Зээл 

Базелийн 3-ын шаардлагууд.Базел III ба алтны статусыг олон улсын аюулгүй газар банкны актив болгон сэргээх. I. Ерөнхий мэдээлэл, үндсэн зарчим, арга барил

Василий Анатольевич, өнөөдөр банкны нийгэмлэгүүд Банкны хөрөнгийн чанар, хүрэлцээнд тавигдах олон улсын шинэ шаардлагуудтай холбоотой асуудлуудыг ихээхэн сонирхож байгаа бөгөөд энэ нь Банкны хяналтын Базелийн хорооны (цаашид Хороо гэх) Базель III-ийн баримт бичигт тусгагдсан болно.

Базел III-ийн гол шаардлага нь Хорооны гишүүн орнуудын банк санхүүгийн системийн тогтвортой байдлыг нэмэгдүүлэхэд чиглэгддэг. эдийн засгийн хямрал, эрсдэлийн удирдлага, эрсдэлийн үнэлгээний чанарыг сайжруулах, санхүүгийн байгууллагуудын ил тод байдал, мэдээллийг ил тод болгох стандартыг нэмэгдүүлэх.
Базель III нь өмнөх хөрөнгийн гэрээг (Базель I ба Базель II-ийн хүрээнд) цуцалдаггүй, харин тэдгээрийг нөхөж, олон улсын хамтын нийгэмлэгээс хүлээн зөвшөөрөгдсөн зохицуулалтын стандартуудын сул талыг арилгахад чиглэгддэг, тухайлбал банкны өөрийн хөрөнгийн шаардлага хангалтгүй, эрлийз хэрэгслийг алдагдал болгон хувиргах, хасах зэрэг үүрэг хариуцлагагүйгээр капиталд оруулах чадвар, зохицуулалтын мөчлөг дагасан байдал, үнэт цаасжуулсан хөрөнгийн эрсдэл, үүсмэл хэрэгсэлтэй хийх гүйлгээний эсрэг талын эрсдлийг дутуу үнэлэх; банкуудын мэдээлэл хангалтгүй байна.

Базел III-ийн гол хэсгүүд юу вэ?

Нэгдүгээрт, Базель III нь банкны хөрөнгийн бүтэц, чанарт тавигдах шаардлагуудыг эрс чангатгаж байна: нэгдүгээр түвшний хөрөнгийн хүрэлцээний доод хэмжээ ба түүний бүрэлдэхүүн хэсэг болох үндсэн капиталыг нэвтрүүлж, капитал дахь эрлийз хэрэгслийг хүлээн зөвшөөрөхийг аажмаар зогсоож, хөрөнгийн зохицуулалтын суутгалын жагсаалтыг тодорхой болгосон.
Нэгдүгээр түвшний үндсэн капитал (Энгийн өмчийн 1-р түвшин) багтана энгийн хувьцаа(эсвэл нэгдэлгүй компаниудын хувьд тэдгээртэй адилтгах) болон хуримтлагдсан ашигмөн энгийн хувьцааны урамшууллыг хуваалцах.
Цаашид үндсэн хөрөнгийг тооцохын тулд зохицуулалтын зохицуулалт хийх, тухайлбал Биет бус хөрөнгө, хойшлуулсан татварын хөрөнгө, банкны энгийн хувьцаа болон оролцоонд оруулсан шууд болон шууд бус хөрөнгө оруулалт, банкны зардлаар худалдаж авсан өөрийн хувьцаа, жилийн хугацаанд хүлээн авсан алдагдал, бусад хасалт. Үүний үр дүнд Базел III стандартын дагуу үндсэн хөрөнгийн доод хэмжээ 4.5% байна.
Базелийн хороо үндсэн хөрөнгийн шаардлагыг (үндэсний зохицуулагчийн үзэмжээр) аажмаар нэмэгдүүлэхийг зөвшөөрдөг: 2013 онд 3.5%, 2014 онд 4%, 2015 онд 4.5%.
Аажмаар нэмэгдэж буй шаардлагыг бүх улс орнууд ашиглаагүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Тухайлбал, Хятад улс 5%, Энэтхэг 5.5% гэсэн үндсэн хөрөнгийн хүрэлцээний үндсэн шаардлагыг даруй нэвтрүүлсэн.
Эхний түвшний нэмэлт капиталд: алдагдлыг хөрвүүлэх, хасах нэг шалгуурыг хангасан эрлийз хэрэгслүүд, мөнхийн хугацаа гэх мэт нэмэлт шалгуурууд, түүнчлэн зохицуулалтын зохицуулалтыг харгалзан нэмэлт капиталд тооцсон хэрэглүүрийн хувьцааны урамшуулал орно. Тухайлбал, охин компаниудын нэмэлт хөрөнгөд оролцох, охин компанид олгосон хоёрдогч зээл, бусад суутгалууд.
Базель I ба II-тай харьцуулахад Базель III нь суутгалын үндсэн ачааг 1-р түвшний хөрөнгийн суурь дээр тавьдаг. Базель III нь хэмжээг хязгаарладаггүй нэмэлт хөрөнгөхоёр дахь түвшин нь нэгдүгээр түвшний үндсэн хөрөнгийн хэмжээ бөгөөд эрсдэлийг нөхөх хөрөнгийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн хүрэлцээнд тавигдах хамгийн бага шаардлагыг тогтоодог.
1-р түвшний хөрөнгийн шаардлагыг аажмаар нэмэгдүүлэхийг зөвшөөрнө: 2013 онд 4.5%, 2014 онд 5.5%, 2015 онд 6%.

Базелийн хороо нь үндэсний зохицуулагчийн үзэмжээр хөрөнгийн үндсэн шаардлагыг аажмаар нэмэгдүүлэхийг зөвшөөрдөг

Базел III-ийн хоёр дахь хэсэг нь хөрөнгийн нэмэгдэлтэй холбоотой юу?

Тиймээ. Шинэ стандартууд нь хадгалалтын буфер ба мөчлөгийн эсрэг буфер гэсэн хоёр капиталын буферийг бий болгохоор тусгасан.
Хамгийн бага шаардлагын “энгийн” нэмэлт болох хамгааллын буферийг бий болгох гол зорилго нь эдийн засгийн тогтолцооны хямралын үед банкны алдагдлыг нөхөхийн тулд өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээг тодорхой түвшинд байлгах явдал юм. Хамгаалалтын буферийг хадгалахын тулд банкууд ашгийн хуваарилалтыг хязгаарлана (ингэснээр тэд капитал руу орно).
Энэ үзүүлэлт 2016 оныхоос жил бүр 0.625%-иар нэмэгдэж, 2019 оны 1-р сарын 1 гэхэд 2.5%-д хүрнэ.
Банкуудын илүүдэл зээлийн үйл ажиллагааг хязгаарлах нь эсрэг циклийн буфер үүсэх замаар зохицуулагддаг.

Яагаад эсрэг циклийн буфер хэрэгтэй вэ?

Циклийн эсрэг буфер нь эдийн засгийн тэлэлтийн үед банкуудын зээлийн үйл ажиллагааг хязгаарлаж, хямралын үед идэвхжүүлэх зорилготой юм.
Хөрөнгийн буфер нь эхний түвшний үндсэн хөрөнгийн шалгуурыг хангасан хэрэглүүрээс бүрддэг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. алдагдлыг шингээх хамгийн өндөр чадвартай хэрэгслүүд.

Гурав дахь элемент нь юу гэсэн үг вэ?

"Хөшүүрэгийн харьцаа" зохицуулалтын шинэ шалгуур үзүүлэлтийг нэвтрүүлэх саналыг боловсруулж байна - энэ нь банкны бүх активын (эрсдэлийн жинг тооцохгүйгээр эхний түвшний капиталтай) харьцаа юм. 1-р түвшний хөрөнгийн хөшүүргийн доод хэмжээг 3%-иар тогтоохыг санал болгож байна.
Бүх улс орнууд энэ үзүүлэлтийг хянаж байхад зарим нь хамгийн бага хэмжээнээс дээш хүлээгдэж буй утгыг аль хэдийн зарласан байна.

Базель III нь өмнөх хөрөнгийн гэрээг (Базель I ба Базел II-ийн дагуу) цуцлаагүй боловч тэдгээрийг нөхдөг

Дөрөвдүгээр хэсэг нь хөрвөх чадварыг зохицуулах тухай юм уу?

Тиймээ. Базель III банкуудын тогтвортой байдлыг үнэлэхийн тулд хөрвөх чадварын хоёр стандартыг нэвтрүүлсэн: богино хугацааны хөрвөх чадварын харьцаа (LCR) ба цэвэр тогтвортой санхүүжилтийн харьцаа (NSFR) нь хямралын үед хөрвөх чадварын асуудал үүссэн тохиолдолд банкуудын тогтвортой байдлын гадаад үзүүлэлт болох ёстой.
Банк ойрын 30 хоногийн хугацаанд бизнесээ үргэлжлүүлэх чадвартай эсэхийг үнэлдэг LCR-ийн богино хугацааны хөрвөх чадварын (эсвэл хөрвөх чадварыг нөхөх) харьцаа нь хөрвөх чадвартай хөрөнгийн цэвэр мөнгөн урсгалын харьцаа юм. Бид 2013 онд банкуудад LCR-ийг тооцох аргачлалыг өгөхөөр төлөвлөж байгаа боловч энэ үзүүлэлтийг тооцох аргачлал нь хувь хүний ​​орж ирэх урсгалын харьцаа, шийдвэр гаргах онцлог шинж чанаруудыг багтаасан тул голчлон үнэлдэг гэдгийг нэн даруй анхаарах нь зүйтэй. үнэт цаасарилжааны болон төрийн сангийн багц.
NSFR цэвэр тогтвортой санхүүжилтийн үзүүлэлт нь 1 жилийн хугацаатай банкны хөрвөх чадварыг үнэлэх боломжийг олгодог. NSFR нь бэлэн байгаа тогтвортой санхүүжилтийн эх үүсвэрийг шаардлагатай тогтвортой санхүүжилтийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаагаар тодорхойлогддог. Энэ үзүүлэлт 100% -иас дээш байх ёстой. Хяналтын байгууллага нэмэлт тогтоох эрхтэй босго утгуудзохих арга хэмжээг хэрэгжүүлэх үзүүлэлт болох цэвэр тогтвортой санхүүжилтийн харьцаа.

