Нэр томьёо 

Энгийн үгээр хэлбэл венчур санхүүжилт – гол онцлог. Венчур хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ, венчур хөрөнгө оруулалт ямар шинж чанартай вэ?

Супер орлого олохын тулд хаана хөрөнгө оруулалт хийх вэ? Газрын тос, машин, барилга уу? Хариулт нь бага зэрэг бухимдалтай байна. Аливаа салбарт гэнэтийн, шинэлэг бизнесийн санаа, технологи, бүтээгдэхүүнд хөрөнгө оруулалт хий. Ийм хөрөнгө оруулалтыг венчур хөрөнгө оруулалт гэж нэрлэдэг. Дэлхийн эдийн засгийн түүхээс харахад Forbes-ийн жагсаалтад оролцогчдын ихэнх нь венчур хөрөнгө оруулалтын ачаар л нэг удаа ийм болсон. Мөн энэ нь санамсаргүй тохиолдол биш юм. Зөвхөн шинэ санаанууд л танд стратегийн өрсөлдөөний давуу талыг бий болгоно. Хөрөнгө оруулалтын бусад аргуудын нэгэн адил венчур төсөлд хөрөнгө оруулах нь өөрийн онцлог, давуу болон сул талуудтай байдаг. Ухаалаг хөрөнгө оруулалт хий!

Венчур хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ?

дахь хөрөнгө оруулалт өндөр эрсдэлтэй шинэлэголж авахад чиглэсэн төслүүд илүүдэл орлогоВ урт хугацааныхэтийн төлөв.

Дээрх тодорхойлолт нь бүх гол сул тал, давуу талуудыг агуулдаг венчур хөрөнгө оруулалт.

Инноваци

Инновацийн төслүүд нь шинэ бүтээгдэхүүн (бизнес санаа, технологи, бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ) олж, зах зээлд нэвтрүүлэхэд чиглэгддэг. Инновацийн стратегийн хэд хэдэн сонголт байдаг, тухайлбал:

  1. "Шинэ бүтээгдэхүүн - шинэ зах зээл» . Хэрэглэгчийн шинэ хэрэгцээг бий болгох, шинэ зах зээлийг бий болгоход оршино. Жишээ: 1976 онд анхны олноор үйлдвэрлэгдсэн хувийн компьютер Apple-ийг үйлдвэрлэсэн нь шинэ зах зээлийг бий болгоход хүргэсэн. Түүхэн дэх хамгийн шилдэг стартап.
  2. "Шинэ бүтээгдэхүүн - хуучин зах зээл". Энэ нь хэрэглэгчдийн хэрэгцээг илүү сайн хангах зорилготой шинэ бүтээгдэхүүний тусламжтайгаар одоо байгаа зах зээлийг өргөн цар хүрээтэй эзэлдэг. Жишээ: 1997 онд шинэ Google хайлтын системийг бий болгосноор зах зээлийг орвонгоор нь эргүүлж, хөрөнгө оруулагчдад гэнэтийн ашиг авчирсан. Ажил эхэлснээс хойш жилийн дараа Ларри Пэйж, Сергей Брин нар хайлтын системийг зарах саналыг Yahoo-д тавьсан ч тэд татгалзсан нь анхаарал татаж байна. Yahoo одоо хаана байна?

Эрсдэл

Төслийн өндөр эрсдэл нь бүтээн байгуулалтын шинэлэг шинж чанартай холбоотой бөгөөд оруулсан хөрөнгөө буцааж өгөх баталгаа байхгүйгээс бүрддэг. Хөрөнгө оруулагч мөнгөө алдахад урьдчилан бэлдэх ёстой.

Урт хугацааны

Төслийн урт хугацааны шинж чанар нь дараах байдалтай байна.

  1. Урт салангид хөрөнгө оруулалтын хугацаа (3-5 жил). Амжилтанд хүрэх замд төсөл нь хэд хэдэн үе шатыг дамждаг бөгөөд тус бүр нь бэлэн мөнгө шаарддаг. Зөвхөн хөгжлийн үе шат нь хэдэн жил үргэлжилж болно.
  2. Урт эргэн төлөгдөх хугацаа. Зарим тохиолдолд - 10-аас дээш жил. Хохиролд хүрэх зорилтот хугацаа: төсөлд хамрагдсанаас хойш 3 жил эсвэл бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэж зах зээлд гарснаас хойш 1 жил.

Нэмэлт орлого

Венч хөрөнгө оруулагч төсөлд орох зорилго. Дээр дурдсан шинж чанарууд венчур санхүүжилтхөрөнгө оруулагчийг зах зээлийн хэвийн ашигт сэтгэл хангалуун байлгахыг бүү зөвшөөр, эс тэгвээс төсөл үр дүнгүй болно. Зорилтот үр дүнтэй жилийн өгөөжийн түвшин нь 25-30-аас 100% ба түүнээс дээш байна.

Хөрөнгө оруулагч ийм ашгийг одоогийн ашгаас (жишээлбэл, ногдол ашиг хэлбэрээр) хувь хүртэх замаар биш, харин зөвхөн компанийн хөрөнгийн үнэ цэнийн өсөлтөөр олж авна гэж найдаж байна. Сүүлийнх нь хөрөнгийн зах зээлийн үнээр тодорхойлогддог бөгөөд үүнийг дараахь байдлаар илэрхийлдэг.

  • хөрөнгийн зах зээл дээрх компанийн хувьцааны үнэ буюу;
  • гуравдагч этгээдийн хувьцааг худалдаж авахад бэлэн байгаа үнэ (хэрэв төсөл IPO-д гарахгүй бол).

Зөвлөгөө!Төслийн өмнөх буюу эцсийн шатанд та ирээдүйн хөнгөлөлтийн аргыг ашиглан хөрөнгийн өртгийг бие даан тооцоолох боломжтой. мөнгөн гүйлгээтөслөөс. Энэ зардлыг стратегийн гэж нэрлэдэг. Үүнийг үнэлэхийн тулд танд төслийн одоогийн орлого, ирээдүйн орлого (стратегийн санхүүгийн төлөвлөгөө 5-10 жил).

Бусад онцлог

  1. Их хэмжээний хөрөнгө оруулалт. Элсэлтийн босго: 10 мянган доллараас хэдэн сая хүртэл. Орос дахь венчур хэлцлийн дундаж тооцоо 1 сая орчим доллар байдаг.
  2. Хөрөнгө оруулалтын объектууд нь дараахь байж болно.

      өсөлтийн өндөр чадамжтай жижиг, дунд шинийг санаачлагч компаниуд;

      зүгээр л санаагаа сурталчилж байсан, өмнө нь амжилттай ажиллаж байсан хүмүүс.

    3. Урьдчилан таамаглах нарийвчлал бага.

    Ихэнхдээ хэлцлийн нарийн төвөгтэй бүтэц, олон тооны оролцогчид (хувийн болон төрийн хөрөнгө оруулагчид, зуучлагч хэлбэрээр) венчур санменежментийн компаниуд гэх мэт). Хууль эрх зүйн болон зохион байгуулалтын асуудлын ач холбогдол.

Хэрэв та зөвхөн нэг төсөлд хөрөнгө оруулалт хийж, түүнд стратегийн сонирхолтой байгаа бол та венч капиталист болж хувирна. Энэ тохиолдолд та дээд зэргийн бүрэн хяналт, менежментийг хангах нь амин чухал юм (жишээлбэл, гүйцэтгэх захирал болох эсвэл ТУЗ-д элсэх).

Хэрэв танд стратегийн сонирхол байхгүй бол зөвхөн нэг төслөөр хязгаарлагдахгүй, харин тэдгээрийн багцыг цуглуулбал та венч бизнесмэн болно. Энэ тохиолдолд та дотооддоо бэлтгэж, цаг тухайд нь гарахад анхаарлаа төвлөрүүлэх ёстой.

Дундаж амьдралын мөчлөгВенчур бизнест оруулсан хөрөнгө оруулалт нь ихэвчлэн 5-10 жилээс хэтрэхгүй. Энэ хугацаанд венчур байгууллагууд ийм үр дүнд хүрэх ёстой эдийн засгийн үр дүн, энэ нь хөрөнгө оруулагчдад хөрөнгөө бүрэн буцааж, бизнесээс ашигтай гарах боломжийг олгоно.

Венчур хөрөнгө оруулалтын үе шатууд

Тариалалтын өмнөх үе шат

Шинэ бизнес санаа, технологи, бүтээгдэхүүн, боловсруулж буй эсвэл эхлүүлж буй төслүүд, ирээдүйтэй залуу компаниудыг хайж олох. Үүнд цаг хугацаа, мөнгө хэрэгтэй болно. Сонгон шалгаруулалтын шалгуур: илүүдэл ашиг олох боломж урт хугацааны. Шинжилгээний чиглэлүүд:

  1. Шинжлэх ухаан, техникийн хэрэгжүүлэх боломжийн дүн шинжилгээ.
  2. Маркетингийн боломжийн дүн шинжилгээ.
  3. Эдийн засгийн үндэслэлийн шинжилгээ.
  4. Эрсдлийн шинжилгээ.
  5. Шаардлагатай санхүүгийн эх үүсвэрийн шинжилгээ.
  6. Хүний нөөцийн шинжилгээ. Төслийн менежерүүдийн ур чадвар (амжилтанд итгэх итгэл), эв нэгдэлтэй баг байх, төсөлд мэргэшсэн мэргэжилтнүүдийг татах чадвар.
  7. Төслийн хууль ёсны байдал, хууль эрх зүйн үзүүлэлтүүдийн дүн шинжилгээ (шаардлагатай патент, лиценз).

Тариалах үе шат (тэжээл)

Хөрөнгө оруулагчийн эрсдэл: дээд тал нь.

R&D-г дуусгаж, хөөргөх бэлтгэл ажил. Энэ үе шатанд чухал ач холбогдолтой:

  1. Бүтээгдэхүүний прототипийг бий болгох.
  2. Патентийн хамгаалалтыг хангах.
  3. Төслийн багийг бүрдүүлэх.
  4. Хуулийн талаар бодож үзээрэй зохион байгуулалтын бүтэцТөсөл: хөрөнгө оруулагчид, оролцогчид, удирдлагын байгууллагуудын бүрэлдэхүүн.
  5. Стратегийн талаар шийдвэр гаргаж, стратегийн бизнес төлөвлөгөөгөө албан ёсны болгох: маркетинг, үйлдвэрлэл, санхүүгийн.
  6. Санхүүжилтийн хүрэлцээг үнэлэх (шаардлагатай бол венчур санхүүжилтийн өөр эх үүсвэрийг ашиглах).
  7. Төслийг эхлүүлэх хуваарь гарга.

Сайн уу? Энэ нийтлэлд бид венчур хөрөнгө оруулалтын талаар ярилцаж, эдгээр хөрөнгө оруулалтын үндсэн төрлүүдийг танилцуулах болно. Тэд зах зээл дээр шинэ гарааны бизнесийг сурталчлах, ирээдүйтэй инновацийг нэвтрүүлэхэд туслах зорилгоор улам бүр ашиглагдаж байна.

Өнөөдөр та сурах болно:

  1. Аль нь венчур капитал гэж ангилагдах вэ;
  2. Иймэрхүү зүйлийн сайн муу тал нь юу вэ?
  3. Төсөлд венчур хөрөнгө оруулалтыг хэрхэн яаж авах вэ.

"Венчур" гэдэг үгийг англи хэлнээс шууд орчуулбал "эрсдэлтэй бизнес" гэж хэлж болно. Энэ нь ийм хөрөнгө оруулалтын утга учрыг бүрэн илэрхийлдэг. Тэд бүрэн уналт эсвэл асар их ашиг авчрах боломжтой бөгөөд энэ нь төслийн бүх боломжит дутагдлыг нөхөхөөс илүү байх болно.

Манай улсад харьцангуй саяхан гарч ирсэн венчур хөрөнгө нь Lingua Leo, Rolsen, Astrum тоглоомын холдинг эсвэл KupiVIP борлуулалтын клуб зэрэг зарим компаниудын хөгжил, амжилттай байгуулагдахад аль хэдийн хувь нэмэр оруулсан.

Венчур хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ

Венчур хөрөнгө оруулалт гэдэг нь эрсдэлтэй, урт хугацааны янз бүрийн хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулахыг хэлнэ. Тэдгээрийг ихэвчлэн гаджет, анагаах ухаан, програм боловсруулахтай холбоотой мэдээллийн технологийн технологид суурилсан залуу төслүүдэд ашигладаг.

Заримдаа бүрэн шинэчлэлт хийсэн тохиолдолд одоо байгаа аж ахуйн нэгжүүдэд татагддаг.

Уламжлалт шууд хөрөнгө оруулалтаас гол ялгаа нь:

  • Мөнгө алдах магадлал өндөр, эерэг үр дүнд хүрэх баталгаа байхгүй;
  • Капиталыг ирээдүйн бизнес эрхлэгчийн "хүндэт үгээр" олгодог;
  • Туршлагагүй, гарааны бизнес эрхлэгчидтэй хамтран ажиллах;
  • Анхны хөрөнгө оруулалтыг санааны үе шатанд хийдэг.

Энгийн стратегийн хөрөнгө оруулалтаар зээлдүүлэгч аль хэдийн ирээдүйтэй аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулахыг илүүд үздэг. Энэ нь бүтээгдэхүүн, үйлчилгээг хэрэгжүүлэх сайн боловсруулсан, батлагдсан аргуудтай бөгөөд эрсдэлийг багасгаж, сайн хянадаг.

Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулагчийн зорилго бол тогтмол ногдол ашиг авах эсвэл хяналтын багцыг булаан авах, аж ахуйн нэгжийг бүрэн худалдаж авах явдал юм.

Венчур хөрөнгө оруулалтын зарчмыг тодорхой жишээгээр тайлбарлах нь дээр.

Жишээ.Залуу бизнес эрхлэгч нь зорилготой боловч түүнийг хэрэгжүүлэх арга хэрэгсэлгүй байдаг. Хөрөнгө оруулагч нь хараахан болоогүй төсөлд хувь нийлүүлэхийн тулд хамтран ажиллах, шинэлэг бүтээн байгуулалтыг санхүүжүүлэхэд бэлэн байна. Энэ бол том эрсдэл, учир нь амжилтыг урьдчилан таамаглах бараг боломжгүй юм. Гэхдээ амжилттай бол зээлдэгч мөнгөний хязгаарлалтаар хязгаарлагдахгүй асар их ашиг олох боломжтой.

Венчур хөрөнгө оруулалт нь стратегийн хөрөнгө оруулалтаас эрс ялгаатай.

Хэд хэдэн онцлог шинж чанарыг тодорхойлж болно:

  • Илүү олон удаа зээлсэн капиталтодорхой бизнес төлөвлөгөөнөөс илүү авъяаслаг хүн эсвэл ирээдүйтэй хамт олонд зориулагдсан;
  • Хэрэв үр дүн нь амжилттай бол та оруулсан мөнгөө 3-5 жилийн дотор буцааж авах боломжтой. Шинжлэх ухааны гарааны бизнесүүдэд "сурталчлах" үе шат нь бүр ч урт бөгөөд нарийн ширийн зүйлийг нарийн боловсруулах, тусгай туршилт шаарддаг;
  • Хөрөнгө оруулагч нь шинээр байгуулагдсан компанид эзэмшиж байсан хувьцаагаа зарна гэдгийг эхэндээ мэддэг. Тэрээр бүрэн хяналтаа авахыг эрэлхийлдэггүй бөгөөд шинэ ирээдүйтэй санаануудыг байнга эрэлхийлдэг;
  • Эхний хэдэн жил ашиг, ногдол ашгийн тухай асуудал байхгүй: ямар ч орлого орж ирдэг Цаашдын хөгжилболон эргэлтийг нэмэгдүүлэх. Хөрөнгө оруулагч өөрөө үүнийг сонирхож байгаа бөгөөд компани тогтвортой, ашигтай ажиллаж эхлэх хүртэл хөрөнгө оруулалтаа татах гэж яарахгүй байна.

Венчур хөрөнгө оруулалт хийхэд зөвхөн хоёр хувилбар байдаг: нэг бол компани амжилттай болж, гэрээнээс олсон ашиг нь бүх зардлаа нөхөхөөс илүү байх эсвэл төсөл зогсонги байдалд орж алдагдал авчрах болно.

Хоёр дахь тохиолдолд хөрөнгө оруулагч хөрөнгө оруулалтаа бүрэн алдаж, бүтэлгүйтсэн бизнес эрхлэгч хохирлыг нөхөн төлдөггүй. Энэ нь бүтэлгүйтсэн бизнесмен зээлээ бүрэн төлөх үүрэгтэй шууд хөрөнгө оруулалтаас бас нэг чухал ялгаа юм. их хувьдээрх.

Венчур хөрөнгө оруулалтын төрлүүд

Эдийн засгийн ном зохиолд "венчур хөрөнгө оруулалт" гэсэн нэр томъёоны нарийн тодорхойлолт байдаггүй. Энэ бол онцгой санхүүгийн хэрэгсэл, энэ нь эрсдэлийн капитал юм. Технологи нь инноваци, шинжлэх ухааны хөгжилд суурилсан шинэ аж ахуйн нэгжийг хөгжүүлж, зах зээлд гаргахад ашигладаг.

Орос улсад венчур хөрөнгө оруулалтын зах зээл 2000 оноос хойш идэвхтэй хөгжиж байгаа боловч олон амжилттай төслүүдийг бизнест аль хэдийн авчирсан. Туршлагагүй бизнесмен ирээдүйн бизнесийн тодорхой хэсгийг бусдад өгдөг боловч энэ нь санаагаа бүрмөсөн орхихоос хамаагүй дээр юм.

Ямар ч баталгаа авдаггүй, санхүүгийн их хэмжээний хохирол амсаж болзошгүй хөрөнгө оруулагч өөрөө ямар давуу талтай вэ?

Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтын тодорхой давуу талуудын дунд:

  • Бизнесийн төслийг амжилттай сурталчлах замаар хамгийн их, хязгааргүй ашиг. Цөөн хэд бий бодит жишээнүүдхэдхэн жилийн дотор хөрөнгийн өгөөж хөрөнгө оруулалтаас 1000% давсан үед;
  • Төслийг "сурталчлахад" бага хэмжээний мөнгө ихэвчлэн хангалттай байдаг. Залуу, туршлагагүй бизнес эрхлэгчдэд зориулж банкны зээл авах нь дотоодын бизнесийн практикт бодитой бус асуудал юм. Венчур хөрөнгө оруулагчид 100% баталгаа, үл хөдлөх хөрөнгийн барьцаа шаардалгүйгээр, харагдахуйц хэтийн төлөвгүйгээр сонирхолтой төслүүдэд хөрөнгө оруулахад илүү бэлэн байдаг;
  • Шинэ бизнес бүртэй ажиллах нь онцгой туршлага авчирч, хөрөнгө оруулагчийг бизнесмэн болж өсөхөд тусалдаг. Санхүүгийн авъяас чадвар хөгжиж, өөрийн хөрөнгө оруулалтын багц бүрддэг. Нэмж дурдахад венчур хөрөнгө оруулалт нь төрийн байгууллагуудыг улам бүр татаж, тэднийг урамшуулж, улмаар бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдэд тодорхой алдар нэр, хүндэтгэлийг нэмж өгдөг.

Бизнес эрхлэгч хөгжлийн төлөө бодит мөнгө авдаг бөгөөд энэ нь асар их зээлийн хүүнд хамаарахгүй. Тэрээр бүтэлгүйтсэн тохиолдолд өмч хөрөнгөөр ​​хариу үйлдэл үзүүлэхгүй, өөрийгөө илэрхийлэх үйл ажиллагааны эрх чөлөөг мэдэрдэг. Хөрөнгө оруулагч өөрийн мэдлэг, харилцаа холбоогоо хуваалцаж, оруулсан төслөө ашигтай болгохыг хичээдэг. Эхнийх нь тагнуулын хөрөнгө оруулалт, хоёр дахь нь чөлөөт санхүүгийн хөрөнгө оруулалт гэж хэлж болно.

Энэ төрлийн санхүүжилтийн бараг цорын ганц сул тал бол хөрөнгө оруулалтаа бүрэн алдах хэт их эрсдэл юм. Ихэнх орчин үеийн төслүүд нь виртуал бодит байдал, интернеттэй холбоотой байдаг тул ашгийг тооцоолох нь зүгээр л бодитой бус юм. Статистикийн мэдээгээр нийт санхүүжүүлсэн төслийн 10-20 хувь нь л амжилттай байна.

Гарааны санхүүжилтийн онцлог

Аливаа хөрөнгө оруулагчийн хувьд хамгийн "цэвэр мэдээлэл" бол шинэлэг төслүүд юм. бизнесийн сахиусан тэнгэр эсвэл венчур санд асар их ашиг, алдар нэр авчрах боломжтой. Амазонд 100,000 долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн бизнес эрхлэгч Томас Ахлберг брэндийн хувьцааг дахин худалдсанаас 26 сая доллар авсан байна.

Таны ирээдүйтэй гарааны бизнест хөрөнгө оруулагч олох хэд хэдэн арга байдаг:

  • Эхлэгчдэд зориулсан тусгай бизнес инкубаторт элсээрэй. Эдгээр байгууллагууд ирээдүйн аж ахуйн нэгжийн тодорхой хувийг авахын тулд оффис, хуульч, эдийн засагчдын туслалцаа, анхан шатны сургалт явуулахад бэлэн байна. бизнес эрхлэх үйл ажиллагааболон нягт хамтын ажиллагаа;
  • Хувийн танилууд, харилцаа холбоогоо ашигла.Зах зээлд дөнгөж хөл тавьж буй залуу авьяастнуудад энэ арга үр дүнгүй. Энд гэр бүлийн гишүүд хөрөнгө оруулагчийн үүрэг гүйцэтгэх магадлал өндөр байдаг;
  • Жил бүрийн тусгай тэмцээн, форумд оролцох. Жишээлбэл, Селигерийн залуучуудын конгресс жил бүр улс орны өнцөг булан бүрээс олон мянган шинийг санаачлагч, хөрөнгө оруулагчдыг татдаг бөгөөд Оросын засгийн газраас хамгийн өндөр түвшинд дэмжигддэг.
  • Өгөгдлийг биржүүд эсвэл стартапуудын платформ дээр байрлуул. Орос улсад inproex.ru болон startup.ua онлайн платформууд түгээмэл байдаг. Тэд хөрөнгө оруулалт хийх сонирхолтой компаниудад хамтран ажиллаж эхлэхэд нь тусалдаг өргөн баазыг төлөөлдөг.

Гарааны бизнесийг зах зээлд хурдан гаргахын тулд бизнес эрхлэгчдийн баг бүх зүйлийг ашиглах нь дээр боломжтой сонголтуудхайх. Анагаах ухаан, онлайн худалдаа, интернет технологи, гаджетын хэрэглээний программууд хамгийн их эрэлт хэрэгцээтэй байгаа. Олон тооны сангууд янз бүрийн насны боловсролын хөтөлбөрүүд, байгаль орчны "ногоон" хөгжлийг сонирхож байна.

Санхүүжилтийн эх үүсвэрүүд

Оросын венчур хөрөнгө оруулалтын зах зээл зөвхөн эрч хүчээ авч байна. Европ, АНУ-д ийм төслүүд нь жижиг, дунд бизнест оруулсан нийт хөрөнгө оруулалтын 40-өөс доошгүй хувийг эзэлдэг.

Дотоодын бизнес эрхлэгч нь дараах байгууллага эсвэл хувь хөрөнгө оруулагчдаас тусламж хүсч болно.

  • Хаалттай түншлэлийн хөтөлбөрүүд, эдгээр нь томоохон бизнесмэний хувийн санд суурилсан.
  • Улсын хөрөнгө оруулалтын хөрөнгийн сан.
  • Корпорацууд эсвэл банкуудын эзэмшдэг венчур сангууд.
  • муж.

Орос улсад ирээдүйн бизнес эрхлэгчид ноцтой баталгаа өгөхгүйгээр банкны зээл авах нь хэцүү байдаг. Банкууд үл хөдлөх хөрөнгөтэй, урт хугацааны үйл ажиллагаа явуулдаг, тогтсон компаниудтай хамтран ажиллахыг илүүд үздэг. Тиймээс авьяаслаг, туршлагагүй гарааны бизнес эрхлэгчид венчур сан эсвэл хувийн бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдэд хандах нь дээр.

Зарим тохиолдолд хамаатан садан, танилууд нь хөрөнгө оруулагч болж магадгүй. Хэрэв тэд чөлөөт хөрөнгөтэй бол түүнийгээ шинэ бизнесийн төсөлд хөрөнгө оруулалт хийж, хэдхэн жилийн дараа маш сайн ашиг олох боломжтой.

Венч сан хэрхэн ажилладаг

Сонирхолтой гарааны бизнес, шинэлэг бизнесийн төслүүдэд хөрөнгө оруулалт хийх зорилготой тусгай байгууллагуудыг венчур сан гэж нэрлэдэг. Тэдний ажлын зорилго бол ашигтай хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм боломжтой хөрөнгөирээдүйтэй компанид орж, хувьцаа эсвэл хувьцаагаа зарсны дараа асар их ашиг олох.

Ийм бүтээгчид санхүүгийн байгууллагуудамжилттай топ менежерүүд эсвэл ард нь тогтвортой үйл ажиллагаа явуулдаг корпорациудтай туршлагатай бизнесменүүд болоорой. Тэд ноцтой, үндэслэлтэй бизнес төлөвлөгөөг сонирхож чадах гарааны бизнес эрхлэгчдэд өөрсдийн туршлага, санхүүгээ сайн дураараа өгөхөд бэлэн байна.

Зарим сангууд хэд хэдэн хүний ​​хөрөнгийг нэгтгэдэг. Тэд Alawar алдартай тоглоомын хөгжүүлэгч LinguaLeo, Rolsen, Ozon брэнд зэрэг төслүүдийг зах зээлд гаргаж ирэв.

Сангийн жишээг ашиглан венчур санхүүжилтийн хялбаршуулсан үе шатууд дараах байдалтай байна.

  1. Байгууллагын менежерүүд форум, үзэсгэлэн эсвэл олон нийтийн сүлжээнээс сонирхолтой төслүүдийг хайж байдаг.
  2. Сонгогдсон гарааны бизнесийг эдийн засагчид анхааралтай судалж, ашиг тусыг нь үнэлэхийг хичээдэг боломжит орлогоамжилттай дууссаны дараа.
  3. Бизнес төлөвлөгөө боловсруулах ажил эхэлдэг. Энэ нь шинэ аж ахуйн нэгжийг хөгжүүлэх бүх үе шат, бүтээгдэхүүний суваг, зах зээлийг сонгох зэрэг орно.
  4. Боломжит давагдашгүй хүчин зүйлийн нөхцөл байдлыг харгалзан өсөлтийн нарийвчилсан стратеги боловсруулдаг.
  5. Онцгой хөрөнгө оруулалтын гэрээ, энэ нь талуудын хувьцаа, эрхийг заана.
  6. Тус компани хөрөнгө оруулагчдын дэмжлэгтэйгээр ажлаа эхлүүлж байна. Сайн венчур сан нь залуу бизнес эрхлэгчдийг бүх шатанд дагалдаж, тэдэнд янз бүрийн зөвлөгөө өгдөг.
  7. Хэрэв гарааны бизнес амжилттай болвол сан өөрийн хувьцаа эсвэл хувьцааг санхүүгийн зах зээл дээр зарж хөрөнгө оруулалтаас гарна.

