Хөрөнгө оруулалтын төсөл гэж юу вэ? Хөрөнгө оруулалтын төслийн тооцооны жишээ Хөрөнгө оруулалтын төслийг хэзээ хүлээж авах

Судсаар хийх хөрөнгө оруулалтын сангуудсалбар, хөгжлийн зэрэг, чиглэлээс үл хамааран аливаа бизнесийг хөгжүүлэхэд зайлшгүй шаардлагатай. Амжилттай, ашигтай хөрөнгө оруулалтын төслийн жишээ бол аж ахуйн нэгжийг техникийн дахин тоноглож, бүтээмжийг нь сайжруулж, улмаар арилжааны хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх явдал юм.

Бүтээлийн зорилго

Аливаа бизнест зориулсан төсөл бол хөрөнгө оруулалт хийх хэтийн төлөвийг харуулсан баримт бичгийн багц юм.

Ийм баримт бичигт дараахь зүйлс орно.

техникийн тооцоо;
ирээдүйн байгууламжийн ерөнхий төлөвлөгөө;
Маркетингийн стратеги;
бизнесийн төслийн тогтвортой байдлын шинжилгээ;
компанийн санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх.

Тооцооллын зорилго нь түүний хөрвөх чадварыг (ихэнх тохиолдолд хөрөнгө оруулахаар төлөвлөж буй хөрөнгө оруулагчдад) харуулах явдал юм. Ерөнхийдөө санааг эзэмшигч (хөгжүүлэгч) нь санал болгож буй бизнесийн бүтэц бүхэлдээ хэрхэн ажиллах, хэрхэн хөгжүүлэх, ямар эрсдэлтэй байх талаар ойлголттой байдаг. Санаа боловсруулагч нь амжилттай бизнесийн бүх бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг ойлгодог боловч гол хэрэгсэл болох санхүү байдаггүй. Нөгөөтэйгүүр, хөрөнгө оруулагч нь хөрөнгөтэй, түүнийгээ бизнест оруулах хүсэлтэй, өөртөө хамгийн ашигтай хувилбарыг хайж байдаг.

Төсөл гэдэг нь хөрөнгө оруулагч, хөгжүүлэгч хоёрын хоорондох нэг үр дүнд хүрэхийн тулд өөр өөр зорилгыг хэрэгжүүлэх боломжийг олгодог бүрэлдэхүүн хэсэг юм. Хариуд нь хоёр олон зорилготой бүтэц нь өөрт хэрэгтэй зүйлээ авдаг: хөрөнгө оруулагч - заасан хэмжээгээрээ цаг тухайд нь мөнгө, үзэл суртлын зохиогчийн эрх эзэмшигч нь цаасан дээрх уран зөгнөл, томъёоноос санаагаа бодит байдалд орчуулах боломжийг олгодог.

Тооцооллын мөн чанар

Төсөл, хөрөнгө оруулалт, хөрөнгө оруулалт - энэ нь маш хол мэт санагдаж байгаа бөгөөд дор хаяж сая саятай бизнесмэнд л хамаатай зүйл юм. үнэгүй санхөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын хувьд. Үнэн хэрэгтээ бидний хүн нэг бүр хөрөнгө оруулагч болж чадна, гол зүйл бол өөрийн хөрөнгө оруулалтын амжилттай ирээдүйтэй хувилбарыг сонгох, санхүүгийн хөрөнгө оруулалт хийхээр төлөвлөж буй бизнесийн талаар бага зэрэг ойлгох явдал юм. Жишээлбэл, металлургийн мэргэжилтэн тооцоолж чадахгүй бодит эрсдэлүүдмини талх нарийн боов, талх нарийн боов ойлгохгүй байх болно санхүүгийн тайланметаллургийн үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүдийн ашигт ажиллагааны талаар . Тиймээс хэрэгжүүлэхээр төлөвлөж буй салбараа ойлгох нь гол дүрэм юм хөрөнгө оруулалтын төсөл.

Эдийн засагчид, санхүүчид хэзээ ч хөрөнгө оруулагчаа олж чадаагүй хамгийн оновчтой төлөвлөгөөнөөс хамгийн ашиггүй төсөл ч бодит байдал дээр илүү амжилттай, санхүүгийн хувьд илүү үр дүнтэй байх болно гэж хэлэх дуртай.

Маш олон тооны эдийн засгийн томъёолол, бизнесийн форматын үр ашгийг хэрхэн тооцоолох жишээ бүхий жишээнүүд байдаг.

Гэхдээ сонгосон хөрөнгө оруулалтын төслийн ашиг орлого, хэтийн төлөвийг харуулах ийм тооцоололтой байсан ч тухайн асуудлын онцлогийг бодитой ойлгохгүйгээр хийх боломжгүй юм. Тооцоолол гэдэг бол хөрөнгө оруулалтын төслийн үр өгөөжийг тоон үзүүлэлтээр харуулж чадах мэргэжлийн өндөр түвшинд бэлтгэгдсэн эдийн засагчдын ажил юм. Практикт энгийн үнэнийг ойлгох, түүний амжилтыг бүрдүүлдэг бизнесийн бүх шинж чанарыг судлах нь чухал юм.

Жишээ нь: модон эдлэлийн тавилгын үйлдвэрийн төсөл

Нэр

Төрөл бүрийн төрөл, модон материалаар хийсэн байгалийн модоор тавилга, холбох хэрэгсэл үйлдвэрлэх зориулалттай Пермийн мод боловсруулах үйлдвэр.

Боловсруулж буй төслийн онцлог

Асаалттай заасан хугацааТүүнээс хойш тус үйлдвэр нь хоёр цехээс бүрдэж, хүүхдийн кабинетийн тавилга үйлдвэрлэхэд гол анхаарлаа хандуулдаг. Хөрөнгө оруулалтын төслийн хүрээнд хүүхдийн өрөөний аравчаар тавилга үйлдвэрлэж үйлдвэрлэлээ өргөжүүлэхээр төлөвлөжээ. Үйлдвэрлэлийн хүчин чадал нь Канск (Красноярскийн хязгаар) юм. Бизнес эрхлэгч тавилгын үйлдвэрлэлийн хүрээг өргөжүүлж, эхний жилд борлуулалтыг 20%, дараагийн жил бүр 15-18% нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байна.

Төлөвлөсөн хөрөнгө оруулалтын хэмжээ 15 сая рубль байна.

2010-2017 он хүртэлх хугацаанд маркетингийн хяналтанд суурилсан зах зээлийн судалгаа

Байгалийн мод, модон материалаар хийсэн хүүхдийн шүүгээний тавилга (чип, шилэн хавтан) нь хот болон бүс нутагт түгээмэл хэрэглэгддэг бүтээгдэхүүн юм. Өсөн нэмэгдэж буй түгээмэл чиг хандлага - хүүхдийн өрөөнд зориулсан аравчаар тавилга нь үйлдвэрлэсэн шүүгээний тавилга шиг эрэлт хэрэгцээтэй, хамааралтай байх болно. Үйлдвэрлэл нь 2014-2017 онуудад сургуулийн өмнөх боловсролын байгууллагуудын шүүгээний тавилгыг тогтмол нийлүүлэх, дэлгүүрт борлуулах чиглэлээр 10 гаруй томоохон гэрээ байгуулсан.

Шинэ чиглэл нь аравчаар тавилга үйлдвэрлэдэг компанитай өмнө нь байгуулсан гэрээний дагуу зардлыг бууруулахад тусална. Энэхүү гэрээг үндэслэн тухайн компани шаардлагатай тохиолдолд аравчаар тавилга худалдан авч, хүүхдийн өрөөнд зориулж иж бүрдэл хийдэг. байлцуулан өөрийн үйлдвэрлэлТа энэ төрлийн бүтээгдэхүүнийг өөрөө үйлдвэрлэснээр зардлыг хэмнэх боломжтой.

2010-2017 он хүртэл компани стратеги боловсруулж чадсан ба эдийн засгийн үндэслэлсанал нь хэрэглэгчдэд илүү ашигтай байхаар өөрийн бүтээгдэхүүний хувьд. Байгалийн хатуу мод (алдер, царс, үнс, улиас) -аар хийсэн хямд сегмент, онцгой тавилга хоёулаа өргөн сонголттой байдаг. Худалдан авагчдын идэвхжил буурсан үе (2012-2014) байсан боловч өнөөдөр бүтээгдэхүүний эрэлт хэрэгцээ ижил хамааралтай болсон. Жилд хүүхдийн өрөөний 1000 орчим иж бүрдэл аравчаар тавилга үйлдвэрлэхээр төлөвлөж байна.

Шинэ чиглэлийн техникийн тоног төхөөрөмжийн барилгын технологи

Тус компани нь уг барилгыг тавилга үйлдвэрлэх зориулалтаар худалдаж авсан бөгөөд барилга доторх хоосон өрөөг ашиглах боломжтой тул нэмэлт барилга худалдаж авах, барихад хөрөнгө шаардагдахгүй. Дараахь судалгааг хийсэн бөгөөд үр дүнгийн тайланг бизнес төлөвлөгөөнд хавсаргав.

шинээр тоноглогдсон байранд гэрэл, ус, халаалтын хэрэглээний тооцоог хийсэн;
шалгалт, сонгон шалгаруулалт явуулсан шаардлагатай тоног төхөөрөмжшинэ цехийг тоноглоход шаардагдах (шинэ цехэд үйлдвэрлэл);
түүхий эд худалдан авах зардал, түүнчлэн цалингийн төлбөрийг тооцсон;
аравчаар тавилга үйлдвэрлэх чиглэлээр 4 хүнийг нэмж ажиллуулахаар төлөвлөж байна;
шаардлагатай түүхий эдээр ханган нийлүүлэгчдийг өрсөлдөхүйц үнээр бөөний үнээр сонгосон.

Хөрөнгө оруулалтын тооцоо:

нийт эзлэхүүнтөлөвлөсөн хөрөнгө оруулалт - 15 сая рубль;
бүх мөнгийг шаардлагатай тоног төхөөрөмж худалдан авах, барилгын хуучин хэсгийг засахад зарцуулах тул нэг удаагийн санхүүжилт хийхээр төлөвлөж байна;
өөрийн хөрөнгөсанаачлагч (тавилгын компани) - 3 сая рубль;
гадны хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулалт - 12 сая рубль;
40% төлөвлөсөн дотоод өгөөж (IRR);

4 жил (DPBP) - төлөвлөсөн хөнгөлөлттэй нөхөх хугацаа;
3 жил (PBP) - хөрөнгө оруулалтын эхэнд тооцсон эргэн төлөгдөх хугацаа;
NPV 9 сая рубль.

