Банкны хүү яагаад буурч байна вэ? Банкны хадгаламжийн хүү шинэ доод цэгтээ хүрч буурсан. Юунд хөрөнгө оруулах вэ? "SP": - Бусад банкууд Сбербанкны жишээг дагах болно
Дөрөвдүгээр сард эхэлсэн зээлийн хүүг бууруулах динамик өнөөг хүртэл үргэлжилж байна. Оросын зах зээлханшид хүрсэн үед хэвийн байдалдаа орно урт хугацааны хадгаламжбогинотой харьцуулахад өндөр. Банкуудад богино хугацааны хөрвөх чадвар хэрэггүй болсон. Богино хугацаатай хадгаламжийн хүүг бууруулснаар таталцлын хурдыг сааруулж, улмаар мөнгөний урсгалыг зохицуулж, хүн амыг урт хугацаанд хадгаламж байршуулахыг дэмждэг.
Хүүг бууруулах эхний шалтгаан- Орос хэл дээр мөнгө банкны системХангалттай хуримтлуулсан боловч хүүтэй зээл авах хүсэлтэй хүмүүс цөөхөн байна. Зээл түгээмэл байхаа больсон. Мөнгө байршуулахаас өөр газар байхгүй нэмэгдсэн хувьХэн ч бүтэхгүй мөнгөний төлөө мөнгө хүсдэггүй.
Хадгаламжийн хувьд хүмүүс мэдээжийн хэрэг нээдэг, гэхдээ өнгөрсөн жил зарим банк 16 хүртэлх хувийн орлого санал болгосон шиг тийм ч дуртай биш. Хадгаламжийн хүү буурч, цогцолбор эдийн засгийн байдалтус улсад хадгаламж эзэмшигчдийн хадгаламжийн сонирхлыг алдахад хүргэдэг. Төв банкны мэдээлснээр, судалгаанд хамрагдсан оросуудын дөнгөж 10 гаруй хувь нь хадгаламжаа хадгалахын тулд хадгаламж ашигладаг. Үүний зэрэгцээ нэлээд хэсэг нь (44.4%) дор хаяж нэг банкны данс эзэмшдэг. А өрийн үлдэгдэлбуюу банкнаас авсан зээл, судалгаанд оролцогчдын 20.7% нь байна.
Одоо богино хугацаанд банкинд мөнгө байршуулах нь ашиггүй. Хувь нь бага байна. Хэрэв бид ордын саналыг авч үзвэл дор хаяж нэг жил. Үүний зэрэгцээ энэ нь чухал юм банкны хүүинфляциас их байсан. 2016 оны үр дүнгээр (Төв банкны тооцоолсноор) инфляци 5−6% хүртэл буурах ёстой.
Хоёр дахь шалтгаан 4-р сард гарч ирсэн бөгөөд хадгаламжийн ашиг буурахад түлхэц өгсөн - Сбербанк бүх төрлийн хадгаламжийн хүүг нэгэн зэрэг бууруулсан. Уламжлал ёсоор бол бусад банкууд Sber-ийг дагасан.
Системчилсэн үед үеүүд чухал банкуудбуурсан зээлийн хүү:
- Сбербанк, ВТБ, Росбанк, ЮниКредит Банк, - 2016 оны 4-р сар
- Gazprombank, FC Otkritie, Raiffeisenbank, Promsvyazbank - 2016 оны 5-р сар
- Альфа-Банк, Россельхозбанк - 2016 оны 6-р сар
Одоогийн бууралт гол ханшОХУ-ын Төв банкийг (жилийн 10.5% хүртэл) мөнгөний бодлогыг зөөлрүүлэх эхний үе шат гэж нэрлэх боломжгүй, гэхдээ цаашид бууруулах боломж байгаа. Жилийн эцэс гэхэд үндсэн хувь хэмжээ дахин 2 хувиар буурч 8.5% болж магадгүй юм.
Хадгаламж болон зээлийн хүү буурах хооронд богино хугацаа буюу сар орчмын хугацаа байгаа тул удахгүй бид зээлийн хүүгийн зохицуулалтыг харж магадгүй.
Гол ханшийн өөрчлөлт нь орон сууцны хоёрдогч зах зээлийг сэргээх ёстой. Банкууд зээлийн хүүгээ бууруулах нь ипотекийн зээлд ч нөлөөлнө.
