ВТБ 24 

Итгэлцлийн удирдлагад мөнгө шилжүүлэх. Би хэнд итгэл хүлээлгэж, юуг анхаарах ёстой вэ? Итгэлцлийн хөрөнгийн менежмент

Жилд 20%-иас доошгүй хөрөнгө оруулалт хийх нь тийм ч хэцүү ажил биш гэдгийг хөрөнгө оруулагчид хэлдэг. Үүний зэрэгцээ, хаана санал болгодог олон луйварчид байдаг илүү өндөр хувь. Би хуримтлуулсан мөнгөө дор хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсч байна итгэлцлийн удирдлагаямар ч компани, гэхдээ би яаж, хэнийг сонгохоо мэдэхгүй байна.

Хаанаас эхлэх, юуг анхаарах ёстойг надад хэлээч? Магадгүй та тодорхой хөрөнгө оруулагч эсвэл санг санал болгож болох уу?

Өндөр ашиг нь ихэвчлэн өндөр эрсдэлтэй холбоотой байдаг бөгөөд үнэт цаасыг удирдах үед ашигт ажиллагаа баталгаажих боломжгүй гэдгийг шууд сануулъя. Итгэлцлийн менежментийн ямар сонголтууд байдаг, менежментийн компанийг хэрхэн сонгох, мөнгөө хувийн хүнд өгөх нь яагаад аюултай болохыг би танд хэлье.

Евгений Шепелев

хувийн хөрөнгө оруулагч

Ашиг, эрсдэлийн тухай

Хөрөнгө оруулалтад эрсдэл ба өгөөж хоёрын хоорондын хамаарал байдаг: боломжит өгөөж өндөр байх тусам эрсдэл өндөр байдаг. Өндөр өгөөж нь ихэвчлэн хөрөнгө оруулалтаа алдах эрсдэлтэй холбоотой гэдгийг үргэлж санаарай.

Жилд 20% -ийн хөрөнгө оруулалт хийх хялбар байдлын хувьд хөрөнгийн зах зээлийн нөхцөл байдлаас ихээхэн хамаардаг. Хөрөнгийн зах зээл 10% өсөхөд жилийн дотор 20% хийх нь маш сайн үр дүн юм. 40%-иар өссөн байхад 20% болгоно гэдэг бол тийм үр дүн. 2015 оны эхээр бүр ч байсан гэдгийг сануулъя банкны хадгаламжжилийн 20%.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг инфляци, хадгаламжийн хүү, холбогдох хөрөнгийн индексийн динамиктай харьцуулах ёстой.

Итгэлцлийн удирдлагын төрлүүд

Орос улсад мөнгөө нэмэгдүүлэхийн тулд мэргэжлийн хүмүүст мөнгөө шилжүүлэх үндсэн гурван арга байдаг. Эдгээр нь хамтын сан, итгэлцэл бүхий хувь хүний ​​хөрөнгө оруулалтын данс, байнгын итгэлцэл юм.

Хамтын сан.Үүний мөн чанар нь энгийн: олон хөрөнгө оруулагчдын мөнгийг санд нэгтгэдэг бөгөөд менежментийн компани (MC) хөрөнгө оруулалтын мэдүүлгийн дагуу хувьцаа, бонд болон бусад хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Хөрөнгө оруулагч нь менежментийн компанитай холбоо барьж, мөнгө байршуулж, сонгосон сангийн хувьцааг хүлээн авдаг. Дараа нь та хувьцаагаа эргүүлэн авч, мөнгөө авах боломжтой. Элсэлтийн босго нь ихэвчлэн 1000 рубль байдаг.

Итгэлцлийн удирдлагатай IIS.Менежментийн компаниуд санал болгож буй хөрөнгө оруулалтын стратегиудын аль нэгийг сонгох замаар ийм данс нээхийг санал болгож байна. Дансан дахь хөрөнгийг сонгосон стратегийн хүрээнд менежментийн компани удирддаг. Энэ сонголт нь сонирхолтой юм татварын хөнгөлөлт: та тухайн жилийн IIS-ийг нөхөх дүнгийн 13% -ийг авах эсвэл IIS дээрх орлогод хувь хүний ​​орлогын албан татварыг огт төлөхгүй байх боломжтой. Элсэлтийн босго нь ихэвчлэн 50-100 мянган рубль байдаг бол хуанлийн жилд 1 саяас илүүгүй рубль IIS-д байршуулах боломжгүй.

Энгийн итгэлцлийн удирдлага.Энэ сонголт нь зөвхөн тохиромжтой чинээлэг хөрөнгө оруулагчид. Хэрэв бид бэлэн стратегийн талаар ярьж байгаа бол элсэлтийн босго нь ихэвчлэн хэдэн сая рубль байдаг. Удирдлагын компани нь жинхэнэ хувь хүнийг бий болгож, хадгалахын тулд хөрөнгө оруулалтын багц, түүний хэмжээг хэдэн арван сая рубльээр хэмжих ёстой. Сүүлийн үед итгэлцлийн менежментийг санал болгодог робот зөвлөх үйлчилгээнүүд гарч ирсэн боловч элсэлтийн босго нь хамаагүй бага байна.

Гурван сонголтын аль нь ч байсан та менежментийн компанитай холбоо барих хэрэгтэй болно. Энэ мэргэжлийн оролцогчидзах зээл үнэт цаас, үнэт цаас удирдах тусгай зөвшөөрөл бүхий хуулийн этгээд.

Удирдлагын компанийг хэрхэн сонгох вэ

Орос улсад менежментийн олон компани байдаг бөгөөд хамгийн том нь банкуудтай холбоотой байдаг. Жишээлбэл, "Сбербанкны хөрөнгийн менежмент", " ВТБ КапиталХөрөнгийн менежмент" болон бусад. Бие даасан менежментийн компаниуд бас байдаг, жишээлбэл, Доход, Арсагера.

Олон компаниуд хамтын сан, итгэлцлийн менежмент бүхий IIS, энгийн итгэлцлийн менежментийг нэгэн зэрэг санал болгодог.

Удирдлагын компанийг сонгохдоо юуг анхаарах хэрэгтэйг эндээс үзнэ үү.

Лиценз байгаа эсэх.Удирдлагын компанийн вэбсайт руу орж, тэндээс компанийн талаарх мэдээллийг олж аваарай. Үнэт цаасны менежментийн лицензтэй эсэхийг олж мэдээрэй. Тусгай зөвшөөрлийн бүртгэлд Төв банкны вэб сайтад компанийн талаарх мэдээлэл байгаа эсэхийг шалгана уу.

Найдвартай байдлын үнэлгээ.Үнэлгээг хараарай, жишээлбэл, RA Expert, компани хэр найдвартай вэ. Хамгийн их найдвартай байдал A++ эсвэл AAA. Бусад бүх зүйл тэнцүү, A++-ээс B++ хүртэлх үнэлгээтэй менежментийн компанитай ажиллах нь дээр.

Удирдлагад байгаа хөрөнгийн хэмжээ.Энэ үзүүлэлт өндөр байх тусмаа сайн. Зах зээлийн удирдагчдын хувьд энэ нь хэдэн зуун тэрбум рубль юм

Ашигтай байдал.Жишээлбэл, та хувьцааны хамтын сангийн өгөөжийг дор хаяж хэдэн жилийн турш харгалзах нийт өгөөжийн хувьцааны индексийн өгөөжтэй (өөрөөр хэлбэл ногдол ашгийг тооцсон) харьцуулж болно. Хамтын сан индексээс бага байх тусмаа сайн.

Зардлын хэмжээ.Хэд хэдэн менежментийн компаниудын бүтээгдэхүүнийг харьцуулахдаа менежмент, мөнгө байршуулах / татахад хамгийн бага төлбөртэй компанийг сонгох нь дээр. Орлогогүй байсан ч удирдлагын хураамж авдаг гэдгийг анхаарна уу.

Харилцааны хялбар байдал.Хэрэв та хамтын сангийн хувьцааг худалдаж авах эсвэл менежментийн компанийн вэбсайтаар дамжуулан хувь хүний ​​​​хөрөнгө оруулалтын данс нээх боломжтой бол сайн. Зарим хүмүүсийн хувьд гэр, ажлынхаа ойролцоо менежментийн компани эсвэл түүний төлөөлөгчийн оффис байх нь чухал юм.

Та хөрөнгийн тодорхой хэсгийг нэг менежментийн компанийн удирдлагад, нэг хэсгийг нөгөөд нь өгч болно. Энэ нь менежментийн компанийн асуудал, алдаанаас болж хөрөнгөө алдах эрсдэлийг бууруулах болно.

Хөрөнгө оруулалтын ашиг нь стратеги, хөрөнгийн зах зээлийн нөхцөл байдал, менежментийн компани, комиссын үйл ажиллагаанаас хамаарна.

"Хувийн өмчлөгчид" мөнгө өгөх нь эрсдэлтэй ажил юм

Менежментийн компаниудаас гадна хувийн өмчлөгчид итгэлцлийн менежментийн үйлчилгээ үзүүлдэг. Зарим худалдаачид болон хөрөнгө оруулагчид бусад хүмүүсийн мөнгийг шимтгэлийн төлөө арилжаа хийх замаар удирддаг - ихэвчлэн ашгийн тодорхой хувийг авдаг.

Хоёр үндсэн сонголт байна:

  1. Менежер рүү мөнгөө шилжүүлээрэй, тэр дансандаа түүнтэй ажиллах болно. Хэрэв менежер нь луйварчин болж хувирвал та бүх мөнгөө алдаж болно.
  2. Менежерт өөрийн брокерийн данс эсвэл IIS-д хандах эрх олго. Эрсдэл бага боловч амжилтгүй гүйлгээний улмаас мөнгө алдах магадлал байсаар байна.