Дээрх тоонууд нь ойролцоо байна. Үнэн хэрэгтээ хөрөнгө оруулалтын төсөл гэдэг нь өнөөгийн бодит ашиг, хямдралыг харгалзан хүлээгдэж буй ашгийг тусгасан баримт бичиг юм. Хөрөнгө оруулалтын төслийн жишээ нь зөвхөн боломжит тооцооллыг харуулсан бөгөөд үнэн хэрэгтээ үйлдвэрлэлийн шинж чанар, түүний хэмжээ, зорилгыг харгалзан зураг өөр байж болно.

Яагаад танд үр ашгийн тооцоо хэрэгтэй байна вэ?

Төлөвлөгөөний үр дүн нь хөрөнгө оруулалтын хэрэгцээ, үр дүн юм. Хөрөнгө оруулагчдад санал болгож буй төслийн өвөрмөц байдал нь хэрэгжиж буй бизнес төлөвлөгөөний үр нөлөөг үнэлэх хувь хүний хандлагыг бий болгодог.

Ийм хувийн шинж чанар нь өөр хаана ч хэрэглэдэггүй (ноу-хау) нэг төрлийн "амьдрал" юм. Энэ функц нь олон талаараа хэрэгжиж буй төслийн үр ашгийг баталгаажуулж, хувь хүний шийдлийг шаарддаг. Ирээдүйн бизнесийн үр нөлөөг ихэнх тохиолдолд тодорхой шинж чанар - гүйцэтгэлийн үзүүлэлтээр үнэлдэг.

Хөрөнгө оруулалтын төслийн гүйцэтгэлийн үзүүлэлтийг тооцоолохын тулд та ямар арга хэмжээ авч байгаа, оролцогч тус бүр ямар зорилго тавьж, материаллаг талаасаа ямар үнэ цэнэтэй болохыг мэдэх хэрэгтэй.

Төслийн оролцогч бүр зорилго, сонирхол, үнэлгээний шалгуурыг тус тусад нь тогтоодог бөгөөд дараа нь тухайн төсөл болон өөрсдийн ашиг сонирхолд нийцэж байгаа эсэхийг үнэлэхэд ашиглана. Төслийг бүх оролцогчдын байр сууринаас үнэлэх тусгай систем байдаггүй. Жишээлбэл, нэг оролцогч (хөрөнгө оруулагч) төслийг бодит төлөвлөсөн хөрөнгийг авчирсан тохиолдолд үр дүнтэй гэж үзэх бөгөөд өөр нэг оролцогч (бизнес эрхлэгч) борлуулалтын өсөлтийн үзүүлэлтүүдийг үр дүнтэй гэж үзэх болно;
бизнес эрхлэгч (хөгжүүлэгч) нь хөрөнгө оруулагчийн зорилгыг ойлгож, түүний оролцооны ашиг тусыг эдгээр сонирхлыг илэрхийлсэн үзүүлэлтээр зөвтгөх ёстой.

дахь зардлын уялдааг тусгасан эдийн засгийн бэлнээрхүлээгдэж буй үр дүн;
нийгмийн - ойролцоо амьдардаг хүн амын хувьд төслийн ач холбогдлыг аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны чиглэлээс үл хамааран үнэлэх нь маш чухал юм;
байгаль орчин - өөрөөр хэлбэл үйлдвэрлэлийн нөлөөлөл орчинбүх үе шатанд;
батлан хамгаалах - зардлыг улс орны аюулгүй байдлын ашиг сонирхолд нийцүүлэх.

Үйлдвэрлэлийн хэмжээ, түүнчлэн тавьсан зорилгоос хамааран энэ үзүүлэлтийг хэд хэдэн хувилбараар авч үзэхийг зөвлөж байна.

төлөвлөгөөний үр нөлөөг бүхэлд нь;
багийн гишүүн бүрийн оролцооны үр нөлөө.

Гүйцэтгэлийг үнэлэх нь хөрөнгө оруулагч эрсдэлд ороход бэлэн байдаг зүйл юм. Зорилго, зорилт, тооцоолол нь бүх талаасаа зөв, ойлгомжтой, эрсдэл нь үндэслэлтэй байвал хөрөнгө оруулагч эерэг үр дүнд хүрч, хөрөнгө оруулалтын төсөл хэрэгжиж байна.

Хөрөнгө оруулалтын төсөл, үзэл баримтлал, зорилго

Хөрөнгө оруулалтын төсөл (IP) нь эдийн засгийн үндэслэл, хэрэгжүүлэх хэмжээ, цаг хугацааны үндэслэл юм хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтОХУ-ын хууль тогтоомж, зохих ёсоор батлагдсан стандарт (норм, дүрэм) -ийн дагуу боловсруулсан шаардлагатай зураг төсөл, тооцооны баримт бичиг, түүнчлэн хэрэгжүүлэх практик арга хэмжээний тодорхойлолтыг багтаасан болно. хөрөнгө оруулалт(Бизнес төлөвлөгөө).

Хөрөнгө оруулалтын төсөл нь хөрөнгө оруулалтыг хэрэгжүүлэх, дараа нь нөхөн олговор, хүлээн авахтай холбоотой үйл ажиллагааны төлөвлөгөө, хөтөлбөр юм. ирлээ.“Хөрөнгө оруулалтын төсөл” гэсэн нэр томъёог хоёр утгаар ойлгож болно.

удахгүй болох үйл ажиллагааны зорилгыг томъёолох, түүнд хүрэхэд чиглэсэн үйл ажиллагааны багцыг тодорхойлсон баримт бичгийн багц болгон;

Энэ нь тодорхойлсон зорилгод хүрэхэд чиглэсэн үйл ажиллагааны багц (ажил, үйлчилгээ, худалдан авалт, удирдлагын үйл ажиллагаа, шийдвэр). зорилго.

Зөв боловсруулсан хөрөнгө оруулалтын төсөл нь эцэст нь асуултанд хариулдаг: хөрөнгө оруулалт хийх нь үнэ цэнэтэй юу? мөнгөэнэ асуудалд болон энэ нь авчрах эсэх орлого, аль нь хүчин чармайлт, мөнгөний бүх зардлыг нөхөх вэ? Хөрөнгө оруулалтын төслийг тодорхой шаардлагын дагуу цаасан дээр боловсруулж, тусгай тооцоолол хийх нь маш чухал бөгөөд энэ нь ирээдүйн бэрхшээлийг урьдчилан харж, тэдгээрийг даван туулах боломжтой эсэх, өөрийгөө хаана урьдчилан даатгах шаардлагатайг ойлгоход тусална.

Хөрөнгө оруулалтын төслийн зорилго нь туслах явдал юм бизнес эрхлэгчидболон эдийн засагчид дөрвөн үндсэн асуудлыг шийдвэрлэх:

судлах хүчин чадалболон ирээдүйн хэтийн төлөв зах зээлборлуулалт;

Энэ зах зээлд шаардлагатай бүтээгдэхүүнийг үйлдвэрлэх, борлуулахад шаардагдах зардлыг тооцоолж, тэдгээртэй харьцуулах үнэ, энэ нь таны борлуулах боломжтой байх болно бараатөлөвлөсөн бизнесийн боломжит ашигт ажиллагааг тодорхойлох;

шинэ бизнесийг хүлээж буй бүх боломжит бэрхшээлийг олж илрүүлэх;

тэдгээр дохио, тэдгээр үзүүлэлтүүдийг тодорхойлох, үүнд үндэслэн тогтмол хийх боломжтой болно аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааг үнэлэх.

Хөрөнгө оруулалтын төслийн ангилалХөрөнгө оруулалт хийх шийдвэр гаргахдаа хаана хөрөнгө оруулалт хийх нь илүү ашигтай болохыг тодорхойлохыг зөвлөж байна: үйлдвэрлэл, үнэт цаас, дахин худалдах бараа худалдаж авах, үл хөдлөх хөрөнгө эсвэл валютаар. Тиймээс хөрөнгө оруулалт хийхдээ дараахь үндсэн зүйлийг анхаарч үзэхийг зөвлөж байна, жишээлбэл, урт хугацааны эргэн төлөгдөх хугацаатай хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг урт хугацааны зээлсэн хөрөнгөөр санхүүжүүлэх ёстой. Их хэмжээний эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтыг өөрийн хөрөнгөөр (цэвэр ашиг, элэгдлийн шимтгэл) санхүүжүүлэхийг зөвлөж байна. Хөрөнгө оруулагчийг хамгийн их (ахиу) ашиг олох боломжийг хангах хөрөнгө оруулалтыг сонгох шаардлагатай. Хөрөнгө оруулалтын өгөөж үргэлж инфляцийн индексээс өндөр байх ёстой. Мөн арга зүйн зөвлөмжид хөрөнгө оруулалтын төслийг боловсруулах, дүн шинжилгээ хийх, шалгахад хэд хэдэн чухал зарчмуудыг ашиглахыг тусгасан бөгөөд тэдгээрийн гол нь хувилбарын зарчмыг ашиглах; төслийг техникийн, арилжааны, институци, байгаль орчин, нийгэм, санхүү (микро түвшин) болон эдийн засгийн (макро түвшин) зэрэг хэд хэдэн заавал байх ёстой хэсэг эсвэл талаас нь боловсруулж, шалгах; Төслийн үр ашгийг үнэлэхэд олон улсад хүлээн зөвшөөрөгдсөн шалгуурыг ашиглан удахгүй гарах нэгдсэн үр дүн, зардлыг харьцуулах замаар үр нөлөөг тодорхойлоход үндэслэн хөрөнгийн шаардлагатай өгөөжийн хувь хэмжээ болон бусад үзүүлэлтүүдэд хүрэхийн зэрэгцээ удахгүй болох зардал, орлогыг харьцуулах нөхцөл байдалд хүргэх. , цаг хугацааны мөнгөний үнэ цэнийн онолыг харгалзан үзэх; төслийг хэрэгжүүлэхтэй холбоотой тодорхойгүй байдал, эрсдэлийг харгалзан үзэх гэх мэт. Хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг янз бүрээр ангилдаг. Ангиллын үндсэн шинж чанараас хамааран дараахь төрлийн хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг ялгаж болно. I Бие биетэйгээ холбоотой: · бие даасан, нэгэн зэрэг, тусад нь хэрэгжүүлэх боломжийг олгодог, тэдгээрийн хэрэгжилтийн шинж чанар нь бие биедээ нөлөөлдөггүй; · харилцан хамааралгүй, өөрөөр хэлбэл. нэгэн зэрэг хэрэгжүүлэхийг зөвшөөрөхгүй. Практикт ийм төслүүд ихэвчлэн ижил үүргийг гүйцэтгэдэг. Альтернатив төслүүдээс зөвхөн нэгийг нь хэрэгжүүлэх боломжтой; · нэмэлт, хэрэгжилт нь зөвхөн хамтран хэрэгжих боломжтой. II Хэрэгжүүлэх хугацаандаа (үүсгэх ба ажиллуулах):

богино хугацааны (3 жил хүртэл);

дунд хугацааны (3-5 жил);

урт хугацааны (5 жилээс дээш).

