Банкууд 

Хөрөнгө оруулалтын менежер хэнд тайлагнадаг вэ? Хөрөнгө оруулалтын менежер үргэлж бэлэн мөнгөний урсгалд байдаг. Хөрөнгө оруулалтын менежерийн чиг үүрэг

Хамгийн чухал зүйлээс эхэлье - "хөрөнгө оруулалтын менежмент" гэж юу вэ? Энэ нэр томъёо нь хөрөнгө оруулалт эсвэл хөрөнгө оруулалттай холбоотой менежментийн нэг хэсэг гэдгийг харуулж байна. Ийнхүү хөрөнгө оруулалтын менежмент гэдэг нь тухайн аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгийг ирээдүйд бага зардлаар хадгалах, нэмэгдүүлэхийн төлөө ажиллах зарчим, аргуудын цогц юм.

Хөрөнгө оруулалтын менежер

Ямар ч төрлийн менежмент нь менежергүйгээр төгс байдаггүй тул энд байдал ижил төстэй байна. Хөрөнгө оруулалтын менежер энэ үйл явцад маш чухал үүрэг гүйцэтгэдэг үр дүнтэй менежментхөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа.
Төрийн болон хувийн хөрөнгө оруулагчид, бий болгох хөрөнгө оруулалтын санашиг олохын тулд хөрөнгө оруулалтын менежерийн удирддаг хөрөнгөө тэнд байршуулдаг.
Гэсэн хэдий ч энэ чиглэлээр хөрөнгө оруулалтын менежер санхүүгийн практикТэгээд эдийн засагойлголт нь нэлээд өргөн юм. Энэ нь санхүүгийн хөрөнгийг удирддаг компани эсвэл хөрөнгө оруулалттай ажилладаг мэргэжилтэн байж болно.
Хөрөнгө оруулалт нь компанийн хувьцаа, засгийн газрын бонд, фьючерс, опцион гэх мэт дериватив үнэт цаас хэлбэрээр байж болно.

Хөрөнгө оруулалтын менежерийн чиг үүрэг

Хөрөнгө оруулалтын менежментийн мэргэжилтэн дараахь чухал үүргийг гүйцэтгэдэг.
  • хөрөнгө оруулалт, хамгийн их ашгийн төлөө чөлөөт мөнгөн хөрөнгийн санг удирддаг;
  • хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг бууруулах чиглэлээр ажилладаг;
  • аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын бодлого, түүний хэтийн зорилго, зорилтыг тодорхойлдог;
  • хөрөнгө оруулалтын стратеги боловсруулдаг;
  • ашигтай хөрөнгө оруулалтын төслийг боловсруулахад оролцдог;
  • хөрөнгө оруулалтын төслийн үр ашгийн урьдчилсан болон байнгын үнэлгээг хийдэг;
  • хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө үнэт цаас, аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн байдлын судалгаа хийдэг;
  • сонирхол татахуйц чанарын шинж чанартай хөрөнгө оруулалтын үнэт цаасны оновчтой тоог цуглуулж, хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлдэг;
  • оновчтой болгож, засч залруулдаг хөрөнгө оруулалтын багц;
  • тодорхой хэрэгжилтэд хяналт тавьдаг хөрөнгө оруулалтын төсөл;
  • хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны үр нөлөөг үнэлдэг.

Хөрөнгө оруулалтын менежерийн боловсрол

Хөрөнгө оруулалтын менежмент бол хэцүү ажил юм. Зарим менежерүүд олж чаддаг нь нууц биш хөрөнгө оруулалтын объектууд, их хэмжээний орлого авчирдаг бөгөөд үүнээс гадна эрсдэл багатай байдаг бол бусад нь ихэвчлэн тийм биш байдаг. Энэ тохиолдолд зөн совин хангалтгүй байна. Тусгай мэдлэггүй, тооцоолол, дүн шинжилгээ хийхгүйгээр тэрээр эерэг үр дүнд хүрч чадахгүй. Энэ нь хэд хэдэн салбарын мэдлэг шаарддаг. Эрсдэл, ашигт ажиллагааг тооцох, хөрөнгө оруулалтын төслийн үр ашгийг үнэлэх, хөрөнгө оруулалтыг оновчтой болгох аргууд байдаг. Эдгээр техникийг мэддэг байх нь хөрөнгө оруулалтын менежер бүрт зайлшгүй байх ёстой.
Тиймээс амжилттай хөрөнгө оруулалтын менежер нь хөрөнгө оруулалтын менежментийн чиглэлээр тусгай боловсрол, мэргэшилтэй байдаг. Тэрээр хөрөнгө оруулалтын менежментийн онол, арга зүй, математик загварчлалын талаар мэдлэгтэй, нягтлан бодох бүртгэлийн үндсүүд, техникийн болон зарчмуудыг мэддэг. суурь шинжилгээ, макро эдийн засгийн харилцааны мөн чанар. Хөрөнгө оруулалтын менежер нь хууль эрх зүйн анхан шатны мэдлэгтэй, хөрөнгө оруулалт, татвар гэх мэт одоогийн хууль тогтоомжийг мэддэг. Менежер нь зохион байгуулалтын ур чадвартай, шаардлагатай мэдээллийг хэрхэн олж, дүн шинжилгээ хийх, бизнес төлөвлөгөө хэрхэн боловсруулахаа мэддэг. Тэрээр хөрөнгө оруулалтын төслийн үр нөлөөг үнэлэх, хөрөнгө оруулалтын зөв шийдвэр гаргах, амжилттай хэрэгжүүлэх чадвартай.
Хөрөнгө оруулалтын менежерийн хувийн онцгой чанарууд
Хөрөнгө оруулалтын менежер нь мэргэжлийн бус хөрөнгө оруулагчтай ажилладаг бол хувь хүн ч бай, аж ахуйн нэгж ч бай, мэдээжийн хэрэг тэр хүнтэй харилцах чадвартай, маш ойлгомжтой, шууд утгаараа хөрөнгө оруулалтын үндсэн зарчмуудыг тайлбарлаж чаддаг байх ёстой.

Өнөөдөр хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн хэрэгцээ

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны хэмжээ нэмэгдэхийн хэрээр хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн хэрэгцээ нэмэгдэх ёстой. Хэрэв бид өнөөдөр үнэт цаасны зах зээлийн нөхцөл байдлын талаар ярих юм бол хөрөнгө оруулалтын менежерийн мэргэжил бидний хүссэнээр эрэлт хэрэгцээтэй байдаггүй. Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулалтын менежерүүд "халуун бялуу шиг" гэж нэрлэгддэг байсан үеийг хүн бүр санаж байна. Ер нь манай улсад энэ онд эдийн засаг, хувьчлалын салбарт өрнөж буй үйл явц зарим нэг итгэл найдвар төрүүлж байна.

Менежмент гэдэг нь тасралтгүй үйлдвэрлэлийг зохион байгуулах, стратегийн зорилгодоо хүрэхийн тулд компанийн үйл ажиллагааг удирдах үйл явц учраас хөрөнгө оруулалтын менежмент юунд анхаарлаа хандуулж байгааг таахад хялбар байдаг. Энэ нь үнэт цаас болон бусад хөрөнгө оруулалтын гүйлгээнд хяналт тавих зорилгоор хийгддэг.

