Валютын арилжааны ашиг . Зээлийн байгууллагуудын үйл ажиллагааны санхүүгийн дүн шинжилгээ. Валютын тооцооны үндсэн ойлголтууд

EBS цахим брокероор дамжуулан хийсэн гүйлгээ 250 тэрбум ам.долларт хүрчээ. 2005 онд Альфа-Банк нь ТУХН болон Балтийн орнуудын Оросын валютын зах зээлд тэргүүлэгч байр суурийг эзэлжээ. ОХУ-ын Казахстан, Бүгд Найрамдах Беларусь улстай эдийн засгийн интеграцчилал нь Беларусийн рубль, Казахстаны тенгетэй хийсэн гүйлгээний хэмжээг нэмэгдүүлэх боломжтой болсон.

Альфа-Банкыг хөгжүүлэх, барууны түншүүдтэй идэвхтэй хамтран ажиллах нь банкны олон улсын зах зээл дэх байр суурийг бэхжүүлэх боломжийг олгосон. Жилээс жилд банк нь олон төрлийн үйлчлүүлэгчдийн хэрэгцээг хангах шинэ бүтээгдэхүүнүүдийг нэвтрүүлж байна - эсрэг талын банкууд болон янз бүрийн санхүүгийн байгууллагууд, түүнчлэн олон төрлийн корпорацийн үйлчлүүлэгчдийн аль алинд нь.

Бүтээгдэхүүний шугам нь үйлчлүүлэгчдэд хоосон зээл олгох, янз бүрийн санхүүгийн хөрөнгөөр баталгаажсан дахин санхүүжилтийн хэд хэдэн гүйлгээний хүрээнд санхүүгийн бүх төрлийн гүйлгээг багтаасан болно. Банкны өр төлбөрийг бүрдүүлэх үйл ажиллагааны бүтцэд банк хоорондын зээлийг татах, өөрийн үнэт цаас гаргах, дахин санхүүжилтийн төрөл бүрийн үйл ажиллагаа орно.

Зураг.2 Альфа-Банк ХК-ийн гүйлгээний жилийн дундаж хэмжээ

2.4 "Альфа-Банк" ХК-ийн гадаад валютын гүйлгээний ашигт байдлын шинжилгээ

Банкны орлого нь идэвхтэй үйл ажиллагааны үр дүнгээс хүлээн авсан мөнгөний хэмжээ юм. Боловсруулсан нягтлан бодох бүртгэлийн бодлогын дагуу банкны орлогод банкны үйл ажиллагаатай шууд холбоотой, банкны үндсэн үйл ажиллагаатай холбоогүй, банкны ерөнхий үйл ажиллагааг хангасан орлогыг багтаана. Орлогын бүх зүйлийг орлогын гүйлгээний төрлөөс хамааран хүүгийн орлого, хүүгийн бус орлого гэж хувааж болно. Банкны байгууллагуудад хүү, шимтгэлийн орлогыг бүртгэхдээ аккруэл зарчмыг ашигладаг. Гүйцэтгэсэн бүх гүйлгээ нь мөнгө хүлээн авах, төлөх хугацаанаас үл хамааран хийгдсэн үед бүртгэгддэг. Орлогыг тухайн гүйлгээ хийгдсэн хугацаанд олсон гэж тооцдог болохоос мөнгийг бодитоор хүлээн авсан үед биш. Хүүгийн орлогыг бусад банкинд нээсэн харилцах дансны үлдэгдэл, түүнчлэн хадгаламжийн данс, үнэт цаасны гүйлгээний үлдэгдэлд хуримтлуулдаг. Зээлийн хүүгийн хэмжээ, хүү тооцох журам, түүнийг төлөх журмыг банк болон үйлчлүүлэгчийн хооронд байгуулсан гэрээнд заасан байдаг. Сүүлчийн өдрийн орлогыг зарим тохиолдолд тайлант өдөр нь ажил гүйлгээний эцсийн өдөр байх үед дараагийн сард тооцдог. Өмнөх сард үйлчилгээ үзүүлсэн ч орлогын хэмжээг тодорхойлоход шаардлагатай мэдээлэл байхгүйгээс орлогын хэмжээг тодорхойлох боломжгүй үед ийм нөхцөл байдал үүсдэг. Хүүг “баримт/баримт” аргаар тооцдог (сар, жилийн хуанлийн өдрийн бодит тоог харгалзан үзнэ).

Орлогын зүйлийн нийт дүнгийн эзлэх хувийг тодорхойлохдоо Альфа-Банкны орлогын бүтцийн тоон шинжилгээг авч үздэг. Нийт орлого болон тэдгээрийн зүйл тус бүрийн харьцуулсан дүн шинжилгээг тухайн хугацаанд хийдэг. Бүтцийн дүн шинжилгээ нь тус бүрийн утгыг нийт дүнгийн хувийн жинд үндэслэнэ. Хувийн үзүүлэлтүүдийн өөрчлөлт нь нийт үзүүлэлт дэх нийтлэлийн эзлэх хувь өөрчлөгдсөнийг харуулж байна.

2004 онд гадаад валютын гүйлгээний орлого 18,2 сая ам.доллар байсан нь нийт орлогын 13,7 хувийг эзэлж байсан бол 2005 онд гадаад валютын гүйлгээний орлого 3,8 сая ам.доллараар нэмэгдэж, 22 сая доллар болсон нь нийт орлогын 14,6 хувийг эзэлж байна. Үүнийг 3-р зурагт тодорхой харуулав.

Зураг 3. Валютын арилжааны орлогын нийт орлогод эзлэх хувь

Орлогын бүх зүйлийг орлогын гүйлгээний төрлөөс хамааран хүүгийн орлого, хүүгийн бус орлого гэж хувааж болно. Үүнийг 1-р хүснэгтэд тодорхой харуулав.

Хүснэгт 1. Шинжилгээнд хамрагдсан хугацааны гадаад валютын гүйлгээний орлого, ашигт ажиллагааны бүтэц

сонирхол	Нийт дүн, доллар	Орлогод эзлэх хувь, %
1. NOSTRO дансны үлдэгдлийн хүү	26 458,58	8,2
2.Оршин суугч бус банкуудын банк хоорондын зээлийн хүүгийн рубль	16 134,54	5,0
3.Банк хоорондын зээлийн хүү	18 247,45	5,6
4. Хөрвүүлэлтийн үйл ажиллагааны орлого	181 614,76	56,1
5.Үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс мөнгөн шилжүүлэг хийх комисс	1 919,85	0,6
6. Валют экспортлох зөвшөөрлийн орлого	2 479,00	0,8
7. Аялал жуулчлалын зардалд зориулж валют борлуулсны орлого	2 988,00	0,9
8. Аяллын чек борлуулсны орлого	1 275,58	0,4
9. Валют борлуулсны орлого	14 980,00	4,6
хүүгүй
1. Гаалийн гэрчилгээ олгосон орлого	547,60	0,2
2. Үйлчлүүлэгчид гэрчилгээ олгосон орлого	289,50	0,1
3. Банкны шилжүүлэг, хүсэлт, тодруулга авах комисс	16 658,56	5,1
4. Валютын үнэт цаасны мэдүүлгийн гэрчилгээ олгосон орлого	314,58	0,1
5. Агентлагийн гэрээний дагуу валют солих цэгийн орлого	7 456,00	2,3
Орлого - нийт	323 819,00	100

Орлогын эх үүсвэрийг 2-р хүснэгт, 4-р зурагт үзүүлэв.

Зураг 4. Альфа-Банк ХК-ийн орлогын эх үүсвэр, тэдгээрийн бүтэц

Хүснэгт 2. Альфа-Банкны орлогын эх үүсвэр, тэдгээрийн бүтэц

Хүүгийн орлогод цаг хугацаа, үнийн дүнтэй пропорциональ тооцсон орлогыг багтаасан бөгөөд зээлийн эрсдэлийг банкинд нөхөн төлөх болно. Үүнд:

1. Зээл, хадгаламж болон бусад хүүтэй санхүүгийн хэрэглүүр, түүний дотор тогтмол орлоготой үнэт цаасны орлого;

2. Үнэт цаасны элэгдлийн хөнгөлөлт (шагнал) хэлбэрийн орлого;

3. Хорооны хураамж, тухайлбал, үүргийн хугацаа, хэмжээтэй хувь тэнцүүлэн тодорхойлогддог зээл буюу түүнийг олгох үүрэг хэлбэрээр хөрөнгө байршуулснаас олсон орлого, түрээсийн гүйлгээний орлого.

Хүүгийн төлбөрийг шилжүүлэх аргыг зээлийн гэрээнд тусгасан болно.

Орлогын бүтцэд хүүгийн орлого хамгийн их хувийг эзэлдэг. 2004 онд валютын гүйлгээний хүүгийн орлого банкны нийт орлогын 15.5%, 2005 онд 16.2% болж 2004 онтой харьцуулахад 0.7 пунктээр өссөн байна.Үүнийг Зураг 5-аас харж болно.

Зураг 5. Альфа-Банк ХК-ийн орлогын ерөнхий бүтцэд валютын гүйлгээний хүүгийн орлогын эзлэх хувь.

Хүүгийн орлогын эх үүсвэр, бүтцийг Хүснэгт 3, 4, Зураг 6, 7-оос авч үзье.

Хүснэгт 3.Хүүгийн орлогын эх үүсвэр

Зураг 6. OJSC Alfa-Bank-ийн хүүгийн орлогын эх үүсвэр

Хүснэгт 4. Хүүгийн орлогын хуваарилалтын бүтэц

Зураг 7. Хүүгийн орлогын бүтэц.

Хүснэгт 4-ийн үзүүлэлтүүдийн эзлэх хувь нь ямар валютын гүйлгээгээр ийм хэмжээний хүүгийн орлого олж авсныг үнэлэх боломжтой юм. Ийм дүн шинжилгээ хийсний дараа бид валютын гүйлгээний хүүгийн орлогын хэмжээнд нөлөөлсөн хүчин зүйлсийг тодорхойлно.

Орлогын гол эх үүсвэр нь банкны зээлийн үйл ажиллагаа юм. Зээлийн үйл ажиллагаанд эдийн засгийн өнөөгийн нөхцөл байдал нөлөөлж байна: инфляцийн үйл явц, Москвагийн банкны янз бүрийн хязгаарлалт, түүнчлэн дараахь хүчин зүйлүүд.

1. Хүүгийн хэлбэрээр орлого бүрдүүлдэг нийт хөрөнгөд зээлийн хөрөнгийн эзлэх хувь нэмэгдсэн;

2. Өнгөрсөн жилтэй харьцуулахад зээлийн хөрөнгийн өөрчлөлт.

Шинжилгээнд хамрагдсан банкны мэдээллээс харахад 2004-2005 онд зээлийн хэмжээ 0.95-аас 1.26 болж өссөн. 1-ээс дээш банкны шинж чанарын хувьд эерэг түвшинд хүрсэн.Зээлийн хүүгийн түвшин нь зээлийн ашигт ажиллагаанд чухал нөлөө үзүүлж байгааг 5-р хүснэгтээс харж болно.

Хүснэгт 5. Хүүгийн орлогын хувьд төлөвлөгөөний хэрэгжилтийн ерөнхий үнэлгээ

Дээрх тоо баримтаас харахад 2005 онд зээлийн орлогод эзлэх хувь 2004 онтой харьцуулахад 10.78 пунктээр буурсан байна.

Хүүгийн орлогын хэмжээнд нөлөөлсөн хоёр хүчин зүйлийг (зээл олгосон зээлийн хэмжээ, олгосон зээлийн хүү) авч үзье.

Валютын эх үүсвэр, хөрөнгө оруулалтын бүтцэд хийсэн дүн шинжилгээг 6-р хүснэгтэд үзүүлэв.

Хүснэгт 6. Валютын эх үүсвэр, хөрөнгө оруулалтын бүтэц

Валютын эх үүсвэр, хөрөнгө оруулалтын бүтцэд хийсэн дүн шинжилгээ нь энэ хугацаанд орлого авчрахгүй хөрөнгийн хэмжээ 6.02 пунктээр буурсан нь эерэг, өөрөөр хэлбэл. Боломжтой хөрөнгийг байршуулах нь илүү ашигтай болсон. Харин өндөр өртөгтэй эх үүсвэр 14.01 пунктээр нэмэгдэж, чөлөөт эх үүсвэр 4.3 пунктээр буурсан байгаа нь өөрийн мөнгөн тэмдэгт буурч, зээлдэгчдийн өндөр үнэтэй эх үүсвэрийг байршуулсантай холбон тайлбарлаж байна.

Корреспондент данснаас авсан хүүгийн орлогын хувьд 2004 онд нийт орлогод эзлэх хувь 2.87%, 2005 онд -1.74% байгаа нь буурсан нь дэлхийн валютын зах зээлийн хүүгийн дундаж түвшин буурсантай холбон тайлбарлаж байна.

Инфляци, ширүүн өрсөлдөөний нөхцөлд хүүгийн улмаас орлогын өсөлт буурдаг. Альфа-Банк орлогын бусад эх үүсвэрийг хэр идэвхтэй ашиглаж байгааг хүүгийн бус орлогын бүтцэд хийсэн дүн шинжилгээгээр харуулав.

Банк нь хүлээн авсан нийт орлогыг нэмэгдүүлэх төлбөртэй үйлчилгээ, уламжлалт бус үйл ажиллагааны хүрээг байнга өргөжүүлж байна.

Хүүгийн бус орлогыг хүлээн авах гол сувгууд нь: арилжааны бус гүйлгээ, бэлэн мөнгөний тооцооны үйл ажиллагаа болон бусад хүүгийн бус гүйлгээ юм. 2006 оны 1-р сарын 1-ний байдлаар хүүгийн бус орлогын бүтцийг авч үзвэл хамгийн их хувийг бэлэн мөнгөний тооцооны үйл ажиллагаа - 65.9%, арилжааны бус үйл ажиллагаа - 29.5%, бусад нь - 4.6% эзэлж байна. 2005 оны хүүгийн бус орлогын мэдээллийг 7-р хүснэгтэд нэгтгэн үзүүлэв.

Хүснэгт 7. Хүүгийн бус орлогын бүтэц

Орлогын сувгууд	Дүн, доллар	Oud жин, %
1.Арилжааны бус гүйлгээ	7 456,00	29,5
2.Төлбөр тооцооны ажил гүйлгээ	16 658,56	65,9
3. орлогын бусад гүйлгээ	1 151,68	4,6
I T O GO O	25 266,24	100

Банкны гадаад валютын гүйлгээний зардлыг дараах байдлаар ангилна.

Хүү төлсөн;

Гадаад валютын ханшийн зөрүү;

Бусад зардал.

Зардлын зүйлүүдийг зардлын гүйлгээний төрлөөс хамааран хүүгийн болон хүүгийн бус зардалд хуваана.

Хүснэгт 8, 9, 8, 9-р зураг хэлбэрээр олж авсан өгөгдлийг танилцуулж, авч үзсэн зардлын үндсэн зүйл тус бүрийг зохих нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийцгээе.

Хүснэгт 8. Шинжилсэн хугацааны гадаад валютын гүйлгээний зардал

Хүснэгт 9. Зардлын эх үүсвэр, түүний бүтэц

Зураг 8. Альфа-Банк ХК-ийн зардлын эх үүсвэрийн эзлэх хувь

Зураг 9. Хүүгийн болон хүүгийн бус зардлын эзлэх хувь

Валютын зардлын дийлэнх хувийг хүүгийн зардал эзэлдэг тул тэдгээрийн нарийвчилсан дүн шинжилгээ нь маш чухал юм. Таван үеийг үндэслэн бид гадаад валютын гүйлгээний дундаж зардлыг тооцож, Хүснэгт 10, Зураг 10 хэлбэрээр үзүүлэв.

Хүснэгт 10. Хүүгийн зардлын нийт бүтцэд валютын гүйлгээний дундаж зардал

Зураг 10. Зардлын эх үүсвэрийн бүтцэд эзлэх хувь

Альфа-Банкны гадаад валютын гүйлгээний зардлын нийт дүнд хүүгийн зардал зонхилох үүрэг гүйцэтгэдэг болохыг танилцуулсан өгөгдөл баталж байгаа тул тэдгээрийн хэмжээд нөлөөлсөн шалтгааныг тодорхойлохын тулд илүү нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай байна.

Хүүгийн бус зардалд дүн шинжилгээ хийхдээ тэдгээрийн бүтцийг анхаарч үзэх хэрэгтэй бөгөөд бүлгийн зардал тус бүрийн нийт дүнгийн эзлэх байр суурийг тодорхойлох хэрэгтэй. Хүүгийн бус зардлын үндсэн хэсгийг төлбөр тооцооны ажил гүйлгээ - хүүгийн бус зардлын 67.33%, дараа нь арилжааны бус гүйлгээ - 31.44%, бусад - 1.24% эзэлж байна.Таваас дээш дундаж хүүгийн бус зардлын хуваарилалтын бүтэц. үеийг Хүснэгт 11, Зураг 11-д үзүүлэв.

Хүснэгт 11. Хүүгийн бус зардлын ерөнхий бүтцэд валютын гүйлгээний дундаж зардал

Зураг 9. Альфа-Банк ХК-ийн хүүгийн бус орлогын бүлгүүдийн эзлэх хувь

Хүүгийн бус зардлын дүн шинжилгээ нь банкны үйл ажиллагаанд төлсөн торгууль, торгууль гэх мэт үндэслэлгүй зардлаас зайлсхийх, бусад зардлын зүйлүүдийг оновчтой бууруулах ёстойг харуулж байна.

Бүлэг 3. Альфа-Банк ХК-ийн гадаад валютын үйл ажиллагааг сайжруулах

3.1 Альфа-Банкны гадаад валютын гүйлгээний ашиг орлогыг нэмэгдүүлэх арга хэмжээ

Хөгжлийн өнөөгийн шатанд аль хэдийн хэрэгжсэн үйл ажиллагаагаа сайжруулж, шинээр нэвтрүүлснээр ашгийг нэмэгдүүлэх боломжтой.

Энэхүү дипломын ажилд хийгдсэн гадаад валютын гүйлгээнд дүн шинжилгээ хийсний үндсэн дээр банкны гадаад валютын гүйлгээний ашиг орлогыг нэмэгдүүлэх дараах аргуудыг санал болгож байна.

валют худалдах, худалдан авах форвард хэлцлийг гүйцэтгэх үйл ажиллагаа;

гадаад валютын хадгаламж, зээлийн хүүг оновчтой болгох;

яаралтай үйл ажиллагаа явуулах технологи

банкны валют солих газруудын үйл ажиллагааг оновчтой болгох;

10 шинэ АТМ нээх;

зээлийн карт гаргах;

хөнгөлөлтийн карт гаргах;

олон валютын смарт карт гаргах;

интернет, гар утас ашиглан дансны удирдлага;

Банкны практикт санал болгож буй хамгийн ашигтай арга хэмжээг ашиглах боломж, ашигт ажиллагааны талаар авч үзье.

Валют худалдах, худалдан авах форвард хэлцлийг гүйцэтгэх үйл ажиллагаа.

Энэхүү үйлчилгээний агуулга нь дараах байдалтай байна. Форвард худалдах өдөр үйлчлүүлэгчид тодорхой хугацааны дараа банкнаас урьдчилан тогтоосон ханшаар валют худалдаж авах эсвэл ижил нөхцлөөр валют худалдах боломжийг олгохын тулд хөрөнгийн багахан хэсгийг төлөхийг санал болгож байна. Худалдах үед үйлчлүүлэгчийн төлсөн дүнг комисс эсвэл банкны орлого гэж нэрлэдэг. Форвардыг гүйцэтгэх үед үйл ажиллагааны агуулга нь ердийн арилжааны бус үйл ажиллагаа болж буурдаг. Үйлчлүүлэгч нь форвардыг худалдах, гүйцэтгэх хоорондох хугацаанд хүсэл зоригийн ноцтой байдлыг баталгаажуулахын тулд тодорхой хадгаламж хийдэг.

Банк энэ үйлчилгээг үзүүлэхэд хоёр талын ашиг тустай:

чөлөөт хөрөнгө татах;

тодорхой хугацааны дараа гадаад валютыг хэдий хэмжээгээр, ямар ханшаар зарах (худалдан авах) нь тодорхой болсон тул арилжааны бус үйл ажиллагааны ажлыг бараг бүрэн төлөвлөх боломжтой болно.

Эдгээр үйл ажиллагааг явуулах нь Альфа-Банкны хувьд тодорхой эрсдэлтэй холбоотой гэдгийг санах нь зүйтэй - урьд өмнө төлөвлөж байсан ханштай харьцуулахад ханш огцом өөрчлөгдөх боломжтой бөгөөд та таагүй нөхцөлөөр валют зарах эсвэл худалдаж авах шаардлагатай болно. Дараах аргуудыг ашиглан энэ эрсдлийг бууруулж болно.

эдгээр үүргийн төлбөрийн хуанлигаа тодорхой хөтлөх;

"валют худалдан авах, худалдах алс холын үүргийг зохицуулах форвард арилжааны бус үйл ажиллагаа"-ыг бүрэн хэмжээгээр хийх.

Форвардтай ажиллагаа нь тодорхой онцлог шинж чанартай байдаг. Энэ нь банк, худалдан авагч (хууль ёсны болон хувь хүн) валютын хөрөнгийг форвард хэлцлийн нөхцөлд заасан өдөр худалдан авах (худалдах) эрхийг худалдан авах, арилжаа хийх үед худалдах үнийг тогтооно. (худалдах) форвард.

Форвардыг худалдан авагч нь валют худалдаж авах (худалдах) татгалзах, эсвэл форвардыг гуравдагч этгээдэд дахин худалдах эрхтэй.

Форвард эзэмшигч нь хувь хүн болон хуулийн этгээд байж болох ч зөвхөн хувь хүн гадаад валют худалдан авах (худалдах) эрхээ эдлэх боломжтой.

Форвард эзэмшигч нь валют худалдаж авах (худалдах) эрхээ зөвхөн форвард хэлцлийг хийхдээ тогтоосон хугацаанд хэрэгжүүлэх боломжтой. Эзэмшигч нь форвард заасан хугацаанд валют худалдаж авах (худалдах) эрхээ хэрэгжүүлэхгүй бол энэ нь хүчин төгөлдөр бус болж, банкинд үүрэг гүйцэтгэхээ болино.

Гадаад валют худалдан авах форвардыг хэрэгжүүлэхдээ хадгаламжийг тооцоолох томъёо нь дараах байдалтай байна.