Conomy.ru сайтын шинжээчийн санал: "Үндсэн ханшийн бууралт нь боломжит байдалд ихээхэн нөлөөлнө. мөнгө зээлсэнхуулийн болон аль алинд нь хувь хүмүүс. Тиймээс энэ нь мэдэгдэхүйц нэмэгдэх болно зээлийн багцбанкууд. Банкны салбар аль хэдийн зээлийн нөхцөлийг зөөлрүүлэхээр хичээж байгаа бөгөөд үндсэн хүүг бууруулах нь зөвхөн ашигтай.
Гол хүүгийн цаашдын бууралт нь тухайн улсын инфляцийн түвшин, евро, ам.доллар зэрэг валютуудын хэлбэлзлээс шууд хамаарна. Газрын тосны үнэ чухал үүрэг гүйцэтгэнэ. Энэхүү мэдээлэлд үндэслэн мөнгө зээлийн бодлого Төв банкОрос.
ОХУ-ын Төвбанкнаас гаргасан статистик мэдээнд үндэслэн хүн амын инфляцийн хүлээлтийн түвшин сайжирч 6.6%-д хүрсэн нь Төвбанкны зорилтот түвшнээс 2%-иар илүү байна гэж дүгнэж болно.
Тавдугаар сарын гурав дахь арав хоногт хамгийн их хувь хүний хадгаламжтай арван банкинд рублийн хадгаламжийн хүүгийн дээд хэмжээ 6.27% хүртэл буурчээ. Энэ бол шинэ түүхэн бага: 5-р сарын эхээр ханш 6.37% байсан.
2017 онд иргэдийн хадгаламжийн хэмжээ Оросын банкуудердөө 7%-иар, 2018 оны эхний улиралд 8.7%-иар өссөн бөгөөд эдгээр тоо 2011-2013 оны түвшингээс хамаагүй доогуур байна гэж Альфа банкны ахлах эдийн засагч Наталья Орлова макро эдийн засгийн тойм хэлэв. Түүнчлэн, хүн амын банкууд дахь хадгаламжийн хувь хэмжээ нэмэгдээгүй, мөн тэнцэж байна Энэ мөч 2016-2017 онд өрхийн орлогын 4.2% 2012-2013 онд 5.5%-тай харьцуулахад. (Зураг 3-ыг үз). Хадгаламжийн өсөлт инфляцийг онилоход тийм ч гайхалтай биш гэж хатагтай Орлова онцолжээ.
Үүний зэрэгцээ хадгаламжийн долларжилтын түвшин өндөр хэвээр байгаа бөгөөд хадгаламжийн урсгалын 70 орчим хувь нь хүүгийн капиталжуулалттай холбоотой бөгөөд хугацаагүй хадгаламжийн эзлэх хувь нэмэгдэж байна. Энэ нь ард иргэд хүүг цаашид бууруулах хувилбарт итгэлгүй байгааг харуулж байна гэж эдийн засагч үзэж байна.
Одоогийн хадгаламжийн хүүг бууруулахгүй бол (ойролцоогоор 7%), ирээдүйд зээлийн орлогобанкууд хумигдах болно гэж бие даасан санхүүгийн шинжээч. Хадгаламжийн хүүгийн одоогийн бууралт нь банкуудын зардлыг бууруулж байгаагаараа чухал юм. Гэсэн хэдий ч зээлийн хүү мөн буурвал банкуудын ирээдүйн орлого буурна гэж Төв банкнаас анхааруулж байна. зээлийн хүүгэж шинжээч тайлбарлав.
Хүүг бууруулснаар одоо банкны хадгаламжаас хөрөнгийн зах зээлийн хэрэгсэл рүү мөнгө орж ирж байгаа боловч өөр хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүнхадгаламжийг үргэлж бүрэн орлохгүй. Хадгаламж бол хамгийн энгийн хэрэгсэл: хүн хадгаламжийн хугацаа дуусахад тодорхой орлоготой байхад дассан байдаг.
Цөөн тооны хэрэгсэл энэ боломжийг олгодог, ялангуяа бонд. Гэсэн хэдий ч энэ хэрэгсэл нь үнэт цаас гаргагчийн эрсдэлтэй тул хүмүүс үргэлж зөв үнэлдэггүй. Тэд ихэвчлэн "өгөөж өндөр байх тусмаа сайн" гэж боддог боловч бондын хувьд энэ нь үргэлж тийм байдаггүй - эрсдэл нэмэгддэг. Төрөөс 1.4 сая рублийн буцаан олголтыг баталгаажуулдаг. хадгаламжаас авдаг, гэхдээ бондын хувьд ийм баталгаа байхгүй бөгөөд энэ тохиолдолд зөвлөх эрсдэлийн талаар зөв ярих нь чухал юм "гэж ноён Вахитов сайтад хэлэв.
