Сбербанк 

Хөрөнгө оруулалтын хэрэгслүүд. Давуу болон сул талууд. Багцын хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ? Хөрөнгө оруулалтын багцын давуу болон сул талуудтай холбоотой асуултууд

Найзууд аа, бүгдээрээ сайн уу! Багцын цувралын өмнөх нийтлэлүүд хэвлэгдэн гарснаас хойш бараг 3 долоо хоног өнгөрчээ. Гэхдээ би цаг үрээгүй, харин эцсийн хэсэг дээр ажилласан бөгөөд өнөөдөр та бүхэнд танилцуулахад бэлэн байна.

Эхний нийтлэлд энэ нь юу вэ, энэ нь хэрхэн ажилладаг, яагаад хэрэгтэй вэ гэдгийг сануулъя. Хоёрдугаарт, би онолоос практикт шилжиж, идэвхгүй портфолиогийн бүтцийг хэрхэн угсарч болохыг хэлсэн. Өнөөдөр бид онолын багцаас жинхэнэ хүн хэрхэн төрдөг талаар ярилцах болно, үүнийг өнөөдрийн дундаж оросуудад ямар хэрэгслээр хийж болох талаар ярилцах болно.

Хэрэв та энэ нийтлэлийг уншиж байгаа бол танд аль хэдийн төлөвлөгөө, эсвэл бүр багцын тойм байна. Хөрөнгө оруулалтын багцыг төрөлжүүлэх нь түүнд багтах ёстой хөрөнгийн ангилалтай холбоотой гэдгийг та ойлгож байна. Үлдсэн зүйл бол багаж хэрэгслийг олох явдал юм. Хэрэв уг бүтцийг угсрах нь тийм ч хялбар биш байсан бол түүнийг багаж хэрэгсэл дээр гаргах нь бүр ч хэцүү болно. Яг энэ үе шатанд би Оросын хөрөнгийн зах зээл ямар гүн гүнзгий хөгжсөнийг ойлгосон. Энэ блокийг уншсаны дараа та миний юу хэлэх гээд байгааг ойлгох болно.

Тиймээс миний одоо хийх даалгавар бол индексийг үнэн зөв дагаж мөрдөх оновчтой хэрэгслийг олох явдал юм. Хэлэхээс өмнө хийсэн.

ОХУ-ын хувьцаа

Тэд хөрөнгийн 20 хувийг нэг дор бүрдүүлдэг. Миний даалгавар бол MICEX эсвэл RTS индексийг дагаж мөрдөх явдал юм. Үндсэндээ энэ нь ижил зүйл, зөвхөн өөр өөр валют: MICEX - рубль, RTS - доллар. Та тэдгээрийг өнөөдөр дараах байдлаар худалдаж авах боломжтой.

  • Индекс хамтын сан. Тэд маш олон байдаг, гэхдээ надад дургүй 3 зүйл бий

Эхнийх нь комисс юм. Гадаадын ETF-тэй харьцуулахад тэд харгис бөгөөд хувьцаа худалдаж авахад урамшуулал, зарах хөнгөлөлт байдаг. Энэ талаар хамгийн сонирхолтой нь жилийн 0.99% -ийн шимтгэлтэй Откритие хамтын сан юм. Дашрамд хэлэхэд, жагсаалтын хамгийн доод хэсэгт байгаа сангуудыг хараарай. 5-7 хувийн менежментийн хураамжтай санд хэн өөрийн хөдөлмөрөөр олсон мөнгөө хандивлах нь миний хувьд ерөөсөө нууц юм.

Миний дургүй хоёр дахь зүйл бол менежментийн компаниудтай ажиллахад хялбар байдал юм. Хувьцаа худалдаж авах эсвэл зарахын тулд та бараг үргэлж менежментийн компанийн оффис руу явах хэрэгтэй болно. Их Британид жилд нэг удаа цанаар гулгах (тэнцвэржүүлэх) нь надад тохирохгүй байна.

Гуравдугаарт, удирдлагын эрсдэл. Хэдийгээр хамтын сангууд нь зах зээл дээрх хамгийн хатуу хяналттай, хамгийн их зохицуулалттай салбар боловч удирдлагын эрсдэл байсаар байна. Альфа Капитал Менежментийн компанийн түүхийг жишээ болгон авч үзье, индексийн хамтын сантай, 2009 онд ашгийнхаа 60% -иар тус индексээс хоцорч байсан.

Дөрөвдүгээрт, хамтын сангууд дээр худалдан авах боломжгүй.

  • FinEx FXRL

Phoenix ETF нь RTS-ийг хурдан бөгөөд ямар ч асуудалгүйгээр олж авах сайхан боломж юм. Комисс нь жилд ердөө 0.9% байх бөгөөд FXRL-ийг хувийн хөрөнгө оруулалтын дансанд авч болно. Би үүнийг л сонгосон. Дашрамд хэлэхэд, ETF нь долларын RTS-ийг дагаж мөрддөг хэдий ч хувьцаа нь рублиэр арилжаалагддаг тул график нь MICEX-тэй яг таарч байна.

  • MSCI Russia Index ETF

Жишээлбэл, iShares-ийн ERUS. Энэ нь бүрэлдэхүүнээрээ RTS-ээс ялимгүй ялгаатай боловч ерөнхийдөө энэ нь гадаадын хөрөнгө оруулагчид эсвэл Оросын брокеруудын дансанд мөнгө хадгалахаас айдаг хүмүүст тохиромжтой сонголт хэвээр байна.

Гадаадын хувьцаа

Хувьцаатай Оросын хувьцааойлгосон. Гадаадынхныг яах вэ? Надад 3 хөрөнгийн ангилал хэрэгтэй:

  • Хувьцаа томоохон компаниудАНУ (LargeCap)
  • АНУ-ын жижиг хэмжээний үнийн дүнтэй хувьцаанууд
  • Хувьцаа хөгжингүй орнуудАНУ (Их Британи, Герман, Австрали, Канад, Япон гэх мэт) -ийг эс тооцвол бага хэмжээний капиталжуулалт (АНУ-ын хуучин хөгжсөн жижиг)

АНУ-ын томоохон компаниуд

LargeCap (SP500)-ийн тусламжтайгаар бүх зүйл энгийн байдаг. Ямар ч тохиолдолд та үүнийг манайхаас худалдаж авах боломжтой.

  • Хамтын сангийн индекс, гэхдээ дахин комисс бүгдийг сүйтгэдэг:

Жижиг хэмжээний үнийн дүнтэй хувьцаа

ХАМТ цэнхэр чипсойлгосон. Мэдээжийн хэрэг, бидэнд индексийн сан хэлбэрээр бусад бүх зүйл байхгүй тул энд ямар ч сонголт байхгүй - бид рублийг доллар болгон хөрвүүлж, гадаадад гаргах хэрэгтэй болно. Тэнд ETF-ийн сонголт үнэхээр асар том бөгөөд би дараах сангуудыг аль хэдийн сонгосон байна.

  • Vanguard VBR
  • BlackRock-ийн IWN
  • BlackRock-ийн IJS

Миний сонголт IJS болон VBR хоёрын хооронд байсан. Эцэст нь би VBR дээр тогтсон, учир нь энэ нь бага комисс, санд оруулсан хөрөнгийн хэмжээ ихтэй байдаг. Хэдийгээр үндсэндээ эдгээр сангуудын хооронд бараг ялгаа байхгүй.

