Банкуудын одоогийн хөрвүүлэх үйл ажиллагаа. Хөрвүүлэх үйлдлүүдийн онцлог. Харилцагчийн дансаар хөрвүүлэх гүйлгээ хийх

хөрвүүлэх гүйлгээний валют

Хөрвүүлэх гүйлгээ гэдэг нь бэлэн болон бэлэн бус мөнгөн дэвсгэртийг Оросын рублийн эсрэг бэлэн болон бэлэн бусаар худалдан авах, худалдах гүйлгээ юм.

холбооны хууль 2003 оны 12-р сарын 10-ны өдрийн №173-ФЗ “On валютын зохицуулалтТэгээд солилцооны хяналт» Энэхүү Холбооны хуулийн зорилго нь төрийн мөнгөний нэгдсэн бодлогыг хэрэгжүүлэх, түүнчлэн мөнгөн тэмдэгтийн тогтвортой байдлыг хангахад оршино. Оросын Холбооны УлсОХУ-ын дотоод валютын зах зээлийн тогтвортой байдал нь дэвшилтэт хөгжлийн хүчин зүйл юм үндэсний эдийн засагболон олон улсын эдийн засгийн хамтын ажиллагаа.

Гадаад валют худалдах, худалдан авах бүх гүйлгээг эрх бүхий банкуудаар дамжуулан хийдэг.

Валютын зах зээлд оролцогчид нь Төв банк, эрх бүхий банкууд, хөрөнгө оруулалтын компаниудболон сан, брокерийн байгууллага, гадаадын банкны салбар, төлөөлөгчийн газар.

Дотоод валютын зах зээл: Валютын арилжаа нь биржийн болон биржийн бус зах зээл дээр явагддаг.

Валютын зах зээлийг зохих лицензтэй биржүүд төлөөлдөг.

Биржүүд дүрмийн үндсэн дээр ажилладаг бөгөөд тэдний үйл ажиллагааны үндсэн үүрэг бол түр хугацаагаар чөлөөтэй дайчлах явдал юм. Мөнгөрубль, гадаад валютаар, валютын ханшийг тогтоох.

Арилжаа явуулах журмыг биржийн хороо, арилжааны техникийг Төв банк тогтоодог.

Төв банкарилжаа хийх валютын төрөл, өмнөх ханшаас хазайх хамгийн дээд хэмжээ, байгуулсан гэрээний дагуу төлбөр хийх хугацаа, журамд тавигдах шаардлага, дүнг тодорхойлдог. комисс.

Валютын зах зээл нь 1992 онд байгуулагдсан MICEX-ийн үүрэг гүйцэтгэх боломжтой Хувьцаат компанихаалттай төрөл.

Арилжааны оролцогчид итгэмжлэлийн үндсэн дээр ажилладаг төлөөлөгч болох дилерүүдээр дамжуулан гүйлгээ хийдэг. Арилжааг явуулах, одоогийн хөрөнгө оруулалтын ханшийг тодорхойлохдоо биржийн тусгай эрх бүхий ажилтан - ханшийн зуучлагч тодорхойлно.

Арилжаа эхлэхээс өмнө хөрөнгө оруулалт худалдаж авах, худалдах хүсэлтийг ирүүлдэг. Хэрэв арилжааны эхэн үед хөрөнгө оруулалтын нийлүүлэлтийн нийт хэмжээ нь эрэлтийн хэмжээнээс давсан бол ханшийн брокер ханшийг бууруулж, эсрэгээр нь бууруулна.

Төв банк валютын ханшийг тогтвортой байлгахын тулд бирж дээр валют, рублийн интервенц хийх боломжтой. үндэсний мөнгөн тэмдэгт.

Валютын биржээс гадуурх зах зээлийг өөр хоорондоо гадаад валют худалдах, худалдах гэрээ хийдэг арилжааны банкууд төлөөлдөг. Эдгээр ажил гүйлгээг гэрээгээр баталгаажуулсан бөгөөд үүнд:

- гүйлгээнд оролцогчид;
- гүйлгээний валют;
- гүйлгээ хийсэн огноо, цаг;
- гүйлгээ хийгдсэн огноо.

Ийм гүйцэтгэл валютын харилцаахэрэгжүүлэхийг эрмэлздэг төрөөс зохицуулдаг мөнгөний бодлогохангахад чиглэгдсэн тогтвортой хөгжилтөлбөрийн тэнцлийн тэнцвэрийг хадгалах

Бэлэн мөнгөний гүйлгээ - гүйлгээ хийх үед тогтоосон ханшаар гүйлгээ хийсэн өдрөөс хойш ажлын хоёр өдрийн дотор валют худалдах, худалдан авах гүйлгээ.

Бэлэн мөнгөний гүйлгээг 3 төрөлд хуваадаг.

1. ӨНӨӨДӨР өнөөдрийн ханшаар арилжаалагддаг
2. “МАРГААШ” арилжааг маргаашийн ханшаар хийдэг
3. Гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойш хоёр дахь өдөр үнэлгээ хийх огноотой SPOT гүйлгээ.

“ӨНӨӨДӨР” төрлийн гүйлгээ нь тухайн гүйлгээ хийгдсэн өдрийн үнийн дүн бүхий хөрвөх гүйлгээ юм.

“МАРГААШ” төрлийн гүйлгээ нь гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойшхи бизнесийн банкны өдөр ханшийн огноотой хөрвүүлэх үйл ажиллагаа юм.

"Өнөөдөр" болон "маргааш" огнооны ханшийн зөрүү нь хүлээн авах боломжийг тодорхойлдог. нэмэлт орлого.

“SPOT” төрлийн гүйлгээ нь гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойшхи ажлын банкны хоёр дахь өдөр үнэлэгдсэн өдөртэй хөрвөх гүйлгээ юм.

Бэлэн мөнгөний гадаад валютын гүйлгээг голчлон SPOT нөхцлөөр хийдэг бөгөөд энэ нь гүйлгээг хийх үед тогтоосон ханшаар гүйлгээ хийснээс хойш хоёр өдрийн хугацаанд валют шилжүүлэх хугацааг хэлнэ. Ингэснээр та аль ч улс руу мөнгө шилжүүлэх, гүйлгээг дуусгах боломжтой. SPOT хийх үндэс нь банк хоорондын корреспондент харилцаа юм.

Тэдний мөн чанар нь гүйлгээ хийсэн өдрөөс хойш ажлын хоёр дахь өдөр, түүнийг хийх үед тогтоосон ханшаар эсрэг талын банкууд валютыг хүргэх нөхцлөөр худалдан авах, худалдах явдал юм. Энэ тохиолдолд гүйлгээнд хамрагдсан валют бүрийн хувьд ажлын өдрүүдийг тооцдог, i.e. Хэрэв гүйлгээний өдрөөс хойшхи дараагийн өдөр нь нэг валютын хувьд ажлын бус өдөр байвал валютыг хүргэх хугацааг 1 хоногоор, харин дараагийн өдөр нь өөр валютын хувьд ажлын бус өдөр байвал хүргэх хугацааг 1 хоногоор нэмэгдүүлнэ. дахиад 1 өдөр.

Банкууд шаардлагатай ажлын үлдэгдлийг хадгалахын тулд SPOT гүйлгээг ашигладаг гадаадын банкууднэг валют дахь илүүдлийг бууруулж, өөр валютын хэрэгцээг нөхөх зорилгоор ностро дансанд. Үүний тусламжтайгаар банкууд дансны үлдэгдэл үлдэгдэл үүсгэхгүйн тулд валютын байр сууриа зохицуулдаг. Гадаад валютыг хүргэх хугацаа богино байсан ч "хөвөгч" ханшийн нөхцөлд ханш нь ажлын хоёр өдрийн дотор өөрчлөгдөж болох тул энэ гүйлгээний валютын эрсдэлийг эсрэг талууд хариуцдаг.

Фьючерсийн хэлцэл гэдэг нь хэлцэл хийсэн өдрөөс хойш ажлын хоёр хоногоос дээш хугацаанд тодорхой тооцооны өдрийг заасан хугацаанд гэрээнд байгуулсан гадаад валют худалдах, худалдан авах гүйлгээ юм.

1. хэлцэл хийх мөчөөс түүний гүйцэтгэлийн хоорондох урт хугацаа. Албан ёсоор энэ хугацаа ажлын 2 хоногоос хэтрэх ёстой ч бодит байдал дээр ажлын 30-аас доошгүй хоног байна. Ердийн хугацаа нь 30, 60,90,180 хоног;
2. гэрээ байгуулах үед талуудад хөрөнгө /валют/ байх албагүй. Үүнээс гадна сортууд байдаг форвард гүйлгээ, талууд валют худалдах, худалдахгүйгээр гүйлгээг хийх талаар урьдчилан заасан тохиолдолд. Форвард валютын гүйлгээний гол зорилго нь дараах байдалтай байна.
- - гадаад эдийн засгийн үндсэн гэрээг (худалдаа, санхүүгийн) гүйцэтгэх үед шаардлагатай валютыг хүлээн авах;
- - валютын таамаглал, арбитраж;
- - хедж гэж нэрлэгддэг валютын эрсдэлээс хамгаалах.

Энэ нь тодорхой хугацааны гүйлгээнд онцгой ач холбогдолтой, учир нь түүний өсөлт нь өөрчлөгдөх эрсдэлтэй байдаг валютын ханшөсөн нэмэгдэж байна.

Форвард валютын гүйлгээний үндсэн төрлүүд нь:

форвард гүйлгээ
· фьючерс хэлцэл;
· опционы гүйлгээ.

Гүйлгээ хийх үед тогтоосон ханшаар гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойш банкны ажлын 2-оос дээш хоногийн хугацаатай байгаа гүйлгээг форвард хэлцэл гэнэ.

Форвард гүйлгээ 2 төрөлд хуваагдана:

1. "Оутрайт" гүйлгээ - 2-оос доошгүй бизнесийн ханшийг урьдчилан тогтоосон, хойшлуулсан хугацааны дараа өөрөө гүйцэтгэхийг зөвшөөрдөг урамшуулал, хөнгөлөлт зэрэг форвард валютын гүйлгээ. дүгнэлт гарснаас хойш хэд хоногийн дараа.

Шууд хэлцлийн хувьд хоёр тал гэрээгээ биелүүлэх үүрэгтэй. Ийм гүйлгээ нь дээр хийгддэг лангуунаас гадуурх зах зээл. Гэрээний талууд нь ихэвчлэн хоёр арилжааны банк эсвэл арилжааны банкболон үйлчлүүлэгч.

2. Форвард “SWAPS” – хоёр “шууд” гүйлгээний хослол.

Валютын форвард хэлцэл хийх хоёр сонголт байдаг.

- борлуулж буй валютыг бодитоор хүргэх замаар (форвард хүргэх);
- гэрээ байгуулах үеийн форвард ханш болон одоогийн ханшийн зөрүүг (форвард төлбөр тооцоо) ялагдсан талд төлөх замаар.

Хүргэх боломжтой форвардтай бол валют худалдагч өөрөө энэ валютыг хэрхэн олж авсанаас үл хамааран түүнийг худалдах ёстой. Хэрэв форвард хэлцлийг гүйцэтгэх үед худалдагч нь валютгүй бол түүнийг спот зах зээл дээр давамгайлсан дагуу худалдаж авахаас өөр аргагүй болно. одоогийн ханш. Форвард тооцоо хийгдэх үед валютыг бодитоор хүргэхгүй, харин зөвхөн тогтоосон зөрүүг худалдагч эсвэл худалдан авагчид төлнө.

Фьючерсийн хэлцэл нь бараа, валют, валют худалдан авах, худалдах форвард хэлцэл юм. үнэт цаасгүйлгээ хийх үед хүчин төгөлдөр үнээр, худалдан авсан бараагаа хүргэх, ирээдүйд төлөх.

At фьючерсийн арилжаахудалдан авагч ба худалдагчийн төлөөлөгчдийн хоорондын харилцан үйлчлэл нь биржээр дамждаг; тэд гэрээ байгуулахдаа үр дүнд нь тогтоосон үнийг хүлээн зөвшөөрөх ёстой арилжааны сесс(хэрэв энэ үнэ нь худалдагч эсвэл худалдан авагчийн хүсэлтийг хангаж байвал).

