Банкууд 

Санхүүгийн тусгай хэрэгсэл болох зээл. Банкны практикт зээлийн санхүүгийн хэрэгслийг ашиглах. Хадгалахын тулд зээл

Олон улсын зээл нь гадаад худалдааны харилцаанд голчлон үйлчилдэг хүчин зүйлийн үүрэг гүйцэтгэдэг уламжлалтай бие даасан улс орнууд. Манай зууны хоёрдугаар хагаст нөхцөл байдал өөрчлөгдөж эхэлсэн бөгөөд одоо бол олон улсын хэмжээнд хүрсэн зах зээлийн механизмзөвхөн талбайг хамарсан зээл олон улсын худалдаабараа, үйлчилгээ төдийгүй үйл явц бодит хөрөнгө оруулалт, төлбөрийн тэнцлийн зохицуулалт, үйлчилгээ гадаад өрөртэй орнууд.

Олон улсын зээл гэдэг нь нэг улсаас нөгөө улс руу мөнгө, материаллаг нөөцийг түр хугацаагаар ашиглах зорилгоор олгох явдал юм. олон улсын харилцаа, үүнд гадаад эдийн засгийн харилцаанд . Эдгээр харилцаа нь гадаад валют, түүхий эдийн нөөцийг гадаад зээлдэгчид эргэн төлөгдөх, яаралтай болон хүү төлөх нөхцөлөөр олгох замаар явагддаг.

Олон улсын зээлийн хөрөнгийг олон улсын зээлийн хөрөнгийн зах зээл дээр төвлөрүүлдэг үндэсний зах зээлзээлийн хөрөнгө, түүнчлэн улсын, бүс нутгийн болон олон улсын байгууллагын нөөцийг ашиглах замаар. Зээлийн хэмжээ, түүнийг олгох нөхцөлийг зээлдүүлэгч ба зээлдэгчийн хооронд байгуулсан зээлийн гэрээ (гэрээ) -д тусгасан болно. Банкууд, пүүсүүд, төрийн байгууллагууд, засгийн газар, олон улсын болон бүс нутгийн мөнгө, санхүүгийн байгууллагууд.

Улс олон улсын зээлд оролцох боломжтой хөгжингүй орнуудЗээлдэгч, зээлдүүлэгч төдийгүй батлан ​​даагч. Тухайлбал, экспортын зээлд төрөөс батлан ​​даалт гаргах нь өргөн хэрэглэгдэж байна. Олон улсын зээлийн төрийн болон олон улсын зохицуулалтын янз бүрийн хэлбэрийг, ялангуяа экспортын зээлийн нөхцлийн тухай засгийн газар хоорондын болон ноёдын хэлэлцээрийг ашигладаг.

Эдийн засаг дахь зээлийн харилцаа нь тодорхой арга зүйн үндэс дээр суурилдаг бөгөөд үүний нэг элемент нь чанд баримталдаг зарчим юм. практик зохион байгуулалтхөрөнгийн зах зээл дээрх аливаа үйл ажиллагаа. Эдгээр зарчмууд нь зээлийн хөгжлийн эхний үе шатанд аяндаа гарч ирсэн бөгөөд хожим нь үндэсний болон олон улсын зээлийн хууль тогтоомжид шууд тусгалаа олжээ.

Зээлийн эргэн төлөлт.

Энэхүү зарчим нь зээлдэгчийн ашиглалт дууссаны дараа зээлдүүлэгчээс хүлээн авсан санхүүгийн эх үүсвэрийг цаг тухайд нь буцааж өгөх хэрэгцээг илэрхийлдэг. Энэ нь тодорхой зээлийн эргэн төлөлтөд тохирох дүнг шилжүүлэх замаар практик илэрхийлэлээ олдог Мөнгөөгсөн хүний ​​дансанд зээлийн байгууллага(эсвэл өөр зээлдүүлэгч) нь банкны зээлийн эх үүсвэрийг нөхөн сэргээх боломжийг хуулиар тогтоосон үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлэх зайлшгүй нөхцөл болгон баталгаажуулдаг. Төвлөрсөн төлөвлөгөөний нөхцөлд зээл олгох дотоодын практикт шинэ эдийн засаг“Эргэн төлөгдөхгүй зээл” гэсэн албан бус ойлголт байсан. Зээлийн энэ хэлбэр нь ялангуяа хөдөө аж ахуйн салбарт нэлээд өргөн тархсан байсан бөгөөд зээлдэгчийн санхүүгийн хямралын улмаас эргэн төлөлт нь төлөвлөөгүй байсан төрийн зээлийн байгууллагуудын зээл олгоход илэрхийлэгддэг байв. Өөрийнхөөрөө эдийн засгийн мөн чанарэргэн төлөгдөхгүй зээл авах магадлал өндөр байв нэмэлт маягт төсвийн татаасэвлэрүүлэн зуучлах замаар гүйцэтгэнэ төрийн банк, энэ нь зээлийн төлөвлөлтийг улам хүндрүүлж, төсвийн зарлагыг байнга будилаантуулахад хүргэсэн. Нөхцөл байдалд зах зээлийн эдийн засагэргэн төлөгдөхгүй зээлийн тухай ойлголт нь жишээлбэл, "төлөвлөсөн ашиггүй хувийн аж ахуйн нэгж" гэсэн ойлголттой адил хүлээн зөвшөөрөгдөхгүй.

Зээлийн хугацаа

Энэ нь зээлдэгчийн хүлээн зөвшөөрч болохуйц ямар ч үед биш, харин яг тохирсон цагт нь буцааж өгөх шаардлагатай байгааг харуулж байна. тодорхой хугацаа, -д бүртгэгдсэн зээлийн гэрэээсвэл түүнийг орлох баримт бичиг. Энэ нөхцлийг зөрчсөн нь зээлдүүлэгч нь зээлдэгчид ногдуулсан хүүгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх хэлбэрээр эдийн засгийн хориг арга хэмжээ авах, цаашлаад хожимдох тусам шүүхэд санхүүгийн нэхэмжлэл гаргах хангалттай үндэслэл болно. Энэ дүрмийн хэсэгчилсэн үл хамаарах зүйл бол зээлийн гэрээнд эргэн төлөгдөх хугацаа нь тодорхойлогдоогүй дуудлагаар зээл гэж нэрлэгддэг зээл юм. Эдгээр зээлүүд нь нэлээд түгээмэл байдаг XIX - эрт XX зуун (жишээлбэл, АНУ-ын хөдөө аж ахуйн цогцолборт), in орчин үеийн нөхцөлЗээлийн төлөвлөлтийн явцад хүндрэл учруулдаг тул тэдгээрийг бараг ашигладаггүй.

Зээлийн төлбөр. Зээлийн хүү.

Энэ зарчим нь зээлдэгч банкнаас авсан зээлийн эх үүсвэрээ шууд буцаан олгохоос гадна түүнийг ашиглах эрхийн төлбөрийг төлөх хэрэгцээг илэрхийлдэг. Зээлийн шимтгэлийн эдийн засгийн мөн чанар нь түүнийг ашиглах замаар олж авсан нэмэлт ашгийг зээлдэгч болон зээлдүүлэгчийн хооронд бодит хуваарилалтаар илэрхийлэгддэг. Энэ зарчим нь гурван үндсэн үүргийг гүйцэтгэдэг банкны хүүгийн хэмжээг тогтоох явцад практик илэрхийлэлээ олдог.

хууль ёсны ашиг, орлогын хэсгийг дахин хуваарилах хувь хүмүүс;

салбар, салбар дундын болон олон улсын түвшинд зээлийн хөрөнгийг хуваарилах замаар үйлдвэрлэл, эргэлтийг зохицуулах;

эдийн засгийн хөгжлийн хямралын үе шатанд - инфляцийн эсрэг хамгаалалт бэлэн мөнгөний хадгаламжбанкны үйлчлүүлэгчид.

Зээлийн эх үүсвэрийн үнэ болох зээлийн хүүгийн хувь хэмжээ (эсвэл норм) нь зээлийн капиталаас авсан жилийн орлогын хэмжээг олгосон зээлийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаагаар тодорхойлогддог.

