Фьючерсийн зах зээл дээр практик арилжаа хийх. Фьючерс гэж юу вэ (жишээ) ба энэ нь хэрхэн ашиг олдог вэ. Фьючерс арилжааны зарчим

Фьючерс арилжааны анхан шатны гарын авлагад тавтай морилно уу. Энэхүү гарын авлага нь фьючерсийн зах зээлийн ерөнхий тойм, түүнчлэн зах зээлд нийтлэг байдаг зарим арга хэрэгсэл, техникүүдийн тайлбарыг өгдөг. Бидний харж байгаагаар хөрөнгө оруулалтын янз бүрийн ангиллыг (жишээ нь, хөрөнгийн индекс, алт, жүржийн шүүс) хамарсан фьючерсийн гэрээнүүд байдаг. Бид тус бүрийн талаар дэлгэрэнгүй ярихгүй.

Хэрэв та энэхүү гарын авлагыг уншсаны дараа фьючерсийн арилжаа хийхээр шийдсэн бол тодорхой зах зээлийн талаар суралцахад багагүй хугацаа зарцуулахыг зөвлөж байна (та арилжаа хийхээр шийдсэн). Аливаа оролдлогын нэгэн адил та бэлтгэхийн тулд хэдий чинээ их хүчин чармайлт гаргана, амжилтанд хүрэх магадлал төдий чинээ их байх болно!

Оршил

Фьючерсийг бусад хөрөнгө оруулалтын позицуудыг үр дүнтэйгээр хамгаалах, таамаглахад ашиглах боломжтой. Энэ нь хөшүүргийг ашиглахтай холбоотой сайн ашиг олох боломжийг бий болгодог (бид энэ асуудлыг дараа нь илүү дэлгэрэнгүй авч үзэх болно). Гэсэн хэдий ч хөшүүргийг ашиглах нь эрсдэл нэмэгддэг гэдгийг мартаж болохгүй. Та фьючерс арилжаа хийж эхлэхээсээ өмнө аль болох онолын хувьд бэлдэхээс гадна санхүүгийн алдагдлыг хүлээж авах чадвартай, бэлэн гэдэгтээ бүрэн итгэлтэй байх ёстой.

Энэхүү гарын авлагын үндсэн бүтэц нь дараах байдалтай байна.

Бид эхэлье ерөнхий тоймфьючерс гэж юу болох, бусад санхүүгийн хэрэгслээс юугаараа ялгаатай болохыг ойлгох зэрэг фьючерсийн зах зээл. Хөшүүргийг ашиглахын давуу болон сул талуудын талаар ярилцъя.

Хоёрдахь хэсэгт фьючерс арилжаа хийх брокерийн пүүсийг хэрхэн зөв сонгох гэх мэт арилжаа эхлэхээс өмнө анхаарах зүйлсийг тусгасан болно. янз бүрийн төрөлфьючерсийн гэрээ, төрөл бүрийн арилжаа.

Гурав дахь хэсэгт фьючерсийн үнэлгээ, түүний дотор үндсэн болон техникийн шинжилгээний арга техник, фьючерсийн арилжаанд хэрэг болох програм хангамжийн багцуудыг багтаасан болно.

Эцэст нь, энэ гарын авлагын дөрөв дэх хэсэгт нэг жишээ байна жинхэнэ худалдаафьючерс. Бид алхам алхмаар хэрэгсэл сонгох, зах зээлд дүн шинжилгээ хийх, арилжаа хийх талаар авч үзэх болно.

Энэ зааварчилгааны төгсгөлд танд байх ёстой ерөнхий санааЭнэ төрлийн арилжаанд оролцох эсэхээ шийдэхэд тань туслах фьючерсийн арилжааны тухай. Хэрэв та ийм арилжаа хийх нь танд тохирсон гэж үзвэл фьючерсийн зах зээлийг цаашид судлах сайн үндэс суурь болно.

Фьючерс зах зээлийн үндсэн бүтэц

Энэ хэсэгт бид фьючерсийн зах зээл хэрхэн ажилладаг, бусад зах зээлээс юугаараа ялгаатай, хөшүүрэг хэрхэн ажилладаг талаар авч үзэх болно.

Фьючерс зах зээл хэрхэн ажилладаг

Та үүсмэл санхүүгийн хэрэгсэл (дериватив) гэсэн ойлголтыг мэддэг байх.

Үнийн хөдөлгөөнөөс үүссэн санхүүгийн хэрэгслийн деривативыг дериватив гэнэ.

Өөрөөр хэлбэл деривативын үнэ суурь хөрөнгө) энэ үндсэн хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтөөс хамаарна. Жишээлбэл, S&P 500-тай холбоотой деривативын үнэ цэнэ нь S&P 500-ийн үнийн хөдөлгөөний функц юм. Тиймээс фьючерсийн гэрээ нь үндсэндээ дериватив юм.

Фьючерс бол хамгийн эртний деривативуудын нэг юм. Эдгээр нь тариаланчдад тариалалтаас эхлээд ургацаа хурааж, зах зээлд гаргах хооронд бүтээгдэхүүнийхээ үнийн өөрчлөлтөөс хамгаалах боломжийг олгох зорилгоор анх бүтээгдсэн. Тиймээс олон фьючерсийн гэрээнүүд нь мал (үхэр), үр тариа (буудай) зэрэг зүйлд төвлөрдөг. Түүнээс хойш фьючерсийн зах зээл өргөжиж, үнэт металл (алт), үйлдвэрийн металл (хөнгөн цагаан), эрчим хүч (газрын тос), бонд (Төрийн сан) болон хувьцаа (S&P 500) зэрэг олон төрлийн хөрөнгөтэй холбоотой гэрээнүүд багтаж байна.

Фьючерс бусад санхүүгийн хэрэгслээс юугаараа ялгаатай вэ?

Фьючерс нь бусад олон санхүүгийн хэрэглүүрээс хэд хэдэн ялгаатай байдаг.

Нэгдүгээрт, фьючерсийн гэрээний үнэ цэнэ нь өөр ямар нэг зүйлийн хөдөлгөөнөөр тодорхойлогддог - фьючерсийн гэрээ нь өөрөө ямар ч "угаас" үнэ цэнэгүй байдаг.

Хоёрдугаарт, фьючерс хязгаарлагдмал хугацаатай байдаг. Үүрд ​​үргэлжлэх боломжтой хувьцаанаас ялгаатай нь (эсвэл тэдгээрийг гаргасан компани байгаа үед) фьючерсийн гэрээ нь дуусах хугацаатай байдаг бөгөөд үүний дараа гэрээ зогсдог. Энэ нь фьючерсийн арилжаа хийх үед зах зээлийн чиглэл, цаг хугацаа чухал ач холбогдолтой гэсэн үг юм. Ер нь фьючерсийн гэрээг худалдан авахдаа түүний хугацаа дуусах хэд хэдэн сонголт танд бий.

Гурав дахь ялгаа нь олон фьючерс арилжаачид зах зээлийн чиглэлд шууд бооцоо тавихаас гадна илүү төвөгтэй арилжааг ашигладаг бөгөөд үр дүн нь харьцаанаас хамаардаг. янз бүрийн гэрээнүүдбие биетэйгээ (бид энэ талаар бага зэрэг дэлгэрэнгүй ярих болно). Гэсэн хэдий ч хувь хүний ​​​​хөрөнгө оруулагчдад зориулсан фьючерс болон бусад санхүүгийн хэрэгслүүдийн хоорондох хамгийн чухал ялгаа нь хөшүүргийн хэрэглээ юм.

Хөшүүрэг

Фьючерсийн гэрээг худалдан авах, худалдах үед хөрөнгө оруулагч гэрээний төлбөрийг бүхэлд нь төлөх шаардлагагүй. Үүний оронд тэрээр бага ч гэсэн хувь нэмэр оруулдаг урьдчилгаа төлбөралбан тушаалыг эхлүүлэхийн тулд. Жишээ болгон, S&P 500 дээр фьючерсийн гэрээний таамаглалын арилжааг авч үзье. S&P 500 дээрх гэрээний нэг цэгийн үнэ 250 доллар байна. Тэгэхээр S&P түвшин 1400 бол фьючерс гэрээний үнэ цэнэ $350,000 ($250 X 1400). Гэхдээ арилжаа эхлүүлэхийн тулд та зөвхөн 21,875 долларын маржин хийх хэрэгтэй.

Жич: Анхны болон засвар үйлчилгээний маржингийн түвшинг биржүүд тогтоодог бөгөөд өөрчлөгдөх боломжтой.

Тэгэхээр S&P 500 түвшин өөрчлөгдвөл яах вэ? Хэрэв S&P түвшин 1500 хүртэл өсвөл (зөвхөн 7% -иар өссөн) гэрээ аль хэдийн 375,000 доллар (250 X 1500 доллар) болно. Өөрөөр хэлбэл, гэрээний үнэ $25,000 ($375,000 – $350,000 = $25,000) нэмэгдсэн байна. Мөн хөрөнгө оруулагч энэ зөрүүг ухамсартайгаар халаасандаа хийнэ. Тиймээс анхны хөрөнгө оруулалтын түвшин 21,875 доллар байхад тэрээр 25,000 долларын орлого олох болно. цэвэр ашиг(ашигт ажиллагаа 100% -иас дээш). Суурь индексийн үнэ бага зэрэг өөрчлөгдсөн ч ийм их өгөөж хүртэх чадвар нь хөшүүргийн шууд үр дүн юм. Энэ боломж нь фьючерсийн зах зээлд олон хүнийг татдаг.

Одоо S&P 500 үнэ унавал юу тохиолдохыг харцгаая. Хэрэв S&P арван оноогоор буурч 1390 болтлоо унавал гэрээний үнэ 347,500 доллар болж, манай хөрөнгө оруулагч 2500 долларын алдагдал хүлээх болно. Бирж өдөр бүр фьючерсийн гэрээний үнэ цэнийг харилцагчийн данстай харьцуулж, ашгийг нэмж эсвэл алдагдлыг хасах болно. Бирж нь дансны үлдэгдлийг тодорхой доод түвшнээс дээш байлгахыг шаарддаг бөгөөд энэ нь S&P 500-ийн хувьд 17,500 доллар болно. Тиймээс бидний жишээн дээр арилжаачин 2,500 долларын цаасан дээр алдагдал хүлээх боловч нэмэлт бэлэн мөнгө байршуулах шаардлагагүй болно. нээлттэй байрлалыг хадгалах.

Хэрэв S&P 1300 хүртэл буурвал яах вэ? Энэ тохиолдолд фьючерсийн гэрээ нь 325,000 долларын үнэтэй байх бөгөөд үйлчлүүлэгчийн анхны маржин 21,875 доллар арилна. (Хөшүүрэг нь хоёр талдаа ажилладаг гэдгийг санаарай, тиймээс энэ тохиолдолд S&P-ийн 7%-иас бага зэрэг буурсан нь хөрөнгө оруулагч мөнгөө бүрэн алдахад хүргэж болзошгүй). Энэ тохиолдолд аль нэг хөрөнгө оруулагч хувь нэмэр оруулна бэлэн мөнгөмаржийг нөхөх, эсхүл гэрээ алдагдалтай хаагдсан.

Арилжааны өмнө анхаарах зүйлс

Фьючерс арилжаа хийж эхлэхээсээ өмнө хэд хэдэн чухал зүйлийг авч үзье. Юуны өмнө та брокерын сонголт, арилжаа хийх фьючерсийн төрөл, арилжааны төрлөө шийдэх ёстой. Гэхдээ хамгийн түрүүнд хийх зүйл.

