Гар утаснаас шилжүүлэг хийх 

Богино хугацаат өр төлбөрийн менежмент. Богино хугацаат өр төлбөрийн менежмент. Аж ахуйн нэгжийн цэвэр эргэлтийн хөрөнгө ба одоогийн санхүүгийн хэрэгцээ

Энэ хэсэгт бид аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн (эргэлтийн) хөрөнгийг эргэлтийн өр төлбөрийн менежменттэй зайлшгүй хослуулан оновчтой удирдах арга замын талаар ярих болно. Эхлээд бид нэр томъёоны талаар тохиролцох хэрэгтэй. Дараа нь даалгавруудын хүрээг тодорхойлж, тэдгээрийг шийдэж эхэлнэ.

Аж ахуйн нэгжийн цэвэр эргэлтийн хөрөнгө ба одоогийн санхүүгийн хэрэгцээ

НЭР ХЭМЖЭЭ

Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг үндсэн (үндсэн, байнгын - газар, барилга, байгууламж, тоног төхөөрөмж, биет бус хөрөнгө, бусад үндсэн хөрөнгө, хөрөнгө оруулалт) ба эргэлтийн (эргэлтийн, өөрөөр хэлбэл бусад бүх балансын хөрөнгө) гэж хуваадаг. Үндсэн хөрөнгийг зарахад хүндрэлтэй байдаг, учир нь шаардлагатай бол эдгээр хөрөнгийг зарахад ихээхэн цаг хугацаа, ихээхэн бэрхшээл, бүр нэмэлт зардал шаардагдана. Эргээд эргэлтийн хөрөнгийг чадвараас хамааран хуваадаг

их бага амархан мөнгө болгон хувиргадаг, удаан хэрэгжих боломжтой (нөөц бэлэн бүтээгдэхүүн, түүхий эд материал), хурдан зарагддаг (авлага, хадгаламжийн хөрөнгө) болон хамгийн хөрвөх чадвартай ( бэлэн мөнгөбогино хугацааны зах зээл үнэт цаас). Цаашилбал, улирлын болон бусад хэлбэлзлээс үл хамааран нэлээд төлөөллийн хугацаанд (жил) тогтмол түвшинд байгаа үндсэн хөрөнгө болон эргэлтийн хөрөнгийн хэсэг нь нийтдээ тогтвортой хөрөнгийг бүрдүүлдэг. Үлдсэн хөрөнгийг тогтворгүй гэж нэрлэж болно.

Өр төлбөрийг өөрийн болон зээлсэн гэж хуваадаг. Өөрийн хөрөнгө болон урт хугацааны зээлмөн зээлийг байнгын өр төлбөр, богино хугацаат зээл ба зээл, өглөг болон урт хугацаат зээл, зээлийн тодорхой хугацаанд дуусгавар болсон хэсэг нь богино хугацаат (ургийн) өр төлбөр болгон нэгтгэдэг.

Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгө ба эргэлтийн өр төлбөрийн нэгдсэн менежментийн нягт уялдаатай, харилцан хамааралтай ажлуудыг дараахь байдлаар багасгасан.

  • 1) аж ахуйн нэгжийн одоогийн санхүүгийн хэрэгцээг (TFP) сөрөг утга болгон хувиргах;
  • 2) эргэлтийг хурдасгах эргэлтийн хөрөнгөаж ахуйн нэгжүүд;
  • 3) эргэлтийн хөрөнгө ба эргэлтийн өр төлбөрийн нэгдсэн удирдлага, эсвэл "импортын" нэр томъёоны хэлээр "эргэлтийн хөрөнгийн" менежментийн хувьд аж ахуйн нэгжид хамгийн тохиромжтой бодлогыг сонгох. Эдгээр асуудлыг шийдэж эхэлцгээе.

Хөрөнгө оруулалтыг ашиглах явцад, i.e. Одоогийн эдийн засгийн үйл ажиллагаанд аж ахуйн нэгж нь богино хугацааны бэлэн мөнгөний хэрэгцээтэй тулгардаг: түүхий эд худалдаж авах, түлшний төлбөрийг төлөх, бараа материал бүрдүүлэх, үйлчлүүлэгчдэд төлбөрийг хойшлуулах гэх мэт.

Эргэлтийн хөрөнгө ба эргэлтийн өр төлбөрийн зөрүү нь ҮЙЛДВЭРИЙН ЦЭВЭР ҮЙЛЧИЛГЭЭНИЙ ХӨРӨНГӨ-ийг илэрхийлнэ. Үүнийг мөн эргэлтийн хөрөнгө гэж нэрлэдэг бөгөөд уламжлалт нэр томъёогоор - өөрийн эргэлтийн хөрөнгө (SOC). Цэвэр гэдгийг анхаарна уу эргэлтийн хөрөнгөтэнцэл дээр "доороос" болон "дээрээс" гэсэн хоёр аргаар ижил амжилттай тооцоолж болно. Уншигч үүнд итгэлтэй болмогц тэр эдгээр үйлдлүүдийг хийснээр бид тодорхойлдог гэж дүгнэх болно

дамжуулан бий болсон аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээ өөрийн хөрөнгөба урт хугацааны зээл (Зураг 14):

Цагаан будаа. 14.

Бид давтан:

Цэвэр эргэлтийн хөрөнгө гэдэг нь компанийн өөрийн эргэлтийн хөрөнгөөс өөр зүйл биш юм.

Эргэлтийн хөрөнгийн үлдсэн хэсгийг, хэрэв энэ нь бэлэн мөнгөөр ​​​​хамаагүй бол өр төлбөрөөр санхүүжүүлэх ёстой. Дансны өглөг хангалтгүй - та богино хугацааны зээл авах хэрэгтэй.

Тиймээс бид одоогийн санхүүгийн хэрэгцээ (CFT) гэсэн ойлголтод ойртож байна.

САНХҮҮГИЙН УРСГИЙН ХЭРЭГЦЭЭ (CFT) нь: эргэлтийн хөрөнгө (бэлэн мөнгөгүй) болон өглөгийн данс, эсвэл ижил зүйл юу вэ:

  • Түүхий эд, бэлэн бүтээгдэхүүний бараа материал, түүнчлэн авлагын дансанд байршуулсан хөрөнгийн зөрүү, өглөгийн дүнгийн зөрүү, эсвэл ижил байна:
  • цэвэр эргэлтийн хөрөнгийн өөрийн хөрөнгө, урт хугацаат зээл, өглөгийн аль алинд нь хамрагдаагүй хэсэг, эсвэл юу вэ:
  • өөрийн эргэлтийн хөрөнгө дутмаг, эсвэл юу вэ:
  • аж ахуйн нэгжийн төсөвт цоорхой, эсвэл юу ижил байна:
  • богино хугацааны зээлийн хэрэгцээ.

SOS дутагдалтай байгаа асуудлын ноцтой байдлыг харгалзан бид TFP-ийн мөн чанар, тэдгээрийг зохицуулах арга замд анхаарлаа хандуулах болно.

