Татвар 

Үнэт цаасаар банкны гүйлгээ хийх. Банкны үнэт цаасны үйл ажиллагаа. Уламжлалт үнэт цаасны банк

Сэдэв 7. Банкны үйл ажиллагаа үнэт цаас

Зорилго, зорилтууд

Үнэт цаасны зах зээл дэх банкуудын үйл ажиллагааг дөрвөн төрөлд хувааж болох бөгөөд эдгээр нь банкуудын гүйцэтгэж буй өөр өөр үүргийг тусгадаг.

  1. Уламжлалт банкны үйл ажиллагаатай холбоотой үйл ажиллагаа.
  2. Үнэт цаас гаргагчийн хувьд банкуудын үйл ажиллагаа.
  3. Хөрөнгө оруулагчийн хувьд банкуудын үйл ажиллагаа.
  4. Үнэт цаасны зах зээлд мэргэжлийн оролцогч болох банкуудын үйл ажиллагаа:

Эдгээр үйл ажиллагаа бүр нь үнэт цаасны хөдөлгөөн болон эдгээр үнэт цааснаас үүсэх эрхийг хэрэгжүүлэхэд зуучлах олон төрлийн үйл ажиллагааг багтаадаг.

Энэ сэдвийн зорилго нь үйл ажиллагааны төрөл бүрийн объект, талууд, онцлог шинж чанаруудыг судлах явдал юм.

7.1. Уламжлалт үнэт цаасны банк

Уламжлалт Банкны үйл ажиллагааүнэт цаастай холбоотой үйл ажиллагаа нь банкны үндсэн үйл ажиллагаатай холбоотой: татах, байршуулах Мөнгө, төлбөрийн функцийг гүйцэтгэх.

Энэ төрлийн үйл ажиллагаанд дараах банкны үйл ажиллагаа орно.

  • Зээлийн үйл ажиллагаа.

Банк нь үйлчлүүлэгчдэд гүйлгээ хийхэд зориулж зээл олгодог хувьцааны зах зээл. Мөн банк үнэт цаасыг зээлийн барьцаа болгон ашиглаж болно.

  • РЕПО үйл ажиллагаа.

Репо бол буцаан худалдан авах гэрээ, өөрөөр хэлбэл худалдагч нь ирээдүйд тодорхой өдөр тодорхой үнээр худалдан авагчаас үнэт цаасыг буцааж авахаар тохиролцсон гэрээ юм. Репогийн хувьд банкууд зээлдүүлэгчид үнэт цаасыг эргүүлэн худалдаж авахын тулд богино хугацааны эх үүсвэрийг зээлдэг.

Зээлдэгчийн үүднээс ийм гүйлгээг “репо” гэж нэрлэдэг. Зээлдүүлэгчийн үүднээс энэ гүйлгээг “урвуу репо” гэж нэрлэдэг.

Буцаан худалдан авах үүрэг нь нөгөө талын хүлээсэн дахин худалдах үүрэгтэй тохирч байна. Дахин худалдан авалт нь анхны борлуулалтын үнээс өөр үнээр хийгддэг. Үнийн зөрүү нь репогийн эхний хэсэгт үнэт цаас худалдан авагч (хөрөнгө худалдагч)-ын үүрэг гүйцэтгэгч талын авах ёстой орлогыг илэрхийлнэ. Практикт мөнгө худалдагчийн орлого нь зээлийн хүүтэй тохирч байна.

  • Валютын вексель зээл.

Векселийн зээлийг вексель, хүүгийн зээл гэж хуваадаг.

Валютын вексель зээл - зээлийн гэрээ, үүний дагуу зээлдэгч зээл болгон зээлдүүлэгч банкнаас өөрт нь банкнаас олгосон үнэт цаасны багцыг хүлээн авдаг. нийт дүнгэрээнд заасан.

Хөнгөлөлттэй болон барьцаа гэсэн хоёр төрлийн зээл байдаг.

Нягтлан бодох бүртгэл тооцооны кредит(үнэт цаасны хямдрал) нь тэдгээрийг банкаар худалдан авах явдал юм. Нягтлан бодох бүртгэлд зориулж банкинд нэхэмжлэл гаргасан үнэт цаасны эзэмшигч нь төлбөрийг нэн даруй, өөрөөр хэлбэл төлбөрийн хугацаа дуусахаас өмнө хүлээн авдаг тул түүний хувьд энэ нь үнэндээ банкнаас зээл авах гэсэн үг юм.

Барьцаалагдсан вексель (векселээр баталгаажсан зээл) нь векселийн нягтлан бодох бүртгэлээс ялгаатай нь нэгдүгээрт, вексель эзэмших эрхийг банкинд шилжүүлээгүй, вексель эзэмшигч нь зөвхөн вексель эзэмшигчийн барьцаанд тавьдаг. зээлийг төлсний дараа эргүүлэн авах тодорхой хугацаа.

  • Үнэт цаас байршуулах баталгаа.

Энэ нь үнэт цаас байршуулах хөрөнгө оруулалтын компаниудын эрсдэлийн даатгал юм.

Үнэт цаас гаргахад батлан ​​даагчаар ажиллаж байгаа банкууд үнэт цаасны байршуулалт хийж буй хөрөнгө оруулалтын компанийн өмнө хувьцаа, бондыг дутуу байршуулсан тохиолдолд урьдчилан тохиролцсон ханшаар дансандаа хүлээн авах үүрэг хүлээнэ. Хувьцаа эсвэл зээлийг бүрэн хуваарилах үед банкууд шимтгэл болон эрсдэлийн урамшуулал авдаг.

Хөрөнгө оруулалтын компанийн үүрэг гүйцэтгэж буй А банк нь Х аж ахуйн нэгжийн бондыг байршуулах үүргийг хүлээж байна гэж бодъё. Б банк нь энэхүү бондын арилжаанд батлан ​​даагчаар оролцоно. Хэрэв зээлээ байршуулаагүй бол Б банк А банкны байршуулаагүй бондыг урьдчилан тохиролцсон үнээр хүлээн авах үүрэгтэй.

  • Төлбөрийн функцийг гүйцэтгэх.

Банкууд үнэт цаас гаргагчийн төлбөрийн төлөөлөгчийн үүргийг гүйцэтгэж, үнэт цаасны зах зээл дээрх гүйлгээний үр дүнд үндэслэн төлбөр тооцоог хийдэг.

7.2. Үнэт цаас гаргагчийн хувьд банкуудын үйл ажиллагаа

Банкны үнэт цаас гаргагч болох үйл ажиллагаа нь банкууд өөрсдийн үнэт цаас гаргах явдал юм.

Банкны энэ чиглэлийн үйл ажиллагаанд дараахь үйл ажиллагаа орно.

  1. өөрийн үнэт цаас гаргах (гаргах) тухай болон тэдгээрийн анхны байршуулалт;
  2. хөрөнгө оруулагчдын эрхийн хэрэгжилтийг хангах:
    • хүү, ногдол ашиг төлөх;
    • өрийн үнэт цаасыг хугацаанд нь төлөх;
    • хувьцаа эзэмшигчид банкны удирдлагад оролцох нөхцөлийг бүрдүүлэх, үүнд ерөнхий хуралхувьцаа эзэмшигчид;
    • одоогийн хууль тогтоомжийн дагуу үнэт цаас гаргагч банкны үйл ажиллагааны талаарх мэдээллээр хангах.

Арилжааны банкууд үнэт цаас гаргагчийн үүргийг гүйцэтгэж дараахь үнэт цаасыг гаргадаг.

  1. ялгаруулалт - хувьцаа, бонд;
  2. ялгаруулдаггүй - гэрчилгээ, хөгжилтэй.

Хувьцаа гаргах журам

хэлбэрээр өөрийн хөрөнгөө бүрдүүлэх зорилгоор арилжааны банкууд хувьцаа гаргадаг эрх бүхий капитал, хэрэв тэдгээр нь хэлбэрээр үүсгэгдсэн бол хувьцаат компани.

ОХУ-ын Банк нь зээлийн байгууллагуудын үнэт цаасыг бүртгэх, гаргах нэгдсэн журмыг тогтоосон. Эдгээр журамд нэгдүгээрт, үнэт цаасны хэмжээ, хөрөнгө оруулагчдын тооноос үл хамааран бүх төрлийн үнэт цаасыг улсын бүртгэлд бүртгэх; хоёрдугаарт, ОХУ-ын Банкны Лицензийн хэлтэс эсвэл ОХУ-ын Банкны нутаг дэвсгэрийн салбаруудад үнэт цаасны асуудлыг бүртгэх.

Үнэт цаас гаргах журам нь дараахь үе шатуудыг агуулна.

  1. үнэт цаасыг байршуулах шийдвэр гаргах;
  2. үнэт цаас гаргах (нэмэлт гаргах) тухай шийдвэрийг батлах;
  3. үнэт цаас гаргах (нэмэлт гаргах) улсын бүртгэл;
  4. үнэт цаас байршуулах;
  5. үнэт цаас гаргах (нэмэлт гаргах) үр дүнгийн тайланг улсын бүртгэлд бүртгэх.

Хувьцаат компанийн хэлбэрээр байгуулагдсан зээлийн байгууллагууд нь хувьцаа эзэмшигчдийн худалдаж авсан хувьцааны нэрлэсэн үнээс дүрмийн санг бүрдүүлдэг. Зээлийн байгууллага нь зөвхөн нэрийн хувьцааг баримтат болон баталгаагүй хэлбэрээр, энгийн болон давуу эрхийн хувьцаа гаргаж болно.

Өмчлөхтэй холбоотой эд хөрөнгийн эрхээ хэрэгжүүлэхийн тулд тухайн хувьцаа эзэмшигчийн нэрийг дансны дэвтэрт бүртгүүлэх шаардлагатай бол хувьцааг бүртгэлтэй гэж үзнэ. Бүртгэлтэй хувьцааг нэг өмчлөгчөөс нөгөөд шилжүүлэхдээ бүртгэлд зохих бичилт хийнэ.

Анхны хувьцаа нь бүхэлдээ энгийн нэрлэсэн хувьцаанаас бүрдэх ёстой. Давуу эрхийн хувьцаа гаргахыг зөвшөөрөхгүй. Энэ нөхцөл байдал нь банк үйл ажиллагааны эхний жилд тогтоосон хэмжээгээр давуу эрхийн хувьцаанд ногдол ашиг олгохгүй байж болзошгүйтэй холбоотой юм.

дүрмийн санг нэмэгдүүлэх хувьцаат банкБанкнаас өмнө нь гаргасан бүх хувьцааг хувьцаа эзэмшигчид бүрэн төлсний дараа л хувьцаа гаргаж болно.

Банкууд дүрмийн санг нэмэгдүүлэхдээ энгийн болон давуу эрхийн хувьцаа гаргах эрхтэй. Давуу эрхийн хувьцааны эзлэх хувь нь дүрмийн сангийн 25 хувиас хэтрэхгүй байх ёстой.

Бонд гаргах журам

Арилжааны банкны бонд гэдэг нь бонд эзэмшигч (зээлдүүлэгч) ба банк (зээлдэгч) хоёрын хооронд зээлийн харилцааг гэрчлэх үнэт цаас бөгөөд эзэмшигчид орлого бий болгодог.

Бонд гаргах эрх

Банкууд дүрмийн санг бүрэн төлсний дараа л бонд гаргах эрхтэй.

Бондыг банкны Төлөөлөн удирдах зөвлөлийн шийдвэрээр гаргадаг. Банкны бондыг гаргах нь тусгай танилцуулгын үндсэн дээр хийгддэг бөгөөд үүнийг хэвлэн нийтэлж, ОХУ-ын Банкны Лицензийн хэлтэс эсвэл ОХУ-ын Банкны нутаг дэвсгэрийн албанд бүртгүүлсэн байх ёстой.

Банкууд бонд гаргах боломжтой:

  • бүртгэлтэй, эзэмшигч;
  • хүү, хөнгөлөлт;
  • нэг удаагийн эргэн төлөлтөөр, тодорхой хугацаанд дараалан төлөх;
  • баталгаатай ба хамгаалалтгүй; Баталгаажсан бонд гаргахдаа тухайн банкны өөрийн эд хөрөнгийн барьцаа буюу гуравдагч этгээдээс бонд гаргах зорилгоор банкинд олгосон үнэт цаас байж болно. Баталгаажаагүй бондыг тухайн банк байгуулагдсаны гурав дахь жилээс өмнө хоёр жилийн тайлан балансыг зохих ёсоор баталснаар банкны дүрмийн сангийн хэмжээнээс хэтрэхгүй хэмжээгээр гаргаж болно. Өөрөөр хэлбэл, дараахь тохиолдолд банкны бонд гаргахдаа гуравдагч этгээдийн баталгаа шаардлагатай болно.
  • оршихуй зээлийн байгууллагахоёр жилээс бага хугацаа (бонд гаргасан нийт дүнгийн хувьд);
  • дүрмийн сангаас давсан хэмжээгээр бонд гаргахдаа хоёр жилээс дээш хугацаанд зээлийн байгууллага оршин тогтнох (баталгаажуулалтын хэмжээ нь дүрмийн сангаас давсан хэмжээнээс багагүй байх ёстой);
  • бусад үнэт цаасанд хөрвөх ба хөрвөх боломжгүй.

Нээлттэй хувьцаат компанийн хэлбэрээр байгуулагдсан зээлийн байгууллага нь нээлттэй болон хаалттай захиалгаар хувьцаанд хөрвөх бондыг, харин хаалттай хувьцаат компанийн хэлбэрээр байгуулагдсан зээлийн байгууллага нь зөвхөн хэлбэрээр байршуулах эрхтэй. хаалттай захиалга. Үнэт цаас гаргагч зээлийн байгууллагын хувьцаа эзэмшигчид нээлттэй хэлбэрээр байршуулсан бонд болон хувьцаанд хөрвөх бусад үнэт цаасыг давуу эрхтэйгээр худалдан авах эрхтэй. Түүгээр ч зогсохгүй эдгээр хүмүүст ийм бондыг худалдан авах, давуу эрх эдлэх, давуу эрх эдлэх боломжийн талаар зээлийн байгууллага урьдчилан мэдэгдэх ёстой. Хувьцаанд хөрвөх бондыг давуу эрхтэйгээр худалдан авах эрх бүхий этгээд уг бондыг худалдан авах тухай өргөдөл, төлбөрийг баталгаажуулсан баримт бичгийг гаргагч банкинд бичгээр гаргаж, уг эрхээ бүрэн буюу хэсэгчлэн хэрэгжүүлэх эрхтэй. Хувьцаа болгон хөрвөх бондыг урьдчилж худалдан авах эрхтэй хувьцаа эзэмшигчдийн хувьд хүчинтэй байх хугацаа дууссаны дараа гаргагч банк эдгээр бондыг өөр хүрээний хүмүүс болох хөрөнгө оруулагчдын дунд байршуулж болно.

IN Оросын Холбооны УлсХувьцаат арилжааны банкууд бонд гаргах явдал газар аваагүй. Хөгжингүй орнуудад зах зээлийн эдийн засагБанкууд олон тооны бонд гаргадаг бөгөөд энэ нь мөнгөний зах зээлд хөрөнгө оруулагчдын дунд түгээмэл байдаг.

Сертификат олгох журам

Банкны гэрчилгээ гэдэг нь банкинд хийсэн хадгаламжийн хэмжээ, хадгаламж эзэмшигчийн (гэрчилгээ эзэмшигч) тогтоосон хугацаа дууссаны дараа хадгаламжийн хэмжээ, гэрчилгээнд заасан хүүг хүлээн авах эрхийг баталгаажуулсан үнэт цаас юм. гэрчилгээ олгосон эсвэл энэ банкны аль ч салбараас.

Хадгаламжийн гэрчилгээг зөвхөн хуулийн этгээдэд, хадгаламжийн гэрчилгээг зөвхөн хувь хүмүүст олгож болно.

гэрчилгээ олгох эрх

Банк дараахь нөхцөлд гэрчилгээ олгох эрхтэй.

  • банкны үйл ажиллагаа дор хаяж хоёр жил;
  • хэвлэл жилийн тайлан, аудитын байгууллагаар баталгаажуулсан;
  • банкны хууль тогтоомж, ОХУ-ын Банкны дүрэм журмыг дагаж мөрдөх;
  • заавал биелүүлэх эдийн засгийн стандартууд, ОХУ-ын Банкнаас байгуулсан;
  • ОХУ-ын Банкны заавал байлгах нөөцийн шаардлагыг дагаж мөрдөх;
  • бодит төлсөн дүрмийн сангийн 15-аас доошгүй хувийг нөөцийн сантай байх.

Банкууд гэрчилгээ олгох боломжтой:

    • хадгаламж, хадгаламж

(хадгаламжийн гэрчилгээг зөвхөн хуулийн этгээдэд, хадгаламжийн гэрчилгээг зөвхөн хувь хүмүүст худалдах зорилгоор олгодог);

    • нэг удаагийн болон цуврал

(нэг удаагийн гэрчилгээг тодорхой үйлчлүүлэгчийн хэрэгцээнд зориулан тусгаарлагдсан тохиолдолд гаргадаг. Цуврал - нэг хэсэг болгон. хадгаламжийн бодлогозах зээлийн тодорхой сегментэд хөрөнгө татах зорилгоор банк);

    • бүртгэлтэй, эзэмшигч.

Банкны гэрчилгээг бараа, үйлчилгээний төлбөрийн төлбөрийн хэрэгсэл болгон ашиглах боломжгүй. Тэд зөвхөн хуримтлуулах хэрэгсэл болж үйлчилдэг. Харин эзэмшигчийн гэрчилгээ эзэмшигч нь гэрчилгээний дагуу шаардах эрхийг өөр этгээдэд шилжүүлж болно. Эзэмшигчийн гэрчилгээний хувьд энэ даалгаврыг энгийн хүргэлтээр, хувийн гэрчилгээний хувьд гэрчилгээний маягтын ар талд зурсан баталгаа (даалгавар)-аар гүйцэтгэдэг. Энэхүү бичээс нь түүний эрхийг тогтоосон этгээд (даалгагч) болон түүгээр эрх олж авсан этгээд (даалгагч) хоёр талын гэрээг илэрхийлдэг.

Арилжааны банкууд гэрчилгээгээ гаргах, эргэлтэд оруулах нөхцөлийг ОХУ-ын Банкны нутаг дэвсгэрийн албанд бүртгүүлсний дараа байршуулах эрхтэй.

Банкнаас олгосон гэрчилгээг хэвлэсэн байх ёстой.

ОХУ-ын банкуудын гэрчилгээг зөвхөн ОХУ-ын мөнгөн тэмдэгтээр олгох боломжтой бөгөөд үүний дагуу зөвхөн түүний нутаг дэвсгэр дээр эргэлддэг.

Хуулийн этгээд, хувь хүмүүст гэрчилгээ олгох нь олгосон гэрчилгээг бүртгэх зориулалттай банкны тусгай дансанд зохих дүнг шилжүүлсний дараа л хийгддэг.

Гэрчилгээний хугацаа дууссаны дараа банк хадгаламжийн дүнг эзэмшигчид (эзэмшигч) буцааж өгч, хадгаламжийн тогтоосон хүү, хугацаа, дүнг үндэслэн орлогоо төлнө. Эзэмшигч нь гэрчилгээг гаргагч банкинд шилжүүлэх ёстой дансыг харуулсан гэрчилгээний дагуу мөнгө нэхэмжлэх өргөдлийн хамт өгөх ёстой.

Банкны гэрчилгээний давуу талууд:

  • өөр хүнд шилжүүлэх;
  • зээл авахдаа барьцаа болгон ашиглах;
  • гэрчилгээ худалдах зуучлагчдыг татах замаар банкны боломжит хөрөнгө оруулагчдын хүрээг өргөжүүлэх.

Үнэт цаас гаргах журам

Банкны үнэт цаас гэдэг нь эзэмшигчид (вексель эзэмшигч) хугацаа дууссаны дараа төлбөрийг төлөхийг хариуцагчаас шаардах маргаангүй эрхийг өгдөг хатуу тогтоосон хэлбэрийн болзолгүй бичгээр гаргасан вексель юм. мөнгө.

Банкууд үнэт цаасыг хүсэлтээр эсвэл танилцуулах хугацаатай гаргадаг.

Үүнээс гадна хүүтэй, хөнгөлөлттэй, хүүгүй үнэт цаас байдаг. СонирхолВексель нь анхны үнэт цаас эзэмшигч буюу түүний хууль ёсны өв залгамжлагчид банкинд эргүүлэн авахаар танилцуулсны дараа вексель болон төлөх ёстой дүнг хүлээн авах эрхийг олгодог. хүүгийн орлого, хөнгөлөлтүнэт цаас - буцаан төлсөн үнэт цаасны нэрлэсэн дүн болон анхны үнэт цаас эзэмшигчид худалдсан үнийн зөрүүгээр тодорхойлогддог хөнгөлөлтийн орлого. By хүүгүйВексель эзэмшигч нь үнэт цаасны нэрлэсэн дүнг хүлээн авдаг.

Мөнгөний өрийн нэхэмжлэл болох үнэт цаасны шинж тэмдэг:

  1. векселийн нэхэмжлэл нь үнэт цаасны хэлбэртэй, өөрөөр хэлбэл үүнийг зөвхөн вексель эзэмшигч (вексель эзэмшигч) хэрэгжүүлэх боломжтой бөгөөд зөвхөн энэ баримт бичгийн хэмжээнд хариуцагчаар гүйцэтгэнэ;
  2. Билл нэхэмжлэл нь хийсвэр бөгөөд энэ нь тодорхой өмчөөс тусгаарлагдсан ба эрх зүйн харилцаа, энэ нь хуулийн төслийг гаргах үндэслэл болсон. Векселийн нэхэмжлэл нь нэг этгээд нөгөөдөө тодорхой хэмжээний төлбөр төлөх үүрэг үүссэн хууль ёсны баримт (худалдах, худалдан авах гэрээ, зээл гэх мэт) дээр биш, харин вексель баримт бичгийн бичвэрт үндэслэдэг. мөнгө. Билл нь моргейж, зээл, торгууль барьцаагүй;
  3. вексельд тавигдах шаардлага нь хатуу албан ёсны бөгөөд вексель баримт бичгийн текстэд хуулиар тогтоосон албан ёсны шаардлагыг хангасан тохиолдолд л үүсдэг. Хуулийн төслийн агуулгыг хуулиар хатуу тогтоосон бөгөөд бусад нэр томъёог бичигдээгүй гэж үзнэ. Энэ нь заавал байх ёстой дэлгэрэнгүй мэдээллийг агуулсан байх ёстой. Тэдгээрийн дор хаяж нэг нь байхгүй байгаа нь хуулийн төслийг хууль ёсны хүчингүй болгодог. Заавал тооцооны дэлгэрэнгүй мэдээлэл:
    • Биллийн тэмдэг - баримт бичгийн текстэд багтсан, энэ баримт бичгийг боловсруулж буй хэлээр илэрхийлсэн "төлбөрийн төсөл" гэсэн нэр;
    • тодорхой хэмжээний төлбөр төлөх энгийн бөгөөд болзолгүй санал - вексель. Тодорхой хэмжээний төлбөр төлөх энгийн бөгөөд болзолгүй амлалт - вексель;
    • төлөх ёстой хүний ​​нэр (төлбөр төлөгч) - зөвхөн вексельд;
    • төлбөрийн хугацааны заалт;
    • төлбөр хийх ёстой газрын заалт. Векселийг гуравдагч этгээдийн оршин суугаа газар, эсвэл төлбөр төлөгчийн оршин суугаа газар, эсвэл өөр газар төлж болно;
    • төлбөрийг хэнд эсвэл хэний захиалгаар хийх этгээдийн нэр. Векселийг шургуулагчийн захиалгаар, гуравдагч этгээдийн зардлаар шүүгээнд өөрөө гаргаж болно;
    • вексель хийсэн огноо, газрын заалт;
    • вексель гаргасан хүний ​​гарын үсэг (шуулгагч). Шүүгээ авагч нь хүлээн авах, төлөх үүрэгтэй.

