Хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой гадаад валютын гүйлгээ. Хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой олон улсын гүйлгээ Хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой валютын гүйлгээ

"Аудит ба татвар", 2005, N 5

Энэ нийтлэлд Урлагийн 7 ба 8-р хэсгийн хүрээнд хөрөнгийн хөдөлгөөний гадаад валютын гүйлгээг авч үзнэ. 7 Холбооны хууль 2003 оны 12-р сарын 10-ны өдрийн N 173-FZ "On валютын зохицуулалтТэгээд солилцооны хяналт", ялангуяа тооцоолол, шилжүүлэг:

оршин суугчид оршин суугч бус этгээдээс хуулийн этгээдийн хувьцаа, хөрөнгө) олж авах үед;
оршин суугчид оршин суугч бус хүмүүстэй энгийн түншлэлийн гэрээний дагуу шимтгэл оруулах үед.

Эдгээр үйл ажиллагаа нь эрх бүхий банкууд болон тэдгээрийн үйлчлүүлэгчдийн үйл ажиллагаанд валютын зохицуулалт, валютын хяналт тавих үүднээс сонирхолтой байдаг.

Валютын зохицуулалт

Урлагийн 7-р хэсэгт. 2003 оны 12-р сарын 10-ны N 173-ФЗ "Валютын зохицуулалт ба валютын хяналтын тухай" Холбооны хуулийн 7-д (цаашид N 173-FZ хууль гэх) ОХУ-ын Засгийн газар, ОХУ-ын Банк нь дараахь эрхтэй гэж заасан. тусгай оршин суугч дансыг заавал ашиглах хэлбэрээр болон захиалга хийх хэлбэрээр хязгаарлалт тогтоох Мөнгөоршин суугч

Өнөөг хүртэл ийм хязгаарлалтыг валютын зохицуулах байгууллагууд тогтоогоогүй байна.

Тиймээс, оршин суугч нь оршин суугч бус этгээдээс хувьцаа, хуулийн этгээдийн дүрмийн санд оруулсан хувь нэмрийг олж авах, түүнчлэн оршин суугчид оршин суугч бус этгээдтэй энгийн түншлэлийн гэрээгээр хувь нэмэр оруулах үед хөрөнгийн хөдөлгөөний валютын гүйлгээг хязгаарлахгүй. валютын зохицуулалтын талаар.

Валютын хяналтын үүднээс хязгаарлалт

Валютын зохицуулалтад хязгаарлалт байхгүй байгаа нь оршин суугчид болон оршин суугч бус хүмүүс, түүнчлэн эрх бүхий банкийг бусад хязгаарлалтыг дагаж мөрдөх үүргээс чөлөөлөхгүй.

Валютын хяналтын хязгаарлалт нь жишээлбэл, дараах шаардлагуудыг хэлнэ.

хэсэгт заасан оршин суугч болон оршин суугч бус иргэдийн тооцооны баримт бичгийг бүрдүүлэх. ОХУ-ын Төв банкны 2004 оны 6-р сарын 15-ны өдрийн N 117-I "Оршин суугчид болон оршин суугч бус хүмүүсээс эрх бүхий банкинд баримт бичиг, мэдээлэл өгөх журмын тухай" зааврын 1.12-р зүйлийн 2, 4-р зүйл, 1.13-т заасан. валютын гүйлгээ, эрх бүхий банкууд валютын гүйлгээг бүртгэх, гүйлгээний паспорт бэлтгэх журам" (цаашид 117-I заавар гэх);
валютын хяналтын төлөөлөгчийн хувьд эрх бүхий банкинд хүлээн авах тооцооны баримт бичиг 117-I зааврын 1.14-т заасны дагуу түүнд заасан мэдээлэл найдвартай бол оршин суугч буюу оршин суугч бус;
ОХУ-ын Банкнаас тогтоосон гүйлгээний төрлүүдийн кодчиллын дагуу мэдээллийн санд валютын гүйлгээг бүртгүүлэх эрх бүхий банкинд 117-I дугаар зааврын 2-р хавсралтад тусгагдсан болно.

Валютын үйл ажиллагааУрлагийн 7-р хэсэгт заасан хөрөнгийн хөдөлгөөн. N 173-FZ хуулийн 7, N 117-I зааврын 2-р хавсралтад 50-р ерөнхий кодын дагуу гадаад валютын гүйлгээний жагсаалтад орсон болно.

Энэхүү хавсралтад хөрөнгийн хөдөлгөөний гадаад валютын гүйлгээг нарийвчлан системчилж, хөрөнгө оруулалттай холбоотой тооцоо, шилжүүлэг хэлбэрээр өөрчилсөн болно. хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт.

Энэхүү нэрийг өөрчлөх нь бидний бодлоор хөрөнгийн хөдөлгөөний гадаад валютын гүйлгээний жагсаалтад орсонтой холбоотой юм.

Жишээлбэл, ОХУ-ын Банк капиталын хөрөнгө оруулалт, татан буулгахтай холбоотой төлбөр тооцоо хэлбэрээр хийсэн хөрөнгө оруулалтаас ногдол ашиг (орлого) төлөх гэх мэт гадаад валютын гүйлгээнд 50 гэсэн ерөнхий код өгсөн. хуулийн этгээд, 117-I зааврын 2-р хавсралтын доорх хүснэгтээс харж болно.