Богино хугацааны төслүүдийг хэрэгжүүлэхэд богино хугацаа шаардагддаг. Богино хугацааны төслийн өртөг нь түүнийг хэрэгжүүлэх явцад нэмэгдэж болно. Худалдан авагч нь борлуулалтын зах зээл дэх өрсөлдөөнд тэргүүлэх байр сууриа хадгалахын тулд цаг хугацаа хожихын тулд төслийн өртөгийг нэмэгдүүлдэг. Богино хугацааны (өндөр хурдтай) төслүүд нь дүрмээр бол бүтээгдэхүүнээ хурдан шинэчилж байгаа аж ахуйн нэгжүүдэд, нөхөн сэргээлтийн ажил хийх, туршилтын үйлдвэр байгуулах гэх мэт ердийн зүйл юм. Урт хугацааны төслүүд нь ихэвчлэн их хэмжээний хөрөнгө оруулалт (жишээ нь, үл хөдлөх хөрөнгийн барилга, сэргээн босголтод хөрөнгө оруулах) хэрэгжүүлдэг төслүүд юм. III By масштаб (ихэнхдээ төслийн цар хүрээ нь хөрөнгө оруулалтын хэмжээгээр тодорхойлогддог): · жижиг төслүүд, үйл ажиллагаа нь төслийг хэрэгжүүлж буй нэг жижиг компанийн хүрээнд хязгаарлагддаг. Үндсэндээ тэд үйлдвэрлэлээ өргөжүүлэх, бүтээгдэхүүний нэр төрлийг нэмэгдүүлэх төлөвлөгөөг илэрхийлдэг. Тэдгээр нь хэрэгжүүлэх хугацаа харьцангуй богино хугацаанд ялгагдана. Жижиг төслүүд нь дүрмээр бол ТЭЗҮ болон холбогдох асуудлыг тусгайлан боловсруулах шаардлагагүй. Үүний зэрэгцээ төсөл боловсруулах явцад гаргасан алдаа нь тэдний үр дүнд ноцтой нөлөөлж болзошгүй юм. Жижиг төслүүдэд нийгэм, соёлын байгууламжийг бий болгох зэрэг орно. · дунд зэргийн төслүүд- Эдгээр нь ихэвчлэн одоо байгаа үйлдвэрлэлийн байгууламжийг сэргээн босгох, техникийн дахин тоноглох төслүүд юм. Эдгээрийг бүх төрлийн эх үүсвэр, түүний дотор санхүүгийн эх үүсвэрийг хүлээн авах урьдчилан боловсруулсан хуваарийн дагуу хувь хүний үйлдвэрлэлийн хувьд үе шаттайгаар хэрэгжүүлдэг; · томоохон төслүүд- дотоодын болон гадаад зах зээлийн эрэлт хэрэгцээг хангахад шаардлагатай бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх дэвшилтэт "шинэ санаа" дээр суурилсан томоохон аж ахуйн нэгжүүдийн төслүүд; · мега төслүүд- Эдгээр нь харилцан уялдаатай олон эцсийн төслүүдийг агуулсан зорилтот хөрөнгө оруулалтын хөтөлбөрүүд юм. Ийм хөтөлбөр нь олон улсын, муж, бүс нутгийн байж болно. Мега төслүүд нь дараах байдалтай байна өвөрмөц онцлог- тэд өндөр өртөгтэй - 1 тэрбум доллараас; Ийм төслүүдийг хэрэгжүүлэхэд шаардагдах хөрөнгө нь ихэвчлэн санхүүгийн нөөцөөс давдаг тул нэмэлт санхүүжилтийн эх үүсвэрүүд, тухайлбал, банкны зээл, экспортын зээл, холимог зээл шаардлагатай байдаг.Мега төслүүд нь хүн-цагт нийт их хэмжээний ажил шаарддаг: 2 сая хүн-цаг зураг төсөл, 15 сая хүн-цаг – барилга байгууламж барихад; хэрэгжүүлэх хугацаа нь 5-7 жил ба түүнээс дээш байна. Мега төслүүд нь нийгмийн болон эдийн засгийн хүрээбүс нутаг, тэр байтугай хэрэгжиж буй улс. Төслийг жижиг, дунд, мега төсөл гэж ангилахдаа дараах үзүүлэлтүүдийг ашиглана: · хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын хэмжээ; · хөдөлмөрийн зардал; · хэрэгжүүлэх хугацаа; · удирдлагын тогтолцооны нарийн төвөгтэй байдал; · гадаадын оролцогчдыг татах; · тухайн бүс нутгийн нийгэм эдийн засгийн орчинд үзүүлэх нөлөө гэх мэт. IV Үндсэн зүйлийн дагуу чиглэл:

арилжааны төслүүд , гол зорилго нь ашиг олох;

нийгмийн төслүүд жишээлбэл, бүс нутгийн ажилгүйдлийн асуудлыг шийдвэрлэх, гэмт хэргийн түвшинг бууруулах гэх мэт;

байгаль орчны төслүүд , үүний үндэс нь амьдрах орчныг сайжруулах;

бусад

V Хөрөнгө оруулалтын төслийн үр дүнгийн нөлөөллийн түвшингээс хамаарна санхүү, материаллаг бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ, хөдөлмөрийн дотоод болон гадаад зах зээл, түүнчлэн хүрээлэн буй орчин, нийгмийн нөхцөл байдал :

дэлхийн төслүүд , хэрэгжилт нь дэлхий дээрх эдийн засаг, нийгэм, байгаль орчны нөхцөл байдалд ихээхэн нөлөөлдөг;

үндэсний эдийн засгийн төслүүд , хэрэгжилт нь улс орны эдийн засаг, нийгэм, байгаль орчны нөхцөл байдалд ихээхэн нөлөөлдөг бөгөөд тэдгээрийн үнэлгээг зөвхөн энэ нөлөөллийг харгалзан үзэх замаар хязгаарлаж болно;

томоохон төслүүд , хэрэгжилт нь тухайн улсын эдийн засаг, нийгэм, байгаль орчны нөхцөл байдалд ихээхэн нөлөөлдөг;

орон нутгийн төслүүд , хэрэгжилт нь тодорхой бүс нутаг, (эсвэл) хотуудын эдийн засаг, нийгэм, байгаль орчны нөхцөл байдал, түүхий эдийн зах зээл дэх үнийн түвшин, бүтцэд мэдэгдэхүйц нөлөө үзүүлэхгүй.

VI Хөрөнгө оруулалтын үйл явцын нэг онцлог шинж чанар нь тодорхой бус байдалтай холбоотой бөгөөд түүний зэрэг нь ихээхэн ялгаатай байж болох тул эрсдэлийн хэмжээнээс хамааран хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг дараахь байдлаар хуваадаг.

найдвартай төслүүд , баталгаатай үр дүнд хүрэх өндөр магадлалаар тодорхойлогддог (жишээлбэл, засгийн газрын захиалгаар хийгдсэн төслүүд);

эрсдэлтэй төслүүд зардал, үр дүнгийн тодорхойгүй байдлын өндөр түвшинд тодорхойлогддог (жишээлбэл, шинэ үйлдвэрлэл, технологи бий болгохтой холбоотой төслүүд).

VII Төслийн оролцогчдын үүднээс авч үзвэл хамгийн чухал нь дараахь оролцогчдыг анхаарч үзэх явдал юм. · улсын аж ахуйн нэгж; · хамтарсан үйлдвэр; · гадаадын хөрөнгө оруулагчид. Практикт энэ ангилал нь бүрэн гүйцэд биш бөгөөд илүү дэлгэрэнгүй мэдээлэл өгөх боломжийг олгодог. 1.3

