Гар утаснаас шилжүүлэг хийх 

Бодит хөрөнгөнд хөрөнгө оруулах. Бодит хөрөнгө оруулалт хийх үндсэн шинж чанарууд. Бодит хөрөнгөнд оруулсан хөрөнгө оруулалтын ангилал Бодит ба санхүүгийн хөрөнгө оруулалт

БОДИТ ХӨРӨНГӨНД ХӨРӨНГӨ ОРУУЛАЛТ

Бизнес. Толь бичиг. - М.: "ИНФРА-М", "Вес Мир" хэвлэлийн газар. Грэм Беттс, Барри Бриндли, С.Уильямс болон бусад Ерөнхий редактор: Ph.D. Осадчая И.М.. 1998 .

Бусад толь бичгүүдээс "ҮЛ ХӨРӨНГӨ ХӨРӨНГӨ ОРУУЛАЛТ" гэж юу болохыг харна уу.

    Бодит хөрөнгө оруулалт- (БОДИТ ХӨРӨНГӨ ОРУУЛАЛТ) газар, барилга, тоног төхөөрөмж гэх мэт бодит хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт... Санхүүгийн тайлбар толь

    хөрөнгө- 1.Компанийн аливаа өмч хөрөнгө; машин, тоног төхөөрөмж, барилга байгууламж, бараа материал, банкны хадгаламж болон үнэт цаасны хөрөнгө оруулалт, патент (барууны практикт мөн бизнесийн нэр хүнд). 2. Материал болон... ... тусгасан балансын хэсэг.

    1. Материаллаг үйлдвэрлэлийн салбаруудад урт хугацааны хөрөнгө оруулалт. 2. Капитал бүрдүүлэгч хөрөнгө оруулалт, бодит хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт, i.e. шинээр бий болгох, одоо байгаа аж ахуйн нэгж, үйлдвэрлэлийн байгууламжийг сэргээн босгох, техникийн дахин тоноглох,... ... Бизнесийн нэр томъёоны толь бичиг

    банкны хөрөнгө- Банкны өөрийн хөрөнгө, хадгаламж эзэмшигчдийн хөрөнгийг ашиг олох зорилгоор байршуулах чиглэл. Банкны активын балансад тусгагдсан; бэлэн мөнгө, зээл, хөрөнгө оруулалт, үнэт цаас, барилга байгууламж, тоног төхөөрөмж гэх мэт.... ... Техникийн орчуулагчийн гарын авлага

    Хөрөнгө оруулалт- (Хөрөнгө оруулалт) Хөрөнгө оруулалт гэдэг нь ашгийн төлөөх капиталын хөрөнгө оруулалт юм.Хөрөнгө оруулалтын төрөл, хөрөнгө оруулалтын төсөл, хөрөнгийн зах зээл дэх хөрөнгө оруулалт, Орос дахь хөрөнгө оруулалт, дэлхийн хөрөнгө оруулалт, юунд хөрөнгө оруулах вэ? Агуулга >>>>>>>>>> ... Хөрөнгө оруулагчдын нэвтэрхий толь бичиг

    ХӨРӨНГӨ ОРУУЛАЛТ- (Англи хөрөнгө оруулалт) - 1) орлого, нийгмийн үр нөлөөг бий болгохын тулд мөнгө оруулах; 2) бэлэн мөнгө, үнэт цаас, бусад эд хөрөнгө, үүнд. өмчийн эрх, бизнесийн объектод хөрөнгө оруулсан мөнгөн дүнтэй бусад эрх... ... Санхүү, зээлийн нэвтэрхий толь бичиг

    - (бодит хөрөнгө оруулалт) Үнэт цаас, бонд гэх мэт цаасан хөрөнгөөс илүү үндсэн хөрөнгө - барилга, байгууламж, машин, тоног төхөөрөмж гэх мэт, эсвэл үнэлэгдэх боломжтой нийтийн хөрөнгө - сургууль, далан гэх мэт хөрөнгө оруулалт. . Санхүүгийн толь бичиг

    бодит хөрөнгө оруулалт- Үнэт цаас, бонд гэх мэт “цаасан” хөрөнгөд бус барилга байгууламж, машин, тоног төхөөрөмж гэх мэт үндсэн хөрөнгө, эсвэл улсын хэмжигдэхүйц хөрөнгө, сургууль, далан зэрэгт оруулсан хөрөнгө оруулалт. эсвэл шинэ аж ахуйн нэгж (үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгж) барих, сэргээн босгох, өргөтгөх, техникийн дахин тоноглоход зарцуулсан хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт, хөрөнгийн зардал, санхүүгийн эх үүсвэр, орон сууц, нийтийн аж ахуйн болон... ... Эдийн засаг-математикийн толь бичиг

Номууд

  • Хөрөнгө оруулалтын шинжилгээ. Бодит хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг бэлтгэх, үнэлэх. , И.В.Липсиц, В.В.Коссов.. 319 х. Энэхүү ном нь "Бодит хөрөнгөнд хөрөнгө оруулалт хийх Капитал төсөв" сэдвээр бакалаврын оюутнуудад зориулсан орос хэл дээр сурахад хамгийн товч бөгөөд тохиромжтой ном юм.
  • Олон улсын санхүүгийн менежмент. Сурах бичиг, семинар, P. D. Shimko. Олон улсын компанийн санхүүгийн удирдлагын үндсэн асуудлуудыг авч үздэг: Олон улсын бизнесийн мөнгө, санхүүгийн орчин: хөрөнгө, хөрөнгө, компанийн үнэ цэнийн үнэлгээ: хөрөнгө оруулалт...

Евгений Смирнов

Bsadsensedinamick

# Хөрөнгө оруулалт

Бодит хөрөнгө оруулалтын мөн чанар, хэлбэрүүд

ОХУ-д бодит хөрөнгө оруулалтын хамгийн алдартай салбар бол уул уурхайн үйлдвэр, газрын тос боловсруулах, хүнсний үйлдвэр юм.

Нийтлэлийн навигаци

  • Бодит хөрөнгө оруулалтын төрөл, ангилал, жишээ
  • Бодит хөрөнгө оруулалтын хэлбэр, тэдгээрийн менежментийн онцлог
  • Бодит хөрөнгө оруулалтад эрсдэлийн удирдлага
  • Эдийн засгийн бодит секторын хөрөнгө оруулалт, хөрөнгө, бизнес
  • Бодит хөрөнгө оруулалтын багцад зориулсан хөрөнгө оруулалтын төслүүд
  • Лизинг нь бодит хөрөнгө оруулалтыг санхүүжүүлэх арга
  • Бодит хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг үнэлэх аргууд

Санхүү, бизнесийн ертөнцөөс хол байгаа хүн хөрөнгө оруулалт гэж юу болох талаар маш тодорхойгүй ойлголттой байдаг. Ихэнхдээ энэ ойлголтоор хүмүүс янз бүрийн үнэт цаас, Форекс зах зээл эсвэл үл хөдлөх хөрөнгө худалдан авах санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг ойлгодог. Гэхдээ санхүүгийн хөрөнгө оруулалтаас гадна бодит секторт оруулсан хөрөнгө оруулалт буюу бодит хөрөнгө оруулалт гэж бас бий.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг ихэвчлэн санхүүгийн янз бүрийн хэрэгсэл - хувьцаа, бонд, түүхий эдийн фьючерс гэх мэт мөнгөн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт гэж ойлгодог. Нэг ёсондоо энэ нь дамын шинж чанартай хөрөнгийг цаашид илүү таатай үнээр дахин худалдах зорилгоор худалдан авах явдал юм. Ямар хөрөнгө оруулалтыг бодит гэж нэрлэдэг вэ?

Бодит хөрөнгө оруулалт гэдэг нь эдийн засгийн бодит сектор, өөрөөр хэлбэл үйлдвэрлэл, үйлчилгээний салбарт биет болон биет бус хөрөнгийг бий болгоход оруулсан хөрөнгө оруулалт юм. Хэрэв бид хөрөнгө оруулалтыг макро эдийн засгийн үүднээс авч үзвэл эдгээр нь нийгмийн материаллаг сайн сайхан байдлыг сайжруулахад чиглэсэн хөрөнгө оруулалт юм.

Тиймээс бодит хөрөнгө оруулалт нь эдийн засгийн цогцолборыг хадгалах, түүнийг шинэчлэх, өргөжүүлэхэд оруулсан хөрөнгө оруулалт юм. Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулалт нь биет болон биет бус хөрөнгийг (оюуны өмчийн объект - үйлдвэрлэлийн лиценз, урлагийн бүтээл, програм хангамж гэх мэт) олж авах, бий болгоход чиглэгдэж болно.

Бодит хөрөнгө оруулалт нь ихэнх тохиолдолд томоохон, үнэтэй төслүүдийг санхүүжүүлэх явдал юм. Хэрэв та санхүүгийн хөрөнгө оруулалт хийхдээ хэдэн мянга, бүр хэдэн зуун доллараар бага хэмжээгээр үнэт цаас худалдаж авах боломжтой бол бодит секторт аливаа хөрөнгө оруулалт бараг үргэлж нэлээд их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Ийм учраас жинхэнэ хөрөнгө оруулагчид бол чинээлэг хувь хүн эсвэл их хэмжээний хөрөнгөтэй хуулийн этгээд юм. Зөвхөн тэд л янз бүрийн хэмжээтэй үйлдвэрлэлийн цогцолборуудыг барих, шинэчлэх, өргөтгөх төслүүдийг санхүүжүүлэхэд хангалттай баялаг юм.

Бодит хөрөнгө оруулалтын төрөл, ангилал, жишээ

Бодит хөрөнгө оруулалт нь бүх төрлийн эдийн засгийн арилжааны үйл ажиллагаанд хамаарах тул санхүүгийн хөрөнгө оруулалтаас илүү олон янз байдаг. Эдгээр нь эдийн засгийн олон арван салбар, олон мянган төрлийн үйл ажиллагаа бөгөөд тус бүр нь хөрөнгө оруулалт хийх хэд хэдэн чиглэл байж болно.

Ерөнхийдөө бүх төрлийн бодит хөрөнгө оруулалтыг хоёр үндсэн бүлэгт хувааж болно.

  1. Материаллаг хөрөнгө оруулалт. Эдгээр нь материаллаг объектыг бий болгох эсвэл олж авахад оруулсан хөрөнгө оруулалтыг илэрхийлдэг. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтын ангилал нь үл хөдлөх хөрөнгө, үйлдвэрлэлийн болон туслах тоног төхөөрөмж, нийтийн аж ахуй, тээврийн дэд бүтэц гэх мэт зардлуудыг хамардаг.
  2. Биет бус хөрөнгө оруулалт. Эдгээр нь бизнесийн үйл ажиллагаа явуулахад чухал ач холбогдолтой биет бус салбарт хөрөнгө оруулалт юм. Үүний нэг жишээ бол бараа бүтээгдэхүүний борлуулалтыг сайжруулах зар сурталчилгаанд оруулсан хөрөнгө оруулалт, үйлдвэрлэлд гадаадын технологийг ашиглах тусгай зөвшөөрөл худалдаж авах, боловсон хүчний сургалтын зардал гэх мэт.

Зарим категорийн хөрөнгө оруулалтыг дүрмээр бол капиталын хөрөнгө оруулалт гэхээсээ илүү аж ахуйн нэгжийн одоогийн үйлдвэрлэлийн зардлын хэлбэрээр албан ёсны болгож байгаа нь анхаарал татаж байна. Энэ нь нэг удаагийн зардлаар бус байнгын шимтгэлээр санхүүжүүлдэг онцлогтой холбоотой юм. Энэ нь зар сурталчилгаа, бусад хүмүүсийн технологийг ашиглах (лиценз түрээслэх), програм хангамжийг ашиглахад тохиолддог.

Бодит хөрөнгө оруулалтад дараахь хөрөнгө оруулалт орно.

  • тоног төхөөрөмж худалдан авах;
  • газар, түүний дотор ашигт малтмалын ордыг худалдан авах;
  • барилга байгууламж худалдан авах, барих;
  • үйлдвэрлэлийг шинэчлэх хөрөнгө оруулалт;
  • аж ахуйн нэгжийн бүтцийн өөрчлөлтийн зардал;
  • барааны тэмдэг, брэндийг худалдан авах, бүтээх;
  • патент, лиценз худалдан авах;
  • судалгааны санхүүжилт;
  • боловсон хүчнийг сургах, давтан сургах.

Бодит хөрөнгө оруулалтын тухай ойлголт нь тодорхой хэмжээгээр агуулагддаг бөгөөд хэрэв гуравдагч этгээдэд дахин худалдах боломжгүй бол тухайн аж ахуйн нэгжийн бонд эсвэл хувьцааг худалдан авах, олсон орлогыг үйлдвэрлэлийг өргөжүүлэх, шинэчлэхэд зарцуулсан хөрөнгө оруулалт орно.

Бодит хөрөнгө оруулалт нь санхүүгийн хөрөнгө оруулалтаас олон талаараа илүү ашигтай байдаг.Хэдийгээр тэд санхүүгийнхтэй харьцуулахад үргэлж өндөр ашиг орлого өгдөггүй ч эрсдэл багатай байдаг. Нэгдүгээрт, тэд зах зээлийн богино хугацааны хэлбэлзэлд бага өртдөг. Хоёрдугаарт, бодит хөрөнгө оруулалтын объектууд нь өөрийн гэсэн үнэ цэнэтэй байдаг бөгөөд энэ нь шаардлагатай бол тэдгээрийг зарж, улмаар хөрөнгө оруулалтын ихэнх хэсгийг буцааж өгөх боломжийг олгодог.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулагчдад зөвхөн зах зээлийн нөхцөл байдлын хэлбэлзлээр мөнгө олох боломжийг олгодог бол бодит хөрөнгө оруулалт нь нэмэлт биет болон биет бус үр өгөөжийг бий болгож ашиг олоход чиглэгддэг.

