Өрийн тухай 

Хэрэглээний зээлээр юу хожих вэ? Зээлийн гол давуу болон сул талууд Банкны зээлийн сул тал

Банкнаас зээл авах хэмжээний мөнгөтэй бол бизнес чинь хөгжинө.

Бидний бараг хүн бүр дор хаяж нэг удаа "Зээлээр амьдрах нь ашигтай!" гэсэн нийтлэг хэллэгийг сонссон. Энэ дашрамд нэлээд маргаантай байгаа энэ мэдэгдэл яагаад ч юм "аксиом" болоод удаж байна. Үнэн хэрэгтээ энэ мэдэгдэл үнэн боловч зарим шалтгааны улмаас чимээгүй байдаг. Гэхдээ зээлээр амьдрах нь хэнд ашигтай вэ гэдгийг л тодруулах хэрэгтэй. Бид үүнийг олох болно!

Юуны өмнө бид "банкны зээл" гэсэн нэр томъёог юу гэж ойлгож байгаагаа шийдэх хэрэгтэй. Хууль эрх зүйн үүднээс авч үзвэл энэ нь зээлдүүлэгч (манай тохиолдолд банк) болон зээлдэгчийн хооронд байгуулсан хууль ёсны гэрээ бөгөөд сүүлийн өрийн үүргийг тогтоодог. Энгийнээр хэлэхэд, банк зээлдэгчид яаралтай, эргэн төлөгдөх, төлбөрийн нөхцлөөр мөнгө өгдөг, өөрөөр хэлбэл мөнгийг тодорхой хугацаанд, хүүтэй, бүрэн төлөх ёстой. Зээл олгох нөхцөл нь огт өөр байж болох ч аль ч төрлийн зээлийн хувьд жагсаасан зарчмууд хэвээр байна. Тиймээс та хамгийн түрүүнд банкны зээлийн талаар санах хэрэгтэй.

Банкны зээлийн гэрээ нь зээлдэгчид тодорхой үүрэг хүлээдэг

Үүргийн мөн чанар нь одоогийн хууль тогтоомжоос ихээхэн хамаардаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Түүнчлэн, тодорхой үйлдлүүдийг хязгаарлах нь зээлдэгчид хүндрэл учруулж болзошгүй юм.

Гэрээний зүйл нь зээлдэгч тохиролцсон дүнг шилжүүлсний дараа зээлдэгчээс үүсэх өрийн үүрэг гэдгийг ойлгох нь чухал. Энэ цэгийг илүү нарийвчлан авч үзэх хэрэгтэй. Банкны зээл нь ипотекийн зээл эсвэл автомашины зээл гэх мэт тодорхой зорилготой байж болно. Эхний болон хоёр дахь тохиолдолд зээлдүүлэгчийн хүлээн авсан хөрөнгийг зөвхөн гэрээнд заасан эд хөрөнгийг олж авахад зарцуулж болох бөгөөд энэ нь автоматаар барьцаа болдог. Гэсэн хэдий ч банкны зээл нь жишээлбэл, хэрэглээний зээл эсвэл зээлийн карттай адил зориулалтын бус байж болно. Банкны зээлийн хоёр дахь чухал шинж чанар нь эндээс эхтэй.

Банкны зээлийн гэрээний объект нь үргэлж мөнгө байдаг

Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгийг зориулалтын дагуу ашиглах тохиолдолд банк нь машин, орон сууц хэлбэрээр зээл олгодоггүй, харин худалдаж авахад нь мөнгө өгдөг. Нэгэнт зээлдэгч мөнгөө авсан тул мөнгөө буцааж өгөх ёстой.

"Барьцаа хөрөнгө" эсвэл "зээлийн баталгаа" гэсэн нэр томъёог нарийвчлан авч үзье. Мөсөн уулын оройг харвал банкны барьцаа хөрөнгийн шаардлага нэлээд шударга харагдаж байна. Автомашины тухайд ипотекийн зээлийг дурдахгүй бол банк зээлдэгчид их хэмжээний зээлийг удаан хугацаагаар олгох замаар тодорхой эрсдэлийг хүлээнэ. Гэсэн хэдий ч мөсөн уул бүр усан доорх хэсэгтэй байдаг. Барьцаа хөрөнгийн байдал нь зээлдэгч түүнийг ашиглахад хэд хэдэн хязгаарлалт тавьдаг. Бид гол зүйлүүдийг нарийвчлан авч үзэх болно.

  1. Хэрэв эд хөрөнгө нь барьцааны үүрэг гүйцэтгэдэг бол түүнийг эзэмшигчид үүсэх бүх үр дагавар бүхий барьцааны хөрөнгийн бүртгэлд оруулна. Өөрөөр хэлбэл, зээлдэгч нь эд хөрөнгийн хууль ёсны эзэмшигч боловч зээлдүүлэгчийн зөвшөөрлийг авалгүйгээр түүнийг худалдах, гуравдагч этгээдэд ашиглах (жишээлбэл, түрээслэх) шилжүүлэх эрхгүй.
  2. Нэмж дурдахад банкны стандарт практикт зээлдэгч нь зээлийн бүх хугацааны туршид барьцаа хөрөнгөө өөрийн зардлаар даатгуулах, ихэнхдээ амь нас, эрүүл мэндийн даатгалын бодлогыг худалдан авах үүрэгтэй. Банк урьдчилан тооцоолоогүй нөхцөл байдал үүсэхтэй холбоотой эрсдлийг бууруулж байгаа тул энэ шаардлага нь шударга юм. Гэсэн хэдий ч зээлдэгчийн хувьд энэ бүхэн нэмэлт зардалд хүргэдэг бөгөөд энэ нь жилийн зээлийн үнийн дүнгийн 7-8% -д хүрч болно. Нэмж дурдахад зээлдэгч барьцааны гэрээ байгуулахдаа нотариатын үйлчилгээний төлбөртэй холбоотой зардлыг хариуцдаг.
  3. Зээлдэгч үүргээ биелүүлээгүй тохиолдолд (гэрээний нөхцлийн дагуу зээлээ төлж чадахгүй) банк барьцаа хөрөнгийг худалдах журмыг эхлүүлж болно. Энэ нь сайн дурын үндсэн дээр - талуудын тохиролцоогоор эсвэл албадан - шүүхийн шийдвэр эсвэл нотариатын гүйцэтгэх бичгээр (энэ журмыг зохицуулсан хууль тогтоомжоос хамааран) хийж болно. Зээлдэгчийн хувьд энэ нь үл хөдлөх хөрөнгийн өмчлөх эрхээ алдах гэсэн үг юм.

Тиймээс мөсөн уулын усан доорх хэсэг нь банкны зээлийн гурав дахь шинж чанарыг томъёолох боломжийг бидэнд олгодог.

Зээлдэгч нь өөрийн үзэмжээр барьцаа хөрөнгөө захиран зарцуулж чадахгүйгээс гадна даатгалтай холбоотой нэмэлт зардлыг хүлээн зөвшөөрдөг.

Боломжит хязгаарлалтуудын жагсаалт нь дээр дурдсан зүйлсээр хязгаарлагдахгүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Заримдаа хязгаарлалт нь эд хөрөнгийг зориулалтын дагуу ашиглах эсвэл түүний хөдөлгөөнтэй холбоотой байж болно. Тухайлбал, барьцаанд тавьсан машинаар гадаадад зорчих нь ихэвчлэн банкны бичгээр өгсөн зөвшөөрлийн үндсэн дээр явагддаг. Гэсэн хэдий ч тодорхой тохиолдол бүрт хязгаарлалтыг одоогийн хууль тогтоомж, гэрээгээр тогтоодог.

Банкны зээлийн өөр нэг тал бол үнэндээ банкны үйлчилгээний төлбөр юм. Үүнийг ойролцоогоор хоёр үндсэн хэсэгт хувааж болно.

  1. Зээлийг ашигласны хүүгийн төлбөр.
  2. Комисс.

Дүрмээр бол үндсэн хэсгийг хүү авдаг боловч комисс нь ихээхэн хэмжээний үр дүнд хүргэдэг. Бүх боломжит хувилбаруудыг жагсаах нь нэлээд хэцүү тул бид гол хувилбаруудад анхаарлаа хандуулах болно. Ихэвчлэн зээл олгохдоо банк нь 1-3% -ийн нэг удаагийн шимтгэл авдаг бөгөөд энэ нь зээлдэгчийн зээлийн бизнесийг хадгалахтай холбоотой зардлын төлбөрөөс үүдэлтэй байдаг. Заримдаа зээлийг төлөхдөө шимтгэлийг төлбөр бүрийн хувиар тогтоодог.

Ийнхүү банкны зээлийн дөрөв дэх онцлог нь дараах байдалтай байна.

Зээлдэгч хүүгээс гадна банкны үйлчилгээний төлбөрийг төлөх ёстой

Гэсэн хэдий ч зарим тохиолдолд төлбөрийг хүүгийн түвшинд шууд оруулж болно.

Дээр дурдсан нюансуудыг харгалзан бид банкны зээлийн давуу болон сул талуудыг томъёолж болно.