Брокерын компанийг сонгох

Юуны өмнө та брокерын сонголтоо шийдэх хэрэгтэй. Та брокер сонгох боломжтой бүрэн спектртанд өгөх үйлчилгээ өндөр түвшинүйлчилгээ, зөвлөгөө, гэхдээ энэ нь нэлээд үнэтэй байх магадлалтай. Эсвэл та хамгийн бага хэмжээний үйлчилгээ үзүүлдэг хөнгөлөлттэй брокерийг сонгож болно, гэхдээ бага хэмжээний комисс. Энэ бүхэн таны хүсэл сонирхол, баялгийн түвшнээс хамаарна. Магадгүй энэ нийтлэлийн олон уншигчид хямдралтай брокер нь хамгийн сайн сонголт болох хувийн худалдаачид, хөрөнгө оруулагчид байж магадгүй юм.

Брокер сонгохдоо энэ асуудалд нухацтай хандах хэрэгтэй, ялангуяа хэрэв та өмнө нь энэ "араатан"-тай таарч байгаагүй бол. Шийдвэрлэлтийн хувь хэмжээ, маржингийн шаардлага, худалдааны төрөл, хяналт, арилжаа хийх программ хангамж, хэрэглэгчийн интерфейс, харилцагчийн үйлчилгээний чанар, хурд зэргийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.

Та нийтлэлээс брокер сонгох талаар илүү ихийг уншиж болно: "".

Фьючерс зах зээлийн ангилал

Хэрэв та хувьцааны арилжаа хийдэг бол олон төрлийн салбар (жишээлбэл, технологи, газрын тос, банк санхүү) байдгийг та мэднэ. Салбар бүрийн хувьд арилжааны механизм ижил хэвээр байгаа ч үндсэн салбар, бизнесийн онцлог шинж чанар нь маш олон янз байдаг. Фьючерсийн хувьд ч мөн адил. Бүх фьючерсийн гэрээнүүд ижил төстэй боловч фьючерсийн гэрээ нь маш олон төрлийн хэрэгслийг дагаж мөрддөг тул одоо байгаа ангиллыг мэдэх нь чухал юм. Илүү сайн ойлгохын тулд фьючерс ангиллыг салбаруудтай харьцуулах нь зүйтэй хувьцааны зах зээлболон хувьцааны фьючерс гэрээ тус бүр. Фьючерсийн гэрээний үндсэн ангиллыг, түүнчлэн эдгээр ангилалд хамаарах зарим нийтлэг гэрээг доор жагсаав.

1. Хөдөө аж ахуй:

• Үр тариа (эрдэнэ шиш, тос, шар буурцаг)
• Мал (үхэр, гахай)
• Сүүн бүтээгдэхүүн (сүү, бяслаг)
• Ой (мод, целлюлоз)

2. Эрчим хүч:

• Түүхий тос
• Халаалтын тос
• Байгалийн хий
• Нүүрс

3. Хувьцааны индексүүд:

• S&P 500
• Nasdaq 100
• Nikkei 225
• E-mini S&P 500

• евро/$
• GBP/$
• иен/$
• Евро/Иен

5. Хүүгийн түвшин:

• Төрийн сан (2, 5, 10, 30 жил)
• Мөнгөний зах зээл (Евро доллар, ХНС)
• Хүүгийн своп
• Barclays Aggregate Index

6. Металл:

• алт
• Мөнгө
• Платинум
• Өнгөт металл (зэс, ган)

Та эдгээр ангиллын аль нэгээр худалдаа хийх боломжтой. Эхлэхийн тулд та аль хэдийн танил болсон зүйлийг авч үзэхийг хүсч болно. Тиймээс, жишээлбэл, хэрэв та олон жилийн турш хувьцааны арилжаа хийж байгаа бол фьючерсийн арилжаагаа хөрөнгийн индексээр эхлүүлж болно. Энэ тохиолдолд та хөрөнгийн зах зээлийг хөдөлгөж буй гол хүчийг аль хэдийн мэддэг бөгөөд фьючерсийн зах зээлийн нарийн ширийн зүйлийг сурахад л хангалттай. Үүний нэгэн адил, хэрэв та Exxon-д гучин жил ажилласан бол нефтийн зах зээлийг юу чиглүүлж байгааг ойлгож байгаа тул та эхлээд эрчим хүчдээ анхаарлаа хандуулахыг хүсч магадгүй юм.

Та фьючерсийн зах зээлийн ангилалаа сонгосны дараа дараагийн алхам бол ямар хэрэгслийг арилжаалахаа тодорхойлох явдал юм. Та эрчим хүчний ангиллын хэрэгслийг худалдаалахаар шийдсэн гэж бодъё. Одоо та аль гэрээнд анхаарлаа хандуулахаа шийдэх ёстой. Таны сонирхол түүхий нефть, байгалийн хий, нүүрсэнд оршдог уу? Хэрэв та түүхий газрын тосонд анхаарлаа хандуулахаар шийдсэн бол Баруун Техасын дунд, Брент тэнгис эсвэл бусад олон сонголтоос сонгож болно. Эдгээр зах зээл бүр өөрийн гэсэн нюанстай байх болно. өөр өөр түвшинхөрвөх чадвар, тогтворгүй байдал, өөр өөр гэрээний хэмжээ, маржингийн шаардлага. Эдгээр мөчүүдтэй хамт in заавал байх ёстой, та фьючерсийн зах зээлд карьераа эхлүүлэхээсээ өмнө шийдэх хэрэгтэй.

Фьючерсийн зах зээл дээрх гүйлгээний төрлүүд

Хамгийн энгийн түвшинд та фьючерсийн гэрээг үнэ өсөх эсвэл буурах хүлээлттэйгээр худалдаж авах эсвэл зарах боломжтой. Эдгээр төрлийн арилжаа нь хөрөнгийн зах зээлийн ихэнх хөрөнгө оруулагчдад танил бөгөөд ойлгоход хялбар байдаг. Тиймээс шууд худалдан авах, худалдах нь фьючерсийн арилжааг эхлүүлэхэд тохиромжтой санаа байж магадгүй юм. Та фьючерсийн арилжаанд тодорхой ахиц дэвшил гаргасан бол илүү дэвшилтэт аргуудыг ашиглахыг хүсэх байх фьючерсийн арилжаа. Энэ бол эхлэгчдэд зориулсан гарын авлага тул бид эдгээр аргуудыг нарийвчлан авч үзэхгүй бөгөөд зөвхөн тэдгээрийн товч тайлбараар хязгаарлагдах болно. Та энэ сайтын холбогдох хэсгүүдээс тэдэнтэй илүү дэлгэрэнгүй танилцах боломжтой. Мэргэжлийн фьючерс арилжаачдын ихэвчлэн ашигладаг арилжааны төрлүүд:

• Худалдаачин фьючерсийн зах зээл дээр урт (богино) позиц, нэгэн зэрэг мөнгөний зах зээл дээр богино (урт) байр суурийг нээдэг. Энэ нь барааны фьючерсийн үнэ болон барааны өөрийнх нь хооронд хэлбэлзэнэ гэсэн бооцоо юм. Жишээлбэл, худалдаачин АНУ-ын 10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн фьючерс худалдан авахаас гадна 10 жилийн хугацаатай АНУ-ын Төрийн сангийн бондыг өөрөө зарж болно. Тиймээс тэр хоёр нээлттэй байр суурьтай байх болно, нэг нь худалдаж авах (урт), нөгөө нь зарах (богино). Тодорхой шалтгааны улмаас хоёр албан тушаалын үнэ бараг синхроноор шилжих боловч тэдгээрийн хооронд хэлбэлзэх нь зайлшгүй юм. Эдгээр хэлбэлзэлтэй үед "цаасан дээрх" нийт ашиг эерэг эсвэл сөрөг байх болно. Мэдээжийн хэрэг худалдаачин нийт ашиг нь эерэг байх хэлбэлзлийг сонирхож байгаа бөгөөд тэр хоёр байр сууриа хааж, Jackpot авах;
• Худалдаачин хоёр өөр фьючерсийн гэрээгээр урт болон богино позиц нээдэг. Энэ нь тэдний хоорондох үнийн зөрүү өөрчлөгдөх болно гэсэн бооцоо юм. Жишээлбэл, худалдаачин 3-р сард хүргэх S&P 500 гэрээг худалдан авч, 6-р сард хүргэх S&P 500 гэрээг зарж болно. Эсвэл West Texas Intermediate (WTI) газрын тосны гэрээг худалдан авч, Brent Sea газрын тосны гэрээг худалдах. Энд ашиг олох логик нь өмнөх догол мөртэй ижил байна;
• Фьючерсийг ихэвчлэн хедж хийхэд ашигладаг. Жишээлбэл, хэрэв та татварын шалтгаанаар зарахыг хүсэхгүй байгаа их хэмжээний хувьцаа эзэмшдэг ч зах зээлийн огцом уналтаас айж байгаа бол S&P 500 фьючерсийг хувьцааны бууралтаас хамгаалах зорилгоор зарж болно. зах зээл.

Кейс судалгаа

Одоо та фьючерсийн арилжааны тухай ойлголт, хэрэгслүүдтэй танилцсан тул алхам алхмаар таамагласан жишээг харцгаая.

1-р алхам: Брокерын компаниа сонгоод данс нээнэ үү. Энэ жишээний хувьд бид "XYZ" брокерийн фирмийг ашиглаж, тэнд данс нээнэ.

Алхам 2: Аль ангиллын фьючерсийг арилжаалахаа шийдээрэй. Энэ жишээний хувьд металлын фьючерс арилжаа хийхээр шийдье.

Алхам 3: Сонгосон ангиллын аль хэрэгслийг арилжаалахаа шийдээрэй - алтыг сонгоцгооё.

Алхам 4: Сонгосон зах зээлд судалгаа хийх. Энэхүү судалгаа нь таны сонголтоос хамааран суурь эсвэл техникийн шинж чанартай байж болно. Аль ч тохиолдолд та илүү их хөдөлмөрлөх тусам арилжаанд амжилтанд хүрэх магадлал өндөр болно.

Алхам 5: Зах зээлийн талаархи санал бодлыг бий болгох. Бид судалгаагаа хийсний дараа алтны үнэ одоогийн ойролцоогоор 1675 ам.доллар/унц байснаас ирэх зургаагаас арван хоёр сарын хугацаанд 2000 ам. унц болж өсөх магадлалтай гэж бид шийдсэн гэж бодъё.

Алхам 6: Үзэл бодлоо хэрхэн хамгийн сайн илэрхийлэхээ тодорхойл. Энэ тохиолдолд бид үнэ өснө гэдэгт итгэж байгаа тул алтны фьючерсийн гэрээг худалдаж авахыг хүсч байна - гэхдээ аль нь вэ?

Алхам 7а: Боломжтой гэрээг шалгана уу - хоёр алтны гэрээ байна. Стандарт гэрээ 100 унц, электрон бичил гэрээ (E-микро) нь 10 унцтай холбоотой. Фьючерсийн зах зээлд гарах анхны эрсдэлээ удирдахын тулд бид E-micro 10oz гэрээг сонгоно.

Алхам 7б: Боломжтой гэрээг үнэл. Дараа нь бид гэрээний хугацаа дуусах сарыг сонгоно. Фьючерсийн хувьд зах зээлийн чиг хандлагыг ойлгоход хангалттай биш, мөн та цаг хугацааг ойлгох хэрэгтэй гэдгийг санаарай. Илүү урт гэрээ нь "зөв болгох" цагийг бидэнд өгдөг боловч илүү үнэтэй байдаг. 5-р зүйлд заасан бидний бодлоор зургаагаас арван хоёр сар хүртэлх хугацаанд үнэ өсөх тул бид найм, арван сарын дараа дуусах гэрээг сонгож болно. Арван сарыг сонгоцгооё.

Алхам 8: Арилжаагаа гүйцэтгэнэ. 10 сарын хугацаатай E-микро алтны гэрээ худалдаж авцгаая. Гэрээ 1680 долларын үнэтэй гэж бодъё.