ХАДГАЛАМЖИЙН ХЭМЖЭЭ = (A-B)*360/C*K*Ost, (1)

Энд А нь хэрэгжих үеийн зах зээлийн хүлээгдэж буй ханш юм

урагшлах;

B – форвард нөхцөлөөр худалдах ханш;

(A-B) – хадгаламж татах, түүнийг зээлийн эх үүсвэр болгон ашиглах замаар нөхөх ёстой хүүний зөрүү;

В – форвард үүргээ биелүүлэх эцсийн хугацаа, хоног;

K - ОХУ-ын Төв банкны хөнгөлөлтийн хувьтай харьцуулахад банкны эх үүсвэрийг татах коэффициент;

Ост. - форвард хэлцэл хийх үеийн ОХУ-ын Төв банкны хөнгөлөлтийн хэмжээ.

Борлуулах форвард хэлцлийн хадгаламжийг тооцоолох томъёо нь ижил төстэй хэлбэртэй бөгөөд зөвхөн хаалтанд байгаа элементүүдийг сольсон болно.

ХАДГАЛАМЖИЙН ХЭМЖЭЭ = (B – A)*360/C*K*Ost, (2)

энд B нь форвард хэлцлийн нөхцлийн дагуу худалдан авах ханш;

A – хамгийн бага худалдан авалтын хүүтэй холбоотой банкны хүлээлт.

Форвард хэлцлийг хэрэгжүүлэх ерөнхий зарчим нь ханшийн хувьд сонирхол татахуйц байж болох ба хадгаламжийн дүнг нөөц болгон ашиглах үр өгөөжөөр валютын ханшийн болзошгүй алдагдлыг нөхөхөд хялбар байх ёстой.

Гадаад валютын хадгаламж, зээлийн хүүг оновчтой болгох.

Үнийн өрсөлдөөн нь ижил төрлийн үйлчилгээнд санхүүгийн хамгийн таатай нөхцлийг бүрдүүлэх явдал юм. Тухайлбал, хамгийн өндөр хүү эсвэл хамгийн бага тариф гэх мэт. Энэ төрлийн өрсөлдөөнийг ашиглах нь нэлээд хурдан бөгөөд сайн үр дүнг өгдөг.

Энэ банкинд үйлчлүүлэгчдийг нөөцөө хэмнэхэд түлхэц болж буй хамгийн чухал бөгөөд шийдвэрлэх хүчин зүйлүүдийн нэг нь хадгаламжийн хүүгийн хэмжээ, хүү тооцох дэглэм гэх мэт, өөрөөр хэлбэл банкны хүүгийн бодлого юм.

Хадгаламжийн хүүгийн хэмжээг ОХУ-ын Төв банкны хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ, мөнгөний зах зээлийн байдал, өөрийн хадгаламжийн бодлогод үндэслэн арилжааны банк бие даан тогтоодог.

Хадгаламж эзэмшигчдийн хөрөнгөө Альфа-Банканд байршуулах сонирхлыг татахын тулд хүү тооцох, төлөх янз бүрийн аргыг ашигладаг. Тэдний заримыг нь харцгаая.

Орлогын хуримтлалын уламжлалт төрөл бол хадгаламжийн бодит үлдэгдлийг тооцох үндэслэл болох энгийн хүү бөгөөд хадгаламжийн орлогыг тооцох, төлөх нь гэрээнд заасан хүүгийн үндсэн дээр тодорхой хугацаанд хийгддэг.

Орлогын тооцооны өөр нэг төрөл нь нийлмэл хүү (хүүгийн хүүг тооцох) юм. Энэ тохиолдолд тооцооны хугацаа дууссаны дараа хадгаламжийн дүн дээр хүү хуримтлагдаж, үүссэн дүнг хадгаламжийн дүн дээр нэмнэ. Тиймээс дараагийн тооцооны хугацаанд хүүг урьд нь хуримтлагдсан орлогын хэмжээгээр нэмэгдүүлсэн шинэ суурьт хэрэглэнэ. Хадгаламжийн хугацаа дуусахад орлогын бодит төлбөр хийгдсэн тохиолдолд нийлмэл хүүг ашиглах нь зүйтэй.

Хадгаламж эзэмшигчдийн хувьд хадгаламжид байгаа хөрөнгө хугацаанаас хамааран аажмаар өсдөг хүү ашиглах нь сонирхол татаж байна. Орлогыг тооцох энэхүү журам нь хөрөнгийн хадгалалтын хугацааг нэмэгдүүлэхэд түлхэц болж, хадгаламжийг инфляциас хамгаалдаг.

Зарим банкууд инфляцийн алдагдлыг нөхөхийн тулд хүүгийн төлбөрийг урьдчилан санал болгодог. Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулагч тодорхой хугацаанд хөрөнгө байршуулахдаа түүнд хамаарах орлогыг шууд хүлээн авдаг. Гэрээг хугацаанаас нь өмнө цуцалсан тохиолдолд банк хадгаламжийн хүүг дахин тооцож, илүү төлсөн дүнг хадгаламжийн мөнгөнөөс суутгана.

Мөнгө байршуулах банкийг сонгосон хадгаламж эзэмшигчийн хувьд хүүг тооцох журам нь тодорхойлох хүчин зүйл (бусад зүйл тэнцүү) байж болно. Тооцоолохдоо зарим банкууд жилийн яг хэдэн өдрийн (365 эсвэл 366) тооцооллыг хийдэг бол зарим нь орлогын хэмжээнд тусгагдсан ойролцоо тоог (360 хоног) ашигладаг.

Хадгаламж эзэмшигчдийн мөнгийг арилжааны банкууд руу татахад хүү төлөх журамд өөрчлөлт оруулснаар дөхөм болж байна. Тэгээд ч ихэнх арилжааны банкууд хадгаламжийн хүүг жилд нэг удаа төлдөг. Тиймээс банкны эх үүсвэрийн хурц хомсдолын үед арилжааны банкууд хадгаламжийн хүүг улирал бүр, бүр сар бүр төлж эхэлсэн нь бага хүүтэй эх үүсвэр татах боломжийг олгосон.

Гадаад, дотоодын туршлагаас харахад хадгаламж эзэмшигчийн хамгийн чухал хөшүүрэг нь банкуудын хадгаламжийн дансанд төлж буй хүүгийн түвшин байдаг. Тиймээс банкны нэмэлт эх үүсвэр татах тодорхой арга хэмжээ бол хадгаламжийн хүүг нэмэгдүүлэх явдал юм.

Маркетингийн судалгааны үр дүнд үндэслэн хадгаламжийн хүүгийн уян хатан чанар 3.6 байна. Тэдгээр. Хадгаламжийн хүүг 1%-иар нэмэгдүүлэх нь татсан хөрөнгийн хэмжээг 3.6%-иар нэмэгдүүлэхэд хүргэнэ. 2006 онд Альфа-Банкны хадгаламжийн хөрөнгийн талаарх мэдээлэл, маркетингийн судалгааны үр дүнд үндэслэн хувийн хадгаламжийн хүүг 1% -иар нэмэгдүүлэх нь хадгаламжийн хэмжээнд хэрхэн нөлөөлөхийг ойролцоогоор тооцоолох боломжтой. хөрөнгө босгосон. Төрөл бүрийн хадгаламжийн хүүгийн хэмжээ ихээхэн ялгаатай тул дундаж хүүг тооцох шаардлагатай гэдгийг анхаарах хэрэгтэй. Хадгаламжийн дундаж хүүг хадгаламжид татсан бүх эх үүсвэрт хүүгийн зардлын харьцаагаар тооцдог.

Банкны 2005 оны жилийн тайлангаас харахад банкны хүүгийн зардал 95,186.7 мянган төгрөг байна. доллар.Иргэдийн хадгаламжид татан төвлөрүүлсэн хөрөнгийн хэмжээ 559,922 мянган доллар болжээ. Үүний үр дүнд иргэдийн хадгаламжийн дундаж хүү нь:

95 186,7 / 559922*100 = 12%.

Хадгаламжийн хүүгийн уян хатан байдлыг харгалзан, хүү нэг хувиар нэмэгдвэл иргэдийн хадгаламжид татан төвлөрүүлэх хөрөнгийн хэмжээ ямар байхыг тооцно.

559922*1.036 = 580079 мянган доллар.

Улмаар зээлийн хүүг 1%-иар нэмэгдүүлснээр татан төвлөрүүлсэн хөрөнгө 20,157 мянган ам.доллараар нэмэгдэнэ гэсэн үг. Банкны нөөц 20,157 мянган доллараар нэмэгдэж, Альфа-Банк ашигтай хөрөнгө оруулалт хийх замаар нэмэлт ашиг олох боломжтой болно. Нэмэлт эх үүсвэр татахаас олох орлогын ойролцоо хэмжээг Альфа-Банкны татсан эх үүсвэрийг байршуулснаас олох дундаж орлогыг мэдэх замаар тооцоолж болно. Хадгаламжийн дундаж хүүтэй адил тооцоолсон бөгөөд хүүгийн орлогыг хөрөнгийн нийт дүнтэй харьцуулсан харьцаатай тэнцүү байна. 2005 онд Банкны эх үүсвэрийг байршуулснаас олсон дундаж орлого нь

677 753 / 2 259 178 *100 = 30%

Нэмэлт босгосон хөрөнгийг байршуулснаас олсон ашгийг тооцохдоо (Хүснэгт 12) тооцоолох үед 12% байсан босгосон хөрөнгийн захиалгын хувь хэмжээг харгалзан үзэх шаардлагатай.

Хүснэгт 12. Хадгаламжийн хүүг 1%-иар нэмэгдүүлсний үр дүнгийн тооцоо

Ийнхүү хадгаламжийн хүүг 1%-иар нэмэгдүүлэх нь 20,157 мянган долларын нэмэлт эх үүсвэр татахад хүргэж, дараа нь байршуулснаар Альфа-Банк нэмэлт орлого олох болно. 5,321.4 мянган доллар.

Гэсэн хэдий ч энэ аргыг байнга ашиглах нь зардлыг нэмэгдүүлж, улмаар банкны үр ашиг буурахад хүргэдэг. Энэ аргыг ашиглах нь зах зээлийн хурдацтай өсөлтийн үед ашиглахыг зөвлөж байна, ихэнхийг нь банк эзэлнэ гэж найдаж байна.

Фьючерсийн гэрээтэй холбоотой үйл ажиллагааны онцлог шинж чанар нь тэдгээрийг худалдах, худалдан авахдаа гэрээний дүнг бүхэлд нь төлдөггүй, харин зөвхөн гэрээний үнийн дүнгийн 2-5% -тай тэнцэх хэмжээний барьцаа төлдөг явдал юм. Тиймээс 1:50-аас 1:20 хүртэл хөшүүрэгтэй гүйлгээ хийх боломжтой болж, энэ нь мөнгөний боломжийг ихээхэн нэмэгдүүлдэг.

Эдгээр хэлцлүүд нь таамаг дэвшүүлэх бараг хязгааргүй боломжийг олгодог. Нэмж дурдахад эдгээр нь экспорт-импортын худалдааны хэлцэл хийхдээ үнийн эрсдлийг даатгалд (хеджинг) ашиглахад зайлшгүй шаардлагатай байдаг.

Зарим гүйлгээ хийх технологийг авч үзье.

Валютын эрсдэлийн даатгалын жишээ бол Шведийн тавилга импортлогч Оросын компаний хийсэн үйл ажиллагаа юм. Гэрээний хэмжээ ойролцоогоор 300,000 ам.доллар, ханш нь ам.доллар/SEK (ам. доллар/швед крон) 7.8100 крон доллар байв. Гурван сарын дараа доллараар мөнгө хүлээн авч, гэрээг титэмээр төлнө гэж тооцоолсон. Кроны ханш чангарахыг хүлээж байсан импортлогч маржин арилжаагаар 300,000 ам.долларыг Шведийн кроны эсрэг зарсан бөгөөд үүний тулд түүнд 3,000 долларын банкны баталгааны данс нээх шаардлагатай болжээ. Гурван сарын дараа ам.доллар/ШЕК-ийн ханш 7.7200 болов. Импортлогч энэ ханшаар позицоо хаасан (Швед кроны эсрэг ам.доллар худалдаж авсан) нь түүнд 27,000 SEK ашиг авчирсан. Хэрэв гэрээнд заасан журмын дагуу эрсдэлээс хамгаалаагүй бол титмийн үнэ өссөний үр дүнд импортлогч энэ мөнгийг алдах байсан.

2006 оны 12-р сарын 15-нд Оросоос импортлогч Америкийн экспортлогчоос нийлүүлэх бүтээгдэхүүнийхээ төлбөрийг төлөхөд 1 сарын дотор 1,000,000 доллар шаардлагатай гэж бодъё. Импортлогч нь долларын ханшийн өсөлтөөс айдаг тул Альфа-Банк ХК-тай форвард гэрээ байгуулж өөрийгөө даатгахаар шийджээ. Банк нь 1 сарын хугацаатай форвард хэлцлийн хувьд доллар/Оросын рублийн ханшийг иш татдаг. Форвард зарж борлуулснаар банк өрөнд орж, улмаар банк долларын богино позицтой болно. Нээлттэй байр суурьтай холбоотой эрсдэл бий болно. Энэ эрсдэлийг банк даатгамаар байна. Даатгал нь хүүгийн болон гадаад валютын гүйлгээний хослол эсвэл банк хоорондын валютын зах дээр форвард хэлцэл гэсэн хоёр хувилбараар явагдана. Форвард ханшид хүүгийн түвшин нөлөөлдөг тул форвард хүүг тооцоолохын тулд банк даатгалын эхний хувилбар болох хүүгийн болон валютын гүйлгээний хослолыг баримтална.

2006 оны 11-р сарын 15-ны өдрийн спот ханш RUR/USD 26.6982 26.7044

1 сарын зээлийн хүү:

доллараар - 9%; Оросын рубльд - 14%

Банк нь 1,000,000 ам.доллар худалдан авахын тулд спот ханшаар 5,506,200 рубльтэй тэнцэх хэмжээний зээлийг Оросын рублиэр, жилийн 14%-ийн хүүтэй, 1 сарын хугацаатай авдаг.

Зээлийн хүү = 5,506,200*0.14*30/360 = 1 сарын 64,239 рубль

Зээлийг төлөхдөө банк 5,570,439 рубль төлөх шаардлагатай.

Дараа нь банк гадаад валютын байрлалыг хаахын тулд доллар худалдаж авдаг. Банкинд 1 сарын хугацаанд доллар хэрэггүй (импортлогчдод хүргэх үед) жилийн 9 хувийн хүүтэй банк хоорондын валютын захад нэг сарын хугацаатай байршуулж, хүү авна.

Хадгаламжийн хүү = 1,000,000*0,09*30/360 = 1 сарын 7,500 доллар. Өөрөөр хэлбэл, 1 сарын дараа банк 5,570,439 рубль төлдөг. ба авдаг
1,007,500 доллар.

Дараа нь банк валютын эрсдэлийг нөхөх сонголтуудын аль нэгийг сонгоно: хүү, валютын гүйлгээг хослуулах, эсвэл бага форвард ханшаар гүйлгээ хийх. Банк нь форвард хэлцэл хийх замаар банк хоорондын валютын зах дээр үйлчлүүлэгчийн гүйлгээг нөхөх шийдвэр гаргаж, ханшийн зөрүүгээр тоглодог.

Банк хоорондын валютын зах дээр рублийн ам.долларын форвард ханш 26.6885 байв. Банк хоорондын гүйлгээ хийснээр банк даатгалаас ашиг хүртэнэ.

Тиймээс банк дараахь гүйлгээг хийж байна.

Тиймээс эдгээр үйл ажиллагааг явуулахад банк үүнтэй тэнцэх хэмжээний ашиг авдаг
26 698 200-26 688 500 = 9700

Валютын гүйлгээний ерөнхий шинж чанар. Валютын эрсдэлийн ангилал, тэдгээрийн үүсэх тохиолдол, илрэл. Валютын хөрвүүлэлтийн эрсдэлийг удирдах үндсэн аргууд, тэдгээрийн түвшинг бууруулах арга замууд. Банкны зуучлалаар валют солилцох схем.

Банк хоорондын валютын захын орчин үеийн онцлог шинж чанарууд. Валютын зах зээлийг олон улсын болгох. Валютын гүйлгээний технологи, корреспондент банкны дансны төлбөр тооцоог нэгтгэх. Валютын болон зээлийн эрсдэлийн даатгал.

Валютын зах зээл ба валютын үйл ажиллагаа, банкны гадаад валютын үйл ажиллагааны тусгай зөвшөөрөл. Валютын ханш ба валютын ханш, кросс ханш, валютын байрлал. Гадаадын банктай шууд корреспондент харилцаа тогтоох эрх, гадаад валютын гүйлгээний төрөл.

Арилжааны банкуудад гадаад валютаар гүйлгээ хийх тусгай зөвшөөрөл олгох журам. Валютын гүйлгээний ангилал. Валютын дансны төрөл, тэдгээрийн үйл ажиллагааны хэлбэр. Олон улсын төлбөр тооцооны зохион байгуулалт, арилжааны банкуудад валютын хяналт.

Украины Дээд Боловсролын Яам Донецкийн Улсын Их Сургууль Олон улсын валютын харилцааны чиглэлээр шалгалтын ажил.

Оршин суугчдын оролцоотойгоор үнэт цаасны банкны үйл ажиллагаа. Анхдагч зах зээлд банкууд вексель хүлээн авах, шилжүүлэх. Банк нь анхдагч зах зээл дээр валютыг бэлэн мөнгөөр худалдаж авдаг. Банкны оршин суугчид шинэчилсэн хэлбэрээр вексель гаргах. Тооцооны төлбөр.

Арилжааны банкуудын гадаад валютын гүйлгээний онолын асуудлыг судлах. Улс орны гадаад валютын дотоод зах зээлийн чиг хандлагын дүн шинжилгээ. Казкоммерцбанк ХК-ийн гадаад валютын үйл ажиллагааны онцлог. Хөрвүүлэх гүйлгээний судалгаа (форвард гэрээ).

Хуванцар картаар хийх үйл ажиллагаа, тэдгээрийн бүртгэл. Бүгд Найрамдах Беларусь улсын нутаг дэвсгэр дээр гаргах, олж авах. Валютын гүйлгээний нягтлан бодох бүртгэлийн онцлог. Хуванцар карттай холбоотой үйл ажиллагааг зохицуулах эрх зүйн актууд. Спот гүйлгээний тооцооны жишээ.

долларын хадгаламж. Валютын гүйлгээ хийх дүрэм. Банк болон оршин суугч хоорондын банкны гүйлгээ. Хадгаламжийн гэрээг хугацаанаас нь өмнө цуцлах. Гадаад валют худалдах, худалдан авах. Хадгаламжийг Беларусийн рубльээс доллар руу шилжүүлэх.

ОХУ-ын Төв банкны мөнгөний бодлогын үүрэг, зорилгыг судлах. Валютын хяналтын үзэл баримтлал, зорилго нь эдийн засгийг мөнгөний тогтолцооны огцом хэлбэлзлээс хамгаалахад оршино. Төв банкны гадаад валютын зах зээл дэх бодлого, ОХУ-ын валютын хууль тогтоомжид гарсан өөрчлөлтүүд.

ОХУ-ын Боловсролын Яам Курган Улсын Их Сургуулийн Гааль, Худалдааны тэнхимийн сэдэвт курсын ажил

Нягтлан бодох бүртгэлийн дагуу валютын гүйлгээний нягтлан бодох бүртгэлийн эрх зүйн зохицуулалт. Зохицуулалтын баримт бичгийн тогтолцооны онцлог. Валютын данс нээх журмын ерөнхий шинж чанар, энэ үйл ажиллагаанд шаардлагатай нөхцөл, баримт бичиг.

Валютын гүйлгээний мөн чанар, ангилал, валютын эрсдэл. Валютын гүйлгээ хийх эрх зүйн үндэслэл. ОХУ-ын арилжааны банкуудын гадаад валютаар хийсэн үйл ажиллагаа. "Неклис-Банк" ХХК-ийн жишээн дээр валютын гүйлгээг хөгжүүлэх хэтийн төлөв.

Банкнаас гадаад валютын гүйлгээ хийх. "Валютын позиц" гэсэн ойлголт, нээлттэй, хаалттай позицийн тооцоо. Үзэл баримтлал: "гадаад валют", "валютын гүйлгээ", "валютын солилцоо". Гадаад валют, үнэт металлын балансын гадуурх өр төлбөр.

Валютын эрсдэлийн тухай ойлголт, эдийн засгийн мөн чанар, тэдгээрийн шинж чанар, үүсэх шалтгаан, үүсэх үе шат, ач холбогдол. Валютын эрсдэлийн төрөл, шинж чанар, зохицуулалтын арга. Валютын эрсдэлээс хамгаалах даатгалын үр ашгийн механизм ба үнэлгээ.

Банкууд нийт нээлттэй валютын байр сууриа тооцоолох, түүний хязгаарлалтыг тогтоох хэрэгцээ. Одоогийн үе шатанд банкны нийт валютын байрлалыг тооцоолох аргачлалын талаархи NBU-ийн үзэл баримтлалд тулгарч буй бэрхшээлүүдийн тодорхойлолт, түүнийг шийдвэрлэх арга замууд.

ВАЛЮТЫН ЗОХИЦУУЛАЛТЫН ТУХАЙ ЗААВАР 1.2.1. Гадаад валютын тайлбар 2.1. 2. Оршин суугчид: a) AR-д амьдардаг хувь хүмүүс, үүнд. ЭЭ-ээс гадуур түр оршин суугаа иргэд

Валютын гүйлгээний нягтлан бодох бүртгэлийн хууль тогтоомж, зохицуулалтын зохицуулалт. Хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой урсгал гүйлгээ, гүйлгээний нягтлан бодох бүртгэлийн ялгаатай байдал. Орос дахь гадаад валютын гүйлгээний зарчим. Экспорт, импортын тусгай зөвшөөрөл олгох журам.

1.1 Өнөөгийн үе шатанд банкны гадаад валютын бодлого

Украины Проминвестбанкны гадаад валютын бодлого нь юуны түрүүнд дотоодын эдийн засгийн хөгжил цэцэглэлтээс ихээхэн хамаардаг том, дунд, жижиг бизнесүүдэд үйлчилгээ үзүүлэхэд чиглэгддэг. Банкны үйлчлүүлэгчид нь төрийн салбарын аж ахуйн нэгж, бизнесийн бүтэц, төрийн байгууллага, институциуд юм. Проминвестбанкны үйлчлүүлэгч болоход ямар нэгэн хязгаарлалт, саад бэрхшээл байхгүй.