1.2. Хөрөнгө оруулалтын төслийн үр ашгийг үнэлэх статик аргууд.Хөрөнгө оруулалтын төслүүдийн үр ашгийн энгийн, статик шалгуурт эргэн төлөгдөх хугацаа, өгөөжийн энгийн түвшин орно. Хөрөнгө оруулалтын эргэн төлөгдөх хугацаа гэдэг нь цэвэр орлогоос анхны хөрөнгө оруулалтыг нөхөх хүлээгдэж буй хугацааг хэлнэ (мөнгөний орлого, зардлыг хассан). Шалгуур үзүүлэлтийн эдийн засгийн утга нь хөрөнгө оруулагч оруулсан хөрөнгөө буцааж өгөх хугацааг тодорхойлох явдал юм. Орлогын урсгал жигд бус байвал индикаторын тооцоо нь үнэ цэнийг тодорхойлох явдал юм бэлэн мөнгөний баримтаккруэл суурь дээр төслийн хэрэгжилтээс, i.e. хуримтлагдсан үнэ цэнэ (хөрөнгө оруулалтын хэмжээнд хүрэх хүртэл жилийн мөнгөн орлогын дүнг алхам алхмаар нийлбэр). Аргын давуу тал нь тооцоолоход хялбар, ойлгоход хангалттай хялбар байдал, төслийн эрсдлийг үнэлэх субьектив шалгуур болгон хүлээн зөвшөөрөхөд оршино (удаан хугацааны эргэн төлөгдөх хугацаатай тул хүлээгдэж буй хөрөнгө оруулалтын үр дүнд хүрэхэд ихээхэн тодорхойгүй байдлын талаар ярьж болно). . Сул тал нь мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийг харгалздаггүй, эргэн төлөгдөх хугацаанаас хойших мөнгөн гүйлгээг үл тоомсорлодог, харьцуулсан төслүүдийн үргэлжлэх хугацаа тэнцүү, анхны хөрөнгө оруулалт нь нэг удаагийн байх тохиолдолд л ашиглах боломжтой. Энгийн өгөөжийн түвшин (хөрөнгө оруулалтын нягтлан бодох бүртгэлийн өгөөж, хөрөнгө оруулалтын үр ашгийн харьцаа, ашгийн тооцоолсон түвшин) нь нягтлан бодох бүртгэлийн тайлангийн дагуу аж ахуйн нэгжийн орлогын дундаж дүнг хөрөнгө оруулалтын дундаж хэмжээтэй харьцуулсан харьцаа юм. Төслийн хугацаа дуусахад бүх зардлыг хассан тохиолдолд анхны хөрөнгө оруулалтын дүнг 2-т хуваах замаар хөрөнгө оруулалтын дундаж хэмжээг олно. Хэрэв үлдэгдэл буюу татан буулгах үнэ байгаа бол түүний үнэ цэнийг хасна. Шалгуур үзүүлэлтийг ашиглах нь түүний тооцоолсон түвшинг байгууллагын ашигт ажиллагааны стандарт түвшинтэй харьцуулах явдал юм. Зөвхөн аж ахуйн нэгжид өмнө нь хүрсэн үйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл ажиллагааны үр ашгийн түвшинг нэмэгдүүлэх төслүүдийг батлах ёстой. Шалгуурын гол давуу тал нь тооцоолоход хялбар, хэрэглэхэд хялбар боловч сул тал нь мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийг харгалздаггүй, нягтлан бодох бүртгэлийн ашгийг тодорхойлохдоо урт хугацааны үйл явцад ашигладаг. мөнгөний урсгалын шинжилгээнд үндэслэн гаргасан хөрөнгө оруулалтын шийдвэр.

1.4. Хөрөнгө оруулалтын төслийн үр ашгийг үнэлэх динамик аргууд.Мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийг тооцоолох арга техник дээр суурилсан шалгуурыг хөнгөлөлттэй шалгуур гэж нэрлэдэг. Дэлхийн практикт дараахь зүйлийг ихэвчлэн ашигладаг: 1. Цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ NPV (цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ) нь жил бүр хүлээн авсан орлогын хассан зардлыг хассан үнийн дүнгийн нийлбэрээр тодорхойлогддог төслийн үнэ цэнийн хөнгөлөлттэй үзүүлэлт юм. төслийн ашиглалтын хугацаанд. РV нь төслийн мөнгөн гүйлгээний өнөөгийн үнэ цэнэ, I нь анхны хөрөнгө оруулалтын зардал, CF (1,n) нь t үеийн цэвэр мөнгөн гүйлгээ, n нь хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэхээр төлөвлөсөн хугацаа, r нь төслийн хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ юм. . Төслийг хөрөнгө оруулагчийн үүднээс үр дүнтэй гэж хүлээн зөвшөөрөхийн тулд түүний NPV эерэг байх ёстой бөгөөд өөр төслүүдийг харьцуулахдаа NPV-ийн үнэ цэнэ ихтэй төслийг илүүд үздэг (хэрэв энэ нь > 0 бол). 2. Ашигт ажиллагааны индекс PI нь төслийн хөрөнгө оруулалтад оруулсан хөрөнгийн өгөөжийг тодорхойлдог. Энэ нь үндсэн үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээний элементүүдийн нийлбэрийг хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээний элементүүдийн дискаунтлагдсан нийлбэрийн үнэмлэхүй утгатай харьцуулсан харьцаа юм. Шалгуур нь ойролцоогоор ижил NPV утгатай хэд хэдэн хувилбараас нэг төслийг сонгоход маш тохиромжтой (хэрэв хоёр төсөл нь NPV тэнцүү боловч шаардлагатай хөрөнгө оруулалтын хэмжээ өөр өөр байвал хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг нэмэгдүүлэх нь илүү ашигтай байдаг. ), эсвэл нийт NPV утгыг нэмэгдүүлэхийн тулд хөрөнгө оруулалтын багцыг цуглуулах үед. H. Хөнгөлөлттэй эргэн төлөгдөх хугацаа нь цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ нь сөрөг биш болж, хэвээр байх хамгийн богино хугацааны үргэлжлэх хугацаатай тэнцүү байна. 4. Дотоод өгөөжийн түвшин IRR - хүүгийн түвшин r-ийг илэрхийлдэг бөгөөд энэ нь төслийн одоогийн үнэ цэнийг бий болгодог. мөнгөн гүйлгээанхны хөрөнгө оруулалтын зардалтай тэнцүү, өөрөөр хэлбэл. Хэрэв NPV = 0 бол r = IRR. Энэ нь төслийн тэгш бус байдлын хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ юм. IRR-ийг олох дараах дөрвөн арга байдаг: - туршилт, алдаагаар; - хялбаршуулсан томъёог ашиглах; - санхүүгийн тооцоолуур ашиглах; - цэвэр мөнгөн гүйлгээний тогтмол үнэ цэнээр аннуитетийн одоогийн үнэ цэнийн стандарт утгыг ашиглах. Энэ аргын практик хэрэглээ нь дараалсан давталтаас бүрддэг бөгөөд үүний тусламжтайгаар NPV = 0 тэгш байдлыг хангах хөнгөлөлтийн хүчин зүйлийг олж авдаг. Шинжилгээний үед байгаа зээлийн хөрөнгийн хүүгийн түвшинд үндэслэн хөнгөлөлтийн хүчин зүйлийн хоёр утгыг сонгоно.< таким образом, чтобы в интервале от до функция NPV меняла свое значение с + на - или наоборот. Далее используют формулу: Точность вычислений обратна длине интервала, поэтому наилучшая апроксимация достигается в случае, когда длина интервала принимается минимальной (1%). Преимущества использования IRR, заключаются в следующем: прост в понимании менеджера, учитывает временную ценность денежных вложений, показывает рисковый край (предельные значения процентной ставки и срок окупаемости), для его расчета не требуется предварительно определять величину проектной дисконтной ставки. Недостатки связаны с неоднозначностью математического определения IRR в случае нетрадиционных денежных потоков и некорректной оценкой взаимоисключающих проектов с разными масштабами капиталовложений. Критерии IRR, NPV и PI являются фактически разными версиями одной и той же концепции, поэтому их результаты связаны друг с другом. Таким образом, можно ожидать выполнения следующих математических отношений для одного проекта: если NPV >0, дараа нь PI >1, IRR > r; хэрэв NPV< 0, то PI <1, IRR< r; если NPV = 0, то PI =1, IRR = r. Для того, чтобы проект мог быть признан эффективным, необходимо и достаточно выполнение одного из следующих условий: 1. NPV >= 0. 2. IRR >= r 3. PI >=1. 4. RVd< Т.

Хөрөнгө оруулалтын төслийг боловсруулах ажлыг хэн хариуцах вэ?
Үүний тулд ямар бичиг баримт боловсруулах шаардлагатай Гүйцэтгэх захирал рууХөрөнгө оруулалтын төслүүдэд дүн шинжилгээ хийхэд хялбар байсан уу?
Төслийн зохиогчид ямар бичиг баримт бүрдүүлэх ёстой вэ?
Төслийн үр нөлөөг шинжлэхийн тулд ямар таван чиглэлийг ашиглах ёстой вэ?

Та бас унших болно

Мир компанид хэн шинэ дэлгүүр нээхтэй холбоотой төслийг боловсруулахад оролцож байна
Яагаад S&G Partners компанийн гүйцэтгэх захирлын хэлснээр ихэнх хөрөнгө оруулалтын төслүүд бүтэлгүйтдэг

Том, дунд аж ахуйн нэгжийн хөгжлийн стратеги нь ихэвчлэн түүний хөрөнгө оруулалтын төслүүдийн нийлбэрээс бүрддэг. Ерөнхий захирлын үүрэг бол санхүү, маркетингийн шинжилгээний нарийн ширийн зүйлд орохгүйгээр тэдний үр нөлөөг үнэлэх чадвартай байх явдал юм. Хэрэв та өөрийн аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулалтын төсөл боловсруулах тогтолцоог бий болгож, энэ үйл явцыг хариуцах хүмүүсийг томилвол үүнийг хурдан бөгөөд бодитойгоор хийж чадна. Дараа нь шинэ төслийн үр нөлөөг шинжлэхийн тулд түүнийг боловсруулах үүрэгтэй харьяа албан тушаалтнуудаас хэд хэдэн асуулт асуухад хангалттай (харна уу. ).

Хөрөнгө оруулалтын төслийг боловсруулах ажлыг хэнд даатгах ёстой вэ?

Дүрмээр бол хөрөнгө оруулалтын төслийг боловсруулах ажлыг гурван хүн хариуцдаг.

Холбогдох чиглэл, хэлтсийн дарга.Тэрээр төслийн стратегийн зорилтуудыг боловсруулж, төслийн багийг бүрдүүлэх үүрэгтэй. Заримдаа үүнийг ерөнхий захирал биечлэн хийдэг.
Төслийн менежер.Түүний хөгжлийн үйл явцыг хариуцдаг. Энэ хүнд хангалттай эрх мэдэл олгох ёстой бөгөөд ингэснээр тэрээр хэлтэс хоорондын харилцааны асуудлыг бие даан шийдэж, бусад ажилчдаас төслийн хэрэгцээг харгалзан үзэхийг шаардах болно.
Төслийн эдийн засагч.Түүний даалгавар бол төслийн санхүү, маркетинг, үйлдвэрлэлийн тал дээр дүн шинжилгээ хийх, бэлтгэсэн баримт бичгүүдийг судлах явдал юм. Та компанийн ажилтан (жишээлбэл, санхүү, эдийн засгийн төлөвлөлтийн хэлтсийн мэргэжилтэн) эсвэл гуравдагч талын зөвлөхийг төслийн эдийн засагчаар томилж болно.

