Нэр томьёо 

Түүхий эдийн бирж байгуулах. Бараа, түүхий эдийн бирж. Хувьцааны арилжааны үндсэн ойлголтууд

ОХУ-д институцийн болон хувийн хөрөнгө оруулагчид хоёр биржийг хамгийн сайн мэддэг: Москва, Санкт-Петербургийн хөрөнгийн бирж. нь ОХУ-ын хамгийн том бирж бөгөөд хамгийн хөрвөх чадвартай бирж юм Оросын хувьцаа, хамгийн бага тархалтаар худалдан авах боломжтой; хувьцааны арилжааг санал болгосноор өөрийн байр сууриа олж чадсан Америкийн компаниуд S&P500 индексээс. Үүний зэрэгцээ, түүхий эдийн хөрөнгийн салбарт Оросын удирдагч нь Санкт-Петербургийн олон улсын бирж юм. Үүн дээр юу арилжаалагддаг, биржийн бүтэц гэж юу вэ, энэ нь хэнд ашигтай байж болох вэ - эдгээр асуултын хариултыг энэ нийтлэлээс авна уу.

SPbMTSB солилцооны тойм

Санкт-Петербургийн олон улсын түүхий эд, түүхий эдийн бирж (JSC SPbMTSE) нь хамгийн том түүхий эдийн бирж юм. Оросын Холбооны Улс, 2008 онд бүтээгдсэн. Энэ бол бодит бараа худалдан авах, борлуулах зохион байгуулалттай зах зээлийн үүрэг гүйцэтгэдэг тусдаа төрлийн бирж гэж бид хэлж чадна. SPbMTSB нь ОХУ-ын Банкны үйлчилгээнээс олгосон лицензтэй. Бирж нь Игорь Сечиний дэмжлэгтэйгээр байгуулагдсан хамгийн том төсөл юм.

Биржийг үүсгэн байгуулагчид нь газрын тос, байгалийн хийн салбарын аварга компаниуд юм. Эзэмшигчдийн дунд Татнефть, Сургутнефтегаз, Газпром нефть, Оросын төмөр зам болон бусад компаниудыг ялгаж болно.

SPIMEX-ийн гол ажил бол зохион байгуулалттай түүхий эдийн зах зээл, үйлдвэрлэгчид нь Орос, ТУХН-ийн орнууд болох тэргүүлэх түүхий эдийн зохистой үнийг бүрдүүлэх механизмыг бий болгох явдал юм.


SPbMTSB биржийн бүтэц

Санкт-Петербургийн Олон улсын биржийн бирж нь олон тооны хэсэг (зах зээл) болон бүстэй:

    Газрын тосны бүтээгдэхүүний зах зээл. SPbMTSB нефтийн бүтээгдэхүүний бирж дээр арилжаа нь газрын тосны бүтээгдэхүүний тэргүүлэх бүлгүүдэд (янз бүрийн төрлийн бензин, тос, битум, дизель түлш гэх мэт) нийлүүлэх өргөн газарзүйн байршилтай байдаг. Оросын биржийн нефтийн бүтээгдэхүүний эргэлтийн 96 хувийг энд үйлдвэрлэдэг бөгөөд өдөр тутмын арилжааны хэмжээ хэдэн арван мянган тонн байдаг. Арилжааны хувьд дараах горимуудыг ашиглах боломжтой.

1. зорилтот гүйлгээ (тодорхой нөхцлөөр аль хэдийн мэдэгдэж байсан талуудтай гэрээ байгуулах);

2. нэг талын дуудлага худалдаа ("1 худалдан авагч = хэд хэдэн худалдагч" эсвэл "1 худалдагч = хэд хэдэн худалдан авагч" горимд санал өгөх);

3. лангуу (хоёр талт дуудлага худалдаа - тендерт оролцогч талууд эд хөрөнгө худалдах, худалдан авах саналыг цахим хэлбэрээр нэрээ нууцлан ирүүлдэг).

  • Газрын тосны зах зээл. SPIMEX түүхий газрын тосны арилжаа нь нефтийн бүтээгдэхүүний зах зээлтэй ижил горимоор явагддаг. 2014 оноос хойш тус бирж нь байгалийн хий, мод, 2016 оноос хойш Уралын нефтийн фьючерсийн арилжаа хийж байна. 2016 онд бирж дэх нефтийн бүтээгдэхүүний эргэлт 17 сая гаруй тонн болжээ.

  • Деривативын зах зээлд нефтийн бүтээгдэхүүн болон тэдгээрийн үнийн индексийн төлбөр тооцооны фьючерсийн арилжаа орно. Арилжааны хэмжээ нь хуанлийн өдөрт хэдэн зуугаас 1500 фьючерс хэлцлийн хооронд хэлбэлздэг.

  • Байгалийн хий. Дуудлага худалдаанд ОХУ-ын томоохон хий үйлдвэрлэгч компаниуд, түүнчлэн химийн болон металлургийн үйлдвэрүүд оролцож байна. Гол хөрөнгө нь байгалийн шатамхай хий юм.

  • Модны зах. Дуудлага худалдаанд гол төлөв ойн аж ахуйн нэгж, ойн талбай түрээслэгчид, мөн мод бэлтгэдэг байгууллагууд оролцож байна.

  • Эрчим хүчний нөөц, хөдөө аж ахуй, химийн бүтээгдэхүүний зах зээл


SPbMTSB биржийн үйл ажиллагаа

Биржийн бүтцээс харахад газрын тос, байгалийн хий, мод болон бусад бодит барааны зах зээл дээр арилжаа эрхэлдэг. тодорхой хугацааны гэрээ. Санкт-Петербургийн газрын тосны бүтээгдэхүүний бирж SPbMTSB-ийн өдөр тутмын арилжааны хэмжээ 100,000 тонн газрын тос, 10,000 шоо метр хий давж байна. Арилжааг рубль хэлбэрээр явуулдаг. Дундаж мэдээллээр биржийн өдөр тутмын эргэлт ойролцоогоор 3-4 тэрбум рубль байна (харьцуулбал, зөвхөн Москвагийн биржийн валютын хэсэгт өдөр тутмын эргэлт 1 их наяд рублиас давж байна). Хэрэв бид бодит түүхий эдийн зах зээлийг Санкт-Петербургийн олон улсын арилжааны биржийн деривативын хэсэгтэй харьцуулж үзвэл сүүлийн 2016 онд ойролцоогоор ижил хэмжээний (2.5 тэрбум рубль) өдөр тутмын биш, харин жилийн эргэлт - i.e. Деривативын хэсэг өнөөдөр маш сул хөгжсөн бөгөөд түүхий эдийн зах зээлийн дөнгөж хэдхэн хувийг бүрдүүлдэг.

Арилжааг цахим хэлбэрээр зохион байгуулдаг бөгөөд энэ нь гүйлгээ хийх үйл явцыг ихээхэн хурдасгадаг. Худалдааны платформд аль ч улсаас хандах боломжтой.

Бирж дээр явуулж буй үйл ажиллагаанд (нөөцийн төлбөр тооцоо, ачилт) хяналтыг олон улсын стандартын дагуу төлбөр тооцоо, хадгаламжийн компани (SDC) гүйцэтгэдэг.

SPbIMEX нь оролцогчдыг тогтмол сургаж, нарийн ширийн зүйлийг эзэмших талаар лекц, семинар, вебинар зохион байгуулдаг. хувьцааны арилжаа, солилцооны механизмын тодорхойлолт. Түүнчлэн Торг-и худалдааны платформтой ажиллах үндсэн зарчмуудыг сургадаг.

Цахим худалдааны платформ"Торг-и" нь эд хөрөнгийг онлайнаар худалдах, худалдан авах гүйлгээг хийхэд тусалдаг. Уг платформ нь дуудлага худалдаа, үнийн санал гэх мэттэй ажиллах функцийг дэмждэг. Мөн бирж нь байршлаас (үндэсний, нутаг дэвсгэрийн, бүс нутгийн) ялгаатай хэд хэдэн индексийг (газрын тос, хий, нүүрс) хадгалдаг. Тэдний талаарх мэдээллийг эндээс авах боломжтой: http://spimex.com/indexes/oil_products/ . Олон тооны индексийн үйлдэл нь RTS индекстэй урвуу байгаа нь сонирхолтой юм.


SPIMEX бирж рүү орох, гүйлгээ хийх үйл явц

SPIMEX биржийн арилжаанд оролцох эрх нь дараахь ангиллын оролцогчидоор хязгаарлагдана.

  • ОХУ-ын оршин суугчид (ОХУ-ын хууль тогтоомжийн хүрээнд байгуулагдсан хуулийн этгээд, хувиараа бизнес эрхлэгчид). Биржийн гишүүн, хэсгийн (зах зээлийн) гишүүн, түр хэсгийн гишүүн, арилжааны зочин гэсэн ангилалаар арилжаанд оролцох.

  • ОХУ-ын оршин суугч бус хүмүүс (гадаадын хуулийн этгээд). Арилжаанд ангиллаар оролцох: биржийн гишүүн - оршин суугч бус, хэсэг (зах зээлийн) гишүүн - оршин суугч бус, түр хэсгийн гишүүн - оршин суугч бус, арилжааны зочин - оршин суугч бус.

SPbMTSB биржид нэвтрэх үйл явц:

1) Хуулийн этгээд, хувиараа бизнес эрхлэгч нь статус (ангилал) олгох шийдвэр гаргахын тулд "SPbIMEX" ХК-ийн эрх бүхий байгууллагад өргөдөл гаргах. Үүнд:

зохион байгуулалттай дуудлага худалдааг хэрэгжүүлэх үйлчилгээ үзүүлэх тухай гэрээ;

Хувийн мэдээллийг задруулахгүй байх гэрээнд гарын үсэг зурав

Хөрөнгө оруулагч нь биржийн гишүүн, хэсгийн гишүүн, секцийн түр гишүүн эсвэл арилжааны зочин болдог.

2) Дараа нь хуулийн этгээд эсвэл хувиараа бизнес эрхлэгч нь зохион байгуулалттай арилжаанд орохын тулд валютын ханшийн дагуу төлбөр хийх шаардлагатай.

3) SPIMEX ХК-тай банкинд данс нээлгэж, клирингийн үйлчилгээний гэрээ байгуулах шаардлагатай. Клирингийн үйлчилгээний тарифыг биржийн албан ёсны вэбсайтад байрлуулсан.

4) Байгууллагыг төлөөлөн тендерт оролцох эрх бүхий ажилтнуудад итгэмжлэл олгох.

5) SPbMTSB ХК-ийн хөрөнгө оруулагч худалдаачинг биржийн үйлчилгээнд алсаас нэвтрэх програм хангамжаар хангах үйлчилгээ үзүүлэх тухай гэрээ байгуулав.

Зохион байгуулалттай дуудлага худалдаанд оролцох тухай мэдээллийг дараах хаягаар авах боломжтой албан ёсны утас SPbMTSB эсвэл өөр цахим шуудан. Тохиромжтой болгох үүднээс солилцооны вэбсайт нь видео зааврын хэсэгтэй: http://spimex.com/participant/training-seminars/video-instructions/ .

Мөн хувь хүмүүс холбогдож SPIMEX биржээр гүйлгээ хийх боломжтой брокерийн компаниуд. нэрийн өмнөөс шууд тендер зарлаж байна хувь хүнОХУ-ын хууль тогтоомжийн дагуу үүнийг хийх боломжгүй юм. Брокертой гэрээ байгуулснаар хөрөнгө оруулагчийн тусламжтайгаар худалдааны терминалэсвэл дуут мессежээр худалдан авах, худалдах захиалга санхүүгийн хэрэгсэл. Өргөдлийг брокер түүний өмнөөс бирж рүү илгээдэг. Брокер нь гүйцэтгэсэн ажил гүйлгээний ашиг, алдагдлыг тодорхойлж, энэ тухай хөрөнгө оруулагчид мэдэгдэнэ. Тухайлбал, томоохон брокер биржтэй хамтран ажилладаг.

SPbMTSB бирж дээр гүйлгээ хийх тэргүүлэгч брокеруудын зарим нь Петролеум Трейдинг, Сургутекс ХХК, Газпром Газэнергосет ХК, TSB-Брокер ХХК юм.


Жижиг бөөний худалдаа эрхэлдэг нефтийн худалдаачид үйлчлүүлэгчдэдээ тодорхой байршилд хүргэх форвардыг санал болгохын зэрэгцээ өөрсдийгөө эрсдэлээс хамгаалдаг. деривативын зах зээл. Брокерууд эдгээр гүйлгээг хийхэд туслалцаа үзүүлдэг. Зохион байгуулалттай дуудлага худалдаанд оролцохын тулд та:

1) Дуудлага худалдаанд оролцохоос ажлын 1 хоногийн өмнө SPbMTSB ХК-ийн албан тушаалын бүртгэлд:

худалдан авагчдын хувьд - санал болгож буй гүйлгээний үнийн дүнгийн 5-аас доошгүй хувийн баталгааны хураамж;

худалдагчийн хувьд - бэлэн мөнгөний аюулгүй байдлын түвшингээс хамааран баталгааны хураамж.

