ВТБ 24 

Хөрөнгө оруулалт хийх хувьцааг хэрхэн сонгох вэ. Үнэлгээний урлаг. Хөрөнгө оруулалтын зөв хувьцааг хэрхэн сонгох вэ. Тогтвортой мөнгөн урсгал

Хөрөнгийн зах зээл дэх хөрөнгө оруулалт нь хадгаламж эсвэл бүтэцтэй бүтээгдэхүүнээс хамаагүй өндөр өгөөжийг өгдөг. Гэсэн хэдий ч шинэхэн хөрөнгө оруулагчид алдаа гаргахгүй, хадгаламжаа алдахгүйн тулд худалдан авах хувьцаагаа хэрхэн зөв сонгохоо мэдэхгүй байна.

Хувьцааны багцыг хэрхэн бий болгох вэ

Хөрөнгийн зах зээл дээр ажиллах эхний дүрэм бол төрөлжүүлэх шаардлагатай, i.e. төрөл бүрийн үнэт цаас гаргагчдыг олж авах. Хамгийн тэнцвэртэй багцыг бүрдүүлэхийн тулд дараахь хувь хэмжээгээр худалдан авах хувьцааг сонгохыг зөвлөж байна.

  • 60% - хувьцаа " цэнхэр чипс", хамгийн найдвартай, хөрвөх чадвартай, гэхдээ боломжит ашиг багатай;
  • 30% - "хоёр дахь түвшний" хувьцаа, өөрөөр хэлбэл. BBB үнэлгээтэй хувьцаа;
  • 10% - стартапуудын хувьцаа - IPO хийсэн компаниуд.

Зөвхөн ашигт ажиллагаа/эрсдэлээр бус салбараар нь төрөлжүүлэх нь зөв. Хэрэв та зөвхөн нэг салбарт бооцоо тавих юм бол (жишээлбэл, газрын тос олборлогч компаниудын хувьцааг худалдаж авах эсвэл зөвхөн банкны хувьцааг худалдаж авах) бол энэ бүс дэх хямралын улмаас хадгаламжаа алдах эрсдэлтэй.

Хувьцаа худалдаж авахын тулд аль платформыг сонгох нь чухал асуулт юм. Брокерын сонголтоос их зүйл шалтгаална. Тиймээс их хэмжээний үйлчилгээний төлбөр нь эцсийн ашгийг бууруулах боловч заримдаа үйлчилгээний хялбар байдал, шаардлагатай функцүүдийн багцыг хэт их төлөх нь дээр. Брокер сонгохдоо юуг онцгой анхаарах хэрэгтэй вэ?

  • Компанийн найдвартай байдал - Орос улсад тийм ч том брокер байдаггүй тул та лицензтэй, дор хаяж ААА зэрэглэл бүхий дилерүүдээс сонгох хэрэгтэй (жишээлбэл, Откритие, BKS Брокер, Финам, Алор, ВТБ24, Сбербанк гэх мэт). );
  • Хөрөнгийн бэлэн байдал - хэрэв та гадаадын хувьцааг худалдаж авахаар төлөвлөж байгаа бол хамгийн багадаа Санкт-Петербургийн хөрөнгийн биржид нэвтрэх боломжтой брокер хайх нь зөв юм;
  • Тариф, шимтгэл - зарим брокерууд идэвхтэй арилжаа хийхэд тохиромжтой (Сбербанк, Финам, гүйлгээ хийхэд бага хэмжээний шимтгэл авдаг, гэхдээ хадгаламжийн газарт өндөр төлбөр төлдөг гэх мэт), бусад нь "худалдан авах, барих" зарчмаар хөрөнгө оруулалт хийхэд тохиромжтой. (тиймээс Tinkoff брокер гүйлгээ хийхэд нэг комисс авдаг бөгөөд хадгаламжийн төлбөр төлөх шаардлагагүй), бусад нь дамын наймаачид болон урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад тариф санал болгодог (BCS, Otkritie, VTB24 гэх мэт);
  • Хөшүүргийн тусламжтайгаар гүйлгээ хийх чадвар - ингэснээр та хувьцааг худалдан авах болон богино хугацаанд борлуулах зорилгоор сонгох боломжтой;
  • Сургалт, аналитик, демо дансны бэлэн байдал - жишээлбэл, Quik болон MetaTrader системүүдийн демо дээр та Finam, Otkritie брокеруудтай ажиллах боломжтой, BCS болон VTB24-тэй хүчирхэг аналитик, Tinkoff, Sberbank-тай бэлэн хөрөнгө оруулалтын үйлчилгээ байдаг. ;
  • Нэмэлт боломжууд - жишээлбэл, хувьцаанд нэвтрэх, яаралтай болон гадаад валютын зах зээлнэг данснаас, хөнгөлөлттэй ханш гэх мэт;
  • IIS нээх боломжтой юу - жишээлбэл, Tinkoff-д ийм зүйл байхгүй, гэхдээ зөвхөн итгэлцлийн дансанд нээгддэг;
  • Ногдол ашгийг хаанаас авах вэ?Хэрэв тусдаа харилцах дансанд бол "ногдол ашгийн дамжуулагч" зохион байгуулж, брокерийн дансанд бол мөнгө байршуулах, татахад нэмэлт шимтгэл төлөхгүйгээр дахин хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой.

Үүнээс гадна брокер нь таны хөрөнгө оруулалтын стратеги. Жишээлбэл, хэрэв та өөрийн хөрөнгөө аажмаар нэмэгдүүлэхийг хүсч байвал мөнгөө нөхөхөд хамгийн бага шимтгэлтэй брокер ашигтай байх болно; хэрэв та дансандаа мөнгөө хадгалах нь чухал бол хадгаламжийн хураамж багатай.

тэрийг тэмдэглэ хөрөнгийн бирж- энэ бол хэцүү хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл, байнгын хөгжил, сургалт шаарддаг. Сонгосон сэдвийн талаар уншиж, зах зээлийн бүтцийг ойлгохын тулд брокер, мэргэжлийн аналитикийн үнэ төлбөргүй семинарт оролцохоо бүү мартаарай - энэ нь урт хугацааны стратегийн үүднээс зөв байх болно.

Хөрөнгийн зах зээлтэй ажиллахад сэтгэл судлал чухал үүрэг гүйцэтгэдэг гэдгийг санаарай, энэ видео бичлэгээс харагдаж байна.

Ямар стратеги баримтлах вэ

Худалдан авах хувьцааг сонгож эхлэхээсээ өмнө та тэдэнд яагаад хэрэгтэй, ямар арга замаар зорилгодоо хүрэхээ шийдэх хэрэгтэй. Хувьцаа олж авах хамгийн түгээмэл стратеги нь дараахь зүйл юм.

  • Худалдаж аваад барь. Энэхүү урт хугацааны стратеги нь үнэт цаасны бараг "мөнхийн" өмчлөлийг агуулдаг гэсэн үзэл бодол байдаг. Гэсэн хэдий ч бодит байдал дээр "худалдан авах, барих" зарчим нь дутуу үнэлэгдсэн хувьцааг худалдаж авах, тэдний үнэ цэнийг нэмэгдүүлэх замаар багцын капиталжуулалтыг нэмэгдүүлэх явдал юм. Хувьцааг тодорхой үнэ цэнэд хүрсний дараа эсвэл шаардлагатай бол зарах нь зөв юм - жишээлбэл, хөрөнгө татах эсвэл шинэ үнэт цаас гаргагч худалдаж авах замаар хөрөнгийн тоог нэмэгдүүлэх.
  • Идэвхтэй худалдаа. Энэ бол "хямд авбал илүү их зарах" зарчимд суурилсан таамаглалын стратеги юм. Арилжааг өдрийн болон өдрийн хооронд хийж болно. Хөрөнгө оруулагч нь компанидаа биш, харин хувьцааных нь үнийн графикт дүн шинжилгээ хийж, техникийн шинжилгээнд үндэслэн дүгнэлт гаргадаг.
  • Тодорхой санааны хувьд. Жишээлбэл, Apple компани шинэ iPhone гаргахаар бэлтгэж байгаа бөгөөд энэ мэдээн дээр үндэслэн хувьцаа нь өсч байгааг та мэднэ. Бэлэн болсон хөрөнгө оруулалтын санааг шинжээчид янз бүрийн эх сурвалжууд, жишээлбэл, investing.com эсвэл Forbes сэтгүүл дээр үе үе нийтэлдэг.
  • Ногдол ашгийн хувьд. Хэрэв компани их хэмжээний ногдол ашиг төлөх төлөвтэй байгаа бол худалдан авагчдын сонирхол нэмэгдсэний улмаас хувьцаа нь өсч эхэлдэг. Хөрөнгө оруулагч нь үнийн санал өсөхөөс өмнө хувьцаагаа урьдчилан худалдан авч, төлбөрөө хүлээх эсвэл зөвшөөрөгдсөн үнээр үнэт цаасаа зарах боломжтой.

Стратегийг тодорхойлсны дараа худалдаж авах хувьцааг хэрхэн зөв сонгох вэ гэсэн асуултын хариулт автоматаар ирдэг.

Доор бид хамгийн консерватив стратегийн хувьд хувьцааны сонголтыг тайлбарлах болно - худалдаж авах, барих. Шалтгаан нь энгийн: стратеги урт хугацааныхамгийн ашигтай, эрсдэл багатай нь болж хувирдаг. Нэмж дурдахад энэ нь бусад бүх зүйлтэй хамгийн оновчтой хослуулсан байдаг - жишээлбэл, та ногдол ашиг авах зорилгоор хувьцааг үе үе худалдаж авах боломжтой. боломжтой хөрөнгөүнэ нь өссөн хөрөнгийг худалдах замаар .

Худалдан авахдаа зөв хувьцааг хэрхэн сонгох вэ

  • Хөрөнгө оруулалтын зорилго, хөрөнгө оруулалтын хүрээг тодорхойлох, хувьцаа худалдан авах стратеги боловсруулах;
  • Хөрөнгийн тооцоо, багцад байх ёстой үнэт цаас гаргагчийн тоо;
  • Албан ёсны зарчмууд дээр үндэслэн хувьцааны анхны сонголт: үнэлгээ, алдар нэр, бизнесийн тодорхой байдал, хөгжлийн хэтийн төлөв гэх мэт. (та өөрийн багцад хувьцаа эзэмшихийг хүсч буй компаниудыг зөн совингоор сонгох боломжтой);
  • Санхүүгийн тайлангийн шинжилгээ;
  • Үржвэрт үндэслэн хувьцааг сонгох.

Олон шинэхэн хөрөнгө оруулагчдын гаргадаг гол алдаа бол тэд компанийг өөрөө болон бизнесийг нь биш, харин хувьцааных нь ханшийг үнэлдэг явдал юм. Үнэн хэрэгтээ зах зээл нь ухаалаг бус учраас хувьцааг дутуу үнэлж, хэт үнэлдэг. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчийн үүрэг бол дутуу үнэлэгдсэн хувьцааг зөв олж, үнэ нь оновчтой үнэд хүрэхээс өмнө худалдаж авах явдал юм.