Ердийн хөрөнгө оруулалтын төсөлд оролцогчдын үүрэг

Үүрэг	Тэр юуны төлөө хариуцлага хүлээх вэ?
Ажлын хэсгийн ахлагч	Хөрөнгө оруулалтын төслийн дотоод журам, журамд нийцсэн байдал Төслийг боловсруулах, шийдвэр гаргах хугацаа Хүссэн нөөцийн хэрэгцээ ба хүрэлцээ
Салбарын мэргэжилтэн	Найдвартай байдал ерөнхий мэдээлэлүйлдвэр, бүтээгдэхүүний талаар Салбарын хөгжлийн талаархи дүн шинжилгээ, таамаглалын найдвартай байдал Аж үйлдвэр, бүтээгдэхүүн, салбар гэх мэт өгөгдлийн талаархи мэдлэг. боловсруулах, үйлдвэрлэх, хэрэгжүүлэх, засвар үйлчилгээ, ашиглалтын (бүтээгдэхүүн, бүтэц гэх мэт) мөчлөгийг тодорхойлох.
Хөрөнгө оруулалтын мэргэжилтэн	Хөрөнгө оруулалтын үзүүлэлтүүдийн тооцооны найдвартай байдал Эрсдэлийн үнэлгээний зохион байгуулалт, эрсдэлийн удирдлагын санал Хөрөнгө оруулалтын загварыг боловсруулах
Санхүүгийн мэргэжилтэн	Төслийг санхүүгийн эх үүсвэрээр хангах талаархи мэдээллийн найдвартай байдал, санхүүжилтийн оновчтой хэлбэрийг сонгох Төслийн хууль эрх зүйн талтай санхүүжилтийг уялдуулах
	Төслийн одоогийн хууль тогтоомжид нийцсэн байдал Татварыг оновчтой болгох, татварын эрсдэлийг бууруулах
Хүний нөөц, PR, GR, IR менежерүүд	Хүний нөөцийн менежер - төслийг хэрэгжүүлэхэд шаардлагатай хүний нөөцийн бэлэн байдал, өртөг, чанар, тоо хэмжээний талаарх мэдээллийн найдвартай байдал. PR менежер - PR-ийн дэмжлэгийн хэрэгцээ, хүрэлцээ, төслийн компанийн брэндийн үнэ цэнэд үзүүлэх нөлөөллийг үнэлэх. GR менежер - төслийг хэрэгжүүлэхэд шаардлагатай GR нөөцийн бэлэн байдал, өртөг, чанар, тоо хэмжээний талаарх мэдээллийн найдвартай байдал IR менежер - шинэ төслийн одоо байгаа төслүүдэд үзүүлэх нөлөө, төслийн олон нийтийн хөрөнгө оруулагчдыг байлцуулан - хамтран хөрөнгө оруулагчидтай харилцах харилцааг зохицуулах үйл ажиллагааг төлөвлөх.
Маркетингийн мэргэжилтэн	Салбарын мэргэжилтэнтэй хамт - материал, эд ангиудын үнийн найдвартай байдал, бэлэн бүтээгдэхүүн, салбарын дүн шинжилгээ (хөгжлийн динамикийг оруулаад) (зах зээлийн хэмжээг оруулаад), өрсөлдөгчид, ханган нийлүүлэгчид, үйлчлүүлэгчид

Ямар бичиг баримтыг батлах шаардлагатай

Ерөнхий захирал хөрөнгө оруулалтын төслүүдэд дүн шинжилгээ хийхэд хялбар болгохын тулд дараахь баримт бичгүүдийг боловсруулах шаардлагатай.

1. Хөрөнгө оруулалтын төслийг үнэлэх арга зүй.Энэхүү баримт бичиг нь дараахь асуултын хариултыг агуулсан байх ёстой.

Төсөл бэлтгэх явцад юуг онцгой анхаарах ёстой вэ?
Шийдвэр гаргахад компанийн удирдлага ямар үзүүлэлт шаардлагатай, тэдгээрийг хэрхэн тооцох ёстой вэ? (IN санхүүгийн шинжилгээНэр томьёо, коэффициентийн утгыг өөрөөр ойлгож болох ч нэг компанийн ажилчид ажиллах ёстой нэгдсэн системкоординат.)

2. Хөрөнгө оруулалтын төслийг бэлтгэх, хүлээн авах журам.Энэхүү баримт бичиг нь дараахь мэдээллийг агуулна.

төслийн оролцогчдын хооронд үүрэг хариуцлагын хуваарилалт;
баримт бичгийг батлах дараалал;
төслийн эцсийн хугацаа;
ажлын зохион байгуулалтын хэсэгт тавигдах бусад шаардлага.

Баримт бичгийг бүрдүүлэх ажлыг хэлтэст даалгана санхүүгийн захирал; Сүүлийнх нь энэ ажлыг хувийн хяналтандаа авах ёстой. Эдийн засгийн төлөвлөлтийн ажилчид буюу хөрөнгө оруулалтын хэлтэс(компанийн бүтцээс хамаарч).

Хөрөнгө оруулалтын төслийн төрлүүд

Хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг гурван төрөлд хувааж болно.

Томоохон хөрөнгө оруулалтын төслүүд.Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ 50-300 мянган ам.долларын хооронд хэлбэлздэг. Ийм төслүүд нь гаднаас санхүүжилт татах эсэхээс үл хамааран нарийвчилсан бизнес төлөвлөгөө боловсруулахыг шаарддаг.
Жижиг хөрөнгө оруулалтын төслүүд.Тэдгээрийг хялбаршуулсан баримт бичгүүдээр зөвтгөж, компанийн удирдлагад тусад нь төсөл болгон авч үзэхгүй (тэдгээрийг төслийн багцын нэг хэсэг болгон хэлэлцдэг). Ийм төслүүдэд жишээлбэл, шинэ бүтээгдэхүүн гаргах, шинэ зах зээлд гарах, ложистикийн схемд өөрчлөлт оруулах зэрэг орно.
Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа.Компанийн орлогод шууд бусаар нөлөөлдөг ч орлогын хэсэггүй төслүүд. Тэдний эдийн засгийн шинжилгээкомпанийн ерөнхий үйл ажиллагаанаас тусад нь гүйцэтгэх боломжгүй. Жишээлбэл, ERP системийг хэрэгжүүлэх нь шууд үр өгөөж өгөхгүй байх магадлалтай, гэхдээ энэ нь өсөлтийг бий болгох, орлого олох бусад олон төслийг хэрэгжүүлэх боломжийг олгоно.

Дадлагажигч хэлж байна

Дмитрий Калаев
Москвагийн Наумен хотын ерөнхий захирлын орлогч

Төсөл сонгох журмыг та албан ёсны болгох хэрэгтэй. Үүнийг хийхийн тулд хөрөнгө оруулалтын төслийг бэлтгэх журам, бизнес төлөвлөгөөний загварыг боловсруулна: хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг ижил төстэй байдлаар тодорхойлж, үнэлгээний дагуу үнэлнэ. нэгдсэн арга зүй. Жишээлбэл, та дараах шалгуурыг үндэслэн төслүүдийг сонгож болно.

Компанийн стратеги төлөвлөгөөг дагаж мөрдөх. Төслийн мөн чанар нь хөгжлийн стратегийн төлөвлөгөөтэй давхцаж байгаа бол бусад санал болгож буй төслүүдээс ашиг багатай байсан ч хамгийн түрүүнд хэрэгжүүлэх ёстой.
Эрсдэлийг харгалзан төслийн үр ашгийг урьдчилан таамагласан. Бизнесийн хувьд өндөр ашиг нь өндөр эрсдэлтэй үргэлж холбоотой байдаг тул аливаа хөрөнгө оруулалтын төсөл нь тэдний үнэлгээг агуулсан байх ёстой.
Хэрэгжүүлэхэд шаардагдах нөөц. Энэ нь зөвхөн хөрөнгө оруулалт төдийгүй шаардлагатай үйлдвэрлэлийн хүчин чадал, захиргааны хүчин чармайлтыг хэлнэ. Зарим төслүүд нь гүйцэтгэх захирлын хүчин чармайлтыг маш их шаарддаг тул түүнд үндсэн бизнесээ хийх цаг үлдсэнгүй.

Төсөлд оролцогчдод ямар бичиг баримт бүрдүүлэх ёстой вэ?

Боломжит хөрөнгө оруулагчдад үзүүлэх гол баримт бичиг бол бизнес төлөвлөгөө юм. Дунджаар бэлтгэхэд нэгээс хоёр сар шаардагдана хүнд хэцүү тохиолдлуудпроцесс удаан үргэлжилж магадгүй. Та энэ ажлыг нэг сараас бага хугацаанд төлөвлөх ёсгүй. Бизнес төлөвлөгөө боловсруулахдаа олон бэрхшээл байнга илэрч, мэдээллийн хомсдол илэрдэг тул хугацааг багасгах нь ихэвчлэн боломжгүй байдаг (харна уу. ).

Дадлагажигч хэлж байна

Дмитрий Калаев
Москвагийн Наумен хотын ерөнхий захирлын орлогч

Хувийн дадлагаас харахад "Төслийн хураангуй" ба "Бизнес төлөвлөгөө" гэсэн хоёр баримт бичиг бэлтгэх нь утга учиртай гэж би хэлж чадна.

Төслийн хураангуй- төслийн товч тоймыг хоёроос дөрвөн хуудсанд багтаасан дараах хэсгүүдийг багтаасан: компани ба төслийн баг, төслийн зорилго, сэдвийн товч тодорхойлолт, бизнесийн санаа, зах зээлийн байдал, тойм. дизайны ажил, санхүүжилтийн эх үүсвэр. Үүнийг хөрөнгө оруулагчдад зориулан бэлтгэж байна.

Бизнес төлөвлөгөө- Бизнесийн зорилго, зорилт, аж ахуйн нэгжийн тухай мэдээлэл, хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө, хөрөнгө оруулалтын объект, эх үүсвэр гэх мэт хэсгүүдийг багтаасан хэдэн арван хуудаснаас бүрдэх илүү нарийвчилсан баримт бичиг. санхүүгийн эх үүсвэр, компанийн бүтээгдэхүүн (үйлчилгээ) -ийн шинж чанар, борлуулалтын зах зээлийн шинжилгээ, маркетингийн стратеги. Бизнес төлөвлөгөөнд мөн тооцоолсон эргэлт, тогтмол ба хувьсах зардал, үйлдвэрлэлийн ашиг ба ашигт ажиллагаа, хөрөнгө оруулалтын эргэн төлөгдөх хугацаа, алдагдал хүлээх цэг.

