Хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө. Хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө гаргах. Бизнес төлөвлөгөөнд тавигдах ерөнхий шаардлага
Хувь хүний хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө, хамгийн санаанд оромгүй газар, хамгийн тохиромжгүй үед биднийг хүлээж буй эрсдэлүүдийн талаар.
Байгаагаа хадгалахын тулд биш хөрөнгө оруулалт хий Мөнгө, инфляцийг "хууран мэхлэх" зорилгоор, гэхдээ өөрийн хөрөнгөө нэмэгдүүлэх, үүн дээр мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлэх зорилготой.
Эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалт хийх тухай бодол, i.e. Би нэлээд эртнээс огт өөр хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэлд их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийж эхэлсэн бөгөөд зарим санаагаа аль хэдийн амьдралд хэрэгжүүлсэн. Би эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтыг юу гэж нэрлэдэг вэ? Миний хувийн орон зайнаас гадуур байгаа бүх зүйл! Киприйн өнөөгийн байдал (2013 оны 3-р сар) манай гэрээнд бүх нийтээрээ эмзэг байгааг дахин нотолж байна. банкны үйлчилгээ. Татварын тооцоо хувь хүмүүсЭнэ нь мэдээжийн хэрэг хүчтэй, гэхдээ хамгийн чухал нь яагаад новш вэ...? Алдагдлаа барагдуулна гэсэн амлалт бас л магадлал багатай, үүний дараа өөр Засгийн газар гарч ирээд... өмнөх Засгийн газрынхаа шийдвэрийг эргэж харах уу!? Энэ үүднээс авч үзвэл бүх номууд "ид шид"-ээр дамжуулан хэдэн саяар хэмжигдэх баялгийн тухай өгүүлдэг. нийлмэл хүүТэдэнд зарцуулсан нэг секундын үнэ цэнэ биш бөгөөд тархийг зүгээр л бөглөрөх мэдээлэл мэт санагддаг. Тиймээс, та эрсдэлд орох эсвэл үгүй!
Өмнөх туршлагын дараа хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааБи нэг зүйлийг ойлгож, өөртөө дүгнэлт хийв.
- Тиймээ, интернет бий болсноор хөрөнгө оруулалт хүн бүрт боломжтой, та харьцангуй бага хэмжээгээр хөрөнгө оруулалтын замд орж болно, гэхдээ ашиг орлого хаана ч, хэнд ч баталгаатай байдаггүй. Эрсдэл ба ашгийн хоорондын хамаарал нь ерөнхийдөө маш харьцангуй ойлголт, учир нь Хөрөнгө оруулагч эрсдэл хүлээж, ашиг/алдаж болно, хөрөнгө оруулагчийн сангийн менежер албан ёсоор юу ч амлахгүйгээр мөнгөө эрсдэлд оруулж чадна!
- Ашигт ажиллагааны талаар сохроор хөөцөлдөх нь утгагүй юм - та хөрөнгө оруулалтаа байнга хянаж, зохих дүгнэлт гаргах хэрэгтэй.
- Бүх зүйл хэчнээн үзэсгэлэнтэй, энгийн болохыг хэн ч хэлж чадна, гэхдээ та өөрөө үүнийг туршиж үзэхгүй бол та мэдэхгүй байх болно - гоймон бүх зүйлд итгэх шаардлагагүй! Би үүнийг зөвхөн хөрөнгө оруулалттай холбоотой биш, учир нь ... "Өөр хүний туршлага хэзээ ч хэнд ч юу ч заадаггүй (О" Гэнри).
Тиймээс энэ удаад өвдөг сөгдөн бизнес хийхгүй, өөрөө бичихээр шийдлээ хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө. Би энэ жилийн төлөвлөгөөг бичсэн, гэхдээ энэ нь ирээдүйд чиглэсэн санааг агуулсан боловч 2014 оны 3-р сарын сүүлээр энэ төлөвлөгөөний эцсийн зорилгыг шинжлэх болно. Мэдээжийн хэрэг, би төлөвлөгөөг бүрэн гүйцэд хийж дуусаагүй бол тоо, огноо болон бусад тооцооллын хамт нийтлэх бодолгүй байна. Ерөнхийдөө төлөвлөгөө нь ерөнхий хэрэглээнд зориулагдаагүй учраас хувийн шинж чанартай байдаг!
Тиймээс аливаа төлөвлөгөөний гол зүйл бол төлөвлөгөөг тодорхой бөгөөд тууштай дагаж мөрдөх явдал юм! Хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөндөө би дараахь зүйлийг тодорхойлж, тодорхойлсон.
1. Миний оруулсан хөрөнгө оруулалтын нийт дүн. Энэ дүнг үндэслэн би өөрийн сангийн аль менежерүүд үүнийг хуваарилах, дараагийн саруудад хэдий хэмжээгээр, хаана суутгахаа тодорхойлж, ашгийн хамгийн бага хүлээгдэж буй хувийг зааж өгсөн. Би нийт 10 хөрөнгө оруулалтын газрыг сонгосон:
- Хоёр банкны хадгаламж(төрөөс даатгуулсан дүн хүртэл) хуримтлагдсан хүүг бусад дансанд сар бүр татан авах. Би банкуудыг нэрлэхгүй, жилийн хугацаатай байршуулсан хадгаламжийн хүү 10% ба 11.5% байна. Энэ тохиолдолд хүлээгдэж буй ашгийн хэмжээ нь урьдчилж мэдэгдэж байгаа "ямар нэгэн зүйл" юм.
- Би долоон "менежментийн компани" сонгосон бөгөөд тус бүрийг нь тусад нь тайлбарлах болно, гэхдээ хэсэг хугацааны дараа. Товчхондоо эдгээр нь: vladimirfx.ru, forex-mmcis.com, perfectinvest.co.uk, gamma-ic.com, fx-trend.com, sangroup.biz, landora-investing.com. fx-trend.com-ийн тухайд би энд "үргэлж 1000 доллар хүртэл" гэсэн зарчмыг хэрэгжүүлээгүй (2-р цэг) - Би тодорхой худалдаачин бүрт хөрөнгө оруулалт хийдэг (одоогоор 1000 доллар хүртэл). Аль хэдийн алдартай худалдаачид 7031-ийн хамт (тэднийг хараахан мэдэхгүй байгаа хүмүүсийн хувьд би Forex хэсэгт бага зэрэг бичих болно) шинээр ирсэн хүмүүст хөрөнгө оруулахаар шийдсэн. Эдгээр долоон менежментийн компаниас миний тодорхойлсон ашгийн хамгийн бага хэмжээ нь тэдэнд оруулсан хөрөнгө оруулалтын дүнгийн 100 хувь юм.
- Үнэт металлууд - урт хугацааны хувьд, магадгүй үр удамд ч гэсэн!?) Одоогоор энд ямар ч тайлбар байхгүй, хэрэв сэдэв үнэ цэнэтэй гэж үзвэл би энэ хэсэгт дараа нь тайлбарлах болно.
2. Бие даасан менежер бүрт оруулсан хөрөнгө оруулалт. Би долоон менежер тус бүрт тодорхой хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийдэг (үргэлж 1000 доллар хүртэл), энэ нь нэг дор тохиолдох албагүй, өөрөөр хэлбэл. нийт дүнЗарим тохиолдолд би хөрөнгө оруулалтаа хэдэн сарын турш хуваасан. Дараа нь хүлээн авсан ногдол ашгийн зардлаар би эхлээд оруулсан мөнгөө буцааж өгнө, өөрөөр хэлбэл. Би ашгийн 100% -ийг авдаг - дараа нь би энэ компанид оруулсан хөрөнгө оруулалтынхаа хэмжээг нэмэгдүүлэх боломжийг бодож байна (4-р зүйл).
3. Сар бүр авах мөнгөн дүн. Энд бүх зүйл энгийн байдаг - би ашгаа аль болох хурдан татдаг. Хүлээн авсан ашгийг менежерийн системд шилжүүлэхгүйгээр хадгалах, мөн миний оруулсан хөрөнгө оруулалтын хэмжээнд нэмэх нь ямар ч утгагүй юм - ядаж 4-р алхамыг хэрэгжүүлэх хүртэл. Мөн 4-р зүйлийн хувьд эрсдэл нь үндэслэлгүй байж болно, учир нь Хадгаламжийн дүн нь заримдаа жишээлбэл 100 доллар, ашгийн хэмжээ нь 64.7 ам.долларт орох босготой байдаг.
4. 1-р зүйлд заасан хэмжээнээс давсан хөрөнгө оруулалтыг нөхөх боломжтой дүн.
5. Тодорхой хөрөнгө оруулалтын байршлыг нэмэх боломжит нөхцөлүүд.
6. Явж байхдаа бөглөсөн сүүлчийн зүйл төлбөр тооцооны гүйлгээ - хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг дүгнэж.
Мэдээжийн хэрэг, би одоохондоо хамтрагчдаа болон бусад хүмүүстээ илүү ихийг хэлэх болно - та болон миний ашиглах боломжтой аль ч хэрэгслийг ашиглан надтай холбоо барина уу.
Технологийн хөгжил, даяаршлын өнөөгийн хурдац нь таны хувийн бизнесийг хурдан бөгөөд чанартай зохион байгуулах шаардлагатай байна. Ихэнх тохиолдолд зохих хөрөнгө оруулалтгүйгээр тодорхой төслийг боловсруулах боломжгүй байдаг бөгөөд ийм тохиолдолд хөрөнгө оруулалт аврах ажилд ирдэг. IN орчин үеийн ертөнцхөрөнгө оруулалтын төслүүд нь аж ахуйн нэгжийн өрсөлдөх чадвар, зах зээлийн эцсийн үнэ цэнийг мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлэх нэг төрлийн баталгаа юм.
Хөрөнгө оруулалтын төсөл, бизнес төлөвлөгөө: үндсэн шинж чанарууд
Хөрөнгө оруулалтын төсөл гэдэг нь тодорхой төслийг эхнээс нь (санаа) эцсийн хэрэгжилт (баримт бичигт тодорхойлсон бизнесийн гүйцэтгэлийн үзүүлэлтэд хүрэх) хүртэлх бүх баримт бичгийн цуглуулга юм. Дүрмээр бол ийм төсөл нь хэрэгжүүлэх хэд хэдэн үе шатыг хамардаг - хөрөнгө оруулалтын өмнөх, шууд хөрөнгө оруулалт, ашиглалтын болон татан буулгах үе шатууд.
Ихэнх тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын төслүүд нь бизнесээс дараагийн орлоготой хөрөнгө оруулалт шаарддаг төслүүд юм. Төслүүд нь зорилтот зорилго, даалгаврын гүйцэтгэлийн хурд, хөрөнгө оруулалтын хэмжээ зэргээс хамаарч өөр өөр байдаг. Үүнд шинэ хуулийн этгээд, тэдгээрийн хэлтэс байгуулах, шаардлагатай техникийн хэрэгслийг татан оролцуулах, шинэ бараа, үйлчилгээ гаргах, бизнесийг сэргээн босгох зэрэг орно.
Тодорхой үйлдвэрлэлийн түвшинд ихэнхдээ тэдгээрийг гүйцэтгэдэг шинэлэг төслүүд, тасралтгүй сайжруулахад шаардлагатай инновацийн багцыг төлөөлдөг эдийн засгийн систем. Хөрөнгө оруулалтын төслүүдийн тусламжтайгаар стратегийн үйлдвэрлэлийн зорилтуудыг биелүүлэх боломжтой. Эдгээр төслүүдийн ихэнх нь урт бөгөөд өндөр эрсдэлтэй гэдгийг анхаарна уу.
Нарийвчилсан техникийн болон эдийн засгийн үндэслэлхөрөнгө оруулалтын хэрэгцээг зохих төлөвлөгөөнд тусгасан. Бизнес төлөвлөгөө хөрөнгө оруулалтын төсөлТөлөвлөгөөг сайтар боловсруулж, үндэслэлтэй, шаардлагатай хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтаар бодитоор хэрэгжүүлдэг санааг бий болгох, хөрөнгө оруулагчдад танилцуулах зэрэг шинж чанартай.
Хөрөнгө оруулалтын төслийн бизнес төлөвлөгөө гэж юу вэ?
Хөрөнгө оруулагчийн бизнес төлөвлөгөө нь хөрөнгө оруулалтын хэрэгцээний эдийн засаг, техникийн үндэслэлийг илэрхийлдэг. IN заавал байх ёстойЭнэ нь авч үзэж буй цогц арга хэмжээний үр нөлөөнд дүн шинжилгээ хийх, хөрөнгө оруулалтын бодит байдал, хэрэгцээг үнэлэх, санааг шууд хэрэгжүүлэх, ашиглах явцад үүссэн асуудлыг шийдвэрлэх боломжийг олгодог.
Дараахь албан тушаалуудыг идэвхжүүлэхийн тулд бизнес төлөвлөгөө боловсруулдаг.
- Төслийн тогтвортой байдал, эдийн засгийн хөрвөх чадварын зэрэг.
- Төсөл татан буугдсан тохиолдолд мөнгө хүлээн авах боломж - тэдгээрийг буцааж өгөх.
- Хамтарсан үйлдвэрлэл зохион байгуулах санал.
- Төрийн байгууллагуудын дэмжлэгийн хүрээнд цогц арга хэмжээ авах шаардлагатай байна.
- чиг баримжаа Цаашдын хөгжилхэрэгжиж буй төсөл.
Бизнес төлөвлөгөө бол боломжит зээлдүүлэгч болон бизнесмен өөрөө аль алинд нь хамгийн чухал баримт бичгийн багц юм. Санааг хэрэгжүүлэх боломж, цаашдын эдийн засгийн үр ашиг нь төлөвлөгөө боловсруулахаас шууд хамаарна.
Хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөөг хэрхэн яаж гаргах вэ?