Украины Проминвестбанк нь Украины хамгийн том арилжааны банк бөгөөд Украины Үндэсний банкны №1 лицензтэй бөгөөд энэ нь дотоодын болон дэлхийн валютын зах зээл дээр бүх төрлийн гадаад валютын гүйлгээг хийх боломжийг олгодог. Эдийн засгийн гол салбаруудыг санхүүжүүлж, 108 мянга гаруй хуулийн этгээд, 1.842 сая иргэнд үйлчилдэг. Өнөөдөр банк нь гадаад худалдааны гүйлгээгээ хийхдээ үйлчлүүлэгчдээ итгэлтэй байлгахад шаардлагатай бүх зүйлтэй. Бүх төрлийн валютыг хөрвүүлэх туршлагатай, корреспондент банкуудын хөгжсөн сүлжээтэй тус банк нь харилцагчдад ямар ч валютаар, аль ч улсад төлбөр тооцоо хийх боломжийг олгодог.

Хэрэглэгчдэд чанартай үйлчилгээ үзүүлэхийн тулд банк нь гадаадын 67 улс дахь 196 NOSTRO корреспондент дансанд гадаад валютын дансыг төвлөрүүлжээ. Үүнд: Bank Of New York, Bankers Trust Co, Deutsche Bank AG, Commers Bank AG гэх мэт. Хариуд нь эдгээр улсын 24 банк Prominvestbank-д гривенээр гүйлгээ хийх 36 LORO данс нээжээ. LORO корреспондент дансны сүлжээг цаашид өргөжүүлэхээр төлөвлөж байна. Тус банк нь VISA, EUROPAY, MASTERCARD INTERNATIONAL олон улсын төлбөрийн системийн гишүүн юм.

Проминвестбанк нь Украин, Оросын хооронд улс хоорондын төлбөр тооцоо хийж байгааг онцгойлон дурдах хэрэгтэй. Үйлчлүүлэгчдийнхээ хөрөнгийг хамгаалахын тулд 1994 онд Проминвестбанк нь Москва дахь хамгийн дэвшилтэт банкуудын нэг болох Орос-Украины анхны "Кредитимпексбанк" ТБ-ыг үүсгэн байгуулагч болжээ. ОХУ-д Украины ашиг сонирхлыг төлөөлдөг CB Kreditimpexbank нь Украин, Оросын хоорондох бүх төлбөр тооцооны 80 орчим хувийг гүйцэтгэдэг. Проминвестбанк болон Кредитимпексбанкны мэргэжилтнүүдийн боловсруулж, хэрэгжүүлсэн төлбөр тооцоо хийх технологи нь боловсруулалтын хугацааг 3 дахин, Оросын рублийг Украины гривен руу хөрвүүлэх хугацааг 2 хоног болгон бууруулсан.

Банк нь Проминвестбанкны үйлчлүүлэгчдийн талд зээлийн шугам нээсэн гадаадын банкуудтай байнга хамтран ажилладаг бөгөөд үүнд: CREDIT SUISSE (FIRST BOSTON) (Швейцарь), VSEOBECNA UVEROVA BANKA (Словени) Банкуудтай: DUETSCHE BANK AG, COMMERZBANKER AG, DRESBANKAN, НЬЮ-ЙОРК БАНК, аккредитив, баталгааг баталгаажуулах ажил хийгдсэн.

1999 онд Проминвестбанк нь Украины Сайд нарын танхимын баталгааны дагуу татагдсан гадаадын зээлийн шугамд үйлчилгээ үзүүлэх агент банкаар томилогдсон. Тус банкны салбарууд гадаад эдийн засгийн үйл ажиллагааны 1166 субъектэд идэвхтэй санхүүгийн дэмжлэг үзүүлж байна. Украины эдийн засгийн гол салбаруудын аж ахуйн нэгжүүдэд валютын зээл олгодог.

1999 онд тус банк үндэсний үйлдвэрлэгчдээ дэмжих зээлийн бодлогыг амжилттай хэрэгжүүлсэн. Банкны байгууллагууд бүх төрлийн валютаар 3655.1 сая грнийн зээл олгосон нь 1998 оныхоос 4%-иар өссөн үзүүлэлт юм.

1999 онд олгосон зээлийн бүтцийг Зураг 1.1-1.3-т үзүүлэв.

Үйлдвэрлэлийн зориулалттай зээл -49%, экспорт-импортын үйл ажиллагаанд -38%, дотоод худалдааны үйл ажиллагаанд -12%, хөнгөлөлттэй үнэт цаасных -1% байна.

Олгосон зээлийн бүтцэд аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүдэд олгосон зээл 68.2%, үүнээс төмөрлөг - 28.9%, нүүрс - 4.6%, түлш - 6.2% -ийг үндсэн үйлдвэрүүдэд олгосон зээл давуу талтай байдаг.

Зураг 1.2 - Зориулалтын дагуу олгосон зээлийн бүтэц

Өмчлөлийн төрлөөр нь авч үзвэл 1999 онд олгосон зээлийн бүтцэд төрийн бус өмчийн аж ахуйн нэгжид олгосон зээл 67.5 хувь, төрийн өмчит аж ахуйн нэгжид олгосон зээл -32.5 хувь давамгайлж байна.

Аж ахуйн нэгжийн хувьд 1999 онд зээлийн бүтцэд зонхилох байр суурийг хуулийн этгээд эзэлж, нийт зээлийн 98.4 хувийг эзэлж, иргэдэд зээл олгох үйлчилгээний хүрээг өргөжүүлэхээр төлөвлөж, 1999 онд иргэдэд олгосон зээл 1.6% байна.

Зураг 1.3 - Аж ахуйн нэгжийн олгосон зээлийн бүтэц

Зээлийн үйл ажиллагааг хангахын тулд банк нөөцийн баазаа нэмэгдүүлэх чиглэлээр байнга ажиллаж байна. 1999 онд зээлийн эх үүсвэрийн нийт хэмжээ 94,8 сая грнээр нэмэгджээ. Банк нь нэлээд өндөр түвшний төлбөрийн чадвартай бөгөөд үйлчлүүлэгчдэд төлбөрөө цаг тухайд нь хийдэг. Банкны их хэмжээний хөрөнгө нь хадгаламж эзэмшигчдийн мөнгөн хөрөнгийн хадгаламжийг баталгаажуулж, банкны найдвартай байдлыг илтгэнэ. Жилийн туршид тус банк Украины Үндэсний банкнаас тогтоосон эдийн засгийн стандартыг хэрэгжүүлэхэд дэмжлэг үзүүлсэн. Банкны 2000 оны 1 дүгээр сарын 1-ний өдрийн эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийг 1.1-р хүснэгтэд үзүүлэв.

Хүснэгт 1.1 - Банкны эдийн засгийн стандартууд

Эдийн засгийн стандартын нэр	Стандарт	Бодит тоо
Эдийн засгийн стандартын нэр	Стандарт	сая ЭКЮ-д	сая грн
Одоогийн ханшаар банкны доод капитал (N1) ECU	Би биш 2 сая.
Эрх бүхий капиталын доод хэмжээ (N2) одоогийн ханшаар ECU	Би биш 1 сая.
Төлбөрийн чадварын стандарт (N3),%
Өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцаа (N4), %
Шуурхай хөрвөх чадварын харьцаа (N5), %
Хөрвөх чадварын ерөнхий харьцаа (N6), %
Хөрвөх чадвар өндөртэй хөрөнгө ба эргэлтийн хөрөнгийн стандарт харьцаа (N7), %
Хадгаламж эзэмшигчид ногдох зээлийн хамгийн их хэмжээ (H8), %	25-аас ихгүй байна
"Их" зээлийн тоонуудын стандарт (N9), %	800-аас ихгүй
Нэг дотоод мэдээлэлд олгосон зээл, баталгаа, батлан даалтын дээд хэмжээний стандарт (N10), %	5-аас ихгүй байна
Инсайдеруудад олгосон зээлийн нийт дүнгийн дээд хэмжээ, баталгааны стандарт (N11), %	40-өөс ихгүй байна
Эдгээр банк хоорондын зээлийн дээд хэмжээний стандарт (N12), %	200-аас ихгүй
Дахин санхүүжилтийн харьцаа (N13), %	300-аас ихгүй байна
Хөрөнгө оруулалтын стандарт (N14), %	50-аас ихгүй байна

Өнөөдөр Проминвестбанкны үйл ажиллагааны үндсэн зарчмууд өөрчлөгдөөгүй хэвээр байна: аливаа үйлчлүүлэгчидтэй ажиллах өндөр итгэлцэл, өнөөдөр Украины валютын зах зээл дээр боломжтой бүх төрлийн үйлчилгээг үзүүлэх хүсэл.

Проминвестбанкны гадаад валютын үндсэн үйлчилгээ:

1) Хуулийн этгээдийн бэлэн мөнгөний тооцооны үйлчилгээ

Үндэсний болон гадаад валютаар төрөл бүрийн данс нээх, дахин бүртгүүлэх.
Дансан дээр гүйлгээ хийх. Цахим төлбөрийн системийг ашиглан мөнгийг дебит, кредит.
Дансны гэрчилгээ, тайлан, хуулбар, янз бүрийн санхүүгийн баримт бичгийн маягт олгох.
Чекийн дэвтэр бүртгэх, олгох, чектэй хийх үйл ажиллагаа.

2) Бэлэн мөнгөний үйлчилгээ.

Буруу жагсаасан санг хайх.
Олон улсын төлбөрийн цуглуулга, аккредитивын үйл ажиллагаа.
Инкассаны даалгаврын гүйцэтгэл.
АТМ суурилуулах, цалингийн төсөл.

3) Зээлийн үйл ажиллагаа.

Овердрафт . Үйлчлүүлэгчийн одоогийн үйл ажиллагааны төлбөрийн зөрүүг санхүүжүүлэх зорилгоор тухайн харилцагчийн харилцах дансанд орсон баримтын мэдээлэлд үндэслэн тодорхой хязгаарт багтаан харилцах дансанд олгосон зээл.
Зээлийн шугамууд . Хуулийн этгээдийн зээлийн дүнг гэрээгээр тогтоосон хугацаанд хэсэгчлэн ашиглан арилжааны гүйлгээний зорилтот зээл олгох. Зээлийн шугам нь эргэлтийн болон эргэлтгүй байж болно.
Яаралтай зээл . Зээл авсан гүйлгээний үр ашгийг түргэн шуурхай авах зорилгоор үйлчлүүлэгчдэд зориулсан арилжааны гүйлгээний богино хугацааны зорилтот зээл.
Авал зээл . Үйлчлүүлэгчийн гаргасан мөнгөн дэвсгэртийн үнэлгээ, эсвэл зээлийн орлогыг ашиглан харилцагчийн вексельд оршин суух замаар банкнаас олгож буй богино хугацааны зээл.
Факторинг. Хүргүүлсэн бараа, гүйцэтгэсэн ажил, үзүүлсэн үйлчилгээний төлбөрийг харилцагчийнхаа төлөөгүй төлбөрийн нэхэмжлэлийг банк эргүүлэн худалдаж авахаас бүрдэх богино хугацааны арилжааны комиссын үйл ажиллагаа. Банк нь богино хугацааны өглөгийг худалдан авч, санхүүгийн тогтвортой байдал бүхий харилцагчдад борлуулалтын баталгааг өгдөг. Факторинг нь зээлийн болон валютын үзүүлэлтээс үйлчлүүлэгчийн авлага, зээл, баталгааг цуглуулах үйл ажиллагаа орно.
Хугацаа алдах. Богино буюу дунд хугацааны худалдаа, экспортын комиссын үйл ажиллагаа, үйлчлүүлэгчийн эргэлтийн хөрөнгийг зээлэхтэй хослуулах.
Лизингийн зээл. Худалдан авах эрхтэйгээр үндсэн хөрөнгийн урт хугацааны түрээсээр үйлчлүүлэгчийн санхүүжилт.
Хөрөнгө оруулалтын зээл. Жижиг, дунд үйлдвэрийн зээлийн шугамаар импортын үндсэн хөрөнгийг худалдан авахад зориулж 1-5 жилийн хугацаатай гадаад валютын урт хугацаатай зээл.
4) Олон нийтэд үзүүлэх үйлчилгээ
Төрөл бүрийн хадгаламж: яаралтай, эрэлттэй, хожсон. Тухайлбал:

а) харилцах дансны гэрээ - хадгаламжийн дансанд байгаа хөрөнгийн үлдэгдлийг чөлөөтэй зохицуулах (нэмэлт байршуулах, хэсэгчлэн авах замаар), дансны үлдэгдэлд нийлмэл хүү хуримтлагдах;

б) хугацаатай хадгаламжийн дансны гэрээ - тодорхой хугацаанд хөрөнгө байршуулах, хүүгийн хуримтлал, төлбөрийг гэрээний төгсгөлд болон сар бүр хийдэг;

в) шаардах дансны гэрээ " - Гэрээний нөхцлүүд нь хүсэлтийн дагуу мөнгийг үнэ төлбөргүй авахаар заасан бөгөөд байршуулах хамгийн бага хугацаа нь мөнгө хүлээн авах, татан авах өдрийг тооцохгүй нэг өдөр байна.

Иргэдийн данснаас хуулийн этгээдийн данс руу мөнгө шилжүүлэх.
Мөнгө шилжүүлэх, үүнд. гадаадад.
Остар ажилчдын төлбөр.
Төлбөр хийх, төлбөрийн баримтыг "хатуу" болон "зөөлөн" валютаар хийх.
Бэлэн болон бэлэн бус мөнгөн тэмдэгтийг хөрвүүлэх. Баталгаажуулах шалгалт, хуучирсан мөнгөн дэвсгэртийг солих.
Валют экспортлох зөвшөөрөл олгох.
Аялал жуулчлалын болон худалдааны чек худалдан авах, худалдах, олон улсын хуванцар картаар төлбөр хийх.
Олон улсын зээлийн шугамд үйлчилгээ үзүүлэх.
Валютын наймаа.

5) VISA картаар хийсэн гүйлгээ

VISA олон улсын төлбөрийн системийн хуванцар төлбөрийн картыг хувь хүн, хуулийн этгээдэд олгох.
Худалдаа үйлчилгээ (зочид буудал, аялал жуулчлалын агентлаг, авто компани гэх мэт) аж ахуйн нэгжүүдэд VISA карт ашиглан хийсэн гүйлгээний төлбөр тооцооны үйлчилгээ.
VISA карт эзэмшигчдэд бэлэн мөнгө олгох.

6) Бусад үйлчилгээ

Үнэт зүйлийг хадгалах, тээвэрлэх.
Хувь хүний сейф.
"Үйлчлүүлэгч-Банк", "Дуу хоолой" системийг нэвтрүүлэх.
Зөвлөх үйлчилгээ.

1.2 Банкны гадаад валютын гүйлгээний дүн шинжилгээ

Арилжааны банкны гадаад валютын гүйлгээний дүн шинжилгээг Украины Проминвестбанкны Александрия салбарын гадаад валютын хэлтсийн ажлын үндсэн дээр хийдэг.

Банк бүр өөрийн бүтцийн онцлогийг харгалзан гадаад валютын гүйлгээний дотоод ангиллыг тодорхойлж болно.

Украины Проминвестбанкны Александрия дахь салбарын гадаад валютын хэлтсээс явуулж буй гадаад валютын гүйлгээний бүтцэд дүн шинжилгээ хийцгээе.

Тус хэлтэс нь 2000 оны турш үйлчлүүлэгч татах, гадаад валютаар данс нээх ажлыг хийжээ. Одоогийн байдлаар PIB-ийн Александрия дахь салбарт 584 валютын данс нээлгэсэн нь 1999 оныхоос 14%-иар, иргэдэд 523 валютын данс нээлгэсэн байна.

Хотод 4 банкны валют солилцох цэг (BPO) байдаг. Эхний BPOV-ээс олсон ашиг нь 14,980 гривен, хоёр дахь нь - 16,158 гривен, гурав дахь нь - 15,450 гривен, дөрөв дэх нь 2,972 гривенийн алдагдал юм. Ийнхүү нэг банкны валют солих газрын дундаж ашиг (14980+16158+15450-2972)/4 = 10904 гривен байв. Энэ хугацаанд 1 солилцооны газар агентлагийн гэрээний дагуу ажиллаж, 7456 гривенийн ашиг олсон байна. Валют экспортлох зөвшөөрөл олгож байгаа бөгөөд 62 зөвшөөрөл олгосон - ашиг нь ойролцоогоор 2,586 гривен байв. Аялал жуулчлалын зардалд зориулж валют гаргаснаас олсон орлого 2988 гривен болжээ. Худалдааны бус үйл ажиллагааны хэлтэс нь "TOMAS KUK" чек зардаг бөгөөд чекийг 34,500 доллараар зарж, 800 гривенийн ашиг авчээ. AMECICAN EXPRESS COMPANY-тай аяллын чек худалдах гэрээ байгуулав.

2000 онд аж ахуйн нэгжүүд үнэндээ 280 мянган ам.доллар, 15 мянган герман маркийн зээл авч байжээ. 2001 оны нэгдүгээр сарын 1-ний байдлаар зээлийн өр 10.5 мянган ам.доллар, 8 мянган марк. Олон улсын төлбөр тооцооны байдалд дүн шинжилгээ хийхэд экспортын нийлүүлэлт хэдэн жилийн турш буурах хандлагатай байгааг харуулсан. Ийнхүү 2000 онд экспортын орлогын хэмжээ 5,6 сая ам.доллар болсон нь 1999 оныхоос 19 хувиар бага байна. Экспортын орлого буурсантай холбоотойгоор валютын арилжааны хэмжээ 1998 онтой харьцуулахад 1.8%-иар буурсан байна.

Төлбөрийн хамгийн түгээмэл хэлбэр нь чөлөөтэй хөрвөх валютаар болон хөрвөх боломжгүй валютаар банкны шилжүүлэг хэвээр байна. Экспортын нийт гүйлгээний хэмжээнд 98.8%, импортын гүйлгээ 95.6% байна.Харин 1998 онтой харьцуулахад импортын аккредитивын төлбөр тооцоо 0.76%-иар (0.87 сая ам.доллар) өссөн байна.2000 онд валютын гүйлгээнээс тус хэлтэс 320 мянган грн авсан. орлого, түүний дотор комисс 76 мянган UAH, энэ нь нийт орлогын 10% ба 2.38% байна. Ашиг нь 297.5 мянган UAH байна. буюу нийт ашгийн 85%. Валютын арилжааны ашиг 17,850 грн. буюу гадаад валютын арилжааны ашгийн 6%, нийт ашгийн 5.1%-ийг тус тус эзэлж байна.

Банкны тарифын дагуу хийсэн валютын гүйлгээ бүрийн хувьд банк нь үйлчлүүлэгчээс Украины үндэсний мөнгөн тэмдэгт болон хатуу валютаар комисс авдаг.

Валютын бүх гүйлгээ нь орлого, зардлын зүйлтэй холбоотой байдаг.

1.2.1 БАНКНЫ НЭЭЛТТЭЙ ВАЛЮТЫН БАЙРЛЫН СТАНДАРТЫН ШИНЖИЛГЭЭ

Банкны гадаад валюттай ажиллах найдвартай, тогтвортой байдлын нэг үзүүлэлт бол валютын нээлттэй позицийн стандартыг дагаж мөрдөх явдал юм.

Эрх бүхий банкны нээлттэй валютын позицийн стандартыг дараахь байдлаар хуваана.

Банкны нээлттэй валютын позицийн стандартууд;

Банкны нээлттэй валютын жигнэсэн позицийн стандартууд.

Банкны нийт нээлттэй валютын позицийн стандартыг (N16) банкны нээлттэй валютын позицийн нийт үнийн дүнг банкны өөрийн хөрөнгөд харьцуулсан харьцаагаар тооцно.

Н16=х100%, (1.1)

Энд Вп нь банкны бүх балансын болон балансын гадуурх хөрөнгө, өр төлбөрийг гривнатай тэнцэх гадаад валют тус бүрээр илэрхийлсэн банкны нийт нээлттэй валютын байрлал юм;

K нь банкны капитал юм.

Банкны нийт нээлттэй валютын позицийн стандарт утга нь 40% -иас ихгүй байж болно.

Гадаад валют тус бүрийн урт (богино) валютын позицийн стандартыг (N17) банкны капиталтай тэнцэх гривни дахь гадаад валют тус бүрийн урт (богино) валютын позицийн харьцаагаар тооцно.

Н17=х 100%, (1.2)

Энд Вин нь гривентэй тэнцэх гадаад валют бүрийн урт (богино) валютын байрлал юм;

K нь банкны капитал юм.

Гадаад валют тус бүрийн банкны урт (богино) валютын позицийн стандарт үнэ нь 20% -иас ихгүй байж болно.

Банкны бүх металл дахь урт (богино) валютын позицийн стандартыг (N18) банкны бүх металл дахь урт (богино) нээлттэй валютын позицийг банкны өөрийн хөрөнгөтэй дүйцэхүйц гривенийн харьцаагаар тооцдог.

Н18=х100%, (1.3)

Энд Вм - бүх банкны металл дахь урт (богино) валютын байрлалыг гривентэй тэнцэх;

K нь банкны капитал юм.

Банкны бүх металл дахь банкны урт (богино) валютын позицийн стандарт утга нь 10% -иас ихгүй байж болно.

Гадаад валютын жигнэсэн нээлттэй позицийн стандартыг (N19) гадаад валютын жигнэсэн нээлттэй позицийг банкны өөрийн хөрөнгөтэй харьцуулсан харьцаагаар тооцоолно.

H19 = x 100%, (1.4)

энд Вз нь гадаад валют тус бүрийн хөрөнгө, өр төлбөрийн нээлттэй валютын позиц бөгөөд үүнийг тооцсон үлдсэн хугацаанд тодорхойлсон итгэлцүүрээр жигнэсэн;

K нь банкны капитал юм.

Тооцоолохоос өмнө үлдсэн хугацааг харгалзан тогтоосон коэффициентүүдийг Хүснэгт 1.2-т үзүүлэв.

Хүснэгт 1.2 - Эцсийн тооцоо хийх хүртэл үлдсэн хугацааг харгалзан тогтоосон коэффициентууд.

Байнгын хадгаламж, харилцах болон харилцах дансны хувьд төлбөр тооцоо хийх хугацааг заагаагүй бол 1.2 коэффициентийг ашиглана.