2) тендерт оролцогчийн ажлын байрыг компьютер дээрээ суулгана

Нефтийн бүтээгдэхүүний зах зээл дээрх арилжаа дараах дарааллаар явагдана.

1) Худалдан авагчийн хүсэлтийн хуримтлал;

2) Хоёр талын эсрэг дуудлага худалдаа явуулах;

3) Тогтмол үнээр зорилтот гэрээ байгуулах;

4) Дуудлага худалдааны үр дүнд үндэслэн баримт бичиг олгох

Лангуунаас гадуурх гүйлгээ

SPbMTSB ХК-ийн лангуунаас гадуурх гүйлгээг алсаас бүртгэх үйлчилгээ нь хий, түүхий тос, газрын тосны бүтээгдэхүүн, нүүрсний биржээс гадуурх гүйлгээг бүртгэдэг. Эдгээр барааны лангуунаас гадуурх гүйлгээний бүртгэлийг ""-ээр дамжуулан үнэ төлбөргүй гүйцэтгэдэг. Хувийн данс» SPbMTSB-ийн албан ёсны вэбсайт дээр. Бүртгэгдсэн мэдээлэлд үндэслэн бирж нь Оросын газрын тосны бүтээгдэхүүний биржээс гадуурх индексийг тооцдог. Гадна талын мэдээлэл солилцооны гүйлгээОХУ-ын тэргүүлэх газрын тосны корпорациуд бүртгүүлсэн.

Уг нийтлэлд Санкт-Петербургийн олон улсын түүхий эд, түүхий эдийн биржийн үйл ажиллагааны талаарх мэдээллийг багтаасан болно. Түүний ажиллах горим, арилжааны дүрэм, явц, Санкт-Петербургийн олон улсын арилжааны биржийн брокеруудад үйлчлэх, ашиглах боломжтой хэрэгслүүдийг энд тайлбарласан болно.

Богино өгүүллэг

Эхний удаа хаагдсан Хувьцаат компани"Санкт-Петербургийн олон улсын түүхий эд, түүхий эдийн бирж" 2008 оны тавдугаар сард бүртгэгдсэн. 2008 оны есдүгээр сарын 23-нд Санкт-Петербургийн олон улсын экспортын биржид онгоцны түлш, дизель түлшний анхны арилжаа явагдсан.

Өнөөдөр "Санкт-Петербургийн олон улсын түүхий эд, түүхий эдийн бирж" (ХК "SPbMTSB") нь Оросын хамгийн том компаниудын нэг юм. түүхий эдийн биржүүд. ОХУ-ын Банкны санхүүгийн зах зээлийн алба 2013 оны 11-р сард 040-004 тоот лицензийг олгосон.

Ажил солилцох

Санкт-Петербургийн газрын тосны бүтээгдэхүүний бирж нь дараах хуваарийн дагуу ажилладаг.

10:45-11:00 цаг хүртэл - хэрэглэгчийн хүсэлтийг хуримтлуулах ажил.

11:00-13:00 цаг хүртэл - ETS (цахим арилжааны систем) -ийн нэргүй оролцогчдын саналыг дэвшүүлэх хоёр талын эсрэг дуудлага худалдаа.

14:00-20:00 цаг хүртэл - тухайн өдрийн арилжааны үр дүнд үндэслэн баримт бичиг гаргах үйл явц.

SPIMEX нь дараах зах зээлүүдээр төлөөлдөг.

  • газрын тосны бүтээгдэхүүн;
  • индекс ба фьючерсийн арилжаа;
  • хий;
  • газрын тос;
  • ой мод;
  • нүүрс;
  • хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн, үр тариа;
  • мэдээллийн бүтээгдэхүүн.

Хувьцааны арилжааны үндсэн ойлголтууд

Зах зээл дээр бүх зүйл эрэлт нийлүүлэлтээс шалтгаалдаг. Хэрэв бараа ховор, эрэлт их байвал үнэ өсдөг. Харин ч эсрэгээрээ бараа илүүдэлтэй, их байгаа, эрэлт бага байвал үнэ буурдаг. Хөрөнгийн бирж дээр тоглож буй арилжаачид эдгээр үнэт зүйлсийн хооронд зуучлагч юм.

Тендер шалгаруулалтын явцад нэг гүйлгээгээр худалдаж авсан эсвэл худалдсан барааны тоо хэмжээг харуулдаг "лот" гэсэн ойлголтыг ашигладаг.

Худалдаачдын ажлын гол үзүүлэлт бол олсон мөнгө биш, харин алдсан мөнгөний хэмжээ юм.

Хөрөнгийн биржийн гол хүн бол брокер юм - энэ бол гадны үйлчлүүлэгчдээс захиалга хүлээн авдаг хүн юм. Арилжааны гоо үзэсгэлэн нь түүний динамик байдал бөгөөд брокер нь кондукторын үүрэг гүйцэтгэдэг. Ихэнхдээ зах зээлийн арилжаа тогтворгүй болдог. Үйл явцыг арай илүү удирдах боломжтой болгохын тулд арилжааны биржүүд нь механизм, арилжааны хэрэгслүүдийн арсеналтай байдаг.

Хүргэлт, төлбөрийн эсрэг шинэ хэрэгсэл

Санкт-Петербургийн нефтийн бүтээгдэхүүний бирж SPbMTSB бараг хувьсгалт шинэ төсөл "Төлбөрийн эсрэг хүргэлт" -ийг зарлав, түүний нөгөө нэр нь "Бараа хангамжийн оператор" юм. Энэ хандлагыг санаачлагч нь бөөний болон жижиглэнгийн худалдааны томоохон үнийн үзүүлэлтүүдээс гадна жижиг бөөний үнийн үзүүлэлтийг олж авахын тулд FAS байв. Үүний зорилго нь газрын тосны агуулахуудын жижиг бөөний худалдааны эргэлтийг хурдасгах явдал юм.

Өмнө нь бараа, түүхий эдийн бирж дээр тогтсон журмын дагуу “Усан сан” буюу “авах” зарчмаар арилжаа хийх боломжтой байсан бол гэрээний хугацааг (Т+10), өөрөөр хэлбэл хэлцэл хийгдсэнээс түүнийг хэрэгжүүлэх өдөр хүртэлх хугацаа. Одоо арилжааны шинэ оролцогчийг худалдагч ба худалдан авагчийн хооронд бараа нийлүүлэх оператор гэж нэрлэж, барааны төлбөр тооцоог хийж байна.

Бодит цаг хугацаанд онлайн төлбөрийг RTK терминалаар, барааны хувьд бараа нийлүүлэлтийн оператороор дамжуулан хийдэг. Өмнө нь худалдан авагч бүтээгдэхүүнийхээ урьдчилгаа төлбөрийг 100 хувь төлж, дараа нь худалдан авсан бараагаа хүргэхийн тулд гуч орчим хоног хүлээх ёстой байв. Бараа ачиж, ачиж, буулгаж байх хугацаанд хөрөнгийн бирж дээрх үнэ нь ч зогсохгүй өссөөр байв. Үүний үр дүнд худалдан авагч анхны гэрээний үнээс хамаагүй илүү төлөх шаардлагатай болсон. Санкт-Петербургийн нефтийн бүтээгдэхүүний бирж нь онлайн арилжааны шинэлэг зүйлээрээ хөрөнгийн эргэлтийн хурдыг захиалгаар нэмэгдүүлэх боломжтой болгосон. Энэ нь илт давуу талыг бий болгодог. Үүнээс гадна, SPbIMEX брокерууд өгдөг өндөр баталгаабүх төлбөрийг шууд бус төв оператороор дамжуулан хийдэгтэй холбоотой гүйлгээ.

Борлуулалтын зах зээл дээрх шинэ схемүүд

Аливаа үнэ нь хэлцлийн явцад болон талуудын эсэргүүцэлгүй үр дүнд бий болдог биржийн арилжаазөвхөн түүхий эдийн эрэлт нийлүүлэлтээр зохицуулагдана. Шинэ чухал давуу тал электрон хэрэгсэлӨөр нэг зүйл бол оператор нь тодорхой ханган нийлүүлэгчгүй, олон байдаг бөгөөд худалдагч, худалдан авагчийн байр суурь хурдан өөрчлөгддөг. Ямар ч үед худалдан авагч нь худалдагчийн, худалдагч нь худалдан авагчийн үүргийг гүйцэтгэж болно.

Шинэ системийг нэвтрүүлснээр арилжааны ахиц дэвшил нь бэлэн мөнгөний хомсдолтой, бараа материалын үлдэгдэлтэй, тухайлбал нефтийн баазад байгаа зах зээлд оролцогчдод репо ашиглан эдгээр үлдэгдлийн аюулгүй байдлын эсрэг бодит цаг хугацаанд мөнгө босгох боломжтой болж байна. схем, энэ нь дахин худалдах үүрэг бүхий худалдан авалтыг хэлнэ.

SPbMTSB ХК-ийн үйлчилгээ

Санкт-Петербургийн нефтийн бүтээгдэхүүний бирж нь үйлчлүүлэгчдэдээ "урьдчилсан барьцаатай хөшүүрэгтэй гүйлгээ" гэсэн шинэ үйлчилгээг үзүүлдэг бөгөөд үүнийг өөрөөр маржин зээл гэж нэрлэдэг. Хөшүүрэгтэй гүйлгээ нь оролцогчдын худалдан авах чадварыг ихээхэн нэмэгдүүлдэг (тогтоосон хөшүүргийн хэд дахин их).

Үйлчлүүлэгч бүтээгдэхүүнд хөрөнгө оруулахад бэлэн байгаа рубль бүрийн хувьд хөшүүргээс хамааран SPbIMEX брокерууд өөрсдийн хөрөнгөө нэмдэг. Тиймээс хөшүүрэг нь үйлчлүүлэгчийн хувьд арилжааны зөв мөчид ашиглагдах хөшүүрэг юм. эргэлтийн хөрөнгө. Санкт-Петербургийн газрын тосны бүтээгдэхүүний бирж нь үйлчлүүлэгчдийн хүлээн авалтад маш үнэнч байдаг. Банкинд худалдаачин зээл авахаас татгалзаж болох ч энд маржин хөшүүргээр арилжаа хийхдээ тэр үүнийг үргэлж авдаг.

Энэхүү шинэ бүтээгдэхүүнд "SPbMTSB" ХК-ийн ажилтнууд арилжааны бүх оролцогчдод ойлгомжтой тээврийн ялгаа, хувьцааны индекс, үйлчлүүлэгчтэй урьд нь тохиролцсон дилерийн маржин дээр суурилсан ил тод үнийн зарчмыг тусгасан болно. Энэ бүхэн нь түүхий эдийн эцсийн үнийг бүрдүүлдэг, тухайлбал, газрын тосны бааз дээр. Энэ тохиолдолд зуучлагчийн шимтгэлийг үнээс хасна. сөрөг үлдэгдэл» (гүйлгээний үнэ болон урьдчилан байршуулсан хөрөнгийн зөрүү) заасан хөшүүргийн дагуу, ойролцоогоор арван таван хувь байна. Барааг хүлээн авахын тулд худалдан авагч нь үлдсэн зардлыг төлөх ёстой. Гүйлгээг бүрэн барагдуулах хүртэл өдөр бүр брокерууд үйлчлүүлэгчээс хадгалалтын үйлчилгээний шимтгэлийг тухайн үеийн үнээр авдаг. Бүтээгдэхүүний үнэ өөрчлөгдөхгүй.

Оросын түүхий эдийн зах зээлийн хөгжлийн хэтийн төлөв

Түүхий эдийн салбарт мэдээж хөгжил гарна. Биржийн хорооны 2017 оны үйл ажиллагааны төлөвлөгөөнд тодорхой үүрэг даалгавар, эцсийн хугацаатай гарын үсэг зурсан бөгөөд үүнийг FAS болон Эрчим хүчний яам хянадаг.
Энэхүү төслийн хүрээнд Санкт-Петербургийн олон улсын түүхий эдийн бирж 2018 оны 1-р сарын 1-ний өдөр газрын тосны бүтээгдэхүүнийг борлуулах хэрэгслийг боловсруулж эхэлсэн. одоогийн үетайлагнах.

Энэ бол зохион байгуулалттай бөөний зах бөгөөд бүтээгдэхүүн их хэмжээгээр худалдан авч, борлуулдаг. Бараа, түүхий эдийн биржийн үүрэг бол байгууллагын хувьд олон нийтийн арилжаагаар худалдах, худалдан авах хэлцэл хийх нөхцөлөөр хангах явдал юм.

