Өрийн тухай 

Санхүүгийн болон бодит хөрөнгө оруулалт, тэдгээрийн шинж чанар. Бодит хөрөнгө оруулалт, тэдгээрийн төрөл, улсын эдийн засгийг хөгжүүлэх үүрэг 3 бодит болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалт

Аж ахуйн нэгж бүр үүсэх, хөгжүүлэх явцдаа өөрийн хөрөнгийн хэдэн хувийг эргэлтэд оруулах ёстойг тодорхойлох ёстой. Санхүүгийн тодорхой эх үүсвэрийг татах боломжийг энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтын ашиг, эх үүсвэрийн өртөгтэй харьцуулах ёстой. Аж ахуйн нэгжийн өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн хэрэгцээ нь төлөвлөлтийн объект бөгөөд үүний дагуу энэ асуудлаар шийдвэр гаргах нь шууд нөлөөлнө. санхүүгийн байдалаж ахуйн нэгжийн оршин тогтнох боломж.

Аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл ажиллагаа нь ашгийн гол эх үүсвэр юм. Энэ нь бүтээгдэхүүн (бараа, ажил, үйлчилгээ) үйлдвэрлэх, борлуулахтай холбоотой аж ахуйн нэгжийн дүрэмд заасан бөгөөд үйлдвэрлэлийн үйл явцын тасралтгүй байдлыг хангах бараа материал, үндсэн хөрөнгө болон бусад хөрөнгөд тогтмол хөрөнгө оруулалт хийх замаар дагалддаг.

Гэсэн хэдий ч үйл ажиллагааныхаа явцад аж ахуйн нэгж нь зөвхөн материаллаг төдийгүй хөрөнгө оруулалт хийдэг санхүүгийн хөрөнгөүйлдвэрлэлийн үйл явцад шууд оролцдоггүй хүмүүс. Санхүүгийн хөрөнгөд аж ахуйн нэгжийн бусад аж ахуйн нэгжийн дүрмийн санд оруулсан хөрөнгө оруулалт, түүнчлэн тухайн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн зах зээл дээр худалдаж авсан засгийн газрын болон компанийн үнэт цаас орно.

Тодорхой санхүүгийн хөрөнгийг худалдаж авснаар аж ахуйн нэгж өөр өөр асуудлыг шийдэж чадна. Ийнхүү хувьцааны болон өрийн үнэт цаасанд чөлөөт хөрөнгийг хөрөнгө оруулалт хийснээр аж ахуйн нэгж нь өмчлөлийн орлогоосоо орлого олж, чөлөөт санхүүгийн эх үүсвэрийг үр ашигтай ашиглах боломжийг олгодог. Бүрэлдэхэд оролцох эрх бүхий капиталбусад аж ахуйн нэгж (охин болон холбогдох компаниуд), аж ахуйн нэгж нь тэдэнд хяналт тавьж, холбогдох бүтээгдэхүүний зах зээлд өрсөлдөх чадвараа бэхжүүлдэг. Хөрвөх чадвар өндөртэй үнэт цаас худалдан авснаар хөрвөх чадварыг зохих түвшинд хангаж, түр зуурын бэлэн байгаа хөрөнгийг үр дүнтэй ашиглаж, санхүүжилтийн зардлыг хэсэгчлэн нөхдөг. эргэлтийн хөрөнгө. Өр төлбөрийг вексель хэлцлээр албан ёсоор болгосноор компани үйл ажиллагаа явуулахдаа эрсдэлийн түвшинг бууруулдаг.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг дараахь байдлаар хуваана.

    Стратегийн;

    Цүнх.

Стратегийн санхүүгийн хөрөнгө оруулалтнөлөөллийн хүрээг өргөжүүлэх, үйл ажиллагааны салбар, бүс нутгийн төрөлжүүлэх, өрсөлдөгч аж ахуйн нэгжүүдийг "эзлэн авах" замаар зах зээлд эзлэх хувийг нэмэгдүүлэх, босоо технологийн гинжин хэлхээний нэг хэсэг болох аж ахуйн нэгжүүдийг худалдан авах зэрэг аж ахуйн нэгжийн хөгжлийн стратегийн зорилтуудыг хэрэгжүүлэхэд туслах ёстой. бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэлийн . Иймээс ийм хөрөнгө оруулагчийн хувьд төслийн үнэ цэнэд нөлөөлж буй гол хүчин зүйл бол үндсэн үйл ажиллагааныхаа нэмэлт ашиг тусыг авах явдал юм. Тиймээс голчлон холбогдох салбарын аж ахуйн нэгжүүд стратегийн хөрөнгө оруулагчид болдог.

Төсвийн ерөнхийлөн захирагч санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь түр зуурын чөлөөт хөрөнгийг үр дүнтэй байршуулсны үр дүнд ашиг олох эсвэл инфляцийг саармагжуулах зорилгоор хийгддэг. Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл нь орлого бий болгодог мөнгөний хэрэгсэл эсвэл орлого бий болгодог төрөл юм хувьцааны хэрэгсэл. Дотоодын эдийн засаг хөгжихийн хэрээр энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт улам бүр ирээдүйтэй болж байна. хувьцааны зах зээл.

Мөн санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын хэд хэдэн төрөл байдаг, тухайлбал:

    Хувьцаа худалдаж авах. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтын ашиг нь бусадтай харьцуулахад өндөр боловч эрсдэл нь илүү их байдаг.

    Бонд худалдан авах. Энэхүү санхүүгийн хэрэгслийн давуу тал нь өндөр найдвартай байдал, сул тал нь ашиг багатай байдаг. Эрсдлийн түвшин нь хүлээгдэж буй өгөөжийн түвшингээс хамаарна. Үнэт цаас гаргагчид - томоохон компаниудболон төр.

    Хамтын санд хөрөнгө оруулах хөрөнгө оруулалтын сангууд(хамтын сан). Ийм сангуудад хөрөнгийг мэргэжлийн хүмүүс удирддаг тул эрсдэлийг багасгаж, ашигт ажиллагааны түвшин хамгийн өндөр түвшинд байна.

    Үүнээс гадна та опцион, үнэт металл, фьючерс зэрэгт хөрөнгө оруулах боломжтой.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн бүтцийг дараах байдлаар тодорхойлж болно.

    хувьцааны зах зээл. Энд янз бүрийн аж ахуйн нэгжийн хувьцааны арилжаа явагддаг;

    зээлийн зах зээл. Энэ нь засгийн газрын болон корпорацийн бонд болон бусад төрлийн өрийн үүрэг зэрэг үнэт цаасыг худалдан авдаг;

    валютын зах зээл. Эндээс та валют худалдаж авах, FOREX зах зээл дээр арилжаа хийх гэх мэт сонголтуудыг худалдан авах боломжтой.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг аж ахуйн нэгж дараахь үндсэн хэлбэрээр гүйцэтгэдэг (Зураг 1.2.1).

Цагаан будаа. 1.2.1 Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын үндсэн хэлбэрүүд.

1. Хамтарсан үйлдвэрийн дүрмийн санд хөрөнгө оруулах. Энэ маягт санхүүгийн хөрөнгө оруулалтаж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаатай хамгийн ойр холбоотой байдаг. Энэ нь түүхий эд нийлүүлэгчидтэй (тэдний дүрмийн санд оролцох) стратегийн эдийн засгийн харилцаа холбоог бэхжүүлэх боломжийг олгодог; үйлдвэрлэлийн дэд бүтцийг хөгжүүлэх (тээвэр болон бусад ижил төстэй аж ахуйн нэгжүүдэд хөрөнгө оруулах үед); бүтээгдэхүүн борлуулах боломжийг өргөжүүлэх эсвэл бусад бүс нутгийн зах зээлд нэвтрэх (худалдааны аж ахуйн нэгжүүдийн дүрмийн санд хөрөнгө оруулах замаар); үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны төрөл бүрийн хэлбэр, бүтээгдэхүүний төрөлжилт, аж ахуйн нэгжийг хөгжүүлэх бусад стратегийн чиглэлүүд. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын энэ хэлбэр нь агуулгын хувьд бодит хөрөнгө оруулалтыг голчлон орлохын зэрэгцээ хөрөнгө оруулалт багатай, илүү үйл ажиллагаатай байдаг. Хөрөнгө оруулалтын энэ хэлбэрийн нэн тэргүүний зорилго нь хөрөнгө оруулалтын өндөр ашиг олж авах биш (гэхдээ түүний шаардагдах хамгийн бага түвшинг хангах ёстой), харин үйл ажиллагааны ашгийг тогтвортой бүрдүүлэхийн тулд аж ахуйн нэгжүүдэд санхүүгийн нөлөө үзүүлэх хэлбэрийг бий болгох явдал юм.

2. Ашигтай төрлийн мөнгөний хэрэглүүрт хөрөнгө оруулах. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын энэ хэлбэр нь үндсэндээ түр хугацаагаар үнэ төлбөргүй үр дүнтэй ашиглахад чиглэгддэг мөнгөн хөрөнгөаж ахуйн нэгжүүд. Мөнгөний хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийн гол төрөл нь арилжааны банкинд байршуулсан хадгаламж юм. Ихэвчлэн энэ хэлбэрийг богино хугацааны хөрөнгө оруулалтад ашигладаг бөгөөд түүний гол зорилго нь хөрөнгө оруулалтын ашиг олох явдал юм.