Хөрөнгө оруулалтын менежмент нь дөрвөн үндсэн үе шатыг агуулдаг. Эхний шатанд үнэт цаасны зах зээлийг судлах, тодорхой төсөл боловсруулах, төлөвлөлтийн баримт бичгийг бэлтгэх зэрэг орно. Хоёр дахь шатанд батлагдсан төслийн хэрэгжилтийг хийж байна. Гурав дахь шатанд бүх анхаарал төлөвлөгөөнд тусгагдсан зааврыг зөв хэрэгжүүлэхэд одоогийн хяналтыг хадгалахад чиглэгддэг. Мөн дөрөв дэх үе шат нь төслийн хэрэгжилтийн үр дүнг үнэлэх явдал юм.

IN орчин үеийн эдийн засагмакро, микро, мезо түвшний гэсэн гурван түвшинд хуваах нь зүйтэй. Ийм ангиллыг нэвтрүүлэх хэрэгцээг ангилал бүр өөрийн гэсэн байдагтай холбон тайлбарлаж байна өөр өөр аргуудхүссэн үр дүндээ хүрэх. Макро түвшин нь улс орны хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг бүхэлд нь авч үзэх явдал юм. Энэ чиглэлийн гол ажил бол тодорхой, түүний хэрэгжилтийг боловсруулах, хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын чиглэлээр үйл ажиллагааг идэвхжүүлэх таатай нөхцлийг бүрдүүлэх, зохион байгуулалттай хөрөнгө оруулалтын зах зээлийг бий болгох, түүний үйл ажиллагааны дүрмийг бий болгох явдал юм. Нэмж дурдахад Засгийн газар тэргүүлэх чиглэлүүдийг тогтоодог ирээдүйн үе. Жишээлбэл, in Сүүлийн үедхөрөнгө оруулалт хийх бүх нөхцлийг төрөөс бүрдүүлдэг Хөдөө аж ахуйЭнэ салбарыг хөгжүүлэх нь улс орны эдийн засгийг дээшлүүлэхэд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг тул илүү идэвхтэй хийгдсэн.

Хөрөнгө оруулалтын менежмент нь тодорхой бүс нутгийг хамарсан тийм бага мэддэг мезо түвшнийг судалдаг. Энэ нь макро болон микро түвшний хоорондох завсрын байрлалыг эзэлдэг бөгөөд энэ нь тэдгээрийг холбосон хамгийн чухал хэлхээ юм. дахь үйл ажиллагааны менежмент тодорхой бүс нутагсубьектүүд бие даан гүйцэтгэх боловч нэгэн зэрэг өндөр түвшинд тавьсан зорилго, зорилтуудтай зөрчилдөх ёсгүй. Тиймээс хөрөнгө оруулалтын менежментийг бусад шатлалтай уялдуулан ажиллах байдлаар зохион байгуулах хэрэгтэй. Зөвхөн дараа нь бид эерэг үр дүнд хүрнэ гэж найдаж болно.

Эцэст нь, шаталсан шатлалын гурав дахь түвшин эдийн засгийн бүтэцманай улс. Микро түвшинд төлөвлөлт нь бие даасан аж ахуйн нэгж, пүүс, тэр байтугай корпорациудад явагддаг. Үйлдвэрлэлд хөрөнгө оруулалтын идэвхийг нэмэгдүүлэх нь түүнийг өргөжүүлэх, санхүүгийн төлбөрийн чадвар, технологи, техникийн сайжруулалтад хувь нэмэр оруулдаг. Инновацид хөрөнгө оруулалт хийх нь сүүлийн үед ихээхэн алдартай болсон, учир нь инноваци бол ирээдүй юм. Технологийн хувьд шинэ бүтээгдэхүүн зах зээл дээр үргэлж байр сууриа олох болно, учир нь энэ хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулагчдад ирээдүйд итгэх итгэлийг өгдөг. Төрд хөрөнгийн урсгалыг хангах нь маш чухал тул үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаанд аливаа төрлийн хөрөнгө оруулалтыг зөвхөн сайшаах болно.

Хөрөнгө оруулалтын менежмент нь хөрөнгө оруулалтын сангийн ашгийг нэмэгдүүлэхэд тусалдаг гэдгийг бүү мартаарай. Тэр оруулсан мөнгөө тодорхой хугацааны дараа хүүгийн хамт авдаг. Энэ тохиолдолд хүү нь ирээдүйд орлого олохын тулд хөрөнгөө яг одоо орхисны шагнал юм.

Хөрөнгө оруулалтын менежмент гэдэг нь дараагийн ашгийн төлөө бизнес төлөвлөгөөг санхүүжүүлэхтэй холбоотой менежментийн үйл ажиллагааны тодорхой чиглэл юм. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад өөрийн зардлаа бууруулж, төслөөс хүлээгдэж буй ашгийг авах боломжийг олгодог мөнгийг удирдах янз бүрийн арга замыг багтаасан болно.

Ийм менежментийг жижиг бий болгохоос эхлээд янз бүрийн түвшинд явуулдаг шинэ байгууллагаасуултуудын өмнө улсын түвшинд. Хөрөнгө оруулалтын менежмент нь тодорхой арга зүйн үндэстэй бөгөөд үүний дагуу хувь хүний ​​​​аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулах үр ашгийг үнэлэх ажлыг гүйцэтгэдэг.

Хөрөнгө оруулалтын менежментийн үндсэн чиг үүрэг нь:

  • анхны;
  • зохион байгуулалтын;
  • зохицуулах.

Анхны

Эхнийх нь мөн санал болгож буй хөрөнгө оруулалтыг бүхэлд нь урьдчилан батлах боломжийг олгодог. Энэ үе шатанд хөрөнгө оруулалтын объектын үйл ажиллагааны бүх онцлогийг харгалзан төслийг хэрэгжүүлэх стратегийг тодорхойлдог. Анхны чиг үүргийн гол зорилго нь бизнес төлөвлөгөөг амжилттай хэрэгжүүлэхэд оршино.

Зохион байгуулалтын

Зохион байгуулалтын чиг үүрэг нь хөрөнгө оруулалтын хэмжээ, татах хэлбэрийг тодорхойлох явдал юм Мөнгө. Энэ үе шатанд хамгийн ирээдүйтэй хөрөнгө оруулалтын төслүүд, менежментийн алгоритмыг тодорхойлж, боломжит хөрөнгө оруулагчдыг хайж байна.

зохицуулах

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанд зохицуулалтын чиг үүрэгт ихээхэн анхаарал хандуулдаг. Үйл явцын бүх үе шат дахь үйл ажиллагааны үр нөлөөг шинжлэх, үнэлэх, нөхцөл байдлын өөрчлөлтийг цаг тухайд нь харгалзан үзэх, өмнө нь гаргасан шийдвэрийг засах шаардлагатай байна.

Даалгавар, зорилго

Хөрөнгө оруулалтын менежмент хэрхэн явагддагийг ойлгохын тулд түүний үндсэн зорилго, зорилтуудтай танилцах шаардлагатай. Гол ажлуудад дараахь зүйлс орно.

  • бүх эрсдлийг багасгах;
  • орлогын хамгийн их өсөлт;
  • аж ахуйн нэгжийн ашигт ажиллагааны өсөлтийг хангах.