Өндөр хөгжилтэй орнуудын жижиг компаниудын хувьцаа

  • АНУ-аас бусад өндөр хөгжилтэй орнуудын жижиг компаниудын хувьцааны SCZ эсвэл SCHC

Энэ сегмент дэх сонголт нь том бөгөөд ETF бүр өөрийн гэсэн шинж чанартай байдаг. Миний сонголт Schwab-ийн SCHC болон BlackRock-ийн SCZ хоёрын хооронд байсан.

Тэд өөр өөр индекс дээр суурилдаг: Schwab санд компаниуд багтдаг Хойд америк(ялангуяа Канад нь АНУ-тай маш өндөр хамааралтай), харин Блэкрокт зөвхөн Европ, Ази, Номхон далайн компаниуд байдаг.

Мөн энэ хоёр сангийн харьцуулалтыг энд оруулав. Таны харж байгаагаар ялгаа нь тийм ч их биш юм. Гэхдээ миний хувьд SCZ илүү тохиромжтой, учир нь... Япон, АНУ-ын хоорондын хамаарал хамгийн бага байна.

Бонд

Бондын хувьд бүр ч хэцүү болсон. Москвагийн бирж дээр бондын индекс байдаг боловч түүнд зориулсан хөрөнгө байхгүй. Дараах солих сонголтууд хэвээр байна:

  • OFZ. Нэг талаас, тийм ээ, та зүгээр л сайн купонтой урт OFZ худалдаж аваад, хугацаа дуустал нь барьж болно. Гэхдээ энэ надад тийм ч их тохирохгүй байна
  • Сбербанкнаас "Илья Муромец" гэх мэт идэвхтэй удирддаг бондын хамтын санг худалдаж аваарай. Гэхдээ дахин - комисс, IIS дээр худалдан авалт хийхгүй, менежментийн компанитай ажиллахад тохиромжгүй байдал, менежментийн эрсдэл надад тохирохгүй байна.
  • Финикс бондын гурван ETF-ийн нэгийг худалдаж аваарай

Тохиромжтой сонголт биш, гэхдээ өөр сонголт байхгүй, би гурван муу муухайг сонгох хэрэгтэй болсон. Гол зүйл бол Finex нь мөнгөний зах зээлийн сантай (T-Bill, Bills) FXMM юм. Оросын үнэт цаас гаргагчдын 2 евро бондын сан: нэг нь доллараар (FXRU), хоёр дахь нь рублийн хеджтэй (FXRB). Рублийн компанийн болон засгийн газрын үнэт цаасны сан байхгүй. Тэгээд би яг энийг авмаар байна.

  • АНУ-ын олон мянган гадаад бондын ETF-ийн нэгийг худалдаж аваарай

Миний зорилгын хувьд TLT тэмдэгттэй, жилийн 0.15%-ийн шимтгэлтэй урт хугацааны төрийн сангийн бонд (Урт хугацааны Treasures 20+) төгс төгөлдөр юм.

2008 оны хямралын үеийн үнэ цэнийн графикт анхаарлаа хандуулаарай.Зах зээлийн ийм үед үнэ нь өссөн бондыг зарж, энэ мөнгөөр ​​нэмж хувьцаа авна.

Ерөнхийдөө би багцын 10% нь IIS-д FXRB, үлдсэн 10% нь TLT авна.

алт

Дээр бичсэнчлэн, би эхлээд багцандаа алт нэмэхээр төлөвлөж байсан ч эцсийн хувилбарт бодлоо өөрчилсөн. Гэсэн хэдий ч бид энэ талаар ярих хэрэгтэй.

Багцдаа алт худалдаж авах хэдэн арван арга байж магадгүй. Би хамгийн чухал зүйлийг жагсаах болно:

  • Жинхэнэ алт, гулдмайгаар
  • Хөрөнгө оруулалтын алтан зоос
  • найдвартай банкинд
  • Москвагийн бирж дээр хуваарилагдаагүй алт
  • Алтан хамтын сан
  • Алт дамждаг
  • Finex-ийн FXGD алтан ETF
  • Алт олборлогч компаниудын хувьцаа (Лензолото, Полюс Гоулд гэх мэт)

Одоо товч дүгнэлт: жинхэнэ алтыг худалдаж авахад үнэтэй (НӨАТ үүсдэг), хадгалахад илүү үнэтэй байдаг. Та гэртээ гулдмай хадгалах боломжгүй, тийм үү? Эмнэлгийн албан журмын даатгал нь сайн сонголт боловч үүний тулд та банк руу явах хэрэгтэй бөгөөд үүнээс гадна мэдэгдэхүйц тархалт гарах болно. Манай хууль тогтоомжийн ачаар алтны хамтын сан нь комиссын хэмжээ, индексийг дагаж мөрдөх нарийвчлалын хувьд ETF-ээс хамаагүй доогуур юм. Үлдсэн зүйл бол бирж дээр хуваарилагдаагүй алт ба FXGD (комисс 0.45%). Зарчмын хувьд хоёр сонголт хоёулаа амьдрах эрхтэй бөгөөд хоёр тохиолдолд зардал нь огт өндөр биш юм.

Стандарт бус хандлагад дуртай хүмүүс алт олборлогч компаниудын хувьцааг худалдаж авах талаар бодож болно, учир нь логикийн хувьд алт өсөх юм бол ийм хувьцаа ч бас өсдөг. Барууны зарим багцын шинжээчид энэхүү "баатар нүүдэл" хийхийг зөвлөж байна.

Багцыг тогтмол тэнцвэржүүлэх

Багцыг тогтмол тэнцвэржүүлэх нь багцын онолын тулгын чулуу юм. Би багцын тухай цувралын эхний хэсэгт энэ талаар илүү дэлгэрэнгүй бичсэн. Хөрөнгө оруулалтын амжилт нь үүнээс шууд хамаарна. Гэхдээ энд, бусад хаа сайгүй адил зарим нэг нюансууд байдаг.

Гол нь хэт олон дахин тэнцвэржүүлэх нь эцсийн үр дүнг улам дордуулдаг. Нөгөөтэйгүүр, оновчтой зөрүү ч байхгүй. Барууны судлаачид хамгийн оновчтой давтамж нь зургаан сараас жилд нэг удаа байдаг гэдэгтэй санал нэгддэг. Би үүнд их цаг зарцуулахаар төлөвлөөгүй бөгөөд 12-р сарын сүүлээр үүнийг хийхээр шийдсэн (нягтлан бодох бүртгэлд хялбар болгох үүднээс).

Багцын бүтцийн тойм

Өөр чухал цэг- багцын бүтцэд өөрчлөлт оруулах. Энд портфолио нь маршруттай адил гэдгийг санах нь чухал. Үүнийг аялалын эхэнд нэг удаа эмхэтгэсэн. Дэлхийн эдийн засагт гарсан зарим өөрчлөлтийн улмаас үүнийг "ямарч" өөрчлөхийг хатуу хориглоно. Хэрэв гэнэт дэлхийн шинэ дайн болвол санхүүгийн хямрал(мөн тэр ганцаараа үлдэхгүй). Хэрэв та гэнэт бооцоо тавьсан Европ хэтэрхий удаан өсөж байна гэж шийдсэн бол. Үүнийг дүрэм болго: ямар ч гадаад өөрчлөлтүүдбагцын бүтцэд нөлөөлөх ёсгүй!