    Төлбөрийг төлөх журам:

  • танилцуулсны дараа - төлбөрийг танилцуулах өдөр төлнө. Бэлтгэсэн өдрөөс хойш нэг жилийн дотор төлбөрт өгөх ёстой;

Харангуут, эсвэл ийм үед төлөх ёстой вексельд вексель эзэмшигч нь вексельд хүү тооцож болно гэж зааж болно. Бусад аливаа вексельд ийм нөхцөлийг бичигдээгүй гэж үзнэ;

  • танилцуулснаас хойш ийм ийм хугацаанд (төлбөрийн хугацааг хүлээн авсан өдөр эсвэл эсэргүүцлийн өдрөөр тодорхойлно);
  • эмхэтгэлээс хойш маш их хугацаанд:
  • тодорхой тооны хоногийн дараа - төлбөрийн эцсийн хугацаа нь эдгээр өдрүүдийн сүүлийн өдөр болсон гэж тооцогдох бөгөөд мэдүүлгийн өдрийг тооцохгүй;
  • тодорхой хэдэн сарын дараа - төлбөрийн хугацаа нь төлбөр тооцоог гаргасан огноотой тохирч байгаа сүүлийн сарын өдөр таарах бөгөөд хэрэв энэ тохиолдолд өнгөрсөн сартийм огноо байхгүй, дараа нь энэ сарын сүүлийн өдөр;
  • тодорхой өдөр - тодорхой өдөр, эсвэл сарын эхэн, дунд, төгсгөлд. Сүүлчийн тохиолдолд төлбөрийн хугацаа нь зохих ёсоор байх болно;
  • векселийн нэхэмжлэл нь хэлцэл хийхэд хялбар байдгаараа ялгагдана: нэг хүнээс нөгөөд хялбаршуулсан журмаар векселийн ар талд эсвэл нэмэлт хуудсан дээрх индоссмент (индоссамент) -аар шилждэг;
  • вексель нэхэмжлэлийг шүүхээр хангасан тохиолдолд давуу эрхтэй.

    • Банкны үнэт цаасны давуу талууд:

    • ОХУ-ын Банкинд гаргах нөхцөл, нөхцлийг заавал бүртгүүлээгүй байх;
    • цуврал болон нэг удаагийн захиалгаар гаргах боломж;
    • хувь хүн, хуулийн этгээдийн бараа, үйлчилгээний төлбөрийн хэрэгсэл болгон ашиглах;
    • хязгаарлалтгүйгээр баталгаажуулалтаар шилжүүлэх;
    • зээл авахдаа барьцаа болгон ашиглах;
    • индоссантуудын хамтарсан болон хэд хэдэн хариуцлагын улмаас хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх;
    • үндэсний болон гадаад валютаар гаргах боломж.

    7.3. Хөрөнгө оруулагчийн хувьд банкуудын үйл ажиллагаа

    Банкны үнэт цаасны зах зээл дэх хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг ихэвчлэн шууд болон шууд бус орлого олох зорилгоор өөрийн нэрийн өмнөөс, өөрийн санаачилгаар, өөрийн зардлаар үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах үйл ажиллагаа гэж ойлгодог.

    Банк нь ногдол ашиг, хүү эсвэл дахин борлуулалтаас ашиг хэлбэрээр шууд орлого авдаг.

    Шууд бус орлогыг охин болон хараат компаниудаар дамжуулан банкны хяналтанд байдаг зах зээлд эзлэх хувийг өргөжүүлж, үйлчлүүлэгчдэд үзүүлэх нөлөөллийг нэмэгдүүлэх замаар бий болгодог. компанийн засаглалхувьцааны өмчлөлд тулгуурлан.

    Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанд дараахь зүйлс орно.

    1. өөрийн багц дахь үнэт цаас худалдах, худалдан авах гүйлгээ хийх;
    2. худалдан авсан үнэт цаасаар барьцаалагдсан зээл босгох;
    3. үнэт цаасыг эргүүлэн төлөх хүү, ногдол ашиг, төлбөрийн дүнг хүлээн авах;
    4. үнэт цаас гаргагч хувьцаат компанийн удирдлагад оролцох;
    5. дампуурлын ажиллагаанд зээлдүүлэгч буюу хувьцаа эзэмшигчээр оролцох, компанийг татан буулгах тохиолдолд зохих эд хөрөнгийн хувийг авах.

    Банкны хөрөнгө оруулалтын объектууд нь олон төрлийн үнэт цаас юм. Орос хэл дээр банкны практик-аас хамаарна хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл, нягтлан бодох бүртгэлийн зорилгоор өөрийн багцыг бүрдүүлэхэд ашиглаж, балансад тусгах, хөрөнгө оруулалтыг ялгах өрийн бичиг(бонд, үнэт цаас, гэрчилгээ) болон хувьцааны хөрөнгө оруулалт.

    Банкны хувьцаанд оруулсан хөрөнгө оруулалтад дүн шинжилгээ хийхдээ шууд болон багцын хөрөнгө оруулалтыг ялгах хэрэгтэй.

    Шууд хөрөнгө оруулалтБанк нь өөрийн эзэмшиж буй хувьцааны саналын эрхээ хэрэгжүүлж, удирдлагад нь шууд оролцож байгаа компанийн хяналтын багцыг худалдаж авсан (эсвэл хадгалсан) тохиолдолд хувьцаанд хөрөнгө оруулах хэлбэрээр.

    Багцын хөрөнгө оруулалтХувьцаа нь нэг аж ахуйн нэгж хэлбэрээр удирддаг янз бүрийн үнэт цаас гаргагчдын хувьцааны багцыг бий болгох хэлбэрээр явагддаг. Ийм банкны хөрөнгө оруулалтын зорилго нь хөрөнгө оруулалтыг төрөлжүүлэх үндсэн дээр ашиг олох явдал юм.

    Төсвийн ерөнхийлөн захирагч нь үнэт цаасыг худалдан авах зорилго, зохион байгуулалттай үнэт цаасны зах зээл дээрх үнийн саналаас хамааран нэгтгэдэг нягтлан бодох бүртгэлийн ангилал юм. Арилжааны багцууд, хөрөнгө оруулалтын багцууд болон хяналтын оролцооны багцууд байдаг.

    1. Арилжааны багц - худалдсан (дахин худалдсан) орлогоосоо орлого олох зорилгоор худалдаж авсан үнэт цаас, түүнчлэн багцад 180 хоногоос дээш хугацаагаар хадгалахаар төлөвлөөгүй, зарах боломжтой үнэт цаас.

      2. Үнэт цаас гэдэг нь дараахь нөхцлийг хангасан үнэт цаас юм.

      • нээлттэй зохион байгуулалттай зах зээл дээр буюу Холбооны үнэт цаасны зах зээлийн хорооноос зохих зөвшөөрөл авсан худалдаа зохион байгуулагчаар дамжуулан арилжаанд оролцох, гадаадын зохион байгуулалттай зах зээл эсвэл худалдаа зохион байгуулагчдын хувьд үндэсний эрх бүхий байгууллагаар дамжуулан арилжаанд оролцохыг зөвшөөрөх;
      • зохион байгуулалттайгаар сүүлийн хуанлийн сарын эргэлт нээлттэй зах зээлдор хаяж 5 сая рубль байна. (үнэт цаасыг нэгдүгээр түвшний үнийн саналын жагсаалтад оруулахад тогтоосон хэмжээ);
      • зах зээлийн үнийн талаархи мэдээлэл нь олон нийтэд нээлттэй, өөрөөр хэлбэл задруулах ёстой, эсвэл түүнд хандах нь тусгай эрх шаарддаггүй.
    2. Хөрөнгө оруулалтын багц - олж авах зорилгоор худалдаж авсан үнэт цаас хөрөнгө оруулалтын орлого(хүү, купоны орлого, ногдол ашиг гэх мэт хэлбэрээр), түүнчлэн урт эсвэл тодорхой бус ирээдүйд тэдний үнэ цэнэ өсөх боломжийг урьдчилан таамаглаж байна.
    3. Хяналтын оролцооны багц - гаргагч байгууллагын удирдлагад хяналт тавих эсвэл түүнд мэдэгдэхүйц нөлөө үзүүлэх хэмжээгээр худалдаж авсан саналын эрхтэй хувьцаа.

    Хөрөнгө оруулалтын багц нь банкийг ашиг орлого, арилжааны багц нь хөрвөх чадварыг хангадаг. Банкууд арилжаа хийх журмыг бие даан тодорхойлдог хөрөнгө оруулалтын багц"Банкны хөрөнгө оруулалтын бодлого", "Банкны хөрөнгө оруулалтын бодлого" зэрэг дотоод баримт бичигт тусгах. Нягтлан бодох бүртгэлийн бодлогосав ".

    Банкны хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны хамгийн чухал бүрэлдэхүүн хэсэг нь хөрвөх чадварын нөөц, богино хугацаат зээл авах барьцаа, аж ахуйн нэгж (компани) -ийн менежментэд оролцох боломжийг бүрдүүлэх замаар өөрийн үнэт цаасны багцыг удирдах явдал юм. ашиг олох.

    Банкуудын хөрөнгө оруулалтын үр дүнтэй үйл ажиллагааны үндсэн нөхцөл нь:

    1. тус улсад хөгжингүй хөрөнгийн зах зээлийн үйл ажиллагаа;
    2. банк нь үнэт цаасны багцыг бүрдүүлдэг, удирддаг өндөр мэргэжлийн мэргэжилтнүүдтэй байх;
    3. хөрөнгө оруулалтын багцыг төрөл, хугацаа, үнэт цаас гаргагчаар төрөлжүүлэх.

    Нэг нь хамгийн чухал асуудлуудхөрөнгө оруулалтын багц бүрдүүлэх үед - үнэлгээ хөрөнгө оруулалтын сонирхол татахуйц. Банкны практикт хоёр хандлага байдаг. Эхний арга бол " техникийн шинжилгээ» - зах зээлийн нөхцөл байдалд үндэслэн, өөрөөр хэлбэл ханшийн динамикийг судалдаг; хоёр дахь -" суурь шинжилгээ» - шинжилгээнд үндэслэсэн хөрөнгө оруулалтын шинж чанарүнэт цаас гаргагч буюу харьяалагдах салбарын санхүү, эдийн засгийн байдлыг тусгасан үнэт цаас.

    Багцын удирдлагын үйл явцыг стратегийн болон үйл ажиллагааны гэсэн хоёр түвшинд хувааж болно.

    Стратегийн түвшинд макро эдийн засгийн таамаглалд үндэслэн, шинжээчдийн үнэлгээг харгалзан хөрөнгө оруулалтын үндсэн удирдамжийг тогтоодог: эрсдэлийн хязгаар, багцын бүтцэд тавих хязгаарлалт, ашигт ажиллагааны төлөвлөгөө, багцын хугацаа гэх мэт. Үйл ажиллагаа явуулах арга, стратегиас хамааран хуваагдана:

    1. идэвхтэй;
    2. идэвхгүй.

    Гол нь идэвхтэйЭнэхүү стратеги нь санхүүгийн зах зээлийн янз бүрийн салбар дахь нөхцөл байдлыг урьдчилан таамаглах, банкны мэргэжилтнүүд үнэт цаасны багцын бүтцийг тохируулах урьдчилсан мэдээг идэвхтэй ашиглах явдал юм. Идэвхгүйстратегиуд нь эсрэгээрээ индексийн аргад илүү төвлөрдөг, өөрөөр хэлбэл үнэт цаасны багц нь ашигт ажиллагаанаас хамааран бүтэцтэй байдаг. Үнэт цаасны өгөөж нь тодорхой индекстэй тохирч байх ёстой бөгөөд өөр өөр хугацаатай үнэт цаасны хооронд хөрөнгө оруулалтыг жигд хуваарилах ёстой, өөрөөр хэлбэл "нөхцөлийн шат" -ыг хадгалах ёстой. Энэ тохиолдолд урт хугацаат үнэт цаас нь банкинд өндөр орлого, богино хугацаат үнэт цаас нь хөрвөх чадварыг хангадаг.

    Үйл ажиллагааны түвшинд тогтоосон хязгаарлалт, хязгаарт үндэслэн үнэт цаасны багцын одоогийн удирдлагыг эдийн засгийн шинэ нөхцөл байдалд нийцүүлэн явуулдаг.

    Банкны хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа нь зах зээлийн тодорхой эрсдэлтэй холбоотой байдаг. Үнэт цаасны элэгдэл алдагдлыг бууруулахын тулд банкууд нөөц бүрдүүлэх ёстой. Үүний тулд тухайн сарын сүүлийн ажлын өдөр зах зээлийн үнээр дахин үнэлгээ хийдэг.

    Эдийн засгийн стандартыг тооцоолохын тулд ОХУ-ын Банк үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах эрсдэлийн харьцааг тогтоов: ОХУ-ын Банкны бонд - 0%, ОХУ болон бүлгийн өрийн үүрэг. хөгжингүй орнууд"- 10%, "хөгжилтэй орнуудын бүлэг"-д ороогүй орнуудын өрийн үүрэгт - 10%, ОХУ-ын бүрдүүлэгч байгууллагуудын өрийн үүрэгт - 20%.

    7.4. Үнэт цаасны зах зээлийн мэргэжлийн оролцогч болох банкуудын үйл ажиллагаа

    Үнэт цаасны зах зээл дэх бүх төрлийн мэргэжлийн үйл ажиллагаа нь Үнэт цаасны зах зээлийн холбооны комиссоос (ОХУ-ын FCSM) олгосон тусгай зөвшөөрөл - лицензийн үндсэн дээр явагддаг. Үнэт цаасны зах зээлийн мэргэжлийн оролцогчдын үйл ажиллагаа нь гурван төрлийн лицензээр олгогддог.

    1. үнэт цаасны зах зээлд мэргэжлийн оролцогчийн тусгай зөвшөөрөл;
    2. бүртгэл хөтлөх үйл ажиллагаа эрхлэх тусгай зөвшөөрөл;
    3. хөрөнгийн биржийн лиценз.

    Банкууд одоогоор үнэт цаасны зах зээл дэх мэргэжлийн үйл ажиллагааны төрөлд хуваагддаг эхний төрлийн лицензийг авч болно: брокер; дилер; үнэт цаасны итгэлцлийн удирдлагатай холбоотой үйл ажиллагаа; хадгаламжийн газар; цэвэрлэх үйл ажиллагаа.

    • Брокер - үнэт цаастай иргэний хэлцлийг банк, комиссын гэрээний үндсэн дээр итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч, комиссын үүрэг гүйцэтгэгчээр гүйцэтгэх, түүнчлэн эрх мэдлийн шинж тэмдэг байхгүй тохиолдолд ийм хэлцэл хийх итгэмжлэл хийх. гэрээнд итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч буюу комиссын төлөөлөгч.
    • Дилерийн үйл ажиллагаа - банк нь өөрийн нэрийн өмнөөс болон өөрийн зардлаар тодорхой үнэт цаасыг худалдан авах, худалдах үнийг нийтэд зарлах замаар үнэт цаасыг худалдан авах, худалдах гүйлгээг эдгээр үнээр худалдан авах, худалдах үүрэгтэй. түүгээр зарласан.
    • Үнэт цаасны менежментийн хувьд - банк өөрийн нэрийн өмнөөс тодорхой хэмжээний төлбөртэйгээр гүйцэтгэнэ тодорхой хугацааэнэ хүний ​​ашиг сонирхлын үүднээс түүний эзэмшилд шилжсэн болон өөр этгээдэд хамаарах үнэт цаасыг итгэмжлэн удирдах; үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах зориулалттай хөрөнгө; үнэт цаасны менежментийн явцад хүлээн авсан мөнгө, үнэт цаас.
    • Хадгаламжийн газар - үнэт цаасны гэрчилгээг хадгалах, нягтлан бодох бүртгэл, үнэт цаасны эрхийг шилжүүлэх үйлчилгээ үзүүлэх.
    • Клиринг - харилцан үүрэг хариуцлагыг тодорхойлох үйл ажиллагаа (үнэт цаастай хийсэн гүйлгээний талаарх мэдээллийг цуглуулах, нэгтгэх, тохируулах, бэлтгэх. нягтлан бодох бүртгэлийн баримт бичигтэдгээрийн дээр) болон үнэт цаасны нийлүүлэлт, тэдгээрийн төлбөр тооцоог нөхөх.

    Үнэт цаасны зах зээлийн мэргэжлийн оролцогчийн хувьд банкуудын үйл ажиллагаа нь биржийн үнэт цаасны зах зээлтэй холбоотой бөгөөд үүнд:

    1. ORTSM (байгууллагын үнэт цаасны зах зээл), өөрөөр хэлбэл улсын (OFZ), хотын болон холбооны субъектуудын үнэт цаас, түүнчлэн хувьцааны зах зээл. цэнхэр чипс", системд хандах валютын солилцоо(MICEX, SPbVB);
    2. Оросын арилжааны систем (RTS), мөн Москвагийн хөрөнгийн бирж (МХБ) болон бусад (бүс нутгийн) хөрөнгийн биржээр дамжуулан арилжаалагддаг компанийн үнэт цаасны зах зээл.

    Биржийн үнэт цаасны зах зээл нь дээр дурдсан үнэт цаасны төрөл бүрийн арилжааг зохион байгуулах, хэлцэл хийх, гүйцэтгэх тодорхой дүрмүүдээр тодорхойлогддог. Энэ нь эдгээр үнэт цаасны анхдагч байршуулалт (дуудлага худалдаа хэлбэрээр) болон хоёрдогч арилжааг хоёуланг нь хийж болно. Энэхүү зах зээл нь нэг цогцолборт ажилладаг арилжаа, төлбөр тооцоо, хадгаламжийн системээр төлөөлдөг бөгөөд дилерүүдэд хэлцэл хийхээс эхлээд гүйцэтгэх хүртэлх бүх төрлийн үйлчилгээг үзүүлдэг.

    • арилжааны систем нь үнэт цаасыг худалдах, худалдан авах гүйлгээ хийх журмыг хэрэгжүүлдэг;
    • төлбөр тооцооны систем нь эдгээр гүйлгээний төлбөр тооцоо, бэлэн мөнгөний төлбөрийг баталгаажуулдаг;
    • хадгаламжийн систем - үнэт цаасны данс эзэмшигчдийн эрх, эдгээр данс руу шилжүүлсэн бүртгэлийг бүртгэх.

    Түүгээр ч зогсохгүй валютын зах зээлийн дэд бүтцийг бүрдүүлдэг эдгээр системд багтсан байгууллагууд үйлчилгээ үзүүлэх гэрээгээр харилцан уялдаатай байдаг. Дүрмээр бол бирж болон RTS системийн хүрээнд зөвхөн цахим баримт бичгийн бус хэлбэрээр үнэт цаасыг арилжаалахыг зөвшөөрдөг боловч цаасан хуулбартай байж болно.

    Зохион байгуулалттай үнэт цаасны зах зээл дээрх гүйлгээг гүйцэтгэх зарчим - арилжааны өдөр (сесс) хийсэн гүйлгээний үнэт цаас нийлүүлэх үүргээ биелүүлэх журам, мөнгөн төлбөр тооцоог гүйцэтгэх зарчим гэж нэрлэдэг. Нийт зарчим ба цэвэр зарчмын хооронд ялгаа бий:

    1. Нийт зарчим - гүйлгээ бүрээр үнэт цаас хүргэх, бэлэн мөнгөний тооцоо хийх үүрэг биелдэг.
    2. Цэвэр зарчим - дуудлага худалдааны үр дүнд үндэслэн тогтоосон үнэт цаасыг хүлээн авах / хүргэх цэвэр позиц, төлбөр тооцооны үлдэгдлийг гүйцэтгэдэг. Хүргэлтийн цэвэр байдал гэдэг нь үнэт цаас нийлүүлэхэд тавигдах шаардлагаас хүлээсэн үүргээс хэтэрсэн байдал юм. Хүлээн авах цэвэр байр суурь - нэхэмжлэлийн шаардлага нь үнэт цаас хүлээн авах үүргээс давсан хэмжээ. Төлбөрийн үлдэгдэл гэдэг нь мөнгө төлөх/хүлээн авах нэхэмжлэл ба үүргийн хоорондын зөрүү юм.

    Банкны үнэт цаасанд оруулсан хөрөнгө оруулалтын бүртгэлийг зах зээлийн нөхцөл байдлын хэлбэлзэл, үнэ цэнийн бууралтын эрсдлийг харгалзан үздэг. Энэ нь худалдан авах үнэ эсвэл зах зээлийн үнээр хадгалагдана.

    • Худалдан авалтын үнийн нягтлан бодох бүртгэл нь холбогдох багцад байгаа нягтлан бодох бүртгэлийн арга юм. номын утгааюулгүй байдал өөрчлөгдөхгүй. Худалдан авах үнээр тооцсон үнэт цаасны хувьд болзошгүй алдагдлын нөөцийг ОХУ-ын Банкны журамд заасан журмын дагуу бүрдүүлдэг;
    • Үнэт цаасанд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг зах зээлийн үнээр үе үе дахин үнэлдэг нягтлан бодох бүртгэлийн арга юм. Энэ аргыг хэрэглэхдээ үнэт цаасны үнэ цэнийн бууралтын нөөц болон болзошгүй алдагдлын нөөцийг бий болгодоггүй. Зах зээлийн үнэ гэдэг нь арилжаа зохион байгуулагчийн тооцоолсон үнэт цаасны үнийг хэлнэ.

    Үнэт цаасны өртөг гэдэг нь зардлын тооцооны аргад үндэслэн үнэт цаасыг арилгасны дараа оруулсан хөрөнгө оруулалтын зардал юм. Өртөг тооцох арга гэдэг нь үнэт цаасыг захиран зарцуулсны дараа данснаас хасах журам юм.

    • FIFO арга - цаг хугацаанд нь анх дансанд орсон үнэт цаасны зохих тооны хөрөнгө оруулалтыг өртөгт тооцдог.
    • LIFO арга - хамгийн сүүлд кредитэд орсон зохих тооны үнэт цаасанд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг өртгөөс хасна.
    • Үнэлгээний арга замаар дундаж зардал— үнэт цаасыг кредитэд бүртгэх дарааллаас үл хамааран хөрөнгө оруулалтыг өртгөөр нь хасна.

    Дилерийн үйл ажиллагаа

    Дилерийн үйл ажиллагаа гэдэг нь үнэт цаасыг зарлагдсан үнээр худалдан авах, худалдах үнийг нийтэд зарлах замаар өөрийн нэрийн өмнөөс болон өөрийн зардлаар үнэт цаас худалдах, худалдан авах гүйлгээг хийх явдал юм.

    Зээлийн байгууллага нь дилерийн статустай болж, дилерийн үйл ажиллагаа эрхлэхийн тулд нэгэн зэрэг дилер, брокерийн үйл ажиллагааны чиглэлээр үнэт цаасны зах зээлд мэргэжлийн оролцогчийн тусгай зөвшөөрөлтэй байх ба ихэнхдээ хадгаламжийн үйл ажиллагаа эрхлэх, түүнчлэн арилжаа, төлбөр тооцооны системийн шаардлагыг хангасан байх ёстой. биржийн зах зээлийн харгалзах сегментийн (ORTS эсвэл RTS) . Өөрөөр хэлбэл, тодорхой тооны банкууд үнэт цаасны зах зээлд дилер байж болно. Тэдгээрийн тоонд ороогүй бусад банкууд захиалгын гэрээний үндсэн дээр эдгээр дилерийн банкуудаар дамжуулан захирал (захиалагч) үүрэг гүйцэтгэж, өөртөө болон үйлчлүүлэгчдэдээ хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа явуулж болно.