Хөрөнгө оруулалтын төслийн бизнес төлөвлөгөө боловсруулах нь хөрөнгө оруулагчдад санал болгож буй бизнесийн загварыг иж бүрэн тодорхойлсон бүх материалыг үнэн зөв, бүрэн гүйцэд, чадварлаг, бүтэцтэй танилцуулах явдал юм. Текст нь аль болох энгийн байх ёстой бөгөөд хөрөнгө оруулагчдад ойлгомжтой, найдвартай мэдээллийг агуулсан байх ёстой.
Чухал нөхцөл бол бүхэл бүтэн төлөвлөгөөний логик бүтэц юм.
Төлөвлөгөө боловсруулахдаа дараахь зарчмуудыг баримтлах ёстой.
- Мэдээллийн найдвартай байдал, үнэн зөв байдал.
- Буруу томъёолол, мөн нөхцөл байдлын талаар давхар, зөрчилтэй ойлголтыг агуулсан илэрхийллээс зайлсхийх.
- Төслийн үе шат бүрт бүх үйл ажиллагааны логик үндэслэлийг хангахын тулд хангалттай тоо, баримт, мэдээллийг ашиглах.
- Товч бөгөөд зайлшгүй шаардлагатай өгөгдлийг ашигла.
- Ашиг тусыг хэт онцолсон, одоо байгаа дизайны сул талуудыг үл тоомсорлосон мэдээллээс зайлсхийх.
Зөвхөн бүтээгдсэн төсөлд тусгасан товч бөгөөд үндэслэлтэй байр суурь нь боломжит хөрөнгө оруулагчдыг татах боломжтой гэдгийг анхаарна уу. Бизнес төлөвлөгөөнд шаардлагагүй дэлгэрэнгүй мэдээлэл, олон тооны техникийн нэр томъёо, санаатайгаар худал мэдээлэл агуулсан бол бизнес эрхлэгч хөрөнгө оруулагчдаас мөнгө авах боломжгүй болно.
Хөрөнгө оруулалтын төслийн бизнес төлөвлөгөөний бүтэц нь хоёр хэсгээс бүрдэнэ: танилцуулга (хөрөнгө оруулагчид эхлээд унших бизнес төлөвлөгөөний товч хураангуй) ба үндсэн хэсэг. Хариуд нь үндсэн хэсэг нь дараахь бүтцийг тусгасан болно.
- Аж ахуйн нэгжийн ерөнхий шинж чанар, түүнийг хөгжүүлэх стратеги.
- Бараа, үйлчилгээний тодорхойлолт. Энэхүү төлөвлөгөөний зүйлийг мөн "Үйлдвэрийн шинж чанар" гэж нэрлэдэг. Энэ тохиолдолд үүнийг авч үздэг ерөнхий байр суурьзах зээл дээрх бүхэл бүтэн салбар, ялангуяа тухайн аж ахуйн нэгжийн байр суурь (борлуулсан бараа, үйлчилгээ). Энэ үе шатанд аль хэдийн санал болгож буй бүтээгдэхүүн, үйлчилгээг хөрөнгө оруулалтын дараа санал болгож буй бүтээгдэхүүн, үйлчилгээтэй харьцуулж үздэг.
- Маркетингийн стратеги, боломжит зах зээлийг авч үзэх. Дэлгэрэнгүй хэлэлцсэн гол онооборлуулалтын өндөр хэмжээнд хүрэхэд чиглэсэн ба оновчтой арга замуудбараа, үйлчилгээг хэрэглэгчдэд хүргэх;
- Үйлдвэрлэлийн болон зохион байгуулалтын төлөвлөгөө (тусдаа хэсгүүдэд байж болно). Бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх боломжийг олгодог одоо байгаа техникийн бааз, түүнчлэн аж ахуйн нэгжийн одоо байгаа зохион байгуулалтын дэг журмыг харгалзан үздэг.
- Техникийн болон эдийн засгийн хэрэгжилттөсөл. Төлөвлөгөө нь бэлэн байгаа материаллаг бааз дээр үндэслэн зарласан хэмжээний бүтээгдэхүүнээ борлуулах боломжийг хөрөнгө оруулагчдын анхааралд хүргэж байна.
- Хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө.
- Ирээдүйн санхүүгийн болон бизнесийн үйл ажиллагааны талаархи урьдчилсан мэдээ.
- Боломжит үр дүнтэй байдлын үндэслэлтэй үзүүлэлтүүд. Энэ тохиолдолд бизнес эрхлэгч нь хөрөнгө оруулагчдаас хөрөнгө шаарддаг өөрийн санааны үр нөлөөг зөвтгөдөг. Өөрөөр хэлбэл, бизнес эрхлэгч боломжит хөрөнгө оруулагчдад өөрийн санаа нь үнэхээр ашиг авчирдаг гэдэгт итгүүлэх ёстой.
- Эрсдлийн үнэлгээ. Бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ үйлдвэрлэх, борлуулах аль ч үе шатанд аж ахуйн нэгжид тулгарч болох гол асуудлуудыг авч үзсэн болно.
- Хуулийн төлөвлөгөө.
- Төсөл боловсруулсан хүний тухай мэдээлэл.
Тодорхой бүтцийн хүрээнд хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэх үе шатуудыг мөн авч үздэг. Өөрөөр хэлбэл, бизнес төлөвлөгөө нь бизнес санаагаа хэсэг хэсгээр нь тайлбарлахаас гадна санаагаа боловсруулахаас эхлээд бодит амьдрал дээр хэрэгжүүлэх хүртэл үе шаттайгаар хэрэгжүүлэх боломжийг агуулсан байдаг.
Хөрөнгө оруулалтын төслийн бизнес төлөвлөгөө нь албан ёсны баримт бичиг бөгөөд хөрөнгө оруулагчдын тавьсан шаардлагын дагуу хийгддэг.
Хөрөнгө оруулагчид бизнес төлөвлөгөөг хэрхэн үнэлдэг вэ?
Төлөвлөгөөний үр ашгийг үнэлэх нь капиталын хөрөнгө оруулалтыг олж авсан үр дүнд харьцуулсан үзүүлэлтүүдийн багцаар тодорхойлогддог. анхааралдаа авч байна одоо байгаа төрлүүдХөрөнгө оруулагчид гурван төрлийн үзүүлэлтийг авч үздэг.
- Санхүүгийн гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүд, түүний дотор бодит үзүүлэлтүүд санхүүгийн үр дагавархөрөнгө оруулагчдад зориулсан.
- Хот, бүс, муж улсын төсвөөс хөрөнгө оруулалт хийх тохиолдолд одоо байгаа төсвийн гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүд.
- Бүх төрлийн зардал (хөрөнгө оруулагчдын шууд ашиг сонирхол биш) зэрэг эдийн засгийн хүчин зүйлсийн гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүд.
Дээрх үзүүлэлтүүдээс гадна байгаль орчин, нийгмийн үр дүнгийн үзүүлэлтүүдийг мөн харгалзан үзэж болно. Дөнгөж зах зээлд нэвтэрч, цаашдаа байр сууриа олж авахаар төлөвлөж буй аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд санхүүгийн үр ашиг нь гол үзүүлэлт юм.
Хөрөнгө оруулалтын төслийн бизнес төлөвлөгөөг дараах үзүүлэлтүүдийн дагуу үнэлдэг болохыг анхаарна уу.
- Эргэн төлөгдөх хувь.
- Бизнесийн ашигт ажиллагааны индекс.
- Бизнес эрхлэхээс олсон цэвэр орлого.
- Өгөөжийн түвшний дотоод үзүүлэлтүүд.
Тодорхой хэмжээний хөрөнгө оруулалтын боломж нь хүлээн авсан харьцаагаар тодорхойлогддог цэвэр ашигаж ахуйн нэгжийн зохион байгуулалтад оруулсан хөрөнгийн хэмжээ.
Хийсэн тооцоонд үндэслэн хөрөнгө оруулагчид бизнес эрхлэгчээс шаардагдах хэмжээний мөнгийг бизнест хөрөнгө оруулах нь зүйтэй эсэхийг шийддэг.
Санааг практикт амжилттай хэрэгжүүлэхэд зайлшгүй шаардлагатай гол зүйлүүдийн талаар бид хөрөнгө оруулалтын төслийн бизнес төлөвлөгөөний жишээг авч үзсэн. Бизнес эрхлэгч нь тухайн салбар, зах зээл дээрх аж ахуйн нэгжийн одоогийн байр суурийг (хэрэв байгаа бол) харгалзан үзэхээс эхлээд бүх бизнес төлөвлөгөөг чанд дагаж мөрдөх ёстой гэдгийг анхаарна уу. хамгийн их ашиг, хөрөнгө оруулсны дараа ямар хөрөнгө оруулагчид хүлээн авах вэ. Хөрөнгө оруулагчид бол зөвхөн ашиг орлого талаасаа л таны бизнесийг сонирхдог хүмүүс гэдгийг санах хэрэгтэй. Тиймээс бизнес төлөвлөгөөнд тусгагдсан бүх арга хэмжээ нь энэхүү үндсэн асуудлыг шийдвэрлэхэд чиглэгдэх ёстой. Төлөвлөгөөг зөв хэрэгжүүлэх нь бизнесийн бодит амжилтыг баталгаажуулна.
Бизнес эрхлэгчид бизнесээ явуулахад хангалттай хөрөнгө байгаа бол үнэхээр сайхан хэрэг. Гэхдээ энэ нь үргэлж тийм байдаггүй. 10 тохиолдол тутмын 9-д нь бизнес эрхлэгч өөрийн бизнест хөрөнгө оруулахын тулд гуравдагч этгээдийн эх үүсвэрийг хайхаас өөр аргагүй болдог. Үүнийг хийхийн тулд та санхүүгийн хөрөнгө оруулалт олох боломжит аргуудыг сайтар бодож, төлөвлөж, өөрийгөө аль болох хамгаалах хэрэгтэй.
Нэмэлт санхүүжилт татах хувилбаруудыг авч үзье. Хөрөнгө оруулагчийн үүргийг хэн гүйцэтгэж чадах вэ гэдэгт дүн шинжилгээ хийцгээе. Санхүүжилт шаардлагатай байгаа бизнес эрхлэгчдэд зураг зурах замаар бодит туслалцаа үзүүлэхийг хичээх болно алхам алхмаар зааварчилгаахөрөнгө оруулагч олох.
Хөрөнгө оруулагчийг татах зорилго
Хөрөнгө оруулалт- энэ нь хожимдсон ашиг олох зорилгоор урт хугацааны тодорхой төсөл, хөтөлбөр, ажилд гуравдагч этгээдийн санхүүгийн эх үүсвэр оруулах явдал юм.
Бизнес эрхлэгчдэд яагаад гадны хөрөнгө хэрэгтэй байж болох вэ, яагаад гэвэл тэд ашгаа хуваалцах хэрэгтэй болно? Бизнесмэн өөрийн "тархинд" санхүүгийн хувьд оролцохыг бусад хүмүүсийг урих зорилго нь дараахь зүйлсийн аль нэг байж болно.
- одоогийн үйл ажиллагааны өсөлт, хөгжил;
- нэмэлт буюу дутуу нөөцийг татах;
- үндсэн хөрөнгийн өсөлт;
- технологийн хөгжил;
- бизнесийн шинэ салбарт нэвтрэх.
Хөрөнгө оруулалтын тарилгын төрлүүд
Төсөлд оролцох түвшингээс хамааран хөрөнгө оруулалт нь дараахь байж болно.
- багц- санхүүжилтийг хэд хэдэн бизнесийн чиглэлээр эсвэл өөр өөр байгууллагад нэгэн зэрэг бүлэг төсөлд хөрөнгө оруулалт хийх;
- жинхэнэ– капитал нь бодит ашиг олохын тулд тодорхой төслийг санхүүжүүлэх зорилготой.
Хөрөнгө оруулагчийн шинж чанараас хамааран хөрөнгө оруулалтыг дараахь байдлаар хувааж болно.
- засгийн газар;
- хувийн;
- гадаад.
Санхүүжүүлсэн төслийн нюансын дагуу хөрөнгө оруулалтыг дараахь байдлаар ялгадаг.
- оюунлаг;
- үйлдвэрлэл
Хэрэв хөрөнгө оруулагч хөрөнгө оруулалтаа хянаж чадвал:
- хяналттай;
- хяналтгүй.
Төслийн янз бүрийн үе шатанд хөрөнгө оруулалт татах сонголтууд
Төсөлдөө мөнгө олохын тулд тэрээр өөрийн үнэ цэнийг харуулах ёстой. Мөн төсөл хэрэгжихийн тулд мөнгө хэрэгтэй. Энэ харгис тойргоос яаж гарах вэ? Төслийн үе шат бүрт өөр өөр эх үүсвэрээс хөрөнгө оруулалт татах нь илүү оновчтой байх болно.
- Төлөвлөлтийн үе шат.Хэрэв бизнес эрхлэгч сонирхолтой бизнес санаатай бол загвар эсвэл дээж байж магадгүй юм бэлэн бүтээгдэхүүн, гэхдээ удирдлага, үйл явц хараахан сайжирч эхлээгүй байгаа бол дараах ивээн тэтгэгчдээс санхүүжилт хүсэх нь зүйтэй юм.
- дотоод тойрог (хамаатан садан, найз нөхөд, ижил төстэй хүмүүс);
- улсын хөрөнгө оруулалт (байна тусгай хөтөлбөрүүдзарим шинэчлэлийг дэмжих);
- венчур хөрөнгө оруулалт (тэдгээр нь эрсдэлтэй гарааны бизнест тусгайлан зориулагдсан).
- Төслийн эхлэл.Бизнес төлөвлөгөө нь гарчихсан, багаа бүрдүүлчихсэн, үйл ажиллагаа нь эхэлсэн ч одоохондоо ашиг алга. Энэ тохиолдолд цаашдын сурталчилгааны мөнгийг дараахь байдлаар олгож болно.
