Нэр томьёо 

Хадгаламжийн хүү нэмэгдэх үү? Хадгаламжийн хүүг банкууд нэмсэн шалтгааныг мэргэжилтнүүд тайлбарлав. Хадгаламжийн хүү хэзээ нэмэгдэх вэ?

Хэдийгээр Оросын эдийн засаг хамгийн сайнаас хол байгаа ч гэсэн илүү сайн үе, Төв банк банкны салбарыг цэвэрлэхээр идэвхтэй ажиллаж байгаа, Оросууд арилжааны банкуудад итгэдэг хэвээр байгаа бөгөөд нэмэлт орлого олохын тулд хүүтэй мөнгө байршуулж, хадгаламжийн гүйлгээ хийхэд бэлэн байна. Гэсэн хэдий ч 2018 онд санхүүгийн байдлаа сайжруулах хамгийн найдвартай хэрэгсэл бол банкны хадгаламж юм хамгийн бага эрсдэлсанхүүгийн алдагдал. Энэ нь хадгаламж эзэмшигчдийн эрх ашгийг Хадгаламжийн даатгалын системээр хамгаалж байгаатай холбоотой бөгөөд банк дампуурсан эсвэл тусгай зөвшөөрлийг цуцалсан тохиолдолд тэд 1.4 сая рубльтэй тэнцэх хэмжээний хөрөнгийн нөхөн олговорт найдаж болно. мөнгөн тэмдэгт ба байршуулах хугацаа.

2018 онд хадгаламжид юу тохиолдохыг ойлгохын тулд ОХУ-ын Төв банкнаас тогтоосон үндсэн хүү ямар байх вэ гэдгийг ойлгох хэрэгтэй. Өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд түүний үнэ цэнийг зөвхөн бууруулж өөрчлөгдснөөс харахад хадгаламж эзэмшигчид арилжааны банкуудын маш таатай саналд найдаж болохгүй. Түүнээс гадна энэ хандлага цаашид ч үргэлжлэх болно урт хугацааны, тиймээс илүү ихийг шаардана таатай хувь хэмжээЭнэ нь зөвхөн тодорхой бүлэг хэрэглэгчдэд (жишээлбэл, тэтгэвэр авагчдад) зориулагдсан тусгай санал, урамшуулал эсвэл хөтөлбөрийн хүрээнд боломжтой болно.

Эзлэхүүн бууруулах жижиглэнгийн зээлМөн хадгаламжийн хүүг дахин бууруулахад хүргэж болзошгүй. Хүн амын төлбөрийн чадварын түвшин буурч, Төв банкны хууль тогтоомжийн шинэ хязгаарлалт, бүх төрлийн үүргийн өрийн хэмжээ нэмэгдэж байгаа нь банкируудыг их хэмжээний мөнгө гаргахад саад болж байна. мөнгө зээлсэнөсөлтийн үеийнх шиг хэрэглээний зээл. Одоо банкууд өргөдөлд илүү анхааралтай дүн шинжилгээ хийж, мөнгө гаргахаас татгалзаж, асуудалтай өрийн багцыг хурдан зарж байгаа нь тэдний хөрөнгийн үнэ цэнэд нөлөөлж байна. Ийм нөхцөлд хадгаламж эзэмшигчдийн бага хүүтэй байршуулсан мөнгөөр ​​л тогтвортой байх боломжтой.

Мэргэжилтнүүдийн үзэж байгаагаар 2018 онд хөрөнгө оруулагчдыг хүүгийн хэмжээг цаашид бууруулах нь хүлээж байна. Тэдний таамаглаж буйгаар хэсэгчлэн авах, нөхөх боломжгүй 12 сар ба түүнээс дээш хугацаагаар байршуулах хугацаатай рублийн хадгаламжийг хүлээн авах боломжтой болно. хамгийн их орлогожилийн 7.5-8% дотор. Богино хугацаатай хадгаламжийн хувьд өгөөж нь жилийн 7-7.5% -иас ихгүй байна. Гэхдээ томоохон банкууд илүү "даруухан" хүүг санал болгодог бөгөөд үүнийг жилийн дээд тал нь 4.2% -иар мөнгө байршуулдаг Сбербанкны жишээнээс харж болно.

Мөнгө байршуулахыг санал болго таатай нөхцөлхүлээн авахыг хүссэн хөрөнгө оруулагчдад анхааруулах ёстой нэмэлт орлого. Хэрэв банкны санал болгож буй ханш нь зах зээлийн дунджаас эрс ялгаатай бол энэ нь өр төлбөрийн алдагдалтай тулгарч, мөнгө төлөхгүйгээр мөнгө татахыг оролдож байгааг илтгэнэ. зээлийн үйл ажиллагаа, хадгаламж эзэмшигчдэд хүү төлөх шаардлагатай.