    Хөрөнгө оруулагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг, хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа эрхэлдэг (өөрийн нэрийн өмнөөс болон өөрийн зардлаар) банк дилер нь тодорхой үнэт цаасны дуудлага худалдааг хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр зарлахдаа (анхны байршуулах явцад) тогтоосон хугацаанд хугацааны хүрээ, файл a худалдааны систем(MICEX эсвэл RTS дээр) тэдгээрийг худалдан авах өргөдөл гаргаж, зохих дүнг биржийн төлбөр тооцооны системд шилжүүлнэ.

    Гүйлгээ хийх хүсэлтийг цахим хэлбэрээр гаргадаг бөгөөд өрсөлдөөнт болон өрсөлдөөнгүй гэсэн хоёр төрөлтэй.

    1. Өрсөлдөөнт өргөдөл (санал) нь өргөдөл гаргагчийн үнэт цаас худалдаж авахыг хүсч буй үнэ, тэдгээрийн тоо хэмжээг заана.
    2. Өрсөлдөөнгүй санал нь худалдан авагчийн дуудлага худалдаагаар жигнэсэн дундаж үнээр худалдаж авахыг хүсч буй үнэт цаасны тоог тодорхойлдог.

    Нэгдүгээрт, өрсөлдөөнт тендерийг захын үнэтэй тэнцүү буюу түүнээс дээш үнээр, дараа нь урьдчилан тогтоосон хязгаарт багтаан хангана. тогтоосон хязгаарөрсөлдөөнгүй тендерийг гүйцэтгэнэ.

    гүйлгээнд байгаа үнэт цаасыг худалдах, худалдан авах хоёрдогч арилжаанд оролцох арилжааны сессүүдДилерийн банк захиалгын чиглэлийг (худалдан авах, худалдах) зааж арилжааны системд өгдөг. Арилжааны оролцогч бүр эхлэхээс өмнө мөнгөний болон үнэт цаасны албан тушаалд томилогддог. Бэлэн мөнгөний байрлалыг оролцогчийн харгалзах дансанд хадгалсан хөрөнгийн дүнгийн талаарх мэдээлэлд үндэслэн тодорхойлно. төлбөр тооцооны системсолилцоо. Үнэт цаасны албан тушаалыг тухайн оролцогчийн Эрх бүхий хадгаламжийн газарт үнэт цаасны холбогдох дансанд байршуулсан үнэт цаасны тоогоор тогтооно. Цаашид арилжааны явцад энэ нь үндсэн зарчмыг дагаж мөрдөх барьцаа хөрөнгийн хангалттай байдалд хяналт тавих боломжийг олгоно. биржийн арилжаа: "төлбөрийн эсрэг хүргэх", улмаар хөрөнгийн зах зээлд оролцогч банкууд болон тэдний үйлчлүүлэгчдийг хөрөнгө, үнэт цаасаа алдах эрсдэлээс хамгаална.

    Хоёрдогч арилжааны системд гүйлгээ хийх нь захиалгын хоёр эсрэг чиглэлийн дараах нөхцөлүүд давхцах үед автоматаар явагдана: үнэт цаасны нэр, үнэт цаасны тоо, үнэт цаасны үнэ, тогтмол нөхөн олговорын хувь, гүйлгээний тооцооны код (TO, VO-VZO) .

    Өөр хувилбарт захиалга нь түүний төрлөөс хамааран хийгддэг: хязгаарлагдмал эсвэл зах зээлийн.

    1. Хязгаарлагдмал захиалга гэдэг нь тодорхой тооны үнэт цаасыг (эсвэл багц) түүнд заасан үнээс өндөргүй үнээр худалдаж авах, эсвэл ийм өргөдөлд заасан худалдах доод үнээс доогуур үнээр худалдах гэрээг хэлнэ.
    2. Зах зээлийн захиалга нь тодорхой тооны үнэт цаасыг (эсвэл багц) хамгийн сайн үнээр эсвэл цахим ханшаар худалдаж авах, худалдах гэрээг илэрхийлдэг.

    Хөрөнгийн биржийн гишүүн банк хэлцэл хийх хүсэлтээ ирүүлснийг баталгаажуулсан баримт бичиг тендерийн протоколын хуулбар,арилжааны өдрийн туршид тухайн хэсгийн гишүүн банкнаас ирүүлсэн бүх захиалгыг тусгасан болно.

    Хөрөнгийн биржийн хэсгийн гишүүн банк хэлцэл хийснийг баталгаажуулсан баримт бичиг нь бүртгэлээс гаргаж авах, энэ нь арилжааны өдрийн туршид хэсгийн гишүүний хийсэн бүх гүйлгээг тусгасан болно.

    Зуучлах

    Брокерын үйл ажиллагаа гэдэг нь төлөөлөгч, комиссын гэрээний үндсэн дээр үйл ажиллагаа явуулж буй итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч, комиссын төлөөлөгчөөр үнэт цаастай иргэний хэлцэл хийх, түүнчлэн итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийн бүрэн эрхийн заалт байхгүй тохиолдолд ийм хэлцэл хийх итгэмжлэл юм. эсвэл гэрээнд комиссын төлөөлөгч.

    Даалгаврын гэрээний дагууброкер (өмгөөлөгч) нь үйлчлүүлэгчийн (үндсэн этгээд) нэрийн өмнөөс болон зардлаар үнэт цаас худалдах, худалдан авах гүйлгээг төлбөртэй гүйцэтгэдэг. Комиссын гэрээний дагуу брокер (комисс агент) нь заасан гүйлгээг үйлчлүүлэгч (хорооны) зардлаар, харин өөрийн нэрийн өмнөөс гүйцэтгэдэг.

    Банкууд брокерын хувьд үнэт цаасны зах зээл дээр хөрөнгө оруулагч үйлчлүүлэгчдэдээ зориулан дараах үйл ажиллагаа (гүйлгээ)-ийг гүйцэтгэдэг.

    1. дуудлага худалдаа, хоёрдогч арилжаагаар үнэт цаас худалдан авах;
    2. үнэт цаасыг хоёрдогч дуудлага худалдаагаар худалдах;
    3. үнэт цаасны багцын итгэлцлийн удирдлага.

    Хөрөнгө оруулагчид болон брокер банкны хооронд ийм ажлын нөхцөл бол тэдгээрийн хооронд зохих гэрээ байгуулах, түүнчлэн хөрөнгийн бирж дээр үйлчлүүлэгчдэд үнэт цаасны данс нээхэд шаардлагатай бусад олон баримт бичгийг бүрдүүлэх явдал юм. Брокер банк нь хөрөнгө оруулагчтай хийсэн бүх гүйлгээг зөвхөн түүний зааврын дагуу гүйцэтгэдэг. Үйлчлүүлэгчийн захиалгыг янз бүрийн аргаар гаргаж болно: тогтоосон маягт дахь өргөдөл, цахим хэлбэрээр мессеж, факсын баримт бичиг гэх мэт. Ихэнх тохиолдолд хувийн програмуудыг ашигладаг. Хэрэв энэ захиалгыг үнэт цаас худалдаж авахаар өгсөн бол түүнийг хөрөнгө оруулагч тусад нь банкны данс руу шилжүүлсэн байх ёстой бөгөөд хэрэв үнэт цаас худалдах бол өргөдөлд тухайн банкны харилцагчийн дансыг зааж өгөх ёстой. түүнд төлөх ёстой хөрөнгийг шилжүүлэх ёстой (комисс хассан). ) байгууламж. Брокерууд үйлчлүүлэгчдэд үнэт цаасны гүйлгээний үр дүн, түүнчлэн үйлчлүүлэгчийн хөрөнгийг ашиглан хийсэн гүйлгээний талаархи тайланг тогтмол гаргаж байх шаардлагатай. тайлангийн хугацаа(сар).

    Үйлчлүүлэгчийн үнэт цаасны итгэлцлийн удирдлага

    Итгэлцлийн менежментийн гэрээний дагуу нэг тал (удирдлагын үүсгэн байгуулагч) өмч хөрөнгийг тодорхой хугацаанд нөгөө талдаа (итгэмжлэгч) шилжүүлж, нөгөө тал нь менежментийг үүсгэн байгуулагчийн ашиг сонирхлын үүднээс энэ эд хөрөнгийг удирдах үүрэгтэй. эсхүл түүний тодорхойлсон хүн (ашиг хүртэгч). Үүний зэрэгцээ, эд хөрөнгийг итгэмжлэгдсэн удирдлагад шилжүүлэх нь түүнийг өмчлөх эрхийг итгэмжлэгдсэн этгээдэд шилжүүлэхэд хүргэдэггүй. Урлагийн дагуу. 5 ба 6 Холбооны хууль "Банкны тухай ба банк» Зээлийн байгууллагууд мөн итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчөөр ажиллах боломжтой.

    Дэлхийн банкны практикт арилжааны банкуудаас үйлчлүүлэгчдэдээ үзүүлэх шимтгэлийн болон зуучлалын үйлчилгээний нэг төрөл болох итгэлцлийн үйл ажиллагаа бий болсон, тэдгээрийн хурдацтай хөгжилхэд хэдэн объектив шалтгааны улмаас үүссэн.

    Нэгдүгээрт,Энэ нь банкны хөрвөх чадварын асуудал, зээлийн банкны уламжлалт үйл ажиллагааны ашигт ажиллагааны бууралт, түүнчлэн банкуудын гол зорилтуудын нэг болох үйл ажиллагааны үр ашгийг нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ үйл ажиллагааны ашигт ажиллагааны таатай түвшинг хадгалахыг хангах хүсэл эрмэлзэл юм. хөрвөх чадвар.

    Хоёрдугаарт,банкны үйлчлүүлэгчид, ялангуяа аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүд банкнаас улам бүр өргөн хүрээтэй үйлчилгээг авах сонирхол нэмэгдэж байна.

    Гуравдугаарт, зээлийн хөрөнгийн зах зээл дэх өрсөлдөөн нэмэгдэж, үйлчлүүлэгчдийг татахын тулд банкуудын тэмцэл; хувь хүн, хуулийн этгээдэд санал болгож буй шинэ төрлийн үйлчилгээ бий болж, хөгжиж байна.

    Бусад төрлийн үйл ажиллагаатай харьцуулахад банкуудын итгэлцлийн үйл ажиллагааны давуу тал нь дараах байдалтай байна.

    1. хөрөнгө босгох хязгааргүй боломж; өөрийн зардлаар үйл ажиллагаа явуулахдаа банк нь тодорхой хязгаарт хязгаарлагддаг, учир нь боломжит зээлүүд хязгааргүй байдагтай адил өөрийн нөөц нь хязгааргүй, итгэлцлийн үндсэн дээр үйлчлүүлэгчдэд үйлчлэхэд сүүлийнх нь маш их байдаг. том, тиймээс банкны орлого нь үйлчлүүлэгчдийн тоо нэмэгдэх тусам нэмэгддэг;
    2. банкны үйл ажиллагааны тодорхой бүтэц: харилцагчийн үйлчилгээний бүх үйл ажиллагаа нь өөр өөр хэлтэст хуваарилагдаагүй, харин нэг функциональ нэгжид (хэлтэс, хэлтэс гэх мэт) цуглардаг;
    3. харьцангуй бага банкны зардалитгэлцлийн гүйлгээ хийх;
    4. банкны корреспондентийн харилцааг өргөжүүлэх, банк хоорондын зах зээл дэх байр сууриа сайжруулах, нэр хүндийг нэмэгдүүлэх.

    Итгэлцлийн менежментийг үүсгэн байгуулагчидЗөвхөн ОХУ-ын оршин суугчид нь хуулийн этгээд, хувь хүн (хөрөнгө өмчлөгч, асран хамгаалагч, итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч, гэрээслэл гүйцэтгэгч гэх мэт) байж болно.

    Итгэмжлэгч- зээлийн байгууллага. Хэрэв зээлийн байгууллага өөрөө эд хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн менежментийг үүсгэн байгуулагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг бол өөр зээлийн байгууллага, түүнчлэн хувиараа бизнес эрхлэгч эсвэл арилжааны байгууллага (нэгдмэл аж ахуйн нэгжээс бусад) итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчөөр ажиллаж болно.

    Ашиг хүртэгч- эрх ашгийн төлөө итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч эд хөрөнгийг удирдаж байгаа этгээд. Ашиг хүртэгч нь удирдлагын үүсгэн байгуулагч эсвэл гуравдагч этгээд байж болно.

    Итгэлцлийн удирдлагын объектуудИтгэмжлэгчээр ажилладаг зээлийн байгууллагын хувьд бэлэн мөнгө (ОХУ-ын мөнгөн тэмдэгт, гадаад валютаар), үнэт цаас, байгалийн үнэт чулуу, үнэт металлууд, ОХУ-ын оршин суугчдын эзэмшдэг үүсмэл санхүүгийн хэрэглүүрийг зөвхөн өмч болгон эзэмшдэг. Одоогийн байдлаар ОХУ-д үндсэндээ үнэт цаас, үнэт цаасанд хөрөнгө оруулахад зориулагдсан хөрөнгийг итгэлцлийн удирдлагад шилжүүлж байна.

    Урлагийн дагуу. ОХУ-ын Иргэний хуулийн 1012-т эд хөрөнгийн итгэлцлийн менежментийг хэрэгжүүлэх талаар талууд (удирдлагын үүсгэн байгуулагч, итгэмжлэгдсэн зээлийн байгууллага) бичгээр дүгнэлт гаргана. менежментийн гэрээ 5 жилээс илүүгүй хугацаагаар (ОХУ-ын хууль тогтоомжоор бусад хугацааг тогтоогоогүй бол). Үнэт цаас, үнэт цаасанд хөрөнгө оруулахад зориулагдсан хөрөнгийн итгэлцлийн менежментийг зээлийн байгууллагууд бие даасан гэрээ эсвэл хамтын гэрээний үндсэн дээр хийж болно.

    Хувь хүний ​​гэрээИтгэлцлийн менежментийн гэрээг зээлийн байгууллага-итгэмжлэгч нь итгэлцлийн удирдлагын үүсгэн байгуулагч тус бүртэй хувийн нөхцлөөр байгуулдаг. Эд хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн менежментийн гэрээнд аль нэг тал нөгөө талдаа итгэлцлийн удирдлагад шилжүүлэх, ажил зохион байгуулах, төлбөр тооцоо хийх журам, нууцлалын нөхцөл зэргийг тусгасан байх ёстой. техникийн үзүүлэлтТалуудын харилцаа холбоо, эрх, үүрэг, тэдгээрийн харилцан хариуцлага, түүнчлэн гэрээнд эд хөрөнгийн менежментэд итгэмжлэгдсэн этгээдийн бие даасан үйл ажиллагааг хязгаарлахыг заасан байдаг.

    Менежментийн үүсгэн байгуулагчийн итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийн өмчлөлд шилжүүлсэн эд хөрөнгө нь менежментийн үүсгэн байгуулагчийн бусад өмч болон итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийн өмчөөс тусгаарлагдсан байх ёстой. Зээлийн байгууллагуудын итгэмжлэгдсэн менежерүүдийн итгэлцлийн менежментийн үйл ажиллагааг итгэлцлийн менежментийн гэрээ тус бүрээр бүрдүүлсэн тусдаа балансад (итгэлцлийн удирдлагын дансанд) бүртгэнэ. Итгэлцлийн менежментийн гэрээний дагуу бие даасан тайлан баланс дээр үндэслэн банкны ерөнхий тайлангийн хураангуй (нэгдсэн) тайланг гаргаж, үндсэн балансын хамт ОХУ-ын Банкинд ирүүлнэ.

    Итгэлцлийн удирдлагын хамтын гэрээТУЗ болон бусад гүйцэтгэх болон захиргааны байгууллагын шийдвэрээр банкинд нэгдсэн сан байгуулах тохиолдолд бүрдэнэ. банкны хэлтэс– OFBU – нийтлэг эрх дээр нэгтгэх замаар дундын эзэмшилянз бүрийн үүсгэн байгуулагчдын өмч (мөнгө, үнэт цаас) -ийг зээлийн байгууллага-итгэмжлэгчдийн ашиг сонирхолд нийцүүлэн удирдах, дараа нь түүнийг итгэмжлэх. Итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь OFBU-ийн үүсгэн байгуулагч бүрт оруулсан хөрөнгийн дүнгийн гэрчилгээ олгох үүрэгтэй. өмчийн оролцоо, энэ нь өмч биш бөгөөд худалдан авах, худалдах зүйл байж болохгүй.

    Зээлийн байгууллага нь үйл ажиллагаа, нягтлан бодох бүртгэлийг тусад нь хөтөлдөг хэд хэдэн OFBU (итгэлцлийн менежментийг үүсгэн байгуулагчдын төрлөөр, удирдаж буй эд хөрөнгийн төрлөөр гэх мэт) байгуулж болно.

    Зээлийн байгууллага-итгэмжлэгч нь жилд нэгээс доошгүй удаа менежментийн үүсгэн байгуулагч бүрт тайлангийн мэдээллийг гаргаж өгөх ёстой.

    OFBU-ийн үйл ажиллагаа зогссон тохиолдолд итгэлцлийн менежментийг үүсгэн байгуулагчид өөрсдийн эзэмшиж буй өмчийн оролцооны гэрчилгээгээ удирдаж буй эд хөрөнгөд байгаа хувьцааны хэмжээгээр бэлэн мөнгөөр ​​солих эрхтэй.

    Орлого (итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийн цалин, менежерийн OFBU-г удирдах зардлын нөхөн олговрыг хассан) нь итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч бүрийн OFBU-ийн өмчид эзлэх хувьтай тэнцүү хэмжээгээр хуваагдана.

    Үнэт цаасны итгэлцлийн удирдлагын онцлогбанк ба менежментийн үүсгэн байгуулагчийн хооронд байгуулсан бие даасан гэрээний дагуу, мөн байгуулагдсан OFBU-ийн хүрээнд үнэт цаасны зах зээлийн тухай хууль тогтоомжид энэ төрлийн үйл ажиллагаанд хэд хэдэн хязгаарлалт орсон байдаг. Тиймээс менежер нь итгэлцлийн менежментийн гэрээний дагуу үүргээ биелүүлэх явцад дараахь хэлцэл хийх эрхгүй.

    1. түүний удирдлаган дор байгаа хөрөнгийн зардлаар үнэт цаас худалдаж авах:
      • өөрийн өмчид, үүсгэн байгуулагчдын өмчид байх;
      • үүсгэн байгуулагчдын гаргасан;
      • татан буулгах шатанд байгаа байгууллагууд;
    2. өөрийн удирдлагад байгаа үнэт цаасыг өөрийн болгох:
      • өөрийн өмчид, үүсгэн байгуулагчдын өмчид;
      • хуанлийн 30 хоногоос дээш хугацаагаар хойшлуулах буюу хэсэгчлэн төлөх гэрээгээр;
    3. өөрийн удирдлагад байгаа үнэт цаасыг өмнөх зүйлд заасан үнэт цаасаар солих;
    4. өөрийн үүргийн биелэлтийг хангах үүднээс өөрийн удирдлагад байгаа үнэт цаасыг барьцаалах;
    5. хадгаламжийн менежер ба/эсвэл хүлээн авагчаар гуравдагч этгээдийг томилж өөрийн удирдлагад байгаа үнэт цаасыг хадгалалтад шилжүүлэх.

    Хадгаламжийн үйл ажиллагаа

    Хадгаламжийн үйл ажиллагаа нь үйлчлүүлэгчдэд үнэт цаас хадгалах үйлчилгээ үзүүлэх; үнэт цаасны эрхийн нягтлан бодох бүртгэл, баталгаажуулалт, үнэт цаасыг шилжүүлэх, түүний дотор үнэт цаасыг үүрэг хариуцлага хүлээлгэх тохиолдол.

    Хадгаламжийн үйл ажиллагаа эрхэлдэг үнэт цаасны зах зээлд мэргэжлийн оролцогч гэнэ хадгаламжийн газар. Хадгаламжийн үйлчилгээг ашигладаг хүнийг дууддаг хадгаламж эзэмшигч. Хадгаламж эзэмшигчид, өөрөөр хэлбэл хадгаламжийн байгууллагын үйлчлүүлэгчид нь зөвхөн үнэт цаас эзэмшигчид төдийгүй бусад хадгаламж эзэмшигчид, хадгаламжаар дамжуулан үнэт цаас байршуулдаг үнэт цаас гаргагч, үнэт цаасыг барьцаалан эзэмшигч, үнэт цаасны итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч байж болно.

    Хадгаламжийн үйл ажиллагааны объектОХУ-ын оршин суугчид болон оршин суугч бус хүмүүсийн гаргасан аливаа хэлбэрийн үнэт цаас (гэрчилгээ, гэрчилгээгүй) байж болно.

    Хадгаламжийн үйл ажиллагаа явуулахын тулд түүнийг хэрэгжүүлэх нөхцөлийг хадгалах үүрэгтэй. Эдгээр нь хадгалагчийн хийсэн үйл ажиллагаатай холбоотой мэдээллийг агуулсан байх ёстой; эдгээр үйл ажиллагааг гүйцэтгэх үед хадгаламж эзэмшигч, хадгаламж эзэмшигчийн үйл ажиллагааны журам; үйл ажиллагаа явуулах шалтгаан; хадгаламжийн оролцогчдын бөглөх баримт бичгийн дээж; хадгаламж эзэмшигчдийн гарт хүлээн авсан баримт бичгийн дээж; үйл ажиллагааны цаг хугацаа; хадгаламжийн үйлчилгээний тариф; хадгаламж эзэмшигчийн үнэт цаас гаргах үйлчилгээг хүлээн авах, үйлчилгээг зогсоох журам; хадгаламж эзэмшигчдийн данснаас хуулга өгөх журам; гүйцэтгэсэн гүйлгээний тайланг хадгаламж эзэмшигчид олгох журам, хугацаа, түүнчлэн үнэт цаасны эрхийг баталгаажуулсан баримт бичгийг хадгаламж эзэмшигчид олгох журам, хугацаа. Хадгаламжийн үйл ажиллагаа явуулах нөхцөл нь нээлттэй бөгөөд сонирхогч бүх этгээдийн хүсэлтээр хангагдсан байдаг.

    Банк дахь хадгаламжийн үйл ажиллагааг тусгай хэлтэс гүйцэтгэдэг бөгөөд хадгаламжийн үйл ажиллагаа нь онцгой байх ёстой. Энэ зорилгоор банк нь хадгаламжийн үйл ажиллагааны явцад олж авсан мэдээллийг энэ үйл ажиллагаатай холбоогүй бусад зорилгоор ашиглахаас урьдчилан сэргийлэх журмыг боловсруулж батлах ёстой.

    олгохоор хадгалуулагч болон хадгалуулагчийн хооронд байгуулсан гэрээг үндэслэн хадгаламжийн үйлчилгээХадгаламж эзэмшигч нь өөрийн эзэмшиж буй үнэт цаасны эрхийг бүртгэхийн тулд хадгаламж эзэмшигч бүрт үнэт цаасны данс нээдэг. Нягтлан бодох бүртгэлийг хэсэг хэсгээр нь явуулдаг. Үнэт цаасны дансны гүйлгээг хадгаламжийн газарт зөвхөн данс эзэмшигч (хадгаламж эзэмшигч) эсвэл түүний эрх олгосон хүмүүсийн тушаалаар гүйцэтгэдэг. Үнэт цаасны дансанд бичилт хийх үндэс нь цаасан дээр хийгдсэн хадгаламжийн үйл ажиллагааг гүйцэтгэх үйлчлүүлэгчийн захиалга, түүнчлэн одоогийн хууль тогтоомжийн дагуу үнэт цаасны эрх шилжүүлсэнийг баталгаажуулсан баримт бичиг юм.