Учир нь санхүүгийн байдалаж ахуйн нэгжүүд ТААТАЙ:

Нийлүүлэгчээс (арилжааны зээл), аж ахуйн нэгжийн ажилчдаас (хэрэв цалингийн өр байгаа бол), төрөөс (хэрэв байгаа бол) хойшлуулсан төлбөр авах. богино хугацаататвар төлөх хугацаа хэтэрсэн) гэх мэт.. Хойшлогдсон төлбөр нь үйл ажиллагааны мөчлөгийн өөрөө бий болсон санхүүжилтийн эх үүсвэрийг бүрдүүлдэг.

СӨРӨГ:

  • Бараа материал дахь хөрөнгийн тодорхой хэсгийг хөлдөөх (түүхий эд материалын нөөц ба одоогийн нөөц, бэлэн бүтээгдэхүүний бараа материал). Энэ нь аж ахуйн нэгжийн санхүүжилтийн үндсэн хэрэгцээг бий болгодог.
  • Үйлчлүүлэгчдэд хойшлуулсан төлбөрийг олгох. Гэсэн хэдий ч ийм саатал нь арилжааны заншилтай нийцдэг. Үүний зэрэгцээ, аж ахуйн нэгж нь зардлаа нэн даруй нөхөн төлөхөөс татгалздаг бөгөөд энэ нь санхүүжилтийн хоёр дахь чухал хэрэгцээ юм.

Аж ахуйн нэгжийн TFP-ийн эдийн засгийн агуулгыг харгалзан үзэх нь эргэлтийн дундаж үргэлжлэх хугацааг тооцоолоход ойртуулдаг.

эргэлтийн хөрөнгө, өөрөөр хэлбэл бараа материал, авлагад оруулсан хөрөнгийг дансны мөнгөн хөрөнгө болгон хөрвүүлэхэд шаардагдах хугацаа.

1ЧУХАЛ ДҮРЭМ

Компани нь эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн хугацааг багасгахын тулд (1) ба (2) үзүүлэлтийг бууруулж, (3) үзүүлэлтийг нэмэгдүүлэх сонирхолтой байна.

TFP-ийг рублиэр, эргэлтийн хувь (борлуулалтын хэмжээ, борлуулалтын орлого), түүнчлэн эргэлттэй харьцуулахад цаг хугацааны хувьд тооцоолж болно.

ӨНӨӨГИЙН САНХҮҮГИЙН ХЭРЭГЦЭЭ

ӨДРИЙН БОРЛУУЛАЛТЫН ДУНДАЖ ОРЛОГО

Хэрэв үр дүн нь жишээ нь 50% байвал энэ нь компанийн эргэлтийн хөрөнгийн дутагдал нь жилийн эргэлтийнх нь талтай тэнцэж байна гэсэн үг юм; Тус аж ахуйн нэгж жилд 180 хоног ажилладаг бөгөөд зөвхөн TFP-ээ нөхдөг.

"Нийлүүлэгчдийн арилжааны зээл нь хэрэглэгчийн өрийг нөхөхөөс илүү байх нь зүйтэй юм" гэж бизнесийн туршлагатай уншигч аль хэдийн бодож байсан байх. Үнэн хэрэгтээ, дараа нь тус бүр дэх аж ахуйн нэгж Энэ мөчТасралтгүй үйлдвэрлэлийг хангахад шаардагдахаас илүү их мөнгө байгаа нь харагдаж байна (TFP-ийн үнэ цэнэ сөрөг болж хувирав). Гэхдээ яаж ийм албан тушаалд хүрэх вэ? Энэ даалгавар нь түүхий эд нийлүүлэх (бусад байгууллагын үйлчилгээ), бэлэн бүтээгдэхүүн (үйлчилгээ) борлуулах төлбөрийг хойшлуулах боломжит хугацааг тооцоолоход чиглэгддэг. Ийм тооцоо удахгүй хийгдэх болно, гэхдээ эхлээд бид TFP-ийн үнэ цэнэ нь өөр өөр үйлдвэрүүд, тэр байтугай нэг салбарын аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд ижил биш байгааг анхаарна уу. TFP-д дараахь зүйлс нөлөөлдөг.

  • нэгдүгээрт, ашиглалтын болон борлуулалтын мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа: түүхий эдийг бэлэн бүтээгдэхүүн болгон, бэлэн бүтээгдэхүүнийг мөнгө болгон хувиргах тусам түүхий эд, бэлэн бүтээгдэхүүний нөөцөд байгаа хөрөнгийн хөдөлгөөн бага байх болно;
  • хоёрдугаарт, үйлдвэрлэлийн өсөлтийн хурд: одоогийн санхүүгийн хэрэгцээ нь эргэлтийн хэмжээнээс шууд гардаг тул тэдгээрийн үнэ цэнэ нь эргэлтийн динамиктай зэрэгцэн өөрчлөгддөг; илүү их хэмжээний бүтээгдэхүүн гаргах нь түүхий эд, материал, эрчим хүч гэх мэт илүү их хөрөнгө шаарддаг. Нэмж дурдахад, инфляцийн нөхцөлд аж ахуйн нэгжүүд дараагийн үнийн өсөлтийн дараа илүү их мөнгө төлөхгүйн тулд түүхий эдийн ихээхэн нөөцийг бий болгохыг илүүд үздэг;
  • гуравдугаарт, бэлэн бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэл, борлуулалтын улирлын шинж чанар, түүнчлэн түүхий эд нийлүүлэлт. Хүлээн авсан болон төлбөрийн хугацаа хоорондын зөрүү нь аж ахуйн нэгжийг үүргээ биелүүлэхийн тулд төлбөр хийх хөрөнгийн хомсдолд хүргэж болзошгүй - техникийн төлбөрийн чадваргүй байдал (хөрвөх чадварын зөрүү) гэж нэрлэгддэг;
  • Дөрөвдүгээрт, зах зээлийн нөхцөл байдал: "халуухан" бөгөөд маш их өрсөлдөөнтэй зах зээлд худалдагчид тохиолдож болох хамгийн утгагүй зүйл бол худалдан авагчид түргэн хүргэхийн тулд бараа бүтээгдэхүүнгүй үлдэх явдал юм. Өрсөлдөгчдөөсөө түрүүлэхийн тулд та бэлэн бүтээгдэхүүний нөөцийг боломжийн түвшинд байлгах хэрэгтэй. Өрсөлдөөн нь худалдагчийг улам олон худалдан авагчдыг татахад хүргэдэг тул эргэлтийн өсөлт нь ихэвчлэн аж ахуйн нэгжийн авлагыг нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг гэдгийг сайн мэддэг. таатай нөхцөларилжааны зээл;
  • тавдугаарт, нэмүү өртгийн үнэ цэнэ ба хувь хэмжээ: Нэмэгдсэн өртгийн хувь хэмжээ бага байх тусам (Нэмэгдсэн өртөг: Борлуулалтын орлого х 100) ханган нийлүүлэгчдээс авах арилжааны зээл нь хэрэглэгчийн өрийг нөхөх боломжтой болно.* Гаж нөлөө нь өндөр хувьтай байх явдал юм. нэмүү өртөг шингэсэн, аж ахуйн нэгжийн түүхий эд худалдан авахаас бага зэрэг хамааралтай мэт санагдах тул компани нийлүүлэгчдээсээ төлбөрөө удаан хойшлуулахыг хүсэх шаардлагатай болжээ.
  • *Хамгийн урт үйлдвэрлэл, борлуулалтын мөчлөг нь нэмүү өртөг өндөртэй аж ахуйн нэгжүүдэд ажиглагддаг. Дүрмээр бол ийм аж ахуйн нэгжүүд бэлэн бүтээгдэхүүний томоохон нөөцтэй бөгөөд тэдгээрийн түүхий эдэд тавигдах шаардлага харьцангуй бага байдаг. Энэ нь аж ахуйн нэгжүүдийг авлагыг нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг бөгөөд үүний зэрэгцээ TFP-ийг хангахад өглөгийн үүргийг бууруулдаг.