Идэвхгүй хөрөнгө оруулагчийн хамгийн аймшигтай дайсан бол санхүүгийн хямрал биш, харин өөрөө юм!

Миний үг биш - Баффетийнх. Хөрөнгө оруулалтын зорилго, нөөц, хөрөнгө оруулалтын хүрээ, эрсдэлийн мэдрэмж өөрчлөгдөх үед л дотоод хүчин зүйл өөрчлөгдөх үед л багцын бүтцийг шинэчилж болно. Зөвхөн ийм шалтгаанууд үнэхээр үндэслэлтэй.

Рик Кит Нээлтийн CapTrader Exante

Эцэст нь

Эдгээр 3 ангид би багцын хөрөнгө оруулалтын талаар мэддэг бараг бүх зүйлээ хэлсэн. Гэхдээ энэ бол маш өргөн сэдэв тул үүнийг товч танилцуулах боломжгүй юм. Хөшигний ард танд хэрэг болох зарим мэдээлэл надад байсаар байгаа бөгөөд үүнийг "Хувийн хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө" гэсэн тусдаа нийтлэлд оруулахыг хүсч байна.

Аз болоход энэ бол идэвхгүй багцын эхлэх ёстой төлөвлөгөө юм. Дараачийн цувралд би хариулах хэд хэдэн асуулт байна:

  • Та портфолио гаргахын тулд LIP болон LFP байх шаардлагатай юу?
  • Юу нь илүү чухал вэ: их хэмжээний анхны хэмжээ эсвэл тогтмол нэмэлтүүд үү?
  • Хөрөнгө оруулалтын хугацаа нь эцсийн үр дүнд хэрхэн нөлөөлж, аль нь хамгийн чухал вэ?

Энэ бол өнөөдрийн бүх зүйл, блогын шинэчлэлтүүдэд бүртгүүлж, миний нийтлэлүүдийг найзуудтайгаа хуваалцаж, дараагийн дугаарт уулзацгаая. Амжилт хүсье!

Банкны хадгаламжаас илүү зах зээл дээр өгөөж авахыг оролдож буй шинэхэн хөрөнгө оруулагч санхүүгийн талаархи ердийн үзэл бодлоосоо татгалзах ёстой. Олон хүмүүс зөвхөн туршлагатай байж хөрөнгө оруулалт хийдэг хадгаламж, шугаман өсөлт, ямар ч гэнэтийн зүйлгүйгээр - банкны боломжит дампуурлыг тооцохгүй. Гэхдээ сүүлийнх нь тохиолдоогүй бол хадгаламж эзэмшигч нь хадгаламжийн хугацаа дуусах хүртэл түүний ашигт ажиллагааны талаар үргэлж мэддэг.

Хөрөнгө оруулалтын багц гэж юу вэ?

Ашиг орлого нэмэгдүүлсэн хөрөнгө оруулалтын багц нь огт өөр бүтэцтэй байдаг тул санхүүгийн зах зээлд орохыг хоёр хэмжээст орон зайгаас гурван хэмжээст рүү шилжихтэй харьцуулж болно. Нэмэлт эрх чөлөөг олж авсан хязгаарлагдмал тооны боломжууд энд бараг хязгааргүй хүртэл өргөжиж байна. Хоёр хэмжээст дүрслэлд чимээгүй өсөлт байсан зүйл нь гурван хэмжээст дүрслэлд хачирхалтай хэлбэрийг олж авдаг. Үүнийг илүү энгийнээр хэлж болно: ертөнц банкны хадгаламжЭнэ бол баталгаатай ертөнц, хөрөнгө оруулалтын ертөнц бол магадлалын ертөнц .

Мөн магадлалын онолтой нөхөрсөг хүн энд ялна. Хэрэв та банкинд мөнгө байршуулсан бол зөвхөн түүний одоогийн байрлал танд чухал байж магадгүй юм; Хэрэв та портфолио барьж байгаа бол танд түүхэн өгөөж хэрэгтэй болно хөрөнгө оруулалтын хөрөнгө. Зах зээл дээрх өгөөж нэмэгдэх нь хөрөнгийн хомсдолтой зайлшгүй холбоотой бөгөөд сүүлийнх нь жилийн дундаж ашгаас мэдэгдэхүйц өндөр байдаг. Тодорхой хугацаанд Баффетийн сан хөрөнгийнхөө тал хувийг алдсан боловч энэ нийтлэлийг бичиж байх үед жилийн 19 орчим хувийн түүхэн өгөөжийг баталгаажуулсан. Энэ бол чухал зүйл юм: боломжийн эрсдэл нь казиногийн эрсдэлээс ялгаатай. Гэсэн хэдий ч зах зээлийн бодит байдлын талаар ойлголт дутмаг, зөвхөн эерэг үр дүнг хүлээж байгаа нь хөрөнгө оруулагчдад олон асуудал үүсгэдэг. Аль нь?

Асуудал 1

Эхнийх нь гүйх эрсдэлийг агуулдаг санхүүгийн пирамид. Сүүлийнх нь жилийн 20, 30 ба түүнээс дээш хувийн хүлээлттэй ашигт ажиллагааны графикийг гадаад валют эсвэл рублиэр зурах дуртай. Амлалтаас хамааран тэд хэдэн сараас хэдэн жил хүртэл ажиллах боломжтой боловч үр дүн нь адилхан - мөнгө алдах. Ашиг ба эрсдэл хоёрын бодит хамаарлыг ойлгохын тулд жилийн 10%-ийн долларын өгөөжтэй бараг л хамгийн тохиромжтой өсөлттэй түүхэн дэх хамгийн том пирамидыг (Мэдофын пирамид) эргэн санахад хангалттай. Пирамидын дараалал нэлээд удаан үргэлжилсэн бөгөөд хэрвээ 2008 оны хямрал олон хөрөнгө оруулагчдыг хөрөнгөө татах хүсэлт гаргахад хүргээгүй бол өнөөг хүртэл оршин тогтнох боломжтой байсан. Мессеж нь маш энгийн: хэрэв та компани хэрхэн мөнгө олдгийг ойлгохгүй байгаа бол түүнд хөрөнгө оруулах ёсгүй.

Асуудал 2

Хоёр дахь асуудал нь эхнийх нь хэт их хүлээлттэй нягт холбоотой юм. 2008 оноос өмнө болон дараа нь хамтын санд хөрөнгө оруулалт хийж байсан туршлагатай хэн бүхэн хүлээлтийн зөрүүг маш сайн мэдэрсэн. Өөрөөр хэлбэл, та өмнө нь маш өндөр өгөөжтэй ил тод хувилбарыг хайж олохыг хичээж байна: хувьцаагаа өөрөө сонгох, эсвэл жилийн хамгийн их үр дүнгээ харуулсан хамтын санд мөнгө өгөх. Өдөр бүр зарим хувьцаанууд өдөрт хэдэн хувиар өсдөг бөгөөд жилийн эцэст алдартай брэндүүд ч заримдаа жилд зуу ба түүнээс дээш хувийг гаргаж чаддаг.