Бодит хөрөнгө оруулалт нь тодорхой үйлдвэрлэлтэй үргэлж холбоотой байдаг. Хэрэв хөрөнгө оруулагч хувьцаа худалдаж авахдаа зөвхөн үнийн өсөлтийн хэтийн төлөвийг сонирхож байгаа бол үйлдвэрлэлийг өргөжүүлэх, шинэчлэхэд хөрөнгө оруулахдаа олон нэмэлт хүчин зүйл чухал ач холбогдолтой болно. Үйлдвэрлэлийн үйл явцтай холбоотой бүх асуудал хөрөнгө оруулагчийн хувьд чухал болж, эцсийн дүндээ үйлдвэрлэлийн хэмжээ нэмэгдэж, бүтээгдэхүүний борлуулалтаас олсон ашиг орлогод нөлөөлдөг.

Эдгээр шалтгааны улмаас хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулалт хийж, бодитоор мөнгө олохыг хүсч буй хүн аж ахуйн нэгжийн удирдлагатай нягт холбоотой байх ёстой. Хөрөнгө оруулагч өөрийн мөнгө яг хаашаа орохыг ойлгохоос гадна энэ үйл явцад нөлөөлөх чадвартай байх ёстой. Тиймээс жинхэнэ хөрөнгө оруулагч нь тухайн аж ахуйн нэгжийн менежментэд бараг үргэлж оролцдог. Тэрээр хөрөнгө оруулалтынхаа хариуд анхлан саналын эрхтэй хувьцаа эзэмшдэг эсвэл авдаг.

Бодит хөрөнгө оруулалтын хэлбэр, тэдгээрийн менежментийн онцлог

Эдийн засгийн бодит секторт хөрөнгө оруулалтыг янз бүрээр хийж болно. Эдгээр аргууд нь хөрөнгө оруулалтын тусдаа хэлбэрийг илэрхийлдэг.

Хамгийн ойлгомжтой, ойлгомжтой сонголт бол үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгжийг худалдан авах явдал юм. Хэдийгээр чинээлэг хүн зарчмын хувьд жижиг цех, дэлгүүр эсвэл бусад бизнесийн цогцолбор худалдаж авах боломжтой боловч бодит байдал дээр нэг аж ахуйн нэгж (эсвэл түүний биет хөрөнгийг) өөр томоохон аж ахуйн нэгж олж авах нь илүү түгээмэл байдаг.

Хөрөнгө оруулалтын энэ хэлбэрийн чухал тал нь хувь хүний ​​өмч биш, харин бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, арилжааны үйлчилгээ үзүүлэхэд бүрэн эсвэл хэсэгчлэн бэлэн болсон бүхэл бүтэн эдийн засгийн цогцолбор юм. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь бизнесээ эхнээс нь эхлүүлэхийн оронд худалдаж авсан бизнесийнхээ үйл ажиллагааг сэргээх замаар цаг хугацаа, хүчин чармайлтаа хэмнэж чаддаг туршлагатай бизнес эрхлэгчдэд тохиромжтой.

Дараа нь бид бие даасан биет хөрөнгийн худалдан авалт гэх мэт хөрөнгө оруулалтын хэлбэрийг дурдах хэрэгтэй - барилга, газар, машин, тээвэр гэх мэт. Энэ нь бэлэн эдийн засгийн цогцолборыг худалдаж авах нь практик биш тохиолдолд ашиглагддаг. Тухайлбал, нэг үйлдвэрт 100 шинэ машин хэрэгтэй. Зөвхөн энэ төхөөрөмжид зориулж өөр үйлдвэр худалдаж авах нь мэдээжийн хэрэг. Та энэ төрлийн машин үйлдвэрлэгчтэй холбоо барьж, шаардлагатай тооны машин худалдаж авахад хангалттай.

Бодит хөрөнгө оруулалтын өөр нэг түгээмэл хэлбэр бол шинэ барилга, инженерийн байгууламж, харилцаа холбоо, тээвэр, үйлдвэрлэлийн дэд бүтцийг барих явдал юм. Энэ маягт нь аж ахуйн нэгжид шинэ барилга, байгууламж, харилцаа холбоо шаардлагатай боловч тэдгээрийг худалдан авах боломж байхгүй тохиолдолд эрэлт хэрэгцээтэй байдаг. Жишээлбэл, газар тариалангийн үйлдвэрт өөрийн гэсэн үр тарианы агуулах хэрэгтэй. Хэрэв тухайн газарт ийм байгууламж байхгүй бол зарчмын хувьд үүнийг худалдаж авах боломжгүй юм. Үүний нэгэн адил та өөрийн нутаг дэвсгэр дээр хоёр үйлдвэрлэлийн цехийн хоорондох замыг худалдаж авах боломжгүй, зөвхөн барьж болно.

Бодит хөрөнгө оруулалтын үндсэн хэлбэрүүдэд сэргээн босголт, шинэчлэл орно. Энэ бол бодит хөрөнгө оруулалтын онцгой хэлбэр бөгөөд энэ нь тодорхой хэмжээгээр аж ахуйн нэгжийг өргөжүүлэх өөр хувилбар юм. Энэ тохиолдолд үндсэн хөрөнгийн тоог нэмэгдүүлэх биш, харин орчин үеийн техникийн бодит байдалд тохирсон илүү дэвшилтэт хөрөнгөөр ​​солих, сайжруулах зорилготой юм. Хэдийгээр үйлдвэрлэлийн хэмжээ нэмэгдэх нь ихэвчлэн ийм төрлийн хөрөнгө оруулалтын үр дагавар байдаг ч үйлдвэрлэлийн процессыг оновчтой болгох, түүхий эд, боловсон хүчин, эрчим хүчний нөөцийн зардлыг бууруулах замаар үйлдвэрлэлийн зардлыг бууруулах гол зорилго хэвээр байна.

Байнгын шинэчлэл нь ямар ч аж ахуйн нэгжгүйгээр хийж чадахгүй цорын ганц бодит хөрөнгө оруулалт юм. Зарчмын хувьд бизнесээ өргөжүүлэх хэтийн төлөв байхгүй мужийн хотод жижиг гэр бүлийн кафены тухай ярьж байгаа ч гэсэн гал тогоо болон борлуулалтын хэсэгт техникийн байнгын шинэчлэл хийх шаардлагатай хэвээр байна.

Эцэст нь, биет бус хөрөнгө худалдаж авах, бий болгох гэх мэт хөрөнгө оруулалтын нэг хэлбэр байдаг. Дээр дурдсанчлан, үүнд техникийн патент, барааны тэмдэг, үйлдвэрлэлийн лиценз, програм хангамж гэх мэт зүйлс орно.

Бодит хөрөнгө оруулалтад эрсдэлийн удирдлага

Бодит хөрөнгө оруулалт хийхдээ дүн шинжилгээ хийх, эрсдэлийн менежмент хийх нь хөрөнгө оруулагчийн үндсэн ажлын нэг юм. Бодит эдийн засагт оруулах хөрөнгө оруулалтыг санхүүгийн салбартай харьцуулахад илүү найдвартай гэж үздэг ч эрсдэл байсаар байна. Энэ бол салбарын түвшинд ч, аж ахуйн нэгжийн түвшинд ч байдаг объектив үзэгдэл юм. Тэдний менежментийн онцлог нь тусдаа шинжлэх ухаан юм.

Хөрөнгө оруулалтын аливаа төслийг хэрэгжүүлэхдээ макро эдийн засаг, орон нутгийн түвшинд бий болох шалтгаанаар хөрөнгө оруулалт өөрөө нөхөгдөх боломжгүй болох эрсдэлийг харгалзан үзэх ёстой. Аливаа хөрөнгө оруулалтын төслийн хувьд эрсдлийн түвшингийн үнэлгээг түүний онцлогийг харгалзан үзэж, тэдгээрийг удирдах боломжит арга, онцлогийг тусгасан болно. Дараахь төрлийн эрсдлийг ялгадаг.

  1. Төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэл. Энэ нь төслийг хэрэгжүүлэх явцад хөрөнгө оруулагчид мөнгөгүй болж, төсөл тасалдаж, өмнө нь хийсэн хөрөнгө оруулалтаа алдах магадлалтай гэсэн үг.
  2. Дизайн эрсдэл. Бизнес төлөвлөгөө эсвэл техникийн загварт томоохон алдаа гарах эрсдэл нь ашигт ажиллагаа, тэр байтугай анхны төслийг хэрэгжүүлэх боломжид ихээхэн нөлөөлдөг.
  3. Гүйцэтгэлийн эрсдэл. Чадваргүй жүжигчид ажлаа муу хийх, хэт удаан хийх, зардлыг хэт ихэсгэх зэргээр бүх анхны төлөвлөгөөг эвдэж болно.
  4. Маркетингийн эрсдэл. Төслийг бий болгож буй бүтээгдэхүүний хэрэглэгчдийн эрэлт хүлээгдэж байснаас бага байх магадлал.
  5. Инфляцийн эрсдэл. Инфляцийн үр дүнд төслийг хэрэгжүүлэх зардал ихээхэн өсөх эсвэл эцсийн бодит ашиг нь бодит зардлаас бага байх болно.
  6. Татварын эрсдэл. Төслийн эдийн засгийн үндэслэлд эргэлзээ төрүүлэх шинэ татвар бий болох эсвэл одоо байгаа татварыг нэмэгдүүлэх боломж.
  7. Бүтцийн үйл ажиллагааны эрсдэл. Нэгэнт хэрэгжсэн төслийн үйл ажиллагааны явцад янз бүрийн шалтгааны улмаас одоогийн үйл ажиллагааны зардал нэмэгдэж, ашигт ажиллагаа буурч болно.

Эдгээр нь эрсдэлийн шинжилгээ, менежмент хийхдээ анхаарах ёстой хамгийн нийтлэг асуудлуудын зөвхөн нэг хэсэг юм.

Хөрөнгө оруулалтын объектод янз бүрийн ангиллын аргыг хэрэглэж болно. Тэд дараах шинж чанаруудаар ялгагдана.

  • масштаб;
  • төслийн анхаарал хандуулах;
  • хөрөнгө оруулалтын мөчлөгийн мөн чанар, агуулга;
  • төсөлд төрийн оролцооны шинж чанар;
  • хөрөнгө оруулалтын үр ашиг.

Хөрөнгө оруулалтын төслийн нэг хэсэг болгон бодит хөрөнгийг чиглүүлэх хамгийн ердийн объектууд нь газар, барилга байгууламж, үйлдвэрлэлийн тоног төхөөрөмж, инженерийн шугам сүлжээ гэх мэт. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтын илүү тодорхой объектуудад шинжлэх ухаан, техникийн судалгаа, шинэ сайжруулсан төрлийг хөгжүүлэх зэрэг орно. бүтээгдэхүүн үйлчилгээ, сурталчилгаа, борлуулалтын сүлжээг өргөжүүлэх, компанийг өөрчлөн байгуулах, боловсон хүчнийг сургах.

Эдийн засгийн бодит секторын хөрөнгө оруулалт, хөрөнгө, бизнес

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалттай харьцуулахад бодит бизнест хөрөнгө оруулах гол онцлог нь эдийн засгийн бодит сектортой шууд холбоотой байдаг. Үнэт цаасны дамын наймаа нь зөвхөн бодит үйлдвэрлэлийн үйл явцтай алсаас холбоотой байдаг бол бодит хөрөнгө оруулалтын нэг төгрөг нь бараа, үйлчилгээний үйлдвэрлэлд шууд нөлөөлдөг.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулагч нь хувьцааг нь худалдаж авсан компани нь хэрхэн ажилладаг талаар огт ойлголтгүй байж болох нь анхаарал татаж байна. Түүний хувьд зөвхөн аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны санхүүгийн ерөнхий үр дүн, түүнчлэн үйл ажиллагаа явуулж буй эдийн засгийн салбарын төлөв байдал, хэтийн төлөв нь чухал юм. Жинхэнэ хөрөнгө оруулагчийн хувьд үйлдвэрлэлийн цехүүдийн нутагшуулалт, ажилчдын дундаж нас хүртэл бүх зүйл чухал юм.

Тиймээс бодит хөрөнгө оруулалт хийхийн тулд та хөрөнгө оруулалт хийж буй салбартаа жинхэнэ мэргэжлийн, мэргэжилтэн байх хэрэгтэй. Эсвэл ийм мэргэжилтнүүдийг зөвлөхөөр ажиллуулах хэрэгтэй.

Хөрөнгө оруулагч ч үүнийг анхаарч үзэх хэрэгтэй бодит хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалт нь маш бага хөрвөх чадвартай байдаг.Тэдгээрийг санхүүгийн эх үүсвэр болгон хувиргах нь хэцүү (мөн ихэнхдээ бүрэн боломжгүй) бөгөөд энэ нь тэдгээрийг таамаглах замаар захиран зарцуулах боломжийг бараг арилгадаг. Ийм учраас бодит хөрөнгө оруулалтыг үргэлж урт хугацаанд хийдэг.

Макро эдийн засгийн үүднээс авч үзвэл бодит хөрөнгө оруулалт бол эдийн засгийн бодит өсөлтийн цорын ганц эх үүсвэр юм. Үнэт цаасны таамаглал нь тодорхой хүмүүсийг баяжуулж чаддаг боловч зөвхөн эдийн засгийн бодит секторт - барилга байгууламж барих, бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, үйлчилгээ үзүүлэхэд хөрөнгө оруулалт хийх нь тухайн улсын үйлдвэрлэлийн хэмжээг ерөнхийд нь нэмэгдүүлэх боломжийг олгоно.

Бодит хөрөнгө оруулалтын багцад зориулсан хөрөнгө оруулалтын төслүүд

Бодит хөрөнгө оруулалтын багц гэдэг нь тодорхой зорилт, зорилгод захирагдах эдийн засгийн бодит секторт хэрэгжүүлэх хэд хэдэн хөрөнгө оруулалтын төслийн цуглуулга юм. Онолын хувьд ийм багцыг хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг өндөр түвшинд байлгахын тулд эрсдэлийг бууруулахын тулд янз бүрийн аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулалт хийдэг хувийн хөрөнгө оруулагч эзэмшиж болно.