Фьючерсийн гэрээ нь өөрөө ирээдүйд валют худалдах, худалдан авах брокерын Клирингийн төвийн өмнө хүлээсэн үүргийг илэрхийлдэг. Фьючерсийн гэрээний дагуу талуудын байр суурийг өдөр бүр дахин тооцдог.

Гэрээний гүйцэтгэлийн хугацаа эхлэхээс өмнө тал бүр тухайн үнээр урвуу (харилцан) гүйлгээ хийх замаар байр сууриа хааж болно. Энэ мөчхолбогдох төрлийн гэрээний дагуу боловсруулсан. Энэ тохиолдолд Биржийн төлбөр тооцооны төв нь даатгалын анхны хураамжийг оролцогчид буцаана.

Арилжааны банкуудтай форвард хэлцлээр шаардлагатай хэмжээгээр, хугацаанд нь валют нийлүүлэх нь зүйтэй. Гэхдээ форвард хэлцлийн хөрвөх чадвар бага байгааг харгалзан үзэх шаардлагатай.

Арбитрын гүйлгээ нь Банк болон Харилцагчийн хооронд нэг төрлийн бэлэн бус гадаад валютыг өөр төрлийн валютаар худалдан авах, худалдах (цаашид гүйлгээ гэх) гүйлгээг тохиролцсон үнийн дүнгийн өдрөөр тооцдог. Тодорхойлсон үйлдлүүдижил хэмжээний валют худалдах, худалдан авах хоёроос доошгүй эсрэг гүйлгээг хэрэгжүүлэх

Хөрвүүлэх гүйлгээ гэдэг нь нэг улсын мөнгөн тэмдэгтийг өөр улсын мөнгөн тэмдэгт эсвэл олон улсын мөнгөн нэгжид тохиролцсон үнийн дүнгээр тодорхой өдрийн тохиролцсон ханшаар худалдан авах, худалдах (солилцох, хөрвүүлэх) гүйлгээ юм.
Хөрвүүлэх үйлдлүүдийг ихэвчлэн "форекс" гэж нэрлэдэг (форекс эсвэл FX - Гадаад валютын үйл ажиллагааны товчлол). Дэлхийн валютын зах зээлд банк хоорондын хөрвүүлэх гүйлгээ давамгайлж байна.
Арилжааны банкны хөрвүүлэх үйл ажиллагаа нь үйлчлүүлэгч, арбитраж гэж хуваагддаг. Эхнийх нь банк үйлчлүүлэгчдийн (аж ахуйн нэгж, айл өрх) нэрийн өмнөөс болон зардлаар, хоёрдугаарт (валютын арбитраж) арилжааны зөрүүгээс ашиг олох зорилгоор банк өөрийн зардлаар гүйцэтгэдэг. ханш. Валютын арбитраж гэдэг нь валютыг худалдан авах (худалдах) дараа нь эсрэг гүйлгээ (урвуу гүйлгээ) хийх замаар ханшийн ашиг олох гэж тодорхойлж болно.
Орон зайн болон цаг хугацааны валютын арбитраж байдаг. Эхнийх нь янз бүрийн валютын зах зээл дээрх ханшийн зөрүүгээс болж ашиг олоход ашиглагддаг. Арбитражч нь жишээ нь Сингапурт валют худалдаж авдаг (зардаг), бараг нэгэн зэрэг өөрийн сурвалжлагчаар дамжуулан энэ валютыг зардаг (худалдаж авдаг), өөрөөр хэлбэл Лондонд эсрэг гүйлгээ (урвуу гүйлгээ) хийдэг. Орон зайн арбитраж нь валютын эрсдэлтэй (валютын ханшийн өөрчлөлтөөс үүсэх алдагдлын эрсдэл) холбоогүй, учир нь валют худалдах, худалдан авах ажиллагаа нэгэн зэрэг явагддаг. Орчин үеийн харилцаа холбоо, харилцаа холбооны хэрэгслээр дэлхийн зах зээл дэх орон зайн арбитраж нь олон банкны олон арван дилерүүд нэгэн зэрэг үйл ажиллагаа явуулснаас хойш өмнөх ач холбогдлоо алдсан. янз бүрийн улс орнуудбанк хоорондын ханшийг тэнцвэржүүлэхэд хүргэдэг.
Цагийн арбитражаар тодорхой хугацааны туршид ханшийн өөрчлөлтөөс болж ханшийн ашиг бий болдог тул ийм арбитраж нь валютын эрсдэлтэй холбоотой байдаг.
Валютын арбитражийн нэг төрөл нь хүүгийн арбитраж бөгөөд зөрүүгээс болж ашиг олдог. зээлийн хүүболон валютын ханш. Жишээлбэл, еврогийн хадгаламжийн хүү фунт стерлингийн ханштай харьцуулахад өссөн бол англи дамын наймаачид солилцох болно.

Хуудас--- 241 -- фунт стерлингээс евро, илүү үнээр хадгаламжинд евро хөрөнгө оруулалт хийдэг өндөр хувьтайМөн хадгаламжийн хугацаа дууссаны дараа еврог фунтээр солих болно. Ийм арбитрыг "нэгдүүлээгүй" гэж нэрлэдэг бөгөөд фунттай харьцах еврогийн ханш сулрах валютын эрсдэлтэй холбоотой байдаг. Даатгалын хувьд валютын эрсдэл"хамрагдсан" арбитраж хийх - хадгаламжид еврогийн хөрөнгө оруулалт хийхтэй зэрэгцэн хөрөнгө оруулагч нь хадгаламжийн хугацаанд (Евро дахь хадгаламжтай тэнцэх хэмжээний мөнгө, хадгаламжийн хүү) фунтын тогтмол ханшаар зардаг.
Аливаа үйл ажиллагааны (гүйлгээ) үндсэн нөхцөл нь түүнийг хийсэн огноо, гүйцэтгэсэн огноо (үнэ огноо) орно.
Гүйлгээний огноо (гүйлгээний огноо) нь гүйлгээнд оролцогч талууд түүний бүх чухал нөхцлөөр тохиролцсон огноо юм. Үнийн огноо хувиргах үйлдлүүд- энэ нь гүйлгээний эсрэг талын дансанд мөнгө хүргэх талаар талууд тохиролцсон өдөр юм. Үнэ цэнийн огноо нь зөвхөн ажлын өдрүүд юм. Хэрэв банк нь холбооны хуулиар тогтоосон амралтын өдөр, амралтын өдөр, түүнчлэн ОХУ-ын Засгийн газрын шийдвэрээр ажлын өдөрт шилжүүлсэн амралтын өдөр гүйлгээ хийж, / эсвэл гүйлгээний дагуу төлбөр тооцоо хийсэн бол дуусгавар болсон. гүйлгээний дагуу гүйлгээ ба (эсвэл) төлбөр тооцоог тухайн ажлын бус өдрийн дараагийн өдөр ажиллаж буй анхны ажилтны нягтлан бодох бүртгэлийн дансны дагуу хийдэг. »
Үнэлэх өдрөөс хамааран хөрвүүлэх гүйлгээг бэлэн мөнгө (бэлэн мөнгө), эсвэл одоогийн, яаралтай гэсэн хоёр бүлэгт хуваадаг.
ОХУ-ын Банк бэлэн мөнгөний (бэлэн мөнгөний) гүйлгээг гүйлгээг хийсэн өдрөөс хойш ажлын хоёр дахь өдрөөс хэтрэхгүй гүйлгээ гэж тодорхойлдог. Ийм ажил гүйлгээнд "өнөөдөр" (өнөөдөр, эсвэл "өдөр" гэсэн гүйлгээ) төлбөр тооцооны гүйлгээ орно. төлбөр тооцоо "маргааш" (маргааш, эсвэл гүйлгээ "тоо хэмжээ дээр") болон спот гүйлгээ, эсвэл "газар дээр".
Гүйлгээний үнийн дүнгийн огноо нь гүйлгээ хийгдсэн өдөртэй давхцаж, "тоо хэмжээ"-ний гүйлгээ нь хэлцэл хийгдсэн өдрийн дараагийн ажлын өдөр хийгдэнэ. Спот гүйлгээг хийснээс хойшхи ажлын хоёр дахь өдөр гүйцэтгэнэ (жишээлбэл, спот хэлцлийг Даваа гарагт хийсэн бол түүнийг гүйцэтгэх өдөр Лхагва гариг, хэрэв Пүрэв гарагт гүйлгээ хийсэн бол үнийн дүнгийн огноо болно. Даваа гариг, Бямба, Ням гараг нь ажлын бус өдөр).

Спот хэлцэл нь дэлхийн практикт хамгийн түгээмэл одоогийн гүйлгээ юм. Англи хэлнээс орчуулбал спот гэдэг нь "гар дээрх бэлэн мөнгө" гэсэн утгатай. Тиймээс "бэлэн мөнгө" ба "бэлэн мөнгө" гэсэн нэр томьёо нь одоогийн гадаад валютын гүйлгээнд хэрэглэгддэг боловч тэдгээрийн ихэнх нь (мөн бүх гадаад валютын гүйлгээ) хийгддэг. бэлэн бус. Одоогийн хөрвүүлэх гүйлгээний зах зээлийг спот зах зээл гэж нэрлэдэг.
Мөн одоогийн хөрвүүлэх үйл ажиллагаанд бэлэн гадаад валют худалдах, худалдан авах банкны үйл ажиллагаа орно хувь хүмүүс(оршин суугчид болон оршин суугч бус хүмүүс).
ОХУ-ын Банкнаас форвард хэлцлийг талууд хийсэн өдрөөс хойш ажлын гурав дахь өдрөөс өмнө гүйцэтгээгүй хэлцэл гэж тодорхойлдог. Фьючерс хэлцэл нь хоёр онцлогтой. Нэгдүгээрт, гүйлгээ хийх мөч ба гүйцэтгэлийн хоорондох хугацааны интервал нь одоогийн гүйлгээнийхээс их байна. Форвард хэлцэл нь гадаад валютыг нийлүүлэх замаар худалдах, худалдан авах гэрээнд суурилдаг тодорхой хугацааэсвэл ирээдүйд тодорхой хугацаанд. Эндээс хоёрдахь шинж чанар - гүйлгээ хийх үед тогтоосон ханш нь түүнийг гүйцэтгэх үеийн гадаад валютын зах зээлийн ханшаас (одоогийн ханш) ихээхэн хазайж болно. Заасан хугацаа ирэхэд валютыг худалдах, худалдах гэрээнд заасан ханшаар худалдаж авах буюу зарна.
Форвард гүйлгээнд форвард, опцион, фьючерсийн гүйлгээ орно.
Форвард үйл ажиллагаа (эсвэл fwd) нь банкуудын форвард хэлцлийн хамгийн өргөн хэрэглэгддэг төрөл юм. Тэдгээрийг валютын эрсдэлийг даатгалд даатгах эсвэл валютын дамын зорилгоор ашигладаг. Экспортлогч нь ирээдүйн валютын орлогыг форвард ханшаар тодорхой хугацаанд банкинд худалдах замаар гадаад валютын ханшийн уналтаас хамгаалах боломжтой. Импортлогч нь гадаад валютыг банкнаас тодорхой хугацаагаар худалдан авснаар гадаад валютын ханшийн өсөлтөөс даатгах боломжтой.
Валютын ханшийг бууруулахын тулд тоглодог валютын дамын наймаачид (“баавгай”) валютыг тодорхой хугацаанд зарж, гүйлгээ хийх үед зах зээл дээрх валютын ханш форвард ханшаас доогуур байх болно гэж найдаж байна. Баавгайнуудын хүлээлт биелэх юм бол тэд валютыг одоогийн ханшаас доогуур үнээр худалдан авч, илүү өндөр форвард ханшаар зарж, ханш хэлбэрээр ашиг олох болно.
шар шувууны ялгаа. Валютын ханш өсөхийн төлөө тоглодог дамын наймаачид ("бух") валютын ханш өсөхийг хүлээж, валютыг худалдагчаас тогтоосон ханшаар авахын тулд форвард ханшаар тодорхой хугацаанд худалдаж авдаг. гүйлгээний хугацаа (форвард ханш) дуусгавар болж, зах зээл дээр илүү өндөр ханшаар зарж, солилцооны ашиг авах.
Ихэвчлэн форвард хэлцлийг 1 долоо хоногоос 12 сар хүртэлх хугацаатай, стандарт хугацаа 1, 2, 3, 6, 9, 12 сараар хийдэг. (харьцангуй үнэлэмжийн огноо). Үнэлэмжийн огноог "газараас" тодорхойлдог. Жишээлбэл, 2003 оны 1-р сарын 27-нд гурван сарын хугацаатай форвард гэрээ байгуулсан бол үнэлгээний огноо нь 2003 оны 4-р сарын 29 (2003 оны 01 сарын 27 + 3 сар) болно. Спот огноо нь сарын сүүлийн өдөр таарвал "дүрэм" үйлчилнэ сүүлийн огноосар" (сарын эцсийн дүрэм). Тиймээс, 2003 оны 2-р сарын 26-ны өдөр 1 сарын хугацаатай форвард хэлцлийг 2-р сарын 28-ны өдөр хийсэн бол ханшийн огноо нь 3-р сарын 28-нд биш 3-р сарын 31-ний өдөр байх болно.
Хэрэв форвард гэрээний хугацаа нэг өдрөөс нэг сар хүртэл байвал гэрээг богино хугацаанд байгуулсанд тооцно. Хэрэв үнэлгээний огноо нь стандарт нөхцөлтэй давхцахгүй бол гүйлгээний нөхцлийг эвдэрсэн огноо гэж нэрлэдэг.
Ихэнх тохиолдолд форвард гүйлгээг гадаад валют хүргэх замаар гүйцэтгэдэг. Гэхдээ форвард гэрээг тухайн үеийн ханшаар форвард хэлцлийг гүйцэтгэх өдөр эсрэг гүйлгээ (эсрэг гүйлгээ) хийх замаар валют хүргэхгүйгээр гүйцэтгэж болно. Хүргэлтгүйгээр форвард гэрээ суурь хөрөнгөфорвард төлбөр тооцоог дуудсан.
Жишээлбэл, банк 2003 оны 1-р сард 1000 долларыг 31.90 рублийн ханшаар худалдахаар нэг сарын хугацаатай форвард хэлцэл хийсэн. долларын төлөө. Хоёрдугаар сард тэрээр 31,900 рублийн оронд 1000 доллар хүргэх ёстой. Форвард тооцоо хийх тохиолдолд банк доллар хүргэхийн оронд эсрэг гүйлгээ хийх болно, өөрөөр хэлбэл одоогийн ханшаар 1000 долларыг рубльд худалдаж авна. Хэрэв 2003 оны 2-р сард одоогийн ханш 31.70 рубль байсан бол банк 1000 долларыг 31.700 рубльд худалдаж авсан тул форвард тооцооны үр дүн нь 2-р сард банкинд 200 рубль төлсөн явдал байв. (31900 -31700).