Банкны зээлийн давуу тал

Зээлийн гол давуу тал нь машин худалдаж авах эсвэл зээлийн карт ашиглан амралтаа төлөх гэх мэт хүслээ нэн даруй биелүүлэх боломжийг олгодог нь дамжиггүй. Хэрэв та хувийн санхүүгээ төлөвлөх эсвэл хүссэн зүйлээ худалдаж авахад мөнгө хэмнэхийг хүсэхгүй байгаа бол банкны зээл нь цорын ганц сонголт байх болно.

Хачирхалтай нь, банкны зээлийн хувьд инфляци зээлдэгчийн гарт орох нь гарцаагүй. Өөрөөр хэлбэл, мөнгөний худалдан авах чадвар аажмаар буурч байгаа нь хадгаламжийн үр нөлөөг бууруулдаг боловч банкны зээлийг төлөхөд хялбар болгодог. Энгийн жишээгээр үүнийг харцгаая.

Жишээ

Та зөөврийн компьютер худалдаж авахын тулд нэг жил мөнгө хуримтлуулах эсвэл хоёр жилийн хугацаатай зээлээр авах гэсэн өөр сонголттой тулгарч байна. Инфляцийн түвшин жилийн 10%, зөөврийн компьютер өнөөдөр 1000 долларын үнэтэй гэж бодъё. Өөрөөр хэлбэл, жилийн дараа өөрийн гараар худалдаж авахын тулд 1100 ам.доллар цуглуулах шаардлагатай бол банкны зээлээр шууд 1000 ам.долларын үнээр худалдаж авах боломжтой. Зээлийн гэрээний зүйл нь мөнгө учраас зээлдэгч 1000 ам.долларыг буцааж өгөх ёстой. хүү нэмэх нь инфляцийн нөлөөнөөс тодорхой хэмжээгээр зайлсхийх болно.

Хэдийгээр инфляцийн нөлөөлөл шууд бус боловч нөлөөлөл нь нэлээд материаллаг юм.

Банкны зээлийн лизингтэй харьцуулахад давуу тал нь зээлдэгч тухайн эд хөрөнгийг худалдан авсан цагаасаа эхлэн ашиглахад нь тодорхой хязгаарлалт тавьсан ч хууль ёсны өмчлөгч болдог.

Банкны зээлийн давуу талуудын жагсаалт энд л дуусч байна.

Банкны зээлийн сул тал

Банкны зээлийн сул талуудын талаар бид аль хэдийн ярьсан тул бид тэдгээрийг товчхон тайлбарлах болно.

  • зээлийн гэрээ нь зээлдэгчид тодорхой үүрэг хүлээдэг;
  • барьцааны эд хөрөнгийг ашиглахад тодорхой хязгаарлалт тавьдаг;
  • Зээлийг ашиглахын тулд та өрийн үлдэгдэлд тооцогдох хүү төлөх ёстой. Тиймээс зээлээр худалдаж авсан зүйл нь урт хугацаанд үргэлж илүү үнэтэй байх болно;
  • зээлдэгч нь банкны үйлчилгээ болон даатгал, нотариатын үйлчилгээ зэрэг холбогдох бусад зардлыг төлөх ёстой.

Үүнийг нэгтгэн дүгнэе

Аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүний нэгэн адил банкны зээл нь давуу болон сул талуудтай байдаг тул эсрэгээр нь хоёрдмол утгагүй хэлэх боломжгүйтэй адил “Зээлээр амьдрах нь ашигтай” гэж хоёрдмол утгагүй хэлэх боломжгүй юм. Гэсэн хэдий ч банкны зээлийн сул тал нь түүний давуу талуудаас хамаагүй илүү байдаг бөгөөд нэг зүйлээс бусад нь таны хэрэгцээг шууд хангах явдал юм. Үнэн хэрэгтээ энэ давуу тал нь банкны зээлийг маш алдартай бүтээгдэхүүн болгосон.

Банкны зээл нь зээлсэн эх үүсвэрийн хамгийн түгээмэл, өргөн тархсан төрлүүдийн нэг юм. Тэдгээрийг энгийн иргэд төдийгүй аж ахуйн нэгжүүд санхүүгийн үйл ажиллагаагаа дэмжих зорилгоор ашигладаг. Банкны зээлийн давуу тал нь олон янз байдаг ч зээлсэн хөрөнгө нь ихээхэн сул талуудтай байдаг.

Банкны зээл нь давуу болон сул талуудтай. Гэхдээ тухайн иргэн, байгууллагын ямар төрлийн зээл авахаас шалтгаална. Зээл авах тухайн үеийн таатай нөхцлөөс их зүйл шалтгаална.

Зээл авахаасаа өмнө бүх давуу болон сул талуудтай танилцах хэрэгтэй

Банкны зээлийн гол давуу талууд нь:

  • банкнаас шаардлагатай бичиг баримтын жижиг жагсаалт (ялангуяа хэрэглээний зээлийн хувьд);
  • Зээл нь зорилтот бус бол хүссэн үедээ, ямар ч зорилгоор авах боломж;
  • төрөл бүрийн бизнесийн гүйлгээ, түүнчлэн хөрөнгө оруулалтын зорилгоор гаргахыг зөвшөөрөх;
  • богино болон урт хугацааны аль алинд нь мөнгө хүлээн авах боломжтой олон төрлийн зээл;
  • хүн амын янз бүрийн давхаргад хүртээмжтэй байх;
  • цахим шилжүүлгээр төлбөр хийх боломжтой бэлэн бус зээлийн тогтолцоо байгаа эсэх;
  • банктай энэ талаар тохиролцсон бол зээлийг хугацаанаас нь өмнө төлөх боломж;
  • зээлийн үнэ нь байгууллагын үйлдвэрлэлийн зардлын салшгүй хэсэг бөгөөд үүний улмаас татвар ногдох ашгийг бууруулах боломжтой болсон;
  • зээлийн нөхцөл нь иргэд, байгууллагуудад төсвөө чадварлаг төлөвлөх боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь мөнгөн гүйлгээнд хяналтыг бий болгодог.

Банкны зээлийн гол давуу тал нь иргэн ямар нэгэн зүйл хэрэгцээгээ шууд ухамсарлаж чаддагт оршино. Энэ нь үл хөдлөх хөрөнгө, машин худалдаж авах эсвэл амралтын аялалд хамаатай. Зээл бол мөнгө хэмнэхээс илүү сонирхолтой хувилбар юм.

Зээл инфляцаас бага хамааралтай байдаг нь хачирхалтай. Энэ нь хүн амын мөнгө хуримтлуулах чадварт сөргөөр нөлөөлж байгаа ч зээлийн эргэн төлөлтийг хөнгөвчлөхөд хүргэж байна. Инфляци хэдийгээр шууд бус боловч иргэд банкны зээлийг сонгоход эерэг хүчин зүйл болдог.

Банкнаас авсан зээл нь өөр боломжит хувилбар болох лизингтэй харьцуулахад маргаангүй давуу талтай. Түрээсийн мөн чанар нь түрээслүүлэгчийн эзэмшиж буй объектыг түрээслэгчийн санхүүгийн түрээс юм. Иргэн, байгууллага банкнаас зээл авсны дараа лизингийнх шиг түрээслэгч биш, өмч хөрөнгөтэй болж, өмчлөгч нь болдог. Гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн зээл нь үл хөдлөх хөрөнгийн өмчлөгчдөд өр төлбөрөө төлөх шаардлагатай хэлбэрээр тодорхой дарамт үүсгэдэг.

Зээлийн сул тал

Банкны зээл нь хэд хэдэн сул талуудтай бөгөөд үүнд:

  • хөөрөгдсөн хүү;
  • зөвхөн зээлдэгч өөрөө төдийгүй гуравдагч этгээдэд дарамт учруулдаг баталгаа, барьцааны тогтолцоо байгаа эсэх;
  • зээл нь зорилтот бол зөвхөн тодорхой зорилгоор мөнгө ашиглах хэрэгцээ;
  • хэд хэдэн тохиолдолд зээлийг хугацаанаас нь өмнө төлөхдөө зээлдэгч банкинд шимтгэл төлөх хэрэгцээ;
  • иргэн, байгууллага зээл авч байгаа хүнд суртлын тогтолцооны үйл ажиллагаа;
  • зээлийн хэмжээ, түүний хүүг төлөх хатуу хуваарь байгаа эсэх;
  • хүлээн авагчдад тавих хатуу шаардлага, тэдгээрийн төлбөрийн чадварыг нарийвчлан шалгах;
  • зээлдэгчид цаг тухайд нь мэдэгдэхгүй байж болох нэмэлт төлбөртэй банкны үйлчилгээ байгаа эсэх;
  • мөнгө хүлээн авах, ялангуяа банкны урт хугацааны зээл авах үед залилан мэхлэх эрсдэл өндөр.

Зээл нь мөнгө хэмнэж цаг үрэхгүй, хүссэн зүйлээ богино хугацаанд авахад тусална

Аль ч төрлийн банкны зээлийн үндсэн гурван сул тал бий.Үүний эхнийх нь өрийг яаралтай төлөх, хоёрдугаарт мөнгө зээлэх үйлчилгээний шимтгэл, гурав дахь нь зээлийн эргэн төлөлт нь зээлдэгчдэд дарамт учруулдаг.