Стандартад шинэ өөрчлөлт орсон уу?

Тиймээ, тэдгээр нь хөрөнгийн эрсдэлийг тооцоолохтой холбоотой. Энэ нь үүсмэл санхүүгийн хэрэглүүртэй хийх гүйлгээ, репо гүйлгээ, хөрөнгийн үнэт цаасжуулах гүйлгээний эсрэг талын зээлийн эрсдэлд тавигдах хөрөнгийн шаардлагын өсөлт юм. Энэхүү баримт бичиг нь CVA (Зээлийн үнэ цэнийн тохируулга) үзүүлэлтээр дамжуулан энэ төрлийн эрсдэлийг үнэлэх хандлагыг тодорхойлсон. Дургүй зээлийн эрсдэлЗээлийн хувьд CCR нь алдагдлын хоёр талын эрсдэлийг бий болгодог: тухайн хэлцлийн зах зээлийн үнэ тухайн хэлцлийн аль нэг талын хувьд эерэг эсвэл сөрөг байж болох ба зах зээлийн үнэ тодорхойгүй бөгөөд зах зээлийн үндсэн хүчин зүйлс өөрчлөгдөхөд цаг хугацааны явцад өөрчлөгдөж болно.
Мөн үнэт цаасжуулсан хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалтын хувьд Базелийн II-ийн дагуу 1-р шатлал, 2-р түвшний капиталаас 50/50 хасалтын оронд 1250%-ийн жинлэх хүчин зүйл (зохицуулалтын хөрөнгийн 100% нөхөхтэй тэнцэх) тогтоодог.
Төвлөрсөн эсрэг талд тавих зээлийн эрсдэлийн тооцоо өөрчлөгдөж байна. Стандартчилагдсан аргын нэг хэсэг болгон ХКН-д тавигдах шаардлагыг дор хаяж 2% -ийн коэффициентээр жинлэнэ (өмнө нь огт жинлээгүй байсан).
Нэмж дурдахад (IRB хандлагын хүрээнд) их хэмжээний зээлийн эрсдэлийг тооцоолох корреляцийн коэффициентийг (25% -иар) нэмэгдүүлдэг. санхүүгийн байгууллагууд(банк, брокер/дилер, Даатгалын компаниуд 100 тэрбум доллараас дээш хөрөнгөтэй). Үндсэндээ энэ нь загварын параметрүүдэд тавигдах шаардлагуудын өөрчлөлт юм.

Нэгдүгээрт, бага зэрэг түүх. 1974 онд байгуулагдсан Олон улсын төлбөр тооцооны банкны дэргэдэх Банкны хяналтын Базелийн хороо нь 1988 онд Базел I нэртэй банкны зохицуулалтын анхны багц стандартыг нэвтрүүлсэн. 2004 онд Базел II-ийг баталсан. Эдгээр хоёр баримт бичгийн зорилго нь банкны системийн найдвартай байдал, ил тод байдлыг нэмэгдүүлэх явдал байв. Гэвч 2007 онд ипотекийн зээлийн сегментээс эхэлж, улмаар бусад санхүүгийн болон санхүүгийн бус салбарыг хамарсан хүнд хямралаас дэлхийн санхүүгийн системийг шинэ шаардлага, стандартууд аварч чадаагүй юм.

Хямралын дараа, 2010 онд Базелийн хороо шинэ, бүр хатуу арга хэмжээнүүд - Базел III-ийг боловсруулсан бөгөөд зорилго нь санхүүгийн шинэ сүйрлээс урьдчилан сэргийлэх явдал байв. 2012 онд эдгээр дүрмийн хэрэгжилтийг G20-ийн орнуудын удирдагчид баталсан. ОХУ-д 2014 оны 1-р сарын 1-ээс шинэ стандартууд хүчин төгөлдөр болсон. 2019 он гэхэд орос хэл рүү бүрэн шилжинэ зээлийн байгууллагуудБазелийн III стандартын дагуу. Банкууд үүнд бэлэн үү, стандартыг чангатгах нь улсын эдийн засгийн өсөлтөд хэрхэн нөлөөлөх вэ?

Базель III: Энэ юуны тухай вэ?

Базел I нь хангалттай байдлын үзүүлэлтийг тооцоолох дүрмийг нэвтрүүлсэн банкны капиталхөрөнгийн чанар, түүнтэй холбоотой эрсдэлийг харгалзан үзэх. Дүрэм журмын дагуу 1-р түвшний хөрөнгө, 2-р түвшний хөрөнгийн хүрэлцээг шалгадаг. 1-р түвшний капитал нь хувь нийлүүлсэн хөрөнгө ба хуримтлагдсан ашиг юм. Энэ хөрөнгө нь банкийг гэнэтийн алдагдлаас хамгаалах хамгаалалтыг илэрхийлдэг. Хоёрдахь түвшний капитал нь нэмэлт, найдвар багатай капиталаас бүрддэг - хөрөнгийн дахин үнэлгээний нөөц, зээлийн болзошгүй алдагдлыг нөхөх нөөц, хоёрдогч зээл гэх мэт. Базелийн I-ийн дагуу хоёрдугаар түвшний хөрөнгийн хэмжээ нь нэгдүгээр түвшний хөрөнгийн хэмжээнээс хэтрэхгүй байх ёстой.

Базель II нь өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцааг тооцоолохдоо эрсдэлийн үнэлгээний шинэ, илүү мэдрэмтгий системийг нэвтрүүлсэн бөгөөд үүнд банк өөрөө олон улсын зээлжих зэрэглэл эсвэл бие даасан тооцоолол ашигладаг. Түүнчлэн хяналт шалгалтыг чангатгаж, эрсдэлийн удирдлага, мэдээллийг ил тод болгох тогтолцоог боловсронгуй болгох арга хэмжээг авч хэрэгжүүлсэн.

Базель III нь дэлхийн санхүүгийн хямралын хариуд боловсруулсан, тиймээс шинэ баримт бичигЭдийн засгийн тогтолцооны хямралын үед хөрөнгийн хүрэлцээг хадгалахын тулд хөрөнгийн шаардлагыг чангатгаж, тусгай буфер бий болгоно гэсэн үг. Мөн шинэ шаардлагууд нь хөрвөх чадварын харьцааны тооцоог нэвтрүүлсэн. Энэ нь банкууд өндөр хөрвөх чадвартай эх үүсвэрийг хангалттай хэмжээнд байлгаж, тогтворгүй байдал үүссэн үед оршин тогтнох чадвартай байх шаардлагатай.

ОХУ-д Базел III руу шилжих нь Базел II-д бүрэн шилжиж дуусахаас өмнө эхэлсэн. 2014 оны 1-р сарын 1-ээс хойш Оросын зээлийн байгууллагууд 10% -ийн ижил түвшинд хэвээр үлдсэн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцаа N1 (одоо N1.0) төдийгүй N1.1 ба N1.2 гэсэн хоёр стандартыг тооцдог. Эхнийх нь нормыг 5%, хоёрдугаарт - 2014 онд 5.5%, 2015 оны эхнээс 6% -иар тогтоосон. Өмнө нь Оросын банкууд 2013 оны 10-р сарын 1-ний өдрөөс эхлэн хөрөнгийн шинэ шаардлагад шилжихээр төлөвлөж байсан ч банкуудаас хугацаагаа хойшлуулах хүсэлт гаргасны дараа, мөн АНУ, Европ шинэ дүрэм журмыг зөвхөн нэгдүгээр сард нэвтрүүлэхээр төлөвлөж байсантай холбоотой. 2014 оны 1-р сарын 1-нд эцсийн хугацааг Орос руу шилжүүлэв. Мөн Оросын банкируудын хүсэлтээр өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээг бууруулсан.

Ерөнхийдөө Базелийн дүрмүүд нь маш их эсвэл бүр хэтэрхий түгээмэл байдаг тул улс орнууд үүнийг бодит байдалд тохируулж чаддаг. Энэ нь үндсэндээ дотор өөр өөр улс орнуудДүрмийн арай өөр хувилбаруудыг хүлээн зөвшөөрдөг.

Базелийн эрсдэл

Дэлхийн болон Оросын мэргэжлийн нийгэмлэгүүд Базель III-д шилжих үйл явцын талаар төдийгүй энэ шилжилт нь эдийн засгийн хөгжилд хэрхэн нөлөөлөх талаар идэвхтэй хэлэлцэж байна. Олон шинжээчид шинэ дүрэм нэвтрүүлэх нь банкны системийн найдвартай байдлыг сайжруулна гэсэн дүгнэлтэд хүрч байна. Мэдээжийн хэрэг, Базель III нь улс орнуудыг банкны шинэ хямралаас хамгаалж чадах вакцин гэж үзэх ёсгүй. Вакцинжуулалтын нэгэн адил банкны вирус хурдан өөрчлөгдөж болох бөгөөд эдгээр өөрчлөлтийг урьдчилан таамаглахад нэлээд хэцүү байдаг.

Үүний зэрэгцээ "вакцинжуулалт" нь удаашралд хүргэж болзошгүй юм эдийн засгийн өсөлт, учир нь эрсдэлд илүү болгоомжтой хандаж, найдвартай байдлыг хангахын тулд хөрөнгөө зээл олгохоос өөр зүйлд шилжүүлэх нь зээлийн хэмжээг бууруулна. Үүний үр дүнд цөөн тооны компани санхүүжилт авах боломжтой болно. Банкны үйл ажиллагааны ашиг орлого буурч магадгүй бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдын хувьд зээлийн байгууллагуудын хувьцааны сонирхолыг бууруулж, банкуудын санхүүжилт татах зардлыг нэмэгдүүлж, улмаар нэмэгдэх болно. зээлийн хүүзээлдэгчдэд. Энэ бүхэн нь банкируудын шинэ хязгаарлалтыг тойрч гарах оролдлогод хүргэж, улмаар сүүдрийн банкны хөгжилд түлхэц өгч магадгүй юм.