Гэсэн хэдий ч бодит хөрөнгө оруулалтын багц нь дүрмээр бол үйлдвэрлэлийн хэмжээг нэмэгдүүлэх, үйлдвэрлэлийн өртгийг бууруулах, түгээлтийн сүлжээг өргөжүүлэх зорилгоор тодорхой аж ахуйн нэгжид хэрэгжүүлсэн хөрөнгө оруулалтын төслүүдийн багц юм.

Бодит хөрөнгө оруулалтын аливаа багц нь маш бага хөрвөх чадвартай байдаг.Энэ нь ихэвчлэн таамаглалын хөрөнгийн хувьд тэг үнэ цэнэтэй байдаг бөгөөд зөвхөн дунд болон урт хугацаанд хөрөнгө оруулагчдад ашиг авчрах боломжтой. Энэ нь эдгээр хөрөнгө оруулалтаас ашиг олох цорын ганц арга зам бол хөрөнгө оруулалт хийсэн аж ахуйн нэгжийн бүтээгдэхүүн (үйлчилгээ) үйлдвэрлэж, борлуулах явдал юм.

Бодит хөрөнгө оруулалтын багцыг удирдахад маш хэцүү бөгөөд тухайн аж ахуйн нэгжийн удирдлагатай шууд холбоотой байдаг. Энэ шалтгааны улмаас жинхэнэ хөрөнгө оруулагч нь ихэвчлэн компанийн өмчлөгч (хувь хүн эсвэл бусад хуулийн этгээд) эсвэл компани өөрөө байдаг.

Нэг аж ахуйн нэгжийн хүрээнд тухайн аж ахуйн нэгжийн хөгжлийн ерөнхий стратегид үндэслэн хөрөнгө оруулалтын төслүүдээс бодит хөрөнгө оруулалтын багц бүрдүүлдэг. Иймээс эдгээр хөрөнгө оруулалтаас ашиг олох нь үйлдвэрлэлийн хэмжээг нэмэгдүүлэх, зардлыг бууруулах, хэрэглэгчийн баазыг өргөжүүлэхтэй шууд холбоотой юм.

Ийм хөрөнгө оруулалтын багцын жишээ болгон өргөжүүлэхийн ирмэг дээр байгаа хөдөө аж ахуйн жижиг үйлдвэрийг авч үзье. Эзэмшигч ба удирдлага нь хэд хэдэн төслийг нэгэн зэрэг хэрэгжүүлэхээр шийддэг.

  • шинэ трактор худалдаж авах;
  • шинэ газар тариалангийн талбайг нэмж авах;
  • мал аж ахуйн цогцолбор барих;
  • нэмэлт ажилтан авах, сургах.

Энэ жагсаалтын зүйл бүр нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны ашгаас болон хувьцаа, бонд гаргах механизмаар гаднаас босгосон хөрөнгө, эсвэл зээлийн хөрөнгөөр ​​санхүүжүүлж болох бодит хөрөнгө оруулалтын төсөл юм. За, эдгээр бүх төслүүдийг нэг багцад нэгтгэсэн бөгөөд энэ нь нэгэн зэрэг энэ компанийн хөгжлийн ерөнхий стратеги юм.

Лизинг нь бодит хөрөнгө оруулалтыг санхүүжүүлэх арга

Урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын төслийг санхүүжүүлэх арга бол лизинг нь хөрөнгө босгох маш сайн хэрэгсэл юм. Өндөр инфляцитай, банкны зээлийн хүү өндөр байгаа зогсонги эдийн засагт лизинг нь урт хугацаанд эргэн төлөгдөх хугацаатай үнэтэй хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг амжилттай хэрэгжүүлэх боломжийг олгодог. Хэрхэн ажилладаг?

Инфляци нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтаас олох ашгийг бүгдийг нь идчихдэг тул гадны хөрөнгө оруулагчид урт хугацаанд төлөвлөгдсөн бодит хөрөнгө оруулалтын төслийг сонирхдоггүй. Хэрэв тухайн аж ахуйн нэгж ийм төсөл хэрэгжүүлэхийн тулд өөрийн эргэлтийн хөрөнгөгүй бол зөвхөн банкны зээлтэй байдаг. Гэвч зээлийн хүү өндөр байгаа тул бодит хөрөнгөнд оруулсан хөрөнгө оруулалт ашиггүй болж магадгүй юм.

Энэ байдлаас гарах гарц нь лизинг юм. Гуравдагч этгээдийн хөрөнгө оруулагч нь холбогдох үл хөдлөх хөрөнгийг (жишээлбэл, үйлдвэрлэлийн машин) худалдан авч, аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжид түрээслүүлнэ. Үүний үр дүнд хөрөнгө оруулагч инфляцийн түвшинг нөхөх түрээсийн ашгийг авч, тэр үед түрээсийн гэрээний хугацаа дууссаны дараа зарж болох эд хөрөнгийн өмчлөгч хэвээр байна.

Хариуд нь аж ахуйн нэгж шаардлагатай эд хөрөнгөө ашиглахаар хүлээн авдаг бөгөөд түрээсийн төлбөрийг энэ эд хөрөнгийн олсон ашгаас нөхдөг. Түүгээр ч барахгүй түрээсийн зардал нь банкны зээлийн төлбөрөөс бага байдаг.

Хөрөнгө оруулалтын санхүүжилтийн энэ эх үүсвэрийн талаар бас нэг үндсэн зүйлийг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй. Банкны зээлийг зөвхөн тухайн аж ахуйн нэгж байрладаг улсын банкнаас авах боломжтой. Гадаадын банкнаас бага хүүтэй шууд зээл олгохыг хуулиар хориглосон. Гэхдээ оршин суугч бус хүмүүстэй түрээсийн гэрээ байгуулж болно, өөрөөр хэлбэл та өөр улсад бүртгэлтэй компани, хувь хүмүүсээс үл хөдлөх хөрөнгө түрээслэх боломжтой.

Дашрамд дурдахад, гадаадын бодит хөрөнгө оруулалт орж ирэх шийдвэрлэх урьдчилсан нөхцөл бол манай улсад банкны зээлийн өртөг өндөр байгаа явдал юм. Гадаадын хөрөнгө оруулагчид түрээсийн схемд оролцоход бэлэн байдаг бөгөөд энэ нь нэлээд аюулгүй бөгөөд бүх талуудад ашиг олох маш сайн нөхцлийг бүрдүүлдэг.

Бодит хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг үнэлэх аргууд

Бодит хөрөнгө оруулалтын үндэслэлийг зөвтгөх шалгуурыг ашигт ажиллагааны үнэлгээ, эрсдэлийн үнэлгээ гэсэн хоёр үндсэн ангилалд хуваадаг.

Бодит хөрөнгө оруулалтын хүлээгдэж буй өгөөжийг үнэлэхдээ шинжилгээний гол арга нь техник эдийн засгийн үндэслэл (ТЭЗҮ) боловсруулах явдал юм. Энэ нь үйлдвэрлэлийн бүх үндсэн үзүүлэлтүүд, түүнчлэн зардал, орлогын бүдүүлэг нэгтгэсэн тооцоог тусгасан баримт бичиг юм.

Хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг тооцоолох чухал элемент бол бизнес төлөвлөгөө боловсруулах явдал юм. Түүнчлэн төслийг хэрэгжүүлэх үе шат бүрт ийм төлөвлөгөөг шинээр боловсруулдаг. Өөрөөр хэлбэл, эхлээд бизнес төлөвлөгөөг урьдчилсан байдлаар боловсруулж, дараа нь төслийг хэрэгжүүлэх явцад одоогийн төлөвлөгөө, аль хэдийн хэрэгжсэн төслийн үйл ажиллагааны эхэнд эцсийн төлөвлөгөө гаргадаг.

Хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг ашгийн хувьд үнэлэх үндсэн аргууд нь дараахь үзүүлэлтүүдийг тооцоолоход суурилдаг.

  • ашигт ажиллагааны индекс;
  • нөхөн төлөх хугацаа;
  • цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ;
  • хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн дотоод түвшин.

Эдгээр үзүүлэлтүүдийн дагуу өөр өөр төслүүдийг харьцуулж үзсэний үндсэн дээр хөрөнгө оруулагч хамгийн тохиромжтой, ашигтайг нь сонгон хэрэгжүүлж эхлээд байна.

Бодит хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг хэрэгжүүлэхэд эрсдэлийн үнэлгээний хувьд энэ нь ашигт ажиллагааны үндсэн үзүүлэлтүүдийг харьцуулах замаар хийгддэг. Үүний тулд төслийн хүрээнд бүтээгдхүүний үйлдвэрлэл, санхүүжилт, борлуулалтын үзүүлэлтүүдийг сонгон, тэдгээрийн өөрчлөлтийг загварчлах, энэ өөрчлөлтөд төслийн мэдрэмж, эмзэг байдлыг үнэлэх.

Эрсдэлийн үүднээс хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг шинжлэх нь гурван бизнес төлөвлөгөө гаргахад хүргэдэг.

  • гутранги;
  • өөдрөг үзэлтэй;

Энэ нийтлэлд үнэлгээ өгнө үү


Бодит болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ? Ямар хөрөнгө оруулалтыг бодит хөрөнгө оруулалт гэж үзэх вэ? Нийт хөрөнгө оруулалтыг ямар хэлбэрээр илэрхийлдэг вэ?

Сайн уу! Денис Кудерин тантай холбоотой байна!

Манай гаригийн хамгийн баян хүмүүсийн 60% нь амжилттай хөрөнгө оруулалт хийснийхээ ачаар сая саяараа олсон гэсэн статистик тоо бий. Хэрэв бизнес эрхлэгч шинэ төсөл, чиглэлд хөрөнгө оруулалт хийхгүй бол зогсонги байдал, ухралттай тулгарах болно. Үүнийг өрсөлдөгчид идэж, хэрэглэгчид үл тоомсорлодог. Түүний бизнес усан үзмийн мод дээр ялзарч байна.

Хөрөнгө оруулалтын онолд: Хэрэв та худалдаж авахгүй бол зарна. Энэ нь хэрэв та өнөөдөр бизнесийг хөгжүүлэхэд хөрөнгө оруулахгүй бол маргааш алдах болно гэсэн үг юм. Бизнес эрхлэгчдэд хамгийн ирээдүйтэй санхүүгийн хэрэгсэл бол бодит хөрөнгө оруулалт юм. Би тэдний тухай шинэ өгүүллээр ярих болно.

Эцсээ хүртэл уншсан хүмүүс бодит хөрөнгө оруулалт хийхэд туслалцаа үзүүлдэг Оросын хамгийн найдвартай компаниудын тойм, хөрөнгө оруулалт хийхдээ гол эрсдэлээс хэрхэн зайлсхийх талаар зөвлөгөө авах болно.

Үргэлжлүүлээрэй, найзууд аа!

1. Бодит хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ

Банкны дансанд тоос цуглуулсан үнэгүй компанийн мөнгө бол алдагдсан ашиг юм.

Нэгдүгээрт, Орост жилд дунджаар 12-15% байдаг инфляцид идэгдэж байна. Хоёрдугаарт, өөрийн хөгжилд хөрөнгө оруулалт хийдэггүй аж ахуйн нэгж илүү үр ашигтай, санаачлагатай өрсөлдөгчдөөс зайлшгүй хоцрох нь дамжиггүй.

Дүгнэлт: санхүүг хөрөнгө оруулалт хийх шаардлагатай. Ийм хөрөнгө оруулалтын хамгийн ашигтай чиглэл бол бодит хөрөнгө оруулалт.

"Бодит хөрөнгө оруулалт" гэсэн эдийн засгийн ойлголт нь "бодит бус" хөрөнгө оруулалт байна гэсэн үг биш юм. Сангийн хөрөнгө оруулалтын объектын дагуу шинжлэх ухааны ангилал нь хадгаламжийг бодит ба гэж хуваадаг санхүүгийн. Санхүү гэдэг нь үнэт цаасыг дараа нь худалдах зорилгоор хөрөнгө оруулалт юм.

- дараагийн ашиг олохын тулд бараа, үйлчилгээ үйлдвэрлэхтэй шууд холбоотой хөрөнгөд хөрөнгө оруулах. Бодит хувь нэмэр нь компанийн үндсэн хөрөнгийг нэмэгдүүлэх, түүнчлэн тэдгээрийг өөрчлөн зохион байгуулах, бүтцийн өөрчлөлт хийх, шинэчлэхэд чиглэгддэг.

Ердийн жишээ

Чипс үйлдвэрлэдэг Оросын төмс компани үндсэн бүтээгдэхүүнийхээ үйлдвэрлэлийн хэмжээг нэмэгдүүлэхийг хүсч байна. Энэ зорилгоор Герман улсаас шинэ үеийн тоног төхөөрөмж худалдан авч байгаа нь жилийн бүтээгдэхүүний нэгжийн тоог 5-10 дахин нэмэгдүүлэх боломжтой юм.

Энэ бол маркетингийн чадварлаг төлөвлөгөө, зах зээлийн хэтийн төлөвийг харгалзан үйлдвэрлэлд шууд (бодит) хөрөнгө оруулалт хийх явдал бөгөөд энэ нь компанид ашгаа нэмэгдүүлэх баталгаа болдог.

Бодит хөрөнгө оруулалтыг том, дунд, заримдаа жижиг бизнесүүд, төрийн байгууллагууд, бага тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын сангууд хийдэг. Хувийн хөрөнгө оруулагчид ийм хөрөнгө оруулалт бараг хийдэггүй. Тэд хүсэхгүй байгаадаа биш - энэ нь зөвхөн нэг хүнд зориулж хөрөнгө оруулалтын хэмжээ хэтэрхий том байна.

Бодит хөрөнгө оруулалт нь урт хугацаанд зохих ашиг олох зорилготой сая, тэрбум долларын эргэлттэй үйл ажиллагаа юм.