Худалдан авах хувьцааг зөв сонгохын тулд та компанийн мэдэгдлийг олж, дүн шинжилгээ хийх хэрэгтэй санхүүгийн үзүүлэлтүүд. Үүнийг хийх хамгийн тохиромжтой арга бол дараах үржүүлэгчийг ашиглах явдал юм.

  • P/E– үнэ ашгийн харьцааг харуулдаг гол үзүүлэлт. Энэ нь пүүсийн зах зээлийн үнэлгээг хувааж тооцдог цэвэр ашигжилд хэдэн жил зарцуулж, тухайн аж ахуйн нэгж өөрийн зардлаа бүрэн нөхдөгийг харуулдаг. 0-ээс 5 хүртэлх утга нь компани дутуу үнэлэгдсэн, түүнээс дээш үнэлэгдсэн, 0-ээс доош бол алдагдалтай байгааг харуулж байна.
  • P/S- нэг хувьцааны үнийг нэгж хувьцаанд ногдох орлогод хуваах (эсвэл компанийн капиталжуулалтыг нийт орлогод хуваах) үр дүнд бий болсон хоёр дахь гол үзүүлэлт. 2-оос дээш үзүүлэлт нь компанийг хэт үнэлж, 1-ээс доош үнэлгээтэй байгааг харуулж байна. Нормыг 1-ээс 2-ын хооронд гэж үздэг.
  • P/B.V.- гурав дахь чухал үзүүлэлт, энэ нь компанийн капиталжуулалтын хөрөнгийн үнэд харьцуулсан харьцааг заана. Үржүүлэгч нь компани шууд дампуурсан тохиолдолд хувьцаа эзэмшигч нь төлбөр авах эсэхийг харуулдаг. Үзүүлэлт нь 1-ээс доош байх ёстой - энэ нь компанийн капиталжуулалтын нэг рубль тутамд нэг рубльээс илүү ашиг байгааг харуулах болно.
  • EV – бодит үнэ цэнэкомпаниуд. Үүнийг дараах байдлаар тооцно: компанийн капиталжуулалт + түүний өр - бэлэн хөрөнгө.
  • EBITDA– компанийн цэвэр ашгийн үзүүлэлт, жишээлбэл. татвар, өр, элэгдэл гэх мэтээс өмнө.
  • EV/EBITDAҮржүүлэгч нь компанийн үнэ цэнийг илүү нарийвчлалтай үнэлэх боломжийг олгодог бөгөөд үүнийг янз бүрийн салбарт үйл ажиллагаа явуулж буй аж ахуйн нэгжүүдийг харьцуулахад ашиглаж болно. өөр өөр улс орнууддээр байрладаг өөр өөр системүүдтатвар. 5-аас доош оноо нь компанийг маш дутуу үнэлдэг болохыг харуулж байна. Тиймээс та жижиг P/E, EV/EBITDA, P/S харьцаатай хувьцааг сонгох хэрэгтэй.
  • Өр/EBITDA– үнэлгээ нь тухайн компани ашгынхаа зардлаар хэдэн жилийн өрийг төлөхийг харуулдаг. Өөрөөр хэлбэл, тухайн компанийн зээлжих зэрэглэл юм. Үржүүлэгчийн утга бага байх тусмаа сайн.
  • ROE- ашигт ажиллагаа. Энэ нь цэвэр ашгийг компанийн хөрөнгөнд 100% үржүүлсэн харьцаагаар тооцдог. Үзүүлэлт нь том байх тусмаа сайн - компани нөөцөө илүү чадварлаг ашигладаг болох нь харагдаж байна.

Компаниудыг олон тоогоор харьцуулахдаа хэд хэдэн шинж чанарыг санах нь чухал.

  • Янз бүрийн салбар дахь үнэт цаас гаргагчдыг харьцуулах нь буруу, учир нь бизнес эрхлэх өөр өөр зарчмуудын улмаас анхны өгөгдөл нь хоорондоо таарахгүй байж болно - жишээлбэл, мэдээллийн технологийн компаниуд үйлдвэрлэлийн компаниуд шиг тоног төхөөрөмжид мөнгө зарцуулдаггүй;
  • Бизнесийн ашигт ажиллагааг үнэлж, ижил "жингийн ангилалд" багтдаг компаниудыг хооронд нь харьцуулах;
  • Банкууд болон хөрөнгө оруулалтын компаниудын хувьд бизнес эрхлэх шинж чанараас шалтгаалан ихэнх үржүүлэгчийг ашигладаггүй, зөвхөн үндсэн зүйлийг харгалзан үзэх шаардлагатай - P / E ба P / BV.

Гурав, дөрвөн салбарын хэд хэдэн компанийг сонгон шалгаруулж, өөр хоорондоо харьцуулж, бүс тус бүрээс хамгийн найдвартай 2-3-ыг сонгох нь хамгийн сайн арга юм.

Давуу талыг ашиглаарай тав тухтай үйлчилгээ BKS-ээс - хүртэл гар утасны программэргэжлийн багаас худалдан авах хувьцааг сонгох хамгийн сүүлийн үеийн аналитикийг та үргэлж олж авах болно. Энэхүү функц нь эхлэгчдэд зайлшгүй шаардлагатай дэмжлэгийг өгөх болно.

Мэдээжийн хэрэг, хувьцаа худалдаж авснаар нэмэлт ашиг олох эрхтэй болно. Хувь хүн тухайн албан тушаалыг төлсөн хугацаандаа эзэмшиж байвал хувьцаа худалдан авч, ногдол ашиг авах боломжтой. Аливаа ногдол ашгаас татвар ногдуулдаг тул татварын хөнгөлөлт үзүүлэх боломжтой брокерийг сонгох нь дээр гэдгийг санаарай.

Энэ стратегийн хувьд хувьцаа худалдаж авахын тулд аль платформыг сонгохоо шийдэх нь чухал юм. Дансны үйлчилгээний хамгийн бага зардалтай брокер нь оновчтой (хамгийн тохиромжтой нь ийм комисс огт байх ёсгүй). Хувьцаа худалдаж авах, худалдах нь маш ховор хийгдэх тул гүйлгээнд үйлчлэх үнэ нь тийм ч чухал биш юм.

Боломжтой бол багц бүрдүүлэх үе шатанд та тарифыг эргэлтийн бага хураамжтай, дараа нь үйлчилгээний бага өртөгтэй холбож болно.

Одоогийн байдлаар нэг гүйлгээний 0.3% -ийн нэг комисс бүхий Tinkoff платформ маш их алдартай болж байна. Шилдэг брокерийн компаниудад уламжлал ёсоор BCS, Finam, KIT Finance багтдаг.

Дүгнэлт

Тиймээс худалдан авах хувьцааг хэрхэн сонгох талаар хэд хэдэн дүрэм байдаг. Юуны өмнө та хөрөнгө оруулалтын зорилго, сонгосон стратегиасаа эхлэх хэрэгтэй. Мөн хөрөнгийн зах зээл дээр ажиллахдаа зардлыг багасгахад туслах тохиромжтой брокерийг сонгох шаардлагатай. Хувьцаа сонгохдоо төрөлжүүлэх гол зарчмуудыг баримталж, үнийн саналгүй дүн шинжилгээ хийх хэрэгтэй үнэт цаас, гэхдээ компанийн санхүүгийн бодит үзүүлэлт. Өсөх өндөр чадамжтай багцыг бий болгохын тулд үндсэн үржвэрийн утгыг үндэслэн дутуу үнэлэгдсэн, өндөр ашигтай компаниудыг сонгох нь чухал юм.

Өнөөдөр үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах нь маш их эрэлт хэрэгцээтэй байгаа бөгөөд үүний гол зорилго нь юм идэвхгүй орлого. Асуудал нь тухайн бүс нутагт ашиг олох зорилготой бүхэл бүтэн үйлдлүүдийг олон хүн мэдэхгүй байгаа явдал юм. Энэхүү орлого олох сонголтыг сонирхож буй хүн амын нэг хэсэг нь хувьцааг хэрхэн худалдаж авахаа мэдэхгүй байна.

Үнэт цаасны орлого юунаас бүрддэг вэ?

Дээрх төрлийн орлогын хэд хэдэн сонголт байдаг, тухайлбал:

1.хувьцаа худалдах, худалдан авах үнийн зөрүүний орлого;

2. эдгээр үнэт цаасыг түр хугацаагаар зээлж, дараа нь илүү таатай ханшаар худалдах, хямд үнээр эргүүлэн худалдаж авах ашиг;

3. ногдол ашиг хэлбэрээр шууд орлого, өөрөөр хэлбэл хувьцаа эзэмшигчдэд олгосон ашгийн нэг хэсэг.

Хэрхэн, хаанаас хувьцаа худалдаж авах вэ

Тухайн үнэт цаасыг дамжуулан худалдан авах боломжтой брокерийн үйлчилгээ. Ашиглаж байна энэ үйлчилгээ, та дэлхийн өнцөг булан бүрт байгаа бүх арилжааны платформуудыг, ялангуяа АНУ, Европ, Хятад, Энэтхэг, Австрали, Бразил зэрэг орнуудын хөрөнгийн зах зээлийг чөлөөтэй ашиглах боломжтой. Тэнд одоо байгаа үнэт цаасаар арилжааны бүх төрлийн үйл ажиллагаа явуулах боломжтой болно.

Арилжаа эхлүүлэхийн тулд та хэд хэдэн процедурыг дуусгах хэрэгтэй, тухайлбал:

1. Хүссэн брокерт тохирох данс нээнэ үү.

2. Үүн дээр тодорхой хэмжээний мөнгө байршуулах.

3. Тохирохыг сонгоно уу тарифын төлөвлөгөө, хүссэн арилжааны платформ руу нэвтрэх боломжийг олгоно.

4. Хүссэн хувьцаагаа сонгоно уу.

5. -аас шалгана уу одоогийн ханштэдэн дээр.

6. Худалдан авах хүсэлтээ үлдээнэ үү.

Үнэт цаасаар мөнгө олох энэ сонголтын давуу болон сул талуудыг тодруулах боломжтой юу?

Хувьцааг хэрхэн худалдаж авах талаар бага мэдлэгтэй байгаа тул тэдэнд хөрөнгө оруулах эерэг болон сөрөг талуудыг онцолсон цэг рүү шилжих нь зүйтэй.

Эдгээр үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах эерэг үр дүнг батлах баримтууд нь:

1. Сайн ашиг олох томоохон боломж байгаа эсэх.

2. Идэвхгүй орлого, өөрөөр хэлбэл бие махбодийн хөдөлмөр хийх шаардлагагүй.

3. Бага хэмжээний туршилтын хөрөнгө оруулалт хийх боломж.

4. Хувьцааг нь авсан аж ахуйн нэгжийн зарим хэсгийг өмчлөх эрхийн гэрчилгээ.

5. Тэдний таамаглалаар мөнгө олох боломж.

Хувьцааны хөрөнгө оруулалтын сөрөг талыг нотлох баримтууд нь:

1. Биржийн арга зүйн талаар онол практикийн мэдлэггүй бол нэлээд өндөр эрсдэлтэй.

2. Дуудлага худалдааны үр дүнгээс үл хамааран зуучлалын комисс байгаа эсэх.

Энэ төрлийн орлогыг дагалдаж болзошгүй ямар сөрөг талууд байж болох вэ?