Гадаад валютаар авсан зээл нь зээлдэгчдэд ашиггүй байдаг. Зээл авсан мөнгөн тэмдэгтийн ханш хэлбэлзвэл өрийн хэмжээ, зээлийн хүү хэд дахин өсөх магадлалтай.

Ялангуяа олон банкнаас барьцаа хөрөнгө шаардах шаардлага зээлдэгчдэд хүндрэл учруулдаг.зээл олгох үед. Барьцаа хөрөнгө нь өр, хүүг бүхэлд нь төлөх аюулгүй байдлын арга хэмжээ, баталгаа болдог. Барьцаа хөрөнгө нь дараахь шалтгааны улмаас зээлдэгчдэд эрсдэлийн бүх жагсаалтыг агуулдаг.

  • барьцааны эд хөрөнгийг банкны зөвшөөрөлгүйгээр өмчлөгч нь бүрэн хэмжээгээр захиран зарцуулахыг хориглосон тусгай бүртгэлд оруулсан;
  • Зээлдэгч нь банкны хүсэлтээр барьцааны эд хөрөнгийг даатгуулдаг бөгөөд үүнээс гадна зээлдэгч өөрөө даатгалд хамрагдах бөгөөд энэ нь түүний нэмэлт зардлыг нэмэгдүүлдэг;
  • Зээлдэгч төлбөрийн чадваргүй бол барьцаанд тавьсан эд хөрөнгөө шүүхээр дамжуулан бусад этгээдэд зарж болох бөгөөд энэ нь эцсийн дүндээ өмчлөх эрхээ алдана гэсэн үг юм.

Иргэд, байгууллагууд өр барагдуулахдаа их хэмжээний мөнгө төлж байгаа нь зээлдүүлэгчид ашигтай. Тэд үндсэн өрөөсөө гадна хүү төлдөг бөгөөд түүний хэмжээг анх банк хөөрөгддөг. Зарим тохиолдолд банкууд зээлдэгчдээс зээлийн бизнесээ үргэлжлүүлж, өрийг барагдуулахын тулд хувь хүний ​​төлбөр авдаг.

Банкнаас олгосон зээлийн илүү төлөлт нь зээлийн өөрийн өртгөөс давсан байдаг.

Аж ахуйн нэгжүүдэд зээл олгохын давуу болон сул талууд

Аж ахуйн нэгжүүдэд зээл олгох нь тэдэнд дараах давуу талуудтай.

  • зээлийн схемийг чөлөөтэй сонгох;
  • мөнгө босгоход бага цаг зарцуулсан;
  • гүйлгээний нууцлал, түүний мэдээллийг бусад байгууллагад задруулах эрсдэл бага байх;
  • банкууд зээл олгохдоо уян хатан нөхцлийн нөлөө;
  • байгууллага хүлээн авсан зээлсэн хөрөнгөд татвар ногдуулахгүй.

Ихэнхдээ банкууд үйлчлүүлэгчдээ үнэлдэг бөгөөд зээлийн хөнгөлөлттэй нөхцөлөөр байнгын зээлдэгчдэд хөнгөлөлт үзүүлэхэд бэлэн байдаг. Зээл авах үйл явц 14-60 хоног үргэлжилнэ. Тэгээд ч заасан хугацаа нь байгууллагууд хувьцаа гаргах, найдвартай хөрөнгө оруулагч олох хугацаанаас хамаагүй богино.

Сул талуудын дунд зээлийн хэт их төлбөрийг тэмдэглэх нь зүйтэй

Банкны зээлийн сул талуудаас дурдвал:

  • авсан зээлийн улмаас байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлыг зөрчсөн;
  • хүссэн зээлийн дүнтэй тэнцэх зайлшгүй барьцаа хөрөнгө;
  • шилжүүлэн өгөхөөс татгалзах өндөр магадлал;
  • Төв банкны хатуу бодлогын улмаас удаан хугацааны туршид мөнгө олж авахад хүндрэлтэй байх;
  • зээлийн хүү өндөр.

Зээлийн мөнгөө өндөр хүү төлж, эргэн төлөгдөх шаардлагатай байдаг тул байгууллагууд өөрсдийн хөрөнгөөр ​​бизнес эрхлэх нь аль ч утгаараа илүү ашигтай байдаг. Гэхдээ ихэнх байгуулагдсан байгууллагуудын хэвийн үйл ажиллагааг хангах цорын ганц арга зам бол банкны зээлсэн хөрөнгө юм.

Байгууллага, иргэдийн зээлээр авч байгаа нийт хөрөнгийн 10-50 орчим хувийг зээл эзэлдэг. Иргэд, байгууллагууд санхүүгийн асуудлаа түргэн шуурхай шийдвэрлэх боломжтой болсноор зээл олгохтой холбоотой сөрөг талууд багасдаг. Төлбөрийн хуваарийг зөв төлөвлөх, өгөөжийн хэмжээг тооцоолох замаар зээл авах нь зээлдэгчид ашигтай байх болно.

-тай холбоотой

ЭНЭ САРЫН ШИЛДЭГ ЗЭЭЛ

Судалгааг явуулахын тулд та хөтөчийнхөө тохиргоонд JavaScript-г идэвхжүүлэх ёстой.

Банкны зээлийн давуу болон сул талуудын талаар уншина уу. Хөрөнгө босгох янз бүрийн эх үүсвэрээс үл хамааран зээл нь хэрэглээний давтамжаараа тэргүүлдэг. Гэсэн хэдий ч түүний түгээмэл байдал нь зээлдэгчдийн маркетинг, консерватизмын үр дагавар юм.

Энэ нийтлэл юуны тухай вэ?:

Өрсөлдөөнт зах зээл дээр компанийн амжилтын нэг хүчин зүйл бол бизнесийг санхүүжүүлэх чадвар юм: нөөцийн эх үүсвэр, татах нөхцөл нь байгууллагын урт хугацааны үр дүнг тодорхойлдог. Зээлийн хөрөнгийг татах янз бүрийн арга хэрэгслээр аливаа нарийн төвөгтэй асуудлыг шийдэж болно: банкны зээл, лизинг, арилжааны зээл, факторинг болон бусад. Гэсэн хэдий ч олон янзын сонголтуудыг үл харгалзан хэрэглээний давтамжийн маргаангүй удирдагч нь банкны зээл юм. Үүний зэрэгцээ, бүтээгдэхүүний түгээмэл байдал нь зээлийн хэрэгсэл болох өвөрмөц нөхцөл, давуу талуудаас илүүтэйгээр зээлдэгчдийн маркетинг, консерватизмын үр дагавар юм.

Банкны зээлийн ангилал

Банкны зээлийн хэрэгслүүд нь үндсэн үзүүлэлтүүдийн дагуу бүтээгдэхүүний өргөн хүрээний ангиллыг илэрхийлдэг.

  • хүргэх хэлбэр,
  • эргэн төлөлтийн техник,
  • эдийн засгийн зорилго,
  • ашиглалтын хугацаа,
  • зээлийн хэмжээ,
  • хангах арга
  • бусад нэмэлт шинж чанарууд.

Эдгээр шалгуурыг харгалзан банкууд дараахь үндсэн хэлбэрээр санхүүжилт татах боломжийг олгодог.

  1. Сонгодог (нэг удаагийн) зээл: эргэлтийн хөрөнгө, хөрөнгө оруулалтыг нөхөх зорилгоор зээлийн бүрэн хэмжээг ихэвчлэн 12 сараас дээш хугацаагаар зээлдэгчид нэг удаа шилжүүлж өгөхийг заасан байдаг. эсвэл худалдаж авсан эд хөрөнгө). Үр өгөөжийн эх үүсвэр нь ашиг юм.
  2. Овердрафт: богино хугацааны зээл (12 сар хүртэл) , цорын ганц зорилго нь үйл ажиллагааны явцад мөнгөн хөрөнгийн зөрүүг санхүүжүүлэх явдал юм. Энэ нь барьцаа хөрөнгөгүйгээр олгодог боловч эзлэхүүний хязгаартай байдаг - ихэвчлэн компанийн эргэлтийн хувь хэлбэрээр байдаг. Буцах эх үүсвэр нь орлого юм.
  3. Зээлийн шугам: зээлдэгчийн эрсдэлийн сан / эргэн төлөлтийн хэлбэрийг өөрчлөх нэмэлт боломжуудын хувьд сонгодог зээлийн дериватив. Гүйлгээний гол үзүүлэлтүүд нь хүчинтэй байх хугацаа, зээлийн хязгаар юм. Сонгосон нөхцлөөс хамааран зээлдэгч хязгаарыг (зээлийн эргэлтийн шугам) нэмэгдүүлэх замаар өрийг хэсэгчлэн төлөх эсвэл зээлийн хэмжээг бүхэлд нь хэд хэдэн хэсэг болгон (эргэдэг бус зээлийн шугам) авах эрхтэй.

Банкны бусад төрлийн өрийн санхүүжилтийг тусгай зориулалтын зээл гэж ангилж болно, үүнд тооцооны төлбөр тооцоо , банкны баталгаа болон бусад хэрэгсэл.