Банкны нээлттэй валютын жигнэсэн позицийн стандарт утга нь 50%-иас ихгүй байна. Банкны чөлөөтэй хөрвөх валют дахь урт (богино) жигнэсэн нээлттэй валютын позицийн стандартыг (N20) банкны чөлөөтэй хөрвөх валют дахь урт (богино) жигнэсэн нээлттэй позицийг банкны өөрийн хөрөнгөд харьцуулсан харьцаагаар тооцно.

H20= x 100%, (1.5)

Энд Вв - чөлөөтэй хөрвөх валют дахь банкны урт (богино) жигнэсэн нээлттэй валютын байрлал;

K нь банкны капитал юм.

Чөлөөт хөрвөх валют дахь банкны урт (богино) жигнэсэн нээлттэй валютын позицийн стандарт үнэ 30% -иас ихгүй байна.

Банкны чөлөөт хөрвөх валют дахь урт (богино) жигнэсэн нээлттэй валютын позицийн стандартыг (N21) банкны чөлөөтэй хөрвөх валютаар урт (богино) жигнэсэн нээлттэй позицийг банкны өөрийн хөрөнгөд харьцуулсан харьцаагаар тооцно.

Н21= x 100%, (1.6)

Энд Вн - чөлөөтэй хөрвөх валютаар банкны урт (богино) жигнэсэн нээлттэй валютын байрлал;

K нь танкийн нийслэл юм.

Чөлөөт хөрвүүлээгүй валют дахь банкны урт (богино) жигнэсэн нээлттэй валютын позицийн стандарт үнэ нь 15% -иас ихгүй байж болно.

Нээлттэй болон жигнэсэн нээлттэй валютын позицийн тайланг N540 ба N541 маягтаар өгсөн болно.

Валютын гүйлгээ хийх зөвшөөрөлтэй салбар нэгжийн сүлжээ (захиргааны газар, салбар гэх мэт) бүхий эрх бүхий банк нь тухайн банкны төв оффис, салбар (захирга, салбар)-ийн нээлттэй валютын позицын дэд хязгаарыг бие даан тогтоодог. Энэ тохиолдолд мөнгөн дэвсгэртийн харилцан хуваарилалтыг эрх бүхий банкууд банкны валютын позицийн ерөнхий стандартын хүрээнд гүйцэтгэдэг.

Эрх бүхий банк нь тогтоосон доод хэмжээг тогтоосон өдрөөс хойшхи өдрөөс хойш NBU-ийн холбогдох бүс нутгийн хэлтэст мэдээлнэ. Эрх бүхий банкны валютын байрлалыг өдөр бүр, гадаад валют тус бүрээр тусад нь тогтоодог.

Эрх бүхий банкны нээлттэй валютын байрлалд нөлөөлөх үйл ажиллагаа:

Төлбөр тооцооны арга, хэлбэрээс үл хамааран гадаад валютаар нэхэмжлэл, үүрэг үүсэх бэлэн ба бэлэн бус гадаад валютыг одоогийн болон яаралтай гүйлгээ (своп, форвард, опцион болон бусад нөхцөлөөр) худалдан авах (худалдах) ;

Орлого, зарлага хэлбэрээр гадаад валют хүлээн авах (төлбөр хийх) ба орлого, зардлын хуримтлалыг hryvnia дансанд бүртгэх;

Үндсэн арга, бараа материалыг гадаад валютаар худалдан авах (худалдах);

дүрмийн санд гадаад валютаар мөнгө хүлээн авах;

Банкны найдваргүй өрийг гадаад валютаар төлөх (Hryvnia зардлын данснаас хасалт хийх);

Гадаад валютаар солилцох бусад гүйлгээ (төлбөрийг өөр валютаар, тэр дундаа үндэсний валютаар хийхдээ нэг валютаар нэхэмжлэл гаргах).

Валютын байр суурь нь гадаад валют худалдаж авах (худалдах) гүйлгээ, түүнчлэн орлого (зардал) хуримтлуулах, бусад орлого (зардал) -ыг кредитэд оруулах (дансаас дебит хийх) болон дахин тооцоолсон гүйлгээний дагуу гүйлгээ хийх өдөр үүсдэг.

Эрх бүхий банк нь Украины Үндэсний банкнаас валютын хөрөнгөтэй гүйлгээ хийх эрхийн банкны лицензийг хүлээн авсан өдрөөсөө эхлэн нээлттэй валютын позицийн эрхийг хүлээн авч, Украины Үндэсний банк түүнийг хүчингүй болгосон өдрөөс хойш энэ эрхээ алдана. .

Гривнитэй тэнцэх нээлттэй валютын байрлалын нийт үнэ цэнийг Украины Үндэсний банкнаас тогтоосон тайлант өдөр хүчин төгөлдөр мөрдөж буй гривенийн албан ёсны ханшийг ашиглан тооцдог. Энэ тохиолдолд урт нээлттэй валютын байрлалыг нэмэх тэмдгээр, богино нээлттэй валютын байрлалыг хасах тэмдгээр харуулна.

Эрх бүхий банкны хувьд нээлттэй валютын позицийн нийт үнэ цэнийг бүх урт нээлттэй валютын позиц ба гривентэй тэнцэх бүх богино нээлттэй валютын позицуудын үнэмлэхүй утгын нийлбэрээр (тэмдэгт харгалзахгүйгээр) тодорхойлно. бүх валютын хувьд.

Банкны нийт нээлттэй валютын байрлалыг тооцоолох жишээ.

Анхдагч өгөгдөл:

a) тайлант сарын эхний өдрийн банкны хөрөнгө - 5,000,000 UAH. Банкны нээлттэй валютын байрлалд нөлөөлөх гүйлгээний жагсаалтын дагуу балансад тусгагдсан гадаад валют тус бүрээр тус банкны балансын болон балансын гадуурх дансны актив, өр төлбөрийг Хүснэгт 1.3-т үзүүлэв.

Хүснэгт 1.3 - Банкны актив, өр төлбөрийг гадаад валютын төрлөөр

Гадаад валют	Банкны хөрөнгийг оноогоор нь. ба нэмэлт тэнцэл. Гадаад валют тус бүрийн данс	Баланс дахь банкны өр төлбөр. ба нэмэлт тэнцэл. гадаад валют тус бүрээр тооцдог	Гадаад валют бүрийн нээлттэй валютын позиц
ам.доллар
Германы тэмдэг
Францын франк
Оросын рубль

Гадаад валют тус бүрийн урт ба богино нээлттэй валютын позицуудыг NBU-ийн албан ёсны ханшаар гривентэй тэнцэх мөнгө болгон хөрвүүлэн нэмдэг.

б) Украины Үндэсний банкнаас тогтоосон хувь хэмжээг 1.4-р хүснэгтэд нэгтгэн харуулав.

Хүснэгт 1.4 - Украины Үндэсний банкнаас тогтоосон хувь хэмжээ

Банкны нээлттэй валютын позицийн нийт үнэ цэнэ нь гадаад валют тус бүрийн банкны урт ба богино нээлттэй валютын позицийн үнэмлэхүй утгуудын нийлбэртэй тэнцүү байна. Банкны нээлттэй валютын позицийн нийт дүнгийн тогтоосон стандартын тооцоо:

(960,687: 5,000,000) x 100% = 19,2%

Хүснэгт 1.5 - Тайлант өдрийн байдлаар банкны хөрөнгө, өр төлбөрийг гривнатай тэнцэх гадаад валютын төрлөөр

Гадаад валют	Удаан хугацааны нээлттэй валютын байрлал	Богино нээлттэй валютын байрлал	Нийт нээлттэй валютын байрлал
ам.доллар
Хүснэгт 1.5 (үргэлжлэл)
Германы тэмдэг
Францын франк
Оросын рубль

Банкны баланс болон балансын гадуурх дансны актив, пассивын жигнэсэн нээлттэй валютын байрлалыг тооцохдоо эцсийн төлбөр тооцоо хийх хүртэл үлдсэн хугацааг харгалзан коэффициентийг анхаарч үздэг. Нээлттэй валютын жигнэсэн позицийг тооцох механизм нь нийт нээлттэй валютын позицийг тооцохтой адил байна.

1.2.2. ВАЛЮТЫН ҮЙЛ АЖИЛЛАГААНЫ ОРЛОГЫН ДИНАМИК, ХЭМЖЭЭНИЙ БҮТЦИЙН ШИНЖИЛГЭЭ

Гадаад валютаар хүлээн авсан орлогын бүртгэлийг 3800 "Банкны гадаад валют ба банкны металл дахь байр суурь" болон 3801 "Банкны гадаад валют ба банкны металл дахь байр суурьтай дүйцэхүйц" техникийн данс ашиглан хийдэг.

Нягтлан бодох бүртгэлийн дүрмийн дагуу хүү, шимтгэлийн орлогыг дараахь байдлаар хуваана: нэг удаагийн үйлчилгээний орлого, заавал биелүүлэх үйлчилгээний орлого, тасралтгүй үйлчилгээний орлого, үе шаттайгаар гүйцэтгэсэн үйлчилгээний орлого.

Зураг - 1.4 Валютын гүйлгээний орлогын нийт орлогын хэмжээнд эзлэх хувь.

Орлогын зүйлийн нийт дүн дэх эзлэх хувийг тодорхойлохдоо банкны орлогын бүтцийн тоон шинжилгээг авч үздэг. Нийт орлого болон тэдгээрийн зүйл тус бүрийн харьцуулсан дүн шинжилгээг тухайн хугацаанд хийдэг. Бүтцийн дүн шинжилгээ нь тус бүрийн утгыг нийт дүнгийн хувийн жинд үндэслэнэ. Хувийн үзүүлэлтүүдийн өөрчлөлт нь нийт үзүүлэлт дэх нийтлэлийн эзлэх хувь өөрчлөгдсөнийг харуулж байна.

1998 онд гадаад валютын гүйлгээний орлого 18.2 сая грн байсан нь нийт орлогын 13.7 хувийг эзэлж байсан бол 1999 онд валютын гүйлгээний орлого 3.8 сая грнээр өссөн байна. 22 сая грн, нийт орлогын 14.6% -ийг эзэлж байна. Үүнийг Зураг 1.4-т тодорхой харуулав.

Орлогын бүх зүйлийг орлогын гүйлгээний төрлөөс хамааран хүүгийн орлого, хүүгийн бус орлого гэж хувааж болно. Үүнийг Хүснэгт 1.6-д тодорхой харуулав.

Хүснэгт 1.6 - Шинжилгээнд хамрагдсан хугацааны валютын гүйлгээний орлого, ашигт ажиллагааны бүтэц.

сонирхол	Нийт дүн, UAH.	Орлогод эзлэх хувь, %
1. NOSTRO дансны үлдэгдлийн хүү
2.Hryvnia-д оршин суугч бус банкуудын банк хоорондын зээлийн хүү
3.Банк хоорондын зээлийн хүү
4. Хөрвүүлэлтийн үйл ажиллагааны орлого
5.Үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс мөнгөн шилжүүлэг хийх комисс
6. Валют экспортлох зөвшөөрлийн орлого
7. Аялал жуулчлалын зардалд зориулж валют борлуулсны орлого

Тодорхой төрлийн үйл ажиллагаатай холбоотой орлогын зүйлийн кодыг тайлах талаар товч авч үзэх шаардлагатай. Валютын дансны орлогоҮйлчлүүлэгчид нь гүйлгээний паспорт олгох шимтгэл, түүнчлэн гадаад валютыг бэлэн мөнгө болгох шимтгэлийг багтаадаг (үйлчлүүлэгчийн гадаад валютын дансыг хөтлөх нь янз бүрийн төрлийн гадаад валютын гүйлгээтэй холбоотой гүйлгээ бүрийн шимтгэлээс бүрддэг). Энэ нь энэ үйл ажиллагааны үндсэн орлогыг бүрдүүлдэг. хөрөнгө байршуулснаас олсон орлогоҮүнд: олгосон зээлийн хүү (богино хугацаа, урт хугацаа), байршуулсан хадгаламж; гадаад валютын үнэт цаасанд хөрөнгө байршуулах, түүнээс олсон орлого. Олон улсын төлбөр тооцооны орлогодҮүнд: шилжүүлгийн комисс, гадаад валютаар төлбөрийн баримт цуглуулах, аккредитив нээх, олгох. Хөрвүүлэлтийн үйл ажиллагааны орлогод дараахь зүйлс орно.

Валютын нээлттэй байрлалаас олох орлого;

Фьючерс болон форвард хэлцлийн ММХБХ-ны үйл ажиллагааны орлого.

Арилжааны бус үйл ажиллагааны орлогодҮүнд: хуванцар картаар үйлчлүүлсний төлөө үйлчлүүлэгчдээс авах шимтгэл, бэлэн гадаад валют худалдах, худалдан авах орлого орно.

Гэхдээ тухайн банкны гадаад валютын гүйлгээг зөвхөн орлого, зарлага талаас нь дүгнэхээс гадна тухайн банкны боловсон хүчний бүтцэд дүн шинжилгээ хийх, ажлын явцын харьцангуй цаг хугацааг авч үзэх боломжтой. цалингийн санг үндсэн хэлтэсүүдэд хэрхэн хуваарилж байгааг харгалзан үзэх. Валютын гүйлгээний ашигт ажиллагааны дүн шинжилгээ хийх хүснэгтийг эдгээр төрлийн үйл ажиллагааны эргэлттэй уялдуулж, бүх аналитик тооцооллыг тодорхой болгох үүднээс нэг хүснэгтэд нэгтгэж, эцсийн үр дүнг хувиар илэрхийлсэн бол дараах хүснэгтийг авна. , гадаад валютын үндсэн гүйлгээний банкны үнэ цэнийг тодорхой илэрхийлдэг (Хүснэгт 2.3 .3).

Бүх тооцоог Холбооны Хадгаламжийн сангийн мэдээлэлд үндэслэн хийсэн

банк 1998 оны 1-р улиралд 100% хүснэгтэд. 2.3.3. Валютын хэлтсийн 1998 оны 1-р улиралд хийсэн ашигтай ажлыг эндээс авч үзвэл тухайн банкны хувьд гадаад валютын үйл ажиллагааны энэ бүтэц хувь хүн хэвээр байдгийг тайлбарлах шаардлагатай байна. Дээрх төрлийн гадаад валютын гүйлгээний ач холбогдлын ерөнхий хандлага хэдий ч бүх банкинд валютын гүйлгээний бүтэц ижил хэвээр байна. Тэр бол Ашигт ажиллагаа, хөдөлмөрийн эрчимжилт, нийт зардлын хувьд үндсэн үйл ажиллагаанууд нь:

1) тухайн хугацаанд банк өөрийн мэдэлд байгаа хөрөнгийг татах, байршуулах;

2) хувиргах үйл ажиллагаа;

3) арилжааны бус үйл ажиллагаа.

2.4. Валютын эрсдэл, түүнийг зохицуулах арга

Валютын эрсдэл эсвэл ханшийн эрсдэл,Банкны зах зээлийг олон улсын болгох, үндэстэн дамнасан (хамтарсан) компани, банкны байгууллагуудыг бий болгох, тэдгээрийн үйл ажиллагааг төрөлжүүлэхтэй холбоотой бөгөөд валютын ханшийн хэлбэлзлийн үр дүнд мөнгөний алдагдалд орох боломжийг илэрхийлдэг.

Олон улсын банкхамарна:

валютын үйл ажиллагаа;

гадаад зээл олгох;

хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа;

олон улсын төлбөр тооцоо;

гадаад худалдааны санхүүжилт;

валютын болон зээлийн эрсдэлийн даатгал;

олон улсын баталгаа.

Валютын зах зээл нь худалдааны гүйлгээг шийдвэрлэх шаардлагатай улс орнуудын хооронд санхүүгийн гүйлгээ хийхэд зориулагдсан байдаг.

Үүний оролцогчид нь зах зээлдүүлэгчид, банкууд, аж үйлдвэрийн болон даатгалын компаниуд, хөрөнгө оруулалтын сангууд, хувийн үйлчлүүлэгчид, төв банкууд, брокерууд юм. Зах зээлд оролцогчид бусад бүх зах зээлд оролцогчдын ханшийг тогтмол үнэлдэг. Банкууд үйлчлүүлэгчдэдээ зориулж валютыг үнэлдэг бол бусад банкуудад биш. Аж үйлдвэр, даатгалын компани, хөрөнгө оруулалтын сангууд өөрсдөө гадаад валютын гүйлгээ, эрсдэлээс хамгаалах үйл ажиллагааг дээр дурдсан талуудаар дамжуулан гүйцэтгэдэг. Хувийн үйлчлүүлэгчид эрсдэлийг багасгаж, өгөөжийг нэмэгдүүлэхийн тулд хөрөнгө оруулалтаа өөр өөр валютаар төрөлжүүлдэг. Төв банкууд валютын зохицуулалт, хяналт, гадаад валютын интервенцэд оролцдог. Брокерууд нь үндэсний болон гадаадын банкуудын хооронд зуучлалын үйл ажиллагаа эрхэлдэг.

ВАЛЮТЫН ЗАХ ЗЭЭЛ бол зөвхөн банкууд болон тэдний үйлчлүүлэгчдийн хоорондын харилцаа биш юм. Валютын зах зээлийн гол онцлог нь үүн дээр мөнгөний нэгжүүд зөвхөн корреспондент дансны бичилт хэлбэрээр хоорондоо зөрчилддөг явдал юм. Валютын зах зээл нь банк хоорондын гүйлгээний явцад валютын ханш шууд бүрддэг тул гол төлөв банк хоорондын зах зээл юм. Үйл ажиллагаа нь харилцаа холбоо, харилцааны янз бүрийн хэрэгслийг ашиглан хийгддэг.

Валютын зах зээлийн чиг үүрэг:

Бараа, үйлчилгээ, хөрөнгийн олон улсын эргэлтэд үйлчлэх;

Эрэлт нийлүүлэлтийн нөлөөгөөр валютын ханш үүсэх;

Валютын эрсдэлээс хамгаалах механизм, дамын хөрөнгийн хэрэглээ;

Мөнгө, эдийн засгийн бодлогын зорилгоор төрийн хэрэглүүр.

Валютын зах зээлд үйлчлэхийн тулд уг ойлголтыг нэвтрүүлсэн валютын ханш- нэг мөнгөн тэмдэгтийн тодорхой хэмжээгээр нөгөө мөнгөн тэмдэгтийн үнэ цэнэ. Үүнийг үнэн зөв илэрхийлэхийн тулд шууд болон шууд бус ишлэл ашигладаг.

At шууд ишлэлүндэсний мөнгөн тэмдэгтийн хувьсах тоо нь гадаад валютын үнэ цэнийг илэрхийлдэг.

Жишээ нь: Швейцарь: 100 DEM = 85.20 CHF

1 ам.доллар == 1.4750 CHF.

At шууд бус ишлэлГадаад валютын нэгжийн хувьсах тоо нь үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн үнэ цэнийг илэрхийлдэг.

Жишээ нь: Их Британи: IGBP = 1.4900 USD

1 GBP = 2.5600 DEM.

Энэ тохиолдолд гүйлгээний валют нь үргэлж гадаад валют байх ба тооцоолсон валют нь тухайн улсын мөнгөн тэмдэгт юм.

Гадаад валютыг үндэсний мөнгөн тэмдэгттэй харьцуулах сонирхолтой арилжааны болон үйлдвэрлэлийн үйлчлүүлэгчдэд зориулсан валютын үнийн санал нь кросс ханш дээр суурилдаг. Хөндлөн курс- гуравдагч валюттай (ихэвчлэн ам.доллар) хамааралтай хоёр валют хоорондын харилцаа.

Хөрвүүлэх гүйлгээ нь валютын эрсдэл үүсэхтэй холбоотой бөгөөд энэ нь банкуудыг нэмэлт орлого, алдагдалд хүргэж болзошгүй юм.

Үүний хувьд валютын эрсдэлийг арилжааны, хөрвүүлэх, хөрвүүлэх, форфейтинг хийх эрсдэлүүд (Зураг 2.4.1, Зураг 2.4.2) гэж дараах байдлаар зохион байгуулдаг.

Арилжааны эрсдэлЭнэ нь хариуцагч (батлан даагч) үүргээ төлөх хүсэлгүй буюу чадваргүйтэй холбоотой.

Хөрвүүлэх эрсдэл- эдгээр нь тодорхой гүйлгээний хувьд валютын алдагдлын эрсдэл юм. Эдгээр эрсдэлүүд нь эргээд эдийн засгийн эрсдэл, орчуулгын эрсдэл, гүйлгээний эрсдэл гэж хуваагддаг.

Эдийн засгийн эрсдэлпүүсийн хувьд валютын ханшийн ирээдүйн өөрчлөлтөөс шалтгаалан түүний хөрөнгө, өр төлбөрийн үнэ (үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр) өсч эсвэл буурч болно.

Банкны хувьд гадаад хөрөнгөд хөрөнгө оруулах нь үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр илэрхийлэгдэх төлбөрийн ирээдүйн урсгалын хэмжээнд нөлөөлнө. Түүнчлэн уг зээлийн гадаад валютыг үндэсний мөнгөн тэмдэгттэй тэнцэх мөнгөн тэмдэгт рүү хөрвүүлэхэд эдгээр зээлийн эргэн төлөгдөх төлбөрийн хэмжээ өөрчлөгдөнө.

Орчуулгын эрсдэлгадаад валютаар хөрөнгө, өр төлбөрийн бүртгэлийн зөрүүтэй холбоотой. Хэрэв эдгээр хөрөнгийг илэрхийлсэн валют унавал хөрөнгийн үнэ цэнэ буурдаг: хөрөнгийн үнэ цэнэ буурах тусам компани эсвэл банкны дүрмийн сангийн хэмжээ буурдаг. Эдийн засгийн үүднээс авч үзвэл гүйлгээний эрсдэл нь валютын ханшийн өөрчлөлтийн ирээдүйн төлбөрийн урсгал, улмаар пүүс, банкны ирээдүйн ашигт байдалд үзүүлэх нөлөөллийг авч үздэг.