Мэргэшсэн менежер эсвэл луйварчинтай уулзах магадлал өндөр байна. Хэрэв та өөрөө хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсэхгүй байгаа бол хувь хүн гэхээсээ илүү лицензтэй менежментийн компаниудтай холбоо барих нь дээр. Энэ нь илүү аюулгүй.

Хэрэв та "хувийн худалдаачин"-тай холбоо барихыг хүсч байвал туршлагатай, амжилттай хөрөнгө оруулалт хийснийг нотлох баримтыг түүнээс асуухаа мартуузай. Энэ нь жишээлбэл, брокерын тамгатай хэдэн жилийн тайлан байж болно. Ямар ч тохиолдолд үгэнд нь бүү авт, гэрээгээ бичгээр хий. Менежерийн өмнөх үйлчлүүлэгчдийн сэтгэгдлийг унших нь утга учиртай юм.

Та бүх мөнгөө нэг менежерт даатгах ёсгүй.

Товчхондоо

Нэгдүгээрт, танд хамгийн тохиромжтой зүйлийг сонго: хамтын сан, итгэлцлийн удирдлагатай IIS эсвэл байнгын итгэлцлийн менежмент. Сонголт бүр өөрийн давуу болон сул талуудтай. Боломжтой хэмжээ болон хөрөнгө оруулалтын хүрээнээс эхэл.

Менежментийн компанийг сонгохдоо удирдлагад байгаа хөрөнгийн хэмжээ, шимтгэлийн хэмжээ, харилцан үйлчлэлийн хялбар байдалд анхаарлаа хандуулаарай. Компани нь үнэт цаасны менежментийн үйл ажиллагаа эрхлэх тусгай зөвшөөрөлтэй байх ёстой.

Хувийн менежерүүдтэй хамтран ажиллах нь илүү эрсдэлтэй: та луйварчинтай уулзаж болно.

Үнэт цаасыг удирдахдаа ашигт ажиллагааны баталгаа гаргахыг хориглоно. Өнгөрсөн ашгийн талаарх мэдээлэл нь ирээдүйн ашиг олох боломжийг бидэнд олгодоггүй.

Хэрэв танд хувийн санхүү, тансаг зэрэглэлийн худалдан авалтын талаар асуулт байвал гэр бүлийн төсөв, бичих: [имэйлээр хамгаалагдсан]. Хамгийн их сонирхолтой асуултуудБид сэтгүүлд хариулах болно.

Гэрээслэлийг гүйцэтгэгч (гүйцэтгэгч) томилсон гэрээслэлийг үндэслэн;

Хуульд заасан бусад үндэслэлээр.

Эдгээр тохиолдолд итгэлцлийн үүсгэн байгуулагч нь эд хөрөнгийн өмчлөгчөөс өөр хүн байж болно.

Урлагийн дагуу итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч. ОХУ-ын Иргэний хуулийн 1015-д зааснаар нэгдмэл аж ахуйн нэгжийг эс тооцвол хувиараа бизнес эрхлэгч эсвэл арилжааны байгууллага байж болно. Энэ нь эд хөрөнгийн итгэлцлийн менежментийн үйл ажиллагаа нь эд хөрөнгөөс ашиг буюу бусад ашиг олоход чиглэгддэгтэй холбоотой юм. Тиймээс эрх зүйн чадамж нь бизнес эрхлэх үйл ажиллагаа эрхлэх чадвартай хүмүүс итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчөөр ажиллаж болно.

Хуульд заасан үндэслэлээр эд хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн удирдлага (ОХУ-ын Иргэний хуулийн 1026-р зүйл) тохиолдолд итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь бизнес эрхлэгч биш иргэн байж болно. ашгийн бус байгууллага, байгууллагаас бусад.

Үүний зэрэгцээ эд хөрөнгийг итгэмжлэгдсэн удирдлагад шилжүүлэх боломжгүй гэж тусгайлан заасан байдаг Засгийн газрын агентлагэсвэл эрхтэн орон нутгийн засаг захиргаа. Итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь үл хөдлөх хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн удирдлагын гэрээний дагуу ашиг хүртэгч байж чадахгүй - эс тэгвээс итгэлцлийн менежментийн гэрээ бүх утга учрыг алддаг.

Итгэлцлийн удирдлагын объект

Итгэлцлийн удирдлагын объект нь аж ахуйн нэгж, бусад эд хөрөнгийн цогцолбор, үл хөдлөх хөрөнгөтэй холбоотой бие даасан объект, үнэт цаас, гэрчилгээгүй үнэт цаасаар баталгаажуулсан эрх, онцгой эрх болон бусад эд хөрөнгө байж болно. Хуульд зааснаас бусад тохиолдолд мөнгө нь итгэлцлийн удирдлагын бие даасан объект байж болохгүй (цорын ганц ийм тохиолдол нь 1996 оны 4-р сарын 22-ны өдрийн 39-ФЗ Холбооны хуульд заасан "Үнэт цаасны зах зээлийн тухай": мөнгө үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах итгэлцлийн удирдлага) .

Эдийн засгийн болон үйл ажиллагааны удирдлагад байгаа эд хөрөнгийг итгэлцлийн удирдлагад шилжүүлэх боломжгүй. Эдийн засгийн болон үйл ажиллагааны удирдлагад байсан эд хөрөнгийг татан буулгасны дараа итгэмжлэгдсэн удирдлагад шилжүүлэх боломжтой хуулийн этгээд, эд хөрөнгө нь эдийн засгийн болон шуурхай удирдлагад байсан, эсхүл тухайн эд хөрөнгийг аж ахуйн болон шуурхай удирдах эрх дуусгавар болж, хуульд заасан бусад үндэслэлээр өмчлөгч нь хүлээн авснаас хойш.

Талуудын эрх, үүрэг

Эд хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн менежментийг хэрэгжүүлэхдээ итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь ашиг хүртэгчийн ашиг сонирхлын үүднээс итгэлцлийн менежментийн гэрээний дагуу энэ эд хөрөнгөтэй холбоотой аливаа хууль ёсны болон бодит үйлдэл хийх эрхтэй. Хууль, гэрээнд эд хөрөнгийн итгэлцлийн менежменттэй холбоотой зарим үйл ажиллагаанд хязгаарлалт тавьж болно.

Итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь өөрийн нэрийн өмнөөс итгэмжлэгдсэн удирдлагад шилжүүлсэн эд хөрөнгөтэй гүйлгээ хийдэг бөгөөд энэ нь түүнийг менежерийн үүрэг гүйцэтгэдэг болохыг харуулж байна. Бичгээр баримтжуулах шаардлагагүй үйлдлүүдийг гүйцэтгэхдээ түүний гүйцэтгэсэн тухай итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нөгөө талдаа мэдэгдэж, итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийн нэрийн дараа бичгээр баримт бичигт “Д.у. хийсэн. Итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийн үйл ажиллагааны шинж тэмдэг байхгүй бол итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь гуравдагч этгээдийн өмнө биечлэн үүрэг хүлээх бөгөөд зөвхөн түүнд хамаарах эд хөрөнгөөр ​​тэдний өмнө хариуцлага хүлээнэ.

Хувьцааны итгэлцлийн удирдлагын онцлог хөрөнгө оруулалтын сангуудхуулиар тогтоосон байдаг.

Тиймээс итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь хууль тогтоомж, эд хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн менежментийн гэрээнд заасан хүрээнд итгэмжлэгдсэн өмчлөлд шилжүүлсэн эд хөрөнгөтэй холбоотой өмчлөгчийн бүрэн эрхийг хэрэгжүүлдэг. Үүний зэрэгцээ Урлагт. ОХУ-ын Иргэний хуулийн 1020-р зүйлд итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь үл хөдлөх хөрөнгийг захиран зарцуулдаг болохыг тогтоожээ. гэрээнд заасанитгэлцлийн удирдлага.

Итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийн эд хөрөнгийн итгэлцлийн менежментийн үйл ажиллагааны үр дүнд олж авсан эрх нь итгэмжлэгдсэн удирдлагад шилжүүлсэн эд хөрөнгийн бүрэлдэхүүнд багтдаг. Итгэмжлэгчийн ийм үйлдлийн үр дүнд үүссэн үүргийг энэ эд хөрөнгийн зардлаар гүйцэтгэдэг.

Итгэмжлэгдсэн эд хөрөнгийн эрхийг хамгаалахын тулд итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь эрхийнхээ аливаа зөрчлийг арилгахыг шаардах эрхтэй.

Итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь өмчийн итгэмжлэгдсэн удирдлагын гэрээнд заасан хугацаанд, журмын дагуу менежментийн үүсгэн байгуулагч болон ашиг хүртэгчид үйл ажиллагааныхаа тайланг гаргаж өгдөг.

Урлагийн 2-т зааснаас бусад тохиолдолд итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч эд хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн удирдлагыг биечлэн гүйцэтгэдэг. 1021 ОХУ-ын Иргэний хууль. Энэ дүрмийг үндэслэн итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь дараахь тохиолдолд эд хөрөнгийг удирдахад шаардлагатай үйлдлүүдийг итгэмжлэгчийн нэрийн өмнөөс гүйцэтгэхийг өөр хүнд даалгаж болно.

Эд хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн удирдлагын гэрээгээр үүнийг хийх эрх олгосон;

Үүсгэн байгуулагчийн зөвшөөрлийг бичгээр авсан;

Менежментийг үүсгэн байгуулагч эсвэл ашиг хүртэгчийн ашиг сонирхлыг хангах нөхцөл байдлын улмаас үүнийг хийхээс өөр аргагүй болсон бөгөөд менежментийн үүсгэн байгуулагчаас боломжийн хугацаанд зааварчилгаа авах боломж байхгүй.

Итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь сонгосон өмгөөлөгчийнхөө үйлдлийг өөрийнх шиг хариуцна.

Итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч өөрт олгогдсон бүрэн эрхээс хэтэрсэн буюу түүнд тогтоосон хязгаарлалтыг зөрчиж хийсэн хэлцлийн дагуу хүлээсэн үүргээ итгэмжлэгч биечлэн гүйцэтгэдэг. Хэрэв хэлцэлд оролцогч гуравдагч этгээд эрх мэдлээ хэтрүүлсэн эсвэл тогтоосон хязгаарлалтын талаар мэдээгүй бөгөөд мэдээгүй байх ёстой байсан бол үүссэн үүргээ Урлагийн 3 дахь хэсэгт заасан журмаар биелүүлэх ёстой. ОХУ-ын Иргэний хуулийн 1022. Энэ тохиолдолд менежментийн үүсгэн байгуулагч нь итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчөөс хохирлоо нөхөн төлүүлэхийг шаардаж болно.

Санхүүчдийн үзэж байгаагаар бол татварын "хялбаршуулсан" объект нь "орлого" болж хувирсан татварын хугацааЭд хөрөнгийн итгэлцлийн менежментийн гэрээний нэг тал, тэр Урлагийн 4-р зүйлийн заалтыг үндэслэн. ОХУ-ын Татварын хуулийн 346.13-т заасан шаардлагыг хангаагүй улирлын эхнээс хялбаршуулсан татварын тогтолцоог ашиглах эрхээ алдсан гэж үздэг (2009 оны 6-р сарын 11-ний өдрийн N 03-р захидал). 11-09/206). Татвар төлөгч итгэмжлэгдсэн удирдлагын гэрээ байгуулсантай холбогдуулан татварын хугацаанд татварын объектыг "орлого хасах" болгон өөрчлөх эрх. ОХУ-ын Татварын хуулийн 26.2-т үүнийг заагаагүй болно.

Нэмэгдсэн өртгийн албан татвар. Урлагийн 2-р зүйлийн дагуу. ОХУ-ын Татварын хуулийн 346.11-д хялбаршуулсан татварын тогтолцоог ашиглах нь байгууллагуудыг чөлөөлөх, хувиараа бизнес эрхлэгчидНӨАТ зэрэг хэд хэдэн татвар төлөхөөс. Гэхдээ үл хамаарах зүйлүүд байдаг - жишээлбэл, Урлагийн дагуу НӨАТ. ОХУ-ын Татварын хуулийн 174.1 "хялбаршуулсан" төлөх шаардлагатай байна.

ОХУ-ын Татварын хууль нь энгийн түншлэлийн гэрээ (хамтарсан үйл ажиллагааны гэрээ), эд хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн менежментийн гэрээ эсвэл тухайн нутаг дэвсгэрт концессын гэрээний дагуу үйл ажиллагаа явуулахдаа НӨАТ-ыг тооцох, төсөвт төлөх онцлог шинж чанаруудад зориулагдсан болно. ОХУ-ын. Гэсэн хэдий ч хялбаршуулсан татварын тогтолцоог ашиглаж буй оролцогчдод үл хамаарах зүйл тогтоогдоогүй байна. Тиймээс, эд хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн удирдлагын гэрээний дагуу гүйлгээ хийхдээ итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь татвар төлөгчийн бүлэгт заасан үүрэг хариуцлагыг хүлээдэг. ОХУ-ын Татварын хуулийн 21-д НӨАТ-ыг тооцоолох, төлөхтэй холбоотой бүх үүрэг хариуцлагатай.

Бараа (ажил, үйлчилгээ) худалдах үед шилжүүлэх өмчлөх эрхЭд хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн удирдлагын гэрээний дагуу итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нь ОХУ-ын Татварын хуульд заасан журмын дагуу зохих нэхэмжлэхийг гаргах үүрэгтэй. Энэ тохиолдолд татварын хөнгөлөлтийг бүлэгт заасан журмаар олгоно. 21 ОХУ-ын Татварын хууль, хэрэв байгаа бол тусдаа нягтлан бодох бүртгэлэд хөрөнгийг итгэмжлэн удирдах гэрээний дагуу үйл ажиллагаа явуулах болон бусад үйл ажиллагаанд зориулсан үйл ажиллагаа.

ОХУ-ын Сангийн яамны 2006 оны 11-р сарын 7-ны өдрийн N 136n тушаалаар батлагдсан Нэмэгдсэн өртгийн албан татварын тайланг бөглөх журмын 1-д заасны дагуу "Энгийн ажилчид" онцгой анхаарал хандуулах хэрэгтэй. НӨАТ-ын татварын тайланг Урлагийн дагуу итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нар гаргаж өгдөг. ОХУ-ын Татварын хуулийн 174.1-д татвар төлөгчийн үүрэг хариуцлагыг ногдуулдаг. Эдгээр асуудлын талаархи тайлбарыг ОХУ-ын Сангийн яамны 2009 оны 6-р сарын 15-ны өдрийн N 03-11-09/212 тоот захидалд өгсөн болно.

I.V. Костин,

"Татварын хялбаршуулсан систем" сэтгүүлийн шинжээч:

нягтлан бодох бүртгэл, татвар"

"Хялбаршуулсан татварын тогтолцоо: нягтлан бодох бүртгэл ба татвар", N 9, 2009 оны 9-р сар.

Өдрийн мэнд, сайтад тавтай морил. Энэ нийтлэлд бид итгэлцлийн менежменттэй холбоотой асуудлуудыг нарийвчлан авч үзэх, үндсүүдийн талаар ярих, төрлүүдийн талаар ярих, үйлчилгээг сонгох талаар зөвлөмж өгөх, найдвартай компаниудын талаар товч тойм хийх болно.

Хэрэв та өөрийн хөрөнгийн капиталжуулалтыг баталгаажуулахыг хүсч байвал энэ нийтлэл танд зориулагдсан болно. Доор таныг хүлээж байна Дэлгэрэнгүй тодорхойлолтСэдвүүд.

  • Ерөнхий ойлголтуудболон тодорхойлолтууд
  • Удирдлагын үндсэн төрлүүд
    • 1 - үл хөдлөх хөрөнгө
    • 2 – Хөрөнгө
    • 3 - өмч
    • 4 – Үнэт цаас
    • 5 - Бэлэн мөнгө
  • Үйлчилгээгээ санал болгож буй компаниудын тойм
  • Компани сонгох зөвлөмж

    • Итгэлцлийн менежмент (TM) гэдэг нь ашиг олох зорилгоор өөр этгээдэд түр удирдах өмч шилжүүлэх явдал юм.

    Хэрэв бид ярилцвал энгийн үгээр- мөнгөний өмчлөгч, жишээлбэл, орон сууц нь итгэлцлийн менежментийн үйлчилгээ үзүүлдэг компанитай гэрээ байгуулдаг бөгөөд энэ нь эргээд энэ эд хөрөнгөөр ​​тодорхой үйлдэл хийдэг (түрээслэх, санхүүгийн бирж дээр арилжаа хийх гэх мэт) Үүний үр дүнд захирал өөрийнх нь санхүүгийн байдал.

    Итгэмжлэлд шилжүүлэх нь өмчлөх эрхийг шилжүүлэхэд хүргэдэггүй, харин үндсэн эзэнд үлддэг гэдгийг мэдэх нь чухал юм.

    DU өмчийг дараах тохиолдолд голчлон ашигладаг.

    • Захирал бие даан удирдахад хангалттай цаг байхгүй үед;
    • Хэрэв захирал тодорхой чиглэлээр шаардлагатай мэдлэггүй бол.

    Итгэлцлийн менежменттэй холбоотой асуудлыг ОХУ-ын Иргэний хуулиар зохицуулдаг бөгөөд үүнд ихэвчлэн 2 тал оролцдог итгэлцлийн гэрээ орно.

    • Грант (өөрийн хөрөнгийг шилжүүлж буй хүн);
    • менежер (төлөөлөгчийн хөрөнгийг түүний ашиг сонирхлын үүднээс удирдаж, үүний төлөө цалин авдаг хүн).

    Алсын удирдлагын үндсэн төрлүүд

    Одоогийн байдлаар менежментийн 5 үндсэн төрөл байдаг.

    1. үл хөдлөх хөрөнгө;
    2. Хөрөнгө;
    3. Эд хөрөнгө;
    4. Үнэт цаас;
    5. Санхүү.

    1 – Өмчийн менежмент

    Үл хөдлөх хөрөнгийн итгэлцлийн мөн чанар нь итгэмжлэгч нь үл хөдлөх хөрөнгийн объектыг удирдлагад шилжүүлж, түүгээрээ ашиг олоход чиглэсэн үйл ажиллагаа явуулдаг явдал юм. Ихэнхдээ үл хөдлөх хөрөнгийн агентлагууд энэ чиглэлээр алсын удирдлагатай үйлчилгээ үзүүлдэг.

    Үл хөдлөх хөрөнгөд дараахь зүйлс орно.

    • Газрын талбай;
    • Орон сууц;
    • газар;
    • Арилжааны барилга, байгууламж.

    Үл хөдлөх хөрөнгийг удирдахдаа менежер ихэвчлэн:

    • Түрээслэгчдийг хайж, тэдэнтэй гэрээ байгуулах;
    • Цуглуулдаг түрээс;
    • Үл хөдлөх хөрөнгийн аюулгүй байдалд хяналт тавьдаг;
    • Байшинг цаг тухайд нь цэвэрлэхэд хяналт тавьдаг;
    • Төлбөр хийдэг хэрэгслүүд;
    • Маргаантай асуудлыг шийдвэрлэхэд эзэмшигчийн ашиг сонирхлыг илэрхийлдэг.