Компанийн хувьд банкны зээлийн давуу тал

Банкны зээлийг шинжлэхийн өмнө бид бодит өгөгдлөөс хамааран банкны зээлийн давуу болон сул тал байж болох нэг гол хүчин зүйлийг онцлон тэмдэглэх болно. Бид төлбөрийн чадварыг үнэлэх банкны системд гол байр эзэлдэг зээлдэгчийн зээлийн түүхийн тухай ярьж байна. Эерэг үнэлгээ нь өрийн хэмжээг бууруулах эсвэл нэмэгдүүлэх хэлэлцээрт сайн аргумент байж болох бөгөөд сөрөг түүх нь хэрэгслийн өртөг, түүнийг татах нөхцөлийг ихээхэн нэмэгдүүлэх болно.

Банкны зээлийг дэмжих маргаангүй аргумент юм өргөн хүрээний бүтээгдэхүүнийг санал болгож байна: нөхцөл, хувь хэмжээ, олгох, эргэн төлөлтийн хэлбэр, барьцаа хөрөнгийн түвшин - бараг бүх зээлдэгч банкны зээлийн хэрэгслийг ашиглан санхүүжилтийн асуудлыг шийдэж чадна.

Банкны бас нэг давуу тал нь итгэлийн өндөр түвшинзээлдэгчийн талаас ил тод байдал, компанийн менежментийн нөхцөлийн тодорхой байдал. Ихэнх тохиолдолд удирдлага бусад сонголтуудтай харьцуулахад таатай бус нөхцөлтэй байсан ч банкны зээлийн талд шийддэг. Энэ шийдвэрийг гаргахдаа захирлууд банкны бүтээгдэхүүнтэй холбоотой туршлага, зээлийн байгууллагуудын ерөнхий нэр хүнд, дүрмээр бол тодорхой банктай үргэлжилсэн бизнесийн харилцаа (жишээлбэл, кассын бүртгэл) дээр тулгуурладаг. Жишээлбэл, авлагын байнгын өндөр түвшингээс шалтгаалсан мөнгөн хөрөнгийн зөрүүг шийдвэрлэх шаардлагатай үед ихэнх тохиолдолд факторинг зэрэг өөр хувилбаруудыг авч үзэхгүйгээр овердрафт нээх шийдвэр гардаг.

Хэрэв компани өр төлбөрөө цаг тухайд нь төлөхөд бэрхшээлтэй байгаа бол та эхлүүлж болно зээлийн бүтцийн өөрчлөлтийн журам . Хэдийгээр энэ алхам нь зээлдэгчийн зээлийн түүхэнд сөргөөр нөлөөлнө гэсэн хэдий ч банкны өрийн санхүүжилтийн нөхцөлийг эргэн харах сайн тогтсон механизмууд нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны алдагдалд орохоос урьдчилан сэргийлэх нөхцөлт даатгал юм.

Бизнесийн банкны зээлийн гол сул тал

Зээлийн түүхийн хүчин зүйлийн онцлогтой адил банкуудын системчилсэн давуу тал нь зарим тохиолдолд сул тал болж хувирдаг. Банкны зээлийн нөхцөлийн уян хатан байдал шаардлагатай санхүүжилтийн хэлбэрийг зөвшилцөх боломжийг үргэлж олгодоггүй. Жишээлбэл, овердрафтын хэмжээ нь дүрмээр бол тодорхой хугацааны сарын дундаж орлогын талаас хэтрэхгүй байна. Энэ тохиолдолд банк нь зээлийн маш хатуу бодлого баримталдаг. Хэрэв бизнест илүү их хэмжээний хөрөнгө шаардлагатай бол зээлийн эерэг түүх, банкны ажилтнуудтай сайн харилцаатай байсан, эсвэл ижил банктай бэлэн мөнгөний тооцооны гэрээ байгуулсан байсан ч гэсэн татгалзсан хариу ирэх болно.

Өөр нэг чухал зүйл бол барьцаа хөрөнгийн хэрэгцээбараг бүх төрлийн банкны зээлийн . Ихэвчлэн овердрафт л барьцаа хөрөнгө шаарддаггүй. Илүү чухал нөхцлөөр санхүүжилтийг барьцаа хөрөнгө: эргэлтийн бус (газар, үл хөдлөх хөрөнгө, барилга, тоног төхөөрөмж, тээвэр) болон эргэлтийн (бараа, материал, бүтээгдэхүүн) хөрөнгөөр ​​хэрэгжүүлнэ. Ер нь банкууд зээлдэгчид нийт өрийн 30 хүртэлх хувийг барьцаагүй зээл олгохыг зөвшөөрдөг. Энэ нөхцөл нь тухайн компанид өөр өөр банкуудын барьцаа хөрөнгийн нөхцөлийг харьцуулж, тодорхой тохиолдолд оновчтой шийдлийг олох боломж юм. Барьцаа хөрөнгийн шаардлага нь жижиг бизнес, гарааны бизнес эрхлэгчид, хувиараа бизнес эрхлэгчдийг эрсдэлийн бүсэд (татгалзсан тохиолдолд) авчирдаг.

Стратегийн давхрага дахь өрийн санхүүжилтийн нөхцөл нь бас ихээхэн сул талтай. Тогтворгүй эдийн засагт банкууд урт хугацааны зээлийг авч үзэх хүсэл багатай байдаг, учир нь урт хугацаанд олгосон хөрөнгийн өндөр хувь нь банкны өөрийн хөрвөх чадварыг бууруулдаг бөгөөд энэ нь мэдээжийн хэрэг ийм зээлийн өртөгт нөлөөлдөг. Түүнчлэн, урт хугацааны зээлийг ихэвчлэн тодорхой үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж авахад зориулж олгодог. Тиймээс, төслийн санхүүжилтийн хувилбаруудад нөөцийг татахихэнх банкуудад маш хэцүү байдаг.

Банкны зээлийн өөр хувилбарууд

Банкны зээлийг татахаас татгалзах нь аж ахуйн нэгж өрийн санхүүжилтийн өөр эх үүсвэр болох факторинг, лизинг, арилжааны зээл авах хүсэлт гаргах боломжийг нээж өгдөг. Хэрэгсэл бүр өөрийн гэсэн байр суурийг эзэлдэг бөгөөд ижил төстэй зорилготой банкны бүтээгдэхүүнтэй өрсөлдөхүйц чадвартай байдаг.

Түрээслэх

Лизинг бол урт хугацааны зорилтот банкны зээлийг орлох хэрэгсэл юм. Түрээс ба зээлийн үндсэн ялгаа нь ашиглалтын объект юм. Хэрэв банкны зээл нь хөрөнгө гаргахтай холбоотой бол, тохиолдолд лизинг бол тодорхой өмч юм (тээвэр, тоног төхөөрөмж, үл хөдлөх хөрөнгө). Эдийн засгийн үндэслэлийн шалгуурын дагуу хамгийн сайн сонголтыг сонгохын тулд зөвхөн хүүгийн зардлыг тооцоолохоос гадна татварын нягтлан бодох бүртгэлд элэгдлийн хүчин зүйлийн нөлөөлөл, түүнчлэн объектын үлдэгдэл үнэ цэнийг тодорхойлох шаардлагатай. Лизинг нь банкны зээлээс дараах үндсэн давуу талуудтай.

  1. Лизинг нь Төв банкны зохицуулалтын баримт бичигт хамаарахгүй бөгөөд энэ нь шаардлага илүү уян хатан байна гэсэн үг юм;
  2. Өргөдлийг хянан шийдвэрлэх журам илүү хялбар байдаг тул лизингийн хүсэлтийг шийдвэрлэх хугацаа нь банкны зээлээс бага байдаг;
  3. Зээлээс ялгаатай нь лизинг нь урт хугацаатай байдаг. Ингэснээр хөрвөх чадварын эрсдэлийг нөхөх урт хугацааны хүү хэлбэрээр нэмэлт “банкны” хүүгийн дарамт үүсэхгүй. Стандарт хугацаа нь 2-3 жил байдаг бол гэрээг 10 жилээр байгуулж болно;
  4. Стандарт түрээсийн гэрээнд барьцаа хөрөнгө байхгүй, учир нь түрээслүүлэгч нь зөвхөн сүүлийн төлбөрийг төлсний дараа объектын эрхийг түрээслэгчид шилжүүлдэг;
  5. Түрээсийн компани нь тухайн байгууламжийн зохион байгуулалтын зарим асуудлыг шийддэг: ханган нийлүүлэгч, хүргэлтийн нөхцөлийг шалгах, гаалийн бүрдүүлэлт (импортлох тохиолдолд), даатгал, ашиглалтад оруулах, засвар үйлчилгээ (гэрээний дагуу).

Түрээсийн гол сул талууд нь түрээслэгчийн объектыг бүрэн эргүүлэн авах хүртэл өмчлөх эрхгүй байх явдал юм. Эд хөрөнгийн маргаан гарсан тохиолдолд түрээсийн компани нь эд хөрөнгийн өмчлөгчөөр ажиллах тул энэ нь чухал нөхцөл юм. Үүнээс гадна түрээслэгч нь түрээслүүлэгчийн бизнесийн тогтвортой байдлаас хамаарах нэмэлт эрсдэлтэй тулгардаг.