Бодит хөрөнгө оруулалтын олон хэлбэр байдаг:

  • бүхэл бүтэн үл хөдлөх хөрөнгийн цогцолборыг худалдаж авах - үйлдвэр, үйлдвэр, цех, хөдөө аж ахуйн ферм;
  • шинэ байгууламж барих;
  • салбар, бүс нутгийн оффис, охин компани нээх;
  • шинэлэг технологийн хөгжилд суурилсан үйлдвэрлэлийг үндсээр нь өөрчлөх зорилготой сэргээн босголт;
  • одоо байгаа аж ахуйн нэгжийг шинэчлэх - аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн хөрөнгийг эрс шинэчлэх;
  • биет бус хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт - ирээдүйтэй стартапууд, шинэ брэндүүд, шинэ бүтээлүүд, патентууд;
  • шинэ бизнес эрхлэх;
  • байгалийн баялгийг олборлох ордыг худалдан авах;
  • шинжлэх ухааны хөгжил, судалгаанд оруулсан хөрөнгө оруулалт.

Хөрөнгө оруулалт үргэлж эрсдэлтэй холбоотой байдаг тул иж бүрэн судалгаа хийж, ирээдүйн ашигт нөлөөлж болох бүх хүчин зүйлийг харгалзан үзсэний дараа хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой.

Бодит хөрөнгө оруулалт санхүүгийнхээс юугаараа ялгаатай вэ?

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалттай харьцуулахад бодит хөрөнгө оруулалт нь илүү өндөр өгөөжтэй, зах зээлийн хэлбэлзлийг тэсвэрлэдэг. Сайн нөхцөлд хувьцаа, бонд нь жилд 15-25% ашиг авчирдаг бөгөөд бодит үйлдвэрлэлийн байгууламжууд 100% ба түүнээс ч илүү ашиг өгдөг.

Иймээс ийм хөрөнгө оруулалтын эрсдэл бага байдаг - учир нь мөнгийг голчлон материаллаг хэрэгсэлд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Ижил тоног төхөөрөмж эсвэл барилгын төслүүдийг үргэлж зарж болно. Гэсэн хэдий ч үнэт цаастай харьцуулахад ийм объектын хөрвөх чадвар нь мэдээжийн хэрэг бага байх болно.

Шууд хөрөнгө оруулалт болон санхүүгийн хоёрын өөр нэг ялгаа нь эхнийх нь улсын эдийн засагт бодит хөрөнгө оруулалт болж, нийт бүтээгдэхүүнийг бий болгодог. Эцсийн эцэст ийм хөрөнгө оруулалт нь хүн амын сайн сайхан байдал, ажлын байр нэмэгдэх, бусад эерэг үр дагаварт хүргэдэг.

Тийм ч учраас төр бодит хөрөнгө оруулалтыг дэмжиж, бүх талаараа угтаж авдаг. Жинхэнэ хөрөнгө оруулагч гэдэг бол ажил хийж, үйлдвэрлэлээ хөгжүүлэхийн тулд удаан хугацаагаар ирсэн эзэн юм. Санхүүгийн хөрөнгө оруулагч гэдэг нь үндсэндээ үнэт цаасны зах зээлийн хэлбэлзлээс мөнгө олдог хувьцааны дамын наймаачин юм. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт юу ч бүтээдэггүй бөгөөд эдийн засагт шууд ямар ч ашиггүй.

Хенри Форд хэлэхдээ: "Хөгшин хүмүүс үргэлж илүү хэмнэлттэй байж, мөнгөө хэмнэхийг зөвлөдөг. Миний хувьд 40 нас хүртлээ нэг ч төгрөг хуримтлуулсангүй, бүх хөрөнгөө бизнесээ хөгжүүлэхэд зарцуулсан."

Бодит хөрөнгө оруулалтыг ямар эх үүсвэрээс санхүүжүүлж болох вэ - үндсэн 3 эх үүсвэр

Энэ бүх эдийн засгийн хувьд боломжтой, мэдээж хэрэг шаардлагатай, хэрэгтэй зүйлд мөнгө хаанаас олох вэ?

Хөрөнгө оруулалтын 3 төрлийн эх үүсвэр байдаг.

1) өөрийн хөрөнгө

Компанийн одоогийн санхүү нь ашиг, үндсэн хөрөнгийн элэгдлээс бүрддэг. Ажилчдын цалин, татварын хөнгөлөлт, үйлдвэрлэлийн засвар үйлчилгээ болон бусад яаралтай хэрэгцээнд ороогүй мөнгийг үйлдвэрлэлийн хөгжил, өсөлтөд зарцуулдаг.

Энэ бол эдийн засгийн хууль. Үнэгүй мөнгө бусад мөнгийг бий болгох ёстой. Энэ нь физикт байдаг шиг - бие хөдөлж байхдаа унаж чадахгүй.

2) Зээлийн эх үүсвэр

Хэрэв танд хангалттай хөрөнгө байхгүй бол та зээл авдаг. Банкууд одоо байгаа бизнесээ өргөжүүлэх, шинэчлэхийн тулд бизнес эрхлэгчдэд их хэмжээний зээл өгөхөд бэлэн байна.

Хэрэв санхүүгийн байгууллагууд гарааны бизнес эрхлэгчид болон бизнес эрхлэх хүсэлтэй хүмүүст найрсаг хандахаас илүү болгоомжтой ханддаг бол зээлийн байгууллагууд одоо байгаа аж ахуйн нэгжүүдэд бараг үргэлж ногоон гэрлийг өгдөг.

3. Бодит хөрөнгө оруулалтыг хэрхэн удирдах вэ - 7 үндсэн алхам

Бодит хөрөнгө оруулалтыг удирдах нь туршлага, ухаалаг тооцоолол, таамаглал, бизнес эрхлэгчийн зөн совинтой хослуулсан шинжлэх ухаан юм. Хенри Форд байсан ч компанийн хөрөнгөд хөрөнгө оруулах шийдвэрийг компанийн тэргүүн ганцаараа гаргах нь ховор.

Санхүүжилтийг татахын тулд та хөрөнгө оруулалтын хэрэгцээг зөвтгөж, алхам алхмаар төлөвлөгөө боловсруулж, төслийн үйл ажиллагаанд байнгын хяналт тавих хэрэгтэй.

1-р шат.Санхүүжилтийн шинжилгээ

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны үнэлгээ нь зах зээлийн нөхцөл байдал болон эдийн засгийн бусад үзүүлэлтүүдийн урьдчилсан судалгааг хамардаг. Жишээлбэл, та эрэлт хэрэгцээний зах зээлийг судлахгүйгээр шинэ ангиллын бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэж эхлэх боломжгүй.

Жишээ

Эдийн засгийн хямралын дунд барилгын компани үйлдвэрлэлээ өргөжүүлэхээр шийдэж, Оросын төвийн хэд хэдэн хотод шинэ салбарууд нээв. Тус компани нь сайжруулсан төлөвлөлттэй, тохирсон үнээр орон сууц барьдаг.

Үүний зэрэгцээ дундаж худалдан авагчдын санхүүгийн нөөц багассан тул баригдсан объектыг худалдаж авах гэж хэн ч яарахгүй байна. Хөрөнгө оруулалт тодорхойгүй хугацаагаар "царцдаг" бөгөөд хэзээ үр дүнгээ өгөхийг хэн ч мэдэхгүй.

2-р шат.Санхүүжилтийн хэлбэрийг тодорхойлох

Зах зээлийн оролцогч бүр хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл, хэлбэрийг бие даан тодорхойлдог. Томоохон үйлдвэрлэлийн байгууламжуудын хувьд үндсэн чиглэлүүд нь өргөтгөл, шинэ байгууламж барих явдал юм.

Орон нутгийн бизнес эрхэлдэг аж ахуйн нэгжүүдийн хувьд хамгийн сайн сонголт бол зардлыг бууруулахын тулд үйлдвэрлэлийн шинэчлэл ба/эсвэл автоматжуулалт юм.

3-р шат.Бодит хөрөнгө оруулалтын бүрэн хэмжээг тодорхой болгох

Таны мэдэж байгаагаар мөнгө тоолох дуртай. Хөрөнгө оруулалт - ялангуяа. Бүх нэр хүндтэй аж ахуйн нэгжүүд эдийн засгийн тооцоо хийдэг санхүүгийн хэлтэстэй байдаг.

Хэрэв компанид ийм хэлтэс байхгүй бол нэр хүндтэй зөвлөх компаниас гуравдагч талын зөвлөхүүдийг урих нь зүйтэй. Энэ нь юу болох талаар манай вэбсайт дээр дэлгэрэнгүй нийтлэл байдаг.

4-р шат.Тодорхой хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг сонгох

Хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг хөрөнгө оруулалтын зорилго, компанийн үйл ажиллагааны онцлогоос хамааран сонгодог. Чиглэл бүр өөрийн гэсэн эдийн засгийн үндэслэлтэй, хэрэгжүүлэх, нөхөх хугацаатай байдаг.

Хөрөнгө оруулалтын төсөл бол хийсвэр зүйл биш.

Энэ нь дараахь үзүүлэлтүүдийг агуулсан баримт бичиг юм.

  • хөрөнгө оруулалтын зорилго, хугацаа;
  • төслийн гол санаа;
  • сонголтууд;
  • хэрэгжүүлэхэд шаардагдах нөөцийн хэмжээ;
  • гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүдийн тооцоо.

Төслийг боловсруулах ажлыг туршлагатай, зохих боловсролтой хүмүүст даатгадаг.

5-р шат.Төслийн үр ашгийн үнэлгээ

Мэргэжлийн мэргэжилтнүүдийн ашигладаг арга зүйн зөвлөмж, тооцооллын технологи нь үр дүнг үнэлэхэд тусална.

Хөрөнгө оруулалтын зардал, тэдгээрийг хэрэгжүүлэхэд шаардагдах нөөц, түүнчлэн төлөвлөсөн ашгийн хэмжээ, цаг хугацааг харгалзан үздэг. Тэдгээрийн үндсэн дээр гүйцэтгэлийн үзүүлэлтийг гаргаж авдаг.

6-р шат.Бодит хөрөнгө оруулалтын хөтөлбөрийг бүрдүүлэх

Дараагийн үе шат бол тодорхой бодит хөрөнгө оруулалтын хөтөлбөр боловсруулах явдал юм. Хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэх алхам алхмаар алгоритмыг боловсруулж, үе шат бүрт зардлыг тооцоолох шаардлагатай.

7-р шат.Хөрөнгө оруулалтын хөтөлбөрийн хэрэгжилтэд хяналт тавих

Хөрөнгө оруулалтын хөтөлбөрийг чадварлаг хянах нь амжилтанд хүрэх үндэс суурь юм. Бодит хөрөнгө оруулалт нь санхүүгийнхээс ялгаатай нь хөрөнгө оруулагчаас үйл явцад шууд оролцохыг шаарддаг. Энэ бол идэвхгүй орлого байхаа больсон, гэхдээ нэлээд идэвхтэй орлого юм.

Төслийг удирдах нь цаг хугацаа шаарддаг. Хариуцсан хүн нь зөвшилцөж, төслийн хэрэгжилтийг газар дээр нь хянаж, мөнгө хулгайлахгүй байх ёстой. Энэ нь уйтгартай биш байх болно - эдгээр нь банкны хадгаламж эсвэл хувьцаанд оруулсан хөрөнгө оруулалт биш юм.

Нэмж дурдахад хөрөнгө оруулалтын даалгаврыг биелүүлэх явцад боловсон хүчний ажлыг удирдах шаардлагатай байдаг - эцэст нь шинэ тоног төхөөрөмж, шинэ байгууламжийг механизм биш харин хүмүүс суурилуулах болно.

4. Бодит хөрөнгө оруулалт хийхэд мэргэжлийн туслалцаа үзүүлэх - ТОП 3 үйлчилгээний компаниудын тойм

Хэрэв компанийн удирдлага хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг бие даан удирдах боломжгүй бол мэргэжлийн гүйцэтгэгчдэд даалгаж болно.

Боломжтой хөрөнгөө ухаалгаар, баталгаатай ашиг олоход тань туслах компаниуд байдаг.

Манай шинжээчдийн тойм нь хамгийн чадварлаг хөрөнгө оруулалтын компаниудыг танилцуулдаг. Эдгээр компаниуд хувийн болон аж ахуйн нэгжийн хадгаламж эзэмшигчидтэй хамтран ажилладаг бөгөөд харилцагчийн хадгаламжийг даатгуулах үүрэгтэй.

1) Төсөлд хөрөнгө оруулах

"Invest Project" санхүүгийн аналитик төв нь 2010 оноос хойш хөрөнгө оруулалтын зах зээлд ажиллаж байна. Энэ хугацаанд компани нь санхүү, зээлийн чиглэлээр ОХУ-д тэргүүлэгч байгууллагын статусыг авч чадсан. Төслийн гол хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь жилд 70% хүртэл байдаг. Хөрөнгө оруулалтын хамгийн бага хэмжээ нь 50,000 рубль юм. Энэ нь хувиараа бизнес эрхлэгчид болон бага хэмжээний анхны хөрөнгөтэй хувь хүмүүс компанийн үйлчилгээг ашиглах боломжтой гэсэн үг юм.

Орлогын хүүг сар бүр тооцдог. Хөрөнгө оруулалтын гол чиглэл нь барилга, тээвэр, хөдөө аж ахуй, аялал жуулчлал, худалдааны үйлчилгээ юм. Компанийн ажилтнууд үйлчлүүлэгчдэд хөрөнгө оруулалтын багц бүрдүүлэх, зээл авахад туслах болно.