    2 – Хөрөнгийн удирдлага

    Хөрөнгө гэдэг нь тодорхой өмчлөгчийн эзэмшдэг мөнгө, эд хөрөнгийн цуглуулга юм. Хөрөнгийн менежментийн хувьд итгэмжлэгч нь хөрөнгийг шилжүүлж, менежер нь хөрөнгийг хүлээн авсны дараа тэдэнтэй ашиг олоход чиглэсэн шаардлагатай үйл ажиллагааг гүйцэтгэдэг.

    Хөрөнгийн төрөл:

    • Барилга;
    • Тээврийн хэрэгсэл;
    • Зохиогчийн эрх;
    • Барилга;
    • Тоног төхөөрөмж;
    • Патент;

    Хөрөнгө болон эд хөрөнгийн ялгаа нь эд хөрөнгийн эрхийг баримтжуулсан байх ёстой, харин хөрөнгө нь эсрэгээр юуны түрүүнд эдийн засгийн үр өгөөжийг агуулсан байх ёстой.

    3 – Өмчийн менежмент

    Эд хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн удирдлагын мөн чанар нь иргэн (эсвэл байгууллага) итгэмжлэгдсэн этгээдийн ашиг сонирхлын үүднээс энэ эд хөрөнгийг удирдах үүрэг хүлээсэн үедээ эд хөрөнгийг итгэмжлэн шилжүүлж, менежер нь хүлээн авах явдал юм.

    Энэ тохиолдолд объект нь дараахь байж болно.

    • Тээврийн хэрэгсэл;
    • Бүтээгдэхүүн;
    • Нэхэмжлэлийн эрх;
    • Барилга;
    • Бараа материал;
    • Тоног төхөөрөмж;
    • Байгууламж;
    • Түүхий эд.

    4 – Үнэт цаасны менежмент

    Үнэт цаасыг удирдахдаа итгэмжлэгч нь худалдан авах, худалдах тодорхой стратегийг сонгодог бөгөөд менежментийн компани нь сонгосон стратегийн дагуу аль хэдийн ажилладаг.

    Үнэт цаастай хийсэн гүйлгээ нь хамгийн эрсдэлтэй гэж тооцогддог тул итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийг сонгоход онцгой анхаарал хандуулах нь чухал юм. шинэхэн брокер энэ асуудлыг ойлгох боломжгүй болно.

    Үнэт цаасны менежментийн үйлчилгээг үндсэндээ:

    5 – Бэлэн мөнгөний менежмент

    Зохих зөвшөөрөлтэй банк, байгууллага нь мөнгөний менежментийн үйл ажиллагаа эрхлэх эрхтэй.

    Энэ төрлийн менежментээр захирал дамжуулж, менежер нь хүлээн авдаг бэлэн мөнгөхолбогдох гэрээ байгуулсан тодорхой хугацаанд. Менежер нь мөнгөө авсны дараа орлоготой байхаар хөрөнгө оруулдаг.

    ОХУ-ын нутаг дэвсгэр дээр 200 мянган рублийн мөнгийг алсын удирдлагаар хүлээн авдаг (яг хамгийн бага хэмжээ нь тухайн компаниас хамаарна).

    Хэрэв эзэн нь хүрэхэд хангалттай хөрөнгө байхгүй бол хамгийн бага хэмжээ- энэ нь алсын удирдлагатай холбоотой гэрээ байгуулахад саад болохгүй, гэхдээ тэдгээрийг усан санд нэгтгэх магадлал өндөр гэдгийг мэдэх нь чухал юм (өөрөөр хэлбэл өөр өөр хөрөнгө оруулагчдын хэд хэдэн дүнг нэг болгон нэгтгэж, үүнийг ашиглах болно. жишээ нь, PAMM данс).

    Мөнгөний менежмент нь дараахь давуу талуудтай.

    • хурдан үр дүн;
    • Хөрвөх чадварын өндөр түвшин.

    Мөнгө ихэвчлэн явуулахад хөрөнгө оруулалт хийдэг санхүүгийн гүйлгээбирж дээр (жишээлбэл, форекс).

    Итгэлцлийн мөнгөний менежмент нь дараахь байж болно.

    • Бүрэн

    Менежер өөрийн үзэмжээр хөрөнгөөр ​​бүх үйл ажиллагааг бие даан гүйцэтгэх үед - нэгэн зэрэг заавал байх ёстойавч хэрэгжүүлж буй арга хэмжээний талаар захиралд мэдээлэх.

    • Зөвшилцлийн дагуу

    Энэ тохиолдолд үйлдэл бүрийг гүйцэтгэхийн өмнө менежер үүнийг захиралтай зохицуулах үүрэгтэй.

    • Захиалгаар

    Менежер нь зөвхөн итгэмжлэгдсэн хүний ​​тушаалын үндсэн дээр мөнгөөр ​​аливаа үйлдлийг хийж болно.

    Итгэлцлийн удирдлагад хэрхэн шилжих вэ

    Алсын удирдлага руу шилжихийн тулд та дараахь зүйлийг хийх хэрэгтэй.

    1. Менежер сонгоно уу

    Менежер нь хувиараа бизнес эрхлэгч, компани эсвэл байж болно хувь хүн. Зарим төрлийн алсын удирдлага нь лиценз шаарддаг гэдгийг санах нь зүйтэй.

    1. Бэлтгэх шаардлагатай багцбаримт бичиг

    Үүнийг итгэмжлэлд шилжүүлэхийн тулд үндсэн өмчлөгчийн тухайн объектыг эзэмших эрхийг баталгаажуулсан баримт бичгийг бэлтгэх, итгэлцлийн гэрээ байгуулах шаардлагатай.

    Гэрээ байгуулахдаа та ОХУ-ын Иргэний хуулийн 53-р бүлэгт заасан хууль ёсны шаардлагыг дагаж мөрдөх ёстой - учир нь тэдгээрийг дагаж мөрдөхгүй байх нь хэлцлийг хүчингүй болгож, санхүүгийн алдагдалд хүргэж болзошгүй юм.

    Сэдвийн талаархи видео:

    Гэрээний үндсэн нөхцөлүүдэд дараахь зүйлс орно.

    • Итгэлцлийн гэрээний хүчинтэй байх хугацаа (хэрэв хугацаа дууссан бол эд хөрөнгийн итгэлцлийн менежментийн гэрээг 5 жилээс илүүгүй хугацаагаар байгуулж болно. заасан хугацаааль ч тал үүнийг цуцлах хүсэлтээ илэрхийлээгүй - энэ нь автоматаар сунгагддаг);
    • Алсын удирдлага руу шилжүүлж буй объектын талаархи бүрэн мэдээлэл;
    • Ашиг хүртэгч нэр;
    • Менежерийн цалингийн хэлбэр, хэмжээ;
    • Менежерүүдэд тайлан гаргах нөхцөл, эцсийн хугацаа;
    • Төлөөлөгч нь хоёр дахь этгээдэд цалин хөлс төлөхөөс чөлөөлөгдөх нөхцөл;
    • Эрсдлийн хүрээг хувиар илэрхийлнэ.
    1. Алсын удирдлагатай гэрээ байгуулах;
    2. Итгэлцлийн удирдлагын бүртгэл

    Алсын удирдлага нь Нэгдсэн байгууллагад заавал бүртгүүлэх ёстой улсын бүртгэл. Бүртгүүлэхийн тулд та бүртгэлийн дүрэмд нийцсэн өргөдлийг бөглөх ёстой.

    Өргөдлийг хүлээн авсны дараа бүртгэгч хууль эрх зүйн шалгалт хийж, шаардлагатай бол шаардаж болно нэмэлт баримт бичиг.

    Үйлчилгээ үзүүлж буй компаниудын тойм

    1998 оноос хойш AKRUS-City компани нь үл хөдлөх хөрөнгө, ялангуяа орон сууцыг удирдах үйлчилгээ үзүүлдэг. Итгэлцлийн менежментийн үйлчилгээний хүрээ нь зөвхөн түрээсийн мөнгө цуглуулахаас гадна дараахь зүйлийг багтаана.

    • нөхцөл байдалд хяналт тавих үл хөдлөх хөрөнгө;
    • ажил олгогчийн учруулсан хохирлыг арилгах;
    • нийтийн үйлчилгээний төлбөрийг төлөх;
    • даатгал;
    • төлөгдөөгүй хүмүүсийг нүүлгэх;
    • засварын ажил хийж байна.

    Дэлгэрэнгүй мэдээллийг flatservice.ru вэбсайтаас авах боломжтой.

    1989 онд үүсгэн байгуулагдсан CentroCredit банк нь олон жилийн турш талархалтай үйлчлүүлэгчдээс олон үнэлгээ авсан бөгөөд үнэт цаас, санхүүгийн менежмент зэрэг өргөн хүрээний үйлчилгээг санал болгодог. Банк давуу талуудаа дараахь байдлаар жагсаав.

    • Мэргэжлийн өндөр чанартай баг (худалдаачид, шинжээчид, менежерүүд орно);
    • Их туршлагаүнэт цаасны итгэлцлийн удирдлагын чиглэлээр ажиллах;
    • Хэрэглэгчийн хэрэгцээг тодорхойлох чадвар;

    Та банкны ccb.ru вэбсайтаас алсын удирдлагын нөхцөлтэй танилцаж болно.

    2000 оноос хойш "BCS" менежментийн компани нь зөвхөн хувийн төдийгүй хөрөнгийн менежментийн чиглэлээр ажиллаж байна. корпорацийн үйлчлүүлэгчидОХУ болон бусад орны нутаг дэвсгэр дээр.