Түүхий эдийн биржийн онцлог

TSB-ийн худалдааны объект нь түүхий эд, бараа бүтээгдэхүүн байхаас гадна тэдгээр нь бусад онцлог шинж чанартай байдаг.
  • арилжаа нь биржийн дүрмээр зохицуулагддаг;
  • TSB тус бүр нь бусдаас үл хамааран ажилладаг;
  • В хөгжингүй орнуудтүүхий эдийн бирж нь ашгийн бус байгууллага;
  • үнэ төлбөргүй;
  • худалдаа нь зөвхөн стандартчилсан бүтээгдэхүүнээр хийгддэг;
  • худалдан авагч ямар ч худалдагчийг сонгох боломжтой ба эсрэгээр;
  • зуучлагч (брокер, брокер) худалдаанд оролцдог.
Түүхий эдийн бирж дээр та хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүнээс эхлээд газрын тос хүртэл өргөн хүрээний бараа худалдан авах боломжтой. TSB-д худалдаа нь бүтээгдэхүүн өөрөө биш, харин нийлүүлэх гэрээгээр хийгддэг. Барааны солилцоо бараг байдаггүй, барааг агуулаагүй, хадгалдаггүй. Өөрөөр хэлбэл, дуудлага худалдааны үр дүнд тухайн бүтээгдэхүүнийг худалдан авагчид шууд шилжүүлдэггүй, зөвхөн өмчлөх эрх нь шилждэг.

TSB-ийн төрлүүд

Түүхий эдийн биржийг хэд хэдэн шалгуураар ангилдаг. Арилжааны төрлөөс хамааран дараахь байж болно.
  • хаалттай;
  • нээлттэй.
Ямар үйл ажиллагаа явуулж байгаагаас хамааран тэдгээрийг дараахь байдлаар хуваана.
  • бодит барааны TSB;
  • фьючерс TSB.
Төрийн оролцооноос хамааран ТТБ нь:
  • нийтийн (төрөөс зохицуулдаг);
  • хязгаарлагдмал хөндлөнгийн оролцоотой;
  • хувийн.
Зарим солилцоо нь бүх нийтийнх бөгөөд та худалдан авах боломжтой янз бүрийн бүлгүүдбараа. Зөвхөн тодорхой бүлгийн барааг борлуулдаг ТТБ байдаг.

TSB функцууд

Түүхий эдийн бирж чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Тэдний үндсэн чиг үүрэг нь:
  • Биржийн механизмыг ашиглан түүхий эд, түүхий эдийн зах зээлийг оновчтой болгох. TSB нь бүх тоглогчдод тогтоосон дүрмийн дагуу зохион байгуулалттай арилжаа хийдэг. Валютын механизм, ялангуяа таамаглалын үйл ажиллагааны тусламжтайгаар бүтээгдэхүүний бодит хэрэглээ өсөөгүй байсан ч эрэлтийг нэмэгдүүлэх боломжтой (эсрэгээр). Энэхүү солилцооны загвар нь хомсдол, зогсонги байдал байхгүй гэдгийг баталгаажуулдаг. Борлуулагчид бараагаа өөрөө биш харин гэрээ байгуулан арилжаалах боломжтой бөгөөд энэ нь арилжааг ихээхэн хялбарчилж, цаг хугацаа, мөнгөө хэмнэдэг.
  • Түүхий эд, барааны үнийг тогтворжуулах - түүхий эдийн зах зээл тогтворгүй байдал, бүтээгдэхүүний бодит эрэлт, нийлүүлэлтийн хэлбэлзэл нь үнийн хэлбэлзлийг үүсгэдэг. Үнэт цаасны зах зээл дээрх спекуляцийн үйл ажиллагаа нь эрэлт нийлүүлэлтийн хэлбэлзлийг зөөлрүүлдэг тул үнийг тогтворжуулах механизм болдог. Мөн биржийн дүрмээр тогтоосон арилжааны тодорхой хязгаарлалтууд байдаг. Тэд үнийг тодорхой хязгаараас хэтрүүлэхийг зөвшөөрдөггүй.
  • Бүтээгдэхүүний чанар, стандартыг сайжруулах. Зөвхөн бүтээгдэхүүний чанар нь тогтоосон стандартад нийцсэн худалдагчдыг TSB дээр худалдаалахыг зөвшөөрдөг. Стандарт нь чанарын баталгааны нэг төрөл бөгөөд худалдан авагчдад онцгой ач холбогдолтой юм.
  • Барааны эргэлтийг хангах - TSB нь худалдагч, худалдан авагчдыг нэгтгэж, улмаар бараа солилцоог хялбарчилж, идэвхжүүлдэг.
  • Төлөвлөлт хийх боломж - TSB-ээс хангадаг түүхий эд, барааны үнийг тогтворжуулах нь худалдан авагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг компаниудад зардлаа төлөвлөх боломжийг олгодог бөгөөд худалдан авагч нь бизнесээ илүү үр дүнтэй зохион байгуулах боломжийг олгодог.
  • Маргаан шийдвэрлэх - TSB нь оролцогч бүр дагаж мөрдөх тодорхой дүрэмтэй байдаг. Зөрчилдөөн үүссэн тохиолдолд бирж нь маргааныг шийдвэрлэх арбитрын үүргийг гүйцэтгэдэг.
TSB нь түүхий эд, барааны хөрвөх чадвар, тэдгээрийн оновчтой хуваарилалтыг нэмэгдүүлэх замаар эдийн засгийн тогтвортой байдлыг хангадаг. Ийм бирж дээрх бараг бүх гүйлгээ нь тухайн бүтээгдэхүүний арилжаанд оролцдоггүй, харин түүнд зориулсан гэрээ юм. TSB нь дэлхийн өнцөг булан бүрээс хөрөнгө оруулагчдыг татдаг бөгөөд үүний ачаар хөрөнгө хуваарилагдаж, тендерт оролцогчид шаардлагатай хэмжээний бүтээгдэхүүн худалдан авахын тулд санхүүжилт татах боломжтой болдог.

Санхүүгийн зах зээл нь хурдан, энгийн, тохиромжтой өндөр орлого олох боломжоороо олон тооны хүмүүсийг татдаг. Гэсэн хэдий ч статистик мэдээллээс харахад ихэнх нь хөрөнгөө алддаг тул ийм итгэл найдвар нь бүрэн үндэслэлгүй юм. Энэ нь олон хэрэглэгчид хөрөнгийн биржийн арилжаанд нухацтай ханддаггүй, арилжаанд тоглоом мэт ханддагтай холбоотой.

Үнэхээр мөнгө олохын тулд санхүүгийн зах зээл, та тусгай бэлтгэл сургалтанд хамрагдаж, арилжааны хөрөнгийг хэрхэн зөв сонгох талаар сурах хэрэгтэй. Биржийн бараа бүр өөрийн гэсэн шинж чанар, шинж чанар, ашиг орлоготой, бүр "зан чанар" гэж хэлж болно. Уншигч та энэ нийтлэлээс санхүүгийн зах зээл дээр юу арилжаалагддаг, энэ нь хэрхэн болдог талаар олж мэдэх болно.

Барааны биржийн тодорхойлолт

Арилжааны сэтгэл татам ертөнцөд орохын өмнө та санхүүгийн зах зээл гэж юу болох, тэдгээрийн онцлог шинж чанаруудыг ойлгож, тэдгээрт ашиглагдаж буй арилжааны хөрөнгийн талаар мэдээлэлтэй байх хэрэгтэй. Валют, хөрөнгийн бирж, түүхий эдийн бирж гэж юу болох, түүний үйл ажиллагааны зарчим, хэв маягийг ойлгохгүй бол ашигтай, тогтвортой арилжаа хийх нь туйлын боломжгүй юм. Санхүүгийн зах зээлийн чиглэл бүр өөрийн гэсэн шинж чанартай байдаг бөгөөд үүнийг хөрөнгө болон арилжааны төрлийг сонгохдоо анхаарч үзэх хэрэгтэй. Жишээлбэл, тэд Forex дээр ашигладаг валютын хосууд, мөн хувьцааны чиглэлд - үнэт цаас, компанийн хувьцаа, бонд.

Тодорхойлолтоор бол барааны бирж нь санхүүгийн солилцооны гүйлгээ секунд тутамд шууд утгаараа явагддаг тусгай платформ юм. Ерөнхийдөө энэ нь өндөр өрсөлдөх чадвар, хөрвөх чадвар, тогтворгүй байдал бүхий тогтмол үйл ажиллагаа явуулдаг бөөний зах зээл юм. Түүн дээр эрэлт нийлүүлэлтээс шалтгаалж худалдан авах, худалдах гүйлгээ байнга хийгдэж байна. Бүх гүйлгээ нь тодорхой дүрмийн дагуу явагддаг бөгөөд арилжааны хөрөнгө болгон ашигладаг биржийн бараа нь үргэлж сольж болох бүтээгдэхүүн ба тэдгээрийн дериватив юм.

Гарал үүслийн түүх

15-р зуунд анхны биржүүд гарч ирэхэд тэдэнд зориулж тусдаа барилга байгууламж байхгүй байсан бөгөөд бүх гүйлгээ нь тусгайлан тогтоосон талбайд явагддаг байв. 1409 онд дэлхийн анхны хөрөнгийн бирж Брюгге хотод нээгдэв. Хөрөнгийн арилжаа хэсэг хугацааны дараа буюу 16-р зуунд гарч ирсэн бөгөөд үүнтэй зэрэгцэн биржийн барилгууд баригдаж, Европт аажмаар хөгжиж байв. АНУ-д энэ төрлийн худалдаа зөвхөн 19-р зуунд алдартай болсон. Энэ нь яг энэ үед АНУ-д капитализмын эрчимтэй өсөлт эхэлсэнтэй холбоотой юм.

IN Оросын төр 18-р зууны эхэн үед Петр I-ийн зарлигаар анхны түүхий эд, түүхий эдийн бирж үүссэн. Түүний оршин тогтнох хугацаа 20-р зууны эхэн үе хүртэл үргэлжилж, дараа нь хувьсгал эхэлж, тус улсад тэс өөр тэргүүлэх чиглэлүүд тавигдав. онцлог эдийн засгийн бодлогоЗХУ. Гэсэн хэдий ч зах зээлийн харилцаа хөгжихийн хэрээр Оросын хууль тогтоомжийг шинэчилж, биржийн ажлыг сэргээв.

Түүхий эдийн хөрөнгө

Бараг дэлхийн өнцөг булан бүрт түүхий эд, аж үйлдвэр, түүхий эдийн бирж дээр санхүүгийн гүйлгээХөдөө аж ахуйн болон олборлох байгалийн гаралтай бүтээгдэхүүн, түүнчлэн тэдгээрийн үүсмэл бүтээгдэхүүн, гэрээг худалдан авах, худалдах зорилгоор ашигладаг.

Биржийн барааны төрөл:

  • Хүнсний бүтээгдэхүүн (элсэн чихэр, төмс, самар, кофены бүтээгдэхүүн, өндөг).
  • Үр тариа (эрдэнэ шиш, улаан буудай, хөх тариа, будаа, овъёос).
  • Газрын тос агуулсан хөрөнгө (наранцэцгийн үр, маалингын үр, шош, шар буурцаг).
  • Ноос, хөвөн, торго, даавуу, торго болон бусад нэхмэл бүтээгдэхүүн.
  • Мал аж ахуйн бүтээгдэхүүн (үхэр ба гахайн мах, мах, мал).
  • Резин.
  • Өнгөт металл (алт, цайр, никель, мөнгө) болон бусад төрлийн.
  • Ойн бүтээгдэхүүн (шилэн хавтан, фанер болон бусад үйлдвэрлэлийн түүхий эд).
  • Байгалийн баялаггазрын тос, хий, нүүрс, тэдгээрийн дериватив гэх мэт.
  • Хар металлууд.
  • Целлюлоз, цаасан бүтээгдэхүүн.
  • Өнгөт болон төмрийн хүдэр болон бусад .

Биржийн төрлүүд

Бүх биржүүд хоёр чиглэлээр ажилладаг. Түүхэн мэдээллээс харахад эхэндээ тэдний хооронд хуваагдал байхгүй байсан боловч аажмаар дэлхийн эдийн засгийн хөгжил, худалдааны цар хүрээ, техникийн дэвшил. Чиглэл бүр нь тодорхой шинж чанар, онцлог шинж чанартай бөгөөд биржийн барааны нарийн мэргэшилтэй байдаг.

2 төрлийн солилцоо байдаг:

  1. Бүх нийтийн чиглэл.
  2. Тусгай төрөл.

Бирж дээр юу арилжаалагддаг вэ? Дээрх жагсаалтаас та бараг бүх бүтээгдэхүүн худалдагч, худалдан авагчаа олдог гэдгийг ойлгож болно. Гэсэн хэдий ч тэд бүгд ижил арилжааны шинж чанартай байдаггүй. Зарим хөрөнгө нь илүү хөрвөх чадвартай байдаг бөгөөд энэ нь бирж дээр илүү эрэлт хэрэгцээтэй байдаг бол зарим нь эсрэгээрээ байдаг.

Хамгийн их гүйлгээ нь бүх нийтийн чиглэлд явагддаг. Жишээлбэл, Чикагогийн худалдааны зөвлөл эсвэл Чикагогийн барааны бирж нь янз бүрийн төрлийн бараа бүтээгдэхүүний арилжаа явагддаг. гадаад валют, мод, үнэт металл, үйлдвэрийн болон хүнсний бүтээгдэхүүн, амьд мал худалдах, худалдан авах.