Богино хугацаат хадгаламжийн үнэ цэнэ

Мэргэжилтнүүдийн үзэж байгаагаар 2018 онд ордуудад юу тохиолдох вэ гэсэн асуултад хариулахдаа шинэ чиг хандлагыг дурдахгүй байхын аргагүй. Оросын зах зээл– Хэрэглэгчид идэвхтэй нээж эхэлсэн богино хугацааны хадгаламжийн эрэлт өндөр. Үүнийг хөнгөвчилж байна шинэ бодлогоодоогийн ханшаар мөнгө босгохыг хүсэхгүй байгаа банкууд урт хугацааны, Учир нь тэд ирээдүйд Төв банкны гол хүүг цаашид бууруулах магадлал өндөр байгаа тул энэ нь туйлын ашиггүй болж хувирах вий гэж эмээж байна.

Хадгаламж эзэмшигчид мөн 3 сар хүртэлх хугацаанд хадгаламж байршуулахад бэлэн байгаа нь ийм хөтөлбөрүүдийн одоогийн хувь хэмжээ, хадгалуулсан мөнгө шаардлагатай бол гэрээг эрт цуцлах шаардлагагүй гэдгийг харгалзан үзэх нь илүү ашигтай юм. Гэнэтийн зардал. Үүний үр дүнд 2018 оны эхний улирлын дүнгээс харахад энэ төрлийн ордын хэмжээ үндэсний мөнгөн тэмдэгт 0.26%-иар, гадаадад 1.33%-иар өссөн байна. Өмнө нь мөнгө байршуулах ийм нөхцөлийг санал болгодоггүй байсан банкууд хадгаламжийн шугамаа богино хугацаатай хадгаламжаар нөхөж байв.

Зохицуулагчийн мэдээлснээр энэ оны эхний 3 сарын дундаж ханшсегментэд идэвхтэй өссөн богино хугацаатай хадгаламж: 1-р сараас хойш түүний үнэ цэнэ 4.8% -иас 5% хүртэл өссөн бол 12 сар хүртэлх хадгаламжийн дундаж хүү 0.07 нэгж хувиар буурч, сегментэд урт хугацааны хадгаламж(1-3 жил) – 1.11 пунктээр.

Мэргэжилтнүүдийн үзэж байгаагаар 2018 он хүртэл богино хугацаатай хадгаламжийг дэмжих өвөрмөц хандлага хэвээр байх болно. 2019 оны эхэн гэхэд Төв банк 6-6.5 хувийн төвийг сахисан хүү рүү шилжих төлөвтэй байгаа нь арилжааны банкууд зээлийн хүүг цаашид бууруулахаас айхгүйгээр урт хугацаанд олон нийтээс эх үүсвэр татах боломжтой болно гэсэн үг юм. гол ханш. Гэхдээ ямар ч тохиолдолд хадгаламжийн өгөөжийн огцом өсөлтийг хүлээх ёсгүй, учир нь үүнд урьдчилсан нөхцөл байхгүй.

Төв банк бууруулж байна гол ханш, үүний дараа банкууд хадгаламжийн хүүгээ бууруулж эхэлдэг. Энэ нь яаж холбогдсон бэ? Тинкофф банк дахь миний хадгаламжийн хугацаа дууссан, би үүнийг сунгахаар төлөвлөж байсан ч хүү аль хэдийн буурсан байсан.

Хэдийгээр надад анхааруулсан ч энэ нь тийм ч хялбар биш юм. Нэгэн цагт 8% хүртэл байсан бол одоо 5, 6% болж байна. Ийм бууралт нь хууль ёсных мөн үү, яагаад ийм зүйл болж байна вэ?

Дараагийн удаа Төв банк хүүгээ бууруулахад би яах ёстой вэ? Хадгаламжийнхаа хүүгээс нэг их ашиг олохгүй.

Надежда, хөрөнгө оруулагчийн хувьд би таныг ойлгож байна. Би мөн хүүг бууруулсан хадгаламж нээсэн ч үүнд банкийг буруутгахгүй. Эдийн засагч хүний ​​хувьд яагаад ингэж байгааг нь ойлгож байна. Энэ нь үнэндээ найдвартай байдлын шинж тэмдэг юм. Хэрэв банк хүүгээ бууруулаагүй бол би эргэлзэж, түүнд мөнгөө итгэхгүй байх байсан.

Екатерина Мирошкина

эдийн засагч

Хадгаламж, дансны үлдэгдлийн хүү хаанаас гардаг вэ?

Банк бол арилжааны байгууллага. Энэ нь жишээ нь дэлгүүр шиг ашиг олох ёстой. Дэлгүүр нь бүтээгдэхүүнийг хямд үнээр худалдаж авдаг, илүү үнэтэй зардаг, ялгаа нь ашиг юм. Банктай адилхан: энэ нь эсрэгээрээ мөнгө авдаг бага хувь, гэхдээ илүү өндөр үнээр зээл хэлбэрээр гаргадаг.