Хуудас--- 244 --Форвард хэлцлийн ханш нь дүрмээр бол спот хэлцлийн ханшаас ялгаатай. Форвард ханшийг урамшуулал эсвэл хөнгөлөлтийн аргыг ашиглан тогтоодог.
Шагнал гэдэг нь форвард ханш өндөр, хөнгөлөлт нь спот ханшаас бага байна гэсэн үг. Спот болон форвард ханшийн зөрүүг форвард зөрүү, форвард оноо эсвэл своп зөрүү, своп оноо (своп оноо, своп ханш) гэж нэрлэдэг. Учир нь стандарт своп хэлцлийн хоёр гүйлгээний ханшийн зөрүүг форвард цэгээр тодорхойлдог.
Спот ханш болон форвард ханшийн зөрүү нь үндсэндээ солилцож буй валютын холбогдох хугацааны хүүгийн зөрүүг илэрхийлдэг. Форвард урамшуулал болон хөнгөлөлтүүд нь хүүгийн зөрүүг нөхөхөд тусалдаг. Бага хүүтэй валютыг форвард зах зээл дээр өндөр хүүтэй валютаас өндөр үнээр үнэлдэг. өндөр хувь. Өндөр хүүтэй валютыг хямд үнээр үнэлдэг. Иймээс гадаад валютын зах зээл дээр валютын өндөр хүүгийн ашиг нь спот ханштай харьцуулахад форвард зах зээл дээрх валютын ханшийн сулралаар нөхөх хандлагатай байдаг.
Спот ханшийн хувиар форвард урамшуулал (хөнгөлөлт) нь хүүгийн зөрүүтэй тохирч байгаа нөхцөл байдлыг хүүгийн паритет гэнэ. Зээлийн хүүгийн тэнцвэрийн нөхцөлд ойролцоогоор своп зөрүүг томъёогоор тодорхойлно

Хөрвүүлэх гүйлгээ нь ОХУ-ын бэлэн болон бэлэн бус рублийн эсрэг бэлэн болон бэлэн бус гадаад валютыг худалдан авах, худалдах гүйлгээ юм.

2003 оны 12-р сарын 10-ны өдрийн 173-ФЗ "Валютын зохицуулалт ба валютын хяналтын тухай" Холбооны хууль Энэхүү Холбооны хуулийн зорилго нь төрийн мөнгөний нэгдсэн бодлогыг хэрэгжүүлэх, түүнчлэн ОХУ-ын мөнгөн тэмдэгтийн тогтвортой байдлыг хангахад оршино. ОХУ-ын гадаад валютын дотоодын зах зээлийн тогтвортой байдал нь үндэсний эдийн засаг, олон улсын эдийн засгийн хамтын ажиллагааг дэвшилтэт хөгжүүлэх хүчин зүйл юм. Гадаад валют худалдах, худалдан авах бүх гүйлгээг эрх бүхий банкуудаар дамжуулан хийдэг. Валютын зах зээлд оролцогчид нь Төв банк, эрх бүхий банк, хөрөнгө оруулалтын компани ба сангууд, брокерийн байгууллага, гадаадын банкны салбар, төлөөлөгчийн газар юм.

Хөрвүүлэх үйлдлийн төрлүүд:

Бэлэн мөнгөний гүйлгээ- гүйлгээ хийх үед тогтоосон ханшаар хэлцэл хийсэн өдрөөс хойш ажлын хоёр өдрийн дотор валют худалдах, худалдан авах гүйлгээ.

Бэлэн мөнгөний гүйлгээг 3 төрөлд хуваадаг.

1. ӨНӨӨДӨР өнөөдрийн ханшаар арилжаалагддаг
2. “МАРГААШ” арилжааг маргаашийн ханшаар хийдэг
3. Гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойш хоёр дахь өдөр үнэлгээ хийх огноотой SPOT гүйлгээ.

Худалдааны төрөл "ӨНӨӨДӨР"- гүйлгээ хийсэн өдрийн үнэлгээний огноо бүхий хөрвүүлэх гүйлгээ.

Гүйлгээний төрөл "МАРГААШ"- гүйлгээ хийгдсэн өдрийн дараах бизнесийн банкны өдөр ханшийн огноо бүхий хөрвүүлэх гүйлгээ.

Доод SPOT төрлийн гүйлгээ- гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойшхи ажлын хоёр дахь өдрийн арилжааны огноотой хөрвүүлэх гүйлгээ.

Фьючерс хэлцэл- гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойш ажлын хоёр хоногоос дээш хугацаанд тодорхой тооцооны өдрийг заасан гэрээгээр гүйцэтгэсэн гадаад валют худалдах, худалдан авах гүйлгээ.

1. хэлцэл хийх мөчөөс түүний гүйцэтгэлийн хоорондох урт хугацаа. Албан ёсоор энэ хугацаа ажлын 2 хоногоос хэтрэх ёстой ч бодит байдал дээр ажлын 30-аас доошгүй хоног байна. Ердийн хугацаа нь 30, 60,90,180 хоног;
2. гэрээ байгуулах үед талуудад хөрөнгө /валют/ байх албагүй. Түүгээр ч барахгүй форвард хэлцлийн төрлүүд байдаг бөгөөд талууд валют худалдах, худалдахгүйгээр гүйлгээг хийхээр урьдчилан заасан байдаг.

Форвард гүйлгээ- гүйлгээ хийх үед тогтоосон ханшаар гүйлгээ хийх өдрөөс хойш банкны ажлын 2 хоногоос дээш үнийн дүнтэй гүйлгээ. Форвард гүйлгээг 2 төрөлд хуваадаг.

1. "Шууд" гүйлгээ- форвард валют арилжааны гүйлгээ, үүнд урамшуулал, хөнгөлөлт зэрэг ханшийг урьдчилан тогтоосон бөгөөд гүйлгээг хийсэн өдрөөс хойш ажлын 2-оос доошгүй хоногийн дараа хойшлуулсан хугацааны дараа гүйцэтгэхийг зөвшөөрдөг.
2. Дамжуулах "солилцоо"- хоёр шууд гүйлгээний хослол.

Валютын форвард хэлцэл хийх хоёр сонголт байдаг.

борлуулж буй валютыг бодитоор хүргэх замаар (форвард хүргэх);

гэрээ байгуулах үеийн форвард ханш болон одоогийн ханшийн зөрүүг ялагдсан талд төлөх замаар.

Фьючерс хэлцэл- гүйлгээ хийх үед хүчинтэй байгаа үнээр бараа, валют, үнэт цаасыг худалдан авах, худалдах форвард хэлцэл, худалдан авсан бараагаа нийлүүлэх, ирээдүйд төлөх. Арилжааны банкуудтай форвард хэлцлээр шаардлагатай хэмжээгээр, хугацаанд нь валют нийлүүлэх нь зүйтэй. Гэхдээ форвард хэлцлийн хөрвөх чадвар бага байгааг харгалзан үзэх шаардлагатай.

Арбитрын үйл ажиллагаа- Банк болон Үйлчлүүлэгчийн хооронд тохиролцсон үнэлгээний өдөр тооцсон нэг төрлийн бэлэн бус гадаад валютыг өөр төрлийн валютаар худалдан авах, худалдах гүйлгээ (цаашид гүйлгээ гэх). Эдгээр үйл ажиллагаа нь ижил хэмжээний валют худалдах, худалдан авах хоёроос доошгүй эсрэг гүйлгээг хэрэгжүүлэх явдал юм.

Үйлчлүүлэгчээс ам.доллар худалдан авах гүйлгээг балансын дансанд нээсэн харилцагчийн хувийн дансанд тусгана. 47407 Тэгээд 47408 дараах байдлаар:

- D 47408- гадаад валютаар нэхэмжлэлийн дүнгийн хувьд (ОХУ-ын Төв банкны ханшаар рубль)
- K 47407"Хөрвөх гүйлгээ ба форвард гүйлгээний төлбөр тооцоо" - рубль дэх үүргийн дүнгээр (худалдан авах ханшаар),
- TO 70103 “Гүйлгээнээс олсон орлого гадаад валютболон бусад валютын үнэт зүйлс" - үйл ажиллагааны дүнгээр ханшийн зөрүү.
- Гадаад валютаар тавигдах шаардлагыг хангах нь харилцагчийн гадаад валютын харилцах данснаас дебит хийх замаар хийгддэг (зохих журмын дагуу). хувийн данс):
- D 40702
- K 47408"Хөрвөх гүйлгээ, үйл ажиллагааны төлбөр тооцоо" - гадаад валютаар нэхэмжлэлийн дүнгээр. Гүйлгээний дагуу хүлээсэн үүргээ биелүүлэх нь үйлчлүүлэгчид худалдсан рублийг түүний харилцах дансанд (харгалзах хувийн дансны дагуу) оруулах замаар хийгддэг.
- D 47407“Хөрвөх гүйлгээ ба форвард хэлцлийн төлбөр тооцоо”
- K 40702 « Арилжааны аж ахуйн нэгжүүдболон байгууллагууд” - рублийн үүргийн дүнгээр.