    Өөрийгөө шалгах асуултууд

    1. Банкуудын хийж буй үнэт цаасны гүйлгээний төрлийг нэрлэнэ үү.
    2. гаргасан үнэт цаасны төрлийг жагсаа арилжааны банк.
    3. Банкуудын бонд, сертификат гаргах журмыг харьцуулж үзээрэй.
    4. Арилжааны банкуудын гаргасан үнэт цаасны давуу тал юу вэ?
    5. Банкны үнэт цаасны багцыг удирдах журам.
    6. ОХУ-ын арилжааны банк үнэт цаасны зах зээлд үйл ажиллагаа явуулахын тулд ямар лиценз авах ёстой вэ?
    7. Дилер, брокер, үнэт цаасны итгэлцлийн удирдлагын үйл ажиллагааны ялгаа.
    8. Банкны үнэт цаасны зах зээл дэх хадгаламжийн үйл ажиллагааны мөн чанар юу вэ?
    9. Репо гүйлгээ хийх хэрэгцээг нэгтгэн дүгнэ арилжааны банк.

    Ном зүй

    1. ОХУ-ын Иргэний хууль. Бүлэг 53. Эд хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн удирдлага.
    2. 1996 оны 4-р сарын 22-ны өдрийн 39-ФЗ "Үнэт цаасны зах зээлийн тухай" Холбооны хууль.
    3. 1997 оны 3-р сарын 11-ний өдрийн 48-ФЗ "Вексель ба векселийн тухай" Холбооны хууль.
    4. ЗСБНХУ-ын Төв Гүйцэтгэх Хороо, Ардын Комиссаруудын Зөвлөлийн 1937 оны 8-р сарын 07-ны өдрийн 104/1341 тоот "Вексель ба векселийн тухай заалтыг хэрэгжүүлэх тухай" тогтоол.
    5. ОХУ-ын Банкны 2002 оны 7-р сарын 22-ны өдрийн № 102-I "ОХУ-ын нутаг дэвсгэрт зээлийн байгууллагууд үнэт цаас гаргах, бүртгэх журмын тухай" заавар.
    6. ОХУ-ын Банкны 1992 оны 2-р сарын 10-ны өдрийн 14-3-20 тоот "Зээлийн байгууллагуудын хадгаламж, хадгаламжийн гэрчилгээний тухай журам" захидал.
    7. ОХУ-ын Үнэт цаасны холбооны комиссын 1999 оны 10-р сарын 11-ний өдрийн 9-р тогтоол "ОХУ-ын үнэт цаасны зах зээлд брокер, дилерийн үйл ажиллагаа явуулах журмыг батлах тухай".
    8. Банк: Сурах бичиг / Ed. Г.Н. Белоглазова. Л.П. Кроливецкая. М.: Санхүү, статистик, 2005 он.
    9. Банк: Сурах бичиг / Ed. О.И. Лаврушин. М.: КНОРУС, 2005 он.
    10. Банк: үйлчлүүлэгчдэд зориулсан үндсэн үйл ажиллагаа: Сурах бичиг. тэтгэмж / Ред. А.М. Тавасиева. М.: Санхүү, статистик, 2005 он.
    тайлбар

    Банкны олгох үйл ажиллагааны тухай ойлголт

    Тодорхойлолт 1

    Арилжааны банкны үнэт цаас гаргах үйл ажиллагаа гэж зээлийн байгууллагын өөрийн үнэт цаасыг гаргах, байршуулахтай холбоотой үйл ажиллагааг ойлгоно.

    Зээлийн байгууллагуудын үйл ажиллагааны эрх зүйн үндэс нь "Үнэт цаасны зах зээлийн тухай", "Банк, банкны үйл ажиллагааны тухай", "Хувьцаат компаниудын тухай" Холбооны хуулиуд юм. дүрэм журам Төв банкОрос гэх мэт. Банкны үнэт цаас гаргах үйл ажиллагаанд монополийн эсрэг хууль тогтоомж ч нөлөөлдөг.

    Хувьцаат компанийн хэлбэрээр зээлийн байгууллага байгуулахдаа банк хувьцаа гаргаж, ирээдүйд татах нэмэлт хөрөнгөБанк өөр төрлийн үнэт цаас гаргах боломжтой - бонд.

    Үнэт цаас гаргахдаа банк үнэт цаас гаргагчийн үүргийг гүйцэтгэдэг.

    Банкны үнэт цаас гаргах үйл ажиллагааны зорилго

    Банкны үнэт цаас гаргах үйл ажиллагаа нь хэд хэдэн зорилгыг баримталдаг бөгөөд үүнд:

    • нэгдүгээрт, тэд зээлийн байгууллагын хөрөнгөд байршуулсан нэмэлт хөрөнгийг татах, зээлсэн хөрөнгийн бүтцийг оновчтой болгох эх үүсвэр болдог;
    • хоёрдугаарт, тэд зээлийн байгууллагын зохион байгуулалт, эрх зүйн байдлыг хувьцаат компани хэлбэрээр албан ёсоор баталгаажуулдаг;
    • гуравдугаарт, менежментийн оролцоог хангах хувьцааг эзэмших замаар зээлийн байгууллагын эзэмшигчдийн хяналтын тогтолцоог бүрдүүлдэг;
    • Дөрөвдүгээрт, банкны харилцагчдад олгох олон төрлийн нэмэлт үйлчилгээ үзүүлэх боломжийг олгодог хувьцааны хэрэгсэлзах зээл дээр арилжаалагдаж, хадгаламжийн банкны уламжлалт үйл ажиллагаатай харьцуулахад хөрөнгө оруулалтын өргөтгөсөн боломжийг олгодог;
    • тавд, ашиглах замаар эдийн засаг дахь төлбөрийн бус төлбөрийг бууруулахад туслах төлбөрийн маягттооцоолол.

    Үнэт цаас гаргах үндсэн зарчим

    Үнэт цаас гаргах зарчим нь тэдгээрийг гаргах тодорхой дүрмийн багц юм.

    Эдгээр зарчимд дараахь зүйлс орно.

    • эрсдэлийн үзүүлэлт, хөрвөх чадвар, ашигт ажиллагааны хувьд хөрөнгө оруулалтын субъект, өөрөөр хэлбэл хөрөнгө оруулагчдын ашиг сонирхолд нийцэх зарчим;
    • Татварын нөхцөл, байршуулах зардал, банкинд хүлээлгэсэн эрсдэл гэх мэт бусад төрлийн үүрэг хариуцлагатай харьцуулахад түүний өртөг, төвлөрүүлсэн хөрөнгийн хэмжээ, хугацаатай холбоотойгоор зээлийн байгууллагын ашиг сонирхолд нийцэх зарчим. ;
    • үнэт цаас хэлбэрээр хөрөнгөтэй холбоотой байх зарчим (хувьцааны үнэ цэнээс олсон хөрөнгө оруулалтын орлогын хэмжээ ба ногдол ашиг, хүү төлөхтэй холбоотой зардлын зөрүүгээр тодорхойлогддог маржин үзүүлэлтийг хянах, үүсэх үнэт цаас гаргах замаар босгосон хөрөнгийн хаалттай эргэлтийн тогтолцоо, тэдгээрийг янз бүрийн хөрөнгийн хэрэгсэлд хөрөнгө оруулалт хийх);
    • стандарт хандлагыг санхүүгийн шинэчлэл, өөрчлөлт, хувь хүний ​​шинж чанартай хослуулсан санхүүгийн шинэ бүтээгдэхүүн болгон үнэт цаасыг бий болгох зарчим;
    • төлөвлөсөн ялгаруулалтын зарчим.

    Банк гаргах объект, үе шатууд

    Арилжааны банк дараахь үнэт цаас гаргаж болно.

    Банкны хувьцаа, бонд гаргах нь танд өөрийн гэсэн үнэт цаасыг бий болгох боломжийг олгодог зээлсэн капиталзээлийн байгууллага, харин гэрчилгээ, үнэт цаас гаргах нь удирдлагатай хадгаламж буюу буцаан татах боломжгүй хадгаламжийг татдаг.

    Үнэт цаас гаргасны үр дүнд олж авсан хөрөнгийн төрлийг санхүүгийн зах зээлд эзлэх байр суурь, байдлаас нь хамааруулан тодорхойлно. Тиймээс бонд нь урт хугацааны өрийн үүргийг татах эх үүсвэр болдог; үнэт цаас, гэрчилгээ нь эсрэгээрээ санхүүгийн зах зээлийн богино болон дунд хугацааны хэрэгсэл юм.

    Хувьцаа, бонд гаргах эрх нь хувьцаат компанийн хэлбэрээр байгуулагдсан зээлийн байгууллагад байдаг бөгөөд энэ нь энэхүү зохион байгуулалт, эрх зүйн хэлбэрийн агуулгаар логикоор тодорхойлогддог. Арилжааны бүх банкууд үйл ажиллагаа явуулж эхэлсэн гурав дахь жилээс эхлэн үнэт цаас гаргах эрхтэй.

    Аливаа үнэт цаас гаргах нь улсын бүртгэлд заавал хамрагдах ёстой.

    Үнэт цаас гаргах нь дараахь дарааллаар явагдана.

    • нэгдүгээрт, үнэт цаас гаргагч гаргахаар шийдсэн;
    • хоёрдугаарт, үнэт цаас гаргагч нь үнэт цаас гаргахыг бүртгэх;
    • гуравдугаарт, үнэт цаасны гэрчилгээ олгох (хэрэв үнэт цаас нь баримтат хэлбэрээр байвал);
    • дөрөвдүгээрт, банкнаас гаргасан үнэт цаасыг байршуулах;
    • тавдугаарт, үнэт цаас гаргасны үр дүнгийн тайланг бүртгэсэн.

    Үнэт цаасыг олон нийтэд санал болгохоор төлөвлөж байгаа бөгөөд энэ нь хязгааргүй тооны өмчлөгч, эсвэл 500 гаруй, 200 сая рублиас дээш гаралтын хэмжээ бүхий өмчлөгчдийн урьдаас мэдэгдэж байсан бүрэлдэхүүнийг агуулсан бол нэмэлт үе шат. асуудал нь түүний танилцуулгыг бүртгэх явдал юм.

    Үнэт цаасыг олон нийтэд санал болгох үед, өөрөөр хэлбэл өмчлөгчдийн хязгааргүй хүрээний эсвэл урьд нь мэдэгдэж байсан эзэмшигчдийн дунд, тоо нь 500-аас дээш, түүнчлэн үнэт цаасны нийт хэмжээ 50 мянгаас давсан тохиолдолд. хамгийн бага хэмжээцалин хөлс, танилцуулга бүртгүүлэх шаардлагатай.

    Тайлбар 1

    Зээлийн байгууллагууд хувьцаа, бондыг нэгэн зэрэг гаргахыг хориглоно.

    Давуу эрхийн хувьцаа нь дүрмийн сангийн 25% -иар хязгаарлагддаг тул хувьцаа гаргах нь ихэвчлэн энгийн хувьцаа гаргахад чиглэгддэг. Мөн саналын эрхгүйгээс давуу эрхийн хувьцааны эрэлт бага байгаа.

    Банкны бонд нь дэлхийн хэмжээнд эрэлт хэрэгцээтэй, санхүүгийн зах зээлд чухал байр суурийг эзэлдэг хэдий ч Оросын практикт тийм ч түгээмэл биш юм.

    Үнэт цаас гаргасан банк түүнийг бие даан буюу зуучлагчаар дамжуулан байршуулах эрхтэй.

    Мэдлэгийн санд сайн ажлаа илгээх нь энгийн зүйл юм. Доорх маягтыг ашиглана уу

    Мэдлэгийн баазыг суралцаж, ажилдаа ашигладаг оюутнууд, аспирантууд, залуу эрдэмтэд танд маш их талархах болно.

    Оршил

    Үнэт цаасны зах зээл нь бүрэлдэхүүн хэсэг санхүүгийн системүйлдвэрлэлийн болон зохион байгуулалт-үйл ажиллагааны онцлогоор тодорхойлогддог муж. Үнэт цаасны зах зээлд банкуудын ач холбогдол нь эргэлзээгүй. Ихэнх оронд банкууд үнэт цаасны зах зээлд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. энэ ажилүнэт цаасны зах зээл дэх банкуудын үйл ажиллагаатай холбоотой хэд хэдэн асуудлыг хянадаг.

    Үнэт цаасны зах зээлийг үнэт цаасыг худалдан авах, худалдах, эргэлтэд оруулахтай холбоотой харилцааны цогц гэж тодорхойлж болно. Тиймээс үнэт цаасны зах зээл нь нэлээд өргөн ойлголт юм. Банкууд нь хөрөнгө татах, байршуулах зээлийн байгууллага болохын зэрэгцээ үнэт цаасны зах зээлд оролцогч байж болно. Тэд үнэт цаас гаргагч, хөрөнгө оруулагч, зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Үнэт цаасны зах зээлд хөрөнгө оруулалт, зуучлалын үйл ажиллагаа эрхлэхийн тулд банкуудад үндсэн лицензээс гадна үнэт цаасны зах зээлд оролцогчийн мэргэжлийн тусгай зөвшөөрөл шаардлагатай. Төв банкОрос.

    Энэхүү ажлын зорилго нь үнэт цаастай банкны үйл ажиллагааг авч үзэх явдал юм.

    1 . Үнэт цаасны төрлүүд

    Үнэт цаас нь тогтоосон маягт, заавал дагаж мөрдөх дэлгэрэнгүй мэдээллийг баталгаажуулсан баримт бичиг юм өмчлөх эрх, хэрэгжүүлэх буюу шилжүүлэх нь зөвхөн танилцуулгад л боломжтой. Үнэт цаасыг шилжүүлснээр түүгээр гэрчлэгдсэн бүх эрх нийлбэр дүнгээр шилжинэ. Урлаг. 142.ОХУ-ын Иргэний хууль.

    Үнэт цаастай холбоотой хоёр төрлийн эрхийг ялгах шаардлагатай. Нэг талаас, цаас бол өмч (юм), гүйлгээний объект бөгөөд үүн дээр өмчийн эрх эсвэл бусад өмчийн эрх (эдийн засгийн удирдлага, үйл ажиллагааны менежмент) үүсч болно, энэ нь "цаасан дээрх эрх" юм. Нөгөө талаар үнэт цаас нь үнэт цаас гаргасан этгээдтэй холбоотой үнэт цаас эзэмшигчийн (зээлдүүлэгч) эрхийг тодорхойлж, тогтоодог бөгөөд үүнийг үнэт цааснаас авах эрх гэнэ. Үнэт цаасаар гэрчлэгдсэн эрхийг шилжүүлэх замаар өөр этгээдэд шилжүүлж болно.

    Үнэт цаас нь тодорхой шинж чанартай байдаг:

    Ангиллын онцлог

    Үнэт цаасны төрлүүд

    Амьдрах хугацаа

    Тодорхойгүй

    Гарал үүсэл

    Үндсэн

    Хоёрдогч

    Оршихуйн хэлбэр

    Цаас (баримтат кино)

    Цаасгүй (баримт бичиггүй)

    Иргэншил

    Дотоодын

    Гадаад

    Ашиглалтын төрөл

    Хөрөнгө оруулалт

    Хөрөнгө оруулалтгүй

    Ажиллах хугацаа

    Тээвэрлэгч

    Гаргах маягт

    Ялгарал

    ялгаруулдаггүй

    Өмчлөлийн төрөл

    муж

    Төрийн бус

    Давж заалдах мөн чанар

    Зах зээл

    Зах зээлийн бус

    Орлогын хүртээмж

    Ашигтай

    Орлого байхгүй

    Хөрөнгө оруулалтын хэлбэр

    Өр

    Өмчлөлийн хувьцаа

    Эдийн засгийн мөн чанар(эрхийн төрөл)

    Бонд

    Эрсдлийн түвшин

    Эрсдэлтэй

    Эрсдэлгүй, эрсдэл багатай

    Ихэнх төрлийн үнэт цаас (баримтат) нь дүрмээр бол стандарт маягт дээр бичигдсэн байдаг хатуу тайлагнаххолбогдох хуулиар тогтоосон заавал дагаж мөрдөх дэлгэрэнгүй мэдээллийг агуулсан байх ёстой бөгөөд үүнд дараахь зүйлс орно.

    1. Үнэт цаасны нэр;

    2. Үнэт цаасыг бүртгэсэн огноо (хөрөнгө байршуулах);

    3. Үнэт цаас гаргагч хуулийн этгээдийн овог нэр, байршил;

    4. Үнэт цаасны нэрлэсэн үнэ;

    5. Эзэмшигч (эзэмшигч)-ийн нэр, зөвхөн нэрлэсэн үнэт цаасны хувьд;

    6. Хэмжээг төлөх (нэхэмжлэх) эцсийн хугацаа;

    7. Үнэт цаасны өгөөжийн төрөл - хүүгийн хэмжээ, төлөх хүүгийн хэмжээг харуулсан хүү; хөнгөлөлт; хүүгүй.

    8. Үнэт цаасны төрөл, зориулалтаас хамааран бусад дэлгэрэнгүй мэдээлэл

    ОХУ-ын Иргэний хуулийн 7 дугаар бүлгийн 143 дугаар зүйлд заасан үнэт цаасны үндсэн төрлүүд нь:

    · Засгийн газрын үнэт цаас;

    · Бонд;

    · Валютын үнэт цаас;

    · Хадгаламж, хадгаламжийн гэрчилгээ;

    · Банкны хадгаламжийн дэвтэр эзэмшигчид;

    · Дагалдах бичиг;

    1.1

    Засгийн газрын үнэт цаас- Энэ бол улсын дотоод өрийн оршин тогтнох хэлбэр юм. Эдгээр нь төрөөс гаргасан өрийн үнэт цаас юм.

    Шалгуур үзүүлэлтээс хамааран хэд хэдэн бүлгийг ялгадаг.

    Үнэт цаас гаргагчийн төрлөөр:

    - цзасгийн газрын төвлөрсөн үнэт цаас;

    хотын үнэт цаас;

    Засгийн газрын үнэт цаас;

    Төрийн статустай болсон үнэт цаас.

    Өргөдлийн маягтын дагуу:

    - Ранх байршуулсны дараа чөлөөтэй зарах боломжтой үнэт цаас;

    Эзэмшигчдэдээ дахин худалдах боломжгүй, гэхдээ тодорхой хугацааны дараа үнэт цаас гаргагчид буцааж өгөх боломжтой зах зээлийн бус.

    Өргөдөл гаргах эцсийн хугацаа гэхэд:

    - TOбогино хугацааны (1 жил хүртэл);

    Дунд хугацааны (1-ээс 5-10 жил хүртэл);

    Урт хугацааны (10-15 жилээс дээш).

    Орлогын төлбөрийн аргаар:

    - Пхүүтэй үнэт цаас (хүү нь тогтмол, хөвөгч, шаталсан байж болно);

    Нэрлэсэн үнээс доогуур үнээр гаргасан хямдралтай үнэт цаас, энэ зөрүү нь бондын орлогыг бүрдүүлдэг;

    Индексжүүлсэн бонд, нэрлэсэн үнэ нь, жишээлбэл, инфляцийн индексээр өсдөг;

    Хожил, орлого нь хожлын хэлбэрээр төлдөг;

    Өмнө дурьдсан аргуудыг хослуулан орлого олдог хосолсон бонд.

    1.2 Бонд

    Бонд - Энэ бол төр, аж ахуйн нэгжийн дотоод зээл олгохдоо тодорхой нөхцлөөр гаргасан өрийн үүрэг бөгөөд эзэмшигчдээ дараах хэлбэрээр орлого өгдөг үнэт цаас юм. тогтмол хувьнэрлэсэн үнэ цэнээс нь.

    Тиймээс бонд нь өрийн гэрчилгээ бөгөөд үүнд хоёр үндсэн элемент багтдаг.

    Үнэт цаас гаргагчийн бондын гарчиг (урд тал) дээр заасан дүнг тохиролцсон хугацааны дараа бонд эзэмшигчид буцааж өгөх үүрэг;

    Үнэт цаас гаргагчийн бонд эзэмшигчид нэрлэсэн үнэ болон бусад эд хөрөнгийн түүнтэй тэнцэх хэмжээний тодорхой орлогоор тогтмол орлого төлөх үүрэг.

    Бонд нь зөвхөн тодорхой хугацаанд орлого олж, орлогоо алддаг ашиглах үнэ цэнээргэн төлөгдөх үед. Бондын орлого нь аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны үр дүнгээс хамаардаггүй.

    Үнэт цаас гаргагчаас хамааран, i.e. үнэт цаас гаргасан хүн, Бондыг дараахь төрлүүдэд хуваана.

    1. Үнэт цаас гаргагчаар:

    1992 оны 11-р сарын 13-ны өдрийн ОХУ-ын хуулийн үндсэн дээр гаргасан засгийн газрын бонд. "Төрийн тухай дотоод өрОросын Холбооны Улс",

    тухай хуулийн үндсэн дээр гаргасан хотын бонд ерөнхий зарчиморон нутгийн төрийн байгууллагууд,

    Хувьцаат компанийн тухай хуулиар зохицуулагддаг хуулийн этгээдийн арилжааны бонд.

    2. Орлогыг төлөх хэлбэрээр:

    Тогтмол купоны ханшаар;

    "Хөвөгч" эсвэл хөдлөх купоны ханштай;

    Купоны ханш нэмэгдэж байгаа тохиолдолд;

    купон байхгүй;

    Мини купонтой;

    Таны сонголтоор төлбөр хийх;

    Холимог төрөл.

    3. Төрөлөөр:

    Өргөтгөсөн бонд;

    Нарийсгаж холбодог.

    4. Ургах чадвараар:

    Буцах боломжтой;

    Эргэж буцахгүй.

    5. Үнэт цаас гаргагч хугацаанаас нь өмнө эргүүлэн худалдаж авах эрхээр:

    гэтэлгэл;

    Эргүүлэх боломжгүй.

    6. Зээлийг барьцаалах аргын дагуу:

    баталгаатай бонд (барьцаа хөрөнгөтэй бонд);

    баталгаагүй (барьцаа хөрөнгөгүй бонд).

    7. Хангах арга замаар:

    Эд хөрөнгийн барьцаатай;

    Санхүүгийн хөрөнгийн барьцаагаар;

    Тоног төхөөрөмжийн барьцаагаар;

    Тээврийн хэрэгслийн барьцаагаар;

    Ирээдүйд төлөх татварын баталгаатай;

    Төслийн орлого хэлбэрээр барьцаа хөрөнгөтэй;

    Баталгаат хугацаатай;

    Дахин зохион байгуулалтын бонд.

    8. Зээлийн хугацаагаар:

    Богино хугацааны (1-3 жил);

    Дунд хугацааны (3-10 жил);

    Урт хугацааны (10-30 жил);

    Мөнхийн, Засгийн газраас 30 гаруй жилийн хугацаатай олгосон.

    1.3 Солилцооны данс тооцоо

    Солилцооны данс тооцоо - мөнгөний баримт бичигнарийн тодорхойлогдсон нарийн ширийн зүйлсийн хамт. Энэ нь вексель гэдэг нь зөвхөн шилжүүлгийн тухай журмын дагуу боловсруулсан вексельд шаардлагатай бүх мэдээллийг агуулсан баримт бичиг гэсэн үг юм. Амлах тэмдэглэл 1991 оны 6-р сарын 24-ний өдөр.

    Валютын вексель нь нэхэмжлэгч эсвэл түүнд заасан өөр төлбөр төлөгчийн хугацаа дуусахад вексель эзэмшигчид төлөх болзолгүй үүргийг гэрчилдэг. заасан хугацаатогтоосон хэмжээ.

    Векселийн субьект нь зөвхөн мөнгө байж болно. Вексель нь энгийн, шилжүүлэх боломжтой гэсэн хоёр төрөлд хуваагддаг. Вексель гэдэг нь шургуулга эзэмшигчийн төлөх үүргийг хэлнэ заасан хугацаатохиролцсон дүнг вексель эзэмшигчид эсвэл түүний нэрлэсэн хүнд. Валютын вексель (төсөл) нь илүү өргөн хэрэглэгддэг - энэ нь зээлдүүлэгч (зээлдэгч), хариуцагч (төлбөр хүлээн авагч) ба төлбөр авагч (төлбөр хүлээн авагч) гэсэн гурван талын векселийн харилцааг зохицуулдаг баримт бичиг юм.