Банк таны мөнгийг аваад зээлдэгчдэд зээлээр өгөөд түүгээрээ мөнгө хийнэ. Тэр ашгийнхаа тодорхой хэсгийг таны хадгаламжийн хүү болгон өгөх болно. Тэгээд нөгөө хэсгийг нь дуудлагын төвийн ажлын хөлсийг төлөх, АТМ нэмж суулгах, тохиромжтой программ зохиох, эрсдэлийг даатгах гэх мэт зардалд зарцуулна.

Хадгаламжийн данс, дебит картын үлдэгдэл нь мөн банкны мөнгөний эх үүсвэр болдог. Мөн тэрээр тэднээс мөнгө олж, тэнд тариф тогтоодог бөгөөд ингэснээр эдгээр хөрөнгөөр ​​ажиллах нь ашигтай бөгөөд хүн бүрт эрсдэлгүй байдаг.

Банк хадгаламж, картын дансанд мөнгө татахад ямар нэгэн зардал гаргадаг. Хэрэв та 6% -ийн хүүтэй 100 мянгыг хадгалуулсан бол энэ мөнгө банкинд жилд 6 мянган болзолтой зардал гаргадаг. Цаг нь болохоор тэр чамд энэ мөнгийг хүү болгон төлөх ёстой. Эсвэл банк таны үлдэгдэлд хүү тооцно гэж амласан зээлийн карт-Тэр энэ мөнгийг хаанаас ч олох, өөрөөр хэлбэл олох хэрэгтэй.

Мөн банк нөөцөө бүрдүүлж, мөнгөө даатгуулах ёстой - энэ заавал биелүүлэх шаардлагахуульд. Мөнгөө буцааж авахын тулд банк шимтгэл төлдөг. Мөн тэдний мөнгийг ч бас хаа нэг газраас авах хэрэгтэй. Хадгаламж эзэмшигчдийн мөнгөөр ​​энэ мөнгийг яаж олохоо банк мэддэг. Тэр тэднийг олж, ашгийнхаа нэг хэсгийг тантай хуваалцдаг - энэ бол хадгаламж, данс, картын хүү юм.

Хадгаламжийн хүү яагаад үндсэн хүүгээс хамаардаг вэ?

Таны хадгаламж, дансны үлдэгдэл нь цорын ганц эх үүсвэр биш юм эргэлтийн хөрөнгөмөнгө олох. Банк нь Төв банкнаас үндсэн хүүтэй ойролцоо хүүтэй мөнгө зээлж болно. 2018 оны зун Төв банкны үндсэн хүү жилийн 7.25% байсан. Өөрөөр хэлбэл, Төв банк банкинд 100 мянга өгвөл энэ мөнгө жилд 7 мянга орчим болно. Үнэн хэрэгтээ тооцоолол нь илүү төвөгтэй боловч үүнийг ойлгоход хангалттай.

Зээл гаргаж хүүгээ олохын тулд банкинд тэрбум рубль хэрэгтэй гэж бодъё.

Тэр хаанаас авч болох вэ:

  1. Жилийн 7.25%-ийн хүүг Төв банкнаас асуу. Томоохон, найдвартай банкууд энэ мөнгийг зориулалтын дагуу хялбархан хүлээн авч, мөнгө олж, дараа нь буцааж өгөх болно.
  2. Хадгаламж эсвэл картын үлдэгдлийг өөрийн үнээр ашиглаарай. Энэ мөнгийг хадгаламжийн даатгалын байгууллагад даатгуулж, үйлчилгээ авч, шимтгэл төлөх шаардлагатай.

Банк таны мөнгийг ашигтайгаар ашиглаж, хүү төлөхийн тулд хадгаламж, картын үлдэгдэл нь Төв банкны мөнгөнөөс бага зардалтай байх ёстой. Тэгвэл та болон банк хоёулаа мөнгө олох болно. Тиймээс ихэнх арилжааны банкууд үндсэн хүүгээс доогуур хүүтэй хадгаламж санал болгодог.

Илүү үнэтэй зүйл банкинд ашиггүй. Энэ нь таны хадгаламжаар мөнгө олох боломж байхгүй гэсэн үг юм. Энэ орлого нь тийм ч их биш ч гэсэн баталгаатай.

Гэхдээ энэ нь зөвхөн банкны ашиг тусын тухай биш юм. Төв банкнаас авах боломжтойгоос өндөр хүү санал болгодог банкууд байдаг. Тэд зүгээр л хөрөнгө оруулагчдад илүү их орлого олох боломжийг олгож байгаа юм шиг санагддаг. Үнэн хэрэгтээ, хадгаламжийн өндөр хүү болон хадгаламжийн дансууд- Энэ нь хөрөнгө оруулагчийн хувьд үргэлж сайн шинж тэмдэг биш юм.

Хадгаламжийн хүү өндөр байх нь ямар аюултай вэ?

Төв банкнаас мөнгө авахад хүндрэлтэй банкууд байдаг. Тэгээд тэд өндөр хадгаламжийн хүү санал болгодог. Тухайлбал, одоо 8 хувь гэдэг бол маш өндөр үзүүлэлт. Ийм нөхцөлтэй хадгаламж нээхээсээ өмнө сайн бодох хэрэгтэй.