Энэхүү хэцүү бөгөөд эрсдэлтэй замыг Microsoft, Apple зэрэг дэлхийд алдартай корпорациуд туулж ирсэн. Оросын практикт хамгийн амжилттай (одоогоор) венчур төслүүд бол Yandex болон STS-media юм. Эхнийх нь 1999 онд татагдсан зээлсэн хөрөнгө 2 сан, жилийн ашгаа 70 мянгаас 300 сая доллар хүртэл өсгөж байна. Хоёр дахь нь Оросын нэрт хөрөнгө оруулагч MTG Broadcasting AB болон ABH Holdings Corporation-ийг хөгжүүлж, хөрөнгийн хэмжээгээ 2 тэрбум долларт хүргэсэн.

Орос дахь алдартай венчур сангууд

Гарааны бизнес эрхлэгчид боломжит зээлдүүлэгчийг анхааралтай сонгох хэрэгтэй. Төслийн цаашдын хувь заяа, тогтвортой, амжилттай ажиллах нь үүнээс хамаарна.

Өргөдөл гаргахын өмнө та тухайн байгууллагын тойм, ололт амжилт, шаардлага, саналуудтай танилцах хэрэгтэй. Сантай хамтран ажиллаж байгаа, тодорхой түвшинд хүрсэн бизнес эрхлэгчидтэй биечлэн харилцахыг зөвлөж байна.

Дотоодын стартапуудын дунд хамгийн их эрэлт хэрэгцээтэй байгаа нь:

  1. Оросын Ventures.Тус компани мэдээллийн технологийн шинэ технологийг сонирхож байна. Жижиг стартапуудыг авч үзэж, өргөдөл гаргагчийн хүсэлтэд хурдан хариу өгдөг.
  2. ABRT.Их хэмжээний дүрмийн сантай амжилттай сан. Интернэт дэх шинэ программ хангамж, үйлчилгээнд суурилсан төслүүдтэй идэвхтэй ажиллаж байхдаа тэрээр KupiVip эсвэл Oktogo стартапуудын талаар "сайрхаж" чаддаг.
  3. Адал явдал II.Ухаалаг гар утсанд зориулсан сонирхолтой программ хангамж, онлайн арилжааны салбарт шинэ дэвшил санал болгож буй бизнес эрхлэгчидтэй хамтран ажилладаг. Маш эрт үе шатанд хамтран ажиллаж, зөвлөгөө өгөхөд идэвхтэй тусалдаг.
  4. RVC.Технологийн болон шинжлэх ухааны төслүүдийг дэмжих төрийн венчур сан. Гэхдээ тэр үргэлж хоёр дахь хөрөнгө оруулагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг, хөрөнгө оруулалт хийдэг бага хэмжээгээр.
  5. Softline Venture Partners. 13 ирээдүйтэй аж ахуйн нэгжийн багц бүхий хамгийн амжилттай хөрөнгө оруулагчдын нэг. Тэрээр харилцаа холбоо, хиймэл оюун ухааны технологийг илүү сонирхдог.

Ихэнх венчур санд өргөдөл хүлээн авдаг сан байдаг. Та мөн янз бүрийн бизнес форум эсвэл төрөлжсөн үзэсгэлэнгийн үеэр төлөөлөгчид, шаардлагуудтай танилцах боломжтой.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдтэй хамтран ажиллах

Яруу найргийн нэрийн дор нуугдаж байна шинэ төрөлхөрөнгө оруулагчид. Эдгээр нь гарааны бизнест хөрөнгө оруулж, тэднийг хөгжүүлэх, зах зээлд гарахад нь тусалдаг хувь хүмүүс юм. Венчур сангуудын нэгэн адил тэд байгуулагдсан компанийн хувьцааг зарж, үүнээс сайн ашиг олохыг илүүд үздэг.

Тэд бие даан ажиллах эсвэл бусад хөрөнгө оруулагчидтай хамтран төсөлд оролцох. Энэ бол 50 мянгаас 1 сая долларын хөрөнгө оруулалт санал болгодог хувийн хөрөнгө оруулагчдын хамгийн хаалттай бүлэг юм.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд ба венчур сангийн гол ялгаанууд:

  1. Зөвхөн өөрийн хөрөнгө оруулалт (хувийн) бэлэн мөнгө. Олон хүмүүс хөрөнгө оруулагчдын санхүүг удирддаг тул эрсдэлд орохыг хүсдэггүй, ирээдүйгүй бизнесийн төслүүдтэй хамтран ажиллахыг хүсдэггүй.
  2. Тэд мэргэжлийн хувьд хөрөнгө оруулалт хийдэг тул бизнест шинээр ирсэн хүмүүстэй хамтран ажиллаж, үйл ажиллагааны шинэ чиглэл рүү орохоос айдаггүй.
  3. Тэд зөвхөн "нүцгэн" тооцоолол төдийгүй өөрсдийн туршлагаараа илүү уян хатан байдлаар шийдвэр гаргадаг. Тэд бизнесийн төсөлд илүү оролцож, ур чадвар, мэдлэгээ шинэхэн бизнес эрхлэгчдэд дамжуулдаг.

Алдартай бизнес эрхлэгчид, нэр хүндтэй компаниудын хуучин топ менежерүүд бизнесийн сахиусан тэнгэр шиг ажилладаг. Тэд ирээдүйдээ бүрэн дүүрэн ирээдүйгээ ойлгож, инновацид хуримтлал эсвэл чөлөөт хөрөнгө оруулахыг хичээдэг. Гадны алдартай хөрөнгө оруулалтын тоонд Yahoo!, Alibaba, Intel, Biogen зэрэг үнэтэй брэндүүд багтдаг.

Венчур хөрөнгө оруулалт хийх алхам алхмаар зааварчилгаа

Гарааны бизнес эрхлэгчид санхүүжилт авах хүсэлтэй санг сонгохдоо эерэг хариу авахын тулд төслийг хэрхэн зөв танилцуулах вэ гэдэг асуудал тулгардаг.

Хөрөнгө оруулагчид илгээсэн олон мянган хүсэлтээс ердөө 10% нь анхаарал татаж, авч үздэг. Өргөдөл боловсруулах дундаж хугацаа нэгээс зургаан сар хүртэл байдаг. Тиймээс бизнес төлөвлөгөө, тооцооллыг ижил төстэй зүйлүүдээс ялгарах, бүтээн байгуулалтад зориулж мөнгө авахуйц байдлаар танилцуулах нь чухал юм.

Ойролцоогоор байна алхам алхмаар диаграмшинэ бизнес эрхлэгчийн хувьд:

  1. Бид цаашид хамтран ажиллах венчур санг сонгож байна.Та эхлээд байгууллагын ажил, багцад дүн шинжилгээ хийж, бизнесийн төслүүдэд тавигдах шаардлагыг судалж, ямар стартапууд сонирхож байгааг судлах хэрэгтэй. Хэрэв танд бага хэмжээний 200-300 мянган доллар хэрэгтэй бол сая долларын саналтай хөрөнгө хайх хэрэггүй.
  2. Бид илтгэлийг сайтар бэлддэг.Олон бизнес эрхлэгчид венчур сангийн төлөөлөгчид зөвхөн төлөвлөлт, нүцгэн тооцооллыг сонирхдог гэж андуурдаг. Хяналтын шатанд тэд багийн бүрэлдэхүүн, эв нэгдэл, давагдашгүй хүчин зүйлийн нөхцөл байдалд бэлэн байдал, ажлын хэмнэлийг судалдаг. Хамгийн гол нь боломжит зээлдүүлэгчийн ашиг тусыг нэн даруй тодорхойлох явдал юм.
  3. Бид сангийн менежерүүдтэй хэлэлцээр хийж байна.Илтгэл нь ихэвчлэн хэдэн минут зарцуулдаг тул эрч хүчтэй, дурсамжтай байх ёстой, аль болох их мэдээлэл өгөх, хөвсгөр агуулаагүй байх ёстой. Манлайллын чанар, нөхцөл байдлыг хянах чадварыг харуулах шаардлагатай. Бүх жижиг нарийн ширийн зүйл, тоонуудыг боловсруулах нь дээр, учир нь "тавгүй" асуултуудыг хасдаггүй.
  4. Бид бизнес төлөвлөгөө гарган ажиллаж байна. Энэ үе шатанд венчур сангийн мэргэжилтнүүд нэгдэж, зүйл тус бүрээр ажиллахад тусалдаг. Нарийвчилсан бизнес төлөвлөгөөг 3 жилийн хугацаанд боловсруулж, зах зээлд сурталчлах арга, ашгийн хуваарилалтын онцлог, шинэчлэлт хийх боломжтой бүх зардлыг тусгасан болно. Энэ бол удахгүй үйл ажиллагаа явуулж буй аж ахуйн нэгж болж хувирах бизнесийн төслийн санхүүгийн загвар юм.
  5. Бид хөрөнгө оруулагчтай гэрээ байгуулдаг.Дунджаар, бизнес төлөвлөгөө боловсруулах ба бүх хууль эрх зүйн нюансууд 3 сараас илүүгүй үргэлжилнэ. Үүний дараа боловсруулсан гэрээг талууд гарын үсэг зурахыг санал болгож байна. Шинэхэн бизнес эрхлэгч нь түүний бэрхшээлийг олж харж, бүх үр дагаврыг ойлгох магадлал багатай тул үүнийг судлахын тулд туршлагатай хуульч хөлслөх нь дээр. Энэ нь цаашдын хамтын ажиллагаанд боолчлолын нөхцөл байдлаас зайлсхийхэд тусална.

Дотоодын венчур бизнес эрчимтэй хөгжиж байна. 2016 оны эцсийн байдлаар Орос улс эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтын хэмжээгээрээ дэлхийд 4-р байранд оржээ. Тус улсад хамгийн багадаа 20-иод венчур сан үйл ажиллагаа явуулж, бизнесийн томоохон сахиусан тэнгэрүүд гарч ирсэн. Харамсалтай нь, засгийн газрын тусгай татаас, буцалтгүй тусламж байхгүйгээс өсөлтийг саатуулж байна. бага хувьхөрөнгө оруулалтын хөрөнгийн хөрвөх чадвар.

Тэд саяхан ТУХН-ийн орнуудад венчур хөрөнгө оруулалтын талаар ярьж эхэлсэн. Мөн энэ чиглэлээр хөрөнгө оруулахад бэлэн хүмүүс ч гэсэн нарийн ширийн зүйлийг тэр бүр мэддэггүй. Зөвхөн хөрөнгө оруулагчид венчур хөрөнгө оруулалтыг хөгжүүлэхийг сонирхож байгаа төдийгүй мэдээжийн хэрэг бизнесийг хөгжүүлэхэд зориулж мөнгө авахыг хүсч байгаа хүмүүс юм.

Эхлээд нэр томъёог тодорхойлъё. Англи хэлнээс орчуулсан " хөрөнгө оруулалт" гэсэн үг " хөрөнгө оруулалт" эсвэл " эрсдэлтэй гэрээ». Венчур хөрөнгө оруулалтнь шинээр нээгдсэн бизнест мөнгө хөрөнгө оруулалт хийх хөрөнгө оруулалтын нэг төрөл юм. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь эхэндээ ашгийн өндөр хувьтай байхаар хийгдсэн байдаг.

Мэдэгдэж байгаагаар шууд хөрөнгө оруулалт нь ашигт ажиллагааны түвшингээс хамаагүй доогуур бөгөөд үүний үр дүнд ижил төстэй байдаг өндөр түвшинэрсдэл. Гэхдээ хэрэв та венчур капиталд оролцох эрсдэлтэй байсан бол мөнгөө бүрэн алдах нь тийм ч үлгэр биш юм. Хэдийгээр хариуд нь танд өндөр ашиг орлого амлаж байна: жилд дор хаяж 50-100%. Өнөөдөр та зөвхөн венчур хөрөнгө оруулалт хийдэг олон хуулийн этгээд, хувь хүмүүсийг (мөн "бизнесийн сахиусан тэнгэр" гэж нэрлэдэг) олж болно. Хэрэв венчур хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн хувь хэмжээ мэдэгдэхүйц буурвал ийм хөрөнгө оруулалт нь шууд хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татдаг болохыг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Хэрэв бид венч хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны зарчмыг тайлбарлавал дараах нөхцөл байдлыг төсөөлье. Ямар нэг зүйл байна аж ахуйн нэгж, байгаа сонирхолтой санаа, гэхдээ санаагаа хэрэгжүүлэх хөрөнгө байхгүй. Дээр дурдсан санааг хэрэгжүүлэхэд хөрөнгө оруулахад бэлэн байгаа "бизнесийн сахиусан тэнгэр" буюу венчур сан байдаг (хэрэв энэ нь венчур сан бол энэ тохиолдолд зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэнэ). "Сахиусан тэнгэр" нь дүрмийн сангийн хувь буюу хувьцааны тодорхой хэсгийг олж авсан бөгөөд ирээдүйд зарагдах болно. Ихэвчлэн хувьцааг зарах үед үнэ нь аль хэдийн мэдэгдэхүйц өссөн тул хөрөнгө оруулагчийн хувьцааны үнэ нэмэгддэг. "Сахиусан тэнгэр" (эсвэл сангийн) ашиг нь таны таамаглаж байсанчлан хувьцаа эсвэл дүрмийн санг худалдах, худалдан авах үнийн зөрүү юм. Дашрамд хэлэхэд, Microsoft, Google зэрэг корпорациудын хүчирхэг хөгжил нь венчур хөрөнгө оруулалтаас үүдэлтэй юм.