- венчур сан;
- хувийн хөрөнгө оруулагчид;
- гадаадын ивээн тэтгэгчид.
- Сайн эхлэл.Байгууллага нь зах зээлд тодорхой байр суурь эзэлдэг, төсөл нь тийм ч их биш ч гэсэн ашиг олж эхэлсэн. Үйл ажиллагааг өргөжүүлэхийн тулд санхүүжилтийг дараахь байдлаар олгож болно.
- хувийн хөрөнгө оруулалтын сангууд;
- венчур хөрөнгө оруулагчид;
- банкууд (төслийн энэ үе шатанд, эхний үр дүн аль хэдийн харагдах үед, зээлийн байгууллагуудхөрөнгөө эрсдэлд оруулж болно).
- Өсөлт ба хөгжил.Ашиг нь аль хэдийн тодорхой, тогтвортой байгаа үед хөрөнгө оруулагч олоход хэцүү биш байх болно. Хүмүүс ийм компанид хөрөнгө оруулахдаа баяртай байх болно.
- венчур сан;
- гадаадын капиталистууд;
- улсын сан;
- банкны байгууллагууд.
- Маш сайн бизнес.Бизнесийн өсөлт, хэтийн төлөв нь эргэлзээгүй бол тус компани зах зээлд тэргүүлэгч байр суурийг эзэлдэг бол хөрөнгө оруулагчид тодорхой ашигтай компанид хөрөнгө оруулах эрхийн төлөө "тэмцэж" ч магадгүй юм. Энэ тохиолдолд та зөвхөн ивээн тэтгэх хөрөнгө оруулалтыг хүлээж авахгүй, харин хувьцаагаа олон нийтэд зарах боломжтой. Нэмж дурдахад та хөрөнгө оруулагчаар ажиллах боломжтой:
- хувийн бизнес эрхлэгчид;
- банкууд;
- Тэтгэврийн сан.
Хөрөнгө оруулалтын гол эх үүсвэрүүд
Хувийн хөрөнгө оруулалтаас гадна банкууд эсвэл төрөөс бизнес эрхлэгчдэд хөрөнгө оруулах боломжтой.
Улсын хөрөнгө оруулалтТодорхой хөтөлбөрүүдэд "тохируулах". Тэдний дүрэм маш хатуу бөгөөд үүнийг өөрчлөх боломжгүй юм. Ихэнх тохиолдолд эдгээр хөтөлбөрүүд нь зориулагдсан байдаг үйлдвэрлэлийн компаниудТиймээс бизнес эрхлэгч бүр төрийн дэмжлэгийг ашиглаж чадахгүй. Дүрмээр бол засгийн газрын мөнгө нь тоног төхөөрөмж, материал, үнэ. Бизнес эрхлэгч цалин, сурталчилгаа болон бусад зардлаа өөрөө олох шаардлагатай болно.
Банкны хөрөнгө оруулалт, өөрөөр хэлбэл бизнесийн зээлТэд хүссэн хүнд өгөхгүй. Тодорхой бизнест зориулж мөнгө зээлэхийн тулд үүнийг аль хэдийн эхлүүлсэн эсвэл зээлдэгч өөр тогтвортой орлоготой байх ёстой. Энэ нь банкны хүү төлөх шаардлагатай болсонтой холбоотой.
Хувийн хөрөнгө оруулалт- бизнес эрхлэгчдэд зориулсан хамгийн ирээдүйтэй ивээн тэтгэгчид. Төслийн аль ч үе шатанд санхүүгийн туслалцаа үзүүлэхэд бэлэн байгаа олон төрлийн компани, сангуудын дунд ямар ч бизнесмэн өөрт тохирохыг нь олж чадна.
Эхлэн бизнес эрхлэгчдэд тохиромжтой хөрөнгө оруулалтын нэг хэлбэр бизнес инкубаторууд– бизнес аялалынхаа эхэнд бизнес эрхлэгчдийг санхүүжүүлэх, дэмжих чиглэлээр мэргэшсэн байгууллагууд.
"Инкубатор" -ын нэг хэсэг болгон бизнес эрхлэгчид байр түрээслэх боломжтой давуу нөхцөл, тэд түүнд нягтлан бодох бүртгэл болон хууль эрх зүйн дэмжлэгзөвлөх үйлчилгээ үзүүлнэ.
Хөрөнгө оруулагч хайх: Алхам алхмаар зааварчилгаа
Хэрэв бизнес эрхлэгч өөртөө татах зорилго тавьсан бол хөрөнгө оруулалтын хөрөнгө, түүний өмнө алхам алхмаар туулах хэцүү зам эхэлдэг.
- Найдвартай хөрөнгө оруулагчийг сонгох.Хөрөнгө оруулагч болно стратегийн түнш, тиймээс та түүний сонголтод маш хариуцлагатай хандах хэрэгтэй. Үүнийг хийхийн тулд ямар төрлийн мөнгө эзэмшигч таны төслийг сонирхож болохыг тодорхой ойлгох хэрэгтэй. Сонголт нь дараахь зүйлээс хамаарна.
- төслийн үйл ажиллагааны үе шатууд;
- өөрийн санхүүгийн боломж, нөөц;
- нэмэлт хөрөнгө оруулалт татах хүчин зүйлс байгаа эсэх (өвөрмөц хөрөнгө, хөрвөх чадвартай барьцаа хөрөнгө, анхны бөгөөд бодит бизнесийн санаа гэх мэт).
- Санал бүрдүүлэх.Боломжит хөрөнгө оруулагчдын хүрээг тоймлон харуулсны дараа тэд хөрөнгөө таны төсөлд ашигтайгаар хөрөнгө оруулах боломжтой гэсэн мэдээллийг тэдэнд хүргэх хэрэгтэй. Үүнийг хийхийн тулд та төслийн талаарх мэдээллийг зөв "багцлах" хэрэгтэй.
- ашиг тусыг онцлон тэмдэглэх;
- ашигт ажиллагааг зөвтгөх;
- бодит бизнес төлөвлөгөө гаргах;
- ирээдүйн хэрэглэгчдийн тойрог, өөрөөр хэлбэл борлуулалтын боломжит зах зээлийг тодруулах.
- Хөрөнгө оруулалтын анкет боловсруулах.Төслийн хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татахуйц байдлыг аль болох товч бөгөөд товч танилцуулах ёстой. Зөв боловсруулсан хөрөнгө оруулалтын санал - төслөө "сурталчлах" нь ирээдүйн хөрөнгө оруулагчидтай хийх хувийн уулзалтаас илүү үр дүнтэй байх болно. Хэрэв бизнесмэн үүнийг хийх боломжгүй гэж үзвэл зөвлөх компаниудын аль нэгэнд саналаа бичиж өгөхийг даалгаж болно.
- Хөрөнгө оруулалтын санал, анкет тараах.Санал тавих боломжтой "ивээн тэтгэгч"-ийн оновчтой тоог тодорхойлох ёстой. Нэг эсвэл хоёр давж заалдах хүсэлт үр дүнгээ өгөхгүй байж магадгүй бөгөөд олон тооны хүлээн авагчид таны зорилгын ноцтой байдалд эргэлзэх болно. Дадлага нь 10-20 боломжит хөрөнгө оруулагчдад хандахад хамгийн их үр дүнтэй болохыг харуулж байна: хариу өгөх хувь хангалттай байх болно.
- Хэлэлцээр.Хэрэв тэд таны өргөдлийг сонирхож байгаа бол хувийн уулзалт хийх шаардлагатай бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулалтын боломжийн асуудлыг шийдвэрлэх болно. Та хэлэлцээнд сайтар бэлдэх хэрэгтэй: төсөлтэй холбоотой гол асуудлуудыг тодруулах шаардлагатай богино, тод, үнэмшилтэй танилцуулга хий. Тайлбар болон тараах материалыг ашиглахыг зөвлөж байна. Боломжит хөрөнгө оруулагч олон асуулт асуух болно.
- Баримт бичиг.Хувийн гэрээг албан ёсны баримт бичигт, нэг төрлийн гэрээнд тусгадаг. Хөрөнгө оруулалтын практикт ийм цаасыг "амлалтын бичиг" эсвэл "гүйлгээний нөхцөлийг биелүүлэх" гэж нэрлэдэг. Энэ нь хууль эрх зүйн хүчингүй боловч гэрээнд гарын үсэг зурсны дараа эхлэх ирээдүйн албан ёсны хамтын ажиллагааны урьдчилсан хэлбэр юм. Үүний дараа л компани хүссэн хөрөнгөө авах боломжтой.
Бизнес төлөвлөгөөний хөрөнгө оруулалтын хэсэг нь төслийн хөрөнгө оруулалтын үе шатыг тодорхойлсон хэсэг юм. Төслийн багийг (шаардлагатай бол) зураг төсөл боловсруулах, барихаас эхлээд тодорхойлсон төслийг хэрэгжүүлэх үндсэн үе шатуудын талаархи мэдээллийг агуулсан байх ёстой. газартоног төхөөрөмж худалдан авах, ашиглалтад оруулах, үйлдвэрлэлийг бүрэн эхлүүлэх хүртэл барилга байгууламж барих.
Хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөний бүтэц
Аливаа бизнес төлөвлөгөөний хөрөнгө оруулалтын хэсэгт дараахь зүйлийг тодорхойлох шаардлагатай гэдгийг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй.
- Хөрөнгө оруулалтын үе гэж нэрлэгддэг бүх үе шатууд (байгуулалт хууль эрх зүйн орчинтөсөл, газар, байр худалдан авах, байрыг засварлах, барих, тоног төхөөрөмжийг суурилуулах, ашиглалтад оруулах);
- Огноо шаардлагатай ажилзаасан үе шатуудын дагуу - энэ нь тоног төхөөрөмж, байр худалдаж авахад анхны төлбөрийг хэзээ төлсөн, тоног төхөөрөмжийг хүргэх, суурилуулах нөхцөл, засварын нөхцлийг тодорхойлсон болно. Энэ нь ихэвчлэн Gantt диаграм хэлбэрээр хийгддэг бөгөөд үүнийг Microsoft Project ашиглан үүсгэж болно;
- Шаардлагатай тоног төхөөрөмжийн жагсаалт, түүний хүчин чадал, багаж хэрэгсэл, материал, тэдгээрийг худалдан авах, сайтад хүргэхээр төлөвлөсөн хугацаа;
- Ажилтны ажлыг зохион байгуулах, ажилчдыг сургахад зориулсан арга хэмжээ, хөтөлбөр, курс;
- Хөрөнгө оруулалтын үе шат бүрийн зардал, хөрөнгө оруулалтын зардлын хуваарь, хэмжээ (нийлүүлэгч, барилгачин, үл хөдлөх хөрөнгө, гэрээлэгчийн төлбөр, түүхий эд, бэлэн бүтээгдэхүүний урьдчилгаа төлбөр);
- Төслийг төлөвлөсөн хүчин чадалд хүргэх төлөвлөгөө - бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэлийн хуваарийг аж ахуйн нэгжийн дээд хүчин чадлын хувиар боловсруулсан болно;
- Төслийг хэрэгжүүлэхэд шаардлагатай боломжит хөрөнгө оруулагчид, зээлдүүлэгчид болон хөрөнгийн бусад эх үүсвэрийн жагсаалт.
Ерөнхийдөө аливаа хөрөнгө оруулалтын хөтөлбөр нь төсөлд шаардлагатай бүх хөрөнгө оруулалтыг тооцоолох, зардлын гол зүйлүүдийг үе шаттайгаар дурдах, түүнчлэн одоо байгаа хөрөнгө, хөрөнгийн эх үүсвэр, шаардагдах хөрөнгө оруулалтын нийт дүнгийн тодорхойлолтыг багтаадаг.
Хүнсний дэлгүүрийн жишээг ашиглан хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө
Бизнес төлөвлөгөөний хүрээнд нээхээр төлөвлөж байна xүнсний дэлгүүр 1 сая гаруй хүн амтай хотод "Гэртээ" формат. Дэлгүүрийг хотын баригдаж буй орон сууцны хороололд нээхээр төлөвлөж байгаа бөгөөд одоогоор ижил төстэй жижиглэн худалдааны цэг байхгүй байна. Дэлгүүр нээхийн тулд нэг давхарт баригдаж буй барилгад 300 м.кв талбайтай байр худалдаж авдаг. Байшингийн өртөг нь 30 сая рубль юм.
Худалдааны талбай худалдаж авахын өмнө хуулийн этгээдийг шинээр бий болгож, согтууруулах ундаа худалдах тусгай зөвшөөрөл авна. Баримт бичгийг олж авах зардал нь:
- бүртгэл хуулийн этгээд- 20 мянган рубль;
- согтууруулах ундааны лиценз авах - 50 мянган рубль;
- улсын хяналтаас зөвшөөрөл авах - 10 мянган рубль.
Байшинг барзгар байдлаар хүлээлгэн өгөхөөр төлөвлөж байгаа тул дэлгүүр ажиллаж эхлэхээс өмнө байрыг бүрэн засварлах шаардлагатай бөгөөд үүнд дараахь ажлууд орно.
- засварын ажил - 3,000 мянган рубль;
- цахилгаан угсралтын ажил - 500 мянган рубль;
- галын болон хамгаалалтын дохиолол суурилуулах - 300 мянган рубль;
- хөргөх - 500 мянган рубль.
Түүнчлэн тус дэлгүүрийн үйл ажиллагаанд шаардлагатай тоног төхөөрөмж авахаар төлөвлөжээ. Тоног төхөөрөмжийн өртөг, тоо хэмжээ, төрлийг доор харуулав.