Банкууд дор мөнгө цуглуулдаг нь тохиолддог өндөр хувьтай, тэднийг буцааж өгөхгүй гэдгээ урьдчилан мэдэж байсан. Тэд оффис нээж, хүн амын мөнгийг “тоос соруулж”, гайхалтай орлого амлаж, дараа нь данснаас мөнгө татаад алга болдог. Хадгаламжаа буцааж өгөхгүй бол хэдэн хувиар амласан нь ямар ялгаатай вэ?

Заримдаа бүр дорддог: банкууд үйлчлүүлэгчдийг татдаг өндөр хувь, үнэндээ тэд мөнгө хүлээн авдаг, гэхдээ баримт бичгийн дагуу тэд авдаггүй. Дараа нь банкны тусгай зөвшөөрлийг цуцалж, хадгаламж эзэмшигчид мэдээллийн санд байхгүй, хадгаламжаа даатгуулаагүй тул юу ч авдаггүй.

Хадгаламжийн хүү хэт өндөр байгааг яаж ойлгох вэ

Төв банк хадгаламжийн үндсэн өгөөжийг сар бүр тооцдог. Энэ нь хамгийн том банкуудын дундаж дээд хүү юм. DIA-д төлөх банкны төлбөр үүнээс хамаарна. Юу хар даа үндсэн ургац 2018 оны 8-р сарын байдлаар. Хэрэв банк үндсэн хүүгээс өндөр хүү санал болговол ямар нэг буруу зүйл байж болно. Наад зах нь тэрээр ШШГЕГ-т илүү их шимтгэл төлөх ёстой бөгөөд Төв банк түүний ажлыг сайтар судлах үндэслэлтэй байна.

Банк зөвхөн гэрээг сунгах эсвэл шинээр хадгаламж эзэмшигчдэд хадгаламжийн хүүг бууруулах боломжтой. Нэг ёсондоо энэ бол зүгээр л банкны тарифын өөрчлөлт юм. Түүнд хуулийн дагуу үүнийг хийх бүрэн эрх бий. Банк та ч гэсэн гэрээний эрх чөлөөг эдэлдэг.

Би Tinkoff банкны хүүтэй холбоотой нөхцөл, болзлыг анхааралтай уншсан. 3.2-т аль хэдийн бичсэн байна нээлттэй хадгаламжхугацаа дуустал хүү буурахгүй бөгөөд хадгаламжийн дансны хүүнд өөрчлөлт орохыг гурван өдрийн өмнө анхааруулдаг. Энэ бол хуулийн дагуу.

Хадгаламж гэдэг бол хадгаламж биш гэдэг нь үнэн. Түүнд хүү тооцох хугацаа байхгүй. Тиймээс ийм дансанд норм үйлчлэхгүй. иргэний хуульгэрээний хугацаа дуустал банк бууруулах боломжгүй хадгаламжийн хүүгийн тухай.

Хэрэв гэрээг сунгахаас өмнө банк хүүгээ бууруулах талаар анхааруулсан эсвэл та шинэ гэрээ байгуулсан бол хүүгийн бууруулсан зөрчил байхгүй болно. Та сунгалтаас татгалзаж, мөнгөө авах, өөр банк руу шилжүүлэх эсвэл өөр газар хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой.

Төв банкны хүүгийн өсөлт нь эцсийн зээл авагчид болох хүн ам, аж ахуйн нэгжүүдийн зээлийн өртөгт хэрхэн нөлөөлөх вэ?

Зээл бол хөрвөх чадваргүй хэрэгсэл бөгөөд тэдний үнэ цэнэ нь мэдээжийн хэрэг цаг хугацааны явцад өсдөг боловч үнэ цэнэ нь өөрчлөлтөд хариу үйлдэл үзүүлдэг зах зээлийн өрийн хэрэгслүүд байдаг. мөнгөний бодлогоТөв банк илүү хариу үйлдэл үзүүлж байна. Жишээлбэл, зах зээлийн бооцоог авч үзье корпорацийн бонд, эдгээр нь өнөөдөр зах зээл дээр ямар зардлаар хөрөнгө босгох боломжтойг харуулсан сайн гарын авлага юм томоохон компаниуд. Жишээ нь: Оросын корпорацийн бондын дундаж өгөөж хамгийн багадаа BBB– ( хөрөнгө оруулалтын зэрэглэл) 2014 оны эхээр жилийн 8-9% байсан. Хүү нэмэгдэхийн өмнөхөн энэ нь аль хэдийн 13-14% хүртэл өссөн байсан (зах зээл нь Төв банкны хүүг 1-1.5% -иар нэмэгдүүлэхийг аль хэдийн үнэд оруулсан байсан). Одоо эдгээр үнэт цаасны өгөөж жилийн 17-18% байна. Төвбанкны хүү хараахан нэмэгдээгүй байгаа бөгөөд зах зээл бондын үнэд аль хэдийнэ нөлөөлсөн гэдгийг бид харж байна. Зах зээлийн зээлийн өртөг шууд өссөн нь ойлгомжтой. Банкны салбар дахь жижиглэнгийн болон аж ахуйн нэгжийн зээлдэгчдэд олгох зээлийн зардал бага зэрэг хойшлогдсон ч ойролцоогоор ижил хувь хэмжээгээр нэмэгдэж магадгүй юм.