    Валютын вексель нь дараахь дэлгэрэнгүй мэдээллийг агуулна.

    Билл тэмдэг;

    Төлбөрийн дүн;

    Төлбөр хүлээн авагчийн нэр;

    Төлбөр хийх газар;

    Эмхэтгэсэн газар, огноог зааж өгөх;

    Шүүгээний гарын үсэг.

    Вексель нь дараахь дэлгэрэнгүй мэдээллийг агуулна.

    Баримт бичгийн эх бичвэрт багтсан, баримт бичгийн хэлээр бичсэн "төгсгөлийн" нэр;

    Тодорхой хэмжээний мөнгө төлөх үүрэг;

    Төлбөрийн хугацааг зааж өгөх;

    Төлбөр хийх газрын заалт;

    Төлбөрийг хэнд эсвэл хэний захиалгаар төлөхийг хүлээн авагчийн нэр.

    Үнэт цаасыг баталгаажуулалтаар шилжүүлж болно.

    Батламж - батлах дээр арын талүнэт цаас. Индоссамент нь векселээр шаардах эрх нэг хүнээс нөгөөд шилжсэнийг тэмдэглэнэ. Төлбөрийн дүнгийн нэг хэсгийг шилжүүлэхийг зөвшөөрөхгүй, өөрөөр хэлбэл. хэсэгчилсэн дэмжлэг. Индоссент нь хүлээн авах (хүлээн авах гэдэг нь төлбөрийг төлөхөөр танилцуулсан вексель эзэмшигчийн талд төлбөрийг төлөх гэрээ юм) болон төлбөрийг хариуцна. Гэсэн хэдий ч хуулийн төслийг "надад тохиролцохгүйгээр" гэсэн заалттай баталвал тэрээр хариуцлагаас чөлөөлөгдөх боломжтой.

    Баталгаажуулалт нь дараахь төрлүүд байж болно.

    Индоссамент гэдэг нь банкинд дансны төлбөрийг хүлээн авах эрхийг олгосон банкны ашиг тусын баталгаа юм.

    Блонк индоссамент нь индоссант агуулаагүй, ийм вексель нь итгэмжлэгдсэн байдгаараа бусдаас ялгаатай.

    Хувийн индоссамент - вексель өмчлөх эрхийг нэг хүнээс нөгөөд шилжүүлэхийг бүртгэдэг.

    Үнэт цаасны эзэмшигч нь олгосон зээлийн барьцаа болгон зээлдүүлэгчид үнэт цаасыг шилжүүлэх үед барьцааны баталгаажуулалт хийгдэнэ.

    Вексель дээрх төлбөрийг авал - векселийн үүргийн баталгаагаар дамжуулан векселийн дүнг бүрэн эсвэл хэсэгчлэн баталгаажуулж болно. Авалист нь төлбөрийн баримтыг хууль ёсны эзэмшигчид төлөх үүрэгтэй. Авалист болон түүний баталгаа гаргасан этгээд нь төлбөрийн нэхэмжлэлийг хамтран хариуцна (хамтарсан хариуцлага гэдэг нь векселээр үүрэг хүлээсэн хүн бүрийн хууль ёсны үнэт цаас эзэмшигчийн өмнө хүлээх бүрэн хариуцлага юм). Хэрэв баталгаа өгсөн хүн төлбөрөө төлөх боломжгүй бол төлбөрийн үүрэг нь авалист дээр ногдоно. Ихэнх тохиолдолд авалистууд нь санхүүгийн байдал нь тэдний хяналтанд байгаа хүмүүст баталгаа өгдөг банкууд юм.

    1.4 Шалгах

    Шалгах - чек хүлээн авагчид түүнд заасан мөнгөн дүнг төлөхийг чекийн шургуулагчаас банкинд бичгээр өгсөн тушаал.

    Чек эзэмшигч нь чек гаргах замаар захиран зарцуулах эрхтэй банкинд мөнгөтэй этгээд, чек эзэмшигч нь чек олгосон хуулийн этгээд юм. Зөвхөн шургуулганд мөнгө байгаа банкийг чек төлөгчөөр нэрлэж болно. Тэр чек гаргах замаар захиран зарцуулах эрхтэй. Чек олгох нь шургуулагч ба төлбөр төлөгчийн хооронд байгуулсан гэрээний (чекийн гэрээ) үндсэн дээр хийгддэг бөгөөд үүний дагуу төлбөр төлөгчийн дансанд мөнгө байгаа тохиолдолд төлбөр төлөгч банк чекийг төлөх үүрэгтэй.

    Шаардлагатай дэлгэрэнгүй мэдээлэл:

    "Шалгах" нэр;

    Чек дээр заасан мөнгөний дүнг шургуулганд төлөхийг банкинд даалгах;

    Чек төлөгчийн нэр, төлбөр хийх дансны дугаар;

    Шүүгээний гарын үсэг;

    Төлбөрийн валютын заалт;

    Чек олгосон огноо, газар.

    Чек нь хэд хэдэн төрөлтэй:

    Хувийн чек - тодорхой хүнд олгосон.

    Захиалгын чек нь тодорхой хүнд олгогддог боловч шилжүүлгийн гарын үсэг - баталгаажуулалтын тусламжтайгаар чекийг цаашид шилжүүлэх боломжтой.

    Эзэмшигчийн чек - эзэмшигчид олгодог бөгөөд энгийн хүргэлтээр нэг хүнээс нөгөөд шилжүүлж болно.

    Төлбөрийн чек - энэ нь бэлэн мөнгөөр ​​төлөх боломжийг олгодог.

    Бэлэн мөнгөний чек - банкнаас бэлэн мөнгө хүлээн авахад зориулагдсан.

    1.5

    Хадгаламж, хадгаламжийн гэрчилгээ - үнэт цаас, гаргах эрх нь зөвхөн арилжааны банкуудад олгогдсон. Хадгаламжийн (хадгаламжийн) гэрчилгээ нь банкинд хийсэн хадгаламжийн хэмжээ, хадгаламж эзэмшигчийн (гэрчилгээ эзэмшигч) тогтоосон хугацаа дууссаны дараа хадгаламжийн хэмжээ, гэрчилгээнд заасан хүүг авах эрхийг баталгаажуулсан үнэт цаас юм. гэрчилгээ олгосон банкнаас. Хуулийн этгээд хадгаламж эзэмшигчийн үүргийг гүйцэтгэж байгаа бол хадгаламжийн гэрчилгээ олгоно хувь хүн- хэмнэлт.

    Үнэт цаасны гэрчилгээний онцлог нь зөвхөн баримтат хэлбэрээр олгох боломжтой юм. Энэ тохиолдолд гэрчилгээ нь хувийн болон эзэмшигч байж болно.

    Гэрчилгээний маягт нь дараахь дэлгэрэнгүй мэдээллийг агуулсан байх ёстой.

    "Хадгаламжийн (хадгаламжийн) гэрчилгээ" нэр;

    Сертификат олгох болсон шалтгааныг харуулсан заалт;

    Хадгаламж хийсэн огноо эсвэл хадгаламжийн хадгаламж;

    Гэрчилгээгээр олгосон хадгаламж, хадгаламжийн хэмжээ;

    Хадгалуулсан буюу хадгалуулсан мөнгөө буцааж өгөх банкны болзолгүй үүрэг;

    Гэрчилгээний дагуу хадгаламж эзэмшигчийн нэхэмжлэлийн шаардлага гаргасан огноо;

    Хадгаламж, хадгаламж ашиглах хүү;

    төлөх хүүгийн хэмжээ;

    Гаргагч банкны нэр, хаяг, хувийн гэрчилгээний хувьд хүлээн авагч (хадгаламж эзэмшигч);

    Ийм үүрэгт гарын үсэг зурах эрхийг банкнаас олгосон хоёр хүний ​​гарын үсэг, банкны тамга дарж баталгаажуулна.

    Гэрчилгээний маягтын текстэд шаардлагатай дэлгэрэнгүй мэдээлэл байхгүй байгаа нь энэхүү гэрчилгээг хүчингүй болгоно.

    Сертификат бүр нь банкны ажилтан бөглөсөн таслах купонтой (хуурамч) бөгөөд дараахь дэлгэрэнгүй мэдээллийг агуулсан болно.

    Гэрчилгээний бүртгэлийн дугаар;

    Хадгаламжийн хэмжээ (хадгаламжийн хадгаламж);

    Гаргасан огноо;

    Буцах хугацаа;

    Гаргагч банкны нэр;

    Гэрчилгээг хүлээн авсныг баталгаажуулсан өмчлөгчийн гарын үсэг.

    Купон нь зээлийн байгууллагад үлддэг бөгөөд олгосон гэрчилгээний бүртгэлийг хөтлөх зориулалттай.

    Хадгаламжийн гэрчилгээ (хадгаламж) гаргахын тулд банк тэдгээрийг гаргах, эргэлтэд оруулах нөхцлийг батлах ёстой. Үүнийг хийхийн тулд тэдгээрийг ОХУ-ын Төв банкны нутаг дэвсгэрийн ерөнхий захиргаанд 3 хувь илгээх ёстой. Үндэсний банкОХУ-ын нутаг дэвсгэр дэх бүгд найрамдах улсууд холбогдох шийдвэр гаргасан өдрөөс хойш 10 хоногийн дотор корреспондент дансны байршилд.

    Одоогийн байдлаар хадгаламжийн гэрчилгээ олгох арилжааны банкуудын субьектийн бүрэлдэхүүнд тодорхой хязгаарлалтууд байдаг.

    1-ээс доошгүй жил банкны үйл ажиллагаа эрхэлсэн байх;

    Банкны хууль тогтоомжийг дагаж мөрдөх ба дүрэм журамОросын банк;

    ОХУ-ын Банкны шаардлагын дагуу зээлийн болзошгүй алдагдлын нөөцтэй байх;

    Байгаа нөөц санбодит төлсөн хөрөнгийн 15% -ийн хэмжээгээр - дүрмийн сан.

    Хадгаламж, хадгаламжийн гэрчилгээний эргэлтийг үндсэн дээр явуулдаг ерөнхий хэм хэмжээиргэний хууль. Хадгаламжийн гэрчилгээний эргэлтийн хугацаа 1 жил, хадгаламжийн гэрчилгээ 3 жилээс хэтрэхгүй байна. Үүний зэрэгцээ гэрчилгээ нь борлуулсан бараа, үйлчилгээний төлбөр, төлбөрийн хэрэгсэл болж чадахгүй.

    Эзэмшигчдийн гэрчилгээнд нэхэмжлэлийн эрхийг шилжүүлэх нь энэхүү гэрчилгээг энгийн хэлбэрээр хүргэх замаар хийгддэг. Хувийн гэрчилгээний дагуу эрх шилжүүлэх нь түүний эрхийг шилжүүлсэн этгээд болон эдгээр эрхийг олж авсан этгээдийн хооронд байгуулсан хоёр талын гэрээгээр албан ёсоор тогтоогддог.

    1.6

    Баримт бичгийн хадгаламжийн дэвтэр- энэ нь мөнгөн хадгаламжийн нөхцлийн дагуу банкны байгууллагад мөнгө байршуулсан, эзэмшигчийн энэ мөнгийг авах эрхийг баталгаажуулсан үнэт цаас юм. Асуудал хадгаламжийн дэвтэргэрээнд заасан тохиолдолд үүрэг гүйцэтгэгчид банкны хадгаламж, зөвхөн иргэд ийм үнэт цаасны өмчлөгчөөр ажиллах боломжтой. 2001 оны 08-р сарын 07-ны өдрийн 115-р Холбооны хуулийн "Орлогыг хууль ёсны болгох (угаах)тай тэмцэх тухай" Холбооны хуулийн дагуу хадгаламж эзэмшигчийн хадгаламжийн дэвтэр бүртгүүлснээр тодорхой хэмжээний мөнгөн хөрөнгийг хадгаламжид байршуулахтай холбоотой үйл ажиллагаа нь заавал хяналтанд байх ёстой. гэмт хэрэг."

    1.7 Коносамент

    Коносамент- Энэ тээврийн баримт бичиг, энэ нь далайн тээврийн гэрээний нөхцлийг агуулсан үнэт цаас бөгөөд түүнд заасан тодорхой барааны өмчлөлийг илэрхийлсэн.

    Коносамент гэдэг нь эзэмшигч нь ачаагаа захиран зарцуулах эрхийг хүлээн авсан баримт бичиг юм. Коносаментыг тээвэрлэгч ачааг хүлээн авсны дараа илгээгчид гаргаж, гэрээ байгуулсан баримтыг гэрчилнэ. Тээвэрлэлт хэрхэн явагдсанаас үл хамааран аливаа ачаанд дагалдах бичиг олгоно: бүхэл бүтэн хөлөг онгоц, хөлөг онгоцны бие даасан байр, эсвэл ийм нөхцөлгүйгээр. Коносаментийн дагуу барааг усаар тээвэрлэх нь 1924 оны 8-р сарын 25-ны өдрийн Конвенцийн нөхцөлийг нэгтгэх тухай олон улсын конвенцид тусгагдсан Гаагийн дүрмийн дагуу, хэрэв муж улсын бусад хууль тогтоомж хамаарахгүй бол гүйцэтгэнэ.

    Коносаментийн төрлүүд:

    Шугамын коносамент гэдэг нь ачаа тээвэрлэх гэрээ байгуулахад чиглэсэн илгээгчийн хүсэл зоригийг тодорхойлсон баримт бичиг юм. Шугаман коносамент нь тээвэрлэгч ба коносаментыг үнэнч шударга эзэмшигч гуравдагч этгээдийн хоорондын харилцааг тодорхойлдог. Дагалдах бичиг гэдэг нь тээвэрлэгчээс илгээгчид далайгаар тээвэрлэхээр ачаа хүлээн авсныг баталгаажуулсан баримт, түүнчлэн өмчлөх эрхийн бичиг баримт юм. Энэ тохиолдолд барааг худалдах, худалдан авах гэрээ, түүнчлэн бараатай холбоотой бусад гүйлгээг өөрийн барааг биечлэн шилжүүлэхгүйгээр коносаментаар гүйцэтгэдэг.

    Чартерийн коносамент гэдэг нь дүрмийн дагуу тээвэрлэсэн ачааг хүлээн авсныг баталгаажуулсан баримт бичиг юм. Дүрэм бол дүрмийн гэрээ юм, i.e. аялалд хөлөг онгоц хөлслөх гэрээ эсвэл тодорхой хугацаа. Тээврийн бичиг нь далайн тээврийн гэрээг гүйцэтгэх баримт бичиг болохгүй, учир нь энэ тохиолдолд хөлөг онгоцны түрээсийн тусдаа гэрээг түрээсийн хэлбэрээр байгуулдаг. Тээвэрлэгч болон гуравдагч этгээдийн хоорондын харилцааг дүрмийн коносамент тодорхойлдог. Дагалдах бичиг гэдэг нь тээвэрлэгчээс илгээгчид далайгаар тээвэрлэхээр ачаа хүлээн авсныг баталгаажуулсан баримт, түүнчлэн захиргааны баримт бичиг юм. Энэ тохиолдолд худалдах, худалдан авах гэрээ, түүнчлэн бараатай холбоотой бусад хэлцлийг барааг биечлэн шилжүүлэхгүйгээр коносаментаар дамжуулан гүйцэтгэдэг.

    Эргийн коносамент нь эрэг дээр, ихэвчлэн тээвэрлэгчийн агуулахад илгээгчээс ачаа хүлээн авсныг баталгаажуулах баримт бичиг юм. Эргийн коносамент гаргасан хөлөг онгоцонд ачаа хүлээн авахдаа ачааг хөлөг онгоцонд ачсан тухай тэмдэглэл хийж, ачих огноо болон бусад тэмдгийг зааж өгнө. Заримдаа хөлөг онгоцонд ачаа хүлээн авах үед эрэг дээрх ачааны тээвэрлэлтийг хөлөг онгоцны коносаментаар сольдог.

    Усан онгоцны даосаат гэдэг нь барааг хөлөг онгоцонд ачих үед гаргадаг баримт бичиг юм.

    Аюулгүй байдлын баримт бичиг шиг ачааны тухай тодорхой мэдээлэл, мэдээллийг агуулсан байх ёстой.

    хөлөг онгоцны нэр;

    Тээвэрлэгч компанийн нэр;

    Ачаа хүлээн авах газар;

    Ачаа илгээгчийн нэр;

    Ачаа хүлээн авагчийн нэр;

    Ачааны нэр, түүний үндсэн шинж чанар;

    Коносамент гаргасан газар, цаг хугацаа;

    Усан онгоцны ахмадын гарын үсэг.

    Коносаментад ямар нэгэн дэлгэрэнгүй мэдээлэл байхгүй байгаа нь коносаментыг өмчлөх эрхийн баримт бичгийн чиг үүргийг хасч, үнэт цаас байхаа болино. Дагалдах бичиг нь хэд хэдэн хувь хэвлэгдсэн бөгөөд тэдгээрийн нэгийг нь ачаа илгээгчид хүлээлгэн өгдөг. Ачаа аль нэг хуулбарын дагуу олгоход бусад бүх хуулбар хүчингүй болно.

    Ачаа хүлээн авагчийг дагалдах бичигт гурван янзаар тодорхойлдог. Үүнээс хамааран коносаментууд нь дараахь байдлаар ялгаатай байдаг.

    Бүртгэгдсэн - тодорхой хүлээн авагчийн нэрийг харуулсан үнэт цаас;

    Захиалга - ачааг илгээгч, хүлээн авагчийн захиалгаар эсвэл банкны захиалгаар олгодог үнэт цаас. Захиалгын коносамент нь далайн тээврийн практикт хамгийн түгээмэл байдаг.

    Тэмдэглэгчид - үүнийг эзэмшигчид олгосон болохыг харуулсан баримт бичиг, i.e. Энэ нь барааг хүлээн авах эрхтэй этгээдийн талаар тодорхой мэдээлэл агуулаагүй тул очих боомт дээрх барааг түүнийг үзүүлж буй аливаа этгээдэд өгөх ёстой.

    1.8 Урамшуулал

    Урамшуулал- эзэмшигч (хувьцаа эзэмшигч)-ийн хувьцааны ашгийн тодорхой хэсгийг ногдол ашиг хэлбэрээр авах, менежментэд оролцох, түүнийг татан буулгасны дараа үлдсэн эд хөрөнгийн тодорхой хэсгийг авах эрхийг баталгаажуулсан үнэт цаас.

    Хувьцаа гэдэг нь ихэвчлэн хувьцаат компанийг үүсгэн байгуулах (байгуулагдах), аж ахуйн нэгж, байгууллагыг хувьцаат компани болгон өөрчлөх, хоёр ба түүнээс дээш хамтарсан компанийг нэгтгэх (шингэх) үед гаргасан үнэт цаасыг ойлгодог. -хувьцаат компаниуд, түүнчлэн одоо байгаа дүрмийн санг нэмэгдүүлэх үед хөрөнгө босгох. Иймд хувьцаа нь хувьцаат компанийн дүрмийн санд тодорхой хувьцаа оруулсаны нотолгоо гэж үзэж болно.

    Эзэмшигчдийг (хувьцаа эзэмшигчид) дараахь байдлаар хувааж болно.

    Бие махбодийн (хувийн, хувь хүн);

    Хамтын (байгууллагын);

    Корпорацийн.

    Үнэт цаас гаргагчийн хувьцаанд дараахь заалтууд хамаарна.

    Хувьцаат компани нь хувьцаа худалдаж авахад оруулсан хөрөнгөө хөрөнгө оруулагчдад буцааж өгөх үүрэг хүлээхгүй. Тэдний хувьцааг худалдан авах нь үнэт цаас гаргагчийн зардлыг хувьцаа эзэмшигчдийн урт хугацааны санхүүжилт гэж үздэг.

    Ногдол ашиг төлөх баталгаа байхгүй.

    Ногдол ашгийн хэмжээг ашгаас үл хамааран дур мэдэн тогтоож болно. Цэвэр ашигтай байсан ч хувьцаат компани бүх ашгаа үйлдвэрлэлээ хөгжүүлэхэд зарцуулж, ногдол ашиг өгөхгүй.

    Гаргасан хувьцааг байршуулах замаар хөрөнгө хүлээн авснаар үнэт цаас гаргагч нь тэдгээрийг үйлдвэрлэлийн болон үйлдвэрлэлийн бус үндсэн болон эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэхэд ашиглах боломжтой.

    Хувьцааны хөрөнгө оруулагчдыг дараахь зүйлс татдаг.

    Орлогын эрх, өөрөөр хэлбэл. хэсгийг хүлээн авах цэвэр ашигногдол ашиг хэлбэрээр хувьцаат компани.

    Зах зээл дээрх хувьцааны үнийн өсөлттэй холбоотой хөрөнгийн олз. Үнэн хэрэгтээ энэ нь хувьцаа худалдаж авах гол сэдэл юм.

    Хувьцаат компани нь хувьцаа эзэмшигчиддээ олгох нэмэлт ашиг тус. Эдгээр нь хувьцаат компанийн үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүнийг худалдан авах эсвэл үйлчилгээ (хөнгөлөлттэй аялал, зочид буудалд байрлах хөнгөлөлттэй үнэ гэх мэт) ашиглахад хөнгөлөлт үзүүлэх хэлбэрээр явагддаг.

    Шинээр гаргасан хувьцааг худалдан авахаас эхлээд татгалзах эрх.

    Хувьцаат компанийг татан буулгасны дараа үлдсэн эд хөрөнгийн тодорхой хэсгийг авах, бусад бүх зээлдүүлэгчидтэй харилцах эрх.

    Хувьцаа нь дараахь шинж чанартай байдаг.

    Хувьцаа нь өмчлөлийн эрх, i.e. хувьцаа эзэмшигч нь хувьцаат компанийн дараагийн эрх бүхий хамтран өмчлөгч бол;

    Энэ нь насан туршдаа байдаггүй, өөрөөр хэлбэл. хувьцаат компани оршин тогтнох үед хувьцаа эзэмшигчийн эрх хадгалагдах;

    Энэ нь түүний хувьд ердийн зүйл юм хязгаарлагдмал хариуцлагатай, хувьцаа эзэмшигч нь хувьцаат компанийн үүргийг хариуцахгүй байх тул. Тиймээс дампуурсан тохиолдолд хөрөнгө оруулагч хувьцаанд оруулсан хөрөнгөөсөө илүү алдахгүй;

    Үйлдэл нь хуваагдашгүй байдлаар тодорхойлогддог, i.e. хувьцааг хамтран өмчлөх нь өмчлөгчдийн эрх ашгийг хуваахтай холбоогүй, бүгд хамтдаа нэг хүний ​​үүрэг гүйцэтгэдэг;

    Хувьцааг хувааж, нэгтгэж болно. Хуваах үед нэг хувьцаа хэд хэдэн болж хувирдаг. 1000 рублийн нэрлэсэн үнээр. 4 шинэ хувьцаа гарсан тул шинэ хувьцааны нэрлэсэн үнэ 250 рубльтэй тэнцэнэ. Хувьцаа эзэмшигчдээс хуучин гэрчилгээг нь хураан авч шинээр гаргаж байгаа нь илүү их хувьцаа эзэмшиж байгааг харуулж байна.

    Нэгтгэлийн явцад хувьцааны тоо буурч, улмаар зах зээлийн үнэ өсөхөд хүргэдэг. Гэхдээ хамгийн бага зардал нэмэгдэж, дүрмийн сангийн хэмжээ хэвээр байна. Хувьцаа эзэмшигчид мөн цөөн тооны шинэ хувьцаа агуулсан шинэ орлуулах гэрчилгээ авах болно.

    Хувьцааны ангиллын зарчим:

    Орлогыг тооцох аргаар:

    Аж ахуйн нэгжийн цэвэр ашгийн хэмжээнээс хамааран тогтмол бус орлоготой энгийн,

    тогтмол орлоготой бол илүүд үздэг.