Базелийн шинэ дүрмийг хэрэгжүүлэхийн тулд дэлхийн хамтын нийгэмлэгийн сонгосон цаг хугацаа ч бүрэн амжилтанд хүрээгүй. Дэлхийн олон орны эдийн засаг, тэр дундаа ОХУ-ын эдийн засаг тийм ч сайнгүй байгаа бөгөөд илүү хатуу шаардлага нь банкуудад дарамт болоод зогсохгүй эдийн засгийн аль хэдийн сул өсөлтөд сөргөөр нөлөөлж болзошгүй юм.

ОХУ-ын тухайд, Базелийн III дүрмийг хэрэгжүүлснээр төрийн банкуудын давамгайлах байр суурийг бэхжүүлнэ гэсэн болгоомжлол бас бий. Томоохон хувийн банкууд санаа зовох зүйлгүй байж магадгүй юм. Саяхан болсон уулзалтын үеэр цахим хуудсанд тэмдэглэсэн мэдээллийн агентлагонлайн хурлын вэбсайт Марина Мусиетс, Expert RA-ийн Банкны үнэлгээ хариуцсан дэд захирал, 2014 оны 3-р сарын 1-ний байдлаар төрийн өмчит томоохон банкуудын хувьд N1.1-ийн дундаж утга 8.5%, хувийн томоохон банкуудын хувьд 9.0% байна; Хувийн банкуудын дундаж үзүүлэлт H1.0 буюу 0.5 хувиар өндөр байна.

Гэсэн хэдий ч жижиг банкуудад хэцүү байх болно. Түүнчлэн, жижиг, дунд хувийн банкууд эрсдэл багатай үйл ажиллагаа явуулбал Орост илүү найдвартай гэж тооцогддог төрийн өмчит банкуудад илүү олон зээлдэгчид хандах боломжтой.

Ерөнхийдөө Орост зээлийн хөгжил ойрын ирээдүйд удаашрах магадлалтай, гэхдээ энэ нь Базел III-ийн хэрэгжилттэй төдийгүй эдийн засгийн ерөнхий удаашралтай холбоотой байх болно. Ийнхүү 2014 оны 5-р сарын сүүлээр ОХУ-ын Төвбанк Оросын нийт орлогын өсөлтийн таамаглалыг буурууллаа. дотоод бүтээгдэхүүн(ДНБ) 0.5% хүртэл - энэ оны 2-р сард хүлээгдэж байсан 1.5-1.8%. яам эдийн засгийн хөгжил 2014 оны хоёрдугаар улирлын эцэс гэхэд Оросын эдийн засаг техникийн хямралд орохыг үгүйсгэхгүй. Консерватив хөгжлийн хувилбар Оросын эдийн засагМөн Эдийн засгийн хөгжлийн яам 2014 онд өсөлт 0.5% (суурь - 1.1%) байна гэж таамаглаж байна.

Мөн бид банкны бизнесийн ашиг буурна гэж найдаж болно. Ахиуц ашгийн бууралтыг хөрвөх чадвар сайтай их хэмжээний хөрөнгийг эзэмших хэрэгцээ, богино хугацааны санхүүжилтийн эх үүсвэрийг урт хугацааны эх үүсвэрээр солих шаардлага аль аль нь нөлөөлж, улмаар үнэ өсөхөд хүргэдэг. Ерөнхийдөө шинэ журам хэрэгжиж эхэлснээр банк хувьцаа эзэмшигчиддээ өмнөхөөсөө илүү зардал гарах магадлалтай.

Базель III-ийг хөгжингүй орнууд боловсруулсан бөгөөд юуны түрүүнд банкууд өөрийн хөрөнгөдөө эрлийз хэрэгслийг ашиглахыг хязгаарлах, мөн хөрөнгийн буферийн тогтолцоог ашиглахыг дэмжих зорилготой гэдгийг хүлээн зөвшөөрөх хэрэгтэй. Орос улсад, дагуу Наталья Орлова, Альфа-Банкны ахлах эдийн засагч, ихэнх тохиолдолд банкны хөрөнгийн бүтэц нь энгийн байдаг: хувь нийлүүлсэн хөрөнгө ба хуримтлагдсан ашиг. Үүнийг нөхөх нэмэлт хэрэгслийг зөвхөн дэлхийн зах зээлд нэвтрэх боломжтой, санхүүгийн үзүүлэлтүүдийг удирдах олон улсын арга барилыг ашигладаг Оросын маш том банкууд ашигладаг. Тиймээс ОХУ-д Базель III-ийн хэрэгжилт нь зөвхөн маш цөөн тооны банкуудад, ялангуяа хамгийн томд нь хамаатай юм. Ихэнх жижиг банкууд удахгүй шинэ журмын нөлөөнд өртөхгүй байх магадлалтай. Харин ирээдүйд чиглэсэн идэвхтэй арга хэмжээ болгон Орост Базел III-ийг нэвтрүүлж байна.

Шилжилтийн болон хүлээлтийн асуудлууд

дагуу Карина Артемьева, Үндэсний аналитик хэлтсийн дарга үнэлгээний агентлаг(NRA), Базел III руу шилжих үед гол асуудалЭзэмшигчдийн хувьд зөвхөн өөрийн банкны капиталжуулалтыг нэмэгдүүлэх төдийгүй хөрөнгийн бүтцийн шаардлагатай чанарыг хангах чадвар юм. Зохицуулагч нь эзэмшигчдийн үйл ажиллагаа, нэмэгдүүлэхэд ашигладаг арга хэрэгслийг хатуу хянах болно. өөрийн хөрөнгөбанкууд.

Төв банк, ерөнхийдөө банкны системийн тогтвортой байдлыг хангахад хамгийн хатуу хандана гэдгээ нэгэнт харуулсан. дагуу Антон Сороко, FINAM хөрөнгө оруулалтын холдингийн шинжээч, ОХУ-ын Банкны хамгийн сүүлийн үеийн үйл ажиллагаа, ялангуяа Базел III стандартыг хэрэгжүүлэхтэй холбоотой юм. "Хэрэв хэтэрхий олон банк стандартыг чангатгахыг даван туулж чадахгүй бол зохицуулагч нь банкны салбарт гарч болзошгүй бэрхшээлээс урьдчилан сэргийлэхийг хүсч байна" гэж Сороко тайлбарлав.

Базелийн стандартууд нь хөрөнгийн хүрэлцээ, хөрвөх чадварын шинэ үзүүлэлтүүд төдийгүй үйл явц, системд тавигдах тодорхой, нарийвчилсан шаардлагуудын багц юм. дагуу Станислава Волкова, Expert RA-ийн зээлийн байгууллагуудын үнэлгээний хэлтсийн дарга хэлэхдээ, Базелийн стандартад шилжих нь юуны түрүүнд бизнесийн загварын бүтцийн өөрчлөлт, түүнчлэн шаардлагад нийцсэн зардлын өсөлтөд нөлөөлнө. Тухайлбал, шинэ стандартуудыг нэвтрүүлснээр банкууд эрсдэлийн удирдлага, мэдээллийн технологийн системээ сайжруулах шаардлагатай болно. нэмэлт зардал. Мэргэжилтнүүдийн үзэж байгаагаар банкны бизнесийн ашиг буурч байгаа энэ үед банкуудын гол асуудал нь энэ байх болно.

Ерөнхийдөө шинжээчид Базель III-д шилжихэд эерэг хандлагатай байгаа ч энэ талаар тийм ч эерэг найдвар байхгүй байна. Жишээлбэл, олон улсын стандартыг ашиглах нь Оросын банкуудын гадаад дахь хөрөнгийн өртөг, түүнчлэн зарим хил дамнасан гүйлгээний зардлыг бууруулах боломжтой гэсэн үзэл бодол байдаг. Гэсэн хэдий ч бодит байдал дээр эдгээр итгэл найдварыг хэрэгжүүлэхийн тулд олон улсын дүрмийг хэрэгжүүлэхээс гадна илүү их зүйлийг хийх шаардлагатай болно.

Мөн тэмдэглэснээр Александр Мурычев, дэд ерөнхийлөгч Оросын холбооҮйлдвэрчид ба бизнес эрхлэгчид (RSPP), Оросын бүс нутгийн банкуудын холбооны зөвлөлийн дарга хэлэхдээ, шинэ шаардлагад шилжих нь Оросын банкны системийн хөгжилд өөрчлөлт оруулах магадлал багатай, ялангуяа түүний үндэс суурь нь банкууд юм. төрийн оролцоо, мөн тэдний гол үйлчлүүлэгчид нь мужид ойр буюу төрийн хяналтад байдаг компаниуд байдаг. Түүнчлэн шинжээчийн үзэж байгаагаар шинэ зохицуулалт нь банкуудад нэмэлт дарамт болж байгаа тул хөрөнгийн чанарт тавих илүү хатуу шаардлага нь зээлийн хэмжээг бууруулж болзошгүй тул шилжилт рүү яарах хэрэггүй.

Гэсэн хэдий ч Базель III стандартыг хэрэгжүүлснээр банкны сегментийн эрүүл мэнд сайжирч, нэг төрлийн байдал нэмэгдэж, зээлийн байгууллагуудын удирдлагын чанарыг сайжруулах эсвэл зарим тоглогчид зах зээлээс салах төлөвтэй байна. Үлдсэн банкуудын дунд эрсдэлийн удирдлагын чанар сайжирч магадгүй; эрсдэлийн удирдлагатай холбоотой олон улсын стандартыг аль хэдийн хэрэгжүүлсэн хүмүүсийн хувьд зөвхөн шинэ хяналтын параметрүүдийг нэмнэ. Тиймээс банкууд үйлчлүүлэгчдэд илүү найдвартай байх болно; системийн эрсдэл буурна. Магадгүй шинэ журам нэвтрүүлснээр энэ бүх “давуу тал” хэрэгжсэний үр дүнд зээлийн байгууллагуудад итгэх иргэдийн итгэл ч нэмэгдэх байх.