Хөрөнгө оруулалтын менежмент нь одоо байгаа бүх эрсдэлд дүн шинжилгээ хийх боломжийг олгодог бөгөөд янз бүрийн зүйлийг багтаадаг үр дүнтэй арга замууд, эдгээр нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг нэмэгдүүлэх, эрсдэлийг бууруулахад чиглэгддэг. Гол зорилго нь сайн өгөөж авчрах багцаа зөв сонгох явдал юм. Менежерүүдийн үндсэн чиг үүрэг нь:

  • хамгийн тохиромжтой стратегийг тодорхойлох;
  • бизнес төлөвлөгөө боловсруулах;
  • ашигт ажиллагааны үнэлгээ;
  • багцыг цаг тухайд нь тохируулах;
  • тодорхой аж ахуйн нэгжийг санхүүжүүлэх сонирхол татахуйц байдлын үнэлгээ;
  • үнэт цаасны хэмжээ, чанарыг тодорхойлох;
  • бүх үйл явцын зохицуулалтыг хангах.

Ийм үйл ажиллагаанд оролцохын тулд макро эдийн засгийн мэдлэгтэй байх шаардлагатай. нягтлан бодох бүртгэл, зохицуулалтын баримт бичиг, татвар, дүн шинжилгээ. Тодорхой дүн шинжилгээ, тооцоололгүйгээр хөрөнгө оруулагчид амжилттай үр дүнг хүлээх боломжгүй болно.

Хөрөнгө оруулалт хийхээр шийдсэн аливаа хүн хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг тооцоолох, эрсдэлийг үнэлэх аргуудыг мэддэг байх ёстой.

Манай улсад хөрөнгө оруулалт гарч ирээд удаагүй байна. Өмнө нь ЗХУ-д үнэт цаасны зах зээл байгаагүй, хүмүүс хөрөнгө оруулалт хийх боломжгүй байсан өөрийн хөрөнгөянз бүрийн санхүүгийн хэрэгсэлд. Өнөөдөр хэн ч урт болон богино хугацааны санхүүгийн өр төлбөрийг худалдан авах, худалдах зорилгоор хөрөнгө оруулалт хийж, гүйлгээ хийх боломжтой.

Үе шатууд

Хөрөнгө оруулалтын үйл явцын менежмент нь хэд хэдэн үе шатаас бүрдэнэ.

  • тактик боловсруулах;
  • үнэт цаасны шинжилгээ;
  • хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгох;
  • багцыг цаг тухайд нь тогтмол тохируулах;
  • гүйцэтгэсэн ажлын дүн шинжилгээ.

Хөрөнгө оруулалтын бүх зорилго, хөрөнгө оруулагчийн санхүүгийн чадавхи, хүлээгдэж буй ашгийн түвшин, учирч болох эрсдэл зэргийг харгалзан тактикийг боловсруулдаг. Төслийн сонирхол татахуйц байдлыг тодорхойлохын тулд техникийн болон суурь гэсэн хоёр төрлийн шинжилгээг ашигладаг.

Техникийн шинжилгээ нь үнэт цаасны зах зээлийн байнгын хяналт, хувь хүний ​​хөрөнгийн үнэ цэнийг урьдчилан таамаглах явдал юм. Энэхүү шинжилгээний гол зорилго нь сэргэлтийн үе шатанд байгаа хөрөнгийн үнэ цэнийн өсөлтийн хандлагыг тодорхойлох явдал юм.

Үндсэн шинжилгээ нь макро эдийн засгийн үзүүлэлтүүдтэй танилцах боломжийг олгодог. Төслийн эрсдэлийн зэрэг, хүлээгдэж буй ашигт ажиллагааны түвшинг тодорхойлохын тулд дараахь зүйлийг харгалзан үзнэ.

  • аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдал;
  • хөрвөх чадвар;
  • нэр хүнд гэх мэт.

Ийм үзүүлэлт дээр үндэслэн аж ахуйн нэгжийн хөгжлийн хэтийн төлөвийг тодорхойлж, хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргадаг.

Хөрөнгө оруулалтын менежмент нь ерөнхий удирдлагын нэг хэсэг юм. Хөрөнгө оруулалтын менежмент гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын үйл явцыг удирдах арга, зарчмуудын багц бөгөөд зардал, зардлыг багасгахын зэрэгцээ ирээдүйд орлого (ашиг) бий болгох зорилгоор хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэрийн хөдөлгөөнийг зохицуулах явдал юм.

Хөрөнгө оруулалтын үйл явцтай холбоотой менежментийн үйл ажиллагааг янз бүрийн түвшинд хийж болно: муж, нутаг дэвсгэр, бүс нутаг, үйлдвэр, аж ахуйн нэгжийн түвшинд. Энэ нь үндэсний хэмжээнд болон аж ахуйн нэгжийн хүрээнд хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг удирдах онцлогийг бий болгодог. Үүний зэрэгцээ бүх түвшний удирдлага нь хязгаарлагдмал нөөцийг ашиглах үр ашгийг үнэлэх нэг арга зүйн үндэслэлд тулгуурладаг.

Хөрөнгө оруулалтын менежмент нь хэд хэдэн үүргийг гүйцэтгэдэг.

Төлөвлөлт - хөрөнгө оруулалтын стратеги, хөрөнгө оруулалтын бодлогыг боловсруулах менежментийн үйл явцын үе шат. Хөрөнгө оруулалтын стратеги нь шууд хамааралтай нэгдсэн бодлогоаж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл ажиллагаа бөгөөд түүний тогтвортой байдал, найдвартай байдлыг хангахад чиглэгддэг одоогийн үеболон хэтийн төлөвийн хувьд;

Зохион байгуулалт - боловсруулсан хөрөнгө оруулалтын стратеги, бодлогыг хэрэгжүүлэхийн тулд санхүүгийн эх үүсвэрийн хэрэгцээ, өөрийн болон татсан эх үүсвэрийн харьцаа, хөрөнгө босгох хэлбэрийг тодорхойлох шаардлагатай. Стратегийн хөрөнгө оруулагчид, хамгийн ашигтай хөрөнгө оруулалтын төсөл, багцыг хайх, хөрөнгө оруулалтын үйл явцыг бүхэлд нь удирдах алгоритмыг хайх шаардлагатай байна;

Зохицуулах - хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанаас үр дүнтэй үр дүнд хүрэхийн тулд хөрөнгө оруулалтын үйл явцын үе шат бүрт хөрөнгө оруулалтын бодлогод заасан зорилго, зорилтод хүрэхэд чиглэсэн бүх арга хэмжээ, үйл ажиллагааг хянах, зохицуулах шаардлагатай. гаргасан шийдвэрүүдхөрөнгө оруулалтын зах зээлийн өөрчлөлттэй холбоотой.

Хөрөнгө оруулалтын менежмент нь дараахь ажлуудад чиглэгддэг.

аж ахуйн нэгжийн эдийн засаг, үйлдвэрлэлийн чадавхийн өсөлтийг хангах;

Хөрөнгө оруулалтын объектын ашиг орлогыг нэмэгдүүлэх;

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны эрсдэлийг багасгах;

Хөрөнгө оруулалтын менежмент нь эрсдэл, ашигт ажиллагааг харгалзан хөрөнгө оруулалтын объектуудад дүн шинжилгээ хийх, сонгох, үнэлэх явдал юм.