Гүйлгээний эрсдэлИрээдүйд гадаад валютын гүйлгээний үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн үнэ цэнийн тодорхойгүй байдлаас үүсдэг. Пүүсийн өөрчлөлт, ашигт ажиллагаа нь түүний зээлжих чадварын өөрчлөлтийг хэлдэг тул банк харилцагчийн гадаад валютын гүйлгээг мэддэг байх нь маш чухал юм. Валютын ханшийн тогтворгүй байдал өндөр байгаа нөхцөлд валютын эрсдэлээс хамгаалах нэг арга бол харилцагч талуудын хувьд хамгийн тохиромжтой гэрээт валютыг сонгох явдал юм. Экспортлогч болон зээлдүүлэгчийн хувьд харьцангуй тогтвортой валютыг ашиглах нь зүйтэй. Валютын сонголт нь арилжаа, зээлийн үйл ажиллагааны үр ашигт ихээхэн нөлөөлнө.

Гэрээний валютыг сонгохдоо дараахь хүчин зүйлсийг харгалзан үзэх шаардлагатай: гэрээ байгуулах мөчөөс төлбөрийн үүргээ биелүүлэх хугацаа хүртэлх хугацаанд тухайн валютын ханшийн чиг хандлагын таамаглал; борлуулсан бараа, үйлчилгээний мөн чанар; түүхий эдийн зах зээлд тогтсон уламжлал; худалдааны байгууллагын хэлбэр (нэг удаагийн хэлцэл, урт хугацааны гэрээ, засгийн газар хоорондын гэрээ).

Мөн хамгаалалтын заалтууд, алтны заалтууд болон валютын заалтуудыг хэрэглэснээр валют хөрвүүлэх эрсдэлийг бууруулж болно.

Хамгаалалтын заалтууд- талуудын тохиролцоогоор улс хоорондын эдийн засгийн хэлэлцээрт тусгагдсан гэрээний нөхцлүүд нь түүнийг хэрэгжүүлэх явцад гэрээний анхны нөхцөлийг өөрчлөх, шинэчлэх боломжийг тусгасан болно.

Алтан заалтДэлхийн 1-р дайны үеэр болон дараа нь зарим улс оронд алтны стандартыг халж, заримд нь бодитоор алга болсонтой холбогдуулан чухал ач холбогдолтой болсон. Эдгээр улсын мөнгөн тэмдэгтүүд алттай холбоотой болон алтны стандарт үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлж байсан бусад орны мөнгөн тэмдэгттэй харьцуулахад суларч эхэлсэн. Захиалга нь мөнгөн тэмдэгтүүдийн алтны харьцаа буюу алтны агууламжийн харьцаанд үндэслэсэн. Паритет дээр үндэслэсэн тайлбар нь мөнгөний нэгжийг алтаар чөлөөтэй солилцох нөхцөл, мөн бууруулсан (алт - уриа ба алт - доллар) стандартын дагуу хүчинтэй байв. Капиталист орнуудын засгийн газрууд алтны зах зээлийн үнийг албан ёсны түвшинд барих арга хэмжээ авч байх үед алтны заалтууд өргөн хэрэглэгддэг байв. 1868 онд алтны усан сан нурснаар алтны давхар зах зээл бий болж, алтны албан ёсны үнийг бодитой бус болгож, алтны заалтын хэрэглээг зогсоосон.

Валютын заалт- энэ нь зээлийн болон арилжааны гэрээнд гэрээний нөхцөлийг тусгах явдал бөгөөд үүний дагуу гэрээний нөхцлийн төлбөрийн хэмжээг валютын ханшийн өөрчлөлтөөс хамаарна.

бүтээгдэхүүний үнийн валют (зээлийн валют) болон өөр, илүү тогтвортой валют (захиалга) хоорондын хамаарал. Гэрээнд үнэ, төлбөрийн өөр өөр валютыг тогтоох нь үнэндээ валютын заалтын хамгийн энгийн хэлбэр юм. Энэ тохиолдолд үнийн валютыг илүү тогтвортой байхаар сонгоно. Ердийн мөнгөн тэмдэгтийн хувьд тухайн зүйлийн мөнгөн тэмдэгтийн ханшийн өөрчлөлтөөс хамаарч төлөх дүнг тооцно. Аль ч тохиолдолд төлбөрийн хэмжээ нь захиалгын валютын ханштай ижил хэмжээгээр өөрчлөгдөнө. Тухайлбал, гэрээний дагуу барааны үнэ 1 сая франк. франк Захиалгын валют нь ам.доллар юм. Гэрээ байгуулах өдөр доллараас франктай харьцах ханш 10.00 франк байгаа бол төлөх дүн нь 10% -иар нэмэгдэж, 1.1 сая франк болно, өөрөөр хэлбэл. 100 мянган франк тутамд. илүү. Зах зээлийн ханш дээр үндэслэсэн валютын заалт нь валютын зах зээл дээрх одоогийн ханш дээр үндэслэн валютын хоорондын хамаарлыг тодорхойлох боломжийг олгодог. Худалдагч болон худалдан авагчийн үнийн зөрүү нь маржин- банкны орлогын эх үүсвэр бөгөөд үүгээрээ дамжуулан гүйлгээний зардлыг нөхөж, валютын эрсдэлийг тодорхой хэмжээгээр даатгадаг.

Жишээлбэл:

1. Нью-Йоркоос Лондон хүртэл (шууд үнийн санал);

1 f.st. - $1.6427 - худалдан авагчийн ханш

1 f.st. - $1.6437 - худалдагчийн ханш.

Нью-Йоркийн нэгэн банк фунт стерлингийг хүлээн авсны дараа зарах гэж байна

Энэ нь үндэсний мөнгөн тэмдэгтээс (1.6437) илүү бөгөөд тэдгээрийг худалдаж авахдаа та бага төлдөг (1.6427).

2. Майн дахь Франкфурт дахь Нью-Йорк (шууд бус ишлэл);

1 доллар - 1.7973 DM - худалдагчийн ханш

1 доллар - 1.7983 DM - худалдан авагчийн ханш.

Нью-Йорк дахь марк худалдаалж буй банк нэг доллар (1.7973) тутамд цөөн марк төлж, худалдан авсны дараа илүү олон марк (1.7983) авахыг хүсч байна. Гэсэн хэдий ч бие даасан валютын ханшид богино хугацааны огцом хэлбэлзэл байнга тохиолддог тул валютын заалтыг аль нэг валюттай холбох нь экспортлогч, импортлогчдын ашиг сонирхлыг хангаж чадахгүй. Эдгээр дутагдлуудыг бүтээн байгуулалтаар даван туулсан олон валютын заалт,ханшийн өөрчлөлтөөс хамааран мөнгөн өр төлбөрийг дахин тооцохоор заасан

төлбөрийн валют болон талуудын тохиролцоогоор сонгогдсон мөнгөн тэмдэгтийн сагс хоорондын хамаарал.

Төлбөрийн мөнгөн тэмдэгтийн жигнэсэн дундаж ханшийг бусад олон валюттай харьцуулахад ашиглах нь төлбөрийн дүнгийн гэнэтийн өөрчлөлтийн магадлалыг бууруулдаг. Төрөл бүрийн тогтвортой байдлын зэрэгтэй валютуудыг сагсанд оруулах нь хоёр талын ашиг сонирхлыг хангахад тусалдаг. Сагсыг бүрдүүлэхдээ холбогдох валютуудын ханшийн өнгөрсөн динамик, тэдгээрийн өнөөгийн байдал, гэрээний хугацаатай давхцах үеийн хэтийн төлөвийн дүн шинжилгээнд үндэслэсэн байх ёстой. Олон валютын аюулгүй байдлын заалтуудаас гадна эдийн засгийн агуулгаараа ижил төстэй хэд хэдэн заалтууд байдаг. Тиймээс олон валюттай ижил төстэй үйлдэл нь валютуудын харгалзах сагстай байх болно тохиролцсон багцын хэд хэдэн валютаар төлөх нөхцөлтэйгээр экспортын гэрээ байгуулах. Жишээлбэл, магадгүйГэрээний үнийн дүнгийн 60%-ийг ам.доллар, 40%-ийг герман маркаар хийхээр тохиролцсон.

Нэвтрүүлэг(нягтлан бодох бүртгэлийн) эрсдэл нь харилцагч, харилцагч талуудын гадаад дахь салбаруудын баланс, “Ашиг, алдагдал” дансны хөрөнгө, өр төлбөрийг дахин үнэлэх үед үүсдэг. Эдгээр эрсдэлүүд нь эргээд хөрвүүлэх валютыг сонгох, түүний тогтвортой байдал болон бусад олон хүчин зүйлээс хамаардаг (17.2-р зургийг үз). Дахин тооцооллыг орчуулгын аргыг (дахин тооцоолох өдрийн одоогийн ханшаар) эсвэл түүхэн аргыг (тодорхой ажил гүйлгээний өдрийн ханшаар) ашиглан хийж болно. Зарим банкууд бүх одоогийн гүйлгээг тухайн үеийн ханшаар, урт хугацааны гүйлгээг түүхэн ханшаар тооцдог; бусад нь санхүүгийн гүйлгээний эрсдэлийн түвшинг тухайн үеийн ханшаар, бусад нь түүхэн ханшаар дүн шинжилгээ хийдэг; бусад нь нягтлан бодох бүртгэлийн хоёр аргын аль нэгийг сонгож, эрсдэлтэй ажил гүйлгээний бүх хүрээг хянахын тулд ашигладаг.

Стратегийн хувьд валютын эрсдэлээс хамгаалах нь маш ойр байдаг Идэвхтэй үнийн бодлого, даатгалын төрөл, зардал, даатгалын компаниудын найдвартай байдлын зэрэгтэй холбоотой байдаг.эсрэг талууд ба үйлчлүүлэгчид.

Үүнээс гадна бараг бүх томоохон банкууд байгуулах гэж оролдож байна гадаад валютын гүйлгээний багц, хөрөнгө, өр төлбөрийг мөнгөн тэмдэгтийн төрөл, хугацаа зэргээр тэнцвэржүүлэх.Үндсэндээ бүх зүйл гадны аргуудВалютын эрсдэлийн удирдлага нь тэдгээрийг төрөлжүүлэхэд чиглэгддэг. Энэ зорилгоор хамгийн өргөн хэрэглэгддэг нь форвард валютын гүйлгээ юм форвард, фьючерс, опцион(банк хоорондын зах зээл болон бирж дээр аль алинд нь). Валютыг спот (шууд эсвэл хоёр өдрийн төлбөр тооцоотой), своп (спот/форвард, өөр өөр банкуудын хооронд спот) эсвэл форвард (банк болон үйлчлүүлэгчийн хооронд шууд) зардаг.

Хугацаа алдах эрсдэл Forfeiter (ихэвчлэн банк) нь экспортлогчийн бүх эрсдлийг хариу арга хэмжээ авахгүйгээр хариуцах үед үүсдэг. Гэхдээ тэр үед алдах(арилжааны эрсдэлийг дахин санхүүжүүлэх арга) давуу талтай бөгөөд үүний тусламжтайгаар эрсдлийн түвшинг дараахь байдлаар бууруулж болно.

Боломжит өр төлбөрийн балансын харилцааг хялбарчлах;

Санхүүгийн тогтвортой байдлыг цаашид бэхжүүлэх боломжтой хөрвөх чадварын нөхцөл байдлыг сайжруулах (наад зах нь түр зуур);

Өмнө нь даатгуулсан нөхөн төлбөрийг гаргах явцад бараг зайлшгүй гарч болзошгүй хүндрэлийг даатгах замаар хохирлын магадлал, магадлалыг бууруулах;

Зээлийн хүүгийн хэлбэлзэлтэй холбоотой эрсдэл буурах эсвэл бүр байхгүй байх;

Валютын ханшийн хэлбэлзэлтэй холбоотой эрсдлийн түвшин огцом буурах, зээлдэгчийн санхүүгийн тогтвортой байдлын өөрчлөлт;

Зээлийн үйл ажиллагаатай холбоотой эрсдэл, зардал байхгүй байх

вексель болон бусад төлбөрийн баримт бичигт мөнгө цуглуулах эрх бүхий байгууллага.

Гэхдээ мэдээжийн хэрэг форфейтингийг үргэлж, хаа сайгүй хэрэглэж болохгүй. Энэ бол эрсдэлийг бууруулах нэг арга юм.

Одоогийн байдлаар ОХУ-ын Төв банк гэж нэрлэгддэг зүйлийг тогтмол нийтэлж байна "валютын сагс"- рублийн жигнэсэн дундаж ханшийг бусад мөнгөн тэмдэгтийн тодорхой багцтай харьцуулахад хэмжих арга.

Валютын эрсдэлийг даатгах хамгийн түгээмэл аргууд нь

хедж хийх,тэдгээр. эрсдэлтэй ажил гүйлгээ бүрийн нөхөх валютын позиц бий болгох. Өөрөөр хэлбэл нөхөн олговор үүсдэг

нэг валютын эрсдэл - ашиг, алдагдал - өөр харгалзах эрсдэл;

валютын своп,хоёр сорттой. Эхнийх нь хоёр өөр улсын хоёр тал өөр өөр хэмжээтэй, ижил төстэй эргэн төлөлтийн нөхцөл, аргачлалтай, гэхдээ өөр өөр валютаар зээл олгодог зэрэг нь зэрэгцээ зээлийг санагдуулдаг. Хоёрдахь хувилбар нь ердөө л хоёр банкны хооронд валютыг спот ханшаар худалдаж авах, худалдах, урьдчилан тогтоосон өдөр (ирээдүйд) тодорхой спот ханшаар гүйлгээг буцаах гэрээ юм. Зэрэгцээ зээлээс ялгаатай нь своп нь хүүгийн төлбөрийг оруулдаггүй;

хөрөнгө, өр төлбөрийн эрсдэлийг харилцан нөхөх,"Тохирох" арга гэж нэрлэгддэг бөгөөд үнийн дүнгээс валютын орлогыг хасах замаар

гадагшаа урсах үед банкны удирдлага тэдний хэмжээнд нөлөөлөх боломжтой.

Бусад үндэстэн дамнасан (хамтарсан) банкууд (SB) сүлжээний аргыг ашиглах(цэвэрлэлт), энэ нь валютын гүйлгээг нэгтгэх замаар хамгийн их хэмжээгээр бууруулах замаар илэрхийлэгддэг. Энэ зорилгоор зохицуулалт хийх

Банкны байгууллагын бүх хэлтсүүдийн үйл ажиллагаа өндөр түвшинд байх ёстой.

Хеджинг гэдэг нь гадаад валютаар сөрөг нэхэмжлэл, үүрэг хариуцлагыг бий болгох явдал юм. Хамгийн түгээмэл төрөлэрсдэлээс хамгаалах - форвард валютын гүйлгээ хийх. Жишээ нь, Английн худалдааны пүүс 6 сарын дараа ам.долларын орлого хүлээн авна гэж найдаж байгаа бол ирээдүйн орлогоо 6 сарын форвард ханшаар фунт стерлинг болгон зарах замаар эрсдэлээс хамгаалах болно. Валютын форвард хэлцэл хийснээр пүүс одоо байгаа долларын нэхэмжлэлийг тэнцвэржүүлэхийн тулд ам.долларын өр төлбөрийг бий болгодог. Хэрэв долларын ханш фунт стерлингийн эсрэг буурвал арилжааны гэрээний алдагдлыг форвард валютын гүйлгээний ашгаар нөхөх болно.

Валютын төлөв байдалд онцгой нөлөө үзүүлдэг спот гүйлгээний үндэс нь банк хоорондын корреспондент харилцаа юм. Спот валютын гүйлгээ нь нийт валютын гүйлгээний 90 орчим хувийг эзэлдэг. Тэдгээрийг хэрэгжүүлэх гол зорилго нь:

Банкны харилцагчдын гадаад валютын хэрэгцээг хангах;

Нэг валютаас нөгөөд мөнгө шилжүүлэх;

Таамаглалын үйл ажиллагаа явуулах.

Банкууд нэг валют дахь илүүдлийг бууруулж, өөр мөнгөн тэмдэгтийн шаардлагыг хангахын тулд Ностро дансанд гадаадын банкуудтай хийх шаардлагатай ажлын үлдэгдлийг хадгалахын тулд спот гүйлгээг ашигладаг. Үүгээр банкууд дансны үлдэгдэл үлдэгдэл үүсгэхгүйн тулд гадаад валютын байрлалаа зохицуулдаг. Гадаад валютыг хүргэх хугацаа богино байсан ч "хөвөгч" ханшийн нөхцөлд ханш нь ажлын хоёр өдрийн дотор өөрчлөгдөж болох тул энэ гүйлгээний валютын эрсдэлийг эсрэг талууд хариуцдаг. Валютын гүйлгээ хийх, эрсдэлийг бууруулах нь тодорхой бэлтгэл шаарддаг. Бэлтгэл үе шатанд гадаад валютын зах зээлийн төлөв байдалд дүн шинжилгээ хийж, янз бүрийн валютын ханшийн хөдөлгөөний чиг хандлагыг тодорхойлж, тэдгээрийн өөрчлөлтийн шалтгааныг судалж байна. Энэхүү мэдээлэлд үндэслэн дилерүүд одоо байгаа валютын байр сууриа харгалзан компьютерийн технологийг ашиглан үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн гадаад валюттай харьцах дундаж ханшийг тодорхойлдог. Гүйцэтгэсэн дүн шинжилгээ нь гадаад валютын гүйлгээний чиглэлийг боловсруулах боломжийг олгодог, өөрөөр хэлбэл. гүйлгээ хийдэг тодорхой валютаар урт эсвэл богино позицийг баталгаажуулах. Томоохон банкуудад эдийн засагч, шинжээчдийн тусгай бүлгүүд зах зээл дээрх валютын байрлалд дүн шинжилгээ хийдэг бөгөөд дилерүүд өөрсдийн мэдээлэлд үндэслэн валютын гүйлгээ хийх чиглэлийг бие даан сонгодог гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Жижиг банкуудад шинжээчийн үүргийг дилерүүд өөрсдөө гүйцэтгэдэг; Тэд шууд валютын гүйлгээ хийдэг: харилцаа холбооны хэрэгслээр (утас, телекс) валют худалдаж авах, худалдах талаар хэлэлцээр хийж, гүйлгээ хийдэг. Гүйлгээ хийх журамд: солилцсон валютыг сонгох; ханшийг тогтоох; гүйлгээний хэмжээг тогтоох;

хөрөнгийн үнэ цэнийн шилжүүлэг; валют хүргэх хаягийн заалт.

Эцсийн шатанд гүйлгээ нь данс, түүний баримт бичгийн баталгаагаар хийгддэг.

Гүйлгээний явцад "цэг"Тодорхой валютын гүйлгээний төлбөр тооцоо хийгдсэн өдрийг “үнэлэх өдөр” гэж нэрлэдэг бөгөөд эрсдэлээс хамгаалах зорилгоор ашигладаг. Олон улсын төлбөрийг Ням гараг, амралтын өдөр, ажлын бус өдөр хийх боломжгүй. Өөрөөр хэлбэл, тооцооллыг хоёр улсын ажлын өдөр хийх ёстой (Хүснэгт 17.10).

ОХУ-ын банкуудад валютын нээлттэй байрлалыг гадаад валют тус бүрээр тусад нь тодорхойлдог. Энэ зорилгоор эрх бүхий банкны валютын позицыг ОХУ-ын Төв банкнаас тогтоосон тайлант өдөр хүчин төгөлдөр мөрдөгдөж буй рублийн албан ёсны ханшаар рубльтэй дүйцэхүйц хөрвүүлэв. Идэвхгүй үлдэгдлийг хасах тэмдгээр тэмдэглэсэн бөгөөд энэ нь богино нээлттэй валютын байрлалыг илтгэнэ; Идэвхтэй үлдэгдэл нь нэмэх тэмдгээр тэмдэглэгдсэн бөгөөд урт хугацааны нээлттэй валютын байрлалыг илтгэнэ. Түүнчлэн, эрх бүхий банкны дүрмийн санг гадаад валютаар бүрдүүлэх тохиолдолд тухайн гадаад валютын нээлттэй валютын позицийг тооцохдоо идэвхгүй үлдэгдлийн хэмжээ зохих хэмжээгээр нэмэгддэг.

Рублийн нээлттэй валютын позицийг тооцоолохын тулд рубль дэх бүх урт нээлттэй валютын позицуудын нийлбэрийн үнэмлэхүй утга ба рублийн бүх богино нээлттэй валютын нийлбэрийн үнэмлэхүй утгын зөрүүг тодорхойлно.

Бүх урт болон гадаад валют, рубль дэх бүх богино нээлттэй валютын позицийн нийт үнэ тэнцүү байх ёстой.

Эрх бүхий банкуудын валютын эрсдэлийг хязгаарлах зорилгоор TSB RF Нээлттэй валютын позицийн дараахь хязгаарлалтыг тогтооно.

Үйл ажиллагааны өдөр бүрийн эцэст бүх урт (богино) валютын позицийн нийт үнэ нь эрх бүхий банкны өөрийн хөрөнгийн (хөрөнгө) 30 хувиас хэтрэхгүй байх ёстой;

Үйл ажиллагааны өдөр бүрийн эцэст тодорхой гадаад валют, Оросын рублийн урт (богино) нээлттэй валютын позиц нь эрх бүхий банкны өөрийн хөрөнгийн (хөрөнгө) 15 хувиас хэтрэхгүй байх ёстой.

Салбартай эрх бүхий банкууд нь үндсэн банк, салбаруудын нээлттэй валютын позицийн доод хэмжээг бие даан тогтоодог. Үүний зэрэгцээ эрх бүхий банкнаас тогтоосон хязгаарын хүрээнд сублимитийн хувьцааны хуваарилалтыг тэд гүйцэтгэдэг. Үйл ажиллагааны өдөр бүрийн эцэст нээлттэй валют [толгой банк болон эрх бүхий банкны салбар нэгжүүдэд тус тусад нь байр суурь нь хувьцааг хуваарилах явцад тогтоосон хязгаараас хэтрэхгүй байх ёстой, нэгдсэн хэлбэрээр нийтээр тогтоосон хязгаарт багтах ёстой. эрх бүхий банкны хувьд.Эрх бүхий банк нь нээлттэй, түүний тэргүүн банк болон салбар нэгжийн мөнгөн тэмдэгтийн байр суурийг тайлант сар бүрийн эхэнд эрх бүхий банк гаргаж болно.

Даатгалын арга хэрэгсэл болох санхүүгийн хэрэгсэл

валютын эрсдэл

Валютын эрсдэлийг даатгах аргууд нь валютын ханшийн хүлээгдэж буй өөрчлөлттэй холбоотойгоор үүсэх алдагдлын эрсдэлээс бүрэн буюу хэсэгчлэн зайлсхийх, эсхүл ханшийн зөрүүгээр дамын ашиг олох боломжийг олгодог санхүүгийн гүйлгээ юм. дээрийм өөрчлөлт.