АНУ-д энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтын түүх аль хэдийн 60 гаруй жилийн өмнөөс эхэлсэн. Үүний нэгэн адил венчур хөрөнгө оруулалт нь Европын олон оронд үр дүнтэй болох нь батлагдсан - тэд хөрөнгө оруулагчдад тогтвортой өндөр ногдол ашиг авчирдаг.

Барууны мэргэжил нэгт нөхдөөсөө ялгаатай нь Оросын хөрөнгө оруулагчид венчур сан болон хувийн өмчийн сангуудыг төдийлөн сайн мэддэггүй. Манай нутаг нэгтнүүд 2000-аад оны эхэн үеэс венчур санд хөрөнгө оруулалт хийж эхэлсэн. Венчур хөрөнгө оруулалтын Засгийн газрыг нэвтрүүлэх шаардлагатай байгаа талаар Оросын Холбооны УлсБарууны мэргэжил нэгтнүүдийн амжилттай туршлага, эдийн засаг түүхий эдээс ихээхэн хамааралтай байгаа асуудлыг шийдвэрлэх хэрэгцээ шаардлагаас үүдэлтэй. 2006 онд "Российская" ХХК байгуулагдсан венч капиталын компани”, зорилго нь Оросын венчур санд хөрөнгө оруулах явдал юм. Үүний зэрэгцээ Оросын хөрөнгө оруулалтын сангуудыг хөгжүүлэх, Оросын венчур форум, венчур үзэсгэлэнг зохион байгуулах ёстой "Оросын шууд венчур хөрөнгө оруулалтын нийгэмлэг" буюу RAVI байгуулагдсан. Өнөөдөр ОХУ-д венчурын хөрөнгө оруулалт эрч хүчээ авч, венчурын хөрөнгө оруулалт нэмэгдэж байна. Одоо энэ нь ховор тохиолдол байхаа больсон.

Үндсэндээ венч капиталын хөрөнгө оруулалт нь сонирхол татахуйц боломж байгаа ч хөрөнгийн бирж дээр байр сууриа олж чадаагүй байгаа бизнесийг санхүүжүүлэх гэж ойлгож болно. Сонирхолтой бизнесийн санааг хөгжүүлэгчид байдаг ч зохиогчид үүнийг хэрэгжүүлэх хангалттай хөрөнгө байдаггүй. Эндээс венчур капиталын хөрөнгө оруулалт аврах ажилд ирдэг.

Энэ нь маш энгийн. Санаагаа хэрэгжүүлэхийн тулд бизнес эрхлэгчийн мэдэлд өгөх хөрөнгө танд бий. Үүний зэрэгцээ та, магадгүй та ганцаараа биш, бусад венчур хөрөнгө оруулагчдын хамт бизнесийн төслийн хамтарсан өмчлөгч болно. Хөрөнгө оруулагчид орлогын хэдэн хувийг авах вэ гэдгийг гэрээнд гарын үсэг зурахдаа зааж өгсөн. Та хөрөнгө оруулагчийн хувьд ирээдүйтэй гарааны бизнест хувь эзэмшдэг. Хэрэв бизнес эерэгээр хөгжвөл үр дүнд нь сэтгэл хангалуун байх нь дамжиггүй.

Венчур хөрөнгө оруулалтын талаар мэдэх ёстой баримтууд

  1. Венчур төслүүдийн хөрөнгө оруулалтаар тэргүүлэгч нь АНУ юм. Жилд 20-30 тэрбум ам.долларын хөрөнгө оруулалт хийгдэж байна.Тийм бүтээн байгуулалтад бас хувь нэмэр оруулдаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. хууль эрх зүйн орчинмужууд.
  2. Одоогоор дэлхийн аль ч улс энэ үзүүлэлтээрээ АНУ-ын гүйцэтгэлд ойртож чадаагүй байна. Жишээлбэл, Австрали, Израиль, Хонг Конг, Их Британийн венчур хөрөнгө оруулалтын хэмжээг нэмбэл 15 орчим тэрбум ам.доллар болно.
  3. Харамсалтай нь манай венчурууд оффшор данстай ихээхэн холбоотой учраас Оросын венчур хөрөнгө оруулалтын талаар бодитой үнэлгээ хийх боломжгүй байна.
  4. Өнөөдрийг хүртэл Алибабаг хамгийн амжилттай венчур төсөл гэж нэрлэж болно. Хятад багш Жак Ма нэг удаа худалдан авагч, худалдагч хоёрыг холбогч зуучлагч компани байгуулахаар шийджээ. Алибаба болон eBay, Amazon зэрэг аналогуудын хооронд өнгөц төстэй зүйл байгаа мэт боловч Алибаба мэдэгдэхүйц ялгаатай хэвээр байна. Тухайлбал, энэ үйлчилгээзөвхөн хятад бараа санал болгодог, үнэ нь тогтмол, дуудлага худалдаа байдаггүй. Жэк Магийн стартапын анхны хөрөнгө оруулагчид нь түүний найзууд байсан бөгөөд тэд хөрөнгө оруулалтдаа сэтгэл хангалуун байсан нь илт, учир нь зөвхөн 2015 оны эцсийн байдлаар тус компанийн ашиг 77 тэрбум ам.долларт хүрсэн нь Америкийн үе тэнгийн компаниудын ашгаас арай өндөр үзүүлэлт юм.
  5. Гэсэн хэдий ч Хятадын компаниуд Америкийн компаниудтай өрсөлдөхөд хэцүү хэвээр байна. Нээлттэй, амжилттай ажиллаж буй венчур капиталын компани эхний ээлжинд хувьцаагаа хөрөнгийн бирж дээр нээлттэй гаргах ёстой. Хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр үүнийг IPO гэж нэрлэдэг. Чухал үзүүлэлтүүд нь хөрөнгийн бирж дээр нээлттэй арилжаалсны дараа болон хэсэг хугацааны дараа хувьцааны үнийн үзүүлэлт юм. Үнийн зөрүү нь төслийн амжилтын үзүүлэлт болно. Амжилттай нэг жишээ бол Америкийн Марк Зукерберг үүсгэн байгуулсан Facebook юм. Хэрэв IPO дээр Facebook 16 тэрбум доллараар үнэлэгдсэн бол хэсэг хугацааны дараа энэ тоо 104 тэрбум долларт хүрсэн байна.
  6. Yandex-ийг Оросын венчур капиталын амжилттай аналог гэж нэрлэж болно. Дашрамд дурдахад, манай компанийн нийт тооноос зөвхөн Yandex л хувьцаагаа олон нийтэд нээлттэй болгож чадсан. IPO хийх үед Yandex-ийн үнэлгээ 8 тэрбум ам.доллар байсан бол хожим 9.8 тэрбум доллар болж өссөн байна.

Венчур хөрөнгө оруулалтын онцлог

  1. Хөрөнгө оруулалт нь төслийг нээх үед, дүрмийн сан дөнгөж бүрдэж байх үед хийгддэг. Байгууллага бүртгүүлэхээс ч өмнө тодорхой хэмжээний хөрөнгө оруулсан байх бүрэн боломжтой. Одоогийн байдлаар практик ашигт ажиллагааг үнэлэх боломжгүй тул хөрөнгө оруулагчид зөвхөн бизнес төлөвлөгөөг харж байна.
  2. Гарааны бизнесийг үүсгэн байгуулагч нь хөрөнгө оруулагчдад ямар ч баталгаа өгөхгүй. Хэрэв бүтэлгүйтсэн тохиолдолд хөрөнгө оруулсан хүн буцааж нэхэмжлэх боломжгүй болно. Өөрөөр хэлбэл, та хөрөнгө оруулалтаа хариуцаж байгаа тул төслүүдийг анхааралтай сонгох нь дээр.
  3. Венчур төсөлд хөрөнгө оруулагч болсноор та тусдаа гэрээнд заасан тодорхой хэсгийг олж авах болно. Төсөл ашиг олж эхлэхэд та өөрийн хувь хэмжээнд бүрэн найдаж болно. Энэ хувьцааны хэмжээ нь хөрөнгө оруулалтын хэмжээнээс шууд хамаардаггүй. Заримдаа гарааны бизнесийг үүсгэн байгуулагч нь өөрийн оюун ухаандаа юу ч хөрөнгө оруулдаггүй, эсвэл маш бага хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын ихэнх хэсгийг авдаг. Гэхдээ хөрөнгө оруулагч төслийн 50-иас дээш хувийг эзэмших боломжгүй. Ер нь зохиолч оюуны санаагаа, хөрөнгө оруулагчид мөнгөө оруулдаг гэж нийтээрээ хүлээн зөвшөөрдөг.
  4. Хэдийгээр венчур хөрөнгө оруулалтын эрсдэл өндөр боловч энэ нь ихээхэн өгөөж өгдөг. Зарим стартапууд хөрөнгө оруулагчдад богино хугацаанд хөрөнгө оруулалтаа хэд дахин нэмэгдүүлэх боломжийг олгосон. Өндөр хувьашиг нь чухал давуу тал юм. Эцсийн эцэст, нэг амжилттай хөрөнгө оруулалт ч гэсэн хэд хэдэн амжилтгүй хөрөнгө оруулалтыг хамарч чадна. Хэрэв хөрөнгө оруулагч бас гарааны бизнесийг үнэлэх чадвартай бол тохирох төслийг сонгох нь түүнд хэцүү биш байх болно.
  5. Хөрөнгө оруулагч нь ижил төстэй бизнест туршлага, ур чадвар эзэмшсэн бол гарааны бизнесийг хөгжүүлэхэд оролцох эсвэл бүтээгчдийн албан бус зөвлөхөөр ажиллах бүрэн боломжтой гэдгийг санах хэрэгтэй. Өөрөөр хэлбэл, ивээн тэтгэгчид болон төслийн зохиогчийн хоорондын харилцаа нь ихэвчлэн гэрээний хүрээнээс хэтэрдэг; ивээн тэтгэгчид санаагаа гаргаж, төслийг удирдахад оролцох боломжтой бөгөөд энэ нь нэмэлт үр ашгийг өгдөг.
  6. Нээлтийн үед венчураар дэмжигдсэн стартапуудад хөрөнгө оруулах шаардлагагүй. Бүтээгчид аль хэдийн ажлын явцад хөрөнгө мөнгө хэрэгтэй болсон тохиолдол гардаг. Дараа нь та хүүгүй, хүүтэй зээлийг ашиглаж болно. Ийм зээлийг хугацаанд нь бүрэн төлөх ёстой. Гэхдээ зээлдүүлэгч нь венчур төслийн хариуцлага нь түүний дүрмийн сангийн хэмжээгээр хязгаарлагддаг гэдгийг санах ёстой. Хэрэв өрийн хэмжээ дүрмийн сангаас давсан бол зээлдүүлэгч нь зүгээр л "улаан" хэвээр үлдэнэ.
  7. Сонгодог хөрөнгө оруулалтын хувьд хөрөнгө оруулагч худалдан авахыг эрэлхийлж болно хяналтын хувьцаааж ахуйн нэгжийн хувьцаа эсвэл зүгээр л нэлээд хэсэг нь. Хэрэв хөрөнгө оруулагч хувьцааны хяналтын багцыг авбал чухал шийдвэр гаргахад түүний санал ТУЗ-д шийдвэрлэх үүрэгтэй. Компанийн хэсэгчилсэн удирдлагад хандах боломжтой бол та өөрийн карьераа бий болгох, бусад төслүүдэд шууд бусаар нөлөөлөх гэх мэт боломжтой. Гэсэн хэдий ч венчур хөрөнгө оруулалтаар ивээн тэтгэгч нь хяналтын багцыг худалдаж авах зорилго тавьдаггүй. Тэр зүгээр л мөнгө хөрөнгө оруулалт хийж, их хэмжээний ашиг хүлээж байна. Төслийн үйл ажиллагааг зохицуулахад ивээн тэтгэгчийн шууд оролцоог гэрээнд заасан байдаг, өөрөөр хэлбэл гэрээний дагуу чухал шийдвэрийг хамтран болон бизнес эрхлэгч өөрөө гаргаж болно. Венчур хөрөнгө оруулалтын зарчим нь нээлттэй бизнесийг хамтран хөгжүүлэх явдал юм.
  8. Ивээн тэтгэгч эхний жилүүдэд ашгийн ногдол ашигт найдаж болохгүй. Орлогыг аж ахуйн нэгжийн цаашдын хөгжилд зарцуулдаг. Орлогыг хуваах нь бизнес нь зах зээлд итгэлтэйгээр бий болсон тохиолдолд л боломжтой юм. Гэсэн хэдий ч энэ дүрмээс үл хамаарах зүйлүүд байж болно.

Венчур хөрөнгө оруулалтын давуу болон сул талууд

Хөрөнгө оруулагчийн үүднээс венчур хөрөнгө оруулалт ямар харагддаг вэ? Энэ төрлийн гарааны бизнес хэр ашигтай вэ? Венчур хөрөнгө оруулалт нь давуу болон сул талуудтай. Тэднийг харцгаая.