Хөрөнгө оруулалтын менежментийн зорилго нь шаардлагатай хөрөнгө оруулалтыг сонгох явдал юм хамгийн том ашиг(орлого) болон хамт байх болно хамгийн бага эрсдэл. Тиймээс хөрөнгө оруулалтын менежментийг аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг хадгалах, нэмэгдүүлэхэд чиглэсэн үр дүнтэй арга хэмжээний тогтолцоо гэж тодорхойлж болно.

Хөрөнгө оруулалтын үйл явцыг үр дүнтэй удирдахад хөрөнгө оруулалтын менежер чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Энэ нь дараахь үндсэн чиг үүргийг гүйцэтгэдэг.

аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг хангана;

тодорхойлдог хөрөнгө оруулалтын стратегиба тактик;

Хөрөнгө оруулалтын бодлого боловсруулдаг;

Хөрөнгө оруулалтын багцад тохируулга хийх;

Оноог таамаглаж байна хөрөнгө оруулалтын сонирхол татахуйцтодорхой төслүүдийг сонгох;

Тодорхой зүйлийг хэрэгжүүлэх төлөвлөлт, үйл ажиллагааны удирдлагыг хэрэгжүүлдэг;

Хөрөнгө оруулалтын үйл явцын зохицуулалтыг хангана.

Хөрөнгө оруулалтын менежер нь тухайн салбартаа мэргэшсэн мэргэжилтэн байх ёстой. Тэрээр хөрөнгө оруулалтын менежментийн онол, нягтлан бодох бүртгэл, микро ба макро эдийн засаг, техникийн болон суурь шинжилгээний зарчмууд, математик загварчлал, хууль тогтоомжийн үндсэн болон дүрэм журамҮүнд татвартай холбоотой. Менежер нь шаардлагатай мэдээллийг цуглуулах ажлыг зохион байгуулж, дүн шинжилгээ хийж, үүний үндсэн дээр бизнес төлөвлөгөө гаргах чадвартай байх ёстой. Менежерийн үүрэг бол хөтөлбөр, хөрөнгө оруулалтын төслийн үр нөлөөг үнэлж, зохих хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргаж, амжилттай хэрэгжүүлэх явдал юм.

Хөрөнгө оруулалтын менежмент бол урлаг юм. Энэ нь тодорхой хөрөнгө оруулагч бусад хөрөнгө оруулагчдаас илүү орлого авчирдаг, заримдаа эрсдэл багатай хөрөнгө оруулалтын объектуудыг сонгож чаддагт илэрдэг. Гэхдээ зөн совин хангалттай биш. Мэдлэггүй, тооцоо судалгаагүй, зохих шинжилгээгүйгээр хөрөнгө оруулагч амжилттай үр дүнд хүрч чадахгүй. Хөрөнгө оруулалтын менежментийн чиглэлээр амжилттай ажиллахын тулд олон салбарыг мэддэг байх шаардлагатай. Онолуудыг боловсруулж, тэдгээрийн үндсэн дээр хөрөнгө оруулах эрсдэл, ашгийг тооцоолох, хөрөнгө оруулалтыг оновчтой болгох, хөрөнгө оруулалтын төслийн үр ашгийг үнэлэх аргуудыг бий болгосон. Ийм техник, арга, зарчмуудыг эзэмших нь хөрөнгө оруулалт хийх гэж буй бүх хүмүүст таалагдах болно.

Тухайн салбарт хөрөнгө оруулалтын менежмент санхүүгийн хөрөнгөорлого (ашиг) бий болгох зорилгоор санхүүгийн хөрөнгийг удирдах систем юм.

Хөрөнгө оруулалтын менежмент нь хөрөнгө оруулалтыг удирдах стратеги, тактикийг агуулдаг санхүүгийн эх үүсвэр. Энэ нь санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын эрсдлийн түвшинг бууруулах, ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэх зорилготой ажил дээр суурилдаг.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт бол харьцангуй шинэ үзэгдэл юм дотоодын эдийн засаг. Учир нь дотор Зөвлөлтийн цагсанхүүгийн зах зээл ийм байдлаар ажиллаагүй, түүний чухал бүрэлдэхүүн хэсэг болох үнэт цаасны зах зээл байхгүй байсан тул санхүүгийн хэрэгсэлд хөрөнгө оруулалт хийх боломжгүй байсан. үнэт цаас. Санхүүгийн хэрэгсэл гэдэг нь богино болон урт хугацааны санхүүгийн өр төлбөрийн янз бүрийн хэлбэрүүд бөгөөд эдгээрийг худалдан авах, худалдах боломжтой. санхүүгийн зах зээл.

Санхүүгийн хэрэгсэлд үнэт цаас (суурь ба дериватив), үнэт металлууд, валют, хувьцаа гэх мэт Санхүүгийн хэрэгсэлд оруулсан хөрөнгө оруулалтад үнэт цаас ихээхэн хувийг эзэлдэг.

Үнэт цаас нь байгууллагын болон хувийн хөрөнгө оруулагчдын хувьд чухал хөрөнгө оруулалтын объект юм. Дүрмээр бол хөрөнгө оруулалтыг нэг үнэт цаасанд бус, харин "багц"-ыг бүрдүүлдэг хэд хэдэн үнэт цаасанд хийдэг бөгөөд ийм төрлийн хөрөнгө оруулалтыг багцын хөрөнгө оруулалт гэж нэрлэдэг.

Багцын хөрөнгө оруулалт нь бусад төрлийн хөрөнгө оруулалтаас хэд хэдэн онцлог, давуу талтай байдаг.

Ашиглах замаар багцын хөрөнгө оруулалттусдаа үнэт цаасанд хөрөнгө оруулахад боломжгүй хөрөнгө оруулалтын шинж чанарыг үнэт цаасны багцад өгөх боломжтой;

Чадварлаг менежменттэй багцын хөрөнгө оруулалт нь хүлээн зөвшөөрөгдөх хамгийн бага эрсдэлтэй орлогын тогтвортой байдлыг хангадаг;

Багцын хөрөнгө оруулалт нь тодорхой хөрөнгө оруулагчдад хөрөнгө оруулалтын тодорхой асуудлыг шийдвэрлэх боломжтой багцыг сонгох боломжийг олгодог.

Удирдлагын стратегийн дагуу санхүүгийн хөрөнгө оруулалтхамгийн их ашиг олохын тулд санхүүгийн хөрөнгийг ашиглах чиглэл, аргыг ойлгох. Менежментийн стратеги нь тухайн улсад тогтоосон санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын чиглэлээрх дүрэм, хязгаарлалтын хүрээнд боловсруулагддаг.

Хөрөнгийн зах зээлийн хурдацтай өөрчлөгдөж буй орчин, төгс бус байдал, тогтворгүй байдал хууль эрх зүйн орчин, инфляцийн өсөлт нь уян хатан хөрөнгө оруулалтын стратегийг ашиглахыг шаарддаг.

Санхүүгийн хөрөнгийн удирдлагын стратегийг бүрдүүлэх нь хэд хэдэн үе шатыг агуулна.

Хөрөнгө оруулалтын зорилгын тогтолцоог боловсруулах;

Зорилгодоо хүрэх арга хэмжээг боловсруулах;

Тухайн үеийн стратегийн тодорхойлолт;

Хөрөнгө оруулалтын стратегийн үнэлгээ.