Хэрэв та хөрөнгийн бирж дээр хувьцаагаа хэрхэн худалдаж авахаа аль хэдийн шийдсэн бол зөвхөн танилцах л үлдлээ. болзошгүй эрсдэлүүдболон тэдгээрийг багасгах арга замууд.

Арилжаа эхлэхээс өмнө шийдэх ёстой гол ажил бол урьдчилан таамаглах практик ур чадварыг эзэмших явдал юм боломжит тохиолдлуудтэдний таагүй үр дагавар.

Хувьцааны үнэд нөлөөлж буй хүчин зүйлүүд нь:

1. Эдгээр үнэт цаасны үнийн дүнгийн холбогдох компанийн бий болгосон ашгаас шууд пропорциональ хамаарал. Гэсэн хэдий ч зарим нь хэн болохыг үл харгалзан эдийн засгийн үзүүлэлтүүдхувьцааны үнэ ихээхэн ялгаатай байж болно. Техникийн стандарт, компанийн засаглал, хувьцаа эзэмшигчдийн эрхийг хүндэтгэх байдал, түүнчлэн компанийн нэр хүндтэй холбоотойгоор уг үнэт цаасны нэр хүнд нэмэгддэг.

2. Арилжааны явцад гарсан мэдээ нь валютын ханшид сөргөөр нөлөөлнө, эсвэл ихээхэн хувь нэмэр оруулна.

3. Боломжит хөрөнгө оруулагчдын дунд тодорхой санал бодлыг бүрдүүлэх, холбогдох аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны статистик мэдээлэл.

4. Оросын хөрөнгийн зах зээлийн дэлхийн хөрөнгийн индексийн түвшнээс хамааралтай байдал.

Хөрөнгийн зах зээлд анхлан суралцагчид юу мэдэх ёстой

Алдарт хүмүүсийн гол хөрөнгө худалдааны платформуудЭндээс янз бүрийн асуулт урган гарч, араас нь хэд хэдэн асуулт урган гарч байгаагийн нэг нь хувь хүн яаж хувьцаа худалдаж авах вэ гэдэг асуудал юм.

Үүнд хариулахын тулд хамгийн том биржүүд үнэт цаас худалдах эрхгүй гэдгийг ойлгох хэрэгтэй. хувь хүмүүстусгай бүртгэлийн журам явуулахгүйгээр. Ийм хязгаарлалтыг нэвтрүүлэх болсон шалтгаан нь аюулгүй байдлын тал болон гүйлгээг хянах явдал юм.

Эхлээд өөрийн нэр дээр хуулийн этгээд үүсгэн хөрөнгийн биржид бүртгүүлснээр бүрэн бие даасан хувийн хөрөнгө оруулагч болох боломж мэдээж цэвэр онолын хувьд бий. Энэ журамд төлбөр орно урьдчилгаа төлбөр, энэ нь жижиг үйлдвэрийн жилийн дундаж төсөвтэй тэнцэнэ. Тиймээс энэ сонголт үргэлж тохиромжтой байдаггүй. Тиймээс олон иргэд үүнийг хүлээн зөвшөөрөгдсөн нөхцлөөр хэрхэн яаж хийхийг нарийвчлан тайлбарлаж чадах зуучлагчийн үйлчилгээнд ханддаг.

Брокер гэж хэн бэ

Биржийн зуучлагчид нь дүрмээр бол хөрөнгийн арилжаанд мэргэжлийн чиглэлээр ажилладаг пүүсүүд юм. Тиймээс эдгээр нь томоохон компаниуд байж болно хууль эрх зүйн нөхцөлхувьцааг худалдах, худалдан авах.

Брокерууд биржийн гурван оролцогчийн хооронд зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг, тухайлбал:

1. Бүх төрлийн гүйлгээний баталгаа болох хөрөнгийн зах зээл өөрөө.

2. Үнэт цаас гаргах компаниуд, өөрөөр хэлбэл хувьцаа гаргадаг компаниуд.

3. дамын шинж чанартай үйл ажиллагаа явуулж буй хөрөнгө оруулагчид.

Тэгэхээр жирийн иргэдийн хувьцааг хэрхэн худалдаж авах вэ гэдэг дээр өмнө нь тавьсан асуултын хариу нь брокерийн компанитай гэрээ байгуулах нь.

Тусгай бүртгэл байхгүй, анхны хураамж төлдөггүй тул энэ сонголт тохиромжтой. Энэ нь үйлчлүүлэгчдийнхээ нэрийн өмнөөс брокер өөрөө үнэт цаас худалдаж авах, худалдах замаар боломжтой болдог.

Үүнтэй ижил шалтгаанаар татах солилцооны зуучлагчидМөн мөн чанар нь хувь хүний ​​хувьцааг хэрхэн худалдаж авах вэ гэдэг асуудлыг шийдвэрлэхэд тусална.

Мэргэшсэн биржээр худалдаж авсан, зарж борлуулсан Оросын аж ахуйн нэгжүүдийн үнэт цаасыг баримт нотолгоогүйгээр гаргадаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Өөрөөр хэлбэл, шинэ эзэмшигчид ямар ч худалдан авалтын гэрчилгээ олгоогүй болно. Гэсэн хэдий ч хувьцаатай хийсэн бүх хэлцэл нь Оросын хууль тогтоомжийн дагуу хууль ёсны байдаг. Тэднийг эзэмшиж авсан үеэс эхлэн шинэ өмчлөгчийн талаарх мэдээллийг үнэт цаасыг нь худалдаж авсан холбогдох аж ахуйн нэгжид оруулдаг. Үүний дагуу тодорхой хувьцаа эзэмшиж байгааг баталгаажуулсан цахим бүртгэл бий.

"Газпром" ХК-ийн хувьцааг худалдаж авах боломж

Оросын эрчим хүчний компанийн хувьцааг хэрхэн худалдаж авах вэ гэсэн асуултыг та байнга сонсож болно. Ялангуяа алдартай хийн компани. Ихэнхдээ тэдгээрийг худалдаж авдаг эсвэл зардаг мэргэжлийн оролцогчхувьцааны зах зээл. Ихэвчлэн ийм төрлийн үйлчилгээ үзүүлдэг хөрөнгө оруулалтын компаниудболон арилжааны банкууд.

Газрын тос, байгалийн хийн салбарт компанийн хувьцааг хэрхэн худалдаж авах вэ гэсэн асуултанд хариулах боломжтой үнэт цаасыг худалдаж авах өөр нэг хувилбар бол Газпромбанкны салбараас авах явдал юм.

Энэ арга нь хэд хэдэн давуу болон сул талуудтай холбоотой, тухайлбал:

  • эерэг тал нь зуучлагчдад шимтгэл төлөхгүй байх үед илэрдэг;
  • сөрөг тал нь хувьцааг эргүүлэн худалдаж авах, худалдах харгалзах банкны дотоод ханш байгаатай холбоотой юм.

Энэ нь ашигтай хөрөнгө эзэмшихийг хүсдэг ч арилжаанд оролцохыг хүсдэггүй хүмүүст сонирхолтой байдаг.

Гадаадын хувьцааг яаж худалдаж авах вэ

Оросын хөрөнгө оруулагчдын үнэт цаас худалдан авахтай холбоотой маш хүнд нөхцөл байдал ажиглагдаж байна. Гадаадын компаниудын хувьцааг худалдаж авах сонголт нь тийм ч хялбар биш, харин ч эсрэгээрээ.

Гэсэн хэдий ч гадаадын компаниудын хувьцааг худалдаж авах хэд хэдэн арга байдаг, илүү нарийвчлалтай:

1. Ирээдүйн хөрөнгө оруулагч үндэсний банкнаас олгосон тусгай зөвшөөрлийг авч, гадаадад хөрөнгө оруулалт хийх. Ямар хувьцаанд хөрөнгө оруулах, түүнд хэдий хэмжээний хөрөнгө зарцуулах вэ гэдгийг урьдчилан шийдэх хэрэгтэй. Та гүйлгээ бүрийн хувьд шаардлагатай баримт бичгийн багцыг тусад нь цуглуулж, төв оффист хянуулахаар илгээх шаардлагатай үндэсний банк. Дараа нь та 30-аас доошгүй хоногийн дараа бэлэн болох хариултыг хүлээх хэрэгтэй. Энэ сонголт нь хөрөнгө оруулах хүсэлтэй хүмүүст тохиромжтой мэдэгдэхүйц хэмжээхувьцаанд байгаа бөгөөд наад зах нь ойрын ирээдүйд худалдаанд гаргах бодолгүй байна.

2. Интернэтээр дамжуулан гадаад валютын арилжаа хийх. Энд гадаадын брокер оролцож байна. Цаашилбал, схем нь Оросын зуучлагчаар дамжуулан хувьцаа худалдаж авахтай адил юм. Энэ арга нь Оросын хууль тогтоомжийн дагуу хууль ёсны биш гэдгийг мэдэх нь чухал юм.

3. Үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс валютаар тоглох гадаадын компаниудыг интернетээр татах. Та тэдгээрийг суулгах хэрэгтэй болно худалдааны терминалхарилцагчийн компьютер руу шилжүүлж, дансанд мөнгө байршуулна. Энэ сонголт нь маш их эрсдэлтэй холбоотой бөгөөд хууль ёсны биш юм.

Гадны компанийн хувьцааг яаж худалдаж авах вэ гэдэг сонголтыг зөвхөн хөрөнгө оруулагчид өөрсдөө хийдэг.

Арилжааны явцад алдаа гарахаас хэрхэн зайлсхийх вэ

Хөрөнгийн бирж дээр үр дүнтэй тоглох эцэс төгсгөлгүй олон арга байдаг, тухайлбал:

Биржийн зуучлагчдын гол давуу талууд нь:

  • хамгийн их найдвартай байдлын үнэлгээний бэлэн байдал;
  • үйлчлүүлэгчийг өдөр тутмын цахим шуудангийн мэдээллийн хуудас эсвэл утсаар зөвлөгөө өгөх замаар зах зээлийн чөлөөт аналитикаар хангах;
  • комиссын хүлээн зөвшөөрөгдөх түвшин гэх мэт.

Хувьцааны хөрвөх чадварын түвшин

Гурван түвшний хувьцаа байдаг:

1. Эхний түвшинд цэнхэр чипс орно. Энэ эшелонд хамаарах үнэт цаас гаргагчид 20 тэрбум ам.доллараас дээш хөрөнгөтэй дотоодын компаниудын бүлгийг бүрдүүлдэг. Тиймээс тэд энэ салбарт чухал байр суурийг эзэлдэг. Үүний жишээ бол Сбербанк, Лукойл, ВТБ, Газпром болон бусад томоохон компаниуд юм. Та тухайн хугацаанд тэдний хувьцааг худалдан авах боломжтой арилжааны сесс. Энэхүү эшелон нь тогтвортой ашиг орлого, гайхалтай өрсөлдөх чадвараараа онцлог юм.