Гэсэн хэдий ч ийм баримт байгаа нь сугалаанд хожих эсвэл тэг авахтай харьцуулж болох юм - хэрэв та зөв дугаар эсвэл рулет руу ойртох мөчийг мэдсэн бол та ч бас том Jackpot авах болно. Гэхдээ та мэдэхгүй бөгөөд таах гэж оролдох нь юу л бол - энэ хооронд жилийн хэдэн арван хувийн орлоготой хувьцааг сонгох нь амжилттай худалдаж авахаас ялгаатай биш юм. сугалааны тасалбар. Мөн та зөн билэгчдийн азын дугаарыг сонгохыг хүссэн зарыг олох магадлал багатай ч зах зээл дээр таамагласан шинжээчдийн хомсдол байхгүй. Тэдний үг мэргэ төлөгчийнхээс ялгаатай нь илүү ухаалаг сонсогдож магадгүй ч үр дүн нь ижил байх болно.

Асуудал 3

Гурав дахь асуудал бол аяндаа гарах үйлдлүүд юм. Телевиз, онлайн хэвлэлүүд өдөр бүр зөвлөмжөөр дүүрэн байдаг. Тэдний зарим нь магадлалын онолын дагуу зөв болж, энэ нь хүний ​​"алсын хараа" -ыг онцлон тэмдэглэх боломжийг олгодог. Ийм нөхцөлд хөрөнгө оруулагч ямар нэг арга хэмжээ авахаас татгалзаж, дамын наймаачин болж хувирахгүй байх нь заримдаа маш хэцүү байдаг. Гэхдээ практик үүнийг харуулж байна хол зайИйм үйлдлээс болж хөрөнгө оруулагч ашгийнхаа нэлээд хэсгийг л алддаг.

Багцын хөрөнгө оруулалт


Асуудлын жагсаалтыг үргэлжлүүлж болох боловч энэ өгүүллийн зорилго нь өөр юм. Дэлхийн зах зээлийн бүх түүхээс харахад олон хөрөнгө хүчтэй өсөх боломжтой ч түүний эхлэл, үргэлжлэх хугацааг урьдчилан таамаглах бараг боломжгүй юм. Тиймээс ямар нэгэн шалтгаанаар хувьцааны X худалдан авч, түүнээс өндөр ашиг хүлээж байгаа нь казиногийн тоглоомоос арай дээр юм. Жишээлбэл, 2000-аад оны эхэн үе хүртэл алт бараг хорин жилийн турш ижил түвшинд байсан бөгөөд дараагийн арван жилд долоо дахин өссөн байна. Илүү гайхалтай жишээнүүд байна - томоохон компаниудын дампуурлыг дурдахгүй байхын тулд зах зээл бүхэлдээ (Япон) 1990 онд маш бага уналтанд орсон тул өмнөх түвшиндээ хараахан хүрээгүй байна.

Эндээс энэ нь маш тодорхой болж байна Хамгийн зөв замзах зээлийн эрсдэлийг багасгах нь өөрөө цуглуулах явдал юм хөрөнгө оруулалтын багцтусдаа биш үнэт цаас, болон -аас. Түүхийн хувьд өөр өөр хөрөнгийн ангилал тодорхой өгөөжтэй, үнийн хэлбэлзлийн хүрээтэй байдаг (эрсдэл). Хараат байдал бий: ашиг өндөр байх тусам хэлбэлзлийн хүрээ (эрсдэл) нэмэгддэг. Өөрөөр хэлбэл, өндөр орлого олохын тулд та хөрөнгө оруулалтынхаа тодорхой үе шатанд хөрөнгийн үнэ цэнэ огцом буурах эрсдэлтэй тул төлөх ёстой. Зургийн хувьд энэ нь иймэрхүү харагдаж байна:


Бодит жишээарай бага байх болно. Хэзээ нэгэн цагт хөрөнгө оруулалтаа хоёр дахин үнэгүйдүүлэхэд бэлэн биш байна уу? Ижил Баффетийн хэлснээр энэ тохиолдолд танд ямар ч газар байхгүй хувьцааны зах зээл. Үзэл бодлоор багцын хөрөнгө оруулалтХариулт нь өөр байж магадгүй: та бага өгөөжтэй илүү консерватив багцыг хүсч байна. Гэхдээ түүний үнэ цэнэ бага хэмжээгээр буурах болно.

Хөрөнгө оруулалтын багцыг хэрхэн бий болгох вэ?

Хэрэв та байшин барихаар шийдсэн бол танд нэгээс олон хэрэгсэл хэрэгтэй болно гэдэгтэй санал нийлэх байх. Хаа нэгтээ сүх, хаа нэгтээ алх, хаа нэгтээ хөрөө, хаа нэгтээ хусуур хийх болно. Байшингийн тоо томшгүй олон сонголтууд байдаг бөгөөд тэдгээр нь тус бүрийн хувьд та хэд хэдэн хэрэгслийг ашиглах хэрэгтэй гэдэгт эргэлзэхгүй байна. Хаа нэгтээ тав, хаа нэгтээ найм. Зарим газарт та үргэлж алхтай ажиллах хэрэгтэй бол зарим газарт долоо хоногийн турш хэрэгтэй болно. Өөрөөр хэлбэл, багаж хэрэгслийн тоо, ашиг тусын хувь хэмжээ өөр өөр байдаг ч хамгийн түгээмэл хэрэгсэл нь бусад таван хэрэгслийг орлохгүй.

Хөрөнгө оруулалтад ч мөн адил. Бүх нийтийн хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл хайх нь зөвхөн хөрөө ашиглан байшин барихтай адил тэнэг хэрэг юм. Зарим Кулибин үүнийг хийж чаддаг байсан ч гэсэн ийм байшинд эзэмшигчийн хувьд олон хязгаарлалт байх нь дамжиггүй. Байшин барихдаа түүний дизайныг сайтар төлөвлөх хэрэгтэй нэгэн адил хөрөнгө оруулагч (өөрийгөө эсвэл зөвлөхийн тусламжтайгаар) өөрийн хөрөнгө оруулалтын багцын онцлог шинж чанаруудыг сайн ойлгох ёстой: тэр ямар өгөөж хүсч байгаа, юу хүсч байгаагаа сайн мэддэг байх ёстой. тэр эрсдэлд ороход бэлэн байна.

Дээрх жишээ танд таалагдахгүй бол би өөр хувилбар санал болгож болно. Та Москвагаас Шанхайн ойролцоох хотын ойролцоох тодорхой тосгонд очих хэрэгтэй гэж төсөөлөөд үз дээ. Таны үйлдэл? Та эхлээд Шанхай руу нисч, дараа нь галт тэргээр хот руу, дараа нь микро автобусанд сууна. Эсвэл та дугуйгаар явах хэрэгтэй болно. Хамгийн гол нь энэ тохиолдолд дахин энгийн хоёрдмол утгатай шийдэл байхгүй болно: хэд хэдэн хэрэгтэй Тээврийн хэрэгсэл, мөн тус бүр нь таныг зорилгодоо жигд бус ойртуулдаг. Эцсийн эцэст үр дүнг зөвхөн шаардлагатай харьцаагаар (80% онгоцоор, 10% галт тэргээр, 5% нь такси, унадаг дугуйгаар) авсан нийт дүнгээр л өгнө. Одоо энэ зургийг хараарай:


Ялгаа нь юу вэ? Зүүн сонголт нь хэд хэдэн өөр өөр чулууг агуулдаг боловч тэдгээр нь эмх замбараагүй эмгэгт байрладаг. Хэрэв та нэг эсвэл хоёр чулууг арилгавал нүдэнд харагдах зүйл өөрчлөгдөхгүй. Мөн эсрэгээр - баруун талд байгаа зурган дээр чулуу бүр тодорхой, тодорхой байр эзэлдэг. Хэрэв бид дурын чулууг арилгавал зураг нь дор хаяж муудаж, бүр ойлгомжгүй болж магадгүй юм. Бодит багцад ийм чулуунуудын үүргийг биржийн арилжааны сангууд гүйцэтгэдэг.