Хөрөнгө оруулагчдад үзүүлэх ашиг тус

  1. Төсөл амжилттай хэрэгжвэл хөрөнгө оруулагч ихээхэн ашиг хүртэнэ. Үе үе байдаг Шинэлэг санаа нь ивээн тэтгэгчдийг 1000% орчим авчирсан.шууд утгаараа хэдхэн сарын дотор. Хэрэв та төслөө анхааралтай сонгож, бага ч гэсэн азтай бол богино хугацаанд амжилттай бизнесийн хамтран эзэмшигч болж чадна.
  2. Бизнесийн томоохон хувьцааны хамтран эзэмшигч болохын тулд та халаасандаа сая сая доллартай байх шаардлагагүй. Мөн томоохон компанийг сонгох шаардлагагүй. Хөрөнгө оруулагчид жижиг стартапын 50%-ийн эзэн болох нь том бизнесийн 0.03%-иас илүү ашигтай байх тохиолдол элбэг байдаг.
  3. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтын давуу талуудын нэг нь бизнесийн үнэ цэнэтэй туршлага юм. Гарааны бизнест хөрөнгө оруулснаар та маш их зүйлийг авах болно хэрэгтэй мэдээлэл, энэ нь ирээдүйд хэрэгтэй байж болох юм.

Хөрөнгө оруулагчдын хувьд сул тал

  1. Шинэ гарааны бизнест хөрөнгө оруулах нь том эрсдэл дагуулдаг. Санаа зохиогч таны өмнө ямар ч үүрэг хүлээхгүй. Мэдээжийн хэрэг амжилтанд хүрэх баталгаа байхгүй. Мөн хаа сайгүй байдаг өрсөлдөөнийг харгалзан үзвэл дампуурах эрсдэл үргэлж байдаг. Тиймээс хэрэв та венчур төсөлд хөрөнгө оруулахаар шийдсэн бол мөнгөө (ядаж ёс суртахууны хувьд) салгахад бэлэн байгаарай.
  2. Зарим гарааны бизнес эрхлэгчид мөн чанараараа бизнес эрхлэгчид огтхон ч биш, харин хамгийн түгээмэл луйварчид байдаг нь нууц биш. Итгэмжит хөрөнгө оруулагчдыг татахын тулд тэд гайхалтай танилцуулга зохион байгуулдаг боловч мөнгө хүлээн авсны дараа тэд үл мэдэгдэх чиглэлд алга болдог. Ийм луйварчдаас өөрийгөө хамгаалахын тулд хөрөнгө оруулалт, хамтын ажиллагааны нөхцөлийг тусгасан бизнес эрхлэгчтэй гэрээ байгуулахыг зөвлөж байна.

Венчур хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн субъектууд

Орчин үеийн зах зээл дээр венчур төсөлд хөрөнгө оруулалт хийдэг ивээн тэтгэгчдийн 5 ангилал байдаг.

Венчур хөрөнгө оруулагч

Үүнийг тэд хийх хүсэлтэй субьект гэж нэрлэдэг хувийн хөрөнгө оруулалтвенчур төсөл рүү. Ийм хөрөнгө оруулалтын зорилго нь энгийн байдаг - ашиг олох. Дүрмээр бол компанийн үйл ажиллагааны чиглэл нь хөрөнгө оруулагчдад хамаагүй бөгөөд зөвхөн сайтар бодож боловсруулсан бизнес төлөвлөгөө чухал гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Венчур капиталистын оруулсан мөнгийг венчур капитал гэж нэрлэдэг. Венчур хөрөнгийн хэмжээ нь шаардлагатай хэмжээний 100% хүрч болно.

Бага зэрэг ерөнхийдөө эрсдэлтэй төсөлд хөрөнгө оруулсан бараг бүх хүнийг венчур хөрөнгө оруулагч гэж нэрлэж болно. Гэхдээ венч хөрөнгө оруулагч бол бизнесийн сахиусан тэнгэр биш гэдгийг бид санаж байх ёстой. Сүүлчийн талаар бид доор ярих болно.

Венч хөрөнгө оруулалтын сан

Энэ бол хувьцаанд суурилсан хөрөнгө оруулалтын сангийн хувилбаруудын нэг юм. Хөрөнгө оруулалтын объект нь венч капиталын компаниуд юм. Сангийн хөрөнгө нь хувийн хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгөөс бүрддэг. Хөрөнгө оруулагч нь сангаа удирдахын тулд мөнгөө өгдөг боловч менежментэд биечлэн оролцдоггүй. Ерөнхийдөө менежментийн компаниуд найдвартай нэр хүндтэй байдаг бөгөөд эдгээр байгууллагууд венчур хөрөнгө оруулалт хийх туршлагатай байдаг. Ийм сангийн эерэг чанаруудын нэг нь хөрөнгө оруулалтыг төрөлжүүлэх явдал юм, учир нь сан нь хэд хэдэн төсөлд хөрөнгө хуваарилдаг бөгөөд энэ нь эрсдлийг бууруулж, эерэг үр дүнд хүрэх магадлалыг нэмэгдүүлдэг.

Ийм сангийн хөрөнгө оруулалтын жагсаалтад орохын тулд бизнесмэн маш их хичээх ёстой: нарийвчилсан бизнес төлөвлөгөө боловсруулах, түүнийг дэмжих. эдийн засгийн үр ашигамжилттай жишээнүүд. Дүрмээр бол хөрөнгө оруулалтын сангууд нь аль хэдийн амжилттай туршлагатай бизнес эрхлэгчдийг дэмждэг.

Тиймээс хэрэв та тийм ч их мөнгөгүй хувийн хөрөнгө оруулагч бол венчур хөрөнгө оруулалтын сан нь тодорхой хэмжээний хөрөнгө оруулалтыг хамгаалахын зэрэгцээ бага хэмжээгээр хүлээн авдаг тул бүрэн тохиромжтой сонголт юм.

Санхүүгийн томоохон бүтэц

Эдгээр нь нэг удирдлагын аппарат, өргөн хүрээний үйл ажиллагаа бүхий хэд хэдэн байгууллагуудын нэгдэл юм. Жишээлбэл, ВТБ групп, үүнд зах зээлийн янз бүрийн чиглэлээр үйл ажиллагаа явуулдаг хорь гаруй компани багтдаг. Орчин үеийн конгломератууд заримдаа венчурын хөрөнгө оруулалт хийдэг, гэхдээ тийм ч олон биш. Ийм бүтцийн таашаалд нийцэхийн тулд бизнес эрхлэгч сайн боловсруулсан бизнес төлөвлөгөөгөө танилцуулах замаар шаргуу хичээх хэрэгтэй болно. Гэхдээ хөрөнгө оруулагчийг амжилттай татаж чадвал стартап нь эдгээр санхүүгийн бүтцээс ихээхэн дэмжлэг авах боломжтой болно.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд

Энэ нэр томъёо нь сонгодог санхүүгийн шинжлэх ухааны хувьд ер бусын юм. Өнгөрсөн зуунд үүнийг Баруун Европт чинээлэг хүмүүс гэж нэрлэж эхэлсэн бөгөөд үүнээс болж өөрийн хөрөнгөсанхүүжүүлсэн тоглолтууд. Өнөө үед ийм хүмүүст продюсер гэдэг нэр томьёо хэрэглэгдэх болсон бөгөөд бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд нь өөрийн сайн мэддэг, туршлагатай, мэдлэгтэй салбартаа хөрөнгө оруулалт хийдэг хүмүүс юм. Мөн бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн ашгийн хэмжээ нь хамгийн чухал зүйл биш юм. Тэдний ур чадвараа харуулах, боломжоо хэрэгжүүлэх, шинэ зүйл сурах, мэдээжийн хэрэг ажлаасаа ёс суртахууны таашаал авах боломж тэдэнд илүү татагддаг. Дүрмээр бол эдгээр нь сайн дээд боловсролтой маш чинээлэг хүмүүс бөгөөд ихэвчлэн өндөр технологийн салбарт хөрөнгө оруулалт хийдэг. Тиймээс энэ ангилал нь энгийн венчур хөрөнгө оруулагчдаас эрс ялгаатай.

Шинэхэн бизнесменүүдийн хувьд хамгийн чухал гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй хамгийн сайн сонголтивээн тэтгэгч нь бизнесийн сахиусан тэнгэр юм. Ийм сонирхогчдод нэг их итгэл үнэмшил хэрэггүй, тэд өөрсдөө төслийн хэтийн төлөвийг (эсвэл хэтийн төлөвгүй) харж, дараагийн ярилцлагаар асуудлыг шийддэг. Түүнчлэн бизнесийн сахиусан тэнгэр танд 100% санхүүжилтийг яаралтай олгох болно.

муж

Хөгжлийн төлөө венчур эхлүүлэхЗаримдаа та төсвийг нь авч болно нийтийн сан, гэхдээ үүнийг хийхийн тулд хүчтэй хүнд сурталтай тулгарахад бэлтгэ. Тэмцээнд оролцохын тулд төрийн олон байгууллагын босгыг давах л хэрэгтэй. Ирээдүйд та удаан хүлээх хэрэгтэй болно: таны санааг улсын мөнгөөр ​​хөрөнгө оруулалт хийх нь зүйтэй гэж хүлээн зөвшөөрөх үү? Гэсэн хэдий ч ийм асуудалд авлигын томоохон бүрэлдэхүүн хэсгийг мартаж болохгүй. Уралдааны ялагч нь хамгийн ирээдүйтэй төсөл биш, харин зохиогч нь “зөв хүмүүст” авлига өгсөн төсөл байх нь ойлгомжтой.

Венчур хөрөнгө оруулалтын үе шатууд

Венчур хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулагчдад янз бүрийн зорилгод хүрэх боломжийг олгодог: боломжит зах зээлийн хэрэгжилтийн судалгаа шинэ бүтээгдэхүүнүүд; үр дүнтэй ажлын багийг бүрдүүлэх; борлуулалтын зах зээл, үйлдвэрлэлийн хэмжээг өргөжүүлэх гэх мэт. Сонгосон зорилго нь VI үе шаттай хөрөнгө оруулалтын үндсэн стратегийг хэрэгжүүлэхэд нөлөөлнө.

Ийм стратеги нь компанийн хөгжлийн үйл явцыг тодорхой үе шатуудад хувааж, хөрөнгө оруулагчтай урьд нь тохиролцсон схемийн дагуу эдгээр үе шатуудын дараагийн санхүүжилтийг багтаадаг.

Нийтдээ 6 үе шат байдаг бөгөөд эхний шатанд венчур төсөлд хөрөнгө оруулах боломжтой.

  1. Урьдчилан тариалалт.Ивээн тэтгэгч нь маркетингийн судалгаанд зориулж харьцангуй бага хэмжээний санхүүжилт олгодог эдийн засгийн үндэслэлэсвэл шинэ бүтээгдэхүүн боловсруулах.
  2. Тариалах.Бүтээгдэхүүний илүү нарийвчилсан судалгааг ивээн тэтгэж, туршилтын багцыг гаргах.
  3. Эхлээд.Энэ үе шатанд тэд бараа бүтээгдэхүүний урсгалын үйлдвэрлэлд хөрөнгө оруулалт хийж эхэлдэг, гэхдээ өмнөх шатны санхүүжилт аль хэдийн дууссан байх нөхцөлтэйгээр.
  4. Хоёрдугаарт.Одоо үйлдвэрлэлийн хэмжээг нэмэгдүүлэх, үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний нөөцийг бүрдүүлэхийн тулд хөрөнгө оруулалт хийх цаг болжээ.
  5. Гуравдугаарт.Өмнөх алхмуудыг амжилттай гүйцэтгэсэн ч хөрөнгө оруулагчид зөвхөн энэ үе шатанд л ашиг авч эхэлнэ. Гурав дахь шат нь үйлдвэрлэл, борлуулалтын өсөлтөөр тодорхойлогддог. Энэ үе шатанд хөрөнгө оруулалтыг бүтээгдэхүүнээ сайжруулах, үйлдвэрлэлийн хэмжээг нэмэгдүүлэх зорилгоор хийдэг.
  6. Хоцорсон. At одоогийн үегарах гарцтай аж ахуйн нэгжийн холболт байдаг хувьцааны зах зээл. Зургаа дахь шатны хөрөнгө оруулалтын хэмжээ хамгийн их, эрсдэл нь хамгийн бага байна. Гэхдээ ихэвчлэн ивээн тэтгэгчид компанийнхаа хувьцааг хөрөнгийн бирж дээр арилжаалж эхэлмэгц хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсэхгүй байх тохиолдол гардаг.

Таны харж байгаагаар үе шат бүрт завсрын зорилгодоо хүрэхийн тулд хөрөнгө оруулалтын тодорхой хэмжээ, чиглэл шаардлагатай гэж үздэг.

Оросын шилдэг 7 венч хөрөнгө оруулалтын сан

Softline Venture Partners. 2008 онд байгуулагдсан Softline групп компаниуд. Дүрмийн сан нь 20 орчим сая ам.доллартай холбоотой төслүүдэд хөрөнгө оруулалт хийдэг мэдээллийн технологихөгжлийн эхний болон үрийн үе шатанд. Энэ нь мэдэгдэхүйц эерэг үр дүнг өгдөг. Би аль хэдийн 13 том төсөлд хөрөнгө оруулалт хийсэн бөгөөд жишээ нь Daripodarki.ru онлайн бэлэг дэлгүүр юм. Үйл ажиллагаа явуулж эхэлсэн эхний 6 жилийн хугацаанд уг сан ихээхэн нэмэгдэж, дараа нь Францын Эденред корпораци худалдаж авсан. Softline Venture Partners-ийн хамгийн том хөрөнгө оруулалт нь Бизнесийн гэр бүлд (офлайн сүлжээ) 7 сая рубль юм.

