруулалтын сангуудын аналог гэж тооцогддог хэдий ч эдгээр бүтэц нь мэдэгдэхүйц ялгаатай байдаг. Хэрэв эдгээр бүтцийн ялгааг авч үзэхдээ гарал үүслийн түүх, тэдгээрийн тоо нь гадаргуу дээр байгаа бол бусад зүйлийг илүү нарийвчлан авч үзэх шаардлагатай.

  1. Хамтын сангууд нь янз бүрийн компаниудаас цуглуулсан хөрөнгийн багцад хөрөнгө оруулах боломжийг олгодог. заримдаа эрдэнэсийн анчид шиг чамин шинж чанартай байдаг) өөр өөр улс орнууд. Нөгөө талаас, хамтын сангууд ихэвчлэн Оросын зах зээл дээрх компаниудад хөрөнгө оруулалт хийдэг. Зөвхөн багахан хэсэг нь (30 орчим байгууллага) гадаадын хөрөнгийг худалдахаар санал болгож, их хэмжээний шимтгэл төлдөг.
  2. Хамтын сангууд хөрөнгө оруулагчдаа ногдол ашиг санал болгодоггүй бөгөөд хамтын сангуудын дунд ийм төлбөрийг тооцдог байгууллагууд байдаг.
  3. Гадаадын сангаас хувьцаа худалдаж авах нь хэд хэдэн аргаар боломжтой ( биечлэн, онлайн, даатгалын компаниар дамжуулан гэх мэт.). Та хамтын сангийн хувьцааг зөвхөн менежментийн байгууллагаар дамжуулан биечлэн худалдаж авах боломжтой.
  4. Сангууд өөр өөр валютаар хөрөнгө оруулалт хийхийг санал болгодог боловч хамтын сангууд нь зөвхөн рубль хэлбэрээр байдаг.

Хамтын сангийн өөр нэг аналог бол биржээр арилжаалагддаг индексийн сангууд юм. ETF– тэд хамтын сангаас илүү анхны загвартай төстэй. Зарим нь тэдгээрийг сангийн илүү дэвшилтэт хувилбар гэж нэрлэдэг. Хамтын сангууд болон биржээр арилжаалагддаг ETF-ийн гол ялгаа нь сүүлийнх нь хувьцааны индексийг хянах зорилготой, i.e. капиталыг нэмэгдүүлэх илүү идэвхгүй стратегитай байх. Үйл ажиллагааны ялгаа нь ETF-ууд нь дараахь байдлаар илэрхийлэгддэг.

  • Илүү ил тод ажил
  • Индекс хянах сайн механизм
  • Бага комисс
  • Өндөр хөгжлийн хэтийн төлөв

ETF-ийн нэр хүнд байнга өсч байна. Үүний зэрэгцээ олон хүн хоёр загварын үйл ажиллагааны ялгааг төдийлөн анзаардаггүй. Харин ойлгож эхэлбэл хамтын сангууд аажмаар замаа тавьж эхэлдэг.

Хамтын сангийн төрлүүд

Хамтын сангууд хэд хэдэн төрлөөр ирдэг. Хөрөнгийн төрлөөр нь:

  1. Хувьцааны сан– Энэ бол хөрөнгө оруулалт хийх урт хугацааны хэтийн төлөв бүхий хамгийн алдартай хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл юм.
  2. Бондын хөрөнгө– өрийн хэрэгсэлд хөрөнгө оруулалт хийх. Ийм бүтэц дэх тогтворгүй байдлын түвшин нь хувьцааныхаас бага байдаг тул орлого нь сангуудын хооронд ихээхэн ялгаатай байдаг.
  3. Тэнцвэртэй хөрөнгө– хэд хэдэн төрлийн хөрөнгөд нэгэн зэрэг хөрөнгө оруулах (ихэвчлэн хувьцаа, бонд).
  4. Үл хөдлөх хөрөнгийн сан– өсөлтийн түвшин бага, гэхдээ нэмэлт түрээсийн орлоготой.
  5. Мөнгөний зах зээлийн сан– Орлого олох зорилгоор ашиглахаа больсон, харин богино хугацаанд мөнгө хадгалах газар болгон ашигладаг. Тэд хамгийн бага хэлбэлзэлтэй бөгөөд татвар ногдуулах, татвараас чөлөөлөгдөх гэсэн хоёр төрөлтэй.