Хөрөнгийг хадгалахтай холбоотой янз бүрийн бүтэцтэй бүтээгдэхүүнүүд бас сайхан харагдах боловч ихэнхдээ баталгаатай орлого авчирдаггүй бөгөөд зөвлөхийн түвшнээс ихээхэн хамаардаг. Ноён Вахитов фьючерс, опцион зэрэг дериватив хэрэгслийг хамгийн сүүлд ашиглахыг зөвлөж байна.
Хувь хүний хөрөнгө оруулалтын данс нь үндсэндээ тохиромжтой хувьцааны зах зээл. Тийм ээ, тэр гэсэн үг татварын хөнгөлөлт, гэхдээ энэ дүнг гурван жилээр хойшлуулсан. Банк гурван жилийн хугацаанд шимтгэл авах үйлчлүүлэгчийг хүлээн авах тул энэ хэрэгслээс ашиг хүртдэг. Өнөөгийн нөхцөлд гурван жилийн хугацаанд орлого олох нь хүн бүрт тохиромжгүй гэж шинжээч дүгнэв.
Төв банк үндсэн хүүгээ бууруулж, үүний дараа банкууд хадгаламжийн хүүгээ бууруулж эхэлдэг. Энэ нь яаж холбогдсон бэ? Тинкофф банк дахь миний хадгаламжийн хугацаа дууссан, би үүнийг сунгахаар төлөвлөж байсан ч хүү аль хэдийн буурсан байсан.
Хэдийгээр надад анхааруулсан ч энэ нь тийм ч хялбар биш юм. Нэгэн цагт 8% хүртэл байсан бол одоо 5, 6% болж байна. Ийм бууралт нь хууль ёсных мөн үү, яагаад ийм зүйл болж байна вэ?
Дараагийн удаа Төв банк хүүгээ бууруулахад би яах ёстой вэ? Хадгаламжийнхаа хүүгээс нэг их ашиг олохгүй.
Надежда, хөрөнгө оруулагчийн хувьд би таныг ойлгож байна. Би мөн хүүг бууруулсан хадгаламж нээсэн ч үүнд банкийг буруутгахгүй. Эдийн засагч хүний хувьд яагаад ингэж байгааг нь ойлгож байна. Энэ нь үнэндээ найдвартай байдлын шинж тэмдэг юм. Хэрэв банк хүүгээ бууруулаагүй бол би эргэлзэж, түүнд мөнгөө итгэхгүй байх байсан.
Екатерина Мирошкина
эдийн засагч
Хадгаламж, дансны үлдэгдлийн хүү хаанаас гардаг вэ?
Банк бол арилжааны байгууллага. Энэ нь жишээ нь дэлгүүр шиг ашиг олох ёстой. Дэлгүүр нь бүтээгдэхүүнийг хямд үнээр худалдаж авдаг, илүү үнэтэй зардаг, ялгаа нь ашиг юм. Банктай адилхан: энэ нь эсрэгээрээ мөнгө авдаг бага хувь, гэхдээ илүү өндөр үнээр зээл хэлбэрээр гаргадаг.
Банк таны мөнгийг аваад зээлдэгчдэд зээлээр өгөөд түүгээрээ мөнгө хийнэ. Тэр ашгийнхаа тодорхой хэсгийг таны хадгаламжийн хүү болгон өгөх болно. Тэгээд нөгөө хэсгийг нь дуудлагын төвийн ажлын хөлсийг төлөх, АТМ нэмж суулгах, тохиромжтой программ зохиох, эрсдэлийг даатгах гэх мэт зардалд зарцуулна.
Хадгаламжийн данс, дебит картын үлдэгдэл нь мөн банкны мөнгөний эх үүсвэр болдог. Мөн тэрээр тэднээс мөнгө олж, тэнд тариф тогтоодог бөгөөд ингэснээр эдгээр хөрөнгөөр ажиллах нь ашигтай бөгөөд хүн бүрт эрсдэлгүй байдаг.
Банк хадгаламж эсвэл үлдэгдэл хэлбэрээр мөнгө босгох үед хадгаламжийн дансуудболон картууд, Тэд түүнд ямар нэг зүйл үнэтэй. Хэрэв та 6% -ийн хүүтэй 100 мянгыг хадгалуулсан бол энэ мөнгө банкинд жилд 6 мянган болзолтой зардал гаргадаг. Цаг нь болохоор тэр чамд энэ мөнгийг хүү болгон төлөх ёстой. Эсвэл банк таны үлдэгдэлд хүү тооцно гэж амласан зээлийн карт-Тэр энэ мөнгийг хаанаас ч олох, өөрөөр хэлбэл олох хэрэгтэй.