    Тус компани нь олон жилийн туршлагатай мэргэжлийн менежерүүдийн багийг бүрдүүлсэн нь ийм төрлийн үйлчилгээг үзүүлэх боломжийг бидэнд олгож байна өндөр түвшин. Албан ёсны вэбсайт bcs.ru

    FCP (Financial Management) Ltd нь 1986 оноос хойш мөнгөний менежментийн үйлчилгээ үзүүлдэг олон улсын компани юм.

    Түүний үйлчлүүлэгчид нь зөвхөн биш юм Оросын компаниудболон хувийн хөрөнгө оруулагчид, гэхдээ бас бусад орноос - Франц, Испани, Швед болон бусад олон. Үүнээс гадна тус компани нь Европын санхүүгийн зөвлөхүүдийн холбооны гишүүн юм. Албан ёсны вэбсайт vip-money.com

    Сбербанк хөрөнгийн менежмент ХК нь 1996 оноос хойш менежментийн үйлчилгээ үзүүлж байна. Компанийн вэбсайтад нийтлэгдсэн статистик мэдээллээс харахад одоогийн байдлаар түүний удирдлагад байгаа хөрөнгийн нийт хэмжээ 412 тэрбум рубль орчим хэлбэлзэж, компанийн үйлчлүүлэгчдийн тоо 68 мянга байна.

    Энэ үйлчилгээг зөвхөн Москвад төдийгүй Оросын бусад бүс нутагт ашиглах боломжтой. бүрэн жагсаалтЭдгээрийг sberbank-am.ru албан ёсны вэбсайтад жагсаасан болно.

    Итгэлцлийн менежмент гэдэг нь уг менежментээс ашиг олох зорилгоор хөрөнгийг өөр (итгэмжлэгдсэн) хүнд шилжүүлэх явдал юм. Үнэн хэрэгтээ итгэлцлийн менежмент гэдэг нь менежер нь хөрөнгийн эзэнд нөхөн олговортойгоор үзүүлдэг үйлчилгээ юм. Иргэний хуульд итгэмжлэгдсэн удирдлагын тухай ойлголт байдаг бөгөөд энэ нь гэрээг хуулийн дагуу хамгаалсан гэсэн үг юм.

    Ийм эрх зүйн харилцаа нь ихэвчлэн хоёр талтай байдаг.

    • Захирал (хөрөнгө менежментэд шилжүүлдэг хүн);
    • Менежер (төлөөлөгчийн эрх ашгийн үүднээс хөрөнгийг удирддаг хүн).

    Менежерийн цалинг ихэвчлэн орлогын хувиар тогтоодог тул алдагдалтай ажиллах нь түүнд ашиггүй.

    Дараахь хөрөнгийг ихэвчлэн удирдлагад шилжүүлдэг.

    1. үл хөдлөх хөрөнгө;
    2. Хувьцаа, бонд;
    3. Хөрөнгө оруулалтын сан дахь нэгж;
    4. Бэлэн мөнгө.

    Ерөнхийдөө, тэр ч байтугай банкны хадгаламжитгэлцлийн удирдлагын нэг төрөл юм.

    Хөрөнгийн эзэнд ашиг олох цаг хугацаа, боломж, мэдлэг байхгүй тохиолдолд тэд итгэлцлийн менежментийг ашигладаг.

    Үл хөдлөх хөрөнгийн итгэлцлийн менежмент

    Энэ үйлчилгээг ихэвчлэн үл хөдлөх хөрөнгийн агентлагууд эсвэл хувийн риэлторууд үзүүлдэг. Энэ нь хэд хэдэн үл хөдлөх хөрөнгө эзэмшдэг бөгөөд бие даан түрээслэх боломж / хүсэлгүй хүмүүсийн дунд эрэлт хэрэгцээтэй байдаг. Үл хөдлөх хөрөнгийн итгэлцлийн менежментийг өмчлөгч нь газарзүйн хувьд өөрийн эзэмшлийн объектоос өөр бүс нутагт байрладаг тохиолдолд ашигладаг.

    Эдгээр тохиолдолд менежер ихэвчлэн:

    • Түрээслэгч хайж, байраа бие даан түрээслүүлнэ;
    • Түрээсийн төлбөрийг цуглуулж, хянах;
    • Хэрэглээний төлбөрийг бие даан төлдөг;
    • Эд хөрөнгийн аюулгүй байдалд хяналт тавьдаг;
    • Маргаантай асуудлыг шийддэг.

    Хувийн хөрөнгийн менежер эсвэл хөрөнгө оруулалт/брокерийн компани гүйцэтгэдэг. Үнэт цаасны зах зээлд мэргэжлийн бус аливаа оролцогчид тохиромжтой. Энэ тохиолдолд захирал нь үнэт цаас худалдан авах/худалдах стратегийг сонгох бөгөөд менежер нь түүний хүрээнд хатуу ажилладаг. Жишээлбэл, стратеги нь иймэрхүү харагдаж болно: 50% - " цэнхэр чипс", 30% - муж. бонд, 20% - гадаадын компаниудын хувьцаа.

    Хөрөнгийн бирж дээр үнэт цаастай гүйлгээ хийх нь өндөр эрсдэлтэй учраас ашигт ажиллагааны баталгаа гаргах боломжгүй. Энэ нь менежер эсвэл хөрөнгө оруулалтын компанийн нэр хүнд, хуримтлуулсан туршлага нь тэргүүн эгнээнд гарч ирдэг гэсэн үг юм.

    Хөрөнгө оруулалтын сангийн хувьцааны итгэлцлийн удирдлага

    Захиралд зориулсан худалдан авалт нь өмнөх догол мөрөнд байгаа менежертэй харилцахтай адил юм. Зөвхөн энэ тохиолдолд хувьцаа, бондын бэлэн багцууд байгаа бөгөөд итгэмжлэгч нь зөвхөн хувьцааны хэмжээ, хөрөнгө оруулалтын салбарыг сонгох ёстой. Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан нь мэргэжлийн менежментийн компаниудын гүйцэтгэдэг асар их мөнгөний менежментийг хамардаг.

    Форекс зах зээл дэх итгэлцлийн менежмент

    Энэ нь захирал нь менежерийн стратегид нэгдэж, ашиг орлого ба эрсдэлийн харьцааг харуулдаг гэсэн үг юм. Шинэхэн итгэмжлэгч үүнийг санах хэрэгтэй

    21Тавдугаар сар

    Сайн уу? Энэ нийтлэлд бид итгэлцлийн менежментийн талаар ярих болно.

    Өнөөдөр та сурах болно:

    1. Итгэлцлийн удирдлагад юу шилжүүлж болох вэ;
    2. Итгэлцлийн гэрээг хэрхэн нээх;
    3. Удирдлагын компанийг хэрхэн зөв сонгох вэ.

    Итгэлцлийн менежмент ба түүний онцлог

    Өнөөдөр амьдралын янз бүрийн салбарт асар олон тооны зуучлагчид байдаг. Та бөөний худалдан авалт хийх эсвэл барааг хүлээн авагчид хүргэх компанитай гэрээ байгуулж болно.

    Энэ бол эрч хүчээ авч буй нийтлэг бизнес юм. Энэ нь зөвхөн зуучлагчдад төдийгүй үйлчилгээний үйлчлүүлэгчдэд ч тохиромжтой: асуудлын мөн чанарыг судлах шаардлагагүй, та зүгээр л мөнгө төлж, гүйлгээ хийх боломжтой. таатай нөхцөл.

    Зуучлагч нь өмч хөрөнгийг хадгалах эсвэл хөрөнгийг нэмэгдүүлэх зорилгоор удирдаж болно. Үүнийг итгэлцлийн менежмент гэж нэрлэдэг.

    Жишээлбэл, та хүсч байгаа ч яаж хийхээ мэдэхгүй байна. Мэргэшсэн менежер энэ ажлыг даван туулах болно. Энэ сонголт нь мөн өөрийн өмчтэй харьцах цаг завгүй завгүй хүмүүст тохиромжтой: үүнийг зарим хязгаарлалттайгаар гуравдагч этгээдэд түр захиран зарцуулах нь илүү хялбар байдаг.

    Та мөнгө эсвэл бусад эд хөрөнгийг хувь хүнд (бие даасан бизнес эрхлэгчээр ажилладаг) шилжүүлж болно. Тэд ийм үйл ажиллагаа эрхлэх тусгай зөвшөөрөлтэй байх ёстой, эс тэгвээс тэд эд хөрөнгийнхөө тодорхой хэсгийг алдах эсвэл бүр луйварчидтай холбоо барьж болно.

    Итгэлцлийн менежментийн оролцогчид нь хувь хүмүүс болон бүхэл бүтэн байгууллага байж болно. Аль ч тохиолдолд хэлцлийн бүх нарийн ширийн зүйлийг тусгасан гэрээ байгуулна.

    Удирдлагын компаниуд ажлынхаа төлөө тодорхой хэмжээний төлбөр авдаг. Энэ нь ихэвчлэн эд хөрөнгийг хязгаарлагдмал захиран зарцуулах явцад олж авсан ашгийн хувиар тооцдог. Түүний хэмжээ нь менежментэд шилжүүлсэн эд хөрөнгийн төрөл, компанийн өөрийн бодлого, хүлээн авсан ашгаас хамаарна.

    Энд чухал хүчин зүйл бол эдгээр зуучлагчид ашигт ажиллагааны баталгааг өгдөггүй (тиймээс "итгэлцэл" гэсэн ойлголт юм). Энэ чухал заалтыг хууль тогтоомжид тусгасан болно.

    Зуучлагчид бусад үйлчлүүлэгчидтэй харилцахдаа өмнөх үйл ажиллагааны хугацаанд олсон ашгаа танд илчилж болно.