Ийм гүйлгээний хувьд үйлчлүүлэгчээс ямар ч комисс авах ёсгүй, учир нь тийм биш юм зуучлалын үйл ажиллагаа, тэдгээрийг банк өөрийн зардлаар (нээлттэй валютын байрлалыг хадгалах замаар) гүйцэтгэдэг. Хэрэв банк шимтгэл авахаар заасан бол НӨАТ оруулах ёстой. Үйлчлүүлэгчид өөрийн зардлаар гадаад валют худалдах. ОХУ-ын Төв банкны 1992 оны 6-р сарын 29-ний өдрийн 7-р тушаалын дагуу "Аж ахуйн нэгж, байгууллага, байгууллагад эд ангиудыг албадан худалдах журмын тухай" гадаад валютын орлого"Эрх бүхий банкуудаар дамжуулан, ОХУ-ын гадаад валютын дотоодын зах зээл дээр үйл ажиллагаа явуулж байгаа" гэсэн дараачийн нэмэлт өөрчлөлтүүд болон № 383-У ба 409-У заавруудтай зөрчилдөхгүй бол эрх бүхий банк эрх бүхий банкнаас өргөдөл хүлээн авах боломжтой. Үйлчлүүлэгч банкнаас гадаад валют худалдан авахдаа тухайн валютыг шаардлагатай гэдгийг нотлох баримт бичиг байгаа тохиолдолд л авах боломжтой. гадаад валютын гүйлгэээсвэл үйлчлүүлэгч ОХУ-ын Төв банкнаас ийм үйл ажиллагаа явуулах тусгай зөвшөөрөлтэй бол хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой үйл ажиллагаа. Үйлчлүүлэгчид ам.доллар худалдах хэлцлийг дараах байдлаар тусгана.

- D 47408"Хөрвөх гүйлгээ ба яаралтай гүйлгээний төлбөр тооцоо" - рублийн нэхэмжлэлийн хэмжээгээр
- K 47407"Хөрвөх гүйлгээ ба яаралтай гүйлгээний төлбөр тооцоо" - гадаад валютаар хүлээсэн үүргийн дүнгээр (ОХУ-ын Төв банкны ханшаар рубль)
- K 70103"Гадаад валют болон бусад мөнгөн тэмдэгттэй хийсэн гүйлгээнээс олсон орлого" - үйл ажиллагааны ханшийн зөрүүний хэмжээгээр.
- Гүйлгээнд тавигдах шаардлагыг хангах нь үйлчлүүлэгчийн харилцах данснаас (харгалзах хувийн данснаас) рублийн даатгалыг борлуулалтын ханшаар хассанаар хийгддэг.
- D 40702"Арилжааны аж ахуйн нэгж, байгууллага"
- K 47408"Хөрвөх гүйлгээ ба яаралтай гүйлгээний төлбөр тооцоо" - рублийн нэхэмжлэлийн хэмжээгээр.
- Гадаад валютаар хийсэн гүйлгээгээр хүлээсэн үүргээ биелүүлэх нь харилцагчийн тусгай транзит валютын дансанд (383-У дугаар тушаалын шаардлагын дагуу) шилжүүлснээр хийгддэг.
- D 47407“Хөрвөх гүйлгээ ба форвард хэлцлийн төлбөр тооцоо”
- K 40702“Арилжааны аж ахуйн нэгж, байгууллага” - гадаад валютаар өр төлбөрийн хэмжээгээр.

Хэрэв банк үйлчлүүлэгчийн үүрэг гүйцэтгэдэг бол ийм гүйлгээг нягтлан бодох бүртгэлд ижил төстэй бичилтээр тусгах боловч харилцагчийн харилцах дансны оронд RCC дахь банкны корреспондент дансыг (30102810) зааж өгөх бөгөөд үйлчлүүлэгчийн тусгай дамжуулалтын оронд валютын данс, банк дахь корреспондент данс гарч ирнэ. гадаад валютаар корреспондент (30110840).

Бирж дээр өөрийн зардлаар валют худалдаж авах. ОХУ-ын Төв банкны 1998 оны 9-р сарын 28-ны өдрийн 57-P тоот журмын 4.2-т заасны дагуу "Ам.доллараар арилжаалах журам, нөхцлийн тухай" Оросын рубльбанк хоорондын тусгай арилжаагаар валютын солилцоо» эрх бүхий банкууд эрх бүхий банкинд нээлгэсэн мөнгөн хадгаламж (данс)-аар иргэд /оршин суугч, оршин суугч бус/-д гадаад валютаар төлбөр хийх зорилгоор тусгай арилжаагаар ам.долларыг өөрийн нэрийн өмнөөс болон өөрийн зардлаар худалдан авах боломжтой.

Хөрвүүлэх гүйлгээний хоёр бүлэг хоорондын ялгаа нь үнэлгээний огноонд оршдог. Олон улсын практикт одоогийн хөрвүүлэх гүйлгээг спот нөхцлөөр, өөрөөр хэлбэл хэлцэл хийгдсэн өдрөөс хойш ажлын 2 дахь өдөр үнэлдэг гэж хүлээн зөвшөөрдөг. Валютын арилжааны олон улсын зах зээлийг спот зах зээл гэж нэрлэдэг.

Одоогийн хөрвүүлэх гүйлгээ нь спот ханшийн дагуу явагдана. IN банкны практикВалютын ханшийн дараах тэмдэглэгээг хүлээн зөвшөөрдөг: жишээлбэл, ам.долларын Германы марктай харьцах ханшийг USD/DEM, долларыг рубльтэй USD/RUR, фунт стерлингийг ам.доллартай харьцах ханшийг GBP/USD гэж тодорхойлдог. .

Энэ тэмдэглэгээнд үнийн саналын суурь (үндсэн валют) зүүн талд, үнийн саналын валют (хэрлэсэн валют) баруун талд байрлана.

Валютын ханшийг бичих сүүлийн цифрийг хувь буюу пипс гэж нэрлэдэг. Нэг зуун оноо нь үндсэн тоог (эсвэл "том тоо") бүрдүүлдэг.

Спот ханшийн үнийн санал нь шууд болон шууд бус байж болно.

Шууд үнийн санал гэдэг нь гадаад валютын нэгжид ногдох үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн хэмжээг хэлнэ. Ихэвчлэн валютыг ам.доллартай харьцуулдаг: нэг ам.долларын үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн хэмжээ (энд доллар нь үнийн саналын суурь юм). Дэлхийн ихэнх валютын ханшийг шууд үнийн санал хэлбэрээр албан ёсоор иш татдаг.

Шууд бус (урвуу) үнийн санал гэдэг нь үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр илэрхийлэгдсэн гадаад валютын хэмжээг хэлнэ. Энэ нь валютын ханшийг бичих бага түгээмэл хэлбэр юм. Шууд бус үнийн саналын хувьд доллар нь үнийн саналын валют болж, бусад валют нь үнийн саналын суурь болдог. Хэд хэдэн валютыг ам.доллартай харьцах шууд бус үнийн санал хэлбэрээр албан ёсоор үнэлдэг. Энэ нь долларын еврогийн валютын нэгж ECU, Британийн фунт стерлинг, мөн түүнчлэн долларын ханш юм. мөнгөний нэгжулсууд - Их Британийн хуучин колони байсан.

Валютын зах зээл дээр банкууд үнийн санал, санал гэсэн хоёр талыг ашиглан ханшийг тогтоодог.

Тендер бол худалдан авах ханш юм. Тендерийн үнийн саналд үндэслэн банк үндсэн валютыг худалдан авч, үнийн санал болгосон валютыг худалддаг.

Санал бол борлуулалтын ханш юм. Санал болгож буй үнийн санал дээр үндэслэн банк үндсэн валютыг зарж, үнийн санал болгож буй валютыг худалдаж авдаг.

Үнийн үнийн саналын баруун ба зүүн талын зөрүүг зөрүү буюу маржин гэж нэрлэдэг бөгөөд банк харилцагчид болон бусад банкуудтай хийсэн эсрэг гүйлгээнээс ашиг олох үндэс болдог. Маржин (тархалт) нь "үйлчилгээний төлбөр" гэж үзэж болно. Давхар үнийн санал гаргахын тулд банк үйл ажиллагаатай холбоотой гарах зардлыг нөхөхөөс гадна валютын ханшийн өөрчлөлтөөс үүсэх эрсдэлийг харгалзан үзэх ёстой.

Хэд хэдэн шалтгааны улмаас захын хэмжээ өөр байж болно.

Нэгдүгээрт, эсрэг талын статусын талаар. Банк хоорондын зах зээлийн бусад банкуудаас банкны харилцагчдын хувьд банкны маржингийн хэмжээ илүү өргөн байдаг.

Хоёрдугаарт, энэ нь зах зээлийн нөхцөл байдлаас хамаарна. Тогтворгүй, хурдацтай өөрчлөгдөж буй валютын ханшийн нөхцөлд маржингийн хэмжээ ихэвчлэн том байдаг.

Гуравдугаарт, арилжааны валют, зах зээлийн хөрвөх чадварын талаар. Банк нь ховор хэрэглэгддэг валютыг үнэлэх эсвэл хөрвөх чадвар багатай зах зээл дээр гүйлгээ хийхэд маржин илүү их байдаг.

Дөрөвдүгээрт, гүйлгээний дүнгээр. Дэлхийн валютын зах зээл дээр банкууд Германы марк, Японы иен, фунт стерлингтэй харьцах зах зээлийн дундаж үнийн дүнгийн 1-10 сая ам. Швейцарийн франк. Том, жижиг гүйлгээг илүү өргөн хүрээгээр гүйцэтгэдэг. Томоохон гүйлгээ нь банкийг илүү их эрсдэлд оруулдаг бол бага хэмжээний гүйлгээг хийхэд банкны зардал нэмэгддэг. ОХУ-ын банк хоорондын зах зээлийн хувьд хөрвөх гүйлгээний дундаж хэмжээ нь 2 сая доллар байна.

Тавдугаарт, талуудын хоорондын харилцааны мөн чанарын тухай. Хэдэн жилийн турш эсрэг талын банкуудын хооронд тогтвортой эерэг харилцаа бий болсон, гүйлгээний нөхцөлийг биелүүлээгүй, банкны дилерүүд бие биенээ сайн мэддэг бол маржин улам нарийсч магадгүй юм. Хэрэв банкны дилер нь тодорхой эсрэг талтай хөрвүүлэх гүйлгээ хийхийг хүсэхгүй байгаа боловч хэд хэдэн нөхцөл байдлын улмаас түүнээс шууд татгалзахыг хүсэхгүй байгаа бол тэрээр өргөн тархсан мэдээллийг иш татах бөгөөд эсрэг талдаа гүйлгээнээс татгалзахыг мэдсээр байж болно.

Нээлттэй валютын позиц гэдэг нь валютын зах зээлд оролцогч (банк, компани) гадаад валютаар нэхэмжлэх (хөрөнгө) ба өр төлбөр (өр төлбөр) хоорондын зөрүү юм.

Албан тушаал нь урт эсвэл богино байж болно.

Урт позиц гэдэг нь гадаад валютын нэхэмжлэлийн өр төлбөрөөс давсан гэсэн үг бөгөөд нэмэх тэмдгээр (+) тэмдэглэнэ.

Богино позиц гэдэг нь гадаад валютаар өр төлбөрийн нэхэмжлэлийн шаардлагаас хэтэрсэн гэсэн үг бөгөөд тэмдгээр илэрхийлэгдэнэ
хасах (-).

Тухайлбал, нэг банк Германы маркийг 1.5500 ханшаар 1 сая ам.доллар худалдаж авахад 1 сая доллараар урт позиц, 1.550.000 маркийн богино позиц бий болдог. Эдгээр байр суурийг дараах байдлаар илэрхийлж болно.

1.000.000 USD - 1.550.000 DEM.

Аливаа валютын нээлттэй позиц гэдэг нь ханшийн өөрчлөлтөд өртөж болзошгүй ашиг, алдагдалд орох эрсдэлийг хэлнэ.

Арбитраж хөрвүүлэх үйл ажиллагаа (валютын арбитраж) нь валютын ханш өөрчлөгдөх үед ашиг олох зорилгоор гадаад валютын дилер банкны зардлаар спекулятив гадаад валютын позиц нээхтэй холбоотой.

Валютын ханш өсөх төлөвтэй байгаа бол урт позиц (жишээ нь худалдан авах) нээгдэнэ.

Валютын ханш сулрах төлөвтэй байгаа тохиолдолд богино позиц (жишээ нь худалдах) нээгдэнэ.