Энэ парадокс байдгийг нотлох төдийгүй, нэг талаас харилцагчийн өр, нөгөө талаас ханган нийлүүлэгчдэд төлөх төлбөрийг хойшлуулах боломжит хугацааг хэрхэн тооцохыг жишээгээр үзье.

Хоёр A&B аж ахуйн нэгж нь түүхий эдийн нийлүүлэлтийн төлбөрийг дунджаар нэг сараар хойшлуулж, улмаар үйлчлүүлэгчдэд сар бүр хойшлуулах боломжийг олгодог. Тохиромжтой нөхцөл байдал? Түүхий эдийн орлого, өртгийг холбогдох төлбөрийг хойшлуулах дундаж хугацаагаар "жигнэж" харцгаая. А аж ахуйн нэгжийн сарын дундаж эргэлт 100 мянга бол. рубль, хэрэглэсэн түүхий эдийн өртөг нь 50 мянга. урб., дараа нь үйлчлүүлэгчийн өрийг ханган нийлүүлэгчдийн арилжааны зээлээр зөвхөн хагасаар нь нөхдөг.


Сарын ижил эргэлттэй (100 мянган рубль), гэхдээ түүхий эд бага зарцуулдаг (25 мянган рубль), нэмүү өртөг өндөртэй (50% -ийн эсрэг 75%) төсөвт илүү том зөрүүтэй В аж ахуйн нэгж: 100 мянга. . үрэх. - 25 мянга. үрэх. = 75 мянга үрэх.

Иймд А аж ахуйн нэгж ханган нийлүүлэгчдийнхээ төлбөрийг хоёр сараар хойшлуулж, хэрэглэгчдэдээ төлөх нэг сарын хугацааг нөхөх шаардлагатай бөгөөд илүү үр ашигтай В аж ахуйн нэгжийн хувьд энэ харьцаа 4:1 байна. Цаашилбал, TFP-ийн үнэ цэнэ сөрөг болж, санхүүжилтийн эх үүсвэр болохын тулд А аж ахуйн нэгж ханган нийлүүлэгчдээс 2.5-3 сар, Б ААН 4.5-5, бүр 6 сар хойшлуулах хүсэлт гаргах шаардлагатай байгаа нь бараг л юм. өнөөгийн нөхцөлд бодитой бус. Үйлчлүүлэгчидтэй тооцоо хийх хугацааг чангатгах нь бүтээгдэхүүний борлуулалтад хүндрэл учруулах аюул заналхийлж байна.

Тэгэхээр нэмүү өртөг өндөр байх тусам TFP их байх болно. Түүнчлэн нэмүү өртөг өндөртэй аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд TFP нь борлуулалтын орлогоос хурдан өсдөг.

Гэхдээ сэтгэлээр унахгүй байцгаая. Нэгдүгээрт, онцын шаардлагагүй бол нэмүү өртгийн хэмжээг зохиомлоор бууруулах нь утгагүй юм: энэ нь ашигт ажиллагааны түвшинг дээшлүүлэх бүх хүчин чармайлтыг үгүйсгэж болзошгүй; хоёрдугаарт, төлбөр, хүлээн авах хугацааг "эргэж" авахын тулд аж ахуйн нэгж банкны зээл (ялангуяа овердрафт хэлбэрээр), эсвэл үнэт цаасны хуучин нягтлан бодох бүртгэлд хамрагдах боломжтой. Одоогийн хэрэгцээг санхүүжүүлэх шинэ дэвшилтэт хэлбэр - факторинг .

Жижиг бизнесүүд нэг чухал давуу талтай: ийм аж ахуйн нэгжүүд нэмүү өртөг багатай, түүхий эд худалдан авах төлбөрийн цаг хугацааны таатай харьцаа зэргээс шалтгаалан TFP-ийн утгын тэмдгийг сөрөг болгон өөрчилж чаддаг. нөгөө талаас бэлэн бүтээгдэхүүний төлбөрийн баримт. Дараа нь ханган нийлүүлэгчдээс авах арилжааны зээл нь бараа материал, хэрэглэгчийн өрөнд царцсан хөрөнгийг нөхөөд зогсохгүй аж ахуйн нэгжийн санхүүжилтийн нэмэлт эх үүсвэрийг бий болгодог.

Хамгийн чухал бүрэлдэхүүн хэсэг санхүүгийн эх үүсвэраж ахуйн нэгжүүд нь эргэлтийн хөрөнгө (эсвэл тэдний мөнгөний эквивалент- эргэлтийн хөрөнгө). Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн (эргэлтийн) хөрөнгийг мөнгө болгон хувиргах чадвараас хамааран удаан зарагддаг (агуулах дахь бараа материал, бэлэн бүтээгдэхүүн), хурдан зарагддаг (авлага) болон хамгийн хөрвөх чадвартай (бэлэн мөнгө ба богино хугацаат) гэж хуваадаг. үнэт цаасны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт).

Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгө нь эргэлтийн хөрөнгө (бараа материал, зардал) болон эргэлтийн сангаас (борлуулахад бэлэн бүтээгдэхүүн, бэлэн мөнгө, төлбөр тооцоо) бүрдэнэ.

Санхүүжилтийн үйл явцад шийдвэрлэх үүрэг гүйцэтгэдэг үнэлгэээргэлтийн хөрөнгөаж ахуйн нэгжүүд. Бүтээгдэхүүний үнэлгээ бараа материалдагуу явуулсан бодит зардал. Зардлаа тооцоолохын тулд бараа материалтодорхой хугацаанд дараахь аргуудыг ашигладаг: одоогийн үнээр үнэлэх (LIFO арга), бодит үнээр үнэлэх (FIFO арга), жигнэсэн дундаж үнээр үнэлэх гэх мэт.

Бэлэн бүтээгдэхүүнийг бодит байдалд үндэслэн үнэлдэг үйлдвэрлэлийн зардал. Дуусаагүй ажлыг стандарт үйлдвэрлэлийн өртөг эсвэл үйлдвэрлэлийн бодит зардлаар үнэлдэг.

Санхүүгийн үүднээс авч үзвэл яаж гэдгийг үнэлэх нь чухал эргэлтийн хөрөнгийг үр дүнтэй ашиглаж байнааж ахуйн нэгжүүд, жишээлбэл. тэдгээрийг бэлэн мөнгө болгон хувиргах хувь хэмжээ хэд вэ? Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг хэмжихийн тулд дараахь үзүүлэлтүүдийг ашигладаг.