Банкууд бэлэн үү?

Александр Мурычевын хэлснээр Оросын банкууд ерөнхийдөө Базель II ба Базель III-ийн бүх "дэвшилтэт" шаардлагад шилжихэд бэлэн биш байна. Яг одоо хэн ч тэднээс үүнийг шаардахгүй байгаа нь үнэн. “Манай банкууд Базел II ба Базель III аргыг хэрэглэхэд бэлэн биш байгаагийн гол шалтгаан нь одоогоор зээлдэгч болон хэрэглэгчийн төлөөх өрсөлдөөнд сонирхолгүй байгаатай холбоотой. санхүүгийн үйлчилгээ"гэж шинжээч тайлбарлав. - Орчин үеийн бүх санхүүгийн хэрэгсэл, санхүүгийн шинэчлэлийг олон тооны эцсийн хэрэглэгчдэд хүртээмжгүй байдал. банк. Нөлөөлөл хангалтгүй санхүүгийн мэдлэгХэрхэн хувь хүмүүс, бизнесийн төлөөлөгчид оролцоно. Сүүлчийнх нь хувьд тэд компанийнхаа эрсдэлийг үр ашигтайгаар удирдаж, зээлийн байгууллагуудтай хамтран бизнесийн үр ашгийг дээшлүүлэх арга замыг эрэлхийлж чаддаггүй."

Мурычевын хэлснээр өөр нэг чухал хязгаарлалт бол ОХУ-ын харилцаа холбооны салбарт тулгарч буй бэрхшээл бөгөөд үйлчлүүлэгчид болон банкуудын хоорондын харилцааны алсын зайн аргуудыг хүртээмжтэй, найдвартай, найдвартай түвшинд нэвтрүүлэхэд саад болж байна. Үүнийг харгалзан үзвэл бүгд биш юмаа гэхэд олон Оросын банкуудЭнэ бүс нутагт хийх ноцтой ажил байсаар байна мэдээллийн технологидотоод бизнесийн үйл явцын зохион байгуулалт.

Станислав Волковын хэлснээр, 2013 оны эцсээр Оросын зээлийн байгууллагууд өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний шинэ шаардлагыг хангахад чиглэсэн олон ажил хийсэн (стандарт N1.0, N1.1, N1.2). Тодруулбал, хоёрдогч зээлийг татах гэрээнд тодорхой нөхцлөөр хувьцаа болгон хувиргах нөхцөлийг тусгасан. Үүний үр дүнд зургаан сар хүрэхгүй хугацаанд N1.0, N1.1, N1.2-ыг шаардлагатай түвшинд байлгахад хүндрэлтэй байгаа банкуудын тоо дарааллаар буурчээ (70-аас 7-10 байгууллага). Гэсэн хэдий ч олон банкны хувьд шинэ үзүүлэлтүүдийн үнэ цэнийн ирмэг дээр байгаа тул Төв банк 2014 онд өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний шинэ стандартыг зөрчсөн лицензийг цуцлахгүй байхаар шийдсэн. 2015 оны 1-р сарын 1-ний өдрийг хүртэл зээлийн байгууллагын тусгай зөвшөөрлийг хүчингүй болгох асуудлыг "Зээлийн байгууллагын өөрийн хөрөнгө (хөрөнгө) тодорхойлох аргачлалын тухай" 215-P тоот журмын дагуу хөрөнгийн тооцоог ашиглан шийдвэрлэнэ. Зохицуулагчийн байр суурийг зөөлрүүлэх нь банкуудад эрсдэлийг бууруулахын тулд хөрөнгөө дахин хуваарилах цагийг өгдөг.

2015 оны эхээр хөрвөх чадварын стандартыг хэрэгжүүлсэн нь мэргэжилтнүүдийн дунд бага зэрэг түгшүүр төрүүлж байна. Иймд Төв банкны “гэрээт хөрвөх чадварын шугам” бүхий дахин санхүүжилтийн тогтолцоог бүрэн дуусгаагүй тохиолдолд банкууд шинэ шаардлагад нийцсэн хөрвөх чадвар өндөртэй хөрөнгийг олоход хүндрэлтэй байж магадгүй юм.

Томоохон банкуудын дунд, тэр дундаа ТОП-30 банкуудын дунд шинэ дүрмийг хэрэгжүүлэхэд томоохон асуудал гарахыг хэн ч хүлээхгүй байна. Жижиг банкууд хүндрэлтэй байж болно. Тиймээс Оросын тавь орчим зээлийн байгууллага 2014 оны 1-р сарын 1-нээс мөрдөж эхэлсэн стандартыг хангаагүй эсвэл бараг биелүүлдэггүй. Өөр нэг бэрхшээл, тэр дундаа жижиг болон бүс нутгийн банкуудын хувьд олон тооны шинэ баримт бичгийг нэвтрүүлэх шаардлагатай байгаа нь тэдэнд хүнд суртлын ачааллыг нэмэгдүүлж, улмаар зардлыг нь нэмэгдүүлэх болно.

Александр Мурычевын хэлснээр Оросын банкууд Базель III-д шилжихэд бэлэн биш байгаа ч одоохондоо санаа зовох шалтгаан байхгүй бөгөөд бэлтгэл хийхэд хангалттай хугацаа байна. Ялангуяа шинэ журам хэрэгжиж эхэлсэнтэй холбоотойгоор банкуудын тоо эрс цөөрнө гэж найдаж болохгүй. Багасгах ч аажмаар явагдана. Зах зээлийн хэрэгцээ шаардлагад нийцсэн олон банк байх болно. Магадгүй.

1

Энэхүү нийтлэлд Базел III-ийн дагуу банкны хөрөнгийн хэмжээ, бүтэц, хөрвөх чадварт тавигдах шинэ шаардлагын дүн шинжилгээг үзүүлэв. Базель III-ийн дагуу хөрөнгийн хүрэлцээний стандартыг хэрэглэх үед OTC-ийн эрсдлийн нэмэлт хамгаалалт форвард гүйлгээүнийн өөрчлөлтийн эрсдэлд үндэслэн үүсмэл санхүүгийн хэрэглүүр (DFI)-тай хийсэн гүйлгээ зээлийн багцбуурсантай холбоотой зээлийн үнэлгэээсрэг тал (зээлийн үнэлгээний тохируулга, CVA). Үүний зэрэгцээ, гүйлгээний нөхцлөөс хамааран үүсмэл сантай хийсэн гүйлгээний үр дүнгийн дахин үнэлгээг оруулахад өөрийн хөрөнгийн хэмжээг тооцохдоо ашигласан хязгаарлалтыг цуцална. Зохиогчид Оросын банкны системийг хөгжүүлэх хоёр хувилбар хэлбэрээр тэдгээрийн хэрэглээний хүндрэл, үр дагаврыг тодорхойлохыг оролдсон.

Базель III

банкны эрсдэл

хөрөнгийн хүрэлцээний стандарт

хөрвөх чадвар

нөөц буфер

санхүүгийн хөшүүрэг

1. Анисимова Ю.А. Хеджийн загварууд санхүүгийн эрсдэлцахилгаан эрчим хүчний зах зээл дээр (эрчим хүч) / Ю.А. Анисимова, А.А. Аюпов // Тольяттигийн шинжлэх ухааны вектор улсын их сургууль. – 2012. – № 3 (21).

2. Изместиева О.А. Арилжааны байгууллагын санхүү, мэдээллийн орчны мөн чанар, үзэл баримтлал // "ТСУ-ын шинжлэх ухааны вектор" эмхэтгэл. – 2011. – No4 (18). – хуудас 206–210.

3. Коваленко О.Г. Татсан эх үүсвэрийг хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх нөөц болгон удирдах бодлогыг зохион байгуулах арилжааны банк// Тольятти улсын их сургуулийн шинжлэх ухааны вектор. Цуврал: Эдийн засаг ба менежмент. – 2012. – No 4. – С. 89–92.

4. Коваленко О.Г. Идэвхтэй үйл ажиллагааны эдийн засгийн агуулга, тэдгээрийн банк дахь ач холбогдол // Асуудал орчин үеийн эдийн засаг(II): олон улсын Эрдэм шинжилгээний бага хурал. – Челябинск, 2012. – P. 87–93.

5. Коваленко О.Г. Хямралын эсрэг ойлголтын тодорхойлолт Санхүүгийн менежмент// TISBI мэдээллийн товхимол “Шинжлэх ухаан, мэдээллийн сэтгүүл”. – 2009. – No1 (1-3-р сар). – хуудас 42–47

6. Курилов К.Ю. Тодорхойлолтын асуудал дээр санхүүгийн механизмменежмент, түүний агуулга, үндсэн элементүүд / К.Ю. Курилов, А.А. Курилова // Санхүүгийн аналитик: асуудал ба шийдэл. – 2012. – No 11. – С. 24–31.

7. Макшанова Т.В. ОХУ-ын бүтэцтэй санхүүгийн бүтээгдэхүүний зах зээл: өнөөгийн үе шат ба хөгжлийн хэтийн төлөв // Залуу эрдэмтэн. – 2013. – No 3. – С. 258–262.

8. Медведева О.Е. Деривативын хэрэглээ бодит салбарЭдийн засаг // SamGUPS мэдээллийн товхимол. – 2011. – No 2. – С. 17а–24.

Өнөөдөр тохиолдож буй дэлхийн банкны системийн хямрал нь эрсдэлийг бууруулах, санхүү, зээлийн тогтолцоог үр дүнтэй зохицуулах үүднээс асуудлыг шийдвэрлэх шаардлагатай байгааг улам бүр шаардаж байна.