Удирдлагын тактик гэдэг нь тодорхой нөхцөлд зорилгодоо хүрэх арга, техникийн цогц юм.

Санхүүгийн хөрөнгийн салбарт хөрөнгө оруулалтын менежментийн объект нь тэдгээрийн деривативууд юм. Хөрөнгө оруулалтын менежментийн зорилго нь хамгийн бага эрсдэлтэй өндөр өгөөжтэй үнэт цаасыг багцаас сонгох явдал юм.

Санхүүгийн хөрөнгийн салбарт хөрөнгө оруулалтын менежмент нь шийдвэр гаргах янз бүрийн арга, зарчмуудыг агуулдаг.

Үнэт цаасанд мөнгө оруулах тухай;

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын төрөл, хэмжээ;

Хөрөнгө оруулалт хийх цаг хугацааны талаар.

Хөрөнгө оруулалтын менежмент нь дараахь алхмуудыг агуулна.

1) хөрөнгө оруулалтын бодлогыг боловсруулах;

2) үнэт цаасны шинжилгээ;

3) хөрөнгө оруулалтын багц бүрдүүлэх;

4) хөрөнгө оруулалтын багцын бүтцийн өөрчлөлт;

5) хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны үнэлгээ.

Хөрөнгө оруулалтын бодлогыг боловсруулах нь дараахь зүйлийг агуулна.

Үнэт цаасанд мөнгө байршуулах зорилгыг тодорхойлох;

Зорилго ба санхүүгийн чадавхийн харьцаа;

Эрсдэл ба өгөөжийн харьцаа.

Үнэт цаасны шинжилгээ нь хөрөнгө үүсгэж болох үнэт цаасыг тодорхойлоход чиглэгддэг. Ямар үнэт цаас орлого нэмэгдүүлэх чадвартайг тодорхойлохын тулд суурь болон техникийн шинжилгээг ашигладаг.

Үндсэн шинжилгээ нь үнэт цаасны үнийн санал нь тухайн салбар болон үнэт цаас гаргагч компанийг бүхэлд нь эдийн засгийн байдлыг тусгадагт үндэслэдэг.

Үүнтэй холбоотойгоор макро эдийн засгийн үндсэн үзүүлэлтүүдэд дүн шинжилгээ хийнэ. Дараа нь салбарын дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай бөгөөд энэ үеэр боломжит хөрөнгө оруулагчийн хамгийн их сонирхож болох салбарыг тодорхойлох шаардлагатай. Салбарын шинжилгээг пүүс (аж ахуйн нэгж) -ийн шинжилгээгээр нөхдөг. Үүнийг хийхийн тулд компанийн балансыг судалж, янз бүрийн үзүүлэлтүүдийг тооцоолж, төлбөрийн чадварын харьцаа, ашигт ажиллагаа, санхүүгийн тогтвортой байдал, хөрвөх чадвар.

Төрөл бүрийн коэффициентүүдийг судалсны үндсэн дээр өмнөх үеүүдийн чиг хандлагыг тодорхойлж, үүн дээр үндэслэн төсөөлдөг. Цаашдын хөгжилкомпанийн үйл ажиллагаа. Ийм дүн шинжилгээ нь илүү тогтвортой, найдвартай, ирээдүйтэй компанийн хувьцаанд мөнгө оруулах хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргах үндэс суурь болж чадна.

Үндсэн шинжилгээ нь их хэмжээний статистик мэдээллийг судлах шаардлагатай.

Техникийн шинжилгээ нь үнийн хөдөлгөөний чиглэлийг урьдчилан таамаглах зорилгоор хөрөнгийн зах зээлийн динамикийг судлах аргуудын нэг юм.

Үндсэн хэрэглэгчид техникийн шинжилгээхудалдаачид юм. Техникийн шинжээчид:

а) үнэт цаасны ханшийн хөдөлгөөний судалгаа хийх;

б) тэдгээрийн өөрчлөлтийн чиг хандлага, чиглэлийг тодорхойлох;

в) үүн дээр үндэслэн ирээдүйн үнийн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглах.

Техникийн шинжээчид хөрөнгийн зах зээл дээр болж буй бүх зүйл тодорхой чиг хандлагад захирагддаг гэж үздэг. Техникийн шинжээчийн гол зорилго нь эдгээр чиг хандлагыг хөгжлийнхөө эхний үе шатанд тодорхойлж, энэ чиг хандлагын дагуу үнэт цаасыг арилжаалах явдал юм.

Суурь болон техникийн шинжилгээ нь зах зээлийн динамикийг урьдчилан таамаглахад чиглэгддэг бөгөөд тэдгээрийг ижил асуудлыг шийдвэрлэхэд ашигладаг, тухайлбал хөрөнгийн зах зээлийн үнэ аль чиглэлд шилжихийг тодорхойлоход ашигладаг.

Эх сурвалж - Максимова В.Ф. Хөрөнгө оруулалтын менежмент: Боловсролын болон практик гарын авлага. - М .: Ред. EAOI төв. 2007. - М., 2007. - 214 х.

Хөрөнгө оруулалтын менежмент гэж юу вэ, багцын менежментийн стратеги гэж юу вэ? Хэрхэн удирдах вэ бодит хөрөнгө оруулалтТэгээд эргэлтийн хөрөнгө? Компанийн санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг хэн удирддаг вэ?

Хөрөнгө оруулалтыг удирдах нь машин жолоодохтой адил юм. Хэрэв та туршлагатай, анхааралтай жолооч бол аялал нь хялбар бөгөөд тааламжтай байх болно - та хүссэн газраа цаг тухайд нь, ая тухтай хүрэх болно. Хэрэв та анхлан суралцагч бол аливаа уулзвар нь хамгийн их анхаарал төвлөрүүлэхийг шаарддаг бөгөөд аюулын төвлөрөл мэт санагдах болно.

Илүү их дадлага хийх тусам удирдлагын үйл явц хялбар болно. Хамгийн гол нь хөрөнгө оруулалтын менежментийн үндсэн зарчмуудыг ойлгож, эрсдэлийг хэрхэн зөв үнэлж сурах нь цаг хугацаа өнгөрөхөд та Формула 1 уралдааны ур чадвараар хөрөнгө оруулалтаа хэрхэн удирдаж сурах болно. Би, хөрөнгө оруулалтын мэргэжилтэн Денис Кудерин шинэ хэвлэлд үүнийг хэрхэн хийхийг танд хэлэх болно.

Эцсээ хүртэл уншсан хүмүүс хөрөнгө оруулалтаа зөв удирдахад тань туслах ОХУ-ын хамгийн найдвартай гурван компанийн тойм, хөрөнгө оруулалтаас хэрхэн хамгийн их орлого олох тухай зөвлөмжийг хүлээж байна.

За, эхэлцгээе!

1. Хөрөнгө оруулалтын менежмент гэж юу вэ

Хөрөнгө оруулалтын менежментийн гол зорилго бол хөрөнгө оруулалтаас авах явдал юм хамгийн их ашиг. Баримт нь ойлгомжтой, гэхдээ бид үүнийг мартаж болохгүй. Хүрэх янз бүрийн арга замуудхөрөнгө оруулалтын төслийн төрөл, хөрөнгийн хэмжээ, хөрөнгө оруулагчийн даруу байдлаас хамаарна.