Бага алдартай, гэхдээ бас боломжтой нь сангийн хөрөнгө юм ( жижиг нийслэлүүдийн хувьд), тэтгэвэр ( хамгийн найдвартай, урт хугацааны) ба баталгаатай ( том капиталын хувьд урт хугацааны) сан.

Хамтын сангууд нь хаалттай, нээлттэй гэсэн хоёр төрөлд хуваагддаг.

Хаалттай сан

Энэ төрлийн сан нь олон нийтэд анхдагч зах зээлд гаргасан тодорхой тооны хувьцаатай. Эдгээр хувьцаанууд нь нээлттэй зах зээл дээр арилжаалагддаг бөгөөд энэ нь хаалттай сан нь ердийн хамтын сан шиг буцаан худалдаж авдаггүй, шинээр хувьцаа гаргадаггүй тул сангийн хувьцааг эрэлт нийлүүлэлтийн хуульд захирагддаг. Үүний үр дүнд хаалттай сангийн хувьцаанууд нь ихэвчлэн цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг нь хямдруулж арилждаг. Нээлттэй сан. Ихэнх хамтын сангууд нээлттэй байдаг. Энэ нь тус санд тодорхой тооны хувьцаа байхгүй гэсэн үг. Харин тус сан нь тухайн үеийн цэвэр хөрөнгийн үнэд үндэслэн хөрөнгө оруулагчид шинээр хувьцаа гаргаж, хөрөнгө оруулагч худалдах шийдвэр гаргасан тохиолдолд хувьцааг эргүүлэн худалдаж авна. Нээлттэй сангууд нь сангийн үндсэн хөрөнгө оруулалтын цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг үргэлж тусгадаг, учир нь хувьцааг бий болгож, шаардлагатай бол устгадаг.

Мөн сангуудыг салбараар нь хувааж болно:

  • тос ба хий;
  • металлурги;
  • өндөр технологи;
  • биотехнологи;
  • үнэ цэнэтэй ашигт малтмал;
  • хоол.

Мөн багажийн төрлөөр хуваагддаг:

  • банкны гэрчилгээ;
  • хувьцаа;
  • засгийн газрын бонд.

Мөн улсаар нь хуваах байдаг, хэзээ хөрөнгө " хурцалсан» тухайн улсын орон нутгийн зах зээлтэй хамтран ажиллах.

Хамтын сангийн товч түүх


Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан гэх мэт хөрөнгө оруулалтын загварыг хөгжүүлэх нь 1924 онд АНУ-д анхны хөрөнгө оруулалтын итгэлцлийн сан Бостонд (АНУ, Массачусетс) нээгдсэн үеэс эхэлсэн. Массачусетсийн хөрөнгө оруулагчдын итгэлцэл. Америк хурдан хугацаанд хөрөнгө ашиглан хөрөнгийг капиталжуулах чиглэлээр дэлхийд тэргүүлэгч болсон.

1929 онд аль хэдийн 19 нээлттэй сан бараг 700 хаалттай сантай чөлөөтэй өрсөлдөж байв. 1929 оны зах зээлийн уналт нь хаалттай сангуудыг устгасан боловч олон тооны нээлттэй сангууд амьд үлдэж, цэцэглэн хөгжсөн.

Бүтээл Үнэт цаас, биржийн хороо(SEC), түүнчлэн үрчлэлт Үнэт цаасны тухай хууль 1934 онд ба Хөрөнгө оруулалтын компанийн тухай хууль(1940) хөрөнгө оруулагчдад баталгаатай зохицуулалтын үндсэн дээр хамтын сангуудыг байршуулсан.