Алхам 9: Анхны зөрүүг анхаарч үзье. Энэ тохиолдолд маржин нь 911 доллар байх болно (энэ нь хөшүүргийн ачаар бид нэг E-микро алтны гэрээг эзэмшиж байгаа мөнгөн дүн юм).

Алхам 10: Stop loss тохируулна уу. Бооцооныхоо 30%-иас илүүг алдахыг хүсэхгүй байна гэж бодъё, тиймээс манай гэрээний үнэ 625 доллараас доош буувал бид зарна.

Алхам 11: Зах зээлээ хянаж, шаардлагатай бол байр сууриа тохируул.

Тайлбар: Энэ жишээ нь зөвхөн таамаглал бөгөөд арга хэмжээ авах зөвлөмж биш юм. Эдгээр нь фьючерс арилжаа хийх үндсэн алхамууд юм. Туршлага, мэдлэг хуримтлуулахын хэрээр та өөртөө бүрэн нийцсэн өөрийн системийг хөгжүүлэх болно.

Энэхүү нийтлэл нь минийх биш боловч фьючерсийн арилжааны үндсийг ойлгохыг хүсдэг хүмүүст маш хэрэгтэй болно. Би зөвхөн жижиг засвар хийсэн бөгөөд төгсгөлд нь тайлбар хийсэн.

Та юу мэдэх хэрэгтэй вэ

Та тэнэглэлээр мөнгө алдахгүй, гүйлгээг бодит хүргэлтэд хүргэхгүй, брокертой харилцах харилцаагаа сүйтгэхгүйн тулд фьючерс арилжаа хийж эхлэхээсээ өмнө юу мэдэх хэрэгтэй вэ? Олон улсын деривативын зах зээлд ажиллахыг хүсвэл хаанаас эхлэх вэ? Би хэрэгтэй мэдээллээ хаанаас олох вэ?

Идэвхтэй арилжаалагддаг фьючерсийн гэрээний жишээг ашиглан тодорхой түүхий эд хөрөнгөд хөрөнгө оруулах гэсэн хяналтгүй хүслээс эхэлж, гүйлгээгээр дуусдаг үйл явцыг бүхэлд нь харцгаая. Жишээлбэл, эхлэгч нь алтанд хөрөнгө оруулахаар шийдсэн гэж бид таамаглах болно, гэхдээ доор өгөгдсөн бүх аргумент, алгоритмууд нь бусад хэрэгслүүдэд хамааралтай байх болно. деривативын зах зээл, тос, цагаан алт, үхрийн мах, улаан буудай, мод, кофе гэх мэт.

Тиймээс, юуны өмнө бид багажийн тикерийг олж мэдэх болно. Үүнийг хийхийн тулд бид биржийн вэбсайт руу ордог - 99% магадлалтайгаар шаардлагатай хэрэгслийг CME (www.cmegroup.com) эсвэл ICE (www.theice.com) дээрээс олох болно, эдгээр нь хоёр хамгийн том биржийн эзэмшил юм. . "Бүтээгдэхүүн" хэсэг эсвэл цэсийн зүйлийг харна уу. Цэс дэх CME вэбсайтаас бид хүссэн "Металл" дэд хэсгийг олдог бөгөөд "Үнэт" баганад бид "GC Gold" алтны фьючерсийг хардаг. Нээлттэй алтны фьючерсэд зориулсан хуудаснаас бид гэрээний тодорхойлолт - "Гэрээний тодорхойлолт" гэсэн холбоосыг олдог бөгөөд энэ нь бидэнд нэгээс олон удаа хэрэгтэй болно. Энэхүү хүснэгтэд фьючерсийн бүх үндсэн өгөгдлийг, түүний дотор "Бүтээгдэхүүний тэмдэг" гэсэн мөрөнд байгаа GC-ийг нэгтгэн харуулав.

///////////////
Танд яагаад хэрэгтэй байгааг олж мэдээрэй
///////////////

Дараа нь бид аль сард хүргэх фьючерс хамгийн хөрвөх чадвартай болохыг олж мэдэх хэрэгтэй - эцэст нь тодорхойлолтын "Жагсаалтад орсон гэрээ" гэсэн мөрөнд алтны 20 гаруй гэрээ зэрэгцэн арилжаалагдаж байгааг харж болно. өөр өөр хугацаандхангамж. Хамгийн идэвхтэй арилжаалагдаж буйг олохын тулд BarChart вэбсайт дээрх "фьючерс" хэсэг рүү орцгооё. Энэ сайт нь сайн, учир нь саруудаас гадна, тэр даруйд нь тэдний хувьцааны тэмдгийг харуулдаг. Зүүн талд бидэнд хэрэгтэй "Металл" хэсгийг олоод нээгдэж буй хүснэгтээс "Алт" гэсэн эхний мөрийг сонгоно уу.

Үүний дараа бид 5 жилийн хугацаанд үнэлэгдсэн 20 "алт"-ын бүх гэрээг харах болно. Бидэнд "Эзлэхүүн" багана хэрэгтэй бөгөөд эндээс бид хамгийн их хэмжээг олох болно. Хэрэв хоёр хөршийн сарын хэмжээ бараг тэнцүү бол бид алслагдсан сарыг сонгоно, учир нь энэ нь ойрын сараас дараагийн сар руу шилжих үйл явц байна гэсэн үг юм. Ер нь хамгийн хөрвөх чадвартай фьючерсийг тухайн өдрөөс хойш 1-2 сарын дараа хүргэхээр арилжаалдаг. Манай тохиолдолд хамгийн идэвхтэй нь 2012 оны 6-р сар юм. Эхний баганаас харж байгаачлан түүний бүтэн тикер нь GCM12 юм. Өөрөөр хэлбэл, M12 нь өмнөх догол мөрөнд байгаа GC хувьцааны кодод - сар, жилийн кодыг нэмсэн болно. Сарыг үргэлж нэг үсгээр заадаг ( бүрэн жагсаалтхуанлийн дарааллаар 12 тэмдэгт: F,G,H – J,K,M – N,Q,U – V,X,Z). Код дахь жилийг сүүлийн хоёр цифрээр заана.

Арилжааны сүүлийн өдөр ба хүргэлт эхлэх өдөр

Таны мэдэх ёстой дараагийн зүйл бол арилжааны сүүлийн өдөр ба фьючерсийн нийлүүлэлт эхлэх өдөр юм. Ялангуяа хүргэлт 2-3 сарын дотор биш, харин одоогийнх нь аль хэдийн байгаа бол. Эдгээр огноог мэдэх нь гэрээ байгуулагдсаны сүүлийн хэдэн цагт таны гарт үлдэхгүйн тулд зайлшгүй шаардлагатай. Үйл явдлын энэхүү хөгжлөөр, онд хамгийн сайн тохиолдол, та үүнийг асар их спред бүхий хөрвөх чадваргүй зах зээл дээр хаах хэрэгтэй болно, хамгийн муу тохиолдолд та хүргэлт рүү гүйж, нэг хайрцаг алтан гулдмайг хэрхэн төлөх, дараа нь хаана зарах талаар бодох болно.

///////////////
Та хуулбарыг унших сонирхолтой байж магадгүй юм.

Хэрэв фьючерсийг сар бүр арилжаалж байгаа бол хүргэлт эхлэхээс ажлын хэд хэдэн өдрийн өмнө, улирал тутам арилжаалвал нэгээс хагасаас хоёр долоо хоногийн өмнө нэг гэрээнээс нөгөөд шилжихийг зөвлөж байна. Арилжаа дуусах огноо болон хүргэлтийн шаардлагуудыг (LTD, Сүүлийн арилжааны өдөр ба FND, Анхны мэдэгдлийн өдөр) харахын тулд бид биржийн вэбсайт, техникийн үзүүлэлтүүдийн хуудас руу буцна. Бид тэндээс "Бүтээгдэхүүний хуанли" холбоосыг олдог бөгөөд энэ нь бидэнд өөр хүснэгт өгдөг. Бид 2012 оны 6-р сарын GCM12 гэсэн санхүүгийн хэрэгсэлд тохирох мөрийг харж, арилжааны сүүлийн өдөр нь 06/27/11, хүргэлтийн хүсэлтүүд аль хэдийн 05/31/11 болсныг харж байна. Тиймээс тавдугаар сар дуусахаас хоёр хоногийн өмнө энэ гэрээг хааж дараагийн гэрээгээ нээх шаардлагатай байна.

Санхүүгийн асуултууд

Дараа нь үргэлжлүүлье санхүүгийн асуудал. Бид арилжааны дансанд байгаа хөрөнгийн хэмжээгээрээ хэдэн гэрээ худалдаж авах боломжтой, гүйлгээ хийсний дараа зах зээл гэнэт бидний эсрэг эргэвэл тэнд хангалттай мөнгө үлдэх эсэхийг тодорхойлох хэрэгтэй. Деривативын зах зээл дээрх ийм төлбөр тооцоог маржин барьцааны үндсэн дээр хийдэг.

Аливаа гэрээнд позиц нээхдээ дансанд дүнг тогтоодог бөгөөд түүний хэмжээг бирж тодорхойлдог бөгөөд маш ховор өөрчлөгддөг. Энэ дүн нь бид тодорхой хугацааны гэрээний эзэмшигч байх хугацаанд ашиглах боломжгүй болж, түүнийг хаасны дараа шууд чөлөөлөгдөх болно. Биржийн вэбсайт дээр асар том захын хүснэгтүүдийг уншихад тийм ч таатай байдаггүй тул бид R.J.O'Brien вэбсайт руу очдог бөгөөд энд хамгийн алдартай гэрээний маржингийн хураангуй хүснэгтийг (pdf форматаар) хадгалдаг. Манай GC алтны фьючерс нь CMX - COMEX хэсэгт бүртгэлтэй байдаг (энэ нь CME-ийн үнэт металлтай холбоотой түүхэн хэсэг юм). Бид "Spec Init" баганыг хардаг, энэ бол Initial Margin - анхны маржин юм. Алтны ханш одоо 10.125 ам.доллар байна. Энэ нь 15,000 долларын данстай бол бид зөвхөн нэг гэрээ, 35,000 долларын данстай - гурваас илүүгүй гэрээгээр ажиллах боломжтой гэсэн үг юм. Дараагийн багана "Spec Mnt" бол засвар үйлчилгээний ашиг юм, манай тохиолдолд 7500 доллар. Хэрэв данс энэ дүнгээс доогуур байвал (боломжтой гэрээний тоогоор үржүүлбэл) ууртай брокер залгах болно ("Сайн уу, маржин дуудлага!"), Та байр сууриа хаах (өөрөөр хэлбэл алдагдлыг бүртгэх) эсвэл нэн даруй мөнгө байршуулах шаардлагатай болно. дансанд нэмэлт мөнгө оруулах (анхны маржинаас багагүй түвшинд).

Мөн нийтлэлийг уншина уу
///////////////

Ажлын үеэр завсарлага

Фьючерсийн цахим арилжаа бараг өдрийн цагаар явагддаг ч тэд ажилдаа завсарладаг. Үүнээс гадна тэд өдрийн аль ч цагт идэвхтэй байдаггүй. Биржийн вэбсайт дээрх техникийн үзүүлэлтүүдээс та арилжааны цагийг ("Цаг" мөр) харах хэрэгтэй бөгөөд тэдгээрийг орон нутгийн цаг руу хөрвүүлэхээ бүү мартаарай. GC алтны гэрээг 45 минутын завсарлагатайгаар арилжаалдаг (Чикагод 16:15 - 17:00; Москвагийн хувьд зөрүү нь -9 цаг).

Хамгийн идэвхтэй цахим арилжаа нь нээлттэй дуудлага худалдаа хэлбэрээр явагддаг бирж дээрх сонгодог арилжаатай бараг л давхцдаг. Алтны хувьд Чикагогийн биржийн "шалан дээр" арилжаа нь ажлын өдрүүдэд 7:20-12:30, эсвэл Москвагийн цагаар 16:20-21:30 хооронд явагддаг.