Мэргэшсэн зах зээл дээр санал болгож буй барааны нэг болох зээлийн үүргийг баталж, зээлийн төлбөр нь зээлдэгчийг хамгийн үр бүтээлтэй ашиглахад түлхэц болдог. Нөхцөл байдалд бүрэн ашиглагдаагүй энэ өдөөгч функц юм төлөвлөгөөт эдийн засагЗээлийн эх үүсвэрийн нэлээд хэсгийг төрөөс олгож байх үед банкны байгууллагуудард хамгийн бага хураамж(жилийн 1.5 -- 5%) эсвэл хүүгүй.

Зээлийн үнэ нь зээлийн хөрөнгийн зах зээлийн эрэлт, нийлүүлэлтийн ерөнхий хамаарлыг тусгадаг бөгөөд хэд хэдэн хүчин зүйлээс хамаардаг бөгөөд үүнд цэвэр оппортунист шинж чанартай байдаг.

зах зээлийн эдийн засгийн хөгжлийн мөчлөгийн шинж чанар (хямралын үе шатанд зээлийн хүү ихэвчлэн өсдөг, хурдан сэргэх үе шатанд буурдаг);

хурд инфляцийн үйл явц(энэ нь бодит байдал дээр зээлийн хүүгийн өсөлтөөс бага зэрэг хоцорч байна);

дамжуулан хэрэгжүүлж буй төрийн зээлийн зохицуулалтын үр нягтлан бодох бүртгэлийн бодлого төв банкарилжааны банкинд зээл олгох үйл явцад;

олон улсын байдал зээлийн зах зээл(жишээлбэл, 80-аад онд АНУ-ын баримталж байсан зээлийн өртгийг нэмэгдүүлэх бодлого нь гадаадын хөрөнгө оруулалтыг татахад хүргэсэн. Америкийн банкууд, харгалзах үндэсний зах зээлийн төлөв байдалд нөлөөлсөн);

иргэдийн мөнгөн хадгаламжийн динамик ба хуулийн этгээд(тэдгээрийг бууруулах хандлагатай бол зээлийн хүү ихэвчлэн нэмэгддэг);

боломжит зээлдэгчийн холбогдох ангиллын зээлийн эх үүсвэрийн хэрэгцээг тодорхойлдог үйлдвэрлэл, эргэлтийн динамик;

үйлдвэрлэлийн улирлын шинж чанар (жишээлбэл, ОХУ-д зээлийн хүү 8-9-р сард өсдөг бөгөөд энэ нь хөдөө аж ахуйн зээл, Алс Хойд руу бараа импортлох зээл олгох хэрэгцээтэй холбоотой);

төрөөс олгосон зээлийн хэмжээ ба түүний өр хоорондын хамаарал (дотоод улсын өрийн өсөлттэй холбоотойгоор зээлийн хүү тогтмол өсдөг).

Зээлийн баталгаа

Энэхүү зарчим нь зээлдэгч үүргээ зөрчсөн тохиолдолд зээлдүүлэгчийн эд хөрөнгийн ашиг сонирхлыг хамгаалах хэрэгцээ шаардлагыг илэрхийлж, барьцаа хөрөнгө, санхүүгийн баталгаагаар барьцаалагдсан зээл гэх мэт зээлийн хэлбэрээр практик илэрхийлэлийг олж авдаг. Энэ нь ялангуяа эдийн засгийн ерөнхий тогтворгүй байдлын үед, жишээлбэл, дотоодын нөхцөлд хамааралтай.

Зээлийн зорилтот шинж чанар

Ихэнх төрөл зүйлд хамаарна зээлийн үйл ажиллагаахэрэгцээг илэрхийлж байна зорилготой ашиглахзээлдүүлэгчээс хүлээн авсан хөрөнгө. Зээлийн тодорхой зорилгыг тодорхойлсон зээлийн гэрээний холбогдох хэсэгт, түүнчлэн зээлдэгч энэ нөхцлийг дагаж мөрдөхөд банкны хяналт тавих явцад практик илэрхийлэлийг олдог. Энэ үүргийг зөрчсөн нь зээлийг хугацаанаас нь өмнө цуцлах эсвэл зээлийн хүүгийн торгууль (нэмэгдүүлсэн) ногдуулах үндэслэл болж болно.

Зээлийн ялгавартай шинж чанар

Энэ зарчим нь зээлийн байгууллагын ялгаатай хандлагыг тодорхойлдог янз бүрийн ангилалболомжит зээлдэгчид. Үүний практик хэрэгжилт нь тухайн банкны хувь хүний ​​ашиг сонирхол, зарим салбар, үйл ажиллагааны чиглэлийг (жишээлбэл, жижиг бизнес гэх мэт) дэмжих төрийн төвлөрсөн бодлогоос хамаарна.

Зээлийн байр суурь, үүрэг эдийн засгийн системНийгэм нь юуны түрүүнд тэдний гүйцэтгэж буй чиг үүргээр тодорхойлогддог.

Дахин хуваарилах функц

Олон улсын зээл нь улс орнуудын хооронд санхүүгийн болон материаллаг нөөцийг дахин хуваарилж, тэдгээрийг илүү үр ашигтай ашиглах, эсвэл хамгийн тулгамдсан хэрэгцээг хангах боломжийг олгодог. мөнгө зээлсэнӨө. Олон улсын зээлийн механизмаар дамжуулан хамгийн их ашгийг хангахын тулд үндэсний хөрөнгийн өнөөгийн болон стратегийн зорилтод тулгуурлан илүүд үздэг газруудад зээлийн хөрөнгө урсдаг.

Түгээлтийн зардлыг хэмнэх

Энэхүү чиг үүргийн практик хэрэгжилт нь зээлийн эдийн засгийн мөн чанараас шууд хамаардаг бөгөөд үүний эх үүсвэр нь бусад зүйлсээс гадна үйлдвэрлэлийн болон арилжааны хөрөнгийн эргэлтийн явцад түр хугацаагаар чөлөөлөгдсөн санхүүгийн эх үүсвэр юм. Аж ахуйн нэгжийн санхүүжилтийн хүлээн авалт, зарцуулалтын хоорондох хугацааны зөрүү нь зөвхөн илүүдэл төдийгүй санхүүгийн эх үүсвэрийн дутагдлыг тодорхойлж болно. Тийм ч учраас түр зуурын өөрийн хөрөнгийн хомсдолыг нөхөх зээл дэлгэрч байна. эргэлтийн хөрөнгө, бараг бүх ангиллын зээлдэгчид ашигладаг бөгөөд хөрөнгийн эргэлтийг мэдэгдэхүйц хурдасгаж, улмаар түгээлтийн нийт зардлыг хэмнэдэг.

Хөрөнгийн төвлөрлийг хурдасгах

Хөрөнгийн төвлөрлийн үйл явц нь зайлшгүй нөхцөлэдийн засгийн хөгжлийн тогтвортой байдал, аливаа аж ахуйн нэгжийн тэргүүлэх зорилт. Энэ асуудлыг шийдвэрлэхэд бодит тусламжийг зээлийн хөрөнгөөр ​​олгодог бөгөөд энэ нь үйлдвэрлэлийн цар хүрээг (эсвэл бусад) ихээхэн өргөжүүлэх боломжийг олгодог. бизнесийн гүйлгээ) улмаар ашгийн нэмэлт массыг хангана. Үүний нэг хэсгийг зээлдүүлэгчтэй төлбөр тооцоо хийх хэрэгцээг харгалзан үзсэн ч зээлийн эх үүсвэрийг татах нь зөвхөн анхаарлаа төвлөрүүлэхээс илүү үндэслэлтэй юм. өөрийн хөрөнгө. Гэсэн хэдий ч эдийн засгийн хямралын үе шатанд (мөн зах зээлийн эдийн засагт шилжилтийн нөхцөлд) эдгээр нөөцийн өндөр өртөг нь тэдгээрийг хурдасгах асуудлыг шийдвэрлэхэд идэвхтэй ашиглах боломжийг олгодоггүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. ихэнх газар нутагт хөрөнгийн төвлөрөл эдийн засгийн үйл ажиллагаа. Гэсэн хэдий ч тухайн функц нь дотоодын нөхцөлд ч гэсэн тодорхой эерэг үр нөлөөг өгч, хангах үйл явцыг ихээхэн хурдасгах боломжийг бидэнд олгосон. санхүүгийн эх үүсвэртөлөвлөгөөт эдийн засгийн үед огт байхгүй эсвэл хэт хөгжөөгүй үйл ажиллагааны чиглэлүүд.