Дунд эрсдэлтэй багцыг бий болгох гэж оролдох хүмүүсийн бас нэг сонирхолтой хандлага бол эрсдэл багатай, өндөр эрсдэлтэй хөрөнгийг нэгтгэх явдал юм. Шаардлагатай (дундаж) эрсдэл / өгөөжийн хослолтой хэрэгслийг сонгохын оронд хөрөнгө оруулагч маш найдвартай зүйлийн талыг, маш эрсдэлтэй зүйлийн талыг авдаг. Үр дүн нь хүлээгдэж буй "дундаж"-аас муу байж магадгүй юм.

Хөрөнгө оруулалтын багцын гол давуу тал

Тохируулга нь багцын хөрөнгө оруулалтын том давуу тал болох нь дамжиггүй. Гэхдээ хамгийн сэтгэл татам зүйл бол дотор нь байгаа юм ерөнхий тохиолдолХудалдан авсан хөрөнгийнхөө хувьтай тэнцэх эрсдэл ба өгөөжийг энгийнээр тооцохоос илүү хөрөнгө оруулалтын багцаас илүү ихийг хүлээж болно. Сангийн үнийн дүнгийн өөрчлөлтүүд бие биентэйгээ харьцуулахад жигд бус явагддаг тул математикийн хувьд эрсдэл бага, өгөөж нь дундаж утгаас өндөр байна. Гурван активын багцын динамикийн нөхцөлт жишээ:


Эндээс та урт хугацааны хөрөнгө оруулалт хийснээр хар багцын өгөөжийн муруй нь ихэнх тохиолдолд дээд шугам руу ойртох боловч нэгэн зэрэг жигд харагдах болно. эрсдэл багатай.

Сангийн ирээдүйн харилцан үйл ажиллагаа, тэдгээрийн хэлбэлзэл, ашигт ажиллагаа тодорхойгүй тул эрсдэлийг зөвхөн түүхийг ашиглан тооцоолж болно. Гэсэн хэдий ч багцын нөлөө нь нийт дунджаас илүү үнэ цэнийг өгөх болно гэдгийг мэддэг. Алт болон Америкийн зах зээлийн хувьд сүүлийн 45 жилийн хугацаанд нийт орлого нь түүний бүрэлдэхүүн хэсгүүдээс бүрэн давсан байна.


Анхны хөрөнгө оруулалтын хэмжээ 100 доллар. Дашрамд дурдахад, 2000-2002, 2008-2009 онд Америкийн зах зээл хөрөнгө оруулагчдад ямар таагүй “нүх” бэлтгэснийг анхаарна уу. АНУ-ын зах зээл жилийн 10.63%, алт 8.22% өгөөжтэй байсан бол 50/50 багц (жил бүр энэ харьцаанд буцаж ирдэг) жилийн 10.82% өгөөжтэй байх байсан! Үүний зэрэгцээ, өнгөцхөн харвал ч гэсэн хүчтэй уналтгүй цэнхэр муруйн илүү гөлгөр байдлыг харж болно - энэ нь хэмжсэн эрсдэлийн утгаар нотлогддог.

Доод шугам

Хөрөнгө оруулалтыг өөрт тохирсон хувь хэмжээгээр өөр өөр хөрөнгийн ангиллын цуглуулга гэж хар. Хэрэв энэ асуулт тодорхойгүй хэвээр байвал холбогдох ном зохиол эсвэл санхүүгийн сайн зөвлөх туслах болно. Өндөр өгөөжтэй нэг хувилбарыг (үнэт цаас эсвэл бүр хувийн индексийн сан) олохыг оролдох нь тийм ч сайн санаа биш юм. Хэд хэдэн хэрэгслүүдийн аяндаа иж бүрдэл нь зургийг бүрэн харах боломжийг танд олгохгүй бөгөөд та орлогын тодорхой хэсгийг алдах болно. Чадварлаг багц нь таныг бага хэмжээний мөнгөөр ​​саятан болгохгүй, гэхдээ хөрөнгө оруулалтын нэмэгдэл, үргэлжлэх хугацаанаас хамааран зохих тэтгэвэр авчрах боломжтой. Нийлмэл хүүих чадвартай.

Багцын хөрөнгө оруулалт гэдэг нь хуримтлал үүсгэх, ашиг олох зорилгоор төрөл бүрийн үнэт цаасыг нийлүүлэх хөрөнгө оруулалт юм. Үнэт цаасны цуглуулга нь багцыг бүрдүүлдэг. Энэ бол санхүүгийн хэрэгсэлд хөрөнгө оруулах замаар олж авах боломжгүй янз бүрийн үнэт цаасыг нэгтгэх замаар ийм шинж чанарыг олж авах боломжийг олгодог хөрөнгө оруулалтын багц юм. Багцын хөрөнгөд төрийн болон хотын зээлийн бонд, үнэт цаас, хувьцаа, түүнчлэн зээл, санхүүгийн компаниуд.

Багцын хөрөнгө оруулалт нь үнэт цаасны өмчлөлд суурилдаг. Ийм үнэт цаасны эзэмшигч нь өөрийн хувьцааг эзэмшдэг аж ахуйн нэгжийн хувьцаа эзэмшигчдийн зөвлөлийн гишүүн юм. Шаардлагатай бол тэр хувьцаа эзэмшигчдийн зөвлөлийг хуралдуулах санаачилга гаргаж болно.

Дэлхийн практикт хөрөнгө оруулалтыг шууд хөрөнгө оруулалт гэж ангилахдаа хувьцааны 10 ба түүнээс дээш хувийг эзэмших (үнэ гаргагчийн дүрмийн санд эзлэх хувь) гэсэн шалгуурыг хүлээн зөвшөөрдөг. Багцын хөрөнгө оруулалт гэдэг нь нийт хувьцааны 10 хувиас бага хувийг эзэмшихийг хэлнэ.

Багцын хөрөнгө оруулалт гэдэг нь зах зээлийн хэд хэдэн сегментээс төрөл бүрийн үнэт цаасанд бэлэн байгаа хөрөнгийг хөрөнгө оруулалт юм. Хэд хэдэн компанийн үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах нь хөрөнгө оруулагчдад хөрөнгөө алдах эрсдэлийг бууруулах боломжийг олгодог. Багцын хөрөнгө оруулалт гэдэг нь хөрөнгө оруулагч нь хөрөнгө оруулалтын капитал болгон хувиргахад бэлэн байгаа нэлээд их хэмжээний мөнгийг эзэмшдэг гэсэн үг юм.

Багцын хөрөнгө оруулалтын гол зорилго нь хөрөнгө оруулалтын нөхцлийг сайжруулах, үнэт цаасны нийлбэрийг өгөх явдал юм хөрөнгө оруулалтын шинж чанар, эдгээр нь нэг үнэт цаасны үүднээс авч үзэх боломжгүй бөгөөд зөвхөн тэдгээрийн хослолоор л боломжтой.

Багцыг бий болгох гол зорилго нь хөрөнгө оруулагчийн эрсдэл ба өгөөж хоёрын хамгийн оновчтой хослолд хүрэх явдал юм. Өөрөөр хэлбэл, тохирох багц хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэлхөрөнгө оруулагчийн эрсдлийг хамгийн бага хэмжээнд хүртэл бууруулж, тэр үед түүний орлогыг дээд зэргээр нэмэгдүүлэх зорилготой.

Багцын хөрөнгө оруулалтын зорилго нь хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгийг хамгийн үр ашигтай ажиллаж байгаа аж ахуйн нэгжийн үнэт цаас, түүнчлэн төрийн болон орон нутгийн эрх бүхий байгууллагаас гаргасан үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах явдал юм. хамгийн их орлогооруулсан хөрөнгийн хувьд.

Багцын хөрөнгө оруулалт нь худалдан авсан үнэт цаасны үнэ цэнийг өсгөсний үр дүнд ашиг олох, мөн тэдний өгсөн хүүгийн орлогыг авах зорилготой.

Үнэт цаасны багцын сонголтууд өөр байж болох ч үндсэн хоёр зүйл байдаг. Тэд орлого олох арга барилаараа ялгаатай.

Эхний төрлийн багцад үнэт цаасны үнийн өсөлтөөс шалтгаалан ногдол ашиг авдаг. Ийм багцыг өсөлтийн багц гэж нэрлэдэг. Энэ тохиолдолд хүүгийн төлбөр бага байдаг тул үнэт цаасны зах зээлийн үнийн өсөлтийн хурдаар бооцоо тавьдаг. Өсөлтийн хурд нь түрэмгий, консерватив эсвэл дундаж байж болно.

Хэрэв та өөрийн багцаа түрэмгий өсөлтөд чиглэсэн үнэт цаас дээр үндэслэсэн бол эрсдэлийн өндөр түвшинг харгалзан үзэх хэрэгтэй. Учир нь энэхүү багцын үндэс нь хамгийн их орлого авчрах боломжтой нэлээд залуу, хурдацтай хөгжиж буй компаниудын үнэт цаас байх болно.

Консерватив зарчмуудтай өсөлтийн багц гэдэг нь эхний тохиолдол шиг өндөр биш боловч тогтвортой өсөлттэй, нэлээд тогтвортой аж ахуйн нэгжүүдийн үнэт цааснаас бүрдсэн багц юм. Энэхүү багц нь эзэмшигчдээ өндөр биш боловч удаан хугацааны туршид тогтвортой, найдвартай орлоготой болгодог. Ийм багц нь оруулсан хөрөнгийн аюулгүй байдлыг хангаж чадна.

Дунд зэргийн өсөлттэй багц нь түрэмгий өсөлт ба консерватив үнэт цаас байгаагаараа онцлог юм. Энэ тохиолдолд орлогын тогтвортой байдлыг консерватив өсөлтийн үнэт цаас, орлогын өсөлтийг түрэмгий өсөлтийн үнэт цаасаар хангадаг. Энд нэлээд боломжийн эрсдэл бий. Энэ төрлийн багц нь хамгийн түгээмэл байдаг.

Хоёр дахь төрлийн багцыг ихэвчлэн орлогын багц гэж нэрлэдэг. Энэхүү багцын ашиг нь эдгээр үнэт цааснаас нэлээд их хэмжээний ногдол ашгаар баталгааждаг. Эдгээр үнэт цаас нь одоогийн өндөр төлбөрийг хангадаг. Консерватив хөрөнгө оруулагч ийм үнэт цаасны багцыг удирддаг, учир нь энэ нь ойлгомжтой хамгийн бага эрсдэлнэлээд тогтвортой орлоготой.

Өсөлт, орлогын багц нь оршин тогтнох эрхтэй. Өссөн тохиолдолд эзэндээ ашиг өгөх боломжтой зээлийн хүүүнэт цаасны тухай, мөн аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанаас ногдол ашиг авах тохиолдолд, тэр ч байтугай нэг төрлийн үнэт цаасны уналтанд орсон тохиолдолд хоёр дахь нь хөрөнгө оруулагчид хангалттай тогтвортой байдлыг хангах болно.

Гадаадын багцын хөрөнгө оруулалт хийх гол шалтгаанууд нь дараах байдалтай байна.

  • 1. Корпорацийн хөрөнгө оруулагч нь оруулсан хөрөнгөө авчрах улс орон, үнэт цаасыг хайж байна хамгийн их ашигэрсдэлийн хүлээн зөвшөөрөгдөх түвшинд байна.
  • 2. Бэлэн капиталыг инфляциас хамгаалах, дамын орлого олох хэрэгсэл. Үүний зэрэгцээ хөрөнгө оруулалт хийж буй салбарууд болон үнэт цаасны төрлүүд нь тийм ч чухал биш юм. Зах зээлийн үнэлгээ, ногдол ашгийн өсөлтөөс шалтгаалан хүссэн орлогыг харгалзан үздэг.
  • 3. Эрсдэлийг бууруулах санхүүгийн хөрөнгө оруулалтолон улсын төрөлжүүлэх замаар. Дүрмээр бол зарим үнэт цаасны ашиг орлого өндөр байх тусам тэдгээрийг олж авах эрсдэл өндөр байдаг. Олон улсын хөрөнгө оруулалтыг багцын хөрөнгө оруулалтын эрсдлийн түвшинг бууруулахад ашиглаж болно.

Үндэсний болон гадаадын компанийн хувьцаа ижил өгөөжтэй буюу 20 хувийн ашигтай байна гэж бодъё. Гэсэн хэдий ч тэд ижил орлого олох магадлал өөр байж болно, эсвэл бий болгосон орлого нь өөр байх магадлалтай. Хоёрдахь тохиолдол ажиглагдаж байгаа бөгөөд ижил магадлалтайгаар үндэсний хувьцаанууд 10-35%, гадаадынх 15-30% орлого олох боломжтой гэж үзье. Мэдээжийн хэрэг, гадаадын хувьцааны орлогын үнийн тархалт хамаагүй бага тул тэдэнд хөрөнгө оруулах нь эрсдэл багатай байдаг. Янз бүрийн хувьцааны өгөөж нь цаг хугацааны хувьд урвуу хамааралтай байдаг. Өгөгдсөн орлогыг эрсдэлийн түвшинг бууруулж эсвэл өгөгдсөн эрсдэлийн түвшингээр нэмэгдүүлсэн орлогыг авч болно. Тиймээс хоёр улсын багцын хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын багцдаа гадаадын хувьцааг нэмбэл эрсдэлийг бууруулж, орлогоо нэмэгдүүлэх боломж аль аль нь бий.