- нэг хувьсгалын үргэлжлэх хугацааэргэлтийн хөрөнгийн дундаж үлдэгдлийг дүн шинжилгээ хийсэн хугацааны нэг өдрийн орлогын хэмжээтэй харьцуулсан харьцаа, эсвэл хуанлийн хугацааг энэ хугацаанд эргэлтийн хөрөнгийн хийсэн эргэлтийн тоонд харьцуулсан харьцаагаар тооцсон хоногоор;

- эргэлтийн харьцаа, эргэлтийн хөрөнгийн нэг тенге ногдох борлуулалтаас олсон орлогын хэмжээ, эсвэл тодорхой хугацаанд эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн тоог тодорхойлох;

- эргэлтээс хэмнэлтнэг өдрийн борлуулалтын бодит орлогыг нэг эргэлтийн үргэлжлэх хугацааны өөрчлөлтөөр үржүүлэх замаар тодорхойлсон эргэлтийн хурдатгалын улмаас;

- ашиг нэмэгдэх, эргэлтийн харьцааны харьцангуй өсөлтийг өмнөх үеийн ашгийн хэмжээнд үржүүлж тооцно.

Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх эх үүсвэр нь өөрийн болон зээлсэн хөрөнгө юм. Аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгөөс бүрдэх эргэлтийн хөрөнгийн хэсгийг гэнэ өөрийн эргэлтийн хөрөнгө (SOS). SOS нь хоорондын ялгаа гэж тодорхойлогддог өөрийн хөрөнгөАж ахуйн нэгжийн (SC) болон түүний эргэлтийн бус (урт хугацааны) хөрөнгийн үнэ цэнэ (Зар), i.e. SOS = SK - Зар. Эсвэл SOS гэдэг нь урт хугацаат (байнгын) өр төлбөр (LLP) болон урт хугацааны (байнгын) хөрөнгө (Зар) хоёрын зөрүү гэж тодорхойлж болно. Улс орнуудад зах зээлийн эдийн засаг COS гэсэн ойлголт нь цэвэр эргэлтийн хөрөнгийн (NCC) үзүүлэлттэй тохирч байна. SOS-ийн үнэ цэнийг тухайн аж ахуйн нэгж эргэлтийн бус хөрөнгийг санхүүжүүлэх хангалттай нөөцтэй эсэхийг дүгнэхэд ашигладаг.

Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн (эргэлтийн) хөрөнгө нь аж ахуйн нэгжийн богино хугацааны богино хугацаат өр төлбөрийг хамардаг бөгөөд үүнд богино хугацаат зээл, зээл, дансны өглөг, урт хугацаат зээл, зээлийн нэг хэсэг нь эргэн төлөгддөг. одоогийн үе. Дансны өглөг (Pt) маягтуудыг нөхөх эргэлтийн хөрөнгийн дутагдал (At) (бэлэн мөнгөгүй) Одоогийн санхүүгийн хэрэгцээ(TFP)аж ахуйн нэгжүүд, жишээлбэл.

TFP = (At – DS) – Pt.

Үүний зэрэгцээ, бүтээгдэхүүний борлуулалтаас үүдэлтэй одоогийн санхүүгийн хэрэгцээг үйл ажиллагааны TFP гэж нэрлэдэг ба борлуулалтын бус үйл ажиллагаатай холбоотой одоогийн санхүүгийн хэрэгцээг үйл ажиллагааны бус TFP гэж ялгадаг. Байгууллага нь TFP-ийг тэгээс бага байлгахыг хичээх ёстой бөгөөд энэ нь бэлэн бус эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх одоогийн хэрэгцээг бүрэн хангах гэсэн үг юм. TFP-ийг мөнгөөр, эргэлтийн хувь (борлуулалтаас олсон орлого), түүнчлэн эргэлтийн хугацаанд илэрхийлж болно.

Эргэлтийн хөрөнгийн менежментАж ахуйн нэгж дараахь асуудлыг шийдвэрлэхэд чиглэгддэг.

TFP-ийг бууруулж, сөрөг утга болгон хувиргах;

Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгах;

Эргэлтийн хөрөнгө ба эргэлтийн өр төлбөрийн үйл ажиллагааны менежментийн оновчтой бодлогыг сонгох.

Аж ахуйн нэгж дэх санхүүгийн шилжүүлгийн хэмжээг зохицуулахын тулд одоогийн төлбөрийг хойшлуулах, ялангуяа ханган нийлүүлэгчдээс авахыг зөвлөж байна. арилжааны зээл, дээр өр байгаа бол аж ахуйн нэгжийн ажилчдаас цалин, By төсвийн төлбөрбаталгаажуулдаг татварын өр байгаа бол нэмэлт эх сурвалжсанхүүжилт.

Үүний зэрэгцээ илүүдэл нөөц байгаа, авлагыг хойшлуулах нь санхүүгийн гүйцэтгэлийг оновчтой болгоход тааламжгүй юм.

TFP-ийн үнэ цэнэ нь дотоод болон хосолсон нөлөөлөл юм гадаад хүчин зүйлүүд, тухайлбал, үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, үйлдвэрлэлийн өсөлтийн хурд, бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэл, борлуулалтын улирлын шинж чанар, зах зээлийн нөхцөл байдал, нэмэгдсэн өртгийн хэмжээ, эзлэх хувь.

Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгахбайна хамгийн чухал нөхцөлДЦС-ын бууралт. Өрсөлдөөнт орчинд эргэлтийг хурдасгах нь үйлдвэрлэлийн нэгжийн ашгийн хэмжээг нэмэгдүүлэхээс илүүтэйгээр компанид илүү их нөлөө (ашиг) өгдөг. Хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгахын тулд бараа бүтээгдэхүүнийг хямд зарах, төлбөрийн нөхцөлийг бууруулах (аяндаа байгаа санхүүжилт гэж нэрлэгддэг) худалдан авагчдад хөнгөлөлт үзүүлэх, төлбөрийн хөнгөлөлт, факторингыг одоогийн санхүүжилтийн эх үүсвэр болгон ашиглах бодлогыг хэрэгжүүлэх нь зүйтэй.

Эргэлтийн хөрөнгө, эргэлтийн өр төлбөрийн нэгдсэн удирдлагын бодлогоэргэлтийн хөрөнгийн хангалттай түвшин, бүтцийг тодорхойлох, эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээ, санхүүжилтийн эх үүсвэрийг тодорхойлох гэсэн хоёр асуудлыг шийдвэрлэхээс бүрдэнэ. Энэ бодлогын гурван төрөл байдаг:

Аж ахуйн нэгж эргэлтийн хөрөнгөө нэмэгдүүлж, түүхий эд, бэлэн бүтээгдэхүүний ихээхэн нөөцтэй, чөлөөтэй бэлэн мөнгөтэй, худалдан авагчдыг өдөөж, авлагыг хөөрөгддөг бол түрэмгий бодлого юм. Үүний зэрэгцээ эргэлтийн хөрөнгийн эзлэх хувь нэлээд өндөр, эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн хугацаа урт байна. Энэхүү бодлого нь өрсөлдөөн ихтэй, урьдчилан таамаглах боломжгүй зах зээлд оролцох оролцоог нэмэгдүүлэх зорилготойгоор хэрэгжиж байна;

Эргэлтийн хөрөнгийн өсөлтийг бүх талаар хязгаарлаж, бараа материал, бэлэн бүтээгдэхүүнийг хадгалах зардлыг багасгах консерватив бодлого. Үүний зэрэгцээ аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн бүтцэд эргэлтийн хөрөнгийн эзлэх хувь бага, эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн хурд өндөр байгаа нь аж ахуйн нэгжид хөрөнгийн өндөр өгөөжийг авчирдаг. Ийм бодлого нь зах зээлийн тодорхой байдал, борлуулалтын хэмжээ, төлбөрийн нөхцлийн тогтвортой байдал зэрэгт үндэслэлтэй;

Хөрөнгийн эдийн засгийн ашигт ажиллагаа, төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэл, эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн хугацаа дундаж түвшинд байх дунд зэргийн бодлого.