    Бусад үнэт цаасанд хөрвөх чадвараар: өөр төрлийн үнэт цаасаар (жишээлбэл, бонд) зохих хувь хэмжээгээр солигдох хөрвөх хувьцаанууд;

    өөр төрлийн үнэт цаасаар солих боломжгүй, эргэлт буцалтгүй (хөрвөх боломжгүй) хувьцаа.

    Ногдол ашгийг хадгалах чадварын дагуу: давуу эрхтэй хувьцаа байж болно

    хуримтлагдсан (өмнө нь төлөгдөөгүй ногдол ашгийн төлбөрийг баталгаажуулах),

    хуримтлагдаагүй (өмнө нь төлөгдөөгүй ногдол ашгийг төлөх баталгааг өгөхгүй).

    Ногдол ашиг олгох аргаар:

    засгийн газрын богино хугацаат бондын хүү, банкны зээлийн хүүгийн өөрчлөлтийг харгалзан өөрчилж болох зохицуулалттай ногдол ашиг бүхий хувьцаа;

    Засгийн газрын богино хугацаат бондын өгөөж, хүүгийн өөрчлөлтөөс хамаарч хэмжээ нь өөрчлөгдөөгүй ногдол ашиг бүхий хувьцаа.

    Хувьцааны эргэлтийг үнэт цаас гаргах, эргэлтэд оруулах тухай журмаар зохицуулдаг хөрөнгийн биржүүдРСФСР. Энэ актад зааснаар ХК-ийг байгуулахдаа бүх хувьцааг зөвхөн хаалттай болон нээлттэй ХК-ийн үүсгэн байгуулагчдын дунд хуваарилах ёстой. Нэмэлт хувилбарЭнэ компанийн өмнө нь гаргасан бүх хувьцааг бүрэн төлсөн тохиолдолд хувьцаа авах боломжтой. Хувьцаа гаргах бүрийг зөвхөн энэ хувьцаа болон түүний танилцуулгыг бүртгэснээр л боломжтой.

    2. Үйл ажиллагааүнэт цаастай банкууд

    ОХУ-ын "Банк, банкны үйл ажиллагааны тухай" хуулийн дагуу ОХУ-ын банкууд санхүүгийн зах зээлд олон төрлийн үйл ажиллагаа эрхэлдэг бүх нийтийн зээлийн байгууллагуудын үүрэг гүйцэтгэдэг: янз бүрийн хэлбэр, хугацаатай зээл олгох, худалдан авах, худалдах, үнэт цаас хадгалах, гадаад валют, хадгаламжийн хөрөнгө босгох, төлбөр тооцоо хийх, гуравдагч этгээдэд баталгаа гаргах, батлан ​​даалт болон бусад үүрэг, зуучлалын болон итгэлцлийн үйл ажиллагаа.

    ОХУ-ын арилжааны банкууд өөрсдийн дүрмийн санг бүрдүүлэх, өрийн үүргээ биелүүлэхийн тулд үнэт цаас гаргагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг - бонд болон бусад үнэт цаас, түүний дотор дериватив. Үйлчлүүлэгчдийг татахын тулд тэд байнга өрсөлдөж, үйлчилгээнийхээ хүрээг өргөжүүлж, зардлаа бууруулахаас өөр аргагүй болдог. Үүний зэрэгцээ банкуудад тогтвортой байдал, найдвартай байдлыг хадгалах боломж үргэлж байдаггүй.

    дагуу Оросын хууль"Банк, банкны үйл ажиллагааны тухай" арилжааны банкууд дараахь зүйлийг хийхийг зөвшөөрнө.

    Үнэт цаас гаргах, худалдан авах, худалдах, хадгалах, түүнтэй бусад гүйлгээ хийх;

    Зуучлах, зөвлөх үйлчилгээ үзүүлэх;

    Үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс төлбөр тооцоо, түүний дотор үнэт цаасны гүйлгээ хийх;

    Үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс үнэт цаасыг удирдах (итгэмж эсвэл итгэлцлийн үйл ажиллагаа).

    Эдгээр үйл ажиллагаа нь өргөн хүрээг хамардаг боломжит үйлдлүүдүнэт цаастай. Үүний зэрэгцээ Оросын банкуудад хөрөнгийн зах зээл дээр үйл ажиллагаа явуулахад хязгаарлалт байхгүй тул тэд тодорхой төрлийн үйл ажиллагаа явуулж болно. бизнес эрхлэх үйл ажиллагаа:

    · - зуучлалын үйл ажиллагаа;

    · - дилерийн үйл ажиллагаа;

    · - хадгаламжийн үйл ажиллагаа;

    · - үнэт цаастай гүйлгээ хийхтэй холбогдуулан үнэт цаас, мөнгөн хөрөнгийг шилжүүлэх төлбөр тооцоо, клирингийн үйл ажиллагаа;

    · - хувьцаа эзэмшигчдийн бүртгэл хөтлөх, хадгалахтай холбогдсон үйл ажиллагаа;

    · - үнэт цаасны арилжааг зохион байгуулахтай холбогдсон үйл ажиллагаа.

    Банкны үнэт цаасны бүх төрлийн үйл ажиллагааг банкны өөрийн болон түүний харилцагч талуудын ашиг сонирхлыг тусгасан хэд хэдэн шалгуурын дагуу ангилж болно.

    Банкуудын үнэт цаасны дараах үйл ажиллагааг ялгаж үздэг.

    Мөнгөний үнэт цаас гаргах;

    Бусад үнэт цаас гаргагчийн үнэт цаасыг худалдан авах, худалдах;

    Үнэт цаасыг хадгалах;

    Үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс үнэт цаасны менежмент гэх мэт.

    2. 1 Мөнгөний үнэт цаас гаргах

    Үнэт цаасны стандарт гаргах нь дараахь үе шатуудыг санал болгодог.

    1.Өмчийн үнэт цаасыг байршуулах шийдвэр гаргах;

    2.Үнэт цаас гаргах тухай шийдвэрийг батлах;

    3. Улсын бүртгэлүнэт цаас гаргах;

    4. Үнэт цаасны үнэт цаасыг байршуулах (өөрөөр хэлбэл үнэт цаасыг үндсэн эзэмшигчдэд шилжүүлэх);

    5. Үнэт цаас гаргасны үр дүнгийн тайланг улсын бүртгэлд бүртгэх, эсхүл гаргасан үнэт цаасыг гаргасны үр дүнгийн талаар бүртгэлийн байгууллагад мэдэгдэл хүргүүлэх.

    Энэхүү заавар нь хувьцаат банк 3 тохиолдолд үнэт цаас гаргах асуудлыг зохицуулдаг.

    түүнийг байгуулах үед;

    хувьцаа гаргах замаар банкны анхны дүрмийн сангийн хэмжээг нэмэгдүүлэх үед;

    банк бонд болон бусад өрийн үүрэг гаргах замаар зээлсэн хөрөнгийг татах үед.

    Нөөц эсвэл санхүүжилтийг нөхөхийн тулд хөрөнгө босгох хөрөнгө оруулалтын төслүүд, бие даасан үйл явдлууд гэх мэт. банк хувьцаа, бонд гаргах боломжтой. Хувьцаа гаргахдаа банк эхлээд худалдагч, дараа нь хувьцаа эзэмшигчдийн дундын өмчлөлийн объект болж ажилладаг. Хэрэв банк бонд гаргавал эхлээд худалдагч, дараа нь зээлдэгч болно. Бонд худалдан авагчид зээлдүүлэгчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Банк өөрийн хувьцаа, бонд гаргах нь түүнд үзүүлж буй үйлчилгээний цар хүрээ, хэмжээг нэмэгдүүлэхэд шаардлагатай санхүүгийн эх үүсвэрийг хамгийн бага зардлаар олж авах боломжийг олгодог.

    Хувьцаа, бонд гаргасны үндсэн дээр банкны өөрийн болон зээлсэн хөрөнгө бүрддэг. Банкны хувьцааны дунд хамгийн өргөн тархсан нь энгийн хувьцаа. Давуу эрхийн хувьцаа бага гаргадаг. IN иргэний хуульОХУ-д (102-р зүйлийн 4 дэх хэсэг) давуу эрхийн хувьцаа гаргахад хязгаарлалт тавьдаг бөгөөд нийт эзлэх хувь нь 25% -иас хэтрэхгүй байх ёстой.Банкны бонд нь давуу эрхийн хувьцаанаас ч бага алдартай боловч дэлхийн практикт банкны бонд эзэлдэг. санхүүгийн зах зээлд чухал байр суурь эзэлдэг.

    Хувьцаат банкны дүрмийн санг нэмэгдүүлэх зорилгоор хувьцааг дахин гаргахыг зөвхөн хувьцаа эзэмшигчид өмнө нь гаргасан бүх хувьцааны төлбөрийг төлсний дараа зөвшөөрнө. Энэ нь энгийн болон давуу эрхийн хувьцааг хоёуланг нь агуулж болно.

    татах зорилгоор банкнаас бонд гаргах мөнгө зээлсэнЗөвхөн энэ банкнаас гаргасан бүх хувьцааг (хэрэв банк нь хувьцаат банк бол) бүрэн төлсөн эсвэл хувьцаа эзэмшигчдэд дүрмийн санд (хэрэв банк бол хувьцаат банк бол) хувьцаагаа бүрэн төлсөн тохиолдолд л хийж болно. банкны өөрийн хөрөнгөөс хэтрээгүй дүн.

    Хувьцааг анх байршуулахдаа гаргагч банк нь өөрийн зардлаар худалдаж авах эрхгүй, хоёрдогч зах зээл дээр банкууд өөрийн хувьцааны үүрэг гүйцэтгэх боломжтой боловч хуулиар хатуу тогтоосон тохиолдолд. Олон хувьцаат банкуудөөрсдийнхөө хувьцааны зах зээлийн үнийг хадгалахын тулд тэд маш идэвхтэй ажиллаж байна хоёрдогч зах зээлхувьцаа эзэмшдэг.

    Хувьцааны зах зээлийн үнэ нь банкны зах зээл дэх байр суурь, тогтвортой байдал, ашигт ажиллагааг илэрхийлдэг гэдгийг мэддэг. Валютын ханшийн уналт нь тухайн банкны хөгжилд таагүй хандлагыг бий болгох дохио болж өгдөг бөгөөд зөвхөн хувьцаа эзэмшигчид түүний хувьцааг хаяхаас гадна банкнаас их хэмжээний хадгаламжийг гадагшлуулахад хүргэж болзошгүй бөгөөд энэ нь сөрөг үр дагаварт хүргэх болно. түүнд үзүүлэх нөлөө. Тиймээс хувьцааны үнэ буурсан тохиолдолд банкууд шууд бус, дамждаг хөрөнгө оруулалтын компаниудТэд хоёрдогч зах зээл дээр тэднийг идэвхтэй худалдан авч байгаа нь ханшийг зохиомлоор өсгөж, банкны зах зээлийн байр суурийг бэхжүүлж байгаа дүр төрхийг бий болгож байна.

    Оросын банкуудбогино хугацааны өрийн үүрэг болгон үнэт цаас гаргах ажлыг идэвхтэй хөгжүүлж байна. Хэдийгээр хуулийн төслүүдийн асуудал бол гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй ялгарлын үйл ажиллагаа, үнэт цаасны танилцуулгыг бүртгүүлэхгүйгээр өөрсдөө гаргадаг тул энэхүү үйл ажиллагааг үнэт цаас гаргах гэж зүй ёсоор тодорхойлж болно. Банкууд үнэт цаас гаргахдаа голчлон санхүүжилт босгоход ашигладаг идэвхтэй үйл ажиллагаабанк, хэрэв боломжтой бол, хөрөнгө оруулалтын уламжлалт зээлийн болон хадгаламжийн хэлбэрийг ашиглахтай харьцуулахад бага шимтгэл, хамгийн бага нэмэлт зардлаар.

    Хадгаламжийн гэрчилгээтэй ижил үүргийг гүйцэтгэж, вексель нь хялбаршуулсан гаргах журамтай байдаг тул ОХУ-ын Банкинд бүртгүүлэх журам байдаггүй тул нэмэлт зардлыг бууруулж байна. Одоогийн дүрмүүд нь зөвхөн нутаг дэвсгэрийн үндсэн захиргаанд мэдэгдэхийг шаарддаг
    ОХУ-ын Төв банкнаас гаргасан үнэт цаасны талаар. Үүний зэрэгцээ, одоогийн векселийн тухай хууль тогтоомж нь үнэт цаас гаргагчдад энэхүү хууль тогтоомжид харшлахгүй үнэт цаас гаргах журмыг бие даан тогтоох боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь векселийг банкуудын хувьд хамгийн сонирхолтой болгодог.

    Банкууд үнэт цаасыг цуваа болон нэг удаа гаргах боломжтой.

    Нэг үнэт цаасны сонирхол татахуйц байдал нь түүнийг гаргах, эргэлтэд оруулах нөхцөлийг тодорхой хөрөнгө оруулагчийн ашиг сонирхлыг харгалзан тодорхойлж болдогт оршино.

    Банкууд үнэт цаасны цуваа гаргахыг илүүд үздэг, учир нь энэ тохиолдолд энэ нь олон тооны хөрөнгө оруулагчид, ихээхэн хэмжээний эх үүсвэрийг татах боломжийг олгодог.

    Анх банкууд хөнгөлөлттэй үнээр үнэт цаас гаргаж эхэлсэн. Энэ тохиолдолд худалдан авагчийн орлого нь үнэт цаасны нэрлэсэн үнэ ба түүний худалдан авах үнийн зөрүү юм. Гэвч хожим нь хүүтэй вексель нь банк, үйлчлүүлэгчийн аль алинд нь илүү тохиромжтой, ашигтай байсан нь тодорхой болсон.

    Банкууд үнэт цаас гаргах замаар хөрөнгө босгохдоо өөрийн хөрөнгийн тодорхой хувийг тус санд төвлөрүүлэх ёстой шаардлагатай нөөц TSB RF. Тиймээс хүүтэй үнэт цаас гаргаснаар банк нь захиалга хийсэн үнэт цаасны нэрлэсэн үнэтэй дүйцэх мөнгийг нэн даруй өөрийн мэдэлд авдаг.

    Хөнгөлөлтийн үнэт цаас гаргахдаа банк нэрлэсэн үнээс бага хэмжээний мөнгө авдаг боловч үүргийнхээ бүрэн дүнгээс захиалга хийх үүрэгтэй.

    Хадгаламжийн гэрчилгээ, хадгаламжийн гэрчилгээг дангаар олгож болно банкны байгууллагууд, дараах зорилгыг хэрэгжүүлэх:

    · Идэвхтэй үйл ажиллагаа явуулахад хадгаламжийн нөөцийг татах. Оросын банкууд хадгаламжийн гэрчилгээний уян хатан нөхцөлийг 1 хоногоос 1 жил хүртэл хугацаагаар тогтоодог. Энэ нь векселээс ялгаатай нь хадгаламжийн гэрчилгээ нь зөвхөн тодорхой хугацаатай байдагтай холбоотой юм. дээд хугацаахадгаламжийн гэрчилгээний эргэлт - 1 жил, хадгаламж - 3 жил.

    · Үйлчлүүлэгчид үзүүлж буй үйлчилгээг төрөлжүүлэх замаар банкны харилцагчийн хүрээг тэлэх.

    · Хөрвөх чадварын эрсдэл буурна. Хадгаламжийн гэрчилгээ гаргаснаар банк нь өр төлбөрийг хүлээн авдаг тогтмол хугацаа, энэ нь хөрвөх чадварын эрсдэлийг бууруулах боломжийг олгодог.

    Арилжааны банкуудын хадгаламжийн гэрчилгээ, хадгаламжийн гэрчилгээ олгох журам нь хувьцаа, бонд гаргахаас бага албан ёсны юм.

    Хадгаламжийн гэрчилгээг анхлан байршуулах үед үр дүнтэй аргаДуудлага худалдааны арга нь өөрөө батлагдсан. Үүнийг хийхдээ банк хөрөнгө оруулагчдад хязгаарлалт тавьдаг зээлийн хүү, хадгаламжийн гэрчилгээ байршуулахыг санал болгож байна. Юуны өмнө, гэрчилгээ худалдаж авах хүсэлтийг хангасан бөгөөд энэ нь банкны байр сууринаас хамгийн сайн нөхцлийг харуулж байна. хамгийн бага хувьбайрлуулах.

    Хоёрдогч зах зээлийг гаргагч банк барьж болно. Энэ тохиолдолд тэрээр хоёр талын үнийн саналыг санал болгож гэрчилгээтэй ажиллах ёстой.

    Зээлийн хүү буурсан үед эргүүлэн төлөх нь банкны хувьд үр дүнтэй үйл ажиллагаа боловч хөрөнгө оруулагчийн байр сууринаас эдийн засгийн хувьд ашиггүй. Тийм ч учраас зах зээлийн хүү буурч, инфляцийг бууруулахын төлөөх тэмцлийн үед гэрчилгээ сайн зарагддаг. Аажмаар инфляцийн үед банкууд илүү тохиромжтой үнэт цаасны төлөө гэрчилгээг орхихыг зөвлөж байна.

    Банкнаас өмнө нь худалдаж авсан гэрчилгээг худалдахдаа тогтоосон үнийг түүний хугацаа дуусталх хугацаа, тухайн банкинд гэрчилгээг худалдах боломжийг олгох хүүгийн түвшинг харгалзан тогтоодог.

    Банкууд мөн өмнө нь гаргасан үнэт цаасаа дараахь зорилгоор буцааж худалдан авах боломжтой.

    1. үнэт цаасны зах зээлийн ханшийг хадгалах (жишээ нь зах зээлийн ханшийг хадгалах, тогтворжуулах, түүнчлэн дараа нь ашигтайгаар борлуулах зорилгоор);

    2. дараа нь ажилтнууддаа хөнгөлөлттэй үнээр дахин худалдах (банкийг удирдахад тэднийг урамшуулах, татах зорилгоор);

    3. хувьцааг дараа нь эргүүлэн авах

    4. эргүүлэн төлөх бондыг эрт эргүүлэн авах ( эрт эргэн төлөлтүнэт цаас нь банкинд ашигтай бөгөөд бонд эзэмшигчдэд үргэлж ашигтай байдаггүй, учир нь тэд алдсан хүүгийн оронд зөвхөн бага хэмжээний урамшуулал авах боломжтой);

    5.Өөрийн үнэт цаасыг өөр төрлийн үнэт цаасаар солих (хэрэв үнэт цаасны эргэлтийн нөхцлөөр солилцох боломжоор хангагдсан, өмнө нь олж авсан үнэт цаасны өгөөж нь өөр төрлийн үнэт цаасныхоос доогуур байвал хөрөнгө оруулагчийн санаачилгаар ийм солилцоо явагдана. төрөл).

    2.2 Бусад үнэт цаас гаргагчийн үнэт цаас худалдах, худалдан авах

    Банкуудын бусад үнэт цаас гаргагчийн үнэт цаастай хийх үйл ажиллагаа нь өөрсдийнхөө үйл ажиллагаанаас илүү олон янз байдаг. Банкууд анхдагч болон хоёрдогч зах зээлд байршуулах үйл ажиллагаа явуулахын зэрэгцээ өөрийн нэрийн өмнөөс болон өөрийн зардлаар, харилцагчийн нэрийн өмнөөс болон зардлаар гүйлгээ хийдэг. Банкууд үнэт цаас худалдагч, худалдан авагчдын хооронд зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд үйлчлүүлэгчээс зуучлалын хөлсийг авдаг бөгөөд энэ нь хэмжээнээс хамаарна.

    Үнэт цаасыг анх удаа олон нийтэд санал болгох үед банкууд үнэт цаас гаргагч болон хөрөнгө оруулагчдын хооронд зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Зуучлагч гэдэг нь үнэт цаас гаргагчийн үнэт цаасыг хөрөнгө оруулагчдын дунд хуваарилахаас бүрддэг өөр өөр аргууд. Энэ тохиолдолд банкууд дараахь зүйлийг хийх боломжтой.

    1. үнэт цаасыг бүхэлд нь буюу тодорхой хэсгийг өөрийн зардлаар худалдаж аваад дараа нь дахин өндөр үнээр зарах;

    2. үнэт цаасыг хөрөнгө оруулагчдын дунд тарааж, үнэт цаасны борлуулагдаагүй хэсгийг үнэт цаас гаргагчид эргүүлэн худалдаж авах (“буцаан худалдан авах баталгаатай түгээх”);

    3. үнэт цаасыг үнэт цаасны зарагдаагүй хэсгийг эргүүлэн авах баталгаагүй (“чөлөөлөх баталгаагүй”) хөрөнгө оруулагчдын дунд тараах.

    Банкууд үнэт цаас гаргагчийн хувьд худалдан авагч, хөрөнгө оруулагчийн хувьд худалдагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Буцаан худалдан авах баталгаатай хуваарилалтын хувьд банк нь үнэт цаас гаргагчийн комиссын төлөөлөгч буюу өмгөөлөгч, хөрөнгө оруулагчийн хувьд худалдагч, үнэт цаасны үлдэгдлийг эргүүлэн худалдаж авсан тохиолдолд үнэт цаас гаргагчийн хувьд худалдан авагч байна. Эргэн төлөлтийн баталгаагүйгээр тараасан тохиолдолд банк нь үнэт цаас гаргагчийн комиссын төлөөлөгч, өмгөөлөгчийн үүргийг гүйцэтгэдэг. Үнэт цаасыг анхлан байршуулах үйл ажиллагаа явуулахдаа банкуудын харилцагч талууд нь үнэт цаас гаргагч, хөрөнгө оруулагчид юм. Банкууд эдгээр үйл ажиллагааг дотооддоо эсвэл зуучлагчдын тусламжтайгаар хийж болно.

    Банкууд хоёрдогч зах зээл дээр бусад үнэт цаас гаргагчийн үнэт цаастай гүйлгээ хийх технологи нь өөр байж болно.

    1. банк харилцагчийн нэрийн өмнөөс үнэт цаас худалдах, худалдан авах комиссын гэрээ байгуулах, үүний үндсэн дээр өөрийн нэрийн өмнөөс гуравдагч этгээдтэй худалдан авах, худалдах хэлцэл хийх (банк үйлчлүүлэгчтэй холбоотой комиссын төлөөлөгчөөр, харин үйлчлүүлэгч нь банктай холбоотой үүрэг гүйцэтгэгчээр ажилладаг Гуравдагч этгээд нь үнэт цаас худалдан авагч буюу худалдагч);

    2. банк нь харилцагчтай үнэт цаас худалдах, худалдан авах гэрээ байгуулах, үүний үндсэн дээр харилцагчийн нэрийн өмнөөс гуравдагч этгээдтэй худалдан авах, худалдах хэлцэл хийх (банк нь түүнд итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчөөр оролцох үйлчлүүлэгчид, мөн гуравдагч этгээдтэй холбоотой харилцагчийн төлөөлөгчөөр.Үйлчлүүлэгч нь банктай холбоотой үүрэг гүйцэтгэгчээр ажилладаг Гуравдагч этгээд нь худалдан авагч, худалдагч тус тус байна);

    3. банк нь үнэт цаас худалдагч, худалдан авагч хоёртой агентлагийн гэрээ байгуулах, үүний үндсэн дээр худалдан авагч, худалдагч хоёр үнэт цаас худалдах, худалдах гэрээ байгуулах (банк нь үнэт цаасыг худалдах, худалдах гэрээ) үнэт цаас худалдан авагч болон худалдагч аль алинд нь.Худалдан авагч болон худалдагч үнэт цаас нь банктай холбоотой үндсэн үүрэг гүйцэтгэнэ).