    Ихэвчлэн итгэлцлийн менежментийн гэрээг 5 жилээс илүүгүй хугацаагаар байгуулдаг. Хэрэв хэлэлцээр дууссаны дараа талууд тохиролцсон нөхцлийг цуцлах санаачилга гаргаагүй бол ийм гэрээг анхдагчаар шинэ хугацаагаар сунгана.

    Энэ тохиолдолд менежер нь шилжүүлсэн эд хөрөнгөтэй холбоотой аливаа үйлдэл хийх итгэмжлэл шаарддаггүй. Үйлдлүүд хууль ёсны байхын тулд баримт бичиг бүрт "D" тэмдэг тавихад хангалттай. У."

    Аливаа хөрөнгийн менежер ба эзэмшигчийн хоорондын харилцааны журмыг дараахь байдлаар зохицуулдаг Иргэний хууль RF. Хууль тогтоомжийг дагаж мөрдөөгүй тохиолдолд торгууль ногдуулдаг.

    Итгэлцлийн удирдлагын ангилал

    Итгэлцлийн менежментийн үйлчилгээ түгээмэл болж байна: улам олон хүмүүс өөрсдийн хөрөнгөө зуучлагчдад таатай нөхцлөөр шилжүүлж байна.

    Гэрээний объектоос хамааран итгэлцлийн менежмент нь дараахь байж болно.

    • Бэлнээр. Та өөрийн хөрөнгөө менежментийн компанид шилжүүлдэг тодорхой хугацаахөрөнгийн өргөтгөл хийх;
    • Үнэт цаас. Хэрэв танд багц хувьцаа, бонд байгаа бол менежер танд ашигтай худалдан авалт, борлуулалт хийхэд тусална;
    • Үл хөдлөх хөрөнгө. Барилга, байгууламж, газарэсвэл бүхэл бүтэн цогцолбор;
    • Хөрөнгө. Эдгээр нь өөр бараа материал, тээврийн хэрэгсэлаж ахуйн нэгжийн бусад өмч хөрөнгө;
    • Өмч. Жишээлбэл, байгууллага өөрийн тоног төхөөрөмж, зохиогчийн эрхийг зуучлагчдад шилжүүлж болно.

    Үл хөдлөх хөрөнгийн төрөл бүр өөрийн гэсэн менежментийн компанитай байх болно. Жишээлбэл, мөнгө, үл хөдлөх хөрөнгийн менежментэд оролцдог бүх нийтийн зуучлагчид өнөөдөр маш ховор байдаг.

    Хэрэв та үнэт цаас, тоног төхөөрөмж шилжүүлэх шаардлагатай бол өөр өөр компанид хандах хэрэгтэй болно. Энэ хуваагдал нь ихэнх компаниудын нарийн мэргэшилтэй холбоотой юм. Тэд тодорхой чиглэлээр мэргэшсэн мэргэжилтнүүдийг ажиллуулдаг бөгөөд тэдний мэдлэг өндөр түвшинд байдаг.

    Гэхдээ бэлэн мөнгө, үнэт цаасны менежментийг нэг компани хариуцаж болно.

    Менежер ба үйлчлүүлэгчийн харилцан үйлчлэлийн шинж чанараас хамааран итгэлцлийн менежмент нь дараахь байж болно.

    • Бүрэн. Энэ тохиолдолд эзэмшигч нь санаачлагыг зуучлагчдад бүрэн шилжүүлэх гэрээ байгуулна. Менежер нь хөрөнгөтэй холбоотой бүх үйлдлийг хариуцна. Гэсэн хэдий ч тэрээр ашгийн баталгаа өгөхгүй бөгөөд түүний буруугаас үүссэн хохирлыг шүүхэд эсэргүүцэх боломжгүй юм. Энэ нь практикт бараг боломжгүй, ялангуяа энэ үйл ажиллагааны үндсийг мэдэхгүй бол түүний үйлдлийн санаатай байдлыг нотолсон тохиолдолд л боломжтой юм;
    • Зөвшилцлийн дагуу. Менежер нь шилжүүлсэн эд хөрөнгөтэй гүйлгээ хийх зах зээлийн таатай мөчүүдийн талаар үйлчлүүлэгчид мэдээлдэг. Эзэмшигч нь өөрийн үзэмжээр эерэг эсвэл сөрөг хариулт өгч болно. Энэ тохиолдолд үйл ажиллагааны хариуцлага нь үйлчлүүлэгчийн мөрөн дээр унадаг. Хэрэв гүйлгээ ашиггүй болбол зуучлагчийг буруутгахгүй;
    • Захиалгаар. Итгэлцлийн менежментэд шилжүүлсэн хөрөнгийн эзэмшигч нь өөрийн үзэмжээр үйл ажиллагааны төлөвлөгөөг зуучлагчдад шилжүүлдэг. Энэ тохиолдолд зуучлагчийн удирдлагын эрх хязгаарлагдмал тул тэрээр удирдлагын объекттой хийсэн хэлцлийн талаар бие даан шийдвэр гаргаж чадахгүй.

    Бүрэн итгэлцлийн менежмент манай улсад маш их эрэлт хэрэгцээтэй байгаа. Ихэнх тохиолдолд энэ нь санхүүгийн мэдлэггүй, санхүүгийн нарийн төвөгтэй асуудлуудыг судлах дургүй байдагтай холбоотой юм.

    Итгэлт мөнгөний менежмент

    Итгэлцлийн менежментэд мөнгө шилжүүлэх нь ашгийн баталгаа биш юм. Хэрэв тааламжгүй үйл явдал тохиолдвол та оруулсан мөнгөө алдаж магадгүй юм. Дүрмээр бол байгуулсан гэрээнд орлого, хөрөнгөө буцаах зарим баталгааг тусгасан байдаг.

    Мөнгөний менежментийн гэрээ нь гүйлгээний үр дүнд үйлчлүүлэгч дараахь зүйлийг хүлээн авна гэдгийг илэрхийлж болно.

    • -ийн тодорхой хэмжээний баталгаатай хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгө анхны капитал+ ашиг. Жишээлбэл, үйл явдал амжилтгүй болсон тохиолдолд хөрөнгийн зөвхөн 70% -ийг буцааж өгөх бөгөөд амжилттай гүйлгээ хийсэн тохиолдолд та өөрийн хөрөнгөө авч, жилийн 13% -ийг баталгаажуулна;
    • Бүрэн хөрөнгө оруулалтын хэмжээ + хүү. Үүнд багтаж болно. Та зөвхөн хадгаламжийн даатгалын хязгаарлалтыг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Нэг менежментийн компанид (банк) 1,400,000 рубльээс илүүгүй байршуулахыг зөвлөж байна;
    • Урьдчилан таамаглах боломжгүй гүйлгээний үр дүн. Ямар ч баталгаа байхгүй, зуучлагчийн ажлыг зөвхөн өмнөх орлого, алдагдлаар нь дүгнэж болно. Энэ бол итгэлцлийн менежментийн хамгийн эрсдэлтэй төрөл бөгөөд хэрэв ялбал 100% -иас дээш ашиг авчрах боломжтой.

    Итгэлцлийн мөнгөний менежментийн зорилго нь:

    • Хяналтгүй зардлаас мөнгө хэмнэх;
    • Процедурын явцад эд хөрөнгийн мөнгөн хөрөнгийг хадгалах;
    • Татвараас зайлсхийх, мөнгө эзэмшигчийн нэрийг нуун дарагдуулах;
    • Хөрөнгийн өсөлт.

    Санхүүжилтийг удирдах хамгийн түгээмэл аргууд:

    Аль ч тохиолдолд та хөрөнгийн хуваарилалтыг хариуцдаг менежментийн компанид мөнгө шилжүүлдэг.

    Хамтын сангууд нь эзэмшигчдэд хамгийн ашигтай сонголт юм бага хэмжээгээр. Хэрэв та бага хөрөнгөөр ​​хэрхэн ашиг олохоо мэдэхгүй байгаа бол хэдэн хувьцаа худалдаж ав, дараа нь ашигтай зарж болно.

    Хамтын сангууд нь амьдралын янз бүрийн салбарт хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг олгодог. Таны мөнгө хөрөнгө оруулагчдын бусад хөрөнгөтэй хослуулан үнэт цаас худалдан авах, гүйцэтгэх эсвэл. Энэ бүхэн менежментийн компанийн (MC) үйл ажиллагааны чиглэлээс хамаарна.

    PAMM данс нь хувьцаанд хөрөнгө оруулах нийтлэг хэрэгсэл бөгөөд... Та бусад оролцогчдын данстай хослуулсан тусгай данс нээдэг.

    Туршлагатай менежер нь бүхэл бүтэн хөрөнгийн байршуулалтыг хянаж, үйл явцыг сайтар хянаж байдаг. Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ нь гайхалтай тул орлого нь таарч болно.

    Итгэлцлийн үл хөдлөх хөрөнгийн менежмент

    Өмчийн менежмент нь бүхэл бүтэн асуудлыг шийдвэрлэхийг хамардаг бөгөөд шилжүүлсэн объектын онцлогоос хамаарна.

    Сүүлийнх нь дараахь байж болно.

    • үл хөдлөх хөрөнгө;
    • Онцгой эрх (жишээлбэл, хувьцааны менежмент);
    • Үнэт цаас;
    • Хөдлөх эд хөрөнгө;
    • Бусад.

    Таны харж байгаагаар энэ тохиолдолд хяналтын хүрээ маш өргөн байна. Зуучлагч нь гэрээнд заасан бүх эд хөрөнгийг: үнэт цааснаас үл хөдлөх хөрөнгийн цогцолбор хүртэл захиран зарцуулах боломжтой.