Мөн банк нөөцөө бүрдүүлж, мөнгөө даатгуулах ёстой - энэ заавал биелүүлэх шаардлагахуульд. Мөнгөө буцааж авахын тулд банк шимтгэл төлдөг. Мөн тэдний мөнгийг ч бас хаа нэг газраас авах хэрэгтэй. Хадгаламж эзэмшигчдийн мөнгөөр энэ мөнгийг яаж олохоо банк мэддэг. Тэр тэднийг олж, ашгийнхаа нэг хэсгийг тантай хуваалцдаг - энэ бол хадгаламж, данс, картын хүү юм.
Хадгаламжийн хүү яагаад үндсэн хүүгээс хамаардаг вэ?
Таны хадгаламж, дансны үлдэгдэл нь цорын ганц эх үүсвэр биш юм эргэлтийн хөрөнгөмөнгө олох. Банк нь Төв банкнаас үндсэн хүүтэй ойролцоо хүүтэй мөнгө зээлж болно. 2018 оны зун Төв банкны үндсэн хүү жилийн 7.25% байсан. Өөрөөр хэлбэл, Төв банк банкинд 100 мянга өгвөл энэ мөнгө жилд 7 мянга орчим болно. Үнэн хэрэгтээ тооцоолол нь илүү төвөгтэй боловч үүнийг ойлгоход хангалттай.
Зээл гаргаж хүүгээ олохын тулд банкинд тэрбум рубль хэрэгтэй гэж бодъё.
Тэр хаанаас авч болох вэ:
- Жилийн 7.25%-ийн хүүг Төв банкнаас асуу. Томоохон, найдвартай банкууд энэ мөнгийг зориулалтын дагуу хялбархан хүлээн авч, мөнгө олж, дараа нь буцааж өгөх болно.
- Хадгаламж эсвэл картын үлдэгдлийг өөрийн үнээр ашиглаарай. Энэ мөнгийг хадгаламжийн даатгалын байгууллагад даатгуулж, үйлчилгээ авч, шимтгэл төлөх шаардлагатай.
Банк таны мөнгийг ашигтайгаар ашиглаж, хүү төлөхийн тулд хадгаламж, картын үлдэгдэл нь Төв банкны мөнгөнөөс бага зардалтай байх ёстой. Тэгвэл та болон банк хоёулаа мөнгө олох болно. Тиймээс ихэнх арилжааны банкууд үндсэн хүүгээс доогуур хүүтэй хадгаламж санал болгодог.
Илүү үнэтэй зүйл банкинд ашиггүй. Энэ нь таны хадгаламжаар мөнгө олох боломж байхгүй гэсэн үг юм. Энэ орлого нь тийм ч их биш ч гэсэн баталгаатай.
Гэхдээ энэ нь зөвхөн банкны ашиг тусын тухай биш юм. Төв банкнаас авах боломжтойгоос өндөр хүү санал болгодог банкууд байдаг. Тэд зүгээр л хөрөнгө оруулагчдад илүү их орлого олох боломжийг олгож байгаа юм шиг санагддаг. Үнэн хэрэгтээ хадгаламж, хадгаламжийн дансны өндөр хүү нь хадгаламж эзэмшигчийн хувьд үргэлж сайн шинж тэмдэг биш юм.
Хадгаламжийн хүү өндөр байх нь ямар аюултай вэ?
Төв банкнаас мөнгө авахад хүндрэлтэй банкууд байдаг. Тэгээд тэд өндөр хадгаламжийн хүү санал болгодог. Тухайлбал, одоо 8 хувь гэдэг бол маш өндөр үзүүлэлт. Ийм нөхцөлтэй хадгаламж нээхээсээ өмнө сайн бодох хэрэгтэй.
Банкууд дор мөнгө цуглуулдаг нь тохиолддог өндөр хувьтай, тэднийг буцааж өгөхгүй гэдгээ урьдчилан мэдэж байсан. Тэд оффис нээж, хүн амын мөнгийг “тоос соруулж”, гайхалтай орлого амлаж, дараа нь данснаас мөнгө татаад алга болдог. Хадгаламжаа буцааж өгөхгүй бол хэдэн хувиар амласан нь ямар ялгаатай вэ?