    Үйлчлүүлэгчид өөрсдөдөө хамгийн таатай нөхцлөөр гүйлгээг хурдан гүйцэтгэхийн тулд банкинд зуучлахаар ханддаг. Банкууд эдгээр гүйлгээнээс орлого олох зорилгоор үнэт цаас худалдах, худалдан авах хэлцлийг өөрийн нэрийн өмнөөс болон өөрийн зардлаар хийж болно. Үүний зэрэгцээ банкуудын даалгавар өөр байж болно.

    · банкны хөрөнгө оруулалтын зорилгод нийцсэн үнэт цаасны багцыг бүрдүүлэх, хадгалах;

    · дамжуулан ашиг татах зорилгоор үнэт цаасны дамын наймаа ханшийн зөрүү;

    · Банк нь эдгээр үнэт цаасыг худалдан авах, худалдах хүсэлтэй хэн бүхэнд худалдагч, худалдан авагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг тодорхой үнэт цаасны “үнийн санал”.

    Үнэт цаас, түүнчлэн бусадтай хийсэн таамаглалын гүйлгээ санхүүгийн хөрөнгөбусад дээр санхүүгийн зах зээл, цаг хугацааны явцад болон өөр өөр зах зээл дээр тухайн хөрөнгийн үнэ өөрчлөгдсөний улмаас ашиг олох зорилготойгоор хийгддэг. Банк нь дүрмээр бол байнгын түншүүдтэй ажилладаг бөгөөд зах зээлийн богино хугацааны нөхцөл байдалд тоглодог.

    "Үнийн үнийн санал"-ын хувьд банк зах зээлд оролцогчдын худалдан авах, худалдах хэлцэл хийх хүсэлтийн дагуу үнэт цаасны үнийг урьдчилан тогтоож хариу өгдөг.

    2.3 Үнэт цаасны хадгалалт

    Банк нь өөрийн болон бусад зээлийн байгууллагын агуулах дахь үнэт цаасыг хадгалах, нягтлан бодох бүртгэлийг зохион байгуулж болно. санхүүгийн байгууллага. Банк нь үйлчлүүлэгчдийн нэрийн өмнөөс үнэт цаасны арилжааны олон талт төлбөр тооцоог зохион байгуулах, Нэмэлт үйлчилгээ: клиринг, зээл олгох, даатгал гэх мэт. Энэ тохиолдолд банкны сонирхол нь үйлчлүүлэгчдэд үйлчлэх, тэр дундаа "депо" данс хөтлөх, үнэт цаасны төлбөр тооцоог зохион байгуулах зэрэгт хамгийн их цалин авах явдал юм.

    Банкууд үнэт цаас хадгалах дараах үйл ажиллагааг явуулж болно.

    · үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс үнэт цаасны бүртгэлийг хадгалах, хөтлөх;

    · өөрийн зардлаар худалдан авсан үнэт цаасыг хадгалах, бүртгэл хөтлөх;

    · балансын гадуурх “депо” данс хөтлөх.

    Эдгээр үйл ажиллагааны зорилго нь:

    · үнэт цаасны найдвартай хадгалалт, нягтлан бодох бүртгэлийн үнэн зөв байдлыг хангах;

    · хурдан үйлчилгээүнэт цаасыг хүлээн авах, гаргах үед үйлчлүүлэгч;

    · харилцагчийн нэрийн өмнөөс үнэт цаасыг данснаас данс руу шилжүүлэх.

    Эдгээр зорилгод хүрэхийн тулд банк дараахь зүйлийг зохион байгуулах ёстой.

    · Үнэт цаасны гэрчилгээг (маягтыг) өөрийн эсвэл өөр хүний ​​​​сансанд хадгалах зээлийн байгууллага;

    · баримтат хэлбэрээр хадгалуулсан үнэт цаасны бүртгэл;

    · тэнцлийн гадуурх “депо” данс нээлгэсэн баталгаагүй үнэт цаасны бүртгэл;

    · үнэт цаасыг данснаас данс руу, агуулахаас хадгаламж руу хүлээн авах, гаргах, шилжүүлэх, шилжүүлэх.

    Эдгээр үйл ажиллагаанд банкны харилцагч талууд нь:

    · хадгалуулсан үнэт цаас эзэмшигчид;

    · олон талт төлбөр тооцоог зохион байгуулах зарчим;

    · банкны үйлчилгээ худалдан авагчид;

    · даатгалын гүйлгээнд оролцогчид.

    2.4 Үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс үнэт цаасны удирдлага

    Үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс үнэт цаас худалдан авах, худалдах үйл ажиллагаа нь үйлчлүүлэгч болон банкны хооронд зохих гэрээ байгуулах бөгөөд үүний дагуу банк нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл үйлчлүүлэгчийн тогтоосон нөхцлөөр худалдах үүрэгтэй. Үйлчлүүлэгч банкинд яагаад тодорхой хэмжээний мөнгө эсвэл худалдах зориулалттай үнэт цаасны багцыг өгдөг вэ?

    Үйлчлүүлэгчдэд тэдний гүйцэтгэлийг хангах үйлчилгээг үзүүлэхийн тулд банкууд харилцагчийн үнэт цаасыг удирдах тусгай хэлтэс байгуулж болно.

    Эдгээр хэлтсийн чиг үүрэг нь:

    1. үнэт цаасны орлого цуглуулах;

    2. өрийн үүргийн эргэн төлөгдөх дүнг цуглуулах;

    3. гэрчилгээ, купоны хуудас солилцох;

    4.хувьцаат компаниуд нэгдэх үед хувьцаа солилцох;

    5. зарим төрлийн үнэт цаасыг бусад үнэт цаасаар солих;

    6. хувьцаа эзэмшигчдийн ээлжит хурал, шинэ хувьцаа гаргах талаар үйлчлүүлэгчдэд мэдээлэх. давуу эрххудалдан авах;

    7. хувьцаа эзэмшигчдийн хуралд үйлчлүүлэгчийн эрх ашгийг төлөөлөх, үйлчлүүлэгчийн өмнөөс санал өгөх гэх мэт. Үйлчлүүлэгчид хүлээн авах сонирхолтой байдаг цогц үйлчилгээүнэт цаас эзэмшихтэй холбоотой.

    Банк нь үйлчлүүлэгчдээс хүлээн авсан хөрөнгө, гэрчилгээ олгохдоо эдгээр хөрөнгийг зөвхөн үүсгэн байгуулж буй хамтарсан сангийн үнэт цаасыг худалдан авахад ашиглах боломжтой.

    Ийнхүү банкууд үнэт цаас гаргагч, хөрөнгө оруулагч, гуравдагч этгээдийн үнэт цаас гаргагч болон хөрөнгө оруулагчдын хоорондын харилцаанд зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэж, хадгаламжийн болон төлбөр тооцоо, клирингийн үйлчилгээ үзүүлэхээс гадна үнэт цаасны иж бүрэн гүйлгээг хийх боломжтой. итгэлцлийн үйлчилгээ.

    Дүгнэлт

    Энэхүү ажилд үнэт цаасны зах зээлийн үндсэн ойлголт, үнэт цаасны зах зээл дэх банкуудын үйл ажиллагааг судалсан болно. Эдгээр ойлголтууд нь Оросын эдийн засагҮнэт цаасны зах зээлийн гол оролцогчид нь банкууд байдаг тул бие биенээсээ салшгүй холбоотой.

    Арилжааны банкууд өөрсдөө хувьцаа гаргаж, нээлттэй зах зээлд гаргах сонирхолтой байгааг хэд хэдэн нөхцөл байдалтай холбон тайлбарлаж болно. Юуны өмнө энэ нь байнга суларч байдаг инфляци юм өөрийн хөрөнгөсав. Инфляци банкуудыг татах боломжоо хасдаг урт хугацааны хадгаламж, тиймээс хэрэгжүүлэхэд харьцангуй урт хугацааны хөрөнгө оруулалт, банкууд өөрийн хөрөнгөө ашиглах ёстой.

    Банкны хувьцааны өндөр ханшийг банкууд зах зээл дэх байр сууриа бэхжүүлэх арга зам гэж үздэг. Нөлөөллийн хүрээгээ тэлж, шинэ үйлчлүүлэгчдийг татах. Тиймээс хувьцааны үнэ буурсан тохиолдолд банкууд хөрөнгө оруулалтын компаниудаар дамжуулан хоёрдогч зах зээл дээр идэвхтэй худалдан авдаг бөгөөд энэ нь ханшийг зохиомлоор өсгөж, банкны зах зээлийн байр суурийг бэхжүүлж буй дүр төрхийг бий болгодог.

    Хөрөнгө оруулагчид удаан хугацаанд хөрөнгө оруулалт хийх боломжгүй байгаа тул банкны бонд тийм ч түгээмэл биш юм.
    Бондын давуу тал нь төлбөрийн хэрэгсэл болгон ашиглах боломжтой байдаг.

    Өнөөгийн банкны үнэт цаасны зах зээлийг авч үзвэл бүх үнэт цаас гаргагчдыг хоёр бүлэгт хувааж болно. Нэг талаас, олон банкууд ашиг олох зорилгоор хадгаламжийн зээлийн аналог болгон ашигладаг цэвэр санхүүгийн үнэт цаас гаргадаг. Нөгөөтэйгүүр, аль хэдийн бий болсон банкуудын тойрог болон санхүүгийн байгууллагуударилжааны болон санхүүгийн төрөл бүрийн гүйлгээг хийхэд вексель ашигладаг.

    Үнэт цаасны зах зээл дээр янз бүрийн үнэт цаас арилжаалагддаг өөр өөр шинж чанарууд, гэхдээ хамгийн их чухал үзүүлэлтэрсдэл өгөөжийн харьцаа юм. Эдгээр хэмжээ нь шууд пропорциональ байна. Банкуудын хөрөнгө оруулалтын бодлогын нэг онцлог нь энэ харьцааг тодорхойлох, хөрөнгийн үнэт цаасанд ашигтай хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм.

    Хэдийгээр Оросын үнэт цаасны зах зээл дөнгөж хөгжиж байгаа ч дэлхийн үнэт цаасны зах зээлээс хамааралтай ч өөрийн гэсэн онцлогтой өвөрмөц онцлогтатварын салбарт, төрийн зохицуулалт, аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэл. Өнөөдөр Оросын үнэт цаасны зах зээл олон асуудалтай тулгараад байгаа бөгөөд үүнийг хурдан бөгөөд үр дүнтэй шийдвэрлэх нь түүний цаашдын хөгжил, үнэт цаасны зах зээлд оролцогч банкуудын идэвхжил нэмэгдэхэд түлхэц болно.

    Үүнтэй төстэй баримт бичиг

      Үнэт цаасны төрөл, тэдгээрийн эргэлтийн үндэс: Засгийн газрын үнэт цаас, хувьцаа, бонд, үнэт цаас, хадгаламжийн болон хадгаламжийн гэрчилгээ, чек, ашиглалт. Үнэт цаастай хийх банкны үйл ажиллагаа. Үнэт цаасны зах зээлийн өнөөгийн байдал.

      курсын ажил, 2003 оны 3-р сарын 11-нд нэмэгдсэн

      Үнэт цаасны төрөл: хувьцаа, бонд, үнэт цаас, хадгаламжийн болон хадгаламжийн гэрчилгээ, чек, тэдгээрийн эргэлтийн үндэс. Асуудал, хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа. Брокер дилерийн компаниудын үйл ажиллагаа. Хөгжлийн чиг хандлага Оросын зах зээлүнэт цаас.

      курсын ажил, 2011.05.12 нэмэгдсэн

      Үнэт цаасны тухай ойлголт, үндсэн төрлүүд, тэдгээрийн шинж чанарууд. Банкны үнэт цаасны хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа. Банкуудын үнэт цаасны брокер, дилерийн үйл ажиллагаа. Арилжааны банкуудын итгэлцлийн (итгэлцлийн) үйл ажиллагааны мөн чанар, онцлог.

      курсын ажил, 2010-09-20 нэмэгдсэн

      Хувьцаат компанийн тухай ойлголт, хувьцаа эзэмшигчдийн хурлын эрх. Үнэт цаасны ангилал ба үндсэн төрлүүд: хувьцаа, бонд, үнэт цаас, чек, коносамент. Засгийн газрын үнэт цаас. Хадгаламж, хадгаламжийн гэрчилгээ, хувьчлалын чек.

      хураангуй, 11/06/2010 нэмэгдсэн

      Үнэт цаас, санхүүгийн хэрэгслийн төрөл. Арилжааны банкууд дуртай мэргэжлийн оролцогчидүнэт цаасны зах зээл. Үнэт цаастай хийсэн гүйлгээг уламжлалт банкны гүйлгээ: репо, баталгаатай зээл, вексел гүйлгээ.

      туршилт, 2010 оны 06-р сарын 14-нд нэмэгдсэн

      Иргэний эрх зүйн харилцааны объект болох үнэт цаасны тухай ойлголт. Үнэт цаасны ангилал ба үндсэн төрлүүд: хувьцаа, бонд, үнэт цаас, чек, коносамент. Засгийн газрын үнэт цаас. Хадгаламж, хадгаламжийн гэрчилгээ, хувьчлалын чек.

      курсын ажил, 2010-02-27 нэмэгдсэн

      Үнэт цаасны зах зээлийн эдийн засгийн мөн чанар, үүрэг. Казахстаны зах зээл дээрх үнэт цаасны төрлүүд. Казкоммерцбанк ХК-ийн арилжааны банкны балансын хөрөнгө, өр төлбөрийн дүн шинжилгээ, үнэт цаастай хийсэн гүйлгээ. Хөрөнгийн зах зээл дэх банкуудын брокер, дилерийн үйл ажиллагаа.

      дипломын ажил, 2015 оны 07-06-нд нэмэгдсэн

      ОХУ-д үнэт цаасны гүйлгээний ойлголт, төрөл, тэдгээрийн хууль эрх зүйн үндэс. Төрийн болон хувьцаат компанийн үнэт цаас гаргах онцлог. Арилжааны банкуудын хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа. Дилер, брокерийн үйл ажиллагаа. Хувьцааны жилийн ашиг.

      туршилт, 2011 оны 04-р сарын 19-нд нэмэгдсэн

      Үнэт цаастай банкуудын үйл ажиллагааг хууль тогтоомжоор хангах. "Белагропромбанк" ХК-ийн үнэт цаасны хөрөнгө босгох үйл ажиллагаа, түүний хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа. Үнэт цаасны үйл ажиллагааг сайжруулах хэтийн төлөв, чиг хандлага.

      курсын ажил, 2012-08-10 нэмэгдсэн

      Үзэл баримтлал ба шинж чанарууд хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааүнэт цаас, тэдгээрийн арилжааны банкуудын үйл ажиллагаанд гүйцэтгэх үүрэг. Арилжааны банкны үнэт цаасны багц. Арилжааны банкуудын үнэт цаасны хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг хөгжүүлэхэд тулгамдаж буй асуудал, хэтийн төлөв.

    Хувьцааны болон үнэт цаасны зах зээл. Хууран мэхлэх хуудас Кановская Мария Борисовна

    13. Банкны үнэт цаасны үйл ажиллагаа

    Банкны үнэт цаасны үйл ажиллагааг 2 төрөлд хуваадаг.

    Өөрийн үнэт цаас (хувьцаа, бонд, үнэт цаас, хадгаламж, хадгаламжийн гэрчилгээ) гаргах.

    Бусад үнэт цаас гаргагчийн үнэт цаастай хийсэн гүйлгээ.

    Банкны лиценз дээр үндэслэн банкууд дараахь зүйлийг хийх боломжтой.

    а) дараахь үйлдлүүдийг хийх: төлбөрийн баримтын үүргийг гүйцэтгэдэг үнэт цаас гаргах, худалдан авах, худалдах, нягтлан бодох бүртгэл, хадгалах болон хадгаламжид мөнгө татахыг баталгаажуулсан үнэт цаастай бусад үйл ажиллагаа. банкны дансууд, бусад үнэт цаасны хамт;

    б/ хувь хүн, хуулийн этгээдтэй байгуулсан гэрээний дагуу эдгээр үнэт цаасны итгэлцлийн удирдлагыг хэрэгжүүлэх.

    Брокерийн үйл ажиллагаа - төлөөлөгч, комиссын гэрээний үндсэн дээр итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч, комиссын төлөөлөгчөөр үнэт цаастай иргэний гүйлгээ хийх, түүнчлэн итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч, комиссын төлөөлөгчийн бүрэн эрхийн шинж тэмдэг байхгүй тохиолдолд ийм хэлцэл хийх итгэмжлэл. гэрээнд.

    Дилерийн үйл ажиллагаа – үнэт цаасыг тухайн үйл ажиллагаа эрхэлж буй этгээдийн зарласан үнээр худалдан авах, худалдах үүрэгтэйгээр тодорхой үнэт цаасыг худалдах, худалдан авах үнийг нийтэд зарлах замаар өөрийн нэрийн өмнөөс болон өөрийн зардлаар үнэт цаас худалдах, худалдан авах гүйлгээ хийх. .

    Үнэт цаасны удирдлагын үйл ажиллагаа - хэрэгжилт хуулийн этгээдэсвэл хувиараа бизнес эрхлэгчитгэмжлэгдсэн удирдлагын тодорхой хугацааны туршид өөрийн нэрийн өмнөөс төлбөртэй, түүний эзэмшилд шилжүүлж, энэ этгээдийн эсвэл түүний заасан гуравдагч этгээдийн ашиг сонирхлын үүднээс өөр этгээдэд харьяалагдах.

    Цэвэрлэх үйл ажиллагаа – үнэт цаас нийлүүлэх, тэдгээрийн төлбөр тооцоонд харилцан хүлээх үүргийг тодорхойлох, тэдгээрийг нөхөх үйл ажиллагаа.

    Хадгаламжийн үйл ажиллагаа – үнэт цаасны гэрчилгээг хадгалах болон/эсвэл үнэт цаасны эрхийг бүртгэх, шилжүүлэх үйлчилгээ үзүүлэх.

    Хадгаламж эзэмшигч нь зөвхөн хуулийн этгээд байж болно.

    Хадгаламжийн гэрээ байгуулах нь хадгаламж эзэмшигчийн үнэт цаасны өмчлөх эрхийг хадгаламж эзэмшигчид шилжүүлэхэд хамаарахгүй.

    Энэ текст нь танилцуулах хэсэг юм.Санхүү ба зээл номноос зохиолч Шевчук Денис Александрович

    57. Үнэт цаастай хийх гүйлгээний төрөл. Жагсаалт. Клиринг ба төлбөр тооцоо №

    Номоос Банкны тухай хууль зохиолч Кузнецова Инна Александровна

    44. Үнэт цаастай хийх гүйлгээ Итгэлцлийн удирдлагын үйл ажиллагаа эрхэлж буй зээлийн байгууллага нь банкны үйл ажиллагаа эрхлэх тусгай зөвшөөрлийн үндсэн дээр, 6-р зүйлд заасны дагуу үйл ажиллагаа явуулдаг. 6 "Банк, банкны үйл ажиллагааны тухай" Холбооны хууль.Хэрэглэх эрх зүйн хэм хэмжээ

    зохиолч Соснаускиене Ольга Ивановна

    1-р бүлэг ҮНЭТ Цаастай гүйлгээний эрх зүйн орчин зохицуулах эрх зүйн үндэслэл. хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа, үндсэн дээр бий болдог практик туршлагахөгжил, төлөвшил бие даасан чиглэлүүдаж үйлдвэр, харин үүнийг хөгжүүлэх үед эсрэг нөхцөл байдал ихэвчлэн тохиолддог

    "Үнэт цаасны нягтлан бодох бүртгэл" номноос гадаад валютын гүйлгээ зохиолч Соснаускиене Ольга Ивановна

    2-р бүлэг БАНКНЫ ҮНЭТ ХӨРӨНГӨТЭЙ АЖИЛЛАХ ҮНДСЭН ҮЙЛ АЖИЛЛАГААНЫ ТӨРЛҮҮД.

    Үнэт цаас, валютын гүйлгээний нягтлан бодох бүртгэл номноос зохиолч Соснаускиене Ольга Ивановна

    2.3. Үнэт цаастай фьючерс хэлцэл (фьючерс, опцион, форвард) Доод санхүүгийн хэрэгсэлФорвард гүйлгээг: 1) форвард хэлцлийн оролцогчдын хоорондын үндсэн хөрөнгөтэй холбоотой эрх, үүргийг тодорхойлсон хэлцэл (үүнд фьючерс, опцион,

    Үнэт цаас, валютын гүйлгээний нягтлан бодох бүртгэл номноос зохиолч Соснаускиене Ольга Ивановна

    3-р бүлэг ҮНЭТ ХӨРӨНГӨТЭЙ ГҮЙЛГЭЭНИЙ БҮРТГЭЛ

    Үнэт цаас, валютын гүйлгээний нягтлан бодох бүртгэл номноос зохиолч Соснаускиене Ольга Ивановна

    4-р бүлэг ОРЛОГО, ҮНЭТ ХӨРӨНГӨТЭЙ гүйлгээний албан татвар ногдуулах

    Үнэт цаас, валютын гүйлгээний нягтлан бодох бүртгэл номноос зохиолч Соснаускиене Ольга Ивановна

    4.2. Үнэт цаастай хийсэн фьючерсийн гүйлгээ Үнэт цаастай хийсэн гүйлгээг фьючерсийн гүйлгээний санхүүгийн хэрэглүүртэй хийсэн хэлцэл гэж үзэх боломжтой бол татвар төлөгч ийм хэлцлийн татварын журмыг бие даан сонгоно.

    Банкны үйл ажиллагаа номноос зохиолч Шевчук Денис Александрович

    Үнэт цаастай хийсэн гүйлгээ болон мэргэжлийн үйл ажиллагаазээлийн байгууллага үнэт цаасны зах зээл дээр (c.b.) Зуучлалын үйл ажиллагаа – банкны үнэ ханшаас иргэний гүйлгээ хийх. үндсэн дээр ажиллаж буй өмгөөлөгч эсвэл комиссын төлөөлөгчийн хувьд баримт бичиг

    Эрсдэлийг удирдах номноос. Дэлхийн санхүүгийн зах зээлд төвлөрсөн түншүүдтэй тооцоо хийх Норман Питер

    2.4. Клирингийн дериватив болон үнэт цаасны арилжаа Сүүлийн 125 жилийн хугацаанд төвийн түншүүд фьючерс болон опционы зах зээлд найдвартай, ил тод арилжаа хийх боломжтой болтлоо хөгжсөн. Тэд амин чухал юм

    зохиолч Иванова Ольга Владимировна

    3. Хөрөнгө оруулагчдын үнэт цаастай хийсэн гүйлгээний бүртгэл, татвар 3.1. Ерөнхий заалтууд журам нягтлан бодох бүртгэлҮнэт цаастай хийсэн гүйлгээг 1996 оны 11-р сарын 21-ний өдрийн 129FZ "Нягтлан бодох бүртгэлийн тухай" Холбооны хуулиар (цаашид Нягтлан бодох бүртгэлийн тухай хууль гэх), холбогдох журмаар зохицуулдаг.