1950-иад оны эхээр хамтын сангийн тоо 100-аас давж, дараагийн хорин жилд өссөөр байв. Энэхүү өсөлт нь 1980-1990-ээд онд улам хурдасч, энэ хугацаанд нийт хөрөнгийн хэмжээ 1 их наяд ам.доллар давсан байна.

2003-2004 оны хамтын сангийн дуулианы хариуд засч залруулах зохицуулалтууд гарсан бөгөөд одоо ч батлагдсаар байна. 2006 оны эцэс гэхэд хамтын сангийн бизнес үргэлжлэн хөгжиж, тэдний эргэлт 10.4 их наяд давжээ. ам.доллар. Одоо энэхүү санхүүжилтийн загварыг дэлхийн олон оронд нийтээр хүлээн зөвшөөрч, янз бүрийн хэлбэрээр үйл ажиллагаа явуулж байна.

Өнөөдөр Европ тивд Америкийн хамтын сангийн аналогууд байдаг. Энд байгаа хамгийн алдартай байгууллагуудыг нэрлэдэг SICAV, товчлол нь хувьсах хөрөнгөтэй хөрөнгө оруулалтын компани гэж орчуулагддаг.

SICAV сангууд болон АНУ-ын хамтын сангуудын хөрөнгө оруулалтын хэмжээ бараг ижил байна ( ойролцоогоор 20 их наяд доллар).

Оросын хөрөнгө оруулалтын сангууд хөрөнгө, удирдах чадвар, нэр хүндээрээ мэдэгдэхүйц доогуур байдаг. Энэ нь 1917 оны хөрөнгийн биржийн хоригтой ихээхэн холбоотой. ЗХУ-ын туршлага нь тус улсыг хөрөнгө оруулалтын чиглэлээр хөгжүүлэх боломжийг хассан. 1997 онд л орон даяар Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан гэж юу байдгийг мэддэг болсон. Энэ нь Менежментийн компанийн хамтын хөрөнгө оруулалтын санг нээснээр эхэлсэн. Тройка харилцах цонх».

Хамтын сангууд нь Орос дахь Америкийн хамтын сангийн анхны аналог болжээ. Үүний зэрэгцээ энэ бүтцийн бүтцийг бараг бүхэлд нь хуулбарласан боловч хөрөнгө оруулагчийн хувьд илүү төвөгтэй хяналттай хэвээр байна.

Хамтын сангийн жишээ

BlackRock Global Location Instl (MALOX))

1989 онд байгуулагдсан энэхүү сан нь хувьцаа болон өрийн үнэт цаасанд хөрөнгө оруулахад чиглэдэг. Мөн корпорацийн зээл, үл хөдлөх хөрөнгийн сангийн хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой.


Зөвхөн ногдол ашгийн орлоготой хувьцааг худалдаж авах тусдаа сан байдаг BlackRock Global Dividend Instl(BIBDX):


State Street Equity 500 Index Fund (SSSYX)

Өөр нэг алдартай сан нь АНУ-ын хамгийн том сан юм. Ажлын гол чиглэл нь S&P 500 индексийн үнэт цаас (хөрөнгийн 80 гаруй хувь) юм.


Vanguard урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн адм (VWETX)

Энэ сан нь АНУ-ын хамгийн том гурван сангийн нэг юм. Энэ нь голчлон дунд хугацааны өрийн үнэт цаасанд төвлөрдөг тул хөрөнгө оруулагчдын мөнгөний 85 хүртэлх хувийг энэ хөрөнгөд байршуулдаг.

Энэ сан барууны орнуудад маш их алдартай бөгөөд жил бүр л өссөөр байна. Оролтын доод хэмжээ нь $ 50,000 байна.

Vanguard мэдээллийн технологийн Idx Adm (VITAX)

Vanguard Мэдээллийн Технологийн Idx Adm нь 100 мянган долларын босго босготой мэдээллийн технологийн компаниудын хувьцаагаар мэргэшсэн.