3. Ашигтай төрлийн хувьцааны хэрэгсэлд хөрөнгө оруулах. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын энэ хэлбэр нь хамгийн өргөн тархсан бөгөөд ирээдүйтэй юм. Энэ нь хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтаар тодорхойлогддог янз бүрийн төрөл үнэт цаасхөрөнгийн зах зээл дээр чөлөөтэй арилжаалагддаг ("зах зээлийн үнэт цаас" гэж нэрлэдэг). Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын энэ хэлбэрийг ашиглах нь хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийн хувьд болон түүний нөхцлийн хувьд хөрөнгө оруулалтын өөр шийдлүүдийн өргөн сонголттой холбоотой; төрийн зохицуулалт, хөрөнгө оруулалтыг хамгаалах өндөр түвшин; хөрөнгийн зах зээлийн дэд бүтэц хөгжсөн; Хөрөнгийн зах зээлийн төлөв байдал, нөхцөл байдлын талаархи мэдээллийг түүний бие даасан сегмент болон бусад хүчин зүйлсийн хүрээнд шуурхай авах боломжтой байх. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын энэ хэлбэрийн гол зорилго нь хөрөнгө оруулалтын ашиг олох явдал юм зарим тохиолдолдСтратегийн асуудлыг шийдвэрлэхдээ (хувьцааны хяналтын багц буюу хангалттай чухал хувийг олж авах замаар) бие даасан компаниудад санхүүгийн нөлөө үзүүлэх хэлбэрийг бий болгоход ашиглаж болно.

Аж ахуйн нэгж санхүүгийн хөрөнгө оруулалт хийхийн тулд үнэ төлбөргүй шаарддаг санхүүгийн эх үүсвэр, үйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл ажиллагаанд ашиглах шаардлагагүй, түүнчлэн өндөр хөрвөх чадвартай, найдвартай санхүүгийн хөрөнгийг худалдан авах боломжтой санхүүгийн зах зээл байгаа эсэх.

Дотоодын ихэнх аж ахуйн нэгжүүд санхүүгийн хөрөнгө оруулалт хийх чөлөөт санхүүгийн эх үүсвэргүй төдийгүй үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны хэмжээг зохих түвшинд байлгахын тулд санхүүжилтийн эх үүсвэр байнга дутагдаж байна. Тиймээс хэрэв аж ахуйн нэгж санхүүгийн хөрөнгө оруулалт хийж байгаа бол энэ нь тухайн аж ахуйн нэгжийн амьдрал, өрсөлдөх чадварыг хангахад чухал үүрэг гүйцэтгэдэг эсвэл гүйцэтгэх хувь хүний ​​​​үйл ажиллагааг дэмжих зорилготой юм.

Дотоодын хөрөнгийн зах зээлийн хөгжил хангалтгүй, олон улсын зах зээл дээр санхүүгийн гүйлгээ хийх боломж хязгаарлагдмал байгаа нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн хөрөнгөтэй гүйлгээ хийхэд саад болж байна. Дотоодын аж ахуйн нэгжүүд хөрвөх чадвартай, найдвартай үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах боломж бараг байдаггүй тул тогтвортой хүү, ногдол ашгийн орлого авч чадахгүй. Тэд мөн өндөр хөрвөх чадвартай, эрсдэлгүй засгийн газрын үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийснээр хөрвөх чадварыг зохих түвшинд барьж чадахгүй. Хөрвөх чадвартай үнэт цаас биш харин харилцах дансанд хадгаламж хадгалах хэрэгцээ нь бэлэн мөнгөний үр дүнтэй менежментийг хийх боломжийг олгодоггүй бөгөөд аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны үр дүнд сөргөөр нөлөөлдөг.

Хөгжингүй санхүүгийн зах зээлд үйл ажиллагаа явуулдаг аж ахуйн нэгжүүдээс ялгаатай нь дотоодын аж ахуйн нэгжүүд үүсмэл санхүүгийн хэрэгсэл болох фьючерс, опцион, форвард, своп хэлцлийг ашиглан санхүүгийн эрсдэлийг үр дүнтэй удирдах чадваргүй байдаг. Санхүүгийн хэрэгслийн тусламжтайгаар бизнесийн эрсдэлийг бууруулах цөөн хэдэн арга замуудын нэг бол төлбөрийн хойшлуулсан нөхцөлөөр бүтээгдэхүүн, түүхий эд, материалын нийлүүлэлтийг албан ёсны болгохын тулд арилжааны гүйлгээнд вексель ашиглах явдал юм.

Амжилттай бизнесмэн хөгжихийн тулд хөрөнгө оруулалт хийх хэрэгтэй шинэ бизнесболон шинэ төслүүд. Статистикийн мэдээгээр манай гаригийн хамгийн баян хүмүүсийн ихэнх нь ухаалаг хөрөнгө оруулалтаар мөнгө олсон байдаг. Ихэнх Хамгийн зөв заммөнгөө хэмнэж, нэмэгдүүлэх нь эдийн засгийн бодит секторт оруулсан хөрөнгө оруулалт юм.

Бодит хөрөнгө оруулалт

Хэрэв таны мөнгө таны төлөө ажиллахгүй бол та алдаж байна гэсэн үг! Үүнийг маш энгийнээр тайлбарладаг - нэгдүгээрт, инфляци таны хөрөнгийг бууруулдаг, хоёрдугаарт, аж ахуйн нэгжийг хөгжүүлэхэд хөрөнгө оруулалт дутмаг байгаа нь түүнийг сүйрүүлэх зам юм. Энэ нь мөнгө ажиллах ёстой гэсэн үг юм.

Мөнгөө ажилд оруулах хамгийн сайн арга бол бодитой хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм. Бодит хөрөнгө оруулалтЭнэ бол үйлчилгээ, бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхэд илүү их ашиг олохын тулд хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт юм. Бодит хөрөнгө оруулалт нь юуны түрүүнд аж ахуйн нэгжийн санг нэмэгдүүлэх, түүнийг шинэчлэх, өөрчлөн байгуулахад чиглэгддэг.

Илүү ойлгомжтой болгохын тулд жишээг авч үзье. Тодорхой гутал үйлдвэрлэдэг компани импортын шинэ тоног төхөөрөмж авахад тодорхой хэмжээний мөнгө зарцуулсан. Энэ тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэлээ нэмэгдүүлнэ бэлэн бүтээгдэхүүнхэд хэдэн удаа. Бэлэн бүтээгдэхүүнийг зах зээлд гаргах нарийн бүтэцтэй үйл явц бүхий үйлдвэрлэлд ийм хөрөнгө оруулалт хийх нь ашгийг нэмэгдүүлэх болно. Энэ бол үйлдвэрлэлд оруулсан бодит хөрөнгө оруулалт.

Дүрмээр бол энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь олон сая зардлыг хамардаг. Тиймээс ийм хөрөнгө оруулалт нь ихэвчлэн том эсвэл дунд бизнес эрхлэгчдэд боломжийн байдаг. Жижиг бизнес эрхлэгчид эсвэл хувь хүмүүс үүнийг төлж чадахгүй.

Бодит хөрөнгө оруулалтын хэлбэрүүд нь маш олон янз байдаг.

  • шинэ байгууламж барих;
  • үйлдвэр, үйлдвэр, малын ферм, түүнтэй адилтгах байгууламжийг худалдан авах;
  • охин компани, салбар нээхэд оруулсан хөрөнгө оруулалт;
  • одоо байгаа аж ахуйн нэгжүүдийг шинэчлэх;
  • инновацийг нэвтрүүлэх;
  • шинэ бизнес худалдаж авах;
  • судалгаа, боловсруулалтын санхүүжилт.


Санхүүгийн болон бодит хөрөнгө оруулалтын ялгаа

Бодит болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь зарим нэг ялгаатай байдаг. Бодит хөрөнгө оруулалт нь урт хугацаанд илүү их орлого авчирдаг бөгөөд зах зээлийн хэлбэлзэлд бага өртдөг. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь янз бүрийн үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах явдал тул сайн нөхцөлд тэд жилд 25% -иас ихгүй орлого олох боломжтой.

Бодит хөрөнгө оруулалт нь улс орны эдийн засгийг бүхэлд нь өсгөхөд хувь нэмэр оруулдаг тул төрөөс ийм хөрөнгө оруулалтыг дэмждэг. Эцсийн эцэст, аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулах нь ажлын байрыг нэмэгдүүлэхэд тусалдаг бөгөөд ерөнхийдөө хүн амын орлогыг нэмэгдүүлэхэд тусалдаг.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь эдийн засгийн өсөлтөд бага нөлөө үзүүлдэг. Үнэн хэрэгтээ ийм хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгийн бирж дээрх улиг болсон таамаглал бөгөөд худалдан авалт, борлуулалтын үнийн зөрүүгээс орлого олох боломжийг олгодог.

Мөн уншина уу: Үндсэн хөрөнгийн ёс суртахууны болон бие махбодийн элэгдэл

Бодит хөрөнгө оруулалтын төрлүүд

Зарим төрлийн бодит хөрөнгө оруулалт заавал байх ёстой. Тухайлбал, ажилтнуудын зохистой ажиллах нөхцөлийг хангах, хүрээлэн буй орчныг хамгаалах зэрэг орно. Бодит хөрөнгө оруулалт нь дараах үйл ажиллагаанд оруулсан хөрөнгө оруулалт юм.