- Жижиглэнгийн дэлгүүрийн тоног төхөөрөмж:
- тавиур - 200 мянган рубль;
- бага температурт дэлгэцийн хайрцаг - 1000 мянган рубль;
- дунд температурын дэлгэцийн хайрцаг - 1000 мянган рубль;
- банетт - 500 мянган рубль;
- кассын төхөөрөмж - 200 мянган рубль;
- сагс, тэрэг - 50 мянган рубль.
- Албан тасалгааны тоног төхөөрөмж
- компьютер, албан тасалгааны тоног төхөөрөмж - 200 мянган рубль;
- тавилга - 50 мянган рубль.
- Эргэлтийн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт
- бараа худалдан авах - 2,000 мянган рубль.
Баримт бичгийг олж авах бусад ажлын зардлыг доор харуулав.
- SES-ээс зөвшөөрөл авах;
- зөвшөөрөл авах
Худалдан авалтаас бусад бүх хөрөнгө оруулалтыг хийхээр төлөвлөж байна эргэлтийн хөрөнгөТөсөлд оролцохдоо энэхүү аж ахуйн нэгжийн хүрээнд зохион байгуулагдсан ХХК-ийн 80 хувийг авсан хөрөнгө оруулагчийн зардлаар төлнө. Төслөөс авахаар төлөвлөсөн ашгийг ХХК-ийн хувьцаанд хувь тэнцүүлэн хуваана.
Хөрөнгө оруулалтын үе шатыг ажлын төрлөөр нь дараах зурагт үзүүлэв.
Дэлгүүрийг дараах байдлаар бүрэн хүчин чадлаараа ажиллуулахаар төлөвлөж байна.
| сар | стандарт борлуулалтын хувь |
| 2017 оны нэгдүгээр сар | 0% |
| 2017 оны хоёрдугаар сар | 0% |
| 2017 оны гуравдугаар сар | 0% |
| 2017 оны дөрөвдүгээр сар | 0% |
| 2017 оны тавдугаар сар | 0% |
| 2017 оны зургадугаар сар | 30% |
| 2017 оны долдугаар сар | 35% |
| 2017 оны наймдугаар сар | 40% |
| 2017 оны есдүгээр сар | 45% |
| 2017 оны аравдугаар сар | 50% |
| 2017 оны арваннэгдүгээр сар | 55% |
| 2017 оны арванхоёрдугаар сар | 60% |
| 2018 оны нэгдүгээр сар | 60% |
| 2018 оны хоёрдугаар сар | 60% |
| 2018 оны гуравдугаар сар | 60% |
| 2018 оны дөрөвдүгээр сар | 65% |
| 2018 оны тавдугаар сар | 65% |
| 2018 оны зургадугаар сар | 70% |
| 2018 оны долдугаар сар | 70% |
| 2018 оны наймдугаар сар | 75% |
| 2018 оны есдүгээр сар | 75% |
| 2018 оны аравдугаар сар | 80% |
| 2018 оны арваннэгдүгээр сар | 80% |
| 2018 оны арванхоёрдугаар сар | 80% |
| 2019 оны нэгдүгээр сар | 80% |
| 2019 оны хоёрдугаар сар | 80% |
| 2019 оны гуравдугаар сар | 80% |
| 2019 оны дөрөвдүгээр сар | 85% |
| 2019 оны тавдугаар сар | 85% |
| 2019 оны зургадугаар сар | 90% |
| 2019 оны долдугаар сар | 90% |
| 2019 оны наймдугаар сар | 95% |
| 2019 оны есдүгээр сар | 95% |
| 2019 оны аравдугаар сар | 100% |
| 2019 оны арваннэгдүгээр сар | 100% |
| 2019 оны арванхоёрдугаар сар | 100% |
Хүснэгтээс харахад дэлгүүрийн нээлт 2017 оны 6-р сард болох бөгөөд борлуулалтын эхний сард бид хамгийн их орлогоос (төлөвлөгөөний дагуу) 30% -ийн орлого олох боломжтой болно. дэлгүүр. Хүнсний дэлгүүр 2019 оны аравдугаар сард ашиглалтад орсон гурав дахь жилдээ л бүрэн хүчин чадлаараа ажиллах боломжтой. Графикийн хувьд бүрэн чадлын гаралтыг доор харуулав.
Хэрэв та сайн төлөвлөгөөтэй байж чадвал баян болох нь гарцаагүй.
Р.Кийосаки
Хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө бол хүн бүрийн хувийн, бараг дотно, цэвэр хувь хүний асуудал юм. Алишер Усманов Ведомости сонинд өгсөн ярилцлагадаа:
“Газпромын хувьцааны 1.5 хувийг миний болон миний түншүүдийн эзэмшдэг компаниуд эзэмшдэг. Би өөр хөрөнгө оруулалтын талаар яримааргүй байна. Ийм мэдээлэл хэн нэгэнд эдгээр компанийн хувьцааг худалдаж авах, зарах дохио болдог. Үүнийг задруулах нь миний түншүүдийн хувьд бас буруу байх болно."
Хэрэв бид хөрөнгийн утга учиртай менежментийн талаар ярих юм бол бид хөрөнгийн дараах түвшинг (төлөв) (баруун багана) ялгаж, тэдгээрийг Кийосаки квадрант дахь харгалзах хүний статус, байр суурьтай (зүүн багана) тааруулж болно.
Хөрөнгө оруулагч - Улс
Бизнесмэн - Капитал
Ажилтан эсвэл бие даасан ажилтан - Хадгаламж
Үүнд:
- хуримтлал - харьцангуй бага хэмжээний мөнгө (нэгж - хэдэн арван мянган доллар), бидний одоогийн болон ирээдүйн хэрэгцээг хангахад шаардлагатай аюул, эрсдэлээс хамгаалах, хамгаалахад чухал ач холбогдолтой (боловсрол, түүний дотор хүүхдэд зориулсан, хувийн тээврийн хэрэгсэл худалдан авах, үл хөдлөх хөрөнгө, эмчилгээ гэх мэт); Хадгаламжийнхаа тодорхой хэсгийг хөрөнгө оруулалт хийснээр та цалингийн боолчлолоос өөрийгөө чөлөөлөх боломжтой болно.
- капитал - мөнгөний дундаж хэмжээ (хэдэн зуун мянган - нэгж сая доллар); Энэ бол шинэ мөнгө олох, ялангуяа бизнест хөрөнгө оруулах мөнгө юм.
- аз - их хэмжээний мөнгө (хэдэн арван, хэдэн зуун сая доллар), энэ нь шинэ мөнгө олох хэрэгсэл, ялангуяа бизнест хөрөнгө оруулалт хийх, түүнчлэн өв залгамжлал, хадгалалт, засвар үйлчилгээ, менежментийн объект юм; Дүрмээр бол энэ нь янз бүрийн төрлийн хөрөнгөөр төрөлждөг.
Хувь хүний хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө гэж юу вэ?
Дүрмээр бол хөрөнгө оруулагч нь мэргэжлийн санхүүч биш л бол хөрөнгө оруулах тусгай ур чадвар, туршлагагүй байдаг. Түүнд эрсдэл, өгөөжийн оновчтой харьцааг бие даан сонгоход хэцүү байдаг.
Энэ асуудалд тусламж авахын тулд та менежментийн компанитай холбоо барьж болно, жишээлбэл, тэдгээрийн зарим нь хөрөнгө оруулагчдад эрсдэлд хандах хандлагыг тоон шинж чанар, хязгаарлалт хэлбэрээр илэрхийлэх, үүнийг баримтжуулахад тусалдаг технологийг боловсруулсан.
Та энэ асуудлыг өөрөө шийдэж болно, гэхдээ эхлээд хэд хэдэн үндсэн зүйлтэй танилцах хэрэгтэй.
Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ
Та бид хоёр төрд хүрэхийн төлөө явж байгаа ч хүн бүр өөр өөрийн гэсэн байр сууринаас эхэлдэг учраас энд хүн болгонд ерөнхий зөвлөмж өгөх боломжгүй.
Хүн бүр орлого, хадгаламжийнхаа аль хэсгийг, ямар эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалт хийх хүсэлтэй байгаагаа өөрөө тодорхойлдог. Хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө гаргахдаа өөрийн ертөнцийн бүх онцлогийг харгалзан үзэх ёстой юу? Хүүхдүүд, эцэг эхчүүд, орон сууц худалдан авах хэрэгцээ, нэмэлт орлого, эрүүл мэндийн байдал гэх мэт.
Менежментийн компаниудын нэг нь энэ талаар дараахь санааг надтай хуваалцсан.
“Би өөртөө эрсдэлтэй хөрөнгө оруулагчдын 15-20 хувийг тодорхойлох болно нийт тооудирдлагын үүсгэн байгуулагчид. Өндөр боломжит өгөөжтэй эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтад (жишээлбэл, компани даатгалын нөөцийнхөө 10% -ийг 35% -ийн боломжит өгөөжтэй хөрөнгө оруулалтад хуваарилахад бэлэн байна) хөрөнгийн хэдэн хувийг хуваарилах хүсэлтэй байгаагаас хамааран шийдвэр гаргадаг. Зарим нь 10-15% эрсдэлд ороход бэлэн байна (эхлэхийн тулд), зарим нь менежерүүдтэй хамтран ажиллах туршлага хуримтлуулсан тул илүү ихийг шилжүүлэхэд бэлэн байна."
Танд тааламжтай хөрөнгө оруулалтын хэмжээг зөвхөн та өөрөө тодорхойлно. Та үүнийг нэг удаа, бүрмөсөн тодорхойлж, үүнийг үргэлж засч залруулах боломжтой гэдгийг санаарай.
Хөрөнгө оруулалтын нөхцөл
Эндээс бидний хувьд хариулт тодорхой байна - хэрвээ бид хөрөнгө оруулагч болохоор шийдсэн бол энэ нь бидний бүх амьдралын туршид байх болно. Гэсэн хэдий ч тодорхой хэрэгсэлд хөрөнгө оруулах хугацааг атаархмаар тогтмол байдлаар тодорхойлж, хянаж байх ёстой.
Аливаа хэрэглүүрт хөрөнгө оруулах хугацаа нь таны нөхцөл байдал болон хэрэгслийн онцлогоос хамааран ихээхэн өөр өөр байх болно.
Эрсдлийн тав тухтай хэмжүүр
Эрсдэл нь үргэлж ашигт ажиллагааны нөгөө тал байдаг. Хадгаламжийнхаа аль хэсгийг эрсдэлд оруулах нь зөвхөн таны сонголт. Ямар эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалт хийх нь таны сонголт, таны нөхцөл байдлаас хамаарна. Нэг амжилттай хөрөнгө оруулагч надтай эдгээр бодлоо хуваалцсан:
“Хэрэв танд бонд шиг өгөөж хэрэгтэй бол мөнгөө банкинд аваачиж өгсөн нь дээр. Хэрэв та эрсдэл хүлээхэд бэлэн байгаа бол менежментийн компанид элсэх нь утга учиртай боловч зах зээлийнхээс хамаагүй өндөр өгөөж авах боломжтой. Миний бодлоор, энэ нь тодорхой байна: өндөр эрсдэл үндэслэлтэй - өндөр ашиг. Энд хүн бүр өөрөө шийддэг. Би өөрөө шийдсэн - хамгийн их эрсдэл - хамгийн их ашиг."
Өөр нэг амжилттай хөрөнгө оруулагч нь ангилал багатай боловч эхнийхтэй нь ойр байсан:
“Хэрэв та аль хэдийн тодорхой хэмжээгээр шийдсэн бол итгэлцлийн удирдлагаБуцааж өгөхийн тулд та хамгийн бага өгөөжтэй биш, эрсдэлийн дундаж утгууд ба түүнээс дээш утгатай зүйлийг хайх хэрэгтэй, учир нь би банк руу явахыг илүүд үздэг."
Гурав дахь нь ерөнхийдөө хөрөнгө оруулалтын эрсдэлгүй гэж заасан. Мэдээжийн хэрэг би үүнийг хэтрүүлж байна, гэхдээ түүний арга барил надад маш ойрхон байна:
“Алдагдах эрсдэл бий, гэхдээ урт хугацааныэнэ эрсдэл нь улс төрийн тогтолцоонд ноцтой өөрчлөлт гарах эрсдэлтэй тэнцүү бөгөөд бусад бүх эрсдэл нь урт хугацаанд тийм ч чухал биш юм. Богино хугацаанд - тийм ээ. Та хэд хэдэн аж ахуйн нэгжтэй хамт явж, өөртөө багц худалдаж авсан, тэдэнд ямар нэгэн зүйл тохиолдсон - ямар нэгэн осол гарч, таны багц хямдарсан. Алсыг харвал хүмүүс ажиллана, хувьцаа хямдрахгүй, харин ч үнэ цэнээ өсгөх ёстой. Жишээлбэл, хувьсгал гарахгүй бол урт хугацаанд ийм эрсдэл байхгүй. Гэхдээ энэ тохиолдолд бусад төрлийн үйл ажиллагаа ч эргэлзээтэй болно."
Эрсдэлийг ойлгох ёстой
1. Эрсдэлийн хэмжүүр ашигт ажиллагааг тодорхойлдог.
Эрсдэл ба өгөөж нь "нэг зоосны хоёр тал" юм. Хүлээгдэж буй өгөөжийн түвшин өндөр байх тусам эрсдэлийн хэмжүүр өндөр байна. Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл өндөр байх тусам хөрөнгө оруулагчид энэ хөрөнгө оруулалтаас өндөр өгөөж авах болно.
Хөрөнгө оруулагч бүр хамгийн бага эрсдэлтэй байж хамгийн их ашиг олохыг эрмэлздэг. Гэсэн хэдий ч бодит байдал дээр хөрөнгө оруулагчийн үүрэг бол эрсдэл, өгөөжийн зохистой харьцааг тодорхойлох явдал юм. Энэ харьцааны сонголтыг тодорхойлно хувь хүний төлөвлөгөөхөрөнгө оруулалт хийх.