Жишээлбэл, гадаад валютын дилер ойрын ирээдүйд (ихэвчлэн ажлын өдөр) ам.долларын ханш Германы марктай харьцах ханш өснө гэж найдаж, 1.5350 ханшаар 1 сая доллар худалдаж авдаг бөгөөд ингэснээр урт хугацааны позиц нээдэг. ам.доллар. Таамаглалын байр суурь нээсэнээрээ ханшийн таагүй өөрчлөлт гарах эрсдэлд орж байна. Тооцооллыг зөв хийсэн гэж бодъё, ханш 1.5410 болж өссөн. Дилер 1 сая доллар зарж урт позицоо хааж, ашиг олдог.


		+ 1.541.000 DEM

Үндсэн валютаар позиц нээх, хаах арбитрын хөрвүүлэх гүйлгээг хийхдээ хоёр гүйлгээний үр дүнг үнийн саналын валютаар илэрхийлнэ.

1.000.000 USD ´ (1.5410 – 1.5350) = 6.000 DEM.

Банкны балансын үүднээс авч үзвэл эдгээр арбитрын спекулятив хөрвүүлэлт нь банкны харилцах дансанд янз бүрийн валютаар байгаа дүнг өөрчлөх, ашиг, алдагдлын улмаас үнийн өсөлт, бууралтыг тохируулах замаар идэвхтэй дансууд дээр хийгдэнэ. өөрийн хөрөнгөсав.

Эрсдэлтэй позиц нээхтэй холбоотой арбитрын үйл ажиллагаанаас ялгаатай нь хэд хэдэн хөрвүүлэх үйлдлүүд нь банкны зардлаар бус, харин үйлчлүүлэгчдийнхээ зардлаар хийгддэг - эдгээр нь үйлчлүүлэгчийн хөрвүүлэлт юм. Үйлчлүүлэгчийн хөрвүүлэлт хийх журам нь дотоод болон гадаад гэсэн хоёр хөрвүүлэлтийг агуулдаг.

Банкны үйлчлүүлэгч төлбөрөө хийхийн тулд гадаад валютын дансаа хадгалдаг доллараараа 1 сая герман марк худалдаж авах шаардлагатай гэж бодъё. Үйлчлүүлэгч банкинд хандаж доллараа 1 сая герман марк руу хөрвүүлэх хүсэлт гаргажээ. Банк нь түүний дотоод хөрвүүлэлтийг хийдэг, өөрөөр хэлбэл дотооддоо тамга зардаг нягтлан бодох бүртгэлийн бичилт, хэрэв NOSTRO банкны корреспондент дансанд тамга тэмдэг байгаа бол тэрээр үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс төлбөрөө хийж болно. Гэсэн хэдий ч энэ нь банк хаагдах ёстой гадаад валютын позиц нээнэ гэсэн үг юм. Хэрэв банк нь NOSTRO корреспондент дансандаа Германы тэмдэггүй гэж үзвэл нээлттэй позицийн асуудал автоматаар шийдэгдэнэ - банк хоорондын зах дээр 1 сая маркийг доллараар худалдаж аваад NOSTRO дансанд шилжүүлснээр үүнийг хаадаг. .

Ихэвчлэн дотоод харилцагчийн хөрвүүлэлтүүд болон тэдгээрийг зохицуулдаг гадаад хөрвүүлэлтүүд нь ижил утгатай өдөр хийгддэг.

Банкны балансын үүднээс авч үзвэл дотоод харилцагчийн хөрвүүлэлт нь банкны идэвхгүй дансууд дээр хийгддэг бол тэдгээрийг хаадаг гадаад хөрвүүлэлт нь идэвхтэй дансууд (NOSTRO дансууд) дээр хийгддэг.

Үйлчлүүлэгчид банкнаас хоёр валютыг эсрэгээр хөрвүүлэхийг хүсэх үед ийм нөхцөл байдал үүсдэг (жишээлбэл, зарим үйлчлүүлэгч импортын гэрээгээ биелүүлэхийн тулд долларыг рублиэр худалдаж авдаг, бусад үйлчлүүлэгчид долларын экспортын орлогыг заавал зарах зорилгоор зардаг). Энэ тохиолдолд банк нь зарим үйлчлүүлэгчидтэй хөрвүүлэх талаар байр сууриа нээж, бусад үйлчлүүлэгчидтэй эсрэгээр хөрвүүлэх замаар, өөрөөр хэлбэл эсрэг дүнг нөхөх замаар хаадаг. Тэнцвэрийн үүднээс авч үзвэл эдгээр хөрвүүлэлтийг идэвхгүй дансууд (доллар, рубль) дээр хийдэг бөгөөд зөвхөн аль нэг валют дахь дүн нь нөхөн тооцсоны дараах дүнгээс давсан тохиолдолд NOSTRO дансанд тохируулагддаг.

Банкуудын хөрвүүлэх үйл ажиллагааг бүртгэх зохион байгуулалт, журам

Оршил

Хөрвөх үйл ажиллагаа нь банкуудын орлогын эх үүсвэр болдог. Өнөөдөр Оросын эдийн засгийн байдал хүнд хэвээр байна. Дэлхийн санхүүгийн зах зээлийн хямрал, дэлхийн зах зээл дээрх нефтийн үнийн уналт, ОХУ-д татварын их хэмжээний алдагдал, гадаад валютын эх үүсвэр гадагш урссан, Оросын үнэт цаасны ханшийн уналт, мэдэгдэхүйц бууралт. алт, валютын нөөцулс орнууд - энэ бүхэн Оросын рубльд сөргөөр нөлөөлсөн. Банкны системийн тогтворгүй байдал нь үндэсний мөнгөн тэмдэгтэд үл итгэх байдлыг дэмжиж, гадаад валютын байнга өсөн нэмэгдэж буй эрэлтийг тодорхойлох үндэс суурь болдог. Орос улстай харилцах харилцаагаа нэмэгдүүлнэ өөр өөр улс орнууддотоодын аж ахуйн нэгжүүд өөрсдийн зах зээлд бараагаа гаргаж, манай зах зээлд бараагаа импортлоход хүргэдэг. Төлбөр хийхдээ аж ахуйн нэгжүүд бэлэн бусаар гадаад валют худалдах, худалдан авах үйл ажиллагаа явуулдаг банкны үйлчилгээнд ханддаг.

Дэлхийн худалдаамөн олон улсын хэмжээнд мөнгөний хөдөлгөөн нь валютын гүйлгээний үндэс болдог.

Банк нь гадаад валютын эрэлт, нийлүүлэлтийн хооронд зуучлагч юм. Банкны гадаад валютын албаны гол үүрэг бол нэг валют дахь хөрөнгө, хөрөнгийг өөр мөнгөн тэмдэгт рүү хөрвүүлэх боломжийг харилцагчдадаа олгох явдал юм. Банкууд валютын зах зээлд хөрвүүлэх үйл ажиллагаа явуулах замаар үйл ажиллагаа явуулдаг.

Дэлхийн худалдаа хийх үед гадаад валюттай форвард хэлцэл үүсч, хөгжихийг шаарддаг арилжааны үйл ажиллагаавалютын эрсдэлээс (валютын ханшийн өөрчлөлтийн эрсдэл) даатгалд хамруулах шаардлагатай байна. Иймээс “форвард”, “опцион”, “своп” зэрэг валютын гүйлгээг эрсдэлээс хамгаалах (валютын эрсдэлээс хамгаалах) зорилгоор өргөн ашигладаг.

Сэдвийн хамааралОросын эдийн засгийн шинэчлэл нь Оросын арилжааны банкуудыг дэлхийн валютын зах зээлд нэвтрүүлэхэд хүргэсэн бөгөөд валютын ханшийн урьдчилан таамаглах боломжгүй, тогтворгүй байдал нь тэдний санхүүгийн байдалд ихээхэн нөлөө үзүүлж болзошгүй тул тулгарсан. хувиргах гүйлгээний үр дүн.

Ажлын зорилгобайна судалгаа захиалах банкны хөрвүүлэх үйл ажиллагааны нягтлан бодох бүртгэл.

Ажлын хүрээнд тавьсан зорилгодоо хүрэхийн тулд дараахь зүйлийг тодорхойлсон. даалгавар:

1)банкуудын хөрвүүлэх үйл ажиллагааны ангиллыг судлах

2)бэлэн мөнгө болон фьючерсийн гүйлгээ хийх онцлог, журмыг авч үзэх;

)тооцоо хийхдээ гүйлгээг бүртгэх журмыг тодорхойлох

Судалгааны сэдэвхувиргах үйлдлүүд юм.

Судалгааны объектгадаад валют худалдах, худалдан авах чиглэлээр гадаад валютын гүйлгээ хийдэг зээлийн байгууллага юм.

Эхний бүлэгт хөрвүүлэх гүйлгээний ангилал, бэлэн мөнгөний болон фьючерсийн гүйлгээний шинж чанар, журам, форвард болон фьючерсийн гүйлгээний мөн чанарыг авч үзнэ.

Хоёрдахь бүлэгт тооцоолол хийхдээ нягтлан бодох бүртгэлд гүйлгээг тусгах журмыг тусгасан болно

мэдээллийн бааз байсан сургалтын хэрэглэгдэхүүн, ОХУ-ын Банкны Мэдээллийн материал, сэтгүүл, түүнчлэн дүрэм журам, Интернет, холбооны хууль тогтоомж, удирдамж, зохицуулалт, ОХУ-ын Төв банкны заавар.

1. Хувиргах үйлдлүүдийн ангилал ба шинж чанар

1.1 Хөрвүүлэх гүйлгээний ангилал

Хөрвүүлэх үйлдлүүд- бэлэн болон бэлэн бусаар орос рублийн эсрэг бэлэн болон бэлэн бус гадаад валют худалдан авах, худалдах гүйлгээ.

Гадаад валют худалдах, худалдан авах бүх гүйлгээг эрх бүхий банкуудаар дамжуулан хийдэг.

Валютын зах зээлд оролцогчид нь Төв банк, эрх бүхий банк, хөрөнгө оруулалтын компани ба сангууд, брокерийн байгууллага, гадаадын банкны салбар, төлөөлөгчийн газар юм.

Дотоод валютын зах зээл: Валютын арилжаа нь биржийн болон биржийн бус зах зээл дээр явагддаг.

Валютын зах зээлийг зохих лицензтэй биржүүд төлөөлдөг.

Биржүүд дүрмийн үндсэн дээр ажилладаг бөгөөд тэдний үйл ажиллагааны үндсэн үүрэг бол рубль, гадаад валютаар түр хугацаагаар чөлөөтэй хөрөнгийг төвлөрүүлэх, валютын ханшийг тогтоох явдал юм.

Арилжаа явуулах журмыг биржийн хороо, арилжааны техникийг Төв банк тогтоодог.

Төв банк нь арилжаа хийх валютын төрлүүд, өмнөх ханшаас хазайх дээд хэмжээ, байгуулсан гэрээний дагуу төлбөр хийх хугацаа, журамд тавигдах шаардлага, шимтгэлийн хэмжээг тодорхойлдог.

Валютын арилжааны зах зээл нь 1992 онд хаалттай хувьцаат компани хэлбэрээр үүсгэн байгуулагдсан MICEX-ийн үүрэг гүйцэтгэх боломжтой.

Хөрвүүлэх үйлдлүүдийн төрлүүд

Төрөл шинж чанар Төрөл гүйлгээ хийх үед тогтоосон ханшаар гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойш ажлын хоёр хоногоос хэтрэхгүй хугацаанд валют худалдах, худалдан авах бэлэн мөнгөний гүйлгээ. Худалдааны төрөл "ӨНӨӨДӨР"- гүйлгээ хийсэн өдрийн үнэлгээний огноо бүхий хөрвүүлэх гүйлгээ. Гүйлгээний төрөл "МАРГААШ-гүйлгээ хийгдсэн өдрийн дараах бизнесийн банкны өдөр үнэлгээний огноо бүхий хөрвүүлэх гүйлгээ. SPOT төрлийн гүйлгээ- гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойшхи ажлын хоёр дахь өдрийн арилжааны өдөртэй хөрвөх гүйлгээ.Төлбөр тооцооны тодорхой өдөр заасан хугацаатай гэрээгээр гүйцэтгэсэн гадаад валют худалдах, худалдан авах яаралтай гүйлгээ. хэлцэл хийсэн огноо. · форвард гүйлгээ · фьючерсийн гүйлгээ; · опцион хэлцэл.Гүйлгээ хийх үед тогтоосон ханшаар арилжаа хийх өдрөөс хойш банкны 2-оос дээш хоногийн хугацаатай форвард хэлцэл. "Шууд" гүйлгээ- валютын ханшийг урьдчилан тогтоосон урамшуулал, хөнгөлөлт зэрэг форвард валютын гүйлгээ, гүйлгээг хийснээс хойш ажлын 2-оос доошгүй хоногийн дараа хойшлуулсан хугацааны дараа хийхийг зөвшөөрдөг. Дамжуулах "солилцоо"- хоёр “шууд” хэлцлийн хослол Фьючерс Бараа худалдан авах, худалдах форвард хэлцэл, гүйлгээ хийх үед хүчинтэй байгаа үнээр валют, үнэт цаас, худалдан авсан бараагаа нийлүүлж, ирээдүйд төлөх төлбөртэй Банк болон харилцагчийн хооронд нэг төрлийн бэлэн бус валютыг гадаад валютаар худалдан авах, худалдах Арбитрын гүйлгээ. өөр төрлийн (цаашид гүйлгээ гэх) тохиролцсон үнийн дүнгийн өдөр.