Энэ бүлгийн (төрөл) хөрөнгө оруулалтын ерөнхий үр дүнг нэгтгэн дүгнэж үзвэл бид дараах дүгнэлтийг хийж болно. Багцын хөрөнгө оруулалт нь орлогын ноцтой эх үүсвэр бөгөөд боломжийн арга барил, чадварлаг багц бүрдүүлэх замаар эзэмшигчдээ баталгаатай материаллаг сайн сайхан байдлыг хангаж чаддаг.

Энэ нь үнэт цаасны багцыг бүрдүүлэх, хөрөнгө оруулалт хийх замаар хийгддэг.

Энэ нь хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтынхаа үр дүнг төлөвлөх, үнэлэх, хянах боломжийг олгодог үнэт цаасны багц юм.

Үнэт цаасны багц нь янз бүрийн төрлийн цуглуулга юм санхүүгийн хэрэгсэлхувь хүний ​​өмч буюу хуулийн этгээдтодорхой эрсдэл, өгөөжийн харьцаатай, хөрөнгө оруулалтын тодорхой асуудлыг шийдвэрлэх чадвартай.

Багцын хөрөнгө оруулалт ньтогтмол баталгаатай орлоготой хувьцаа, бонд, үнэт цаас, түүнчлэн өндөр эрсдэлтэй байж болзошгүй өндөр орлоготой үнэт цаасны хөрөнгө оруулалт.

Тус бүр өөр өөр төрлийн цааснаас бүрдэх өөрийн гэсэн өвөрмөц баримт бичгийг бүрдүүлдэг. Зарим хүмүүс хурдан ашиг олохыг илүүд үздэг бөгөөд тэдний багцад үндсэндээ хувьцаа багтдаг. Зарим нь эсрэгээрээ найдвартай байдалд тулгуурладаг бөгөөд ийм багцын үндэс нь засгийн газрын үнэт цаас, томоохон компаниудын бонд юм.

Багцын хөрөнгө оруулалтын онцлог

Багцын гол зорилго, үүрэг бол хөрөнгө оруулалтын багцын чанарын үзүүлэлтийг түүнд багтсан бүх үнэт цаасны эрсдэлийн өгөөжийн харьцаа зэрэг тогтмол сайжруулах явдал юм.

Бас маш их чухал онцлогХөрөнгө оруулалтын багц нь хөрөнгө оруулагчдад шаардлагатай хөрөнгө оруулалтын чанарыг өгөх явдал юм. Энэ нь нэг үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийснээр бүх зорилго, зорилтод хүрч чадахгүй байгаатай холбон тайлбарлаж байгаа бөгөөд иймээс л багцын хөрөнгө оруулалт байдаг. Объектуудыг, ялангуяа үнэт цаасыг нэгтгэснээр хөрөнгө оруулагч зорилгодоо хүрдэг.

Орлого багцын хөрөнгө оруулалттэнцүү нийт ашигболзошгүй эрсдэлийг харгалзан хөрөнгө оруулалтын багцад багтсан бүх үнэт цаасны хувьд. Тиймээс хөрөнгө оруулагч бүр өөрийн хөрөнгө оруулалтын багцын бүтцэд байнга дүн шинжилгээ хийж, эрсдэл, өгөөжийн харьцааг тохируулж, зохицуулах үүрэгтэй.

Ихэнхдээ орлого олдог багцын хөрөнгө оруулалттаамаглал гэж нэрлэдэг. Эцсийн эцэст, хөрөнгө оруулагчийн олж авсан орлого нь түүний оруулсан үнэт цаасны үнийн өсөлт, түүнчлэн ногдол ашгаас бүрддэг.

Гол дүрэм багцын хөрөнгө оруулалтЭнэ мэт сонсогдож байгаа тул та ямар ч тохиолдолд үнэгүй хөрөнгө оруулалт хийх ёсгүй бэлэн мөнгөнэг хөрөнгө оруулалтын объект руу, нэг үнэт цаас руу. Энэ нь үргэлж байх ёстой нөөц сангэнэтийн асуудлуудыг шийдвэрлэх.

Гол ялгаа багцын хөрөнгө оруулалтбусад төрлөөс энэ нь хөрөнгө оруулагч нь үнэт цаасны идэвхгүй эзэмшигч бөгөөд өөрийн үнэт цаасыг эзэмшдэг компанийн удирдлага болон бусад ажилд оролцдоггүй гэсэн үг юм.

Багцын санхүүгийн хөрөнгө оруулалт гэдэг нь үнэт цаасыг дараачийн ашгийн төлөө ногдол ашиг буюу худалдан авах, худалдах хоёрын зөрүү хэлбэрээр олж авах явдал юм. Эрсдэлийг хуваарилахын тулд хөрөнгө оруулагч янз бүрийн салбарын үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах хэрэгтэй.

Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь зах зээлийн янз бүрийн салбар дахь үйл ажиллагааны эцсийн үр дүнг төлөвлөх, дүн шинжилгээ хийх, үнэлэх боломжийг олгодог.

Багцын хөрөнгө оруулалт гэдэг нь янз бүрийн хэрэгсэлд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг хэлнэ. санхүүгийн зах зээлдараагийн ашгийн хамт. Ихэнхдээ эдгээр хэрэгслүүд нь аливаа компанийн хувьцаа байдаг.

Бодит хөрөнгө оруулалт гэдэг нь олж авахын тулд компанийн үндсэн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалт юм нэмэлт орлогоИрээдүйд.

Бодит болон багцын хөрөнгө оруулалт нь ирээдүйд ашиг олох арга зам юм. Гэхдээ эхний тохиолдолд хөрөнгө оруулалт нь бодитой байх болно (учир нь тэдгээр нь үйлдвэрлэлийн хүчин чадлыг сайжруулахад чиглэгддэг), хоёрдугаарт, худалдаж авсан хувьцааг гартаа барих боломжгүй болно.

Ашиг нь цаас олж авах, худалдах (хэрэв та худалдаж авсан бол), эсвэл худалдах, худалдан авах (хэрэв та зарсан бол) хоорондын зөрүүгээс шалтгаална. Ашиг нь хувьцааны ногдол ашиг хэлбэрээр ч бий болдог.

Цүнх бодит хөрөнгө оруулалтдээр явуулсан урт хугацааны, хөрөнгө оруулагч нь компанийн цаашдын амжилттай үйл ажиллагааг шууд сонирхож байна. Үнэт цаасны багцад оруулсан хөрөнгө оруулалт нь ашиг олох зорилгоор зах зээлийн үнэт цаасанд оруулсан хөрөнгө оруулалт юм.

Олон улсын багцын хөрөнгө оруулалт - олон улсын бирж дээр арилжаалагдсан гадаадын компаниудын үнэт цаасыг худалдан авах.

Багцын хөрөнгө оруулалт нь дараахь зарчмуудын дагуу ажилладаг.

  • Консерватив.Чадварлаг арга барилаар энэ нь бага хэмжээний ашиг олж, оруулсан мөнгөө алдахгүй байх болно. Өндөр эрсдэлтэй хувьцааны алдагдлыг найдвартай хувьцаанд оруулсан хөрөнгө оруулалтаас олсон орлогоос нөхөх болно.
  • Багцын тодорхой хэсгийг хөрвөх чадвар өндөртэй хувьцаанд хуваарилах шаардлагатай. Энэ нь зах зээлийн үйл ажиллагаанд хурдан хариу үйлдэл үзүүлэхэд чухал ач холбогдолтой.
  • Төрөлжүүлэх. Цүнх санхүүгийн хөрөнгө оруулалтэдийн засгийн янз бүрийн салбарт үйл ажиллагаа явуулж буй янз бүрийн аж ахуйн нэгжүүдийн хувьцаанаас бүрдэх ёстой.