Мэргэшсэн биржүүд илүү нарийн чиглэлтэй байдаг. Тэд тодорхой бүлэгт хуваагддаг. Жишээлбэл, Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж дээр кофены бүтээгдэхүүн, үр тариа, хүнсний бүтээгдэхүүний арилжаа явагддаг бол Лондонгийн хөрөнгийн бирж дээр металлыг худалдан авч зардаг.

Биржийн арилжаа

Санхүүгийн зах зээл дээр дамын наймаагаар мөнгө олдог мэргэжилтнүүдийг худалдаачин гэдэг. Тэд бараа бүтээгдэхүүнийг хямд үнээр худалдаж аваад өндөр үнээр зардаг. Худалдан авах, худалдах хоёрын ялгаа нь худалдаачны хувьд гүйлгээний орлого юм.

Олон эхлэгчид дамын наймаа, өндөр орлоготой холбоотой янз бүрийн түүхийг харж, сонссоны дараа хөрөнгийн бирж дээр хэрхэн мөнгө хийх талаар сурахыг хүсдэг. Хэрэв хүн арилжаанд өөрийгөө зориулахаар шийдсэн бол биржийн арилжаа явагддаг дүрмийг ойлгохын тулд анхан шатны сургалтанд хамрагдах шаардлагатай.

Таамаглалын арилжаа

Үнэн хэрэгтээ худалдаачид биет байдлаар юу ч худалдаж авдаггүй, зөвхөн хөрөнгийн талаар, өөрөөр хэлбэл үнэ буурах, өсөх талаар таамагладаг. Дараа нь бид хөрөнгийн бирж дээр хэрхэн мөнгө олох жишээг авч үзэх болно.

Бүх худалдаачид хийдэг аналитик таамаглалсонгосон хөрөнгийн зах зээлийн үнийн өөрчлөлт. Энэ нь үнэ аль чиглэлд шилжихийг ойлгохын тулд хийгддэг бөгөөд ижил чиглэлд худалдан авах эсвэл худалдах позиц нээх болно. Тодорхой болгохын тулд бид солилцооны гүйлгээний жишээг авч үзэж болно.

Худалдаачин өдрийн турш өөрийн сонгосон арилжааны хөрөнгийн үнэ буурна гэж тодорхойлсон гэж бодъё. Тэрээр худалдах захиалга өгч, солилцооны гүйлгээ нээдэг. Хэрэв түүний таамаглал зөв бол тэрээр тодорхой хэмжээний мөнгө олох боломжтой бөгөөд энэ нь дамын наймаачдын байр суурь, хөрөнгийн үнэ цэнээс хамаарна.

Санхүүгийн эрсдэл

Таамаглалын арилжаа явагддаг аливаа бирж дээр эрсдэл үргэлж байдаг. Энэ нь зах зээлийн ханш яг хэзээ, хаана шилжихийг, өөрөөр хэлбэл өсөх эсвэл эсрэгээр буурахыг зуун хувь итгэлтэй хэлж, таамаглах боломжгүй байгаатай холбоотой юм. Дамын наймаачдын хувьд үнэн зөв боловсруулсан урьдчилсан мэдээ нь түүний орлогын баталгаа юм. Хэрэв худалдаачны аналитик зөв бол тэр үед л мөнгө олох боломжтой болно.

Хөрөнгийн бирж дээр хийгдэж буй санхүүгийн гүйлгээ бүрийг дамын наймаачин тусгай хэрэгсэл буюу хамгаалалтын stop-loss тушаал ашиглан даатгадаг. Зах зээлийн хөдөлгөөний чиглэлийн урьдчилсан таамаглал буруу хийгдсэн тохиолдолд дамын наймаачдын тавьсан хамгаалалтын захиалгын параметрүүдэд заасан тодорхой түвшинд хүрсэн тохиолдолд солилцооны гүйлгээ автоматаар хаагдаж, алдагдал зогсох болно. . Мэдээжийн хэрэг, худалдаачин зарим хөрөнгөө алдах болно, гэхдээ түүний үлдэгдлийн гол дүн хэвээр байх болно. Тиймээс мэргэжлийн хүмүүс бүх эхлэгчдэд хадгаламжийн 2% -иас илүүгүй санхүүгийн эрсдэлтэй арилжаа хийхийг зөвлөж байна.

Бараа, хувьцаа, валют, түүхий эдийн биржийн чиг үүрэг

Биржүүд нь худалдаачид мөнгө олох дамын гүйлгээний үйлчилгээ үзүүлдэг төдийгүй үндсэн үүрэг, даалгавраа биелүүлдэг.

  1. Тэд биржээр арилжаалагддаг барааны үнэ тогтоох үйл ажиллагаа эрхэлдэг бөгөөд дараа нь хөрөнгийн эрэлт, нийлүүлэлтийн түвшинг шинжлэхэд ашигладаг.
  2. Тэдний чиг үүрэг нь борлуулалтын гэрээний үүргийг хянах, зохицуулах, хянах, харилцан төлбөр тооцооны системийг шалгах зэрэг орно.
  3. Нэмж дурдахад, хедж нь бирж дээр явагддаг, өөрөөр хэлбэл биржийн хөрөнгийн даатгал, баталгаа.
  4. Нэмэлт функцууд нь дараахь үйлчилгээнүүдийг агуулдаг: таамаглалын арилжаа; санхүүжилт, арбитр; хөрөнгө оруулалт болон бусад боломжууд.

Дүгнэлт

Бирж дээрх үйл ажиллагааны хувьд хэд хэдэн чиглэлээр хуваагддаг олон төрлийн арилжааны хөрөнгийг ашигладаг. Тэд зөвхөн их хэмжээний мөнгө олох боломжийг нээж өгдөг арилжааны банкууд, сан, компаниудаас гадна хувийн хөрөнгө оруулагчид, дунд, жижиг дамын наймаачид. Бирж ашиглан орлого олохын тулд та түүний үйл ажиллагааны дүрмийг мэддэг байхаас гадна биржийн хөрөнгийг үнэлж, сонгох чадвартай байх хэрэгтэй.

“Түүхий эдийн зах зээл” гэдгийг тухайн бараа, түүхий эд, эд хөрөнгийн эрхийг арилждаг зах зээл гэж ойлгох хэрэгтэй. Өнөөдөр бодит бараа худалдан авах, худалдах объект болсон түүхий эдийн бирж маш цөөхөн байна. Эдийн засгийн харилцаа муу хөгжсөн орнуудад голчлон төвлөрдөг.

Хөгжингүй орнуудад түүхий эд, барааны бүх томоохон бөөний худалдааг фьючерс, опционы гэрээгээр явуулдаг. Эдгээр баримт бичигт барааг хүргэх хугацаа, түүний чанар, өртөг зэргийг бүртгэдэг. Түүгээр ч барахгүй ихэнх гүйлгээ нь худалдан авсан бараагаа хүргэхэд бус үнийн зөрүүг төлөхөд дуусдаг.

Түүхий эдийн зах зээлд хөрөнгө оруулах нь сайн болон сул талуудтай. Гол давуу тал нь инфляциас хамгаалах, харин гол хасах нь тийм биш юм хүүгийн орлого(хувьцааны ногдол ашиг гэх мэт) байна зээлийн эрсдэл(харилцагч тал хүлээсэн үүргээ биелүүлэхгүй байх эрсдэл). Бүх давуу болон сул талуудыг жинлэсний дараа шинжээчид эхлэгчдэд түүхий эдийн бирж дээр арилжаа хийхийг зөвлөдөггүй, учир нь энэ нь тодорхой туршлага, мэдлэг шаарддаг.

Энэ бүхэн хэрхэн эхэлсэн бэ?

Анхны түүхий эдийн бирж 1409 онд Бельгийн Брюгге хотод бий болжээ. Үүний онцлог нь амжилтанд хүрсэн явдал байв газарзүйн байрлал- далайн эрэг дээр. Энэ нь Англитай далайн худалдааг хөгжүүлэхэд хувь нэмэр оруулж, хотыг Хойд Европын худалдааны төвүүдийн нэг болгосон. Хөрөнгийн биржийн бүх хэлцлийг Бурса зочид буудалд хийсэн, учир нь Бөөний худалдааны компаниуд энд хурлаа хийсэн.

1460 онд Антверпенд анхны зохион байгуулалттай түүхий эдийн бирж байгуулагдав. Худалдааны ажиллагааг талбай дээр, 1531 оноос хойш тусгай байранд хийжээ.

Амстердамын түүхий эдийн бирж нь түүхий эдийн биржийг хөгжүүлэхэд чухал ач холбогдолтой байв. Энэ нь 1608 онд байгуулагдсан. Барааны дээж, дээжээр арилжаалах аргыг анх Амстердамын хөрөнгийн бирж дээр нэвтрүүлсэн. Хожим нь барааны дундаж чанарын стандартыг тогтоож, улмаар биржид бүтээгдэхүүнээ танилцуулахгүйгээр худалдаа хийх боломжтой болсон.

IN XIX эхэн үеолон зууны туршид АНУ-д түүхий эдийн биржүүд гарч ирэв. 1703 онд Петр I-ийн зарлигаар Оросын анхны хөрөнгийн бирж байгуулагдав. Өнөөдөр дэлхий дээр 200 гаруй түүхий эдийн бирж байдаг.

Түүхий эдийн биржийн онцлог

Түүхий эдийн бирж дээр арилжааг нүхэнд "дуу хоолой" эсвэл онлайн платформ (арилжааны систем) ашиглан хийж болно. Бирж дээр арилжаа хийх нь хоёр сонголттой.

  1. дамжуулан худалдаа хийх хөрөнгийн брокер;
  2. биржийн бүрэн эрхт оролцогчоор арилжаа хийж эхлэх. Үүнийг хийхийн тулд биржийн үйл ажиллагаа эрхлэх тусгай зөвшөөрөл хэрэгтэй. Түүхий эдийн биржид оролцох өөр хувилбаруудын диаграммыг доор үзүүлэв.

Шинэхэн хөрөнгө оруулагчийн хувьд хоёр дахь сонголт (мэргэжлийн зах зээлийн тоглогчоор арилжаалах) нь маш их эрсдэлтэй байдаг. Гол нь: биржийн үйл ажиллагаа эрхлэх зөвшөөрөл авах шаардлагатай; талаар хангалттай туршлагатай байх ёстой худалдааны үйл ажиллагаа; танд өөрийн хэрэглэгчийн бааз хэрэгтэй.

Тиймээс бид зуучлагчаар дамжуулан түүхий эдийн бирж дээр ажиллах хувилбарыг авч үзэх болно. Брокерын сонголт, тэдгээрийн санал болгож буй нөхцөл нь арилжааны зан үйлийн төрлөөс хамаарна. Өдрийн арилжаа хийхдээ "худалдааны орон зай" руу шууд нэвтрэх боломжтой компанитай холбоо барина уу. Богино хугацааны арилжааг онлайн брокероор дамжуулан хийж болно.

Онлайн брокерийг хэрхэн сонгох вэ?

Доор тайлбарлав гол оноо, та онлайн брокер сонгохдоо анхаарах ёстой.

Брокерын зохицуулалтын үйл ажиллагаа

IN өөр өөр улс орнуудОнлайн брокерууд өөрсдийн бүртгэл, лицензийн шаардлага тавьдаг бөгөөд үүнийг сонгохдоо анхаарч үзэх хэрэгтэй. Үүнд бизнес эрхлэх онцлог, хэмжээ орно гарааны хөрөнгө, үйлчлүүлэгчийн хөрөнгийг хамгаалах шаардлага.

Худалдаачин эсвэл хөрөнгө оруулагчийн хувьд үйл ажиллагаа нь тодорхой зохицуулалттай онлайн брокер сонгох нь чухал юм. Зуучлагчдын үйл ажиллагаанд тавигдах хамгийн хатуу шаардлага нь АНУ (SEC, NFA), Их Британи (FCA), Европын холбоо(BAFIN, MIFID, CYSEC), Япон (FSA), Австрали (ASIC), Швейцарь (FINMA).

Брокерын санал болгож буй арилжааны платформын үнэлгээ

Сонголт нь худалдаачин ажиллаж буй нөхцлөөс хамаарна. Арилжааны системийн эхний сонголт бол хөрөнгө оруулагчийн компьютер дээр суулгасан платформ буюу интернетэд холбогдсон дурын компьютерээс хандах боломжтой вэб платформ юм. Мөн арилжааны платформыг ухаалаг утас, таблет дээрээ суулгах боломжтой.

Платформын чанарыг үүгээр нь дүгнэх боломжгүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй Гадаад төрхболон дизайн. Гол хүчин зүйлүүд нь найдвартай байдал, ажиллагаа юм. Хэрэв худалдаачин өдөрт хэдэн зуун арилжаа хийдэг бол арилжааны платформ нь найдвартай, тогтвортой, хамгийн бага хоцрогдолтой, өргөтгөсөн хэрэгслүүдтэй байх ёстой. Урт хугацааны гүйлгээнд төвлөрсөн худалдаачны хувьд платформын дээрх шинж чанарууд чухал биш юм. Тэрээр салбарын гүнзгий аналитик, бүтээгдэхүүний зах зээлийн байрлалын сканнер, логарифм графикт хандах боломжтой байх шаардлагатай.