Код	Үйл ажиллагаа	Үйл ажиллагааны агуулга
50	010	оршин суугч бус хүнтэй хамтран ажиллах
50	020	Худалдан авсан барааны оршин суугчдын төлбөр, шилжүүлэг Үгүй ээ эсвэл дүрмийн сан, харилцан санхамтын ажиллагаа) оршин суугч энгийн гэрээний дагуу хадгаламж хийх оршин суугч бус хүнтэй хамтран ажиллах
50	030	Хувьцаа төлөхөд оршин суугчдын тооцоо, шилжүүлэг, хадгаламж, эд хөрөнгийн хувьцаа (хуулийн дагуу эсвэл агуулах хадгаламж байршуулахдаа оршин суугч бус хуулийн этгээд энгийн гэрээний дагуу хадгаламжийн оршин суугч оршин суугч бус хүнтэй хамтран ажиллах
50	040	оршин суугчдын хувьцаа, хадгаламж, эд хөрөнгийн хувьцаа (хуулийн дагуу эсвэл хувь нийлүүлсэн хөрөнгө, хоршооны хамтын сан) үүсгэн байгуулагдсан хуулийн этгээд - оршин суугч оршин суугчтай хамтран ажиллах
50	050	-аас худалдан авсан барааны хувьд оршин суугч бус хүмүүсийн төлбөр тооцоо, шилжүүлэг оршин суугчдын хувьцаа, хадгаламж, эд хөрөнгийн хувьцаа (хуулийн дагуу эсвэл хувь нийлүүлсэн хөрөнгө, хоршооны хамтын сан) үүсгэн байгуулагдсан хуулийн этгээд - оршин суугч бус үед оршин суугч бус этгээд энгийн гэрээний дагуу хадгаламж хийх оршин суугчтай хамтран ажиллах
50	060	Хувьцаа төлөхөд оршин суугч бус хүмүүсийн тооцоо, шилжүүлэг, хадгаламж, эд хөрөнгийн хувьцаа (хуулийн дагуу эсвэл агуулах хөрөнгө, хоршооны хамтын сан) үүсгэсэн хадгаламж байршуулахдаа оршин суугч хуулийн этгээд энгийн гэрээний дагуу оршин суугч бус хадгаламж оршин суугчтай хамтран ажиллах
50	070	Оршин суугч бус этгээдийн талд хийсэн төлбөр тооцоо, шилжүүлэг оршин суугч хуулийн этгээдийг татан буулгах үед
50	080	Оршин суугчийн ашиг тусын тулд оршин суугч бус этгээдийн төлбөр тооцоо, шилжүүлэг оршин суугч бус хуулийн этгээдийг татан буулгах үед
50	090	хэлбэрээр хөрөнгө оруулалтаас ногдол ашиг (орлого) төлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт

Валютын гүйлгээ, хөрөнгийн хөдөлгөөний эрх зүйн талууд

Урлагаас. 173-FZ хуулийн 7-р зүйлд хөрөнгийн хөдөлгөөний гадаад валютын гүйлгээ нь хуулийн этгээдийн дүрмийн санд байгаа хувийг оршин суугч бус хүнээс олж авахтай холбоотой үйл ажиллагааг багтаана. Тиймээс хуулийн этгээдийн хувьд бид ОХУ-д болон гадаадад бүртгэлтэй хуулийн этгээдийг авч үзэх болно, тэдгээрийн үзэл баримтлалыг догол мөрөнд тусгасан болно. "в" зүйлийн 6-р зүйлийн 1-р хэсэг. 1 ба догол мөрөнд. "b" зүйлийн 7, 1-р хэсэг, урлаг. 173-FZ хуулийн 1.

Тиймээс оршин суугч болон оршин суугч бус хүмүүсийг хуулийн этгээд гэж үзэж болно (дээрх хүснэгтийг үзнэ үү).

Урлагийн 7-р хэсэгт. N 173-FZ хуулийн 7-д оршин суугч бус хүмүүстэй хийсэн энгийн түншлэлийн гэрээний тухай дурдсан байдаг бөгөөд энэ тухай ойлголтыг энэ хуульд тусгаагүй болно.

Гэсэн хэдий ч Урлагийн 2-р хэсэгт. 1-д дурдсан хуульд ашигласан иргэний хууль тогтоомжийн институци, үзэл баримтлал, нэр томьёо Оросын Холбооны УлсХолбооны хуульд өөрөөр заагаагүй бол тэдгээрийг ОХУ-ын хууль тогтоомжийн эдгээр салбаруудад ашигласан утгаар нь хэрэглэнэ.

Үүнтэй холбогдуулан та зарим шаардлагыг анхаарч үзэх хэрэгтэй Иргэний хуульОХУ-ын нутаг дэвсгэрт бүртгэлтэй нөхөрлөлийн оролцогчдод RF (нэгдүгээр хэсэг) нь хөрөнгийн хөдөлгөөний заасан валютын гүйлгээг хийх хууль эрх зүйн боломжийг үнэлэх зорилгоор.

Иймээс эдгээр шаардлагын дагуу бүрэн нөхөрлөлийн оролцогчдын хариуцлага нь бусад нөхөрлөл, компанийн хариуцлагатай харьцуулахад хамгийн их байдаг. Бүрэн нөхөрлөлд оролцогчид нөхөрлөлийн үүргийн дагуу эд хөрөнгөөрөө хамтран хариуцлага хүлээнэ. Энэхүү хэм хэмжээ нь зайлшгүй шаардлагатай бөгөөд нөхөрлөлийн оролцогчдын тохиролцоогоор өөрчлөх боломжгүй (ОХУ-ын Иргэний хуулийн 75 дугаар зүйл).

Хугацаа заахгүйгээр байгуулагдсан бүрэн нөхөрлөлд оролцохоос татгалзсан тухайгаа оролцогч нөхөрлөлөөс бодитоор гарахаас дор хаяж зургаан сарын өмнө мэдэгдсэн байх ёстой.

-нд байгуулагдсан бүрэн нөхөрлөлд оролцохоос эрт татгалзах тодорхой хугацаа, зөвхөн зөвшөөрнө сайн шалтгаан(ОХУ-ын Иргэний хуулийн 77 дугаар зүйл).

Хөрөнгийн хөдөлгөөний гадаад валютын гүйлгээ, эрх бүхий банкны санхүүгийн тайланд үзүүлэх нөлөө

Урлагийн 8-р хэсгийн дагуу. N 173-FZ хуулийн 7-д энэ зүйл нь хөрөнгийн хөдөлгөөний гадаад валютын гүйлгээнд хамаарахгүй. зээлийн байгууллагууд- оршин суугчид болон оршин суугч бус хүмүүс.