  1. Шинэчлэх. Дүрмээр бол ийм хөрөнгө оруулалтыг тухайн аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгийг ашиглан хийдэг. Энэ нь тоног төхөөрөмжийг шинэчлэх, шинэлэг технологи нэвтрүүлэх зорилготой юм. Ийм хөрөнгө оруулалтын хувьд аж ахуйн нэгжүүд ирээдүйн хөрөнгө оруулалтын санг хуримтлуулдаг тусгай сан байгуулдаг.
  2. Өргөтгөл. Ийм хөрөнгө оруулалт нь зах зээлийн шинэ сегментүүдийг хөгжүүлэх, бүтээгдэхүүний хэрэглэгчдийн тоог нэмэгдүүлэх зорилготой юм. Ерөнхийдөө ийм хөрөнгө оруулалт нь тухайн компанийн бүтээгдэхүүн эрэлт хэрэгцээтэй байгаа тохиолдолд хийгддэг. Энэ тохиолдолд үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний хэмжээг нэмэгдүүлэх нь зүйтэй юм. Өргөтгөх хөрөнгө босгож байна.
  3. Ерөнхий хөрөнгө оруулалт. Энэ бол үйлдвэрлэлийн хөрөнгийг өргөжүүлэх, шинэчлэх, бий болгох, материаллаг баялгийг нэмэгдүүлэхэд чиглэсэн ерөнхий санхүүжилт юм.


Санхүүжилтийн эх үүсвэрүүд

Хөрөнгө оруулалтын хэд хэдэн эх үүсвэр байдаг:

  • хөрөнгө оруулалт өөрийн хөрөнгө;
  • зээлийн хөрөнгө оруулалт;
  • босгосон хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт.

Эдгээр эх сурвалж бүрийг нарийвчлан авч үзье. Өөрийн хөрөнгөө хөрөнгө оруулахын тулд аж ахуйн нэгжүүд дараагийн хөрөнгө оруулалтад зориулж мөнгө хуримтлуулах тусгай сан байгуулдаг. Хэрэв өөрийн хөрөнгө хүрэлцэхгүй бол хөрөнгө оруулалт хийх зорилгоор зээл авдаг, ялангуяа тооцоолол нь хөрөнгө оруулалт хурдан үр дүнд хүрч, ашиг авчрах болно гэдгийг харуулж байна. Санхүүжилтийг ихэвчлэн хувьцаа эзэмшигчид эсвэл хамтран эзэмшигчдийн зардлаар бүрдүүлдэг; заримдаа төр хөрөнгө оруулагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг.

Ухаалаг хөрөнгө оруулалт

Хөрөнгө оруулалт ашигтай байхын тулд мөнгө оруулахаасаа өмнө бэлтгэл ажлыг хийх шаардлагатай. Ийм бэлтгэлийн онцлог шинж чанаруудыг доор харуулав.

  1. Шинжилгээ хийх. Ирээдүйн хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг үнэлэхийн тулд зах зээлийн шинжилгээ хийх шаардлагатай. Компанийн бүтээгдэхүүнд хэрэгцээ байгаа эсэх, тэдгээрийн эрэлт хэрэгцээ хэр их байна вэ?
  2. Хөрөнгө оруулалтын төрлийг шийдээрэй. Хөрөнгө оруулалтаас олсон хөрөнгийг ямар зориулалтаар ашиглахаа шийдэх хэрэгтэй.
  3. Ирээдүйн хөрөнгө оруулалтын хэмжээг тооцоолох. Яг хэдийг нь тооцох шаардлагатай Мөнгөхөрөнгө оруулалтад чиглэгдсэн үйл явдлыг бүрэн хэрэгжүүлэхийн тулд шаардлагатай болно.
  4. Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тооцоолох. Хөрөнгө оруулалт хэр хурдан үр дүнгээ өгөхийг үнэлэх боломжтой нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай.

Заасан бүх үйл ажиллагааг гүйцэтгэсний дараа та хөрөнгө оруулалт хийж эхлэх боломжтой. Үгүй бол зарим үе шатанд оруулсан бүх хөрөнгөө алдахад хүргэж болзошгүй ноцтой асуудал үүсч болзошгүй юм.

Евгений Маляр

Bsadsensedinamick

# Хөрөнгө оруулалт

Санхүүгийн болон бодит хөрөнгө оруулалт

Нийтлэлийн навигаци

  • Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ, бодит хөрөнгө оруулалтаас юугаараа ялгаатай вэ?
  • Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын төрөл, тэдгээрийн шинж чанар
  • Санхүү, хөрөнгө оруулалтын багц гэж юу вэ?
  • Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын үйл явцыг хэрхэн зохицуулах вэ?
  • Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын үр ашгийн шинжилгээ
  • Санхүүгийн болон бодит хөрөнгө оруулалтын харьцуулалт

"Санхүү" гэдэг үг нь ихэвчлэн мөнгө гэсэн утгатай. Энэ тайлбар нь үндсэндээ буруу юм. Үнэн хэрэгтээ энэ нэр томъёоны мөн чанарыг үндэсний хэмжээнд орлогын хуваарилалтын явцад бий болох нийгмийн харилцаа илэрхийлдэг.

Энэ тодорхойлолтыг үндэслэн хувь хүмүүсийн хийсэн бүх хөрөнгө оруулалт болон хуулийн этгээдорлого олох зорилгоор тэдгээрийг бодит болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалт гэж хуваадаг. Эдгээр ангиллын ялгаа, ижил төстэй байдлыг нийтлэлд авч үзэх болно.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ, бодит хөрөнгө оруулалтаас юугаараа ялгаатай вэ?

Хөрөнгө оруулалтыг өсөлтийн зорилгоор хөрөнгө оруулалт хийх гэсэн тодорхойлолт нь хоёр төрлийн хувьд хүчинтэй. Хүн бүр үнэхээр ашиг олохыг хичээдэг. Дараа нь ялгаанууд эхэлнэ. Бодит хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулалт орно.

  • шинэ бизнес бий болгоход;
  • үр ашгийг нь нэмэгдүүлэх эсвэл өргөжүүлэхийн тулд өөрийн эсвэл өөр хэн нэгний аж ахуйн нэгжид (эрчимтэй, өргөн хүрээтэй);
  • боловсон хүчний сургалтанд;
  • бусад ижил төстэй хөтөлбөрүүдийг санхүүжүүлэх.

Дээрх жишээнүүдийг нэгтгэн дүгнэж үзвэл бид дараахь тодорхойлолтыг гаргаж болно: бодит хөрөнгө оруулалт нь аж ахуйн нэгжийн үндсэн хөрөнгийг нэмэгдүүлэх зорилготой хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт юм.

Эдгээр нь янз бүрийн хэлбэртэй байж болно (шинжлэх ухааны судалгааг санхүүжүүлэх, технологийн шинэчлэл хийх, биет болон биет бус хөрөнгийг олж авах гэх мэт), мөнгө, эд хөрөнгө, өмчлөх эрхийн хөрөнгө оруулалтыг төлөөлдөг.

Үүний зэрэгцээ хөрөнгө оруулагч нь түүний өгсөн хөрөнгийг ямар зорилгоор зарцуулж байгааг үргэлж мэддэг бөгөөд түүний ашиглалтын тайланг шаардаж болно.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь ашиг олохын тулд дараах боломжит арга хэмжээг багтаана.

  • алт, валютын хөрөнгийг олж авах;
  • банкны хадгаламжид мөнгө байршуулах;
  • үнэ цэнийн өсөлтийг харуулсан үнэ цэнэтэй зүйлийг худалдаж авах (хуримтлуулах);
  • хөрөнгийн зах зээл дээрх үйл ажиллагаа.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын тухай ойлголт нь чөлөөт капиталыг тодорхой аж ахуйн нэгж, түүний хөрөнгөд бус харин ашигт ажиллагааг хангадаг тодорхой санхүүгийн хэрэгсэлд оруулахыг хэлдэг.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын төрөл, тэдгээрийн шинж чанар

Санхүүгийн болон бодит хөрөнгө оруулалтын ангилал нь бас байдаг нийтлэг шинж чанарууд. Энэ нь хоёр шалгуурын дагуу явагддаг.

Зуучлагчдын хүртээмж.Хөрөнгө оруулагч юунд хөрөнгө оруулахаа өөрөө шийддэг бол шууд хөрөнгө оруулалт. Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгийн удирдлагыг зөвлөх компани эсвэл брокеруудад даатгасан тохиолдолд тэдгээр нь шууд бус юм.

Хөрөнгө оруулалтын хугацаа.Хөрөнгө оруулалт нь богино хугацааны (нэг жил хүртэл) байж болно. Дунд болон урт хугацаа нь 3 жил, 5 жилийн хугацаатай тохирч байгаа гэж үздэг ч бодит амьдрал дээр эдгээр хил хязгаар нь ихэвчлэн бүдгэрдэг.

Ерөнхий ангиллаас гадна санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг стратегийн болон багцын гэж хуваадаг.

Стратегийн хөрөнгө оруулалт нь тухайн аж ахуйн нэгжийн зах зээлд давамгайлах байр суурийг эзлэхтэй холбоотой амин чухал асуудлыг шийдвэрлэхэд чиглэгдэх нөөцийг багтаадаг. Энэ тохиолдолд их хэмжээний хувьцааг худалдаж авах нь компанийн эргэлтэд ихээхэн хэмжээний мөнгөн хөрөнгийг оруулахад хувь нэмэр оруулдаг. Хөрөнгө оруулагч нь эргээд худалдан авсан үнэт цаасныхаа үнэ мэдэгдэхүйц өснө гэж үндэслэлтэй хүлээж байна.

Багцын санхүүгийн хөрөнгө оруулалт гэдэг нь үнэ төлбөргүй мөнгө, ялангуяа инфляцийн уналтаас хамгаалах зорилгоор ашигтай, ихэвчлэн олон талт байршуулалт юм. Энэ төрлийн талаар бага зэрэг дараа ярих болно.

Хөрөнгө оруулагчийн үйл ажиллагааны шинж чанараас хамааран санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын дараахь хэлбэрүүдийг ялгадаг.