Заримдаа бүр дорддог: банкууд үйлчлүүлэгчдийг татдаг өндөр хувь, үнэндээ тэд мөнгө хүлээн авдаг, гэхдээ баримт бичгийн дагуу тэд авдаггүй. Дараа нь банкны тусгай зөвшөөрлийг цуцалж, хадгаламж эзэмшигчид мэдээллийн санд байхгүй, хадгаламжаа даатгуулаагүй тул юу ч авдаггүй.
Хадгаламжийн хүү хэт өндөр байгааг яаж ойлгох вэ
Төв банк хадгаламжийн үндсэн өгөөжийг сар бүр тооцдог. Энэ бол дундаж хамгийн их бооцоохамгийн том банкууд. DIA-д төлөх банкны төлбөр үүнээс хамаарна. Юу хар даа үндсэн ургац 2018 оны 8-р сарын байдлаар. Хэрэв банк үндсэн хүүгээс өндөр хүү санал болговол ямар нэг буруу зүйл байж болно. Наад зах нь тэрээр ШШГЕГ-т илүү их шимтгэл төлөх ёстой бөгөөд Төв банк түүний ажлыг сайтар судлах үндэслэлтэй байна.
Банк зөвхөн гэрээг сунгах эсвэл шинээр хадгаламж эзэмшигчдэд хадгаламжийн хүүг бууруулах боломжтой. Нэг ёсондоо энэ бол зүгээр л банкны тарифын өөрчлөлт юм. Түүнд хуулийн дагуу үүнийг хийх бүрэн эрх бий. Банк та ч гэсэн гэрээний эрх чөлөөг эдэлдэг.
Би Tinkoff банкны хүүтэй холбоотой нөхцөл, болзлыг анхааралтай уншсан. 3.2-т аль хэдийн бичсэн байна нээлттэй хадгаламжхугацаа дуустал хүү буурахгүй бөгөөд хадгаламжийн дансны хүүнд өөрчлөлт орохыг гурван өдрийн өмнө анхааруулдаг. Энэ бол хуулийн дагуу.
Хадгаламж гэдэг бол хадгаламж биш гэдэг нь үнэн. Түүнд хүү тооцох хугацаа байхгүй. Тиймээс ийм дансанд норм үйлчлэхгүй. иргэний хуульгэрээний хугацаа дуустал банк бууруулах боломжгүй хадгаламжийн хүүгийн тухай.
Хэрэв гэрээг сунгахаас өмнө банк хүүгээ бууруулах талаар анхааруулсан эсвэл та шинэ гэрээ байгуулсан бол хүүгийн бууруулсан зөрчил байхгүй болно. Та сунгалтаас татгалзаж, мөнгөө авах, өөр банк руу шилжүүлэх эсвэл өөр газар хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой.
Намрын улирал эхэлснээр 2014 оноос хойш анх удаа томоохон банкууд рублийн хадгаламжийн хүүг их хэмжээгээр нэмэгдүүлж эхлэв. Энэ нь Сбербанк нэмэгдсэний дараа болсон суурь хувь хэмжээ 0.1-0.4 нэгж хувиар (pp) -ээр жилийн 6.5-6.7% -ийн дээд хүүтэй сарын улирлын хадгаламжийг нэвтрүүлсэн.
Энэ долоо хоногт л гэхэд иргэдийн хадгаламжийн хэмжээгээр эхний 40-д багтсан 9 банк хадгаламжийн хүүгээ нэмэгдүүлсэн байна. Наймдугаар сарын сүүлийн арав хоногт дахиад дөрвөн том банкны хүү нэмэгджээ.
Үнэ ханш хэр хол явах вэ?
Гэсэн хэдий ч рублиэр хадгаламж нээх гэж яарах шаардлагагүй. Олон шинжээч, банкируудын үзэж байгаагаар рублийн хадгаламжийн хүүгийн одоогийн өсөлт үргэлжлэх боловч рублийн ханш цаашид буурч магадгүй байна. Пүрэв гарагт ам.долларын ханш 1.18 рублиэр нэмэгдэв. 69.39 рубль хүртэл, евро - 1.25 рубль. 80.64 рубль хүртэл.
Өнөөгийн эдийн засгийн нөхцөлд хадгаламжийн хүүгийн өсөлтийг дунд хугацааны шинэ хандлага гэж үзэж болно гэж Expert RA-ийн банкны үнэлгээний тэргүүлэх шинжээч Екатерина Щурихина үзэж байна: "Хэрэв Төв банкинд шалтгаан байхгүй бол оны эцэс гэхэд. Үндсэн хүүг огцом нэмэгдүүлэхийн тулд бид томоохон банкуудын зээлийн хүүг 0.5-1 хувь дотор нэмнэ гэж найдаж байна.