Энэ тохиолдолд оршин суугч бус хүн, хэрэв тэр эрх бүхий банкны гишүүн болох гэж байгаа бол Урлагийн үндсэн дээр ОХУ-ын Банкнаас урьдчилан зөвшөөрөл авах хэлбэрээр хязгаарлалт тавьдаг. 1990 оны 12-р сарын 2-ны N 395-1 "Банк, банкны үйл ажиллагааны тухай" Холбооны хуулийн 18 дугаар.

Хэрэв гадаадын банкны дүрмийн санд эрх бүхий банк оролцогчид тооцогдсон бол гадаадын банкны дүрмийн санд оролцох эрх авсан резидент зээлийн байгууллага нь ерөнхий лицензОХУ-ын Банк (ОХУ-ын Төв банкны 2004 оны 1-р сарын 14-ний өдрийн № 109-I "ОХУ-ын Банкнаас шийдвэр гаргах журмын тухай" зааврын 14.1.5 дахь хэсэг. улсын бүртгэлзээлийн байгууллага, банкны үйл ажиллагаа эрхлэх тусгай зөвшөөрөл олгох").

Эрх бүхий банк нь 60203 тоот “Хувьцаат бус, оршин суугч бус банкны дүрмийн санд оруулсан хөрөнгө” дансанд бүртгэгдсэн гадаадын банкны дүрмийн санд хувь эзэмшдэг гэж үзье.

Энэ тохиолдолд дараахь зүйл тохиолддог.

тодорхойлох аргачлалын тухай журмын 2.2.6-д заасны дагуу эрх бүхий банкны өөрийн хөрөнгийн үүднээс авч үзвэл үр дагавар. өөрийн хөрөнгө(капитал) зээлийн байгууллагуудын (ОХУ-ын Төв банк 2003 оны 2-р сарын 10-ны өдрийн N 215-P-ийн дагуу батлагдсан). Эрх бүхий банк нь гадаадын банкны хувьцааг хөрөнгө оруулалтын зорилгоор худалдаж авсан бөгөөд энэ нь гадаадын банкны дүрмийн сангийн 20 хувиас давсан бол эрх бүхий банкнаас гадаадын банкны хувьцаанд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг үндсэн хөрөнгийн бууралт гэж үзнэ. эрх бүхий банкны 60203 тоот дансны мэдээлэлд үндэслэн хөрөнгө. Үндсэн хөрөнгийн бууралтад оролцооны хувьцаанд оруулсан хөрөнгө оруулалт, түүний дотор эрх бүхий банкны дотоод баримт бичигт тусгагдсан бол зохих хөрөнгийн бүрдүүлсэн нөөцийг хассан хөрөнгө оруулалт орно;
ОХУ-ын Төв Банкны N 215-P журмын шаардлагын дагуу үлдэгдэл нь үндсэн хөрөнгийн хэмжээг бууруулаагүй 60203 дансны эрсдэлийн хүчин зүйлийг харгалзан үзэх эрх бүхий банкны үүрэг. Зээлийн байгууллагууд боломжит алдагдлын нөөц бүрдүүлэх журмын 2.5-д (ОХУ-ын Төв банкны 07/09/2003 оны N 232-P-р баталсан). Өөрөөр хэлбэл, эрх бүхий банкны оролцоо нь гадаадын банкны дүрмийн сангийн 20 хувиас бага бол эрх бүхий банк дараахь хүчин зүйлүүдтэй холбоотой үйл явдал тохиолдоход учирч болзошгүй алдагдлын нөөцийг бүрдүүлдэг.
Одоогийн санхүүгийн байдалбайгууллагууд;
байгууллага татан буугдах (дампуурах) магадлал;
Татварын байгууллагаас бүх шатны төсөвт төлбөр шилжүүлэх байгууллагад тавигдах шаардлага байгаа эсэх төсвийн системОХУ, улсын төсвөөс гадуурх сангийн төсөв;
бүрэлдэх үед эрх бүхий банкны гадаад валютын байрлалын хувьд үр дагавар балансын хөрөнгөОХУ-ын Төв банкны 2000 оны 2-р сарын 21-ний өдрийн N 744-U "Банканд нэмэлт, өөрчлөлт оруулах тухай" Захирамжийн 5.1-д заасны дагуу оршин суугч бус, түүний дотор охин компаниудын хувьцаанд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг оруулаагүй болно. ОХУ-ын 1996 оны 05-р сарын 22-ны өдрийн 41-р "Нээлттэй валютын позицийн хязгаарлалтыг тогтоох, ОХУ-ын эрх бүхий банкууд тэдгээрийн дагаж мөрдөх байдалд хяналт тавих тухай" заавар.

Ирээдүйд хөрөнгийн хөдөлгөөний гадаад валютын гүйлгээг валютын зохицуулалтаар хязгаарлаж болно, гэхдээ зөвхөн 2007 оны 1-р сарын 1 хүртэл (173-FZ хуулийн 26 дугаар зүйлийн 3 дахь хэсэг).

Гэсэн хэдий ч валютын хяналтыг хязгаарлах (173-FZ хуулийн 20, 26 дугаар зүйл) болон хөрөнгийн урсгалыг авч үзсэн гадаад валютын гүйлгээнд банкны хууль тогтоомжийн хязгаарлалтыг ийм дуусгавар болгох хугацаа байхгүй.