  • Хувьцаа худалдан авах. Энэхүү санхүүгийн болон хөрөнгө оруулалтын технологийн гол шинж чанарууд нь маш их эрсдэлтэй байдаг.
  • Бонд худалдаж авах. Найдвартай байдал нь хувьцааныхаас өндөр, харин ашиг нь бага байдаг. Эдгээр үнэт цаасыг гаргагчид нь төр, томоохон корпорациуд юм. Тэд бүр хөрөнгөө чиглүүлж болно санхүүгийн бус хөрөнгө, гэхдээ хөрөнгө оруулагчийн эрх ашиг баталгаатай.
  • Хамтын сан (хамтын хөрөнгө оруулалтын сан) дахь хөрөнгө оруулалт. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь маш их ашиг тустай байдаг. Дүрмээр бол хамтын сангийн менежмент өндөр түвшинд байгаа нь найдвартай байдлыг нэмэгдүүлж, сайн ногдол ашиг амлаж байна.
  • Соёл, урлаг, ховор эд зүйлс, цуглуулга гэх мэт зүйлсийг худалдан авах. Уран зураг, марк болон бусад үнэт зүйлсийн хурдацтай хөдөлгөөнийг харуулсан олон жишээ нь ийм хөрөнгө оруулалт нь өндөр үр дүнтэй болохыг харуулж байна, гэхдээ чадварлаг хөрөнгө оруулалт, гүнзгий мэдлэг эсвэл мэргэжилтнүүдийн оролцоо чухал юм. шаардлагатай.
  • Үнэт металлын хөрөнгө оруулалт. Алтны үнэ буурч магадгүй ч дунд болон урт хугацаанд үнэ өссөөр байх болно.
  • Опцион ба фьючерс. Хөрөнгийн биржийн нарийн төвөгтэй гүйлгээнээс сайн мөнгө олох боломжтой, гэхдээ үүнийг хийхийн тулд та мэргэжилтэн байх хэрэгтэй.
  • Валютын таамаглал. Хөвөгч ханшийн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглах нь тийм ч хялбар биш боловч үүнийг бас мэдэж болно.

Санхүүгийн бүх төрлийн хөрөнгө оруулалт нь өөрийн хувийн онцлогт тохирсон зах зээл дээр ажилладаг: хувьцаа, зээл, гадаад валют гэх мэт.

Санхүү, хөрөнгө оруулалтын багц гэж юу вэ?

Хөрөнгө оруулагч өөрийн бодлогоо боловсруулж үйл ажиллагаагаа эхэлдэг. Өөрөөр хэлбэл, тэр зорилгоо тодорхойлох ёстой: олж авах хамгийн их орлого, сангуудыг инфляцийн уналтаас хамгаалах эсвэл стандарт ашигт ажиллагааг эрсдэлийг бууруулахтай хослуулсан дунд зэргийн хувилбарыг боловсруулах. Сонгосон үзэл баримтлалд үндэслэн санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлдэг. Энэ нь янз бүрийн ашигтай хөрөнгө оруулалтуудын нэгдэл гэж ойлгогддог.

Багцын эрсдэлийн хэмжүүр нь тодорхой стратегийн дагуу түүнийг төрөлжүүлэх явдал юм. Үүнийг дараахь үйл ажиллагааны чиглэлээр илэрхийлж болно.

  • "энд ба одоо" орлогын өндөр түвшин;
  • урт хугацааны (дунд эсвэл урт хугацааны) ашиг;
  • эрсдэлийг багасгах;
  • багцын өндөр хөрвөх чадварт хүрэх;
  • татварын ачааллыг бууруулах.

Хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлэх зорилго нь ихэвчлэн хоорондоо зөрчилддөг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Аль болох хурдан, хурдан орлого олохын тулд хөрөнгө оруулагч эрсдэлтэй санхүүжилтийн хувилбаруудыг сонгохоос өөр аргагүй болдог. Хөрөнгө оруулалтын аюулгүй байдал, өгөөжийн баталгааг эрэлхийлэхийн тулд тэрээр өөрийгөө өндөр ашгаас хасдаг. Хөрвөх чадвар нь татварын хөнгөлөлттэй зөрчилддөг. гэх мэт.

Дэлхийн санхүүгийн зах зээл дээр тавьсан ерөнхий зорилгоос хамааран хялбаршуулсан хуваалтыг хэрэгжүүлдэг хөрөнгө оруулалтын багцүнийн саналыг нэмэгдүүлэх эсвэл орлого олох зорилготой гэсэн хоёр ангилалд хуваагдана.

Хөрөнгийн зах зээлийн динамик дээр тулгуурлан өсөлтийн багцыг бүрдүүлдэг. Тэд эргээд түрэмгий, дундаж, консерватив байдаг.

Ердийн түрэмгий өсөлтийн багцад залуу, өндөр өсөлттэй компаниудын хувьцаа багтдаг. Цаашид тэднийг юу болохыг таамаглахад бэрх ч одоо тэд ашигтай ажиллаж байна.

Консерватив хандлага нь томоохон корпорацуудын хувьцаа, бондын тогтвортой байдал, харьцангуй бага ногдол ашигт тулгуурладаг. Энэ тохиолдолд үнэт цаасны банкны нягтлан бодох бүртгэлийн төвөггүй бүртгэл нь хөрвөх чадварыг баталгаажуулдаг. Энэ арга нь инфляцийн эсрэг хамгаалалтыг бараг баталгаажуулдаг ч өндөр өгөөжийг харуулах нь ховор.

"Дундж" өсөлтийн багцын тухай ойлголт нь өөрөө ойлгомжтой юм. Хөрөнгө оруулагч эрсдэл ба өгөөжийн хооронд тэнцвэржүүлж, ихэвчлэн нэр хүнд, хэтийн төлөвт тулгуурлан хөрөнгө оруулалтыг төрөлжүүлдэг. Зарим үнэт цаасны үнэ унавал зарим нь үнээ өсгөх замаар эдгээр уналтыг нөхнө гэсэн хүлээлттэй байна.

Хөрөнгө оруулагч нь хөрөнгө оруулалтаасаа тогтмол ногдол ашиг авах боломжтой байхын тулд орлогын багцыг бий болгодог хамгийн бага эрсдэл. Хөрвөх чадварын түвшинг гурван үе шаттай хэмжүүрээр үнэлдэг.

  • Хөрвөх чадвар өндөртэй багцын хувьцааг эрэлт ихтэй тул хэзээ ч зарж болно.
  • Дунд зэргийн хөрвөх чадвартай багц нь хөрөнгийн бирж дээр янз бүрийн түвшний эрэлттэй үнэт цаасыг агуулдаг.
  • Төлбөрийн чадвар бага байгаа нь ихэвчлэн алслагдсан хугацаатай бонд болон бусад үнэт цаас давамгайлж байгаатай холбоотой бөгөөд үүнийг зөвхөн энэ хөрөнгө оруулагчаас төдийгүй бараг үргэлж худалдаж авах боломжтой байдаг.

Санхүүгийн болон хөрөнгө оруулалтын багцын ангиллын бусад шинж чанаруудыг хүснэгтэд үзүүлэв.

Ангиллын тэмдэг Нэр Онцлог шинж чанарууд
Хөрөнгө оруулалтын хугацаа Богино 12 сар хүртэл
Урт хугацааны Жил гаруй
Орлогын татвар ногдуулах нөхцөл Ерөнхий нөхцөлөөр Стандарт тариф
Давуу эрхтэй Үйл ажиллагаа нь хөнгөлөлттэй үнээр хамаарна
Бүтэц Тогтсон Санхүүгийн хэрэгслийн харьцаа өөрчлөгдөхгүй
Уян хатан Найрлага, харьцаа нь ихээхэн өөрчлөгддөг
Мэргэжил Сурталчилгааны Хувьцаанаас бүрдэнэ. Өндөр ашиг
Бонд Эрсдэлийг багасгаж, "татварын хамгаалалт" өгдөг
Солилцооны данс тооцоо Өндөр найдвартай байдал
Олон улсын Валютын эрсдэлийг төрөлжүүлэх
Хадгаламж Өндөр хөрвөх чадвар, эрсдэлийг багасгах
Нэгтгэсэн Төрөл бүрийн багцын ангиудын хослол

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын үйл явцыг хэрхэн зохицуулах вэ?

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын менежмент гэдэг нь хангах санхүүгийн хэрэгслийг сонгоход чиглэсэн шийдвэр гаргахыг хэлнэ хамгийн өндөр үр ашигаж ахуйн нэгж, байгууллага болон бусад хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгө оруулалт. Тус компани нь баталсан хөрөнгө оруулалтын бодлогодоо тулгуурлан энэхүү үйл явцыг хэрэгжүүлж, зорилтоо дэвшүүлдэг. Үйл ажиллагааны төлөвлөгөө нь дараахь алхмуудыг агуулна.