Хэрэглэгчийн тусламжийн төрөл

Хэрэглэгчийн дэмжлэг үзүүлэх үйлчилгээний үүрэг бол програм хангамж, төлбөр, урамшуулал гэх мэт худалдаачинд тулгарсан аливаа хүндрэлийн үед үйлчилгээний тусламж үзүүлэх явдал юм. Брокер нь арилжаачинд ойлгомжтой хэлээр хүсэлтэд хурдан хариу өгөхөд бэлэн мэргэжлийн хэрэглэгчийн дэмжлэг үзүүлэх багтай байх ёстой.

Дансны төрөл

Брокер нь үйлчлүүлэгчид сонголт хийх боломжтой Төрөл бүрийн төрөлданс: бичил, мини, стандарт, мэргэжлийн. Энэ бүхэн ирээдүйн худалдаачин байршуулахад бэлэн байгаа мөнгөний хэмжээнээс хамаарна. Мэргэжлийн данс нээлгэхдээ үйлчлүүлэгч урамшуулал болгон бага спрэд, нэмэгдүүлсэн урамшуулал эсвэл авах боломжтой дээд зэрэглэлийн үйлчилгээ, мэргэжлийн арилжааны хэрэгсэл.

Брокерын талаарх нэмэлт мэдээлэл

TO нэмэлт мэдээлэлБрокер сонгохдоо дараахь зүйлийг оруулж болно: брокерийн пүүсийн үйл ажиллагаа явуулдаг клирингийн компани; үйлчлүүлэгчийн захиалгыг хэрхэн чиглүүлэх; компанийн талаархи тоймуудын чанар. NASDAQ вэбсайтын эх сурвалжууд нь тухайн компанийн түүхэнд сөрөг мөчүүд байсан эсэхийг мэдэх боломжтой координатуудыг өгдөг.

Түүхий эдийн бирж дээр арилжааны үйл ажиллагааг зохион байгуулах

Түүхий эдийн бирж дээрх бүх арилжаа биржийн шалан дээр явагддаг. Энэ нь тодорхой төрлийн бүтээгдэхүүнтэй гүйлгээ хийх хэсгүүдэд хуваагддаг. Гүйлгээ хийх газрыг арилжааны нүх, нүх, цагираг, арилжааны цагираг гэж нэрлэдэг. Брокер, худалдаачид (дилерүүд) дундах нүхэнд зөвхөн бичиг хэргийн ажилтан - үнэ бичигч байдаг. Тэрээр рацитай бөгөөд гэрээний үнэд өөрчлөлт орох бүртээ радиогоор мэдээлэх үүрэгтэй.

Шинэ үнийг орууллаа компьютерийн системдараа нь энэ бүтээгдэхүүний худалдааны явцыг харуулсан цахим дэлгэц дээр гарч ирнэ. Гүйлгээнд оролцогчид нягтлан бодогчид сүүлчийн үнийг сануулах ёстой, эс тэгвээс гүйлгээг цуцална. дундаж үнэбиржийн хаалтын үед өдрийн төгсгөлд арилжааны сүүлийн 30 секундын дотор хийгдсэн гүйлгээг тооцдог. Олон улсын биржүүд Чикагогийн биржээс боловсруулсан Globex хэмээх биржийн арилжааны технологийг ашигладаг.

Globex гэж юу вэ?

Globex (Global Exchange) нь бараа нийлүүлэх янз бүрийн төрлийн гэрээг арилжаалах гол зорилго бүхий цахим арилжааны платформ юм. Үндсэндээ Globex бол бараа худалдаж авах, худалдах захиалгыг автоматаар тохируулах систем юм.

Globex платформын гол онцлогууд:

  • хэрэглэгчид худалдан авах, худалдах захиалгаа мэдээллийн нэгдсэн санд оруулах;
  • эрэлт нийлүүлэлтийн талаарх мэдээллийг зах зээлийн бүх оролцогчдын дунд түгээдэг;
  • систем нь зах зээл дээр мөрдөгдөж буй үнэ, хэмжээ, зээлийн болон бусад дүрэм журмын дагуу арилжаа хийхэд тохиромжтой тохирох буюу "хосолсон" захиалгад дүн шинжилгээ хийдэг;
  • гүйлгээ хийгдсэний дараа дууссан захиалгын талаарх мэдээллийг эдгээр захиалгыг хүлээн авсан терминалууд руу буцааж илгээдэг. Гүйцэтгэгдээгүй захиалгууд нь гүйцэтгэх эсвэл буцаагдах хүртэл системд үлдэнэ.
  • Системд гүйлгээ хийгдсэний дараа арилжаанд оролцож буй бүх худалдагчдад сүүлийн үеийн мэдээллийг илгээдэг. Энэ мөчтухайн бүтээгдэхүүнийг борлуулсан үнэ, бүтээгдэхүүний тоо хэмжээний талаарх мэдээлэл, түүнчлэн бүтээгдэхүүний тоо хэмжээг харуулсан хамгийн сайн худалдан авалт, саналын үнийн талаархи хамгийн сүүлийн үеийн мэдээлэл.
  • Гүйлгээг баталгаажуулсны дараа энэ талаархи тайланг клиринг хийж байгаа клирингийн төв рүү илгээдэг (үүргийг нягтлан бодох бүртгэл хийх).
  • төлбөр тооцооны төвд гүйлгээний үр дүнгийн дагуу худалдагч, худалдан авагчийн дансанд өөрчлөлт оруулдаг.

Globex платформын гол давуу тал нь өдрийн аль ч цагт арилжаа хийх боломжтой юм. Брокерууд ердийн бирж хаагдсан цагаар арилжаа хийж болно. Өөр нэг давуу тал нь зай, хөдөлгөөн юм. Брокер дуудлага худалдаанд биечлэн оролцох шаардлагагүй, түүнийг дэлхийн бараг хаана ч байрлуулах боломжтой. Нэмэлт ашиг тус Globex системүүд - ашиглалтын зардал бага.

Гэхдээ Globex-ийг ашиглахад сул талууд бий. Нэгдүгээрт, өдрийн тодорхой цагт зах зээлийн идэвхжил, хөрвөх чадвар бага байдаг. Хоёрдугаарт, тушаалын гүйцэтгэлийг түдгэлзүүлэх тушаалыг систем хүлээж авдаггүй. Мөн системд захиалга оруулах үед үүсч болох програм хангамжийн алдаанууд байдаг. Үйлчлүүлэгчийн захиалгыг оруулахын өмнө оператор нь харилцах дансны дугаараа оруулж, статусаа (биржийн гишүүн эсвэл гишүүн бус) зааж, гүйлгээний төлбөрийн ангиллыг сонгох ёстой. IN Сүүлийн үедмаш их гарч ирэв нэмэлт нөхцөлсистемд тооцдоггүй захиалга бөгөөд энэ бүхэн захиалга оруулахад шаардлагагүй цаг зарцуулдаг.

Түүхий эдийн зах зээл дэх гүйлгээний төрлүүд

Түүхий эдийн зах зээл дээрх бүх гүйлгээг хоёр төрөлд хувааж болно.

  1. бодит бараатай гүйлгээ (дэд бүтэц муу хөгжсөн бирж дээр явагддаг ба хязгаарлагдмал сонголтхэрэгсэл);
  2. бодит бараагүй гүйлгээ (хөгжилтэй орнуудын хувьд ердийн).

Гүйлгээний ангиллыг доорх зурагт үзүүлэв.

Бодит бараатай хийсэн гүйлгээХудалдагч нь бараагаа нөөцөд байгаа бөгөөд биржийн гэрээнд заасан хугацаанд хүргэх боломжтой гэсэн үг. Бодит бүтээгдэхүүнтэй хамгийн энгийн гүйлгээг авч үздэг бэлэн мөнгөний гүйлгээ. Үүнд, барааг гэрээнд заасан нөхцлийн дагуу нэг гүйлгээний түнш нөгөө рүү шилжүүлж, худалдан авагчийн өмч болох үед төлдөг. Энэ тохиолдолд худалдагч бараагаа биржийн агуулахад хүргэж, агуулахын тусгай гэрчилгээ - баталгаа авах ёстой. Гүйлгээ хийсний дараа баталгааг худалдан авагчид шилжүүлнэ. Үүний дагуу биржийн агуулахаас бараагаа авдаг. Энэ төрлийн гүйлгээний тусламжтайгаар барааг агуулахаас худалдан авагчид хүргэх хугацаа 1-15 хоног байж болно.

Бодит бараатай хийх дараагийн төрлийн гүйлгээг авч үзнэ форвард гүйлгээ. Энэ нь гэрээгээр тогтоосон ирээдүйд талуудын тохиролцсон хүргэх нөхцлийн дагуу барааг худалдагч байгууллага хүлээн авагч байгууллагын өмчлөлд шилжүүлэх хэлцэл юм.

Болзолт гүйлгээ- Эдгээр нь гэрээ байгуулсны дараа брокер нь үйлчлүүлэгчийн тодорхой зааврыг биелүүлэх ёстой гэрээ юм. Ихэнх тохиолдолд нөхцөлт гүйлгээнд үйлчлүүлэгч өөр бодит бүтээгдэхүүнийг нэгэн зэрэг худалдаж авах тохиолдолд бодит бүтээгдэхүүнийг зарах зааварчилгааг өгдөг.

Бартерын гүйлгээ- эдгээр нь барааг өмчлөх эрхийг мөнгөөр ​​төлбөргүйгээр шилжүүлэхтэй холбоотой түүхий эдийн биржийн гүйлгээний гэрээ юм. бүтээгдэхүүнийг бүтээгдэхүүн эсвэл бүтээгдэхүүнээр солих гүйлгээ + мөнгө. Бартерын арилжаа нь биржийн арилжааны мөн чанарт зөрчилддөг.

Өндөр хөгжилтэй орнуудад түүхий эдийн зах зээл дэх харилцаа нь “виртуал” бөгөөд дамын шинж чанартай байдаг. Энэ нь ихэнх ажил гүйлгээ нь худалдан авсан бараагаа хүргэхэд бус үнийн зөрүүг төлөхөд дуусдаг гэсэн үг юм. Худалдааны гол хэрэгсэл бол барааг хүргэх хугацаа, чанар, үнийг тодорхойлсон гэрээ юм. Энэ тохиолдолд бүтээгдэхүүн нь биет байдлаар хангагдаагүй бөгөөд урьдчилан үзэх боломжгүй юм.

Бодит бараагүй гүйлгээфьючерс болон опцион гэж хуваагддаг.

Фьючерс хэлцэлгүйлгээ хийх үед байхгүй бараагаар хийгддэг. Үнэн хэрэгтээ ирээдүйн бүтээгдэхүүний эрхийг худалдан авах, худалдах акт байдаг. Фьючерс хэлцэл хийхдээ гэрээ нь барааны үнэ, түүнийг хүргэх хугацааг тогтоодог. Бодит барааны гэрээнээс ялгаатай нь фьючерс хэлцэл хийх онцлог нь фьючерсийн хэлцлийг төлбөр тооцооны төвд бүртгүүлэх ёстой.

Фьючерсийн гүйлгээг даатгалд ашигладаг болзошгүй алдагдалбодит барааны хэлцэл хийхдээ зах зээлийн үнэд өөрчлөлт орсон тохиолдолд. Жишээлбэл, намар, зуны улиралд улаан буудай нийлүүлэх фьючерсийн гэрээ байгуулдаг. Үүний зэрэгцээ, дүгнэлтэнд энэ улаанбуудайн үнэ, хэмжээ, хүргэх хугацааг тогтоодог. Хэзээ туранхай жил, хүлээсэн үүргээ намар биелүүлэх ёстой бүрэнмөн заасан үнээр. Гэхдээ энэ фьючерсийг арилжааны үйл ажиллагаанд ашиглаж болно.

Тухайлбал, фьючерс гэрээгээр улаанбуудай нийлүүлэхэд нэг сар буюу 30 хоног үлдлээ, улаан буудайн бэлэн үнэ тонн тутамдаа 2000 ам.доллар, бирж дээр нэг тонн нь 2100 ам.доллар байна. Эдгээр үнийн зөрүү нь жилийн 5% эсвэл 60% байна. Ийм үнийн зөрүүгээр мөнгө олохын тулд та: нэгэн зэрэг 2000 доллараар бэлэн мөнгөөр ​​үр тариа худалдан авч, фьючерсийн гэрээг 2100 доллараар зарах ёстой. 30 хоногийн дараа худалдан авсан үр тариаг фьючерсийн гэрээгээр хүргэнэ. Хөрөнгө оруулагчийн ашиг 100 доллар, хөрөнгө оруулалт нь 2000 доллар байх бөгөөд энэ нь жилийн 5% буюу 60% байна.

Сонголттодорхой төрлийн үнэ цэнийг худалдах, худалдан авах тухай гэрээний үүргийн дүгнэлтийг багтаана санхүүгийн эрхтодорхой хугацааны дотор хэлцэл хийх үед урьдчилан тогтоосон үнээр.