Зарим хөрөнгө оруулагчид болгоомжтой ажиллахыг илүүд үздэг бол зарим нь эрсдэл хүлээхийг илүүд үздэг бол зарим нь төслийн менежментийг мэргэжлийн менежерүүдэд даатгадаг. Гэхдээ аль аргыг сонгох нь хамаагүй - та өөрийн давуу тал, хөрөнгө оруулалтын төслийн чадавхийг сайтар үнэлэх хэрэгтэй.

Хөрөнгө оруулалтын менежментийн үндсэн зарчим:

  • орлогыг нэмэгдүүлэх;
  • эрсдэлийг багасгах.

Хөрөнгө оруулалтын менежментийг хувийн хөрөнгө оруулагчид болон томоохон арилжааны корпорациуд гүйцэтгэдэг. Тэр ч байтугай төрийн бүтэцэдийн засгийн бүх салбарт хөрөнгө оруулалт хийх замаар үүнийг хийх. Заримдаа холбооны эрх баригчидтодорхой асуудалтай салбарт хувийн хөрөнгө оруулалтыг идэвхжүүлэх.

Жишээ

Тэднийг удирдахад нь төр маш их урамшуулж, бүр тусалдаг. Ингээд хөрөнгө оруулагчдыг хангаж байна давуу нөхцөлзээл олгох: зээлийн хүү улсын төсвөөс төлдөг, бизнес эрхлэгчид зөвхөн хадгаламжийн биеийг банкуудад буцааж өгдөг.

Ийнхүү тус улсад хөдөө аж ахуйн салбар хөгжиж, бизнес эрхлэгчид өөрсдөө хүртэж байна илүү их ашиг тустайордуудаас.

Төслийн менежмент нь тодорхой шийдвэрүүдийн цуврал юм хариуцлагатай хүнзорилгодоо хүрэх замд.

Хөрөнгө оруулалтын менежментийн явцад хөрөнгө оруулагч:

  • зах зээлийн хэтийн төлөвийг үнэлдэг;
  • хөрөнгө оруулалтын чиглэлийг сонгох;
  • хөрөнгө оруулалтын багц бүрдүүлэх;
  • хөрөнгө оруулалтын менежментийн төлөвлөгөө боловсруулдаг;
  • төслийн хөгжлийг урьдчилан таамаглах;
  • төслийг хэрэгжүүлдэг;
  • үр дүнг хянаж, шаардлагатай бол үйл явцыг тохируулна.

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа нь өөрийн гэсэн хөдлөшгүй дүрэмтэй байдаг. Үйл явцыг удирдахдаа хөрөнгө оруулагч нь ашигт ажиллагааны динамик, эргэн төлөгдөх, хэрэгжүүлэх хугацааг харгалзан үзэх ёстой. өнөөгийн үнэ цэнэтөсөл.

Зохих менежменттэй бол төсөл нь дараахь нөхцлийг хангана.

  • хөрөнгө оруулалтын орлого нь банкны хадгаламжийн ашиг орлогоос давсан;
  • төслийн ашиг нь инфляцийн түвшингээс өндөр байх;
  • эрсдэлийн түвшинг урьдчилан тодорхойлсон;
  • хөрөнгө оруулалт хамгийн их хөрвөх чадвартай;
  • үйл явцын бүх оролцогчдын үүрэг тодорхой тодорхойлогдсон байна.

Мэргэшсэн хөрөнгө оруулалтын менежер нь эдийн засгийн чиглэлээр мэргэшсэн мэргэжилтэн, техникийн шинжилгээ, математик загварчлалын чиглэлээр мэргэшсэн мэргэжилтэн, хууль тогтоомж, татварын чиглэлээр мэргэшсэн мэргэжилтэн юм.

Энэ нь хувийн хөрөнгө оруулагчид шинэ ирээдүйтэй төсөл хэрэгжүүлэх ёсгүй гэсэн үг биш юм. Жирийн иргэд хөрөнгө оруулалт хийх үндсэн дүрмийг дагаж мөрдвөл амжилтанд хүрэх маш их боломж бий. Тухайлбал, нөхцөл байдлын урьдчилсан дүн шинжилгээгүйгээр эрсдэлд ордоггүй, эсвэл ойлгохгүй байгаа чиглэлд хөрөнгө оруулалт хийдэггүй.

Асуудал нь ОХУ болон хөрш зэргэлдээ орнуудын оршин суугчид асуудалтай байдаг санхүүгийн мэдлэг. Ихэнх хүмүүс цалингаа оновчтой зарцуулж чадахгүй, мөнгөө хэрхэн шинэ мөнгөтэй болгох талаар ч боддоггүй.

2. Хөрөнгө оруулалтын багцын менежментэд ямар стратеги ашигладаг вэ - 3 үндсэн стратеги

Хөрөнгө оруулалтын стратеги нь эрсдэлийн менежменттэй ижил утгатай. Та зорилгодоо хүрэхэд хүргэдэг тодорхой дарааллыг боловсруулдаг. Стратеги гэдэг нь эцсийн үр дүнд нөлөөлөх бүх хүчин зүйлийг боломжтой бол тооцсон хэрэгжүүлэх хувилбар юм.

Та ямар эрсдэлд орохыг хүсч байгаагаа тодорхой ойлгох хэрэгтэй. Түүхэн дэх хамгийн амжилттай хөрөнгө оруулагчдын нэг Уоррен Баффет хэлэхдээ: Хэрэв та зах зээл таны нүдний өмнө 50% унасныг харж чадахгүй бол та хөрөнгө оруулалт хийх ёсгүй.". Эсвэл хамгийн консерватив багцын удирдлагын стратегийг сонго.

Хэрэв та энэ нь юу болохыг мэдэхгүй хэвээр байгаа бол энэ сэдвээр материалыг уншина уу.

Хэрэв та аль хэдийн мэдэж байгаа бол тодорхой стратеги руу шилжье.

Стратеги 1.консерватив

Ийм стратеги нь үүнд хамаарна хамгийн бага эрсдэлхөрөнгө оруулалтын алдагдал, гэхдээ бас харьцангуй бага орлого (жилийн 20% -иас ихгүй). Биржийн гүйлгээний хувьд энэ нь жишээлбэл, тогтмол үнээр бонд худалдаж авах явдал юм.

Консерватив хадгаламжийн бусад сонголтууд - хуваарилагдаагүй металл данс, үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт, хамтын санконсерватив бодлоготой, хадгаламж, даатгалын хадгаламжийн хөтөлбөрүүд, .

Дэвшилтэт хөрөнгө оруулагчид консерватив хөрөнгө оруулалтыг өндөр эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалттай хослуулдаг.

Жишээ

Хөрөнгө оруулагчийн байршуулсан хөрөнгийн 25% нь засгийн газрын бонд, 25% нь хадгаламжид байршуулдаг валютын хадгаламж, үлдсэн мөнгийг хувьцаанд хуваарилдаг. цэнхэр чипс» болон ирээдүйтэй аж ахуйн нэгжүүдийг хөгжүүлэх.

Бүрэн консерватив хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгийн бараг 100% хадгалагдах баталгаа болдог боловч орлого нь инфляцийн түвшингээс үргэлж давдаггүй. Энэ тохиолдолд ашгийн хэмжээг ихэвчлэн урьдчилан мэддэг. Нэмэлт зардал хамгийн бага, эргэлт бага, эргэн төлөгдөх хугацаа урт.