2) ӨМХ

Тус компани нь санхүүгийн хөрөнгө оруулалтаар мэргэшсэн. Компанийн үйл ажиллагааны чиглэл бол ашигтай санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын асуудлаар иргэн, хуулийн этгээдэд зөвлөгөө өгөх, бодит туслалцаа үзүүлэх явдал юм. ӨЭМТ-ийн үйлчлүүлэгчид яг одоо юунаас мөнгө олох боломжтойгоо үргэлж мэддэг. Үүнээс олсон орлого нь цаашаа амжилттай хөдөлж, бодит хэрэглүүр болох үйлдвэрлэл, бизнесийг өргөжүүлэхэд ашиглагддаг.

Компанийн сонирхлын гол чиглэл бол үл хөдлөх хөрөнгийн шууд хөрөнгө оруулалт юм. E3 Investment бол эхлэгч болон туршлагатай хөрөнгө оруулагчдад зориулсан барилгын болон бэлэн объектын хөрөнгө оруулалтын мэргэжлийн оператор юм. 7 жилийн турш үйл ажиллагаагаа явуулж байгаа тус компани нь үйлчлүүлэгчиддээ 150 сая гаруй рубль олоход аль хэдийн тусалсан.

Эд хөрөнгө тус бүрийг гурван төрлийн даатгалаар хамгаалдаг. Хэрэглэгчид санхүүгийн хөрөнгийн хамгийн ашигтай, аюулгүй хөрөнгө оруулалтын талаар үнэ төлбөргүй зөвлөгөө авах боломжтой.

5. Бодит хөрөнгө оруулалтын төслүүд ямар эрсдэлтэй байдаг вэ - гол эрсдэлүүдийн тойм

Бодит хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө боловсруулах үе шатанд үл тоомсорлож болохгүй олон эрсдэлтэй байдаг.

Гол эрсдэлүүдийг мэдэх нь тэдгээрийг хянахад тусална.

1) Санхүүгийн эрсдэл

Энэ төрөл нь төслийг хэрэгжүүлэхэд шаардагдах хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэрийн хомсдол, зээлсэн эх үүсвэрээс мөнгө цаг тухайд нь авахгүй байх, хэрэгжүүлэх шатанд зардал нэмэгдэхтэй холбоотой юм.

Хэрхэн зайлсхийх вэ: хөрөнгө оруулалтын хэмжээг хамгийн ойрын рублийн нарийвчлалтайгаар тооцоолох.

2) Төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэл

Эргэлтийн хөрөнгийн хөрвөх чадварын түвшин буурах хандлагатай байна. Үүний үр дүнд хөрөнгө оруулалтын төсөлд санхүүгийн эерэг ба сөрөг урсгалын хооронд цаг хугацааны тэнцвэргүй байдал үүсдэг.

Дээд мэргэжлийн боловсролын холбооны улсын төсвийн боловсролын байгууллага
Тверийн улсын техникийн их сургууль
(TvSTU)
ТУРШИЛТ
        "Хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн үнэлгээ" хичээлээр
        Сэдэв дээр « Бодит хөрөнгөнд хөрөнгө оруулахын мөн чанар. Тэдний төрөл, эдийн засгийн ач холбогдол »

Тверь 2011 он
Агуулгын хүснэгт
Оршил 3
1.Бодит хөрөнгөнд оруулах хөрөнгө оруулалтын мөн чанар, төрөл. 5
1.1 Бодит хөрөнгөнд оруулсан хөрөнгө оруулалтын мөн чанар…………………………………..5
1.2 Бодит хөрөнгөнд оруулсан хөрөнгө оруулалтын төрлүүд…………………………………………9
2. Бодит хөрөнгөнд оруулсан хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн ач холбогдол……………….…14
Дүгнэлт………………………………………………………………………. 16
Ном зүй 18

Оршил

Энэхүү тестийг бичих зорилго нь хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн мөн чанар, тэдгээрийн үндсэн ангиллыг авч үзэх явдал байв.
1998 оны хямралын дараа В.В засгийн эрхэнд гарсны дараа л Оросын эдийн засаг сэргэж эхэлсэн. Путин. Засгийн газар энэ хямралыг даван туулахын тулд чадах бүхнээ оролдсон боловч амжилт олоогүй. Төсвийн алдагдал Засгийн газарт дангаараа хямралыг даван туулах боломж олгохгүй байсан тул төсвөөс өөр хөрөнгө босгохоос өөр аргагүй болсон. Хөрөнгө оруулалт нь төрд эдийн засгийн хямралыг даван туулахад туслах зорилготой. Хөрөнгө оруулалт нь үйлдвэрлэлийг нэмэгдүүлэх, хөгжүүлэх, хүчин чадал, технологийн түвшинг нэмэгдүүлэх зорилготой. Хөрөнгө оруулалтын талаар аль хэдийн маш их зүйлийг хэлсэн: Оросын бүх улс төрчид хөрөнгө оруулалтгүйгээр Оросын үйлдвэрлэл оршин тогтнох боломжгүй гэдгийг ухаарч, энэ үгийг янз бүрээр ашиглах хандлагатай байсан, гэхдээ тэр үед манай улсад улс төрийн нөхцөл байдал тийм ч сайн хөгжөөгүй байсан. , улс төрийн тогтворгүй байдал нь шинэ, улмаар ашигтай зах зээлд ороход бэлэн байсан хөрөнгө оруулалтын урсгалыг саатуулж байв. Хэдэн сарын дараа дахин коммунист болж чадах улс оронд хэн ч мөнгө оруулахыг хүсээгүй бөгөөд энэ нь үйлдвэрлэлд оруулсан мөнгө зүгээр л алга болно гэсэн үг юм. Хөрөнгө оруулалт нь улс орныг хямралаас гаргаж чадна, тийм ч учраас тэдэнд маш их анхаарал хандуулдаг.
Манай улсад хөрөнгө оруулалтын асуудал хурцаар тавигдаж байгаа тул энэ талаарх яриа намждаггүй. Энэ асуудал нь юуны түрүүнд Орос улсад хөрөнгө оруулалт хийх замаар асар их хөрөнгө олох боломжтой боловч хөрөнгө оруулалтаа алдах айдас нь хөрөнгө оруулагчдыг зогсоож байгаатай холбоотой юм. Оросын зах зээл нь гадаадын хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг хамгийн их татдаг зах зээл боловч энэ нь хамгийн таамаглашгүй зах зээлийн нэг бөгөөд гадаадын хөрөнгө оруулагчид Оросын зах зээлийг алдахгүйн тулд хажуу тийшээ гүйдэг. цаг хугацаа, мөнгөө алдахгүйн тулд. Үүний зэрэгцээ гадаадын хөрөнгө оруулагчид юуны түрүүнд бие даасан шинжээчдийн тодорхойлсон Оросын хөрөнгө оруулалтын орчинд анхаарлаа хандуулж, тухайн улс оронд хөрөнгө оруулалтын үр нөлөөг харуулах зорилготой юм.
Оросын боломжит хөрөнгө оруулагчид засгийн газарт удаан хугацаагаар үл итгэсэн; энэ үл итгэх байдал нь юуны түрүүнд "Засгийн газар зөвхөн өөрийнхөө төлөө ажилладаг" гэсэн оросуудын эрх мэдэлд хандах хандлага давамгайлсан хэвшмэл ойлголттой холбоотой юм. Гэсэн хэдий ч одоо төрийн хөрөнгө оруулалтын бодлого нь хөрөнгө оруулагчдыг Оросын зах зээлд ажиллахад шаардлагатай бүх нөхцөлөөр хангахад чиглэгдэж байгаа тул ирээдүйд Оросын эдийн засагт нөхцөл байдал сайнаар өөрчлөгдөнө гэдэгт найдаж байна. Зөвхөн гадаад төдийгүй Оросын дотоодын хөрөнгө оруулалт нь Оросын хувьд чухал ач холбогдолтой, учир нь олон хүмүүс зах зээлийн эдийн засаг үүсэх үед Европ, Америкийн банкуудад байгаа асар их баялгийг өөрсөддөө цуглуулсан, өөрөөр хэлбэл. гадаад улс орнуудад хөрөнгө оруулалт хийхэд ашигладаг. Улс энэ мөнгийг гадаадаас Оросын эдийн засагт эргүүлэн өгөхийн тулд бүх хүчээ дайчлан хичээж байгаа нь Оросын үйлдвэрлэлийг хөгжүүлэхэд мэдэгдэхүйц түлхэц өгөх болно.

1 Бодит хөрөнгөд оруулах хөрөнгө оруулалтын мөн чанар, төрөл.

1.1 Бодит хөрөнгөнд оруулах хөрөнгө оруулалтын мөн чанар.

"Хөрөнгө оруулалт" гэсэн нэр томъёо нь "хөрөнгө оруулах" гэсэн утгатай латин "invest" гэсэн үгнээс гаралтай. Илүү өргөнөөр тайлбарлавал хөрөнгө оруулалт нь капиталыг дараа нь нэмэгдүүлэх зорилготой хөрөнгө оруулалт юм. Үүний зэрэгцээ хөрөнгийн олз нь тухайн үеийн хэрэглээнд зориулж байгаа хөрөнгөө ашиглахаас татгалзсан хөрөнгө оруулагчийг нөхөх, эрсдэлийг нь шагнах, ирэх хугацаанд инфляцийн алдагдлыг нөхөхөд хангалттай байх ёстой.
Бодит хөрөнгө гэдэгт үйлдвэрийн барилга байгууламж, түүнчлэн ашиглалтын хугацаа нь нэг жилээс дээш хугацаатай аливаа төрлийн машин, тоног төхөөрөмжийг хэлнэ. Тиймээс бодит хөрөнгө оруулалтыг хэд хэдэн зорилтод хүрэхийн тулд бодит хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалтаар тодорхойлдог. Бодит хөрөнгө оруулалтын илүү товч тодорхойлолт нь дараах байдалтай байна.
Бодит хөрөнгө оруулалт (хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт) нь аж ахуйн нэгжийн биет болон биет бус хөрөнгө (инноваци) болгон хөрөнгийн урьдчилгаа юм.
Тиймээс бодит хөрөнгө оруулалтыг хэрэгжүүлэх нь хэд хэдэн онцлог шинж чанартай байдаг бөгөөд тэдгээрийн гол нь:
1. Бодит хөрөнгө оруулалт нь аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн хөгжлийн стратегийг хэрэгжүүлэх үндсэн хэлбэр юм.
Энэхүү бүтээн байгуулалтын гол зорилго нь өндөр үр дүнтэй бодит хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг хэрэгжүүлэх замаар хангагддаг бөгөөд тухайн аж ахуйн нэгжийн стратегийн хөгжлийн үйл явц нь цаг хугацааны явцад хэрэгжүүлсэн эдгээр хөрөнгө оруулалтын төслүүдийн багцаас өөр зүйл биш юм. Энэхүү хөрөнгө оруулалтын хэлбэр нь аж ахуйн нэгжид шинэ бүтээгдэхүүн, бүс нутгийн зах зээлд амжилттай нэвтэрч, зах зээлийн үнэ цэнийг тогтмол нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог.
2. Бодит хөрөнгө оруулалт нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаатай нягт холбоотой
Дүрмээр бол бодит хөрөнгө оруулалтын үр дүнд бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэл, борлуулалтын хэмжээг нэмэгдүүлэх, үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний нэр төрлийг өргөжүүлэх, чанарыг сайжруулах, одоогийн ашиглалтын зардлыг бууруулах зорилтууд шийдэгддэг. Хариуд нь ирээдүйн үйл ажиллагааны параметрүүд, үйл ажиллагааныхаа хэмжээг нэмэгдүүлэх боломж нь тухайн аж ахуйн нэгжийн хэрэгжүүлж буй бодит хөрөнгө оруулалтын төслүүдээс ихээхэн хамаардаг.
3. Бодит хөрөнгө оруулалт нь дүрмээр бол санхүүгийн хөрөнгө оруулалттай харьцуулахад илүү өндөр ашиг олох боломжийг олгодог
Энэ нь үүсгэх чадвар ОАшиг өндөр байх нь эдийн засгийн бодит секторт бизнес эрхлэх нэг хөшүүрэг юм.
4. Хэрэгжүүлсэн бодит хөрөнгө оруулалт нь компанид цэвэр мөнгөн урсгалыг бий болгодог
Энэхүү цэвэр мөнгөн гүйлгээ нь хэрэгжсэн хөрөнгө оруулалтын төслүүдийн үйл ажиллагаа нь аж ахуйн нэгжид ашиг авчрахгүй байсан ч гэсэн үндсэн хөрөнгө болон биет бус хөрөнгийн элэгдлийн шимтгэлээр бүрддэг.
5. Бодит хөрөнгө оруулалт нь хуучирч муудах эрсдэл өндөртэй байдаг.
Энэхүү эрсдэл нь бодит хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг хэрэгжүүлэх үе шатанд болон хөрөнгө оруулалтын дараах ашиглалтын үе шатанд хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг дагалддаг. Технологийн хурдацтай дэвшил нь бодит хөрөнгө оруулалтын явцад энэ эрсдлийн түвшинг нэмэгдүүлэх хандлагыг бий болгож байна.
6. Бодит хөрөнгө оруулалт нь инфляцийн эсрэг өндөр хамгаалалттай байдаг
Туршлагаас харахад инфляцитай эдийн засагт бодит хөрөнгө оруулалтын олон объектын үнийн өсөлтийн хурд нь зөвхөн таарч зогсохгүй, ихэнх тохиолдолд инфляцийн өсөлтийн хурдаас давж, бизнес эрхлэгчдийн бизнес эрхлэх үйл ажиллагааны материаллаг объектуудын инфляцийн эрэлт хэрэгцээг бодитойгоор биелүүлдэг.
7. Бодит хөрөнгө оруулалт хамгийн бага хөрвөх чадвартай байдаг
Энэ нь дуусаагүй хэлбэрээр эдийн засгийн өөр хэрэглээ бараг байдаггүй эдгээр хөрөнгө оруулалтын ихэнх хэлбэрийг нарийн чиглүүлсэнтэй холбоотой юм.