Түүхий эдийн зах зээл дээрх гүйлгээнд оролцогчид

Биржийн арилжаанд оролцох гүйлгээг зөвхөн биржийн зуучлагчаар дамжуулан хийж болно. Үүнд:

  • брокерууд- харилцагчийн захиалгаар бараа худалдах, худалдан авах гэрээ байгуулж, хийсэн ажлынхаа шимтгэлийг авдаг биржийн гишүүд;
  • дилерүүд- биржийн гишүүд, өөрийн зардлаар болон өөрийн нэрийн өмнөөс ажилладаг мэргэжлийн зуучлагчид. Тэд хөрөнгийн бирж дээр байр сууриа эзэлдэг. Валютын барааг худалдан авах, худалдах үнийн зөрүү, мөн ханшийн өөрчлөлтөөс шалтгаалан орлого бий болдог. үнэт цаасба валют;
  • худалдаачид (хувьцааны дамын наймаачид) - биржийн гишүүд өөрсдөө арилжаа хийдэг;
  • брокерууд(жорчин) - зөвхөн өөртөө зориулж, өөрийн зардлаар худалдаж авдаг, зардаг зуучлагчдыг солилцох;
  • операторууд(брокерын туслахууд) - хөрөнгийн биржийн ажилтнууд өөрсдийн тойрогт хэлцэл хийсэн тухай бүртгэдэг;
  • бичиг хэргийн ажилтнууд- хөрөнгийн биржийн ажилтнууд, янз бүрийн үүрэг гүйцэтгэдэг худалдааны давхарсолилцоо. Жишээлбэл, "утасны" ажилтан нь компаниас эсвэл шууд үйлчлүүлэгчдээс захиалга авдаг.

Түүнчлэн хөрөнгийн биржийн ажилчид хөрөнгийн биржийн арилжаанд оролцох, өөрийн брокерийн пүүс байгуулах, түүнчлэн өмчийн мэдээллийг өөрийн ашиг сонирхлын үүднээс ашиглахыг хориглосон байна. Биржийн ажилтнуудад бичиг хэргийн ажилтан, операторуудаас гадна:

  • биржийн арилжааг зохион байгуулах хэлтсийн тооцооны бүлгийн ажилтнууд - брокеруудад хийсэн хэлцлийг албан ёсны болгоход туслах;
  • биржийн шалгалтын алба (товчоо) -ын ажилтнууд - биржийн барааны шалгалт хийх, арилжаанд оролцогчдод зөвлөгөө өгөх;
  • биржийн хуулийн хэлтсийн ажилтнууд - хийсэн хэлцлийн гүйцэтгэл, солилцооны гэрээ байгуулах талаар зөвлөгөө өгөх;
  • туслах брокерууд - биржийн шалан дээр байх эрхтэй, гэхдээ гүйлгээ хийх эрхгүй.

Бирж нь эрх мэдлийнхээ хүрээнд тэдний харилцааг зохицуулж, хэрэглэх боломжтой тул биржийн зуучлагч болон тэдгээрийн үйлчлүүлэгчдийн хоорондын харилцааг зохих гэрээний үндсэн дээр тогтоодог. тогтоосон журмаарбиржийн зуучлагчдын үйлчлүүлэгчидтэйгээ харилцахдаа тогтоосон журмыг зөрчсөн биржийн зуучлагчдын эсрэг хориг арга хэмжээ.

Биржийн зуучлагчид төлбөр тооцооны байгууллагад (клирингийн төв) нээлгэсэн харилцах дансандаа баталгааны шимтгэл хийхийг үйлчлүүлэгчдээсээ шаардах, түүнчлэн биржийн зуучлагчийн нэрийн өмнөөс тэдгээрийг захиран зарцуулах эрхээр хангах үүрэгтэй. түүнийг.

Түүхий эдийн бирж дээр бух, баавгай

Бухуудын стратеги нь дараа нь худалдах, худалдах болон худалдан авах үнийн зөрүүгээс ашиг хүртэх зорилготой фьючерс худалдан авах явдал юм. Бухууд үнээ өсгөж мөнгө олдог: хөрөнгийн үнэ бага үед худалдаж авдаг, үнэ нь өссөн үед зардаг.

Баавгайнууд яг эсрэг стратегитай байдаг - тэд үнэт цаасны үнэ буурах үед мөнгө олдог. Тэд нийлүүлэлтийг нэмэгдүүлэхийн тулд үнээ буулгадаг. Ингэхийн тулд “баавгай” богино позиц нээгээд үнэ нь хүссэн хэмжээндээ унах хүртэл зарж борлуулдаг.Эдгээр үнэт цаасыг худалдах, худалдан авах зардлын зөрүү нь түүний ашиг юм.

Стратеги болон бирж дээр дараахь шинж чанаруудыг анхаарч үзэх хэрэгтэй.

  1. Баавгай болон бухнууд зах зээлийн мэдрэмжийг сайтар судалж үздэг. Тэд тооцоолж байна болзошгүй үр дагаварболон шинээр гарч ирж буй чиг хандлага. Жишээлбэл, тухайн компанийн жилийн тайланг нийтлэхээр төлөвлөж байгаа нь хөгжил буурч байгааг харуулж байгаа бол энэ нь хувьцааны ханш буурахад хүргэнэ. Баавгайнууд үүнийг ашиглах болно. Тэд үнэт цаасаа цаг тухайд нь сайн үнээр зарж, дараа нь буцааж хямд үнээр худалдаж авна.
  2. Баавгай болон бух нь тодорхой хэмжээгээр хөрөнгө худалдаж авах эсвэл зарах замаар зах зээлийн төлөв байдалд идэвхтэй нөлөөлдөг. Баавгай нэг дор их хэмжээний үнэт цаас худалдаж аваад зах зээлд нэг дор хаядаг. Энэ нь үнэ буурахад хүргэнэ (баавгай стратеги). Бухнууд хөрөнгөө идэвхтэй худалдан авдаг бөгөөд энэ нь тэдний дутуу үнэлэмжийг харуулж байгаа нь тэдний үнэ цэнийг нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг (бухын стратеги).
  3. Өнөөдөр өсөх хандлагатай байсан худалдаачин маргааш буурах стратегиас ашиг хүртэх болно. Гэсэн хэдий ч, ийм худалдаачин нь түүнийг дээш болон доош тоглох боломжийг олгодог санхүүгийн асар их чадвартай байх ёстой.

Өнөөдөр өсөлт эсвэл бууралтын стратегийг баримталдаг шинэхэн худалдаачдыг бирж дээр ихэвчлэн бух, баавгай гэж нэрлэдэг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Жишээлбэл, терминал дээрээ цөөн тооны хувьцаа худалдаж авсны дараа тэд үнийн өөрчлөлтийг хүлээж байна. Хүлээх хугацаа хэдэн цагаас хэдэн долоо хоног хүртэл үргэлжилж болно. Хязгаарлагдмал хөрөнгөтэй шинээр ирсэн хүмүүст эрэлтэд нөлөөлөхөд хэцүү байдаг. Тэд ихэвчлэн өөрчлөгдөхөд хэцүү байдаг өөрийн стратеги.

Зах зээл дээр юу зарагддаг вэ

Биржийн бараа бүтээгдэхүүнийг хоёр үндсэн бүлэгт хувааж болно.

  1. үйлдвэрийн түүхий эд, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн;
  2. хөдөө аж ахуй, ойн аж ахуйн бүтээгдэхүүн, түүнчлэн тэдгээрийн боловсруулсан бүтээгдэхүүн

Барааны ангиллыг диаграммд нарийвчлан үзүүлэв.

Түүхий эдийн бирж дээр эрчим хүчний нөөц

Өнөөдөр газрын тос бол хамгийн ашигтай, арилжаалагддаг түүхий эд юм. Эзлэхүүний нэгж нь торх бөгөөд энэ нь 42 галлон буюу 158.988 литртэй тэнцэнэ. Багц бүр нь 100 баррельтэй тэнцэнэ.

Газрын тосны үндсэн төрлүүд нь Brent болон WTI юм. Brent (eng. Brent Crude) нь Хойд тэнгист олборлосон газрын тосны жишиг зэрэг (маркер зэрэг) юм. Brent Crude газрын тос нь чанар, шинж чанар, найрлагын хувьд газрын тосны дэлхийн стандарт бөгөөд газрын тосны бүтээгдэхүүн боловсруулах, үйлдвэрлэх талаасаа оновчтой юм. АНУ-д Light Sweet гэсэн өөр нэртэй WTI (West Texas Intermediate) тосыг маркер зэрэглэлд тооцдог. Ойрхи Дорнодод энэ стандарт нь Дундад Дорнодын түүхий тос гэж нэрлэгддэг Дубай, Оманы түүхий нефтийн холимог юм. Оросын Уралын газрын тос нь Волга-Уралын бүс нутаг, Баруун Сибирийн талбайн газрын тосны холимог юм. Үндсэн 200 орчим төрлийн тос байдаг.

Брент маркийн нефтийг Тив хоорондын бирж дээр (ICE) B арилжааны тэмдэгтээр арилжаалдаг. WTI түүхий нефтийг NYMEX дээр CL, тив хоорондын бирж дээр (ICE) WTI тэмдгийн дор арилжаалдаг.

WTI түүхий тосыг нефтийн үнийг тодорхойлох жишиг болгон ашигладаг бөгөөд Чикагогийн барааны бирж дээр газрын тосны фьючерс хэлцлийн үндсэн бүтээгдэхүүн юм.

Газрын тосны худалдаа хийх хэд хэдэн арга байдаг.

  • Фьючерс арилжаа. Газрын тосны фьючерсийн гэрээ нь ирээдүйд (гэрээний гүйцэтгэлийн өдөр) одоогоор тохиролцсон үнээр хийгдэх газрын тос худалдан авах, худалдах гүйлгээний гэрээ юм. Өөрөөр хэлбэл, тодорхой хэмжээг тодорхой хугацаанд (жишээлбэл, гурван сар, зургаан сарын дотор) худалдаж авах, худалдах үүрэг юм. Гүйлгээний зардлыг урьдчилан тогтоодог.
  • “Хар алт” хэрэглэгчид болон үйлдвэрүүдийн хооронд байгуулсан тусгай гэрээний дагуу.

Их хэмжээний нефтийг хоёр бирж дээр арилжаалдаг: Нью-Йоркийн NYMEX барааны бирж; Лондонгийн хөрөнгийн бирж InterContinental Exchange ICE.

Токио, Шанхай, Дубайн бирж дээр бага хэмжээний газрын тос арилждаг.

Нефтийн биржийн зах зээл нь валютын захаас ялгаатай нь тодорхой байршилгүй. Үүнийг газрын тос худалдах, худалдан авах гүйлгээг хийдэг дэлхийн брокерийн сүлжээ гэж тодорхойлж болно.

Биржийн зах зээл дээр арилжаалагддаг газрын тосны стандарт хэмжээ байдаг бөгөөд энэ нь нэг гэрээнд ихэвчлэн 1000 баррель байдаг. Асаалттай лангуунаас гадуурх зах зээлИйм стандарт байдаггүй, худалдааны үйл ажиллагаа нь ямар ч хэмжээтэй байж болно: нэг төмөр замын танк, хоёр танк гэх мэт, дэлхийн сонгосон цэг рүү хүргэх.

Биржийн арилжаагаар тогтсон нефтийн үнийг олон нийтэд ил болгож, холбогдох цахим хуудсуудаар нийтэлж, мэдээ мэдээллээр дурджээ. Биржийн бус зах зээл дээр бий болсон үнэ ийм хуваарилалтыг хүлээж аваагүй бөгөөд тэдгээрийг Platts эсвэл Argus Media зэрэг газрын тосны үнийн агентлагуудын тайлангаас олж болно.

"Хар алт"-ын үнэ олон хүчин зүйлээс хамаарна.

  • Нэгдүгээрт, ОПЕК-ийн шийдвэрүүд үнэд нөлөөлдөг. Хэрэв ОПЕК-ийн хурлаар газрын тосны олборлолтыг нэмэгдүүлэх шийдвэр гарвал энэ нь газрын тосны үнэ буурахад хүргэдэг бол "хар алт" үйлдвэрлэх квотыг бууруулах шийдвэр гарвал газрын тосны үнэ өсдөг.
  • Хоёрдугаарт, геополитикийн хурцадмал байдал нь “хар алт”-ны үнэ цэнийг сулруулж, бэхжүүлж болзошгүй. Нефтийн үнийн огцом өсөлт нь геополитикийн харилцаа хурцадсанаас болж газрын тосны нийлүүлэлт тасалдах аюулаас үүдэлтэй байж магадгүй юм. Тухайлбал, Иракт байлдааны ажиллагаа эхэлсэн нь газрын тосны үнэ өсөхөд хүргэсэн.
  • Гуравдугаарт, зардлыг тодорхойлоход цаг агаарын хүчин зүйл чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Жишээлбэл, Мексикийн булан дахь цаг агаарын таагүй байдал, Ойрхи Дорнод дахь газрын тосны хоолойн тасалдал, эсвэл Хойд америкгазрын тосны үнэ буурах хурдасгуур болж магадгүй юм.
  • Дөрөвдүгээрт, АНУ-ын нөөц газрын тосны үнэтэй шууд пропорциональ байна. Нефтийн үнэд Америкийн Нэгдсэн Улсын (дэлхийн хамгийн том нефтийн хэрэглэгч) бараа материалын өөрчлөлтийн мэдээ ихээхэн нөлөөлж байна.
  • Тавдугаарт, ам.долларын ханш “хар алт”-ны үнэд нөлөөлж буй нэг хүчин зүйл. Ам.долларын ханш унасан нь нефтийн үнийн өсөлтийг өдөөж байна.