2. Хоёрдахь түвшнийг 10 тэрбум ам.доллараас хэтрэхгүй хөрөнгөтэй компаниуд төлөөлдөг, тухайлбал: Аэрофлот, Ростелеком, Балтика гэх мэт. Эдгээр хувьцаанд оруулсан хөрөнгө оруулалт нь эхний шат руу шилжих боломжийг харгалзан үргэлж тохиромжтой байдаг. Гол давуу тал нь үнийн өсөлтийн тогтвортой байдал юм.

3. Гурав дахь шатлалд үнэт цаас нь үнийн сонирхол, түүнээс илүү ашиг олох боломжоороо ялгардаг компаниуд багтана. Үүнд Оросын зах зээлд харьцангуй саяхан орж ирсэн, хөрөнгө нь 100 мянган ам.долларт хүрсэн компаниуд багтаж байна. Энэ эшелон нь хамгийн бага хөрвөх чадвартай, гэхдээ орлогын өсөлтийг нэмэгдүүлэх боломжтой томоохон эрсдэлүүдээр тодорхойлогддог.

Хөрөнгийн зах зээлд орох нь тийм ч амар биш ч та үргэлж хувьцаа худалдаж авах боломжтой.

Хувьцааны эрэл хайгуул нь энэхүү хайлтын параметрүүдийг тодорхойлохоос эхэлдэг бөгөөд энд хөрөнгө оруулагч бүр өөрийн зорилгодоо хүрч, өөрийн стратегиар удирддаг. Би хөрөнгө оруулалт хийхээсээ илүү олон удаа арилжаа хийдэг тул дунд хугацааны хувьцааг сонгодог (би үүнийг яаж хийдгээ бичдэг. Гэхдээ заримдаа би урт хугацааны (2 жил гаруй) хөрөнгө хайж, дараа нь энэ аргыг ашигладаг.

At урт хугацааны хөрөнгө оруулалтБи үнэт цаасыг өөрийн үнэ цэнээс доогуур арилжаалахыг сонирхож байна (ирээдүйд зах зээл үүнийг шударгаар үнэлж, үнэ нь өсөх болно гэж найдаж байна). Тэдгээрийг олохын тулд би Finviz.com вэб сайтын дэлгэц рүү орж дараах тохиргоог хийнэ.

1. Зах зээлийн хөрөнгөжилт(Зах зээлийн үнэлгээ): 300 сая доллараас 2 тэрбум доллар.

-аас том компаниудТогтвортой өсөлт, жижиг өсөлтөөс мэдэгдэхүйц өсөлтийг хүлээж болно. Хөрөнгө оруулалт хийх хувьцааг сонгохдоо би өсөлтөд анхаарлаа хандуулдаг тул би юуны түрүүнд жижиг, томоохон компаниудыг сонирхдог. Тэдний хувьцаа хэд дахин өсөж дараагийн “арван уутчин” болж чаддаг. ("Tenbagger" буюу "арван хавтас" гэдэг нь Питер Линчийн нэр томъёо бөгөөд хувьцааг худалдаж авснаас хойш 10 дахин өссөн байна.)

Уолл Стрит үүнийг илрүүлэхээс өмнө би эдгээр компаниудын боломжийг танихыг хичээдэг. Мэдээжийн хэрэг, илүү их өгөөж нь илүү эрсдэлтэй байдаг (хөрөнгийн зах зээл нь хоорондоо нягт уялдаатай байдаг), гэхдээ та юу худалдаж авч байгаагаа мэдэж байвал энэ эрсдэл тийм ч их биш юм. Эсвэл В.Баффетийн хэлснээр зах зээл нь бурхан шиг өөртөө туслахыг хүссэн хүнд тусалдаг ч юу хийж байгаагаа мэдэхгүй нэгнийг өршөөдөггүй.

2. Хувьцааны үнэ(Хувьцааны үнэ): 30 доллараас дээш.

Үнэ тогтворгүй байдал буюу үнийн хэлбэлзэл гэж нэрлэгддэг пеннигийн хувьцаа (10 доллараас доош) байгаа нь аюултай зүйл юм. Ийм хувьцаанууд нь маш хөдөлгөөнт байдаг: тэдний үнийн хэлбэлзэл нь өдөрт 20% хүртэл байж болно. Үүний үр дүнд хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нэмэгдэж, багцын орлого буурдаг. Хямдхан үнэт цаасны сайхныг мэдэрсэн болохоор би худалдаж авахаа больж, 30 доллараас дээш хувьцаа хайж байна.

3. Дундаж эзлэхүүн(Өдөр тутмын арилжааны дундаж хэмжээ): өдөрт 300,000 үнэт цааснаас.

Арилжааны хэмжээ нь маш чухал цэг юм, учир нь энэ нь хөрвөх чадварын үзүүлэлт юм. Хөрвөх чадвар гэдэг нь хувьцааг зах зээл дээрх үнээр борлуулах чадвар юм. Арилжааны хэмжээ бага байгаа тул эрэлт хэтэрхий бага, үүний үр дүнд өргөн тархалттай (хувьцааны худалдан авалт, борлуулалтын үнийн зөрүү) тул энэ нь асуудалтай байдаг. Миний хувьд өдөрт дунджаар 300,000 арилжаа хийх нь хөрвөх чадвар багатайгаас хамгаалдаг хамгийн бага босго юм.

4. Сонголт/Богино(Опционы бэлэн байдал/богино борлуулалт): Сонголттой

Би идэвхтэй хөрөнгө оруулагчаас гадна дамын наймаачин хүн. Таамаглалын стратегийн хувьд би опционыг ашигладаг бөгөөд хувьцааг сонгохдоо сонголт хийх боломжтой, өөрөөр хэлбэл опционы гэрээнүүд дээр байгаа эсэхийг шалгадаг. Би үндсэндээ өөрийн багцад байгаа үнэт цаасыг худалдах, худалдах гэрээ хийж, баталгаатай опционы арилжаа хийдэг. Энэ арга нь зах зээлийн аливаа хөдөлгөөнөөс орлого олж, хөрөнгийн өгөөжийг нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог.

5. Үнийн үржүүлэгчид.Хайлтаа аль болох нарийсгаж, боломжийн үнээр арилжаалагдах хувьцааг олохын тулд би ашигладаг дараах утгуудүнийн коэффициентүүд:

  • P/E (Үнэ/Орлого): 15-аас доош. P/E = 15 нь шударга үнэлгээг илтгэнэ; P/E > 20 бол компани хэт үнэлэгдсэн гэсэн үг.
  • P/B (Үнэ/Номын үнэ): 2-оос доош. P/B = 2 хэвийн байна. P/B-тэй дэвших< 1 считается недооцененной; с P/B >5 хонгор минь.
  • P/S (Үнэ/Борлуулалт): 1-ээс доош P/S< 2 считается нормой. Чем ниже P/S, тем меньше инвестор платит за каждый доллар, получаемый компанией с продаж.
  • P/FCF (Үнэ/Цэвэр мөнгөн урсгал): 20-оос доош. P/FCF< 20 считается нормой. Чем ниже P/FCF, тем больше свободных денег остается у бизнеса для развития и распределения среди инвесторов.

Хэрэв та над шиг үнийн хамгийн бага коэффициентийг ашиглахаар шийдсэн бол хайлт нь үр дүнд хүрэхгүй байх магадлалтай гэдэгт бэлэн байгаарай. Ялангуяа дээр хэт халсан зах зээл. Ийм мөчид би сонголтууд болон богино хугацааны стратеги дээр мөнгө олдог. Үүнийг хийхийн тулд би долоо хоног бүр зах зээлийг хянаж (тэдгээрийг хүлээн авахын тулд мэдээллийн товхимолд бүртгүүлж), миний таамаглалын дагуу арилжаа хийдэг.

6. Санхүүгийн харьцаа.Хөрөнгө оруулалт нь ашигтай, хөрвөх чадвартай төдийгүй найдвартай байх ёстой. Миний хувьд найдвартай хувьцаа бол бизнес нь: 1. санхүүгийн тогтвортой; 2. зардал багатай; 3. үр дүнтэй. Ийм компаниудыг сонгохдоо би дараах коэффициентүүдийг ашигладаг: 1. төлбөрийн чадвар; 2. хөрвөх чадвар ба 3. ашигт ажиллагаа:

  • D/E (өр ба өөрийн хөрөнгийн харьцаа): 0.5-аас доош.

D/E үнэ цэнэ бага байх тусам тухайн компани санхүүгийн хувьд тогтвортой байх тусмаа миний хувьд сайн. Ер нь би өргүй компаниудад хайртай, өргүй компани дампуурахгүй гэсэн Питер Линчийн үгийг үргэлж санаж явдаг. Энэ нь үлдэгдэл хувьцаа эзэмшигчдийн хувьд энгийн хувьцааны хөрөнгө оруулагчдад онцгой ач холбогдолтой бөгөөд учир нь тэд дампуурсан тохиолдолд хамгийн сүүлд хөрөнгө хүлээн авах дараалал болдог.

  • Түргэн харьцаа (хурдан хөрвөх чадвар): 1-ээс дээш.

Төлбөрийн чадвартай компаниудыг сонгохдоо би хамгийн хөрвөх чадвартай (жишээ нь бэлэн мөнгө болгон хөрвүүлэхэд хялбар) хөрөнгийг харгалзан үздэг хурдан харьцааг ашигладаг.Стандарт утга Түргэн харьцаа ≥ 1.

  • ROE (өөрийн хөрөнгийн өгөөж): 10%-иас дээш.

Буцаах ханш асаалттай өмч(хөрөнгө оруулагчдын эзэмшдэг) эрсдэл багатай хөрөнгө оруулалтын өгөөж, жишээлбэл, томоохон банкин дахь хадгаламжийн хүү эсвэл засгийн газрын бондын купоноос доогуур байж болохгүй. Тэгэхгүй бол хөрөнгө оруулагчид хувьцаанд хөрөнгө оруулж эрсдэл хүлээхээс илүү банкинд мөнгө байршуулах нь ашигтай.

  • Нийт ашиг: Эерэг (>0%)
  • Үйл ажиллагааны ашиг: Эерэг (>0%)

Хөрөнгө оруулалт хийх компанийг сонгохдоо бизнесийн загвар нь хэр ашигтай вэ гэдгийг байнга хардаг. Үүнийг ойлгохын тулд би түүний тайланг судалж байна. Мөн дутуу үнэлэгдсэн хувьцааг хайхдаа би хамгийн бага маржин утгыг тогтоодог эсвэл огт ашигладаггүй. Яагаад? Учир нь тэдний үнэ цэнэд бизнесийн мөчлөгийн шинж чанар, борлуулалтын улирлын шинж чанар нөлөөлж болно.

Энэ бол Finviz.com дээр хөрөнгө оруулах хувьцааг олох миний алгоритмын товч хураангуй юм. Та доорх нийгмийн товчлууруудын аль нэг дээр дарж, далд контентын түгжээг тайлснаар аль хэдийн тохируулсан шүүлтүүрийн холбоосыг олох болно. Тэнд бас байх болно товч зааваражил болон нэмэлт шүүлтүүрийн холбоос (зах зээл дээр сонгон шалгаруулах нөхцөлийг хангасан хувьцаа байхгүй тохиолдолд). Эдгээр шүүлтүүр бүрийг туршиж үзээрэй эсвэл өөрөө үүсгээрэй. Доорх сэтгэгдэл дээр санал бодлоо хуваалцаарай.