Танд өөр юу хэрэгтэй байж болох вэ?

Тодорхойлолтод нийтлэгдсэн өгөгдлөөс та хамгийн бага үнийн алхамын өртөг, гэрээний бүрэн үнэ цэнэ, арилжааны хөшүүргийг тооцоолж болно. Үүнийг хийхийн тулд бид "Гэрээний хэмжээ" ба "Хамгийн бага хэлбэлзэл" гэсэн мөрүүдийг ашиглана. GC алтны 1 гэрээний хэмжээ 100 трой унц (ойролцоогоор 3.1 кг) байна. Хамгийн бага үнийн хөдөлгөөн унц тутамд 0.10 доллар байна. Энэ нь алтны үнэ аль ч чиглэлд хамгийн бага хөдөлгөөнтэй байх үед бидний данс 10 доллараар (100 унц * 10 цент) "квант" өөрчлөгдөх болно гэсэн үг юм. -аас хувийн туршлага, деривативын зах зээл дээрх ихэнх санхүүгийн хэрэгслүүд нэг хачиг тутамд 5-15 доллараар хөдөлдөг. Дараа нь үнийн саналын хэмжээсийг харцгаая - "Үнийн санал" гэсэн мөрөнд бирж дээр нийтлэгдсэн ишлэл нь нэг унци алтны үнийг доллар, центээр илэрхийлснийг харж байна. Одоогоор нэг унци хамгийн сүүлийн үеийн солилцооны гүйлгээ GCM12-ын дагуу 1672.9 доллараар үнэлэгдсэн - бид энэ болон бусад ишлэлийг "Үнийн санал" хуудаснаас харж болно. Гэрээний нийт үнэ нь түүний эзлэхүүнийг үнийн саналаар үржүүлсэнтэй тэнцүү байна. Энэ нь таны дансанд нэг "алт" фьючерсийн нийт үнэ 167,290 доллар буюу 167 мянга гаруй доллар гэсэн үг юм! Энэхүү гэрээг арилжаалахад шаардагдах маржин болон түүний бүрэн үнэ цэнийг харьцуулж үзвэл бид хөшүүргийг тооцоолдог - 10,125 доллараас 167,290 доллар - энэ нь ойролцоогоор 1: 17 байна. Харьцуулбал, АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл дээр хөшүүрэг хамгийн сайндаа 1: 4 байна.

Тиймээс одоо бид фьючерс хэрхэн тодорхойлогддог, аль хүргэлтийн сард хамгийн идэвхтэй арилжаа явагддаг, хэзээ дуусах, биржийн арилжаанд өдрийн аль цагт оролцох нь дээр вэ, үүний тулд та дансандаа хэр их мөнгө хадгалах хэрэгтэйг мэдэж байна. Алтны фьючерстэй хийсэн гүйлгээний жишээг ашиглан бид арилжаа эхлүүлэх бараг бүх алгоритмыг шинжилсэн. Зарчмын хувьд, энэ мэдлэг нь ямар ч худалдан авах, худалдах хангалттай юм тодорхой хугацааны гэрээдээр цахим худалдааАНУ-д.

"Тэгэхээр би худалдаж авах уу, зарах уу?" яг хэзээ?" үндсэн болон хариулах техникийн шинжилгээ, энэ нь арилжааны талаарх олон зуун номын гол сэдэв юм. Эхлэгчдэд өгөх сүүлчийн зөвлөгөө - Худалдааны ширээний хэлтсийн зуучлагчаасаа "яаралтай" утасны дугаар авахаа бүү мартаарай, хэрэв та интернетийн холболт гэнэт алга болсон эсвэл гэнэт захиалга өгөх, хэлцэл хийх боломжтой. худалдааны платформтой компьютер амжилтгүй болсон.
Аз жаргалтай худалдаа!

Та нийтлэлийг сонирхож магадгүй Гадаад валютын эсвэл
///////////////

Миний сэтгэгдэл

Нийтлэлд байгаа бүх зүйлийг хангалттай нарийвчлан, тодорхой бичсэн боловч зарим асуудалд анхаарлаа хандуулахыг хүсч байна.

Фьючерс арилжаа нь Forex арилжаатай маш төстэй бөгөөд зарим ялгаанууд байдаг. 4 үндсэн шинж чанар байдаг:

1) Фьючерс нь дуусах хугацаатай (барааны нийлүүлэлтийн огноо). Хэрэв Forex дээр гүйлгээг тодорхойгүй хугацаагаар хийх боломжтой бол фьючерсийн зах зээл дээр сарын (эсвэл улирлын) дараа арилжааны байрлал автоматаар хаагдах болно.

2) Фьючерс дээр своп төлбөр авдаггүй. Тэд фьючерсийн гэрээний үнэд аль хэдийн орсон байдаг.

3) Хөшүүргийн оронд "барьцааны маржин" ашигладаг (энэ нь хөшүүргийн аналог юм). Янз бүрийн гэрээний хувьд барьцаа нь өөр байж болно! Үүнийг санаж байгаарай.

4) Фьючерс дэх цэгийн үнэ (шалз) нь өөр өөр гэрээнүүдийн хооронд ихээхэн ялгаатай байж болно.

Бусад бүх талаараа фьючерс нь Forex-тэй төстэй. Ашигтай стратеги, сургалт, видео - энэ бүхэн тэнд ч, тэнд ч адилхан хамааралтай.

Фьючерс арилжаа хийх хамгийн түгээмэл арилжааны платформуудын нэг бол quik юм. Энгийн - ямар ч frills, гэхдээ дамми тохиромжтой.

Дашрамд хэлэхэд, арилжааны платформыг төлөхөд бэлэн байгаарай! Тийм тийм! Энэ нь Forex дээр байдаг худалдааны терминалүнэ төлбөргүй олгодог ...

Оросын худалдаачдын дунд хамгийн алдартай арилжааны хэрэгслүүдийн нэг бол фьючерс юм RTS индекс. Мөн валютын фьючерс (FOREX валютын хостой адил) байдаг.

Мөн фьючерсийн техникийн үзүүлэлтүүдтэй (кодтой) танилцахыг зөвлөж байна!
///////////////

Энэ асуудлын талаархи видео:

Фьючерсийн гэрээ нь хоёр талын хоорондох үүргийг илэрхийлдэг. Тэдний нэг нь нийлүүлэх үүрэг хүлээдэг тодорхой хугацааэд хөрөнгө бол нөгөө тал нь урьдчилан тогтоосон үнээр төлөх үүрэгтэй. Биржүүд гэрээний хэрэгжилтэд хяналт тавихыг уриалж байна; нэлээд энгийн бөгөөд бүрэн ил тод механизм нь фьючерсийн нөхцлийг дагаж мөрдөхийг хоёр талд үүрэг болгодог. Тодорхойлолтыг тогтоосон стандартын дагуу боловсруулсан бөгөөд энэ нь гэрээний параметрүүд, түүний дотор фьючерс арилжаа хийх шаардлагатай бүх мэдээллийг багтаасан болно.

Фьючерсийн гэрээний гол онцлог нь худалдан авагч эсвэл худалдагчаас хүлээсэн үүргээ гуравдагч этгээдэд шилжүүлэх чадвар юм. Энэ нь нэгэн зэрэг гэрээний хэрэгжилтийг баталгаажуулж, эцсийн худалдагч, худалдан авагчид эрсдлийн ихээхэн хэсгийг арилгах боломжийг олгодог. Хөрөнгийн бодит борлуулалт, худалдан авалтад оролцдоггүй зах зээлд оролцогчдын дунд фьючерсийн сонирхол асар их байна.

Хэрхэн санхүүгийн хэрэгсэл, фьючерс нь үнэ цэнийн өөрчлөлт дээр арилжаа хийх, арилжааны томоохон хөшүүргийн ачаар ихээхэн ашиг олох боломжийг олгодог. Харьцангуй бага хөрөнгөөр ​​хамаагүй өндөр өртөгтэй албан тушаалыг удирдах боломжтой. Мэдээжийн хэрэг, энэ нь эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг.

Фьючерс гэж юу болох талаар өмнөх материалууд дээр аль хэдийн судалсан гэж үзэж байгаа тул одоо бид фьючерсийн гэрээний тодорхой параметрүүд болон фьючерсийг хэрхэн арилжаалах талаар ярих болно.

Үндсэн тэмдэглэгээ, нэр томъёо, ойлголт

1) Суурь хөрөнгийн хэмжилтийн нэгж ба эзлэхүүн

Таамаглалын фьючерсийн арилжаа нь түүний бодит хэрэгжилт, өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө өгөх эсвэл түүнийг олж авахтай холбоотой байдаггүй тул эхлэгчдэд тухайн багцын бодит агуулгыг алддаг. Энэ нь баррель эсвэл бушель, унц эсвэл оноо байсан ч фьючерс юутай холбоотой, аль хөрөнгө нь эцсийн дүндээ худалдагчаас худалдан авагчид шилжих ёстойг мэдэх нь үргэлж чухал байдаг. Энэ нь тухайн хөрөнгийн үнийн төлөв байдлыг урьдчилан таамаглах, фьючерсийг өөрөө үнэлэх боломжийг олгодог. Үүнээс гадна нэг гэрээний хэмжээг тооцоолоход хялбар болно. Жишээлбэл, эрдэнэ шишийн фьючерсийн гэрээнд тодорхой сортын 5000 бушель нийлүүлэх гэрээ орно. GBP валютын фьючерс хамгийн багадаа 62,500 фунт стерлингээр арилжаалагдаж эхэлдэг.

Эдгээр бүх нарийн ширийн зүйлийг техникийн үзүүлэлтүүдээс олж болно, ирээдүйн талаар санаа аваарай Төрөл бүрийн төрөл CME-д зориулагдсан вэбсайт дээр бүртгэлтэй хөрөнгө, ялангуяа фьючерсийн арилжаа хийх бирж.

2) Шалзны хэмжээ болон өөрчлөлтийн доод үнэ

Фьючерсийн гэрээний тодорхойлолт нь үнийн хамгийн бага өөрчлөлтийг хатуу тодорхойлдог. Бодит хачгийн үнэ цэнийг өөр өөр хөрөнгийн хувьд өөр өөрөөр илэрхийлдэг. Жишээлбэл, E-mini S&P 500 индексийн фьючерсийн хувьд хачиг нь индексийн цэгийн дөрөвний нэг юм. Энэ утга дээр үндэслэн та индексийн цэгийн үнэлгээгээр нэг хачигны үнэ, жинг илэрхийлж болно. Валютын фьючерсийн хувьд тэмдэг нь ихэвчлэн 0.0001 хүртэл бага байдаг. Зардлыг харгалзах валютын ханш дээр үндэслэн тооцдог. Нэг хүснэгтэд олон гэрээний талаархи мэдээллийг харуулахын тулд зах зээл дээрх нөхцөл байдлыг хурдан бөгөөд төөрөгдөлгүйгээр ойлгохын тулд хачгийн хэмжээ, түүний үнэ цэнийг мэдэх нь онцгой чухал боловч та тодорхой өөрчлөлтийн ач холбогдлыг үнэлэх хэрэгтэй. ашигтай худалдаа хийх.

3) Маржин ба түүний хэмжээ

Фьючерсийн гэрээ бүрийг анхдагч маржин гэж нэрлэдэг тодорхой баталгааны үүрэг (GO) -ээр байгуулсан хоёр тал тэнцүү хэмжээгээр баталгаажуулдаг. Мөнгө данснаас хасагдаагүй, харин тогтмол, хаагдсан, эсрэг саналаар гэрээг хаах хүртэл ашиглах боломжгүй. Фьючерс арилжаалахдаа анхны маржинаас гадна арилжааны өдрийн дотор байр сууриа хадгалах, дараагийн арилжааны өдөр хүртэл шилжүүлэх маржин бас бий.