Валютын эрсдэлийг даатгах аргууд нь:

Бүтцийн тэнцвэржүүлэх (хөрөнгө, өр төлбөр, өглөг ба авлага);

Төлбөрийн хугацааг өөрчлөх;

Форвард гүйлгээ;

"Своп" гэх мэт үйлдлүүд;

Санхүүгийн фьючерс;

Гадаад валютаар зээл олгох, хөрөнгө оруулалт хийх;

Валютын өрийн бүтцийн өөрчлөлт;

Зэрэгцээ зээл;

Гадаад валютаар нэхэмжлэлийн хөнгөлөлт үзүүлэх;

"валютын сагс";

Салбаруудаар "өсөж буй" валютаар төлбөр хийх;

Өөрийгөө даатгал.

Аргууд нь: төлбөрийн хугацааг өөрчлөх; форвард гүйлгээ; "солилцоо" төрлийн үйлдлүүд; опционы гүйлгээ; Богино хугацааны эрсдэлээс хамгаалахад санхүүгийн фьючерс, гадаад валютаар нэхэмжлэлийн хөнгөлөлтийг ашигладаг бол гадаад валютаар зээл олгох, хөрөнгө оруулалт хийх арга; гадаад валютын өрийн бүтцийн өөрчлөлт; зэрэгцээ зээл; салбаруудад "өсөж буй" валютаар төлбөр хийх; өөрийгөө урт хугацааны эрсдэлийн даатгалд даатгалыг ашигладаг.Бүтцийн тэнцвэржүүлэх арга (хөрөнгө, өр төлбөр, дансны өглөг, авлага) болон "валютын сагс"-ыг бүх тохиолдолд амжилттай ашиглаж болно.Зэрэгцээ зээл, төлбөр тооцоо хийх аргуудыг тэмдэглэх нь зүйтэй. "Өсөн нэмэгдэж буй" валютаар салбарууд нь зарчмын хувьд зөвхөн байгаа компаниуд эсвэл банкуудад л боломжтой

гадаад салбарууд. Эдгээр аргуудын заримыг хэрэглэхэд хэцүү байдаг.

Хеджийн үндсэн аргуудын мөн чанар нь валютын ханшийн таагүй өөрчлөлт гарахаас өмнө гадаад валютын гүйлгээг хийх, эсвэл ханш нь эсрэг чиглэлд өөрчлөгдөж буй валюттай зэрэгцээ гүйлгээ хийх замаар ийм өөрчлөлтийн алдагдлыг нөхөх явдал юм.

Бүтцийн тэнцвэрт байдалВалютын ханшийн өөрчлөлтөөс үүсэх алдагдлыг балансын бусад зүйлд гарсан ижил өөрчлөлтөөс олсон ашгаараа нөхөх боломж олгох хөрөнгө, өр төлбөрийн бүтцийг хадгалах хүсэл юм. Өөрөөр хэлбэл, ийм тактик нь хамгийн их "хаалттай" позицтой байх хүсэлд автдаг бөгөөд ингэснээр валютын эрсдэлийг багасгадаг. Гэхдээ бүх албан тушаалыг "хаалттай" байлгах нь үргэлж боломжгүй, үндэслэлтэй байдаггүй тул та бүтцийн тэнцвэржүүлэх арга хэмжээг яаралтай авах хэрэгтэй. Жишээлбэл, хэрэв компани эсвэл банк рублийн ханшийн уналтын үр дүнд валютын ханшийн мэдэгдэхүйц өөрчлөлтийг хүлээж байгаа бол бэлэн мөнгөө нэн даруй төлбөрийн валютаар хөрвүүлэх хэрэгтэй. Рублийн хувьд энэ нь мэдээжийн хэрэг ийм эрх байгаа тохиолдолд (балансаас гадуурх дансны бичилтээр эсвэл өөр аргаар илэрхийлсэн) эсвэл дотоод валютын зах зээлийг бий болгосны дараа л хийж болно. Хэрэв бид янз бүрийн гадаад валютуудын хоорондын харилцааны талаар ярих юм бол ийм нөхцөлд хөрвүүлэх, илүү найдвартай валют руу унахаас гадна "өвчтэй" гэсэн үнэт цаасыг солих боломжтой. илүү найдвартай хувьцааны үнэ бүхий валют.

Хамгийн энгийн бөгөөд нэгэн зэрэг хамгийн түгээмэл тэнцвэржүүлэх аргуудын нэг юм орлого, зарлагыг тусгасан валютын урсгалыг нэгтгэх.Өөрөөр хэлбэл, гадаад валютыг хүлээн авах, эсвэл эсрэгээр нь төлөх гэрээ байгуулах бүрт аж ахуйн нэгж, банк нь одоо байгаа "нээлттэй" валютыг бүхэлд нь эсвэл хэсэгчлэн хаахад туслах валютыг сонгохыг хичээх ёстой. албан тушаал.

Өөрчлөх"Төлбөрийн эцсийн хугацаа" гэдэг нь ихэвчлэн "тэргүүлэх ба хоцрогдол" тактик гэж нэрлэгддэг бөгөөд энэ нь үнэ эсвэл төлбөрийн валютын ханшийн огцом өөрчлөлтийг урьдчилан таамаглахад ашигладаг төлбөр тооцооны хугацааг өөрчлөх явдал юм. Ийм тактикийн хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг хэлбэрүүд нь: бараа, үйлчилгээний төлбөрийг эрт төлөх (хүлээгдэж буй элэгдэл, өөрөөр хэлбэл элэгдлийн үед); ашгийг эх оронд нь буцаах, зээлийн үндсэн төлбөрийг төлөх, хүү, ногдол ашгийг төлөх ажлыг түргэсгэх, удаашруулах; Орлогыг үндэсний мөнгөн тэмдэгт болгон хөрвүүлэх хугацааг гадаад валютын эх үүсвэр хүлээн авагчийн зохицуулалт гэх мэт. Энэхүү тактикийг ашиглах нь валютын ханш өсөхөөс өмнө гадаад валютын богино позицийг, үүний дагуу ханш буурахаас өмнө урт позицийг хаах боломжийг олгодог. Гэсэн хэдий ч ийм аргыг ашиглах боломж нь гадаад худалдааны гэрээний санхүүгийн нөхцөл байдлаас ихээхэн хамаардаг. Өөрөөр хэлбэл, гэрээнд төлбөрийг хугацаанаас нь өмнө төлөх боломжийг урьдчилан зааж, хугацаанд нь төлөх торгуулийн хэмжээг тодорхой зааж өгөх ёстой. Сүүлчийн тохиолдолд, валютын ханшийн хүлээгдэж буй өөрчлөлтийн улмаас төлбөрийг хойшлуулах нь зөвхөн шинэ ханшаар төлөхөөс үүсэх хуримтлал нь хуримтлагдсан торгуулийн хэмжээнээс давсан тохиолдолд л үндэслэлтэй болно.

1975 оноос хойш банкуудыг ашиглаж эхэлсэн голчлон валютын эрсдэлийг зохицуулах шинэ аргууд.Энэ зорилгоор своп хэлцэл, санхүүгийн хэрэглүүрийн деривативын гэрээ (форвард ба фьючерс) ба опцион гэсэн гурван шинэ хэрэгслийг бий болгосон бөгөөд бид үүнийг нарийвчлан авч үзэх болно.

Валютын эрсдэлийг даатгах форвард үйл ажиллагаагадаад валют худалдах, худалдан авах гүйлгээний эрсдэлээс зайлсхийх зорилгоор ашигладаг. Валютын форвард хэлцэл гэдэг нь гэрээ байгуулах үед тогтоосон ханшаар тодорхой хэмжээний гадаад валютыг худалдан авах, худалдах, гүйцэтгэх (жишээ нь: валют ба түүний төлбөр) ирээдүйд гэрээнд заасан хугацаанд. Энэ цаг нь тодорхой огноо буюу хоёр тодорхой огнооны хоорондох хугацааг илэрхийлнэ.

Англи экспортлогч нь гадаад худалдааны гэрээний дагуу нэхэмжлэх гаргадаг бөгөөд энэ нь барааг ачиснаас хойш 6 сарын дараа төлбөрийг төлнө. Мөн экспортлогч нь форвард хэлцэл хийхгүй бол спот гэрээнд заасан хугацаанд валютыг хүлээн авч, тухайн валютыг GBP-тэй харьцах тухайн үеийн спот үнээр банкандаа худалддаг. Харин гэрээ байгуулснаас хойш спот өөрчлөгдөж, зах зээлийн нөхцөл байдлаас шалтгаалаад экспортлогч тал их бага хэмжээгээр валют авахаар болсон. Тиймээс экспортлогч тал валютын эрсдэлийг үүрдэг. Харин экспортлогч форвард гэрээ байгуулсан тохиолдолд банк 6 сарын дотор экспортлогчоос гадаад валютыг GBP-ээр худалдаж авахыг зөвшөөрнө. Банк үүнийг тогтмол ханшаар хийхийг зөвшөөрсөн тул экспортлогчийн хувьд ямар ч эрсдэлгүй бөгөөд тэр валютыг GBP-тэй харьцах одоогийн ханшаар банкандаа худалддаг. Жишээлбэл, спот үйл ажиллагааны хувьд спот ханшаар 180 хоногийн даатгалын хэмжээ 1.7400, форвард гэрээний урамшууллыг (180 хоногийн урамшуулал 171 оноо -0.0171) форвард ханшаар тооцвол 1.7571 байна. , Форвард ханш нь спот ханшаас өндөр байх нөхцөлд.

Форвард гүйлгээний онцлог шинж чанарууд нь:

гүйлгээ хийх, гүйцэтгэх мөчийн хоорондох хугацааны интервал байгаа эсэх;

Гүйлгээ хийх үед ханшийг тогтоодог. Биржийн үнийн саналын бюллетень нь спот гүйлгээний ханш болон урамшуулал эсвэл хөнгөлөлтийг нийтэлдэг бөгөөд янз бүрийн хугацаанд, ихэвчлэн 1, 3 эсвэл 6 сарын форвард хэлцлийн ханшийг тодорхойлдог. Хэрэв форвард хэлцлийн валютыг спот нөхцлөөр нэн даруй хүргэхээс өндөр үнээр тогтоосон бол түүнийг урамшуулалтайгаар үнэлнэ. Хөнгөлөлт, хөнгөлөлт гэдэг нь эсрэгээрээ гэсэн үг. Шагнал эсвэл хөнгөлөлтийг тооцсон тогтмол хугацааны хүүг шууд хувь хэмжээ гэнэ. Шагналтай бол валют нь бэлэн мөнгөний ханшаас илүү үнэтэй, хөнгөлөлттэй үед хямд байдаг.Урамшууллын болон хөнгөлөлтийн үнэ цэнийг харгалзан шууд ханшийг тооцдог.

Гадаад валютын форвард хэлцэл нь аль аль нь байж болно тогтмол эсвэл нэмэлт.

Тогтмол форвард гадаад валютын шууд гэрээирээдүйд тодорхой өдөр гүйцэтгэх ёстой гэрээ юм. Жишээлбэл, 9-р сарын 1-нд байгуулсан хоёр сарын хугацаатай форвард гэрээг 11-р сарын 1-нд гүйцэтгэх ёстой, i.e. хоёр сарын дараа.

-ын дагуу ОХУ-ын Төв банкны 1996 оны 12-р сарын 23-ны өдрийн 382 тоот захидлаарТооцооны форвард хэлцлийг урьдчилан тогтоосон ханшаар гадаад валют худалдах, худалдан авах, гүйцэтгэх өдөр ижил хэмжээний гадаад валют худалдах, худалдан авах үүргийг нэгэн зэрэг хүлээн зөвшөөрөх гэсэн хоёр гүйлгээний хослол гэж тодорхойлдог. форвард гүйлгээг ирээдүйн хугацаанд тодорхойлох ханшаар (жишээлбэл, үүнийг урьдчилан тогтоосон өдөр MICEX дээр тогтооно). Эдгээр гэрээ нь үндсэндээ гадаад валютын үндсэн хөрөнгийг нийлүүлэхийг хэлээгүй тул гадаад валютын гүйлгээг хийхгүй. Эдгээр гэрээний дагуу төлбөр тооцоог зөвхөн рублиэр үндсэн валютын үндсэн хөрөнгийн анхны тогтоосон ханш болон ирээдүйн хугацаанд тогтоосон ханшаар үнэ цэнийн зөрүүг илэрхийлсэн хэмжээгээр гүйцэтгэдэг. Гэвч банкууд ийм гэрээ байгуулснаар ханшийн эрсдэлийг хүлээж авдаг тул нээлттэй валютын позицийг тооцохдоо эдгээр гэрээг харгалзан үздэг. дагуу ОХУ-ын Төв банкны 1996 оны 12-р сарын 23-ны өдрийн 382 тоот захидалГадаад валютыг тогтмол ханшаар худалдах, худалдан авах форвард хэлцлээр гэрээ байгуулах үеийн нээлттэй валютын позиц бий болдог. Форвард хэлцлийн дагуу балансын гадуурх дансанд бүртгэнэ ОХУ-ын Төв банкны 1996 оны 6-р сарын 10-ны өдрийн 290 тоот заавар.Үүний зэрэгцээ деривативын гэрээ байгуулагдсан өдөр эсрэг гүйлгээ хийх үүрэг нь эсрэг талуудын нээлттэй валютын байр суурийг тодорхойлох үүднээс бие даасан ач холбогдолтой биш юм. Төлбөр тооцооны форвард дахь түүний функциональ үүрэг нь ханшийн хэлбэлзэл дээр тоглох механизмыг бүрдүүлэх хүртэл буурдаг бөгөөд энэ нь үндсэндээ форвард тооцоо юм. Үүний зэрэгцээ, гүйцэтгэх үед эсрэг гүйлгээ нь аливаа хөрвүүлэх үйл ажиллагааны нэгэн адил нээлттэй валютын байрлалын хэмжээнд нөлөөлдөг.

Фьючерсийн гүйлгээний ханш нь бэлэн мөнгөний гүйлгээний харгалзах ханшаас ялгаатай. Фьючерсийн гүйлгээний ханш нь бэлэн мөнгөний ханшаас өндөр байвал бэлэн мөнгөний ханшийн харгалзах урамшууллыг гэж нэрлэдэг. урамшуулал.Хэрэв фьючерсийн гүйлгээний ханш бага байвал бэлэн мөнгөний ханшаас хөнгөлөлт үзүүлэх болно хөнгөлөлт.

Опцион форвард гэрээ нь үйлчлүүлэгчийн сонголтоор байж болно

аль нь ч хийсэн:

Гэрээ байгуулагдсан өдрөөс эхлэн хэрэгжүүлэх тодорхой өдөр хүртэл ямар ч үед;

Хоёр тодорхой огнооны хоорондох хугацаанд.

Опционы гэрээний зорилго нь нэг өдрийн зардлын хувьд нэлээд өндөр өртөгтэй байх тул форвард валютын гэрээг сунгах, хэд хоногоор сунгах шаардлагаас зайлсхийхэд оршино.

Валютын опцион нь худалдан авагчид худалдан авах эрхийг (үүрэг биш) өгдөг

эсвэл худалдах: ирээдүйд тодорхой, урьдчилан тохиролцсон өдөр, өөр мөнгөн тэмдэгтийн оронд тодорхой хэмжээний валют. Сонголтыг даатгалтай харьцуулж болно - энэ нь зөвхөн таагүй нөхцөлд ашиглагддаг.

Форвард хэлцлээс ялгаатай нь опцион нь зөвхөн гол валютуудын хувьд стандарт хэмжээ, ханшийн огноо, 2 жил хүртэлх хугацааг тооцоолоход тодорхой бус үндэслэл бүхий өндөр өртөгтэй эрсдэлээс хамгаалахад ашиглагддаг.

Оролцогчдын хэн нь гүйлгээний нөхцөлийг өөрчлөх эрхтэй байгаагаас хамааран: худалдан авагчийн сонголт эсвэл урьдчилсан урамшуулалтай гүйлгээ, худалдагчийн сонголт эсвэл урвуу урамшуулалтай гүйлгээ, түр зуурын сонголт байна.

Дуудлага хийх опцион эсвэл дээд зэргийн гүйлгээний хувьд опцион эзэмшигч нь валютыг тодорхой өдөр хүлээн авах эрхтэй. Byтогтоосон хувь хэмжээ. Худалдан авагч нь нөхөн төлбөр болгон худалдагчид шимтгэл төлж, валютыг хүлээн авахаас татгалзах эрхтэй. Пут опцион эсвэл урвуу урамшуулалтай гүйлгээнд опцион эзэмшигч нь валютыг тогтоосон өдөр, тогтоосон ханшаар хүргэх боломжтой. Гүйлгээнээс татгалзах эрх нь худалдагчид хамаарах бөгөөд тэрээр нөхөн төлбөр болгон худалдан авагчид шимтгэл төлдөг.

Янз бүрийн опционы гүйлгээнь валютын ханшийн өсөлт, бууралтыг урьдчилан таамаглах зорилгоор нэгэн зэрэг дамын гүйлгээ хийх зорилгоор түүхий гүйлгээ хийж байсан хугацааны сонголт юм. Банкнаас үйлчлүүлэгчид өгсөн ийм сонголт нь валютын үзэсгэлэн зохион байгуулагдах хугацаатай холбоотой сонголт (англи хэлнээс - эрх эсвэл сонголтын сэдэв) бөгөөд ийм гүйлгээг тохиролцсон хугацаанаас өмнө хийх ёстой. огноо. Энэхүү үйл ажиллагааны хувьд шимтгэл төлөгч нь опционы хугацааны аль ч үед урьд нь тогтоосон ханшаар гүйлгээг гүйцэтгэхийг шаардах эрхтэй. Ийнхүү гүйлгээнд оролцогч нь опционы гүйлгээний үр дүнд хүлээн авсан валютыг хөрвүүлэхэд тухайн үеийн хамгийн таатай ханшийг сонгох эрхийн төлөө шимтгэл төлдөг. Энэ тохиолдолд шимтгэл нь нөхөн төлбөрийн үүрэг гүйцэтгэдэггүй, учир нь опционы хугацаанд гүйлгээ хийхээс татгалзах боломжгүй юм. Гүйлгээ хийхдээ аль нь худалдагч, аль нь худалдан авагчийн үүргийг гүйцэтгэхийг эсрэг талууд тодорхойлдог. Дараа нь тэдний нэг нь нөгөөдөө шимтгэл төлж, валют худалдаж авдаг эсвэл зардаг. Энэхүү гүйлгээ нь оролцогчдод илүү ашигтай байх тусам ханшийн хэлбэлзэл их байх болно.

Тэгэхээр, валютын сонголтфорвард валютын опционы гэрээтэй ижил зүйл биш юм. Форвард валютын гэрээнээс ялгаатай нь опционыг хэрэгжүүлэх шаардлагагүй. Харин валютын опционыг хэрэгжүүлэх өдөр ирэхэд эзэмшигч нь опционыг хэрэгжүүлэх эрхээ эдлэх эсвэл гүйлгээ хийхээс зайлсхийснээр хугацаа нь дуусахыг зөвшөөрч болно, i.e. зүгээр л сонголтоос татгалзсанаар.

-ын дагуу ОХУ-ын Төв банкны 1996 оны 5-р сарын 22-ны өдрийн 42 тоот заавар."Маргааш" ба "спот" гүйлгээ нь мөнгийг шууд хүргэх гүйлгээг хэлнэ. Эдгээр гүйлгээ нь тэдэнд зориулж мөнгө хүргэх өдөр банкны балансын дагуу хийгддэг. Эдгээр гүйлгээг нээлттэй валютын позицийн тайланд тусгах нь гүйлгээ хийх үед системээс гадуурх нягтлан бодох бүртгэлийн мэдээллийн дагуу (банканд мөрдөгдөж буй нягтлан бодох бүртгэлийн дотоод дүрмээс хамаарч) хийгддэг. Валютын нээлттэй позицийн тайланд “Маргааш” болон “спот” гүйлгээг “Үлдэгдэл” баганад тусгана.

"Своп" гүйлгээ нь хоёр гүйлгээнээс бүрдэнэ.

Гүйцэтгэх өдөр (үнэлгээ хийх) хүртэл системээс гадуур тооцсон бэлэн мөнгөний гүйлгээ (мөнгө нэн даруй хүргэгдсэн) бөгөөд холбогдох үнэлгээний өдрийн балансад;

Мөнгө шилжих мөч хүртэл балансын гадуурх дансанд, гүйцэтгэх өдөр нь балансад бүртгэгдсэн форвард хэлцэл.

Сонгодог валютын своп гүйлгээөөрөөр хэлбэл, "спот" + "форвард" гүйлгээ нь бэлэн мөнгөний "слот" гүйлгээний нөхцлөөр валют худалдах, худалдан авах үйлдлийг тухайн валютыг тухайн өдрийн хугацаанд нэгэн зэрэг худалдах, худалдан авахыг хослуулсан гадаад валютын гүйлгээ юм. валютын ханшийн хөдөлгөөнөөс хамааран урамшуулал эсвэл хөнгөлөлтийг харгалзан тохируулсан форвард ханш. Иймд своп хэлцэл нь спот хэлцэл ба урвуу форвард хэлцлийн хослол бөгөөд хоёр гүйлгээг нэг эсрэг талтай нэгэн зэрэг гүйцэтгэх; хоёр гүйлгээ нь ижил гүйлгээний валюттай; Хоёр гүйлгээний хувьд гүйлгээний валютын хэмжээ ижил байна.

Своп хэлцэл болон түр зуурын опционтой гүйлгээг харьцуулахдаа түр опционтой гүйлгээ нь валютын эрсдэлээс бүрэн хамгаалдаг бол своп хэлцэл нь зөвхөн хэсэгчлэн даатгадаг гэдгийг анхаарах хэрэгтэй. Учир нь своп хэлцэл хийхдээ тухайн хэлцэл хийгдсэн өдрөөс валют нийлүүлсэн өдрийн хоорондох хугацаанд хөнгөлөлт, урамшууллын эсрэг чиглэл өөрчлөгдсөнөөс валютын эрсдэл үүсдэг.