Төв банк нь үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийг тогтвортой байлгахын тулд бирж дээр валют, рублийн интервенц хийх боломжтой.

гүйлгээнд оролцогчид;

гүйлгээний валют;

гүйлгээний огноо, цаг;

гүйлгээ хийгдсэн огноо.

Ийм валютын харилцааг тогтвортой хөгжлийг хангах, төлбөрийн тэнцлийн тэнцвэрт байдлыг хангахад чиглэсэн гадаад валютын бодлогоо хэрэгжүүлэхийг эрмэлздэг төрөөс зохицуулдаг.

Бэлэн мөнгөний гүйлгээг 3 төрөлд хуваадаг.

“ӨНӨӨДӨР” өнөөдрийн ханшаар арилжаалагддаг

“МАРГААШ” арилжааг маргаашийн ханшаар хийдэг

Гүйлгээ хийсэн өдрөөс хойш хоёр дахь өдөр үнэлэгдсэн гүйлгээг SPOT.

Худалдааны төрөл "ӨНӨӨДӨР"- гүйлгээ хийсэн өдрийн үнэлгээний огноо бүхий хөрвүүлэх гүйлгээ.

"Өнөөдөр" болон "маргааш" өдрийн ханшийн зөрүү нь нэмэлт орлого авах боломжийг тодорхойлдог.

Банкууд нэг валют дахь илүүдлийг бууруулж, өөр мөнгөн тэмдэгтийн шаардлагыг нөхөхийн тулд гадаадын банкуудтай ностро дансанд шаардагдах хамгийн бага ажлын үлдэгдлийг хадгалахын тулд SPOT гүйлгээг ашигладаг. Үүний тусламжтайгаар банкууд дансны үлдэгдэл үлдэгдэл үүсгэхгүйн тулд валютын байр сууриа зохицуулдаг. Гадаад валютыг хүргэх хугацаа богино байсан ч "хөвөгч" ханшийн нөхцөлд ханш нь ажлын хоёр өдрийн дотор өөрчлөгдөж болох тул энэ гүйлгээний валютын эрсдэлийг эсрэг талууд хариуцдаг.

Гүйлгээ хийх мөчөөс түүний гүйцэтгэлийн хоорондох урт хугацаа. Албан ёсоор энэ хугацаа ажлын 2 хоногоос хэтрэх ёстой ч бодит байдал дээр ажлын 30-аас доошгүй хоног байна. Ердийн байдаг эцсийн хугацаа 30,60,90,180 хоногт;

Гэрээ байгуулах үед талуудад хөрөнгө (валют) байх албагүй. Түүгээр ч барахгүй форвард хэлцлийн төрлүүд байдаг бөгөөд талууд валют худалдах, худалдахгүйгээр гүйлгээг хийхээр урьдчилан заасан байдаг. Форвард валютын гүйлгээний гол зорилго нь дараах байдалтай байна.

гадаад эдийн засгийн үндсэн гэрээг гүйцэтгэх үед шаардагдах мөнгөн тэмдэгтийг хүлээн авсан гэрээ (худалдаа, санхүүгийн);

Гадаад валют таамаглал ба арбитраж;

валютын эрсдэлээс хамгаалах, хедж гэж нэрлэдэг.

Энэ нь ялангуяа урт хугацааны гүйлгээнд чухал ач холбогдолтой, учир нь хугацаа нэмэгдэх тусам ханш өөрчлөгдөх эрсдэл нэмэгддэг.

Форвард валютын гүйлгээний үндсэн төрлүүд нь:

· форвард гүйлгээ

· фьючерсийн гүйлгээ;

· опционы гүйлгээ.

Форвард гүйлгээ- гүйлгээ хийх үед тогтоосон ханшаар гүйлгээ хийх өдрөөс хойш банкны ажлын 2 хоногоос дээш үнийн дүнтэй гүйлгээ.

Форвард гүйлгээг 2 төрөлд хуваадаг.

. "Шууд" гүйлгээ- форвард валют арилжааны гүйлгээ, үүнд урамшуулал, хөнгөлөлт зэрэг ханшийг урьдчилан тогтоосон бөгөөд гүйлгээг хийсэн өдрөөс хойш ажлын 2-оос доошгүй хоногийн дараа хойшлуулсан хугацааны дараа гүйцэтгэхийг зөвшөөрдөг.

Шууд хэлцлийн хувьд хоёр тал гэрээгээ биелүүлэх үүрэгтэй. Ийм гүйлгээг биржийн бус зах зээл дээр хийдэг. Гэрээнд оролцогч талууд нь ихэвчлэн хоёр арилжааны банк эсвэл арилжааны банк, үйлчлүүлэгч байдаг.

. Дамжуулах "солилцоо"- хоёр шууд гүйлгээний хослол.

Валютын форвард хэлцэл хийх хоёр сонголт байдаг.

· борлуулж буй валютыг бодитоор хүргэх замаар (форвард хүргэх);

· гэрээ байгуулах үеийн форвард ханш болон одоогийн ханшийн зөрүүг ялагдсан тал төлж (форвард төлбөр тооцоо).

Хүргэх боломжтой форвардтай бол валют худалдагч өөрөө энэ валютыг хэрхэн олж авсанаас үл хамааран түүнийг худалдах ёстой. Хэрэв форвард хэлцлийг гүйцэтгэх үед худалдагчид валют байхгүй бол түүнийг тухайн үеийн ханшаар спот зах зээл дээр худалдаж авахаас өөр аргагүй болно. Форвард тооцоо хийгдэх үед валютыг бодитоор хүргэхгүй, харин зөвхөн тогтоосон зөрүүг худалдагч эсвэл худалдан авагчид төлнө.

Фьючерс хэлцэл- бараа худалдан авах, худалдах яаралтай гүйлгээ; гүйлгээ хийх үед хүчинтэй үнээр, худалдан авсан бараагаа нийлүүлэх, ирээдүйд төлөх үнэт цаас.

Фьючерсийн арилжаанд худалдан авагч ба худалдагчийн төлөөлөгчдийн хоорондын харилцаа биржээр дамждаг; Гэрээ байгуулахдаа тэд арилжааны үр дүнд тогтоосон үнийг хүлээн зөвшөөрөх ёстой (хэрэв энэ үнэ нь худалдагч эсвэл худалдан авагчийн хүсэлтийг хангаж байвал).

Гэрээний гүйцэтгэлийн хугацаа эхлэхээс өмнө тал бүр тухайн төрлийн гэрээнд одоо байгаа үнээр урвуу (харьцах) гүйлгээ хийх замаар байр сууриа хааж болно. Энэ тохиолдолд Биржийн төлбөр тооцооны төв нь даатгалын анхны хураамжийг оролцогчид буцаана.

Арбитрын үйл ажиллагаа- Банк болон Үйлчлүүлэгчийн хооронд тохиролцсон үнэлгээний өдөр тооцсон нэг төрлийн бэлэн бус гадаад валютыг өөр төрлийн валютаар худалдан авах, худалдах гүйлгээ (цаашид гүйлгээ гэх). Эдгээр үйлдлүүд нь ижил хэмжээний валют худалдах, худалдан авах хоёроос доошгүй эсрэг гүйлгээг хэрэгжүүлэх явдал юм.

1.2 Хөрвүүлэх үйлдлүүдийн хөгжлийн шинжилгээ

Валютын арилжаа нь дэлхийн валютын зах зээл болон Оросын валютын зах зээлд нийтлэг үйл ажиллагаа болсон.

Дэлхийн валютын зах зээлд Оросын оролцоо бага байна. 2011 онд гүйлгээний жилийн дундаж хэмжээ 50 тэрбум ам.долларт хүрсэн нь дэлхийн валютын зах зээлийн 1.3 хувийг эзэлж байна. Спот үйл ажиллагааны үүргээр Оросын зах зээлмэдэгдэхүйц өндөр: энэ нь дэлхийн эргэлтийн 3% -иас илүү хувийг эзэлдэг бөгөөд форвард гүйлгээ, валютын своп хэлцлийн хувьд Оросын үйл ажиллагааны эзлэх хувь дэлхийн эргэлтийн 1% -иас бага байна. Тодорхой үзүүлэлт бага байгаа хэдий ч Оросын оролцооны хувь хэмжээ тогтвортой өсч байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй. Форекстэй харьцуулахад Оросын валютын зах зээлийн хурд өндөр байна. ОХУ-ын хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг нэмэгдүүлэхэд дараахь хүчин зүйлс нөлөөлсөн.

гадаад валютын зохицуулалтыг либералчлах;

орос хэлний хөгжил хувьцааны зах зээл;

нефтийн үнэ өсч, рублийн ханш чангарч байна.

ОХУ-ын Банкны мэдээлснээр сүүлийн 3 жилийн хугацаанд банк хоорондын бэлэн мөнгө хөрвөх гүйлгээний жилийн дундаж эргэлт 3.1 дахин өсч, 2010 онд 98 тэрбум доллар болжээ. Оросын валютын зах зээл илүү хурдацтай өссөн: Москвагийн банк хоорондын валютын биржийн (MICEX) валютын захын жилийн дундаж эргэлт энэ хугацаанд 4.3 дахин нэмэгдэж, 2010 онд 7.9 тэрбум доллараас давжээ.

Дэлхийн чиг хандлагын дагуу Оросын валютын захын бүтцэд өөрчлөлт орж байна. Валютын пропорц нь экспортын орлогын урсгалаар бус, харин валютын урсгалаар улам бүр тодорхойлогддог. олон улсын капитал, санхүүгийн системийн хөрвөх чадвар, хууль тогтоомжийн хөгжил.

Дэлхийн зах зээлийн чиг хандлагын дагуу Оросын банк хоорондын зах зээл дэх шууд хөрвөх спот гүйлгээний эзлэх хувь 4 жилийн хугацаанд "мөнгө" ба "даатгал" сегментийн (своп хэлцэл, форвард валютын гүйлгээ) өсөлтийн улмаас 62.1% болж буурсан байна.

Валютын зах зээл дээр эдгээр үйл явц мөн эрчимтэй явагдсан: бэлэн мөнгөний гүйлгээний эзлэх хувь 2009 онд дунджаар 60.6% байсан бол 2010 онд 57.9% болж буурсан.

Гүйлгээний төрлөөр валютын захын эргэлтийн бүтэц, %

Үйл ажиллагааны төрөл Дэлхийн валютын зах ОХУ-ын гадаад валютын зах зээл 2009 он 2010 он 2011 он Спот арилжаа 3362,160,656,557,9 Валютын своп 5635,236,138,135,8 Форвард, фьючерс 122,733,

2011 оны тавдугаар сараас хойш банкны системгадаад валютын гүйлгээний бүтцэд ихээхэн нөлөөлсөн хөрвөх чадварын хямрал нүүрлэж байна. Банк хоорондын хүүгийн огцом өсөлт зээлийн зах зээлүйл ажиллагааг дахин санхүүжүүлэх хэрэгцээ нэмэгдэхэд хүргэсэн. 8-9-р сард удаан хугацааны завсарлага авсны дараа ОХУ-ын Банктай "Своп" гүйлгээ хийсэн. нийт дүн 7.6 тэрбум доллар. Үүний үр дүнд ММСУХ-ны гадаад валютын зах дээрх своп хэлцлийн эзлэх хувь 40-42 хувьд хүрч өссөн байна.