Finviz.com дээр хувьцаа хайхад зориулсан бэлэн шүүлтүүр

Дээр дурдсан параметрүүдийн дагуу шүүлтүүр иймэрхүү харагдаж байна. Та үүнийг ашиглан хувьцаагаа сонгох эсвэл загвар болгон хадгалах замаар өөрчлөх боломжтой. Үүнийг хийхийн тулд та сайт руу нэвтэрч, шүүлтүүрийн нэр бүхий унадаг жагсаалтаас Дэлгэцийг хадгалах гэснийг сонгох хэрэгтэй.

Finviz.com дээр хувьцаа хайхад зориулсан бэлэн шүүлтүүр

Хүснэгтийн доор хайлтын шалгуурыг хангасан компаниудын жагсаалтыг харуулав. Зах зээл дээр ийм компаниуд байгаа бол. Зах зээл дээр ийм компани байхгүй үед би цөөн нөхцөл тавьж, дараах шүүлтүүрийг ашигладаг.

Оксана Гафаити,
зохиогчийн вэбсайт болон Trades.site

Танд 👍 бичлэг таалагдсан уу? Доор сэтгэгдлээ үлдээгээрэй👇.
Миний зах зээлийн санааг Telegram📣: @web сайтаас аваарай

Тогтмол хөнгөлөлттэй үнээр банкны хадгаламжолон хүнийг хөрөнгөө хадгалах, нэмэгдүүлэх өөр арга зам хайж эхлэхэд хүргэж байна.

Ихэнхдээ эдгээр хайлтууд нь хүмүүсийг бирж рүү хөтөлдөг. Зарчмын хувьд хөрөнгийн зах зээл нь чадварлаг арга барилаар энэ ажлыг бүрэн даван туулж чадна.

Баталгаат өгөөж, эрсдэлгүй байдалд дассан өчигдрийн хөрөнгө оруулагчийн хувьд эхлээд эхлэх нь дээр. Энэ төрлийн үнэт цаас нь хамгийн бага эрсдэлтэй хэрэгслүүдийн нэг боловч ашиг орлого нь бага байдаг. Хэдийгээр IIS-ийн татварын хөнгөлөлтийг харгалзан үзэхэд эцсийн үр дүн нь хангалттай юм.

Гэсэн хэдий ч маш олон тооны эхлэгчид хэт их өгөөжийг эрэлхийлж, эрсдэлээ мартаж, тэр даруй хувьцаа худалдаж авдаг. Үнэн хэрэгтээ Сбербанкны хадгаламж жилд 5-6% орлого олдог бөгөөд Сбербанкны энгийн хувьцаанууд 2015 оноос хойш 4 дахин өссөн байхад яаж үүнийг худалдаж авахгүй байх вэ?

Гэсэн хэдий ч хувьцааны үнэ маш огцом буурч магадгүй, жишээлбэл, 2008 оны 5-р сард Газпромын хувьцаа 365.26 рубль байсан бол одоо 130 орчим рубль байна.

Миний бодлоор эдгээр тоонууд арай хэтрүүлсэн байна. Та 100 сая рубльтэй гэж төсөөлөөд үз дээ, үнэ нь 2-3 дахин буурах боломжтой хэрэгсэлд хэр их хөрөнгө оруулалт хийхийг зөвшөөрөх вэ? Би та нарын талаар мэдэхгүй байна, гэхдээ би 20-25 сая рубльээс илүүгүй үнээр хувьцаа худалдаж авахад бэлэн байх болно, жишээлбэл. 20-25% -иар.

Хувьцаа гэж юу вэ? Богино

Бонд худалдаж авна гэдэг нь бонд гаргагчид (улс, бүс нутаг, компани) мөнгө зээлсэн гэсэн үг юм. Хувьцаа худалдаж авна гэдэг нь тухайн компанийн бизнесийн хувьцааг худалдаж авсан гэсэн үг, өөрөөр хэлбэл. өөрийн капиталд хувь нэмэр оруулах.

Мэдээжийн хэрэг, компани нь хэдий чинээ сайн байна, тэр хэмжээгээрээ таны хувьд илүү сайн байх болно.

Хувьцаа гэдэг нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанаас олсон ашгийн тодорхой хэсгийг ногдол ашиг хэлбэрээр авах эрхийг олгодог үнэт цаас юм. Хувьцаа нь татан буугдсан тохиолдолд компанийн эд хөрөнгийн зарим хэсгийг авах эрхийг өгдөг (мэдээж бүх зээлдүүлэгчидтэй тооцоо хийсний дараа ямар нэгэн зүйл үлдсэн бол).

Хувьцаа нь энгийн ба давуу эрхтэй байж болно (тэдгээрийг англи хэлний давуу эрх гэж нэрлэдэг). Энгийн хувьцаакомпанийн удирдлагад оролцох эрхийг өгөх (гэхдээ энэ нь зөвхөн том хэмжээний хувьцаа эзэмшигчдэд хамаарна). Давуу эрхийн хувьцаа эзэмшигчид компанийн удирдлагад маш хязгаарлагдмал оролцоотой байдаг ч дүрмээр бол энгийн хувьцаа эзэмшигчидтэй харьцуулахад илүү их ногдол ашиг авахыг шаарддаг.

Ногдол ашиг төлөх нь компанийн үүрэг биш, харин эрх юм. Хувьцаа эзэмшигчдийн хурал бүх ашгаа бизнесээ хөгжүүлэхэд зарцуулах шийдвэр гаргаж магадгүй юм. Өсөлтийн шатандаа байгаа компаниуд үүнийг ихэвчлэн хийдэг. Үүний үр дүнд бизнес өсч, хувьцааны үнэ өссөн ч хувьцаа эзэмшигчид ногдол ашиггүй үлддэг.

Тиймээс хөгжингүй компаниудын хувьцааг худалдаж авахдаа ногдол ашгаас голчлон орлого олдог бол хөгжиж буй компаниудын хувьцааг худалдаж авахдаа үнийн өсөлтөөс гол орлого олно. Мэдээж ашгийнхаа тодорхой хэсгийг ногдол ашигт зарцуулж, бизнесийн хөгжилд хөрөнгө оруулдаг компаниуд байдаг.

Мөн хувьцааны үнэ унах үед богино позиц нээснээр мөнгө олох боломжтой. Үнэт цаасыг брокероос зээлж (мэдээж хүүтэй) өндөр үнээр зарж, үнэ буурахад нь хямдхан авч, дараа нь буцааж өгнө гэсэн санаа юм. Гэхдээ шинэхэн хөрөнгө оруулагчдад богино хугацаа зарцуулахгүй байх нь дээр.

Ногдол ашгийн талаар юу мэдэх хэрэгтэй вэ

Компани бүр өөрийн гэсэн ногдол ашгийн бодлоготой байдаг (үүнийг компаниудын албан ёсны вэбсайтаас олж болно), үүний үндсэн дээр хувьцаа эзэмшигчдэд ашгийн тодорхой хэсгийг төлөх талаар шийдвэр гаргадаг. Жишээлбэл, Газпром нь компанийн цэвэр ашгийн 17.5% -иас 35% -ийг ногдол ашиг төлөхөд хуваарилдаг. нөөц санКомпанийн дүрмийн дагуу бүрэн бүрдүүлсэн:

Ногдол ашгийн хэмжээг өмнө нь төлөөлөн удирдах зөвлөл санал болгосон хувьцаа эзэмшигчдийн хурлаар баталдаг. Ногдол ашиг авахын тулд та тодорхой өдөр (ногдол ашгийн бүртгэлийг хаасан өдөр, ногдол ашгийг хасах өдөр) хувьцаа эзэмших шаардлагатай. Ногдол ашгийг ихэвчлэн жилд нэг удаа олгодог ч зарим компаниуд илүү олон удаа төлдөг.

Жишээлбэл, 2016 оны тавдугаар сарын 18 Газпромын ТУЗ-өөс хувьцаа эзэмшигчдийн хурлаар 8.0397 рублийн ногдол ашгийг батлахыг зөвлөжээ. нэгж хувьцаанд (вэбсайт дээр tezis.ioКомпанийн хувьцааны үнэд тодорхой мэдээ хэрхэн нөлөөлснийг харахад таатай байна. Нөөцөд бүртгүүлэх нь үнэ төлбөргүй):

6-р сарын 30-ны өдөр хувьцаа эзэмшигчид ногдол ашгийн хэмжээг баталсан. Бүртгэлийн хаалтын огноо 7-р сарын 20 байсан тул 2016 оны ногдол ашиг авах сүүлийн өдөр 7-р сарын 18-ны өдөр байсан (хувьцааг T+2 горимд арилжаалдаг, өөрөөр хэлбэл худалдаж авсны маргааш нь бидэнд хүргэсэн).

Энэ өдрөөс хойш хувьцааны үнэ нь ихэвчлэн төлсөн ногдол ашгийн хэмжээгээр буурдаг (ногдол ашгийн үнийн өсөлт гэж нэрлэгддэг), Газпромын хувьцааны үнэд ногдол ашгийн зөрүү тодорхой харагдаж байна.

Хүлээн авсан ногдол ашгаас 13% -ийн татварыг автоматаар суутгах болно, өөрөөр хэлбэл. Мөнгө аль хэдийн брокерийн дансанд татваргүй орж ирнэ.

Ногдол ашгийн бүртгэлийн эцсийн огноо, мөн компанийн нэгж хувьцаанд ногдол ашгийн хэмжээг цахим хуудаснаас харах боломжтой. bcs-express.ru"Ногдол ашгийн хуанли" хэсэгт. Жишээлбэл, энэ жил ногдол ашиг авах AFK Sistema-ийн хувьцааг худалдаж авах сүүлийн өдөр нь 2017 оны 12-р сарын 6, ногдол ашгийн бүртгэлийн эцсийн өдөр бол 2017 оны 12-р сарын 8 юм. Ногдол ашгийн хэмжээ 0.68 рубль болно. нэгж хувьцаанд (хувьцааны үнэ 11,975 рубль):

Төлбөртэй болон төлөвлөсөн ногдол ашгийн талаарх мэдээллийг вэбсайтаас үзэхэд тохиромжтой Хар терминал(үнэгүй бүртгүүлэх шаардлагатай):

Хөрөнгийн бирж дээр хувьцааг хэрхэн худалдаж авах вэ

Компанийн хувьцааг хөрөнгийн бирж дээр арилжаалдаг тул худалдаж авахын тулд брокерийн данс нээлгэх шаардлагатай. Москвагийн биржид нэвтрэх боломжийг олгодог аливаа брокер үүнийг хийх болно.

Брокер сонгохдоо юуг анхаарах ёстой вэ, брокерийн дансаа хэрхэн үе шаттайгаар нээж, дараа нь санхүүжүүлэх талаар нийтлэлээс уншиж болно. Нээлтийн механизм брокерийн дансТа мөн эндээс харж болно: болон.

Техникийн хувьд аливаа үнэт цаас, түүний дотор хувьцааг худалдаж авах (эсвэл худалдах) нь терминал дээр хэдхэн товшилтоор дуусгавар болно. Тэдгээр. Газпромын хувьцаа эзэмшигч болохын тулд та хэдхэн удаа дарахад л хангалттай.