Бөмбөрцөг банкны эрсдэлийн удирдлагадээр орчин үеийн үе шат"Базелийн хэлэлцээр" гэгддэг олон улсын банкны стандарт "Хөрөнгө хэмжилт ба хөрөнгийн стандартын олон улсын нэгдэл"-ээр зохицуулагддаг. Сүүлийнх нь "Базель I", "Базель II", "Базел 2.5", "Базель III" гэсэн хэд хэдэн заалтаас бүрдэнэ.

Өнөөдөр санхүү, зээлийн зохицуулалтын тулгамдсан асуудал бол одоо байгаа Базел II стандартад нэмэлт болох Базел III-ийн шинэ дүрмийг хэрэглэх явдал бөгөөд 2008 оны хямралын нөлөөгөөр батлалтыг хурдасгасан нь асуудлыг илчилсэн юм. банкны зохицуулалтын салбарт нэгдсэн стандартыг бий болгох.

Базелийн хэлэлцээрүүд нь зөвлөх шинж чанартай бөгөөд тус тусдаа муж улсын Төв банкнаас боловсруулж хэрэгжүүлдэг холбогдох хууль тогтоомж, зохицуулалтын актуудын үндэс суурь болдог гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

ОХУ-д Базелийн стандартыг ашиглах Энэ мөчбүрэн бус байна. Ялангуяа энэ нь Базел II-ийн дүрэм, журамд хамаатай тул Базел II-ийн хэрэгжилтийг дуусгах нь Базел III стандартыг хэрэгжүүлэхтэй зэрэгцэн явагдах бөгөөд эцсийн бүрэн шилжилтийг дараах байдлаар дуусгахаар төлөвлөж байна. 2019 он.

Олон улсын ерөнхий шинж чанар санхүүгийн стандартуудБазель III

Базелийн III стандартын шинж чанаруудын талаар ярихад эдгээр заалтуудын гол зорилго нь чангатгах явдал гэдгийг тэмдэглэж болно. ерөнхий дүрэмхөрөнгийн болон хөрвөх чадварын талаар анхаарч, банкны салбарын тогтвортой байдлыг хангах зорилготой. Базель III нь эрсдэлийн үнэлгээний журам болох зээл, зах зээлийн болон үйл ажиллагаа, санхүү, банкны системийн системийн хяналт, зах зээлийн сахилга батыг хангахад анхаарлаа хандуулахад чиглэгддэг. Эдгээр элементүүдийн хослолыг эрсдэлд суурилсан хяналт гэж нэрлэж болох бөгөөд энэ нь Банкны хяналтын Базелийн хорооны үзэж байгаагаар санхүүгийн тогтвортой байдлыг хангах боломжтой болно. Энэ бол санхүүгийн системийг бүхэлд нь зохицуулах зорилготой банкны хяналтын шинэ постулат юм.

Бүтцийн хувьд Базел III стандартыг хоёр үндсэн хэсэгт хуваадаг. Эхнийх нь эрсдэлтэй холбоотой банкны хөрөнгийн бүтцэд тавигдах шаардлагыг тодорхойлдог бол хоёр дахь хэсэгт банкуудын хөрвөх чадварын эрсдэлийг хянах арга техник, аргуудыг тусгасан болно.

Базел III-ийн үндсэн элементүүд нь:

Зохицуулалтын хөрөнгийг тооцох шинэ журам;

Биржээс гадуурх деривативын гүйлгээний эсрэг талын эрсдэлийг үнэлэх (CVA);

Хөрөнгийг хамгаалах буфер байгаа эсэхэд тавигдах шаардлага;

Эсрэг циклийн буфер байгаа эсэхэд тавигдах шаардлага;

Үндсэн хөрөнгийн хүрэлцээг үнэлэх стандарт (CET I);

Үндсэн хөрөнгийн хүрэлцээг үнэлэх стандарт (TIER I);

Богино хугацааны хөрвөх чадварын харьцаа (LCR);

Цэвэр тогтвортой санхүүжилтийн хувь хэмжээ (NSFR);

Санхүүгийн хөшүүрэг (Leverage) - эрсдэлийг тооцохгүйгээр хөрөнгийг хөрөнгөөр ​​нөхөх стандарт.

Энгийн хувьцаа болон хуримтлагдсан ашгаас бүрдэх 1-р түвшний үндсэн хөрөнгийн (TIER I) хэлбэрийг чангатгах шаардлагад онцгой анхаарал хандуулж, түүний үнэ цэнийг одоогийн 4% -иас (Базелийн II шаардлага) хөрөнгийн 6% хүртэл нэмэгдүүлэх шаардлагатай. , жигнэсэн дундаж хэмжүүрийн эрсдэлийг харгалзан. 1-р түвшний энгийн хөрөнгийн хэмжээг мөн 4.5% хүртэл нэмэгдүүлэх ёстой. Баримт бичигт эрсдэлээр жигнэсэн хөрөнгийн 2.5-аас доошгүй хувьтай тэнцэх хэмжээний хөрөнгийг хамгаалах буфер (хамгаалалтын буфер) заавал байх ёстой. Шаардлагатай хөрөнгийн нийт дүнгийн нормыг (8%) хэвээр хадгалахын зэрэгцээ гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Нэмэлт шаардлагатүүний бүтцэд. Ийнхүү 1-р түвшний үндсэн хөрөнгийн (TIER I) үүрэг ихээхэн нэмэгдэж, 2-р түвшний хөрөнгийн эзлэх хувь буурч байна.

Базель III нь банк бүрт байх ёстой нөөц ба тогтворжуулах хөрөнгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх стандартыг тогтоож, мөн капиталыг хамгаалах буфер (хөрөнгийн 2.5%) ба мөчлөгийн эсрэг буфер гэсэн хоёр тусгай хөрөнгийн буферийг нэвтрүүлсэн. Эсрэг циклийн буфер нь зээлийн өсөлтийн үед эдийн засаг хэт халсан тохиолдолд 0-ээс 2.5% хооронд хэлбэлздэг.

2019 он гэхэд нийт капитал болон хөрөнгийн хадгалалтын буфер нийлээд 10.5% (захиалгын хувь) байх ёстой гэж үзэж байна.

Хүснэгтэд 5 жилийн хугацаанд хөрөнгийн хэрэгцээнд гарсан өөрчлөлтийн урьдчилсан мэдээг оруулсан болно.

Хөрөнгийн бүтцэд тавигдах хамгийн бага шаардлага, тэдгээрийг хэрэгжүүлэх хугацаа (харгалзах оны 1-р сарын 1-ний %)

Базел III нь богино хугацааны хөрвөх чадварын харьцаа (LCR) болон урт хугацааны хөрвөх чадвар (цэвэр тогтвортой санхүүжилт) (NSFR) гэсэн хоёр шинэ стандартыг нэмж оруулсан болохыг анхаарна уу. Богино хугацааны хөрвөх чадварын харьцаа нь банкийг бэлэн мөнгө болгон хувиргах өндөр чанартай хөрвөх чадвартай хөрөнгийн зохих түвшинд байлгахад чиглэгддэг. бэлэн мөнгөстресс, давагдашгүй хүчин зүйлийн нөхцөлд хуанлийн 30 хоногийн хугацаанд хөрвөх чадварыг хадгалах. Өнөөдөр банкны хувьд энэ үзүүлэлтийн үнэ цэнэ дор хаяж 60%, 2019 он гэхэд 100% байх ёстой. Цэвэр тогтвортой санхүүжилтийн харьцаа (NSFR) нь урт хугацаат актив нь банкны нэг жилийн хамгийн бага тогтвортой өр төлбөрийг нөхөхөд ашиглагддаг. Энэ үзүүлэлтийн утга нь дор хаяж 100% байх ёстой. LCR нь 2015 оны 1-р сарын 1-ээс, NSFR нь 2018 оны 1-р сарын 1-ээс эхлэн заавал дагаж мөрдөх стандартын жагсаалтад орсон.

Стресстэй нөхцөл байдалд банкны тогтвортой байдлын өөр нэг үзүүлэлт бол 1-р түвшний хөрөнгийн эрсдэлтэй активын харьцаагаар тооцдог хөшүүргийн харьцаа юм. Энэ үзүүлэлтийн утга нь дор хаяж 3% байх ёстой.

ОХУ-д Базелийн хэлэлцээрийг хэрэгжүүлэх практикт дүн шинжилгээ хийх

ОХУ-д Базелийн III стандартыг хэрэгжүүлэх практикийн талаар ярихад тэдний зорилго нь юуны түрүүнд ОХУ-ын банкны зохицуулалт, хяналтыг олон улсын жишигт нийцүүлэх явдал гэдгийг тэмдэглэж болно. Энэ нь стресстэй нөхцөлд банкуудын тогтвортой байдлыг нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ Оросын банкуудад зээлжих зэрэглэлээ нэмэгдүүлж, олон улсын санхүүгийн харилцааны бүрэн эрхт оролцогч байх боломжийг олгоно.

ОХУ-д 2014 оны 1-р сарын 1-ний өдрөөс эхлэн Базелийн III стандартууд хүчин төгөлдөр болсон бөгөөд тэдгээрийн дагуу үндсэн болон үндсэн хөрөнгийн хүрэлцээний доод хязгаарыг тогтоосон. зээлийн байгууллагууд 5 ба 5.5% -ийн хэмжээгээр (2015 оноос хойш үндсэн хөрөнгийн хувьд - 6%). Зээлийн байгууллагуудын нийт хөрөнгийн хүрэлцээнд тавигдах шаардлагын түвшин 10% -ийг стандартын хамгийн бага утга болгон хадгална.

Базелийн III стандартын дагуу хөрөнгийн хүрэлцээний стандартыг хэрэглэхдээ зээлийн багцын үнэ цэнийн өөрчлөлтийн эрсдэлийг харгалзан рекламдан гадуурх фьючерсийн гүйлгээ, үүсмэл санхүүгийн хэрэглүүртэй хийсэн гүйлгээнд нэмэлт эрсдэлийг хамруулдаг. эсрэг талын зээлжих зэрэглэл буурахад (зээлийн үнэлгээний тохируулга, CVA) . Үүний зэрэгцээ, гүйлгээний нөхцлөөс хамааран үүсмэл сантай хийсэн гүйлгээний үр дүнгийн дахин үнэлгээг оруулахад өөрийн хөрөнгийн хэмжээг тооцохдоо ашигласан хязгаарлалтыг цуцална. Шинжилгээний зорилгоор CVA үзүүлэлтийг тайлант жил бүрийн 2-р сарын 1-ний өдрийн тайлангийн хамт ОХУ-ын Банкинд ирүүлэх ёстой.