Хөрөнгө оруулалтын мөн чанарын тухай ярихад компанийн үнэ цэнэ гэх мэт ойлголтыг үл тоомсорлож болохгүй. Компанийн үнэ цэнэ, түүний өсөлт нь компанийн менежерүүдийн зан үйлийн хамгийн түгээмэл сэдэл юм.
Компанийн үнэ цэнийг хоёр хэсгээс бүрдэх нэг төрлийн системээр илэрхийлж болно: эхнийх нь компанийн өөрийн хөрөнгийн зах зээлийн үнэ; хоёрдугаарт ? өр төлбөрийн зах зээлийн үнэ
компаниуд.
Тиймээс компанийн үнэ цэнэ ? Энэ бол компанийн эздэд байгаа, хөрөнгөө зарвал бэлнээр авч болох бодит баялаг. Энэхүү бодит баялгийн хэмжээ нь хоёр үндсэн хүчин зүйлээс хамаарна.
-бүх төрлийн хөрөнгө оруулалт, тухайлбал бодит болон багцын хөрөнгө оруулалт;
- санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн менежмент зэрэг бусад хүчин зүйлүүд.
Компанийн үнэ цэнэ нь түүний хөрөнгө хэр их байгаагаас (хамгийн хөрвөх чадвартай капиталыг эс тооцвол) тодорхойлогддоггүй нь ойлгомжтой.хөрөнгө), гэхдээ энэ хөрөнгө нь бараа, үйлчилгээний зах зээлд компанид ямар байр суурь эзэлдэг.
Үүний зэрэгцээ, энэ нөхцөл байдал нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын чиглэлээр тодорхойлогддог: хэрэв тэд компанийн өрсөлдөх чадварыг нэмэгдүүлж, хөрөнгийн өгөөжийг нэмэгдүүлэх юм бол компанийн үнэ цэнэ нэмэгдэж, эзэд нь баяжих болно. Үгүй бол хөрөнгө оруулалт, компанийн балансын өр төлбөрийг албан ёсоор нэмэгдүүлэх (өөрийн хөрөнгө оруулах эсвэл татах замаар)зээлсэн хөрөнгө нэмэгдэж байнаөр төлбөр) нь компанийн өрсөлдөх чадвар, ашигт ажиллагаа буурсны дараа хөрөнгийн зах зээлийн үнэлгээ буурах тул компанийн үнэ цэнэ буурахад хүргэнэ.
Энэ нь энгийн боловч маш чухал дүгнэлтэд хүргэдэг: аливаа хөрөнгө оруулалт, түүний дотор бодит хөрөнгө оруулалтыг компанийн үнэ цэнэд хэрхэн нөлөөлж буй талаас нь авч үзэх хэрэгтэй.
Үүний зэрэгцээ, эдийн засгийн онолын үүднээс компанийн үнэ цэнийн өөр нэг тодорхойлолт байдаг: компанийн үнэ цэнэ нь цаг хугацааны аль ч үед түүний ирээдүйн бүх орлогын өнөөгийн үнэтэй тэнцүү байна.
Иймээс хөрөнгө оруулалтын зохистой байдлын бүх тооцоог мөнгөн гүйлгээний талаархи мэдээлэлд үндэслэн хийсэн тохиолдолд л хөрөнгө оруулагчид болон компанийн эзэд төслийн хэрэгжилт нь хөрөнгийн үнэ цэнийг нэмэгдүүлэх эсэх талаар хангалттай ойлголттой болно. компани, үүний дагуу эзэмшигчдийн баялаг.

1.2 Бодит хөрөнгөнд оруулах хөрөнгө оруулалтын төрлүүд.

Зах зээлийн эдийн засагт хөрөнгө оруулалтыг авч үзэх боломжгүйпүүс чадах гэдэг утгаараа пүүсийн үйл ажиллагааны “дурын” хэлбэрүйл ажиллагаа явуулах, хийхгүй байх. Хөрөнгө оруулалт хийхгүй байх нь өрсөлдөх чадвараа алдахад хүргэдэг. Тиймээс бүх боломжит хөрөнгө оруулалтыг хоёр бүлэгт хувааж болно.
- идэвхгүй хөрөнгө оруулалт, өөрөөр хэлбэл хуучирсан тоног төхөөрөмжийг солих, тэтгэвэрт гарсан ажилчдыг орлуулах шинэ боловсон хүчнийг сургах гэх мэт тухайн компанийн үйл ажиллагаанд оруулсан хөрөнгө оруулалтын ашигт ажиллагааг муутгахгүй байх боломжийг олгодог.
- идэвхтэй хөрөнгө оруулалт, өөрөөр хэлбэл өсөлтийг хангадаг хөрөнгө оруулалтуудөмнөхтэй харьцуулахад компанийн өрсөлдөх чадвар, ашигт ажиллагаа
шинэ технологи нэвтрүүлэх, үйлдвэрлэлийг зохион байгуулах замаар
эрэлт хэрэгцээтэй бүтээгдэхүүн, шинэ зах зээлийг эзлэх, эсвэл худалдан авалт
өрсөлдөгч пүүсүүд.
Компанийг үүсгэн байгуулах эсвэл худалдан авах үед хийсэн хөрөнгө оруулалтыг нэрлэдэганхны хөрөнгө оруулалт байх эсвэлцэвэр? хөрөнгө оруулалт. Хариуд нь бүдүүлэг? хөрөнгө оруулалт нь цэвэр? хөрөнгө оруулалт ба дахин хөрөнгө оруулалт, сүүлийнх нь төлөөлдөг
руу чиглүүлэх замаар шинээр чөлөөт хөрөнгө оруулалтын сангуудыг холбохыг илэрхийлдэгшинэ бүтээгдэхүүн худалдан авах эсвэл үйлдвэрлэхаж ахуйн нэгжийн үндсэн хөрөнгийн бүтцийг хадгалах зорилгоор үйлдвэрлэл (орлуулах, оновчтой болгох, төрөлжүүлэх гэх мэт хөрөнгө оруулалт).
Өргөтгөх, өөрөөр хэлбэл үйлдвэрлэлийн чадавхийг нэмэгдүүлэхэд чиглэсэн хөрөнгө оруулалт нь өргөн цар хүрээтэй хөрөнгө оруулалт юм.

Бодит хөрөнгөнд оруулах хөрөнгө оруулалтыг бэлтгэх, дүн шинжилгээ хийх нь хөрөнгө оруулалтын төрлөөс ихээхэн хамаардаг, өөрөөр хэлбэл. аж ахуйн нэгжид тулгарч буй асуудлын алийг нь тэдний тусламжтайгаар шийдвэрлэх шаардлагатай байна. Эдгээр байр сууринаас бүх боломжит хөрөнгө оруулалтыг дараах үндсэн бүлгүүд болгон бууруулж болно.
Бодит хөрөнгөнд оруулах хөрөнгө оруулалтыг харилцан хамаарлын үүднээс авч үзэж болно.
Бие даасан хөрөнгө оруулалт. Хөрөнгө оруулалтыг бие биенээсээ хамааралгүйгээр хийдэг, өөрөөр хэлбэл. нэг хөрөнгө оруулалтын төслийг сонгох нь бусад төслийн сонголтыг үгүйсгэхгүй.
Альтернатив хөрөнгө оруулалт. Хөрөнгө оруулалт нь нэгийг нь сонгоход нөгөөг нь оруулахгүй байхаар холбоотой. Энэ нь ихэвчлэн ижил асуудлыг шийдэх хоёр өөр арга зам байгаа үед тохиолддог. Ийм хөрөнгө оруулалтын төслүүд нь бие биенээ үгүйсгэдэг. Энэ нөхцөл байдал нь хөрөнгө оруулалтын санхүүжилтийн эх үүсвэр хязгаарлагдмал нөхцөлд чухал ач холбогдолтой юм.
Тогтвортой хөрөнгө оруулалт. Үйлдвэр, тоног төхөөрөмжийн томоохон хөрөнгө оруулалт нь ихэвчлэн хэдэн жилийн дараа дараагийн хөрөнгийн зардлыг бий болгодог бөгөөд үүнийг хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахдаа анхаарч үзэх хэрэгтэй.
Хөрөнгө оруулалтыг заримдаа компанийн үйл ажиллагааны "сайн дурын" хэлбэр гэж үздэг, учир нь компани нь ийм үйл ажиллагаа явуулж болох эсвэл хийхгүй байж болно. Үнэн хэрэгтээ аливаа аж ахуйн нэгжийн амьдрал цаг хугацааны урсгал, өрсөлдөөний эсрэг сэлж байдаг тул асуудлын ийм үзэл бодол нь үнэнээс хол байна. Энэ утгаараа хөрөнгө оруулалт хийхгүй байх нь нэг байрандаа үлдэхийн тулд хангалттай сэлүүрт сэлдэггүй усанд сэлэлтийн тамирчинтай төстэй үр дүнд хүргэдэг (тэр буцах болно)

Бодит хөрөнгөнд оруулсан хөрөнгө оруулалтын төрлийг Зураг 1-д үзүүлэв, мөн хөрөнгө оруулалтын төрлөөс тэдгээртэй холбоотой эрсдэлийн түвшингээс хамаарлыг харуулсан болно.Зурагт үзүүлсэн хөрөнгө оруулалтын төрлийг илүү нарийвчлан авч үзье;


Зураг 1 - Бодит хөрөнгөнд оруулсан хөрөнгө оруулалтын ангилал

1. Байгаль орчныг хамгаалах, хөдөлмөр хамгаалал, бүтээгдэхүүний аюулгүй байдал болон бусад үйл ажиллагааны нөхцлийн хууль тогтоомжийн стандартыг дагаж мөрдөх шаардлагатай "албадан хөрөнгө оруулалт" Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь аж ахуйн нэгжийн үр ашиг, ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэхэд бараг хүргэдэггүй, харин эсрэгээрээ олон мэргэжилтнүүд үүнийг тусгай төрлийн зардал гэж ангилах хандлагатай байдаг Үндсэндээ энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь заавал байх ёстой шинж чанартай бөгөөд энэ нь энэ төрлийн үйлдвэрлэл эсвэл бүхэлдээ үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаанд зориулж тогтоосон хууль тогтоомж, хууль тогтоомжийн актуудыг дагаж мөрдөх шаардлагатай байгаатай холбоотой юм. Түүгээр ч барахгүй төрийн хууль тогтоомж, зохицуулалтын тогтолцоо байнга өөрчлөгдөж байдаг тул эдгээр хөрөнгө оруулалтыг урьдчилан таамаглах, төлөвлөх боломжгүй байдаг.
2. Үр ашгийг дээшлүүлэх хөрөнгө оруулалт. Тэдний зорилго нь юуны түрүүнд тоног төхөөрөмжийг солих, боловсон хүчнийг сургах, үйлдвэрлэлийн байгууламжийг үйлдвэрлэлийн таатай нөхцөлтэй бүс нутагт шилжүүлэх замаар компанийн зардлыг бууруулах нөхцлийг бүрдүүлэх явдал юм. Одоогийн байдлаар энэ нь маш түгээмэл хөрөнгө оруулалтын төрөл бөгөөд ялангуяа үйлдвэрлэлийг илүү таатай үйлдвэрлэлийн нөхцөлтэй газруудад шилжүүлэхтэй холбоотой бөгөөд үүнийг трансатлантикийн томоохон корпорациуд ихэвчлэн ашигладаг бөгөөд дэлхийн эдийн засагт . Хөдөлмөрийн зардлын хүчтэй давхарга, энэ шийдлийг сонгох нь зах зээл дэх өндөр өрсөлдөөн, үүний үр дүнд компанийн зардлыг бууруулж, компанийн үр ашгийг нэмэгдүүлэх үүднээс өрсөлдөгчдөөс өрсөлдөх давуу талыг олж авах хүсэл эрмэлзэл байж болно. .
Үүний чухал хүчин зүйл бол эрчим хүч, нөөц хэмнэх технологийг ашиглан тоног төхөөрөмжийг солих, технологийг шинэчлэх явдал бөгөөд энэ чиглэлээр хөрөнгө оруулалт нь үйлдвэрлэлийн технологийн мөчлөгт эрчим хүч, материаллаг нөөцийн хэт их хэрэглээтэй холбоотой зардлыг шууд бууруулахад хүргэдэг.
3. Үйлдвэрлэлийг өргөтгөх хөрөнгө оруулалт. Ийм хөрөнгө оруулалтын зорилго нь одоо байгаа үйлдвэрлэлийн байгууламжийн хүрээнд өмнө нь бий болсон зах зээлд бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх боломжийг өргөжүүлэх явдал юм.
Үйлдвэрлэлийг өргөжүүлэх хөрөнгө оруулалт нь батлагдсан журмын дагуу байгуулагдсан анхны төслийн дагуу шинэ газар (барилгын талбай) дээр үйлдвэр, барилга, байгууламж барих явдал юм. Барилгын ажил дуусч, ашиглалтад орох хүртэл шинэ барилгад тооцогдоно.
Эдгээр хөрөнгө оруулалт нь аж ахуйн нэгжүүдийн үндсэн хөрөнгийг өргөжүүлэх, нөхөн үйлдвэрлэх, шинэчлэх, нийгмийн үйлдвэрлэлийн бүтцийн өөрчлөлт, үндэсний эдийн засгийн салбаруудыг тэнцвэртэй хөгжүүлэх үндэс суурь юм. Тэд аж үйлдвэрт шаардлагатай түүхий эдийн баазыг бий болгох, шинжлэх ухаан, технологийн дэвшлийг хурдасгах, бүтээгдэхүүний чанарыг сайжруулах, шинэ бүтээгдэхүүний зах зээлийг хөгжүүлэхэд хувь нэмэр оруулдаг. Тэд аж ахуйн нэгжүүдийн ашигт ажиллагаа, зах зээлийн үнэ цэнийг нэмэгдүүлж, ажилгүйдлийн асуудлыг зохицуулдаг.
4. Шинэ үйлдвэрлэлийн байгууламжийг бий болгоход оруулсан хөрөнгө оруулалт. Ийм хөрөнгө оруулалт нь тухайн аж ахуйн нэгжийн урьд өмнө үйлдвэрлэж байгаагүй бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг (эсвэл шинэ төрлийн үйлчилгээ үзүүлдэг) шинэ аж ахуйн нэгжүүдийг бий болгох, эсвэл өмнө нь үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүнээр шинэ зах зээлд гарах оролдлого хийх боломжийг олгодог; Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь бүтээгдэхүүний амьдралын мөчлөг дуусч байгаа эсвэл зах зээл дэх өрсөлдөөн хэт их байгаа үед, түүнчлэн компани бараа, үйлчилгээний шинэ зах зээлд гарах гэж байгаа үед ашиглагддаг.
5.Судалгаа, инновацид хөрөнгө оруулах. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь ирээдүйд ашиг олох үндсийг бүрдүүлдэг бөгөөд тухайн хугацаанд ямар ч нөлөө үзүүлэхгүй тул хамгийн эрсдэлтэй, хамгийн урт хугацаанд үр өгөөжөө өгдөг гэж үздэг.Инновацийн хувьд эргэн төлөлт нь илүү хурдан байдаг боловч Эдгээр шинэлэг зүйл нь тэдэнд тавьсан хүлээлтийг авчрахгүй байх магадлал өндөр байна.