Жишээлбэл, би WEBQuik терминалыг ашиглах болно (энэ тохиолдолд брокер Promsvyazbank-аас, гэхдээ VTB 24, Otkritie Broker гэх мэт). Энэ нь ердийн Quik-тэй харьцуулахад бага зэрэг хязгаарлагдмал функцтэй боловч та үүнийг компьютер дээрээ терминал суулгахгүйгээр шууд интернет хөтөч дээрээ ашиглах боломжтой. Хэрэв та Quik-ийг ойлгохыг хүсэхгүй байгаа бол хувьцааг нь худалдаж авах боломжтой, шимтгэл нь мэдэгдэхүйц өндөр, гэхдээ интерфэйс нь нэлээд найрсаг, ойлгомжтой байдаг.

Жишээлбэл, бид Газпромын хувьцааг худалдаж авна. Ингээд WEBQuik руу орцгооё, бүх табыг хаахад ажлын талбар дараах байдалтай байна.

"MB FR: T+Shares and DR" хавтас дээр дарна уу. Энэ хэсэгт бид сонирхож буй сурталчилгаагаа хайх хэрэгтэй:

Бид Газпромын хувьцаа эзэмшигч болохоор шийдсэн тул Газпром ХК-ийг (энгийн хувьцаа) олж, дээр нь дарна уу. Газпромын хувьцааны арилжааны хуваарь нээгдэв. "Үнийн үнийн дүнг харуулах" дүрс дээр товшоод зах зээлийн гүн дээр захиалгын цонх нээгдэнэ.

Газпромын нэг хувьцааны одоогийн үнэ 129.9 рубль байна. Та зөвхөн 10 ширхэг хувьцааг бүрэн хэмжээгээр худалдаж авах боломжтой. Тэдгээр. Газпромын 1 багц хувьцааг худалдаж авахын тулд бид 1299 рубль зарцуулах шаардлагатай болно. (хэрэв бид илүү таатай үнийг зааж өгвөл зах зээлийн үнэ үнэ цэнэдээ хүрэх үед бидний захиалга биелэх болно). Дараа нь "Шинэ програм" дүрс дээр дарна уу:

Үнэндээ бид "Газпром"-ын 10 ширхэг хувьцааг 1299 рублиэр худалдаж авснаар Үндэсний баялагийн хувьцаа эзэмшигч болсон. Бид "Захиалга" табыг нээгээд захиалга маань биелсэн болохыг харна (хувьцааг T+2 горимд арилжаалдаг, өөрөөр хэлбэл бид өдөр бүр хувьцаатай байх болно):

Промсвязбанкны тарифын дагуу гүйлгээний комисс 0.05% (брокерын комиссын 64 копейк) + 0.01% (солилцооны комиссын 12 копейк) байв.

Худалдан авах хувьцааг хэрхэн сонгох вэ

Москвагийн бирж дээр Энэ мөч 229 үнэт цаас гаргагчийн хувьцаа арилжигдсан (зарим үнэт цаас гаргагчид мөн давуу эрхийн хувьцаатай - 57 хувьцаа):

Гэсэн хэдий ч бүх хувьцаа нь шингэн биш юм. Оросын хамгийн том үнэт цаас гаргагчдын хувьцааны үнийн нийт үнийн өөрчлөлтийг ногдол ашгийн төлбөрийг харгалзан үзсэн MICEX индекс (саяхан Москвагийн биржийн индекс гэж өөрчилсөн) ердөө 50 ширхэг хувьцааг багтаасан бөгөөд хамгийн том хувь нь Сбербанкны хувьцаанд ногдож байна. Газпром ба Лукойл (индекс дэх нэг буюу өөр хувьцааны жинг баруун талын баганад зааж өгсөн болно):

Гэтэл энэ 50 хувьцаанд ч хөрвөх чадвар дутагдаж байна. , гол ажил нь Москвагийн биржийн индексийн динамикийг давтах явдал юм (индексийн динамикийг давтахын тулд сан нь индекст заасан хувь хэмжээгээр хувьцааг биет байдлаар худалдаж авдаг), худалдан авахдаа зөвхөн өөрийгөө хязгаарлахаас өөр аргагүй болдог. Дараах индекстэй харьцуулахад хамгийн хөрвөх чадвартай 50 компанийн 30 хувьцаа нь томоохон компаниудын эзлэх хувийг бага зэрэг өсгөсөн байна. Үлдсэн хэсэг нь арилжааны хэмжээ хэтэрхий бага бөгөөд үнэд нөлөөлөхгүйгээр шаардлагатай тооны хувьцааг худалдаж авах, зарах ямар ч боломжгүй.

Мэдээжийн хэрэг, энэ нь та жижиг эсвэл нэр хүндгүй компаниудын хувьцааг худалдаж авах боломжгүй гэсэн үг биш бөгөөд энэ нь зөвхөн эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг.

Хэрэв та Оросын компаниудын өсөлтөд итгэдэг бол Оросын хувьцаанд хөрөнгө оруулах хамгийн хялбар арга бол FXRL ETF юм. Энэ сангийн нэг хувийг худалдаж авснаар та Оросын хамгийн том 30 компанийн хувьцаанаас бүрдэх багцын хэсгийг авах болно (та ETF-ийн талаар эндээс уншиж болно :). Хувьцааны өгөөж нь MICEX индексийн динамиктай бараг ижил байх бөгөөд энэ нь үнэндээ тийм ч муу биш юм. Зөвхөн 10-15% мэргэжлийн худалдаачид(зарим нь 10% ч хүрэхгүй гэж ярьдаг) 3-5 жилийн хугацаанд тэд индексийг давлаа.

FXRL худалдаж авах/худалдах нь ердийн хувьцаа, бонд худалдаж авах/худалдан авахаас техникийн хувьд ялгаатай биш юм. Худалдан авахын тулд "MB FR: T+ETF" хавтсыг нээгээд "FXRL" дээр дарна уу. FXRL арилжааны график нээгдэж, захиалгын дэвтэр дээр дарна уу:

Нэг FXRL хувьцааны одоогийн үнэ 1932 рубль байна, бид үүнийг зааж өгөөд "Худалдан авах" товчийг идэвхжүүлээд "Шинэ захиалга" товчийг дарна уу.

Үүний үр дүнд 1932 рублийн хувьд бид Оросын томоохон компаниудын хамгийн олон төрлийн хувьцааны багцыг хүлээн авсан. Индексэд багтсан бүх хувьцааг шаардлагатай хэмжээгээр бие даан худалдаж авахын тулд маш их зүйл шаардагдана их хэмжээний нийлбэр, үүнээс гадна үүний тулд маш олон гүйлгээ хийх шаардлагатай болно.

Мэдээжийн хэрэг хүн бүр индексийг даван туулж, илүү их ашиг олохыг хүсдэг. Эдгээр төлөвлөгөөг хэрэгжүүлэхийн тулд хувьцааг сонгох янз бүрийн арга, үзүүлэлтүүдийг зохион бүтээсэн бөгөөд энэ нь хамгийн өндөр ашигтай үнэт цаасыг тодорхойлох ёстой.

Олон арилжаачид хөрөнгийн зах зээлийг үнэлэхийн тулд техникийн шинжилгээ гэж нэрлэдэг. Графикуудыг харахад тэд хувьцааны өсөлт, уналтыг урьдчилан таамаглаж, дэмжлэг үзүүлэх шугамыг зурж, үнийн хөдөлгөөний сувгийг бүрдүүлдэг бүх төрлийн тоонуудыг хардаг. Өөрөөр хэлбэл, компанид юу тохиолдох нь тэдэнд хамаагүй бөгөөд тэдний бодлоор хувьцааг худалдаж авах эсвэл худалдах шийдвэр гаргахад графикаас өөр зүйл хэрэггүй.

би хамааралтай техникийн шинжилгээмаш их эргэлздэг, гэхдээ үе үе графикуудыг үзэх нь гэмтэхгүй.

Би илүү ойрхон байна суурь шинжилгээкомпаниуд болон зах зээлд дутуу үнэлэгдсэн, өсөлтийн өндөр чадамжтай (хувьцааны үнэлгээний шинжилгээ гэж нэрлэгддэг) эсвэл сайн ногдол ашиг авах боломжтой бизнесүүдийг хайж байна. Үнэт цаасыг сонгох үндсэн арга нь компанийн санхүүгийн тайланд дүн шинжилгээ хийх явдал юм.

Үнийн хувьд хөрөнгө оруулалтын сонирхол татахуйцКомпаниуд компанийн ашиг, хөрөнгө, өр, орлого, татвар, элэгдлийн өмнөх ашиг, капиталжуулалт гэх мэт үзүүлэлтүүдийг янз бүрийн хослолоор харгалзан үздэг. Эдгээр шалгуурыг үржүүлэгч гэж нэрлэдэг.

Аниматорууд

Компанийн бизнесийг үнэлэх хамгийн түгээмэл үржүүлэгч бол P(Price)/E (Орлого) үзүүлэлт буюу компанийн капиталжуулалтыг тухайн жилийн цэвэр ашигт харьцуулсан харьцаа юм. Зах зээлийн үнэлгээ гэдэг нь бүх хувьцааны тоог нэгж хувьцааны үнээр үржүүлсэн тоо юм.

P/E нь компанийн хувьцааг худалдаж авахад зарцуулсан зардлыг нөхөхөд хэр хугацаа шаардагдахыг нөхцөлтэйгээр харуулдаг; бага байх тусмаа сайн. Урвуу E/P үзүүлэлт нь манай хөрөнгө оруулалтын ашигт ажиллагааг жилийн хувиар харуулдаг. Хэрэв E/P нь банкны хадгаламжийн хүүгээс өндөр байвал ийм компанийн хувьцааг худалдаж авах нь зүйтэй гэж үздэг.

Миний дээр бичсэнчлэн бизнесийн гол үзүүлэлтүүдийг компанийн тайлангаас олж болно (та тайланг RAS-ийн дагуу биш харин СТОУС-ын дагуу харах хэрэгтэй) өөрөө тооцоолж болно. Эсвэл та бүх зүйлийг аль хэдийн тооцоолсон сайтуудыг ашиглаж болно. Вэбсайтаас P/E ба E/P утгууд, мөн компаниудын үндсэн үзүүлэлтүүдийн динамикийг үзэхэд тохиромжтой. tezis.io .

Жишээлбэл, 2017 оны 11-р сарын 17-ны байдлаар манай Газпромын хувьцааны боломжит өгөөж (E/P үзүүлэлт) 32.48% байна (энэ нь дундаж хадгаламжийн хүүгээс мэдэгдэхүйц өндөр байгаа нь энэ компанийн хувьцааг худалдаж авах боломжтой гэсэн үг юм). Газпромын 2016 оны ашиг 1 их наяд болсон. үрэх. Нийт тоохувьцаа – 23.67 тэрбум, хувьцааны үнэ 11-р сарын 17-нд 129.65.

Tezis.io вэбсайтаас та ашиг, орлого, өр, ногдол ашгийн төлбөр гэх мэт динамикийг харж болно. янз бүрийн компаниудад зориулсан. Бидний сонирхдог Газпромын графикууд энд байна.