Фьючерсийн арилжаанаас олсон ашиг нь уг позицийг өдрийн дотор хадгалахад зориулсан вариацын маржинаас бүрддэг. Энэ нь өдрийн төгсгөлд клирингийн явцад тооцогдох бөгөөд фьючерсийн анхны болон эцсийн параметрүүд, гэрээг хаах үеийн суурь хөрөнгийн үнэ, түүнийг байгуулах үед зааж өгсөн байдаг.

4) үүргээ биелүүлэх эцсийн хугацаа

Мэдээжийн хэрэг аливаа фьючерсийн гэрээнд хатуу байдаг тодорхой хугацаагүйцэтгэл, өөрөөр хэлбэл тодорхой өдөр фьючерсийн гэрээний хоёр тал үүргээ биелүүлэх ёстой. Зөвхөн таамаглалын зорилгоор фьючерс арилжаа хийдэг тоглогчид хамгийн сайндаа л хугацаа нь дуусахад фьючерсийнх нь байх нөхцөл байдалд орох ёсгүй. Үгүй бол та байхгүй хөрөнгийг худалдаж авах/худалдах эсвэл мөнгөө алдах болно, учир нь үүнийг GO биржээс хасна.

5) Гэрээний арилжаа хийх хугацаа

Фьючерс бол үүсмэл хөрөнгийн зах зээлийн санхүүгийн хэрэгсэл бөгөөд тэдгээрийг яг хэзээ арилжаалах шаардлагатай байгаа, ямар үед хамгийн их хэмжээний тарилга хийх боломжтой, өдөр тутмын богино завсарлагатай байх үед ямар нэгэн арилжаа хийх боломжгүй байх нь гарцаагүй чухал юм. захиалга. Энэ бол амжилтанд найдаж, шинэ чиг хандлага бий болох мөчийг барьж авах цорын ганц арга зам юм. Фьючерсийн гэрээний үндсэн хөрөнгийн төрөл бүрийн хувьд зах зээлийн хамгийн их үйл ажиллагаа явуулах хугацааг тодорхойлдог.

Төрөл бүрийн хэрэгслийн завсарлага нь солилцооны дүрмээр тодорхойлогддог. Хэрэв S&P-ийн арилжааны бус хугацаа Москвагийн цагаар 00:15-аас 00:30 хүртэл 15 минут үргэлжилдэг бол валютуудын хувьд Москвагийн цагаар 01:00-02:00 цаг хүртэл 1 цаг байна. Үүний зэрэгцээ бүх позицуудыг дахин тооцоолж, фьючерсийн арилжааны маржин болон бусад үзүүлэлтүүдийг тооцдог. Энэ үйл явцыг үнийн бууралт гэж нэрлэдэг. Бүх албан тушаалыг дахин тооцоолж, холбогдох бүх арилжааны дансыг кредит эсвэл дебитээр тооцдог.

6) Үнийн хэлбэлзлийн хязгаар

Ихэнх фьючерсийн хувьд үнийн өөрчлөлтийн хязгаарыг ч тодорхойлолтод тодорхойлсон байдаг. Үнийн хязгаар нь арилжааны өдөр бүрийн дотор үнэ өөрчлөгдөж болох хязгаарыг тодорхойлдог.

7) Маржин дуудлага

Биржийг хамгаалах механизм. Фьючерсийн үнийн өдрийн өөрчлөлт нь маржингийн зөвшөөрөгдөх хэмжээнээс давсан тохиолдолд Margin Call нөхцөл байдал үүсдэг. Энэ тохиолдолд брокер нь арилжаачинд одоогийн хөрөнгөөрөө нээлттэй позицыг баталгаажуулах боломжгүйг анхааруулж, дансаа нөхөх, позицуудын нэг хэсгийг хаах, арилжааг зогсоохыг хатуу санал болгож байна. Хэрэв ямар нэгэн арга хэмжээ авахгүй бол зах зээлд оролцогчийн дансанд байгаа хөрөнгийн үлдэгдэлд үндэслэн зарим эсвэл бүх албан тушаалын алдагдлыг зөвшөөрөгдсөн хязгаарт автоматаар бүртгэнэ.

Фьючерсийг хэрхэн зөв арилжаалах вэ

Ихэнх фьючерсийн арилжаа нь тухайн фьючерсийн бирж дээр явагддаг. Нэмж дурдахад, биржээс эцсийн үйлчлүүлэгч хүртэлх замыг гурван бүрэлдэхүүн хэсгийн схемээр төлөөлдөг.

• Фьючерс солилцоо
• Төлбөр тооцооны компани
• Үйлчлүүлэгч

Бирж нь төлбөр тооцооны компаниудын дансны бүрэн засвар үйлчилгээ, үйлчилгээг гүйцэтгэдэг мэргэжлийн оролцогчидтэдний үйл ажиллагааны тусгай зөвшөөрөл бүхий зах зээл, өөрөөр хэлбэл, брокер. Брокерууд нь үйл ажиллагааны параметрүүдийг тооцоолж, арилжаа хийх үйлчлүүлэгчдийнхээ дансыг хөтөлдөг.

Зарим тохиолдолд, жишээлбэл, Москвагийн дериватив бирж дээр схемийг бага зэрэг өөрчилсөн. Эхний ээлжинд харилцагчийн бүх дансыг бүрэн удирддаг клирингийн компани байдаг. Энэ тохиолдолд төлбөр тооцооны компани нь баталгаат үйлчилгээг тооцдоггүй бөгөөд энэ нь үйлчлүүлэгчдийн үйл ажиллагааг илүү аюулгүй болгодог.

Ямар ч байсан бүх зүйл шаардлагатай арга хэмжээболон арилжааг хэрэгжүүлэх тооцоог биржээр тодорхойлж, эхний хоёр түвшинд гүйцэтгэдэг. Үйлчлүүлэгч нь зөвхөн сонирхож буй арилжааны хэрэгслийн хангалттай урьдчилсан тооцоог хийж, шаардлагатай бүх захиалгыг өөрийн брокерт өгөх ёстой.

Арилжаа эхлүүлэхийн тулд хийх ёстой хамгийн эхний зүйл бол фьючерсийн бүх параметрүүдийг тодорхойлох явдал юм. Арилжааны эхлэх огноо ба фьючерсийн гүйцэтгэлийн цаг. Фьючерс арилжаа нь хугацаа дуусахаас нэг өдрийн өмнө дуусна гэдгийг анхаарна уу. Тодорхойлолтоор тодорхойлогдоно Баталгаат үйлчилгээний болон гэрээний өртөг. Багажны үнэ цэнийн хамгийн бага өөрчлөлтийг тэмдэглэ.

Тоглогчийн арилжаа хийх боломжтой гэрээний тоог хэмжээнээс нь хамааруулан тодорхойлно үнэгүй санфьючерсийн гэрээний дагуу өмнө нь нээлттэй байр суурь болон маржийг баталгаажуулахад оролцоогүй дансанд. Гэрээг 2000 доллараар үнэлдэг бол GO-ийн хэмжээг бирж 15%, өөрөөр хэлбэл 300 доллараар тодорхойлдог гэж бодъё. Хэрэв таны дансанд 1500 доллартай тэнцэх хэмжээний мөнгө байгаа бол үнэ нь өснө гэж найдан дөрвөн албан тушаал худалдаж авах эсвэл үнэ буурна гэж найдаж 4 гэрээг зарах амлалт өгч болно. Тэд тус бүрийн хувьд ердөө 300 долларын хөрөнгө оруулалт хийснээр 2000 долларын арилжаа хийх боломжтой.

Хэрэв таамаглал биелж, гэрээний үнэ хүссэн чиглэлд, жишээлбэл, арилжааны өдөрт 100 доллараар өөрчлөгдсөн бол биржээр өдөр бүр хийдэг клирингийн үеэр үйлчлүүлэгчийн дансанд зуун долларын зөрүүтэй маржин орно. мөн албан тушаал хаах үед гурван зуун хэмжээний баталгааны үүргийг мөн доллараар буцааж өгөх болно.

Үгүй бол зах зээл эсрэг чиглэлд явах үед хэлбэлзлийн маржин сөрөг тоогоор тооцож, харилцагчийн данснаас хасагдана. Мэдээжийн хэрэг, аль хэдийн нээлттэй албан тушаалыг нөхөх хангалттай хөрөнгө байхгүй үед өмнө дурдсан бүх үр дагаврыг дагуулдаг маржингийн нөхцөл байдал үүсдэг. Үнэн хэрэгтээ фьючерс арилжааны онцлог энд л дуусдаг, эс тэгвээс бусад дериватив зах зээлийн нэгэн адил бүх зүйл тохиолддог.

Үйлчлүүлэгч нь фьючерсийн хөрвөх чадвар, эрсдэлийг тодорхойлох, ялангуяа түүний үнэд нөлөөлж буй асар олон хүчин зүйлийг харгалзан 1: 2-1: 10 хооронд хэлбэлзэж болохуйц арилжааны хөшүүргээр маржин арилжаа хийх боломжтой. Фьючерсийн арилжаанд агуулагдах техникийн нарийн ширийн зүйлийг сурах нь маш энгийн бөгөөд үүнд ашигладаг арилжааны платформуудын хүртээмжтэй байдал, түгээмэл байдаг. Фьючерсийн гэрээний мөн чанарыг ойлгох, ашиг олохын тулд зан төлөвийг худалдаачин зохих ёсоор урьдчилан таамаглах үндсэн хөрөнгийг яг сонгох нь илүү хэцүү байдаг.

Фьючерс (англи хэлнээс - фьючерс)- санхүүгийн хэрэгсэл, түүнчлэн хөрөнгийн бирж дээр худалдагч, худалдан авагч нь зөвхөн үнэ, хүргэх хугацааг тохиролцдог худалдан авах, худалдах гэрээ юм. Бүтээгдэхүүний талаархи бусад мэдээллийг (шошго, сав баглаа боодол, тоо хэмжээ, чанар гэх мэт) энэхүү солилцооны гэрээний тодорхойлолтод тусгагдсан бөгөөд фьючерсийг гүйцэтгэх хүртэл талуудын өмнө хүлээсэн үүрэг бүрэн байна.

Амжилттай худалдаачин бэлтгэх сургалт >>> .

Фьючерс бол эдийн засгийн янз бүрийн салбарт идэвхтэй ашиглагддаг санхүүгийн хэрэгсэл юм. Фьючерс анх Японд бий болсон ба ирээдүйн ургацын будаа орон нутгийн бирж дээр арилжаалагдаж байсан. Гэсэн хэдий ч орчин үеийн фьючерс нь газарзүйн хувьд барууны эдийн засгийн ашигтай төв байсан Чикаго хотод үүссэн.

Эндхийн дэд бүтэц сайн хөгжсөн. Цагаан будааны наймаа байсан ч ургацын чанарыг үнэлэх нарийн үзүүлэлт, жинг хэмжих систем байхгүй байсан. Энд ирсэн тариаланчид тэдэн шиг худалдагч олон байдгийг байнга олж хардаг. Энэ шалтгааны улмаас нийлүүлэлт эрэлтээсээ өндөр байсан нь бүтээгдэхүүний үнэд нөлөөлсөн. Худалдан авагчдад үр тарианы тээвэрлэлтийн асуудлыг шийдвэрлэхэд хүндрэлтэй байсан өвлийн цаг. Ийм бэрхшээлээс болж худалдан авагч, худалдагч нар тээвэрлэлтийн нөхцөл хамгийн таатай үед бараагаа хойшлуулах гэрээ байгуулж эхэлсэн. Энэ схем нь ихэвчлэн ийм байсан: нийлүүлэлтийн гэрээг намар эсвэл өвлийн улиралд байгуулж, хүргэлт нь хавар эсвэл зуны улиралд ойртдог байв. Үүний зэрэгцээ үнэ өсөх эсвэл буурах эрсдэл хэвээр байв.