Бодит хөрөнгөнд оруулсан хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн ач холбогдол.

Улс орны нийт эдийн засгийн хөгжилд хөрөнгө оруулалтын ач холбогдол маш их. Хөрөнгө оруулалтыг улс орны микро эдийн засгийн үйл ажиллагаанд, үйлдвэрлэлтэй харилцах түвшинд оролцуулаад зогсохгүй макро эдийн засагт авч үздэг. Макро эдийн засгийн үүднээс авч үзвэл хөрөнгө оруулалт нь түүний хурдацтай хөгжил, бүтээмжийг нэмэгдүүлэхэд хувь нэмэр оруулдаг. Энэ нь үйлдвэрлэлийн бүхий л материаллаг хөрөнгийн санхүүгийн төгс хөрөнгө оруулалтаас болж шинэчлэгдсэнтэй холбоотой юм.

Аж ахуйн нэгжийг шинэчлэх, шинэ тоног төхөөрөмж худалдан авах, үйл ажиллагааны цар хүрээг өргөжүүлэх нь ажлын байр нэмэгдэж, улмаар хөдөлмөрийн зах зээл дэх ажилгүйдлийн нийт хувийг бууруулахад хүргэдэг. Түүхий эдийн баазыг нэмэгдүүлэх, хүний ​​нөөцөд хөрөнгө оруулах, шинэлэг техникийн үйл явцыг хурдасгах, аж үйлдвэр, үндэсний эдийн засгийн бүх салбарыг хөгжүүлэхэд татан оролцуулах - энэ бүхэн эдийн засгийн байдлыг хөгжүүлэхэд бодит хөрөнгө оруулалт хийх чухал ач холбогдолтой юм. улс оронд тогтвортой байдалд авчрах. Өөрөөр хэлбэл, нийгмийн үндсэн капиталд (барилга барих, сэргээн босгох, шинэ тоног төхөөрөмж, ажилчдыг сургах, үйлдвэрлэлийн шинэ технологийг хөгжүүлэх, ашиглах, бүтээгдэхүүний чанарыг сайжруулах) хөрөнгө оруулалт хийснээр үйлдвэрлэлийн чадавхи нэмэгдэж, үндэсний хөрөнгийн ерөнхий өсөлт ажиглагдаж байна. тодорхой улсын.

Микро эдийн засгийн түвшинд хөрөнгө оруулалтын ач холбогдол нь тоног төхөөрөмжийг цаг тухайд нь шинэчлэхэд илэрдэг бөгөөд энэ нь түүний бие махбодийн болон ёс суртахууны эрт элэгдэлд орохоос сэргийлж, бүтээгдэхүүний тоо хэмжээ, чанарт нөлөөлдөг. Үйлдвэрлэлийн үйл явцад хөрөнгө оруулалт хийснээр аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны цар хүрээ өргөжиж, хөдөлмөрийн аюулгүй байдлын түвшин нэмэгдэж, хувьцаа эзэмшигчдийн сайн сайхан байдал нэмэгддэг. Хөрөнгө оруулалт нь зөвхөн өөрийн үйлдвэрлэлийг өргөжүүлэх, сайжруулахад төдийгүй компаниудыг нэгтгэх зорилгоор ижил төстэй аж ахуйн нэгжүүдийн санхүүгийн хөрөнгийг олж авахад ашиглах боломжийг олгодог. Мөн энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь шинжлэх ухаан, техникийн дэвшил, шинжлэх ухааны хөгжилд хувь нэмэр оруулдаг бөгөөд энэ нь цаашдын динамик хөгжлийн үндэс суурь болдог. Хөрөнгө оруулалтаар хийгдсэн эдгээр үйл ажиллагааны аль нэг нь эцсийн дүндээ үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааг амжилттай явуулахад чиглэгддэг.
Тиймээс бодит хөрөнгөд оруулах хөрөнгө оруулалт нь бичил түвшинд, юуны түрүүнд энгийн бөгөөд өргөтгөсөн нөхөн үйлдвэрлэл, бүтцийн өөрчлөлт, ашгийг нэмэгдүүлэх, үүний үндсэн дээр олон асуудлыг шийдвэрлэхэд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.
Эндээс бид бодит хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт нь улс орны эдийн засгийн ерөнхий нөхцөл байдал, боломжит бүтээмжийг нэмэгдүүлэх, нийгмийн асуудлыг шийдвэрлэхэд чухал ач холбогдолтой гэсэн дүгнэлтийг гаргаж болно.

Дүгнэлт

Хөрөнгө оруулалтыг эдийн засгийн түлш гэж зүй ёсоор хэлж болно. Энэ бол бизнесийг хөгжүүлэх, үргэлжлүүлэх, өргөжүүлэхэд чиглэсэн санхүүгийн, материаллаг болон биет бус нөөцийн хөрөнгө оруулалт юм.
Хөрөнгө оруулалтаар дамжуулан хувьцаат компаниудын дүрмийн санд эзлэх хувь хэмжээг өөрчлөх, аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө худалдах, худалдах, хөрөнгийн экспорт, импорт, бизнесийн үйл ажиллагаанд зээл олгох, үйлдвэрлэл, нийгмийн төслүүдийг хэрэгжүүлэх гүйлгээнд оролцох боломжтой.
Үндсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт онцгой ач холбогдолтой. Эдгээр хөрөнгө оруулалт нь эдийн засгийн бүтэц, хөдөлмөрийн бүтээмж, үйлдвэрлэлийн материал, эрчим хүчний эрчим хүч, үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний хэрэглээний шинж чанарыг тодорхойлдог. Үндсэндээ тэд эдийн засгийн ирээдүйн хэлбэрийг тодорхойлдог. Энэ бол эдийн засгийн “өнөөдөр” болон улс орны ирээдүйг холбох гүүр юм.
Хөрөнгө оруулалтын багагүй хувийг банкууд эзэлдэг. Тэд зөвхөн аж ахуйн нэгжүүдэд зээл олгохоос гадна хөрөнгө оруулалтын төсөл, үнэт цаас худалдан авахад өөрсдөө хөрөнгө оруулалт хийдэг. Манайд нэг нь ч, нөгөө нь ч хөгжөөгүй. Ийм санхүүжилтэд банкуудын эзлэх хувь 3 хувиас арай илүү байна. Банкны хөрөнгө бага байхад зээлээ төлөхгүй байх эрсдэл хэтэрхий өндөр байдаг.
Хөрөнгө оруулалтын үйл явцад даатгалын болон хөрөнгө оруулалтын компаниуд, тэтгэврийн сангуудын үүрэг оролцоо маш бага. Хөрөнгийн зах зээл хэдэн арван цэнхэр чип гаргагчийн хөрөнгийн эргэлтээр хязгаарлагддаг.
ОХУ-ын хөрөнгө оруулалтын зургийн нэмэх ба хасах аль аль нь үндсэн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалтад аж ахуйн нэгжүүдийн эзлэх хувь өндөр байдаг: ойролцоогоор 50%.
Хөрөнгө оруулалт нь зөвхөн эдийн засгийн тогтвортой байдлыг хангаж, ёс суртахууны болон бие махбодийн хувьд хоцрогдсон тоног төхөөрөмжийг хэвийн байдалд байлгадаг. Технологи, үйлдвэрлэлийн бүтцэд чанарын өөрчлөлт гараагүй.
Оросын бизнес эрхлэгчдийн санхүүгийн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалт, аж ахуйн нэгж худалдаж авах, шинэ барилга байгууламж барих нь ихэнх тохиолдолд энэ үгийн жинхэнэ утгаараа хөрөнгө оруулалт биш юм. Хүнд сурталтай, далд, эрүүгийн эдийн засагт тэд огт өөр үүрэг гүйцэтгэдэг.
Нэгдүгээрт, хөрөнгийн зах зээл дээр хувьцаа худалдаж авах, дүрмийн сантай бусад хэлцэл, зээлийн гүйлгээ, тоглоом зэрэг нь өмчийг дахин хуваарилах хэрэгсэл болдог.
Хоёрдугаарт, хөрөнгө оруулалт гэж нэрлэгддэг зүйлийг ихэвчлэн мөнгө угаах, гэмт хэргийн шинжтэй хөрөнгийг хууль ёсны болгоход ашигладаг. Аж ахуйн нэгж, дэлгүүр, ресторан, зугаа цэнгээний газрууд ашиг орлого шаарддаггүй энгийн үзэгдэл болсон бөгөөд тэдний зорилго нь санхүүжилтийн далд эх үүсвэрийг далдлах явдал юм.
Гадаадын хөрөнгийн хувьд Оросын хөрөнгө оруулалтын зах зээл нэлээд тодорхой бус, урьдчилан таамаглах аргагүй хэвээр байна. Бүх ашиг, амлалтуудыг үл харгалзан гадаадын хөрөнгө оруулалтын хэмжээ өчүүхэн хэвээр байна.
Салбар хоорондын хөрөнгийн урсгалын зах зээлийн механизм байхгүй байгаа нь нөхцөл байдлыг улам хүндрүүлж байна. Хөрөнгө оруулалт нь салбар болон бүс нутгийн аль алинд нь "фокус" байдаг. Энэ нь жолоодлогын салбарууд энэ үйл явцад хараахан тодорхойлогдоогүй байна гэсэн үг юм; Цаг хугацаа өнгөрөхөд тэд хөрөнгө оруулалтыг хамгийн их татдаг хүмүүсээс ялгаатай болж чадна. Өсөлтийн импульсийг холбогдох салбаруудад дамжуулах чадвартай, харилцан уялдаатай хөрөнгө оруулалтын сүлжээнүүд бас баригдахгүй байна.
Өнөөдөр улсын эдийн засгийн бодлоготой нягт уялдаатай эрч хүчтэй хөрөнгө оруулалтын стратеги нэн шаардлагатай байна. Эс бөгөөс Орос улс түүхий эдийн гүрэн гэсэн нэр хүндгүй статусаа хадгалж, гурав дахь мянганы өндөр хөгжилтэй орнуудын өндөр технологи, мэдлэг шингэсэн эдийн засагт багтахгүй болно.

Ном зүй

    "Хөрөнгө оруулалт" хичээлийн материал / Терехова Е.Ю. , Разоренова М.А., Кертанова С.А. ? нэрэмжит GOU DPO "MIPK REA. Г.В. Плеханов" Москва, 2008 он. ? 48с.
    Хөрөнгө оруулалт: сурах бичиг. тэтгэмж / L.L. Игонина: ред. Эдийн засгийн ухааны доктор шинжлэх ухаан, проф. В.А. Слепова. – М.: Эдийн засагч, 2006 – 478 х.
    Эдийн засгийн онол. / А.И.Добрынин найруулсан - Санкт-Петербург, 2006. - 384 х.
4.Байгууллагын (фирмийн) эдийн засаг: Сурах бичиг/ Ред. I.V. Пичужина. - М.: Юрайт-Издат, 2006.
5. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засаг: Сурах бичиг / В.К. Стародубцева, Л.В. Решедко, О.А. Кислицина. - Новосибирск: NSTU хэвлэлийн газар, 2009 он.
6. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засаг: Сурах бичиг / Ред. проф. Н.А.Сафронова. – М.: Эдийн засагч, 2009 он.
7. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засаг: Сурах бичиг. 2-р хэвлэл, шинэчилсэн./Семенов В.М., Баев И.А., Терехова С.А. - М.: Эдийн засаг, маркетингийн төв, 2010 он.
8. Аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжийн эдийн засаг: Сурах бичиг / Ред. Н.Л. Зайцева. – М.: INFRA-M, 2010 он.

Өдрийн мэнд эрхэм найзуудаа! Идэвхгүй орлогын сонголт болгон хөрөнгө оруулалт хийх нь та бүхний сонирхлыг татсан гэдэгт итгэлтэй байна. Тийм ч учраас би хагас зогсолтгүй, эд баялаг, элбэг дэлбэг ертөнц рүү аяллаа үргэлжлүүлэхээр шийдсэн юм. Өнөөдрийн нийтлэлийн сэдэв бол бодит хөрөнгөнд хөрөнгө оруулах явдал юм. Хэрэв та мөнгө олохыг нийгэм, улс орон, ард түмэндээ хэрхэн ашигтай болгох талаар бодож байгаа бол та зөв газартаа хүрч ирлээ. Харж, хүрч болох хөрөнгө оруулалтын талаар бүгдийг сурахад бэлэн байгаарай.