Худалдааны эргэлтийн үйлчилгээ

Энэ функцийг хэрэгжүүлэх явцад зээл нь зөвхөн бараа бүтээгдэхүүн төдийгүй хурдатгалд нөлөөлдөг мөнгөний эргэлт, түүнээс бэлэн мөнгө нүүлгэн шилжүүлэх. Мөнгөний эргэлтийн салбарт үнэт цаас, чек, зээлийн картЭнэ нь бэлэн мөнгөний төлбөрийг бэлэн бус гүйлгээгээр солих боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь дотоодын болон эдийн засгийн харилцааны механизмыг хялбаршуулж, хурдасгадаг. олон улсын зах зээл. Энэ асуудлыг шийдвэрлэхэд хамгийн идэвхтэй үүрэг гүйцэтгэдэг арилжааны зээлорчин үеийн худалдааны харилцааны зайлшгүй элемент болгон.

Шинжлэх ухаан, технологийн дэвшлийг хурдасгах

IN дайны дараах жилүүдшинжлэх ухаан, технологийн дэвшил нь тодорхойлох хүчин зүйл болсон эдийн засгийн хөгжилаливаа улсын болон хувь хүний ​​аж ахуйн нэгж. Шинжлэх ухаан, техникийн байгууллагуудын үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх үйл явцын жишээг ашиглан зээлийн үүргийг хурдасгахад хамгийн тодорхой харж болно, түүний онцлог нь бусадтай харьцуулахад хөрөнгийн анхны хөрөнгө оруулалт ба хэрэгжилтийн хоорондох цаг хугацааны зөрүү үргэлж байсаар ирсэн. үйлдвэрүүд. бэлэн бүтээгдэхүүн. Тийм ч учраас ихэнх шинжлэх ухааны төвүүдийн хэвийн үйл ажиллагаа (байршсан төвүүдээс бусад). төсвийн санхүүжилт) зээлийн эх үүсвэрийг ашиглахгүйгээр төсөөлөхийн аргагүй юм. Шинжлэх ухааны хөгжил, технологийг үйлдвэрлэлд шууд нэвтрүүлэх хэлбэрээр инновацийн үйл явцыг хэрэгжүүлэхэд шаардлагатай зээл бөгөөд зардлыг аж ахуйн нэгжүүд, түүний дотор дунд, урт хугацааны зорилтот банкны зээлээр санхүүжүүлдэг.

Тэгэхээр зээл эдийн засгийн харилцааЗээлдүүлэгч болон зээлдэгчийн хооронд түр хугацаагаар ашиглахаар олгосон үнийн талаар үүссэн.

Зах зээлийн эдийн засагт зээл нь дараахь үүргийг гүйцэтгэдэг.

  • а) түр зуурын чөлөөт хөрөнгө хуримтлуулах;
  • б) хөрөнгийг дараа нь буцаан олгох нөхцлийн дагуу дахин хуваарилах;
  • в) гүйлгээний зээлийн хэрэглүүр (мөнгөн тэмдэгт ба төрийн үнэт цаас) бий болгох, зээлийн үйл ажиллагаа явуулах;
  • г) нийт мөнгөний эргэлтийн хэмжээг зохицуулах.

Эдгээр харилцан уялдаатай үүргийг гүйцэтгэхийн тулд олон улсын зээл нь үйлдвэрлэлийг хөгжүүлэхэд эерэг ба сөрөг хоёр үүрэг гүйцэтгэдэг. Нэг талаас зээл нь нөхөн үржихүйн тасралтгүй үйл ажиллагаа, түүний өргөжилтийг баталгаажуулдаг. Энэ нь үйлдвэрлэл, солилцоог олон улсын болгох, олон улсын хөдөлмөрийн хуваагдлыг гүнзгийрүүлэхэд тусалдаг. Нөгөөтэйгүүр, олон улсын зээл нь нийгмийн нөхөн үржихүйн тэнцвэрт бус байдлыг нэмэгдүүлж, ашигтай үйлдвэрүүдийн огцом өсөлтийг өдөөж, гадаадын зээлсэн хөрөнгийг татахгүй байгаа үйлдвэрлэлийн хөгжлийг хязгаарладаг. Олон улсын зээлийг өрсөлдөөнд гадаадын зээлдүүлэгчдийн байр суурийг бэхжүүлэхэд ашигладаг.

Олон улсын зээлийн хил хязгаар нь улс орнуудын гадаадаас зээлсэн хөрөнгийн эх үүсвэр, хэрэгцээ, зээлийг хугацаанд нь төлөхөөс хамаарна. Энэхүү объектив хил хязгаарыг зөрчих нь зээлдэгч орнуудын гадаад өрийг барагдуулах асуудлыг үүсгэж байна. Тэдний дунд - хөгжиж буй орнууд, Беларусь, ТУХН-ийн бусад орнууд, улс орнууд Зүүн Европынгэх мэт.

Зах зээлийн эдийн засагт олон улсын зээлийн давхар үүрэг нь түүнийг улс орнуудын харилцан ашигтай хамтын ажиллагаа, өрсөлдөөний хэрэгсэл болгон ашиглахад илэрдэг.

Орчин үеийн эдийн засгийг түүнгүйгээр төсөөлөхийн аргагүй банкны зээл. Зээлийн зах зээлд янз бүрийн төрлийг ашигладаг банкны зээл, зээл олгох арга, хэрэгсэл. Зээлийн үйл ажиллагаа явуулах боломжийг олгодог хэрэгслийг ашиглах явдал боловч шинжлэх ухааны бүтээлүүдэд банкны зээлийн хэрэгслийн тухай ойлголт маш муу судлагдсан байдаг. Энэ нь энэ ажлын хамаарлыг тодорхойлдог.

"Банкны зээлийн хэрэгсэл" гэсэн ойлголтыг нээхээс өмнө тайлбар толь бичигт "хэрэгсэл" гэсэн нэр томъёоны тайлбарыг авч үзье.

Тайлбар толь бичигт "хэрэгсэл" гэсэн нэр томъёог хэд хэдэн аргаар тайлбарладаг.

- "Зарим төрлийн ажлыг гүйцэтгэх хэрэгсэл (ихэвчлэн гарын авлага)" болгон;

- "ямар нэгэн зүйлд хүрэхэд ашигладаг хэрэгсэл" гэж.

Төрөл бүрийн хэрэгслүүд байдаг:

- хөгжмийн зэмсэг;

- эмнэлгийн хэрэгсэл;

- металл боловсруулах хэрэгсэл;

- эдийн засгийн хэрэгсэл;

– санхүүгийн хэрэгсэл;

– хөрөнгийн зах зээлийн хэрэгсэл;

– мөнгөний зах зээлийн хэрэгсэл

- зээлийн хэрэгсэл гэх мэт.

Та янз бүрийн төрлийн багаж хэрэгслийг жагсааж болох бөгөөд хүний ​​үйл ажиллагааны төрлүүд байхын хэрээр тэдгээр нь олон байх болно.

Энэхүү ажлын сэдэв нь бидний бодлоор эдийн засгийн хэрэгслийн бүлэгт хамаарах банкны зээлийн хэрэгслүүдийн судалгаа юм.

Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Storodubtseva E.B.-ийн хэлснээр эдийн засгийн хэрэгслүүд нь “эдийн засгийг удирдах, зохицуулах арга, хэрэгсэл юм. эдийн засгийн үйл явцболон харилцаа. Тэд хамтдаа үүсдэг эдийн засгийн байгууллагууд. Эдийн засгийн бодит хэрэгсэлд үйлдвэрлэлийн хэмжээ, бүтэц, хөрөнгө оруулалт, бүтэц, өмчийн хэлбэр, мөнгөний нийлүүлэлтМөнгөний эргэлтийн параметрүүд, төсвийн орлого, зарлага, шилжүүлэг, татвар болон татварын хувь хэмжээ, татварын хөнгөлөлт, цалингийн хэмжээ, үнэ, зээл, банкны хүүзээл ба хадгаламжийн хүү, Төв банкны дахин санхүүжилтийн хүү, дотоод, гадаад зээл, улсын худалдан авалт, тэмцээн, дуудлага худалдаа, шийтгэл, торгууль, эдийн засгийн урамшуулал, хөнгөлөлт, давуу эрх."

Эдийн засгийн хэрэгслийн нэг төрөл нь санхүүгийн хэрэгсэл юм.

Олон тооны зохиогчдын үзэж байгаагаар санхүүгийн хэрэглүүр нь “зах зээл дээр арилжаалагддаг, ихэвчлэн баримтат хэлбэрээр байдаг санхүүгийн үүрэг, эрхүүд юм. Үүнд: үнэт цаас, мөнгөний үүрэг, валют, фьючерс, опцион гэх мэт.”

Бидний бодлоор санхүүгийн зах зээлийг хэд хэдэн сегментэд хувааж болохын адил санхүүгийн хэрэгслийг хэд хэдэн төрөлд хувааж болно.

– хөрөнгийн зах зээлийн хэрэгслүүд;

- мөнгөний зах зээлийн хэрэгсэл;

- зээлийн зах зээлийн хэрэгслүүд;

-хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн хэрэгслүүд;

-хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн хэрэгсэл гэх мэт.

Blank I.A-ийн хэлснээр. “Хөрөнгийн зах зээлийн хэрэгслүүд нь гүйлгээ хийх хэрэгсэл юм хувьцааны зах зээл. Хөрөнгийн зах зээлийн үндсэн хэрэгсэлд хувьцаа, бонд, хадгаламжийн гэрчилгээ, хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээ (анхдагч хувьцааны хэрэгсэлэсвэл нэгдүгээр зэрэглэлийн өмчийн хэрэгсэл); опцион, фьючерсийн гэрээ, форвард гэрээ, своп болон бусад дериватив (хувьцааны дериватив эсвэл хоёрдогч хувьцааны хэрэгсэл)."

Блэнкийн үзэл бодол И.А. бусад зохиогчид хуваалцаж, “хөрөнгийн зах зээлийн хэрэгсэл нь үнэт цаас юм янз бүрийн төрөлХөрөнгийн зах зээл дээр худалдаж авч, зардаг; Юуны өмнө хувьцаа, бонд” гэсэн юм.

"Мөнгөний зах зээлийн хэрэгслүүд нь аж ахуйн нэгжийн мөнгөн хөрөнгийн үндсэн үйл ажиллагааг гүйцэтгэдэг хэрэгсэл юм. Мөнгөний зах зээлийн үндсэн хэрэгсэлд төлбөрийн баримт бичиг, хадгаламж, санхүүгийн зээлмөн бусад" .

Судалгааны явцад бид “зээлийн зах зээлийн хэрэгсэл”, “зээлийн хэрэгсэл”, “зээлийн хэрэгсэл” гэсэн янз бүрийн тайлбартай таарсан. Шинжлэх ухааны уран зохиолд тайлбарласан тодорхойлолт маш цөөхөн байдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Мэдээжийн хэрэг, эдгээр бүх ойлголтууд хоорондоо маш ойрхон боловч бид ажлынхаа зорилгын үүднээс "зээлийн хэрэгсэл" гэсэн нэр томъёог судлах болно.

Зарим зохиогчид зээл нь өөрөө зээл олгох хэрэгсэл гэж үздэг. Литвинова А.В., Черная Е.Г. “Зээлийн хэрэглүүр нь зээлийн үндсэн зарчмууд болох яаралтай, төлбөр, эргэн төлөлтийг бодитоор хэрэгжүүлэх арга замыг тодорхойлж байгаа үүднээс авч үзэх ёстой. Үүний дагуу тоогоор зээлийн хэрэгсэлБанкны зээлд дараахь зүйлийг багтаасан байх ёстой.

- зээлсэн хөрөнгийн хэмжээ;

- зээлийн хугацаа;

- зээлийн хүү;

- хүүгүй хугацаа;

- зээлийн эргэн төлөлтийн нөхцөл;

- эргэн төлөгдөхгүй, хугацаа хэтэрсэн зээлийн өрөөс урьдчилан сэргийлэх (зээлдэгчийн зээлийн чадварыг үнэлэх, өрийн хэмжээг хянах, түүний дотор хугацаа хэтэрсэн) гэх мэт.

Бид энэ үзэл бодлыг хуваалцаж байна.

Зээлийн хэмжээ гэдэг нь банкны харилцагчид олгож болох зээлийн хэмжээ юм. Зээлийн хэмжээ нь зээлдэгчийн хүссэн хэмжээ болон түүний хэмжээнээс хамаарна бодит боломжуудмөнгөө буцааж өг.

Зээлийн хугацаа нь зээлийн хэрэгсэл болох. Хугацаагаар нь авч үзвэл банкны бүх зээлийг богино, дунд, урт хугацааны гэж хувааж болно.

Зээлийн хүү нь банкны зээлийн хамгийн чухал хэрэгслүүдийн нэг юм. Банк зээлдэгчид зээл олгох боломжтой зах зээлийн ханшнэмэгдүүлсэн буюу бууруулсан хүүтэй зээл.

Зээлийн хүү нь зах зээлийн бодит хуулийн нөлөөгөөр өнөөгийн банкны зээлийн зах зээлд бий болсон үнийг илэрхийлдэг.

Банкны өндөр хүүтэй зээл нь томоохон зээлдэгчид хамаарна зээлийн эрсдэл(хэрэв тэдгээр нь зээлийн нөхцөлийг зөрчсөн бол), үүнээс гадна зээлийн өртөг нэмэгдэх төлөвтэй байгаа бол урт хугацааны зээл олгоход хүүгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх боломжтой.

Бооцооны дүнгийн хувьд банкны зээлзах зээлийн эдийн засагтай орнуудад гадаад, дотоод хүчин зүйлс нөлөөлдөг.

TO гадаад хүчин зүйлүүдҮүнд: инфляцийн түвшин, дахин санхүүжилтийн түвшин, хөгжил банкны систем, санхүүгийн зах зээлийн хөгжил гэх мэт Зээлийн хүүгийн хэмжээнд нөлөөлдөг дотоод гол хүчин зүйл нь банкны зээлийн бодлого юм.

Трифонов Д.А. Хэрэв бид зээл олгохыг авч үзвэл батлагдсан төлөвлөгөөг хэрэгжүүлэх гол хэрэгсэл болно гэж тэмдэглэжээ зээлийн үйл ажиллагаа, түүнчлэн түүнд хяналт тавих нь банкны зээлийн бодлого бөгөөд үүнийг төлөөлдөг тусгай баримт бичиг, банкны удирдлагын дээд байгууллага баталсан."

Банкны зээлийн бодлого нь зээлийн үйл ажиллагааны зорилго, зорилтыг сонгохоос гадна зээлийн үйл ажиллагааны зохион байгуулалтын талыг зохицуулдаг дотоод зохицуулалт, журмын бүхэл бүтэн жагсаалтыг, тухайлбал зээл олгох журам, түүнийг хангах арга замыг илэрхийлдэг. эргэн төлөлт, зээлдэгчийн зээлийг ашиглах журам, үүнтэй зэрэгцэн банкинд тавих хяналт, зээлийн хүүг тодорхойлох журам, зээлийг төлөх журам, зээлийн гэрээ байгуулах баримт бичгийн жагсаалт, зээлийг баталгаажуулах гэрээ, зээлийн данс нээх, зээлдэгчийн санхүүгийн байдлыг үнэлэх баримт бичгийн жагсаалт. Зээлийн бодлогобанк, түүний бодит үнэлгээнд хандах хандлага зах зээлийн үнэзээлийн барьцаа хөрөнгө, түүнчлэн зээлийн үйл ажиллагаа явуулах, банкны зээлийн багцыг бүрдүүлэх, түүнийг удирдахад оролцож буй банкны ажилтан, хэлтсийн хоорондын үүрэг, бүрэн эрх, харилцан үйлчлэх механизмыг зохицуулна. Банкны зээлийн бодлого нь харилцагч, зээлийн хэрэгслийг сонгох тэргүүлэх чиглэлийг тодорхойлж, зээлийн зах зээл дэх тодорхой банкны тэргүүлэх чиглэл, зарчим, зорилго, түүнчлэн энэ банкны зээл олгохдоо зорилгодоо хүрэхэд ашигладаг санхүүгийн болон бусад хэрэгслийг багтаасан болно. гүйлгээ, түүнийг хэрэгжүүлэх журам, зээлийн үйл явцын зохион байгуулалт.