Нэмж дурдахад зардал, байгууллагын бизнест үзүүлэх нөлөөллийн зэргээс хамааран төслүүдийг хуваах нь зүйтэй юм. Угаасаа 5000 ам.долларын төсөвтэй төслийг нэг сая ам.долларын төсөвтэй төсөл шиг зөвтгөж болохгүй. Нэмж дурдахад, хамгийн сайныг нь сонгохын тулд ихэвчлэн төслүүдийг бие биетэйгээ харьцуулах шаардлагатай байдаг тул баримт бичгийг ижил аргаар бэлтгэх хэрэгтэй - хөрөнгө оруулалтын төслийг бэлтгэхэд хялбар давтагдах процессыг бий болгох.

Бизнес төлөвлөгөөний бүтэц

1. Төслийн хураангуй: товч, нэг эсвэл хоёр хуудас, төслийн үндсэн диссертаци, гол үзүүлэлтүүдийн танилцуулга.

2. Компанийн тухай мэдээлэл: Бизнес төлөвлөгөөнд тусгагдсантай ижил төстэй төслүүдийг хэрэгжүүлэх чадвартай компанийг харуулах ёстой.

3. Бүтээгдэхүүний дизайн (тайлбар): төслийн мөн чанар, хэрэгжүүлэхээр санал болгож буй бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний шинж чанарын талаархи мэдээлэл.

4. Стратегийн төлөвлөгөө: бүтээгдэхүүний өрсөлдөх давуу тал, хөгжлийн хөтөлбөр, энэхүү төслийн хүрээнд компанийн хэтийн зорилго.

5. Маркетингийн төлөвлөгөө: зах зээлийн дүн шинжилгээ, өрсөлдөгчдийн үйл ажиллагаа, бүтээгдэхүүнийг сурталчлах төлөвлөгөө, борлуулалтын таамаглал.

6. Хөрөнгө оруулалт ба үйл ажиллагааны үйл ажиллагаа : төслийн хэрэгжилтийн үе шатууд, түүнчлэн хөрөнгө оруулалтын зардлын бүтэц, төслийг эхлүүлсний дараах үйл ажиллагааны зохион байгуулалтын тодорхойлолт.

7. Санхүүгийн төлөвлөгөө : төсвийн урьдчилсан тооцоо, шаардлагатай бүх үзүүлэлтүүдийн тооцоо.

8. Эрсдлийн шинжилгээ: болзошгүй аюул, тэдгээрийн төслийн үр дүнд үзүүлэх нөлөөллийн үнэлгээ, эрсдлийг бууруулахад чиглэсэн арга хэмжээний тодорхойлолт.

Дадлагажигч хэлж байна

Виталий Конотоп
Москвагийн Мир хотын төсөв, хяналтын хэлтсийн дарга

Манай компанид Ерөнхий захирлын тушаалаар “Жижиглэн худалдааны дэлгүүр нээх техник эдийн засгийн үндэслэлийг бүрдүүлэх, хэрэгжилтэд дүн шинжилгээ хийх үйл явц” баримт бичгийг баталсан. Объект дээр цуглуулсан мэдээлэл нь төслийн үндсэн үзүүлэлтүүдийг тооцдог санхүүгийн хэлтэст очдог. Шийдвэрийг (бид энэ объектыг авах эсэхээс үл хамааран) удирдах байгууллага - үл хөдлөх хөрөнгийн хорооноос гаргадаг. Хуралд ТУЗ-ийн гишүүд, Ерөнхий захирал болон бусад шилдэг менежерүүд оролцдог. Дүгнэлт эерэг гарсан тохиолдолд ТЭЗҮ-ийг хэлтсүүдтэй дахин тохиролцож, төслийг хэрэгжүүлэх ажлыг эхлүүлэх тушаалыг тус компанид өгдөг. Дараа нь хэлтсийн ажилтнууд хөрөнгө оруулалтын төслийн төсвийг боловсруулж, санхүүгийн хэлтэст нэгтгэж, дүн шинжилгээ хийдэг.

Төслийн үр ашгийн шинжилгээ

Төсөл боловсруулсан гэж бодъё, түүний ирээдүйн хувь заяаны талаар шийдвэр гаргах хэрэгтэй. Үүнийг хийхийн тулд та төслийг таван чиглэлээр дүн шинжилгээ хийх хэрэгтэй (дэд албан тушаалтнаасаа шаардагдах тайлан).

1. Технологийн шинжилгээ.Санал болгож буй төслийг эхлүүлэх төлөвлөгөө хэр зэрэг хэрэгжих боломжтой, түүнийг хэрэгжүүлэх нөхцөл хэр боломжтой байгаа талаарх судалгаа. Хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн эрэлт хэрэгцээг буруу үнэлснээс биш, харин компани төслөө төлөвлөсний дагуу эхлүүлэх боломжгүйгээс болж төслүүд бүтэлгүйтдэг. Технологийн тал дээр дүн шинжилгээ хийхдээ мэргэжлийн үйлдвэрлэлийн хэлтсийн мэргэжилтнүүд үргэлж хөрөнгө оруулалтын хэлтсийн хяналтанд байдаг.

2. Хууль эрх зүйн шинжилгээ.Барилга, уул уурхай, эм зүй - эдгээр бүх салбарт хууль эрх зүйн тал нь хөрөнгө оруулалтын үндсэн хэсгээс бүр ч илүү төвөгтэй болж хувирдаг. Мэдээжийн хэрэг, эдгээр асуудалд удирдлагын анхаарал хандуулах нь зүйтэй. Компанийн хуульч нь ажлын энэ талыг хариуцдаг.

3. Санхүү, зардлын шинжилгээ.Санхүү, эдийн засгийн алба явуулдаг. Төслийн төсөв дээр үндэслэн санхүүгийн загварыг бүх талаас нь судалж, хэтийн төлөвийг тооцоолох боломжийг олгодог.

4. Төслийн үр ашгийн шинжилгээ.Төслийн гүйцэтгэлийн уламжлалт үзүүлэлтүүдийн тооцоог багтаасан болно. Компанийн төслүүдийн дийлэнх хэсэгт тооцоолж болох шинж чанаруудын жижиг жагсаалтыг (хоёроос дөрөв хүртэл) ашиглахыг зөвлөж байна. Ихэнхдээ энэ жагсаалт дараах байдлаар харагддаг.

хөнгөлөлттэй хугацааэргэн төлөгдөх хугацаа (Өгүүлэх хугацаа, PBP);
цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ (NPV);
дотоод өгөөжийн түвшин (Internal Rate of Return, IRR).

Дээрх бүх үзүүлэлтүүдийг замын хөдөлгөөний урьдчилсан мэдээнд үндэслэн тооцдог Мөнгөхөрөнгө оруулалтын төслийн хүрээнд . Тиймээс компанийн хувьд мөнгөн гүйлгээний тайланг зөв гаргах нь маш чухал юм. Хэрэв нэг шалтгаанаар үүнийг хийхэд хэцүү бол сонгодог үзүүлэлтүүдийг бусадтай сольж болно. Гэхдээ орлуулалт нь төсөл бүрийн онцлог шинж чанарыг харгалзан хийгдсэн бөгөөд энд стандарт шийдлийг санал болгох боломжгүй юм.

Зарчмын хувьд энэ жижиг жагсаалтыг шаардлагатай бол төрөл бүрийн аналитик хэрэгсэл, үзүүлэлтээр нэмж болно. Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулалтын төслүүд нь дүрмээр бол хэт тодорхойгүй байдлаар тодорхойлогддог тул үүнийг ашиглах шаардлагагүй байдаг. санхүүгийн математикхязгаарлагдмал.

5. Эрсдлийн шинжилгээ.Урьдчилан таамагласан өгөгдлийн хазайлт нь төслийн амжилтад хэр зэрэг нөлөөлөхийг үнэлж, төслийн хэрэгжилтийн янз бүрийн хувилбаруудыг судалж, оролцогчдын болзошгүй хохирлыг шинжилдэг. Энэ хэсгийг эрсдэлийн менежер бэлтгэдэг (компанид ийм мэргэжилтэн байхгүй бол эрсдэлийн шинжилгээг санхүү, эдийн засгийн албанд даатгана).

Ерөнхий захирал ярьж байна

Михаил Калинин
Москвагийн Зардлын удирдлагын группын ТУЗ-ийн дарга

Маркетингийн шинжилгээг маркетингийн үйлчилгээ бэлтгэдэг. Миний бодлоор зах зээлийн шинжилгээ, өрсөлдөөний орчны дүн шинжилгээ, бүтээгдэхүүний маркетингийн төлөвлөгөө боловсруулах, маркетингийн мэдээллийн чанар (найдвартай байдал) зэрэг салбаруудыг хамрах шаардлагатай.

Техникийн шинжилгээг ихэвчлэн мэргэжлийн мэргэжилтнүүдийн оролцоотойгоор (шаардлагатай бол) компанийн инженерийн үйлчилгээ явуулдаг. Ажилтнууд төслийг хэрэгжүүлэхийн тулд өөрсдийн техникийн чадавхийг үнэлж, нэмэлт эх үүсвэр татах нь зүйтэй гэдгийг зааж өгөх ёстой.

Хамгийн чухал бөгөөд цаг хугацаа шаардсан шинжилгээг хийдэг санхүүгийн үйлчилгээ. Санхүүгийн байдлыг хоёуланг нь үнэлэх шаардлагатай өөрийн аж ахуйн нэгж(гурваас тав хүртэлх ажлын дүн шинжилгээг оруулаад). өмнөх жилүүд, үндсэн төрлийн бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэлийн ашигт байдалд дүн шинжилгээ хийх, ирээдүйн хугацаанд, тэр дундаа төсөл хэрэгжүүлэх үеийн ашгийн таамаглал, төсөл өөрөө (төслийн аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын хэрэгцээ, санхүүжилтийн эх үүсвэрийг тодорхойлох, урьдчилан таамаглах) Төсөл хэрэгжүүлэх явцад ашиг, мөнгөн гүйлгээ, гүйцэтгэлийн үзүүлэлтийг үнэлэх).

Гадаад (төрийн салбарын бодлого, хууль тогтоомж, зөвшөөрлийн тогтолцоо гэх мэт) болон дотоод (удирдлагын ур чадвар, туршлага гэх мэт) хүчин зүйлсийн нөлөөллийн шинжилгээг стратегийн хөгжлийн захиралд даалгаж эсвэл өөрөө хийж болно.