Онцлог шинж чанарууд

"Бодит хөрөнгө оруулалт" гэсэн нэр томъёо байгаа нь бодит бус хөрөнгө оруулалт байгаа гэдэгт итгэх шалтгаан биш юм. Бүх зүйл илүү хялбар байдаг: хөрөнгө оруулалтын объектын дагуу ангилал байгаа нь хөрөнгө оруулагчдын оруулсан хувь нэмрийг бодит болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалтад хуваадаг. Өмнөх нийтлэлүүдийн аль нэгэнд бид үүнийг олж мэдсэн тул хоёр дахь төрлийн ангиллын талаар тантай ярилцах нь зүйтэй болов уу.

TO бодит хөрөнгө оруулалтДараах хэлбэрүүдийн аль нэгээр танилцуулж болох үндсэн капитал дахь хөрөнгө оруулалтыг хүлээн авна.

  • зэрэг бүтээмжтэй капитал– аж ахуйн нэгжийн үндсэн болон эргэлтийн хөрөнгө, барилга угсралт, их засвар;
  • зэрэг газар болон бусад байгалийн баялаг– дараагийн олборлолтод зориулж орд худалдаж авах;
  • зэрэг Биет бус хөрөнгө– брэнд, лиценз, патент, ноу-хау, барааны тэмдэг худалдан авах;
  • зэрэг шинжлэх ухаан, боловсролын салбарт оруулсан хөрөнгө оруулалт;
  • худалдан авах бэлэн бизнес.

Өөрөөр хэлбэл, энэ бүх хөрөнгө оруулалтууд чиглэсэн эдийн засгийн бодит сектор- улсын дотоодын нийт бүтээгдэхүүнийг бий болгодог бараа, үйлчилгээний материаллаг үйлдвэрлэл. Хөрөнгө оруулалтын энэ салбарт амжилтанд хүрэхийн тулд хөрөнгө оруулагчид мөнгөнөөс гадна үйлдвэрлэлийн салбарын тодорхой мэдлэг, ур чадвар, ажиллах хүчийг удирдах чадвар, санхүү, зах зээлийн үйл явцыг ойлгох чадвартай байх шаардлагатай. Өөрөөр хэлбэл, бодит хөрөнгө оруулалтын менежментийг зөвхөн нэгдүгээр зэрэглэлийн мэргэжилтнүүд хийх ёстой. Эс бөгөөс хөрөнгийн алдагдалд орох эрсдэл урьд өмнө байгаагүй өндөрт хүрнэ.

Бусад төрлийн хөрөнгө оруулалттай харьцуулах

Өндөр ашигт ажиллагаа, тогтвортой байдал, зах зээлийн хэлбэлзлийг тэсвэрлэх чадвар нь бодит хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын гол ялгаа юм. Үүний үндсэн дээр та бид хоёр бүрэн логик дүгнэлт хийж чадна - ийм ордуудын эрсдэлийн зэрэг нь мэдэгдэхүйц бага байна. Өөрөөр хэлбэл, та дампуурсан аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулагчийн дүрд орсноор "бүтэлгүйтсэн" компанийн бүх эд хөрөнгө, материаллаг хөрөнгийг зарснаар алдагдлаа багасгах боломжтой болно.

Гэхдээ энэ медаль хоёр талтай гэдгийг би дуугүй өнгөрөөж чадахгүй. Тиймээс бид үүнийг мартаж болохгүй хөрвөх чадварБодит хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалт нь санхүүгийнхээс хамаагүй бага байна. Үнэн хэрэгтээ сүүлийнх нь хөрөнгө оруулалтын багцыг бүхэлд нь удирдах гол хэрэгсэл нь өндөр хөрвөх чадвар юм.

Бодит хөрөнгө оруулалтыг санхүүгийн хөрөнгөөс ялгах хамгийн гайхалтай шинж чанар нь бодит хөрөнгө оруулалт нь бодит эдийн засагт оруулсан хувь нэмэр юм. Эдгээр нь түүний чадавхийг хөгжүүлэх, хүн амын амьдралын чанарыг сайжруулахад чиглэгддэг. Яг энэ шалтгааны улмаас мужэнэ төрлийн хөрөнгө оруулалтыг илүүд үздэг.

Бодит хөрөнгө оруулалтыг сонгосон хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалт хийдэг хэдэн арван жил, үйлдвэрлэл хөгжиж, боломжоо нэмэгдүүлнэ гэдгээс эхлээд . Тиймээс тэд үүнд бэлэн байх ёстой капиталын хөрөнгө оруулалтын хэмжээг байнга нэмэгдүүлж, нөхөж байх шаардлагатай. Шинжлэх ухаан, технологийн тасралтгүй дэвшил нь шинэ дэвшилтэт технологи, өөр материал, менежментийн аргуудыг бий болгоход хүргэдэг. Энэ бүх шинэчлэлийг үл тоомсорлож, үйлдвэрлэлд нэвтрүүлэх нь маш чухал юм. Үгүй бол та үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний өрсөлдөх чадварыг мартаж, зах зээлд өндөр байр сууриа хадгалахаа мартаж болно.

Хөрөнгө оруулалтын зарчим

Хэрэв та бодит зарчмуудыг эзэмшиж эхлэхийг хүсч байвал тэдгээрийн үндсэн зарчмуудыг сайтар судалж үзээрэй.

  1. Үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн өсөлтөөс ялгаатай нь бодит хөрөнгө оруулалт хэд дахин хурдан үржүүлнэ.
  2. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалттай харьцуулахад эдгээр хөрөнгө оруулалт өндөр өгөөж, бага эрсдэл.
  3. Бодит хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт нь тухайн байгууллагыг эрчимтэй хөгжүүлэх, бүтээгдэхүүний чанарыг сайжруулах, шинэ зах зээлийг хөгжүүлэхэд туслах боломж юм.
  4. Бодит хөрөнгө оруулалтыг аж ахуйн нэгжүүд гаргаж өгдөг тогтвортой мөнгөн урсгалТөсөл хэрэгжсэнээр ашиг авчрахгүй тохиолдолд ч хуримтлагдсан элэгдлийн шимтгэлээр бий болсон .
  5. Технологийн хурдацтай дэвшил нь бодит хөрөнгө оруулалтыг хоцрогдолд оруулж байна.
  6. Бодит хөрөнгө оруулалттай байх хөрвөх чадварын түвшин бага.

Бодит хөрөнгө оруулалтын хэлбэрүүд

Бодит хөрөнгө оруулалтын хэлбэрүүдийн ангилалд анхаарлаа хандуулахгүй байхын аргагүй. Үүнийг мэдэж авснаар ийм ордуудын онцлогийг илүү сайн ойлгож, хөрөнгө оруулалт хийх хамгийн сонирхолтой, ирээдүйтэй хувилбарыг олох боломжтой болно. Тиймээс бодит хөрөнгөнд хөрөнгө оруулах үндсэн хэлбэрүүдҮүнд:


Үндсэн болон эргэлтийн хөрөнгийн бодит хөрөнгө оруулалт

Бид ямар хөрөнгө оруулалтыг бодитой гэж нэрлэж болохыг бүрэн ойлгохын тулд тэдгээрийг хуваахыг санал болгож байна үндсэн болон эргэлтийн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт. Хэрэв та эхнийхийг сонирхож байгаа бол газар, барилга, машин механизм болон бусад хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулах талаар бодох хэрэгтэй.

Ашиглалтын хугацаа нь нэг жил ба түүнээс дээш хугацаатай тээврийн хэрэгсэл, ажлын багаж хэрэгсэл, тоног төхөөрөмж бүхий үйлдвэрлэлийн сангууд, барилгын механизм, машин механизм, тээврийн хэрэгсэл, эрчим хүчний тоног төхөөрөмж бүхий барилгын сангийн ангилалд онцгой анхаарал хандуулах хэрэгтэй.

Эргэлтийн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын хувьд энд та түүхий эд, түлш, төрөл бүрийн бүтцэд хөрөнгө оруулах боломжтой. Тэдний гол үүрэг бол бүтээгдэхүүний гарцыг хангах, үйлдвэрлэлийн хэвийн үйл ажиллагааг хангах явдал юм.

Хөрөнгө оруулалтын үнэлгээ

Хөрөнгө оруулалтын карьераа дэмий үрэхээс урьдчилан сэргийлэхийн тулд хөрөнгө оруулахаар төлөвлөж буй төслүүдээ маш болгоомжтой сонгохыг би танд зөвлөж байна. Асар их алдагдлаас үүдэлтэй мигрень өвчнөөс өөрийгөө аврахын тулд хөрөнгө оруулалт хийхээсээ өмнө үүнийг үнэл үр ашиг. Эхлэх хамгийн сайн газар бол урьдчилсан үнэлгээ юм.

Үр ашгийн тэмдэг

Хөрөнгө оруулалтынхаа үр ашгийг үнэлэхийн тулд та өөрийн хөрөнгөө тодорхой төсөлд чиглүүлэх шийдвэр хэр зөв байсан талаар дүгнэлт гаргахад туслах үндсэн үзүүлэлтүүдийг тооцоолохыг санал болгож байна. Тиймээс, тооцоолууртай өөрийгөө зэвсэглээд дараахь зүйлийг хий.

  • ханш ашигт ажиллагааашигт ажиллагааны индексийг ашиглан таны хөрөнгө оруулалт;
  • тооцоолох хөрөнгө оруулалтыг нөхөх хугацаа;
  • ямар байхыг олж мэдээрэй цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэгүйцэтгэсэн үйл ажиллагаанаас;
  • олох дотоод өгөөжийн түвшинхөрөнгө оруулалт.

Эрсдлийн үнэлгээ

Аж ахуйн нэгжийнхээ ашиг орлогоо шийдсэнийхээ дараа залхуурах хэрэггүй эрсдлийн үнэлгээирээдүйн хөрөнгө оруулалт. Төслийн үндсэн үзүүлэлтүүдийн өөрчлөлтийг загварчилж, сүүлийн үеийн мэдрэмжийг тодорхойлох замаар үүнийг хийж болно. Би хувьдаа дугуйг дахин зохион бүтээхгүй байхыг зөвлөж байна, гэхдээ зүгээр л хэд хэдэн бизнес төлөвлөгөө гаргах:

  • дээр суурилсан гутранги хувилбар(төслийг хэрэгжүүлэх, ажиллуулахад хамгийн тааламжгүй нөхцөл байдлыг үндэс болгон авах);
  • дээр суурилсан өөдрөг хувилбар(хамгийн таатай нөхцөл дээр үндэслэсэн);
  • дээр суурилсан дундаж өгөгдөл бүхий хувилбарууд, аль болох бодит байдалд ойртуулна.

Төслийн үр дүнгийн хүрээнд та хөрөнгөө энэ үйл ажиллагаанд хөрөнгө оруулахаар шийдсэн үед тулгарах эрсдэлийн тодорхой хил хязгаарыг тодорхойлох боломжтой болно.

Бодит хөрөнгө оруулалт

Бодит бизнест хөрөнгө оруулалт хийсэн гэдгийг тэмдэглэхийг хүсч байна хэд хэдэн хязгаарлалтхөрөнгө оруулагчдад зориулсан физикхүмүүс. Энэ ангиллын хөрөнгө оруулагчдад зориулж бодит хөрөнгөд хөрөнгө оруулах дараах хувилбаруудыг хуулиар тогтоосон болно.

  1. Үл хөдлөх хөрөнгө худалдан авахтүүний дараагийн түрээсийн хувьд;
  2. Дараа нь тээврийн хэрэгсэл, техникийн тоног төхөөрөмж худалдан авах түрээс;
  3. эрхийн бүртгэл оюуны өмч;
  4. Бүртгэл Хувийн бизнес.

Эхний гурван албан тушаалын хувьд бүх зүйл маш энгийн: тэд хувийн бизнес эрхлэгчийн статусыг авч, бичиг баримтаа бүрдүүлж, мөнгө олж эхэлсэн. Компани байгуулах тухайд, энэ тохиолдолд та хувь хүний ​​хувьд илүү их хөрөнгө оруулалтын боломжуудыг олж авах болно. Тиймээс та татварын хатуу баримт бичгийг хөтлөх чадвартай нягтлан бодогч хайж олоход анхаарах хэрэгтэй. Ихэнхдээ ийм зорилгоор компаниудыг маягтаар бүртгэдэг OOO.

Хуулийн этгээдийн хийсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын тухайд, эрт орой хэзээ нэгэн цагт бодит хөрөнгө оруулалтын объектын зах зээл дээр байгаа компани бүр хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанд мөнгө дутагдаж байгааг хэлэх нь зүйтэй. Үүний шалтгаан нь одоо байгаа техникийн баазыг өргөтгөх, шинэчлэх, шинэчлэх шаардлага байж болох юм.

Та жижиг ч гэсэн хийж болно шалтгаануудын ангилал, хуулийн этгээдийн хөрөнгө оруулалт шаардлагатай:

  1. Заавал хийх хөрөнгө оруулалт;
  2. Аж ахуйн нэгжийн материал, техникийн баазыг шинэчлэх зорилгоор хөрөнгө оруулалт хийх;
  3. Үйлдвэрлэлийн хэмжээг нэмэгдүүлэх;
  4. Шинэ зах зээл хайх, хөгжүүлэх.

Дүгнэлт

Бодит хөрөнгө оруулалт нь тухайн улсын үйлдвэрлэлийн болон эдийн засгийн чадавхийг нэмэгдүүлэх чухал үндэс суурь гэдгийг санаарай. Тийм ч учраас эдгээр хөрөнгө оруулалтын үр ашиг, тэдгээрийн учруулах эрсдэлийн талаар нарийвчилсан үнэлгээ хийхийг би танд зөвлөж байна. Таны шийдвэр бүрээс хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгийн сайн сайхан байдал төдийгүй улсын эдийн засаг бүхэлдээ хамаарна. Санхүүгийн шийдвэр гаргахдаа ухаалаг, болгоомжтой байхыг хүсч байна. Блогын шинэчлэлтүүдийг захиалж, удахгүй уулзацгаая!

Хэрэв та текстэнд алдаа олдвол текстийн хэсгийг сонгоод товшино уу Ctrl+Enter. Миний блогийг сайжруулахад тусалсанд баярлалаа!