Эргэлтийн хөрөнгийн удирдлагын бодлого бүр нь одоогийн санхүүжилтийн бодлоготой (урсгалын өр төлбөрийн удирдлага) тохирч байх ёстой. Одоогийн хариуцлагын удирдлагын бодлогыг дараахь байдлаар хувааж болно.

Түрэмгий бодлого - богино хугацааны зээл давамгайлж байна нийт дүнөр төлбөр;

Консерватив бодлого - дамжуулан санхүүжилт давамгайлсан өөрийн эх сурвалжурт хугацааны зээл, зээл;

Дунд зэргийн бодлого - богино хугацааны зээлийн дундаж түвшин.

Эргэлтийн хөрөнгийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийн харьцаа нь компанийн өөрийн эргэлтийн хөрөнгөд шийдвэрлэх нөлөө үзүүлдэг. Богино хугацаат өр төлбөрийн эзлэх хувь өндөр байх тусам SOS бага, аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдал буурах боловч өөрийн хөрөнгийн ашиглалтын үр ашиг өндөр байх болно. Мөн эсрэгээр, эзлэх хувь өндөр байх болно дотоод эх сурвалжсанхүүжилт нь илүү их SOS, аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдал өндөр байх болно. Тиймээс эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх зохих эх үүсвэрийг сонгох нь хөрөнгийн ашиглалтын үр ашгийн түвшин ба аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын эрсдлийн түвшин хоорондын хамаарлаар тодорхойлогддог.

Үндсэн:

Нэмэлт:

Аж ахуйн нэгжүүдийн санхүүгийн эх үүсвэр нь суурь юм санхүүгийн систембүхэл бүтэн улс. Тэд бүхний хамгийн чухал хэсгийг хамардаг тул энэ системд тусгаарлах байр суурийг эзэлдэг мөнгөний харилцаатус улсад, тухайлбал тухайн улсын нийгмийн мөнгөний нөхөн үржихүйн хүрээн дэх санхүүгийн харилцаа.

Санхүүгийн бодлогыг төрөөс бүрдүүлдэг бөгөөд энэ нь аж ахуйн нэгжүүдийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийн нэг болох санхүүгийн эх үүсвэрийн төвлөрсөн сангаас хөрөнгө бүрдүүлэх, хуваарилах, ашиглах журмыг тодорхойлдог. Санхүүгийн нөөцийн тусламжтайгаар аж ахуйн нэгжүүд ажлынхаа санхүүжилт, зохион байгуулалтыг сайжруулах, хөрөнгийн бүтцийг оновчтой болгох асар их нөөцийг тодорхойлж, үйлдвэрлэлийн хэмжээ, ашгийн борлуулалтыг нэмэгдүүлэх, материаллаг болон санхүүгийн нөөцийн тэнцвэрийг хангах боломжийг олгодог. Аж ахуйн нэгжийн санхүүжилтийн үндсэн зарчим бол ашиг олох боломжийг тэгшитгэхийн зэрэгцээ хөрөнгийг янз бүрийн чиглэлд шилжүүлэх эрсдэлийг даван туулах явдал юм. бизнес эрхлэх үйл ажиллагаа. Зээлийн хөрөнгөөр ​​санхүүжүүлэхдээ арилжааны санаачлагыг өдөөж, хөдөлмөрийн бүтээмжийг нэмэгдүүлэхэд ихээхэн анхаарал хандуулдаг.

Юуны өмнө, зээлсэн хөрөнгөӨөрийн эх үүсвэрийн өсөлтийн хурд нь аж ахуйн нэгжийн өсөлтийн хурдаас хоцрох үед өсөн нэмэгдэж буй аж ахуйн нэгжүүдийг санхүүжүүлэх, үйлдвэрлэлийг шинэчлэх, шинэ төрлийн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, зах зээлд эзлэх хувийг өргөжүүлэх, өөр бизнес эрхлэх гэх мэт шаардлагатай. Инфляци болон өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн хомсдол нь ихэнх аж ахуйн нэгжүүдийг эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэхийн тулд зээлсэн хөрөнгө босгоход хүргэдэг. Өрийн эх үүсвэрээр санхүүжүүлэхийн давуу тал нь өмчлөгчид хувьцаа эзэмшигчид, хувьцаа эзэмшигчдийн тоог нэмэгдүүлэх дургүй, мөн зээлийн өртөгтэй харьцуулахад харьцангуй бага байдаг. хувь нийлүүлсэн хөрөнгө, энэ нь санхүүгийн хөшүүргийн нөлөөгөөр илэрхийлэгддэг.

Зээлийн хөрөнгө гэдэг нь аж ахуйн нэгжид ашиг авчирдаг зээлсэн хөрөнгийн багц юм.

Санхүүгийн зорилго болон мөнгөн гүйлгээ- Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн эргэлтийг хангах нь түүний хэвийн үйл ажиллагааны нөхцөл нь янз бүрийн салбар, үйл ажиллагааны чиглэлээр орчин үеийн аж ахуйн нэгжүүдэд энэ ажлын сэдвийн хамаарал, ач холбогдлыг тодорхойлдог.

Энэхүү ажлын зорилго нь аж ахуйн нэгжийн богино хугацааны зээлсэн хөрөнгийн менежментэд дүн шинжилгээ хийх явдал юм.

Энэ зорилгод хүрэхийн тулд дараахь ажлуудыг шийдвэрлэх шаардлагатай байна.

· санхүүжилтийн өрийн эх үүсвэрийн онолын асуудлыг авч үзэх;

· санхүүгийн хувьд өгөх - эдийн засгийн шинж чанараж ахуйн нэгжүүд;

· богино хугацааны санхүүжилтийн бодлогыг боловсронгуй болгох аргуудыг тусгах;

Мэдээллийн эх сурвалж нь лавлагаа, зохицуулалтын ном зохиол, жилийн тайлан юм.

Энэхүү ажилд монограф, эдийн засаг-статистик, тооцоо-конструктив зэрэг судалгааны аргуудыг ашигласан.

Судалгааны объект нь Приморский Райс ХХК юм.