Идэвхгүй консерватив стратеги нь эрсдэл хүлээхийг хүсдэггүй, идэвхтэй үйл ажиллагаа явуулах цаг зав байдаггүй хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой. Ийм хөрөнгө оруулалтыг удирдах нь хялбар бөгөөд энгийн: "ногдол ашиг авахаасаа өмнө худалдаж аваад мартсан".

Стратеги 2.Дунд зэрэг

Эдгээр нь эрсдэлийн дундаж түвшин, ашиг орлого (жилд 50% хүртэл) тодорхойлогддог. Ийм үзүүлэлтүүд нь томоохон компаниудын хувьцаа, үйлдвэрлэлд оруулсан хөрөнгө оруулалт, ирээдүйтэй гарааны бизнес болон хөрөнгө оруулагчдаас идэвхтэй оролцоо, эдийн засгийн мэдлэг шаарддаг бусад салбарт байдаг.

Дунд зэргийн хадгаламж нь: холимог хөрөнгө оруулалтын сан, PAMM данс, төрийн бус компанийн үнэт цаасны хөрөнгө оруулалт,.

Үүнд санхүүгийн зах зээл дээрх харьцангуй шинэ бүтээгдэхүүн багтана -. Ийм хадгаламжийг зөвхөн нээж болно хувь хүмүүсброкерийн пүүсүүд болон менежментийн компаниудад. 400,000 рубль хүртэлх хөрөнгө оруулалтаар улсаас олгодог татварын урамшуулал. Жилийн орлого дунджаар 18-30% байна.

Стратеги 3.Түрэмгий

Түрэмгий стратеги бол гангийн мэдрэл, хангалттай мөнгөн хөрөнгөтэй хүмүүсийн хувьд эрсдэлтэй тоглоом юм. Үүнд орно санхүүгийн пирамидууд, туршигдаагүй технологи, хамгийн сүүлийн үеийн чиглэлүүдтодорхойгүй хэтийн төлөвтэй зах зээл, гарааны бизнес.

Ийм хэрэгслийн хэлбэлзэл хамгийн их байдаг. Та бүх зүйлээ алдах эсвэл анхны хөрөнгийг 100-1000% нэмэгдүүлэх боломжтой.

Хүснэгтэнд гол зүйлийг харуулав хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэлстратегид нийцсэн:

3. Хөрөнгө оруулалтыг хэрхэн удирдах вэ - 7 үндсэн алхам

Өөрийнхөө 100,000 рублийн хөрөнгө оруулалт, сая сая хөрөнгийг удирдах нь ойлгомжтой. том компани- ижил зүйл биш. Гэсэн хэдий ч ерөнхий дүрэмхөрөнгө оруулалтын менежмент нь хувийн болон корпорацийн хөрөнгө оруулагчдын хувьд шударга байдаг.

Аль ч тохиолдолд та эрсдэлээ тооцоолох, 10 алхам урагшлах, урсгалыг удирдах чадвартай байх хэрэгтэй эдийн засгийн байдал, хамгийн сүүлийн үеийн технологийн дэвшлийг ашиглах, боломжийн оновчтой зарчмуудыг дагаж мөрдөх.

Хамгийн хэцүү зүйл бол бодит хөрөнгө оруулалтыг удирдах явдал юм, учир нь ийм нөхцөлд мөнгө "амьд" үйлдвэрлэлийн үйл явц эсвэл жишээлбэл барилгад хөрөнгө оруулалт хийдэг. Бүх зардлыг тооцоол эргэлтийн хөрөнгөИрээдүйн ашгийн хэмжээг зөвхөн мэргэжлийн хүмүүс л тооцоолж чадна.

Ийм учраас компанийн удирдлагууд томоохон хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг удирдахын тулд зөвлөх компаниудын гуравдагч талын мэргэжилтнүүдийг урьж оролцуулдаг.

Ерөнхийдөө хөрөнгө оруулалтын менежментийн үйл явц дараах байдалтай байна.

1-р шат.Өмнөх үеийн хөрөнгө оруулалтын дүн шинжилгээ

Хөрөнгө оруулагч бизнест шинэхэн байхаа больсон гэж үздэг ашигтай хөрөнгө оруулалт. Тэрээр өнгөрсөн хөрөнгө оруулалтын төслүүдийнхээ үр нөлөөг үнэлж, алдааг шинжилж, давуу талыг тодорхойлдог.

Хувийн хөрөнгө оруулагч ойролцоогоор дараахь дүгнэлтийг гаргадаг.

"Тийм ээ, би хамгийн сүүлд бондоор амжилтанд хүрсэн, гэхдээ фьючерс, опцион нь минийх биш, тэдэнтэй хутгалдахгүй байх нь дээр. Дотоодын аварга компаниудын хувьцаанд анхаарлаа хандуулах нь илүү дээр юм - энэ улиралд тэд тогтвортой дээшилж байна.

Томоохон хөрөнгө оруулалтын төслүүдтэй бол илүү хэцүү байдаг. Зах зээлийн нөхцөл байдалд нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийх, үнэлэх шаардлагатай нийт эзлэхүүнкомпанийн эргэлтийн хөрөнгө, өмнө нь ашиглаж байсан хөрөнгө оруулалтын үндсэн хэлбэрүүдийг судлах.

4-р шат.Хөрөнгө оруулалтын төсөл боловсруулах, үнэлэх

Хөрөнгө оруулалтын төсөл нь компанийн хэтийн зорилгод нийцэж, боломжтой бол одоогийн санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн асуудлыг шийдвэрлэх ёстой.

Ноцтой төсөл боловсруулах ажлыг мэргэжлийн менежерүүдэд даатгах ёстой. Тэд хөрөнгө оруулалтын хөрвөх чадвар, ашигт ажиллагааг үнэлж, тооцоолно болзошгүй эрсдэлүүд, чадварлаг төрөлжүүлэх ажлыг хийх болно, өөрөөр хэлбэл тэд янз бүрийн хэрэгслүүдийн дунд хөрөнгийг хуваарилах болно.

5-р шат.Хөрөнгө оруулалтын хөтөлбөрийг бүрдүүлэх

Хөрөнгө оруулалтын хөтөлбөр нь нарийвчилсан төлөвлөгөөудахгүй болох санхүүгийн үйл ажиллагаа. Том санхүүгийн төслүүдүүрэг хариуцлагыг хуваарилахгүйгээр боломжгүй юм: тэд хуулийн хэсгийг хариуцах менежер, гүйцэтгэгч, санхүүгийн зөвлөхүүдийг томилдог.

6-р шат.Төсөл, хөтөлбөрийн хэрэгжилт

Төслийн хэрэгжилтийн үе шатанд хүндрэл ихэвчлэн гарч ирдэг. Тэдгээрийг амжилттай даван туулах нь тодорхой жүжигчдийн үүрэг юм. Томоохон төслүүд нь хэрэгжүүлэх бүх үе шатанд чадварлаг хяналт, нягтлан бодох бүртгэл шаарддаг.

Хувийн хөрөнгө оруулагч бол өөрийнхөө захирал, гүйцэтгэгч юм. Хэрэв тэр бүтэлгүйтсэн бол түүнийг буруутгах хүн байхгүй. Тиймээс хэрэгжилтэд хяналт тавьж, завсрын үр дүнг анхааралтай, саруул хянах шаардлагатай байна.