Лизингийн төлбөрт НӨАТ ногдуулдаг. Тиймээс, хэрэв аж ахуйн нэгж НӨАТ-аас чөлөөлөгдсөн бол (жишээлбэл, энэ нь хялбаршуулсан татварын тогтолцооны дагуу ажилладаг) НӨАТ-ын дүнг зардлын бүрэн хэмжээгээр оруулна.

Арилжааны зээл ба факторинг

Бэлэн мөнгөний дутагдлын асуудлыг шийдвэрлэхдээ аж ахуйн нэгж банктай овердрафт хийх, факторинг компанитай гэрээ байгуулах, арилжааны зээлийн нөхцлийн хувьд зээлийн бодлогоо оновчтой болгох гэсэн гурван стандарт шийдэлтэй байдаг. Арилжааны зээлийн хэрэгслийг ашиглах үр дүн нь компанийн удирдлагын тодорхой үйл ажиллагаанаас ихээхэн хамаардаг бөгөөд хөрвөх чадварын асуудал байгаа эсэхээс үл хамааран зээлийн бодлогыг оновчтой болгох ёстой. Төлбөрийн чадваргүй болох нэн даруй аюул заналхийлж байгаа нөхцөлд компани хурдан бөгөөд найдвартай шийдлийг олох даалгавартай тулгардаг тул факторинг нь хамгийн сайн сонголт байж болох юм.

Гол нь факторингийн үйл ажиллагаа – авлагыг шаардах эрхийг шилжүүлэх . Тиймээс факторингын тусламжтайгаар компанийн бүх орлогыг цаг тухайд нь бэлэн мөнгө болгон хувиргах боломжтой. Банкны овердрафтын хязгаар нь ихэвчлэн эргэлтийн хагасыг л нөхөх боломжийг олгодог. Үүний зэрэгцээ, факторинг нь овердрафт шиг барьцаа хөрөнгө шаарддаггүй. Гүйлгээ хийх, түүний нөхцөл байдалд нөлөөлөх гол шалгуур нь өндөр чанартай авлага юм.

Овердрафтаас факторинг хийх бусад давуу тал нь компани зээлдүүлэгчтэй бэлэн мөнгөөр ​​төлбөр тооцоо хийх шаардлагагүй, түүнчлэн гүйлгээний баримт бичгийг илүү чөлөөтэй болгох явдал юм. Зээлдэг компани нь факторингийг татан оролцуулснаар бизнесийн гол түншүүдийн бие даасан шалгалтыг чанарын өндөр түвшинд хангадаг.

Банкны зээлийн мөн чанар

Тодорхойлолт 1

банкны зээл- энэ нь банкнаас аж ахуйн нэгж, иргэдэд тодорхой нөхцөлөөр, тодорхой хугацаанд олгосон мөнгөн дүн юм.

Нөгөө талаар банкны зээл нь зээлдэгчийн санхүүгийн эх үүсвэрийн хэрэгцээг хангах тодорхой технологи юм.

Тиймээс, банкны зээлхарилцан уялдаатай санхүү, зохион байгуулалт, мэдээлэл, технологи, хууль эрх зүйн болон бусад журмын цогц гэж үзэж болно. Эдгээрийг бүгдийг нь хамтад нь авч үзвэл банкны хэлтэс, ажилтнуудаараа төлөөлдөг банкны байгууллага нь банкны үйлчлүүлэгчидтэй санхүүгийн эх үүсвэрийг төлбөрийн, яаралтай, эргэн төлөлтийн нөхцлөөр хангах талаар харилцан үйлчлэх цогц зохицуулалтыг бүрдүүлдэг. Банкны зээлийг зээлийн хэлбэрээр, хөнгөлөлтийн төлбөрийн хэлбэрээр, түүнчлэн бусад хэлбэрээр хийж болно.

Банкны зээл гардаг идэвхтэйТэгээд идэвхгүй. Идэвхтэй гэдэг нь банк зээлдүүлэгчийн үүрэг гүйцэтгэдэг гэсэн үг. Хоёр дахь тохиолдолд тэрээр зээлдэгч юм. Тиймээс банк нь бусад санхүүгийн байгууллагуудаас (тус улсын төв банкийг оролцуулаад) зээл авах эсвэл өөр арилжааны банкуудад зээл олгох боломжтой (банк хоорондын зээл).

Банкны зээлээр өрийн санхүүжилтийн давуу тал

Гол нь:

  • Зээлийн схемийг сонгох өргөн сонголт (компани болон хувь хүмүүст зээл олгох хэд хэдэн өөр сонголт, хөтөлбөрүүд байдаг)
  • Зээлийн эх үүсвэрийг олгох уян хатан нөхцөл (жишээлбэл, гэрээнд зээлдэгчид тавигдах тодорхой шаардлагыг тусгаж болно; байнгын үйлчлүүлэгчид зээл олгох хөнгөлөлттэй нөхцөлөөр хангаж болно; шаардлагатай бол зээл олгох, эргэн төлөх нөхцөлийг шинэчилж болно. гэх мэт)
  • Санхүүгийн зардал, банкны зээлийг татах хугацаа харьцангуй бага (Зөвлөлтийн дараахь орнуудад их хэмжээний банкны зээлийг татахад ойролцоогоор 2 долоо хоногоос 2 сар зарцуулдаг; энэ журам нь хувьцаа, бонд гаргахаас хамаагүй хурдан явагддаг; зээлсэн хөрөнгөд татвар ногдуулдаггүй гэх мэт)
  • Нууцлал, компани болон түүний үйл ажиллагааны талаарх мэдээллийг задруулахад хатуу шаардлага байхгүй гэх мэт ("Банк, банкны үйл ажиллагааны тухай" Холбооны хууль, түүнчлэн "банкны нууц" гэсэн ойлголтын дагуу; банкны зээл , үнэт цаас гаргах замаар хөрөнгө босгохоос ялгаатай нь компанийн талаарх мэдээллийг задруулах шаардлагагүй).

Банкны зээлийн сул тал

Гол нь:

  • Санхүүгийн тогтвортой байдал, үүний үр дүнд компанийн төлбөрийн чадварыг бууруулах эрсдэл (зээл авсан хөрөнгө нь хүүгийн төлбөрийг төлөх чадваргүй болох эрсдэл (анхдагч хугацаа), улмаар компанийн дампуурлын эрсдэлийг бий болгодог).
  • Удаан хугацааны туршид их хэмжээний мөнгө авахад бэрхшээлтэй байдаг (өнөөгийн хүнд нөхцөлд ихэнх компаниудын зээлийн хугацаа 3 жилээс хэтрэхгүй байдаг).
  • Зээлийн эх үүсвэрийн хэт өндөр үнэ (бизнесийн хүү маш өндөр; санхүүгийн хувьд тогтвортой томоохон аж ахуйн нэгжүүдэд банкнаас зээл авахад арай хялбар байдаг; үүнээс гадна зээлийн хэмжээ том байх тусам хүү нь бага байх; өндөр хүү хувь хэмжээ нь ихээхэн системтэй, системгүй эрсдэлээс үүдэлтэй).
  • Барьцаа хөрөнгөд тавигдах шаардлага (компаниудад зориулсан зээлийг ихэвчлэн эд хөрөнгийн барьцаагаар олгодог бөгөөд үүний зэрэгцээ түүний үнэ нь зээлийн өөрийн өртөгөөс багагүй байх ёстой)
  • Банкнаас татгалзах магадлал (эдийн засгийн хямралын улмаас олон аж ахуйн нэгжүүд зээл олгох шийдвэр гаргахдаа санхүүгийн байгууллагуудын анхаарал хандуулдаг үзүүлэлтүүдийг эрс дордуулсан; ашиг багатай, санхүүгийн тогтвортой байдал, хөрвөх чадвар нь өрийн санхүүжилт авахад саад болж байна) .

Банкны зээлийг экспортын болон санхүүгийн гэж хуваадаг. Экспортын зээлнь экспортлогч улсын банкнаас импортлогч улсын банкинд олон улсын гүйлгээг санхүүжүүлэх зорилгоор олгосон зээл юм (Зураг 11.3).

Цагаан будаа. 11.3. Экспортын банкны зээлийн схем:

1 - нийлүүлэлтийн гэрээ; 2 – импортлогч болон импортлогчийн банкны хооронд зээлийн гэрээ байгуулах; 2а – гэрээнд заасан урьдчилгаа төлбөр; 3 - бараа хүргэх; 4 - худалдагч хүлээн авсан тээврийн баримт бичгийг өөрийн банк руу илгээдэг; 5 – бараа хүргэлтийн төлбөрийг банкны зээлээр төлөх; 6 – зээлийн болон банкны хүүгийн эргэн төлөлт

Банкны санхүүгийн зээлимпортлогчдод аль ч зах зээл дээр бараа бүтээгдэхүүнийг хамгийн таатай нөхцлөөр худалдан авах боломжийг олгодог. Санхүүгийн зээл нь түүхий эдийн нийлүүлэлттэй холбоогүй боловч гадаад зээлийг төлөх, гадаад валютаар хадгаламж (данс) нөхөхөд ашиглаж болно.