1. Онолын талууд

1.1 Санхүүжилтийн өрийн эх үүсвэрийг татах зорилго, зорилт

Зээлийн хөрөнгийг байнга татахгүйгээр аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үр дүнтэй үйл ажиллагаа боломжгүй юм. Зээлийн хөрөнгийг ашиглах нь эзлэхүүнийг ихээхэн нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог эдийн засгийн үйл ажиллагаааж ахуйн нэгж, илүү хангах үр ашигтай ашиглахөөрийн хөрөнгө, янз бүрийн зорилтот үүсэх хурдасгах санхүүгийн сангууд, эцэст нь - нэмэгдүүлэх зах зээлийн үнэаж ахуйн нэгжүүд.

Хэдийгээр аливаа бизнесийн үндэс нь өөрийн хөрөнгө юм, гэхдээ хэд хэдэн салбарын аж ахуйн нэгжүүдэд Үндэсний эдийн засагашигласан зээлсэн хөрөнгийн хэмжээ нь өөрийн хөрөнгийн хэмжээнээс ихээхэн давсан. Үүнтэй холбогдуулан зээлсэн хөрөнгийг татах, ашиглах нь хамгийн чухал асуудал юм санхүүгийн үйл ажиллагаабизнесийн өндөр эцсийн үр дүнд хүрэхэд чиглэсэн аж ахуйн нэгж.

Аж ахуйн нэгжийн ашигласан зээлсэн хөрөнгө нь түүний санхүүгийн өр төлбөрийн хэмжээг (өрийн нийт хэмжээ) нийлбэр дүнгээр тодорхойлдог. Орчин үеийн эдийн засгийн практикт эдгээр санхүүгийн үүргийг дараахь байдлаар ялгадаг.

1. Урт хугацааны санхүүгийн үүрэг. Үүнд ашиглалтын хугацаа нь нэг жилээс дээш хугацаатай аж ахуйн нэгжид үйл ажиллагаа явуулж буй зээлсэн хөрөнгийн бүх хэлбэрүүд орно. Эдгээр өр төлбөрийн үндсэн хэлбэрүүд нь урт хугацааны банкны зээл ба урт хугацааны зээл (өр татварын хөнгөлөлт; гаргасан бондын өр; өр дээр санхүүгийн тусламжэргэн төлөгдөх нөхцөлөөр олгосон гэх мэт), эргэн төлөгдөх хугацаа нь хараахан ирээгүй буюу тогтоосон хугацаанд төлөгдөөгүй.

2. Богино хугацаат санхүүгийн өр төлбөр. Үүнд нэг жил хүртэлх ашиглалтын хугацаатай зээлсэн хөрөнгийн бүх хэлбэр орно. Эдгээр үүргийн үндсэн хэлбэрүүд нь богино хугацаат банкны зээл ба богино хугацаат зээлсэн хөрөнгө (хоёулаа ирэх хугацаанд эргэн төлөгдөх зорилготой бөгөөд энэ хугацаанд эргэн төлөгдөөгүй) юм. тогтсон хугацаа), аж ахуйн нэгжийн өглөгийн янз бүрийн хэлбэрүүд (бараа, ажил, үйлчилгээ; гаргасан үнэт цаас; хүлээн авсан урьдчилгаа; төсөв болон төсвөөс гадуурх сангууд; цалин дээр; охин компаниудтай; бусад зээлдүүлэгчтэй) болон бусад богино хугацааны санхүүгийн үүрэг.

Зээлийн бодлого нь ерөнхий бодлогын нэг хэсэг юм санхүүгийн стратегиЭнэ нь аж ахуйн нэгжийн хөгжлийн хэрэгцээнд нийцүүлэн янз бүрийн эх үүсвэрээс зээлсэн хөрөнгийг татах хамгийн үр дүнтэй хэлбэр, нөхцлийг бүрдүүлэхэд оршино.

Зээлийн хөрөнгийг аж ахуйн нэгж хатуу зорилтот үндсэн дээр татдаг бөгөөд энэ нь тэдгээрийг дараа нь үр дүнтэй ашиглах нөхцлийн нэг юм. Аж ахуйн нэгжүүдийн зээлсэн хөрөнгийг татах гол зорилго нь:

а) эргэлтийн хөрөнгийн байнгын хэсгийн шаардлагатай хэмжээг нөхөх. Одоогийн байдлаар үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаа эрхэлдэг ихэнх аж ахуйн нэгжүүд эргэлтийн хөрөнгийн энэ хэсгийг өөрийн хөрөнгөөр ​​бүрэн санхүүжүүлэх боломжгүй байна. Энэ санхүүжилтийн ихэнх нь өр зээлээр дамждаг;

б) эргэлтийн хөрөнгийн хувьсах хэсгийг бүрдүүлэх. Аж ахуйн нэгж хөрөнгийн санхүүжилтийн ямар ч загварыг ашигладаг байсан ч эргэлтийн хөрөнгийн хувьсах хэсэг нь зээлсэн хөрөнгөөр ​​бүрэн буюу хэсэгчлэн санхүүждэг;

в) хөрөнгө оруулалтын нөөцийн дутагдаж буй хэмжээг бий болгох. Энэ тохиолдолд зээлсэн хөрөнгийг татах зорилго нь аж ахуйн нэгжийн бие даасан бодит төслүүдийн хэрэгжилтийг хурдасгах хэрэгцээ (шинэ барилга, сэргээн босголт, шинэчлэл); үндсэн хөрөнгийг шинэчлэх (санхүүгийн түрээс) гэх мэт.

г) ажилчдынхаа нийгмийн болон өдөр тутмын хэрэгцээг хангах. Эдгээр тохиолдолд зээлсэн хөрөнгийг ажилчдад хувь хүнд зориулж зээл олгоход ашигладаг орон сууцны барилга, цэцэрлэг, хүнсний ногооны талбайг зохион байгуулах, түүнтэй адилтгах бусад зорилгоор г) түр зуурын бусад хэрэгцээ. Зээлийн хөрөнгийг зорилтот татах зарчмыг энэ тохиолдолд хангадаг боловч ийм таталтыг ихэвчлэн богино хугацаанд, бага хэмжээгээр хийдэг.

1.2 Богино хугацаат зээлсэн хөрөнгө, түүнийг татах хэлбэр

Бүх төрлийн, хэмжээтэй компаниуд богино хугацааны зээлийг ашигладаг. Богино хугацаат өр гэдэг нь нэг жилийн дотор эргэн төлөгдөх, урсгал зардлыг санхүүжүүлэхэд ашигладаг зээлсэн хөрөнгө юм.

Богино хугацааны санхүүжилтийн эх үүсвэрүүд:

Худалдааны зээл. Энэ бол богино хугацааны санхүүжилтийн хамгийн түгээмэл эх үүсвэр юм. Энэ нь бүтээгдэхүүн, материал нийлүүлэгчээс худалдан авагчид олгодог зээл юм. Энэ хэлцлийг гэрээгээр болон амаар хийж болно. Маягтууд худалдааны зээлнээлттэй зээл ба вексель юм. Нээлттэй зээл (нээлттэй данс) нь худалдан авагчид төлбөрийг хойшлуулсан бараа худалдан авах боломжийг олгодог. Энэ нь худалдан авагч бараагаа төлөхөөс өмнө хүлээн авдаг албан бус гэрээ юм. Вексель гэдэг Амлах тэмдэглэлХудалдан авагч нь тодорхой хугацаанд тодорхой хэмжээний мөнгийг бичгээр ханган нийлүүлэгчид төлдөг.