- Банкууд өөрсдөө хөрөнгө босгох зардал ч нэмэгдэх үү?

Төв банкнаас дахин санхүүжүүлэх нь банкуудын санхүүжилтийн эх үүсвэрийн зөвхөн нэг гэдгийг бид ойлгох ёстой. өөрийн хөрөнгөбанк, компанийн дансанд байгаа хөрөнгө, хувийн хадгаламж эзэмшигчдийн мөнгө. Тиймээс банкинд хөрөнгө босгох зардал нь Төв банкны ханш болон бусад эх үүсвэрийн зардлын дунд хаа нэгтээ байдаг. Үүний зэрэгцээ Төв банкны гол ханш нь банкууд долоо хоногийн турш барьцаа хөрөнгө босгох зардал юм. үнэт цаас, өөрөөр хэлбэл энэ нь бүрэн хэмжээний санхүүжилтийн эх үүсвэр биш харин банкны хөрвөх чадварыг удирдах хэрэгсэл юм. Хэдийгээр хөрөнгө босгох бусад эх үүсвэр байхгүй эсвэл хязгаарлагдмал байгаа тул банкууд Төв банкнаас дахин санхүүжилтийг идэвхтэй хийх нь зах зээлд түгээмэл байдаг. Гэхдээ нэг талаараа Төв банкны үндсэн хүүгийн түвшин нь банкуудын бусад бүх зээлийн эх үүсвэрийн өртөгт нөлөөлдөг. Өөрөөр хэлбэл, банк нь үнэт цаасны аюулгүй байдлын үүднээс Төв банкнаас мөнгө авах эсвэл томоохон банкууд бүс нутгийн жижиг зээлийн байгууллагуудад зээл олгодог банк хоорондын зээлийн зах зээлд очиж болно.

- Хадгаламжийн хувьд - хувийн хадгаламжийн хүү нэмэгдэх үү?

Иргэдийн хадгаламжийн хүү нэмэгдэх нь гарцаагүй, гэхдээ тэр даруй биш, тодорхой хугацаа шаардагдана. Энэ зах зээл дээр тогтсон дэг журам өөрчлөгдөөгүй хэвээр байна - энэ зах зээлийн загварыг төрийн томоохон банкууд тогтоодог. Энэ нь эхлээд Төв банкийг дагаж хадгаламжийн хүүг өсгөж, дараа нь зах зээлийн бусад оролцогчид зээлийн хүүгийн түвшинд зохицуулагчаас тодорхой хязгаарлалт тавьдаг тул зах зээлийн бусад оролцогчид нэмэгддэг. арилжааны банкууд, энэ нь ОХУ-ын шилдэг 10 жижиглэнгийн банкны хадгаламжийн хүүгийн 1.5-2% -иас хэтрэхгүй байх ёстой. Одоо Төв банк энэ хязгаарыг 3.5% болгож өргөжүүлсэн.

- Хадгаламжийн хүү хэр нэмэгдэх вэ - энэ нь үнэхээр Төв банкны үндсэн хүүтэй тэнцэж байна уу?

Мэдээж эрсдэл өндөртэй зарим банк удахгүй хадгаламжийн хүүгээ жилийн 17 хувьд хүргэх нь. Хэдийгээр та үүнийг Сбербанкнаас хүлээх ёсгүй. Гэхдээ энд гол зүйл бол шалтгаан, үр дагаврын холбоог ойлгох явдал юм. Төв банкны хүүгийн өсөлт нь өөрөө эдийн засгийн тогтворгүй байдлын үр дагавар юм гадаад валютын зах зээлмөн эдийн засагт, дараа нь хадгаламж эзэмшигчид гарцаагүй гүйх болно. Үүнээс урьдчилан сэргийлэхийн тулд банкууд рублийн хадгаламжийн хүүг өсгөхөөр төлөвлөж байна.

-Төрийн Думын баасан гарагт гаргасан шийдвэр хөрөнгө оруулагчдыг тайвшруулах болов уу?

Энэ нь хүн амыг тайвшруулах үр дүнтэй арга хэмжээ юм. Тэгээд ч бид дефолтгүй гэгдэх орчинд олон жил амьдарч байна. Бүгд өнгөрсөн жилХадгаламж эзэмшигчдийн өмнө хувийн банкны эрсдэлийг төр хариуцаж, хадгаламжаа эргүүлэн төлөхгүй байхаас сэргийлдэг. Мөн энэ байдал өөрчлөгдөхгүй байх нь чухал юм. Бурхан бүү хэл, энэ статус квог гэнэт зөрчих ёстой, тэгвэл энэ бүх арга хэмжээ ашиггүй болно.