Томоохон банкууд гэж нэрлэгддэг олгодог хүлээн авах кредиттөслийг хүлээн авах (худалдан авах) хэлбэрээр. Энэ тохиолдолд экспортлогч нь экспортлогчийн гаргасан нотолгоог хүлээн авах хэлбэрээр төлбөрийг банкаар дамжуулан хийхээр импортлогчтой тохиролцоно. Хүлээн авагч(банк) нь төлбөрийг хугацаанд нь төлөх үүрэгтэй үндсэн зээлдэгч юм. Банкны хүлээн зөвшөөрөгдсөн вексель нь банк хоорондын зээл олгох үндэс суурь болдог тул олон улсын зээлийн хил хязгаарыг өргөжүүлдэг. Үүний үр дүнд нэгдүгээр зэрэглэлийн банкаар хүлээн зөвшөөрөгдсөн ноорог хамгийн хурдан зарагддаг банкируудын хүлээн авалтын зах зээл бий болсон. Түүнчлэн, хүлээн авах механизмыг шинэчлэх нь зээлийн хугацааг богино хугацаанаас урт хугацаа болгон сунгаж байна.

Хүлээн авах зээлийн цаашдын хөгжил байв хүлээн авах-нөхөн олгох зээл. Үүний утга нь экспортлогчийн үнэт цаасыг гуравдагч улсын банк хүлээн авах, импортлогч нь хүлээн авагч банк руу векселийн дүнг шилжүүлэх (нөхөн төлөх) хоёрт оршино (Зураг 11.4).

Цагаан будаа. 11.4. Хүлээн авах, нөхөн төлөх зээлийн схем:

1 – хүлээн авагч банкны төслийг хүлээн авах тухай заавар; 2 - хүлээн авах гэрээ; 3 – төслийг хүлээн авах үүрэг бүхий буцаагдах боломжгүй аккредитив гаргах; 4 - бараа тээвэрлэх; 4а – төслийг нягтлан бодох бүртгэл, арилжааны баримт бичгийг банкинд шилжүүлэх; 5 – ноорог, тээвэрлэлтийн баримт бичгийг хүлээн авахаар шилжүүлэх; 6 - хүлээн зөвшөөрсөн төслийг буцаах; 7 – төслийг дахин хөнгөлөх; 8 - баримт бичгийг дамжуулах; 9 – баримт бичгийг хүлээн авсны эсрэг импортлогч руу шилжүүлэх (аюулгүй байдлын баримт); 10 - нөхөн олговор - төлбөрийн дүнг шилжүүлэх, баталгааг буцааж өгөх; 11 - төлбөрийн дүнг хүлээн авагч банк руу шилжүүлэх; 12 - төлбөрийг хугацаанд нь төлөх төслийг танилцуулах

Экспортлогчийн банк хүлээн зөвшөөрөгдсөн төслийг дахин хямдруулдаг тул олон улсын зээлийн зах зээлд эргэлддэг бөгөөд энэ нь нийт зээлдүүлэгчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Энэ бол хүлээн авах-нөхөн олгох зээлийн онцлог, давуу тал юм. Хүлээн авах-нөхөн төлөх зээлийн нөхцөл (хэмжээ, хугацаа; хүү; бүртгэх, ашиглах, эргэн төлөх журам) нь банк хоорондын урьдчилсан гэрээгээр тодорхойлогддог.

Олон улсын зээлийн зах зээл гэж нэрлэгддэг санал болгож байна брокерийн зээл. Зээлийн схемд ердийн дөрвөн талаас (экспортлогч, импортлогч, импортлогчийн банк, экспортлогчийн банк) гадна брокерийн пүүсүүд (банкнаас зээл авдаг) байдаг. Брокерийн зээл нь компани болон банкны зээлийн хоорондох завсрын хэлбэр юм. Энэ нь гадаад худалдааны гүйлгээг байгууллагын зээл хэлбэрээр гүйцэтгэдэг боловч брокер банкнаас зээл авдаг тул банктай холбоотой байдаг. Брокерын комисс нь гүйлгээний үнийн дүнгийн 2-3% байна. Орчин үеийн олон улсын зээлийн зах зээлд брокерийн зээлийн үүрэг буурч байна.

Сүүлийн арван жилд аж ахуйн нэгж, банкны зээлийн хугацаа уртасч байна. Банкуудыг мэргэшүүлэх, түгээмэл болгох нөхцөлд тэд урт хугацааны зээл (10-15-аас 40 жил) олгож эхэлсэн. Тэгэхээр нөхөн олговрын гэрээгээр банкны зээл урт хугацаатай байдаг.

Олон улсын зээлийн зах зээл дээр "урт хугацааны зээл" гэсэн ойлголтыг зээлийн төрөлжсөн байгууллагуудаас авдаг. Урт хугацааны зээлийн нэг хэлбэр нь зээл, эдгээр нь үндэсний болон олон улсын зээлийн зах зээлд аж ахуйн нэгж, банк, төрөөс зээлсэн хөрөнгө татах хэлбэрээр явагддаг. Урт хугацааны зээл, зээл нь үндсэн хөрөнгийн нөхөн үйлдвэрлэлийг өргөжүүлэх, үнэтэй тоног төхөөрөмж, машин механизмыг экспортлох, үйлдвэрлэлийн төслүүдийг хэрэгжүүлэхэд үйлчилдэг.

Нөхөн төлбөрийн гүйлгээний арилжааны зээлИмпортлогч нь худалдан авсан тоног төхөөрөмжийн төлбөр болон экспортын барааг лангуу хүргэлтийн орлогыг хооронд нь холбох хэрэгсэл болж, эдгээр төлбөрийг нөхдөг. Ар араасаа гүйлгээг хэрэгжүүлэхдээ байгууллагын зээлийн хэрэглээ нь урт хугацааны синдикат банкны зээлээс илүү хязгаарлагдмал байдаг.

Хувийн зээлээс гадна олон улсын зээлийн зах зээлийг өргөнөөр төлөөлдөг засгийн газрын зээл(дунд болон урт хугацааны). Тэдгээрийг харгалзах улс эсвэл бүлгийн улсын төсвөөс гаргадаг (Зураг 11.5).

Хоёр талын засгийн газрын зээл гэдэг нь нэг муж (зээлдүүлэгч) өөр мужид (зээлдэгч) голчлон зорилтот зээл олгох явдал юм. Олон улсын зээлийн зах зээлд гол зээлдүүлэгч улсууд нь аж үйлдвэржсэн орнууд юм. Тэд улсын төсвөөсөө бусад зээлдэгч (өртэй) улсуудад мөнгө өгдөг. Одоогийн байдлаар гол зээлдүүлэгч улсууд нь Япон, Герман, АНУ, Франц, Хойд Европын орнууд (Бельги, Голланд) юм. Зээлдэгч орнууд нь ихэвчлэн хөгжиж буй зах зээлтэй улсууд (хуучин ЗХУ, Төв ба Зүүн Европ, Латин Америк, Өмнөд Ази, Африк, Ойрхи Дорнодын орнууд). Гэхдээ аж үйлдвэр хөгжсөн эдийн засгийг зөвхөн зээл олгодог гэж ангилж болохгүй. Ихэнх хөгжингүй орнууд олон улсын зээлийн зах зээлд нэгэн зэрэг зээлдэгч, зээлдүүлэгчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Тиймээс хамгийн том зээлдэгч нь АНУ, Герман юм. Хоёр талын засгийн газрын зээлийг ашигладаг бүх мужууд (зээлдэгч ба зээлдүүлэгчид) зээлийн эргэн төлөлтийн нөхцлийг дагаж мөрдөхтэй холбоотой асуудлыг зохицуулдаг олон улсын клуб болох Парисын клубт нэгдсэн.

Цагаан будаа. 11.5. Олон улсын зээлийн зах зээл дээрх засгийн газрын зээл

Улс хоорондын болон олон талт засгийн газрын зээлийг олон улсын санхүүгийн байгууллага: Олон улсын валютын сан, Дэлхийн банк, бүс нутгийн банкууд болон Европын сэргээн босголт хөгжлийн банк (ЕСБХБ), Азийн хөгжлийн банк (АХБ), Интернэт зэрэг сангуудаар дамжуулан зээлдэгчид олгодог. -Америкийн хөгжлийн банк (IADB), Африкийн хөгжлийн банк (AfDB) гэх мэт. Бүртгэгдсэн бүх олон улсын зээлдүүлэгчид нь олон улсын зээлийн зах зээлд бусад үйл ажиллагаа явуулдаг (баталгаа, зөвлөгөө гэх мэт) хамгийн том оролцогчид юм. Олон талт зээл олгохын тулд бүлэг мужууд зээлдэгч эсвэл зээлдэгч улсуудын бүлэгт зээл олгох зорилгоор тусгай синдикат байгуулж болно. Зээлдүүлэгчдийн засгийн газар хоорондын ийм синдикатууд нь олон талт зээлийн хоёр дахь хэлбэрийг төлөөлдөг.