Санхүүгийн байгууллагаас авсан зээл. Компанитай холбоо барьж болно арилжааны банкэсвэл өөр санхүүгийн байгууллагабогино хугацааны зээлийн хувьд. Зээл нь баталгаатай болон барьцаагүй байж болно. Барьцаалагдсан зээл гэдэг нь зээлдэгч дампуурсан тохиолдолд зээлдүүлэгчийн авсан үнэ цэнэтэй зүйлээр баталгаажсан зээл юм. Тухайлбал, барьцаа хөрөнгө нь компанийн өөрийн өмч байж болно. Ийм аюулгүй байдлын янз бүрийн хэлбэрийг ялгаж салгаж болно: авлага, бараа материал болон бусад эд хөрөнгө. Авлагын эсрэг зээл гэдэг нь тухайн аж ахуйн нэгжийн үйлчлүүлэгчдээс авсан өрийг барьцаа болгон ашигладаг гэсэн үг юм. данс нээх. Авлагыг гуравдагч этгээдэд зарж болно санхүүгийн компани. Энэ процедурыг факторинг гэж нэрлэдэг. Пүүс бараа материалын эсрэг зээл авах үед банк нь пүүс өрийг төлж чадахгүй бол бараа материалыг зээлдүүлэгчид шилжүүлнэ гэсэн баримтыг хүлээн авдаг. Богино хугацаат зээлийг машин болон бусад тоног төхөөрөмж гэх мэт хөдлөх (“шингэн”) эд хөрөнгийг барьцаалан олгодог. Барьцаагүй зээлийг ямар ч барьцаагүй өгдөг. Энэ тохиолдолд зээлдүүлэгч нь аж ахуйн нэгжийн ашиг орлого эсвэл түүний нэр хүндэд тулгуурладаг. Баталгааны хувьд зээлдүүлэгч нь зээлдэгчээс тодорхой хэмжээний мөнгийг банкны дансанд (нөхөн олговрын үлдэгдэл) байлгахыг шаарддаг. Өөр нэг төрлийн барьцаагүй зээл нь " зээлийн шугам". Тэр төлөөлж байна дээд хэмжээ, банк тодорхой хугацаанд компанид олгохоор тохиролцсон.

Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн төрөл бүр нь тэдгээрийн санхүүжилтийн тодорхой бодлогод нийцсэн байх ёстой, жишээлбэл. богино хугацааны үүрэг (өр төлбөр) -ийн удирдлага. Богино хугацаат өр төлбөрийг удирдах түрэмгий бодлогын шинж тэмдэг нь ихээхэн хэмжээний (50% -иас дээш) юм. богино хугацааны зээлболон нийт өр төлбөрт зээл.

Ийм бодлого баримталснаар корпорацийн санхүүгийн хөшүүргийн үр нөлөө нь хөрөнгийн өгөөжийн 30-50% хүртэл өсөх боломжтой. Гэсэн хэдий ч бас нэмэгдэх болно тогтмол зардалзээлдүүлэгчид (банкууд) хүүгийн төлбөрөөр дамжуулан. Үүний үр дүнд үйл ажиллагааны хөшүүргийн нөлөөлөл (ахиу орлогыг үйл ажиллагааны ашигт хуваах) нэмэгдэх бөгөөд энэ нь зөвхөн санхүүгийн төдийгүй энэ корпорацитай холбоотой бизнесийн эрсдэл нэмэгдэж байгааг илтгэнэ.

Богино хугацаат өр төлбөрийг удирдах консерватив бодлогын шинж тэмдэг бол балансын өр төлбөрийн валютаар богино хугацаат зээл, зээлийн эзлэх хувь бага буюу бага (30-35% -иас ихгүй) юм. Энэ тохиолдолд эргэлтийн болон эргэлтийн хөрөнгийг өөрийн хөрөнгө болон урт хугацаат өр төлбөрт хамруулна.

Богино хугацааны бодлогын шинж тэмдэг бол балансын өр төлбөрийн валютаар богино хугацаат зээл, зээлийн эзлэх хувь (35-45% дотор) юм.

Эргэлтийн хөрөнгийг удирдах консерватив бодлого нь богино хугацааны өр төлбөрийн менежментийн дунд эсвэл консерватив хэлбэртэй тохирч болохыг тэмдэглэх нь зүйтэй. Дунд зэргийн улс төрЭргэлтийн хөрөнгийн удирдлага нь богино хугацааны өр төлбөрийн ямар ч төрлийн менежменттэй тохирч болно. Эцэст нь хэлэхэд, эргэлтийн хөрөнгийг удирдах түрэмгий бодлого нь богино хугацааны өр төлбөрийн түрэмгий эсвэл дунд зэргийн менежменттэй нийцэж болох боловч консерватив биш юм.

Тиймээс эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх зохих эх үүсвэрийг сонгох нь эцсийн дүндээ тэдгээрийн ашиглалтын үр ашиг ба эрсдэлийн түвшин хоорондын параметрүүдийг тодорхойлдог. санхүүгийн тогтвортой байдалболон компанийн төлбөрийн чадвар. Эргэлтийн хөрөнгийг удирдахдаа болгоомжтой байх нь корпорацийн үйл ажиллагаатай холбоотой бизнесийн эрсдлийн түвшинг эрс бууруулж чадна.

Эргэлтийн хөрөнгийг төсөвлөх

Эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээ (балансын хөрөнгийн дагуу) нэмэгдэх нь үргэлж хөрөнгийн гадагшлах урсгал дагалддаг бөгөөд энэ нь нөхөн төлбөрийн зохих эх үүсвэрийг шаарддаг (балансын өр төлбөрийн дагуу). Эргэлтийн хөрөнгийн системчилэлд үндэслэн санхүүжилтийн эх үүсвэрийг өөрийн, зээлсэн, татсан гэж хуваадаг.

Эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх бодлогыг боловсруулах корпорацийн санхүүгийн менежерийн үйл ажиллагааны дараалал нь уламжлалт бөгөөд хэд хэдэн үе шатыг агуулдаг.

  • 1. Өмнөх хугацаанд эргэлтийн хөрөнгө бүрдсэн эх үүсвэрийн судалгаа (Эргэлтийн хөрөнгөд оруулсан мөнгөний хүрэлцээний үнэлгээ, цэвэр эргэлтийн хөрөнгийн динамик байдалд дүн шинжилгээ хийж, эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээнд эзлэх хувийг тодорхойлох, үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийн одоогийн санхүүжилтийн хүрэлцээ).
  • 2. Корпорацын үйл ажиллагааны ашигт ажиллагаа, эрсдэлийн үүднээс ирэх үеийн (жил, улирал) эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх бодлогыг батлах. Эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх стратеги боловсруулах явцад түрэмгий, дунд зэрэг, консерватив гэсэн гурван хувилбарыг ашигладаг. Тэдний практикт хэрэглэх нь аж ахуйн нэгжийн үр дүнд нөлөөлж буй дотоод болон гадаад хүчин зүйлээс хамаарна.
  • 3. Эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх эх үүсвэрийн хэмжээ, бүтцийг оновчтой болгох, i.e. Корпорацын хооронд хүлээн зөвшөөрөгдөх харьцааг бий болгох:
    • цэвэр эргэлтийн хөрөнгө;
    • богино хугацааны зээл, зээл;
    • өглөгийн данс;
    • бусад богино хугацаат өр төлбөр.