7-р шат.Програмын гүйцэтгэлийн хяналт

Аж ахуйн нэгжийн хүрээнд хөрөнгө оруулалтын төслүүдийн хяналтыг шууд хянагчдад даалгадаг.

Хөрөнгө оруулалтын амьдралын мөчлөг нь хэдэн сараас хэдэн жил хүртэл хэлбэлздэг. Засвараа цаг тухайд нь хийхийн тулд хөрөнгөө татаж, ялалтыг эдлэх нь практик дээр голчлон сурсан урлаг юм.

4. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг удирдахад хаанаас тусламж авах вэ - ТОП-3 компаниудын тойм

Мэргэжлийн түншийн оролцоо багасна хөрөнгө оруулалтын эрсдэлмөн ашгийг нэмэгдүүлдэг.

HeatherBober сэтгүүлийн мэргэжилтнүүд хөрөнгө оруулагчдад хамгийн найдвартай, ирээдүйтэй 3 компанийг сонгов. Хэрэв та ийм үйлчилгээг захиалсан бол тэд хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийг сонгох, хадгаламжийн менежментийг хоёуланг нь хариуцах болно.

1) Брокер нээх

Тус компани нь 1995 оноос хойш санхүүгийн зах зээлд үйл ажиллагаа явуулж байна. Нийт брокер харилцагчийн тоо 95000. 2016 онд нийт хэмжээ үйлчлүүлэгчийн үйл ажиллагааМосквагийн бирж дээр 14.5 их наяд рубль болжээ. Otkritie Broker нь 2016 онд шинэ үйлчлүүлэгчдийн өсөлтөөр тэргүүлэгч юм. Тус компани нь мэргэжлийн шагнал, дипломоор удаа дараа шагнагдсан.

Хэрэглэгчид дараахь зүйлийг хийх боломжтой: хөрөнгийн зах зээлийн тэргүүлэгчидтэй түншлэлийн хөтөлбөрийн дагуу өөрийн бизнест хөрөнгө оруулалт хийх, валютын бүтээгдэхүүнд хадгаламж байршуулах, брокерийн данс болон IIS нээх, хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлэхэд туслах, ашигтай хөрөнгө оруулалтын үндсийг сургах.

2) ZERICH Capital Management

Байгуулагдсан он - 1995. Сарын эргэлт - 600 тэрбум рубль. Үндэсний найдвартай байдлын үнэлгээ үнэлгээний агентлаг-АА. ОХУ-ын томоохон хотуудад салбаруудын сүлжээ. Зөвхөн мэргэжлийн боловсон хүчин, зөвлөхүүд.

Бирж дээрх үйлчилгээ болон хөрөнгийн зах зээлдэлхийн, брокер, хадгаламжийн үйл ажиллагаа, санхүүгийн болон хөрөнгө оруулалтын менежментэд туслалцаа үзүүлэх. Компанийн үйлчлүүлэгчид үнэт цаасны хөрөнгө оруулалт, газрын тос, бензиний үнийн хэлбэлзлээс олох орлого болон бусад ирээдүйтэй хэрэгслийг ашиглах боломжтой.

"ZERICH Capital" нь хувь хүмүүс болон корпорацийн сангуудын хөрөнгийг итгэлцлийн удирдлагад хүлээн авдаг. Стратегийн дагуу орлого" Оросын хувьцаа» - жилийн 46%.

3) BCS

Менежментийн компани BCS нь хувийн болон байгууллагын үйлчлүүлэгчдэд өргөн хүрээний үйлчилгээ үзүүлдэг санхүүгийн үйлчилгээ. Бизнесийн гол чиглэл бол хөрөнгийн мэргэжлийн менежмент юм. Тус байгууллага нь 2000 оноос хойш үйл ажиллагаагаа явуулж байгаа, AAA үнэлгээтэй (хамгийн их найдвартай байдал), 12,000 хөрөнгө оруулагчтай, Орос даяар 50 оффистой.

Компанийн эрхэм зорилго бол хэрэглэгч бүрийн хувьд урт хугацааны, найдвартай хөрөнгө оруулалтын шийдэл юм. Хөрөнгийг үржүүлэх хэрэгслийн жагсаалтад хамтын сан, эдийн засгийн ашигтай салбарт хөрөнгө оруулалт хийх, хувийн стратеги орно. итгэлцлийн удирдлага. Хөрөнгийг хөрөнгийн зах зээлд олон жил ажилласан туршлагатай санхүүчдийн мэргэжлийн баг удирддаг.

5. Хөрөнгө оруулалтын менежментэд хэрхэн амжилтанд хүрэх вэ - Шинэ хөрөнгө оруулагчдад зориулсан 4 ашигтай зөвлөгөө

Хөрөнгө оруулалтын чадварлаг менежмент нь сэрүүн толгой, халуун сэтгэл, хурдан хариу үйлдэл шаарддаг. Энгийн хөрөнгө оруулагч заавал санхүүч байх албагүй - инженер, багш, хуучин цэргийн албан хаагчид хөрөнгө оруулалтаа амжилттай даван туулдаг.

Хөрөнгө оруулалт хийж эхлэхийн тулд үндсэн мэдлэг хангалттай. Ойлгож байна санхүүгийн хэрэгсэл, практик хөрөнгө оруулагчдын блог, судалгааг (ижил Уоррен Баффет эсвэл Кийосаки) уншиж, хөрөнгийн бирж, үнэт цаасны зарчмуудыг мэдэж аваарай.

Идэвхтэй стратеги нь түрэмгий шийдвэр гаргах хандлагатай хэт сэтгэл хөдлөлтэй хүмүүст тохиромжгүй. Би одоо эмэгтэйчүүдийн тухай биш, харин ерөнхийдөө үйл явдалд хэтэрхий ширүүн ханддаг хүн бүрийн тухай ярьж байна. Хэрэв та ийм төрлийн хүмүүст хамаарах бол хэт консерватив хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийг сонгоорой - бонд, хадгаламж, үнэт металл.

Мөн өөр хэдэн хэрэгтэй зөвлөгөө.

Зөвлөгөө 1.Төсөлд дүн шинжилгээ хийхэд бие даасан шинжээчдийг татан оролцуулах

Би энэ талаар аль хэдийн ярьсан, гэхдээ би давтахаас залхуурахгүй - мэргэжлийн шинжээч, шинжээчдийн оролцоо нь хөрөнгө оруулалтын төслийг амжилттай хэрэгжүүлэх боломжийг нэмэгдүүлдэг. Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ, төрлөөс бүх зүйл шалтгаалдаг учраас хэдэн хувь гэдгийг хэлэхэд хэцүү.

Мэргэжилтнүүд таны бодож, тооцоолоогүй эрсдэлүүдийг олж харах болно хүссэн, А зорилгосанхүүгийн гүйлгээний орлого.

Зөвлөгөө 2.Ихэнх хөрөнгө оруулалтаа консерватив эрсдэл рүү чиглүүл

At мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчидхөрөнгө оруулалтын багцын үндсэн хувийг консерватив хэрэгслүүдээр төлөөлдөг. Энэ бол бусад бүх хэрэгсэл эвдэрсэн тохиолдолд таны хөрөнгө оруулалтыг хэмнэх нэг төрлийн хамгаалалтын дэр юм.