Тиймээс худалдаачид урьдчилж нийлүүлэх гэрээ байгуулж, үнийг нь урьдчилж тогтоодог байсан. 1848 онд бүгд ижил Чикаго хотод байгуулагдсан арилжааны бирж, гурван жилийн дараа энэ бирж дээр анхны фьючерсийн гэрээг байгуулав. Аажмаар фьючерсийн гэрээ нь тодорхой ашиг тустай байсан тул Америкт өргөн тархсан. Фьючерсийн гэрээг худалдаж авахдаа бараагаа хүргэхийг хүлээх эсвэл дахин худалдах эрхийг өгсөн. энэ баримт бичиг. Хэрэв ямар нэгэн бараа нийлүүлэх боломжгүй бол нийлүүлэгч нь нийлүүлэх үүргээ зарж болно. Үүний зэрэгцээ, жишээлбэл, цаг агаарын нөхцөл байдлаас шалтгаалан фьючерсийн гэрээнээс ашиг, алдагдлыг хоёуланг нь авах боломжтой байв. Улмаар дамын наймаачид фьючерсийн гэрээг сонирхож эхэлсэн бөгөөд тэдний гол зорилго нь барааг хэрхэн хямд үнээр худалдаж авч, өндөр үнээр зарах явдал байв.

Эхний хэдэн арван жилд хөрөнгийн биржзөвхөн үр тариа худалдаалдаг байсан бөгөөд 1960 онд хөрөнгө зарж эхэлсэн. 1982 оноос хойш нэвтрүүлсэн цахим системалт, мөнгө нийлүүлэх фьючерсийн гэрээ. IN орчин үеийн үзэл баримтлалФьючерс гэдэг нь хөрөнгийг худалдах, худалдан авах үүрэг юм. Энэ тохиолдолд үнийг урьдчилан тогтоож, борлуулах огноог тогтоодог. Тиймээс хэрэв та хувьцаагаа худалдах гэж байгаа бол борлуулах нийт хувьцааны тоо, гэрээ байгуулсан огноо, үнийг урьдчилан тодорхойлсон бөгөөд үүнийг худалдагч, худалдан авагч хоёр тохиролцсон байх ёстой. Тиймээс үндсэн хөрөнгийг худалдах ажлыг урьдчилан төлөвлөсөн бөгөөд худалдан авагчийн үүрэг бол уг хөрөнгийг урьдчилан тохиролцсон үнээр худалдан авах явдал юм. Гүйлгээний ил тод байдлын баталгаа нь оролцогч бүрээс даатгалын хадгаламж цуглуулдаг бирж юм. Хувьцаа болон тэдгээрийн фьючерсийг үндсэн хөрөнгө болгон ашиглаж болно. хувьцааны индексүүд, бирж дээр арилжаалагдаж буй валют, бараа, хүү.

Фьючерсийн гэрээг тусгай арилжааны платформ дээр арилжаалдаг. ОХУ-ын Москвагийн бирж нь деривативын зах зээл дээр фьючерс болон опционы арилжаа хийдэг. Бирж дээр гэрээ байгуулахаасаа өмнө түүнийг ашиглах журмыг тодорхойлдог. Боловсруулж байгаа тусгай баримт бичиг– “Тодорхойлолт” нь үндсэн хөрөнгө, түүний доторх нэгжийн тоог харуулж, гэрээ хийх хугацаа, хамгийн бага үнийн өртгийг тодорхойлдог. Фьючерсийг нийлүүлэх ба төлбөр тооцоо гэж хуваадаг бөгөөд нийлүүлэх хөрөнгийг газрын тос, валютыг биетээр хүргэх зөвшөөрөлтэй. Фьючерсийн гэрээ нь хүргэлт гэсэн үг биш бөгөөд энэ нь төлбөр тооцоо юм. Дараа нь гэрээ хүчин төгөлдөр болох үед талууд эрт үнэ болон гэрээнд гарын үсэг зурах үед хүчинтэй байсан үнийн зөрүүг хүлээн авна. Индекс фьючерс нь биет байдлаар хүргэх боломжгүй тул төлбөр тооцооны хөрөнгө юм.

Өдөр бүр фьючерсийн гэрээний үнэ өөрчлөгдөж, үнийн зөрүүг данснаас дебит эсвэл биржээр дамжуулан арилжаа хийдэг хөрөнгө оруулагчийн дансны кредитэд шилжүүлдэг. Энэ нь хэлбэлзлийн маржин бөгөөд фьючерсийн гэрээний үнэ өдөр бүр өөрчлөгддөг тул бодит ашиг, алдагдал биш юм. Фьючерс нь тодорхой хүчинтэй байх хугацаатай; фьючерсийн гол давуу талуудын нэг нь эрсдэлийн даатгал бөгөөд энэхүү хэрэгслийг ашиглах нь бодит нийлүүлэгчид болон хэрэглэгчдэд ашигтай байдаг. Туршлагатай худалдаачид өнөөдөр фьючерсийн арилжааг таамаглалын үйл ажиллагаанд ашигладаг хэвээр байна. Тэд фьючерсийн гэрээг аль болох хямд худалдан авч, дахин худалдах сонирхолтой байдаг.

Фьючерс бол хөрөнгө оруулагчдад ихээхэн эрсдэл дагуулдаг хөрвөх чадвартай, тогтворгүй хэрэгсэл юм. Фьючерсийн гэрээний нөхцлийг биелүүлэх өдөр ирэхэд хэд хэдэн үр дүн гарч болно. Санхүүгийн тэнцэлталууд хэвээр үлдэж, худалдаачдын аль нэг нь ашиг авч болно. Хэрэв фьючерсийн гэрээний үнэ өсвөл худалдан авагч ашиг олно, эс бөгөөс худалдагч ашиг олно. Хэрэв фьючерсийн гэрээний үнэ өөрчлөгдөөгүй бол талууд тус гүйлгээнээс зөвхөн урьдчилан тогтоосон ашгийг л авна.

Фьючерс хаана арилжаалах вэ?

Фьючерсийг аль ч зах зээл дээр, аль ч бүс нутагт арилжаалах боломжтой. Газарзүйн байршлаар нь олон төрлийн деривативын зах зээлүүд байдаг бөгөөд эдгээр нь Орос, Америк, Европ, Азийн деривативын зах зээл байж болно. Америкийн зах зээл нь фьючерс хэлцлийн арилжаа хийх хамгийн олон биржийг санал болгодог.

Фьючерсийн арилжааг хэрхэн эхлүүлэх вэ?

Амжилттай худалдаачин бэлтгэх сургалт >>> .

Фьючерсийг зөв арилжаалахын тулд та эхлээд фьючерс борлуулахын тулд оролцохоор төлөвлөж буй зах зээлүүдтэйгээ танилцаж, судлах хэрэгтэй. Трендийг хянахын тулд эхлээд гурав, дөрвөн бирж сонгох хэрэгтэй. Үүнийг хийхийн тулд та симуляторыг ашиглаж болно, үүнийг миний интернетээр хангадаг, демо данс, шаардлагатай бүх хэрэгслүүд байдаг. Үүний ачаар та бүх зах зээлд үнийн өөрчлөлтийг туршиж, хянах боломжтой.

Амжилттай худалдаачны зам дахь гол алхам бол эхлээд зөв фьючерсийг шийдэж, сонгох явдал юм. Зах зээлийн маш чухал сегмент болох тогтворгүй байдал, хөрвөх чадварыг харгалзан үзэх шаардлагатай.
Хадгаламжаа мэдэж, танд чухал ач холбогдолтой үйл ажиллагааг явуулахад шаардлагатай тодорхой хэмжээгээр нөхөхдөө гэрээний хэмжээ, сонирхол, хамгийн чухал нь баталгаат үйлчилгээг анхаарч үзээрэй.

Анхны арилжаагаа хийхийн тулд та шаардлагатай бүх параметрийн дагуу танд тохирох зөв брокерийг сонгох хэрэгтэй. Брокерууд нь FCM болон IB брокер гэж хуваагддаг.

FCM- фьючерс худалдах, түүнчлэн фьючерсийн гэрээ худалдан авах захиалга хүлээн авдаг байгууллага (эсвэл тодорхой хүн) ижил захиалгыг гүйцэтгэхийн тулд үйлчлүүлэгчээс тодорхой мөнгө авдаг.
И.Б.- харилцагчаас мөнгө болон бусад хөрөнгө авдаггүй гэдгээрээ FCM-ээс ялгаатай.

Хоёр төрөл хоёулаа хэрэгтэй улсын бүртгэл CFTC.
Сайн ч бай, муу ч бай ямар ч байсан та өөртөө урьдчилан төлөвлөгөө гаргаж, түүнийгээ баримтлах хэрэгтэй. Сайн, бодолтой төлөвлөгөө зохиох нь зөвхөн тулааны тал...

Бирж дээр фьючерсийн гэрээг худалдан авах, худалдах үйл ажиллагаанд оролцож, туршлагатай арилжаачид хүртэл ур чадварынхаа түвшинг дээшлүүлсээр байна. Та өөрийн эзэмшсэн ур чадвараас үл хамааран суралцах хэрэгтэй.

Интернет дээр маш их мэдээлэл байдаг, тэр дундаа фьючерсийг хэрхэн арилжаалах талаар үнэгүй эх сурвалжууд байдаг бөгөөд энэ нь анхлан суралцагчдад тохиромжтой, гэхдээ энэ чиглэлээрээ жинхэнэ мэргэжлийн хүмүүс - амжилттай худалдаачид, тусгай сургалтын материал ашиглах, олон шинэ мэдээлэл унших, видео заавар судлах, зах зээлийг дагаж, ур чадвараа дээшлүүлэх бусад олон шийдлүүд.

Сайн байна уу, эрхэм блог уншигчид! гэх мэт алдартай санхүүгийн хэрэгслүүдийг өдөр бүр валютын хосуудэсвэл хувьцаа нь харьцангуй бага хөрөнгөөр ​​үйл ажиллагаа явуулдаг хувийн худалдаачдын сонирхолыг татах нь багассаар байна. Мэдээж энэ нь хөрөнгө оруулагчдыг хүнд байдалд оруулдаг. Гэсэн хэдий ч энэ нь тийм гэсэн үг биш юм онлайн худалдааөөрийгөө бүрэн шавхсан: дахин тоглоом руу буцах нь маш энгийн зарим онцлох зүйлсийг дахин авч үзэххөрөнгө оруулалтын шинэ арга зам руу анхаарлаа хандуулаарай.

Деривативын арилжаа, тухайлбал фьючерсийн арилжаа нь онцгой анхаарал хандуулах ёстой. Үнэндээ энэ бол бид одоо ярих болно.

Фьючерс гэж юу вэ?

Фьючерсхоёр хөрөнгө оруулагчийн хооронд байгуулсан гэрээ юм. Гэрээний зүйл бол хөрөнгийг тодорхой хэлбэрээр хүргэх явдал юм тогтсон хугацаамөн урьдчилан тохиролцсон үнээр. Ийм байдлаар солилцоно худалдааны үйл ажиллагаазуучлагч, зохицуулагчийн үүргийг нэгэн зэрэг гүйцэтгэдэг.

Фьючерс гэж юу болохыг олж мэдэхийн тулд дахин оролдъё, гэхдээ одоо энгийн үгээр . Энэхүү үүсмэл санхүүгийн хэрэгслийн мөн чанарыг жишээгээр тайлбарлая. Гурван тонн үр тариа байна гэж бодъё, гэхдээ энэ жил дээд хэмжээний ургац авах төлөвтэй байгаа нь эцсийн дүндээ энэ хөрөнгийн үнэ цэнийг бууруулахад хүргэнэ. Болзошгүй эрсдэлээс өөрийгөө хэрхэн даатгах вэ?