Хоёр талтТэгээд олон талт зээлхөгжиж буй зах зээлийн зээлдэгчдэд ихээхэн ялгаатай нөхцлөөр олгодог. Хоёр талын зээлийн хувьд олон улсын зээлийн зах зээлийн суурь хүүг (ихэвчлэн LIBOR) хүүгийн нэмэгдэл нэмэгдсэн бөгөөд түүний хэмжээ нь зээлдэгч улсын зээлжих зэрэглэлээс хамаарна. Зээлийн зэрэглэлийг хэд хэдэн агентлаг нийтэлдэг ( Moody's’, Стандарт ба ядуугэх мэт), ийм зэрэглэлийг тооцох аргуудыг Олон улсын төлбөр тооцооны Базелийн банкнаас (BIS) өгдөг. Олон талт зээлийг хөнгөлөлттэй нөхцлөөр, өөрөөр хэлбэл олон улсын зээлийн зах зээл дээрх ижил төстэй хоёр талын зээлийн дундажтай харьцуулахад бага хүүтэйгээр олгодог. Дэлхийн банкны бүлэгт Банкнаас гадна Олон улсын хөгжлийн ассоциаци (IDA) болон Олон улсын санхүүгийн корпораци (ОУСК) багтдаг. Хэрэв ОУСК нь хөгжиж буй зах зээлтэй орнуудын зээлдэгчдэд зах зээлийн нөхцөлөөр зээл олгодог өндөр хөгжилтэй орнуудын хувийн зээлдүүлэгчдийн холбоо юм бол ОУХА нь хэт хөнгөлөлттэй нөхцөлөөр зээл олгодог: зээлийн хугацаа 50 жил, хүү - жилийн 0.5%, олон улсын хөгжлийн ассоциацийн ажилтнуудын засвар үйлчилгээний зориулалтаар төлдөг.

Олон улсын засгийн газрын зээл (хоёр болон олон талт) нь улс орнуудын гадаад өрийг бүрдүүлэх эх үүсвэр болдог. Одоогийн байдлаар бүх муж улсууд гадаад өртэй байна: хөгжингүй болон хөгжиж буй зах зээлүүд. Хамгийн том өртэй улсууд бол АНУ, Герман, Франц, Бразил, Мексик, Аргентин, Венесуэл, Боливи, Энэтхэг юм. 1982 онд хөгжиж буй орнуудын гадаад өрийн хямрал нь олон улсын зээлийн зах зээл дэх улс хоорондын зээлийн бүтцийг ихээхэн өөрчилж, хүндийн төвийг хоёр талт зээлээс олон талт зээл рүү шилжүүлж, юуны түрүүнд Олон улсын валютын сан, Дэлхийн банкаар дамжуулж өгсөн.

Олон улсын зээлийн зах зээл дэх олон улсын зээлийн харьцангуй шинэ хэлбэрүүд нь төслийн зээл, лизинг, факторинг, форфейтинг зэрэг урт хугацааны зээлийн хэлбэрүүд болжээ.

Өвөрмөц байдал төслийн зээлхөрөнгө оруулалтын мөчлөгийн бүх үе шатыг холбохоос бүрдэнэ. Үүнийг банкны менежерээр удирдуулсан тусгайлан бий болгосон банкны синдикат хийдэг. Төслийн зээл нь олон улсын зээлийн зах зээлийн хөгжлийн өнөөгийн чиг хандлагын хамгийн тод илэрхийлэл бөгөөд урт хугацааны зээлийн хэрэгцээ хурдацтай нэмэгдэж байна.

Төслийн зээл олгохдоо банкны менежер ихэвчлэн хөрөнгө оруулалтын мөчлөгийн зургаан үе шатыг ялгадаг.

- зээлийн объект хайх;

- төслийн ашигт ажиллагаа, эрсдэлийн үнэлгээ;

- зээлийн схемийг боловсруулах;

- бүх зээлийн оролцогчидтой холбогдох гэрээ байгуулах;

– зээлийг бүрэн барагдуулах хүртэл хөтөлбөр хэрэгжүүлэх;

- санхүүгийн үр дүнгийн үнэлгээ.

Төслийн зээл нь дараах зарчмууд дээр суурилдаг.

1. Төслийн ашигт ажиллагааг үнэлэхдээ банк төслийн "аюулгүй байдлын ахиуц"-ыг (ТБ) тодорхойлдог бөгөөд үүнийг дараах байдлаар тооцно: FP = PE / SK, энд FP нь хүлээгдэж буй цэвэр орлого; SK - зээлийн хүү, түүний дотор зээлийн өрийн хэмжээ (ZP коэффициент нь 1.3-аас 2 хооронд хэлбэлздэг).

2. Зээлийн гэрээнд гарын үсэг зурахын өмнө зээл авахыг хүссэн бүтээгдэхүүний үнийн динамикийг нарийвчлан судалдаг. Үүний зэрэгцээ ивээн тэтгэгчийн төсөл, банкны гутранги таамаглал, бие даасан шинжээчдийн бэлтгэсэн үндсэн буулт хийх гэсэн гурван хувилбарын харьцуулсан дүн шинжилгээ хийдэг.

3. Төслийн зээлийн хувьд үйлчлүүлэгчийн хариуцлагын хязгаарлагдмал зарчмыг баримтална. Банк зөвхөн энэ төслийн бүтээгдэхүүнийг борлуулах замаар зээлийн эргэн төлөлтийг шаардах боломжтой гэсэн үг.

4. Төлбөрийн нэмэлт баталгааны зарчимд төлбөрийн баталгаа, төслийг хэрэгжүүлэхээс татгалзахгүй байх ивээн тэтгэгчээс авах баталгаа, төслийг хэрэгжүүлж буй компанид шаардлагатай бүх зүйлийг хангах баталгаа, ивээн тэтгэгчийн барьцаа хөрөнгө орно. тодорхой хэмжээгээр зээлдүүлэгч банк.

5. Санхүүжүүлж буй байгууламжийн үйл ажиллагаанаас үүсэх эрсдэлийг банк хүлээн зөвшөөрнө.

6. Төслийн зээл нь зээлийн шугамын хэсэг (хувьцаа)-ын хүрээнд өөр өөр зээлийн нөхцөлийг (түүний дотор хүү) олгодог.

7. Зээлийн эргэн төлөлтийг дараалан гүйцэтгэдэг. Түүний хуваарь нь үйл ажиллагааны мөчлөгтэй холбоотой байдаг.

Төслийн зээлийг томоохон төслүүдэд зээл олгоход ашигладаг: Евротуннель (Английн суваг дор), газрын тос, байгалийн хийн томоохон төслүүд гэх мэт. (Зураг 11.6).


Цагаан будаа. 11.6. Төслийн зээлийн механизм

Төслийн санхүүжилтнь хөрөнгө оруулалтын төслүүдэд зориулж банкнаас олгох зээлийн төрөл бөгөөд зээлдүүлэгч нь хэрэгжүүлэхтэй холбоотой эрсдлийг хэсэгчлэн буюу бүрэн хариуцдаг. Энэ тохиолдолд төслөөс олсон орлогыг ашиглан зээлээ төлнө.

Хэрэв ердийн зээл олгохдоо банк зээлдэгчийн зээлийн түүхийг судалдаг бол төслийн зээл олгохдоо төслийн шинжилгээнд гол анхаарлаа хандуулдаг. Төслийн санхүүгийн үр ашгийг үнэлэхдээ дараахь үзүүлэлтүүдийг голчлон тооцдог. NPV (Өнөөгийн цэвэр үнэ цэнэ) – төслийн цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ, IRR (Дотоод өгөөжийн түвшин) – өгөөжийн дотоод түвшин, ROI (Хөрөнгө оруулалтын өгөөж) – хөрөнгө оруулалтын эргэн төлөгдөх хугацаа.

Зээл авсан төслийн эрсдэлийг үнэлэхдээ тухайн төслийн мэдрэмжийг үнэлэх, “даврах цэг”-ийг тодорхойлох зэрэг аргуудыг ашигладаг. Зээлдүүлэгч болон зээлдэгчийн хооронд хөрөнгө оруулалтын төсөл хэрэгжүүлэх эрсдэлийн хуваарилалтаас хамааран төслийн зээлийг дараахь байдлаар ангилна: 1) зээлдүүлэгчийн зээлдэгчид буцаан татах эрхгүй; 2) хязгаарлагдмал эрх бүхий; 3) бүрэн регресстэй.

Одоогоор төслийн зээл нь зөвхөн хувийн банкны зээл байхаа больсон. Синдикат зээлд оролцогчдын дунд: олон улсын санхүүгийн байгууллагууд (ОУВС, ДБ болон бусад); Банкуудын синдикатуудаас ээлжлэн олгодог евро зээл; шинжээч төслийн төрийн байгууллагууд.

Төслийн зээлийн санхүүжилтийн зээлдэгчийн хувьд тодорхой давуу талуудаас гадна мэдэгдэхүйц сул талууд бас бий.

- зээлийн хүү нэмэгдсэн;

- хөрөнгө оруулалтын өмнөх үе шатанд өндөр зардал;

– Өргөдөл гаргахаас зээлийн гэрээ хүртэл урт хугацаа;

- зээлдэгчийн үйл ажиллагаанд хатуу хяналт тавих;

– зээлдэгчийн бие даасан байдлаа алдах эрсдэл.

Тиймээс зээлдэгчид төслийн зээлээс илүү банк эсвэл компанийн зээлийг илүүд үздэг.