Эрсдэлийн эцсийн шинжилгээг төслийн менежер (арилжааны мэдрэмжтэй хүн) хийх ёстой бөгөөд энэ нь төслийн хамгийн гутранги хувилбараас гарах ёстой.

Зардлын менежментийн групп нь бизнесийг нэмэгдүүлэх өндөр үр дүнтэй технологийг бий болгох, хэрэгжүүлэх чиглэлээр ажилладаг бөгөөд нийт 150 сая доллараас дээш хэмжээтэй аж үйлдвэрийн хөрөнгийг удирддаг. ОХУ-ын 12 бүс нутагт үйл ажиллагаагаа явуулдаг. Тус группын удирдлагууд 2003-2007 онд инженер, хүнс, нефть химийн үйлдвэрийн аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүдийг богино хугацаанд хөгжлийн чанарын шинэ шатанд гаргах 11 төслийг боловсруулж хэрэгжүүлсэн.

Ерөнхий захирал ярьж байна

Элла Гимельберг
Москва дахь S&G Partners компанийн ерөнхий захирал, удирдах түнш

Үнийн хувьд хөрөнгө оруулалтын сонирхол татахуйцТөслийг хэрэгжүүлэхийн тулд Ерөнхий захирал түүний маркетингийн бүрэлдэхүүн хэсгийн зохистой байдлыг ойлгох ёстой (Төсөл бүтэлгүйтсэн шалтгааныг үзнэ үү). Тооцоолол хийхдээ санхүүжүүлэгчдийн дийлэнх нь хүлээгдэж буй хэрэгжүүлэх төлөвлөгөөний талаархи судалгааны үр дүнд олж авсан маркетингийн мэдээлэлд тулгуурладаггүй, харин ирээдүйн үйлдвэрлэлийн технологийн чадавхид (өөрөөр хэлбэл тухайн компани хичнээн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх боломжтой) хамаардаг. Ийм тайланг хүлээн авсны дараа Ерөнхий захирал төслийн борлуулалтын стратегийг тодорхой ойлгох үүрэгтэй.

Санаж байгаарай: бүтээгдэхүүний 100% борлуулалт нь аз биш, харин хууль ёсны шаардлага (жишээлбэл, зах зээл) байдаг зах зээл байдаг. үнэт металлуудчулуу, газрын тос, байгалийн хий, бусад ашигт малтмал, түүнчлэн ховор зах зээл - цемент, металл, мод гэх мэт). Хэрэв төсөл нь эдгээр ангилалд хамаарахгүй бол ерөнхий захирал нь юуны түрүүнд өөрийн харьяа албан тушаалтнуудаасаа тухайн компани бүтээгдэхүүнээ хаана, ямар үнээр борлуулах, зах зээлд ямар хувь нийлүүлэх ирээдүйтэй, төлөвлөгөөний талаар тодорхой ойлголттой байх ёстой. өрсөлдөгчид. Тодорхойлсон мэдээлэлТөслийн бэлтгэл ажлын хүрээнд маркетерууд мэдээлэл цуглуулж, дүн шинжилгээ хийдэг.

S&G Partners нь 2006 онд байгуулагдсан. Санхүүгийн зөвлөгөө өгөх, нэгдэх, худалдан авах (M&A), хөрөнгө оруулалтын зураг төсөл, барилга угсралт, санхүүгийн хяналтын чиглэлээр үйлчилгээ үзүүлдэг. Гол үйлчлүүлэгчид: CJSC MFK Gras, OJSC Nechernozemagropromstroy, Deloitte & Touch, Khoory Investment (АНЭУ).

Хөрөнгө оруулалтын төслийн бүтэц, тооцоо нь түүний онцлог, хэрэгжүүлэх цар хүрээ, төслийн мөн чанар (шинэлэг санаа эсвэл үйлдвэрлэлийн энгийн өргөтгөл) болон бусад хүчин зүйлээс ихээхэн хамаардаг. Үйлдвэрлэлийг өөрчлөн зохион байгуулахтай холбоотой төслүүдэд эхлүүлэх огнооны үлдэгдлийг одоогийн байдлаар тодорхойлдог санхүүгийн байдал- хөрөнгө оруулалтын төслийн чиглэл, мөнгөн урсгалын бүрэн байдалд шууд нөлөөлдөг хүчин зүйл. Хөрөнгө оруулалтын төсөл нь дараахь зүйлийг агуулсан байх ёстой.

төслийн үндсэн өрсөлдөх чадварыг нарийвчлан тодорхойлсон саналын мөн чанарын товч тайлбар (CV),
санаачлагч компанийн онцлог, тавигдах шаардлага боломжит оролцогчидхөрөнгө оруулагч талын үйл явц,
төслийн үзэл суртлын мөн чанар, давуу эрх бүхий хөрөнгө оруулалтын хувилбарын онцлог шинж чанарууд,
үйлдвэрлэл, борлуулалтын зах зээлд дүн шинжилгээ хийх,
төслийг хэрэгжүүлэхэд шаардлагатай үйл ажиллагааны жагсаалт,
хөрөнгө оруулалтын хэлбэр, хэмжээ, түүнчлэн хүлээгдэж буй санхүүгийн өгөөжийн тодорхойлолт, хугацааг харуулсан,
эрсдлийн үнэлгээ.

Доорх хэд хэдэн хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг тооцоололтой жишээ болгон үзүүлэв: дээж ердийн төсөлэрчим хүчний салбарт, шинэлэг төсөлтээврийн салбарын судалгааны санал, мод боловсруулах үйлдвэр байгуулах тодорхой төсөлтэй.

Эрчим хүчний салбар: хөрөнгө оруулалтын төслийн жишээ

Нэр: Хэрэглэгчдийг дулаан, цахилгаан эрчим хүчээр бие даасан эх үүсвэрээс хангах хөрөнгө оруулалтын төсөл.

Гол санаа: Хэрэглэгчдийг бие даасан эх үүсвэрээс эрчим хүчээр хангах. Аливаа санааг сурталчлахдаа санаачлагч нь үүнд тулгуурладаг орчин үеийн технологицахилгаан болон дулааны эрчим хүчийг хамтран үйлдвэрлэхэд дараахь хүчин зүйлсийн нөлөөгөөр түүний чанарыг дээшлүүлж, үйлдвэрлэлийн өртгийг бууруулна.

Хоёр төрлийн эрчим хүчний үйлдвэрлэлийг хослуулах.
Дамжуулах явцад эрчим хүчний алдагдал байхгүй.

Үзэл санааны мөн чанар: "Цахилгаан + дулааны эрчим хүч" хосолсон үйлдвэрлэл нь генераторын хөтөчөөс ялгарах бүх дулааныг ашиглах боломжийг олгодог. Энэ нь дулаан солилцогчийг хөдөлгүүрийн загварт нэгтгэснээр боломжтой болсон. Эдгээр нь өгөгдсөн дулааны горимд сүлжээнд байгаа усыг халаах боломжийг танд олгоно. Энэ тохиолдолд үр ашиг нь 90-92% байна (48-50% нь дулааны энерги, 40-42% нь цахилгаан эрчим хүч). Энэхүү хосолсон технологиор түлшний хувийн зарцуулалт мэдэгдэхүйц буурч, орчны бохирдол багассан. Үйлдвэрлэсэн эрчим хүч нь үйлдвэрлэлийн газартаа зарцуулагддаг тул түүний алдагдал хамгийн бага байдаг. Төсөл санаачлагч нь 14.55 МВт, 15.98 МВт-ын хүчин чадалтай хийн поршений мини дулааны цахилгаан станцуудыг барих боломжтой.

Тоног төхөөрөмж, технологийг сонгох үндэслэл: Төсөлд GE Jenbacher 612-г ашиглах нь зүйтэй бөгөөд үүнд:

0.4 кВ – генераторын хүчдэл,
2002 кВт/цаг - нэгж цахилгаан эрчим хүч,
1842 кВт/цаг - дулааны эрчим хүчний нэгж,
48.2% - цахилгаан үр ашиг,
43.9% - дулааны үр ашиг,
92.1% - ерөнхий үр ашиг.

Одоогийн байдлаар байгалийн хий ашиглан эрчим хүч үйлдвэрлэх 2 арга байдаг бөгөөд эхний тохиолдолд хийн турбин, нөгөөд нь хийн поршений нэгжийг ашигладаг. Энэ төслийн хувьд хийн поршений хөдөлгүүрийг илүүд үздэг, учир нь:

Хийн турбины үр ашиг нь хийн хөдөлгүүрийн механик үр ашгаас мэдэгдэхүйц доогуур байдаг.
Хийн хөдөлгүүрийн цахилгаан үр ашиг нь илүү өндөр, тогтвортой байдаг.
Агаарын өндөр температурт ч өндөр цахилгаан үр ашиг хадгалагдана.

Дээр дурдсан зүйлс дээр үндэслэн хийн поршений цахилгаан станцыг ашиглах төслийн хөрөнгө оруулалт турбинтай төслөөс бага байна гэж дүгнэж болно.

Зах зээлийн шинжилгээ: Тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэгчийг сонгохдоо GE Jenbacher-ийг илүүд үздэг, учир нь General Electric концернийн нэг хэсэг нь хийн хөдөлгүүрээрээ зах зээлд тэргүүлдэг.

Энэ компанийн суурилуулалтын нийт ашиглалтын хугацаа 240 мянга гаруй цаг, түүнээс дээш байна их засвар- 60 мянга гаруй цаг.
Компанийн оршин тогтнох хугацаанд гэмтэлтэй бүтээгдэхүүнийг эргүүлэн татах тохиолдол гараагүй.
Үйл явцын автоматжуулалтын хүртээмж.
Хязгааргүй тооны нэгжийн ажиллагааг зохицуулахын зэрэгцээ модульчлагдсан аргыг ашиглан станцын хүчийг нэмэгдүүлэх боломж.
Хийн шинэ найрлагад дасан зохицох энгийн бөгөөд хямд загвар.
ОХУ-д охин компаний үйлчилгээ үзүүлдэг өндөр зэрэглэлийн үйлчилгээ.

Дотоодын тоног төхөөрөмж нийлүүлэгчид өндөр үнэтэй хэдий ч Оросын зах зээлийн 52 хувийг эзэлдэг GE Jenbacher-ээс бүтээгдэхүүний чанар, үйлчилгээний түвшингээс доогуур зах зээлийн сегментэд ажилладаг.