Оросын Ventures.Үүсгэн байгуулагч Евгений Гордеев уян хатан байдал, хурдны зарчмуудыг дагаж мөрдөхийг тунхаглав. Сан тусалдаг Барууны компаниудОросын зах зээлийн онцлогт тохируулан . Үүсгэсэн огноо нь 1997 он гэж тооцогддог бөгөөд 2008 оноос хойш идэвхтэй үйл ажиллагаа явуулж байна. Оросын Венчерсийн хөрөнгө нь ойролцоогоор 2.5 сая доллар бөгөөд үүнийг Окео болон Огород нийгэмлэг ивээн тэтгэсэн. Хамгийн том хөрөнгө оруулалт нь Pluso.ru сайт юм. Шийдвэр гаргахын тулд Евгений хамгийн ихдээ хагас цаг шаардагддаг гэж тэд хэлэв.

ABRT. 2006 онд байгуулагдсан Програм хангамж хөгжүүлж борлуулдаг компаниудыг ивээн тэтгэдэг. Алдартай хэлцлийн дунд KupiVIP, Acronis, Oktogo.ru орно. Тус санг үүсгэн байгуулагч А.Баронов, Р.Тимашев нар өөрсдийн бүтээсэн Aelita Software-ийг Калифорнийн Quest Software компанид худалдсанаар алдартай болсон. Сүүлийнх нь худалдан авалтад 115 сая доллар төлсөн. Тус сан нь хөрөнгө оруулалтын томоохон туршлагатай бөгөөд үрийн болон өсөлтийн шатандаа төслүүдийг санхүүжүүлдэг. Мөн үрийн хөрөнгө оруулалт 3 сая долларт хүрэх боломжтой.

Простор Капитал. 2011 онд оршин тогтнож эхэлсэн. Хэд хэдэн шалтгааны улмаас түрүүлж ирсэн: a) хамгийн алдартай төслүүдийг ивээн тэтгэдэг; б) сангийн мэргэжилтнүүд хөгжлийн эхний үе шатанд ирээдүйтэй санаачлагуудыг тодорхойлох боломжтой; V) сайн нөхцөлДээрээс нь хүчтэй дэмжлэг. Prostor Capital нь мэргэжилтнүүдийнхээ мэргэжлийн ур чадварт өндөр шаардлага тавьдаг. Тэд Dnevnik.ru, Car-fin, Vita Portal зэрэг төслүүдийг санхүүжүүлсэн.

Руна Капитал.Тус сангийн үүсгэн байгуулагч Сергей Белоусов Оросын технологийн компаниудыг дэлхийн зах зээлд сурталчлах шаардлагатай гэж үзэж байна. Rune Capital мэргэжилтнүүд танд чанартай зөвлөгөө өгөхөд бэлэн байна. Энэ сангаас санхүүждэг компаниуд амжилттай ажиллаж байна. Белоусов түншүүдтэйгээ сайн харилцаатай гэдэгт итгэлтэй байна хүний ​​хүчин зүйлшийдвэрлэх ач холбогдолтой.

Адал явдал II.Төсөл боловсруулах янз бүрийн үе шатанд хөрөнгө оруулах практикийг нэвтрүүлсэн Оросын сан. Шууд эс тооцвол санхүүгийн тусламж, сангийн түншүүд дугаар хүлээн авдаг холбогдох мэдээлэл, энэ нь чухал нэмэлт хүчин зүйл болдог. Хамгийн алдартай хөрөнгө оруулалт бол darberry.ru онлайн хамтын худалдан авалтын нөөц юм. Үүний нэгэн адил тэд онлайн арилжаатай холбоотой янз бүрийн сайтууд, мөн гар утасны програм хөгжүүлдэг стартапуудад хөрөнгө оруулалт хийсэн.

RVC. 2009 онд байгуулагдсан ОХУ-ын Төрийн сан. Үржүүлэх шатандаа байгаа төслүүдэд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Шинжлэх ухаан, техникийн сүүлийн үеийн хөгжилд мэргэшсэн стартапуудын анхаарлыг татдаг. RVC нь компанийн удирдлагыг хөрөнгө оруулагчдад даатгах дургүй шинийг санаачлагчдын сонирхлыг татдаг. Гэсэн хэдий ч тус сан нэлээд хүчтэй хүнд сурталтай. Мөн хөрөнгө оруулалтад оролцохын тулд танд венчур түнш хэрэгтэй. RVC нь Wobot, Membrane Technologies, Ceramic Transformers зэрэг төслүүдийг санхүүжүүлсэн.

Венчур хөрөнгө оруулалт хийх төсөл хайх

Хэрэв та шинээр хөрөнгө оруулалт хийж байгаа бол өөртөө тохирох төслийг сонгох нь тийм ч хялбар биш байх болно. Хайлтын боломжит хувилбаруудыг авч үзье.

  1. Солилцоо.Интернет нь бидний хүн бүрт бараг хязгааргүй хайлтын боломжийг олгодог. Хөрөнгө оруулагчид хүссэн гарааны бизнесээ сонгох, бизнес эрхлэгчид санаагаа санал болгох олон нөөц аль хэдийн нээгдсэн. Ийм сайтууд солилцооны статусыг хүлээн авсан. Жишээ нь - inproex.ru.
  2. Хамтарсан хөрөнгө оруулалт.Зарим биржүүд цаашаа явж, вэбсайт дээрх данснаасаа шууд хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг санал болгож байна. Та өөрөө бүтээнэ хөрөнгө оруулалтын багц, үүний дараа та хөрөнгө оруулалт хийх объектуудыг сонгоно. Ийм нөөц нь цахим түрийвчнээс мөнгө хүлээн авахад бэлэн байдаг.
  3. Найз нөхөд, танилууд.Таны эргэн тойронд венчур хөрөнгө оруулалтыг ойлгодог хүмүүс байхгүй гэж бодож байсан ч үе үе найз, танилаасаа асуухаас бүү эргэлз. Магадгүй таны ярилцагч ийм сэдэв таалагдах бөгөөд та хамтдаа хөрөнгө оруулалт хийхэд тохиромжтой объектыг сонгох боломжтой болно.

Эцэст нь хэлэхэд бид бүтээгчиддээ асар их ашиг авчирсан төслүүдийн жишээг өгөх болно. Ухаалаг утасны WhatsApp үйлчилгээний үнэ хэдхэн жилийн дараа 16 тэрбум ам.долларт хүрчээ Твиттерийн үнэлгээ 2013 оны эцсээр 14 тэрбум гаруй доллар болсон.Oculus виртуал бодит байдлын дуулга бүтээж, хэрэгжүүлэх төсөл 2012 оны наймдугаар сард эхэлсэн. , тэгээд одоо Facebook Oculus-ийг 2 тэрбум доллараар худалдаж авах гэж байна.

Технологи ба хэвлэл мэдээлэл, 2-р сарын 03, 15:58

Хоёр жилийн хугацаанд хөрөнгө оруулагчид гарааны бизнесээс 700 гаруй тэрбум ам.доллар авсан байна ... татсан компаниудын IPO хийсэн хэмжээ хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалт, 255.6 тэрбум ам.долларт хүрсэн.Цахиурын хөндийд хэдэн жилийн турш хийсэн ердийн шалгалт хөрөнгө оруулалт 100 сая доллар... боломжит ирээдүйн үнэ цэнэгурван ангилалд: хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалттехнологи, инновацийн чиглэлээр; хөрөнгө оруулалтспорт, боловсролын салбарт; хувилбар хөрөнгө оруулалт(жишээлбэл, орчин үеийн урлагт). Эдгээр... Ростелеком нь Интернет санаачилгыг хөгжүүлэх сангийн 31 хувийг хамтран эзэмшигч болжээ ... -улсын операторын хүүтэй охин компаниуд: Башинформсвязь болон хөрөнгө оруулалт CommIT Capital сан. Хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгийг аль алинд нь зарцуулна хөрөнгө оруулалтшинэ гарааны компаниуд болон... төрийн өмчит компаниудад IIDF 2020-2021 онд хөрөнгө оруулалт хийхээр төлөвлөж байна. хөрөнгө оруулалт 50 компанид. Мөн тэрээр IIDF нь хөрөнгө оруулагчидтай хэлэлцээр хийж байгаа бөгөөд шинэ хөрөнгө оруулалт татахаар төлөвлөж байна хөрөнгө оруулалтэнэ жил, гэхдээ нарийн ширийн зүйлийг тодруулаагүй байна. "Бид үүнийг хүлээж байна хөрөнгө оруулалтРостелекомд жилийн 19-20% авчрах болно ... Пермийн инновацийн EKAT компанийн захирал нэгдүгээр сарын 16-нд шүүх хуралд оролцоно ... шинэлэг аж ахуйн нэгж нь хувийн хэвшлийн хүлээн авсан ОХУ-ын анхны нэг болсон хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалт. 7 жилийн дараа буюу 2014 онд хөрөнгө оруулагч компанийн захиралд санал тавьсан... тэдгээрийг ашиглахаар болжээ. хөрөнгө оруулалтПермийн шинэлэг компаниудад. ТББ "Бүс нутгийн хөрөнгө оруулалтсан хөрөнгө оруулалтПермийн шинжлэх ухаан, техникийн салбарын жижиг аж ахуйн нэгжүүдэд... Ростелеком нь Интернет санаачлагыг хөгжүүлэх санд орохыг зөвшөөрөв ... (үе шат гэж нэрлэгддэг хөрөнгө оруулалтүрийн өмнөх), тус сан нь үрийн үе ба А үе шатанд (эхний чухал үе шат) санхүүжилт олгодог хөрөнгө оруулалтсанхүүжилт, хувьцааны оронд санхүүжилт олгох үед). Эхний үе шатанд хөрөнгө оруулалт 2.5 ... хооронд хэлбэлзэж болно. Mail.Ru группын тэргүүн Nginx-ийн хэргээс болж венчур зах зээлд эрсдэлтэй байгааг зарлав ... "Добродеевын хэлснээр ийм түүхүүд нэмдэггүй хөрөнгө оруулалтын сонирхол татахуйцорос хөрөнгө оруулалтзах зээл. Добродеев мөн нээлттэй эх сурвалжийг хадгалах, хөгжүүлэх ... 670 сая доллар нь Оросын хоёр дахь том хэлцэл болсон. хөрөнгө оруулалтзах зээл. Америкийн F5 оросуудын бүтээсэн стартапыг 670 сая доллараар худалдаж авлаа... RVC Biofund нь ариутгалын технологи хөгжүүлэх төсөлд хувьцаагаа худалдсан ..., EY-тэй хамтран явуулсан 2018 онд Оросын зах зээлийн хэмжээ хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалт 52%-иар өсч, 714.7 сая ам.долларт хүрсэн.Шалтгаануудын нэг нь... 2017 онд төрийн томоохон корпорацууд байгуулагдсан. хөрөнгө оруулалтсан. Шинжээчдийн үзэж байгаагаар 2018 онд хувь хөрөнгө оруулалтулсын хөрөнгөөс нийт хэмжээ 0.33-аас 4.7% болж өссөн. Төр хөрөнгө оруулалт хийдэг хөрөнгө оруулалтзах зээл ийм байна ...