- Зээл олголтдоо эргээд оръё, ер нь хүн ам, аж ахуйн нэгжүүд банкнаас шинэ хүүтэй зээл авах уу?

Хэдхэн хоногийн өмнө зээлийн зах зээлийг бүхэлд нь царцаах тухай яригдаж байсан. Гэвч Төв банк банкуудын үндсэн хүүг нэмэгдүүлсний үр дагаврыг бууруулах арга хэмжээг зарлаж, Сангийн яамнаас банкуудын нэмэлт капиталжуулалтын хэмжээг 1 их наяд рублиэр тохиролцсоны дараа түгшүүрийн түвшин бага зэрэг буурсан байна. Гэхдээ энэ нь тийм гэсэн үг биш юм зээлийн багц 2015 онд ч мөн адил хурдацтай өснө. Мөн бид эдийн засгийн удаашралтай байгаа нөхцөлд зээлийн эрэлт буурч, ирэх онд доод тал нь 1% байх болно. Гэхдээ банкуудын нийлүүлэлт ч буурна. Нэгдүгээрт, хүү нэмэгдсэнтэй холбоотойгоор энэ нь компаниуд, хүн амын хувьд тийм ч сонирхол татахуйц биш байх болно, хоёрдугаарт, шинэ нөхцөлд банкууд зээлдэгчийн зээлийн чадварыг илүү хатуу үнэлэх болно. Макро эдийн засгийн орчин хэрхэн өөрчлөгдөж, өрхийн орлого хэрхэн өөрчлөгдсөнийг банкуудын эрсдэлийн менежерүүд сайн мэддэг. Тиймээс тэд зээлдэгчийг сонгохдоо илүү хатуу байх бөгөөд зээлийн зөвшөөрлийн хувь хэмжээ нь банкны үйлчлүүлэгчдэд ашигтай биш өөрчлөгдөх болно.

Зуны сүүлээс эхэлсэн зээлийн хүүгийн өсөлт банкны хадгаламжрублийн ханш есдүгээр сард үргэлжилсэн. Ашиг орлого өндөртэй (жилийн 7%) улирлын чанартай хадгаламж аль хэдийн гарч ирсэн. Санал болгож буй нөхцөлд мөнгөө байршуулах нь зүйтэй эсэх, эсвэл илүү ашигтай санал ирэхийг хүлээх нь утга учиртай эсэхийг мэргэжилтнүүд бидэнд хэлж өгдөг.

Шуудангийн банк 10-р сарын 31-нээс өмнө 50 мянган рубль ба түүнээс дээш хэмжээний рублийн хадгаламж нээхийг санал болгож байна. жилийн 7%-ийн 367 хоногийн хугацаатай. Сбербанканд 10-р сарын 5 хүртэл та жилийн 6.7% -ийн хүүтэй 10 мянган рублийн хоёр жилийн хугацаатай хадгаламж нээж болно. ВТБ дээр 6.7% -ийн хувьд тэд 380 хоногийн хугацаатай, 50 мянган рублийн хэмжээтэй онлайн хадгаламж нээхийг санал болгож байна.

дагуу "Expert RA" агентлагийн тэргүүлэх шинжээч Мария Зинина 8-р сараас хойш ажиглагдсан ханшийн өсөлтийг хэд хэдэн хүчин зүйлийн нөлөөгөөр тайлбарлаж байна.

  • Нэгдүгээрт, цаашид хориг арга хэмжээ нэмэгдэж болзошгүй тул геополитикийн эрсдэл нэмэгдэж байна.
  • Хоёрдугаарт, рублийн ханш унасантай холбогдуулан банкууд үйлчлүүлэгчдийнхээ рублийн хадгаламжийг гадаад валют руу оруулах замаар алдах эрсдэлийг бууруулахыг хүсч байна.
  • Гурав дахь хүчин зүйл нь Төвбанкны мөнгөний бодлогыг чангаруулах хүлээлт. Есдүгээр сарын 14-нд Төв банк 2014 оноос хойш анх удаа үндсэн хүүгээ нэмэгдүүлсэн.

дагуу Алор компаниудын группын шинжээч Алексей Антонов, 2018 онд үнэ буурсантай холбоотойгоор рублийн ханшийн ноцтой уналтын дарамтын үр дагавар. банкны хүүрублийн данснаас өрх, байгууллагаас мөнгө гадагш урсах томоохон эрсдэлүүд бий болсон. Ийнхүү долдугаар сард банкны салбарын хэмжээнд иргэдийн хадгаламжийн нийт өсөлт тун ойролцоо байна тэг утгууд, энэ нь улаан руу орох хэтийн төлөвийг харуулсан. 8-р сарын сүүлчээр дундаж үзүүлэлт өссөний дараа сөрөг нөлөөлөл багассан. хамгийн их бооцоо 6.55% хүртэл (6.3%) тэргүүлэгч 10 банк. Ингэснээр наймдугаар сард иргэдийн хадгаламжийн өсөлт долдугаар сарынхаас өндөр буюу 1.1%-д хүрсэн байна.