    Хөрөнгийн эзэн өөр улсад түр оршин суухаар ​​очсон тохиолдолд эдгээр төрлийн менежмент тохиромжтой байдаг. Түүнийг байхгүй үед бүх зүйл зогсохгүй: чадварлаг мэргэжилтэн (мөн ихэнх тохиолдолд тэдний хэсэг) эд хөрөнгийг өөрийн үзэмжээр эсвэл үйлчлүүлэгчтэй хийх үйл ажиллагааны төлөвлөгөөг тодруулах замаар захиран зарцуулах болно.

    Эд хөрөнгийг итгэмжлэгдсэн удирдлагад шилжүүлэх нь ихэвчлэн асран хамгаалах, өмчлөгчийг сураггүй алга болсон гэж хүлээн зөвшөөрөх үед хийгддэг. Түүгээр ч барахгүй эд хөрөнгө нь зохиогчийн эрх эзэмшигчийн гарт биш, харин асран хамгаалагчийн мэдэлд байдаг.

    Энд менежер нь ямар нэгэн байгууллага байх албагүй, ихэнхдээ энэ нь асран хамгаалагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг хувь хүн байх болно. Энэ тохиолдолд менежерийг гэрээний дагуу ашиг хүртэгч гэж тооцохгүй.

    Эзэмшигчдийн өмчийг захиран зарцуулах нь түр зуурынх гэдгийг ойлгох нь чухал. Хуулийн дагуу хөрөнгийн өмчлөх эрх нь менежерт шилждэггүй.

    Үл хөдлөх хөрөнгийн итгэлцлийн менежмент

    Бидний ихэнх нь үл хөдлөх хөрөнгийн компаниудад ханддаг. Энэ бол үл хөдлөх хөрөнгийн итгэлцлийн удирдлагын нэг хэлбэр юм.

    Зах зээл дээр ийм зуучлагчид тоо томшгүй олон байдаг бөгөөд тэд удаан хугацаанд оршин тогтнож ирсэн. Тэдний үйл ажиллагаа нь үйлчлүүлэгчтэй гэрээ байгуулахад үндэслэсэн бөгөөд үүний үр дүнд үл хөдлөх хөрөнгө зарах эсвэл эзэмшигч нь байхгүй үед түүнд хяналт тавих явдал юм.

    Менежментийн компани нь гэрээний зүйлээс хамааран хэд хэдэн үйлчилгээ үзүүлдэг.

    • Нийтийн үйлчилгээний төлбөрийг төлөх;
    • Байшинг цэвэрлэх;
    • Цаг тухайд нь засвар хийх;
    • Шаардлагатай тавилга, тоног төхөөрөмж худалдан авах гэх мэт;
    • Худалдан авагч эсвэл түрээслэгчийн дүрд тохирсон үйлчлүүлэгчийг хайх;
    • Даатгал;
    • Гуравдагч этгээдийн халдлагаас хамгаалах;
    • Хуулийн төлөөлөгчид эсвэл оршин суугчидтай зөрчилдөөнтэй нөхцөл байдлыг шийдвэрлэх;
    • Бүртгэлийн танхимд өмчлөгчийн ашиг сонирхлыг төлөөлөх;
    • Гүйлгээний хүлээн авсан үр дүнг шилжүүлэх хэмжээний мөнгөэд хөрөнгийн өмчлөгчийн дансанд.

    Орон сууц, барилга, бусад үл хөдлөх хөрөнгийн итгэмжлэгдсэн менежментийг ердийн худалдан авах, худалдах гүйлгээний нэгэн адил бүртгэлийн газарт бүртгэдэг. Бусад нөхцлөөр гарын үсэг зурсан гэрээ нь хууль зүйн хүчингүй болно.

    Хэрэв гэрээг нэг жилээс дээш хугацаагаар байгуулсан бол үл хөдлөх хөрөнгөтэй холбоотой бүх үйлдлийг төрийн байгууллагад бүртгүүлэх ёстой.

    Үнэт цаасны итгэлцлийн удирдлага

    Хэрэв та хүсвэл энэ асуудлын санаачлагыг шилжүүлж болно брокерийн компани. Тэрээр хөрөнгө оруулалтын багц, урьдчилсан таамаглалыг чадварлаг бүрдүүлэх болно болзошгүй эрсдэлүүдболон ашигт ажиллагаа.

    Жишээлбэл, та зуучлагчийн хяналтанд байх хувийн данс нээж болно.

    Таны мэдэж байгаагаар хувьцаа бол нэлээд эрсдэлтэй хэрэгсэл юм. хувьцааны зах зээл, энэ нь эзэмшигчийг богино хугацаанд хөрөнгө оруулалтаас хасах боломжтой. Хэрэв өндөр эрсдэлтэй бол ашиг нь хүлээлтээс давж магадгүй юм. Хөрөнгийн зах зээлд үйл ажиллагаа явуулах нь тусгай мэдлэг, арилжааны ур чадвар шаарддаг. Тэдгээргүйгээр та капиталаа алдаж болно.

    Удирдлагын компани нь тэднээс орлого олох зорилготой. Энэ тохиолдолд брокер нь үйлчлүүлэгчийн оруулсан хөрөнгийг хувийн хөрөнгөтэй хослуулдаг. Хөрөнгийн эзний хувьд энэ нь гүйлгээ бүрийг маш болгоомжтой хийх болно гэсэн үг юм: эцэст нь бүтэлгүйтэл нь худалдаачин өөрөө мөнгө алдах аюулд хүргэдэг.

    Үнэт цаасны итгэлцлийн менежментийн чухал ойлголт бол төрөлжүүлэх. Боломжтой хөрөнгийг үнэт цаасны зах зээлийн хэд хэдэн хэрэгсэлд хуваарилах шаардлагатай.

    Жишээ.Та хувьцаанд мөнгө оруулах боломжтой томоохон компаниуд, Засгийн газрын бонд болон зах зээлд шинээр орж ирж буй үнэт цаасны багахан хэсэг. Энэ нь хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг нэмэгдүүлэх, их хэмжээний орлого олох боломжийг нэмэгдүүлэхэд тусална.

    Үнэт цаасны итгэлцлийн менежмент нь ихэвчлэн 12 сар болдог. Зарим үйлчлүүлэгч зургаан сарын дараа мөнгөө татдаг. Хөрөнгийн зах зээлийн хэрэгслүүдийн хяналтыг шилжүүлэх гол зорилго нь богино хугацаанд хөрөнгөө нэмэгдүүлэх явдал юм.

    Хувьцаа болон бусад үнэт цаасны итгэлцлийн менежмент нь манай улсад маш их алдартай байдаг тул цөөн тооны хүн ам хөрөнгийн зах зээлийн арилжааны нарийн төвөгтэй байдлыг ойлгодог хэвээр байна.

    Гэрээний нөхцлүүд нь үйлчлүүлэгч менежерийн үйлдлийг онлайнаар хянах болно гэж заасан байж болно. Энэ нь зах зээлийн зарим нарийн ширийн зүйлийг таньж мэдэх, олон ойлголтыг ойлгох боломжийг танд олгоно. Ирээдүйд хэрэв хүсвэл үйлчлүүлэгч анхны гүйлгээг бие даан хийх боломжтой болно.

    Худалдан авсан үнэт цаасны эзэмшигч нь итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийн хийж буй үйлдлийг сонирхож, зах зээлийн нөхцөл байдлыг тодруулах эрхтэй. Хэрэв ямар нэг шалтгааны улмаас хөрөнгийн эзэн хөрөнгөө татах шаардлагатай гэж үзвэл түүнийг үгүйсгэх аргагүй юм.

    Итгэлцлийн хөрөнгийн менежмент

    Байгууллага бүр өөрийн мэдэлд өөр өөр хөрөнгөтэй байдаг. Тэдний менежментийг илүү үр дүнтэй болгож, богино хугацаанд ашиг олохын тулд энэ үйл ажиллагааг гуравдагч этгээдийн компанид даатгадаг.

    Хуулийн этгээдийн дараахь эд хөрөнгийг итгэмжлэгдсэн удирдлагад шилжүүлж болно.

    • Барилга;
    • Төрөл бүрийн бүтэц;
    • Тоног төхөөрөмж;
    • Тээврийн хэрэгсэл;
    • Барааны үнэ цэнэ;
    • Зохиогчийн эрх, боломжтой патентлагдсан технологи;
    • Банкны хадгаламж.

    Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг итгэмжлэгдсэн удирдлагад шилжүүлэх нэг чухал шинж чанар нь менежерийн хөрөнгөтэй нэгтгэгдэхгүй байх явдал юм. Хүлээн авсан эд хөрөнгийн хувьд тусад нь бүртгэл хөтөлдөг бөгөөд үүнийг хэлцэл хийх үе шатанд хэлэлцдэг.

    Зуучлагч нь өөрийн нэрийн өмнөөс компанийн хөрөнгөөр ​​гүйлгээ хийж болно. Гэрээ дууссаны дараа орлогыг хөрөнгийн эзэмшигчийн дансанд шилжүүлнэ.

    Энэ тохиолдолд гэрээний объект нь дараахь данс нээлгэх явдал байж болно.

    • Хувьцааны зах зээл;
    • Forex;
    • Металл худалдан авах.

    Жагсаалтад орсон сонголтуудаас хамгийн эрсдэлтэй нь Forex зах зээл юм. Үүн дээр гүйлгээ хийснээр компани юу ч үгүй ​​үлдэх эрсдэлтэй. дахь хөрөнгө оруулалт валютын зах зээлзөвхөн түрэмгий бодлого баримталдаг компаниудад тохиромжтой.