Үр тариа зарж фьючерсийн гэрээ байгуулахад л хангалттай тогтоосон үнээр. Хэлэлцээрт гарын үсэг зурах үед үнэ нь хараахан буугаагүй байсан гэж бодъё. Тиймээс, хэрэв айдас биелэх юм бол та үр тариагаа хамгийн өндөр үнээр зарах хооронд хөрөнгийг худалдан авагч мөнгөө алдах болно.

Гэсэн хэдий ч санал болгож буй жишээ нь илүү их юм онол, хувийн хөрөнгө оруулагчид үр тарианы наймаа хийдэггүй учраас дамын наймаагаар мөнгө олдог. Фьючерсийн арилжаа нь гүйлгээнд оролцогч бүр үүргээ гуравдагч этгээдэд шилжүүлэх боломжтой байхаар зохион бүтээгдсэн бөгөөд энэ нь хөрөнгийн бодит хүргэлтийг хүлээхгүйгээр таамаглах боломжийг танд олгоно. Онцгой байдаг гэдгийг дурдахгүй өнгөрч болохгүй фьючерс гэрэээд хөрөнгийг биет байдлаар хүргэхгүй.

Боловсролын танилцуулга видео

Материалыг бататгахын тулд ирээдүйтэй танилцах цуврал видеог үзэхээ мартуузай.

Гэрээний ангилал

Фьючерсийг хүргэлт, төлбөр тооцоо гэсэн хоёр төрөлд хуваадаг. Мэдээжийн хэрэг, гэрээний төрлөөс хамааран худалдааны технологи өөрчлөгддөг. Тиймээс, та арилжаа эхлэхээсээ өмнө хийх хэрэгтэй анхааралтай судлах шинж чанарууд хоёр төрөл.

Хүргэлт

Мөн чанар хүргэлтфьючерс нь деривативын нэрээр тодорхой илэрхийлэгддэг. Энэ нь барааг бодитоор хүргэхтэй холбоотой гүйлгээг дуусгах явдал юм. Тиймээс гэрээний хугацаа дуусахад худалдан авагч хөрөнгийг урьдчилан тогтоосон үнээр авах ёстой. Нөхцөл байдлыг дагаж мөрдөх биржээр хянагддаг, хэрэв гүйлгээний дүрмийг зөрчсөн бол оролцогчид торгууль ногдуулдаг.

Суурин газар

Тооцоолсонфьючерс нь эрс эсрэг юм, учир нь энэ гэрээний нөхцлийн дагуу хөрөнгийн бодит нийлүүлэлтийг урьдчилан тооцоолоогүй. Оролцогчдын хоорондын төлбөрийг зөвхөн бэлнээр хийдэг.

Дээр дурдсан бүх зүйлээс бид үүнийг дүгнэж болно нийлүүлэлтФьючерсийг ихэвчлэн түүхий эд худалдаж авах сонирхолтой хөдөө аж ахуй, үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгжүүд ашигладаг. бэлэн бүтээгдэхүүнхамгийн сайн үнээр. Эргээд, суурингэрээг хөрөнгө оруулагчид дамын наймаа хийхэд ашигладаг.

Фьючерс болон хувьцааны үндсэн ялгаа

Урамшуулалхуулийн дагуу батлагдсан баримт бичгийн хэлбэрээр танилцуулсан санхүүгийн хэрэгсэл юм. Энэ нь гүйлгээнд оролцогчид үнэт цаастодорхой үүрэг, эрх эдэлдэг. Эргээд фьючерсүүсмэл хэрэгсэл, өөрөөр хэлбэл хөрөнгө нийлүүлэх гэрээний хэлбэрээр илэрхийлэгдсэн үүсмэл хэрэгсэл юм.

Тиймээс та хувьцааны фьючерс, индексийн фьючерс, газрын тосны фьючерс, алтны фьючерс болон бусад хөрөнгийг худалдан авах боломжтой. Эхлэгчдэд зориулсан хувьцааны арилжааны сэдвийг зөвхөн "" нийтлэлд нарийвчлан авч үзэх болно.

Фьючерсийн арилжаа нь хувьцааны арилжаанаас мөн адил ялгаатай гэрээнүүд нь хөшүүрэгтэй байдаг. Энэ онцлог нь фьючерс нь магадгүй хамгийн шингэн хэрэгсэл гэдгийг бүрэн тодорхойлдог. Хөшүүрэг хэрхэн ажилладаг талаар дэлгэрэнгүй тайлбарласан видеог доор харуулав.

Худалдааны платформууд: CME болон FORTS

Фьючерс арилжаа нь ихэвчлэн Америк, Оросын зах зээл дээр явагддаг. CMEТэгээд ЦАЙЗтус тус.

АНУ

Чикаго түүхий эдийн бирж – дэлхийн хамгийн алдартай худалдааны платформуудын нэг. 2013 онд CME нь адилхан алдартай NYMEX болон CBOT биржүүдийг өөртөө шингээсэн. Америкийн зах зээлд хөрөнгө оруулагчид фьючерс худалдан авдаг олон улсын хөрөнгө, жишээ нь дээр Брент тос, нэр бүхий үнэт цаас гаргагчдын хувьцаа.

Чикагогийн хөрөнгийн бирж дээр ажиллаж эхлэхийн тулд хөрөнгө оруулагч ижил төстэй үйлчилгээ үзүүлэх брокерийг сонгох шаардлагатай. Фьючерсийн баталгааны гайхалтай хэмжээ нь Оросын хөрөнгө оруулагчид Америкийн зах зээлд нэвтрэхээс татгалзаж буй саад бэрхшээл байж магадгүй юм. Гэсэн хэдий ч зарим брокерууд арилжааны хамгийн таатай нөхцлийг санал болгодог.

Брокерын данс нээх

Орос

Оросын зах зээлийн хувьд бирж нь энд маргаангүй тэргүүлэгч юм ЦАЙЗ. Энэхүү арилжааны платформын хамгийн хөрвөх чадвартай хэрэгсэл бол Газпромын хувьцааны фьючерс, RTS индекс, түүнчлэн тэргүүлэгч валютын хосуудын фьючерс юм. Дотоодын зах зээлд эхлэгчдэд фьючерс арилжаалах нь ихэвчлэн Газпром эсвэл Сбербанкны хувьцааг сонгох гэсэн үг юм. Мэдээжийн хэрэг, RTS индекс нь илүү их хөрвөх чадвараар тодорхойлогддог боловч ийм арилжаа нь нэмэлт бэрхшээлүүд дагалддаг тул хэрэв танд туршлага байхгүй бол илүү энгийн зүйлээс эхлэх нь дээр.

Мэдээжийн хэрэг, FORTS деривативын зах зээл дээр арилжаа хийхийн тулд танд бас хэрэгтэй брокер. Ихэнх ашигтай нөхцөлАлдарт Zerich компани хамтран ажиллах санал болгож байна.

• Нэгдүгээрт, үүнийг тэмдэглэх нь зүйтэй асар их туршлага– компани нь 1995 оноос хойш үйл ажиллагаагаа явуулж байна;
• Хоёрдугаарт, элсэх хамгийн бага босго Оросын зах зээлердөө 30,000 рубль;
• Гуравдугаарт, компани суурилуулдаг хамгийн бага комисс.

танилцсан нэмэлт нөхцөлУнших замаар хэн ч хамтран ажиллах боломжтой. Энэхүү нийтлэл нь компаний үүсэл хөгжлийн түүх, арилжаа хийх одоогийн саналуудыг нарийвчлан авч үзэх болно санхүүгийн зах зээл, мөн танилцуулсан харааны заавархадгаламжийг бүртгүүлсний дараа.

CME болон FORTS хоёрын ялгааг тайлбарласан вэбинарын хэсгийг доороос үзэж болно

Фьючерс арилжаа хийх практик гарын авлага

Үнэндээ бид фьючерсийн арилжааны онолын үндсэн шинж чанаруудыг олж мэдсэн. Гэсэн хэдий ч сургалт үүгээр дуусахгүй, учир нь тогтвортой орлого олохын тулд та өөрийн зэвсэглэлд шаардлагатай бүх зүйлийг агуулсан байх ёстой. Практик ур чадвар. Одоо бид фьючерсийн гэрээнд мөнгө оруулах гэж буй худалдаачдаас гарч буй хамгийн түгээмэл асуултуудад бүрэн хариулахыг хичээх болно.

Фьючерсийн бүрэн жагсаалтыг хаанаас олох вэ?

Мэдээжийн хэрэг, худалдаачин бүр сонгохоос эхэлдэг санхүүгийн хөрөнгө, үүнийг дараа нь таны дотор оруулж болно хөрөнгө оруулалтын багц. "" Нийтлэлд энэ нь юу болохыг, мөн юу болохыг нарийвчлан тайлбарласан болно дүрэмЭнэхүү багцыг бүрдүүлэх явцад заавал дагаж мөрдөх ёстой. Гэсэн хэдий ч, арилжаа хийх боломжтой фьючерсийн гэрээний жагсаалтыг яг хаанаас олох вэ? Бүрэн жагсаалтбиржийн албан ёсны вэб сайтад нийтэлсэн байна.

Чикагогийн худалдааны биржийн жишээн дээр хөрөнгө хайх журмыг авч үзье.

1. Дараа нь шаардлагатай гэрээг олохын тулд худалдааны платформ, эхлээд та тодорхойлох хэрэгтэй тэмдэгарилжааны хэрэгсэл. Бид олох хэрэгтэй гэж бодъё алт.
2. Нээлт CME групп солилцооны вэбсайт
   
3. Үүний дараа та "хэсгийг нээх хэрэгтэй. Арилжаа»-« Бүтээгдэхүүн" Харагдах дэд хэсгүүдээс ""-г сонгоно уу.
   
4. "" баганад та алтны гэрээг харах болно, энэ нь дараах байдлаар бичигдсэн " GC Gold»
   
5. Бид алтны фьючерсийн талаарх дэлгэрэнгүй мэдээллийг нээж байна. Ялангуяа та энэ гэрээний тодорхойлолтын холбоосыг олох хэрэгтэй
   Арилжааны явцад танд энэ холбоос нэгээс олон удаа хэрэг болно. Баримт нь ийм хүснэгтэд гэрээний талаархи бүх нийтийн мэдээлэл, түүний дотор хэрэгслийн тэмдэг, энэ тохиолдолд ийм байна Г.Ч..

Хэрэв та хүснэгтийн аль нэг хэсгийг ойлгохгүй байвал Google-ийн машин орчуулгыг ашиглана уу:

Хэрэв та биржээр дамжуулан мэдээлэл үзэхэд эвгүй байгаа бол вэбсайтыг ашиглана уу rjobrien.com . Үүн дээр та харж болно:

• холбоо барих тодорхойлолт ;
• тэмдэгтүүдийн жагсаалт ;
• фьючерсийн хуанли болон бусад хэрэгтэй мэдээлэл.

Фьючерсийг огноогоор сонгох зарчим. Ялгаа нь юу вэ?

Гэрээ бүрийн тодорхойлолтод заасан байдаг фьючерсийн хугацаа дуусах хугацаа. Гэрээ хийгдсэн даруйд арилжааны үйл ажиллагааны бодит үр дүнг тооцдог, өөрөөр хэлбэл худалдагч мөнгө хүлээн авч, худалдан авагч нь хөрөнгийг хүлээн авдаг. Фьючерсийн арилжаанд гүйлгээг төвлөрсөн үндсэн дээр хугацаа дуусах хүртэл хаадаг үнэхээр хүн бүрнээлттэй албан тушаалууд. Түүнчлэн, зарим хэрэгслийн хувьд нэг хөрөнгийн хэд хэдэн гэрээ арилжаалагдаж байгааг харж болно; Мэдээжийн хэрэг, хүргэх хугацаа нь өөр өөр байдаг.