2. Эрсдэл, өгөөжийн оновчтой харьцааг зөвхөн та тодорхойлж чадна.
Тохиромжтой эрсдэл ба өгөөжийн харьцаа нь хүн бүрийн хувь хүний (хувийн) шинж чанар юм. Бүх хүмүүс эрсдэлд хандах хандлага өөр өөр байдаг.
“Нэг нь нэгийг олохын тулд таван нэгжийг эрсдэлд оруулахад бэлэн байх болно, нөгөө нь ердөө гурав; Энэ нь тухайн хүний эрсдэлийн хүсэл тэмүүлэлээр тодорхойлогддог бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагч болон менежерийн хооронд таарахгүй байж болно."
Тийм ээ, мөнгөний харьцангуй үнэ цэнэ нь хүн бүрийн хувьд өөр өөр байдаг. Хэрэв таны хөрөнгө хоёр доллараас бүрддэг бол нэг долларыг эрсдэлд оруулснаар та хөрөнгийнхөө талыг эрсдэлд оруулж байна гэсэн үг.
Хэрэв танд сая доллар байгаа бол нэг долларыг эрсдэлд оруулснаар баялгийнхаа ердөө 0.000001-ийг эрсдэлд оруулж байна гэсэн үг.
“Нэг долларыг эрсдэлд оруулах нь өөр өөр хүмүүст өөр өөр эрсдэлтэй гэсэн үг. Магадгүй ийм учраас үйлчлүүлэгч заримдаа "өөрийнхөөрөө удирдах" даалгавар өгдөг. Гэхдээ менежментэд шилжүүлсэн хөрөнгө хөрөнгө оруулагчийн хувьд ямар харьцангуй үнэ цэнтэй болохыг менежер хөрөнгө оруулагчаас илүү сайн мэдэж чадахгүй."
Хууль ёсоор тогтоосон эрсдэл/өгөөжийн харьцааг баталгаажуулна уу. Үүний тулд хөрөнгө оруулалтын мэдүүлэг гэдэг баримт бичиг байдаг. Хөрөнгө оруулалтын мэдүүлэг нь мэргэжлийн хүмүүсээс хөрөнгө оруулалтын тусламж авахаар шийдсэн бол менежерүүд танд зориулж бүрдүүлэх баримт бичиг гэж та бодож болохгүй. Үнэн хэрэгтээ хөрөнгө оруулалтын мэдэгдэл бол таны хувийн хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө бөгөөд үүнгүйгээр хөрөнгө оруулалтын далайд сэлэх нь маш эрсдэлтэй бөгөөд мэдээжийн хэрэг урьдчилан таамаглах аргагүй юм.
Хэрэв та өөрөө хөрөнгө оруулалт хийхээр шийдсэн бол нэлээд хэдэн ном уншиж, маш их зүйлийг ойлгох хэрэгтэй болно эдийн засгийн асуудлууд. Эрт орой хэзээ нэгэн цагт та харьцуулах, сонгох боломжтой байхын тулд ямар нэгэн байдлаар хөрөнгөө эрсдэл, ашигт ажиллагааны дагуу хуваах хэрэгтэй болно. Энэ асуудлыг шийдэхийн тулд мэргэжилтнүүд өөрсдийн хөрөнгийн зэрэглэл тогтоох систем эсвэл менежерийнхээ боловсруулсан системийг ашиглахыг зөвлөж байна.
Эрсдэлийн хэмжүүрийг тодорхойлохын тулд хөрөнгийн зэрэглэлийг ашигладаг.
Харамсалтай нь энэ аргыг хүн бүрт ашигладаггүй менежментийн компаниТиймээс менежерийг сонгохдоо тухайн менежер таны эрсдлийг хэрхэн зохицуулах талаар асуух нь зүйтэй.
“Хөрөнгө оруулалтын тунхаглалыг боловсруулахдаа үнэт цаасны зах зээлд хөрөнгө оруулалт дагалддаг бүх төрлийн эрсдэл, түүнийг хязгаарлах арга замд дүн шинжилгээ хийсэн. Хөрөнгө оруулалтын мэдүүлэг нь хөрөнгө оруулалтын объект, хөрөнгийн бүтэц, бүтцэд тавигдах шаардлагыг тодорхойлдог. Хөрөнгийн бүтэц, бүтэц нь үнэт цаасны багцын эрсдэлийн хэмжүүрийг тодорхойлж, хөрөнгө оруулалтын тунхаглалд тоон хязгаарлалт хэлбэрээр тусгагдсан байдаг.”
Эрсдэлийн хэмжүүрийг нарийн ба бүдүүлэг тохируулах нь хязгаарлалт - янз бүрийн төрлийн үнэт цаасны хязгаарлалтыг ашиглан хийгддэг. Үнэт цаасны ангиллын хязгаарлалт (хувьцаа/бонд) нь эрсдэлийн түвшинг ойролцоогоор тохируулах хэрэгсэл юм.
“Үнэт цаасны үнэлгээний систем менежерийн мэдэлд байгаа нь хөрөнгө оруулагчийн хувьд баталгаа юм. Үнэт цаасыг бүлэг болгон эрэмбэлэх систем нь эрсдэлийн түвшинг хувь хүн бүрт нарийн тохируулах, үнэт цаасны бүлэг тус бүрд хязгаар тогтоох, бүлэг тус бүрт нэг үнэт цаас гаргагчийн хязгаар тогтоох боломжийг олгодог. Хөрөнгийн бүрдэл, бүтцэд тавигдах шаардлагыг Хөрөнгө оруулалтын мэдүүлэгт тусгасан” гэв.
Тоон шалгуур, зэрэглэл тогтоох зарчим өөр байж болно. Арсагерагийн менежерүүд үнэт цаасны зэрэглэл тогтоох систем нь тоон шалгуурыг тогтоох нь оновчтой гэж үзэж байна. үнэт цааснь нэг төрлийн гэж эрэмблэгдсэн байна хөрөнгө оруулалтын шинж чанарбүлгүүд, жишээ нь:
- хувьцааны хувьд - хөрвөх чадвар (эргэлт) ба капиталжуулалт (компанийн хэмжээ);
- бондын хувьд - хөрвөх чадвар (эргэлт) ба зээлийн чанар(найдвартай байдал).
“Үнэт цаасны бүлэг бүрт эрсдэлийн хэмжүүр болох эрсдэлийн коэффициентийн тоон үнэлгээг өгөх ёстой. Үнэт цаасны бүлэг тус бүрээр хөрөнгө оруулалтын мэдүүлэгт тогтоосон хязгаарын тогтолцоо нь бүлэг тус бүрийн хязгаарлалтыг харгалзан бүрдүүлсэн нийт багцын эрсдэлийн коэффициентийг тооцоолох боломжтой болгодог."
Тиймээс, зөвхөн зохих ёсоор боловсруулсан хөрөнгө оруулалтын мэдүүлэг, үнэт цаасны тодорхой бүлэгт хязгаарлалт тогтоох, жишээлбэл, зөвхөн цэнхэр чипсболон өндөр чанартай бондын хувьд хоёр, гуравдугаар зэрэглэлийн хувьцаа болон өндөр өгөөжтэй (“хогийн”) бондууд таны багцад орохгүй гэдэгт итгэлтэй байж болно.
Хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийг хэрхэн сонгох вэ
Хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийг сонгох нь хөрөнгө оруулагчийн хувийн зорилгоос хамаарна. Үүнийг анхаарч үзэх нь зүйтэй:
- хүлээгдэж буй хөрөнгө оруулалтын хэмжээ;
- хүлээгдэж буй хөрөнгө оруулалтын хугацаа;
- хөрөнгө оруулагч хүлээхэд бэлэн байгаа эрсдэл;
- хөрөнгө оруулагчийн хүлээж буй өгөөж.
Үнэндээ эдгээр бүх параметрүүдийг хамтад нь авч үзэх ёстой. Үүнийг тайлбарлах хамгийн хялбар арга бол хамтын сан гэх мэт хэрэглүүрийн жишээ юм. Жишээлбэл, хөрөнгө оруулалт хийх үед урт хугацааныХөрөнгө оруулагч хаалттай буюу интервалтай хамтын санд хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой, орох зардал өндөр байж болох ч боломжит өгөөж нь урам зоригтой байдаг.
Гэсэн хэдий ч та энд болгоомжтой байх хэрэгтэй. Нэг талаас, эдгээр сангууд нь үнийн өсөлтийн хувьд илүү ирээдүйтэй хөрөнгө оруулалтыг санал болгодог. Нөгөөтэйгүүр, эдгээр хөрөнгө нь хөрвөх чадвар багатай тул илүү эрсдэлтэй байх болно. Жишээлбэл, хаалттай сангуудхувьцаанууд хоёрдугаар зэрэглэлийн хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг, хаалттай үл хөдлөх хөрөнгийн сангууд үл хөдлөх хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийдэг.
Хэрэв та бага хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийхээр төлөвлөж байгаа бол орох босго багатай (хөрөнгө оруулалтын хамгийн бага хэмжээ) санд анхаарлаа хандуулж, тэдгээрийн дотроос өөртөө тохирсон эрсдэл, өгөөжийн харьцаатай санг сонгох хэрэгтэй.
Үүнийг улам нарийсгахын тулд боломжит сонголтуудСонголт хийхдээ ямар түвшний өгөөж хүлээж, ямар эрсдэл хүлээхээ шийдэх хэрэгтэй. Бүх төрлийн сангийн хамгийн өндөр өгөөжийг венчур сан болон үл хөдлөх хөрөнгийн сангууд санал болгодог. Гэхдээ энэ нь хаалттай хамтын сангийн онцгой эрх бөгөөд эрсдэлүүд нь харгалзах болно.
Интервал болон нээлттэй сангийн дотроос энэ нь хамгийн их байдаг өндөр түвшинхувьцааны сан болон индексийн сангаас өгөөж. Дараа нь холимог хөрөнгө оруулалтын сангууд, дараа нь бондын сангууд орно. Сангийн бүлэг бүрийн хувьд өгөөж/эрсдэлийн харьцаа өөр байх болно.
Эрсдэлээ төрөлжүүлэхийн тулд та "хачирхалтай" хөрөнгө оруулалтын сангуудыг, тухайлбал, сангийн сан эсвэл индексийн санг сонгож болно. Тэдний цөөн нь одоохондоо байгаа. Индексийн сангууд жишиг болгон сонгосон индекст төлөөлүүлсэн хувь хэмжээ, бүтцээр нь үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Оросын индексийн хөрөнгө оруулалтын сангууд стандарт болгон MICEX, RTS, RUX-Cbonds индексийг сонгосон.
Өөр нэг сонголт бий - хөрөнгийн сан. Ийм сангийн ашигт ажиллагаа нь холимог хөрөнгө оруулалтын сангийн ашигт ажиллагааны түвшинд байх төлөвтэй байна.
Менежментийн компаниуд, сангуудын талаархи их хэмжээний мэдээллийг тусгай вэбсайтуудаас олж болно. Энэ талаар хамгийн амжилттай нь Үндэсний менежерүүдийн лигийн www.nly.ru вэбсайт юм мэдээллийн агентлаг Investfunds.ru.
Энэ талаар Оросын уугуул эрх баригчдын албан ёсны дүгнэлтээр энэхүү ярилцлагаа өндөрлөе. Гайхсан уу? Энэ нь эрх баригчдын дүгнэлттэй ямар холбоотой вэ?
Бүх зүйл маш энгийн: манай төр санхүүгийн зах зээл дээр юу болж байгааг маш нарийн хянадаг хууль эрх зүйн орчинэдгээр асуудлаар дэлхийн шилдэгүүдийн нэг гэж тооцогддог. Тэгэхээр энд манай эрх баригчид бусдаасаа түрүүлж байна.
Олег Вюгин, найруулагч Холбооны үйлчилгээ By санхүүгийн зах зээл Finance сэтгүүлээс хувь хүнийг төлөвшүүлэх талаар зохион байгуулсан онлайн хурлын үеэр хөрөнгө оруулалтын стратегидараахь зүйлийг хэлэв.
“Олон асуултаас харахад хөрөнгийн зах зээлийг сонирхож байгаа нь тодорхой байна. Мөн мэдээжийн хэрэг, энэ сонирхол нь орлого олох боломжтой холбоотой юм. Үүнтэй холбогдуулан би дараахь зүйлийг хэлмээр байна.
Нэгдүгээрт, мэргэжлийн бус хөрөнгө оруулагчийн хувьд орлого нь ихэвчлэн урт хугацааны хөрөнгө оруулалтаар бий болдог.
Богино хугацааны гүйлгээгээр мөнгө олох оролдлого нь ихэвчлэн урам хугарах болно.
Хоёрдугаарт, Оросын хөрөнгийн зах зээл бол хөгжиж буй зах зээл юм. Мөн ийм бүх зах зээлийн нэгэн адил энэ нь асар их өсөлтийн боломжийг нэгэн зэрэг авчирдаг ч урьдчилан таамаглах аргагүй эрсдэлтэй байдаг.
Хэрэв та эрсдэл, өгөөжийн харьцааг оновчтой болгох зорилго тавьж байгаа бол янз бүрийн хамтын сангийн хувьцаанд мөнгөө байршуулах санг сонгох нь зүйтэй болов уу.
Бусад бүх зүйл ижил байвал холимог санд эсвэл хувьцааны сан, бондын санд тусад нь хөрөнгө оруулалт хийх үр ашиг ижил байна.
Хэрэв танд "нэмэлт" мөнгө байгаа бол эрсдэлийг зөвтгөж магадгүй юм."