Олон улсын багцын хөрөнгө оруулалт өргөн тархсан. Гэхдээ үүний тулд та нэвтрэх эрхтэй байх хэрэгтэй олон улсын зах зээлнийслэл.

Чухал! Хамгийн оновчтой хөрөнгө оруулалтын багц бол төрөлжсөн багц юм. Өөрийн хөрөнгөө хувааж, эдийн засгийн янз бүрийн салбарт хөрөнгө оруулалт хий, ингэснээр тодорхой хувьцааны "суух" -аас өөрийгөө хамгаалж, түүнийг хөрвөх чадвартай хувьцаагаар бүрхээрэй.

Төрөлүүдийг тодорхойлох

Багцын хөрөнгө оруулалтыг авч үзье: ашигт ажиллагааны шинж чанар нь дараахь төрлүүдийг ялгадаг.

  • өндөр ашигтай. Өндөр түвшинэрсдэл нь өндөр ашиг олох боломжтой;
  • дунд орлоготой. Тэд бага боловч тогтвортой ашиг авчирдаг тул багцын үндэс суурь болдог. Энд эрсдэл бага байна;
  • нэгтгэсэн. Багц нь янз бүрийн эрсдэлийн түвшин, өөр өөр өгөөжтэй үнэт цааснаас бүрддэг.

Хугацаанаас хамааран санхүүгийн багцын хөрөнгө оруулалт нь:

  • Богино хугацаа. Хөрөнгө оруулалтын хугацаа нэг цагаас зургаан сар хүртэл байна.
  • Дунд хугацааны. Хөрөнгө оруулалтын хугацаа: зургаан сараас нэг жил хүртэл.
  • Урт хугацааны. Үргэлжлэх хугацаа: нэг жилээс дээш.

Бид давуу болон сул талуудыг онцолж байна

Багцын хөрөнгө оруулалтыг авч үзье: давуу болон сул талууд. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтын томоохон давуу тал нь компанийн нэг хэсгийг худалдаж авах явдал юм. Нэг компанийн хувьцааны 50 хувийг авснаар ТУЗ-д орж, хөгжилд нь нөлөөлөх эрх нээгдэж байгаа.

Сул талууд нь дараах байдалтай байна.

  • Хувьцаа бол хөрвөх чадвар өндөртэй хөрөнгө юм. Түүний үнэ цэнэ нь нэг өдрийн дотор хэлбэлзэж болно. Үүний дагуу хөрөнгө оруулагч нь шаардлагатай бол хэрэгжүүлэх, оруулсан хөрөнгөө хэмнэхийн тулд эдгээр хөдөлгөөнийг хянах үүрэгтэй.
  • Баримт бичгийн даатгал хийх боломжгүй. Компани дампуурахад тухайн хөрөнгө оруулагчид авсан хувьцааны хувьтай уялдуулан тухайн эд хөрөнгийн хувийг төлдөг. Бүх оруулсан хөрөнгөө алдах эрсдэл үргэлж байдаг.

Үүн дээр үндэслэн ийм байна оновчтой шийдэл. Санаа нь өөр өөр чиглэлээр үйл ажиллагаа явуулдаг өөр өөр компаниудын үнэт цаасны багцыг бүрдүүлэх явдал юм.

Эдийн засгийн бүх салбар унах нь бараг боломжгүй тул нэг салбарын хувьцааны алдагдлыг эдийн засгийн ашигтай салбаруудын хувьцаанд оруулсан бусад салбараас олох ашгаар нөхөх болно. Үүний үр дүнд багцын үлдэгдэл ижил түвшинд байх болно.

Мөн эрсдэлийг багасгахын тулд хөрөнгө оруулагчид өөрийн багцаа шилжүүлэх боломжтой итгэлцлийн удирдлага. Жишээлбэл, "Бүс" менежментийн компани нь эрсдэл ба ашгийн оновчтой тэнцвэртэй багцын хөрөнгө оруулалт юм. Тус компани нь санхүүгийн зах зээлийн бүхий л салбарт 20 гаруй жил үйл ажиллагаа явуулж байна. Брокерийн үйлчилгээ, хөрөнгийн менежмент нь түүний үйл ажиллагааны тэргүүлэх чиглэл юм.

Үүнийг нэгтгэн дүгнэе

Багцын хөрөнгө оруулалт нь нэмэлт орлого бий болгох зорилгоор үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах нэг төрөл юм. Багцын хөрөнгө оруулалт нь үнэт цаас, бонд гэх мэт салбарт хийгддэг. Багцын хөрөнгө оруулалтаас олсон орлого нь үнэт цаасны үнэ өссөн тохиолдолд ногдол ашиг болон худалдан авах, худалдах үнийн зөрүү юм.

Чухал! Багцын хөрөнгө оруулалтыг бирж эсвэл зуучлагчаар дамжуулан хийж болно. Шууд хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулагчийн үндсэн хөрөнгөнд оруулсан аж ахуйн нэгжид шууд ордог.

Нэг компанийн хувьцааг зарж, нөгөө компанийг худалдаж авснаар багцын хөрөнгө оруулалтыг засч залруулж болно. Шууд хөрөнгө оруулалтыг эргэж харах боломжгүй.

Багцын хөрөнгө оруулалт нь чадварлаг арга барилаар сайн ашиг олох боломжтой чиглэл юм. Алдагдлыг багасгахын тулд та эдийн засгийн янз бүрийн салбарын үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийх замаар эрсдэлийг хуваарилах хэрэгтэй. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь байгаа хүмүүст тохиромжтой боломжтой хөрөнгө, хэн ашиг олохын тулд тэдний заримыг нь золиослоход бэлэн байна.

Багцын хөрөнгө оруулалтын эрсдэл:

  • багц бүрдүүлэхдээ бичиг үсэг үл мэдэх хандлага. Энэ нь үндэслэлгүй алдагдалд хүргэдэг. Энэ багцын гүйцэтгэл хангалтгүй байх болно;
  • буруу цагт үнэт цаас худалдаж авах, худалдах нь хөрөнгөө алдах шууд зам юм;
  • үнэт цаас худалдах үед алдагдал гарах магадлалтай холбоотой төлбөрийн чадварын эрсдэл;
  • инфляци. Түүний өсөлт нь хөрөнгийн зах зээлд сөргөөр нөлөөлдөг;
  • хүүгийн огцом өсөлт нь хөрөнгө оруулагчдын үнэт цаасны үнэ цэнэд сөргөөр нөлөөлдөг;
  • багцын ашигт ажиллагаанд сөргөөр нөлөөлөх бусад төрлийн эрсдэл.

Багцын хөрөнгө оруулалт - хөрөнгө оруулагч нь хувьцааны үнэ болон хуримтлагдсан ногдол ашгаас хүү авдаг. Хэрэв сонголт нь багцын хөрөнгө оруулалт дээр унасан бол бүс нь санхүүгийн зах зээл дэх таны хамгийн оновчтой түнш болж магадгүй юм.

Аз жаргалтай хөрөнгө оруулалтын санаанууд!