Рублийн хадгаламжийн ашигт ажиллагааг цаашид нэмэгдүүлэх боломжтой гэж шинжээчид үзэж байна. Есдүгээр сарын сүүлчээр рублийн ханш харьцангуй чангарсны дараа ч сул дорой байгаа нь иргэдэд илэрхий хэвээр байна гэж Антонов үзэж байна. Хэдийгээр үндсэн хүүг 25 хувиар өсгөсөн боловч рублийн хадгаламжийн ашигт ажиллагаа нэмэгдсэнтэй холбоотойгоор зах зээлд огцом эргэлт гарахын тулд хүүг дор хаяж 8.5% хүртэл нэмэгдүүлэх шаардлагатай. Мөн он дуусахаас өмнө үүнийг хүлээх магадлал багатай юм. Харин энэ намар ханш 25-50 пунктээр нэмэгдэх магадлал тун өндөр байна. Банкууд зохицуулагчаас ийм дохио хүлээн авсны дараа 10-11 дүгээр сард хадгаламжийн хүүг нэмэгдүүлэх бүрэн боломжтой гэж шинжээч дүгнэж байна.

дагуу Локо-Банкны ТУЗ-ийн орлогч дарга Андрей Локшин, рублийн ханшийн жигд өсөлт 2018 оны эцэс хүртэл үргэлжлэх бөгөөд арванхоёрдугаар сард бид рублийн хадгаламжийн талаар үнэхээр сонирхолтой санал гарч ирэхийг хүлээж болно. Гэсэн хэдий ч энэ өсөлт тэсрэлт биш байх болно. Хамгийн их хувь хэмжээ нь 1% -иар нэмэгдэх боловч зөвхөн урт хугацааны туршид болон их хэмжээгээр. Аравдугаар сараас 11-р сард та одоогийн саналуудтай харьцуулахад хамгийн ихдээ 0.5% -иар өгөөж нэмэгдэнэ гэж банкир үзэж байна.

2019 оны нэгдүгээр сар

2018 он гарснаас хойш хүн бүрийн хадгаламжийн хүү мэдэгдэхүйц буурсан байна. зээлийн байгууллагуудОХУ-ын нутаг дэвсгэр дээр үйл ажиллагаа явуулдаг. Тэдгээр нь юунаас бүрддэг вэ, хадгаламжийн хүү яагаад нэмэгдэж, буурдаг вэ - эдгээр асуултын хариултыг өнөөдрийн хэвлэлд өгсөн болно.

Хадгаламжийн хүүг хэрхэн тодорхойлдог вэ?

Хадгаламжийн хүү ямар байхыг тодорхойлох хэд хэдэн хүчин зүйлээс хамаарна өнөөгийн үнэ цэнэ. Хадгаламжийн хүү буурах буюу өсөх нь дараахь нөлөөн дор үүсдэг.

  • ерөнхий эдийн засгийн байдалмужид - харгалзан үзсэн инфляцийн үйл явц, тухайн улсын олон улсын өрийн төлөв байдал;
  • хадгаламж байрладаг тодорхой банкны тогтвортой байдал, санхүүгийн сайн сайхан байдал - компани илүү найдвартай байх тусам хөрөнгө оруулагчдад санал болгож буй хүү нь хурдан өсөх болно;
  • хадгаламжийн сонголт - үндсэн нөхцөлгэрээ нь анх энэ үзүүлэлтийг бүрдүүлдэг;
  • валют - хэрэв хадгаламж нь рублиэр байвал ногдол ашгийн хэмжээ нь банкинд гадаад валютаар оруулсан хөрөнгийн хэмжээнээс их байх болно.

Эцэст нь, нийтлэлд авч үзсэн үнэ цэнийг бүрдүүлдэг гол аргумент бол Төв банкны хадгаламжийн хүү юм. Энэ нь гол зүйлээр тодорхойлогддог санхүүгийн байгууллага RF, мөн энэ үзүүлэлтийн аливаа өөрчлөлт нь банкны тодорхой хүүнд зайлшгүй нөлөөлнө.

Хадгаламжийн хүүг яагаад бууруулж байгаа юм бэ?


Үнэлгээ банкны хадгаламжунасан - яагаад ийм зүйл болж байна вэ? Нэгдүгээрт, ийм үйл явц нь эдийн засгийн хэм хэмжээ гэдгийг ойлгох нь чухал юм. 2020 онд зээлийн хүү буурах ерөнхий, динамик өөрчлөлт гарсан бөгөөд шинжээчдийн үзэж байгаагаар энэ хандлага үргэлжлэх болно. Дотоодын зах зээл аажмаар хэвийн байдалдаа орж байна. Урт хугацааны гэрээний хуримтлал нь богино хугацааныхаас өндөр болдог. Компаниудад богино хугацааны хөрвөх чадвар хэрэггүй болсон. Сөрөг тал дээр ажилласнаар тэд хөрөнгө оруулалтын хэмжээг автоматаар бууруулж, зохицуулдаг санхүүгийн урсгалОросуудыг илүү урт хугацаанд хөрөнгө оруулалт хийхийг дэмжих.