Голлох валютуудын ханшийн хэлбэлзлийг нэмэгдүүлэх, зохицуулалтын тогтолцоог бүрдүүлэх деривативын зах зээлМөн шинэ оролцогчдыг татах нь 2011 онд MICEX-ийн валютын эргэлтийн 6.3%-д хүрсэн ч дэлхийн дунджаас 12%-иар хоцорч байгаа валютын фьючерсийн эзлэх хувь цаашид өсөхөд нөлөөлсөн.

Дэлхийн эдийн засагмаш хэцүү байдалд орсон эдийн засгийн үе. Энэ дэлхийн хямралын төвд Америкчууд байна санхүүгийн систем. Шалтгаан нь энэ салбарт гарсан шинэчлэл байсан ипотекийн зээл.

2. Банкуудын хөрвүүлэх гүйлгээг бүртгэх журам

2.1 Балансын болон балансын гадуурх данс

Хөрвүүлэх гүйлгээний нягтлан бодох бүртгэлийн дансыг 302-р дүрмийн дагуу өгсөн болно

Балансын данс ба балансын гадуурх данс Дансны шинж чанар Дансны нэр 47407 Хөрвүүлэлтийн болон форвард хэлцлийн төлбөр тооцоо. Аналитик нягтлан бодох бүртгэл - үйлчлүүлэгч бүрийн хувьд валютын төрлөөр. Ерөнхий банк нь IBS "Athena" дахь мөнгөн тэмдэгт, дансны төрлөөр нэгдсэн данс хөтөлдөг. аналитик нягтлан бодох бүртгэлхарилцагчийн хувьд тусдаа програмаар хийгддэг.47408AR төлбөр тооцооны хөрвүүлэх гүйлгээ болон яаралтай гүйлгээ. Аналитик нягтлан бодох бүртгэл - үйлчлүүлэгч бүрийн хувьд валютын төрлөөр. Төв банк нь Athena IBS-д мөнгөн тэмдэгтийн төрлөөр нэгдсэн данс хөтөлдөг бөгөөд үйлчлүүлэгчдэд зориулсан аналитик дансыг тусдаа програмаар хөтөлдөг.47422Банкны бусад үйл ажиллагааны үүрэг 1. Техникийн хувийн данс "Албан тушаал" - Ерөнхий банкны хувьд. 2. “Гүйлгээ хийх өдрөөс өмнө хүлээн авсан гадаад валют худалдах/худалдан авах харилцагчийн мөнгө” нэрийн данс. Head Bank - IBS "Athena" нь бүтцийн хэлтсүүдийн нэгдсэн дансыг хөтөлдөг. Банкны салбаруудад - IBS-д үйлчлүүлэгч тус бүрээр аналитик нягтлан бодох бүртгэл хөтөлдөг.61306P Валют дахь хөрөнгийн дахин үнэлгээ - эерэг зөрүү 61406 A Валют дахь хөрөнгийн дахин үнэлгээ - сөрөг зөрүү 930AT Сангийн нийлүүлэлтэд тавигдах шаардлага. Аналитик нягтлан бодох бүртгэл - гэрээ тус бүрийг валютын төрлөөр.933 Хөрөнгө нийлүүлэхэд тавигдах шаардлага. 2-р захиалгын дансыг шаардлагыг биелүүлэх эцсийн хугацаанаас хамааран тодорхойлно. Аналитик нягтлан бодох бүртгэл - хэлцэл бүрийг валютын төрлөөр.93801АН Гадаад валютыг дахин үнэлэх талаар биелэгдээгүй ханшийн зөрүү (сөрөг) (Төв банкинд мөн заасан дансанд “Албан тушаал” техникийн нэрийн данс нээсэн) 960PO хөрөнгийн нийлүүлэлт. Аналитик нягтлан бодох бүртгэл - хэлцэл бүрээр валютын төрлөөр.963 Хөрөнгө нийлүүлэх үүрэг. 2-р захиалгын дансыг үүргийн хугацаанаас хамааран тодорхойлно. Аналитик нягтлан бодох бүртгэл - хэлцэл бүрийг валютын төрлөөр.96801П Гадаад валютыг дахин үнэлэхэд биелэгдээгүй ханшийн зөрүү (эерэг) (Төв банкинд мөн заасан дансанд “Албан тушаал” техникийн нэрийн данс нээгдэнэ).

.2 Тооцоолол хийхдээ гүйлгээг бүртгэх журам

хөрвүүлэх гүйлгээний валютын үйл ажиллагаа

D 47408"Хөрвөх гүйлгээ ба яаралтай гүйлгээний төлбөр тооцоо" - гадаад валютаар нэхэмжлэлийн дүнгээр (ОХУ-ын Төв банкны ханшаар рубль)

K 47407"Хөрвөх гүйлгээ ба форвард гүйлгээний төлбөр тооцоо" - рубль дэх үүргийн дүнгээр (худалдан авах ханшаар),

K 70103“Гадаад валют болон бусад мөнгөн тэмдэгттэй хийсэн гүйлгээнээс олсон орлого” - үйл ажиллагааны ханшийн зөрүүний дүнгээр.

Гадаад валютаар тавигдах шаардлагыг хангах нь харилцагчийн гадаад валютын харилцах данснаас (харгалзах хувийн дансны дагуу) дебит хийх замаар хийгддэг.

D 40702

K 47408"Хөрвөх гүйлгээ, үйл ажиллагааны төлбөр тооцоо" - гадаад валютаар нэхэмжлэлийн дүнгээр. Гүйлгээний дагуу хүлээсэн үүргээ биелүүлэх нь үйлчлүүлэгчид худалдсан рублийг түүний харилцах дансанд (харгалзах хувийн дансны дагуу) оруулах замаар хийгддэг.

D 47407

K 40702"Арилжааны аж ахуйн нэгж, байгууллага" - рублийн өр төлбөрийн хэмжээгээр.

Ийм гүйлгээний хувьд үйлчлүүлэгчээс комисс авах ёсгүй, учир нь эдгээр нь зуучлалын гүйлгээ биш тул банк өөрийн зардлаар (валютын нээлттэй байрлалыг хадгалах замаар) хийдэг. Хэрэв банк шимтгэл авахаар заасан бол НӨАТ оруулах ёстой.

Үйлчлүүлэгчид өөрийн зардлаар гадаад валют худалдах. ОХУ-ын Төв банкны 1992 оны 6-р сарын 29-ний өдрийн 7-р тушаалын дагуу "Аж ахуйн нэгж, байгууллага, байгууллагуудад гадаад валютын орлогын хэсгийг эрх бүхий банкуудаар дамжуулан албадан худалдах, дотооддоо үйл ажиллагаа явуулах журмын тухай". ОХУ-ын гадаад валютын зах зээл” гэсэн дараачийн нэмэлт өөрчлөлтүүдтэй, 383-У, 409-У-ын заавруудтай зөрчилдөхгүй бол эрх бүхий банк нь зөвхөн банкнаас гадаад валют худалдан авах тухай харилцагчийн өргөдлийг хүлээн авах боломжтой. Энэ валют нь одоогийн валютын гүйлгээ эсвэл хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой үйл ажиллагаа явуулахад шаардлагатай болохыг баталгаажуулсан баримт бичиг байгаа бөгөөд хэрэв байгаа бол үйлчлүүлэгч ОХУ-ын Төв банкнаас ийм үйл ажиллагаа явуулах тусгай зөвшөөрөл авсан бол.

Үйлчлүүлэгчид ам.доллар худалдах хэлцлийг дараах байдлаар тусгана.

D 47408"Хөрвөх гүйлгээ ба яаралтай гүйлгээний төлбөр тооцоо" - рублийн нэхэмжлэлийн хэмжээгээр

K 47407

K 70103"Гадаад валют болон бусад мөнгөн тэмдэгттэй хийсэн гүйлгээнээс олсон орлого" - үйл ажиллагааны ханшийн зөрүүний хэмжээгээр.

Гүйлгээнд тавигдах шаардлагыг хангах нь үйлчлүүлэгчийн харилцах данснаас (харгалзах хувийн данснаас) рублийн даатгалыг борлуулалтын ханшаар хассанаар хийгддэг.

D 40702"Арилжааны аж ахуйн нэгж, байгууллага"

K 47408

Гадаад валютаар хийсэн гүйлгээний үүргээ биелүүлэх нь харилцагчийн тусгай транзит валютын дансанд (383-У дугаар тушаалын шаардлагын дагуу) шилжүүлснээр хийгддэг.

D 47407“Хөрвөх гүйлгээ ба форвард хэлцлийн төлбөр тооцоо”

K 40702“Арилжааны аж ахуйн нэгж, байгууллага” - гадаад валютаар өр төлбөрийн хэмжээгээр.

Валютын бирж дээрх гүйлгээг өөрийн зардлаар хийх. Хөрөнгийн бирж (MICEX) дээр банкууд гадаад валют худалдах, худалдан авах гүйлгээг тухайн өдрийн төлбөр тооцоог ("өнөөдрийн" гүйлгээ) урьдчилан байршуулах үндсэн дээр (гадаад валют эсвэл валют худалдах зорилготой) хийдэг. гадаад валют худалдан авахад шаардлагатай рублийн даатгал). Аль балансын дансанд хөрөнгө оруулах вэ гэдэг асуудал банкнаас шилжүүлсэнбанкны хүсэлтээр төлбөр тооцоог баталгаажуулахын тулд биржид хандах нь тодорхойгүй хэвээр байна. Банк хоорондын валют арилжааны арилжаа, түүний дотор тусгай арилжаагаар хийгддэг үйл ажиллагаа нь валютын зах зээл дээрх төлбөр тооцооны салбарын үнэт цаасны зохион байгуулалттай зах зээл (OSM) дахь үйл ажиллагаатай холбоотой тул балансын 304 дансыг ашиглах нь логик юм. эдгээр үйл ажиллагааны дансанд "ORTSB дээр төлбөр тооцоо". Үүний зэрэгцээ, ОХУ-ын Төв банкны Нягтлан бодох бүртгэл, тайлагналын газар 1998 оны 11-р сарын 13-ны өдрийн 18-2-6/1729 тоот захидалдаа нягтлан бодох бүртгэлийн дансанд хөдөлгөөнийг тусгах журмыг тайлбарлав. Валют худалдах, худалдах зорилгоор ММБХБ-д илгээсэн хөрөнгийг дараах байдлаар: ММСС зээлийн байгууллагуудад нээлттэй биш тул гадаад валютын данс 304-р балансын дансанд байгаа бол зээлийн байгууллагууд энэхүү балансын дансанд валют худалдах, худалдан авах төлбөрийг MICEX-тэй хийх төлбөрийг тусгах эрхгүй. Үүний үндсэн дээр валют арилжааны төвүүдтэй хийсэн төлбөрийн эргэлтийг тооцохдоо 47403, 47404 “Валюттай хийсэн төлбөр тооцоо, хөрөнгийн биржүүд"(Эдгээр бүртгэлүүд хосолсон бүртгэлийн горимд ажилладаг гэдгийг санаарай). Эдгээр дансны шинж чанар нь тэдний зорилго - гадаад валют худалдах, худалдан авах зорилгоор үйлчлүүлэгчдийн нэрийн өмнөөс биржүүдтэй хийсэн тооцооны нягтлан бодох бүртгэлийг тусгасан тул хэлтсийн ийм зөвлөмжтэй санал нийлэх нь хэцүү байдаг.

Үүний зэрэгцээ, 47403 идэвхгүй дансны кредит нь зардлын данстай харьцаж валют солилцох үйл ажиллагаа явуулахад биржүүдийн ашиг тусын дүнг тусгадаг. Зөвхөн үйлчлүүлэгчийн комиссын хуримтлалыг тусгасан болно. Бидний бодлоор эдгээр зорилгоор хоёр хос данс ашиглахыг зөвлөж байна: идэвхтэй - 47423 "Бусад үйл ажиллагааны банкны нэхэмжлэл" ба идэвхгүй - 47422 Валютын төрлөөр "Валютын биржтэй хийсэн тооцоо" нэрийн данс нээлгэсэн "Банкны бусад үйл ажиллагааны үүрэг".