Т.Мамучадзе

банкны аудитын алба

a) шууд хөрөнгө оруулалт, өөрөөр хэлбэл орлого олох, аж ахуйн нэгжийг удирдахад оролцох эрх олж авах зорилгоор байгууллагын дүрмийн санд оруулсан хөрөнгө оруулалт; b) багцын хөрөнгө оруулалт, өөрөөр хэлбэл, худалдан авалт үнэт цаас;в) оршин суугаа улсын хууль тогтоомжийн дагуу газар, түүний хэвлийг багтаасан барилга, байгууламж, бусад эд хөрөнгийн өмчлөлийн төлбөрийн шилжүүлэг. үл хөдлөх хөрөнгө, түүнчлэн үл хөдлөх хөрөнгийн бусад эрх; г) бараа (ажил, үйлчилгээ, оюуны үйл ажиллагааны үр дүн) экспортлох, импортлоход 90 хоногоос дээш хугацаагаар хойшлуулсан төлбөр олгох, хүлээн авах; д) олгох, хүлээн авах. 180 хоногоос дээш хугацаатай санхүүгийн зээл е) тухайн үеийн валютын гүйлгээ биш бусад бүх валютын гүйлгээ.Хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой валютын гүйлгээг оршин суугчид тогтоосон журмаар гүйцэтгэнэ. Төв банкОХУ (дээрх хуулийн 6-р зүйл). ОХУ-ын Банкнаас зөвшөөрөл олгох журам бие даасан төрөл зүйлхөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой валютын гүйлгээг ОХУ-ын Банкны 1999 оны 7-р сарын 20-ны өдрийн N 82-P, 2000 оны 12-р сарын 21-ний өдрийн N 129-P журмаар тодорхойлно.

Үүний зэрэгцээ дараахь валютын гүйлгээг хязгаарлалтгүйгээр гүйцэтгэдэг: - Барааны нэршлийн XVI, XVII, XIX хэсэгт заасан барааг экспортлох төлбөр. гадаад эдийн засгийн үйл ажиллагааОХУ-ын нутаг дэвсгэрт буцаах хугацаатай бол гадаад валютын орлогоЭдгээр барааг экспортлоход борлуулснаас хойш эдгээр барааг ОХУ-ын гаалийн хилээр бодитоор нэвтрүүлсэн өдрөөс хойш гурван жилээс хэтрэхгүй байх; - ОХУ-ын нутаг дэвсгэрээс гадуур оршин суугчдын гүйцэтгэсэн барилга угсралтын ажил, гэрээт ажлын төлбөр, төлбөрийн нөхцөл. Барилга угсралтын ажил, гүйцэтгэсэн ажлын гадаад валютын орлогыг буцаан олгох хугацаа ийм гэрээ байгуулагдсан өдрөөс хойш таван жилээс хэтрэхгүй байх тохиолдолд байгуулсан гэрээний нөхцлийн дагуу 90 хоногоос хэтэрсэн тохиолдолд; Даатгалын болон давхар даатгалын шимтгэл, төлбөртэй холбоотой төлбөр тооцоо, тухайн гэрээний хүчинтэй байх хугацаа нь байгуулагдсан өдрөөс хойш таван жилээс хэтрэхгүй байх тохиолдолд холбогдох гэрээ хүчинтэй байх хугацаанд хийсэн төлбөр; ОХУ-д 75 мянган ам.доллараас ихгүй хэмжээний гадаад валютыг хувь хүн - оршин суугч нь гадаад валютаар илэрхийлсэн үнэт цаасны эрхийг олж авах, эсвэл оршин суугч иргэн эдгээр үнэт цаасны эрхээ хэрэгжүүлэх. Эдгээр шилжүүлгийг ОХУ-ын хууль тогтоомжоор тогтоосон нээх, хадгалах журмыг эрх бүхий банкинд дансаар дамжуулан оршин суугч хувь хүн хийдэг. Оршин суугч иргэн гадаад валютаар үнэт цаас авах эрх авахаар гадаад валют шилжүүлсэн тохиолдолд тухайн этгээд болон шилжүүлсэн эрх бүхий банк шилжүүлсэн өдрөөс хойш ажлын 10 хоногийн дотор мэдэгдэх үүрэгтэй. татварын албашилжүүлэг хийсэн этгээдийн бүртгэлийн газар хувь хүн- оршин суугч, хавсаргах Банкны хуулгазаасан дансанд.Үндэслэл - ОХУ-ын 1992 оны 10-р сарын 9-ний өдрийн 3615-1 "Валютын зохицуулалт, валютын хяналтын тухай" хууль (1-р зүйлийн 10-р зүйлийн 6-р хэсэг).

"Валютын үйл ажиллагаа":

а) валютын үнэт зүйлийг өмчлөх болон бусад эрхийг шилжүүлэхтэй холбоотой үйл ажиллагаа, түүний дотор гадаад валют, гадаад валютаар төлбөрийн баримт бичгийг төлбөрийн хэрэгсэл болгон ашиглахтай холбоотой үйл ажиллагаа;

б) ОХУ-д импортлох, тээвэрлэх, түүнчлэн ОХУ-аас валютын үнэт зүйлийг экспортлох, тээвэрлэх;

в) олон улсын мөнгөн гуйвуулгын хэрэгжилт.

г) ОХУ-ын мөнгөн тэмдэгтээр оршин суугчид болон оршин суугч бус хүмүүсийн хооронд хийсэн төлбөр тооцоо.

"Одоогийн гадаад валютын гүйлгээ":

а) бараа (ажил, үйлчилгээ, оюуны үйл ажиллагааны үр дүн) экспорт, импортын төлбөрийг хойшлуулалгүйгээр төлбөр тооцоо хийх, түүнчлэн зээл олгохтой холбоотой төлбөр тооцоо хийх зорилгоор ОХУ-аас гадаад валют шилжүүлэх. экспорт-импортын үйл ажиллагаа 90 хоногоос илүүгүй хугацаагаар;

б) 180 хоногоос илүүгүй хугацаатай санхүүгийн зээл авах, олгох;

в) хадгаламж, хөрөнгө оруулалт, зээл болон хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой бусад үйл ажиллагааны хүү, ногдол ашиг болон бусад орлогыг ОХУ-аас шилжүүлэх, шилжүүлэх;

г) ОХУ-аас болон ОХУ-аас арилжааны бус шилжүүлэг, түүний дотор мөнгөн дүнгийн шилжүүлэг цалин, тэтгэвэр, тэтгэлэг, өв залгамжлал, түүнчлэн бусад ижил төстэй ажил гүйлгээ.

“Хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой валютын гүйлгээ”:

а) шууд хөрөнгө оруулалт, өөрөөр хэлбэл орлого олох, аж ахуйн нэгжийг удирдахад оролцох эрх авах зорилгоор байгууллагын дүрмийн санд оруулсан хөрөнгө оруулалт;

б) багцын хөрөнгө оруулалт, өөрөөр хэлбэл үнэт цаас худалдан авах;

в) оршин суугаа улсын хууль тогтоомжийн дагуу үл хөдлөх хөрөнгийн ангилалд хамаарах барилга, байгууламж, бусад эд хөрөнгө, түүний дотор газар, түүний хэвлийг өмчлөх, түүнчлэн үл хөдлөх хөрөнгийн бусад эрхийг шилжүүлэх;

г) бараа (ажил, үйлчилгээ, оюуны үйл ажиллагааны үр дүн) экспорт, импортод 90 хоногоос дээш хугацаагаар хойшлуулсан төлбөр олгох, хүлээн авах;

д) 180 хоногоос дээш хугацаатай санхүүгийн зээл олгох, хүлээн авах;

е) одоогийн валютын гүйлгээ биш бусад бүх валютын гүйлгээ.

Яаралтай валютын гүйлгээ(форвард, фьючерс) - эдгээр нь хэлцэл хийснээс хойш тодорхой хугацааны дотор тодорхой хэмжээний гадаад валютыг түүнийг хийх үед тогтоосон ханшаар хүргэхээр тохиролцсон гадаад валютын гүйлгээ юм. Яаралтай валютын гүйлгээний хоёр онцлог нь энэ тодорхойлолтоос үүдэлтэй.

Гүйлгээ хийх, гүйцэтгэх мөчийн хооронд тодорхой хугацааны интервал байдаг. Орчин үеийн нөхцөлд гүйлгээ хийх эцсийн хугацаа, өөрөөр хэлбэл валют хүргэх хугацаа нь гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойшхи хугацааны төгсгөл гэж тодорхойлогддог (1-2 долоо хоног, 1,2,3, 6,12 сар ба 5 жил хүртэл) эсвэл бусад хугацаанд.

Гадаад валютын форвард хэлцлийн ханш нь тодорхой хугацааны дараа хийгдсэн ч хэлцэл хийх үед тогтдог.

Гадаад валютаар фьючерсийн гүйлгээг дараахь зорилгоор гүйцэтгэдэг.

арилжааны зорилгоор валютыг хөрвүүлэх (солилцох), валютын орлогыг урьдчилан худалдах, валютын эрсдлийг даатгах зорилгоор ирэх төлбөрт зориулж валют худалдаж авах;

гадаадад хөрөнгө оруулалтын багц эсвэл шууд хөрөнгө оруулалтыг хийсэн мөнгөн тэмдэгтийн ханш сулрахаас үүдэн гарах хохирлоос даатгах;

ханшийн зөрүүгээс болж дамын ашиг олох.

Арилжааны гүйлгээ хийхдээ валютын эрсдэлийг нөхөх зорилгоор форвард хэлцлийг ашиглах нь 60-аад оны сүүл, 70-аад оны эхээр Бреттон Вудсын валютын системийн хямрал, хөвөгч ханшид шилжих үед өргөн тархсан.

"SPOT" валютын гүйлгээ.

Эдгээр үйл ажиллагаа нь хамгийн түгээмэл бөгөөд гадаад валютын гүйлгээний 90 хүртэлх хувийг эзэлдэг. Тэдний мөн чанар нь гүйлгээ хийсэн өдрөөс хойш ажлын хоёр дахь өдөр, түүнийг хийх үед тогтоосон ханшаар эсрэг талын банкууд валютыг хүргэх нөхцлөөр худалдан авах, худалдах явдал юм. Энэ тохиолдолд гүйлгээнд хамрагдсан валют бүрийн хувьд ажлын өдрүүдийг тооцдог, өөрөөр хэлбэл гүйлгээний өдрөөс хойшхи дараагийн өдөр нь нэг валютын хувьд ажлын бус өдөр байвал валютыг хүргэх хугацааг 1 хоногоор нэмэгдүүлнэ. хэрэв дараагийн өдөр нь өөр валютын хувьд ажлын бус өдөр байвал хүргэх хугацаа дахин 1 хоногоор нэмэгдэнэ. Пүрэв гарагт хийсэн гүйлгээний хувьд хүргэх ердийн хугацаа нь Даваа, Баасан-Мягмар гараг (Бямба, Ням гараг нь ажлын бус өдөр).

Спот гүйлгээний дагуу валютыг хүлээн авагч банкуудын заасан дансанд хүргэдэг. Гүйцэтгэсэн гүйлгээний дагуу валют шилжүүлэх хоёр өдрийн хугацаа нь үүнийг богино хугацаанд хийх объектив хүндрэлээс үүдэлтэй байв.

Шууд хүргэлттэй гадаад валютын гүйлгээ нь валютын позицийн хамгийн хөдөлгөөнт элемент бөгөөд тодорхой эрсдэлтэй байдаг. Банкууд "спот" үйл ажиллагааны тусламжтайгаар харилцагчдынхаа гадаад валютын хэрэгцээг хангах, хөрөнгө, тэр дундаа "халуун" мөнгийг нэг валютаас нөгөөд шилжүүлэх, арбитраж, дамын наймаа хийдэг.