Технологи ба хэвлэл мэдээлэл, 2019 оны 9-р сарын 26, 10:03

Оросын биотехнологийн төслүүд хөрөнгө оруулагч олоогүй Venture хөрөнгө оруулалтОросын биотехнологид 2019 оны эхний хагаст... 109 доллар болж буурсан байна хөрөнгө оруулалттөслүүд болон гарсан 14. Судалгааны зохиогчид үндсэндээ Оросын зах зээлд үйл ажиллагаа явуулж буй компаниудтай хийсэн гүйлгээнд дүн шинжилгээ хийж, дор хөрөнгө оруулалтойлгох хөрөнгө оруулалт... 220 сая ам.доллараар IPO хийнэ Нийт үнийн дүнгийн бараг тал хувь хөрөнгө оруулалтдээр хөрөнгө оруулалтзах зээл корпорацууд дээр унав. Хамгийн эхний жил биш ... Системагийн венчур сан Британийн KisanHub стартапад хөрөнгө оруулалт хийсэн Venture Sistema_VC сан болон Британийн хэд хэдэн сангууд 4.2 сая долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн ... Шэндэ, хамтран үүсгэн байгуулагч ба Гүйцэтгэх захирал KisanHub. Тойрог дээр хөрөнгө оруулалтБритани ч бас оролцсон хөрөнгө оруулалт Notion болон IQ Capital сангууд. 2018 оны арванхоёрдугаар сард... Сбербанкны сан нь агуулахын робот үйлдвэрлэгчид хөрөнгө оруулалт хийсэн ... Fetch Robotics компани 46 сая доллар цуглуулжээ хөрөнгө оруулалтФорт Росс Венчерсийн оролцоотой хөрөнгө оруулагчдын сангаас, менежментийн компани хөрөнгө оруулалт Sberbank SBT Venture Fund ... 11 орны зуу орчим аж ахуйн нэгжид. Стартап өөртөө татаж чадсан хөрөнгө оруулалтСофтБанкны аж ахуйн нэгж болох СофтБанк Капитал зэрэг арав орчим компаниас... ойрын хэдэн жилд ашигтай ажиллах. Бусдын дунд хөрөнгө оруулалт Venture Fund II нь хүний ​​сэтгэл хөдлөлд дүн шинжилгээ хийдэг гарааны бизнес бөгөөд... Mail.Ru групп цахим спортын бизнест хяналтаа алдах болно. Гэхдээ тэрээр Оросын хувьцаа эзэмшигчидтэй Европын компанийн жижиг хувьцаа эзэмшигч болно ... Оросоос: Тус компанийн нийт хувьцааны 72.1 хувь нь Денис Алиевич Гамобрамовынх. хөрөнгө оруулалтхөрөнгө оруулагч, Massa Innovations компанийг үүсгэн байгуулагчдын нэг, хөрөнгө оруулалт... Хуурмаг ба чиг хандлага: 2019 онд мэдээллийн технологийн салбар ямар байх вэ ... дуртай зүйлээ солих нь элбэг. Оросуудын хийсэн судалгаагаар хөрөнгө оруулалткомпаниуд, 2018 онд хамгийн сонирхол татахуйц газрууд хөрөнгө оруулалтОрост хиймэл оюун ухаан, машин ... - худалдаа. Цахим худалдааны зах зээлийн идэвхтэй өсөлтийг нэмэгдүүлэх нь мөн дэмжинэ хөрөнгө оруулалт, Оросын интернет хэрэглэгчдийн онлайн худалдан авалт хийх хүсэл. Морган Стэнли... Мэргэжилтнүүд оны хамгийн идэвхтэй венчур хөрөнгө оруулагчдыг тодруулжээ ... корпорац нь гүйлгээнийхээ талаарх мэдээллийг задруулдаг болохыг тэмдэглэв хөрөнгө оруулалтсан. "2018 онд хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалт AFK Sistema-ийн хөрөнгө 100 сая доллараас давсан бөгөөд энэ нь ихээхэн ач холбогдолтой юм ... хурдасгуурууд нь компаниудын капитал руу орох тохиолдолд, өөрөөр хэлбэл бодит хэрэгжилт хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалтзүгээр л боловсролын үйлчилгээ үзүүлэхээс илүүтэй "гэж Гирин хэлэв. Александра... Мэргэжилтнүүд Оросын венчур зах зээл бараг 30 дахин өснө гэж таамаглаж байна ... зах зээлийн хөгжлийн стратеги хөрөнгө оруулалтба шууд хөрөнгө оруулалт 2025 он хүртэл, цаашлаад 2030 он хүртэлх хугацаанд оросын бэлтгэсэн хөрөнгө оруулалткомпани (RVK... шууд сан хөрөнгө оруулалтХятадтай хамтарсан нэг нь бий хөрөнгө оруулалтсан. Тиймээс гадаадынхан Орост хөрөнгө оруулахад үнэхээр бэлэн байгаа гэдэгт эргэлзэж байна хөрөнгө оруулалтзах зээл, үгүй ​​... Том эрсдэл хийх: Орос дахь венчур зах зээл хэрхэн өөрчлөгдсөн ... Альтернатив зах зээлд оролцогчдын үндэсний холбооноос хөрөнгө оруулалт. Орос хэлний өнөөгийн байдлын хамгийн чухал зүйл хөрөнгө оруулалтзах зээл - RBC тоймд. VentureГүйлгээ цөөхөн байгаа ч үнэ цэнэ нь өсч байна.2018 оны эхний хагаст нийт хэмжээ хөрөнгө оруулалтнэмэгдсэн ... 2011-2012 оны утгад ойртох болно (RVC-ийн тооцоолсноор, хэмжээ хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалтОХУ-д 2012 онд 910.6 сая доллар болсон - RBC... Оны эхний хагаст дэлхийн эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтын хэмжээ гуравны нэгээр нэмэгджээ ... болон дижитал анагаах ухаан 2018 оны эхний хагаст эзлэхүүн хөрөнгө оруулалтдэлхий дээр хөрөнгө оруулалтзах зээл дээрхтэй харьцуулахад 32.2%-иар өссөн байна... .​​ InVenture Partners сангийн түнш Антон Иншутин Оросын зах зээл хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалтдэлхийн түвшинд үл үзэгдэх, учир нь ОХУ-ын маш их хувь ... EY зөвлөх компанийн RBC түнш Антон Устименко, жилийн зах зээлийн хэмжээ хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалтОХУ-д байнга хэдэн зуун сая доллар болдог... Target Global нь тээврийн технологид 100 сая долларын хөрөнгө оруулалт хийдэг ... хөрөнгө оруулалтҮүсгэн байгуулагчид нь Оросын бизнесмэн Михаил Лобанов, Александр Фролов нар багтдаг Target Global сан шинэ сан байгуулж байгаагаа зарлав. хөрөнгө оруулалт... RBC-д хүлээн авсан Target Global-аас ирсэн зурваст. Гол объектууд хөрөнгө оруулалтАвтономит тээврийн хэрэгслийн чиглэлээр ажилладаг Европ, Израйлийн стартапууд байх болно ... сэлбэг хэрэгсэл худалдан авах. Сан төслүүдийг үрийн шатандаа авч үзнэ хөрөнгө оруулалталь аль нь A round болон гүйцсэн бизнест хөрөнгө оруулалт ... FRIInomics: яагаад стартапууд хөөрч үхдэг вэ? ... - санаачлага (IIDF) - хамгийн идэвхтэй хөрөнгө оруулалтОросын сан. Шууд ба шууд зах зээлийн судалгаагаар хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалт", тэр 43% өгсөн хөрөнгө оруулалт 2017 оны гүйлгээ. Ялангуяа... үрэх. IIDF хэрхэн ажилладаг вэ Интернет санаачилгыг хөгжүүлэх сан - Оросын сан хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалт, 2013 онд Владимир Путины санаачилгаар бүтээгдсэн. Үүнд... мөн хувийн хөрөнгө оруулагчид болон төлөөлөгчдөд түргэвчилсэн үр дүн хөрөнгө оруулалтсангууд, төгсөгчид болон бусад компаниуд хүлээн авах боломжтой хөрөнгө оруулалт 324 сая рубль хүртэл ...

Технологи ба хэвлэл мэдээлэл, 2018 оны 3-р сарын 01, 08:45

Telegram олон нийтийн ICO-оос татгалзсан ... тэдгээрийн хуулбарыг РБК хянан үзсэн. Эдгээр нь нэрийн өмнөөс материалууд юм хөрөнгө оруулалт iTechCapital болон Da Vinci Capital сангийн хөрөнгө оруулагчдыг оролцохыг урьж байна... Оросын РБК-ийн хэд хэдэн ярилцагч хөрөнгө оруулалт Telegram ICO-ийн хоёр дахь шатанд оролцох урилга хүлээн авсан гэж салбарынхан мэдээлэв хөрөнгө оруулалтхөрөнгө, тэдэнд бас санал болгосон ... iTech Capital Глеб Давидюк. Да Винчи Капитал шууд чиглэлээр мэргэшсэн хөрөнгө оруулалтОрос болон Евразийн эдийн засгийн холбооны бусад орнуудын компанид. Доор...

2018 оны хоёрдугаар сарын 28, 08:02

Оросын венчур зах зээлийн стратегийг Казань хотод болох форумын үеэр хэлэлцэнэ ... бүс нутгууд хөрөнгө оруулалтсанхүүжилт. Бизнес эрхлэх боломж Үзэсгэлэнд оролцох компаниудын өргөдлийг 2018 оны 3-р сарын 23 хүртэл нээлттэй. Хурдасгах хөтөлбөрийн эцсийн оролцогчид хүлээн авна хөрөнгө оруулалт... . орос хөрөнгө оруулалтфорум дөрөвдүгээр сарын 18-19-нд Казань хотод болно. Зохион байгуулагчид нь Оросын холбоо юм хөрөнгө оруулалтхөрөнгө оруулалт, хөрөнгө оруулалт- хөрөнгө оруулалтБүгд Найрамдах Татарстан улсын сан, орос хөрөнгө оруулалткомпани, сан... Венчур хөрөнгийн зах зээл тогтворжихын хэрээр гарааны бизнесүүд илүү сонголттой болсон ... гарах, өөрөөр хэлбэл шинэ мөнгө орж ирэх хөрөнгө оруулалтэкосистем. Энэ нь өсөлтийн найдвар төрүүлдэг хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалт 2018 онд” гэж шинжээч дүгнэв. ICO эсрэг ... бүтэц гэж үзэж байна хөрөнгө оруулалтОросын зах зээл өөрчлөгдөж байна. " Сонгодог загваруудорчин үеийн бодит байдалд бага дасан зохицох: нийт тоо хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалтбуурч байна, мөн олон... Милнер "Кремлийн мөнгөөр" Facebook, Twitter-ийн хувьцааг худалдаж авахаас татгалзав. ... Глобал” гэж захидалд дурджээ. Нэмж дурдахад тус компани үүнийг сануулсан хөрөнгө оруулалт Facebook, Twitter дээр 2009, 2011 онд хийгдсэн ... Facebook, Twitter дээр идэвхгүй байсан гэж компани цааш нь тэмдэглэв. хөрөнгө оруулалт, сан эдгээр компаниудын үйл ажиллагаанд ямар ч нөлөө үзүүлээгүй ба ... Америкийн ардчилал бол олон шалтгааны улмаас зохиомол зүйл юм" гэж Милнер бичжээ. "Үнэндээ хөрөнгө оруулалтЦахиурын хөндийн DST Global нь цэвэр бизнесийн логикоор өдөөгдсөн... Delivery Club-ийн үүсгэн байгуулагч болон түүний түншүүд ТУХН-ийн орнуудад ижил төстэй үйлчилгээнд хөрөнгө оруулалт хийсэн ...хувийн хөрөнгө оруулагчид болон Арменаас хоёр сая долларын зээл авсан хөрөнгө оруулалт Crunchbase мэдээллийн дагуу Granatus Ventures сан. “2012 онд... компанийг үүсгэн байгуулагчид Вахан Керобян. Одоогийн шатанд Оросын сангаас гадна хөрөнгө оруулалтАмерикийн Переа сан оролцов Капитал түншүүд, Хаястан 1-ийн хөрөнгө оруулалтын түншлэл Оросын хоол хүргэлтийн үйлчилгээний Delivery Club-ийн хөрөнгө оруулалтыг хэд хэдэн удаа цуглуулсны эцэст хөрөнгө оруулалт 2016 оны сүүлээр энэ компанийг Mail.Ru... Оросын "анти фотошоп" хөгжүүлэгчид 700 мянган долларын хөрөнгө оруулалт татсан Юнайтед Капитал Партнерс болон Флинт Капитал сангууд интернэтээр луйварчдыг хайдаг Sum & Substance компанийн цөөнх хувьцааг худалдан авлаа. компанид 7-10 сая доллар (эцсийн дүн нь стартапын санхүүгийн үр дүнгээс хамаарна) гэж хэлсэн... ОХУ-ын ICO зах зээл венчур хөрөнгө оруулалтын хэмжээг хоёр дахин нэмэгдүүлсэн ... 2017 онд ойролцоогоор 293 сая доллар болсон гэж Сколково компанийн ерөнхий захирал хэлэв. Venture хөрөнгө оруулалт» Василий Белов Нээлттэй инноваци форумд оролцож байна. Тэгэхээр... хөрөнгө оруулалт хөрөнгө оруулалт 2016 оны эцэст тус улсад 128 сая доллар болсон гэж Белов хэлэв. “Жил хүрэхгүй хугацаанд ICO-д татагдсан хүмүүсийн тоо нэмэгдсэн хөрөнгө оруулалтсонгодог зохиолын хэмжээнээс давсан хөрөнгө оруулалтзах зээл" гэж тэр хэлэв. Нийтдээ нээлттэй мэдээлэлд дүн шинжилгээ хийсэн...

Технологи ба хэвлэл мэдээлэл, 2017 оны 9-р сарын 06, 08:01

AFK Sistema сан болон түүний түншүүд Энэтхэгийн төсөлд 10.5 сая долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн ... Venture AFK Sistema сан Система Азийн сан нь түншүүдтэйгээ хамтран долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн... Сергей Мосунов: "Мөнгө өнгөрч байна Нижний Новгород муж" ... Мосунов энд Партнерс компани, ахлах түнш хөрөнгө оруулалтЭнэ тухай SMG Capital сан Руслан Станчев мэдэгдэв хөрөнгө оруулалтНижний Новгородын төслүүд, хот тохижилт, жорууд ... мөн бид хямралд орж байна. Үүнийг ингэж нэрлэдэг хөрөнгө оруулалтхөрөнгө оруулалт? Туйлын зөв. Хэрэв бид ярилцвал хөрөнгө оруулалтхөрөнгө оруулалт, дараа нь хүн бүр мэдээж орохыг хүсдэг ... Техмафи: IIDF яагаад Оросын бизнес эрхлэгчдийг Калифорни руу аваачсан бэ? ...: дунджаар нэг хүн сард 5–8 мянган доллар зарцуулдаг.Үндсэн хөрөнгө оруулалт IIDF нь гарааны бизнесээ эхлүүлэхдээ ажилчдын оршин суух зардлаар тооцогдоно... Сан Францискод - аль хэдийн баг болон шинэ шатанд хамтдаа хөрөнгө оруулалтдахин "илүү хурдан гүйх". IIDF байхаар төрсөн “Бараг л... таамаглалаар та Техмафийг тойрон байгуулж болно. Эзлэхүүн хөрөнгө оруулалтОрос дахь гүйлгээ нь ойролцоогоор нэг өдөр байна хөрөнгө оруулалтАНУ-ын зах зээл (59 тэрбум доллартай харьцуулахад 162... Partech Ventures Европ, АНУ-д гарааны бизнесийг хөгжүүлэхэд зориулж 400 сая евро цуглуулсан ..." Партекийн хамтран удирдах түнш Жан-Марк Патуиллотын хэлснээр, гуравны хоёр нь хөрөнгө оруулалтхамгийн сүүлийн үеийн салбарт бүтээн байгуулалт хийж буй Европын стартапуудад чиглэгдэх болно... Хувь хүний ​​хөгжлийн сангийн хөтөлбөрийн хүрээнд бизнес эрхлэгчид хөнгөлөлттэй зээл авахад хялбар болсон ... Хөрөнгө оруулалт- хөрөнгө оруулалт RT сан нь аж үйлдвэрийг хөгжүүлэх ...-тэй хамтран Хөгжлийн төслүүдийн хөтөлбөрт өөрчлөлт оруулах тухай мэдэгдэв бүс нутгийн сангууд- Бүгд найрамдах улсад энэ нь Хөрөнгө оруулалт юм- хөрөнгө оруулалтБүгд Найрамдах Татарстан Улсын сан, тэргүүлэх чиглэлийн үйлдвэрлэл эрхэлдэг бизнес эрхлэгчдийн төслийг хамтран санхүүжүүлдэг... Инноваци ба хөрөнгө оруулалт: бизнест мөнгө хэрхэн татах вэ ... шууд хөрөнгө ба шууд сан хөрөнгө оруулалт. “Нийт хөрөнгийн өсөлт зогссон. Асаалттай Энэ мөчдахь хөрөнгийн эзлэх хувь хөрөнгө оруулалткапитализм нь ойролцоогоор 20% - эдгээр нь ... төслүүд юм. Бидэнд хувийн хөрөнгө хангалттай бий” гэж компанийн менежер хэлэв хөрөнгө оруулалтОросын сан хөрөнгө оруулалткомпани Любовь Симонова Технопром-2017 форум дээр, зургадугаар сарын 20-нд... Иннополис: Оросын Цахиурын хөндийг төсвийн мөнгөөр ... "(KDI), 2011–2016 онд түүний жижиг хувьцаа эзэмшигч байсан хөрөнгө оруулалт"Стартобаза" компани Светлана Никифорова. KDI дата төв барихаар төлөвлөж байсан ... тэд хэлэв Гүйцэтгэх захиралКазань "Сахилга бат" Юлия Самодурова, захирал хөрөнгө оруулалт"Бүх нийтийн санхүүгийн систем" Максим Казанов. Эхний ээлжинд 840 айлын орон сууцны... RBC нь бизнесийн хамгийн сүүлийн үеийн салбарт ажиллаж, бүтээж буй "маргаашийн баатруудын" хоёр дахь жагсаалтыг нийтэлжээ. шинэ эдийн засаг. Орос улсад ийм хүмүүс олон байдаг бөгөөд ердөө 20-ийг нь сонгох нь хэцүү ажил болж хувирсан. Шинэ төсөлБид үүнийг "Залуу, ирээдүйтэй 20" гэж нэрлээд нэрийн дагуу нэр дэвшигчдийг сонгосон. "Залуу" гэдэг нь яг одоо... Ахмад Нечаев: яагаад Faberlic-ийн эзэнд хоёр бизнес хурдасгуур хэрэгтэй байна вэ? ... түншүүд иж бүрдэлд 35 мянган рубль зарцуулсан боловч дараа нь өргөдөл гаргасан хөрөнгө оруулалтЭнэ нь санд очих ёстой хэвээр байх болно гэж тэр үзэж байна. Урьдчилан тохиролцсон KPI-д (ашигт ажиллагаа, өгөөж) хүрэхэд хүрч болох хамгийн дээд хувь нь... хөрөнгө оруулалт). Харилцааны өөр нэг загвар бий: оюутнуудыг бизнес эрхлэхэд урьж байна ..., 2018 оны дунд үеэс - даашинз, банзал, өмд болон бусад хувцас. Хөрөнгө оруулалтТөсөл нь 1.15 тэрбум рубль болно. "Ийм бизнесменүүд байдаг ... Мегафон компани хамгаалалтын ажилтны орчин үеийн ажлын байрыг танилцууллаа ... аж ахуйн нэгжүүдэд, түүнчлэн хамгаалалтын ажилтан оросын виртуал ажлын байр хөрөнгө оруулалтнэрэмжит Технопаркт болсон форум. Попов Иннополис дахь ... болон Оросын хэдэн зуун оролцогчдод харилцаа холбооны үйлчилгээ үзүүлэх үүрэгтэй хөрөнгө оруулалтфорум” гэж Татарстан дахь Мегафон компанийн захирал Андрей Золотарев хэлэв... 2017 оны дөрөвдүгээр сарын 25, 12:53 Казань хотод болох Венчур форумд Европын хөрөнгө оруулагчид оролцоно ... VentureМэргэжилтнүүдийн сонгосон стартапуудын томоохон үзэсгэлэнг танилцуулах форум хурдатгалын хөтөлбөр, орос хэлээр явагдах хэлэлцүүлгээр өндөрлөнө. VentureФорумыг Оросын холбоо зохион байгуулж байна хөрөнгө оруулалтхөрөнгө оруулалт (RAVI) болон хөрөнгө оруулалт- хөрөнгө оруулалтБүгд Найрамдах Татарстан улсын сан. Энэ нь бүс нутгийг сольсон хөрөнгө оруулалтүзэсгэлэн (... Америкийн хөрөнгө оруулагчид Иннополис дахь венчур форумыг сонирхож эхэлсэн ... Оросоос компаниуд дэлхийн зах зээлд гарах” гэж Хөрөнгө оруулалтын газрын захирал ба хөрөнгө оруулалтБүгд Найрамдах Татарстан Улсын сан Айнур Айделдинов. ОХУ-ын анхны Техникийн аялал тус... Тех турийн хөрөнгө оруулагчид ОХУ-ын үзэсгэлэнд танилцуулсан стартап компаниудтай мөн танилцана. хөрөнгө оруулалтфорум гэж зохион байгуулагчид хэлж байна. "Өнөөдөр Орос улс инновацийн орон болж байна, сонирхолтой... RBC Ranking: Орос улсад "хүмүүст зориулагдсан" 30 технологийн бүтээгдэхүүн ... ийм бүтээгдэхүүний үндсэн мэдээллийн сан - бид багцаас эхлээд төрөл бүрийн жагсаалтыг судалсан хөрөнгө оруулалтИнновацийн бүтээгдэхүүний бүртгэл, мэдээллийн технологийн жилийн үнэлгээ,...
    • Төлөвлөгөөнүүд биелэх үед

Венчур хөрөнгө оруулалтын тодорхойлолт

Венчур хөрөнгө оруулалт гэдэг санхүүгийн хөрөнгө оруулалтүүсэх, өсөлтийн шатандаа аль ч компанид. Эсвэл энгийнээр хэлбэл ирээдүйтэй стартапуудыг санхүүжүүлдэг. "Венчур" гэдэг нэр томъёо нь өөрөө (Англи хэлний "venture" гэсэн үгнээс гаралтай бөгөөд "эрсдэлтэй ажил" гэсэн утгатай) хэнд ч үл мэдэгдэх, тиймээс үндсэн хөрөнгийн зах зээлд нэвтрэх боломжгүй шинэлэг бизнест хөрөнгө оруулахыг хэлдэг.

Мөнгө эрсдэлд оруулж, шинэ компанийн ашиг тусын тулд мөнгө зарцуулахад бэлэн байгаа хөрөнгө оруулагч нь оруулсан мөнгөнийхөө хариуд энэ компанийн эзэмшлийн хувийг авдаг. Өнөөгийн Intel, Apple, Compaq (өнөөгийн HP) болон бусад олон тэрбум долларын эргэлттэй тэргүүлэгч аваргууд нэгэн цагт алсын хараатай, амжилттай хөрөнгө оруулагчдын хийсэн венчур хөрөнгө оруулалтын ачаар өсөж, хөгжиж чадсан.

Венчур хөрөнгө оруулалт хийхэд хөрөнгө оруулагч болон бизнес эрхлэгчийн эрсдэл бараг тэнцүү байдаг

Венчур хөрөнгө оруулалтын сонирхол ба эрсдэл

Венчур хөрөнгө оруулалт бол алдагдал хүлээх өндөр эрсдэлтэй хөрөнгө бөгөөд бизнесийн "хар морь" дээр тавьсан бооцоо юм. Эрсдэл нь мөнгөн гүйлгээг буруу хуваарилахаас эхлээд боломжит ашгийн таамаглалд буруу тооцоолол хийх хүртэл маш олон янз байж болно. Тиймээс, дүрмээр бол венчур капиталыг тухайн зэрэгтэй хувьцаа эсвэл хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг болзошгүй эрсдэламжилтын төлөө өндөр нөхөн олговор авдаг өндөр хувьирлээ. Венчур хөрөнгө оруулалтын гол эх үүсвэр нь хамтын сангууд юм хөрөнгө оруулалтын сангууд, венчур капиталын пүүсүүд эсвэл хувийн хөрөнгө оруулагчид (бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд).

Компани дахь венчур капиталын хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулагчдыг аж ахуйн нэгжийн ажлын үйл явцтай нягт холбох боломжийг олгодог.

VC нь туршлагаар хангаж, төлөвлөлтөд туслахаас гадна уулзалтын үеэр зөвлөгөө өгөх боломжтой. Тиймээс, мөнгөний хэсгээс гадна бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд ивээн тэтгэсэн компанийг байгуулах үйл явцад цаг хугацаа, харилцаа холбоо, үнэ цэнэтэй туршлагаа хувь нэмэр оруулдаг.

Гэсэн хэдий ч венчур капиталын бүх хөрөнгө оруулалтын цорын ганц зорилго нь оруулсан мөнгөнөөс хамгийн их өгөөж авах явдал байдаг тул ихэнх хөрөнгө оруулагчид санхүүгийн өсөлтийн бодит боломж бүхий бизнес, компаниудыг хайж байдаг.

Венчур капиталын хөрөнгө оруулалт хийхэд тохиромжтой компаниуд

Венчур капиталын хөрөнгө оруулалтыг татахуйц аж ахуйн нэгжүүд өндөр өсөлттэй байх ёстой. Компанийн өнөөгийн байдал нь тийм ч чухал биш ("үрийн хөрөнгө оруулалт" гэж нэрлэгддэг хөгжлийн эхний шатанд байгаа төсөлд ч хөрөнгө оруулагчид байдаг), харин түүний хөгжлийн хэтийн төлөвтэй холбоотой юм.

Ихэнх венчур капиталын сангууд ойрын таван жилд томоохон эргэлт хийх боломжтой компаниудыг сонгодог. Тиймээс венчур хөрөнгө оруулалтыг татах ерөнхий дохионууд байдаг бөгөөд үүнд:

  • өндөр өсөлтийн хэтийн төлөв;
  • амбицтай баг;
  • туршлагатай менежмент;
  • төлөвлөгөөг бодит байдалд орчуулах чадвар.

Венчур хөтөлбөр, гарааны бизнест хөрөнгө оруулалт хийх

Венчур хөрөнгө оруулалтын үйл явц

Венчур төсөлд санхүүгийн хөрөнгө оруулалт хийх хугацаа ихэвчлэн гурваас долоон жил хүртэл үргэлжилдэг. Үйлдвэрлэлийн өсөлт илүү хурдан явагддаг төлөвшсөн бизнесүүдэд инновацийг нэвтрүүлэхэд чиглэсэн венчур хөрөнгө оруулалт нь ашгийн хурдан өгөөжийг бий болгоно. Бизнесийн загвар боловсруулахад маш их цаг хугацаа шаардагддаг аж ахуйн нэгжүүдэд мэдээжийн хэрэг хүссэн ашгаа олохын өмнө санхүүгийн хөрөнгө оруулалт илүү урт хугацаа шаардагдана.

Ихэнх венчур капиталын хэлцлүүд нэг сараас нэг жил хүртэл үргэлжилдэг. Гураваас зургаан сар хүртэлх ердийн хугацааг хэвийн гэж үздэг. Мөн хурдан саналууд байдаг, гэхдээ эдгээр нь үл хамаарах зүйл юм.

Санхүүжилтийн хурд нь венч хөрөнгө оруулагчдад өгсөн мэдээллийн төрлөөс ихээхэн хамаардаг.

Венчур капиталын хөрөнгө оруулалтыг олж авах үйл явц нь бизнес төлөвлөгөөг үнэлэхээс эхэлдэг. (Хэрхэн зохиохыг үзнэ үү). Боломжит хөрөнгө оруулагчдын үзэж байгаагаар тухайн аж ахуйн нэгжид эрсдэлтэй санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг өдөөж болох гол талууд нь дараах байдалтай байна.

  • бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний амьдрах чадвар;
  • компанийн тогтвортой өсөлтийн боломж;
  • компанийн үр дүнтэй үйл ажиллагааны үр дүнтэй багийн менежмент;
  • эрсдэл ба хүлээгдэж буй ашгийн харьцаа;
  • венчур хөрөнгө оруулалтын үндэслэл, хөрөнгө оруулалтын шалгуур.

Компанийн үнэлгээ, сонголт нь венчур хөрөнгө оруулалтын бүтцийг дагалддаг. Ер нь венчур хөрөнгө оруулалтыг өөрийн хөрөнгөөр ​​хийдэг. Хөрөнгө оруулагчид зардалдаа тохирсон аж ахуйн нэгжээс хувь хүртэж, одоо байгаа хувьцаа эзэмшигчдийн хувьцаа багасдаг. Үүний зэрэгцээ бүх мөнгө зөвхөн үйлдвэрлэлийг хөгжүүлэхэд зарцуулагддаг.