Гүйцэтгэлийн огноог үсгээр, оныг тоогоор заана.. Тэмдгийн систем нь нэгдмэл, өөрөөр хэлбэл фьючерс арилжаалагддаг бүх биржүүдэд ашиглагддаг. Хугацаа дуусах хугацаа нь үндсэн хөрөнгөөс хамаарч өөр өөр байдаг. Жишээлбэл, индекс ба валютын фьючерсийн гүйцэтгэл нь 3, 6, 9, 12-р сарын гурав дахь долоо хоногийн эхэнд тохиолддог. Дүрмээр бол энэ нь 20 эсвэл 21 дэх өдөр юм.

Хөрөнгө оруулагчид фьючерсийг огноогоор хэрхэн сонгодог вэ?

Энэ бүхэн ашигласан нэгээс хамаарна худалдааны стратеги. Уламжлал ёсоор гэрээг дараахь байдлаар хуваадаг урт хугацааны, богино хугацааныТэгээд дунд хугацаа. Өөрийн сонголтоос хамааран худалдаачин нэг буюу өөр төрлийг илүүд үздэг. Хэрхэн зөв хийхийг маш товч тайлбарласан видеог доороос үзэж болно фьючерсийн тодорхойлолтыг уншина уу CME дээр.

Аль фьючерс хамгийн их хөрөнгө оруулалт татах чадвартай вэ?

ОХУ-ын FORTS деривативын зах зээлийн жишээг ашиглан энэ сэдвийг аль хэдийн хэсэгчлэн хөндсөн. Гэсэн хэдий ч бид Америкийн тухай ярьж байсан ч зарчим өөрчлөгдөөгүй хэвээр байна худалдааны платформууд. Алдартай индексүүд үргэлж хамгийн их хэлбэлзэл, хөрвөх чадвартай байдаг: RTS, Доу Жонс, S&P болон бусад. Гэсэн хэдий ч, зөвхөн туршлагатай худалдаачид ийм калибрын фьючерсийг хэрхэн арилжаалахыг ойлгодог гэдгийг дахин онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй.

Алдартай валютын хосууд нь хөрвөх чадвар, тогтворгүй байдлын хувьд индексүүдээс тийм ч доогуур байдаггүй, гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн тэд ойлгоход хялбар. зэрэг хөрөнгийн тухай ярьж байна EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. Үндсэндээ ам.доллартай мөнгөн тэмдэгтийн эрэлт байнга байдаг. Мэдээжийн хэрэг, хөрөнгийн хэлбэлзэл нь одоогийн урсгалаас шууд хамаардаг арилжааны сесс. Та үргэлж явж болно хамгийн хялбар аргаалдартай үнэт цаас гаргагчийн хувьцааны фьючерс худалдан авах. Хэрэв Орост " Цэнхэр чипс » Газпром эсвэл Сбербанк гэж нэрлэж болно, гэхдээ АНУ-д энэ нь Google, Apple, Intel болон бусад алдартай корпорациуд юм. Мөн хож-хож сонголт бол фьючерсийн арилжаа юм үнэт металлууд, ялангуяа алтны хувьд.

Видео нь тухай ярьж байна АНУ-ын хамгийн алдартай таван фьючерс.

Хөшүүрэггүйгээр 1000/5000/10000 доллараар хэдэн фьючерс худалдаж авах боломжтой вэ?

Эдгээр асуултад хариулахын тулд бид анхаарч үзэх хэрэгтэй тодорхой жишээ. Нэгдүгээрт, нэг фьючерсийн гэрээний өртөг хэрхэн бүрддэгийг ойлгох хэрэгтэй. Хэрэгслийн эргэлтийн эхний өдөр үнийг арилжаа зохион байгуулагч - бирж тогтоодог. Үүний дараа фьючерсийн үнэ эрэлт нийлүүлэлтийн дарамт дор өөрчлөгддөг.

Цэвэрлэх- хасалт, түүнчлэн VO хуримтлал ( хэлбэлзлийн маржин) баяр, амралтын өдрүүдээс бусад өдөр бүр долоо хоногт 5 удаа явагддаг. Тиймээс ашиг, алдагдлыг бас тооцдог өдөр бүр, зөвхөн арилжааны хэрэгслийг борлуулах хугацаанд биш. Арилжааны үйл ажиллагаа нээх үед хөрөнгө оруулагчийн дансанд тодорхой хэмжээний мөнгө битүүмжилсэн байдаг бөгөөд хэрэв хөрөнгө оруулагч нь энэхүү гэрээг эзэмшигч бол тэр нь боломжгүй болно.

Биржийн вэб сайтууд дээр та нарийн төвөгтэй, ойлгомжгүй барьцааны хүснэгтүүдийг олох боломжтой бөгөөд эхлэгчдэд тайлбарлахад маш хэцүү байдаг. Тиймээс туслах сайтыг ашиглах нь дээр rjobrien , дээр нь байрладаг тэнхлэгийн хүснэгтмаржин барьцаа. Альтернатив эх сурвалж - tradeinvest вэбсайт (фьючерсийн тодорхойлолт , маржингийн шаардлага ).

Жишээ

Жишээлбэл, бид хэсэгт байрлах ижил алтны фьючерсийг ашигладаг CMX. "Багананд харна уу" Spec Init", энэ нь эхний захын зайг харуулдаг. Энэ параметрийг тэнцүү болго 10,125$ . Энэ нь ийм гэрээг худалдан авч, тогтвортой арилжаалахын тулд хөрөнгө оруулагчид дор хаяж 12,000-13,000 долларын хадгаламж хэрэгтэй болно гэсэн үг юм.

Дараагийн баганад засвар үйлчилгээний маржингийн параметрүүдийг харуулна, манай тохиолдолд энэ нь хэмжээ юм 7,500$ . Хадгаламжид бага мөнгө байгаа бол заасан хэмжээ, гэж нэрлэгддэг Margin Call. Үүний дагуу та алдагдлыг бүртгэх эсвэл нэмэлт мөнгө байршуулах шаардлагатай болно.

тухай комисс, дараа нь бүх зүйл брокероос хамаарна. Өмнө нь санал болгосон компаниудтай хамтарч ажилласнаар хөрөнгө оруулагч боломжтой болно комиссын зардлыг хэмнэх.

Хөшүүргийн тусламжтайгаар 1000/5000/10000 доллараар хэдэн фьючерс худалдаж авах боломжтой вэ?

Хөшүүргийн хэмжээ нь үүнээс хамаарна худалдааны нөхцөлсонгосон брокер санал болгож байна. Ихэнх тохиолдолд харьцааг санал болгодог компаниуд байдаг 1:14 Тэгээд 1:17 .

Тооцооллын схемийг ойлгохын тулд дараах видеог үзэхээ мартуузай. Энэ нь алтны фьючерс гэрээний тоог тооцдог.

Худалдааны алгоритм

1. Бид тодорхойлдог одоогийн үнэ цэнэфьючерсийн гэрээ;
2. Бид баталгааны хэмжээг хардаг;
3. Бид хадгаламжийн дүнг барьцаа хөрөнгийн хэмжээгээр хувааж, бэлэн байгаа гэрээний тоог авдаг.

Одоо жишээ авч үзье. 1000, 5000, 10,000 ам.долларын хадгаламжаар худалдан авах боломжтой алтны фьючерсийн гэрээний тоог тооцоолъё. Зөвхөн анхааруулга: Хийсэн тооцоолол нь ойролцоо байнамөн арилжааны янз бүрийн параметрүүдээс хамаарч өөр өөр байж болно.

• Трой унцын өнөөгийн үнэ цэнэ 1268$ ;
• Баталгаат хугацаа 6233 рубльэсвэл 109$ ;
• Хөшүүрэг 1:14 .

Бид гэрээний тоог тоолдог өөр өөр хэмжээтэйдепо Бид хадгаламжийн дүнг баталгааны дүнгээр хуваадаг.

Тиймээс бид хадгаламжийн тэсвэрлэх дээд хязгаарыг тооцоолсон. Худалдаа хийхдээ энэ нь чухал юм эрсдэлийн удирдлагын талаар бүү мартболон хөшүүргийн урвуу. Таны дансанд 5000 доллар байгаа, түүгээр 45 гэрээ худалдаж авах боломжтой гэж бодъё. Та ухаалаг худалдаачин учраас албан тушаалд орохдоо эрсдэлээ 3% хүртэл хязгаарладаг. Мөнгөний хувьд энэ нь 150 доллар юм. Ингэснээр та 1 гэрээгээр ажиллана. Нөхцөл байдлаас шалтгаалан тоо өөрчлөгдөж болох ч мөнгөний менежментийн талаар мартаж болно чамд эрх байхгүй.

1. Шинэхэн хөрөнгө оруулагчдын хувьд Оросын деривативын зах зээлээс эхлэх нь зүйтэй өндөр хөрвөх чадвартай арилжааны хэрэгсэл: RTS индекс, Газпромын хувьцаа, валютын хос EUR/USD, RUB/USD. Эдгээр хөрөнгийн фьючерсийн гэрээг арилжаалах нь маш сайн өгөөжтэй байдаг.
2. руу дараалал худалдааны систем, та эхлээд зохих сургалтанд хамрагдах ёстой. Хөрөнгө оруулагчид шалгуур үзүүлэлтийн ажилд тулгуурлан механик стратегийг голчлон ашигладаг. Та мөн лааны суурь шинжилгээний хэрэгслийг ашиглаж болно. Үүнийг хийхийн тулд "" нийтлэлийг уншихыг зөвлөж байна.
3. Бодит мөнгөөр ​​арилжаа хийж эхлэхээсээ өмнө болгоомжтой байгаарай практик арилжааны дансанд ур чадвараа дээшлүүлээрэй. Стратегийн үр нөлөөг шалгах боломжтой хоёр зах зээлийг нэг дор сонгохыг зөвлөж байна.
4. Өөрийнхөө эрсдэлийн удирдлагын тогтолцоог бий болгох, арилжааны дансны хэмжээг байнга хянаж, хадгаламжийг бүрэн алдах магадлалыг бууруулах зорилгоор.
5. Өмнө нь санал болгож байсан брокеруудын нэг болох Zerich эсвэл Just2Trade-тэй хэрэглэгчийн гэрээ байгуул.

Эхлэгчдэд зориулсан видео цуврал болон бусад

Тус компанийн биржийн ур чадварын сургуулийн захирлын явуулж буй сургалтын вебинарыг үзээрэй Зерих. Үзсэний дараа та арилжааны терминалаар дамжуулан фьючерс хэрхэн арилжаалах талаар сурах болно QUIK.

Компаниас зохион байгуулсан вебинар Финам. Нефть, алтаар мөнгө олох зарчмуудыг нарийвчлан тодорхойлсон.

тухай хэрэгтэй видео баталгаат хамрах хүрээ.

Маркны газрын тосны фьючерс худалдан авах зардлыг тооцдог хүүхэлдэйн кино BRENT.

Өөр нэг видео тайлбар газрын тосоор мөнгө олох зарчимфьючерс ашиглах.

Үр дүн

Бид хянаж үзсэн Гол онцлогарилжааны фьючерсийн гэрээ. Энэ бол үнэхээр ашигтай үүсмэл санхүүгийн хэрэгсэл юм. Тиймээс өгсөн худалдаанд ноцтой хандлага, та хамгийн богино хугацаанд эерэг үр дүнд хүрч чадна.

Анхаарал тавьсанд баярлалаа, эрхэм блог уншигчид! Хамгийн сүүлийн үеийн үйл явдлуудын талаар мэдээлэл авахын тулд шинэчлэлтүүдэд бүртгүүлж, хамгийн түрүүнд цаг үеийн мэдээг аваарай.

Хэрэв та текстэнд алдаа олдвол текстийн хэсгийг сонгоод товшино уу Ctrl+Enter. Миний блогийг сайжруулахад тусалсанд баярлалаа!