Валютын гүйлгээ "SWAP".Бэлэн мөнгөний гүйлгээг хослуулсан гадаад валютын гүйлгээний нэг төрөл нь своп хэлцэл юм. Ийм гүйлгээг Италийн банкирууд үнэт цаасаар гүйлгээ хийдэг байсан Дундад зууны үеэс мэддэг байсан; Дараа нь тэдгээрийг тайлан, албадан гаргах ажиллагааны хэлбэрээр боловсруулсан. Тайлан нь гадаад валютыг бэлэн мөнгөөр худалдах, тодорхой хугацаанд худалдан авах гэсэн харилцан хамааралтай хоёр гүйлгээний нэгдэл юм. Депорт нь ижил гүйлгээний хослол боловч урвуу дарааллаар: спот нөхцлөөр гадаад валют худалдаж авах, ижил валютыг тодорхой хугацаагаар худалдах. Хожим нь своп үйл ажиллагаа нь банкууд өөр өөр валютаар хадгаламжаа түүнтэй тэнцэх мөнгөн дүнгээр солилцох хэлбэрээр явагдсан. Ийм үйл ажиллагааны сул тал нь банкны тэнцэл энэ үйл ажиллагааны дүнгээр нэмэгдэж, түүний харьцаа муудаж, нэмэлт эрсдэл бий болгосон явдал байв. Валютын своп үйл ажиллагаа нь эдгээр асуудлыг шийддэг: өр төлбөрийг балансаас гадуурх зүйлд бүртгэдэг, валют арилжааг худалдан авах, худалдах хэлбэрээр, өөрөөр хэлбэл нэг гүйлгээгээр хийдэг. "Солих"хоёр валютыг нэн даруй хүргэх нөхцлөөр худалдан авах, худалдах, ижил валютаар тодорхой хугацааны эсрэг гүйлгээ хийх хосолсон гадаад валютын гүйлгээ юм. Энэ тохиолдолд хоёр түнш (банк, корпорац гэх мэт) эсрэг төлбөрийн талаар тохиролцоно. Своп хэлцлийн хувьд бэлэн мөнгөний гүйлгээг спот ханшаар хийдэг бөгөөд эсрэг гүйлгээнд (форвард) валютын ханшийн хөдөлгөөнөөс хамааран урамшуулал эсвэл хөнгөлөлтийг харгалзан тохируулдаг. Үүний зэрэгцээ үйлчлүүлэгч маржин дээр хэмнэлт хийдэг - бэлэн мөнгөний гүйлгээний хувьд худалдагч ба худалдан авагчийн үнийн зөрүү. Своп гүйлгээ нь банкуудад тохиромжтой: тэд нээлттэй позиц үүсгэдэггүй (худалдан авалт нь борлуулалтаар дамждаг), валютын ханшийн өөрчлөлттэй холбоотой эрсдэлгүйгээр шаардлагатай валютыг түр хугацаагаар өгдөг. Своп үйлдлүүд нь:

үйлдэж байна арилжааны гүйлгээ: Банк нь гадаад валютыг яаралтай хүргэх нөхцлөөр худалдахаас гадна тодорхой хугацаанд худалдан авдаг.

олон улсын төлбөр тооцоог хангах, валютын хадгаламжийг төрөлжүүлэх зорилгоор банкнаас шаардлагатай валютыг валютын эрсдэлгүйгээр (гүйлгээний хамрах хүрээг үндэслэн) олж авах.

хоёр валютаар харилцан банк хоорондын зээл олгох.

Своп гүйлгээг зөвхөн мөнгөн тэмдэгтээр бус хүүтэй хамт хийдэг. Энэхүү хүүгийн гүйлгээний мөн чанар нь нэг тал нөгөө талдаа LIBOR-ын хүүг тогтмол хүү авахын тулд төлж, өөр хоорондоо зөрүүтэй ашиг олохоор тохиролцсонд оршино. Энэ тохиолдолд дунд хугацааны тогтмол хүүтэй хөрөнгө оруулалттай, харин богино хугацаат өр төлбөр буюу шинэчилсэн хүүтэй өр төлбөртэй тал урт хугацаат хөрөнгө оруулалтыг “худалдан авах” замаар хүүгийн эрсдэлээ (хүүгийн позиц) даатгана. тогтмол ханш, эсвэл эсрэгээр.

Своп хэлцлийн баримт бичиг нь төлбөрөө төлөөгүй тохиолдолд цуцлах нөхцөл, үүрэг солилцох арга техник, зээлийн гэрээний ердийн зүйл заалтуудыг багтаасан харьцангуй стандартчилсан байдаг. Эдгээр нь шаардлагатай валютыг хүлээн авах, тус улсаас түр хугацаагаар гадагшлах хөрөнгийн урсгалыг нөхөх, гадаад валютын нөөцийн бүтцийг, тэр дундаа албан тушаалтныг зохицуулах боломжийг олгодог.

Одоогийн гадаад валютын гүйлгээнд дараахь зүйлс орно.

бараа, ажил, үйлчилгээний экспорт, импортын төлбөрийг хойшлуулалгүйгээр хийх, түүнчлэн экспорт, импортын үйл ажиллагааны зээлтэй холбоотой төлбөрийг 90-ээс дээшгүй хугацаагаар хийх зорилгоор ОХУ-аас гадаад валют шилжүүлэх, шилжүүлэх. өдрүүд;

180 хоногоос илүүгүй хугацаатай санхүүгийн зээл авах, олгох;

хадгаламж, хөрөнгө оруулалт, зээл болон хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой бусад үйл ажиллагааны хүү, ногдол ашиг болон бусад орлогыг ОХУ-д шилжүүлэх, шилжүүлэх;

ОХУ-д болон ОХУ-аас арилжааны бус шилжүүлэг, түүний дотор цалин, тэтгэвэр, тэтгэлэг, өв залгамжлал болон бусад ижил төстэй гүйлгээг шилжүүлэх.

Хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой гадаад валютын гүйлгээг судлах чухал цэг бол хөрөнгө оруулалтыг авч үзэх явдал юм. Гадаадын хөрөнгө оруулалт гэдэгт гадаадын хөрөнгө оруулагчдын ашиг (орлого) бий болгох зорилгоор оруулсан бүх төрлийн өмч хөрөнгө, оюуны өмчийг хэлнэ.

Гадаадын компаниудад тавих хяналтаас хамааран хөрөнгө оруулалтыг шууд болон “багцын” гэж хуваадаг.