Энэхүү удирдлагын хэрэгсэл зээлийн багцБанкыг зөвхөн тодорхой төрлийн хэрэгсэлд хамааруулж болохгүй, учир нь энэ нь удирдлагын тодорхой түвшний (бараг бүх түвшний удирдлага ашигладаг тул) болон удирдлагын тодорхой үе шатуудад (бүх үе шатанд нөлөөлдөг тул) хамаарах хэрэгслүүдтэй холбоотой байж болно. зээлийн багцын удирдлагын).

Банкны зээлийн хэрэгсэл болох зээлийн хүү нь хоёр хэлбэрээр байж болно гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

1) тогтмол хүү;

2) хөвөгч хүү.

Тогтмол хүү гэдэг нь зах зээлийн нөхцөл байдлаас үл хамаарах тодорхой хугацаанд тогтоосон тогтмол хүү юм.

Хөвөгч хүү гэдэг нь зээлийн бүх хугацаанд өөрчлөгдөж болох хүү юм.

Энэ хувь хэмжээ нь бүрдэнэ дараах хэсгүүд:

- тогтмол утга;

- хувьсах утга.

Хоёрдахь хэсэг (хувьсагч) тул бооцооны хэмжээ өөрчлөгдөнө банкны зээл. Дараахь зээлийн эргэн төлөлтийн нөхцөлийг ялгаж үздэг.

– нэг удаагийн төлбөрт зээл (ихэвчлэн гэрээний хугацаа дуусах үед);

- зээлийг хэсэгчлэн төлсөн (банкнаас тогтоосон хугацаанд тэнцүү буюу тэгш бус хувь хэмжээгээр).

Банкны зээлийн нэг хэрэгсэл бол зээлийн хяналт юм.

“Зээлийн хяналт нь системтэй, байнгын ажиллагаа юм банкны хяналтзээл ашиглах үед:

- зээлийн чанар;

- зээлийн гэрээний нөхцлийг дагаж мөрдөх;

- гэрээнд заасан банкны ашигт ажиллагааны дагуу зээлийн эргэн төлөлтийг баталгаажуулсан зээлийн барьцааны байдал.”

Зээлийн чанарын хяналт бол банкны ажилтнуудын хяналт тавих ёстой зүйл юм санхүүгийн байдалЗээл олгосны дараа зээлдэгч, учир нь түүний доройтол нь зээлээ бүрэн эсвэл хугацаанд нь төлөхгүй байх эрсдэл, зээлийн хүүг банкинд төлөхгүй байх эрсдэлд нөлөөлж болзошгүй.

Зээлийн гэрээний нөхцлийг дагаж мөрдөхөд хяналт тавих нь зээлдэгч түүнд тогтоосон зээлийн хязгаарыг дагаж мөрдөж байгаа эсэхийг шалгах явдал юм ( зээлийн шугам), зээлийн зорилтот ашиглалт, түүнчлэн зээлийн хүүг цаг тухайд нь төлөх, зээлийн гэрээнд заасан хуваарийн дагуу үндсэн өрийг бүрэн, хугацаанд нь төлөх.

Зээлийн эргэн төлөлтийг баталгаажуулах хяналт нь барьцаалагчийн барьцаа хөрөнгө байгаа эсэх, тэдгээрийн чанарын шинж чанар, аюулгүй байдлын горимд нийцэж байгаа эсэхийг газар дээр нь шалгах, барьцаа хөрөнгийн өнөөгийн зах зээлийн үнэ цэнэ, түүний төлбөрийн чадварыг үнэлэх зэрэг орно. зээлийн гүйлгээний зорилго.

Тиймээс банкны зээлийн хэрэгслүүд нь зээлийн үндсэн зарчмуудыг хэрэгжүүлэх арга замыг тодорхойлдог - яаралтай, төлбөр, эргэн төлөлт. Банкны зээлийн хэрэглүүр нь зээлсэн хөрөнгийн хэмжээ, зээлийн хугацаа, зээлийн хүү, зээлийн эргэн төлөлтийн нөхцөл, хугацаа хэтэрсэн зээлийн өр төлбөрөөс урьдчилан сэргийлэх (зээлдэгчийн зээлийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх, өрийн хэмжээг, түүний дотор хугацаа хэтэрсэн байдалд хяналт тавих) гэх мэт. Банкны зээлийн хэрэгслийг ашиглах нь банкны зээлийн үр ашигт шууд нөлөөлдөг тул банкууд зээлийн үйл ажиллагаа явуулахдаа тэдгээрийн зохистой хэрэглээг хангах шаардлагатай.


Ном зүй

1. Банк: Их дээд сургуулиудад зориулсан сурах бичиг. 2-р хэвлэл. / Ред. Г.Белоглазова, Л.Кроливетская. - Санкт-Петербург: Петр,

2008. – 400 х.

2. Хоосон I.A. Толь бичиг - санхүүгийн менежерүүдэд зориулсан лавлах ном. – К.: “Ника-Төв”, 1998. – 480 х.

3. Литвинов E. O. Тэргүүлэх чиглэл, арга хэрэгсэл жижиглэнгийн зээлОрос улсад: Dis. ...лаа. эко. Шинжлэх ухаан.

- Волгоград: Волгоград муж. их сургууль, 2008.

4. Литвинова А.В., Черная Е.Г. Орчин үеийн хэлбэрүүд, жижиглэнгийн зээлийн төрөл, арга, хэрэгсэл: тайлбар, хэрэглээний асуудлууд // SRSTU-ийн товхимол (NPI), 2011. – No 2. – P. 51-59.

5. Лопатин В.В., Лопатина Л.Е. Орос хэлний жижиг тайлбар толь бичиг. - М .: Орос. lang., 1990. – 704 х.

6. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Storodubtseva E.B. Орчин үеийн эдийн засгийн толь бичиг. – 6 дахь хэвлэл, шинэчилсэн. болон нэмэлт – М.:ИНФРА-М, 2013. – 512 х.

7. Трифонов Д.А. Портфолио удирдах хэрэгслүүд банкны хөрөнгө// СУИС-ийн мэдээллийн эмхэтгэл, 2011, – No4

(96). – P. 92-100.

8. Эдийн засаг, эрх зүйн толь бичиг/Ред. А.Н. Азрильяно. М.: Шинэ эдийн засгийн хүрээлэн, 2004 он.

Тэд хоёр бүлэгт хуваагдана:

Эдгээр нь нэг төрлийн бараа бөгөөд тэдгээрийг ашигласнаар бүх талуудын ашиг сонирхлыг хангаж чаддаг. Ийнхүү эдгээр хөрөнгийг ашиглахдаа эрсдэлээс хамгаалах буюу нөөцийг дайчлахтай холбоотой дараах үндсэн зорилгод хүрч, сайжруулахад чиглэгддэг. Харгалзан үзэж буй ангилал бүр өөрийн гэсэн онцлог шинж чанартай байдаг тул судалгаанд анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй.