    Хөрөнгө байршуулах өөр нэг хэсэг юм бодит салбарэдийн засаг. Энэ нь үл хөдлөх хөрөнгө, тоног төхөөрөмж болон бусад томоохон объектуудыг худалдан авах явдал юм. Энэхүү үйл ажиллагаа нь урт хугацааны үйл явцтай бөгөөд энэ нь байгууллагын эргэлтээс удаан хугацаагаар мөнгө авдаг тул зөвхөн чөлөөт хөрөнгөтэй томоохон аж ахуйн нэгжүүдэд л боломжтой байдаг.

    Хөрөнгө оруулах хамгийн түгээмэл арга бол хөрөнгийн зах зээлийн хэрэгсэлд хөрөнгө оруулах явдал юм. Түүгээр ч зогсохгүй энд компаниуд хувьцааны хяналтын багцыг худалдаж авах замаар орлого олох эсвэл бусад компанийг олж авах зорилготой байж болно.

    Гэрээ байгуулахдаа хөрөнгө оруулалтын мэдүүлэг гаргах ёстой. Үүнд хөрөнгө оруулалтын бүх чиглэлийг нарийвчлан тусгасан болно.

    Гэрээ хүчинтэй байх хугацаанд эд хөрөнгийн өмчлөгч нь өөрийн мөнгөө хэсэгчлэн буюу бүхэлд нь татах эрхтэй. Гэсэн хэдий ч орлого болгон хүлээн авсан хөрөнгийг зөвхөн менежментийн компанийн үйл ажиллагааны нөхцлөөр тогтоосон хугацаанд татан авч болно.

    Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн менежментэд үйл ажиллагаа орно их хэмжээний мөнгө. Ихэвчлэн зуучлагчид 1,000,000 рубльээс эхлэн гэрээ байгуулдаг.

    Итгэлцлийн менежментийг ашиглахыг хүссэн хүмүүст зориулсан заавар

    Хуримтлуулах үйл явц жигд, хөрөнгийн эзнийг оролцуулахгүйгээр явуулахын тулд чадварлаг менежер олох нь дээр. Энэ тохиолдолд зуучлагчийн үйл ажиллагааны бүх нарийн ширийн зүйлийг тусгасан, залилан мэхлэхийг үгүйсгэсэн гэрээ байгуулна.

    Өөрийн өмч, хөрөнгө, хөрөнгийг итгэмжлэгдсэн удирдлагад шилжүүлэхийн тулд та хэд хэдэн алхамыг хийх шаардлагатай болно.

    1. Зуучлагч руу яг юу шилжүүлэхээ шийдээрэй. Менежерийн цаашдын эрэл хайгуул, түүний цалингийн хэмжээ, гэрээний хугацаа, боломжит ашиг нь үүнээс хамаарна. Ойрын ирээдүйд хэрэгтэй байж болзошгүй хөрөнгийг удирдлагад шилжүүлэхгүй байх нь чухал юм. Зуучлагчид орлогоо баталгаажуулдаггүй тул шаардлагатай хөрөнгөгүй үлдэх боломжтой;
    2. Зуучлагч сонгох. Нэр нь алдартай менежментийн компанийг олох нь чухал юм. Энэ нь маш сайн нэр хүндтэй байх ёстой, мөн үзүүлж буй үйлчилгээний лицензтэй байх ёстой. Та өөрийгөө санхүүгийн компаниудын төлөөлөгч гэж нэрлэдэг эргэлзээтэй хүмүүст өөрийн өмч хөрөнгөө итгэж болохгүй. Бүх бичиг баримтыг шалгаж, хамгийн чухал нь интернет дэх тоймыг унших;
    3. Бид шаардлагатай бичиг баримтыг цуглуулдаг. Компани бүр өөрийн жагсаалтыг гаргадаг. Энэ нь зан чанараас хамаарна цаашдын арга хэмжээзуучлагч, түүнд хөрөнгийн эзэмшигчийн оролцооны зэрэг;
    4. Гэрээ байгуулах. Хэрэв гэрээний аль нэг заалт танд ойлгомжгүй байвал менежерээс асуухаа мартуузай. Үг хэллэгийг хоёр янзаар ойлгож болохгүй, тиймээс хэрэв эргэлзэж байвал гэрээний мөрийг дахин хийхийг хүс. Энд гэрээний хугацаа, цалин хөлсний хэмжээ, эрхээ анхаарч үзээрэй. Ихэнхдээ гэрээний хэлбэр байдаг ганц дээж, бүх үйлчлүүлэгчдэд зориулсан багц;
    5. Зуучлагчийн үйлчилгээний төлбөр. Энэ байж болох юм тогтмол хэмжээ, гэрээ байгуулсны дараа шууд төлсөн буюу хүлээн авсан орлогын тодорхой хувийг төлсөн. Боломжтой бол төлбөрийн хоёр дахь аргыг сонго. Энэ нь менежерийг илүү их орлого олохыг өдөөдөг бөгөөд энэ нь та их хэмжээний орлого олох болно гэсэн үг юм;
    6. Менежерийн үйл ажиллагаанд хяналт тавих. Гэрээ нь заалтыг агуулсан байх ёстойг анхаарна уу энэ асуулт. Жишээлбэл, зуучлагч тодорхой хугацаанд орлого, алдагдлаа тайлагнаж болно. Та менежментийн үр нөлөөг тодорхойлж, хөрөнгийг болзошгүй алдагдлаас цаг алдалгүй хамгаалах боломжтой тул энэ нь чухал юм.

    Удирдлагын компанийг хэрхэн сонгох вэ

    Томоохон компанийн ажилтан байсан ч үл таних хүнд өөрийн хөрөнгөө даатга санхүүгийн компани, энгийн асуудал биш. Тиймээс менежментийн компанийг сонгохдоо маш болгоомжтой байх хэрэгтэй. Таны орлого, хөрөнгийн болон бусад эд хөрөнгийн аюулгүй байдал энэ үйлдлээс хамаарна.

    • Компанийн аналитик мэдээллийн санд анхаарлаа хандуулаарай. Зах зээлийн шинжилгээ маш их чухал үзүүлэлт, энэ нь хөрөнгийн худалдан авалт, борлуулалтын гүйлгээг урьдчилан таамаглахад ашиглаж болно. Хэрэв менежментийн компани вэбсайт дээрээ аналитик болон мэдээний блокуудыг хадгалахгүй бол энэ нь болгоомжлох шалтгаан юм. Аливаа томоохон, өөрийгөө хүндэтгэдэг компани үүнд маш их мөнгө зарцуулдаг бөгөөд туршлагагүй жижиг зуучлагч үүнийг төлж чадахгүй;
    • Зуучлагчийн найдвартай байдлын түвшинг тодорхойлох. Төрөл бүрийн зүйлээс лавлана уу үнэлгээний агентлагууд. Тэдний тоймыг интернетээс хялбархан олж болно. Удирдлагын компани нь рейтингийн дээд эгнээнд орох ёстой - энэ нь түүний өндөр найдвартай байдал, арвин туршлагатайг илтгэнэ;
    • Компанийн талаархи тоймыг хайж олох. Хэрэглэгчийн санал бодлыг үл тоомсорлож болохгүй. Тэд танд маш их зүйлийг хэлж чадна. Тэдний үгнээс бид цаашдын хамтын ажиллагааны талаар дүгнэж болно;
    • Удирдлагын компани хэдэн хөрөнгө оруулалтын стратеги санал болгож байгааг олж мэдээрэй. Хэрэв эдгээр нь гурав ба түүнээс дээш байвал энэ компанийг шилжүүлэхээр тооцож болно өөрийн хөрөнгө. Хэрэв зөвхөн хоёр стратеги эсвэл бүр нэг стратеги байгаа бол та ийм зуучлагчтай холбоо барьж болохгүй;
    • Санал болгож буй хөрөнгө оруулалтын багцад дүн шинжилгээ хийх менежментийн компани . Практикт хөрөнгө оруулалтыг төрөлжүүлэхэд нэг төрлийн хөрөнгийн эзлэх хувь 15 хувиас хэтрэхгүй байх ёстой гэж үздэг. Хэрэв энэ үзүүлэлт хамаагүй өндөр, үүнээс гадна эрсдэлтэй хөрөнгөтэй тохирч байвал та өөрийн хөрөнгөө алдаж болзошгүй;
    • Зуучлагч хувийн менежерийн үйлчилгээ үзүүлдэг эсэхийг олж мэдээрэй. Энэ тохиолдолд та янз бүрийн нарийн ширийн зүйлийг тохиролцож, аливаа асуудлаар зөвлөлдөх боломжтой хувийн санхүүгийн зуучлагчтай болно;
    • Менежерийн үйлдлийг хязгаарлах эрхтэй эсэхийг шалгаарай. Жишээлбэл, төрөлжүүлсэн багц дахь хөрөнгийн эзлэх хувийн жингийн түвшинг тогтоох нь чухал юм. Ингэснээр та зуучлагчийн зохисгүй үйлдлээс өөрийгөө хамгаалж, оруулсан мөнгөө хэмнэх боломжтой;
    • Менежерийн үйл ажиллагааны тайланг ямар үндэслэлээр хүсч болохыг олж мэдээрэй (төлбөртэй эсвэл үнэгүй) . Найдвартай компаниуд таны хүсэлтээр, ямар ч хугацаанд үнэ төлбөргүй мэдээллээр хангана.

    Бидний зөвлөмжийг дагаснаар та өөрийн хөрөнгийг хадгалахаас гадна өндөр ашиг авчрах чанарын менежерийг олох боломжтой. Хамгийн гол нь гэрээ байгуулахаасаа өмнө бүх асуултаа асуух хэрэгтэй бөгөөд ингэснээр компанийн үйл ажиллагааны мөн чанар эхний шатанд тодорхой болно.