Шууд хөрөнгө оруулалт нь хувийн аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн экспортын гол хэлбэр бөгөөд үр дүнтэй хяналтыг бий болгож, гадаадын компанид шууд захиран зарцуулах эрхийг олгодог. ОУВС-ийн тодорхойлолтоор гадаадын шууд хөрөнгө оруулалт нь дүрмийн сангийн 25-аас доошгүй хувийг гадаадын өмчлөгч эзэмшдэг. хувьцаат компани. Америкийн хуулийн дагуу - дор хаяж 10%, Европын хамтын нийгэмлэгийн орнуудад - 20-25%, Канад, Австрали, Шинэ Зеландад - 50%.

"Багцын" хөрөнгө оруулалт нь компаниудын капитал дахь оролцоо нь шууд хөрөнгө оруулалтад заасан хязгаараас доогуур байгаа хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт юм. Багцын хөрөнгө оруулалт нь гадаадын компаниудыг хянах боломжийг олгодоггүй бөгөөд хөрөнгө оруулагчийн давуу эрхийг ашгийн тодорхой хэсгийг (ногдол ашиг) авах боломжийг хязгаарладаг.

Аливаа улс орны, тэр дундаа ОХУ-ын эдийн засагт гадаадын хөрөнгө оруулалтыг татах стратеги нь юуны түрүүнд гадаадын боломжит хөрөнгө оруулагчдын ашиг сонирхол, үндэсний эдийн засагт хохирол учруулахгүйгээр хангах боломжийг судлахад үндэслэсэн байх ёстой.

Хөрөнгө оруулалтын бодлого гэдэг нь хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг эдийн засгийн салбар, салбарт ашиглах чиг хандлагыг тодорхойлох, аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг дайчлах, татварын болон бусад хөнгөлөлт үзүүлэх замаар гадаадын хөрөнгө оруулагчдад таатай горимыг бүрдүүлэх төрийн арга барил, шийдвэрийн цогц юм. хөрөнгө оруулалтыг татах, төлөвлөх, хэрэгжүүлэх үйл явцыг удирдах, холбогдох байгууллагын бүтцийн үйл ажиллагааг хүнд сурталгүй болгоход институцийн тодорхой байдал. Энэ талаар онцгой ач холбогдолтой юм эрх зүйн зохицуулалтхөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа, үүнд ихэвчлэн өмчийн тухай хууль, түүний дотор гадаадын хөрөнгө оруулалтын зохицуулалт; татварын хууль тогтоомж, түүний дотор гадаадын хөрөнгө оруулагчидтай холбоотой; хөдөлмөрийн тухай хууль тогтоомж, хүн амын тодорхой бүлгийн нийгмийн хамгаалал, монополийн эсрэг хууль тогтоомж, үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаатай холбоотой байгаль орчныг хамгаалах тухай хууль тогтоомж гэх мэт.

Валютын зах зээл нь дэлхийн эдийн засгийн чухал элемент, түүнчлэн бүрэлдэхүүн хэсэгсанхүүгийн зах зээл.

Байгууллагын үүднээс валютын зах зээл- валютын гүйлгээ хийдэг янз бүрийн эдийн засгийн агентуудын (субъектуудын) цуглуулга юм. Функциональ талаас нь авч үзвэл гадаад валютын зах зээлийг олон улсын төлбөр тооцоог цаг тухайд нь хэрэгжүүлэх, даатгал (хеджинг) хийх механизм гэж үзэж болно. валютын эрсдэл, хөрөнгийг төрөлжүүлэх, ашиг орлого нь түүний оролцогчдын ялгаатай хэлбэрээр Валютын ханшвалют (валютын зөрүү).

Банкны үйл ажиллагаагадаад валютаар үйл ажиллагааг банк өөрийн нэрийн өмнөөс, өөрийн санаачилгаар, өөрийн зардлаар, эсвэл банкны үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс болон нэрийн өмнөөс хийж болно. Тиймээс, үйл ажиллагаа явуулах анхны санал ирсэн аж ахуйн нэгжээс хамаарна, валютын гүйлгээг хоёр бүлэгт хувааж болно.

1) банкууд өөрсдийн зардлаар (өөрийн
үйл ажиллагаа);

2) банкны үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс хийсэн үйл ажиллагаа (үйлчлүүлэгчийн үйл ажиллагаа).

Валютын гүйлгээний ангилал

Одоогийн гадаад валютын гүйлгээнд дараахь зүйлс орно.

а) бараа (ажил, үйлчилгээ) экспорт, импортын төлбөргүйгээр төлбөр тооцоо хийх, түүнчлэн экспорт-импортын үйл ажиллагаанд зээл олгохтой холбоотой төлбөр тооцоо хийх зорилгоор ОХУ-аас болон ОХУ-аас мөнгөн шилжүүлэг хийх. 180 хоног;

б) 180 хоногоос илүүгүй хугацаатай санхүүгийн зээл авах, олгох;

г) ОХУ-аас бараа бус шилжүүлэг, түүний дотор цалин, тэтгэвэр, тэтгэмж, өв залгамжлалыг шилжүүлэх, түүнчлэн бусад ижил төстэй гүйлгээ.

Хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой гадаад валютын гүйлгээнд дараахь зүйлс орно.

a) шууд хөрөнгө оруулалт, өөрөөр хэлбэл хөрөнгө оруулалт эрх бүхий капиталорлого олох, аж ахуйн нэгжийн менежментэд оролцох эрх авах зорилгоор аж ахуйн нэгжүүд;

б) багцын хөрөнгө оруулалт, өөрөөр хэлбэл үнэт цаас худалдан авах;

в) барилга байгууламжийн өмчлөлийн төлбөрийг төлөх шилжүүлэг болон
оршин суугаа улсын хууль тогтоомжийн дагуу үл хөдлөх хөрөнгийн ангилалд хамаарах бусад эд хөрөнгө, түүний дотор газар, түүний хэвлий, түүнчлэн үл хөдлөх хөрөнгийн бусад эрх;

г) бараа (ажил, үйлчилгээ) экспортлох, импортлоход 180 хоногоос дээш хугацаагаар хойшлуулсан төлбөр олгох, хүлээн авах;

д) 180 хоногоос дээш хугацаатай санхүүгийн зээл олгох, хүлээн авах;

е) тухайн үеийн гадаад валютын гүйлгээ биш бусад бүх гадаад валютын гүйлгээ.