    Үнэт цаас, хувьцааны нягтлан бодох бүртгэл, татвар номноос зохиолч Иванова Ольга Владимировна

    4.8. Үнэт цаасны итгэмжлэгдсэн удирдлагын гүйлгээнд НӨАТ-ын татвар ногдуулах.Хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн удирдлагын гэрээний дагуу үйл ажиллагаа явуулахдаа НӨАТ-ыг тооцох, төсөвт төлөх онцлогийг Урлагт заасан. ОХУ-ын Татварын хуулийн 174.1 12-р зүйлийн 2-р зүйлийн дагуу. 149 ОХУ-ын Татварын хууль

    Үнэт цаасны зах зээл: Туршилт ба асуудлууд номноос зохиолч Боровкова Виктория Анатольевна

    2.2. Үнэт цаасны үйл ажиллагаа Үнэт цаасны үйл ажиллагаа нь үнэт цаас болон/эсвэл хөрөнгийн зах зээл дээр тавьсан зорилгодоо хүрэх үйл ажиллагааг хэлнэ.Үнэт цаасны зах зээлийн үндсэн үйл ажиллагаа нь:? үнэт цаас гаргах – тогтоосон

    Номоос Нийтлэг алдаанягтлан бодох бүртгэл, тайлангийн чиглэлээр зохиолч Уткина Светлана Анатольевна

    Бүлэг 6. Үнэт цаастай хийсэн гүйлгээний нягтлан бодох бүртгэлийн ердийн алдаа Жишээ 1. Үнэт цаасны гүйцэтгэлийн алдаа Урлагийн дагуу. 4 Холбооны хууль 1997 оны 3-р сарын 11-ний өдрийн № 48-ФЗ "Валютын вексель ба векселийн тухай" хуулийн төслийг зөвхөн тухайн өдөр бүрдүүлэх ёстой. цаасан дээр. Энэ

    Баффет Уоррен бичсэн

    Хөрөнгө оруулалтын тухай эссе номноос, Аж ахуйн нэгжийн санхүүболон компанийн удирдлага Баффет Уоррен бичсэн

    D. Хувьцааны хуваагдал ба хувьцааны арилжаа Berkshire яагаад хувьцаагаа хуваадаггүй вэ гэж биднээс байнга асуудаг. Энэ асуултын үндэс нь ихэвчлэн хуваах нь хувьцаа эзэмшигчдийн ашиг тусын тулд юм шиг санагддаг. Бид санал нийлэхгүй байна. Яагаад гэдгийг хэлье.Манай нэг

    Банкуудын үнэт цаас бүхий банкны үйл ажиллагаа нь идэвхтэй ба идэвхгүй байж болно.

    Оросын банкууд хувьцааны болон итгэлцлийн гүйлгээ хийх эрхтэй. Эдгээр үйл ажиллагаанд: шинээр гаргасан үнэт цаас гаргах, байршуулах; үнэт цаасаар баталгаажсан зээл олгох; өөрийн дансанд болон үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс болон зардлаар үнэт цаас худалдан авах, худалдах; харилцагчийн үнэт цаасыг хадгалах, удирдах.

    Иймд арилжааны банкууд үйл ажиллагаанаасаа хамааран зах зээлд үнэт цаас гаргагч, санхүүгийн хөрөнгө оруулагч, гуравдагч этгээдийн үнэт цаас гаргагч болон хөрөнгө оруулагчдын хоорондын харилцаанд зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Эдгээр үйл ажиллагааны объект нь үнэт цаас юм.

    Арилжааны банкны хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг авч үзье. Арилжааны банкуудын хөрөнгө оруулалт өөр зээлийн үйл ажиллагаахэд хэдэн заалт дээр. Зээлийн зээл нь тодорхой хугацаанд эргэн төлөгдөх нөхцөлтэйгөөр харьцангуй богино хугацаанд хөрөнгийг ашиглах явдал юм. тогтсон хугацаазээлийн хүүгийн төлбөртэй. Хөрөнгө оруулалт нь банкны хөрөнгө оруулалтыг хамардаг урт хугацааныэдгээр сангууд эзэндээ буцаж ирэхээс өмнөх хугацаа. Банкны зээлийн хувьд зээл үүсгэгч нь зээлдэгч байдаг. Хөрөнгө оруулалт хийхдээ үнэт цаасны зах зээл дээр хөрөнгө худалдаж авахыг эрмэлздэг арилжааны банк санаачилга гаргадаг.

    Банкны зээл нь банк зээлдэгчийн харилцаатай шууд холбоотой. Хөрөнгө оруулалт бол банкны хувийн бус үйл ажиллагаа юм.

    Арилжааны банкуудын хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны зорилгыг тодорхойлдог гол хүчин зүйлүүд нь орлого олох хэрэгцээ, тэдгээрийн тодорхой бүлгийн хөрөнгийн хөрвөх чадварыг хангах хэрэгцээ юм.

    Төрлөөр нь үнэт цаасыг дараахь байдлаар хуваадаг: өр (зээлийн) харилцааг тусгасан - өрийн үүрэг эсвэл бонд; өмчийн харилцааг тусгасан - хувьцаа.

    Өрийн үүргийг засгийн газрын үнэт цаас (зах зээлийн болон зах зээлийн бус) болон аж ахуйн нэгжийн бонд (корпорац) гэж хуваадаг. Зах зээлийг нээлттэй зах зээл дээр чөлөөтэй зарж, худалдаж авдаг, зах зээлийн бусыг жижиг хөрөнгө оруулагчдаас хөрөнгө татах зорилгоор төрөөс гаргадаг (жишээлбэл, хадгаламжийн гэрчилгээ).

    Үндсэн үнэт цаасны зэрэгцээ туслах үнэт цаасыг хөрөнгийн зах зээл дээр арилжаалдаг: үнэт цаас, чек, гэрчилгээ.

    Зах зээл дээр хамгийн бүрэн дүүрэн танилцуулагдсан хувьцааны гэрчилгээ - хувьцаа эзэмшигчийн эд хөрөнгийн хэмжээг баталгаажуулсан баримт бичиг: - банкны үйл ажиллагаа - мөнгөн хадгаламж, хадгаламжийн дүнг тогтоосон хугацаанд хүлээн авах эрхийн тухай банкнаас бичсэн гэрчилгээ; - даатгал - ослын эсрэг даатгалд зориулсан.

    Арилжааны банкны үнэт цаасны эх үүсвэрийг байршуулахтай холбоотой үйл ажиллагаа нь үнэт цаасны багцыг бүрдүүлдэг бөгөөд үүнийг худалдан авах зорилгоос хамааран арилжааны багц, хөрөнгө оруулалтын багц, хөрөнгө оруулалтын багц гэж хуваадаг. оролцоог хянах багц.

    Арилжааны багцад худалдсан (дахин худалдсан) орлогоосоо орлого олох зорилгоор худалдаж авсан үнэт цаас, түүнчлэн багцад 180 хоногоос дээш хугацаагаар хадгалахаар төлөвлөөгүй, борлуулах боломжтой үнэт цааснууд багтана. Хөрөнгө оруулалтын багц нь хөрөнгө оруулалтын орлого олох зорилгоор худалдаж авсан үнэт цаас, түүнчлэн урт эсвэл тодорхой бус ирээдүйд үнэ цэнэ нь өсөх боломжийг хүлээсэн үнэт цааснаас бүрдэнэ. Хяналтын хүүгийн багцад үнэт цаас гаргагч байгууллагын удирдлагад хяналт тавих эсвэл чухал нөлөө үзүүлэхүйц хэмжээгээр худалдаж авсан үнэт цаас багтана. Ийм үнэт цаас нь хувьцаат компанийн үйл ажиллагааг удирдахад оролцох эрх олгосон хувьцааг цаашид саналын эрхтэй хувьцаа гэнэ.

    Ижил төрлийн үнэт цаасыг ижил үнэт цаас гаргагчаас гаргасан, ижил хэмжээний өмчлөх эрхтэй үнэт цаасыг эквивалент гэж нэрлэдэг.

    Арилжааны багцын үндэс нь үнэт цаасны үнэт цааснаас бүрдэх бөгөөд эдгээр нь дараахь нөхцлийг хангасан байх ёстой: тэдгээрийг нээлттэй зохион байгуулалттай зах зээл дээр эсвэл үнэт цаасны зах зээл дээр арилжаа зохион байгуулагчаар дамжуулан (гадаадын нээлттэй зохион байгуулалттай зах зээл, худалдаа зохион байгуулагчдыг оруулаад) гүйлгээнд оруулах ёстой. Үнэт цаасны зах зээлийн холбооны комисс (FCSM), гадаадын зохион байгуулалттай зах зээл эсвэл худалдаа зохион байгуулагчдын хувьд үндэсний эрх бүхий байгууллагаас зохих зөвшөөрөл авсан; Дээр дурдсан зохион байгуулалттай нээлттэй зах зээл дээр эсвэл худалдаа зохион байгуулагчаар дамжуулан сүүлийн хуанлийн сарын гүйлгээ нь Холбооны Үнэт цаасны комиссын шаардлагын дагуу тогтоосон сарын дундаж гүйлгээний дүнгээс багагүй байна. нэгдүгээр түвшний хуулбарын хуудсанд үнэт цаасыг оруулах; Эдгээр үнэт цаасны зах зээлийн үнийн талаарх мэдээлэл олон нийтэд нээлттэй, i.e. Үнэт цаасны зах зээлийн тухай ОХУ-ын болон гадаадын хууль тогтоомжийн дагуу задруулах ёстой, эсхүл түүнд нэвтрэх эрх нь хэрэглэгчээс тусгай эрх (давуу эрх) байхыг шаарддаггүй. Дээр дурдсан нөхцөлийг хангаагүй үнэт цаасыг бүртгэлд оруулахгүй.

    Арилжааны банкны үнэт цаасны багцыг Зураг 2.16-д үзүүлэв.

    Хөнгөлөлт, хүүгийн (купон) орлого, ногдол ашиг хэлбэрээр үнэт цаасны орлогыг хөрөнгө оруулалтын орлого гэнэ.

    Арилжааны банк үнэт цаас худалдан авч, балансдаа бүртгэсэн тохиолдолд уг үнэт цаасыг өмчлөх эрхийг олж авдаг. Үнэт цаасны эрхээ алдсан (түүний дотор худалдсаны дараа), үнэт цаасыг эргүүлэн худалдаж авах, үнэт цаасаар баталгаажсан эрхийг авах боломжгүй зэргээс шалтгаалан үнэт цаасыг балансаас хассан. Хэрэв Төв банк нь бүртгэлтэй багцын шаардлагыг хангахаа больсон бол түүнийг өөр багц руу шилжүүлэх эсвэл хугацаа хэтэрсэн өр төлбөрт оруулсан хөрөнгө оруулалтын данс руу шилжүүлэх шаардлагатай.

    Үнэт цаасыг худалдан авах бодит зардал, түүний дотор тэдгээрийг худалдан авах, захиран зарцуулах (борлуулах), хүүгийн (купон) өрийн үүргийн зардал, мөн худалдан авсны дараа төлсөн хүүгийн (купон) орлого нь банкны Төв банкинд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг бүрдүүлдэг.

    Хэрэв зээлийн байгууллагын балансад үнэт цаасыг зах зээлийн үнээр бүртгэсэн бол Төв банкинд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг зах зээлийн үнээр үе үе дахин үнэлдэг. Энэ аргыг хэрэглэхдээ үнэт цаасны элэгдэл, болзошгүй алдагдлын нөөцийг бий болгодоггүй. Ажлын өдрийн эцсийн байдлаар банкны багцад байгаа үнэт цаасны дансны үнийг тоо хэмжээг зах зээлийн үнээр нь үржүүлэх замаар тодорхойлох зорилгоор үнэт цаасны дахин үнэлгээг хийдэг. Холбооны Үнэт Цаасны Хорооны шаардлагын дагуу арилжаа зохион байгуулагчийн тооцоолсон үнэт цаасны зах зээлийн үнийг зах зээлийн үнэ гэж хүлээн зөвшөөрдөг.

    Худалдан авах үнээр тооцсон үнэт цаасны хувьд үнэ цэнийн бууралтын нөөц ба / эсвэл болзошгүй алдагдлын нөөцийг ОХУ-ын Банкнаас тогтоосон журмаар бүрдүүлдэг.

    Зохион байгуулалттай үнэт цаасны зах зээл дээр арилжаа зохион байгуулагч нь үнэт цаас нийлүүлэх үүргээ биелүүлэх, арилжааны өдөр (хуралдаан) хийсэн гүйлгээний бэлэн мөнгөний тооцоог хийх өөр өөр журмыг тогтоож болно - гүйлгээг гүйцэтгэх зарчим гэж нэрлэгддэг. Энэ зарчмыг хэрэгжүүлэх хувилбарууд нь дараах байдалтай байна: бүдүүлэг зарчим - гүйлгээ бүрээр үнэт цаас хүргэх, бэлэн мөнгөний тооцоо хийх үүрэг биелэгдсэн; цэвэр зарчим - арилжааны үр дүнд үндэслэн тогтоосон үнэт цаас болон төлбөр тооцооны үлдэгдлийг хүлээн авах/хүргэх цэвэр позицийг гүйцэтгэдэг. Цэвэр позиц бүрдүүлэх зарчмыг диаграм 2.17-д тусгасан болно.

    Цэвэр позиц - арилжааны үр дүнд үндэслэн тооцсон нэг гаралтын үнэт цаасыг нийлүүлэх/хүлээн авахад тавигдах шаардлага ба үүргийн зөрүү: хүргэлтийн цэвэр позиц - нэг үнэт цаасыг нийлүүлэхэд тавигдах шаардлагаас хэтэрсэн үүргийн зөрүү. арилжааны үр дүнгийн талаар; хүлээн авах цэвэр байр суурь - нэг удаагийн үнэт цаасыг хүлээн авах үүргээс давсан шаардлага; дуудлага худалдааны үр дүнд үндэслэн тооцсон; төлбөр тооцооны үлдэгдэл - дуудлага худалдааны үр дүнд үндэслэн зээлийн байгууллагаас мөнгө төлөх / хүлээн авах нэхэмжлэл, үүргийн зөрүү.

    Хэрэв бид банкуудын үнэт цаасны идэвхгүй үйл ажиллагааг авч үзвэл ийм үйл ажиллагааны зорилго нь нөөцийг татах, одоогийн хөрвөх чадварыг хадгалах явдал юм.

    Банкны дүрмийн санг бүрдүүлэхэд зориулсан бүлэгт өөрийн хувьцааг гаргахтай холбоотой үйл ажиллагааг нарийвчлан авч үзсэн болно.

    Нөөц татахын тулд банкууд хадгаламж, хадгаламжийн гэрчилгээ олгох боломжтой. Эдгээр төрлийн үнэт цаасны хувьд банк нь ОХУ-ын Банкны нутаг дэвсгэрийн салбарт бүртгүүлж, тэдгээрийг гаргах, эргэлтэд оруулах нөхцлийг баталгаажуулах ёстой. Эдгээр гэрчилгээ нь рублиэр илэрхийлэгдэж, тогтоосон маягтын тусгай маягт дээр хэвлэгдсэн байх ёстой бөгөөд эргэлтийн тодорхой хугацааг зааж өгөх ёстой.

    Гэрчилгээ нь хувийн болон эзэмшигч байж болох бөгөөд оршин суугч болон оршин суугч бус хүмүүсийн эзэмшиж, цуврал болон нэг удаа олгоно. Гэрчилгээний эзэмшигч нь нэхэмжлэлийн даалгаврыг албажуулах замаар өөр хүнд шилжүүлж болно.

    Хадгаламжийн гэрчилгээ нь олон нийтээс хадгаламж татах баталгаа тул төлбөрийг бэлэн мөнгөөр ​​болон бэлэн бус хэлбэрээр хийх боломжтой. Хадгаламжийн гэрчилгээ гэдэг нь хуулийн этгээдээс эх үүсвэр татах зорилгоор банкнаас гаргасан үнэт цаас тул төлбөр тооцоог зөвхөн бэлэн бус хэлбэрээр хийдэг.

    Төвбанкны бүртгэлтэй банкуудаас гадна арилжааны банкууд вексельтэй идэвхтэй ажилладаг. Вексель гэдэг нь тодорхой хугацаанд хөрөнгө оруулалт хийх, гаргахыг нотлох санхүүгийн үүргийг (ихэвчлэн урт хугацааны шинж чанартай) илэрхийлдэг, хуулиар хатуу заасан бичгээр гаргасан өрийн үнэт цаас юм. санхүүгийн эх үүсвэр. Энэхүү тодорхойлолтын үндсэн дээр вексель нь хэд хэдэн үүргийг гүйцэтгэдэг бүх нийтийн зээл, төлбөр тооцооны баримт бичиг гэж үзэх ёстой.

    Тэдний нэг нь аюулгүй байдлын функц, i.e. векселээр баталгаажсан зээлээр нийлүүлсэн бараа, гүйцэтгэсэн ажил, үйлчилгээний төлбөр. Энэ тохиолдолд вексель нь нийлүүлэлтийн гэрээтэй холбоотойгоор хоёрдогч үүрэг хариуцлага хүлээх бөгөөд зохих гүйцэтгэлийг хангадаг. Хоёрдугаарт чухал функц- төлбөр тооцоо, нягтлан бодох бүртгэл.

    Вексель нь банкны нягтлан бодох бүртгэлийн объект болж, вексель төлөх хугацаа дуусахаас өмнө түүний эсрэг төлбөр төлдөг.

    Хэрэв үнэт цаас нь хүүтэй бол нэрлэсэн үнээр нь (үнэгийн дүнгээр) худалдаж авдаг бөгөөд зөвхөн эргэн төлөгдөх үед нь хүүг тооцож, төлдөг. Хэрэв үнэт цаасыг хямдруулсан бол үнэт цаасны хөнгөлөлт гэдэг нь тэдгээрийг хөнгөлөхдөө банкнаас ногдуулдаг хөнгөлөлтийн хүү бөгөөд үүний үндсэн дээр үнэт цаасыг худалдан авахдаа нэрлэсэн үнэ болон банкнаас төлсөн үнийн зөрүүг тодорхойлдог. Арилжааны үнэт цаасыг дахин тооцохдоо ОХУ-ын Банкнаас банкуудаас авдаг хөнгөлөлт нь албан ёсны хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ юм.

    Вексель нь энгийн бөгөөд шилжүүлэх боломжтой (ноорог). Вексель нь зээлдүүлэгчийн нэр дээр гаргасан үүрэг юм. Вексель нь нэг хүний ​​мэдэлд байсан үнэт зүйлийг нөгөө хүний ​​мэдэлд шилжүүлэх зорилготой юм. Төсөл - зээлдүүлэгч (төлбөр төлөгч) -ээс зээлдэгчид (төлбөр төлөгч) тодорхой хэмжээний мөнгийг гуравдагч этгээдэд төлөх тухай бичгээр гаргасан тушаал.

    Векселийг гаргах зорилго, үнэт цаас гаргагчийн статусаас хамааран авч үзвэл дараахь төрлүүдийг ялгах шаардлагатай: - арилжааны вексель - арилжааны гүйлгээнд барааны баталгааны эсрэг зээлдэгч гаргасан; банкууд зээлийн барьцаа болгон хүлээж авах боломжтой; - банкны үйл ажиллагаа - нэг улсын банкнаас бусад улс орны сурвалжлагчдад олгосон ноорог; - төрийн сангийн үнэт цаас - төрөөс зардлаа нөхөх зорилгоор гаргасан; - санхүүгийн үнэт цаас - банкууд гаргаж, байршуулах; - баталгааны үнэт цаас - зээлдэгчийн хадгалуулсан дансанд хадгалагдаж, найдваргүй зээлдэгчийн урт хугацааны өр үүссэн тохиолдолд ашигласан гэх мэт.

    Гүйлгээний үйл явцын явцад вексель нь индоссамент - индоссаментаар дамжин нэг хүнээс нөгөөд шилждэг. Бүрэн, хоосон, цуглуулга гэсэн хэд хэдэн төрлийн баталгаа байдаг. Бүрэн гэдэг нь хэнд эсвэл хэний захиалгаар төлбөр хийх ёстойг харуулсан хувийн баталгаа юм; хоосон - энэ нь эзэмшигчийн баталгаа юм; индоссамент - вексель хүлээн авч байгаа этгээд зөвхөн вексель дээр цуглуулах эрхтэй байдаг индоссамент. Ийм бичээс дээр үндэслэн векселийг банкууд цуглуулахаар хүлээн авдаг, өөрөөр хэлбэл. хүлээн зөвшөөрөгдсөн вексель дээр үйлчлүүлэгчдийн ашиг тусын тулд төлбөр хураах үйлчилгээ үзүүлэх. Бүртгэгдсэн хүмүүсээс гадна барьцааны баталгаа байдаг бөгөөд үүний дагуу вексель шилжүүлж байгаа этгээдийн эсрэг нэхэмжлэлийн барьцаа болгон шилжүүлдэг.

    Хэрэв төлбөр төлөгч вексель төлөхийг зөвшөөрвөл тэр үүнийг хүлээн авна. Хүлээн зөвшөөрсний дараа огноог зааж өгөх ёстой. Төлбөр төлөгч нь төлбөрийн дүнгийн зөвхөн нэг хэсгийг хүлээн авах боломжтой.

    Хэрэв төлбөрийн үүргээ биелүүлэх үүрэг хүлээсэн хүн байгаа бол тэр авал гаргах ёстой - төлбөрийг бүрэн буюу хэсэгчлэн баталгаажуулсан тусгай төлбөрийн баталгаа. Ийм хүнийг авалист гэж нэрлэдэг. Арилжааны банкны багцад холбооны эрх баригчид, ОХУ-ын бүрдүүлэгч аж ахуйн нэгжүүдийн эрх баригчид, орон нутгийн засаг захиргаанаас гаргасан буюу үнэлгээ хийсэн вексель, түүнчлэн бусад улсын төрийн болон орон нутгийн эрх бүхий байгууллагаас гаргасан, үнэлүүлсэн үнэт цаас байж болно.

    Ийнхүү векселийн үндсэн чиг үүргийн дүн шинжилгээнд үндэслэн дараахь дүгнэлтийг гаргах хэрэгтэй: вексель нь төлбөрийн хэрэгсэл, банкны зээлийн баталгаа болгон, банкны эх үүсвэрийг татах арга болгон ашиглаж болно. өөрийн үнэт цаас гаргах, худалдах) болон бусад хүмүүсийн үнэт цаасыг нягтлан бодох бүртгэлээр орлого олох зорилгоор нөөцийг хөрөнгө оруулалт хийх хэрэгсэл болгон ашигладаг.

    Арилжааны банкууд бүс нутгийн бондыг бэлтгэх, гаргах, байршуулах төлөөлөгчийн үүрэг гүйцэтгэж болно.

    Жишээлбэл, Росбанк болон Итгэлцлийн хөрөнгө оруулалтын банк (DIB) нь Москва мужийн засгийн газартай Москвагийн бүс нутгийн дотоод зээлийг бэлтгэх талаар гэрээ байгуулав. Бондын зах зээлийн танилцуулгыг есдүгээр сард Сангийн яаманд хүргүүлнэ. Зээлийн хэмжээ 1.9 тэрбум рубль, бондын нэрлэсэн үнэ 1000 рубль, хугацаа нь 18 сар, өгөөж нь 23% байна.

    Ийм байдлаар банкууд бүс нутгийн хөгжилд шаардлагатай эх үүсвэрийг татдаг.

    Арилжааны банкууд үнэт цаастай яаралтай гүйлгээ хийдэг бөгөөд үүнд дараахь зүйлийг дурдах хэрэгтэй: баталгаа (захиалга) - эзэмшигчийн тодорхой тооны хувьцааг тодорхой үнээр худалдаж авах эрх; опцион - эзэмшигч нь тодорхой хугацаанд эсвэл тодорхой өдөр тодорхой тооны хувьцааг тодорхой үнээр худалдаж авах, худалдах боломжийг олгодог үнэт цаас. Өөрөөр хэлбэл, опцион худалдан авагч нь зохих шимтгэл (үнэ) төлсний хариуд тодорхой нөхцлийн дагуу бараа (бодит бараа, даатгал, гэрээ гэх мэт) худалдан авах, худалдах эрхийг олж авдаг. Түүнчлэн банкууд тодорхой хугацааны дараа үнэт цаасыг тогтоосон үнээр худалдан авах, худалдах фьючерсийн гэрээ байгуулдаг. Эдгээр гүйлгээ нь банкуудын гадаад валютын гүйлгээний хэсэгт тайлбарласан валютын фьючерсийн гэрээтэй төстэй юм.

    Эдийн засгийн нөхцөл байдал өөрчлөгдөхийн хэрээр банкны үнэт цаасны бодлогыг үе үеийн тайлан, урьдчилсан мэдээнд үндэслэн хянаж, шинэчилдэг.