Хөрөнгийн хүрэлцээний стандарт, түүнийг тооцох журмыг Базел III-ийн дагуу тохируулсан. Үйл ажиллагааны эрсдэлд хамаарах коэффициент 10-аас 12.5 болж өөрчлөгдөнө.

Дээр дурдсанчлан, Базел III-ийн дагуу хөрөнгийн хүрэлцээний доод хэмжээ 8% байх ёстой боловч зохицуулагч бүр өөрийн үзэмжээр үүнийг нэмэгдүүлэх боломжтой. Тиймээс ОХУ-ын Төв банк үүнийг 10% хүртэл нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байгаа боловч эцсийн үзүүлэлт өөр байж магадгүй юм. Үүний зэрэгцээ Орос улс стандартын хэрэгжилтийн хуваариас 1 жил гаруй хоцорч байгааг бид үл тоомсорлож болохгүй.

Тиймээс, Базелийн III зохицуулалтыг дагаж мөрдөхийн тулд Оросын банкууд богино хугацааны хөрвөх чадвар, хөрөнгийн бүтцийн шаардлагыг хангахын тулд балансын бүтцэд өөрчлөлт оруулах шаардлагатай байна. Мөн арилжааны банкны салбар банкуудыг тогтсон үзүүлэлтэд хүргэх арга хэмжээг боловсруулж, холбогдох зохицуулалтын зардал, шинээр гарч ирж буй эрсдэлийг бууруулах арга хэмжээг зохион байгуулж, хэрэгжүүлэх шаардлагатай байна.

ОХУ-ын хувьд Базел III-ийн заалтуудыг хэрэгжүүлэх давуу болон сул талууд

Өмнө дурьдсан зүйл дээр үндэслэн логик асуулт гарч ирнэ: дээрх бүх Базел III зөвлөмжүүд Оросын банкны системийн тогтвортой байдлыг хэр зэрэг сайжруулах вэ? -д хариулах энэ асуулт, зохиогчийн үзэж байгаагаар хоёр талын шинж чанартай байж болно.

Бизнесийн хэвийн нөхцөлд, нөхцөл байдалд санхүүгийн байгууллагаэрсдэлээ үнэлж, урьдчилан таамаглах чадвартай, банкуудын тогтвортой үйл ажиллагаа явуулахын тулд хөрөнгийн хамаагүй бага түвшин шаардлагатай. Гэхдээ эрсдэлийг буруу үнэлдэг нөхцөлд Базел III-аас санал болгосон “аюулгүйн дэр” тогтвортой байдал, хөрвөх чадварыг хадгалахад хангалтгүй байх нь тодорхой. Жишээлбэл, жижиглэнгийн банктай хамтран ажиллаагүй бол ипотекийн зээл, 2007-2009 онд санхүүгийн системийг сүйрүүлсэн бол зээлийн эргэн төлөлтийн хувь огцом өсөхөд амархан тулгарч магадгүй юм.

Тиймээс, Базель III нь банкны системийг жижиг мөчлөгийн эрсдэлээс хамгаалдаг, гэхдээ зөвхөн мөчлөгийн эрсдэлээс хамгаалдаг гэж үзэж болно. 2010 онд Грект болсон гэх мэт системийн өрийн хямралаас хамгаалж чадах эсэх нь эргэлзээтэй.

Шинэ стандарт нэвтрүүлэхийн сул талууд нь дараахь зүйлийг агуулна.

Нэгдүгээрт, шинжээчдийн үзэж байгаагаар банкуудад ойрын 8 жилийн хугацаанд 1 их наяд ам.долларын хөрөнгө оруулалт шаардлагатай байж магадгүй юм. Дэлхийн эдийн засаг зогсонги байдалд орсон нөхцөлд яагаад ийм тарилга хийх болсон нь тодорхойгүй байна.

Хоёрдугаарт, хөрөнгийн олз нь түүний үнэ цэнийг нэмэгдүүлэхэд хүргэнэ, өөрөөр хэлбэл. банкууд ашгаа хоёр дахин нэмэгдүүлэх шаардлагатай болно. Ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэх нэг гол хэрэгсэл нь зээлийн хүүгийн өсөлт байх нь дамжиггүй. Бүр бага зэрэг нэмэгдэнэ зээлийн хүү, +0.3% гэж хэлэх нь тус улсын эрүүл бус, тогтворгүй эдийн засагт сөрөг хандлагыг бий болгож болзошгүй юм.

Гуравдугаарт, банкны систем нь Оросын орчин үеийн банкны системийн нөхцөлд өнөөдөр бид аль хэдийн ажиглаж болох хэд хэдэн нэгдэл, худалдан авалттай тулгарах болно. Нэгдэх нь банкуудын тоог бууруулж, банкны салбар дахь өрсөлдөөний түвшинг бууруулж, улмаар системийн тогтвортой байдлыг алдагдуулж (цөөн тоглогч байх тусам бүхэл бүтэн систем тогтвортой биш байдаг).

дүгнэлт

Ийнхүү Базел III-ийн шаардлагыг хангах асуудал нь олон улсын эдийн засгийн хориг арга хэмжээ, гадаад бодлогын тогтворгүй байдлын улмаас олон банк үүнийг биелүүлэх боломжгүй тулгараад байгаа орчин үеийн Оросын эдийн засгийн бодит байдалд онцгой ач холбогдолтой болж байна. хүрэлцэхүйц стандартад тавигдах шаардлага өмчболзошгүй зээлийг санхүүжүүлэх. Инноваци нь хугацаа хэтэрсэн өрийг санхүүжүүлэхэд чиглэгдсэн хөрөнгийг (өөрөөр хэлбэл, 1-р түвшний капиталыг өөрийн үнэ цэнээс нэмж, мөн хамгааллын буфер бүрдүүлэх замаар) нэмэгдүүлэхэд чиглэгдэж байгаа бол 2-р түвшний хөрөнгөд тавигдах шаардлагууд юм. , эсрэгээрээ буурсан байна.

Тиймээс бид Оросын банкны системийг хөгжүүлэх хоёр хувилбарыг авч үзэж болно. Өөдрөг хувилбараар бид хувьцааны өсөлтийг ажиглах боломжтой болно цэвэр ашигбанкууд, өөрийн хөрөнгийн өсөлтийг бүрдүүлэх. Үйл явдлыг хөгжүүлэх ийм хувилбар нь банкны үйл ажиллагааны үзэл баримтлалыг өөрчлөх замаар - үйл ажиллагааг төрөлжүүлэх, ашиггүй хэлтэс, бүтээгдэхүүн, зах зээлийн сегментийг татан буулгах замаар боломжтой юм.

Гутранги хувилбараар хөрөнгийн бодит болон стандарт үнийн зөрүүг санхүүжүүлэхгүй байх нь худалдан авах гүйлгээний өсөлт эсвэл тогтворгүй, дампуурсан банкуудыг бусад томоохон банкуудтай нэгтгэх замаар нөхөх болно гэж таамаглаж байна. хэрэглэгчийн үнэнч байдалд сөргөөр нөлөөлөх нь гарцаагүй санхүүгийн салбартатсан хөрөнгийн гадагш урсгалыг бий болгоно.

Дээр дурдсанаас харахад банкны өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний ерөнхий түвшинд тавих олон улсын шаардлага бараг хоёр дахин нэмэгдсэн байна. Ийм шаардлагыг нэн даруй нэвтрүүлэх нь банкуудын үйл ажиллагаанд нөхөж баршгүй цохилт өгөх нь эргэлзээгүй, учир нь үнэндээ өөрийн хөрөнгийн 10% нь нөөц бүрдүүлэхэд зориулагдах ёстой бөгөөд банкуудаас нэмэлт ялгаруулалтыг авчрах болно. Иймд дээрх эрсдэлээс зайлсхийхийн тулд Базелийн банкны хяналтын хорооноос дээрх шаардлагыг үе шаттайгаар хэрэгжүүлэхээр болсон байна.

Шүүгчид:

Тупчиенко В.А., Эдийн засгийн ухааны доктор, Москвагийн MEPhI Үндэсний цөмийн их сургуулийн Бизнесийн төслийн менежментийн тэнхимийн профессор;

Путилов А.В., Техникийн шинжлэх ухааны доктор, профессор, Дээд мэргэжлийн дээд боловсролын Холбооны улсын автономит боловсролын байгууллагын удирдлага, эдийн засгийн факультетийн декан "Үндэсний судалгааны цөмийн их сургууль "MEPhI", Москва, Москва.

Ном зүйн холбоос

Ярмышев Д.В., Гаврилов С.И. ОЛОН УЛСЫН БАЗЕЛЬ III СТАНДАРТЫН ХЭРЭГЖИЛТ: ОРОСЫН БАНКНЫ СИСТЕМИЙН ЕРӨНХИЙ УРЬДЧИЛГАА, ҮР ДҮН // Суурь судалгаа. – 2015. – No9-1. – хуудас 196-199;
URL: http://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=38994 (хандалтын огноо: 02/01/2020). "Байгалийн Шинжлэх Ухааны Академи" хэвлэлийн газраас эрхлэн гаргадаг сэтгүүлүүдийг та бүхэнд хүргэж байна.

Базель III(Базель III). Учир нь Сүүлийн жилүүдэддэлхийн мөчлөг дагасан шинж чанар санхүүгийн зах зээл. IN хөгжингүй орнуудХямралын эсрэг зохицуулалтыг үргэлж дэмждэггүй байсан нь мөчлөгийн хэлбэлзлийг зөөлрүүлж, тогтворжуулахад тусална. эдийн засгийн тэнцвэрт байдал. Эдийн засаг, санхүүгийн үйл явцын мөчлөгийн шинж чанарыг өдөөж, дэмжсэн мөчлөг дагасан бодлого байнга явуулж байсан.