Тооцоолол эдийн засгийн үр ашигхүснэгтэд:

Хөрөнгө оруулалтын төслийн үр ашиг жилээр:

Төслийн ашиг тус:

Аж ахуйн нэгжийн санал болгож буй хөрөнгө оруулалтын төсөл нь хөрөнгийн өсөлтөд хувь нэмэр оруулж, эрчим хүчний нөөцийн борлуулалтыг идэвхжүүлнэ.

Хөрөнгө их шаарддаг, урт хугацааны шинэлэг хөрөнгө оруулалтын төслийг академич Юницкийн нарийн төвөгтэй судалгаа, хөгжүүлэлтийн ажлын хүрээнд боловсруулсан утсан тээврийг хөгжүүлэх, хэрэгжүүлэх жишээн дээр судалж байна.

Нэр: Утастай тээвэр: хөгжил ба арилжааны хэрэглээ.

Гол санаа: Хоёр утсаар утсан тээврийг (төмөр вагон) нэвтрүүлэх явцад шинжлэх ухаан, техникийн шинэчлэлээр системтэй үнэ цэнийг бий болгох.

Шинэлэг санааны мөн чанар: Unitsky String Transport (UST) гэгддэг төмөр замын вагон нь ачаа, зорчигч тээвэрлэх зориулалттай ган дугуйтай тээврийн хэрэгсэл бөгөөд тулгуур дээр суурилуулсан төмөр зам дээр хөдөлдөг. Ажил 1977 оноос хойш үргэлжилж байгаа боловч 1998 оноос хойш хамгийн идэвхтэй ажиллаж байна. Асаалттай Энэ мөч, шинэлэг хэрэгжүүлэх боломж нь салбарын мэргэжилтнүүдийн дунд эргэлзээгүй юм.

Энэхүү санааг санаачлагч, Оросын ШУА-ийн академич А.Е.Юницкий 100 гаруй шинэ бүтээлийн зохиогч гэдгээрээ алдартай. UST-д шинжлэх ухаан, техникийн шинэчлэлийн үр дүн нь 37 патентаар хамгаалагдсан. Нийтдээ 5 монографи, 50 эссэ, 26 нийтлэл, сурвалжлага, 10 телевизийн сурвалжлага нийтлэгдсэн байна. UST санааг хөгжүүлэх 27 жилийн хугацаанд янз бүрийн улс орны мэргэжилтнүүдийн төлөөлөл бүхий сургууль байгуулагдсан.

Тэтгэмжийн үндэслэл:

Зорчигч ба ачааны тээврийн хувьд STU нь бусад төрлөөс дараахь давуу талуудтай.

зам барих зардал бага, материалын тодорхой хэрэглээ бага;
ашиглалтын зардал багатай хэрэглэгчийн өндөр чанар,
байгаль орчны маш сайн шинж чанар,
Барилга барихад газар багатай, хүрэхэд хэцүү газруудад зам тавих боломж;
өндөр нэвтрүүлэх чадвар.

Техникийн энгийн байдал, гүйцэтгэлийн хувьд UST нь харьцангуй сайн байдаг тээврийн системмаглевын галт тэрэг, монорельс, кабель машин гэх мэт.

Зах зээлийн шинжилгээ: 21-р зуунд STU-ийн боломжит эзлэх хувь нь нийт замын уртын 20-40% буюу 5-10 сая км орчим байна. Энэхүү төсөл нь дэлхийн эдийн засгийн тээврийн салбарт шинэ салбар бий болгох, үүнд маршрутын зураг төсөл, барилга байгууламж, хөдлөх бүрэлдэхүүн, зорчигч, ачаа тээврийн дэд бүтцийг бий болгох зэрэг орно. Төсөл нь ижил төстэй төслүүдийг боловсруулахад тэргүүлэх байр сууриа хадгалах боломжийг олгодог шинэ STU технологийг бий болгох боломжийг олгодог.

20-р зууны 90-ээд оны сүүлээр уг төсөлд 6 сая орчим долларын хөрөнгө оруулалт хийгдсэн нь замын туршилтын хэсгийг барьж, 2001 он гэхэд олон тооны практик туршилтуудыг хийх боломжтой болсон. Мөн 10 төрлийн замын байгууламж, зангуу ба завсрын тулгуур, хэд хэдэн төрлийн тээврийн хэрэгслийн загвар дизайны баримт бичгийг бий болгосон. Эзлэхүүн гадаад хөрөнгө оруулалт 30-35 сая доллараар үнэлэгдэж байна.

: Бүрэн хэмжээний хөрөнгө оруулалтын хувилбарт хөрөнгө оруулагч ноу-хаугийн хамтран эзэмшигч болж, хүлээн зөвшөөрнө хуваалцахтөсөлд идэвхтэй оролцож, менежментэд идэвхтэй оролцдог. Үүний тулд төлөөллийн чиг үүрэг, стратегийн шийдвэр гаргах, баталгаажуулалтын асуудлыг шийдвэрлэх тактикийн менежментийг багтаасан хамтарсан толгой компанийг байгуулж байна. арилжааны хэрэглээ, нягтлан бодох бүртгэл, удирдлагын нягтлан бодох бүртгэл.

Арилжааны хэрэглээнд орохын өмнөх хөгжлийн үндсэн үе шатууд:

Бага хурдтай UST (180 км / цаг хүртэл): 2 жилийн эцсийн туршилт, баталгаажуулалтын ажил. 35-40 ажилтантай. 4-5 сая долларын санхүүжилт.
Өндөр хурдны UST (350 км / цаг хүртэл): 1 жилийн урьдчилсан туршилт. 2 жилийн эцсийн туршилт, баталгаажуулалт. 300-400 ажилтантай. 10-12 сая долларын хөрөнгө оруулалт.
Хэт өндөр хурдны STU (500 км/цаг хүртэл): 3 жилийн урьдчилсан туршилт. 2 жилийн эцсийн шалгалт. 600-800 ажилтантай. 20-25 сая долларын санхүүжилт.

Хөрөнгө оруулалтыг хувь хэмжээгээр ашиглах чиглэл:

Гүйцэтгэгчийн ажил – 27%.
Ажилчдын цалин - 26%.
Тоног төхөөрөмж - 13%.
Татвар - 10%.
Материал - 10%.
Байр түрээслэх - 3%.
Оффис, бизнесийн зардал - 2%.
Бусад зардал - 9%.

IN Оросын нөхцөл байдал, намаг, тайгын дундах замуудыг (1 сая орчим км) хослуулан, тундр ба мөнх цэвдгийн дундах замуудыг нэгтгэснээр УСТ нь дэлхийн хэмжээний, ач холбогдолтой харилцаа холбоог бий болгох цорын ганц боломж болж магадгүй юм.

Нэр: Цахилгаан дамжуулах шон үйлдвэрлэх зориулалттай мод боловсруулах үйлдвэр.

Санаа ба Ерөнхий шинж чанартөсөл: Төсөл хэрэгжих явцад 30 мянган м3 талбайд 13, 11, 9,5 метр урттай эрчим хүчний шугам (цахилгаан дамжуулах шугам)-ын шингээсэн модон шон үйлдвэрлэх үйлдвэр байгуулахаар төлөвлөж байна. Төлөвлөсөн хөрөнгө оруулалтын хэмжээ 237 сая рубль байна. Бүс нутаг: Красноярскийн хязгаар, Канск.

Маркетингийн зах зээлийн судалгаа: Эрчим хүчний компаниудын дунд нэр хүндтэй болж буй бүтээгдэхүүн болох шингээсэн модоор хийсэн цахилгаан дамжуулах шон нь 220 кВ хүртэлх цахилгаан дамжуулах шугам барихад бетон шонгоос илүү сайн сонголт болж байна. Алс Дорнод, Сибирийн холбооны дүүргүүдэд хэд хэдэн бүтээгдэхүүн хэрэглэгчид байдаг бөгөөд тэд худалдан авах сонирхолтой байдаг. энэ бүтээгдэхүүний. Тиймээс 2014 оны эхэн байдлаар бүх Оросын зах зээлийн багтаамж 40 сая орчим туйл байгаа бөгөөд тооцоолсноор жил бүр 1-5 сая шонгоор нэмэгддэг.

Барилга угсралтын болон зураг төслийн өмнөх тооцоо, технологийн шийдэл:

Борлуулсан тоног төхөөрөмжийг ажиллуулах боломжуудын дүн шинжилгээ орон сууцны бус барилга, төсөл санаачлагч нь үйлдвэрлэлийн хэрэгцээнд зориулан дахин тоноглох зорилгоор худалдан авахаар төлөвлөж буй .
Технологийн хэрэгцээнд шаардагдах нөөцийн (ус, цахилгаан) тооцоог хийсэн.
Технологийн тоног төхөөрөмжийн сонголт хийгдсэн нь хөрөнгө оруулалтын зардлыг бууруулдаг.
Нийлүүлэгчдийг Хятад, Хонг Конгийн аж ахуйн нэгжүүдээс сонгосон нь Европын үнэтэй тоног төхөөрөмжийг илүү хэмнэлттэй зүүн аналогиар солих боломжтой болсон.

Төслийн хөрөнгө оруулалтын тооцоо:

Хөрөнгө оруулалтын нийт хэмжээ 237.70 сая рубль байна.
Зээлийн хөрөнгийн хэмжээ 237.70 сая рубль, үүнээс:
- 20 сая - санаачлагчийн өөрийн хөрөнгө буюу нийт санхүүжилтийн 8.4%,
- 217.7 сая - зээлсэн хөрөнгө, энэ нь нийт хэмжээний 91.6%-ийг эзэлж байна.
Арилжааны үр ашиг:
- 149 сая – цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ (NPV),
- 40% - дотоод өгөөжийн түвшин (IRR),
- 4.5 жил - хөнгөлөлттэй нөхөх хугацаа (DPBP),
- 3.6 жил - хөрөнгө оруулалтын эхэн үеэс эргэн төлөгдөх хугацаа (PBP).
Нийгмийн үр ашиг: 40 шинэ ажлын байр.
Төсвийн үр ашиг: Нийт татварын төлбөрийн 369 сая рубль.

Үйлчлүүлэгчээс гол мэдээллийг өгөх хугацаа уртассан тул төслийг дахин дахин дахин боловсруулж дуусгасан.