Олег Вюгин өөрийн хөрөнгө оруулалтын стратегиа хүртэл хуваалцсан:
"Миний хөрөнгө оруулалтын стратеги байгалийн шалтгаанаар (надад энэ талаар нухацтай хандах цаг байхгүй) идэвхгүй байна. Уг хөрөнгийг банкны хадгаламж болон арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн хамтын сангийн хооронд хуваарилдаг."
Төсвийн ерөнхийлөн захирагчийг бүрдүүлэх, шинэчлэх
дагуу мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчидижил "Арсагера" -аас үүсэх, түүний хөрөнгө оруулалтын багцхамгийн их боломжит өгөөжийн шалгуурт үндэслэн эрсдэлтэй холбоотой таны тавьсан хязгаарлалтыг харгалзан үзэх ёстой. Боломжит ашигт ажиллагааг тухайн хөрөнгийн одоогийн үнэ цэнэ, таамаглалаар тодорхойлно ирээдүйн үнэ цэнэ.
Эдгээр параметр бүрийг өөрчлөх боломжтой: одоогийн үнэ цэнэүнэт цаасны үнийн хэлбэлзлийн үр дүнд өөрчлөгдөж, хөрөнгийн ирээдүйн үнэ цэнийн таамаглалыг шинэ мэдээлэл гарч ирсний үндсэн дээр байнга хянаж байдаг. Хөрөнгийн одоогийн болон урьдчилсан үнэ цэнийн өөрчлөлтийн үр дүнд тэдгээрийн боломжит ашигт ажиллагаа өөрчлөгдөж болно.
"Энэ тохиолдолд хамгийн их өгөөжтэй хөрөнгийг дахин агуулж байхаар багцын бүтцийг өөрчлөх шаардлагатай байж магадгүй юм. Удирдах худалдаа эрхлэгчийн үүрэг бол хөрөнгө оруулалтын мэдүүлгээр тогтоосон хязгаарлалтыг харгалзан багцын хамгийн ашигтай хөрөнгийг байнга хадгалах явдал юм."
Дүрмээр бол хувьцаа нь эрсдэлийн өндөр хэмжигдэхүүнтэй хөрөнгө учраас хувьцааны боломжит өгөөж нь бондынхоос өндөр байдаг.
"Хэрэв хөрөнгө оруулагчийн багцад хувьцааны хязгаарлалт байгаа бол түүнийг бүрэн дүүргэх магадлалтай. Менежер арилжаачин бонд нь өндөр боломжит өгөөжтэй тохиолдолд л бондыг хувьцаагаар солих бөгөөд энэ нь маш ховор тохиолддог."
Маш олон удаа зах зээл дээр одоогийн үнийн хэлбэлзэлд өртдөг. Эдгээр богино хугацааны зах зээлийн мэдрэмжүүд нь ирээдүйн хөрөнгийн үнийг суурь үзүүлэлтүүдэд тулгуурлан өөрчлөх үндэслэлийг тэр бүр бүрдүүлдэггүй. эдийн засгийн үзүүлэлтүүдкомпаниудын үйл ажиллагаа.
"Зах зээл өсөхөд хувьцааны боломжит өгөөж буурдаг тул та багцын бондын хэмжээг нэмэгдүүлэх боломжтой. Зах зээл буурах үед хувьцааны боломжит өгөөж нэмэгдэж, багцад эзлэх хувийг нэмэгдүүлэх нь зүйтэй."
Таны багц дахь хувьцаа, бондын харьцаа, түүнчлэн бусад хөрөнгө оруулалтын объектууд (жишээлбэл, алт, үл хөдлөх хөрөнгө) байгаа эсэх нь таны сонгосон стратегиас хамаарна - таны хувийн хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө.
Хөрөнгө оруулагчийн хувьсал
Тэд хэн бэ, Оросын хөрөнгө оруулагчид? Хэрэв бид хөрөнгө оруулалт хийж эхлэх гэж байгаа бол ирээдүйн хамт олонтойгоо илүү сайн танилцах нь зүйтэй гэдэгтэй санал нэг байна.
| Хадгалж байна | Капитал | муж | |
|---|---|---|---|
| Байгууламж | 100% мөнгө | Таны бизнесийн хувьцаа (хуваалцах блок) 60% | Бизнесийн хувьцаа (хувьцааны блок) 30 -50% |
| Үл хөдлөх хөрөнгө 20% | Таны бизнесийн хувьцаа (хуваалцах блок) 30% | ||
| Бизнесийн хувьцаа (хуваалцах блок) | Үл хөдлөх хөрөнгө 10–30% | ||
| Мөнгө 10% | Мөнгө 10% | ||
| Багаж хэрэгсэл | "Сав", "дэр", "оймс" | Хувийн бизнес | Хувийн бизнес |
| Хөрөнгө оруулалтын хэрэгслүүд | Хөрөнгө оруулалтын хэрэгслүүд | ||
| Эрсдэлийн хэмжүүр: хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн хэмжүүрийг хэн, хэрхэн тодорхойлдог | Нүдээр хөрөнгө оруулагч | Хөрөнгө оруулагчийн нүдээр эсвэл мэргэжилтнүүдийн тусламжтайгаар | Хөрөнгө оруулагч нь өөрийн туршлага дээр үндэслэн эрсдэлийн тав тухтай хэмжүүрийг тодорхойлдог |
| Ашигтай байдал: хөрөнгө оруулалтын боломжит өгөөжийг хэн, хэрхэн тодорхойлдог | Банк хүүгээ тодорхой тогтоодог | Нүдний туслах | |
| Туслахууд | Банкууд | Үл хөдлөх хөрөнгийн агентлаг | Мэргэжлийн менежер |
| Брокерууд | |||
| Менежерүүд | |||
| Зардал: туслахууд юу сонирхож байна вэ? | Гүйлгээний тоогоор. Хөрөнгө оруулсан хөрөнгийн хэмжээгээр | Төрийн өмчийн орлого хүлээн авахад . Эцсийн эцэст түүний цалин нь ихэвчлэн менежментийг үүсгэн байгуулагчийн авсан ашгийн тодорхой хувийг эзэлдэг | |
| Түншүүд | Найзууд аа. Мэргэжлийн хамтрагч байхгүй | Мэргэжлийн хөрөнгө оруулагч | |
| Түншүүд юу сонирхож байна вэ? | Туршилт | Туршилт | Үйлчлүүлэгчийн ашиг, шагналыг авах - ашгийн% |
Бизнесийн хэвлэлүүд, ялангуяа Ведомости, Коммерсант хөрөнгө оруулагчид, хөрөнгө оруулалтын талаар маш их бичдэг. Тэдний нийтлэлээс харахад 2006 онд ОХУ-д 7 сая орчим хувийн хөрөнгө оруулагчид байсан бол 2007 онд Олон нийтийн санаа бодол сангийн социологичдын үзэж байгаагаар тэр үед 850 мянгаас илүүгүй хүн хөрөнгөө оруулах эрсдэлтэй байсан. MICEX-ийн ерөнхий захирал Алексей Рыбников "Ведомости" сонинд хэлэхдээ: "Өсөн нэмэгдэж буй хөрөнгийн зах зээл оросуудыг улам бүр татаж байна - гүйлгээний гуравны хоёр нь хийгдэж байна. хөрөнгийн биржМХЕГ-ыг хувийн хөрөнгө оруулагчид байгуулж, тэдний тоо 204 мянгад хүрсэн” гэв.
Оросууд хөрөнгө оруулалтын санд ч дуртай байдаг - 2006 оны есөн сарын хугацаанд тэд 36 тэрбум рублийн хувьцаа худалдаж авсан гэж Investfunds.ru мэдээлэв. Хөгжлийн төвийн ахлах зөвлөх хувьцааны зах зээлЮрий Данилов хөрөнгийн зах зээл дээр бие даан эсвэл хамтын сангуудаар ажилладаг хүмүүсийн тоог 450-470 мянган хүн буюу тус улсын эдийн засгийн идэвхтэй хүн амын 0.7% гэж тооцоолжээ. FOM-ийн мэдээлснээр оросуудын 10% буюу тэдний гэр бүлийн гишүүд хувьцаа эзэмшдэг. Олон нийтийн санаа бодол сангийн социологичдын үзэж байгаагаар 2005-2006 онд судалгаанд оролцогчдын хоёр дахь хүн бүр (57%) банкны үйлчилгэээсвэл хаа нэгтээ хөрөнгө оруулалт хийсэн; 26% нь банкны зээл авсан эсвэл зээлээр бараа худалдаж авсан, 15% нь валют сольж, ердөө 2% нь хувьцааны гүйлгээ хийсэн байна. FOM-ийн ерөнхийлөгч Александр Ослон хэлэхдээ: "Үүнтэй холбогдуулан Оросуудад асар их хэмжээний тусламж яаралтай хэрэгтэй байна санхүүгийн боловсролын хөтөлбөр, учир нь хэрэв судалгаанд оролцогчид их хэмжээний нийлбэрмөнгө, дараа нь 32% нь Сбербанканд мөнгө байршуулахыг, 20% нь өөрийн бизнесээ нээхийг илүүд үздэг. Судалгаанд хамрагдагсдын ердөө 9% нь хөрөнгийн зах зээл рүү явах байсан бол 7% нь хувьцаа худалдаж авна Оросын компаниуд, мөн 2% нь хамтын санд хөрөнгө оруулалт хийх болно"
Энэ бол шинээр гарч ирж буй хөрөнгө оруулагчдын ангилал юм гэж Санхүүгийн зах зээлийн холбооны албаны (FSFM) дарга Олег Вюгин хэлэв. Хөрөнгө оруулалт хийх нь тоглоом биш, харин жинхэнэ бизнес болсон хүмүүс байдагт тэрээр баяртай байна.
Мэргэжилтнүүдийн ерөнхий дүгнэлтээр хүн амын хөрөнгийн зах зээлийг сонирхож байгаа нь илт харагдаж байна - жил хүрэхгүй хугацаанд ММСУХ-ны хөрөнгө оруулагчдын тоо хоёр дахин нэмэгджээ. Хамгийн том онлайн брокер болох "БрокерКредитСервис"-ийн дэд ерөнхийлөгч Юрий Минцев таван жилийн дараа 4 сая хувийн хөрөнгө оруулагчид бий болно гэж үзэж байгаа бөгөөд "Энэ бол маш өөдрөг төсөөлөл, хэрэв зөв бол бид удаан хугацаанд хангалттай ажилтай байх болно. "гэж Минцев хэлэв. "Хүмүүс ихэвчлэн хөрөнгө оруулалт хийх мэдлэг, туршлага дутмаг, мөн илүү чухал зардлуудаас болж саатдаг" гэж тэрээр боломжит үйлчлүүлэгчидтэй харилцах туршлагаасаа хуваалцав.
Ойрын ирээдүйд хүн амын 10-20% нь санд хөрөнгө оруулалт хийнэ гэж найдаж байна. Зүүн Европ. Хамтарсан хөрөнгө оруулалтын сангууд (MUIFs) анхны ноцтой сорилтыг амжилттай давсан нь үүнд нөлөөлсөн. 2006 оны 5-6-р сард Оросын хөрөнгийн зах зээл ноцтой уналтанд орсон ч үүний үр дүнд RTS индексДээд цэгтээ хүрсэн 1765 онооноос 1235 оноо болтлоо унаж, хувьцаа эзэмшигчид зун ч, намрын эхэнд ч хөрөнгө оруулалтаа санхүүжүүлэх гэж бөөнөөрөө яарсангүй.
“RTS индекс хүрсэн байр сууриа хурдан алдсаны дараа сангийн хувьцаа эзэмшигчдийн ашгийг тогтоох нь төсөөлж байснаас хамаагүй өргөн хүрээтэй үйл явц болж хувирав. Хувьцаа эзэмшигчид зах зээлийн нөхцөл байдал сайжирна гэж найдаж, ийм их уналт хийсний дараа хувьцаагаа эргүүлэн авахыг зөвлөдөггүй гэж Сергей Михайлов тэмдэглэв. Гүйцэтгэх захиралменежментийн компани PSB Коммерсант сонинд өгсөн ярилцлагадаа. Үүний үр дүнд хамтын хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн өсөлтийн хандлага үргэлжилсээр байгаа ч санд орох мөнгөний урсгал мэдээж бага зэрэг удааширсан."
KIT Finance менежментийн компанийн ерөнхий захирал Владимир Кирилловын хэлснээр, хувьцаа эзэмшигчдийн тоо өссөөр дамын наймаачид биш, харин хөрөнгө оруулагчид болж байгаа тул богино хугацааны хэлбэлзэлд олон нийтийн хариу үйлдэл үзүүлэхгүй байна. Ноён Кириллов хэлэхдээ, "Хувьцаа эзэмшигчдийн сонголт зах зээлийг нэг чиглэлд эсвэл өөр чиглэлд системтэй өөрчлөхийн хариуд өөрчлөгддөг бөгөөд энэ үйл явц нь ихэвчлэн хэдэн сар болдог" гэж ноён Кириллов хэлэв.
"Тиймээс бид 5-6-р сард хувьцаа эзэмшигчдийн ашгийг тогтоогоогүй, тухайлбал, энэ хугацаанд RTS хүрсэн түвшингийнхээ 30 гаруй хувийг алдсан" гэж RTK-Invest-ийн ноён Инкин тэмдэглэв.
Зах зээлд оролцогчдын хүлээн зөвшөөрч буйгаар хамтын хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн төлөвшлийн тухай ирэх оны хавар л одоогийн хувьцаа эзэмшигчдийн дийлэнх нь зах зээлийн үеэр худалдаж авсан хувьцаагаа зарах эрхтэй болох үед л ярих боломжтой болох нь үнэн. ралли, хөнгөлөлтгүйгээр.