  1. Өмнөх үеийн хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанд дүн шинжилгээ хийсэн. Янз бүрийн салбарт хөрөнгө оруулалтын үр дүнг харгалзан үзэж, ашигт ажиллагаа, эрсдэлийг харьцуулж, дараа нь хамгийн үр дүнтэйг нь тодорхойлно. Хамгийн их өгөөж өгөх оновчтой санхүүжилтийн хэрэгслийг сонгосон. Шаардлагатай гэж үзвэл хөрөнгө оруулалтын менежментийн бодлогыг өөрчилдөг.
  2. Үнэлгээ хийсэн боломжит хэмжээирээдүйн хугацаанд санхүүгийн хөрөнгө оруулалтад зориулж хуваарилсан хөрөнгө. Банкууд болон төрөлжсөн корпорациуд, өөрөөр хэлбэл институцийн хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ нь том байж болно. Үндсэн үйл ажиллагаа нь өөр өөр аж ахуйн нэгжүүд эдгээр зорилгоор чөлөөт эргэлтийн хөрөнгийнхөө зөвхөн нэг хэсгийг хуваарилдаг (зээлийн хөрөнгийг санхүүгийн хөрөнгө оруулалтад маш ховор ашигладаг).
  3. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын хэлбэрийг санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийн зах зээлээс санал болгож буй өмнө нь жагсаасан хувилбарууд (хувьцаа, бонд, хамтын санд оруулсан хөрөнгө оруулалт, хадгаламж гэх мэт) дээр үндэслэн сонгоно.
  4. Дараа нь санхүүгийн болон хөрөнгө оруулалтын багц бүрдүүлэх үе шат ирдэг. Энэ нь өмнө нь боловсруулсан үндсэн зорилго (ашигт ажиллагаа, төрөлжүүлэх, хөрвөх чадварыг хангах гэх мэт)-ийн онцлогт үндэслэн хийгддэг. татварын зохицуулалтСанхүүгийн өндөр хувь хэмжээ нь хөрөнгө оруулалтын ашгийг нөхөж чаддаг тул санхүүгийн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалт.
  5. Урьдчилан таамаглах үр дүн хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаабагц бүрдүүлсний дараа хийгддэг. Гутранги сценари дээр үндэслэсэн нь дээр байх боломжит хөгжилүйл явдал, нэгэн зэрэг хүлээн зөвшөөрөгдөх үр ашгийг харуулж байна.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын менежмент нь байнгын үйл явц юм. Хувьцааны болон бусад төрөлжсөн зах зээлд томоохон өөрчлөлт гарсан тохиолдолд удирдлага нь багцын бүтцийг өөрчлөх арга хэмжээг шуурхай авдаг. Үр ашиггүй болсон хөрөнгийг ихэвчлэн хурдан устгадаг.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын үр ашгийн шинжилгээ

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг үнэлэх нь бусад чанарын болон тоон шинжилгээний нэгэн адил зарчмын дагуу явагддаг. Энэ нь ашигт ажиллагаа, өөрөөр хэлбэл ашигтай үр дүнг (орлого) гарсан зардалд (хөрөнгө оруулалтын хэмжээ) харьцуулсан харьцаанд суурилдаг.

Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулалтын санхүүжилт нь хэд хэдэн онцлог шинж чанартай байдаг. Үнэлгээний хамгийн энгийн аргыг бонд болон зарим төрлийн хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг тодорхойлоход ашигладаг давуу эрхийн хувьцаа, тэдгээр нь бүрэн буюу хэсэгчлэн хангагдсан тул тогтмол хүүорлого. Нөхцөл байдал энгийн хувьцааны хувьд илүү төвөгтэй байдаг, учир нь тэдний ханш эрэлт, нийлүүлэлтийн хоорондын зах зээлийн хэлбэлзэлтэй холбоотой байдаг. Хувьцааны хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг дараахь томъёогоор тооцоолно.

Хаана:
D – хөрөнгө оруулалтын хугацааны орлого;
CP - нэг хувьцааг худалдан авах үнэ;
CR – нэг хувьцааны борлуулалтын үнэ;
D – хөрөнгө оруулалтын хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох ногдол ашиг;
K - багц дахь эдгээр хувьцааны тоо.

Зах зээлийн хувьцааны үнэ хөрөнгийн биржҮнэт цаас гаргагчийн нэр хүнд, компанийн хөгжлийн ерөнхий динамикаас ихээхэн хамаардаг. Түүний таамаглал нь хүлээгдэж буй ашиг сонирхлын түвшин болон өмнөх үе дэх хэмжээн дээр суурилдаг. Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг үнэлэх математик аргууд нь хөрөнгө оруулагчийн стратеги дээр суурилдаг - тэр хувьцааны талаар таамаг дэвшүүлэх эсвэл эзэмшиж, ногдол ашиг авах эсэхээс үл хамааран. Хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

Хаана:
E - үр ашиг;
DG – нэгж хувьцаанд ногдох жилийн ногдол ашиг мөнгөн дүнгээр;
CP – нэг хувьцааг худалдан авах үнэ.

Урьдчилан таамаглалд нөлөөлдөг хамгийн чухал үзүүлэлт бөгөөд үүний үр дүнд компанийн үнэт цаасыг худалдан авах хөрөнгө оруулагчийн шийдвэр бол коэффициент юм. санхүүгийн тогтвортой байдалхөрөнгө оруулалтыг хамарсан. Энэ нь өөрийн хөрөнгийн хэмжээ ба түүний урт хугацааны өр төлбөрийн объектын нийт үнэд харьцуулсан харьцааг тусгасан болно.

Хаана:
KFUPI - хөрөнгө оруулалтын хамрах хүрээний санхүүгийн тогтвортой байдлын коэффициент;
SK - өмчаж ахуйн нэгжүүд;
DO – урт хугацааны өр төлбөрийн хэмжээ;
OKP нь аж ахуйн нэгжийн нийт хөрөнгө юм.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын коэффициентийн утга нь KFUPI нь 0.7-0.9-тэй тэнцүү байх тэнцвэрийн нөхцлөөс хэдий чинээ холдох тусам энэ нь аль ч чиглэлд муу болно.

Томьёоллоос харахад хөрөнгө нь ихэвчлэн зээлсэн хөрөнгөөр ​​төлөөлдөг, хөрөнгө нь хөрвөх чадвар багатай байдаг объект нь бага байх нь тодорхой байна. хөрөнгө оруулалтын сонирхол татахуйц. Энэ тохиолдолд коэффициент буурах болно.

Нөгөө талаас, KFUPI-ийн хэт өндөр утга нь аж ахуйн нэгжийн удирдлага татах чадваргүй байгааг харуулж байна зээлсэн капитал, энэ нь боломжит санхүүгийн хөрөнгө оруулагчийг сэрэмжлүүлэх ёстой.

Санхүүгийн болон бодит хөрөнгө оруулалтын харьцуулалт

Эцсийн эцэст, бүх харьцуулалт нь аль нь илүү дээр вэ гэсэн асуултанд ирдэг. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг бодит хөрөнгө оруулалтаас бүх талаараа давуу гэж үзэх үндэслэл байхгүй. Урвуу нь бас бүрэн үнэн биш юм. Тэнцвэртэй цэг тус бүрээр дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай.

Бодит болон санхүүгийн хөрөнгө оруулагчдын найдвартай байдлыг хангах хүсэл нь нийтлэг байдаг. Энэ үзүүлэлтийн дагуу хоёр төрлийн хөрөнгө оруулалт ойролцоогоор тэнцүү байна.

Ихэнх тохиолдолд бодит бизнесийн хэтийн төлөвийг бодитой үнэлдэг. Санхүүгийн хөрөнгө оруулагчийн гарт ногдол ашгийн эх үүсвэрийг төрөлжүүлэх гэх мэт найдвартай байдлыг хангах чухал хэрэгсэл байдаг.

Бусад шинж чанарыг үнэлэх үед ялгаа гарч ирдэг. Бүтцэд хөрөнгө оруулах бодит эдийн засаг, туршлагаас харахад хөрөнгө оруулагчийг жилийн 20% хүртэл авчрах. Санхүүгийн зах зээл нь тодорхой ур чадвар болон өгөөжийн өндөр түвшинг харуулдаг идэвхтэй үйл ажиллагаа. Гэсэн хэдий ч эрсдэл нь бас том юм.

Бодит хөрөнгө оруулалттай харьцуулахад санхүүгийн хөрөнгө оруулалт илүү хөрвөх чадвартай байдаг. Та хувьцаа болон бусад үнэт цаасаа маш хурдан зарах боломжтой. Нэмж дурдахад санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь хөдөлгөөнт шинж чанартай байдаг: тэдгээрийг нэг улсаас нөгөөд шилжүүлэх нь аж ахуйн нэгж эсвэл үл хөдлөх хөрөнгөөс хамаагүй хялбар байдаг.

Жинхэнэ бизнесийг хадгалах нь илүү их цаг хугацаа, хөдөлмөр шаарддаг. Санхүүч нь менежментийн нарийн ширийн зүйлийг судалдаггүй, харин хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг хөрөнгө оруулалтын үр дүнд хүлээн авсан эсвэл алдсан мөнгөөр ​​нь үнэлдэг. Заримдаа хэдэн тэрбум долларын хөрөнгийн хөдөлгөөнийг удирдахад хэдхэн хүний ​​баг шаардлагатай байдаг.

Бодит бизнест орохын үнэ нь санхүүгийнхээс хамаагүй өндөр байдаг. Мэдээж эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээ чухал ч хөрөнгийн биржийн үйл ажиллагааг харьцангуй бага хэмжээгээр эхлүүлж болно.

Хөрөнгийн эргэлт бодит салбарэдийн засаг нь технологийн онцлогоос хамаардаг. Жишээлбэл, барилга байгууламжид хөрөнгө оруулсны дараа капиталист объект ашиглалтад орох хүртэл өгөөж авахгүй гэдгээ мэддэг. Хөрөнгө оруулалтын эхэн үеэс орлого хүлээн авах хүртэлх мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг санхүүч өөрөө тогтоодог.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь бодит хөрөнгө оруулалтаас илүү давуу талтай юм шиг санагддаг. Гэсэн хэдий ч эдгээрийг бүгдийг нь нэг чухал сул тал нь хасдаг. Амжилт хүсье санхүүгийн зах зээлЗөвхөн туршлагатай, өндөр мэргэшсэн тоглогчид л чадна, хэрэв тэд азтай бол. Үнэн хэрэгтээ хоёр төрлийн хөрөнгө оруулалтын үр ашиг нь ойролцоогоор тэнцвэртэй байдаг.

Энэ нийтлэлд үнэлгээ өгнө үү


Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтад дараахь зүйлс орно.