Төлөвлөлтийн журамд бараа материалын урьдчилсан хэмжээ, дуусаагүй үйлдвэрлэлийн зардал, агуулах дахь бэлэн бүтээгдэхүүн, авлага, бэлэн мөнгө, богино хугацааны тооцоо орно. санхүүгийн хөрөнгө оруулалт, түүнчлэн тэдгээрийн санхүүжилтийн эх үүсвэр. Практикт тэд эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх төсвийн схемийг дараах хэлбэрээр ашигладаг (Хүснэгт 6.4).

Хүснэгт 6.4

Ирэх улирлын эцэст корпорацийн эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх төсвийн хэлбэр.

Эргэлтийн хөрөнгийн төлөвлөгөөт хэрэгцээ

Хэмжээ, сая рубль

Үүнд: түүхий эд, материал,

хийгдэж буй ажлын зардал,

агуулахад бэлэн бүтээгдэхүүн,

бусад бараа материал, зардал

2. Дансны авлага

3. Мөнгөний хөрөнгө (мөнгөн болон богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт)

Эргэлтийн хөрөнгө

байнгын хэсэг

хувьсах хэсэг

Эргэлтийн хөрөнгийн төлөвлөсөн хэрэгцээг санхүүжүүлэх эх үүсвэр

Хэмжээ, сая рубль

1. хуримтлагдсан ашигөмчийн нэг хэсэг болгон

2. Эргэлтийн хөрөнгийг нөхөхөд ашигласан урт хугацаат өр төлбөр

3. Богино хугацааны зээлбанкууд

4. Дансны өглөг

5. Богино хугацаат бусад өр төлбөр

Эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх эх үүсвэр – нийт

Лавлахын тулд:

1) одоогийн санхүүжилтийн хэмжээ (105 + 55 – 25 – 90)

2) цэвэр эргэлтийн хөрөнгө (185 – 145)

Үндэслэсэн энэ төсвийн, одоогийн санхүүжилтийн урьдчилсан хэмжээг (одоогийн санхүүгийн хэрэгцээ) томъёогоор тодорхойлно

Энд OTFp нь одоогийн санхүүжилтийн урьдчилсан хэмжээ; Zp - эргэлтийн хөрөнгийн нэг хэсэг болох төлөвлөсөн нөөцийн хэмжээ; DZP – авлагын урьдчилсан хэмжээ; KZP - өглөгийн тооцооны дүн.

Эргэлтийн хөрөнгийн төсвийг бүрдүүлсний дараа корпорацийн санхүүгийн менежер нь төлөвлөсөн хугацаанд түүний хэрэгжилтэд хяналт тавьдаг. Ийм хяналтын хувьд нягтлан бодох бүртгэл, үйл ажиллагааны нягтлан бодох бүртгэл, тайлагналын бүртгэлийг ашигладаг. Төсвийн үзүүлэлтүүдийг бодит үзүүлэлттэй харьцуулсны үндсэн дээр мэдэгдэхүйц хазайлтыг тодорхойлж, тэдгээрийг арилгах арга хэмжээ авдаг. Эргэлтийн хөрөнгийг удирдах логик нь корпорацын санхүүгийн удирдлагын бэлэн бүтээгдэхүүн (ажил, үйлчилгээ) үйлдвэрлэх, борлуулах үйл явцыг мөнгөний нөөцөөр хангах чадварт оршдог.

Мэдлэгийн санд сайн ажлаа илгээх нь энгийн зүйл юм. Доорх маягтыг ашиглана уу

Мэдлэгийн баазыг суралцаж, ажилдаа ашигладаг оюутнууд, аспирантууд, залуу эрдэмтэд танд маш их талархах болно.

Үүнтэй төстэй баримт бичиг

    Эргэлтийн хөрөнгө, богино хугацаат өр төлбөрийн менежментийн эдийн засгийн агуулга, мөн чанар. "Нефтехимагропром" ХХК-ийн үйл ажиллагааны жишээн дээр эргэлтийн хөрөнгө, богино хугацаат өр төлбөрийн менежментийг сайжруулах үр нөлөө, арга замыг үнэлэх.

    курсын ажил, 2013/12/22 нэмэгдсэн

    Эргэлтийн хөрөнгийн удирдлагын бүрэлдэхүүн ба ач холбогдол. Эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх эх үүсвэр. Аксел-Трэвел ХХК-ийн жишээн дээр эргэлтийн хөрөнгийн удирдлагын тогтолцооны шинжилгээ. Эргэлтийн хөрөнгийн ашиглалтын үр ашиг, өөрчлөлтийн бүтэц, динамик.

    дипломын ажил, 2014 оны 02-р сарын 11-нд нэмэгдсэн

    Эргэлтийн хөрөнгийн удирдлагын онолын талууд. Эргэлтийн хөрөнгө, өр төлбөрийг удирдах загварууд. Эргэлтийн хөрөнгийн тодорхойлолт, бүтэц, тэдгээрийг удирдах арга. Желений мах боловсруулах үйлдвэрийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн шинжилгээ.

    курсын ажил, 01/07/2011 нэмэгдсэн

    Эргэлтийн хөрөнгийн удирдлагын эдийн засгийн агуулга. Тэдний үүсэх гол эх сурвалжууд. "Урал" колхозын эргэлтийн хөрөнгийн бүтэц, бүтцийн дүн шинжилгээ. Тэдний хэрэглээний үр нөлөөг үнэлэх. Нэгдлийн фермийн эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг нэмэгдүүлэх арга замууд.

    курсын ажил, 2012-09-03 нэмэгдсэн

    Эргэлтийн хөрөнгийн бүрэлдэхүүн, бүтэц, ангилал, тэдгээрийн ашиглалтын үр ашиг. Декор ХХК-ийн техник, эдийн засгийн шинж чанар, санхүүгийн байдлын дүн шинжилгээ. Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийг удирдах систем, түүнийг сайжруулах арга замууд.

    дипломын ажил, 2012 оны 01-р сарын 23-нд нэмэгдсэн

    Удирдлагын зорилго, зорилтууд одоогийн болон эргэлтийн бус хөрөнгөбайгууллага, тэдгээрийн шинэчлэлийн эрчим. Эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх бодлого. Хяналт мөнгөн хөрөнгө, хувьцаа болон авлага. Мөнгөний хөрөнгийн шинжилгээ ба хяналт.

    дипломын ажил, 2014 оны 10/25-нд нэмэгдсэн

    Эргэлтийн хөрөнгийн тухай ойлголт, эдийн засгийн агуулга, тэдгээрийн ангилал, төрөл зүйл. Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн мөчлөг үүсэх онцлог орчин үеийн үе шат. Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийг удирдах үндсэн үе шат, техник, механизмд дүн шинжилгээ хийх.

    курсын ажил, 2010 оны 12-р сарын 21-нд нэмэгдсэн