Евдокимовагийн хэлснээр, Төв банк энэ жил гол хүүгээ өсгөж магадгүй бөгөөд хадгаламжийн хүүг дагана. "Өсөлтийн цар хүрээ нь рублийн ханш сулрахаас шалтгаална" гэж тэр үргэлжлүүлэн "Хэрэв долларын ханш 75 рубль хүртэл өсвөл гол ханш нь 8-8.5% хүрч магадгүй юм."
Асаалттай банкны зах зээлХадгаламжийн хүүгийн өсөлтийн шинэ мөчлөг эхлэх урьдчилсан нөхцөл бүрдсэн бөгөөд энэ нь оны эцэс хүртэл үргэлжлэх болно гэж Зенит банкны ТУЗ-ийн орлогч дарга Дмитрий Юрин хэлэв: түүний таамаглаж буйгаар оны эцэс гэхэд. жилийн рублийн ханш дунджаар 1 пунктээр, гадаад валютын ханш 0 .5 p.p-ээр нэмэгдэнэ.
Зургаан сарын дотор хадгаламжийн өгөөжийн өсөлт үргэлжилж, иргэдийн хадгаламжийн хэмжээгээр хамгийн том 10 банк дахь хадгаламжийн хүүгийн дундаж дээд хэмжээ жилийн 7%-д ойртох магадлал өндөр байна гэж Freedom Finance-ийн шинжээч Валерий Безуглов таамаглаж байна.
"Спутник Капитал Менежмент" компанийн ерөнхий захирал Александр Лосев мөн ханш цаашид өснө гэж найдаж байна. одоогийн ханшдоллар 2-3 жилийн өмнөх хүүтэй тохирч байх ёстой. Түүний хэлснээр, банкны хадгаламжийн хүү нь OFZ өгөөжөөс өндөр байх ёстой (Пүрэв гарагт 9% -д хүрсэн - Ведомости), хэрэв банкууд илүү өндөр байгаа бол зээлийн эрсдэлтөрөөс илүү.
Хадгаламжийн хүүгийн уламжлалт өсөлтийг шинэ жилээр хүлээж болно гэж Щурихина хэлэв: олон банк улирлын чанартай эсвэл баярын хадгаламжийг санал болгоход бэлэн байна.
Зохицуулагч өөр бодолтой байна. Хадгаламжийн хүү өсөх хандлага урт хугацаанд үргэлжлэхгүй гэдгийг Төв банкны дэд дарга Василий Поздышев Сочид болсон Олон улсын банкны форумын үеэр анхаарууллаа.
Хүссэн ханшаа хүлээнэ үү
Лосев үнэгүй рубльтэй иргэдэд илүү удаан хүлээхийг зөвлөж байна таатай нөхцөлхадгаламж ирэх жил, гэхдээ одоогоор богино хугацааны OFZ худалдан авах.
Үүнээс гадна ойрын ирээдүйд рублийн сулрал 70-70.5 рубль хүртэл үргэлжилж магадгүй юм. /$ ба 81-81.5 рубль. /евро гэж BCS Broker-ийн шинжээч Иван Копейкин таамаглаж байна. Локо-Банкны ТУЗ-ийн орлогч дарга Андрей Люшин хэлэхдээ, нэг жил ба түүнээс дээш хугацаанд еврогийн ханшийг өсгөх аргад шилжиж, Нэгдсэн Улсад ханшийн өсөлт дуусч байгаа тул евро доллараас илүү дээр харагдаж байна. Улс орнууд ам.доллартай харьцах еврогийн ханш өсөхөд хүргэж болзошгүй.
Рубль дээр мөрий тавих хэрэггүй
"Одоогийн байдлаар нэг ч рублийн хэрэглүүрийн ашиг орлого нь валютын эрсдэлийг нөхөж чадахгүй" гэж зөвлөх хэлэв. Ерөнхий захиралОткритие брокер компанийн макро эдийн засгийн чиглэлээр Сергей Хестанов. -Тиймээс боломжийн хөрөнгө оруулагч геополитикийн тогтворгүй байдлын үеийг бүхэлд нь валютын хэрэглүүрээр хүлээсэн нь дээр. Орос, АНУ-ын харилцаа наад зах нь тогтворжих үед л рублийн хадгаламжийг нухацтай авч үзэх боломжтой болно. Геополитикийн эрсдэл өндөр байгаа бөгөөд ойрын 2-3 сарын хугацаанд өсөх хандлагатай байгаа тул хувийн хадгаламж дахь гадаад валютын хэрэгслийн эзлэх хувийг нэмэгдүүлэхэд оройтоогүй байна гэж Люшин: "Рублийн ханш чангарах боломж нь 2-3 сарын хугацаанд хязгаарлагдмал байна. 64-65 рубль. /$, гэхдээ ханшийн уналт нь дор хаяж 70-72 рубль байна. том хэмжээний эсрэг хориг арга хэмжээ авсан тохиолдолд Оросын компаниуджишээлбэл, төрийн ганц хоёр банк. Хэрэв засгийн газрын зээл мөн хязгаарлалтад орвол хүү нь 80 рубльд хүрч магадгүй юм. /$".