Коммерсант сонинд ярилцлага өгсөн санхүүчдийн үзэж байгаагаар хамтын хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн гол чиг хандлага нь янз бүрийн хамтын сангуудын төрөл зүйл нэмэгдэж байгаа явдал юм. Өнөөдөр бараг бүх менежментийн компанид янз бүрийн хөрөнгө оруулалтын мэдэгдэл, стратеги бүхий хэдэн арван эсвэл бүр олон хамтын хөрөнгө оруулалтын сан байдаг.
Түүгээр ч барахгүй зах зээлд оролцогчдын тэмдэглэснээр менежментийн компаниудын боломжит үйлчлүүлэгчид зөвхөн боломжит өгөөж төдийгүй аюулыг харгалзан зах зээлийн онцлогийг нэг жилийн өмнөхөөс илүү сайн ойлгох чадвартай болсон. Тэд одоо хөрөнгийн зах зээлийн ноцтой хэлбэлзлийг илүү тайван хүлээж авдаг.
2005 оноос хойш олон хүмүүс хамтын сангууд үргэлж өндөр өгөөжтэй байдаг гэсэн сэтгэгдэлтэй байсан гэж "АВК "Дворцовая площад" менежментийн компанийн хөгжлийн захирал Алексей Лестовкин хамтран ажиллагсдынхаа үнэлгээтэй санал нэг байна. "Гэсэн хэдий ч энэ нь үргэлж тийм байдаггүй бөгөөд харамсалтай нь 2006 оны 5-6-р сард олон хүн үүнд итгэлтэй болсон" гэж тэр тэмдэглэв. - Тэгээд бид мартаж болохгүй: хамтын сан бол хэрэгсэл юм урт хугацааны хөрөнгө оруулалт. Гураваас таван жил ба түүнээс дээш хугацаанд хөрөнгө оруулалт хийснээр хамгийн их үр ашиг хүрдэг. Янз бүрийн үнийн түвшинд хөрөнгө оруулалтыг тогтмол нөхөх нь зах зээлийн хэлбэлзлээс хамааралтай байхаас зайлсхийхэд тусална."
Үүний зэрэгцээ Орос улсад хамтын хөрөнгө оруулалтын сангуудын менежментэд хөрөнгө шилжүүлэх өөр аргууд улам бүр хөгжиж байна. Москва, Санкт-Петербургт аль алинд нь хувийн итгэлцэл өсөж эхэлсэн - итгэлцлийн менежментийн сангууд, тэдгээрийн хүрээнд хувийн үйлчлүүлэгчдэд хувийн болон хамтарсан хөрөнгө оруулалтыг санал болгодог. санхүүгийн компани. Ийм сангийн дүрэм нь хамтын сангаас ялгаатай нь бүртгэгдээгүй байна. Сан нь тодорхой нэг хөрөнгө оруулагч эсвэл хэд хэдэн хөрөнгө оруулагчид зориулж бий болсон эсэхээс хамаарч энэ схем нь аль нэг юм бүрэлдэхүүн хэсэгхувь хүний итгэлцлийн удирдлага, эсвэл хамтын сан ба хувь хүний итгэлцлийн удирдлагын хоорондын завсрын холбоос.
Хамтын хөрөнгө оруулалтад засгийн газрын зохицуулагчдаас тавьсан хязгаарлалт бага байдаг тул хувийн итгэлцлийн хөрөнгө оруулагчид илүү өргөн хөрөнгө оруулалтын боломжуудтай байдаг. Тухайлбал, бүтэц дэх нэг үнэт цаас гаргагчийн хамгийн их хувь хэмжээ харилцан санОХУ-ын хууль тогтоомжийн дагуу 15% -иас хэтрэхгүй байх ёстой. Харин хувийн итгэлцлийн хөрөнгө оруулагч бүх хөрөнгөө нэг үнэт цаасанд байршуулж болно. Хувьцааны санд багц дахь хувьцааны доод хэмжээ 50% -иас багагүй байх ёстой; сонгодог итгэлцлийн менежмент эсвэл хувийн итгэлцлийн хувьд ийм хязгаарлалт байхгүй. Эдгээр хязгаарлалт байхгүйгээс шалтгаалан хувь хүний итгэлцлийн менежментийн ашигт ажиллагаа нь хамгийн амжилттай хамтын сангуудын үзүүлсэнээс өндөр байна.
Гэсэн хэдий ч итгэлцлийн менежмент нь хүн бүрт боломжгүй байдаг. Энэ үйлчилгээг сурталчлах менежментийн компаниуд хувийн итгэлцэлд хүлээн зөвшөөрөгдсөн хөрөнгийн хэмжээнд хамгийн бага хязгаарлалт тавьдаг. Дүрмээр бол энэ нь 100-200 мянган доллар юм. Гэхдээ менежерийн цалин нь дүрмээр бол үр дүнтэй холбоотой байдаг бол ихэнх хамтын сангуудад үр дүнгээс үл хамааран цалин нь хамтын сангийн эзлэхүүний тодорхой хувийг эзэлдэг.
Хаалттай итгэмжлэлийг хувийн итгэлцлийн аналог гэж нэрлэж болно. хөрөнгө оруулалтын сан(хаалттай хамтын сан) гэж KIT Finance-аас ноён Кириллов нэмж хэлэв. Тодорхой үйлчлүүлэгчдийн хөрөнгийг удирдах ийм санг бий болгох нь тэдний хэмжээ саяар хэмжигдэхээ больсон, харин хэдэн арван сая доллараар хэмжигдэх нь зөв юм. Зөвхөн энэ тохиолдолд хаалттай хамтын сан хэлбэрээр бүрхүүл бий болгох, хөрөнгийн бүтэц, цалин хөлс төлөх зардлыг зөвтгөх болно.
Жишээн дэх хувийн хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө
Хөрөнгө оруулагчдын надтай хуваалцсан хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөний цөөн хэдэн жишээ энд байна.
Жишээ 1: Болгоомжтой судалж байна
Хадгаламж нь туйлын хязгаарлагдмал, хөрөнгө оруулалтын туршлагагүй, гэхдээ маш болгоомжтой, эрсдэл багатай байдаг шинэхэн хөрөнгө оруулагч Олег өөртөө дараах төлөвлөгөөг гаргажээ.
Хөрөнгө оруулалтын зорилго: хөрөнгө оруулалтын туршлага хуримтлуулах, өөртөө хамгийн оновчтой эрсдэл / өгөөжийн харьцааг сонгох (тайван унтах арга замыг олох), хувь хүнийхээ хувьд надад тохирсон менежментийн компанийг олох.
Хөрөнгө оруулалтын нөхцөл: Олег туршилт хийхэд нэг жил хангалттай гэж үзсэн.
Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ: Олег сарын цалингийнхаа 10 хувийг хөрөнгө оруулалт хийхээр шийдсэн бөгөөд янз бүрийн "хакердсан ажил" -аас авсан бүх урамшуулал, мөн тэнгэрээс унасан мөнгө болон бусад "хялбар" мөнгө, хэрэв байгаа бол хөрөнгө оруулалт хийхээр шийдсэн.
Хөрөнгө оруулалт хийх зорилго (яагаад надад энэ хэрэгтэй байна вэ?): олж авсан туршлага дээрээ үндэслэн урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө боловсруулж, тэтгэвэрт гарахдаа ая тухтай аялахад хангалттай мөнгө олох.
Асуудлыг шийдэх арга замууд: бичиг үсэгт тайлагдсан хүний хувьд Олег асуудлыг шийдэх гурван аргыг гаргаж ирэв.
- 1-р арга: ерөнхий зөвлөмж, өөрийн таамаглал дээр үндэслэн менежментийн компани, тохирох санг сонгоод бага хэмжээний хөрөнгө оруулалт хий. Туршлагатай хөрөнгө оруулагчдын зөвлөснөөр зах зээлийн хямралын үед бага хэмжээгээр нэмэлт хувьцаа худалдаж аваад жилийн дараа үр дүнг нь хараарай.
- Арга 2: хэд хэдэн менежментийн компанийг сонгож, хэд хэдэн санд хөрөнгө оруулалт хийх. Тэдний үр дүнг тогтмол (сар бүр) хянаж, хамгийн үр дүнтэй сангууд руу мөнгө шилжүүлэх. Үр дүнг оны эцэст дүгнэнэ.
- 3 арга: "бусад арга замууд". Олег түүнд хараахан мэдэгдээгүй, гэхдээ боломжтой өөр замыг алдахгүйн тулд төрөлжсөн хэвлэлийг тогтмол уншиж, тусгайлсан вэбсайтуудын мэдээг дагаж, бүх найзуудтайгаа хөрөнгө оруулалт хийх сэдвээр харилцахаар шийджээ.
Үр дүн: Жилийн дараа Олег үр дүнд хүрэхийг хүсчээ мөнгөний эквивалентурт хугацааны төлөвлөгөөг харьцуулж, бүтээх өгөгдөлтэй байхын тулд бүх гурван замын дагуу.
Эхний зам дагуу хэрэгжүүлэх
Олег менежментийн компаний X-г сонгож, энэ компанийн шинээр гарч ирж буй хувьцааны сангийн нэг хувийг 1000 рубльд худалдаж авав. Сарын дараа сан байгуулагдаад барагдуулсан төрийн байгууллагуудболон янз бүрийн дэд бүтцийн компаниуд шаардлагатай бүх төлбөрийг хийсэн боловч хараахан ажиллаж эхлээгүй байгаа тул хувьцааны үнэ 900 рубль хүртэл буурчээ.
Яг энэ үед Олег ажил дээрээ урамшуулал авч, хувьцааны үнэ буурах үед худалдаж авсан нь дээр гэдгийг санаж, 9000 рублиэр 10 ширхэг хувьцаа худалдаж авав. Сарын дараа түүний оруулсан 10,000 рублийн үр дүнд 11 хувьцаа гарчээ.
Сангийн үйл ажиллагааны дараагийн таван сарын хугацаанд нэг хувьцааны үнэ 1200 рубль болж нэмэгдэв. Хагас жилийн дотор Олегийн оруулсан 10 000 рубль 13 200 рубль болж хувирав. Дараа нь зах зээлд залруулга гарч, хувьцааны үнэ 1100 рубль хүртэл буурчээ. Олег төлөвлөгөөнийхөө дагуу хатуу ажиллаж, цалингийнхаа 10 хувийг хөрөнгө оруулалтад зориулж дугтуй нээв.
Дугтуйнаас 11,500 рубль олдсон бөгөөд Олег өөр 10 хувьцаа худалдаж авч, менежментийн компанид санд орохын тулд 2% -ийн хураамж төлсөн. Үүний үр дүнд тэрээр энэ сангийн 21 хувьцааг аль хэдийн хуримтлуулсан байна.
Дараагийн зургаан сарын хугацаанд зах зээл бага зэрэг хэлбэлзэж, бага зэрэг өсч, бага зэрэг унасан боловч хөрөнгө оруулахаар тийм ч огцом биш байв. Жилийн эцэс гэхэд хувьцааны үнэ 1350 рубль байв.
Энэ маршрутын дагуу Олегийн хөдөлмөрийн зардал нь компанид гурван удаа очсон.
Сангийн хоёр нэмэлт зардал нь 400 рубль байв.
Орлого: оны эцэс гэхэд Олегийн оруулсан 21,000 рубль 28,350 рубль болж хувирав. Жилийн 35% өгөөжтэй байсан.
Хоёр дахь аргаар хэрэгжүүлэх
Олег менежментийн компаниудын ашигт ажиллагааны үнэлгээг нээсэн өнгөрсөн жилжагсаалтын эхний гурван компанийг сонгосон. Эдгээр компани тус бүрд тэрээр өнгөрсөн жилийн хамгийн ашигтай сангуудын нэгийг сонгосон. Хоёр компанид санд орох босго нь 3000 рубль, гурав дахь нь 10,000 рубль байв.
Олег өөрийн стратегийн дагуу хатуу ажиллаж, 1500 рублийн хувьцааны үнэ бүхий А компанийн санд 3000 рублийн хөрөнгө оруулалт хийжээ. 2 ширхэг хувьцаа, В компанийн санд ижилхэн 3000 рубль, нэг хувьцааны өртөг нь 2500 рубль, С компанид Олег 5 ширхэг хувьцааны үнэ 2000 рубль авсан. Нэмэлт зардалЭнэ үйл ажиллагааны хувьд 160 рубль байсан - менежерүүдийн цалин нь хөрөнгө оруулахад оруулсан хөрөнгө оруулалтын дүнгийн 1% байна.
Хөдөлмөрийн зардал: Сар бүр Олег шинэ шилдэг менежерүүдийг сонгож, нэг сангаас мөнгө гаргаж, нөгөөд нь оруулсан. Олег маш их санаа зовж, сонголтоо зөв хийхээс айдаг байв. Нарны хамгийн сайхан газрыг хайх сонирхолтой үйл явц нь түүнд маш их сандарсан мэт санагдаж байсан ч тэр төлөвлөгөөгөө чанд дагаж, эхлүүлсэн ажлаа үргэлжлүүлэв.
Зардал: Энэ үйл явц нь түүнд сар бүр хөрөнгө оруулалтын дүнгийн 3% (орох-гаралтын хураамж) төлдөг.
Орлого: жилийн эцэс гэхэд ийм байдлаар оруулсан 16,000 рубль 22,500 рубль болж, нийт өгөөж нь 41% байв.
Гурав дахь зам дагуу хэрэгжүүлэх
Гурав дахь зам дагуу Олегийн хувьд онцгой сонирхолтой зүйл тохиолдсонгүй, гэхдээ гурав дахь зам дагуух үйлдлээс болж түүний хөрөнгө оруулалтын мэдлэгийн түвшин мэдэгдэхүйц нэмэгдсэн нь Олег маш сайн үр дүн гэж үзсэн.