Эрсдэл

АНУ-ын холбооны хууль нь хамтын сангийн бүх асуудлыг тодорхой зохицуулдаг. Арилжааны бус эрсдэл бараг тэг болж буурсан.

Хамтын санд хөрөнгө оруулах гол эрсдэл бол арилжааны эрсдэл юм. цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийн бууралтаас болж хөрөнгийн алдагдал). Үүний шалтгаан нь байгууллагын дампуурал эсвэл эдийн засгийн нөхцөл байдлын өөрчлөлт байж болно.

Арилжааны эрсдэлээс гадна хүүгийн эрсдэл, зах зээлийн эрсдэл, аюулгүй байдлын эрсдэл байдаг. Зээлийн хүүгийн хэлбэлзэл нь хөрөнгө оруулалтын багцын үнэ цэнийг бууруулж, улмаар бүх хөрөнгө оруулагчдын орлогыг бууруулахад хүргэдэг. Үнэт цаасны чанарын үзүүлэлт бол хэлбэлзэл юм. Ер нь төрөлжүүлсэн хамтын сангийн багцууд энэ төрлийн эрсдэлээс нэлээд сайн хамгаалагдсан байдаг.

Хамтын санд оруулсан хөрөнгө оруулалт нь хууль тогтоомжийн сайн зохицуулалт, санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийн өргөн сонголт, ашигт ажиллагааны эерэг динамик зэрэг нийтлэг ойлголтын үүднээс зөвтгөгддөг. Энэ нь тэдэнд хэдэн арван жилийн турш хамгийн алдартай хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл хэвээр үлдэх боломжийг олгодог.

Дүгнэлт

Хамтын сангийн хувьцаа нь урт хугацаанд тогтвортой өгөөж өгдөг.

Хамтын сангууд нь нийтлэг ойлголтын үүднээс өөрийн хөрөнгөө нэмэгдүүлэх хамгийн найдвартай арга замуудын нэг юм.

Хөрөнгө оруулалт хийхийн тулд мэргэжлийн мэдлэгтэй байх шаардлагагүй, учир нь мэргэжилтнүүд танд зориулж үнэт цаасны багцыг сонгох болно. Та хяналтад цаг зарцуулах шаардлагагүй; хөрөнгө оруулагч санхүүгийн зөвлөхтэйгээ улиралд нэг удаа л харилцах шаардлагатай болно.

Орчин үеийн хамтын сан нь:

  • мэргэжлийн хөрөнгө оруулалтын менежмент;
  • нэвтрэх босго бага;
  • хөрөнгийн менежментийн тав тухтай байдал;
  • ажлын ил тод байдал.

Хувьцаа, бонд, мөнгөний зах зээлийн хэрэгсэл болон түүнтэй адилтгах хөрөнгө зэрэг үнэт цаасанд. Хамтын сангийн үйл ажиллагааны зарчим нь маш энгийн: хамтын санг байгуулсан хөрөнгө оруулалтын компани нь хөрөнгө оруулагчдад хувьцаа (нэгж) зарж, олсон орлогыг үнэт цаасны багцад байршуулдаг.

Хамтын сангийн талаар илүү ихийг мэдэж аваарай

Хамтын сангийн гол давуу талуудын нэг нь жижиг хөрөнгө оруулагчдад мэргэжлийн удирдлагатай, төрөлжсөн хувьцаа, бонд болон бусад үнэт цаасны багцыг ашиглах боломжийг олгодог бөгөөд үүнийг бага хөрөнгөөр ​​хийхэд нэлээд хэцүү (заримдаа зүгээр л боломжгүй) байдаг. Хувьцаа эзэмшигч бүр сангийн орлого, алдагдалд оруулсан хувь нэмэрийнхээ хэмжээгээр оролцдог. Хөрөнгө оруулалтын сангаас олгосон гэрчилгээ буюу хувьцааг шаардлагатай бол тухайн сангийн одоогийн цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ (NAVPS) -аар худалдаж авах эсвэл эргүүлэн авах боломжтой.