  • 1) хувийн аж ахуйн нэгж, төр, орон нутгийн засаг захиргаанаас гаргасан бонд, хувьцаа болон бусад үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах;
  • 2) гадаад валютаар хийсэн хөрөнгө оруулалт;
  • 3) банкны хадгаламжид оруулсан хөрөнгө оруулалт;
  • 4) хуримтлуулах объектод оруулсан хөрөнгө оруулалт.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь зарим талаараа бодит капиталыг нэмэгдүүлэхэд чиглэгддэг бөгөөд үүний дийлэнх хувийг бүтээмжгүй хөрөнгө оруулалт эзэлдэг. IN сонгодог загваруудзах зээлийн эдийн засагтай орнуудад санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын бүтцэд хувийн хөрөнгө оруулалт давамгайлж байна. Төсвийн хөрөнгө оруулалт нь алдагдлыг санхүүжүүлэх чухал хэрэгсэл (төсвийн алдагдлыг нөхөх зорилгоор засгийн газрын зээлийг ашиглах) юм.

Үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах нь хөрөнгө оруулагчдад маш том боломжуудыг санал болгодог бөгөөд хамгийн олон янзаар тодорхойлогддог. Энэ нь үнэт цаасны бэлэн байдалтай холбоотой гүйлгээнд хийгддэг гүйлгээний төрөл, түүнчлэн үнэт цаасны төрөлд хамаарна. Дэлхий даяар энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтыг хамгийн хүртээмжтэй гэж үздэг.

Үнэт цаасны хөрөнгө оруулалт нь хувь хүн эсвэл хамтын байж болно. Хувь хүний ​​урвуу хэлбэрээр төрийн болон компанийн нэрлэсэн үнэт цаасыг анх удаа байршуулах эсвэл хоёр дахь зах зээл дээр, бирж дээр худалдаж авдаг. лангуунаас гадуурх зах зээл. Хамтын хөрөнгө оруулалт нь холбогдох нэгж эсвэл хувьцааг олж авах замаар тодорхойлогддог хөрөнгө оруулалтын аж ахуйн нэгжүүдэсвэл сан.

Валютаар хөрөнгө оруулалт хийх гадаад орнуудЭнэ бол хамгийн боломжийн хөрөнгө оруулалтын төрлүүдийн нэг юм. Энэ нь ихэвчлэн тогтворжсон нөхцөлд хөрөнгө оруулагчдын дунд ихээхэн эрэлт хэрэгцээтэй байдаг эдийн засгийн байдалинфляцийн түвшин бага байна. Гадаад валютаар хөрөнгө оруулах хэд хэдэн арга байдаг.

бэлэн мөнгөний худалдан авалт мөнгөний нэгждээр валютын солилцоо(спот хэлэлцээр);

валютын биржийн аль нэг дээр фьючерсийн гэрээ байгуулах;

гадаад валютаар банкинд данс нээх;

бэлэн мөнгөөр ​​худалдан авах гадаад валютбанк эсвэл солилцооны газар.

Банкны хадгаламжид хөрөнгө оруулахын эргэлзээгүй давуу тал бол хөрөнгө оруулалтын энэ сонголтын энгийн бөгөөд хүртээмжтэй байдал, ялангуяа хувь хүн хөрөнгө оруулагчдад зориулагдсан юм. Манай улсад удаан хугацааны туршид энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулалтын бараг цорын ганц боломжит хувилбар байсан бөгөөд өнөөг хүртэл олон хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ нь капиталыг хадгалах, нэмэгдүүлэх гол арга хэвээр байна.

Хадгалах хөрөнгө оруулалт гэдэг нь эрдэнэс хуримтлуулах зорилготой хөрөнгө оруулалт юм. Үүнд:

үнэт металл (мөнгө, алт гэх мэт), чулуу хэлбэрээр үнэт эдлэл, чулуугаар хийсэн бүтээгдэхүүнд хөрөнгө оруулах;

цуглуулгын хавсралт.

Хөрөнгө оруулалтыг хуримтлуулах нийтлэг онцлог шинж чанар нь одоогийн орлого бүрэн байхгүй байх явдал юм. Ийм хөрөнгө оруулалтаас олсон ашиг нь хөрөнгө оруулагч эдгээр хөрөнгө оруулалтын объектын өртгийн өсөлтөөс орлого олж авах явдал юм. худалдан авах үнэ болон дараагийн борлуулалтын үнийн зөрүүгээс шалтгаална.

Хуримтлуулах хөрөнгө оруулалтын хамгийн цэвэр төрөл бол хөрөнгө оруулалт юм үнэт металл- алт. Алт бол олон улсын арилжааны хэрэгсэлээс өөр зүйл биш юм. Энэ нь өөрөө бүх нийтийн бөгөөд зөөврийн шинж чанартай, хувийн үнэ цэнээрээ ялгардаг, бие даасан бараа гэж тодорхойлогддог бөгөөд хямралын үед үнэ цэнэ нь нэмэгддэг. Улс төр, эдийн засгийн тогтворгүй байдлын үед, бараг бүх хөрөнгө оруулалтын хүрээ зогсонги байдалд орсон эсвэл огцом буурч байгаа үед алт хөрөнгө оруулагчдын дунд байнга эрэлт хэрэгцээтэй байдаг.

Алтны металл дахь хөрөнгө оруулалт нь янз бүрийн хэлбэртэй байж болно. Жишээлбэл, алтан гулдмай худалдаж авах хэлбэрээр; эртний эсвэл орчин үеийн мөнгөн зоос; бэлэн бүтээгдэхүүнэнэ металлаас; алт олборлогч компанийн хувьцаа; хувьцаа хөрөнгө оруулалтын компанимөн алт олборлогч компанийн хувьцаанд өөрийн хөрөнгөө оруулсан сан; түүнчлэн алтны фьючерс хэлцлийн хэлбэрээр .

Алттай холбоотой луйвар нь хөрөнгө их шаарддаг, эрсдэлтэй байдаг тул голчлон томоохон хөрөнгө оруулагчид хийж, өнөөгийн нөхцөл байдлыг судалж, зах зээлийн таамаглалыг гаргасны дараа л хийдэг. Өндөр өртөгтэй, хөрөнгө оруулалт хийхэд ашигтай бас нэг зүйл бол үнэт эдлэл, үнэт чулуу юм.

Үнэт металл, үнэт чулуу, үнэт эдлэлд хөрөнгө оруулахдаа үүнийг анхаарч үзэх хэрэгтэй өндөр түвшиндахин борлуулахтай холбоотой зардал тул хуримтлуулах хөрөнгө оруулалтыг зөвхөн урт хугацаанд хийдэг.

Цуглуулгын зүйлд хөрөнгө оруулах объектын тоо нэлээд том бөгөөд олон янз байдаг. Ховор зоосонд хөрөнгө оруулах нь бас алдартай. Зоос хэд хэдэн төрлийн байж болно. Тэдгээрийн заримынх нь үнэ цэнэ нь үндсэндээ үйлдвэрлэсэн металлын өртөг юм. алт эсвэл мөнгө. Бусад зоос нь материалын өртөгөөс үл хамааран бие даан үнэ цэнэтэй байдаг. Энэ үнэ цэнэ нь тэдний гарал үүслийн түүх, ховор, цуглуулах, эртний гэх мэт ойлголтуудтай холбоотой юм. Эдгээр шинж чанарууд нь бүтээгдэхүүний өртөгийг тодорхойлдог бөгөөд энэ өртөг нь металаас хамаагүй өндөр байдаг. Ийм зоосыг эртний эдлэл зардаг төрөлжсөн дэлгүүрүүд болон цуглуулгын дуудлага худалдаагаар худалдаж авах боломжтой. Төрөл бүрийн зоос, гарал үүсэл, ховор байдал, ойролцоо үнэ цэнийг тодорхойлсон тусгай каталог байдаг. Эдгээр бүтээгдэхүүн нь хуримтлуулах хөрөнгө оруулалтын сэдэв юм.

Цуглуулгын шинж чанар, эрэлт хэрэгцээтэй объектуудад хуримтлуулах хөрөнгө оруулалт нь өвөрмөц шинж чанараараа ялгагддаг бөгөөд энэ нь цуглуулгын төрөл бүрийн нарийн зах зээл, зөв ​​хөрөнгө оруулалт хийх тусгай мэдлэг, ур чадвар шаардагддаг нарийн төвөгтэй байдалтай холбоотой юм.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулалтын бие даасан төрөл бөгөөд үүний зэрэгцээ капиталыг бодит хөрөнгө оруулалт болгон хувиргах замд холбогч холбоос юм. Учир нь тэргүүлэгч байгууллагын эрх зүйн хэлбэркомпани болдог Хувьцаат компани, үйлдвэрлэлийг өргөжүүлэх, хөгжүүлэх нь зээлсэн болон татсан хөрөнгийг ашиглан хийгддэг бөгөөд санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгийн бодит нөхөн үйлдвэрлэл рүү чиглэсэн урсгалын нэг юм.

Хувьцаат нийгэмлэгийн байгууллага, байгууллагад дүрмийн санг нэмэгдүүлэх тохиолдолд эхлээд шинээр хувьцаа гаргаж, дараа нь бодит хөрөнгө оруулалт хийдэг. Тиймээс санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулалтын үйл явцад гол үүрэг гүйцэтгэдэг. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтгүйгээр бодит хөрөнгө оруулалт хийх боломжгүй бөгөөд санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь бодит хөрөнгө оруулалтыг хэрэгжүүлэхэд логик дүгнэлтэд хүрдэг.

Бодит хөрөнгө оруулалтад дараахь зүйлс орно.

  • 1) үндсэн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалт;
  • 2) материалын үйлдвэрлэлийн бараа материалын хөрөнгө оруулалт;
  • 3) дусаах Биет бус хөрөнгө.