Газрын тосноос гадна бусад эрчим хүч тээвэрлэгчид түүхий эдийн бирж дээр идэвхтэй арилжаалагддаг: Персийн булангийн эргийн бензин NYMEX дээр LR тэмдгийн дор, бензин (RBOB) RB тэмдгийн дор, пропан PN тэмдгийн дор, байгалийн хий NG тэмдгийн дор, халаалтын тос. тэмдэг HO.

Нефть экспортлогч орнуудын байгууллага (ОПЕК) ба түүний үүрэг

Нефть экспортлогч орнуудын байгууллагыг 1960 онд арван хоёр орон (Алжир, Эквадор, Индонез, Ирак, Иран, Кувейт, Ливи, Нигери, Саудын Араб, Нэгдсэн Арабын нэгдсэн Эмират улсболон Венесуэл). Холбооны гол зорилго нь түүхий нефтийн борлуулалтын хэмжээ, үнийг тогтоох үйл ажиллагааг зохицуулах явдал юм. Энэ нь ОПЕК дэлхийн нефтийн худалдааны бараг тал хувийг хянадагтай холбоотой юм. Газрын тосны картел дэлхийн газрын тосны үйлдвэрлэлийн 40 орчим хувийг эзэлдэг.

Тус байгууллагын гишүүн орнуудын хувьд газрын тосны үйлдвэрлэлийн нийт хязгаарыг (квот) тогтоосон. Энэ үзүүлэлтийг “хар алт”-ны үнээс хамаарч тогтмол тохируулдаг.

Квот буурсан нь үнэ өсөж байгааг илтгэж байгааг хөрөнгө оруулагч мэдэж байх ёстой. Энэ нь зах зээл дээр газрын тосны хомсдол, олборлолт буурсантай холбоотой. Хэрэв квотын хэмжээ өөрчлөгдөөгүй, нэмэгдээгүй бол “хар алт”-ны үнэ буурна. Хөрөнгө оруулалтын стратегийг сонгохдоо үүнийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.

marretinvest.com болон 365-invest.com вэб сайтууд тавигдсан хамгийн сүүлийн үеийн мэдээ, эдгээрийн дунд АНУ-ын нөөц буурч байгаатай холбогдуулан газрын тосны үнэ өсөх хандлага, ОПЕК-ийн орнууд олборлолтоо хязгаарлах тохиролцоог дэмжих санааг байнга дурддаг. Ийм нөхцөлд үнийн өсөлтөөс мөнгө олдог зах зээлд оролцогчдын “бух”-ын стратеги зөвтгөгддөг. Газрын тосны фьючерс худалдаж аваад өсөхийг нь хүлээх нь зүйтэй болов уу. Нефтийн үнэ өсөхөд бүх юмаа зарж, үнийн зөрүүнээс орлого олох хэрэгтэй.

Түүхий эдийн бирж дээр металл

Үнэт металлын худалдаа нь дэлхий даяар алдартай салбаруудын нэг юм. Үнэт металлуудад: алт, мөнгө, цагаан алт, палладий орно.

Салбарын мэргэжилтнүүд энэ талбайг эхлэгчдэд орлогын өөр хэлбэр гэж амлаж байна. Үнэт металлд хөрөнгө оруулах гол давуу талууд нь:

  • гулдмай худалдан авах;
  • үнэт металл боловсруулах чиглэлээр мэргэшсэн аж ахуйн нэгжүүдэд оруулсан хөрөнгө оруулалт;
  • уул уурхайн чиглэлээр мэргэшсэн компаниудад хөрөнгө оруулалт үнэт металлууд.

Худалдаачид жинхэнэ үнэт металлын аль алиныг нь арилжиж, фьючерсийн гүйлгээ хийх боломжтой. Сүүлчийн нэг онцлог шинж чанар нь бүтээгдэхүүний зохиомол байдал (үнэт металл) гэж үзэж болно, учир нь Гүйцэтгэсэн фьючерсийн гүйлгээний зөвхөн 3-4% нь барааг бодитоор хүргэх баталгаатай байдаг.

Аж үйлдвэрийн металлыг Лондонгийн металлын бирж (LME) болон Нью-Йоркийн металлын биржээр арилжаалдаг. Худалдааны үйл ажиллагааны хэмжээг тонноор хэмждэг. Лондонгийн металлын бирж дээр хар тугалга, цагаан тугалга, хөнгөн цагаан хайлш, зэс, хөнгөн цагаан, никель, кобальт, молибдений арилжаа явагддаг. Роттердамын металлын бирж нь дахин боловсруулсан гангийн худалдаа эрхэлдэг.

Лити зэрэг металлын хэтийн төлөвийн талаар тэмдэглэх нь зүйтэй. Ийнхүү 2017 оны эцэс гэхэд цахилгаан автомашин үйлдвэрлэгчид литийг “үнэт бүтээгдэхүүн” болгож байна. Одоо энэ төрлийн тээврийн хэрэгслийн эрэлт нэмэгдэж байгаа бөгөөд энэ нь амин чухал юм чухал дэлгэрэнгүйхүчирхэг батерей юм. Энэ нь шүлтлэг металл болох литийн материалаар хийгдсэн байдаг.

Бүх шинжээчдийн үзэж байгаагаар ойрын хэдэн жилд литийн эрэлт хурдацтай өснө, энэ нь түүний олборлолт, боловсруулалтын дэлхийн сегментийг бүхэлд нь өөрчлөх болно гэж найдаж байна. Бенчмарк аналитик агентлагийн тооцоолсноор 2017-2020 онуудад нэг тонн литийн карбонатын өртөг. 13 мянган доллар болтлоо өснө.Өнөөдөр энэ металлын нэг тонн нь 9 мянган ам.доллар байна.Тэгээд урт наслах, батерейны цэнэг өгөх литийн гидроксидын үнэ тонн тутамдаа 14 мянган ам.доллар байсан бол 18 мянган ам.доллар болж өснө. дараагийн гурван жил.

Дэлхийн литийн нөөц 28 сая тонн (150 сая тонн литийн карбонаттай тэнцэх) юм. 2016 онд 35 мянган тонн лити үйлдвэрлэсэн. Энэ нь металлын өсөн нэмэгдэж буй хэрэгцээг хангахад хангалтгүй юм. Гэсэн хэдий ч одоо үйлдвэрлэлийн хэмжээ нэмэгдэж байна. Үүний зэрэгцээ шууд зай үйлдвэрлэх хүчин чадал нэмэгдэж байна. Тухайлбал, Тесла Австралид жилдээ 35 ГВт/цаг хүчин чадалтай батерей үйлдвэрлэх Gigafactory 1 хэмээх төрөлжсөн үйлдвэрийг аль хэдийн барьж эхэлжээ. Хятадад нийт 120 ГВт/цаг хүчин чадалтай литийн батерей үйлдвэрлэх хэд хэдэн үйлдвэр байгуулахаар төлөвлөж байна. Энэ нь 1.5 сая цахилгаан машиныг батарейгаар хангахад хангалттай юм.

Алтанд хөрөнгө оруулах нь хөрөнгө оруулалтын багцыг төрөлжүүлэх найдвартай арга гэж эртнээс үзэж ирсэн. Алтны үнэ дэлхийн эдийн засаг, улс төрийн нөхцөл байдлаас хамаардаг. Алтны төлөө дэлхийн үнэажлын өдөр бүр суурилуулж байна. Ам.доллар болон бусад голлох валют тогтворгүй байгаа үед алт худалдаж авах хэрэгтэй гэж мэргэжилтнүүд хэлдэг. Зах зээл дээрх алтны үнэ огцом хэлбэлзэлтэй байдаг. Нэг онцлог шинжийг тэмдэглэх нь зүйтэй: алтны үнэ удаан хугацаагаар унасны дараа тэд ерөнхийдөө өмнөх түвшиндээ буцаж ирдэг.

Алт, долларын үнийн харьцаа нь олон нийтэд нээлттэй мэдээлэл бөгөөд график хэлбэрээр нийтлэгддэг. Үүний жишээг доор харуулав.

График нь 2017 оны 11-р сарын 20-ны байдлаар 11-р сард унци нь 1281.35 түвшинд хүрч буурсан алтны үнийн динамикийг харуулж байна. Алтны үнэд дүн шинжилгээ хийхдээ олон тооны хүчин зүйлийг харгалзан үзэх шаардлагатай.

  • Нэгдүгээрт, ам.долларын ханш өсвөл алтны эрэлт буурна. Энэ нь хадгаламж эзэмшигч, хөрөнгө оруулагчид хөрөнгөө илүү ашигтай валют руу шилжүүлдэгтэй холбоотой. Харин эсрэгээрээ долларын ханш унахад алтны үнэ өсдөг.
  • Хоёрдугаарт, томоохон экспортлогч орнуудын байгалийн гамшиг нь үйлдвэрлэл буурахад хүргэж болзошгүй юм. Ямар ч байгалийн хүчин зүйл, алтны үйлдвэрлэлд нөлөөлж болзошгүй нь үнэт металлын нийлүүлэлтийг бууруулахад хүргэнэ.
  • Гуравдугаарт, алтны зах зээл маш тогтворгүй байж болно. Энэ нь улс төр, эдийн засаг, нийгмийн зарим хүчин зүйл чухал үүрэг гүйцэтгэдэг асар олон хүчин зүйлээс хамаардаг.
  • Дөрөвдүгээрт, алтны үнэ улс төрийн олон хүчин зүйлээс хамаардаг. Тиймээс дэлхийн улс төр, эдийн засгийн талаар сайн ойлголттой байж сурах хэрэгтэй.
  • Тавдугаарт, үнэ, үнийн саналд маш хүчтэй нөлөөлдөг “хар зах” байдгийг санах хэрэгтэй.

Түүхий эдийн бирж дээр хөдөө аж ахуй, ойн

Энэ бүлгийн барааны худалдаа нь сонирхол татахуйц салбар юм мэргэжлийн худалдаачид. Эдгээр солилцооны барааны гол шинж чанарууд нь:

  • улаан буудай, эрдэнэ шиш, шар буурцаг, кофе, элсэн чихэр, какао болон бусад бүтээгдэхүүнийг худалдаалах боломжтой;
  • ажлын хатуу хуваарь байдаг - арилжаа явагдаж буй биржээс хамааран;
  • гэрээ бий тодорхой хугацааүйлдэл;
  • хөрөнгө бүр өөрийн арилжааны нэгжтэй;

Хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүний худалдаа нь харьцангуй бага боловч тогтвортой орлого олох боломжийг олгодог. Зарим тохиолдолд мэргэжлийн, туршлагатай худалдаачид жилд 50% ба түүнээс дээш орлого олох боломжтой.

Урьдчилан таамаглах үндсэн зарчим бол ургац, улирлын шинж чанарыг харгалзан үзэх явдал юм. Үр өгөөж бага байх тусам хөрөнгийн таамагласан үнэ өндөр байх тусам байгалийн үйл явдлууд хамгийн хүчтэй нөлөөлнө. Ургац хураалтын дараа шууд үнэ буурч, дараа нь аажмаар өсч эхэлдэг. Энэ нь бүтээгдэхүүний өртөг дээр хадгалалтын зардал нэмэгдсэнтэй холбоотой.

Биржийн гүйлгээнд хөдөө аж ахуй, ойн бүтээгдэхүүний эзлэх хувь нийт худалдааны 55 орчим хувийг эзэлж байна. Хэдийгээр одоо буурах хандлага ажиглагдаж байна. Хамгийн алдартай бүтээгдэхүүнд тосны ургамал, тэдгээрийн боловсруулсан бүтээгдэхүүний худалдаа багтдаг бөгөөд одоогоор биржийн эргэлтийн 42 орчим хувийг эзэлж байна. Үр тарианы эзлэх хувь ойролцоогоор 21% байна. Мал аж ахуйн гаралтай бүтээгдэхүүн (амьд үхэр, гахай, мах, хиам)-ын солилцоо нэмэгдэж байна.

Байгалийн түүхий эдийг янз бүрийн синтетик орлуулагчид бий болсон нь нэхмэлийн барааны солилцооны эргэлтэд сөргөөр нөлөөлж байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Түүхий эдийн зах зээл дээр арилжаа хийх давуу тал

Хөрөнгө оруулагч эсвэл худалдаачин өөр өөр зах зээл дээр арилжаа хийх өөр сонголттой байдаг ч түүхий эдийн зах зээл нь хэд хэдэн давуу талтай байдаг.