Хестанов одоо валютын ханшийн алдагдлыг бага зэрэг бууруулахын тулд рублийн хадгаламжийг хэдэн долоо хоногийн дотор гадаад валют руу шилжүүлэхийг санал болгож байна, эсвэл "эсвэл хадгалахыг хүссэн хэмжээгээрээ сар бүр валют худалдаж аваарай". Хориг арга хэмжээ чангарах төлөвтэй байгаа бөгөөд рублийн ханш дарамттай хэвээр байх тул нэмэлт валют худалдаж авахын тулд рублийн хөрөнгийг хадгаламжийн дансанд хадгалах нь зүйтэй гэж AMarkets-ийн тэргүүлэх шинжээч хэлэв.
Рублийн хадгаламжийн дундаж хүү өнгөрсөн сардунд зэрэг буурсан. Энэ хандлага оны эцэс хүртэл үргэлжилнэ гэж шинжээчид үзэж байна. Харин ирэх оны эхний улиралд байдал өөрчлөгдөж магадгүй
Зураг: Екатерина Кузьмина / RBC
9-р сарын 11-ээс 10-р сарын 10-ны хооронд босгосон хөрөнгийн хэмжээгээр шилдэг 15 банкны тэн хагас нь рублийн хадгаламжийн хүү өөрчлөгдөөгүй хэвээр байна. Бусад хүмүүсийн дунд ханшийн дунд зэргийн бууралт давамгайлсан.
Дундаж ханш RBC-ийн түүвэрт багтсан хадгаламжийн хувьд (хөвөгч хүүтэй хадгаламжийг тооцохгүйгээр 50 мянган рубль хүртэлх хадгаламж) зургаан сараас хоёр жил хүртэл бүх хугацаанд буурсан. Хагас жилийн хадгаламжийн хүү дунджаар 0.04 нэгж хувиар (жилийн 6.84 хувь хүртэл), нэг жилийн хадгаламжийн хүү 0.08 нэгж хувиар буурсан байна. (6.92% хүртэл), нэг жил хагасын хугацаатай хадгаламжийн хувьд - 0.02 нэгж хувиар. (6.06% хүртэл), хоёр жилийн хугацаатай хадгаламжийн хувьд 0.07 нэгж хувиар буурсан байна. (жилд 6.20% хүртэл).
Үүний зэрэгцээ маш богино (нэг гурван сар) болон маш урт (хоёр хагас, гурван жил) хадгаламжийн дундаж хүү өссөн байна. Сарын дундаж хадгаламжийн хүү 0.3 пунктээр өссөн байна. Тухайн хугацаанд B&N банкны өндөр үнэтэй хадгаламж гарч ирснээс болж гурван сарын хугацаатай хадгаламжийн дундаж хүү 0.06 нэгж хувиар өссөн байна. B&N Bank болон FC Otkritie Bank-ын хүүгийн өсөлттэй холбоотой. Урт хугацаат хадгаламжийн дундаж хүү бага зэрэг буюу 0.04 нэгж хувиар өөрчлөгдсөн нь нэг банкны хүүгийн өсөлтөөс шалтгаалсан байна.
Дундаж хүүгийн өөрчлөлт нь SMP банк түүврээс хасагдсантай холбоотой - шугамаа өөрчилсөн (өмнө нь түүврийн шалгуурт нийцсэн зургаа, 12 сарын хадгаламжтай, дунджаас дээш хүүтэй байсан) одоо санал болгохгүй байна. Хадгаламжийн бүх хугацаа нь тодорхой хугацаатай, бага хэмжээний босготой. Мөн FC Otkritie Bank өнгөрсөн сард шугамаа шинэчилсэн бөгөөд үүний үр дүнд зарим нөхцлийн хадгаламжийн хүү нэмэгдэж, зарим нь буурсан байна.