Хамтын сангийн хэд хэдэн төрөл байдаг:

  • Хаалттай хамтын сангууд(Хаалттай хамтын сангууд): Тогтмол тооны хувьцаа (нэгж) гаргах бөгөөд эдгээр нь ихэвчлэн корпорацийн хувьцааны нэгэн адил дэлхийн хамгийн том биржид арилжаалагддаг. Хаалттай сан нь ихэвчлэн тодорхой эдийн засгийн салбар, тодорхой салбар эсвэл тодорхой улс оронд хөрөнгө оруулалт хийдэг.
  • Нээлттэй хамтын сангууд(Нээлттэй хамтын сан): нэмэлт нэгж (хувьцаа) тасралтгүй гаргаж, хөрөнгө оруулагчдад зарж, буцааж худалдаж авах боломжтой хөрөнгө оруулалтын сангууд. Хувьцаа эзэмшигчид хувьцааг цэвэр хөрөнгийн үнээр (NAV) худалдан авч, тухайн үеийн зах зээлийн үнээр зарах боломжтой.
  • Ачаалалтай хөрөнгө(Ачаалах сан): хувьцаагаа (нэгж) зарж, шимтгэл авна. Хөрөнгө оруулагчид "ачаалал" гэж нэрлэгддэг төлбөрийг төлдөг бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдад тохирох санг сонгоход тусалдаг зуучлагчийн (брокер, санхүүгийн зөвлөх гэх мэт) үйлчилгээний төлбөрийг төлдөг. Ачааллыг хувьцааг худалдаж авсны дараа (урд талын ачаалал) эсвэл зарсны дараа шууд төлж болно (ар талын ачаалал), эсвэл сан хөрөнгө оруулагчийн эзэмшилд байгаа тохиолдолд (комисс төлсөн, тогтоосон) төлж болно. хөрөнгө оруулагчийн эзэмшиж буй хөрөнгийн үнийн тогтмол хувиар).хувьцаа) (түвшин-ачаалал).
  • Ачаалалгүй хөрөнгө(Ачаалалгүй сан): хувьцаагаа (хувьцаа) шимтгэлгүйгээр зарах.

Нэмж дурдахад өөр өөр хамтын сангууд хөрөнгө оруулагчдад өөр өөр ангиллын хувьцаа санал болгож болно. Ачаа хамтын сангийн хамгийн түгээмэл хувьцааны ангиллын хэлбэлзэл нь урьдчилгаа төлбөр төлдөг А ангиллын хувьцаа, зарагдсан даруйдаа шимтгэл төлдөг В ангиллын хувьцаа, хөрөнгө оруулагчийн үнэт цаасны үнийн дүнгээс тогтмол шимтгэл авдаг С ангиллын хувьцаа юм. хувьцаа.

Хамтын сангийн давуу болон сул талууд

Хөрөнгө оруулагчид хамтын сангуудыг хөрөнгө оруулалтын сонголтуудын нэг хэсэг болгон авч үзэх ёстой. Бусад хөрөнгө оруулалтын нэгэн адил хамтын сангууд нь сайн болон сул талуудтай.

Хамтын санд хөрөнгө оруулахын давуу талууд нь:

  • Мэргэжлийн удирдлага;
  • Хөрөнгө оруулалтыг төрөлжүүлэх;
  • Хөрөнгө оруулалтын тодорхой зорилтууд;
  • Дахин хөрөнгө оруулалтын энгийн хөтөлбөрүүд.
Алдаа:
  • Олон сангууд их хэмжээний хураамж авдаг бөгөөд энэ нь нийт өгөөжийг бууруулдаг;
  • Хамтын сангуудыг ердийн арилжааны цагаар худалдаж авах эсвэл зарах боломжгүй бөгөөд оронд нь өдөрт зөвхөн нэг удаа үнэлэгддэг.