Дэлхийн санхүүгийн хямрал, дутагдалтай талуудыг илрүүлж байна одоо байгаа системүүд санхүүгийн зохицуулалт, биднийг дэлхийн өнөөгийн нөхцөл байдлаас гарах арга замыг эрэлхийлж, тогтвортой байдлыг нэмэгдүүлэх, одоогийнх шиг хямралаас зайлсхийх үйл ажиллагааны үндсэн чиглэлийг тодорхойлоход хүргэв. Энэ нь зарчмуудыг эргэн харах, түүнчлэн эдийн засгийн өсөлт, уналтын үед үнэлгээний шинэ хандлага, аргуудыг боловсруулж хэрэгжүүлэх, эргэлтийн эсрэг хөрөнгийн хүрэлцээний стандарт, хэлбэрийг бий болгох хэрэгцээг бий болгож байна.

Базел III-ын дагуу бүх хөрөнгийн хуваарилалтыг 1-р түвшний капиталаас хийх ёстой. Энэ шаардлагыг одоогийн мөрдөж буй дүрмүүдтэй харьцуулахад мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлсэн бөгөөд үүний дагуу суутгалын тал хувь нь 1-р түвшний капиталаас, хагас нь 2-р түвшний капиталаас суутгал хийдэг. Базелийн II-ийн дагуу, гудвилаас хасалт хийхдээ 10 хувиас дээш эрх бүхий санд оруулсан хөрөнгө оруулалт, 10 хувиас дээш бусад банкны дүрмийн санд оруулсан хөрөнгө оруулалт багтдаг гэдгийг сануулъя. Шаардлагыг зөөлрүүлэхийн тулд олон улсын зохицуулагчид бусад хувьцаанд цөөнхийн (10% хүртэл) хувьцаа эзэмшихийг зөвшөөрсөн санхүүгийн компаниудболон хойшлогдсон татварын хөрөнгө.

Базелийн гэрээнд өмнөх нэмэлт нь зөвхөн банкууд өөрийн хөрөнгөө хадгалах ёстой эрсдэлүүдийг авч үзсэн: зээл, зах зээл (хүү, гадаад валют, үнэт цаас, бараа бүтээгдэхүүн), үйл ажиллагаа. Гэрээг зохиогчид үүнийг Базел II-д авч үзсэн эрсдэлтэй адил чухал гэж үзээгүй тул энэ баримт бичигт огт хэлэлцээгүй. Санхүүгийн хямралын улмаас дэлхийн банк санхүүгийн байгууллагууд хөрвөх чадвараа ихээхэн алдсан тул өөрийн зохицуулалтыг хийсэн. Төлбөрийн чадвартай боловч хөрвөх чадваргүй банк оршин тогтнох боломж бараг байхгүй гэдэг нь тодорхой болов. Тиймээс хямралын үед банкны системд гарсан үйл явцын хариуд Базелийн хороо хөрвөх чадварын эрсдэлд хяналт тавихыг санал болгож байна. Ийнхүү шинэчлэгдсэн Базелийн хэлэлцээр нь хөрвөх чадварын эрсдэлийг үнэлэх, стандартчилах, хянах олон улсын үзэл баримтлалын тогтолцоог бий болгож, санал болгож байна. Базел III нь хөрвөх чадварын эрсдэлийг хянах зайлшгүй шаардлагатай хоёр параметрийг тогтоосон: хөрвөх чадварын нөхөх харьцаа ба цэвэр тогтвортой санхүүжилтийн харьцаа.

Шингэний хамрах харьцаа . Хөрвөх чадварын хамгийн бага үзүүлэлт (Украинд хэрэглэгддэг богино хугацааны төлбөрийн чадварын стандарттай адил) дээр үндэслэн банк дараагийн 30 хоногт оршин тогтнох боломжтой эсэхийг үнэлэх боломжтой. Базелийн шинэ шаардлагын дагуу банкууд 100% даатгалд хамрагдах ёстой Богино хугацаат өр төлбөрнэг сараас бага хугацаанд банкууд. гарсан тохиолдолд банкны байгууллагаХөрвөх чадварын хурц хямралын үед хянагч нар цэвэр мөнгөн урсгалыг нөхөхийн тулд өндөр чанартай, дарамтгүй хөрвөх чадвартай хөрөнгийг ашиглахыг зөвшөөрч болно. Банкууд дараахь нөхцөлд ийм зөвшөөрлийг авч болно.

  • байгууллагын огцом бууралт;
  • хадгаламжийн баазыг хэсэгчлэн алдах;
  • баталгаагүй хөрөнгө оруулалтын санхүүжилтийг алдах;
  • баталгаатай санхүүжилтийн хязгаарлалтыг мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлэх;
  • балансаас гадуурх хэрэглүүрээр гадагшлах хөрөнгийн урсгалыг нэмэгдүүлэх.

Цэвэр тогтвортой санхүүжилтийн харьцаа нь урт хугацааны тогтвортой санхүүжилтийн эх үүсвэр байгаа эсэхийг тодорхойлдог бөгөөд 1 жилээр тооцдог.

Хөшүүргийн харьцаа (хувьцаа мөнгө зээлсэн) нь Базелийн хорооны шинэлэг зүйл юм. Энэ үзүүлэлтийг Хөрөнгийн гэрээний харьцаа гэж тооцсонгүй. Олон улсын хэмжээнд уялдуулсан хөшүүргийн харьцаа нь эрсдэлд тохируулсан хөрөнгийн харьцааг нөхөх ёстой. Хөшүүргийн харьцааны шинэ хэмжээ (хамгийн их хөшүүрэг) буюу нэгдүгээр түвшний (1-р түвшний) хөрөнгийн хэмжээг эрсдэлийн коэффициентээр тооцохгүйгээр нийт активт харьцуулсан харьцааг тогтоосноор банкуудыг хэт их эрсдэлээс хязгаарлах төлөвтэй байна. түвшин 3% .

Эхний хоёр жилийн хугацаанд (2011.01.01 - 2013.01.01) Хяналтын байгууллагуудзөвхөн энэ харьцааг хянах болно. 2013 оны 1-р сарын 1-ээс 2017 оны 1-р сарын 1 хүртэл энэ коэффициентийг заавал дагаж мөрдөх боловч банкны тайланд түүний утгыг ил тод болгох нь зөвхөн 2015 оны 1-р сарын 1-ээс эхэлнэ. Цаашилбал, 2017 онд нийцлийн талаарх бодит мэдээлэлд нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийх болно. хөшүүргийн харьцаа, шаардлагатай бол түүнийг өөрчлөх (тооцоолох арга эсвэл норматив утга). Энэ үзүүлэлтийг 2018 оны нэгдүгээр сарын 1-нээс эхлэн Базелийн гэрээний “Өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээ” 1-р бүрэлдэхүүн хэсгийн бичвэрт албан ёсоор оруулахаар төлөвлөж байна.

Практикаас харахад Базелийн хорооны өмнөх дүрэм сүүлийн үеийн санхүүгийн хямралаас урьдчилан сэргийлэхэд хангалтгүй байсан. Аажмаар сэргэж байгаа дэлхийн банкны систем хэдийгээр томоохон өөрчлөлт гарсан ч бүтцийн ноцтой асуудалтай тулгарч байна. санхүүгийн тусламжзасгийн газруудаас. Тиймээс Базел III-ын шинэ стандартыг нэвтрүүлэх нь цаг үеэ олсон, үндэслэлтэй арга хэмжээ гэж зохицуулагчид үзэж байна. Хямрал дахин давтагдах юм бол банкууд түүнээс зайлсхийхийн тулд төрөөс тусламж хүсэх шаардлагагүй болно гэж шинэчлэлийг зохиогчид найдаж байна. Үүнд хүрэхийн тулд ашиглах боломжтой нэмэлт нөөц капитал (буфер) бүрдүүлэхэд тусгай шаардлага тавьдаг боловч хэсэг хугацааны дараа сэргээх шаардлагатай. Системийн хямралын үед банкууд тодорхой "буфер" хөрөнгөтэй байх бөгөөд зохицуулалтын хориг арга хэмжээ авахгүйгээр хүрэлцэхүйц харьцааны доод утгыг зөрчих замаар бууруулж болно. Гэхдээ хямралын дараа банкууд энэ хөрөнгийг сэргээх ёстой.

Дэлхийн санхүүгийн нийгэмлэгт танилцуулсан шинэчлэгдсэн шаардлагууд нь Базел II-ийн шалгуур үзүүлэлтүүдээс ялгаатай нь илүү хатуу бөгөөд заавал биелүүлэх ёстой бөгөөд ихэнх нь зөвлөх шинж чанартай байв.

Хөрөнгийн талаарх илүү хатуу тодорхойлолтыг нэвтрүүлж, хөрөнгийн доод хэмжээг нэмэгдүүлж, хөрөнгийн шинэ буферийг нэвтрүүлснээр банкууд эдийн засаг, санхүүгийн хямралын үеийг амархан даван туулах боломжтой болно. Сул дорой, тогтворгүй тоглогчид зах зээлээс гарахад инноваци хангалттай байх бөгөөд зөвхөн санхүүгийн боломжит бэрхшээлийг даван туулах чадвартай тогтвортой үйл ажиллагаа явуулдаг байгууллагууд л үлдэнэ гэж олон улсын шинжээчид үзэж байна. Үлдсэн банкууд шинэ зохицуулалтыг дагаж мөрдөхийн тулд их хэмжээний нэмэлт хөрөнгө босгох шаардлагатай болно. UBS-ийн шинжээчдийн тооцоолсноор Базель III хөтөлбөр хэрэгжих хугацаанд банкууд 375 тэрбум ам.долларын нэмэлт хөрөнгө босгох шаардлагатай болно. Энэ нь банкууд жил бүр 40 тэрбум ам.доллар нэмж босгох ёстой гэсэн үг. Ийм хөрөнгийн гол эх үүсвэр нь банкны ашиг байх тул хувьцаа эзэмшигчид мэдэгдэхүйц бага ногдол ашиг авах шаардлагатай болно.