Хүүтэй своп үйл ажиллагааХоёр талын хооронд нэг валютаар тодорхой хэмжээний хүүгийн төлбөр төлөх тухай хэлцэл, тухайлбал, нэг тал нөгөө талдаа банк хоорондын хөвөгч LIBOR ханшаар хүү төлж, тогтсон ханшаар хүү авдаг. Валютаас "своп" үйл ажиллагаа oi гэдэг нь тогтмол хэмжээний валют солилцох гэрээ, өөрөөр хэлбэл. хоёр тал зээлийн үүргээ солилцдог. Сүүлийн хоёр үйлдлийг нэгтгэж болно, өөрөөр хэлбэл төлөөлөх Валют болон хүүтэй зэрэгцүүлэн “своп” хийнэ.Энэ нь нэг тал үндсэн зээлийг нэг валютаар, хүүг LIBOR-ын хөвөгч ханшаар төлж, түүнтэй тэнцэх хэмжээний мөнгийг өөр валютаар, тогтмол хүүгээр авдаг гэсэн үг юм.

Европын зах зээл дээр олгосон зээлийн хүүг нээх банкны хүү буюу LIBOR дээр үндэслэн тогтоож болно.

LIBOR нь Лондонгийн банк хоорондын зах дээр гурван сарын хадгаламж байршуулах ханш юм. Лондонгийн банк хоорондын зах дээрх томоохон банкуудын үндсэн хүүгийн хэмжээг өдөр бүр орон нутгийн цагаар 11.00 цагт санхүүжилт олгохоос ажлын 2 хоногийн өмнө зарладаг. LIBOR-ын хүүг Британийн Банкны Холбооноос олон улсын 16 банкны үнийн саналд үндэслэн тогтоодог. Зээлдэгчийн санхүүгийн байдал, зах зээлийн нөхцөл байдал, зээлийн эргэн төлөлтийн хугацаа зэргээс шалтгаалж түүнд маржин нэмэгддэг.

LIBID нь Лондонгийн банк хоорондын зах зээл дээр хадгаламж татах ханш юм. Энэ нь ижил ангиллын банкуудын хувьд Лондонгийн үндсэн банкуудын хадгаламжийн хүүгийн үндсэн хувь юм. LIBID-ийн хувь хэмжээ тогтмол биш бөгөөд LIBOR-аас 1/8%-иар бага байна.

Своп нь форвард хэлцлийн хугацааг уртасгах, хөрвөх чадвартай хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт хэлбэрээр спот, своп хэлцэл хийх замаар валютын эрсдэлийг нөхөхөд ашиглаж болно.

Гадаад валютыг спот зарж борлуулж, форвард хэлцлээр нэгэн зэрэг худалдан авах гүйлгээг тайлан гэнэ. Гадаад валютыг "спот" зарчмаар худалдан авч, "форвард" зарчмаар нэгэн зэрэг худалдах гүйлгээ - албадан гаргах.

Своп хэлцлийг хоёр банкны тохиролцоогоор ихэвчлэн нэг хоногоос 6 сар хүртэлх хугацаанд хийдэг. Эдгээр гүйлгээг арилжааны банкуудын хооронд хийх боломжтой; арилжааны болон төв банкууд болон төв банкууд өөрсдөө. Сүүлчийн тохиолдолд тэд үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр харилцан зээлийн гэрээг төлөөлдөг. 1969 оноос хойш своп хэлцлийг ашиглах үндсэн дээр Базель дахь Олон улсын төлбөр тооцооны банкаар дамжуулан харилцан валют солилцох олон талт тогтолцоо бий болсон.

Заримдаа своп хэлцлийг алтаар хийдэг. Тэдний зорилго бол өмчлөх эрхийг нь хадгалж үлдэхийн зэрэгцээ шаардлагатай гадаадын брэндийг тодорхой хугацаанд олж авах явдал юм.

Своп гүйлгээ нь банкуудад тохиромжтой: тэд нээлттэй позиц үүсгэдэггүй (худалдан авалт нь борлуулалтаар дамждаг), валютын ханшийн өөрчлөлттэй холбоотой эрсдэлгүйгээр шаардлагатай валютыг түр хугацаагаар өгдөг. Своп үйлдлүүд нь:

Арилжааны гүйлгээ хийх: банк нь гадаад валютыг яаралтай хүргэх нөхцлөөр зарж, тодорхой хугацаанд худалдаж авдаг. Тухайлбал, арилжааны банк зургаан сарын хугацаатай доллар илүүдэлтэй байгаа тул үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр спот зардаг. Үүний зэрэгцээ 6 сарын дотор долларын хэрэгцээг харгалзан банк форвард ханшаар худалдаж авдаг. Энэ тохиолдолд ханшийн зөрүүгээр алдагдал хүлээх боломжтой боловч эцэст нь банк үндэсний мөнгөн тэмдэгтийг зээлээр олгох замаар ашиг олдог;

Олон улсын төлбөр тооцоог хангах, валютын нөөцийг төрөлжүүлэх зорилгоор банкнаас шаардлагатай валютыг валютын эрсдэлгүйгээр (эсрэг гүйлгээнд хамруулах үндсэн дээр) олж авах. Валютын эрсдэлийг даатгуулахын тулд валютын фьючерсийг мөн ашигладаг.

Валютын ханшаар фьючерс- Эдгээр нь ирээдүйд тодорхой хэмжээний валют худалдаж авах, худалдах гэрээ юм. Эдгээр нь форвард валютын гэрээтэй төстэй боловч форвард хэлцлээс ялгаатай нь:

Цуцлахад маш хялбар;

Тэдгээрийг тогтоосон хэмжээгээр дүгнэж,

Албан ёсны бирж дээр зарагдсан (жишээлбэл, Лондонгийн олон улсын санхүүгийн фьючерс бирж - LIFFE 1992 онд нээгдсэн);

Фьючерсийн арилжаачид фьючерсийн үүргээ биелүүлэхийн тулд солилцооны дилерүүдэд "мөнгөний маржин" (өөрөөр хэлбэл "урьдчилгаа" төлөх) төлөх ёстойг заасан.

LIFFE дээр ханшийн фьючерс арилжаалагчдыг дилер (ихэвчлэн банкууд) гэж нэрлэдэг. Тэд их хэмжээний мөнгөөр үйл ажиллагаа явуулж, валютын эрсдэлээс зайлсхийх арга хайж байна.

Хоёрдугаар бүлгийн дүгнэлт:

Валютын гүйлгээний эдийн засгийн үндэс, тэдгээрийн зохицуулалтын асуудлуудыг авч үзсэн. Валютын зохицуулалтын туршлагын хувьд одоогийн валютын зохицуулалт, валютын хяналтын тогтолцоо нь өөрийн түвшинд маш төгс бус хэвээр байгааг бид итгэлтэйгээр тэмдэглэж болно. Бүрэн ажлын системийг бий болгохын тулд хэд хэдэн стратегийн ажлыг гүйцэтгэх шаардлагатай. Үүнд валютын зохицуулалтын тодорхой хууль тогтоомжийн тогтолцоог бүрдүүлэх, валютын хяналтын бүх байгууллага, төлөөлөгчдийн үүрэг хариуцлагыг тодорхой хуваарилах, валютын хяналтын байгууллага, төлөөлөгчдийн үйл ажиллагаанд мэдээллийн дэмжлэгийг сайжруулах, хөрөнгө оруулалтын төвлөрсөн хөтөлбөрүүдийг хэрэгжүүлэх, үндсэндээ үйлдвэрлэлийн салбарт .

Валютын зохицуулалтын салбарт эдгээр арга хэмжээний бүх ач холбогдлыг харгалзан зөвхөн нөхцөл байдлыг үндсээр нь өөрчлөх, улс орны эдийн засгийн аюулгүй байдлыг бэхжүүлэх, дэлхийн эдийн засгийн тогтолцоонд зохих байр сууриа баталгаажуулах, эдийн засгийн бүтцийн эрс өөрчлөлтийг хэрэгжүүлэх, Орчин үеийн үйлдвэрлэлийн хамгийн үр ашигтай чиглэл, салбаруудад нөөцийг их хэмжээгээр дахин хуваарилах, зохих санхүүгийн-техникийн баазыг бий болгох нь орчин үеийн валютын зах зээлийн бүрэн хэмжээний үйл ажиллагааг хангаж чадна.

Валютын гүйлгээний ангиллыг авч үздэг. "Валютын зохицуулалт, валютын хяналтын тухай" хуулийн дагуу бүх валютын гүйлгээг хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой урсгал болон гүйлгээ гэж хуваадаг. Одоогийн байдлаар одоогийн гадаад валютын гүйлгээ илүү өргөн ач холбогдолтой болсон. Энэ тохиолдолд хойшлуулсан төлбөрийг хамгийн бага хугацаагаар олгоно. Хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой гадаад валютын гүйлгээний хязгаарлагдмал хүрээ нь тэдгээрийг хэрэгжүүлэхэд илүү их эрсдэлтэй, түүнчлэн илүү төвөгтэй бүртгэлтэй (эдгээр гүйлгээг хийхдээ ОХУ-ын Төв банкнаас зөвшөөрөл авах) үндэслэлтэй байдаг. Валютын бүх гүйлгээ нь хоорондоо нягт уялдаатай байдаг тул гадаад валютаар хийсэн бүх гүйлгээг тодорхой ангилах нь маш хэцүү байдаг гэдгийг тодруулах шаардлагатай. Түүнчлэн, үйл ажиллагааг гадаад валютын гүйлгээний хэд хэдэн үндсэн төрөлд ангилж болно.

Банкны зах зээл олон улсын түвшинд шилжиж, үндэстэн дамнасан аж ахуйн нэгж, банкны байгууллагууд бий болж, үйл ажиллагаа нь төрөлжсөний үр дүнд банкууд валютын ханшийн хэлбэлзлийн нөлөөгөөр мөнгөний алдагдалд орох магадлалыг илэрхийлдэг валютын эрсдэлд байнга өртөж байна.

Эцсийн дүндээ авч үзвэл форвард хэлцэл, своп, опцион, фьючерс зэрэг санхүүгийн шинэ хэрэгслүүд нь юуны түрүүнд валютын эрсдэлээс өөрийгөө хамгаалах, үйл ажиллагаагаа бага зардлаар санхүүжүүлэх, тодорхой төрлийн өөрөөр ашиглах боломжгүй нөөц. Эцэст нь хэлэхэд эдгээр нь таамаглалын хэрэгсэл юм. Нэмж дурдахад санхүүгийн хэрэгслүүд нь дэлхийн санхүүгийн интеграцчлалын хүчирхэг хүчин зүйл бөгөөд олон улсын зах зээл болон янз бүрийн улс орны дотоодын зах зээлийн хооронд шууд холбоо тогтоодог. Энэхүү интеграци нь олон ашиг тусыг өгдөг боловч хүндрэл, эрсдэлгүйгээр ирдэггүй. Энэ нь тэргүүлэгч аж үйлдвэржсэн орнуудын мөнгөний эрх баригчид болон засгийн газрууд олон улсын зах зээлийн тодорхой зохицуулалт, валютын эрсдэлийг хангахад санаа зовж байгааг тайлбарлаж байна.

Шинжилгээний үр дүнд валютын гүйлгээнээс банкны ашиг орлогыг нэмэгдүүлэх цогц арга хэмжээг санал болгож байна.

Энэхүү курсын ажилд хийгдсэн гадаад валютын гүйлгээнд дүн шинжилгээ хийсний үндсэн дээр банкны гадаад валютын гүйлгээний ашиг орлогыг нэмэгдүүлэх дараах аргуудыг санал болгож байна.

- дансны үлдэгдлийг нэг шөнийн дотор ашиглах;
- валют худалдах, худалдан авах форвард хэлцлийг гүйцэтгэх үйл ажиллагаа;
- гадаад валютын хадгаламж, зээлийн хүүг оновчтой болгох;
- банкны валют солих газруудын ажлыг оновчтой болгох;
- шинэ АТМ нээх;
- олон валютын смарт карт гаргах;
- Интернет, гар утас ашиглан дансны менежмент;
- Ройтерсийн системд ажиллах.

1. Корреспондент дансны үлдэгдлийг нэг шөнийн дотор ашиглах. Бусад банкин дахь харилцах валютын дансны үлдэгдлийг хадгаламжид байршуулах ажиллагааг нэмж оруулах шаардлагатай байна.

Гадаад валютын корреспондентийн дансанд шөнийн цагаар, өөрөөр хэлбэл шөнийн цагаар үлдэгдэл байршуулахыг зөвлөж байна. Урт байршуулах хугацаатай хадгаламж нь тохиромжгүй, учир нь энэ тохиолдолд банкны хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын үзүүлэлтүүд мууддаг. Мөн харилцагчийн дансанд тодорхой хэмжээний мөнгө байршуулах шаардлага гарч, энэ нь харилцагчийн гадаад валютын дансны үлдэгдлийн хүүгээс илүү банкны харилцагчдад өндөр хүү төлөхөд хүргэнэ.

2. Валют худалдах, худалдан авах форвард хэлцлийг гүйцэтгэх үйл ажиллагаа. Энэхүү үйлчилгээний агуулга нь дараах байдалтай байна. Форвард худалдах өдөр үйлчлүүлэгчид тодорхой хугацааны дараа банкнаас урьдчилан тогтоосон ханшаар валют худалдаж авах эсвэл ижил нөхцлөөр валют худалдах боломжийг олгохын тулд хөрөнгийн багахан хэсгийг төлөхийг санал болгож байна. Худалдах үед үйлчлүүлэгчийн төлсөн дүнг комисс эсвэл банкны орлого гэж нэрлэдэг. Форвардыг гүйцэтгэх үед үйл ажиллагааны агуулга нь ердийн арилжааны бус үйл ажиллагаа болж буурдаг. Үйлчлүүлэгч нь форвардыг худалдах, гүйцэтгэх хоорондох хугацаанд хүсэл зоригийн ноцтой байдлыг баталгаажуулахын тулд тодорхой хадгаламж хийдэг.

Банк энэ үйлчилгээг үзүүлэхэд хоёр талын ашиг тустай:

- чөлөөт хөрөнгө татах;
- тодорхой хугацааны дараа гадаад валютыг хэдий хэмжээгээр, ямар ханшаар зарах (худалдан авах) нь тодорхой болсон тул арилжааны бус үйл ажиллагааны ажлыг бараг бүрэн төлөвлөх боломжтой болно.

Эдгээр үйл ажиллагааг явуулах нь банкны хувьд тодорхой эрсдэлтэй холбоотой гэдгийг санах нь зүйтэй - урьд өмнө төлөвлөж байсантай харьцуулахад валютын ханш огцом өөрчлөгдөх боломжтой бөгөөд та таагүй нөхцөлөөр валют зарах эсвэл худалдаж авах шаардлагатай болно. Дараах аргуудыг ашиглан энэ эрсдлийг бууруулж болно.

- форвард ханшийг тооцоолох;
- эдгээр үүргүүдийн төлбөрийн хуанлигаа тодорхой хөтлөх;
- валют худалдах, худалдан авах алслагдсан үүргийг зохицуулах бүрэн хэмжээний форвард арилжааны бус үйл ажиллагаа явуулах.

Форвард эзэмшигч нь валют худалдаж авах (худалдах) эрхээ зөвхөн форвард хэлцлийг хийхдээ тогтоосон хугацаанд хэрэгжүүлэх боломжтой. Эзэмшигч нь форвард заасан хугацаанд валют худалдаж авах (худалдах) эрхээ хэрэгжүүлэхгүй бол сүүлчийнх нь хүчингүй болж, банкинд үүрэг гүйцэтгэхээ болино.

ХАДГАЛАМЖИЙН ХЭМЖЭЭ = (A-B)*360/C*K*Ost, (3.1)

Энд А нь форвард хэлцлийг хэрэгжүүлэх үеийн хүлээгдэж буй зах зээлийн ханш;

B - форвард нөхцөлөөр худалдах ханш;

(A-B) - хадгаламж татах, түүнийг зээлийн эх үүсвэр болгон ашиглах замаар нөхөх ёстой хувь хэмжээний зөрүү;

C нь форвард үүргээ биелүүлэх хугацаа, хоног;

K нь NBU-ийн хөнгөлөлтийн хувьтай харьцуулахад банкны эх үүсвэрийг татах коэффициент;

Ост. - Форвард хэлцэл хийх үеийн NBU-н хөнгөлөлтийн хэмжээ.

ХАДГАЛАМЖИЙН ХЭМЖЭЭ = (B - A)*360/C*K*Ost, (3.2)

энд B нь форвард хэлцлийн нөхцлийн дагуу худалдан авах ханш;

A - хамгийн бага худалдан авалтын хүүтэй холбоотой банкны хүлээлт.

3. Валютын хадгаламж, зээлийн хүүг оновчтой болгох. Үнийн өрсөлдөөн нь ижил төрлийн үйлчилгээнд санхүүгийн хамгийн таатай нөхцлийг бүрдүүлэх явдал юм. Тухайлбал, хамгийн өндөр хүү эсвэл хамгийн бага тариф гэх мэт. Энэ төрлийн өрсөлдөөнийг ашиглах нь нэлээд хурдан бөгөөд сайн үр дүнг өгдөг.

Хадгаламжийн хүүгийн хэмжээг Монголбанкны хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ, мөнгөний зах зээлийн байдал, өөрийн хадгаламжийн бодлогод үндэслэн арилжааны банк бие даан тогтоодог.

Хадгаламж эзэмшигчид мөнгөө банкинд байршуулах сонирхлыг татахын тулд хүү тооцох, төлөх янз бүрийн аргыг ашигладаг. Тэдний заримыг нь харцгаая.

Маркетингийн судалгааны үр дүнд үндэслэн хадгаламжийн хүүгийн уян хатан чанар 3.6 байна. Тэдгээр. Хадгаламжийн хүүг 1%-иар нэмэгдүүлэх нь татсан хөрөнгийн хэмжээг 3.6%-иар нэмэгдүүлэхэд хүргэнэ. Төрөл бүрийн хадгаламжийн хүүгийн хэмжээ ихээхэн ялгаатай тул дундаж хүүг тооцох шаардлагатай гэдгийг анхаарах хэрэгтэй. Хадгаламжийн дундаж хүүг хадгаламжид татсан бүх эх үүсвэрт хүүгийн зардлын харьцаагаар тооцдог.

4. Яаралтай үйл ажиллагаа явуулах технологи. Олон улсын зах зээл дээр наймаа хийх (санхүүгийн байгууллагуудын хөрөнгөө удирдах үйл ажиллагаа) нь үнэндээ Украины өнөөгийн бодит байдалд шинэ зүйл биш юм.

Олон улсын валютын зах зээл дээр ажиллах Форекс (Валютын товчлол) нь хамгийн ашигтай гэж тооцогддог. Форекс дээр ашиг олох боломж бусад санхүүгийн зах зээлээс хамаагүй өндөр байдаг. Валютын зах зээл дээрх хэлцлийн ажиллагааг 1:20-1:50 хооронд хэлбэлзэх хөшүүргээр хуулийн этгээд болон хувь хүмүүст зориулж ийм үйл ажиллагаа явуулдаг банкуудаар дамжуулан хийж болно. Энэ нь үйлчлүүлэгч оруулсан хөрөнгөөрөө 20-50 дахин илүү үйл ажиллагаа явуулах боломжтой гэсэн үг.

Дотоодын хөрөнгө оруулагчдыг олон улсын санхүүгийн зах зээл татах нь ойлгомжтой. Дэлхийн валютын зах зээлийн ханш секунд тутамд өөрчлөгддөг бөгөөд энэ нь танд тогтвортой орлого олох боломжийг олгодог.

Амжилттай арилжаа хийх зайлшгүй шаардлага бол валютын ханшийн хөдөлгөөний талаарх хамгийн сүүлийн үеийн мэдээллийг олж авах, зах зээл дээр гүйлгээ хийх гэсэн хоёр чиглэлээр өндөр үр ашигтай байх явдал юм. Хэсэг секунд ч гэсэн хойшлуулах нь заримдаа санхүүгийн ихээхэн алдагдалд хүргэдэг.

Валютын зах зээл дэх таамаглал нь өнөөдөр дэлхийн орчин үеийн банкуудын орлогын гол эх үүсвэрүүдийн нэг юм. Жишээлбэл, Швейцарийн хамгийн том банкны (1994 онд Швейцарийн Нэгдсэн Банк (UBS)) нийт ашгийн 80% нь ам.доллар/DM, ам.доллар/иен зэрэг мөнгөн тэмдэгтүүдийн дамын наймаанаас бүрдэж, нийт ашгийн ердөө 20%-ийг л бүрдүүлж байсан. зээл, үнэт цаасны арилжааны орлого гэх мэт. ("UBS 1994 оны жилийн тайлан"-г үзнэ үү. Валютын дамын орлого нь Chase Manhattan Bank, Barclays Bank, Soceite Generale Bank & Trust, Swiss Bank Coporation зэрэг банкуудын дунд нэгдүгээрт ордог. , ABN-Amrobank, Greditanstalt Bankverein болон бусад.

5. Валютын сонголтууд. Валютын опцион гэдэг нь опцион худалдан авагч болон валют худалдагч хоёрын хооронд хийгдсэн гүйлгээ бөгөөд опцион худалдан авагчид худалдагчид төлсөн шимтгэлийн төлөө тодорхой хугацааны дотор валютыг тодорхой ханшаар худалдаж авах, худалдах эрхийг олгодог. . Опционыг худалдан авагч нь тодорхой чиглэлд ханшийн өөрчлөлттэй холбоотой хохирлоос өөрийгөө даатгах гэж байгаа тохиолдолд валютын опционыг ашигладаг.
6. Форвард хэлцэл. 2000 оны 6-р сарын 15-нд Украины импортлогч нэг сарын дотор Америкийн экспортлогчоос нийлүүлэх бүтээгдэхүүний төлбөрийг төлөхөд 1,000,000 доллар шаардлагатай гэж бодъё. Импортлогч долларын ханш өсөхөөс эмээж байгаа тул ТБ-тай форвард хэлцэл хийж өөрийгөө даатгахаар шийддэг. Банк нь 1 сарын хугацаатай форвард хэлцэл хийхдээ ам.долларыг Украины гривенийн ханшаар үнэлдэг. Форвард зарж борлуулснаар банк өрөнд орж, улмаар банк долларын богино позицтой болно. Нээлттэй байр суурьтай холбоотой эрсдэл бий болно. Энэ эрсдэлийг банк даатгамаар байна. Даатгал нь хүүгийн болон гадаад валютын гүйлгээний хослол эсвэл банк хоорондын валютын зах дээр форвард хэлцэл гэсэн хоёр хувилбараар явагдана. Форвард ханшид хүүгийн түвшин нөлөөлдөг тул форвард хүүг тооцоолохын тулд банк даатгалын эхний хувилбар болох хүүгийн болон валютын гүйлгээний хослолыг баримтална.