Мэдээжийн хэрэг, P/E үржүүлэгч нь бизнесийн төлөв байдлыг бүрэн илэрхийлж чадахгүй. Наад зах нь компанийн өрийг тооцдоггүй. Тиймээс тэд EV / EBITDA үзүүлэлтийг гаргаж ирсэн бөгөөд EV (Enterprise Value) нь компанийн капиталжуулалт ба өрийг хассантай тэнцүү байна. Мөнгө. Тэдгээр. EV нь компанид хэр их мөнгө төлөхийг бидэнд хэлдэг зах зээлийн үнэ. EBITDA (Хүү, татвар, элэгдэл, хорогдлын өмнөх ашиг) нь компанийн татвар, элэгдэл, хүүгийн өмнөх ашиг юм.

EV/EBITDA харьцаа бага байх тусам бизнес илүү үр дүнтэй байдаг.

Цэвэр өр (цэвэр өр, компанийн нийт өр төлбөр)/EBITDA үржүүлэгч нь бас мэдээлэл сайтай. Энэ нь тухайн аж ахуйн нэгжийн өрийн ачааллыг илтгэдэг үзүүлэлт бөгөөд одоогийн ашгийн түвшинд компани өр төлбөрөө төлөхөд хэдэн жил шаардагдахыг харуулдаг. Цэвэр өр/EBITDA үржвэр бага байх тусмаа сайн.

Вэбсайт дээр динамик дахь янз бүрийн үржүүлэгчийг үзэх нь тохиромжтой Хар терминал. Дашрамд хэлэхэд манай Газпромын EV/EBITDA үзүүлэлт нэлээд сайн байна.

bt.com.ru вэбсайтаас та янз бүрийн хугацаанд компанийн үндсэн үзүүлэлтүүдийг олох боломжтой. Динамикийн хувьд Газпромын гол шинж чанарууд нь эндээс харагдана.

Мөн P/S (Prise to Sales) үржүүлэгч байдаг - зах зээлийн үнэлгээний орлогын харьцаа бага байх тусмаа сайн.

P/B үржүүлэгч (эсвэл P/BV, Үнэ ба Номын үнэ цэнэ) нь компанийн дутуу үнэлгээг харуулдаг бөгөөд зах зээлийн үнэлгээг компанийн өөрийн хөрөнгөтэй харьцуулсан харьцаагаар тооцдог. Хэрэв энэ нь 1-ээс бага бол тухайн компанийг зах зээл дутуу үнэлдэг, хэрвээ илүү бол түүнийг хэт үнэлдэг (Газпром нэгээс бага).

Ерөнхийдөө олон янзын үржүүлэгч байдаг. Хэрэв бүгдийг нь харгалзан үзвэл тухайн компанийн нөхцөл байдлыг үнэн зөв үнэлэх боломжтой юм шиг санагдаж байна. Гэсэн хэдий ч та энгийн зүйлийг ойлгох хэрэгтэй: бид өнгөрсөн үеийн тайланд үндэслэн компанийн өнгөрсөн үйл ажиллагаанд дүн шинжилгээ хийдэг бөгөөд энэ нь ирээдүйд юу ч өөрчлөгдөхгүй гэсэн үг биш юм.

Ирэх онд тус компанийн орлого ийм байх баталгаа алга. Үүнээс гадна олон хүчин зүйлийг урьдчилан таамаглахад хэцүү байдаг, тухайлбал, улс төр, мэдээний нөлөө, газрын тосны үнэ гэх мэт.

Үржүүлэгч нь зүгээр л удирдамж бөгөөд үүнийг харгалзан өндөр орлого олох магадлалыг нэмэгдүүлэх боломжтой боловч бүх зүйл хэрхэн бүтэх нь хэний ч таамаг юм.

Хувьцааны татвар

Хэрэв бид цаас зарж ашиг олсон бол 13 хувийн татвар төлөх шаардлагатай болно (брокер нь татварын төлөөлөгчмөн үүнийг өөрөө барина).

Гэсэн хэдий ч байдаг татварын хөнгөлөлтхэрэв та цаасыг 3-аас дээш жил эзэмшсэн бол (энэ тэтгэмж IIS-д хамаарахгүй). Суутгалын дээд хэмжээг N * 3 сая рубль томъёогоор тооцоолсон бөгөөд N нь цаасыг эзэмших хугацаа юм. Тэдгээр. Хэрэв бид цаасыг 3 жилийн турш хадгалсан бол хамгийн их суутгалын хэмжээ 9 сая рубль, 4 жил бол 12 сая рубль болно.

Бид 15 сая рублиэр хувьцаа авч, гурван жил эзэмшиж, 23 сая рублиэр зарсан гэж бодъё. Бидний ашиг 8 сая рубль байна. 9 сая рублийн суутгалын хязгаараас бага бөгөөд бид энэ дүнгээс татвар төлөх шаардлагагүй болно.

IIS дээр та сонгож болно татварын хөнгөлөлтэерэгээс санхүүгийн үр дүн, энэ тохиолдолд та хувьцаа борлуулснаас олсон орлогод татвар төлөх шаардлагагүй болно.

Дүгнэлт

Хөрөнгийн зах зээлийн бүх нарийн мэдрэмж, нарийн ширийн зүйлийг нэг нийтлэлд нарийвчлан ярихад хэцүү байдаг ч өнөөдөр ийм даалгавар өгөөгүй байна. Би бас ямар нэгэн тодорхой хувьцаа худалдаж авахыг санал болгох бодолгүй байсан.

Хэрэв та хөрөнгийн зах зээлтэй дөнгөж танилцаж эхэлж байгаа бол зарим хувьцааг худалдаж авах гэж яарах хэрэггүй, харин хамгийн том хувьцаанаас бага зэрэг үзэхийг зөвлөж байна. Оросын компаниуд. Тэдний жагсаалтыг эндээс олж болно цэнхэр чип индекс(ихэвчлэн эдгээр компаниудыг "тагтаа" гэж нэрлэдэг):

Надад итгээрэй, хувьцааны үнийн өөрчлөлтийн динамикийг ажиглахаас гадна Алроса, Северсталь, Газпром, Норильск Никель, Интер РАО, Лукойл зэрэг компаниудын үржүүлэгчид, бизнесийн үзүүлэлтүүд, ногдол ашгийн бодлогыг үнэлэх нь илүүц байх болно ", " Магнит, Москвагийн бирж, "Мобайл Телесистемс", "Новатек", "Роснефть", Сбербанк, "Сургутнефтегаз", "Татнефть", "ВТБ".

Хөрөнгийн зах зээлийн ертөнцөд хэдэн долоо хоног дүрэлзсэний дараа та худалдаж авах хувьцаагаа сонгох боломжтой болно гэж би бодож байна.

Бараг бүх брокерын зохион байгуулдаг хөрөнгө оруулалтын талаархи зарим вебинаруудыг үзэх нь ашигтай байх болно. Үнэгүй эсвэл хямд өртөгтэй курсуудыг заримдаа хувийн, туршлагатай хөрөнгө оруулагчид санал болгодог (та эндээс олж болно "Улаан луужин" хөрөнгө оруулалтын сургуулийн вэбсайт дээр).

Зээл авсан мөнгөөр ​​хэзээ ч битгий хөрөнгө оруулалт хий, энэ нь маш эрсдэлтэй. "Эрсдэлд ордоггүй хүн шампанск уудаггүй" гэсэн үг байдаг хувьцааны зах зээлхамаарахгүй.

Миний нийтлэл танд хэрэгтэй байсан гэж найдаж байна; тайлбар, нэмэлтүүдийн талаар тайлбар дээр бичээрэй.

Telegram-ыг хаасны улмаас TamTam-д сувгийн толь бий болсон (ижил төстэй ажиллагаатай Mail.ru группын элч): tt.me/hranidengi .

Telegram-д бүртгүүлнэ үү TamTam-д бүртгүүлнэ үү

Бүх өөрчлөлтийн талаар мэдээлэл авахын тулд бүртгүүлээрэй :)

сэтгэгдэл HyperComments-ээр дэмжигддэг

Хувьцаанд хөрөнгө оруулахаар шийдсэн аливаа хөрөнгө оруулагч дараах асуултыг тавьдаг. "Ямар хувьцааг одоо худалдаж авах нь дээр вэ? Та хөрөнгө оруулалт хийх хувьцааг ерөнхийд нь хэрхэн сонгодог вэ?”Өнөөдөр би танд энэ тухай хэлэх болно Би худалдаж авах цаасыг хэрхэн сонгох.Тэгэхээр би та нарт өөрийн арга барилаа хэлж, хувьцааг хэрхэн сонгохоо жишээгээр харуулах болно.

Тиймээс миний стратеги бол худалдан авах явдал юм янз бүрийн салбарын хувьцааг тэнцүү хэмжээгээр үнэлээгүймөн тэдгээрийг дөрөвний нэгээр нь барь, дараа нь дутуу үнэлэгдэхээ больсон бол зарж, энэ хугацаанд дутуу үнэлэгдсэнийг худалдаж аваарай. Дараа нь би хувьцааг дахин дөрөвний нэгээр нь барьдаг, мөн тойрог хэлбэрээр.

Худалдан авах хувьцааг хэрхэн сонгох вэ

Би яагаад дутуу үнэлэгдсэн хувьцаа худалдаж авдаг вэ?Яагаад гэвэл би тэгж боддог дутуу үнэлэгдсэн хувьцааны үнэ унах газар бараг байдаггүй, гэхдээ өснө үү. Хэрэв та хэт үнэлэгдсэн цаас авбал маш амархан унах болно.

Хувьцаа дутуу үнэлэгдсэн эсэхийг яаж тодорхойлох вэ?

ШИНЭЧЛЭЛТ 09.25.18
Харамсалтай нь Google Stock Screener, энэ нийтлэлд авч үзэх болно, энэ нь өнгөрсөн зүйл бөгөөд нийтлэл нь өмнөх ач холбогдлоо алдсан байна. Илүү нарийвчлалтай хэлэхэд, хэрэгсэл нь ач холбогдлоо алдсан боловч зарчим нь өнөөг хүртэл хамааралтай хэвээр байна. Оронд нь Google-ийн скринерБи ашиглахыг зөвлөж байна Tradingview.com сайтаас скринер. Энд.

Та доорх текстийг уншиж болно аргачлалын зарчимтай танилцах, за тэгвэл хувьцааг сонго.

Хувьцаа дутуу үнэлэгдсэн эсэхийг яаж тодорхойлох вэ? Google Stock Screener гэх мэт гайхалтай хэрэгсэл надад үүнд тусалдаг. Үүнийг тайлбарлая дэлгэцчидгэж нэрлэдэг хувьцаа сонгох үйлчилгээ, үнэт цаас гаргагчийн санхүүгийн янз бүрийн үзүүлэлтүүдийг харгалзан үздэг. Интернет дээр олон янзын скринерууд байдаг, гэхдээ сурталчилгааны зориулалттай MICEXЭнгийнийг олох нь тийм ч амар биш юм. Би удаан хугацаанд хайж байсан скринер Оросын хувьцаа , мөн Google Stock Screener гэдэг дүгнэлтэд хүрсэн Хамгийн сайн(магадгүй цорын ганц) MICEX хувьцааны дэлгэц.