Олон улсын зээлийн зах зээлд төслийн зээл олгохын зэрэгцээ өргөн хэрэглэгддэг түрээслэх. Лизинг гэдэг нь түрээслүүлэгчид янз бүрийн хугацаанд материаллаг хөрөнгийг түрээслэх хэлбэрээр олгодог урт хугацааны зээл юм. Эдгээр үйл ажиллагааны хувьд тусгай лизингийн компаниудыг байгуулдаг. Лизингийн зорилго нь аж ахуйн нэгжүүдэд өндөр үнэтэй тоног төхөөрөмж, хөлөг онгоц, нисэх онгоц зэргийг өмчлөх эрх шилжүүлэхгүйгээр 3-15 жилийн хугацаатай түрээслүүлнэ.

Лизингийн шинж чанарууд нь дараахь байдалтай байна.

- хэлцлийн объектыг түрээслүүлэгч биш харин түрээслэгч өөрөө сонгосон;

- түрээсийн хугацаа нь тоног төхөөрөмжийн бие махбодийн элэгдлийн хугацаанаас бага, татварын элэгдлийн хугацаатай ойролцоо (3-7 жил);

– түрээсийн гэрээ дуусгавар болоход үйлчлүүлэгч нь түрээсийн гэрээгээ хөнгөлөлттэй үнээр үргэлжлүүлэх, эсвэл үлдэгдэл үнээр нь түрээслэх боломжтой;

– Түрээслүүлэгчийн үүрэг бол ихэвчлэн санхүүгийн байгууллага – лизингийн компани юм.

1970-аад онд олон улсын зээлийн зах зээл зээлдэгчийн 10-15 жилийн хугацаатай урт хугацааны зээл олгох бодит хэрэгцээг даван туулж чадахгүй байх үед лизингийн үйл ажиллагааны хэрэгцээ (усан онгоцны үйлдвэрлэл, нисэх онгоцны үйлдвэрлэл хурдацтай хөгжиж байгаатай холбоотой) тодорхой харагдаж байсан. бусад хөрөнгө их шаарддаг үйлдвэрүүд).

Орчин үеийн олон улсын зээлийн зах зээл дэх лизингийн үйлчилгээний салбар нь төрөл бүрийн хэлбэр, хэмжээ хурдацтай өсөлт, зээлийн газарзүйн тэлэлт зэргээрээ ялгагдана. Лизингийн үйл ажиллагааг банкууд бус, банкуудтай өрсөлддөг тусгай лизингийн компаниуд гүйцэтгэдэг. Лизинг нь хэд хэдэн давуу талтай:

– лизингийн хүрээнд өргөн хүрээтэй үйлчилгээний багц;

– түлхүүр гардуулах төсөл авах боломж;

Үйлчлүүлэгч нь зээлдүүлэгч - лизингийн компанитай зээлийн бүх нөхцөлийг тохиролцсон;

– Олон улсын жишгийн дагуу түрээсийн үүргийг тухайн улсын гадаад өрийн хэмжээнд оруулдаггүй.

Лизинг нь шууд ба шууд бус гэсэн хоёр төрөлтэй. At шууд түрээс, түрээслүүлэгч - эд хөрөнгийн үйлдвэрлэгч; цагт шууд бус– түрээслүүлэгч нь гуравдагч этгээд. Зээл олгох аргад үндэслэн тогтмол хугацаатай болон нөхөн сэргээгдэх түрээсийг хооронд нь ялгадаг. At хугацааны түрээснэг удаагийн түрээсийг хэзээ хийх вэ сэргээгдэх (эргэх)- дараалсан хугацаа дууссаны дараа түрээсийн гэрээг сунгана. Мөн үйл ажиллагааны болон санхүүгийн түрээс гэж байна. At үйл ажиллагааны түрээсаж ахуйн нэгж нь эд хөрөнгийг өмчлөх зорилгогүйгээр түрээсийн гэрээ байгуулсан. At санхүүгийн түрээстүрээслэгч нь түрээсийн гэрээг үлдэгдэл үнээр нь дараагийн худалдан авалттай хослуулсан. Түрээсийн объектын шинж чанараас хамааран хөдлөх (тоног төхөөрөмж, усан онгоц, нисэх онгоц гэх мэт) болон үл хөдлөх объект (захиргааны барилга, үйлдвэрлэлийн байгууламж, агуулах, томоохон дэлгүүр, гараж гэх мэт) -ийг хооронд нь ялгадаг. Хөдлөх эд хөрөнгийг түрээслэх нь илүү түгээмэл байдаг бөгөөд үл хөдлөх хөрөнгийн түрээсийг ихэвчлэн барилгын ажлын явцад ашигладаг бөгөөд дараа нь баригдсан объектыг түрээслүүлдэг.

Түрээсийн үйл ажиллагааны явцад үүсэх эрсдэлийг үнэлэхдээДараах хүчин зүйлсийг ихэвчлэн харгалзан үздэг.

– түрээслэгч компанийн арилжааны болон санхүүгийн нэр хүнд;

- энэ компанийн оршин суугаа улсын санхүү, эдийн засаг, улс төрийн нөхцөл байдал;

– гүйлгээний үнийн дүнгийн борлуулалтын үнэ, дараагийн жилүүдэд хоёрдогч зах зээл дээрх үнийн өөрчлөлтийн динамик;

– түрээслэгч компанийн түрээсийн объектыг ажиллуулах нөхцөл.

Түрээсийн гэрээхоёр төрөлд хуваагдана:

– бүх нэмэлт зардлыг түрээслэгч хариуцах цэвэр түрээсийн гэрээ;

– түрээслүүлэгч нь түрээсийн эд хөрөнгийг ашиглахтай холбоотой засвар үйлчилгээ болон бусад зардлыг хариуцдаг бүрэн түрээсийн гэрээ.

Түрээсийн хугацаа- энэ нь түрээсийн гэрээ хүчинтэй байх хугацаа бөгөөд энэ хугацаанд түрээслүүлсэн тоног төхөөрөмж нь түрээслүүлэгчийн балансад байх бөгөөд түрээслэгчийн эдийн засгийн үйл ажиллагаанд ашиглагдана. Түрээсийн хугацааг үндсэн болон хоёрдогч гэж хуваадаг. Анхдагч хугацаа бол түрээслэгч нь түрээслүүлэгчид элэгдлийн болон хуримтлагдсан хүүг бүрэн төлөөгүй байгаа гэрээний үндсэн үе юм. Хоёрдогч хугацаа нь түрээслэгч нь түрээслүүлэгчид төлбөрөө бүрэн төлсөн боловч сүүлийнх нь объектын өмчлөлийг түүнд шилжүүлээгүй тохиолдолд гарч ирдэг. Түрээслэгч нь бэлгэдлийн хүү төлж уг байгууламжийг үргэлжлүүлэн ажиллуулдаг.

Олон улсын зээлийн зах зээлд дараахь зүйлийг ашигладаг. түрээсийн хэлбэрүүд.

1. Стандарт лизинг.

2. Түрээсийн гэрээ (“lease-back”), мөн чанар нь тоног төхөөрөмжийг эзэмшигч нь түрээсийн компанид тоног төхөөрөмж зарж, дараа нь түрээслүүлдэг, өөрөөр хэлбэл, тоног төхөөрөмжийг худалдагч нь түрээслэгч болдог.

3. “Нойтон лизинг” – түрээслүүлэгчээс түрээслэгчид (тоног төхөөрөмжийн засвар үйлчилгээ, засвар, даатгал, үйлдвэрлэлийн менежмент, түлшний хангамж гэх мэт) үйлчилгээ үзүүлдэг. Энэ төрлийн түрээс нь бусадтай харьцуулахад илүү үнэтэй байдаг.

4. Тоног төхөөрөмжийг ажиллуулах үндсэн үүргийг түрээслэгч хариуцах үед “Цэвэр лизинг”.

5. Тоног төхөөрөмжийн үлдэгдэл үнээр түрээслэх нь ашигласан тоног төхөөрөмжид хамаарна. Ийм түрээсийн хугацаа 1-4 жил байна.

6. Бүрэн үйлчилгээний лизинг – “нойтон” лизингтэй адил боловч гэрээнд хэд хэдэн нэмэлт үйлчилгээ үзүүлэхээр заасан байдаг.

7. Нийлүүлэгчид түрээслэх нь буцаан түрээслэхтэй адил юм. Нийлүүлэгч нь хоёрдмол үүрэг гүйцэтгэдэг: худалдагч ба үндсэн түрээслэгч нь туслах түрээслэгч олох, тоног төхөөрөмжийг дэд түрээслэх үүрэгтэй.

8. Өмнө нь түрээсэлж байсан тоног төхөөрөмжийг илүү орчин үеийн тоног төхөөрөмжөөр үе үе сольж байх үед сэргээгдэх лизинг. Энэ түрээс нь компьютерийн тоног төхөөрөмж түрээслэх үед хамгийн түгээмэл байдаг.

9. Үйлдвэрлэгч компаниудын нэгдэл лизингийн компани эсвэл банктай хамтран түрээсийн компанийн үүрэг гүйцэтгэх үед худалдагчийн лизинг.

Түрээсийн үйл ажиллагаа нь түрээслүүлэгч, түрээслэгч, тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэгчдэд давуу талтай байдаг (Хүснэгт 11.3).