2000 оны 05/15-ны өдрийн спот ханш UAH/USD _ 5.4412 5.5062

1 сарын зээлийн хүү:

доллараар - 6%; гривен - 48%

Банк 5,506,200 гривентэй тэнцэх хэмжээний зээл авдаг. спот ханшаар, 1,000,000 ам.доллар худалдан авахад жилийн 48%-иар 1 сарын хугацаатай.

Зээлийн хүү = 5,506,200*0,48*30/360 = 1 сарын 220,248 UAH

Зээлийг төлөхдөө банк 5,726,448 UAH төлөх шаардлагатай.

Дараа нь банк гадаад валютын байрлалыг хаахын тулд доллар худалдаж авдаг. Банкинд 1 сарын хугацаанд доллар хэрэггүй (импортлогчдод хүргэх үед) жилийн 6%-ийн хүүтэй банк хоорондын валютын захад нэг сарын хугацаатай байршуулж, хүү авна.

Хадгаламжийн хүү = 1,000,000*0,06*30/360 = 1 сарын 5,000 доллар. Өөрөөр хэлбэл, 1 сарын дараа банк 5,726,448 UAH төлдөг. 1,005,000 доллар авдаг.

Практикт банк дараахь томъёог (3.3) хэрэглэнэ.

Банк нь форвард ханшийг 1 ам.доллар тутамд 5,699 UAH гэж тогтоосон бөгөөд энэ нь эрсдэл, ашгийг харгалзан тооцоолсон үнэ цэнээс бага зэрэг давсан байна.

Банк хоорондын валютын зах дээр UAH/USD-ын форвард ханш 5.6860 байв. Банк хоорондын гүйлгээ хийснээр банк даатгалаас ашиг хүртэнэ.

Тиймээс, эдгээр үйл ажиллагааг явуулахдаа банк 5,697,900 - 5,686,000 = 11,900 UAH-ийн ашиг авдаг.

7. Своп гүйлгээ. Своп хэлцлийг мөн форвард хэлцлээр хийдэг. Своп нь форвард хэлцлийн нэгэн адил валютын эрсдэлийг даатгах, өөрөөр хэлбэл эдийн засгийн орчны таагүй өөрчлөлтөөс үүдэн учирч болзошгүй алдагдлыг бууруулах, хоёрдугаарт хүлээгдэж буй ашигт тохирсон хүүгийн эрсдэлийг өөртөө үүрч нэмэлт орлого авах боломжийг олгодог. .

Валютын своп нь валютыг спот болон форвард нөхцөлөөр хөрвүүлэх хоёр гүйлгээний хослол юм. Спот гүйлгээгээр худалдаж авсан валютыг тодорхой хугацааны дараа худалддаг бөгөөд үүний дагуу спот хэлцлээр зарагдсан валютыг хожим дахин худалдаж авдаг. Нэг хөрвүүлэлт нь шууд хүргэх (спот гүйлгээ), нөгөө нь урвуу нь урьдчилан тохиролцсон нөхцлөөр (форвард гүйлгээ) ирээдүйд хүргэхийг хамарна. Энэ хоёр хэлцлийг ижил түнштэй хийсэн бөгөөд гүйлгээ хийх үед тогтоосон хувь хэмжээ, үнийн огноо, төлбөрийн аргуудтай. Хэрэв хоёр тал валютын үнэ цэнэ цаг хугацааны явцад өөрчлөгдөнө гэж үзвэл валют солилцох ханш өөрчлөгдөж болно. Валютын своп хэлцэл хийгдээгүй тохиолдолд ирээдүйд валют солилцох боломжгүй гэсэн үг тул энэ гүйлгээнд зээлийн томоохон эрсдэл байхгүй. Своп нь урт хугацааны үйл ажиллагааны эрсдэлийг бууруулахад тусалдаг. Харин нэг тал нь гэрээгээр хүлээсэн үүргээ биелүүлэх боломжгүй болсон тохиолдолд нөгөө компани нь валютын зах дээр валютыг шинэ ханшаар солих ёстой. Валютын байрлал _ үүргийн харьцааг валютын код, нөхцөлөөр илэрхийлнэ. Хаалттай байр суурь боломжтой - валют бүрийн үүрэг хариуцлага нь нэр томъёо, хэмжээгээр давхцаж байвал. Хэрэв энэ нөхцөл хангагдаагүй бол албан тушаалыг нээлттэй гэж үзнэ. Валютын код бүрийн харьцаа дахь нээлттэй позиц нь богино эсвэл урт байж болно. Урт байр суурь нь өр төлбөртэй харьцуулахад мөнгөн тэмдэгт дэх нэхэмжлэлийн давамгайллыг илэрхийлдэг. Богино позиц гэдэг нь түүн дээрх нэхэмжлэлтэй холбоотой мөнгөн тэмдэгт дэх үүргийн давамгайллыг илэрхийлдэг. Своп хэлцэл нь валютын ханш, хүүгийн ханш тогтворгүй байгаа нөхцөлд хүүгийн болон валютын эрсдэлийг удирдах боломжийг олгодог.

8. Фьючерсийн гүйлгээ. Валютын фьючерс гэдэг нь ирээдүйд тодорхой хэмжээний нэг валютыг урьдчилан тогтоосон ханшаар нөгөө валютаар солилцох гэрээ юм. Дэлхий даяарх фьючерс биржүүд ихэвчлэн валютын ханшийн шууд ханшийг ашигладаг бөгөөд энэ нь нэг нэгж гадаад валют худалдаж авахад шаардагдах үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн хэмжээг илэрхийлдэг. АНУ-ын биржид бүртгэлтэй валютын фьючерсүүдэд фьючерсийн үнэ нь суурь валютын нэгжийн долларын үнийг тусгадаг. Валютын фьючерс гэрээний худалдан авах үнийг үндсэн валютын форвард ханшаар тодорхойлдог.

Валютын фьючерсийн дийлэнх нь хүргэх өдрөөс өмнө арилжаалагддаг, i.e. Худалдан авах арилжаа нь тэнцүү хэмжээний худалдах арилжаагаар солигдох ба эсрэгээр нь нээлттэй позицуудыг хааж, валютыг бодитоор хүргэхээс зайлсхийдэг. Валютын фьючерс арилжаа хийхдээ ирээдүйд суурь валютын ханшийн өөрчлөлтийг урьдчилан харж, фьючерсийн хүчинтэй байх хугацаанд ханшийн өөрчлөлтийг байнга хянаж байх нь чухал бөгөөд хэрэв та хүсээгүй хандлагыг олж авбал гэрээнээс салах хэрэгтэй. цаг тухайд нь. Дамын наймаачид ашиг олох эсвэл алдагдлаа бууруулахаар шийдсэн үедээ позицоо хаадаг.

9. Маржин арилжаа. Валютын зах зээлд оролцогчдын хооронд валют худалдаж авах / худалдах нь дүрмээр бол тогтмол хэмжээгээр (багц) хийгддэг.

Арилжааны багцын хэмжээ нь эхний үнийн санал болгож буй валютын 100,000 нэгжтэй тэнцэх бөгөөд энгийн байх үүднээс бид ам.долларын тухай ярих болно. Банк, санхүүгийн компаниуд хэдэн сая, заримдаа хэдэн зуун сая доллараар үйл ажиллагаа явуулдаг.

Хэрэв та зах зээл дээр жинхэнэ зуун мянгаар үйл ажиллагаа явуулж байгаа бол бодит байдал дээр таамаглалын үйл ажиллагааны ашиг нь хамгийн сайндаа жилийн 30-40% байх болно, энэ нь ерөнхийдөө маш сайн зүйл юм.

Үүний зэрэгцээ, маржин арилжаа хийх механизм байдаг бөгөөд энэ нь арилжаа эрхлэгчийн нөхцөл, ур чадвараас хамааран ашигт ажиллагааг сард 5 - 20% хүртэл нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог.

Маржин арилжааны мөн чанар нь харилцагчийн дансанд зах зээлийн багцын шаардагдах хэмжээнээс хамаагүй бага мөнгө байгаа тохиолдолд хөрвүүлэх гүйлгээ хийх үйлчилгээ үзүүлдэг банк, брокерийн газрууд үүнийг хийдэг. 100,000 долларын хөрөнгөөр ажиллахын тулд арилжааны дансандаа 10,000 доллар байхад хангалттай. Тиймээс брокерийн газар харилцагчийнхаа захиалгаар дансанд нь байгаа мөнгөнөөс 10 дахин их хэмжээний гүйлгээ хийх болно. Энэ бол маржин арилжаа буюу хөшүүргийн арилжааны зарчим юм. Энэ тохиолдолд "хөшүүрэг" - гүйлгээний хэмжээ болон үйлчлүүлэгчийн өөрийн хөрөнгийн хоорондын харьцаа - 10-тай тэнцүү байна. Практикт түүний хэмжээ нь зах зээлийн тодорхой нөхцөл байдлаас шалтгаалан 20-100 хооронд хэлбэлздэг. Энэ тохиолдолд эдгээр үйл ажиллагааны ашиг нь зохих ёсоор нэмэгдэх болно.

10. Эрсдэлээс хамгаалах. Экспортлогчийн эрсдэлээс хамгаалах. Экспортлогч нь ам.доллартай харьцах ханшийн өсөлтийг тооцож, банктайгаа 1 сарын хугацаатай доллар худалдах форвард гэрээ байгуулдаг. Экспортлогч нь валютын бирж дээр 1 сарын хугацаатай доллар нийлүүлэх фьючерсийн гэрээг түүхий эдийн гэрээний үнийн дүнгээр худалдан авдаг.

Экспортлогчийн банкны эрсдэлээс хамгаалах. Гүйцэтгэлээ хойшлуулсан форвард ханшаар ам.доллар худалдан авах гэрээ байгуулсан экспортлогчийн банк нь нэгэн зэрэг дуусах хугацаатай ам.доллар нийлүүлэх фьючерсийг биржээс худалдан авдаг.

Импортлогчийн эрсдэлээс хамгаалах. Валютын ханшийн өсөлтийг хүлээж буй импортлогч ашигтай байр суурь эзэлдэг, учир нь энэ тохиолдолд гэрээний төлбөрийг төлөхөд түүнд бага доллар хэрэгтэй болно. Гэхдээ ханшийн динамик өөр байж болно. Долларын ханшийн өсөлтөөс өөрийгөө даатгахын тулд:

Импортлогч нь гүйлгээний дүнгээр гадаад валютын фьючерсийн гэрээг худалдан авдаг. Гүйцэтгэлээ хойшлуулсан валют худалдаж авахаар банктайгаа форвард гэрээ байгуулдаг.

Импортлогч банкны эрсдэлээс хамгаалах. Импортлогчийн банк харилцагчтайгаа форвард хэлцэл хийхдээ эрсдэлд ордог. долларын ханшийн тэмдэгтэй харьцах ханш өссөн тохиолдолд. Түүний зүгээс дараахь үйлдлүүдийг хийх боломжтой: форвард борлуулалтын гүйлгээ хийхтэй зэрэгцэн банк нь форвард хэлцлийн гүйцэтгэлийн өдөртэй ижил хугацаанд валют худалдаж авахын тулд валютын бирж дээр фьючерс худалдаж авдаг. форвард гүйлгээ.

Тиймээс онолын хувьд хэлцлийн бүх оролцогчид валютын эрсдэлээ даатгах, тэр ч байтугай ханшийн динамик эерэг байвал нэмэлт ашиг авах боломжтой. Хөвөгч ханшийн нөхцөлд валютуудын фьючерсийн үнэ мэдэгдэхүйц, ихэвчлэн урьдчилан таамаглах боломжгүй өөрчлөлтөд өртдөг бөгөөд энэ нь ханшийг зөв таамаглах ажлыг зарчмын хувьд шийдвэрлэхэд хэцүү болгодог.

Хүүгийн бус зардлын дүн шинжилгээ нь банкны үйл ажиллагаанд төлсөн торгууль, торгууль гэх мэт үндэслэлгүй зардлаас урьдчилан сэргийлж, бусад зардлын зүйлүүдийг оновчтой бууруулах ёстойг харуулж байна.

1.3 ВАЛЮТЫН ҮЙЛ АЖИЛЛАГААНЫ АШИГТ ШИНЖИЛГЭЭ

Арилжааны банкны ашигт ажиллагааны тухай ойлголт нь эдийн засаг, арилжааны үйл ажиллагааны бүхий л салбарт банкны үйл ажиллагааны эерэг үр дүнг тусгадаг. Банкны орлого нь захиргааны болон удирдлагын зардал гэх мэт үйл ажиллагааны бүх зардлаа нөхөж, ашиг, өөрийн хөрөнгө, боломжит ногдол ашгийн хэмжээг бий болгож, идэвхтэй, идэвхгүй үйл ажиллагааг хөгжүүлдэг.

Банкны ашиг орлого нь зөвхөн зардлаас илүү авсан орлогын мөнгөн дүнгээр тодорхойлогддоггүй. Тодорхой төрлийн орлогын эх үүсвэрийн хэмжээ, тэдгээрийн нийт хөрөнгө, өр төлбөрийн эзлэх хувь хэмжээг тодорхойлох, өөрийн санхүүгийн үр дүнг санхүүгийн зах зээлийн холбогдох салбарын дундаж ашиг орлоготой харьцуулах шаардлагатай. бусад зээлийн байгууллагуудын дундаж үр дүн.

Банкны үйл ажиллагааг төлөвлөх тодорхой элементүүд байдаг ч арилжааны банкны ашигт ажиллагааны төлөвлөлтийн нийтлэг стандартыг бий болгоход хэцүү байдаг. Ялангуяа хөгжиж буй эдийн засагтай Украинд хэд хэдэн хүчин зүйл тодорхойгүй байдлын чухал элементийг бий болгож байна. Банкны системийг бүхэлд нь ҮБХ-ноос тодорхойлсон мөнгөний бодлогын макро эдийн засгийн хүчин зүйлсээр зохицуулдаг. Арилжааны банкуудын эх үүсвэрийг байршуулах, татах зардлыг голчлон тодорхойлдог дахин санхүүжилтийн хүү гэх мэт чухал үзүүлэлт л сүүлийн таван жилд жилд хэд хэдэн удаа өөрчлөгдсөн. Заавал нөөцийн санд төвлөрүүлэх шимтгэлийн хувь хэмжээг жилд хэд хэдэн удаа шинэчилсэн. Засгийн газрын богино хугацааны зах зээлийн өгөөж нь мөн мөнгөний зах зээлийн нөхцөл байдалд маш мэдрэмтгий байдаг.

Нэмж дурдахад ашигт ажиллагаа нь тухайн банкны шийдвэрлэсэн стратеги, тактикийн, хувийн даалгавар, банкны салбаруудын мэргэшил, мэргэшил, банк хүлээж авахад бэлэн байгаа үзүүлэлтүүд, түүнчлэн өрсөлдөгч зээлийн байгууллагуудын үйл ажиллагаанаас хамаарна.

Санхүүгийн удирдлагад "Орлогын тоо" харилцан үйлчлэлийн тухай ойлголтыг ашигладаг бөгөөд үүний дагуу ашигт ажиллагаа, улмаар ашгийн өсөлт нь банкны тоон үзүүлэлтүүдийн өсөлтийг дагалддаг. Энэхүү үзэл баримтлал нь ашигт ажиллагааны чиг хандлагыг банкны багц, үйл ажиллагааны "дизайн"-тай шууд пропорциональ утгаар тодорхойлдог. Тиймээс ашигт ажиллагааг хатуу параметр гэхээсээ илүү буулт гэж үздэг. Банкны удирдлагын гол ажил бол Тоо баримтыг багасгахыг харгалзан ашигт ажиллагааны менежмент юм. Жишээлбэл, АНУ-ын арилжааны банкууд 3 бүрэлдэхүүн хэсгээс бүрдэх "өндөр ашигтай банк" гэсэн ойлголтыг баримталдаг.

Зээлийн хүүгийн өөрчлөлтөд тохируулан нэлээн уян хатан хөрөнгийн бүтцийг хадгалах замаар орлогыг нэмэгдүүлэх;

Өр төлбөрийн оновчтой бүтцийг хадгалах замаар зардлыг багасгах;

Эхний хоёр бүрэлдэхүүн хэсгийн хэрэгжилтийг хамарсан чадварлаг удирдлага.

Тиймээс эхний шатанд макро эдийн засгийн хүлээгдэж буй чиг хандлагад үндэслэн янз бүрийн санхүүгийн гүйлгээний ашигт ажиллагааны түвшинг урьдчилан таамаглаж байна. Банкны ашигт ажиллагааны чухал баталгаа бол орлого, зарлагын бүтцийг оновчтой болгох, түүнчлэн актив, өр төлбөрийн балансын оновчтой бүтцийг хадгалах явдал юм. Үүний зэрэгцээ банкны үйл ажиллагааны үр ашгийг хангах зайлшгүй нөхцөл бол мэдээжийн хэрэг хөрвөх чадварыг хадгалах, банкны тоо баримтыг удирдах, тэдгээрийг багасгах явдал юм. Эдгээр үзүүлэлтүүд дээр үндэслэн банкны найдвартай байдлын талаар дүгнэлт гаргадаг.

Толин тусгал хийх зарчим дээр үндэслэн ашигт ажиллагааны шинжилгээг авч үзье.

Шинжилсэн хугацаанд банкны үйл ажиллагааны ерөнхий үнэлгээг хийхийн тулд орлого, зардлын харьцуулалтыг хийдэг. Ийм харьцуулалт нь аль үйл ажиллагаа нь ашигтай, аль нь ашиггүй, зарим үйл ажиллагааны алдагдлыг бусдын ашгаас нөхөж байгаа эсэхийг тодорхойлох боломжийг олгодог.

"Ашиг, алдагдлын тайлан"-ын орлого, зарлагын зүйлд "толин тусгал" зүйл байгаа нь тэдгээрийг өөр хоорондоо уялдуулж, тодорхой санхүүгийн хэрэгслийг янз бүрийн салбарт (зээл, хувьцаа, гадаад валют гэх мэт). Цэвэр орлоготой бүхэлд нь эсвэл орлогын (зардлын) хэмжээтэй хамааралтай толин тусгал зүйлийн зөрүүг ашиглах нь орлогын эх үүсвэр бүрийн орлогын нийт дүнгийн эзлэх хувь, нөлөөллийн түвшинг тодорхойлох боломжийг олгодог.

Нийт цэвэр орлого байгаа тохиолдолд эерэг үзүүлэлтийн утгууд нь энэ санхүүгийн хэрэгслийн орлогыг, нийт цэвэр алдагдал байгаа тохиолдолд алдагдлыг илэрхийлдэг. Үүний дагуу сөрөг коэффициентүүд нь зургийг эсрэгээр нь өөрчилдөг: нийт цэвэр алдагдалтай тохиолдолд тухайн санхүүгийн хэрэглүүрийн ашиг, нийт цэвэр ашиг байгаа тохиолдолд алдагдал. Хэрэв банкны орлого, зарлагын бүтэц таагүй гэж үзвэл банк холбогдох салбарт (зээл, гадаад валют, хувьцаа гэх мэт) бодлогоо өөрчлөх ёстой.

Банкны ашиг нь эдийн засгийн үйл явцад оролцогч бүх хүмүүст чухал ач холбогдолтой. Хувьцаа эзэмшигчид ашгийг сонирхдог, учир нь энэ нь оруулсан хөрөнгийн өгөөжийг илэрхийлдэг. Нөөц нэмэгдэж, үйлчилгээний чанар сайжирснаар илүү хүчирхэг, найдвартай, үр ашигтай банкны системийг бий болгодог тул ашиг нь хадгаламж эзэмшигчдэд үр өгөөжөө өгдөг. Ашиг бол банкны үйл ажиллагааны үзүүлэлт юм. Шинжилгээ нь түүний бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг авч үзэхээс эхлэх ёстой. Ерөнхийдөө банкны мэдэлд үлдэх ашиг нь орлого, зардал, төсөвт төлсөн татвар гэсэн дэлхийн гурван бүрэлдэхүүн хэсгээс хамаардаг.

Орлого, зарлагын дүн шинжилгээ нь тэдгээрийн өөрчлөлтийн шалтгааныг олж хардаг. Орлого, зарлагын дүн шинжилгээнээс олж авсан өгөгдлийг харьцуулж үзье:

Ашгийн хувийг тооцож үзье;

Хүүгийн бус орлогод хүүгийн бус зардлыг нөхөх түвшинг тодорхойлъё;

2000 оны гадаад валютын гүйлгээнээс авсан ашгийг тодорхойлъё;

Валютын гүйлгээний үр ашгийг тооцож үзье.

Хүүгийн орлогоос хүүгийн зардлыг хасаж хүүгийн орлого олно. Харьцуулахад хялбар болгох үүднээс шинжилгээнд хамрагдсан хугацааны валютын гүйлгээний хүүгийн орлого, зардал, ашгийн өсөлтийн хурдыг Зураг 1.15-д үзүүлэв.

Хүүгийн бус орлогод хүүгийн бус зардлыг нөхөх зэргийг тодорхойлъё, i.e. Шинжилгээнд хамрагдсан хугацааны хүүгийн бус ашиг (алдагдал)-ыг тодорхойлъё (Зураг 1.16). Америкийн практикт хүүгийн бус орлогын түвшин нь хүүгийн бус зардлын 50-иас доошгүй хувийг эзэлдэг.

Валютын арилжааны ашиг . Зээлийн байгууллагуудын үйл ажиллагааны санхүүгийн дүн шинжилгээ. Валютын тооцооны үндсэн ойлголтууд

1.1 Өнөөгийн үе шатанд банкны гадаад валютын бодлого

Стандарт

1) Хуулийн этгээдийн бэлэн мөнгөний тооцооны үйлчилгээ

1.2 Банкны гадаад валютын гүйлгээний дүн шинжилгээ

1.2.1 БАНКНЫ НЭЭЛТТЭЙ ВАЛЮТЫН БАЙРЛЫН СТАНДАРТЫН ШИНЖИЛГЭЭ

1.2.2. ВАЛЮТЫН ҮЙЛ АЖИЛЛАГААНЫ ОРЛОГЫН ДИНАМИК, ХЭМЖЭЭНИЙ БҮТЦИЙН ШИНЖИЛГЭЭ

2.4. Валютын эрсдэл, түүнийг зохицуулах арга