Мэргэжилтнүүд хувь хүний бүтээгдэхүүн дээр хувь хүний өсөлтийг үл харгалзан ханш буурах ерөнхий хандлага үргэлжилсээр байгааг тэмдэглэж байна. "Оросын Банкны үндсэн хүү буурч байна (оны эхнээс жилийн 10-аас 8.5% хүртэл). RBC), төлөөлж буй мөнгө төв банкМөн хадгаламжийн зах зээлийн хүү буурч байна” гэж Альфа банкны ахлах эдийн засагч Наталья Орлова хэлэв. Совкомбанкны ТУЗ-ийн Тэргүүн дэд дарга Сергей Хотимский "Банкууд хүү багасахтай холбогдуулан урт болон дунд хугацааны мөнгийг хүн амын дунд болгоомжтой татдаг" гэж нэмж хэлэв.
Хамгийн ашигтай
Нэг жилийн хугацаанд хамгийн алдартай хадгаламжийн ашигт ажиллагааны хувьд тэргүүлэгч нь жилийн 8.2% -ийг санал болгодог Бинбанк юм. Дараа нь Москва зээлийн банк(7.75%), Совкомбанк (7.5%), Россельхозбанк (7.25%).
Богино хугацаатай гурван сар, зургаан сарын хадгаламжийн хувьд Бинбанк, Совкомбанк, Откритие нар сонирхолтой хүүг санал болгодог: гурван сарын хадгаламжид - 8.2, 7.9 ба 7.36%, хагас жилийн хадгаламжид - жилийн 8.2, 7.5, 7.29% тус тус. .
Россельхозбанк нь 1.5 жилийн хадгаламжийн хүүгийн хэмжээгээр тэргүүлж байна - 7.25%, дараа нь Росбанк 6.9% байна. Хоёр жилийн хадгаламжийн хувьд Бинбанк хамгийн сонирхолтой хүүг санал болгодог - жилийн 7.25%.
Түүврээс зөвхөн зургаан банк хоёр жил хагасын хугацаатай ханшийг санал болгодог бөгөөд энд тэргүүлэгч нь Банк Санкт-Петербург (жилийн 6.2%) юм. Урт хугацааны гурван жилийн хадгаламжийн хувьд хамгийн сонирхолтой хүү буюу жилийн 6.9% -ийг Россельхозбанк, Росбанк, Совкомбанк санал болгодог.
Бид өөрчлөлтийг хүлээх ёстой юу?
Ирэх саруудад хүүг аажмаар бууруулах хандлага үргэлжлэх төлөвтэй байгаа ч ирэх оны эхээр байдал өөрчлөгдөж магадгүй юм.
"Үнэндээ бид аль хэдийн тодорхой ёроолд ойртож байна; магадгүй хоёр, гурван удаа бодлогын хүүгээ бууруулсны дараа Төв банк түр зогсох болно. Тиймээс хадгаламжийн зах зээл дээрх хүүгийн хурдацтай бууралтыг зогсоох ёстой. Энэ нь ирэх оны эхний улиралд болно гэж би бодож байна" гэж Наталья Орлова үзэж байна.
"Оны эцэс хүртэл ерөнхий хандлага нь хүүг бууруулах хандлагатай байх болно" гэж Үндэсний ерөнхий захирал хэлэв. үнэлгээний агентлаг(NRA) Павел Самиев. Зээлийн үйл ажиллагаа тийм ч өндөр биш байгаа нөхцөлд банкуудад хадгаламж эзэмшигчдээс мөнгө татах яаралтай шаардлага байхгүй тул хадгаламжийн сонирхлыг нэмэгдүүлэхийн тулд хүүгээ өсгөх арга хэмжээ авна гэж найдаж болохгүй гэж шинжээч тэмдэглэв.
Сергей Хотимский мөн хадгаламжийн хүү буурах хандлагатай байгаа бөгөөд энэ нь инфляцийн бууралтад нөлөөлнө гэж үзэж байна. "Магадгүй хувийн банкууд болон Сбербанкны ханш ойртох байх" гэж тэр хэлэв. Сбербанк хүүгээ удаан хугацаанд өөрчлөөгүй бөгөөд зах зээлийн дунджаас хамаагүй доогуур байна.
Гэсэн хэдий ч одоо хадгаламж иргэдийн сонирхлыг татаж байна гэж Наталья Орлова тэмдэглэв. Инфляци, бодит утгаараа хадгаламжийн хүү эерэг байна. "Үнийн хүү буурах тусам инфляцийн урамшуулал буурах тул хэдхэн сарын дараа хөрөнгө оруулалт хийхээс илүүтэй одоо хөрөнгө оруулалт хийсэн нь дээр" гэж эдийн засагч хэлэв.