Хариуд нь үндсэн хөрөнгөд чиглэсэн тарилгад капиталын хөрөнгө оруулалт, үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт орно. Шинээр барих, өргөтгөх, сэргээн босгох, техникийн дахин тоноглох, түүнчлэн одоо байгаа үйлдвэрлэлийн хүчин чадлыг хадгалах замаар үндсэн хөрөнгийг бий болгох, нөхөн үржүүлэхэд санхүүгийн болон материаллаг техникийн нөөцийг хөрөнгө оруулалт хийх замаар капиталын хөрөнгө оруулалт.

Ер нь үл хөдлөх хөрөнгө гэдэг нь газар, газрын гадаргаас дээш ба доорх бүх зүйл, үүнд наалдсан байгалийн болон хүний ​​гараар бүтсэн бүх объектыг хэлнэ.

Шинжлэх ухаан, технологийн дэвшил нь үйлдвэрлэлийн материал, техникийн баазыг бүрдүүлэх, шинжлэх ухааны судалгааны үүрэг, ажилчдын мэргэшил, мэдлэг, туршлагыг нэмэгдүүлэхэд нөлөөлдөг. Үүнтэй холбогдуулан энд гэж дүгнэж болно орчин үеийн нөхцөлзориулсан зардал Шинжлэх ухааны судалгаамөн боловсрол, сургалт, давтан сургах зэрэг нь үндсэндээ үр бүтээлтэй бөгөөд зарим тохиолдолд бодит хөрөнгө оруулалтын үзэл баримтлалд багтдаг.

Тиймээс бодит хөрөнгө оруулалтад гуравдахь элемент болох биет бус хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт орно. Үүнд: газар ашиглах эрх, байгалийн баялаг, патент, лиценз, ноу-хау, програм хангамжийн бүтээгдэхүүн, монополь эрх, давуу эрх (тодорхой төрлийн үйл ажиллагааны тусгай зөвшөөрлийг оруулаад), компанийн зардал=, барааны тэмдэг, барааны тэмдэг, шинжлэх ухааны судалгаа, туршилтын дизайны бүтээн байгуулалт, дизайн судалгааны ажилгэх мэт.

Зах зээлийн эдийн засгийн сонгодог загварт бодит хөрөнгө оруулалтын дийлэнх хувийг хувийн хөрөнгө оруулалт эзэлдэг.

Хөрөнгө оруулалтын үйл явцад төр ч оролцох боломжтой. Оролцоо нь төрийн салбарт хөрөнгө оруулах замаар шууд, зээл, татаас өгөх, бодлого хэрэгжүүлэх замаар шууд байж болно. эдийн засгийн зохицуулалт. Гол хэсэг улсын хөрөнгө оруулалтНийгмийн нөхөн үржихүйн хэвийн үйл ажиллагаанд (шинжлэх ухаан, боловсрол, эрүүл мэнд, хамгаалалт) шаардлагатай дэд бүтцийн салбарт чиглэгддэг. орчин, эрчим хүч, тээвэр, холбооны систем гэх мэт).

Статистикийн нягтлан бодох бүртгэлийн дагуу болон эдийн засгийн шинжилгээ, бодит хөрөнгө оруулалт нь капиталыг бүрдүүлдэг. Хөрөнгө оруулалтад дараахь зүйлс орно.

үндсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт;

их засварын зардал;

худалдан авах хөрөнгө оруулалт газарболон байгаль орчны менежментийн байгууламж;

биет бус хөрөнгөд хөрөнгө оруулах (патент, лиценз, програм хангамжийн бүтээгдэхүүн, судалгаа, боловсруулалт);

эргэлтийн хөрөнгийн нөөцийг нөхөхөд хөрөнгө оруулалт хийх.

Капитал бүрдүүлэгч хөрөнгө оруулалтын бүтцэд гол байр суурь нь үндсэн капиталд оруулсан хөрөнгө оруулалт юм. Эдгээр хөрөнгө оруулалтад шинэ барилга, өргөтгөл, сэргээн босголт, одоо байгаа аж ахуйн нэгжийн техникийн дахин тоног төхөөрөмж, орон сууц, соёлын сэргээн босголт, барилгын зардал багтана. Эдийн засгийн шинжилгээний практикт бодит хөрөнгө оруулалт нь “нийт хөрөнгө оруулалт”, “цэвэр хөрөнгө оруулалт” гэсэн ойлголттой холбоотой байдаг.

Нийт хөрөнгө оруулалт гэдэг нь үндсэн хөрөнгө, бараа материалд чиглэгдсэн хөрөнгө оруулалтын нийт дүн юм. Үүнд өргөтгөл, шинэчлэлтийн хөрөнгө оруулалт орно. Өргөжүүлэхэд чиглэсэн хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэр нь шинээр бий болсон үнэ цэнэ, цэвэр хуримтлалын сангууд юм үндэсний орлого. Бизнес эрхлэгчид хөдөлгөөнд оролцоно өгөгдсөн өртөгулмаас өөрийн орлогохөрөнгийн зах зээл дээр. Сэргээн засварлахад чиглэсэн хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэр нь хэрэглэсэн үндсэн хөрөнгийг орлуулах хөрөнгийн эх үүсвэр юм. элэгдлийн суутгал.

Цэвэр хөрөнгө оруулалт гэдэг нь тодорхой үе шатанд элэгдлийн хэмжээгээр буурсан нийт хөрөнгө оруулалтын хэмжээнээс өөр зүйл биш юм. Цэвэр хөрөнгө оруулалтын үзүүлэлтийн динамик нь их зүйлийг хэлж чадна гэж бодож байна. Жишээлбэл, хэрэв цэвэр хөрөнгө оруулалтын дүн сөрөг байвал, i.e. нийт хөрөнгө оруулалтын хэмжээ элэгдлийн хэмжээтэй тэнцэж байгаа нь үйлдвэрлэлийн чадавхи буурч байгаа нь төр өөрийн хөрөнгөө “идэж” байгаагийн нотолгоо юм.

Цэвэр хөрөнгө оруулалтын хэмжээ тэгтэй тэнцүү байх тохиолдолд, эдийн засгийн өсөлтбайхгүй, үйлдвэрлэлийн боломж өөрчлөгдөхгүй. Энэ байдалзогсонги байдлын тухай ярьж, эдийн засаг цаг хугацааг тэмдэглэж байна. Цэвэр хөрөнгө оруулалтын хэмжээ эерэг байгаа тохиолдолд эдийн засаг өсөлтийн үе шатанд, үндсэн хөрөнгийн өргөтгөсөн нөхөн үйлдвэрлэл хангагдаж, улс хөгжиж буй эдийн засагтай байна.

Бодит хөрөнгө оруулалтын шинж чанарууд нь "хадгаламжийн хэмжээ", "хадгаламжийн хувь хэмжээ" гэсэн ойлголттой холбоотой байдаг. Хадгаламжийн хэмжээ нь оруулсан хөрөнгийн үнэ цэнийн илэрхийлэл юм. Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ нь хөрөнгө оруулалтын хэмжээг ДНБ-д харьцуулсан харьцаа юм. Хэтийн үүднээс амьдралын мөчлөгүүдЭдийн засгийн байгууллагууд, тэдгээрийн үйл ажиллагааны зорилго, чиглэл, бодит хөрөнгө оруулалтыг ихэвчлэн дараах хөрөнгө оруулалтуудад хуваадаг: анхны, өргөн хүрээтэй, дахин хөрөнгө оруулалт.

Анхны хөрөнгө оруулалт (цэвэр хөрөнгө оруулалт) нь байгууллага, байгууламжийг байгуулахад чиглэсэн хөрөнгө оруулалт юм. Үүний зэрэгцээ хөрөнгө оруулагчдын оруулсан хөрөнгийг байшин, барилга байгууламж барих, худалдан авах, тоног төхөөрөмж худалдан авах, суурилуулах, шаардлагатай хөрөнгийг бий болгоход ашигладаг. бараа материал, эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх.

Өргөн хүрээний хөрөнгө оруулалт гэдэг нь одоо байгаа байгууллагуудыг өргөжүүлэх, үйлдвэрлэлийн чадавхийг нэмэгдүүлэх, түүний дотор нөлөөлөл, үйл ажиллагааны хүрээг тэлэх төлөвлөлтөд чиглэгдсэн хөрөнгө оруулалт юм.

Дахин хөрөнгө оруулалт нь үндсэн хөрөнгийг нөхөн сэргээх үйл явцтай холбоотой юм одоо байгаа байгууллагууд. Боломжтой хөрөнгөтэй аж ахуйн нэгжүүд (үйлдвэрлэлийг хөгжүүлэхэд зарцуулсан элэгдэл, ашиг) дараахь зүйлийг зарцуулж болно.

  • - бие махбодийн хувьд хуучирсан, хуучирсан, хуучирсан тоног төхөөрөмжийг солих технологийн процессуудшинэ;
  • - үйлдвэрлэлийн үр ашгийг нэмэгдүүлэх, оновчтой болгох;
  • - үзүүлж буй бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний бүтцийг өөрчлөх;
  • - үйлдвэрлэлийг төрөлжүүлэх, үүний үр дүнд үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний нэр төрөл, заримдаа аж ахуйн нэгжийн дүр төрх өөрчлөгддөг;
  • - ширүүн өрсөлдөөн, зах зээл дэх дайны нөхцөлд байгууллагын оршин тогтнохыг хангах (судалгаа, боловсруулалтын ажил хийх, хөгжүүлэх. үр дүнтэй технологиуд, сурталчилгаа, боловсон хүчнийг сургах, давтан сургах гэх мэт).