Багаж хэрэгслийн мөн чанар

Аливаа үйл ажиллагаанд, ялангуяа энэ нь зах зээл дээр явагддаг бол хэрэгслүүд нь гол категорийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Энэ ангилал нь баруунаас бидэнд ирсэн бөгөөд үүнийг хоёрдмол утгагүй тайлбарлах боломжгүй юм. Энэ үзэл баримтлалыг олон улсын практикт байнга дурьдаад зогсохгүй маш олон зүйл байдаг зохицуулалтын баримт бичиг. Цаг хугацаа өнгөрөх тусам өөр өөр зах зээлүүд хөгжихийн хэрээр энэ нэр томъёо илүү олон тодорхойлолттой болсон. Санхүүгийн хэсэгт санхүүгийн инженер гэж нэрлэгддэг шинэ чиглэл бий болж, шинэ сул орон тоо бий болсон. "санхүүгийн инженер"Түүний үүрэг хариуцлагад дүн шинжилгээ хийх замаар томоохон бэрхшээлийг шийдвэрлэх арга замыг олох орно. Одоогийн байдлаар эдгээр хэрэгслүүд нь банкны ажилтнууд, санхүүгийн шинжээчид, аудиторууд, санхүүгийн менежментийн менежерүүдэд ихэвчлэн тулгардаг.

Хамгийн тохиромжтой, хүртээмжтэй нэр томъёог улсын санхүүгийн тайлагналын стандартад өгсөн бөгөөд энэ ангилалд үндсэн ойлголтуудыг тодорхой зааж өгөөд зогсохгүй хэрэгслүүдтэй холбоотой зарим жишээг өгсөн болно. Үүрэг гэдэг нь гэрээ байгуулахад оролцогч талуудын хоорондын харилцааны нэг хэлбэр юм.

Үүрэг нь хэд хэдэн үндэслэлээр үүсч болох бөгөөд тэдгээрийн эхнийх нь хууль, гэм хор, мөн мэдээжийн хэрэг гэрээ өөрөө юм. Үүрэг гэдэг нь хуулийг дагаж мөрдөх маш чухал хэрэгцээний үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд гэрээний хувьд үүргээ биелүүлэх шаардлагатай байдаг. Зөрчлийн хувьд талуудын аль нэг буюу хэд хэдэн этгээдэд учирсан гэм хорын үр дүнд үүрэг үүсдэг.

Компанийн санхүүгийн хэсэгт өөрчлөлт оруулах гэрээний талаар бид ярьж болно. Тиймээс ангилал нь эдийн засгийн шинж чанартай байдаг. Ерөнхийдөө хөрөнгө нь дараах хэд хэдэн ангиллыг агуулна.

  • Багаж хэрэгсэл солилцох;

Тэдгээрээс гадна өрийн хэрэгслүүд нь нэлээд түгээмэл байдаг бөгөөд энэ нь олон оролцогчдод өвөрмөц үр дагаварт хүргэдэг.

Үзүүлсэн мэдэгдэл нь ангилал өгөхөд тусалдаг хоёр төрлийн шинж чанарыг ялгаж салгаж болохыг харуулж байна.

  • Гүйлгээ нь хөрөнгө эсвэл өр төлбөрийг агуулсан байх ёстой;
  • Гүйлгээ нь гэрээний хэлбэрийг агуулна.

Санхүүгийн хэрэгслийг авч үзэхээсээ өмнө тодорхойлолт нь өөрөө өргөн цар хүрээтэй гэдгийг мэдэх нь чухал бөгөөд үүнийг хамгийн алдартай гэрээний нэг болох худалдан авах, худалдах гэрээг үнэлэх замаар амархан ойлгож болно. дагуу энэ гэрээ, нэг тал нь материаллаг баялгийг захиран зарцуулах, удирдах боломжийг олгодог. Хэрэв худалдан авагч урьдчилгаа төлбөр хийвэл худалдагч нь хөрөнгөгүй бөгөөд худалдан авагч нь өр хэлбэрээр илэрхийлэгддэг ижил хөрөнгөтэй байна. Гэхдээ энэ тал дээр үүнийг хэрэгсэл гэж үзэхгүй байна. Илүү олон бий нарийн төвөгтэй тохиолдлууд. Жишээлбэл, үнэн хэрэгтээ бараа хүргэлт аль хэдийн дууссан бөгөөд хоёр талын балансад заалт гарч ирэх үед өглөгийн данс. Мөн дансны авлагын хувьд.

Хэрэв бүтээгдэхүүн байхгүй бол материаллаг үнэт зүйлс, гэхдээ өөрсдөө санхүүгийн хөрөнгө(), ерөнхий үүднээс авч үзвэл ямар ч өөрчлөлт гарахгүй. Гэхдээ дээрх бүх нөхцөл байдлыг маргаангүй гэж нэрлэх нь нэлээд хэцүү байдаг.

Санхүүгийн хэрэгслийн төрлүүд

Зээл, зээл- хамгийн түгээмэл зүйлүүдийн нэг юм санхүүгийн зах зээл. Гүйлгээ хийхдээ зээлдүүлэгчийн үүрэг гүйцэтгэдэг байгууллага нь зээлдэгчид мөнгө хуваарилдаг. Тэр эргээд тэднийг буцааж өгөх ёстой.

Санхүүгийн хэрэгсэл нь зах зээлийн эдийн засгийн шинэ эдийн засгийн ангиллын нэг юм. Санхүүгийн хэрэгсэл гэдэг нь нэг аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн хөрөнгө болон өөр аж ахуйн нэгжийн өр, өмчийн санхүүгийн өр төлбөрийг нэгэн зэрэг нэмэгдүүлж байгаа аливаа гэрээ юм.

TO санхүүгийн хөрөнгө холбогдох:

· бэлэн мөнгө;

· өөр аж ахуйн нэгжээс хөрөнгө болон бусад төрлийн санхүүгийн хөрөнгийг хүлээн авах гэрээний эрх;

· өөр аж ахуйн нэгжтэй санхүүгийн хэрэгсэл солилцох гэрээний эрх таатай нөхцөл;

· өөр компанийн хувьцаа.

TO санхүүгийн үүрэг гэрээний үүрэгт дараахь зүйлс орно.

· өөр аж ахуйн нэгжид бэлэн мөнгө төлөх эсвэл өөр төрлийн санхүүгийн хөрөнгө өгөх;

· санхүүгийн хэрэгслийг өөр аж ахуйн нэгжтэй таагүй нөхцөлөөр солилцох (ялангуяа авлагаа албадан зарсан тохиолдолд ийм нөхцөл байдал үүсч болно).

Санхүүгийн хэрэгслийн тодорхойлолтоос үзэхэд нэг буюу өөр үйл ажиллагааг санхүүгийн хэрэглүүр гэж үзэх боломжийг олгодог хоёр төрлийн шинж чанарыг ялгаж салгаж болно.

1) гүйлгээ нь санхүүгийн хөрөнгө, өр төлбөрт суурилсан байх ёстой;

2) үйл ажиллагаа нь гэрээний (гэрээ) хэлбэртэй байх ёстой.

Тухайлбал, бүтээмжийн нөөц, материал ба Биет бус хөрөнгө, хойшлогдсон зардал, авсан урьдчилгаа гэх мэт. Санхүүгийн хөрөнгийн тодорхойлолтод хамаарахгүй тул тэдгээрийн эзэмшил нь бэлэн мөнгөний урсгалд хүргэж болзошгүй боловч ирээдүйд тодорхой санхүүгийн хөрөнгийг хүлээн авах эрхгүй болно. Хоёрдахь шинж чанарын хувьд, жишээлбэл, татварын өртэй холбоотой төртэй харилцах харилцааг санхүүгийн хэрэгсэл гэж үзэх боломжгүй, учир нь эдгээр харилцаа нь гэрээний шинж чанартай биш юм.

Санхүүгийн хэрэгслийг дараахь байдлаар хуваадаг анхан шатны , үүнд зээл ба зээл, хувьцаа, бонд, бусад өрийн үнэт цаас, өглөг болон авлага By одоогийн үйл ажиллагаа, Мөн хоёрдогч , эсвэл санхүүгийн опцион, фьючерс, форвард хэлцэл, хүүгийн своп, валютын своп зэргийг багтаасан дериватив (заримдаа тусгай ном зохиолд тэдгээрийг дериватив гэж нэрлэдэг).