Худалдааны бус үйл ажиллагаандбанкны харилцагчийн бараа, үйлчилгээний экспорт, импортын төлбөр тооцоо, хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоогүй харилцагчийн үйлчилгээний үйл ажиллагаа орно. Эрх бүхий банкууд дараах арилжааны бус гүйлгээг хийж болно.

Бэлэн гадаад валют худалдан авах, худалдах, гадаад валютаар төлбөрийн баримт;

Гадаад валют, гадаад валютаар төлбөрийн баримт цуглуулах;

Суллах, засвар үйлчилгээ хийх хуванцар картуудбанкны үйлчлүүлэгчид;

Гадаадын банкнаас аяллын чек худалдаж авах (төлөх);

Бэлэн мөнгөний аккредитив төлөх, ижил төрлийн аккредитив гаргах.

Хөрвүүлэх үйлдлүүдОХУ-ын бэлэн болон бэлэн бус рублийн эсрэг бэлэн болон бэлэн бус гадаад валютыг (хязгаарлагдмал хөрвүүлэлттэй валютыг оруулаад) худалдан авах, худалдах гүйлгээг төлөөлнө.

1. Шууд хүргэлттэй гүйлгээ (бэлэн мөнгөний гүйлгээ) нь гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойш ажлын хоёроос илүүгүй хоногийн хугацаатай хөрвөх гүйлгээ юм. банкны өдрүүд. Энэ тохиолдолд "ӨНӨӨДӨР" ТӨРЛИЙН ГҮЙЛГЭЭ гэж хэлцэл хийгдсэн өдрийн үнэлгээний огноотой хөрвүүлэх гүйлгээг ойлгоно.

2. "МАРГААШ" ТӨРЛИЙН ГҮЙЛГЭЭ гэдэг нь хийсэн өдрийн дараах ажлын банкны өдөр ханшийн огноотой гүйлгээ юм.

3. "СПОТ" ТӨРЛИЙН ГҮЙЛГЭЭ гэж гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойшхи ажлын банкны хоёр дахь өдөр ханшийн огноотой хөрвөх гүйлгээг ойлгоно.

4. Форвард гүйлгээ (форвард outriqt) нь арилжааны огноо нь гүйлгээний өдрөөс бизнесийн банкны хоёр хоногоос илүү хугацаагаар давсан хөрвөх гүйлгээ юм. Фьючерс солилцооны гүйлгээ (фьючерс, опцион, своп гэх мэт) нь хөрвүүлэх гүйлгээ биш юм.

5. СВАП ГҮЙЛгээ (своп) нь банкны гүйлгээ, эсрэг талын хоёр хэсгээс бүрдэнэ хувиргах үйлдлүүдижил хэмжээгээр, тухайн өдөр байгуулсан. Түүгээр ч барахгүй эдгээр гүйлгээний нэг нь форвард хэлцэл, хоёр дахь нь шууд хүргэх гүйлгээ юм

ОХУ-ын Төв банк нь валютын нээлттэй позицийн хязгаарлалтыг тогтоодог, өөрөөр хэлбэл. нийт нээлттэй валютын позиц болон эрх бүхий банкуудын өөрийн хөрөнгө (капитал)-ын харьцааны тоон хязгаарлалт.

ВАЛЮТЫН БАЙРЛАЛ - харгалзах валют дахь хөрөнгө, өр төлбөрийг бүрдүүлдэг гадаад валют дахь хөрөнгийн үлдэгдэл (бүгдээгүй гүйлгээний балансын гадуурх нэхэмжлэл, өр төлбөрийг харгалзан үзэх) бөгөөд үүнтэй холбоотойгоор нэмэлт орлого, зарлага авах эрсдэлийг бий болгодог. валютын ханшийн өөрчлөлт.

НЭЭЛТТЭЙ ВАЛЮТЫН БАЙР - дахь сангийн үлдэгдлийн зөрүү гадаад валют, эдгээр валютаар хүлээн авах шаардлага болон одоогийн төлбөр тооцоогоор дуусгавар болох (жишээ нь. тайлангийн огноо), мөн ирээдүйд дуусах хугацаа (жишээ нь тайлангийн өдрөөс хойш).

БОГИНО НЭЭЛТТЭЙ ВАЛЮТЫН POSITION - тодорхой гадаад валют дахь нээлттэй валютын позиц, энэ гадаад валют дахь актив болон балансын гадуурх нэхэмжлэлийн хэмжээнээс их хэмжээний өр төлбөр, балансын гадуурх өр төлбөр.

УРТ НЭЭЛТТЭЙ ВАЛЮТЫН POSITION - тодорхой гадаад валют дахь нээлттэй валютын позиц, энэ гадаад валют дахь өр төлбөр, балансын гадуурх өр төлбөрөөс тоон хэмжээгээр давсан хөрөнгө ба балансын гадуурх нэхэмжлэл.

ВАЛЮТЫН ХААЛТЫН БАЙРЛАЛ - тусад нь гадаад валют, хөрөнгө, өр төлбөр (бүгдээгүй гүйлгээний балансын гадуурх нэхэмжлэл, өр төлбөрийг харгалзан үзсэн) тоон хувьд ижил байх валютын байрлал.

Гадаад валют дахь бүх урт (богино) валютын позицуудын өдрийн нийлбэр нь үүнээс хэтрэхгүй байх ёстой 20 хувь

Тодорхой гадаад валют болон хувь хүн дэх аливаа урт (богино) валютын позиц үнэт металлууд, мөн өдөр тутмын рубль дэх тэнцвэржүүлэх байрлал нь хэтрэхгүй байх ёстой 10 хувьзээлийн байгууллагын өөрийн хөрөнгөөс (капитал).