Үүний үр дүнд Олег менежерүүдээр дамжуулан гүйх нь түүнд тохирохгүй гэж өөрөө шийдсэн, тэр ч байтугай жилийн цонхонд өндөр ашиг орлоготой байсан ч тэрээр өөртөө зориулсан анхны замыг стратегийн гол зам гэж хүлээн зөвшөөрч, шинэ, урт хугацааны төлөвлөгөө боловсруулж эхлэв. хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө.
Жишээ 2. Эрсдэлтэй орхих
Норильск хотод байртай, нэр хүндтэй, сайн цалинтай ажилтай, боломжийн хуримтлалтай, гэхдээ хүүхэд, бие биедээ цаг зав гаргадаггүй залуу эцэг эх, аль хэдийн тогтсон мэргэжлийн хүмүүс Марина, Сергей нар өөрсдөдөө дараах төлөвлөгөөг гаргажээ. .
Хөрөнгө оруулалтын зорилго: хүүхдийг сургуулийн нас хүртэл эрүүл орчинд өсгөх. Бие биетэйгээ болон хүүхэдтэйгээ харилцах хангалттай цаг гарга. Урсгал зардалд хангалттай хөрөнгөтэй байх. Хүүхдийг сургуульд явуулах шаардлагатай үед Санкт-Петербургт амьдрахаар шилжинэ.
Хөрөнгө оруулалтын хугацаа: 6 жил.
Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ: залуус одоо байгаа бүх хөрөнгөө, тэр дундаа биет бус хөрөнгөө (тэдний ажил) эрсдэлд оруулахаар шийджээ.
Хөрөнгө оруулалт хийх зорилго (яагаад надад энэ хэрэгтэй байна вэ?): гэр бүлийн амьдралаас таашаал авах, эрүүл хүүхэд өсгөх, түүнийг энэ үйл ажиллагаанд "зөв" газар сургах.
Асуудлыг шийдэх арга замууд: далд ухамсартайгаа зөвлөлдсөнөөр үүнийг хэрхэн хийхийг "Мөнгөнд ТИЙМ гэж хэл!" номонд дэлгэрэнгүй тайлбарласан болно. Залуус нэг зам дээр тогтсон - бүх зүйлд хөрөнгө оруулалт хийж, үүнд зориулж хэд хэдэн хэрэгслийг сонгосон.
Үр дүн: зургаан жилийн дараа Санкт-Петербургт орон сууц худалдаж аваарай, хүүхдээ сайн сургуульд сургаж, өөрийн бизнес, хувийн бизнес эсвэл өөртөө сайн ажил олж, тодорхой хэмжээний хөрөнгө оруулалт хий.
Хэрэгжилт: Марина, Сергей нар ажлаасаа гарч, орон сууц, машинаа зарж, бүх хадгаламжаа цуглуулж, 100,000 ам.долларыг эмх цэгцтэй авч, төлбөрөө хийж эхлэв.
Псков мужид бүх тохижилттой байшин 10 мянган долларын үнэтэй. Тэдний тооцоолсноор тосгонд амьдрахад сард шаардагдах зардал нь 500 доллараас ихгүй байв. Сери хаанаас банк олсон хүүорд дээр жилийн 12% байсан ба боломж байсан сар бүрийн баримтхувь (доорх бүх тооцоог маш хялбаршуулсан бөгөөд зөвхөн схемийн талаар ерөнхий ойлголттой болгох үүднээс өгсөн болно). Залууст сард хэрэгтэй 500 доллар нь 50,000 долларын 1% юм. Энэ мөнгийг банкинд байршуулж, урсгал зардлын мөнгө авахаар шийдсэн.
Банкинд байгаа мөнгө болон тосгоны байшингийн үнэ 60,000 доллар бөгөөд залуусын тооцоогоор Санкт-Петербургт орон сууц худалдан авахад 100-120 мянган доллар шаардлагатай бөгөөд дараа нь анх удаагаа урсгал зардал шаардлагатай болно. хөдлөх - өөрөөр хэлбэл тэдэнд одоо байгаа бүх зүйл, бүр илүү их. Тиймээс тэдэнд бага зэрэг хэрэгтэй байсан хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл, энэ нь тэдэнд байгаа хөрөнгийг нэмэгдүүлэхэд тусалж, 6 жилийн дараа орон сууц худалдан авах боломжийг олгож, дараагийн хөрөнгө оруулалт, санхүүжилтэд тодорхой "санхүүгийн дэр" үлдээх болно. урсгал зардал(засвар хийх, нүүх, ажил хайх хугацаанд).
Залуустай үлдсэн 40,000 ам.долларын 50% буюу 20,000-ыг нь 5 жилийн хугацаанд баригдаж буй үл хөдлөх хөрөнгийн санд, үлдсэнийг нь холимог хөрөнгө оруулалт, хувьцаа, нээлттэй санд тэнцүү хувь эзэмшүүлэхээр шийдсэн. интервалын санхувьцаа
Ухаан: Марина, Сергей хоёр тосгондоо гурван жил амьдарч байгаа бөгөөд бие биедээ үнэхээр баяртай байна. Хөрөнгө оруулалтын хугацаа дуусахад 3 жил үлдээд байгаа тул үр дүнгээ дүгнэхэд эрт байна. Би зөвхөн өнөөдөр бэлэн байгаа завсрын үр дүнгийн талаар ярих болно, бид залуусын хөрөнгө оруулалтын ерөнхий төлөвлөгөөг бага зэрэг зассан.
Өнгөрсөн жил үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл дээр зүгээр л өсөлт гарч, үнэ сард 10% -иар өсч, Марина, Сергей хоёр хөрөнгийн зарим хэсгийг хөрөнгө оруулалт хийсэн үл хөдлөх хөрөнгийн санд зөвхөн үр дүнд үндэслэн хөрөнгө оруулалт хийсэн. өнгөрсөн жил 100 гаруй хувиар өссөн байна. Хөрөнгө оруулалт хийсэн 20 мянга нь одоо 70 мянга болж байна.
Залуусын үнэт цаасанд оруулсан мөнгө гурван жилийн хугацаанд тавин хувиар өссөн байна. Марина, Сергей нар хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөгөө бага зэрэг эргэн харахаар шийджээ.
Үл хөдлөх хөрөнгийн санд байгаа хэмжээ нь залуусын худалдаж авахаар төлөвлөж буй орон сууцны үнийн дүнгийн 80 хувьтай тэнцэж байна. эхний шат, мөн хамгийн гутранги таамаглалаар жилд 20 хувиар өснө. Тиймээс залуус нээлттэй сангаас зарим мөнгөө гаргаж, Санкт-Петербургт баригдаж буй байранд орон сууцны эхний төлбөрийг одоо төлөхөөр шийджээ. Барилгачидтай хийсэн гэрээг хоёр жилийн дараа үлдсэн мөнгийг барилгын ажил дуусахад төлнө гэсэн байдлаар байгуулсан. Яг энэ үед тэд үл хөдлөх хөрөнгийн сангаас мөнгөө буцааж авах боломжтой болно.
Гурван жилийн дараа залуус Санкт-Петербург руу нүүх цаг болоход баригдаж байгаа орон сууцтай болсон бөгөөд барилгын ажил мөнхийн сааталтай байгааг харгалзан түрээслэх болно. Энэ орон сууцны эцсийн төлбөрийг төлөхөд шаардлагатай хөрөнгө. Нээлттэй санд бага хэмжээний мөнгө, эрсдэлтэй хувьцааны интервалын санд бага зэрэг 10,000 доллар.
Суралцах хугацаандаа Константин мөнгө олохыг хичээж, аажмаар мөнгө хаана, яаж хадгалах вэ гэсэн асуулт гарч ирэв, хамгийн энгийн хариулт бол хадгаламжийн банкинд байдаг. 2003 оны хавар манай баатар хөрөнгө оруулалтын зах зээлд дебютээ хийхээр шийдэж, хөрөнгө оруулалт хийх боломж дээр үндэслэн санг сонгосон. хамгийн бага хэмжээрубльд. Би "Бондын сан" (хамгийн бага хөрөнгө оруулалт 600 рубль) интервал дээр суув.
2000 рублийн хөрөнгө оруулалт хийсэн. 2003 оны 12-р сард би ашиггүй гэдгийг мэдээд би мөнгөө авсан - 1996 рубль. Энэ бол сайн сургамж байсан тул Константин сангийн өгөөжийн түүх, хөрөнгө оруулалтын онцлогийг анхааралтай ажиглаж, интервалын сан нь ихэвчлэн эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалт гэж өөрөө шийдсэн.
“Миний хувьд энэ нь зардал багатай, хамтын сан байх ёстой хамгийн бага эрсдэлудирдлага, дэлхий даяар ийм сангууд индексийн сангууд байдаг. Тиймээс 2004 оны арваннэгдүгээр сард KIT Менежмент компани индексийн сан нээж байгааг интернетээс хараад сонголт хийсэн.”
Индекс сангууд дэлхий даяар аажмаар шүтэн бишрэгчидтэй болж байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй. Сангийн амжилтын үндэс нь: менежментийн хамгийн бага зардал, хамгийн бага гүйлгээний зардал, хувьцаанд оруулсан ердийн хөрөнгө оруулалттай харьцуулахад хөрөнгө оруулалтын эрсдэл бага байв. Зах зээл бүхэлдээ сүйрсэн тохиолдолд л индексийн санд мөнгө алдаж болно гэж Константин үзэж байна, гэхдээ ердийн санд бүх зүйл менежерийн ур чадвараас хамаарна.
Үнэн бол индексийн хөрөнгө оруулалт нь бас сул талуудтай: индексийн өөрчлөлтийг хянах хэрэгцээ (учир нь зөвхөн та санд хэзээ орох, гарахаа шийддэг; үндсэндээ та хөрөнгө оруулалтынхаа ашгийг удирддаг бөгөөд үүнийг шинжээчид ердийн санд хийдэг. хөрөнгө оруулалтын тунхаглалын хүрээнд индексийн сангийн менежерүүд ашгаа нэмэгдүүлэхийг хичээдэг ч гэсэн хамгийн бага мэдлэгтэй байдаг. эдийн засгийн үйл явцОрос болон дэлхийн аль алинд нь (энэ нь хувь хүний хувьцааны үнийн саналаас илүүтэйгээр одоогийн болон ирээдүйн индексийн ханшийг тодорхойлдог), алдагдлын бэлэн байдал (тэдний хэлснээр бид бурхад биш, алдаа гаргаж болно, хэрэв энгийн хувьцаанд байвал). сан тэнд сүнслэг итгэл найдвар байна Индекс сангийн менежерийн толгойг зөвхөн залбирч болно).
"Бас цааш. 1996 он хүртэл АНУ-ын хоёр дахь том хөрөнгө оруулалтын сангийн компанийг удирдаж байсан, өнөөдөр индексжүүлсэн хамтын сангууд бий болгосон Жон Си Боглийн индексийн хамтын сангийн тухай хэлсэн үг надад таалагдаж байна: “Хэдийгээр зарим хөрөнгө оруулагчид ашиг олох боломжтой ч гэсэн. зах зээлд эзлэх хувь богино хугацааУрт хугацааны туршид ашигт ажиллагаа нь жигнэсэн дундаж руу зайлшгүй буурах тул эдгээр хөөрөгдсөн ашиг нь уурших болно. Цөөн хэдэн менежер л зах зээлийн түвшинг давж чаддаг бөгөөд хэн болохыг урьдчилан таамаглах нь бараг боломжгүй гэдгийг түүх гэрчилсэн. Би 1000 гаруй доллар байршуулсан, учир нь үүнээс бага зүйл ямар ч нөлөө үзүүлэхгүй байсан. Миний стратеги бол мөнгөө хоёр санд хадгалах явдал байв. Эхний сан, суурь, мөнгө хуримтлагддаг, мөнгө өсдөг, гэрээ хийдэг сан.”
Константин индексийн үнийн оргил үед бүх хувьцаагаа солилцож, хамгийн бага үнийн дүнтэй бүх мөнгөөр хувьцаа худалдаж авбал хамгийн их ашиг олж чадна гэдгээ мэдэж байсан. Гэсэн хэдий ч түүний хувьд энэ стратеги нь хэтэрхий эрсдэлтэй юм шиг санагддаг, учир нь тэр өөрийгөө эзэмшдэггүй гэж үздэг бүрэн мэдээлэлзах зээлийн тухай, зөвхөн ирээдүйн өөрчлөлтийг урьдчилан таамаглах боломжтой.
"Хөрөнгө оруулалтыг амжилтгүй байршуулах, татан авалтыг амжилтгүй хийх нь хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг хамтын сангийн үзүүлэлтээс доогуур эсвэл сөрөг болгож болзошгүй тул хамтын сангуудын индекс нь шинэ боломжууд болон шинэ эрсдэлүүдээр дүүрэн байгааг тэмдэглэхийг хүсч байна. Би энэ хэрэгслийг хувьцааны шууд хөрөнгө оруулалттай харьцуулахад эрсдэл багатай, харин энгийн хөрөнгө оруулалтын сангаас илүү эрсдэлтэй гэж ангилах болно. Энэ сан миний хөрөнгө оруулалтын талаархи санааг бүрэн хангаж байна өөрийн хөрөнгө, мөн өвөрмөц байдлыг илэрхийлдэг хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүндээр Оросын зах зээласар их өсөлтийн потенциалтай."
ПРАКТИКУМ: МИНИЙ ХӨРӨНГӨ ОРУУЛАЛТЫН ТӨЛӨВЛӨГӨӨ
Одоогоор та бид хоёрт хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөгөө боловсруулахад шаардлагатай бүх мэдээлэл, мэдлэг бий. Түүнээс гадна. Өмнөх бүлгүүдийн семинарууд нь энэ төлөвлөгөөний хагасыг гаргах боломжийг бидэнд олгосон.
Миний _____________________ жилийн хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө