Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтэц, бүтэц нь тодорхойлогддог. Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтэц Мөнгөний нийлүүлэлтийн тодорхойлолт, бүтэц
Мөнгөний нийлүүлэлт - хамгийн чухал үзүүлэлтгүйлгээнд байгаа мөнгөний хэмжээ. Мөнгөний нийлүүлэлт нь нийт хэмжээг агуулдаг Мөнгө, бэлэн болон бэлэн бус мөнгө, аль нь дээр байна Энэ мөчгүйлгээнд байгаа, янз бүрийн аж ахуйн нэгжийн эзэмшдэг. Мөнгөөөс гадна бусад өндөр хөрвөх чадвартай байж болно санхүүгийн хөрөнгө, энэ нь цаг хугацаа, мөнгөний алдагдал багатай мөнгө болгон хувиргах боломжтой. Тухайлбал, томоохон арилжааны банкуудын хадгаламжийн гэрчилгээ, Төрийн сангийн богино хугацаат үнэт цаас, Төрийн сангийн хадгаламжийн бонд зэрэг болно. Тиймээс мөнгөний нийлүүлэлт нь бүтцийн хувьд ялгаатай үзүүлэлт юм. Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтцийг тодорхойлохын тулд мөнгөний агрегатуудыг ашигладаг - MO, Ml, M2.
Мөнгөний агрегатуудын ялгааг тэдгээрийн хөрвөх чадварын зэрэг, өөрөөр хэлбэл түргэн шуурхай, хамгийн бага эрсдэлянз бүрийн хэлбэрийн хадгаламж, хуримтлалыг хурдан хэрэгжих сан болгон хувиргах зардал. Мөнгөний агрегатуудыг хөрвөх чадварын бууралтын түвшингээр нь ангилдаг. Ийнхүү MO ба M1 мөнгөний агрегатууд нь мөнгөний нийлүүлэлтийн хамгийн хөрвөх чадвартай бүрэлдэхүүн хэсгийг тодорхойлдог. Тэдгээр нь мөнгөний нийлүүлэлтийн нарийн утгаараа тодорхойлолтод хамаарах бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг агуулдаг.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн бусад агрегатууд нь тодорхой хязгаарлалттай гүйлгээнд ашиглагддаг сангууд орно. Үндсэндээ тэд орлуулагч буюу "багас мөнгө" юм.
Имэйл: [имэйлээр хамгаалагдсан]
GostWolfa - GOS шалгалт
Мөнгөний нийлүүлэлт, түүний бүтэц. Мөнгөний агрегатууд. Цэвэр мөнгө, бараг мөнгө, өргөн мөнгө.
Шинэ DCS тестүүд
Мөнгө гаргах, төрөл, шалтгаан. Сеньораж.
Эдийн засагт эргэлдэж буй мөнгөний хэмжээг мөнгөний нийлүүлэлт гэж нэрлэдэг бөгөөд мөнгөний нийлүүлэлтийн үнэ цэнийг илэрхийлдэг. Мөнгөний нийлүүлэлтийн хэмжээг мөнгөний агрегатууд ашиглан хэмждэг. Мөнгөний агрегат гэдэг нь эдгээр дансны мөнгөн хөрөнгийг бэлэн мөнгө болгон хувиргах хурдаар банкны дансны бүлэг юм. Дараах нэгж бүр:
ü Өмнөхийг багтаасан;
ü Өмнөхөөсөө бага шингэн;
ü Өмнөхөөсөө илүү ашигтай.
Мөнгөний агрегатууд:
ü Агрегат М0 нь гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгийг тусгана.
ü Нэгдсэн M1 = M0 + эрэлтийн дансанд хадгалагдсан мөнгө (мөнгө одоогийн үехадгаламж хэлбэрээр банкууд татсан боловч хүүгээ алдах эрсдэлгүйгээр хадгаламж эзэмшигчид хэдийд ч буцааж болно).
ü Агрегат М2 = М1 + арилжааны банкуудын хугацааны дансанд байгаа мөнгө. Хугацааны дансны онцлог нь хадгаламж эзэмшигч болон банк хооронд байгуулсан гэрээгээр хөрөнгө оруулалт хийсэн мөнгөө хүүгийн хамт буцаан авах боломжтой байдаг. тодорхой хугацаа, эс бөгөөс хүүгийн нэг хэсэг нь гэрээгээ биелүүлээгүйгээс банкинд нөхөн төлбөр болгон алдагдсан.
ü Нэгж М3 = М2 + богино хугацаат үнэт цаас, банкны гэрчилгээ гэх мэт.
ü Нэгж L = М3 + засгийн газрын үнэт цаас.
Мөнгөний агрегат "багас мөнгө" - хөрвөх чадвартай хадгаламж банкны систем, төлбөрийн хэрэгсэл болгон шууд ашигладаггүй: яаралтай болон хадгаламжийн хадгаламждахь хадгаламж гадаад валют. Эдгээр агрегатуудаас гадна мөнгөний нийлүүлэлтийн хамгийн өсөн нэмэгдэж буй хэсэг болох бараг мөнгө гэж бий. Энэ нь хугацааны хадгаламжийн дансанд байгаа мөнгө, i.e. М2 ба М1 дүүргэгчийн хоорондох ялгаа. Бид M2=M1+QM-г авна.
Мөнгөний "өргөн мөнгө" нь М2 ба "бага мөнгө"-ийн нэгдэл юм.
Мөнгө гаргах - эргэлтэд оруулах нэмэлт мөнгө. Мөнгөн тэмдэгтийг бүх хэлбэрээр гүйлгээнд гаргах нь гүйлгээнд байгаа мөнгөний нийлүүлэлтийг нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг. Ялгарлын үндсэн хэлбэрүүд:
1) ялгаруулалт зээлийн мөнгө- мөнгөн тэмдэгт;
2) хадгаламж - шалгах асуудал;
3) ялгаруулалт үнэт цаас.
Төв банкны үндсэн идэвхгүй үйл ажиллагаа бөгөөд гаргах хэлбэрүүдийн нэг нь мөнгөн тэмдэгт гаргах, арилжааны банк, төрийн сангаас хадгаламж хүлээн авах, боловсролын үйл ажиллагаа юм. өмч.
1. Итгэмжлэлийн асуудал - гаргагч банкны үнэт металлын (гол төлөв алт) нөөцөөр баталгаажаагүй мөнгөн тэмдэгт, мөнгөн тэмдэгт гаргах. Түүхийн хувьд алтны нөөцтэй байсан тохиолдолд мөнгөн тэмдэгт гаргахыг зөвшөөрдөг байсан ч энэ дүрэм аажмаар орхигджээ. Өнөө үед итгэмжлэлийн ялгарал давамгайлж байна.
Ихэнх улс орны төв банкны эх үүсвэрийн гол эх үүсвэр нь мөнгөн тэмдэгт гаргах явдал юм. Асаалттай орчин үеийн үе шатМөнгөн тэмдэгт гаргах нь алтаар баталгааждаггүй. Алтан дэвсгэрМөнгөн тэмдэгтийг цуцалсан боловч зарим оронд албан ёсоор үйл ажиллагаагаа явуулсаар байна.
Төв банкны зээлийг арилжааны банк, төрийн сангийн дансанд төвлөрүүлж болно. Энэ тохиолдолд мөнгөн тэмдэгт биш, харин Төв банкны хадгаламжийн асуудал юм.
Төв банкуудын эх үүсвэр нь төрийн сан, арилжааны банкуудын хадгаламж юм. Арилжааны банкууд бэлэн мөнгөний нөөцийнхөө нэг хэсгийг, тэр дундаа заавал байх ёстой нөөцөө төв банкин дахь хүүгүй дансанд байршуулах боломжтой. Хэд хэдэн оронд заавал байлгах нөөцийг тусгай дансанд шилжүүлдэг бөгөөд ихэвчлэн хүүгүй байдаг. Энэ журам нь ялангуяа Орос улсад хамаарна. Мөн Төв банкууд арилжааны банкуудад тогтмол хүүтэй хугацаатай данс нээж болно. Ер нь банкны өөрийн хөрөнгө нь өр төлбөрийн 4 хувиас илүүгүй хувийг эзэлдэг.
2. Гаргах өөр нэг хэлбэр нь хадгаламж чекийн асуудал юм. Үйлдвэрлэсэн арилжааны банкуудбэлэн бус төлбөр тооцооны үндэс болдог. Хэмжээний хувьд хадгаламж чекийн ялгарал нь бэлэн мөнгөний ялгаралтаас ихээхэн давж байна.
3. Мөн гаргах хэлбэрүүдийн нэг нь үнэт цаас гаргах явдал юм.
Хуульд өөрөөр заагаагүй бол өмчийн үнэт цаас гаргах журам Оросын Холбооны Улс, дараах алхмуудыг агуулна.
- үнэт цаас гаргагч үнэт цаас гаргах тухай шийдвэр гаргасан;
— үнэт цаас гаргах бүртгэлийг бүртгэх;
үнэт цаасны гэрчилгээг гаргах баримтат хэлбэрийн хувьд;
— үнэт цаас гаргах;
— үнэт цаас гаргасны үр дүнгийн тайланг бүртгэх.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн өсөлт нь өдөөгч хүчин зүйл болдог нийт эрэлт, тогтворжуулах (мөчлөгийн эсрэг) бодлогын чухал хэрэгсэл. Тус улсад байгаа мөнгөний хэмжээ нь төрийн хяналтанд байдаг бөгөөд бодит байдал дээр энэ эрхэм үүргийг Төв банкинд даатгадаг. Сеньораж гэдэг нь мөнгө хэвлэх монополь эрхийнхээ үр дүнд төрөөс олж авсан орлого юм.
6 Мөнгөний нийлүүлэлтийн хэмжээ, бүтцийг тодорхойлдог үзүүлэлтүүд (мөнгөний агрегатууд ба мөнгөний суурь).
Гүйлгээнд байгаа мөнгөний хэмжээг илэрхийлэх хамгийн чухал үзүүлэлт бол мөнгөний нийлүүлэлт юм. Мөнгөний нийлүүлэлт нь янз бүрийн аж ахуйн нэгжийн эзэмшилд байгаа одоогийн гүйлгээнд байгаа бэлэн болон бэлэн бус мөнгөний нийт дүнг багтаана.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн тухай ойлголт, бүтэц
Мөнгөөөс гадна цаг хугацаа, мөнгөөр хамгийн бага алдагдалтайгаар мөнгө болгон хувиргах өндөр хөрвөх чадвартай бусад санхүүгийн хөрөнгийг багтааж болно. Тухайлбал, томоохон арилжааны банкуудын хадгаламжийн гэрчилгээ, Төрийн сангийн богино хугацаат үнэт цаас, Төрийн сангийн хадгаламжийн бонд зэрэг болно. Тиймээс мөнгөний нийлүүлэлт нь бүтцийн хувьд ялгаатай үзүүлэлт юм. Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтцийг тодорхойлохын тулд мөнгөний агрегатуудыг ашигладаг - MO, Ml, M2.
Мөнгөний агрегат гэдэг нь мөнгөний нийлүүлэлтийн хэмжээ, бүтцийг тодорхойлдог статистик үзүүлэлт юм.
Янз бүрийн улс орнуудын мөнгөний нийлүүлэлтийн статистикийн нягтлан бодох бүртгэлийн олон янзын аргуудын тусламжтайгаар мөнгөний агрегатууд хамгийн их байдаг. ерөнхий үзэлдараах байдлаар төлөөлж болно.
MO-д гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгө (мөнгөн тэмдэгт, металл зоос, зарим улс орны төрийн сангийн мөнгөн тэмдэгт), үүнд банкны касс дахь бэлэн мөнгө орно;
M1 нь мөнгөний арилжааны хэрэгсэл эсвэл төлбөрийн хэрэгсэл болгон шууд ашиглах боломжтой банкны харилцах данс, хугацаагүй хадгаламж дахь MO-ийн нэгдсэн дүнг агуулсан;
М2 нь M1 нэгж дээр нэмэх нь яаралтай болон хадгаламжийн хадгаламжарилжааны банкуудад: эдгээр хадгаламжаас авсан хөрөнгө нь банк болон түүний үйлчлүүлэгчийн хооронд байгуулсан хадгаламжийн гэрээнд заасан тодорхой хугацааны дараа хадгаламж эзэмшигчид боломжтой болно;
MZ нь санхүү, банкны төрөлжсөн байгууллагуудын хадгаламжийн гэрчилгээтэй M2 нэгжийг агуулдаг;
М4 нь MZ нийлбэр дээр нэмж хувьцаа, бонд, арилжааны банкуудын хадгаламжийн гэрчилгээ, хувь хүн, хуулийн этгээдийн үнэт цаас, i.e. мөнгөн үүрэг, энэ нь "жинхэнэ" мөнгө болоход маш их цаг зарцуулдаг.
Мөнгөний нэгжүүдийн ялгааг тэдгээрийн хөрвөх чадварын зэрэг, өөрөөр хэлбэл хамгийн бага эрсдэл, зардлаар хурдан, янз бүрийн хэлбэрийн хадгаламж, хадгаламжийг хурдан хэрэгжих боломжтой хөрөнгө болгон хөрвүүлэх боломжийг үндэслэн хийдэг. Мөнгөний агрегатуудыг хөрвөх чадварын бууралтын түвшингээр нь ангилдаг. Ийнхүү MO ба M1 мөнгөний агрегатууд нь мөнгөний нийлүүлэлтийн хамгийн хөрвөх чадвартай бүрэлдэхүүн хэсгийг тодорхойлдог. Тэдгээр нь мөнгөний нийлүүлэлтийн нарийн утгаараа тодорхойлолтод хамаарах бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг агуулдаг. Мөнгөний нийлүүлэлтийн бусад агрегатууд нь тодорхой хязгаарлалттай гүйлгээнд ашиглагддаг сангууд орно. Үндсэндээ тэд орлуулагч буюу "багас мөнгө" юм.
Мөнгөний агрегатуудын чанарын найрлага нь янз бүрийн улс орнуудад хоёрдмол утгатай байдаг нь мөнгөний тухай уламжлалт онолын үзэл баримтлал, нийт мөнгөний эргэлт, мөнгө, санхүүгийн актив дахь бэлэн мөнгө ба бэлэн бус бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн харьцаа, мөнгөн хөрөнгийн онцлогтой холбоотой юм. систем, түүнийг зохицуулах арга төв банк.
ОХУ-ын мөнгөний нийлүүлэлтийг банкны системийн нэгдсэн балансын мэдээлэлд үндэслэн сар бүрийн 1-ний өдрийн байдлаар тооцдог. Мөнгөний нийлүүлэлт нь дараахь мөнгөний нэгжүүдийг агуулна.
MO - гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгө;
М1 нь аж ахуйн нэгж, байгууллагын төлбөр тооцоо, харилцах, тусгай данс, дансан дахь MO-ийн нэгдсэн дүнгээс бүрдэнэ. орон нутгийн төсөв, төсөв, үйлдвэрчний эвлэл, олон нийтийн болон бусад байгууллагууд, түүнчлэн улсын даатгалын хөрөнгө, дээр нь хүн ам, аж ахуйн нэгжийн банкууд дахь хадгаламж, түүнчлэн Сбербанк дахь хүн амын хугацаагүй хадгаламж;
М2 нь Сбербанк дахь хүн амын хугацаатай хадгаламжаас гадна M1 нийлбэрээс бүрдэнэ;
MH нь M2 нэгжээс гадна гэрчилгээ, засгийн газрын бондоос бүрдэнэ.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтцийн энэхүү тодорхойлолт нь мөнгөний эргэлтийн менежментийн үйл ажиллагааг нэмэгдүүлж, үр дүнтэй эрэлтийг бүрдүүлэхэд нийт нэгж бүрийн хөрөнгийн дарамт, улмаар үнийн өсөлтийг бүрэн харгалзан үзэх боломжийг олгодог. бараа, үйлчилгээний зах зээл. ОХУ-д одоогийн макро эдийн засгийг тооцоолоход ашигладаг гол мөнгөний нэгж болгон. эдийн засгийн үзүүлэлтүүд, M2 нэгжийг ашиглаж байна.
Мөнгөний суурь гэдэг нь Төв банкны хувийн хэвшлийн өмнө хүлээсэн үүргүүдийн нийлбэр бөгөөд хяналт тавих чадвартай байдаг. Мөнгөний баазын бүрэлдэхүүн хэсэг нь хүн амын эзэмшиж буй мөнгөн тэмдэгт, зоос, банкуудын касс, арилжааны банкуудын төв банкинд байршуулсан мөнгөн хөрөнгө юм. шаардлагатай нөөц.
ОХУ-д "нарийн" ба "өргөн" мөнгөний баазыг тооцдог. Нарийн мөнгөний суурь нь MO-ийн нэгдсэн (гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгө), түүнчлэн банкны касс дахь бэлэн мөнгө, ОХУ-ын Төв банк (цаашид ОХУ-ын Банк гэх) дахь банкуудын заавал байлгах нөөцийг багтаасан болно. Өргөн мөнгөний суурь нь зээлийн байгууллагуудын касс дахь үлдэгдэл, ОХУ-ын Банк дахь зээлийн байгууллагуудын корреспондент, хадгаламжийн дансанд байгаа хөрөнгө, зайлшгүй шаардлагатай нөөцийг харгалзан гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгө орно.
Мөнгөний баазын өсөлтийн эх үүсвэр нь ОХУ-ын Банк, ОХУ-ын Засгийн газрын олон улсын цэвэр нөөцийн өсөлт, эсвэл тэдгээрийн цэвэр хөрөнгийн хэмжээ байж болно.
Аль ч улс оронд мөнгөний нийлүүлэлт тогтмол байдаг төрийн зохицуулалт. Ийм зохицуулалт хийх хэрэгцээ нь мөнгөний нийлүүлэлтийн хэмжээ, түүний өсөлтийн хурд нь эдийн засгийн бусад үзүүлэлтүүдийн төлөв байдалд нөлөөлж байгаагаар тодорхойлогддог. Хэрэв мөнгөний нийлүүлэлт үндэсний үйлдвэрлэлээс хамаагүй хурдан өсөх юм бол бусад зүйлс тэнцүү байвал энэ нь инфляцид хүргэж болзошгүй юм. Хэрэв мөнгөний нийлүүлэлтийн өсөлт нь үндэсний үйлдвэрлэлийн өсөлтийг гүйцэхгүй бол тогтмол эргэлтийн хурдтай гүйлгээнд байгаа мөнгө нь бүх төлбөр тооцоог хэвийн явуулахад хүрэлцэхгүй, улмаар төлбөрийн хямрал үүсдэг.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн хэмжээг зохицуулах явцад мөнгөний худалдан авах чадварыг тодорхойлдог бөгөөд үүнээс хуримтлуулах хэрэгслийн үнэ цэнийн хэмжүүр болох мөнгөний гүйцэтгэлийн чанар хамаардаг. Мөнгөний элэгдэл (худалдан авах чадвар буурах) нь тогтвортой гадаад мөнгөний нэгжийг үндэсний эдийн засагт үнэ цэнийн хэмжүүр болгон ашиглахад хүргэдэг бөгөөд энэ нь үнийн харьцуулалтыг цаг хугацааны явцад баталгаажуулдаг. Бүх барааны үнийг үндэсний мөнгөн нэгжээр биш, харин гадаад, жишээ нь доллараар тогтоодог. Үнэ цэнийн нөөцийн хувьд үнэгүйдэж буй үндэсний мөнгийг мөн гадаад валютаар сольж байна. Хүн ам, дараа нь аж ахуйн нэгж, байгууллагууд хадгаламжаа гадаад валютаар, ихэнхдээ доллараар хадгалахыг илүүд үздэг. Эдийн засгийг “долларжих” үйл явц өрнөж байна.
Мөнгө нь эргэлтийн хэрэгсэл, төлбөрийн хэрэгслийн үүргийг биелүүлэх нь түүний тогтвортой байдлаас хамаарна: инфляцийн өндөр түвшинд тэдний гарт маш их уналтад орсон мөнгө түр зуурын байх нь тэдний эзэмшигчдэд ихээхэн хохирол учруулдаг. Иймээс хэт инфляцийн нөхцөлд гүйлгээний хэрэгсэл, төлбөрийн хэрэгсэл болох мөнгө нь гадаад валютаар солигддог.
Нөхцөл байдлын шинжилгээнд зориулагдсан мөнгөний эргэлтМөнгөний нийлүүлэлтийн үзүүлэлтээс гадна мөнгөний эргэлтийн хурд, мөнгөжих коэффициент, бэлэн мөнгөний харьцаа зэрэг үзүүлэлтүүдийг ашигладаг.
Мөнгөний эргэлтийн хурд нь гүйлгээний хэрэгсэл, төлбөрийн хэрэгсэл болох мөнгөний хөдөлгөөний эрчмийг тодорхойлдог, өөрөөр хэлбэл мөнгөний нэгж тус бүр жилийн хугацаанд үйлчилдэг гүйлгээний тоог илэрхийлдэг. IN хөгжингүй орнуудМөнгөний эргэлтийн хурдыг тооцоолох хоёр арга байдаг:
орлогын эргэлт дэх мөнгөний эргэлтийн хурдыг үндэсний нийт бүтээгдэхүүн (ҮНБ) эсвэл үндэсний орлогын харьцааг мөнгөний нийлүүлэлт (M1 эсвэл M2);
төлбөрийн эргэлт дэх мөнгөний эргэлтийг банкны харилцах дансанд байгаа хөрөнгийн эргэлтийн хэмжээг харьцуулсан харьцаагаар илэрхийлнэ жилийн дундаж үнэ цэнэмөнгөний нийлүүлэлт. Мөнгөний эргэлтийн хурд өндөр байх тусам бусад зүйлс тэнцүү байх тусам эргэлтэд шаардагдах мөнгөний хэмжээ бага байх болно.
Мөнгө олох коэффициент нь мөнгөний эргэлтийн хурдны харилцан хамаарал юм. Энэ үзүүлэлт нь мөнгөний нийлүүлэлтийн (Мл эсвэл М2) ҮНБ-д харьцуулсан харьцаагаар тодорхойлогддог бөгөөд эдийн засгийн мөнгөөр ханасан байдлыг илэрхийлдэг.
Бэлэн мөнгөний харьцаа нь нийт мөнгөний нийлүүлэлт дэх бэлэн мөнгөний эзлэх хувийг тодорхойлдог. Энэ нь бэлэн мөнгөний нийлүүлэлтийг (MS) Ml, M2 эсвэл MZ мөнгөний агрегатуудад харьцуулсан харьцаагаар тооцдог. Нийт мөнгөний эргэлтэд бэлэн бус мөнгөний эзлэх хувь нэмэгдэх хандлагатай байгааг харгалзан үзвэл бэлэн мөнгөний харьцаа бага байх тусам мөнгөний эргэлт илүү хөгжсөн гэж үзэж болно.
Имэйл: [имэйлээр хамгаалагдсан]
GostWolfa - GOS шалгалт
Мөнгөний нийлүүлэлт гэдэг нь одоогийн гүйлгээнд байгаа, янз бүрийн аж ахуйн нэгжийн эзэмшиж буй нийт мөнгөний хэмжээ юм.
Мөнгөний агрегат гэдэг нь хөрвөх чадварын буурах дарааллаар бүлэглэсэн мөнгөн хөрөнгийн тодорхой багцаар илэрхийлэгдэх мөнгөний нийлүүлэлтийн нэг хэсэг бөгөөд дараагийн нэгж бүр нь өмнөхийг багтаасан болно.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн үндэсний тодорхойлолт нь M2 агрегатаар дамждаг бөгөөд энэ нь бараа, үйлчилгээний төлбөр, түүнчлэн санхүүгийн (зээлээс бусад) хуримтлуулах зорилгоор ОХУ-ын мөнгөн тэмдэгт дэх нийт мөнгөн дүнг хэлнэ. болон санхүүгийн бус байгууллага, хувь хүмүүс - ОХУ-ын Ерөнхийлөгч.
М2 нь гүйлгээнд байгаа мөнгөний хэмжээ ба бэлэн бус хөрөнгө.
М0 бол гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгө, тухайлбал төлбөрийн хэрэгсэл болгон ашиглах боломжтой мөнгөний нийлүүлэлтийн хамгийн хөрвөх чадвартай хэсэг юм. Энэ нэгжид гүйлгээнд байгаа мөнгөн тэмдэгт, зоос багтана.
Үндэсний тодорхойлолт дахь М2 үзүүлэлт нь гадаад валютаар хадгаламжийг оруулаагүй болно.
Мөнгөний суурь нь мөнгөний нэгж биш, харин нийтийг бүрдүүлэх үндэс суурь болдог.
2.1. Мөнгөний нийлүүлэлт ба түүний элементүүд
Мөнгөний суурь нь үр ашгийг нэмэгдүүлэх мөнгө юм.
Мөнгөний баазын өргөн хүрээний тодорхойлолтын нэг хэсэг болгон бүх санг зөвхөн үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр тооцдог.
Мөнгөний баазын бүтэц:
1.зээлийн байгууллагын касс дахь үлдэгдлийг харгалзан гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгө;
2.заавал шаардагдах нөөц;
3. ОХУ-ын Банкны үнэт цаасыг эргүүлэн худалдаж авах үүрэг;
4. захиалгын байгууламж гадаад валютын гүйлгээОросын банкинд хадгалуулсан.
Орос дахь мөнгөний нийлүүлэлтийн онцлогууд:
М2 суурь, бэлэн мөнгөний өндөр хувь, ОХУ-ын Иргэний хуулийн дагуу банкны дансны нэгтгэл болгон ашигладаг; мөнгөний нэгжид хугацаатай хадгаламжийн эзлэх хувь бага; эдийн засгийн долларжилтын түвшинд дүн шинжилгээ хийх, инфляцийн хүлээлтийг харгалзан үзэхийн тулд мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтцэд гадаад валютын шууд бус бүртгэл;
Орост байдаг M2X (өргөн мөнгөний үзүүлэлт) нь Оросын эдийн засгийн долларжилтын түвшинг харуулдаг.
М2Х = М2 + банкны дансанд байгаа гадаад валют + хүн амын гарт байгаа гадаад валют (ойролцоогоор).
ОХУ-ын Сангийн яам, түүнд харьяалагддаг холбооны санхүүгийн албаны бүтэц, чиг үүрэг, чиг үүрэг.
Сангийн яам нь улсын нэгдсэн санхүү, зээлийн тогтолцоог хөгжүүлэх үүрэгтэй холбооны гүйцэтгэх байгууллага юм. мөнгөний бодлогоТэгээд эрх зүйн зохицуулалтВ санхүүгийн салбар, түүнчлэн үйлдвэрлэл санхүүгийн бодлоготөрийн алба, шүүхийн тогтолцооны салбарт.
Төрийн санхүү, зээл, мөнгөний нэгдсэн бодлого, түүнчлэн аудитын чиглэлээр бодлого боловсруулах, нягтлан бодох бүртгэлТэгээд санхүүгийн тайлан, үнэт металл, үнэт чулуу олборлох, үйлдвэрлэх, боловсруулах, гаалийн татвар, түүний дотор барааны гаалийн үнийг тогтоох гэх мэт.
Бүтэц:Холбооны татварын алба, Холбооны даатгалын хяналтын алба, Санхүү, төсвийн хяналтын холбооны алба, Холбооны төрийн сан. 2007 оноос хойш холбооны үйлчилгээ By санхүүгийн хяналтОХУ-ын Засгийн газар нэвтрүүлсэн.
функцуудСангийн яамыг дараахь байдлаар нэрлэж болно.
- Шийдвэрлэх бүх асуудлын талаар хуулийн төсөл боловсруулах - төсөв, мөнгөний бодлогыг уялдуулах - ОХУ-ын засгийн газрын өрийн менежмент - Засгийн газрын өрийн бүртгэл, засгийн газрын үнэт цаасны бүртгэлийг бүртгэх.
1-A, 2-B, 3-B, 4-B, 5-AG, 6-B, 7-B, 8-B, 9-B, 10-B
Нийтэлсэн огноо: 2015-01-26; Уншсан: 312 | Хуудасны зохиогчийн эрхийг зөрчсөн
Мөнгөний мөн чанар, үүрэг. Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтэц
Макро эдийн засгийн тэнцвэрт байдал нь мөнгөний зах зээл дээр тодорхой хувь хэмжээ байх ёстойг таамаглаж байна. Кейнсийн онолд үндэсний үйлдвэрлэл, ажил эрхлэлтийн түвшин нь нийт зардлын өөрчлөлт, төсвийн бодлогын хэрэгжилттэй холбоотой; мөнгөний зах зээл бага үүрэг гүйцэтгэдэг. Гэвч дайны дараах үе буюу 20-р зууны 50-60-аад оны үед инфляци хямралаас илүү түгээмэл болж, олон мужууд мөнгөний хязгаарлалтын бодлого хэрэгжүүлснээр тогтворжиж, инфляцийг барьж чадсан үед ашиг сонирхол сэргэсэн. эдийн засаг дахь мөнгөний үүрэг. тогтолцоо. IN эдийн засгийн шинжлэх ухаанОрчин үеийн хамгийн нөлөө бүхий неоклассик урсгалуудын нэг болох монетаризм өргөн тархаж, хүлээн зөвшөөрөгдсөн (үүсгэн байгуулагч - Америкийн эдийн засагч Милтон Фридман, 1976 онд Нобелийн шагналт). Монетарист үзэл баримтлал нь үйл ажиллагааны механизмд төр хөндлөнгөөс оролцохгүй байх зарчим дээр суурилдаг зах зээлийн эдийн засаг, төсвийн бодлогоүүнийг үр дүнгүй гэж хүлээн зөвшөөрч, эдийн засгийн тогтворгүй байдал, инфляцийн асуудлыг “цэвэр мөнгөний хүчин зүйл” гэж тайлбарлав.
Мөнгөний нийлүүлэлт хангалтгүй байвал ядаж түр зуурын бодит үйлдвэрлэл, ажил эрхлэлт буурна. Нөгөө талаар үер эдийн засгийн системХэт их мөнгө инфляцийг үүсгэдэг. Иймд тогтвортой байдлыг хангах нөхцөлийг бүрдүүлэх нь үндэсний эдийн засгийн бодлогын хамгийн чухал зорилтуудын нэг юм мөнгөний систем, энэ нь тогтвортой байдлын үндэс юм үндэсний зах зээл, үйлдвэрлэлийн түвшин, ажил эрхлэлт. Тиймээс, in орчин үеийн онолуудМөнгө нь нийгмийн үйлдвэрлэлийн идэвхтэй хүчин зүйл, мөнгөний зах зээлийг макро эдийн засгийн шинжилгээний зайлшгүй хэсэг гэж үздэг.
Мөн чанартэднээр дамжуулан мөнгө тодорхойлох боломжтой функцууд. Мөнгө бол бараа, үйлчилгээний төлбөрийг төлөх хэрэгсэл юм. солилцооны хэрэгсэл, үнэ цэнийг хэмжих хэрэгсэл, хадгалах хэрэгсэл.
Мөнгө шиг солилцооны хэрэгсэл, бартерын худалдаанаас холдох боломжийг олгож, улмаар түгээлтийн зардлыг бууруулахад хүргэж, үндэсний эдийн засгийн өсөлтөд хувь нэмэр оруулдаг.
Мөнгө шиг үнэ цэнийн хэмжүүрбараа, үйлчилгээний өртгийг хэмжих, харьцуулахад ашигладаг мөнгөн нэгж юм. Мөнгө нь үнэ цэнийн хэмжүүр болохын хувьд янз бүрийн гүйлгээний үнэ цэнийг хэмжихэд шаардлагатай нэгэн төрлийн байх ёстой.
Мөнгө шиг үнэ цэнийн хадгалалт(баялгийн хуримтлал) нь бараа, үйлчилгээг борлуулсны дараа үлдэж, ирээдүйн худалдан авах чадварыг хангадаг хөрөнгө юм. Аливаа хөрөнгө нь тодорхой хэмжээгээр үнэ цэнийн нөөц болж чаддаг (үнэт эдлэл, урлаг, байшин, хувьцаа, бонд гэх мэт) Гэхдээ мөнгө нь төрөлхийн өмчтэй тул энэ үүрэгт илүү тохиромжтой. хөрвөх чадвар. Түргэн хөрвөх чадвар нь төлбөрийн хэрэгсэл болгон ашиглаж болох (эсвэл төлбөрийн хэрэгсэл болгон хялбархан хувиргах) бөгөөд тогтмол нэрлэсэн үнэ цэнэтэй хөрөнгө юм. Тодорхойлолтоор мөнгө байдаг үнэмлэхүй хөрвөх чадвар. Бусад бүх хөрөнгө нь их бага хэмжээгээр хөрвөх чадвартай байдаг.
Шинжилгээний зорилгоор болон тодорхой бодлого боловсруулахын тулд мөнгө юуг төлөөлж байгааг мэдэх нь хангалтгүй юм. Тэдний тоо хэмжээг тодорхойлох шаардлагатай. Янз бүрийн төрлийн хөрөнгө нь мөнгөний бүх үүргийг өөр өөр түвшинд гүйцэтгэдэг тул мөнгөний хэмжээг хэмжих нь зарим хүндрэл учруулдаг. Хөрвөх чадварын түвшингээс хамааран мөнгөний нийлүүлэлтийн бүхэл бүтэн багц үзүүлэлтүүдийг ашигладаг. Барилга угсралтын зарчим нь бүх хөрөнгийг туйлын хөрвөх чадвартайгаас бүрэн хөрвөх чадваргүй хүртэл эрэмбэлж болно гэсэн баримт дээр суурилдаг. Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтэц нь дараах мөнгөний агрегатуудаас бүрдэнэ.
Мөнгөний нийлүүлэлт М1- "мөнгө" нь хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгөөс бүрдэх ба хоёр элементийг агуулна. 1) бэлэн мөнгө, өөрөөр хэлбэл гүйлгээнд байгаа металл болон цаасан мөнгө; 2) хадгаламжийг шалгах, өөрөөр хэлбэл арилжааны банкууд, төрөл бүрийн хадгаламжийн байгууллагууд дахь хугацаагүй хадгаламж, дээр нь чек бичиж болно. Бэлэн мөнгө бол мөнгөний нийлүүлэлтийн багахан хэсэг юм М1(3% орчим нь металл мөнгө, 25% орчим нь цаасан мөнгө). Хамгийн өргөн тархсан нь мөнгөний нийлүүлэлтийн нэг хэсэг болох шалгах боломжтой хадгаламж юм. Чек нь санхүүгийн байгууллага дахь хадгаламжийн өмчлөлийг бусад этгээдэд шилжүүлэх хэрэгсэл бөгөөд бараа, үйлчилгээний төлбөр болгон хүлээн зөвшөөрөгддөг бөгөөд чекийн хадгаламжийг шууд цаасан болон металл мөнгө болгон хөрвүүлэх боломжтой тул чекийг арилжааны хэрэгсэл болгон өргөнөөр ашигладаг.
Мөнгөний нийлүүлэлт М2Тэгээд М3– “бараг мөнгө” гэдэг нь нийлбэрийг багтаасан тодорхой хөрвөх чадвартай санхүүгийн хөрөнгө юм М1Чекгүй хадгаламж, хугацаат хадгаламж, богино хугацаат засгийн газрын үнэт цаас зэрэг арилжааны хэрэгслийн үүрэг гүйцэтгэдэггүй ч санхүүгийн алдагдалд орох эрсдэлгүй, бэлэн мөнгө эсвэл чекийн данс руу хөрвүүлэх боломжтой. мөнгөний нийлүүлэлтийн нийт Лдээр дурдсан бүх элементүүд болон Засгийн газрын урт хугацаат үнэт цаас багтана. "Бараг мөнгө" гэсэн нэр томъёо нь эдгээр элементүүдийг бараа, үйлчилгээний төлбөрийг төлөхөд шууд ашиглах боломжгүй, харин эхлээд хөрвүүлэх ёстой гэсэн үг юм. М1.
Цаашид мөнгөний зах зээлд дүн шинжилгээ хийхдээ мөнгөний явцуу тодорхойлолтыг баримтална М1, учир нь түүний бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг шууд хэрэглэж болно.
2. Мөнгөний нийлүүлэлт ба мөнгөний эрэлт.
Мөнгөний зах зээл дэх тэнцвэрт байдал
Sm мөнгөний саналмөнгөн болон тодорхойлогддог тодорхой тогтмол хэмжигдэхүүнтэй тэнцүү санхүүгийн байгууллага, үндэсний үйлдвэрлэлийг тодорхой түвшинд байлгахад шаардлагатай мөнгөний нийлүүлэлтийн хэмжээг эдийн засгийг хангах. Мөнгөний нийлүүлэлт нь зээлийн хүүгээс хамаардаггүй учраас графикаар босоо шугам шиг харагдаж байна Sm(Зураг 14.1, а). Мөнгөний нийлүүлэлтийн талаар “Мөнгөний бодлого” бүлэгт илүү дэлгэрэнгүй авч үзэх болно.
Цагаан будаа. 14.1. Мөнгөний нийлүүлэлт (а), мөнгөний эрэлт (б),
мөнгөний эрэлт, нийлүүлэлт, мөнгөний зах зээлийн тэнцвэр (в)
Мөнгөний эрэлт нь гүйлгээний мөнгөний эрэлт ба хөрөнгийн мөнгөний эрэлт (эсвэл мөнгөний таамаглалын эрэлт) зэргээс бүрдэнэ. Гүйлгээний мөнгөний эрэлт Дтэдийн засгийн гүйлгээний хэмжээтэй шууд пропорциональ байна, i.e. нэрлэсэн үндэсний нийт бүтээгдэхүүний хэмжээ, мөнгөний эргэлтийн хурдаар тодорхойлогддог Dt = ҮНБ/V.
Графикийн хувьд гүйлгээний мөнгөний эрэлт нь шулуун босоо шугам шиг харагдаж байна Дт, өөрөөр хэлбэл хүүгийн хэмжээнээс хамаарахгүй (Зураг 14.1, б). Жишээлбэл, ҮНБ 500 мөнгөний нэгж, мөнгөний эргэлтийн хурд 5, дараа нь Дт= 100 мөнгөний нэгж
Хөрөнгийн мөнгөний эрэлт Да- Энэ бол эрэлт хэрэгцээ юм M1 мөнгө (хөрвөх чадвартай хөрөнгө)хадгаламж болгон. Хөрөнгө бол хуримтлал, хуримтлал юм эдийн засгийн байгууллагууд. Үл хөдлөх хөрөнгө, үнэт эдлэл, эртний эдлэл, санхүүгийн хөрөнгө - мөнгө гэсэн бодит хөрөнгө байдаг. М1, хугацаатай хадгаламж, үнэт цаас (корпорацын хувьцаа, хувийн болон засгийн газрын бонд). харьцуулахад мөнгө эзэмших давуу тал бусадбонд гэх мэт санхүүгийн хөрөнгө нь тэдний үнэмлэхүй хөрвөх чадвар, i.e. бараа, үйлчилгээ болгон хувиргах чадвар. Бондтой харьцуулахад мөнгийг хөрөнгө болгон эзэмших сул тал нь хүүгийн орлого олохгүй байх явдал юм.
Хүүгийн түвшин нь мөнгийг хөрөнгө болгон хадгалах боломжийн зардлыг илэрхийлдэг.
Зардал (жишээ нь хүүгийн түвшин) өндөр байх тусам хүмүүс хөрөнгө болгон эзэмшихийг хүсдэггүй мөнгө. Тэд хүүтэй бонд гэх мэт үнэт цаасны төлөө санхүүгийн хөрөнгийг дахин хуваарилдаг. Бага хүүтэй бол боломжийн зардал нь ач холбогдолгүй тул хөрвөх чадварыг эрхэмлэх сонирхол нэмэгдэж, хүн ам санхүүгийн хөрөнгө болох мөнгөний эрэлтийг нэмэгдүүлдэг. Тиймээс хөрөнгийн эрэлт хэрэгцээ нь мөнгөний Дахүүтэй урвуу хамааралтай байна (Зураг 14.1, в).
Мөнгөний ерөнхий эрэлтЭнэ нь гүйлгээний мөнгөний эрэлт ба хөрөнгийн мөнгөний эрэлтийн нийлбэр юм. Дм = Дт + Тиймээ.Графикаар бол мөнгөний нийт эрэлт Дмхөрөнгийн хувьд мөнгөний эрэлтийн графикийн хэвтээ шилжилт шиг харагдаж байна Дагүйлгээнд шаардагдах мөнгөний хэмжээ Дт(Зураг 14.1, в).
Эрэлтийн шугамын огтлолцол Дмболон санал Smмөнгө тодорхойлдог тэнцвэрт үнэ, өөрөөр хэлбэл. хүүТэгээд тэнцвэрт хэмжигдэхүүнмөнгөний зах зээл дээр Дм = Sm(Зураг 14.1, в).
МӨНГӨНИЙ НИЙЛҮҮЛЭЛТ. МӨНГӨНИЙ НИЙЛҮҮЛЭЛТИЙН ҮЗҮҮЛЭЛТҮҮД
Зээлийн хүүгийн тэнцвэрт байдлаас хазайх нь түр зуурын тэнцвэргүй байдал, мөнгөний эрэлт, мөнгөний нийлүүлэлтийн тэгш бус байдалд хүргэнэ. Гэхдээ нөлөөн дор зах зээлийн механизмтэнцвэр нь маш хурдан сэргээгдэх болно.
Тэнцвэрийг өөрчлөхМөнгөний эрэлт өөрчлөгдсөн тохиолдолд мөнгөний зах зээлд үүсч болно Дмэсвэл мөнгөний санал Sm. Үр дүнд нь тэнцвэрт хүүгийн түвшин өөрчлөгдөнө.
онцгой ач холбогдолтой юм мөнгөний нийлүүлэлтийн өөрчлөлт Sm, оноос хойш санхүүгийн болон зээлийн байгууллагууд. Хямд эсвэл үнэтэй мөнгөний бодлого баримталж буй санхүүгийн байгууллагууд мөнгөний нийлүүлэлтийг тэлэх эсвэл хумих үед мөнгөний нийлүүлэлт Sm өөрчлөгддөг.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн өсөлт Sm1өгөгдсөн хүүгийн хэмжээгээр түр зуурын илүүдэл үүсгэдэг (Зураг 14.2), үүний үр дүнд бусад санхүүгийн хөрөнгийн (бонд) эрэлт нэмэгдэж, үнэ нь өндөр болдог. Зах зээлийн үнэ өсвөл бондын хүү буурна. Учир нь бондын өгөөжийг гэж тодорхойлсон байдаг тогтмол хувьбондын нэрлэсэн үнэ хүртэл. Тиймээс ханшийн үнийн өөрчлөлт нь бондын авсан бодит хүүгийн өөрчлөлтөд хүргэдэг.
Хэрэв бондын хүү буурч, өрсөлдөөнд байгаа бүх зээлдэгчид зээлдүүлэгчид санал болгодог хүү, бонд юу авчрахтай ойролцоо, дараа нь хүүгийн ерөнхий бууралт байх болно. Зээлийн хүү бага байх үед хөрвөх чадварыг илүүд үзэх боломжийн зардал бага байдаг тул хэрэглэгчид санхүүгийн хөрөнгөө бэлэн мөнгө эсвэл эргэлтийн хадгаламж хэлбэрээр эзэмшихийг илүүд үздэг. Ийнхүү мөнгөний нийлүүлэлт нэмэгдэхийн хэрээр бага хүүтэй тэнцвэрт байдал сэргэдэг.
Мөнгөний нийлүүлэлт буурах үед үйл явдлын эсрэг хөгжил гарна ( Sm2). Энэ тохиолдолд тэнцвэрийг илүү өндөр хувиар тогтооно (Зураг 14.2). График дээр үндэслэн энэ нь хэрхэн тохиолдохыг бодоорой.
Уг нийтлэлд 1993-2015 он хүртэлх мөнгөний нийлүүлэлтийн динамик, бүтцийг харуулсан болно. ОХУ-д 2005-2015 он хүртэлх мөнгөний эргэлтийн үзүүлэлтүүдийг мөн толилуулж байна. Мөнгөний нийлүүлэлтийн хурд болон эдийн засгийн янз бүрийн үзүүлэлтүүдийн хоорондын хамаарлын шинжилгээг хийсэн.
Мөнгөний нийлүүлэлт нь аливаа мөнгөний системийн үндсэн элементүүдийн нэг тул үүнийг хэрэгжүүлэх нь зүйтэй гэж үзсэн Статистикийн дүн шинжилгээОХУ-д мөнгөний эргэлт.
Макро эдийн засгийн гол үзүүлэлт болох 1993-2015 онуудад ОХУ-ын мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтцийн нэгдсэн үзүүлэлтүүдийг 1-р хүснэгтийн өгөгдлийг жишээ болгон авч үзье.
Хүснэгт 1. 1993-2015 он хүртэлх хугацаанд ОХУ-ын мөнгөний нийлүүлэлт ба мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтэц.
|
Мөнгөний нийлүүлэлт M0 |
Мөнгөний нийлүүлэлт M1 |
Мөнгөний нийлүүлэлт М2 |
Үндэсний тодорхойлолтоор мөнгөний нийлүүлэлт |
|
Ард нь өнгөрсөн жилмөнгөний нийлүүлэлтийн шинж чанарт ихээхэн өөрчлөлт орсон. Хүснэгт 1-ээс харахад гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгийг илэрхийлдэг M0 мөнгөний нэгж 1993-2015 он хүртэл хурдацтай өссөн нь ОХУ-ын Төв банкнаас гаргасан мөнгөний хэмжээ нэмэгдсэн гэсэн үг юм. Харин 2008-2009 он, 2014-2015 онд энэ үзүүлэлт 5.1%, 1.9%-иар бага зэрэг буурсан байна.
Үзүүлэлт М1 (нийт М0 + банкууд дахь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө гэх мэт) болон М2 (нийт М1 + банкууд дахь иргэдийн хадгаламж) нь хянан үзэж буй жилүүдэд өсөх хандлагатай байсан бол 2010-2011 онд 16.8%-иар, 42.2%-иар буурсан байна.
Үндэсний тодорхойлолтод байгаа мөнгөний нийлүүлэлтийн тухайд М1 ба М2-тэй тэнцэх хэмжээний мөнгөний нийлүүлэлт 2010-2011 онд 31.3%-иар буурч, улмаар байдал тогтворжсон.
Бүх үзүүлэлтийн огцом өсөлт, бууралт нь гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгөний хэмжээ буурсантай холбоотой төдийгүй хүн ам, аж ахуйн нэгж, байгууллагын дансанд байршуулсан хадгаламжийн хэмжээ буурсантай холбоотой юм.
Мөнгөний нийлүүлэлт ба түүний үндсэн агрегатууд
Бэлэн болон бэлэн бус мөнгөний дунд бэлэн бус мөнгө давамгайлж байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй.
Мөнгөний эргэлтийн динамикийг авч үзэхдээ мөнгөний нийлүүлэлтийн эргэлтийн хурд болон эдийн засгийн янз бүрийн үзүүлэлтүүдийн хоорондын хамаарлыг шинжлэх нь зүйтэй.
Хүснэгт 2. 2005-2015 онуудад ОХУ-ын мөнгөний эргэлтийн үзүүлэлтүүд.
Хүснэгт 2-оос харахад хянан үзэж буй хугацаанд мөнгөний нийлүүлэлтийн эргэлтийн хурдны шинж чанар мэдэгдэхүйц буурах хандлагатай байгааг харж болно. 2005-2010 оны хооронд мөн 2011-2015 он хүртэл 63.5%, 69.6%-иар тус тус буурсан байна. Мөнгөний эргэлтийн хурдны өсөлтийн хувьд 2005-2009 он хүртэл. үзүүлэлтүүд тасархай байсан ч 2010 оноос хойш 62.6%-иар мэдэгдэхүйц буурсан байна. Иймээс эдгээр үзүүлэлтүүдийн динамик нь мөнгөний агрегатуудын эргэлт буурч, өөрөөр хэлбэл хөрвөх чадвар буурч байгааг харуулж байна.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтцэд гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгө бага зэрэг буурсан нь нийт эрэлтээс инфляцийн дарамт бага зэрэг буурч байгааг харуулж байна. Мөн бэлэн бус мөнгө нь бэлэн мөнгөнөөс 10-15% давах болно гэж бид дүгнэж болно. Эдгээр хоёр чиглэлийн ийм зохисгүй харилцаа нь мөнгөний эргэлтэд бүхэлдээ сөргөөр нөлөөлдөг, учир нь бэлэн мөнгөний ихэнх хэсэг нь бэлэн бус сангаас ялгаатай нь банкны эргэлтэд оролцдоггүй. Энэ үзэгдэл нь банкны системийн тогтвортой байдлыг алдагдуулж, улмаар зээлийн салбарт бэлэн мөнгө багасч байна.
Мөнгөний нийлүүлэлт гэдэг нь тухайн улсын хэмжээнд гүйлгээнд байгаа бэлэн болон бэлэн бус хөрөнгийн нийт хэмжээг тодорхойлж байдаг үндэсний эдийн засаг. Мөнгөний нийлүүлэлт нь явцуу утгаараа бэлэн мөнгө, хадгаламжаас бүрдэх мөнгөний хэмжээ юм. Өргөн утгаараа мөнгөний нийлүүлэлт нь "мөнгө" гэж ангилж болох бүх зүйл юм. хугацаатай болон хадгаламжийн хадгаламж, хадгаламжийн (хадгаламжийн) гэрчилгээ гэх мэт. Хэдийгээр нийт хөрөнгийн эргэлтэд банкуудын харилцах дансанд байгаа хөрөнгийг багтаасан боловч бэлэн мөнгөний массыг нийт эргэлтээс үргэлж хуваарилдаг.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтэц нь мөнгөний агрегатуудын хоорондын хамаарлаар тодорхойлогддог. Мөнгөний нэгжийг мөнгөний чиг үүргийг гүйцэтгэдэг, ижил хөрвөх чадвартай хөрөнгийн багц гэж ойлгодог.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтэц зах зээлийн эдийн засагтай бүх оронд ижил төстэй байдаг. Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтэц нь мөнгөний нэгжийн хөрвөх чадварыг бууруулах, түүнд нэгтгэсэн нэгжүүдийг оруулах зарчим дээр суурилдаг. Түргэн хөрвөх чадвар гэж эргэлт, төлбөрийн хэрэгсэл болгон ашиглах, эсвэл эргэлт, төлбөрийн хэрэгсэл болгон хувиргах боломжтой, тогтмол нэрлэсэн үнэ бүхий хөрөнгийг ойлгодог.
Зураг 2. Мөнгөний агрегатуудын бүтэц
Мөнгөний агрегатууд нь хөрвөх чадвар, өөрөөр хэлбэл түргэн бэлэн мөнгө болгон хувиргах чадвар, мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтцийн үзүүлэлтээр бие биенээсээ ялгаатай мөнгө, хөрөнгийн төрөл юм. IN өөр өөр улс орнуудТөрөл бүрийн найрлагатай мөнгөний нэгжүүдийг ялгаж үздэг.Хамгийн өргөн хэрэглэгддэг агрегатууд нь MO (бэлэн мөнгө), Ml (бэлэн мөнгө, чек, хугацаагүй хадгаламж), M2 (бэлэн мөнгө, чек, хугацаагүй хадгаламж болон бага хугацаатай хадгаламж), MZ (бэлэн мөнгө, чек, дурын) юм. хадгаламж), М4 (бэлэн мөнгө, чек, хадгаламж, үнэт цаас).
Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтэц байнга өөрчлөгдөж байдаг. Орчин үеийн мөнгөний системд мөнгөний нийлүүлэлтийн өсөлтийн хурд мэдэгдэхүйц буурч, мөнгө илүү сайн ажиллаж эхэлсэн. ОХУ-д мөнгөний системийн дутагдалтай талуудын нэг нь бэлэн мөнгөний томоохон эзлэх хувь (2014 онд 22%), харин хөгжингүй орнуудад энэ үзүүлэлт бараг 7-10% хүрдэггүй. Нэгж хоорондын харьцаа нь үүнээс хамаарч өөр өөр байдаг эдийн засгийн өсөлт.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн хэмжээ өөрчлөгдөх нь хоёр хүчин зүйлийн нөлөөллийн үр дүн юм.
- · гүйлгээнд байгаа мөнгөний массын өөрчлөлт;
- · тэдгээрийн эргэлтийн хурдыг өөрчлөх.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн төлөв байдлын чухал үзүүлэлт бол М2-ийн дотоодын нийт бүтээгдэхүүний харьцаатай тэнцүү мөнгө олох коэффициент (мөн санхүүгийн гүн гэж нэрлэдэг) юм. Энэ үзүүлэлт нь гүйлгээнд байгаа мөнгөний хүрэлцээний талаархи асуултанд хариулах боломжийг олгодог. Хамгийн оновчтой түвшинХөгжингүй орнуудын мөнгөжүүлэлт дор хаяж 56-60% гэж үздэг бөгөөд эдийн засгийн мөнгөжүүлэлтийн түвшин доогуур байгаа нь гадаад эдийн засгийн хөгжилд саад учруулж болзошгүй юм.
ОХУ-ын Төв банк нь M0 ба M2 мөнгөний нэгжийг тооцдог. М2 нийлбэр нь гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгөний хэмжээ (банкнаас гадуурх) болон банк бус дансанд байгаа үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн үлдэгдлийг илэрхийлнэ. санхүүгийн байгууллагууд, санхүүгийн (зээлээс бусад) байгууллага болон хувь хүмүүсОХУ-ын оршин суугчид. Доорх хүснэгтэд 2000 оноос эхлэн өөр өөр жилүүдэд М2 мөнгөний нэгжийг (тэрбум рублиэр) харуулав.
|
Бэлэн мөнгө (M0) |
Бэлэн бус хөрөнгө |
Нийт дүн (М2) |
|
IN орчин үеийн нөхцөлМөнгөний агрегатууд ба тэдгээрийн динамикийг мөнгөний эрэлт, үнийн өөрчлөлтийн тодорхойлогч хүчин зүйлсийн хөгжлийн талаархи хураангуй мэдээлэл гэж үздэг бөгөөд макро эдийн засгийн чухал үзүүлэлтүүд юм. Түүнчлэн хөгжингүй орнуудын төв банкууд мөнгөний агрегатыг үйл ажиллагааны хувьсагч байхаа больж, зөвхөн мэдээллийн үзүүлэлт гэж үздэг.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтцийн шинж чанар нь зан үйлийн хэв маяг, эдийн засгийн үйл ажиллагаанд мөнгө, мөнгөний тогтолцооны нөлөөллийг тайлбарлах нэг холбоос юм.
Мөнгөний эргэлт -дахь мөнгөний тасралтгүй хөдөлгөөн үйл явц бэлэн болон бэлэн бус мөнгөхэлбэрүүд. Тиймээс мөнгөний эргэлтийн бүтэц нь дараахь зүйлээс бүрдэнэ.
1) бэлэн мөнгөний эргэлт, ба
2) бэлэн бус мөнгөний эргэлт.
Мөнгөний эргэлтийн бүтэцМөнгөний системийн элемент болгон юуны түрүүнд бэлэн мөнгөний эргэлт ба бэлэн бус гүйлгээний харьцаа гэж үзэж болно. Бэлэн болон бэлэн бус мөнгөний эргэлтийн журмыг төр тогтоодог. Материаллаг үндэслэлмөнгөний эргэлт нь бараа бүтээгдэхүүний эргэлт юм. Мөнгөний хөдөлгөөний гол сувгууд нь банк, аж ахуйн нэгж, байгууллага, санхүүгийн байгууллага гэх мэт тэдгээрийн хоорондох хөдөлгөөн юм.
Эдгээр урсгал бүрийн хувьд мөнгөний эсрэг хөдөлгөөн байж болно. Голлох байрыг мөнгөн гүйлгээ эзэлдэг бөгөөд талуудын нэг нь аж ахуйн нэгж, байгууллага юм. Мөнгөний эргэлтийн үйл явц нь нөхөн үйлдвэрлэлийн үйл явц дахь эдийн засгийн тогтолцооны бие даасан субъектуудын харилцан үйлчлэлийг түүний үндсэн үе шатууд болох үйлдвэрлэл, солилцоо, хуваарилалт, хэрэглээтэй хослуулдаг.
Бэлэн бус мөнгөний эргэлтданс хооронд шилжих эсвэл сөрөг нэхэмжлэлийг нөхөх замаар мөнгөний хөдөлгөөн орно. Гүйлгээ, төлбөр бүр нь банкны дансанд шинэ бичилт хийхийг шаарддаг. Бэлэн мөнгөний эргэлтбэлэн мөнгө (бодит) ашиглан хийсэн. Бэлэн мөнгөний хөдөлгөөн нь юуны түрүүнд хүн амын хэрэглээний эрэлт хэрэгцээг хангахтай холбоотой юм. Бэлэн мөнгө нь өргөн хэрэглээний бараа бүтээгдэхүүн борлуулж дууссан, хүн амд үзүүлсэн үйлчилгээний төлбөрийг төлсөн гэх мэт эргэлтийн хүрээнд хэвээр үлддэг.
Төлбөрийн шинж чанараас хамааран бараа, түүхий эдийн бус эргэлтийг зуучлах мөнгөний хөдөлгөөнийг ялгадаг. Бараа бүтээгдэхүүний эргэлтбүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, борлуулах, үйлчилгээ үзүүлэх, ажил гүйцэтгэх үйл явцтай голчлон холбоотой. Бараа бус -санхүүгийн үүргээ биелүүлэх, түүхий эдийн бус бусад төлбөр хийх. Барааны болон түүхий эдийн бус мөнгөний эргэлтийн хүрээнд үүссэн төлбөрийн харилцааны мөн чанар нь дараахь үндсэн хэсгүүдийг ялгах боломжийг бидэнд олгодог.
1) хуулийн этгээд, хувь хүмүүсийн барааны гүйлгээ, бие даасан түүхий эдийн бус үүргийн төлбөр тооцоог гүйцэтгэдэг мөнгөн гүйлгээ;
2) мөнгөний эргэлтийн үйлчилгээ зээлийн харилцаабүх төрлийн зээлийн (зээл олгох, эргэн төлөлт, хүү төлөх гэх мэт) үүсэх;
3) санхүүгийн харилцаа, санхүүгийн үүрэг, түүний дотор янз бүрийн түвшний төсвийн хэрэгжилттэй холбоотой мөнгө, санхүүгийн эргэлт.
Мөнгөний хөдөлгөөн явагдаж буй байгууллагуудаас хамааран банк хоорондын мөнгөний эргэлт(банкуудын хооронд); банкны эргэлт,оролцогчдын нэг нь банк, түүний түнш нь хуулийн этгээд, хувь хүн байвал; аж ахуй хоорондын эргэлтхооронд хуулийн этгээд; өрхийн эргэлтхувь хүмүүсийн хооронд гэх мэт.
Мөнгөний эргэлтийн төв нь банкууд бөгөөд бэлэн бус мөнгөний эргэлт нь зөвхөн банкаар дамждаг.
Бэлэн мөнгө нь гүйлгээгээ банкуудын кассаас, ялангуяа Төв банкнаас гаргах төвөөс эхэлдэг. Энэ банкны эргэлтийн мөнгөнөөс арилжааны банкууд руу ордог. ААН, байгууллага, бизнес эрхлэгчид дансандаа байгаа болон олгосон зээлээ ашиглан арилжааны банкны кассаас бэлэн мөнгө авдаг. Эдгээр хэмжээний мөнгөцалин хөлс, түүнтэй адилтгах төлбөр төлөх, бусад төлбөр тооцоог бэлнээр хийх зориулалттай. Банкны кассаас авсан бэлэн мөнгөний тодорхой хэсгийг бусад банкуудад зарж, мөн хүн амд шууд төлөх боломжтой (хадгаламжийн хүү, тэтгэвэр, тэтгэмж, ногдол ашиг гэх мэт).
ААН, байгууллагын кассаас хүн амд төлбөр тооцоог бэлэн мөнгөөр дамжуулан хийдэг зориулалтын зорилгобанкуудад. Аж ахуйн нэгж, байгууллагуудын хооронд бэлэн мөнгөний төлбөр хийхэд бага хэмжээний мөнгө зарцуулдаг. Дараа нь эхэлдэг бэлэн мөнгө зарцуулах (ашиглах) үйл явцхүн амын бараа бүтээгдэхүүн худалдан авах, үйлчилгээний төлбөр, төр болон бусад хуулийн этгээд, хувь хүмүүст төлөх төлбөр. Бэлэн мөнгөний тодорхой хэсгийг (хүн амын хуримтлал) зарцуулалтыг зохион байгуулалттай болон зохион байгуулалтгүй хэлбэрээр хойшлуулж болно. Хүн амын дундаас бэлэн мөнгө дахин аж ахуйн нэгж, байгууллагуудын касс руу ордог боловч нөгөө нь банкаар дамжихгүйгээр бэлэн мөнгө хийх боломжгүй тул банкинд тушааж, дансанд нь шилжүүлэх ёстой. Ийнхүү бэлэн мөнгө нь банкны кассаас шилжиж эхэлснээр эргэлтийн бүх сувгаар дамжиж, шинэ эргэлтийг эхлүүлэхийн тулд банкууд руу буцаж ирдэг. Энэ нь банкинд бэлэн мөнгө төвлөрүүлэх боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь эргэлтийг хурдасгаж, бэлэн мөнгөний эргэлтийн зардлыг бууруулж, бэлэн бус мөнгө рүү жигд шилжих боломжийг олгодог. мөнгөний хүрээ, мөн эсрэгээр, эсрэгээр мөнгө тээвэрлэхээс сэргийлж, бэлэн мөнгөний зарцуулалтыг хянах боломжийг бүрдүүлдэг.
Мөнгөний нийлүүлэлт - бэлэн мөнгө болон гүйлгээнд байгаа хөрөнгийн нийт бэлэн бус маягт. Мөнгөний нийлүүлэлтийн хэмжээ нь ДНБ-ий хэмжээ, эдийн засгийн өсөлтийн хурд, банкны системийн хөгжлийн түвшин, санхүүгийн зах зээл, мөнгөний эргэлтийн бүтэц, мөнгөний эргэлтийн хурд, эдийн засгийн бодлоготөр, мөнгөний бодлого гэх мэт мөнгөний нийлүүлэлт нь тодорхойлогддог мөнгөний агрегатууд -мөнгөний нийлүүлэлтийн хэмжээ, бүтцийн үзүүлэлтүүд, түүний чанарын шинж чанарууд. Үзүүлэлт (нийтлэл) -ийг бүрдүүлэх нь хөрвөх чадварт суурилдаг бөгөөд энэ нь мөнгөний нийлүүлэлтийн бие даасан бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн зардлын зэрэг, эргэлт, төлбөрийн хэрэгсэл болох мөнгө болгон хувиргах (хөрвүүлэх) хурд гэж ойлгогддог.
Бүгд Найрамдах Беларусь улсад мөнгөний агрегатуудыг олон улсын стандарт, үндэсний онцлогийг харгалзан бүтээдэг. Үүнд:
M0 - (гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгө),иргэдийн гар болон банк бус санхүүгийн байгууллага, аж ахуйн нэгжийн кассанд байгаа мөнгөн тэмдэгт, зоосыг гүйлгээнд байгаа мөнгөн тэмдэгт;
М1 - (мөнгөний нийлүүлэлт явцуу утгаараа),банк бус санхүүгийн байгууллага, арилжааны болон ашгийн бус байгууллагуудын үлдэгдлийг илэрхийлдэг М0 ба шилжүүлж болох хадгаламжууд, хувиараа бизнес эрхлэгчидхарилцах, хадгаламжийн болон бусад хугацаагүй дансанд байгаа иргэд;
М2 - (рублийн мөнгөний нийлүүлэлт), M1 болон бусад хадгаламж (хугацаатай хадгаламж) багтана зээлийн байгууллагуудВ Беларусийн рубль, банк бус санхүүгийн, арилжааны болон ашгийн бус байгууллагууд, хувиараа бизнес эрхлэгчид болон Беларусь улсын хувиараа оршин суугчид Беларусийн рубль,
М2* үнэт цаасны хөрөнгө (хувьцаас бусад).
М3 - (өргөн мөнгөний нийлүүлэлт),М2 болон гадаад валютаар шилжүүлэх болон хугацаатай хадгаламж, түүнчлэн банк бус санхүүгийн байгууллага, арилжааны болон ашгийн бус байгууллага, хувиараа бизнес эрхлэгч, хувь хүмүүсийн гадаад валютаар үнэт цаас (хувьцаас бусад) багтана.
Мөнгөний агрегатууд дээр үндэслэн тодорхойлж болно эдийн засгийн мөнгө олох коэффициент- эдийн засгийг бэлэн мөнгөөр хангах түвшин. Энэ нь мөнгөний нийлүүлэлтийг дотоодын нийт бүтээгдэхүүнд (М/ДНБ) харьцуулсан харьцаагаар тооцдог.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн нийт эрэлтийг Фишерийн томъёогоор тодорхойлно.
M = (P * Q) / V, энд P нь үнийн түвшин (масштаб), Q нь үйлдвэрлэлийн хэмжээ, V нь мөнгөний эргэлтийн хурд (банк, аж ахуйн нэгжийн хооронд нэг мөнгөний нэгж хэдэн удаа эргэлдэж байгаагаас хамаарна) ).
Мөнгөний асуудлын мөн чанар
Мөнгө гаргах, мөнгө гаргах хоёр өөр ойлголт. Мөнгө гүйлгээнд гаргах, түүнийг татан авах ажиллагаа байнга явагддаг: зээл олгож, эргэн төлөгдөх, бэлэн мөнгө олгох, банкны кассанд бэлэн мөнгө цуглуулах (тушаах). Үүний зэрэгцээ гүйлгээнд байгаа мөнгөний хэмжээ нэмэгдэхгүй байж болно.
Мөнгөний асуудал -Энэ нь гүйлгээнд байгаа мөнгөний нийлүүлэлтийг ерөнхийд нь нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг мөнгийг эргэлтэнд оруулах явдал юм. Асуудлын гол зорилго нь үйлдвэрлэлийг өргөжүүлэх, эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэхэд шаардагдах хөрөнгийн нэмэлт хэрэгцээг хангахад оршино. Үйлдвэрлэлийн өсөлт эсвэл барааны үнийн өсөлтөөс шалтгаалан зөвхөн эдийн засаг төдийгүй хүн амын мөнгөний нэмэлт хэрэгцээ байнга гарч ирдэг.
Зах зээлийн эдийн засагт мөнгө гаргах дараахь үе шатуудыг тэмдэглэв.
1. Төсөв (төрийн сан);
2. Зээл (банк);
1. Хэзээ төсвийн асуудал төв банк (Бүгд Найрамдах Беларусь улсад энэ нь Үндэсний банк юм) санхүүжүүлэх зорилгоор төрийн сангийн үнэт цаас (цаасан мөнгө) болон засгийн газрын үнэт цаас гаргадаг. засгийн газрын зардалбусад эх үүсвэрээс төсвийн орлогод хамрагдаагүй. Төсвийн ялгарал нь хэрэгцээ шаардлагаас үүдэлтэй биш юм бодит эдийн засаг, А төсвийн алдагдал, дараа нь гарч ирэх нэмэлт мөнгө нь бүхэл бүтэн мөнгөний нийлүүлэлтийг сулруулахад хүргэдэг. Жилийн туршид ДНБ төсвийн асуудалд хүрч өсвөл инфляци үүсэхгүй.
2. Зээлийн асуудал . Зээлийн хоёр төрлийн асуудал байдаг - асуудал
1) бэлэн бус, 2) бэлэн мөнгө.
1) бэлэн бус мөнгөний асуудал.Аж ахуйн нэгжийн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэж зах зээлд борлуулах явцад тэдний дансанд байгаа бэлэн бус мөнгө нэмэгдэж байна. Банкны системийн хувьд банкны дансанд байгаа хөрөнгийн ийм өсөлт нь банкууд хийх үед тохиолддог идэвхтэй үйл ажиллагаа. Үүний үр дүнд банкнаас шинэ мөнгө гүйлгээнд орж ирдэг зээлийн үйл ажиллагаа. Энэ нь төв болон арилжааны банкны идэвхтэй үйл ажиллагааны явцад тохиолдож болно.
Мөнгөний нийлүүлэлтийг бий болгох нь дараах дарааллаар явагдана. Эхний үе шатанд банкны системийн бэлэн бус мөнгө гаргах үндэс нь Төв банкны мөнгөний баазыг нэмэгдүүлэх явдал юм. Мөнгөний суурь нь үндсэндээ гүйлгээнд байгаа нийт бэлэн мөнгө болон төв банкин дахь дансанд байгаа арилжааны банкуудын нийт нөөцөөс (заавал болон илүү) бүрдэнэ. Төв банк нь дахин санхүүжилтийн үйл ажиллагаа (банк, засгийн газар болон эдийн засгийн бусад салбаруудад зээл олгох), түүнчлэн гадаад валют худалдаж авахдаа мөнгөний баазыг нэмэгдүүлдэг. Тэд мөнгөний бааз, мөнгөн тэмдэгт (төрийн сан) гаргах төв банкны үйл ажиллагааг нэмэгдүүлэх боломжтой. Мөнгөний баазыг бүрдүүлэхэд төв банк монополь байсны үр дүнд төв банкинд шилжүүлсэн үнэ цэнэ нь сеньорж юм. Мөнгөний баазыг бүрдүүлсэн эдгээр орлогыг нийлбэр эсвэл ДНБ-д эзлэх хувиар илэрхийлж болно. Мөнгөний баазыг бий болгосны (өсгөх) үр дүнд арилжааны банкууд эдгээр эх үүсвэрийг ашиглан идэвхтэй үйл ажиллагаагаа явуулах боломжтой болж, улмаар бэлэн бус мөнгө гаргах үйл явцад оролцож байна. Арилжааны банкуудын бий болгосон бэлэн бус хөрөнгийн хэмжээ нь тэдний идэвхтэй үйл ажиллагаанд ашиглаж буй илүүдэл (чөлөөт) нөөцийн хэмжээнээс хамаарна. Ялгарлын механизм нь банкны (зээл, хадгаламж) үржүүлэгчийн үндсэн дээр ажилладаг.
Банкны үржүүлэгч– Мөнгөний нийлүүлэлтийн өсөлт нь олгосон зээлийн хүүгийн улмаас үүсдэг. Энэ нь арилжааны банкуудын нэг арилжааны банкнаас нөгөөд шилжих явцад хадгаламжийн дансанд байгаа мөнгийг нэмэгдүүлэх (үржүүлэх) үйл явц юм. Банк бүр өөрийн илүүдэл (чөлөөт) нөөцийн хэмжээнээс илүүгүй зээл олгож болно. Зээл олгох явцад энэ дүн нь зээлдэгчийн өөр банк дахь дансанд орж, улмаар түүний хадгаламжийн хэмжээг нэмэгдүүлж, зээл олгох чөлөөт нөөц бий болж, эцэст нь хадгаламж, гуравдагч банкны илүүдэл нөөц нэмэгдэх, гэх мэт. Үүний үр дүнд хадгаламжийн үржүүлэгч нь арилжааны банкуудын хадгаламжийн хэмжээ хэд дахин нэмэгдэж, зээлийн үйл ажиллагаанд ашиглагдаж байгааг харуулж байна. Чөлөөт нөөц (нөөц) нь арилжааны банкуудын чөлөөт нөөцөөс бүрдэнэ. Зээлийн үржүүлэгч нь зээлийн үр дүнд үржих боломжтой гэдгийг харуулж байна.
Банкны үржүүлэгч нь бусад тохиолдолд, жишээлбэл, зээлийг зөвхөн банкны үйлчлүүлэгчид - аж ахуйн нэгжид төдийгүй бусад банк, засгийн газар, бусад идэвхтэй үйл ажиллагааны явцад (үнэт цаас худалдан авах) олгодог.
Банкны үржүүлэгч механизмыг удирдах, i.e. бэлэн бус мөнгө гаргах нь арилжааны банкуудын гаргах чадамжийг өргөжүүлэх буюу нарийсгадаг тул төв банк гүйцэтгэдэг.
2) бэлэн мөнгөний асуудалбэлэн мөнгөний хэмжээг нэмэгдүүлж, эргэлтэд оруулахыг илэрхийлдэг. Техникийн хувьд энэ нь валютыг шилжүүлэх гэсэн үг юм нөөц санТөв банк өөрийн эргэлтийн хөрөнгө. Төв банк нь ихэвчлэн улс дотор бэлэн мөнгө гаргах монополь эрхтэй байдаг. Төв банкнаас арилжааны банкуудад зээл олгох, Засгийн газрын үнэт цаас, гадаад валют, алт худалдан авах явцад бэлэн мөнгө эдийн засагт орж ирдэг.
Гүйлгээнд гаргахаар гаргасан мөнгөн тэмдэгт нь төв (гаргагч) банкны болзолгүй үүрэг бөгөөд түүний бүх хөрөнгө: бараа материал, алт гэх мэтээр баталгааждаг. үнэт металлууд, чөлөөтэй хөрвөх валют, үнэт цаас болон бусад өр төлбөр. Мөнгөн тэмдэгт (төрийн сан) гаргах аюулгүй байдал нь үндэсний мөнгөн нэгжийн тогтвортой байдалд (тогтвортой) шууд нөлөөлдөг.
Зах зээлийн эдийн засагт төв банкууд хүлээгдэж буй хөрөнгийн хэмжээ болон бэлэн мөнгөний эргэлтийн бусад үзүүлэлтүүдийг урьдчилан таамагладаг. Тодруулбал, бэлэн мөнгөний эргэлтийн нийт хэмжээ, мөнгөн гүйлгээний чиглэл, улс дахь мөнгөний нийлүүлэлтийн хуваарилалт, түүний нийлбэр дүнг тодорхойлдог.
Бүгд Найрамдах Беларусь улсын бэлэн мөнгөний эргэлтийн нэгдсэн таамаглалыг Беларусь улсын Үндэсний банк гаргасан. Үүний тулд улс орны нийгэм, эдийн засгийн хөгжлийн үндсэн чиглэлүүдийн урьдчилсан мэдээ, банкны байгууллагуудын бэлэн мөнгөний эргэлтийн мэдээллийг ашигладаг. Хаана Үндэсний банкнэмэлт мэдээллийг татдаг: жижиглэнгийн худалдааны эргэлтийн урьдчилсан тооцоо, Хоол хийх, төлбөрийн үйлчилгээний хэмжээ (бэлэн мөнгө), харилцаа холбоо, даатгал, статистикийн мэдээлэл, Сангийн яам, татварын албамөнгөн гүйлгээ үүсэхтэй холбоотой бусад.
Бэлэн мөнгө нь үндсэндээ дансанд хадгалагдаж буй бэлэн бус мөнгөнөөс өөрчлөгддөг ба төлөөлдөг бүрэлдэхүүн хэсэгмөнгөний нийлүүлэлт
(M0). Аж ахуйн нэгжүүд данснаасаа бэлэн мөнгө авдаг цалин, ингэснээр бэлэн мөнгө гүйлгээнд ордог.
Сэдэв 12. Зээлийн систем
22.10.2018 09:16
Мөнгөний нийлүүлэлтийн тухай ойлголт
Мөнгөний нийлүүлэлт гэдэг нь мөнгөний эргэлтийг бүрдүүлдэг мөнгөн гүйлгээнд үйлчилдэг рубльтэй тэнцэх улсын мөнгөний нөөцийн хэмжээ юм.
Мөнгөний нийлүүлэлт гэдэг нь тухайн улсын эдийн засагт тодорхой хугацаанд эргэлдэж байгаа бэлэн болон бэлэн бус хэлбэрээр харилцах болон хадгаламжийн дансанд байрлах мөнгөний нийлбэр юм. Өөрөөр хэлбэл, тодорхой хугацаанд гүйлгээнд байгаа нийт мөнгөн дүн юм. Ийнхүү нийт мөнгөний нийлүүлэлтэд бэлэн бус болон бэлэн мөнгө багтана.
Бэлэн мөнгөний нийлүүлэлт нь дараахь зүйлийг агуулна.
- жижиг зоос;
- цаасан мөнгө (төрийн үнэт цаас, мөнгөн тэмдэгт);
- зээлийн сан (чек, үнэт цаас).
Бэлэн бус мөнгөний нийлүүлэлтийг дараахь байдлаар тооцно.
- дебит болон зээлийн хуванцар картууд дээр;
- хадгаламж дээр;
- төлбөр тооцоо, харилцах дансны тухай;
- цахим мөнгөөр.
Нааштай байдлыг харуулж буй улсууд эдийн засгийн байдал, голчлон бэлэн бус мөнгөтэй байна мөнгөн гүйлгээ. Иргэд болон үндэсний зах зээлд оролцогч бусад хүмүүсийн гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгөний хэмжээ нийт мөнгөний нийлүүлэлтийн 5 хувиас ихгүй байна. Банкны найдвартай тогтолцоо багатай, зах зээлийн харилцаа хангалтгүй хөгжсөн мужуудад бэлэн бус болон бэлэн мөнгөний нийлүүлэлтийн харьцаа эрс ялгаатай байна. Гар дээр бэлэн мөнгө их байх тусам зах зээлийн эдийн засгийн түвшин доогуур байна.
ОХУ-ын нийт мөнгөний нийлүүлэлтэд бэлэн мөнгөний эзлэх хувийн жингийн динамик
| Болзоонд | Мөнгөний нийлүүлэлт дэх бэлэн мөнгөний эзлэх хувь (М2) |
|---|---|
| 01.01.2009 | 29% |
| 01.01.2010 | 26% |
| 01.01.2011 | 25% |
| 01.01.2012 | 25% |
| 01.01.2013 | 24% |
| 01.01.2014 | 22% |
| 01.01.2015 | 23% |
| 01.01.2016 | 21% |
| 01.01.2017 | 20% |
| 01.01.2018 | 20% |
| 01.01.2019 | 20% |
| 01.04.2019 | 19% |
Сүүлийн жилүүдэд бэлэн мөнгөний хэмжээ өөрчлөгдөж, мөнгөн хөрөнгийн харьцаа 10%-иар буурсан хэдий ч далд эдийн засагОХУ-д бэлэн мөнгөний түвшин хангалтгүй хэвээр байгаа тул цэцэглэн хөгжиж байна. Хүн амын чөлөөт хөрөнгөө банкны дансанд байршуулахыг хүсэхгүй байгаа нь тэдний үл итгэх байдлыг харуулж байна банкны бүтэцтэр дундаа улсын зээл санхүүгийн бодлогод бүхэлд нь хамаатай.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтэц
Мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтцэд эдийн засгийн эргэлтэд шууд оролцдог бодит хөрөнгөөс бүрддэг идэвхтэй хэсэг ба төлбөр тооцооны сан байж болох дансны мөнгөнөөс бүрддэг идэвхгүй хэсгийг ялгаж салгаж болно. Гэсэн хэдий ч идэвхгүй хэсгийн бүх бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг тооцоолох хэрэгсэл болгон ашиглаж болохгүй.
Мөнгөний агрегатууд M0, M1, M2, M3, M4
Мөнгөний нийлүүлэлтийг бий болгох зарчим нь түүний бүрэлдэхүүнд багтсан хөрөнгийн хөрвөх чадвар буурахад суурилдаг. Бэлэн мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтэц, бүтэц нь мөнгөний нэгжээр тодорхойлогддог. Мөнгөний агрегатуудын шаталсан бүтэц нь дараагийн агрегат бүрд өмнөхийг нь багтаасан гэж үздэг. Улс орон бүрт нэгж тус бүрийн тодорхойлолт, ангилалд ялгаатай байж болно.
Мөнгөний агрегатууд- хөрвөх чадварын түвшингээрээ ялгаатай мөнгө, хөрөнгийн төрөл (бэлэн мөнгө болгон хурдан хувиргах чадвар), мөнгөний нийлүүлэлтийн бүтцийн үзүүлэлт. Эдгээр нь байгаа дансны төрлөөс хамааран мөнгөний нийлүүлэлтийн хэмжүүр юм.
ОХУ-ын Төв банк нь M0, M1, M2, M3 мөнгөний агрегатуудыг тооцдог.
Мөнгөний нийлүүлэлт M0- Энэ бол эдийн засагт эргэлдэж буй бэлэн мөнгө (цаасан мөнгөн тэмдэгт, металл зоос) бөгөөд энэ нь мөнгөний нийлүүлэлтийн хамгийн хөрвөх чадвартай хэсэг юм.
Мөнгөний нийлүүлэлт M1= M0 (бэлэн мөнгө) + бусад мөнгөтэй тэнцэх хөрөнгө, бэлэн мөнгө болгон хялбархан хөрвүүлэх боломжтой (чек, хугацаагүй хадгаламж дээрх өрхийн хөрөнгө, санхүүгийн болон санхүүгийн бус байгууллагын төлбөр тооцоо, харилцах болон бусад харилцах дансны хөрөнгө (зээлээс бусад)), үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр илэрхийлэгдсэн.
Мөнгөний нийлүүлэлт М2= M1 + богино хугацаатай хадгаламж(хугацаатай хадгаламж, олон нийт, санхүү, санхүүгийн бус байгууллагаас (зээлээс бусад) татан төвлөрүүлсэн хугацаатай хадгаламжийн дансанд байгаа хөрөнгө) үндэсний мөнгөн тэмдэгт, мөнгөний зах зээлийн зарим хөрөнгө. Мөнгөний агрегат М2 нь Оросын үндэсний тодорхойлолтод мөнгөний нийлүүлэлт.
Мөнгөний нийлүүлэлт М3= M2 + урт хугацааны хадгаламж, Засгийн газрын зээлийн бонд, Төрийн сангийн хадгаламжийн бонд, хадгаламжийн гэрчилгээ.
Мөнгөний нийлүүлэлт M4Их Британи зэрэг зарим оронд тооцоолсон. Мөнгөний нийлүүлэлт М4 = М3 + мөнгөний бүх бүрэлдэхүүн хэсэг ба мөнгө орлуулагч, хөрвөх чадвар багатай, банк бус эзэмшигчдийн эзэмшиж буй засгийн газрын үнэт цаасны багц.
Нарийн, өргөн мөнгө
Нарийн мөнгө- хамгийн шингэн хэрэгслийг тодорхойлсон нэр томъёо. Ихэнх тохиолдолд тухайн улсаас хамааран M0 эсвэл M1 нэгжээр тодорхойлогддог.
Их мөнгө- төлбөр тооцоо хийхэд ашиглаж болох бүх хөрөнгийн багцыг тодорхойлсон нэр томъёо. Өргөн хэмжээний мөнгөний тодорхойлолт нь улс орон бүрт өөр өөр байдаг ч ерөнхийдөө энэ нь 24 цагаас илүү хугацаанд хандах боломжтой хэрэгсэл юм.
Орос дахь мөнгөний нийлүүлэлтийн хэмжээ жилээр
2008-2019 оны 2-р улирлын эхэн үеийн мөнгөний нийлүүлэлтийн динамик (М2). ОХУ-ын Банкны (CBRF) дагуу 2019 он.
| Хугацаа | Мөнгөний нийлүүлэлт (М2), тэрбум рубль. | Үүнд: |
|
|---|---|---|---|
| Бэлэн мөнгө (M0) | Бэлэн бус хөрөнгө |
||
| 2008 | 12869,0 | 3 702,2 | 9166,7 |
| 2009 | 12 975,9 | 3 794,8 | 9 181,1 |
| 2010 | 15 267,6 | 4 038,1 | 11 229,5 |
| 2011 | 20 011,9 | 5 062,7 | 14 949,1 |
| 2012 | 24 204,8 | 5 938,6 | 18 266,2 |
| 2013 | 27 164,6 | 6 430,1 | 20 734,6 |
| 2014 | 31 155,6 | 6 985,6 | 24 170,0 |
| 2015 | 31 615,7 | 7 171,5 | 24 444,2 |
| 2016 | 35 179,7 | 7 239,1 | 27 940,6 |
| 2017 | 38 418,0 | 7 714,8 | 30 703,2 |
| 2018 | 42 442,2 | 8 446,0 | 33 996,2 |
| 2019 | 47 109,3 | 9 339,0 | 37 770,3 |
| 01.04.2019 | 46 140,0 | 8 980,6 | 37 159,5 |
2011-2019 оны эхэн үеийн M0, M1, M2 мөнгөний агрегатуудын динамик, 2-р улирал. ОХУ-ын Банкны (CBRF) дагуу 2019 он.
| Хугацаа | Банкны системээс гадуур гүйлгээнд байгаа бэлэн мөнгө (мөнгөний нийлүүлэлт М0) | Шилжүүлэх боломжтой хадгаламж | Мөнгөний нийлүүлэлт M1 | М2 мөнгөний нэгжид багтсан бусад хадгаламж | Үндэсний тодорхойлолтоор мөнгөний нийлүүлэлт (М2 мөнгөний нэгж) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3=1+2 | 4 | 5=3+4 |
|
| 2011 | 5 062,7 | 5 797,1 | 10 859,9 | 9 152,0 | 20 011,9 |
| 2012 | 5 938,6 | 6 818,3 | 12 756,9 | 11 447,9 | 24 204,8 |
| 2013 | 6 430,1 | 7 264,0 | 13 694,0 | 13 470,6 | 27 164,6 |
| 2014 | 6 985,6 | 8 526,3 | 15 511,9 | 15 643,7 | 31 155,6 |
| 2015 | 7 171,5 | 8 170,0 | 15 341,4 | 16 274,3 | 31 615,7 |
| 2016 | 7 239,1 | 9 276,4 | 16 515,6 | 18 664,1 | 35 179,7 |
| 2017 | 7 714,8 | 9 927,6 | 17 642,4 | 20 775,6 | 38 418,0 |
| 2018 | 8 446,0 | 11 062,8 | 19 508,9 | 22 933,3 | 42 442,2 |
| 2019 | 9 339,0 | 12 285,1 | 21 624,1 | 25 485,2 | 47 109,3 |
| 01.04.2019 | 8 980,6 | 11 830,1 | 20 810,6 | 25 329,4 | 46 140,0 |
Мөнгөний нийлүүлэлтийн динамик байдалд дүн шинжилгээ хийснээр тухайн улсын эдийн засгийн байдлыг тодорхойлох боломжтой. 2008-2019 онд мөнгөний нийлүүлэлт дунджаар 13%-иар өссөн ба 2008 оны хямралын онд үнэ нь 1%-д дөхөж байсан бол 2011 онд 31%-иар өссөн байна. 2013-2018 онуудад. өсөлтийн хурд 12 хувиас 2.2 хувь болж буурсан нь Төв банкнаас инфляцийг бууруулах арга хэмжээ авч байгааг харуулж байна. Ар талулс оронд хямрал үүсэж байгаагийн нотолгоо байж болох юм.
2018 оны болон 2019 оны 4-р сарын 1-ний байдлаар ОХУ-ын мөнгөний нийлүүлэлт
ОХУ-ын Төв банкны статистик мэдээгээр 2018 оны эцсийн байдлаар нийт М2 = 47,109,3 тэрбум рубль болсон нь оны эхэн үеийнхээс 6,667,1 тэрбум рублиэр өндөр байна. буюу 11%. 2019 оны эхний улиралд мөнгөний нийлүүлэлт оны эхэн үетэй харьцуулахад 2.1 хувиар буурчээ. Гэсэн хэдий ч М2-ийн жилийн өсөлтийг харгалзан үзвэл 2019 онд өснө гэж бид найдаж болно.
2018 онд банкны системээс гадуурх бэлэн мөнгөний өсөлтийн динамик нь 10.57 хувиар өссөнийг харуулж байна. 2019 оны эхний улиралд бэлэн мөнгөний хэмжээ (M0) 9,339 тэрбумаас 3.8% (мөнгөн дүнгээр - 358.4 тэрбум рубль) буурч, 8,980.6 тэрбум рубль болжээ.
Хүн амын банкны хадгаламж 2018 онд мөн 10.87 хувиар өсч, 20,643 тэрбум рубль болжээ. Энэ оны 4-р сарын 1-ний байдлаар ийм хадгаламжийн хөрөнгийн хэмжээ бага зэрэг буурч, 0.7% -иар буурч, 20,857 тэрбум болжээ.
Статистик мэдээллээс харахад хангалттай мөнгө байгаа их хувьбанкны системээс гадуур байрлах бэлэн мөнгө зээлэх (M0). Мөнгөний нийлүүлэлт дэх бэлэн мөнгөний эзлэх хувь буурсаар байгаа хэдий ч ОХУ-ын иргэд хуванцар гэх мэт төлбөрийн хэрэгслийг үл тоомсорлож, худалдан авалтад их хэмжээний бэлэн мөнгө зарцуулсаар байна. банкны картууд. Үүний зэрэгцээ хадгаламжийн хөрөнгийн хэмжээ өнгөрсөн онтой харьцуулахад өссөн нь төрийн зээлийн аппаратын мөнгөний бодлого амжилттай явж байгааг харуулж байгаа эерэг үзүүлэлт юм.
Мөнгө олох түвшин
Мөнгө олох коэффициент нь эдийн засгийн мөнгөний нийлүүлэлтийн хэрэгцээг тодорхойлдог үзүүлэлт юм. Эдийн засгийн нөхцөл байдал эерэг байгаа мужид болон хамгийн бага хувьинфляци энэ үзүүлэлт дор хаяж 50% байна. ОХУ-д 2018 онд мөнгө олох түвшин 43.2% байсан нь зах зээлийн эдийн засгийн хөгжил хангалтгүй байгааг харуулж байна.
Янз бүрийн улс орнуудын мөнгөний нийлүүлэлт
М2 мөнгөний нийлүүлэлтийн динамик 2008 - 2019 он Үндэсний банкуудын вэбсайтуудын дагуу үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр
| Мөнгөний нийлүүлэлт М2, тэрбум үндэсний мөнгөн тэмдэгт |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| АНУ, ам.доллар | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| Их Британи, GBP | 1842,49 | 1906,96 | 2092,59 | 2047,98 | 2058,13 | 2088,29 | 2086,85 | 2134,84 | 2284,26 | 2347,84 | 2419,58 |
| Герман, евро | 1859,90 | 1849,30 | 1930,50 | 2062,50 | 2220,40 | 2285,20 | 2399,20 | 2605,80 | 2755,90 | 2880,60 | 3019,30 |
| Франц, евро | 1357,77 | 1353,65 | 1456,29 | 1514,03 | 1600,46 | 1645,36 | 1707,73 | 1786,38 | 1880,62 | 2047,61 | 2161,91 |
| Япон, JPY | 741700,0 | 764400,0 | 782300,0 | 806900,0 | 827700,0 | 862800,0 | 893100,0 | 920600,0 | 956300,0 | 990600,0 | 1014200,0 |
| Бразил, BRL | 1086,79 | 1185,87 | 1387,91 | 1649,90 | 1792,89 | 1985,47 | 2186,47 | 2334,14 | 2446,07 | 2581,70 | 2848,57 |
| Энэтхэг, INR | 11499,91 | 13557,57 | 16205,66 | 17296,53 | 18501,19 | 20296,91 | 22339,79 | 25149,05 | 20883,21 | 29891,20 | 34088,53 |
| Хятад, юань | 47516,66 | 60622,50 | 72585,18 | 85159,09 | 97414,88 | 110652,50 | 122837,48 | 139227,81 | 155006,70 | 169023,53 | 182674,42 |
| Өмнөд Африк, ZAR | 1562,43 | 1589,34 | 1678,42 | 1798,93 | 1869,05 | 2049,69 | 2226,54 | 2441,53 | 2601,20 | 2806,03 | 2893,83 |
| Орос, рубль | 12 975,9 | 15 267,6 | 20 011,9 | 24 204,8 | 27 164,6 | 31 155,6 | 31 615,7 | 35 179,7 | 38 418,0 | 42 442,2 | 47 109,3 |
М2 мөнгөний нийлүүлэлтийн динамик 2008 - 2019 он албан ёсны ханшаар ам.долларт хөрвүүлсэн Үндэсний банкуудын цахим хуудсанд мэдээлсэн байна
| Улс орон | Мөнгөний нийлүүлэлт М2, тэрбум ам.доллар |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| АНУ | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| Их Британи | 995,94 | 1214,62 | 1350,06 | 1279,99 | 1294,42 | 1338,65 | 1264,75 | 1395,32 | 1692,04 | 1820,03 | 1819,23 |
| Герман | 2734,05 | 2570,53 | 2567,57 | 2866,88 | 2864,32 | 3039,32 | 3190,94 | 2892,44 | 3059,05 | 3255,08 | 3562,77 |
| Франц | 1995,91 | 1881,57 | 1936,87 | 2104,49 | 2064,59 | 2188,33 | 2271,27 | 1982,88 | 2087,49 | 2313,80 | 2551,05 |
| Япон | 7173,81 | 8159,69 | 8912,05 | 10124,22 | 10369,58 | 8840,16 | 8446,19 | 7605,12 | 8798,42 | 8832,81 | 9191,59 |
| Бразил | 465,03 | 681,06 | 832,98 | 879,57 | 877,36 | 847,55 | 823,16 | 597,76 | 750,53 | 780,44 | 735,15 |
| Энэтхэг | 237,36 | 290,44 | 361,65 | 324,72 | 337,75 | 327,91 | 352,74 | 379,17 | 307,31 | 467,58 | 488,96 |
| Хятад | 6967,25 | 8875,92 | 10997,75 | 13538,81 | 15636,42 | 18289,67 | 19812,50 | 21485,77 | 22303,12 | 25963,68 | 26551,51 |
| Өмнөд Африк | 167,94 | 215,59 | 253,45 | 221,22 | 220,31 | 195,82 | 192,41 | 156,77 | 190,87 | 228,24 | 200,80 |
| Орос | 437,00 | 453,42 | 599,30 | 680,83 | 814,58 | 882,19 | 535,78 | 449,28 | 600,64 | 696,43 | 646,20 |
Бүх улс орны мөнгөний нийлүүлэлт өсөх хандлагатай байгаа ч Хятад шиг ийм өсөлттэй улс байхгүй. 2008 оноос хойш энэ улсын М2-ын хэмжээ 3.8 дахин нэмэгдэж, үнэмлэхүй үзүүлэлтээрээ АНУ-ыг хол давжээ. Мөн хугацаанд АНУ-ын мөнгөний нийлүүлэлт 6206.7 тэрбум ам.доллар буюу 1.75 дахин өссөн байна.
Мөнгөний нийлүүлэлтийн хяналт
Хууль тогтоох түвшинд мөнгөний нийлүүлэлтийн зохицуулалтыг (бэлэн бус ба бэлэн мөнгө) ОХУ-ын Төв банк гүйцэтгэдэг.
Мөнгөний нийлүүлэлтийг хянах бодлогын чиглэлүүд:
- үр дүнтэй мөнгөний бодлого явуулах;
- улсын өрийн удирдлага;
- татварын бодлогын хэрэгжилт;
- санхүүгийн зах зээлийг бий болгох;
- мөнгөний бодлогыг хэрэгжүүлэх явцад мөнгөний нийлүүлэлтэд тавих хяналт.
Мөнгөний нийлүүлэлтийг зохицуулах хэрэгсэлд дараахь зүйлс орно.
Үйл ажиллагаа асаалттай нээлттэй зах зээл, зохицуулалтын гол хэрэгсэл болгон. Энэ нь төрийн үнэт цаас, Засгийн газрын бонд болон бусад үнэт цаасыг худалдан авах, худалдах замаар арилжааны банкуудын эх үүсвэрийн хэмжээнд нөлөөлөх замаар хэрэглэгддэг. урвуу гүйлгээтодорхой хугацааны дараа. Ийм үнэт цаас худалдан авснаар арилжааны банкууд харилцагчдад зээл олгохдоо зарцуулах хөрөнгийн хэмжээг бууруулж, улмаар зээлийн хүү өсөхөд хүргэдэг. Буцааж зарах үед Төв банкүнэт цаас, банкууд нэмэлт эх үүсвэр татах.
Үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийг тогтвортой барих, түүний огцом хэлбэлзлээс урьдчилан сэргийлэх, зах зээлд оролцогчдын дамын таамаглалыг сааруулах зорилгоор Төв банкнаас гадаад валют худалдан авах, худалдах үйл ажиллагаанаас бүрдсэн урианы үйл ажиллагаа.
ОХУ-ын Банкны хадгаламжийн үйл ажиллагаа нь арилжааны банкуудын илүүдэл хөрвөх чадварыг удирдахад ашиглагддаг. Эдгээр үйл ажиллагаа нь Төв банкийг хурдан татах боломжийг олгодог боломжтой хөрөнгөбанкуудыг хадгаламжид оруулж, тэдний болзошгүй дарамтыг хурдан саармагжуулах валютын зах зээл, ингэснээр үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханш сулрах, инфляци өсөхөөс сэргийлнэ.
ОХУ-ын Банкнаас арилжааны банкуудын татсан зээлийн хүүг зохицуулахаас бүрддэг хөнгөлөлтийн хүүгийн бодлого (хөнгөлөлтийн бодлого). Нягтлан бодох бүртгэл, зээлийн үйл ажиллагааны хүүг нэмэгдүүлэх нь гүйлгээнд байгаа мөнгөний нийлүүлэлтийг “шахах” замаар инфляцийн өсөлтийн хурдыг хязгаарлах зорилготой юм.
Төв банкнаас тогтоосон заавал байлгах нөөцийн хувь хэмжээг өөрчлөх. Түүний өсөлт нь ихээхэн хэсэг болоход хүргэдэг банкны хөрөнгөТөв банкны дансанд "хаагдсан" тул банкууд зээл олгоход ашиглах боломжгүй. Үүний үр дүнд гүйлгээнд байгаа мөнгөний нийлүүлэлт багасдаг.
Төвбанк эдийн засагт байгаа илүүдэл хөрөнгийг эргүүлэн татахтай холбоотой цогц арга хэмжээ гэж нэрлэдэг мөнгөний нийлүүлэлтийг ариутгах. Ийм илүүдэл мөнгө нь инфляци болон улс орны эдийн засагт бусад сөрөг үйл явцыг үүсгэж болзошгүй тул үүнийг хийж байна.
A. үржүүлэгчийн коэффициентүүд
B. Мөнгөний эргэлтийн хурдны үзүүлэлтүүд
C. мөнгө олох түвшин
D. мөнгөний агрегатууд
123. Мөнгөний эргэлтийн үндэсний эдийн засгийн хурдыг дараах харьцаагаар тооцно.
A. үндэсний орлогоос мөнгөний нийлүүлэлт
B. нийгмийн нийт бүтээгдэхүүнээс мөнгөний нийлүүлэлт
C. тодорхой хугацааны бэлэн мөнгөний нийт эргэлтийг гүйлгээнд байгаа мөнгөний дундаж үлдэгдэл хүртэл
Г.Банкны кассанд тодорхой хугацаанд мөнгө хүлээн авснаар гүйлгээнд байгаа мөнгөний дундаж үлдэгдэл хүртэл гүйлгээ
124. Мөнгөний эргэлтийн орчин үеийн хуулиар шаардлагатай мөнгөний хэмжээг дараахь байдлаар тогтоодог.
A. эргэлтийн хэрэгсэл, төлбөрийн хэрэгсэл
B. үнэ цэнийн хэмжүүр
C. солилцох хэрэгсэл ба хадгалах хэрэгсэл
D. үнэ цэнэ, төлбөрийн хэрэгслийн хэмжүүр
125. Мөнгөний нийлүүлэлтийн хамгийн хөрвөх чадвартай хэсэг нь:
A. бэлэн бус мөнгө
B. бараг мөнгө
C. бэлэн мөнгө
D. гадаад валютаар хадгаламж
126. Банкны кассанд өгөгдсөн мөнгөний хэмжээг дараахь харьцаагаар тооцно.
A. тодорхой хугацааны бэлэн мөнгөний нийт эргэлтийг гүйлгээнд байгаа мөнгөний дундаж үлдэгдэл хүртэл
Б.банкны кассанд тодорхой хугацаанд мөнгө хүлээн авснаар гүйлгээнд байгаа мөнгөний дундаж үлдэгдэлд хүрэх эргэлт
C. үндэсний орлогоос мөнгөний нийлүүлэлт
D. нийгмийн нийт бүтээгдэхүүнээс мөнгөний нийлүүлэлт
127. Мөнгөний эргэлтийн хурдыг хэмждэг:
A. валютын хөдөлгөөний эрчим
B. үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийн уналт буюу дахин үнэлгээний хувь
C. худалдан авах чадваррубль
D. рублийн түүхий эдийн хамрах зэрэг
128. Мөнгөний эргэлтийн хурд ба шаардлагатай мөнгөний хэмжээ хоорондын хамаарал.
B. урвуу
C. алга
D. төвлөрсөн байдлаар суурилуулсан
129. Мөнгөний эргэлтийн хурдыг нэмэгдүүлэх:
А.Гүйлгээнд шаардагдах мөнгөний хэмжээнд нөлөөлөхгүй
B. гүйлгээнд шаардагдах мөнгөний хэмжээг бууруулдаг.
C. Төв банкнаас мөнгө гаргахыг заана
D. гүйлгээнд шаардагдах мөнгөний хэмжээг нэмэгдүүлнэ
130. Үнийн түвшний өсөлт нь дараахь зүйлийг шаарддаг.
A. хуучин мөнгөн дэвсгэртийг шинээр солих
B. мөнгөний хэмжээг нэмэгдүүлэх
C. тэдгээрийн гүйлгээнд байгаа мөнгөний тодорхой хэсгийг эргүүлэн татах
D. үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн дахин үнэлгээ хийх
131. Борлуулсан барааны тоо өссөн нь:
Мөнгөний эргэлтийн хурдыг бууруулах тухай А
Бараа худалдан авахад шаардагдах мөнгөний хэмжээг нэмэгдүүлэх тухай Б
Төв банк мөнгөний тодорхой хэсгийг гүйлгээнээс эргүүлэн татах тухай В
D. бараа худалдан авахад шаардагдах мөнгөний хэмжээг багасгах тухай
132. Бүрэн хэмжээний мөнгийг гүйлгээнд гаргахдаа мөнгө, бараа бүтээгдэхүүний масс хоорондын хамаарлыг тогтоосон.
төвлөрсөн журмаар төрөөс А
B. үнэ цэнийн хэмжүүр болох мөнгөний функцээр аяндаа
В.банк, аж ахуйн нэгжүүдийн тохиролцоогоор
Мөнгө эрдэнэсийн үүрэг гүйцэтгэх замаар аяндаа D.
133. Цаасан мөнгөний эргэлтийн хуулийн дагуу үнэ цэнийн жетоны тоо:
А.арилжааны банкууд тодорхойлсон
B. гүйлгээнд шаардагдах алт мөнгөний тооцоолсон хэмжээтэй тэнцэнэ
C. аяндаа үүссэн
D. тогтмол байдлаар тодорхойлогддог
134. Мөнгө олох коэффициентийг дараах харьцаагаар тооцно.
A. Мөнгөний суурь болох үндэсний орлого
Б.мөнгөний нийлүүлэлтийн жилийн дундаж үнийг нийт дүнгийн нэрлэсэн үнэ дотоод бүтээгдэхүүн
C. алт, валютын нөөцулс орнууд эргэлдэж буй бэлэн мөнгөний хэмжээ
D. дотоодын нийт бүтээгдэхүүний нэрлэсэн үнийг мөнгөний нийлүүлэлтийн жилийн дундаж үнэд
135. Бэлэн бус мөнгөний эргэлтийг хөгжүүлэх:
A. гүйлгээнд шаардагдах бэлэн мөнгөний хэмжээг нэмэгдүүлнэ
B. гүйлгээнд шаардагдах бэлэн мөнгөний хэмжээг бууруулдаг.
C. гүйлгээнд шаардагдах бэлэн мөнгөний хэмжээнд нөлөө үзүүлэхгүй.
D. бэлэн мөнгөний урсгалыг бүрэн арилгана
136. Алтны мөнгийг гүйлгээнд гаргахдаа мөнгөний нийлүүлэлт нь мөнгөний барааны илүүдэлээс давсан тохиолдолд:
А. эрдэнэсийн санд оров
Б. эргэлтэнд үлдэж, инфляцид нөлөөлсөн.
C.-г төв банк эргэлтээс татсан.
Арилжааны банкууд гүйлгээнээс татсан Д
137. Мөнгөний нийлүүлэлтийн үзүүлэлтийн өсөлтийн жишиг үзүүлэлтийг дараахь байдлаар тогтооно.
A. Оросын банк
B. ОХУ-ын Сангийн яам
C. ОХУ-ын Төрийн Думын төсвийн хороо
D. ОХУ-ын Засгийн газар