Ихэнх санхүүгийн хэрэгслүүд нь үнэт цаас , дээр арилжаалагддаг деривативын зах зээл. дагуу Иргэний хууль Оросын Холбооны Улс(RF) аюулгүй байдал – энэ нь баталгаажуулсан баримт бичиг юм

эд хөрөнгийн эрхийн тогтоосон хэлбэр, заавал дагаж мөрдөх дэлгэрэнгүй мэдээллийг дагаж мөрдөх, хэрэгжүүлэх, шилжүүлэх нь зөвхөн танилцуулгад л боломжтой. . Үнэт цаасыг шинэ өмчлөгчид шилжүүлэх үед үнэт цаасны шинж чанараас үүдэлтэй (жишээлбэл, энгийн хувьцаатай холбоотой саналын эрх гэх мэт) өмчийн бус шинж чанарыг багтаасан нийтээр баталгаажуулсан бүх эрх. , автоматаар шинэ эзэмшигч рүү шилждэг.

Үнэт цаасыг тодорхойлох үндсэн үзүүлэлтүүд нь:

· сайн ;

· ногдол ашиг (хувьцааны хувьд);

· сонирхол (бусад үнэт цаасны хувьд);

· ашигт ажиллагаа ;

· ялгарлын хэмжээ ;

· гүйлгээний хэмжээ ;

· гүйлгээний шинж чанар (үндсэн сонголтууд);

· яаралтай (хугацаа дуусах хугацаатай үнэт цаасны хувьд).

Үнэт цаас нь бусад төрлийн баримт бичгүүдээс ялгарах хэд хэдэн үндсэн шинж чанартай байдаг өмчлөх эрх. Эдгээр чанарууд нь: танилцуулга, тохиролцох, борлуулах чадвар, хүртээмжтэй байдал юм иргэний эргэлт, стандарт болон цуваа, зохицуулалттай, төрөөс хүлээн зөвшөөрөгдсөн, хөрвөх чадвар, эрсдэл.

Хамгаалалтын нэг төрөл юм бонд. Тэр ангид харьяалагддаг өрийн үнэт цаас , үүнд мөн банкуудын хадгаламж, хадгаламжийн гэрчилгээ, засгийн газрын богино хугацаат үүрэг, богино хугацаатай банкны үнэт цаас, төрийн сангийн үнэт цаас, үнэт цаас, банкны хүлээн зөвшөөрсөн үнэт цаас, өрийн гэрчилгээгэх мэт.Өрийн үнэт цаас нь үнэт цаас гаргагчдаас одоогийн болон ирээдүйн асуудлыг шийдвэрлэхэд шаардлагатай хөрөнгийг зээлэх зорилгоор хөрөнгийн зах зээл дээр байршуулсан үүрэг юм.

Бонд бол өрийн хамгийн түгээмэл хэлбэр юм. Энэ нь эзэмшигч нь бондод заасан хэмжээгээр мөнгө байршуулсныг гэрчлэх, түүнд заасан хугацаанд нэрлэсэн үнийг нь төлөх үүргийг баталгаажуулсан үнэт цаас юм. тогтмол хувь, гаргах нөхцөлөөр өөрөөр заагаагүй бол. Бонд гаргасан:

· бүртгэлтэй буюу эзэмшигч (купон);

· хүү эсвэл хүүгийн бус (бараа, үйлчилгээнд зориулагдсан);

· чөлөөтэй эргэлттэй буюу эргэлтийн хязгаарлагдмал тойрогтой.

Хувьцаанаас ялгаатай нь аж ахуйн нэгжийн бонд нь эзэмшигчдэд хувьцаат компанийн удирдлагад оролцох эрхийг өгдөггүй боловч түр зуурын хөрөнгө оруулалт хийх сонирхолтой хэрэгсэл юм. үнэгүй сан. Энэ нь дараах нөхцөл байдалтай холбоотой.

· хувьцаанаас ялгаатай нь бонд нь баталгаатай орлоготой;

· бонд нь амархан хэрэгжих боломжтой хөрөнгийн бүлэгт хамаарах бөгөөд шаардлагатай бол бэлэн мөнгө болгон хөрвүүлэх боломжтой;

бондын хүүгийн төлбөр хувьцаат компанидавуу эрхээр явагддаг, i.e. хувьцааны ногдол ашиг хуримтлагдахаас өмнө;

· компани татан буугдсан тохиолдолд бонд эзэмшигчид мөн давуу эрххувьцаа эзэмшигчдэд;

засгийн газрын үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах нь тодорхой татварын хөнгөлөлт үзүүлдэг (эдгээр үнэт цаасны орлогод татвар ногдуулахгүй, татвар

· Засгийн газрын бондтой радиогийн төлбөрийг хөнгөлөлттэй үнээр авдаг, зээл авахдаа бондыг барьцаалж болно гэх мэт).

Хүүтэй бондын орлогыг бондод купон төлж төлдөг. Зээлийг төлөхдөө нэрлэсэн үнэ дээр нь хүү тооцож төлбөрийг үе үе эсвэл бөөнд нь хийж болно. Купон - бондын гэрчилгээний хэсэг бөгөөд энэ нь гэрчилгээнээс тусгаарлагдсан тохиолдолд эзэмшигчид хүү (орлого) авах эрхийг олгодог бөгөөд түүний хэмжээ, хүлээн авсан огноог купон дээр заасан болно.

Солилцооны данс тооцоо - вексельд заасан хугацаа ирэхэд векселд заасан төлбөр төлөгч (вексель) эсвэл өөр төлбөр төлөгчийн болзолгүй үүргийг гэрчлэх захиалгын үнэт цаас. мөнгөвексель эзэмшигчид (вексель эзэмшигч). Өр шиг мөнгөн үүрэгХуулийн төсөл нь хэд хэдэн онцлог шинж чанартай бөгөөд тэдгээрийн хамгийн чухал нь дараахь зүйл юм.

· хийсвэр байдал , энэ нь вексель нь тодорхой гэрээнд хуулийн дагуу холбоогүй, i.e. Тодорхой гүйлгээний үр дүнд үүссэн үнэт цаас нь үүнээс тусгаарлагдаж, бие даасан баримт бичиг болж байдаг;

· маргаангүй , энэ нь вексель эзэмшигч нь вексельд оролцогч бусад оролцогчдын гаргаж болох эсэргүүцэл, эсхүл тэдгээртэй холбоотой санал хүсэлтээс ангид байхаар илэрхийлэгддэг;

· эсэргүүцэх эрхтэй , хэрэв хариуцагч төлбөрөө төлөөгүй бол үнэт цаас эзэмшигч эсэргүүцэл илэрхийлж болно, i.e.


төлбөрийн эцсийн хугацаа дууссаны маргааш нь төлбөр төлөгчийн байршил дахь нотариатын газарт төлөхөөс татгалзсан баримтыг албан ёсоор баталгаажуулах;

· хамтын хариуцлага Эсэргүүцлийг цаг тухайд нь гаргасан тохиолдолд хуулийн төсөл эзэмшигч нь энэхүү хуулийн төслийг эргэлтэд оруулахтай холбоотой бүх этгээдийн эсрэг, мөн тус тусад нь албадан шаардахгүйгээр нэхэмжлэл гаргах эрхтэй. үүрэг хүлээсэн дарааллыг дагаж мөрдөх.

Вексель болон шилжүүлж болох үнэт цаасны хооронд ялгаа бий. -тай хамтран ажиллаж байна Амлах тэмдэглэл Төлбөрийг төлөх үүрэгтэй шургуулагч, төлбөрийг хүлээн авах эрхтэй үнэт цаас эзэмшигч гэсэн хоёр тал оролцож байна. Солилцооны данс тооцоо (төсөл) нь зээлдүүлэгч (төлөөлөгч) гаргаж, гарын үсэг зурсан бөгөөд хариуцагч (төлөөлөгч)-д төлбөр төлөх тушаалыг илэрхийлнэ. заасан хугацааВексельд заасан дүнг гуравдагч этгээдэд - анхны эзэмшигч (хүлээн авагч). Векселийг нэг эзэмшигч нөгөөд нь тусгай индоссаментаар шилжүүлж болно. батлах , векселийн ар тал дээр индоссант гүйцэтгэсэн, эсвэл шилжүүлгийн тэмдэглэл хийхэд хангалттай зай байхгүй бол нэмэлт хуудсан дээр - аллонж . Индоссаментаар дамжуулан вексель нь хязгааргүй тооны хүмүүсийн дунд эргэлдэж, өрийн нэхэмжлэлийг барагдуулах хэрэгсэл болж хувирдаг.