Гуравдугаар сарын 29-нд Базелийн III дүрэм мөрдөгдөж, алтыг олон улсын банкны хамгийн чухал хөрөнгийн нэг болгоно. Базель III-ийн түүх, шар металлын тухай заалтуудыг задлан шинжилье.

Базел III гэж юу вэ? Энэ нь олон улсын төлбөрийн тогтвортой байдлыг хангах зорилгоор Олон улсын төлбөр тооцооны банк (цаашид - BIS) боловсруулсан банкны үйл ажиллагааг зохицуулах олон улсын дүрмийн багц юм. санхүүгийн систем. 28 орны зохицуулагчдаас бүрдсэн Базелийн Банкны Хяналтын Хороо (BCBS) нь банкны хөрөнгийн зохих түвшинг тогтоодог. BCBN-ийн уулзалтууд Швейцарийн Базель хотод байрладаг BIS-ийн байранд болдог ч хороо нь бие даасан байдаг. хуулийн этгээд. Банкны хяналт шалгалтын олон улсын стандартыг боловсруулахад эдгээр хоёр зохицуулагч чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Базелийн дүрмийн зорилго нь банкууд эдийн засагт хохирол учруулах магадлалыг бууруулахад оршино. Базель III гэгддэг эдгээр дүрмийн одоогийн хувилбар нь дэлхийн зах зээлийн дараа эхэлсэн олон улсын зохицуулалтын бодлогын шинэчлэлийн гол элемент юм. санхүүгийн хямрал 2008 он.

BIS-ийн эрхэм зорилго нь "Төв банкуудад мөнгө, санхүүгийн тогтвортой байдлыг хангахад нь туслах, олон улсын хамтын ажиллагааЭдгээр газруудад төв банкуудын банкны үүрэг гүйцэтгэдэг. Мөн BIS нь алтны тухайд Олон улсын валютын сан (ОУВС) болон төв банкуудын худалдааны төлөөлөгч юм. Өөрөөр хэлбэл, BIS нь үйлчлүүлэгчдийнхээ нэрийн өмнөөс алттай гүйлгээ хийдэг төв банкууд.

Хувийн банкууд 2007 онд санхүүгийн хямралд ороход хангалттай хөрөнгөжүүлэлгүй, гайхширсан. Энэ нь татвар төлөгчдийг, эс тэгвээс тэдний нэрийн өмнөөс ажиллаж буй эрх баригчдыг олон тооны хүмүүсийг хэмнэхэд хүргэв санхүүгийн байгууллагадампуурлаас. Мөн хямрал нь Базель III гэгддэг банкны үйл ажиллагааг зохицуулах олон улсын шинэ, хатуу дүрмийг боловсруулах хэрэгцээг өдөөсөн. Эдгээр журам 2019 оны гуравдугаар сарын 29-ний өдрөөс хэрэгжиж эхэлнэ. Гэсэн хэдий ч зарим төв банкууд эрх баригчид болон зах зээлийн дарамтыг мэдэрч, эдгээр дүрмийг хэрэгжүүлэхээс өмнө ашиглаж эхэлсэн.

2008 оны санхүүгийн хямралын үеэр алтыг олон улсын гүйлгээнд эрсдэлгүй хөрөнгө болгон ашиглаж байсан ч олон арван жилийн турш мөнгөний системд үнэт металлыг үл тоомсорлож байсан. Энэхүү үйл явдлын дараа дэлхийн төв банкууд алтны албан ёсны нөөцөө үлэмж хэмжээгээр нэмэгдүүлсэн. Алт нь хамгаалалтын хөрөнгө болохын ач холбогдлыг Базель дахь ТББ-ын уулзалтын түвшинд дахин хүлээн зөвшөөрөв. банкны салбар. 2008 оноос 2017 оны тавдугаар сар хүртэл Дэлхийн нийт алтны нөөц 1967-2008 оны хооронд шар металлын борлуулалтын 41%-д хүрч, энэ хандлагыг 180 градусаар эргүүлэв. Одоогоор дэлхийн төв банкууд газар дээрх нийт алтны нөөцийн 18 орчим хувийг эзэмшиж байна.

Базелийн дүрэм алттай ямар холбоотой вэ? Эдгээр дүрмүүд нь хувийн банкуудын дүрмүүд болон хөрөнгийн шаардлагуудын багцыг өгдөг. Банкны хөрөнгийг эрсдэлтэй гэж үзэж байгаагаар нь хэд хэдэн бүлэгт хуваадаг бөгөөд бонд, алтыг хамгийн бага эрсдэлтэй гэж ангилдаг. Базелийн I дүрмийн дагуу банкууд хөрөнгийнхөө 8 хувийг өгөх ёстой байв. Зорилго нь банкны хөрөнгийн ядаж тодорхой хэсгийг хамгаалалтын шинж чанартай гэж үзсэн хөрөнгө, тэр дундаа алтаар баталгаажуулах явдал байв.

Базелийн II дүрмээр банкны хөрөнгийг гурван ангилалд хуваасан: эхний ангилалд хамгийн бага эрсдэлтэй гэж үзсэн хөрөнгө, гуравдугаарт хамгийн эрсдэлтэй гэж үзсэн активууд багтсан. Базелийн II дүрмийн дагуу алтыг эхний болон гуравдугаар ангилалд багтаасан бөгөөд BCBN-д “Үндэсний эрх баригчдын үзэмжээр алтан гулдмайг албан ёсны хадгаламжид эсвэл тусгай зориулалтын хөрөнгө хэлбэрээр хадгалдаг. шар металлын нийлүүлэлтийн өр төлбөрийг мөнгө гэж үзэж болох тул эрсдэлийн түвшин 0% байна." Базелийн III дүрмүүд нь гурав дахь ангиллыг оруулаагүй тул бүх хөрөнгийг эхний болон хоёрдугаар ангилалд хуваадаг. Нэмж дурдахад, одооноос эхлэн алтны хөрвөх чадварын түвшин (эдгээр хөрөнгийн бодит үнэ цэнээс бага хэмжээгээр хөрөнгөөр ​​баталгаажсан хөрвөх чадварыг олж авах) 50% -иас 85% хүртэл нэмэгдэж байна. Энэ хувийг 2018 оноос хойш бүх банкинд байх ёстой цэвэр тогтвортой санхүүжилтийн харьцаа (цаашид NSF гэх) гэгддэг хөрвөх чадварын буферийг тооцоолоход ашигладаг. FCSF өндөр байх тусам хангахад илүү их хөрөнгө хэрэгтэй болно ерөнхий шаардлага KChSF-ийн дагуу. Энэ нь хэрэв Базел II-ийн дагуу алтны нөөцийг балансдаа эзэмшиж байсан байгууллага зөвхөн хагасыг нь ашиглах боломжтой гэсэн үг юм. зах зээлийн үнэтөлбөрийн чадварын шаардлагын үүднээс авч үзвэл энэ үзүүлэлт одоо 85% байна. Одоо Базел III-ийн дагуу шар металл нь хөрөнгийн нэгдүгээр ангилалд шилжиж байгаа бөгөөд бүрэн эрсдэлгүй гэж хүлээн зөвшөөрөгдсөн.

Мөн шинэ журмын зард “Шинэ журмын эцсийн хувилбар санхүүгийн дэмжлэгүнэт цаасыг дараах хэлбэрээр тодорхойлно: 1) хадгаламжийн хөрөнгө банкны байгууллага(банкны байгууллагад гуравдагч этгээдийн кастодиан буюу итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийн эзэмшиж буй хөрөнгийг оруулаад); 2) алтан гулдмай ...". Түүнчлэн, Базел III-ийн дагуу банкны 1-р түвшний актив нийт активынхаа 4-6% хүртэл өсөх ёстой. Энэ нь олон банк бондоосоо салж, шар металлын нөөцөө бүрдүүлж эхэлнэ гэсэн үг.

Алтны эрсдэлгүй хөрөнгийн статус нь Базел III-д батлагдсан нь энэ металлын үнэд эерэгээр нөлөөлөх нь дамжиггүй бөгөөд эрэлтийг нэмэгдүүлэх нь бүү хэл.

Энэ оны 1-р сарын 31-нд Дэлхийн алтны зөвлөлөөс дэлхийн төв банкууд Базель III-ын хэрэгжилт ойртож, улс төр, зах зээлийн тогтворгүй байдал нэмэгдэж байгаатай холбогдуулан өнгөрсөн онд 651 тонн шар металлыг нөөцдөө нэмсэн гэж мэдэгдэв. Энэ нь 50 жилийн дээд амжилт бөгөөд жилийн өмнөхөөс 74%-иар өссөн үзүүлэлт юм. Улмаар төв банкууд алт тийм ч үнэтэй биш байсан үеийг ашигласан. Базелийн III нөхцлийн дагуу алт илүү эрэлт хэрэгцээтэй болж, бүрэн банктай хөрөнгө болж хувирна, энэ нь бид зөвхөн төв банкуудын нөөцийг нэмэгдүүлээд зогсохгүй 2008 оны хямрал давтагдахаас эмээж буй хувийн санхүүгийн байгууллагуудыг ч хүлээх ёстой гэсэн үг юм. Нийлүүлэлт зохих хэмжээгээр нэмэгдэхгүйгээр эрэлтийн өсөлт нь шар металлын үнийг шууд өсгөхөд хүргэдэг. Базелийн III дүрмийг 21-р зууны алтны стандартыг нэвтрүүлэх эхлэл гэж нэрлэх нь хэтэрхий яаруу байх болно, гэхдээ энэ нь энэ хөрөнгийн ач холбогдол, түүний санхүүгийн болон мөнгөний чанарыг танин мэдэхэд чиглэсэн том алхам гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. , дэлхийн эдийн засгийг тогтворжуулах зорилгоор .