  1. Бага барьцаа (гэрээнд зориулж нөөцлөх мөнгөний хэмжээ) нь оруулсан хөрөнгийн өндөр өгөөжийг авах боломжийг олгодог. Жишээлбэл, хувьцааны опционыг худалдах үед үнэт цаасны хэмжээ нь хүлээн авсан урамшууллаас 10-20 дахин их байж болно. Түүхий эдийн бирж дээр барьцаа хөрөнгө нь хүлээн авсан урамшуулалтай ойролцоогоор тэнцүү байх болно. Тэдгээр. Хэрэв та аль нэг барааны опционыг зарж, 500 долларын урамшуулал авах юм бол үнэт цаас дунджаар 500-700 доллар болно. Хувьцаа арилжаалах үед энэ хэмжээ 5000-10000 ам.доллар болж өснө. Ийнхүү түүхий эдийн зах зээлд оруулсан хөрөнгийн өгөөж 10 дахин их байна.
  2. Арилжааны хувьд хувьцааны опционоос илүү зарагдсан опционуудаас илүү шимтгэл авах боломжтой.
  3. Хөрөнгийн опционы зах зээл дээр хамаагүй доогуур байгаа түүхий эдийн зах зээл дэх хөрвөх чадвар өндөр.
  4. Зах зээлийн хөдөлгөөнийг үл тоомсорлодог зах зээлд төвийг сахисан стратеги бүрдүүлэхэд онцгой ач холбогдолтой зах зээлийн төрөлжилт. Жишээлбэл, түүхий эдийн зах зээлд хий нь улаан буудай, алттай бараг ижил төстэй байдаггүй тул зах зээлийн ямар ч нөхцөлд ашиг олох боломжтой хөрөнгийг хослуулан олох боломжтой. Энэ багц барааг хийж болно хөрөнгө оруулалтын багцянз бүрийн эрсдэлд бага мэдрэмтгий.
  5. Зах зээлийн үндэс суурь. Хувьцааг арилжаалахдаа урьдчилан таамаглах боломжгүй янз бүрийн хүчин зүйлүүд, жишээлбэл, компанийн захирал гэнэт солигдох, тайлан мэдээ муутай байх гэх мэт эрсдэлтэй байдаг. Тэдгээрийг урьдчилан таамаглахад хэцүү бөгөөд шууд нөлөө үзүүлдэг хөрөнгө оруулалтын стратегиболон данс. Түүхий эдийн зах зээл дээр бүх зүйл эрэлт, нийлүүлэлтээс хамаардаг бөгөөд тэдгээрийн түвшинд цаг агаарын нөхцөл байдал, байгалийн үзэгдэл гэх мэт нөлөөлж болно.

Түүхий эдийн зах зээлд хөрөнгө оруулах арга замууд

Биет барааны шууд хөрөнгө оруулалт

Хөрөнгө оруулагч үнэ өснө гэж найдаж бараагаа худалдаж аваад барьж болно. Үүний дараа ашигтайгаар зарна. Биржээр арилжаалагддаг түүхий эдийг бодитоор эзэмших нь асар их төвөгтэй байдал, зардал шаарддаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Жишээлбэл, Нью-Йоркийн худалдааны бирж дээр газрын тосны доод хэмжээ 1000 баррель (нэг баррель нь 159 литртэй тэнцэнэ). Хувийн хөрөнгө оруулагчийн хувьд ийм хэмжээний газрын тос хадгалах нь нэлээд хэцүү байдаг. Иймээс биет түүхий эдэд хөрөнгө оруулалт хийх нь зөвхөн үнэт металлын хувьд зөвтгөгддөг боловч тэр ч байтугай ихээхэн зардал, эрсдэлтэй байдаг.

Байгалийн баялгийг олборлож буй компаниудын хувьцааны шууд бус хөрөнгө оруулалт

Энэ сонголт нь өмнөх хувилбараас хамаагүй илүү практик боловч олон сул талуудтай. Тухайлбал, Тексако орлогынхоо 2/3-ыг газрын тосны бүтээгдэхүүний борлуулалтаас авдаг. Хөрөнгө оруулагч хувьцаагаа худалдаж авахдаа нефтийн үнэ өсвөл ашгаа хүлээдэг. Гэвч бодит байдал дээр бүх зүйл өөр байна. Тексакогийн хувьцааны үнийн өөрчлөлт нь бүхэлдээ үнэт цаасны зах зээлийн байдлаас хамаарна. Газрын тос үйлдвэрлэгч компаниудын хувьцааны үнэ нь газрын тосны үнээс бараг хамааралгүй гэдгийг санах нь зүйтэй. Тиймээс хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийх газрын тосны компаниуднефтийн үнийн өсөлтөөс орлого авахыг бүү зөвшөөр.

Түүхий эдийн хамтын санд шууд бус хөрөнгө оруулалт (ETF, хамтын сан)

ETF нь хувьцаа эсвэл хөрөнгийн багц юм (бараа, бараа, бонд, зээлийн хүү, валют). Шууд утгаараа энэ товчлол нь биржийн арилжааны сан гэсэн үг юм. Худалдаачин хамгийн алдартай, ашигтай зах зээл дээр ажиллахын тулд тэдгээрийг хялбархан ашиглаж болно. Бирж дээрх арилжааны өдрийн туршид ETF-ийн үнэ өөрчлөгдөж болно. Биржийн арилжааны сангууд өнөөдөр хамгийн түгээмэл гэж тооцогддог арилжааны хэрэгсэлАНУ-ын хөрөнгийн биржүүд дээр.

Газрын тос, алт, мөнгө, байгалийн хийн түүхий эдийн зах зээлд худалдаачид дараахь ETF-ийг ашигладаг.

  • газрын тос - USO (АНУ-ын газрын тосны сан);
  • Байгалийн хий – UNG (АНУ-ын байгалийн хийн сан);
  • Алт – GLD (Алт хувьцаа);
  • Мөнгө – SLV (Мөнгөн итгэлцлийн сан).

Биржийн арилжааны санг ашиглах хэтийн төлөв нь дараах байдалтай байна. Нэгдүгээрт, ETF худалдан авах нь үндсэндээ төрөлжсөн хувьцааны багцыг худалдан авах явдал юм. Тэдгээрийг мэргэжлийн хүмүүс үнэлж, шалгаруулдаг бөгөөд энэ нь хувьцаа нь сайн ногдол ашиг авчрах болно гэсэн үг юм. Энэ нь ялангуяа урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад чухал ач холбогдолтой бөгөөд ингэснээр ямар хувьцааг худалдан авах талаар цогц дүн шинжилгээ хийх шаардлагагүй болно. Үүний оронд тэд хувьцааны бэлэн сонголт бүхий тодорхой биржийн арилжааны санг сонгодог. Хоёрдугаарт, ETF ашиглах нь менежментийн хураамжгүй гэсэн үг юм.

ETF зах зээл нь хоёр түвшинтэй.

  • анхдагч ETF зах зээл - гол оролцогчид нь том хедж сан эсвэл хөрөнгө оруулалтын компаниуд, хоёр үйл ажиллагааг гүйцэтгэх боломжтой - ETF-ийн хувьцааг гаргахыг эхлүүлэх эсвэл ETF-ийн хувьцааг эргүүлэн авах. Эхний гүйлгээ нь үнэт цаас эсвэл бэлэн мөнгө солилцохыг хэлнэ. Хоёр дахь нь урвуу үйл ажиллагаа бөгөөд энэ нь ETF-ийн хувьцааг (хувьцаа) солилцох явдал юм бэлэн мөнгөэсвэл хувьцаа.
  • хоёрдогч зах зээл - бүх биет болон хуулийн этгээд. Энэ зах зээл дээр багц гаргах, эргүүлэн авах үйл ажиллагаа явагддаггүй, зөвхөн хувьцаа болон бусад хэрэгсэлтэй адилтган худалдан авах, худалдах үйл ажиллагаа явагддаг. Асаалттай хоёрдогч зах зээлЗөвхөн хувьцааг худалдах, худалдан авах гүйлгээг хийдэг. ETF-ийн энэ сегмент нь үнэт цаас гаргах, эргүүлэн авах боломжийг олгодоггүй.

ETF ашиглахын давуу талууд:

  1. Худалдаачдад зориулсан ETF-тэй үйл ажиллагаа нь хувьцаа эсвэл валютын хөрөнгийн арилжаатай төстэй. Сонголтуудыг судлахын тулд брокерын үйлчилгээг ашиглах шаардлагагүй фьючерс гэрээ.
  2. ETF-ийг ашиглахдаа худалдаачинд учирч болзошгүй эрсдлийг бууруулах тодорхой хэрэгслүүд байдаг.
  3. ETF нь өргөн хүрээний тодорхой барааны хэрэгсэлтэй байдаг. Тэдгээр нь нэлээд том хэмжээтэй тул зах зээлээс цаг тухайд нь, аюулгүйгээр гарахад хялбар болгодог.

Зах зээлийн шинжээчид ETF-ийг ашиглахад эрсдэлүүд байдаг бөгөөд ихэнх нь бусад хөрөнгө оруулалтын эрсдэлээс ялгаатай биш гэдгийг онцолж байна. Хэрэв та эрсдэлийн түвшинд тулгуурлан ETF платформыг муу сонговол бүх хөрөнгөө алдаж болно. Гэсэн хэдий ч амжилтгүй болсон хагалгааны гол шалтгаан нь хөрөнгийн биржүүд ETF нь түүний үйл ажиллагааны механизм, үйл ажиллагааны зарчим, ашигтай хөрөнгө оруулалтын объектуудыг судлах талаархи мэдлэг дутмаг байдаг. Эхлэгчдэд ETF ашиглахдаа санхүүгийн зөвлөхүүдийн үйлчилгээг ашиглах нь зүйтэй бөгөөд тэдний хяналтан дор эхний үйл ажиллагааг явуулах нь дээр.

ETF үйлдвэрлэдэг хамгийн том компаниуд бол Blackrock (iShares), Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR) юм.

Түүхий эдийн фьючерс эсвэл опционд хөрөнгө оруулах

Хамгийн энгийн аргуудтүүхий эдийн үнийн хөдөлгөөнөөс орлого хүлээн авах - фьючерсийн гэрээг ашиглах. Ийм үйл ажиллагааны гол давуу талууд:

  • Томоохон бирж дээр арилжаалагддаг тул хөрвөх чадвар өндөр.
  • Ил тод үнэ. Үнийн мэдээллийг хүн бүр шууд авах боломжтой.
  • Төлбөрийн төвийг ашиглах замаар төлбөрийн аюулгүй байдал.
  • Стандартчилагдсан, нийтээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн нөхцөл, өргөн хүрээтэй дэд бүтцийн ачаар зардал багатай.
  • Гэрээ байгуулах нь бараа бэлэн байгаа эсэх, түүнийг хүргэх гэсэн үг биш юм. Хүргэлтийн хугацаанаас өмнө эсрэг байр суурь нээснээр гэрээг үргэлж хааж болно.
  • Гэрээг худалдан авах нь төлбөр шаарддаггүй бүрэн үнэ. Гэрээний гүйцэтгэлийн баталгаа болох, гэрээний үнийн дүнгийн 10 орчим хувьтай тэнцэх хэмжээний маржин байршуулахад хангалттай.

Хөрөнгө оруулалтын энэ аргыг ашиглах нь сул талуудтай гэдгийг зах зээлийн шинжээчид тэмдэглэж байна. Үүнд:

  • Хөрөнгө оруулагч нь түүхий эдийн зах зээл, тэдгээрт ажиллах технологийн талаар сайн мэдлэгтэй байхыг шаарддаг. Та хөрөнгийн биржийн брокерт данстай байх ёстой. Мэргэшлийн шаардлагатүүхий эдийн зах зээл дэх хөрөнгө оруулагчдад хөрөнгийн зах зээлээс өндөр байна.
  • Хэрэв хөрөнгө оруулагч бараа нийлүүлэх сонирхолгүй байгаа бол гэрээний дагуу хүргэх хугацаа дуусахаас өмнө тэдгээрийг хааж, шинэ ажлын байр нээгдэж байгаа эсэхийг хянах шаардлагатай. Ийм ажил гүйлгээ нь ихээхэн зардал гаргахад хүргэдэг.
  • Үнэ нь хөрөнгө оруулагчдад таагүй чиглэлд шилжих үед брокерын дансыг нөхөх шаардлагатай тул хөрвөх чадварын хангалттай нөөцтэй байх шаардлагатай.

Тиймээс туршлагагүй хөрөнгө оруулагчийн хувьд түүхий эдийн зах зээл маш их боломж, хэтийн төлөвийг нээж өгдөг. Түүхий эдийн биржүүдийн хөрвөх чадвартай хэдий ч бараа бүтээгдэхүүн худалдаж авах нь мөнгө олох бодит боломж биш юм. Үүнийг хийхийн тулд "ухаалаг" брокер сонгох, компаниудын P/E харьцааг ойлгох, аж ахуйн нэгжүүдийн тайлан, зах зээлийн чиг хандлагыг байнга шинжлэхэд хангалттай. Ийм нөхцөлд хүн бүр амжилтанд хүрч чадна.