Вексельд заавал байх ёстой дэлгэрэнгүй мэдээллийг хуулиар хатуу зохицуулдаг. Уг хуулийн төсөлд:

· Баримт бичгийн эх бичвэрт тусгагдсан, энэ баримт бичгийг боловсруулсан хэлээр илэрхийлсэн "хөлбөрийн төсөл" гэсэн нэр;

· төлбөрийн хугацааны заалт;

· төлбөр хийх газрын заалт;

· хэнд буюу хэний тушаалаар төлбөр төлөх ёстой этгээдийн нэр;

· вексель хийсэн огноо, газрын заалт;

· үнэт цаас гаргасан этгээдийн гарын үсэг (шүүгээ татагч) гэх мэт.

Төрийн сангийн үнэт цаас, банкны үнэт цаас, арилжааны үнэт цаас байдаг. Төрийн сангийн үнэт цаас төрөөс гаргаж, төлөөлдөг богино хугацааны хариуцлагагурав, зургаа, арван хоёр сарын хугацаатай мужууд. Банкны тооцоо банк эсвэл банкуудын холбооноос гаргасан (синдикат). Банкны үнэт цаас эзэмшигчийн орлогыг нэрлэсэн үнэтэй тэнцэх эргүүлэн авах үнэ болон хямдралтай зарах үнийн зөрүүгээр тооцно. Арилжааны данс зээл олгоход ашигладаг худалдааны үйл ажиллагаа. Гүйлгээ нь ихэвчлэн вексельтэй холбоотой бөгөөд банк нь шилжүүлэгчийн үүргийг гүйцэтгэдэг.

Хамгийн алдартай нь банкны үнэт цаас юм. Үүний гол шалтгаанууд нь:

· ашигт ажиллагаа – банкны хугацаа, хэмжээ, мөнгөн тэмдэгт, найдвартай байдлаас хамааран түүний векселийн ашигт ажиллагаа ихээхэн ялгаатай байж болно;

· найдвартай байдал - ялангуяа хамтын хариуцлага хүлээдэг томоохон банкуудын бүлгүүдийн гаргасан вексель нь бараг үнэмлэхүй найдвартай;

· хөрвөх чадвар – Бараг бүх үнэт цаас гаргагч банкууд боломж олгодог эрт эргэн төлөлт. Вексель дээр индоссамент бичиж төлбөр болгон ашиглаж болно;

· барьцааны үнэ – үнэт цаасыг хадгаламжийн хэрэгсэл болон барьцаа болгон ашиглаж болно. Зарим биржүүд фьючерсийн гэрээг баталгаажуулахын тулд банкны төслийг хадгаламж болгон хүлээн авдаг.

Шалгах – төлөөлдөг мөнгөний баримт бичигчек олгосон данс эзэмшигчийн чекийн эзэнд түүн дээр заасан мөнгөний хэмжээг төлөх тухай тушаалыг агуулсан хуулиар тогтоосон маягт. Чек ашиглан төлбөр тооцооны гүйлгээг зохион байгуулах нь дор хаяж гурван талын харилцан үйлчлэлийг хамардаг: шургуулга, i.e. чек бичсэн хүн, чек эзэмшигч, i.e. чекийг хүлээн авсан бараа, ажил, үйлчилгээний төлбөрийг хүлээн авсан этгээд, чек төлөгч, i.e. шургуулгын данс нээлгэсэн банк. Чек нь төлбөрийн хамгийн чухал хэрэгсэл бөгөөд төлбөр төлөгч төлөхөөс татгалзсан тохиолдолд чекийг төлөх нэг талын үүргийг илэрхийлдэг. Чекээр төлбөр хийхдээ данс эзэмшигч нь төлбөр тооцооны чек олгосон банкинд төлбөр хийх болзолгүй бичгээр тушаал өгдөг. заасан хэмжээчек эзэмшигчид эсвэл түүний захиалгаар. Чек төлөх үүргийг шургуулагч болон төлбөр төлөгч банк хооронд байгуулсан гэрээгээр тогтоодог.

Хадгаламжийн гэрчилгээ - бичгээр гэрчилгээ зээлийн байгууллага(гаргагч банк) эзэмшигчийн хугацаа дууссаны дараа хүлээн авах эрхийг баталгаажуулсан мөнгөн хадгаламж эцсийн хугацаахадгаламжийн хэмжээ, түүний хүү.

Хадгаламжийн гэрчилгээ нь үндсэндээ аж ахуйн нэгжүүдэд зориулагдсан. Гэрчилгээний сонирхол татахуйц байдал нь түүнийг нэг өмчлөгчөөс нөгөөд шилжүүлэх боломжтой бөгөөд шилжүүлэх үеийн үнэ нь хүчин чадлаас хамаарна. хоёрдогч зах зээл, гэрчилгээний хугацаа болон одоогийн хүүижил ангиллын санхүүгийн хэрэгслийн хувьд.

Банкны хадгаламжийн гэрчилгээ – хадгаламжийн гэрчилгээтэй адил үйл ажиллагааны механизмтай боловч хувь хүмүүст зориулагдсан. Гэрчилгээг тодорхой хугацаагаар эсвэл хүсэлтээр гаргаж болно. Эзэмшигчийнхээ санаачилгаар хугацаатай гэрчилгээний дагуу хөрөнгийг хугацаанаас нь өмнө буцааж өгөх тохиолдолд хадгалалтад мөнгө байршуулахдаа байгуулсан гэрээнд заасан хэмжээг бууруулсан хувийг төлнө.

Коносамент – далайн тээвэрт барааг албан ёсоор баталгаажуулсан эрхийн бичиг баримт юм. Заавал биелүүлэх жагсаалт

Энэхүү баримт бичгийг бүрдүүлэх дэлгэрэнгүй мэдээлэл, нөхцөлийг ОХУ-ын Худалдааны тээврийн хуульд тодорхойлсон болно. Коносаментыг тээвэрлэгч ачааг хүлээн авсны дараа илгээгчид олгож, тэдгээрийн хооронд гэрээ байгуулагдсаныг гэрчилнэ. Үнэт цаасны хувьд коносаментыг (ачааны тодорхой хүлээн авагчийн нэрийг зааж өгсөн), захиалга (ачааг илгээгч, хүлээн авагч эсвэл банкны захиалгаар олгосон), тээвэрлэгч (ачаа хүлээн авагч нь ямар ч хүн байж болно) бүртгэж болно. Энэ баримт бичгийг танилцуулж байна).

Хувьцаа - эзэмшигч нь компанийн удирдлагад оролцох (ихэвчлэн давуу эрхийн хувьцааг эс тооцвол), компанийн ашгийг хуваарилах, түүний оруулсан хувь нэмэртэй тэнцэх хэмжээний эд хөрөнгийн хувийг авах эрхийг баталгаажуулсан үнэт цаас; эрх бүхий капитал, энэ компанийг татан буулгах тохиолдолд.

Нэг нь хамгийн чухал нөхцөлүүдхөрөнгийн зах зээлийн үйл ажиллагаа нь тухай мэдээлэл юм үнэт цаас. Мэдээллийг ялгах дараах төрлүүд:

· статистик (биржийн үнэ, гүйлгээний хэмжээ, ногдол ашгийн хэмжээ, ашигт ажиллагаа гэх мэт);

· аналитик (шинжилгээний тойм, үнэлгээ, хөрөнгө оруулагчдад өгөх зөвлөмж, шүүхийн урьдчилсан нөхцөл гэх мэт);

· норматив (хууль тогтоох ба дүрэм журамүнэт цаас гаргах, гүйлгээг зохицуулах).