Худалдан авсан валют эсвэл рублийн мөнгөн тэмдэгтийг арилжааны өдөр биржээр тооцдог. Маргааш өглөө нь банкууд RCC дахь корреспондент дансны хуулга, корреспондент банк дахь корреспондент данс, гүйцэтгэсэн гүйлгээний солилцооны гэрчилгээг хүлээн авсны дараа тухайн огнооны дагуу корреспондент дансанд мөнгө хүлээн авсан тухай тусгана. мэдэгдлийн, i.e. өмнөх өдөр, ингэснээр нэг арилжааны өдөр гүйлгээг хаадаг. Худалдах зориулалттай гадаад валют эсвэл гадаад валют худалдаж авахад шаардлагатай рублийн даатгал арилжааны өмнөх өдөр бирж рүү шилждэг тул зарим банкууд урьдчилгааг биржид шилжүүлсэн өдөр балансаас гадуурх дансанд тусгахыг оролддог. , өөрөөр хэлбэл дуудлага худалдааны өмнөх өдөр. Гүйлгээ хараахан хийгдээгүй, валютын ханш, солилцсон хөрөнгийн хэмжээ болон гүйлгээний бусад нөхцөл хараахан тогтоогдоогүй байгаа тул үүнийг хийх боломжгүй юм.

Эдгээр үйл ажиллагааг нягтлан бодох бүртгэлд тусгах журмыг жишээн дээр авч үзье (нөхцөлүүдийг дээр дурдсан болно).

Бирж дээр өөрийн зардлаар валют худалдаж авах. ОХУ-ын Төв банкны 1998 оны 9-р сарын 28-ны өдрийн 57-P тоот журмын 4.2-т заасны дагуу "Банк хоорондын валютын биржийн тусгай арилжааны үеэр ам.долларыг Оросын рублиар арилжаалах журам, нөхцөлийн тухай" банкууд эрх бүхий банкинд нээлгэсэн хадгаламж (данс)-аар иргэд (оршин суугч, оршин суугч бус)-д гадаад валютаар төлбөр хийх зорилгоор МҮЭСТО-ны тусгай арилжаагаар ам.долларыг өөрийн нэр дээр болон өөрийн зардлаар худалдан авч болно. Эдгээр ажил гүйлгээг тогтмол арилжааны үеэр хийсэн гүйлгээний нэгэн адил нягтлан бодох бүртгэлд тусгадаг.

Арилжааны өмнөх өдөр банк гадаад валют худалдаж авахад зориулж рублийн төлбөрийг бирж рүү шилжүүлдэг.

D 47423

K 30102"ОХУ-ын Банкны зээлийн байгууллагуудын корреспондент дансууд" - валютын ханшаар рубль хэлбэрээр байршуулсан дүнгийн хувьд.

Арилжааны өдөр болон худалдан авсан гадаад валютыг Ностро корреспондентийн дансанд гадаад валютаар хадгалсан шимтгэлийг хасч, хийсэн гүйлгээг балансын гүйлгээ тус бүрээр нээсэн хувийн дансанд тусгана. 47407 - 47408 :

D 47408"Хөрвөх гүйлгээ ба яаралтай гүйлгээний төлбөр тооцоо" - гадаад валютаар нэхэмжлэлийн дүнгээр (ОХУ-ын Төв банкны ханшаар),

D 70205"Гадаад валют болон бусад мөнгөн тэмдэгттэй хийсэн гүйлгээний зардал - үйл ажиллагааны ханшийн зөрүүний хэмжээгээр

K 47407"Хөрвөх гүйлгээ ба форвард гүйлгээний төлбөр тооцоо" - рублийн үүргийн дүнгээр (валютын ханшаар).

Гүйлгээний дагуу хүлээсэн үүргээ биелүүлэх нь биржийн урьдчилгаа төлбөрийн дүнг рубль хэлбэрээр нөхөх замаар хийгддэг.

D 47407“Хөрвөх гүйлгээ ба форвард хэлцлийн төлбөр тооцоо”

K 47423"Бусад үйл ажиллагааны банкны нэхэмжлэл" - рублийн өр төлбөрийн хэмжээгээр.

Худалдан авсан валютыг Ностро корреспондентийн дансанд суутгасан шимтгэлийг хассан тохиолдолд гүйлгээнд тавигдах шаардлагыг хангана.

D 30110"Корреспондент зээлийн байгууллагуудын корреспондент данс" - худалдан авсан мөнгөн тэмдэгтээс шимтгэл хассан дүнгээр,

D 70205"Гадаад валют болон бусад мөнгөн тэмдэгттэй хийсэн гүйлгээний зардал - гадаад валютаар суутгасан солилцооны комиссын рубльтэй тэнцэх хэмжээгээр.

K 47408"Болзошгүй алдагдлын нөөц" - гадаад валютаар нэхэмжлэлийн хэмжээгээр (ОХУ-ын Төв банкны ханшаар).

Гадаад валютаар суутгасан шимтгэлийг банкны зардалд ОХУ-ын Төв банкны ханшаар рублиэр тооцдог тул энэ нь нэг ам.доллар худалдах хэлбэрээр гадаад валютын ханшид тусгагдана. Ийнхүү валютын корреспондент дансанд 999 ам. доллар хүлээн авсан бодит дүн нь 1000 ам.доллар худалдан авалт болон 1 ам.доллар худалдах үед валютын байрлалд тусгагдах болно.

Бирж дээр өөрийн зардлаар валют зарах. 57-П тоот журмын 4.1-д зааснаар эрх бүхий банкууд өөрсдийн нэрийн өмнөөс болон өөрийн зардлаар МХБХГ-ын ээлжит бус арилжаагаар ам.доллар худалдах боломжтой. Эдгээр ажил гүйлгээг тогтмол арилжааны үеэр хийсэн гүйлгээний нэгэн адил нягтлан бодох бүртгэлд тусгадаг.

Арилжааны өмнөх өдөр банк нь худалдахаар төлөвлөж буй гадаад валютын хэмжээг бирж рүү шилжүүлдэг.

D 47423"Банкны бусад үйл ажиллагааны нэхэмжлэл" - "Валютын солилцооны төлбөр тооцоо" хувийн дансанд.

K 30110"Корреспондент зээлийн байгууллагууд дахь корреспондент данс" - ОХУ-ын Төв банкны ханшаар гадаад валют болон рубльтэй тэнцэх хэмжээний хадгаламжийн дүнгээр.

RCC дахь корреспондент дансанд зарагдсан гадаад валютыг рублийн арилжаа, кредитэд шилжүүлэх өдөр хийсэн гүйлгээг балансын дансны гүйлгээ тус бүрээр нээсэн хувийн дансанд тусгана. 47407 - 47408 :

D 47408"Хөрвөх гүйлгээ ба форвард гүйлгээний төлбөр тооцоо" - рублийн нэхэмжлэлийн хэмжээгээр (валютын ханшаар)

K 47407"Хөрвөх гүйлгээ ба яаралтай гүйлгээний төлбөр тооцоо" - гадаад валютаар хүлээсэн үүргийн дүнгээр (ОХУ-ын Төв банкны ханшаар рубль)

K 70103"Гадаад валют болон бусад мөнгөн тэмдэгттэй хийсэн гүйлгээнээс олсон орлого" - үйл ажиллагааны ханшийн зөрүүний дүнгээр, өөрөөр хэлбэл. валютын ханшаар рубль дэх нэхэмжлэлийн хэмжээ (рублийн хамрах хүрээ) нь рубльээр илэрхийлэгдсэн гадаад валютаар өр төлбөрийн дүнгээс давсан. албан ёсны ханш TSB RF.

Гүйлгээний дагуу хүлээсэн үүргээ биелүүлэх нь гадаад валютаар биржийн урьдчилгаа төлбөрийн дүнг нөхөх замаар явагдана.

D 47407“Хөрвөх гүйлгээ ба форвард хэлцлийн төлбөр тооцоо”

K 47423"Банкны бусад үйл ажиллагааны нэхэмжлэл" - гадаад валютаар өр төлбөрийн дүнгээр.

Худалдсан гадаад валютыг солилцох комиссыг хассан рублийн дансанд орох үед гүйлгээнд тавигдах шаардлагыг хангана.

D 30102"Зээлийн корреспондент данс ОХУ-ын Банкны байгууллагууд" - хүлээн авсан рублийн дүнгээс шимтгэлийг хасч,

D 70205"Гадаад валют болон бусад мөнгөн тэмдэгттэй хийсэн гүйлгээний зардал" - биржийн рублиэр хадгалсан шимтгэлийн хэмжээгээр.

K 47408"Хөрвөх гүйлгээ ба яаралтай гүйлгээний төлбөр тооцоо" - рублийн нэхэмжлэлийн хэмжээгээр.

Дүгнэлт

Судалгаанд үндэслэн дараахь дүгнэлтийг гаргаж болно.

Хөрвүүлэх үйл ажиллагаа гэдэг нь хөрвүүлэхтэй холбоотой банкны үйл ажиллагааг хэлнэ, i.e. нэг валютыг нөгөө валютаар солих замаар. Энэхүү солилцоо нь гадаад валют (бэлэн болон бэлэн бус) худалдах, худалдан авах гүйлгээ хийх замаар хийгддэг. Эдгээр гүйлгээнд зориулж мөнгө (үнэлэх хугацаа) нэн даруй (гүйлгээ хийгдсэн өдрөөс хойш банкны ажлын хоёр дахь өдрөөс хэтрэхгүй) эсвэл тодорхой хугацааны дараа (ажлын хоёр өдрөөс илүү) хийж болно. банкны өдрүүдгүйлгээ хийсэн өдрөөс).

Гүйлгээний огноо (гүйлгээний огноо) нь гүйлгээнд оролцогч талууд түүний бүх чухал нөхцлүүд (солилцсон валютын нэр, валютын ханш, солилцсон хөрөнгийн хэмжээ, үнийн огноо, төлбөрийн хэрэгсэл) болон бусад бүх нөхцлөөр тохиролцсон огноо юм. талуудын аль нэгнийх нь хүсэлтээр тохиролцоонд хүрсэн байх ёстой.

Хөрвүүлэлтийн гүйлгээ нь төрийн болон банкны хяналт, хяналтад байдаг. Хэсэгчилсэн хөрвөх валют, хязгаарлалттай орнуудад санхүүгийн гүйлгээҮндэсний мөнгөн тэмдэгттэй харьцуулахад банкуудын гадаад валютын байрлалын хэмжээ нь валютын хяналтын объектуудын нэг болдог.

Ном зүй

1. 2003 оны 12-р сарын 10-ны өдрийн 173-ФЗ "Валютын зохицуулалт ба валютын хяналтын тухай" Холбооны хууль

ОХУ-ын Банкны 1998 оны 3-р сарын 30-ны өдрийн № 199-у "Байгууллагын тухай" заавар. жигд дараалалзээлийн байгууллагуудын бэлэн мөнгө (бэлэн мөнгө) болон фьючерсийн гүйлгээг тодорхойлох, ОХУ-ын Банкны журамд нэмэлт, өөрчлөлт оруулах.

Ёс зүйн дүрмийн тухай журам нягтлан бодох бүртгэлОХУ-ын нутаг дэвсгэрт байрлах зээлийн байгууллагуудад 2007 оны 3-р сарын 26-ны өдрийн 302-P тоот.

ОХУ-ын Банкны 1999 оны 9-р сарын 16-ны өдрийн 77-P "Банк хоорондын валютын биржийн нэг арилжаагаар Оросын рублиэр гадаад валют арилжаалах журам, нөхцлийн тухай" журам.

ОХУ-ын Банкны 2005 оны 3-р сарын 30-ны өдрийн 124-I "Нээлттэй валютын позицийн хэмжээ (хязгаар), тэдгээрийг тооцох аргачлал, тэдгээрийн нийцлийг хянах онцлогийг тогтоох тухай заавар. зээлийн байгууллагууд»

ОХУ-ын Банкны № 111-i "ОХУ-ын валютын дотоодын зах зээл дээр валютын орлогын хэсгийг заавал худалдах тухай" заавар.

Банкны сурах бичиг (Ред. О.И. Лаврушин. - 2-р хэвлэл, шинэчлэгдсэн, өргөжүүлсэн) Москва 2002.

Банкны үйл ажиллагаа. Сурах бичиг Г.Н. Белоглазова Л.П. Кроливецкая, M. Ed. "Санхүү, статистик", 2003 он