Яаж ашиглах вэ?! Эхлээд харахад бүх зүйл нэлээд төөрөгдөлтэй, тэр ч байтугай Англи хэл. Гэхдээ санаа зовох хэрэггүй, би одоо бүх зүйлийг нарийвчлан тайлбарлах болно - энэ нь үнэндээ маш энгийн. Бид дутуу үнэлэгдсэн хувьцаа худалдаж авмаар байна гэж бодъё MICEXурт болон дунд хугацааны хөрөнгө оруулалтын хувьд.

Хувьцаа сонгох

Эхлэхийн тулд сонгоод үзье Оросулсыг сонгох талбарт. Солилцоо сонгох талбар автоматаар гарч ирнэ Москвагийн бирж (MCX)нь ОХУ-д зориулсан скринерт байдаг цорын ганц бирж юм.

Одоо хувьцаагаа сонгох шалгуураа нэмье. Үүнийг хийхийн тулд та товчлуур дээр дарах хэрэгтэй "Шалгуур нэмэх". Бид дараах шалгуурыг нэмж оруулав.

  • Захиалга өгөх үнэ
  • Борлуулалтын үнэ
  • Өөрийн хөрөнгийн өгөөж (TTM) (%)
  • Эзлэхүүн
  • Өвсний хаяа (%)
  • Үйл ажиллагааны ашиг (%)
  • Сүүлийн үнэ

Бидэнд бас шалгуур хэрэгтэй болно P/E харьцааТэгээд Div өгөөж (%), гэхдээ тэдгээрийг нэмэх шаардлагагүй, учир нь тэд эхэндээ байдаг.

Энд шалгуурууд байна Зах зээлийн үнэлгээТэгээд 52w үнийн өөрчлөлт (%)Бид сонирхохгүй байгаа тул баруун талд байгаа загалмай дээр дарж устгана. Та дараах шалгуурыг хангасан байх ёстой.

Одоо бид дараахь зүйлийг тохируулна тохиргоо:

P/E харьцаа (Үнэ/Орлого) – 15 хүртэл.Шударга үнэлгээг үнэ цэнэ гэж үзнэ 15-20

Div өгөөж (%) (Ногдол ашиг)– Сонголт нь тодорхойгүй бол энэ шалгуурт анхаарлаа хандуулна.

Захиалга өгөх үнэ (Үнэ/Номын үнэ) – 2 хүртэл.Шударга тооцоо бол хүрээ юм 1-5 , бага бол - хувьцаа дутуу үнэлэгдсэн, илүү их - хэт үнэлэгдсэн.

Борлуулалтын үнэ (Борлуулалтын үнэ) – 1 хүртэл.Хэрэв индикатор 2-оос их байвал хувьцаа хэт үнэлэгдсэн байх магадлалтай.

Нийт өр/өөрийн хөрөнгө (Сүүлийн жил) (%) (Зээлсэн хөрөнгө/Өмчийн хөрөнгө) – 50 хүртэл.Энэ үзүүлэлт бага байх тусам компанийн өр бага, дампуурлын магадлал төдий чинээ бага байна.

Өөрийн хөрөнгийн өгөөж (TTM) (%) (Хөрөнгийн өгөөж) – 10-аас.Хувьцаа нь харьцангуй эрсдэлтэй хэрэгсэл гэж тооцогддог тул хөрөнгийн өгөөж нь эрсдэл багатай хэрэгслүүдийнхээс бага байж болохгүй. банкны хадгаламжэсвэл бонд.

Эзлэхүүн (Арилжааны хэмжээ) – 100-аас.Хувьцааны хөрвөх чадварын үзүүлэлт. Үнэ цэнэ бага байх тусам хувьцааг зах зээлийн үнээр худалдаж авах/худалдахад хүндрэлтэй, илүү их байдаг тархалт– Худалдан авсан болон худалдах үнийн зөрүү. Хэрхэн урт хугацаахөрөнгө оруулалт хийх тусам энэ шалгуурт бага анхаарал хандуулах хэрэгтэй. Үнэндээ 100 - Энэ бол бага үзүүлэлт, гэхдээ миний стратегийн хувьд энэ нь чухал биш юм. Би үүнийг туйлын тэг хөрвөх чадвартай үнэт цаасыг таслах зорилгоор гаргаж байна. Тиймээс энд - хөрөнгө оруулалтын хугацаанаас хамааран өөрөө үзээрэй.

Өвсний хаяа (%) (Нийт ашгийн хэмжээ) – 0-ээс.

Үйл ажиллагааны ашиг (%) (Үйл ажиллагааны ашгийн маржин) – 0-ээс.

Сүүлийн үнэ (Одоогийн үнэ) – Бид түүнд хүрдэггүй, бид бүх хүрээг орхидог.Энэ шалгуурыг зөвхөн хувьцааны үнийг хүснэгтээс харах боломжтой болгохын тулд нэмсэн. Тохиромжтой болгохын тулд би үүнийг хамгийн сүүлд нэмсэн бөгөөд ингэснээр үнийг үр дүнгийн сүүлчийн баганад харуулах болно.

Эдгээр шүүлтүүрийн тохиргоог хийсний дараа скринер надад өгсөн 7 заасан бүх параметрүүдийг хангасан баримт бичиг.

Гэхдээ хайлтын үр дүнд тэр даруй гарч ирэв 2 эмийн компаниуд, энэ нь зөв төрөлжүүлэхэд тохиромжгүй (хэдийгээр нэг үнэт цаас худалдаж авах, хоёуланг нь худалдаж авахын тулд хуваарилсан хувьцааг хувааж болно). Гэхдээ бид харьцуулсан ч гэсэн 2 хувьцаа (би бие биетэйгээ хэрхэн үнэт цаас харьцуулах - зүгээр л доор) болон нэгийг оруулахгүй, юу үлдсэн 6 , мөн би ихэвчлэн худалдаж авдаг 5 өөр өөр цаас. Тиймээс бид бүх зүйлийг орхиж байна 7 Тэгээд Бид үүнийг чангатгаж байнашалгуур P/E , Захиалга авах үнэ (P/B) , Борлуулалтын үнэ (P/S) , Нийт өр/өөрийн хөрөнгө (D/E) Тэгээд Өөрийн хөрөнгийн өгөөж (ROE) дээр 10% . Үүний дагуу хэрэв 7 Цөөн тооны бичиг баримт байгаа ч та сонгох хэрэгтэй, жишээлбэл, 10 – сулрахшалгуур үзүүлэлт 10% .

Шалгуураа чангаруулсны дараа үлддэг 6 бичиг баримтууд - Эмийн стандартөнгөрөөгүй P/S .

Цаашид шалгуураа чангатгавал 10% - ганц л зүйл үлдсэн 3 компаниуд. Энэ хангалттай биш тул өөр замаар явцгаая. Зүгээр л харьцуул 6 хоорондоо хуваалцаж, нэг илүүг таслана. Үүнийг хийхийн тулд бид нэг төрлийн ажлыг хийх болно "уралдаан". Үүнийг хийхийн тулд бид эхлээд цаасыг ангилдаг P/E. Эрэмбэлэхийн тулд хүснэгтийн дээд талд байгаа шалгуур дээр дарна уу.

Эхлээд 3 Бид хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй компаниудад нэмэлт өгдөг.

Одоо бид цаасыг нэг нэгээр нь ангилж байна Ногдол ашиг(тийм учраас бидэнд энэ шалгуур хэрэгтэй байсан) дагуу P/B, By P/S, By Д/Эболон өөр ROE, мөн шалгуур тус бүрийн хувьд бид хамгийн сайн үзүүлэлттэй 3 компанийн эсрэг талд нэмэхийг тавьдаг.

Дараа нь "өрсөлдөөн"Би дараах үр дүнг авсан.

Хувьцаа P/E Див P/B P/S Д/Э ROE Нийт давуу тал
Уралын төмөрлөг + + + + + 5
Соликамскийн магнийн үйлдвэр + + 2
PROTEK + + + + + + 6
Пермийн эрчим хүчний борлуулалтын компани + + + + 4
LSR групп + 1
NLMK 0

Ингэснээр та компанийн хувьцааг хасч болно NLMK, үлдсэн бүх хэсгийг нь тэнцүү хэмжээгээр худалдаж авна.

Үүнтэй хамт "өрсөлдөөн"Та мөн ижил салбарын хувьцаанаас сонгох боломжтой. Хэрэв бид ийм байдлаар харьцуулвал PROTEKТэгээд Эмийн стандарт- бидний сонголт унана PROTEK.

Миний аргын дагуу дамжуулан 3 сарДахин хэлэхэд ижил сонгон шалгаруулалтын процедурыг явуулах ёстой бөгөөд хэрэв хувьцааг дутуу үнэлэгдэхээ больсон бол зарж, оронд нь бусдыг худалдаж аваарай - тэр үед дутуу үнэлэгдсэн. Үүний зэрэгцээ багц дахь хувьцааг тэнцүүлэх.

Нэг халбага давирхай

Миний хувьцаа сонгох системийн илэрхий давуу талуудаас гадна нэг сул тал бий. Гол нь бүх параметрүүдийг харгалзан үздэг суурилсан санхүүгийн тайланкомпаниуд.Тэд яг одоо компанид юу болж байгааг үргэлж тусгадаггүй. Хувьцаа худалдаж аваад сарын дараа компани нийтлэх байх "муу" санхүүгийн тайлан, үүнд зөвхөн алдагдал гарах болно. Тэгвэл хувьцааны үнэ өссөнөөс биш гүйцэтгэл нь муудсанаас болж дутуу үнэлэгдэхээ болино. Бидний хувьцааг сонгосон бүх шалгуурууд нэг шөнийн дотор улам дордох болно. За, нэгж хувьцааны үнэ буурч эхэлнэ - муу мэдээллүүд нь аливаа үнэт цаасыг ихээхэн сүйрүүлдэг. Гэхдээ компанийн үйл хэргийг өөрөөр үнэлэх нь нэлээд бэрхшээлтэй тул (хэрэв таны авга ах компанийн ТУЗ-д ороогүй бол) та тэнд байгаа зүйлд анхаарлаа төвлөрүүлж, найдвар тавих хэрэгтэй. төрөлжүүлэх.

ШИНЭЧЛЭЛТ 10/25/16
Сүүлийн үед мэргэжилтнүүдийн үйлчилгээнд ямар нэгэн алдаа гарсан байна Googleтэд үүнийг арилгах гэж яарахгүй байна. Шалгуураа тавьсны дараа хүснэгтэд шалгуур хангаагүй хувьцаа байна. Энэхүү ядаргаатай үл ойлголцлоос ангижрахын тулд эцсийн хүснэгтийн шалгууруудын аль нэг дээр дарахад л хангалттай. Систем нь хүссэн үр дүнг өгөх бөгөөд үүнтэй зэрэгцэн хувьцааг таны товшсон шалгуурын утгын өсөх эсвэл буурах дарааллаар эрэмбэлнэ.

Сонголтыг дуусгасны дараа та зохих урамшуулалд хамрагдах боломжтой.

Танд амжилттай хөрөнгө оруулалт, сайн ашиг хүсье!