Хөрөнгө оруулалт гэдэг нь эзэндээ санхүүгийн ашиг авчрахаар хүлээгдэж буй мөнгө болон бусад хөрөнгийг байршуулах явдал юм. Энэхүү эдийн засгийн ангиллын мөн чанарыг ойлгохын тулд үүнийг ангилах ёстой. Хөрөнгө оруулалтын үндсэн ангилал нь хөрөнгө оруулалтын аргаас хамаарна. Тиймээс бодит болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг ялгаж үздэг.

Бодит хөрөнгө оруулалт гэдэг нь аж ахуйн нэгжийн бодит хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалт бөгөөд үүнийг биет болон биет бус гэсэн хоёр дэд бүлэгт хувааж болно. Эдийн засгийн судалгаанд зориулсан сурах бичгүүдэд бодит хөрөнгө оруулалт гэж нэрлэж болно хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт, тэд ирээдүйд хөрөнгийн хэмжээг хэтрүүлж чаддаг тул.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт бол цуглуулга юм мөнгөн хөрөнгө оруулалтүнэт цаас, хадгаламж, хувьцааны оролцоонд. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт- урт хугацааны хөрөнгө оруулалт юм санхүүгийн хэрэгсэл, ирээдүйд бий болгох боломжтой нэмэлт орлого. Түүнчлэн, ийм хөрөнгө оруулалтын зорилго нь тэдгээрийг янз бүрийн зүйлээс хамгаалах явдал юм санхүүгийн эрсдэл: инфляци, хямрал, хулгай. Үнэн хэрэгтээ мөнгөний хөрөнгө оруулалтыг нарийвчлан авч үзэх шаардлагатай нэлээд төвөгтэй ангилалд тооцогддог.

Төрлийн

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь янз бүрийн хэлбэртэй байж болох бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулалтын объектоос хамаарна. Банкнаас авсан зээл нь бизнесийг үр дүнтэй явуулахад санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын амжилттай жишээ юм зорилготой ашиглахзээлсэн хөрөнгө нь бизнес эрхлэгчдэд санхүүгийн ашиг тус авчрах болно. Жишээлбэл, аж ахуйн нэгж одоогийн тоног төхөөрөмжөө шинэчлэхийн тулд банкнаас зээл авдаг бөгөөд энэ нь ирээдүйд бизнесийн ашиг орлогыг нэмэгдүүлэхэд тусална. Зээлдэгч нь зээлээ цаг тухайд нь, хүндрэлгүйгээр төлдөг, учир нь орлого нь мэдэгдэхүйц нэмэгдэж, тэр үед их хэмжээний ашиг авдаг.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын төрлүүдийг харгалзан үнэт цаасны зах зээл дээрх үйл ажиллагааг тусад нь онцолж болно. Төрөл бүрийн санхүүгийн хэрэгсэлд хөрөнгө оруулалт хийснээр компани нь хөрөнгөө шилжүүлэх үйл явцад оролцдог үндэсний эдийн засаг. Жишээлбэл, хувьцаа худалдаж авах замаар өөр аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулагчаар ажиллаж, эдгээр үнэт цаас гаргагчийн үйл ажиллагааг оновчтой болгоход тусалдаг. Гэсэн хэдий ч охин компаниудын санд оруулсан санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг тусад нь авч үзэж болно тусдаа төрөлсанхүүгийн хөрөнгө оруулалтын бүх багц. Ирээдүйтэй аж ахуйн нэгжүүдийн хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийснээр хөрөнгө оруулагч санхүүгийн ихээхэн ашиг хүртэх болно. Мөн бизнес эрхлэгч нь валютын гэрээгээр ашигтай гүйлгээ хийх боломжтой.

Бизнес эрхлэгчид идэвхтэй оролцогчид юм гадаад валютын зах зээл. Ирээдүйд өсөх ханшаар валют худалдаж авах, цаашдын борлуулалт нь санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын амжилттай жишээ гэж үзэж болно.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын бага түгээмэл төрөл бол урт хугацааны зээл юм. Ашиглах зээлсэн хөрөнгөурт хугацааны туршид санал болгож байна өндөр хүү, тиймээс олон аж ахуйн нэгжид ашиггүй байдаг.

Функцүүд

Байгууллагын санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь ашиг олохоос гадна бусад үүргийг гүйцэтгэдэг. Хавсралт ашиглах үнэгүй сансанхүүгийн хэрэгслүүдийн хувьд байгууллага нь үйл ажиллагаа явуулж буй зах зээлийн сегментэд үзүүлэх нөлөөгөө нэмэгдүүлдэг. Санхүүгийн хэрэгсэлд хөрөнгө оруулах нь болзошгүй эрсдэлийг төрөлжүүлэх үр дүнтэй арга гэж үзэж болно, ялангуяа янз бүрийн төрлийн хөрөнгө оруулалттай холбоотой. Төрөлжүүлэх жишээ нь чөлөөт санхүүжилтийг валют, байгууллагын хувьцаа, банкны хадгаламж худалдан авахад хөрөнгө оруулалт болгон нэгэн зэрэг ашиглах явдал байж болно. Хөрөнгө оруулалтын үр ашиг нь хүү, ногдол ашиг эсвэл оруулсан хөрөнгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх хэлбэрээр ирдэг.

Нэг чиглэлд хөрөнгө оруулалт хийх нь маш эрсдэлтэй гэдгийг эдийн засагчид хэлдэг. Ийм нөхцөл байдлын нэг жишээ бол чөлөөт хөрөнгийг зөвхөн хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм банкны хадгаламж. Тухайн банк дампуурсан эсвэл үйл ажиллагаа нь муудсан тохиолдолд банкны систем, хөрөнгө оруулагч өөрийн хөрөнгөө нэмэгдүүлээд зогсохгүй хадгалуулсан хөрөнгөгүй үлдэх магадлал нэмэгдэж байна. банкны данс. Мөн гүйлгээнээс гадуурх хөрөнгийг нэг аж ахуйн нэгжийн хувьцаанд шилжүүлэхийг зөвлөдөггүй. Байгууллага цаашид байнгын алдагдал хүлээвэл хөрөнгө оруулагчийн мөнгө ажиллахаа болино.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын багц

Эдийн засгийн байгууллагын хийсэн бүх санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг хөрөнгө оруулалтын багц гэж нэрлэхэд нэгтгэж болно.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлэх нь бизнес эрхлэгчдэд бүх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг хэмжээ, хугацаа, эрсдэлээр нь системчлэх боломжийг олгодог. Байгууллагын хөрөнгө оруулалтын багцын бүтцийг нарийвчлан авч үзэхийн тулд санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын ямар хэлбэрүүд байгааг мэдэх хэрэгтэй.

Багц бүрдүүлэхдээ үүнийг анхаарч үзэх нь зүйтэй мөнгөн хөрөнгө оруулалт, байгууллага нь гадаадын хөрөнгийн зах зээлд гарах боломжтой. Энэ нь дэлхий даяарх аж ахуйн нэгжүүдийн үйлдвэрлэлийн холбоог бэхжүүлж, хөрөнгийн чөлөөт хөдөлгөөнд хувь нэмэр оруулах боломжийг олгодог.

Нягтлан бодох бүртгэл

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь 2002 оны 12-р сарын 27-ны өдрийн PBU 19/02-оор зохицуулагдсан нягтлан бодох бүртгэлийг шаарддаг бизнесийн гүйлгээ юм. Хөрөнгө оруулалт нь эдгээр шаардлагыг харгалзан үзэх ёстой нягтлан бодох бүртгэлбайгууллагууд. Хүлээн авах гол шалгуурууд нь:

  • Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалт хийх, үр өгөөж авах эрхийг баримтжуулсан байх ёстой.
  • Тодорхой ажил гүйлгээтэй холбоотой бүх эрсдэлийг шилжүүлэх үйл ажиллагаа. Бид зээлдэгчийн дампуурлын эрсдэл, зах зээлийн нөхцөл байдал өөрчлөгдөх, хөрвөх чадварын түвшин буурах талаар ярьж байна.
  • Ногдол ашиг, хадгаламжийн хүү эсвэл хөрөнгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх хэлбэрээр хөрөнгө оруулагчдад эдийн засгийн үр өгөөж авчрах гүйлгээ.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын бүртгэл нь бүх хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг үргэлжлэх хугацааг харгалзан хуваахыг хэлнэ. Энэхүү арга нь тодорхой хугацаанд хийгдсэн санхүүгийн гүйлгээнээс эдийн засгийн үр өгөөж авах талаар урьдчилсан таамаглал гаргах боломжийг олгодог. Арван хоёр сараас хэтрэхгүй хугацаанд санхүүгийн хэрэгсэлд үнэгүй мөнгө хөрөнгө оруулалт хийхийг тооцно. Хөрөнгө оруулалтын хугацаа арван хоёр сараас хэтэрвэл урт хугацаатай гэж хэлж болно. Бүгд хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаатэдгээрийг хэрэгжүүлэхэд хөрөнгө оруулагчийн бодит зардалд үндэслэн тооцох ёстой.

Хөрөнгө оруулалтыг бүртгэхдээ тус бүрийн талаар аль болох дэлгэрэнгүй мэдээлэл өгөх шаардлагатай санхүүгийн гүйлгээ. Ихэвчлэн үнэт цаасанд хөрөнгө оруулсан байгууллагын нэр, үнэт цаасны тоо, нэрлэсэн болон бодит үнэ цэнийг зааж өгдөг. Хэрэв бид хадгаламжийн дансны тухай ярьж байгаа бол та банкны нэр, хадгаламжийн төрөл, түүний хугацаа, хэмжээ, хүүгийн төлбөр зэргийг харгалзан үзэх хэрэгтэй.