Хүүг бууруулах гол шалтгаан нь хэрэглээний зээлийн үйл явцын эрэлт буурч байгаатай холбогдуулан бэлэн мөнгө хангалттай байгаа явдал юм. Нэг үйлчлүүлэгчийн олон зээл олгох түгээмэл байдал огцом буурч байна. Тиймээс санхүү байршуулах газар байхгүй бөгөөд үнэндээ ажиллахгүй байгаа хөрөнгийн нэмэгдэл хүүг тооцох нь бодитойгоор ашиггүй юм. Хаана богино хугацааны хөрөнгө оруулалтЭнэ нь бараг үндэслэлгүй бөгөөд боломжит банкны хадгаламж эзэмшигчдийн 5-6% нь л удаан хугацаагаар мөнгө өгөх боломжтой байдаг.

Үзүүлэлт буурахад хүргэж буй хоёр дахь нөхцөл байдал бол ерөнхий бууралт юм суурь ханшСбербанк бүх чиглэлд нэгэн зэрэг. Үлдсэн томчууд нь ч мөн адил. санхүүгийн байгууллага. Тэгээд баталгаажуулсан сүүлчийн шалтгаан одоогийн үе бага хувь хэмжээхадгаламж дээр. Энэ нь Төвбанкны хүүг бага зэрэг бууруулж байгаа бөгөөд шинжээчдийн үзэж байгаагаар 2020 он гэхэд үүнээс ч илүү буурах болно.

Хадгаламжийн хүү хэзээ нэмэгдэх вэ?

Өсөлт хэр бодитой, урьдчилан таамаглах боломжтой вэ? зээлийн хүүхадгаламжаар? Энэ асуулт нь хадгаламжаа байршуулдаг бүх иргэдийн сонирхлыг татдаг дотоодын банкууд. Ойрын ирээдүйд юу хүлээж байна вэ? Хэрэв өсөлт боломжтой хэвээр байгаа бол яаж, ямар хүчин зүйлийн нөлөөгөөр өсөлт гарах вэ?

Шинжээчид энэ онооны талаар өөдрөг таамаг дэвшүүлдэггүй - ойрын 12-15 сард өсөлт гарахгүй. Төвбанкинд алдагдал гарвал байдал өөрчлөгдөж эхэлнэ боломжтой хөрөнгө, мөн хөрөнгө буурах болно. Хөрөнгө оруулалтыг цаашид идэвхжүүлэх нь утга учиртай бөгөөд эдгээр үйл явцыг эрчимжүүлэх гол хөшүүрэг нь хадгаламжийн хүүг нэмэгдүүлэх явдал юм. Мөн төрийн бус жижиг байгууллагууд хамгийн хурдан хариу үйлдэл үзүүлэх болно арилжааны компаниуд, үйлчлүүлэгчиддээ хадгаламж хийх илүү таатай нөхцөлийг санал болгоод зогсохгүй мөнгө ашиглах боломжийн төлөө сэтгэл татам урамшуулал амлаж байна.

Томоохон банкуудад итгэж, ашиг орлого нь өснө гэж найдаж байгаа хүмүүсийн найдах цорын ганц зүйл бол мөшгих явдал юм Тусгай санал. Дүрмээр бол тэдгээрийг баярын болон огноогоор эхлүүлдэг - тэгвэл хадгаламжийн хүү нэмэгдэх магадлалтай.

Хөрөнгө оруулагч юу хийх ёстой вэ - алхам алхмаар зааварчилгаа

Банкны үйлчлүүлэгчид улс орны эдийн засгийн зах зээлийн нөхцөл байдлыг өөрчлөх боломжгүй тул хүүг урьдчилан тооцоолоогүй тохиолдолд зээлийн хүүг буцааж өгөх нь зөв шийдэл юм. Үүнийг дараах байдлаар хийнэ.

  • банктай биечлэн холбоо барина уу;
  • хадгаламжийн гэрээний хүрээнд хөрөнгө, түүнд хуримтлагдсан нэмэлт дүнг буцаан олгохыг шаардсан байгууллагын даргад бичгээр өргөдөл гаргах;
  • бид тав хоног хүлээж байна - энэ нь өргөдлийг хэлэлцэх хуулиар тогтоосон хугацаа юм;
  • хугацаа дуусахад заасан хугацаабид банктай дахин холбоо барина - хэрэв хүссэн үр дүн гарахгүй бол бид татгалзсан шалтгааныг бичгээр шаардана;
  • Бид хэрэглэгчийн эрхийг хамгаалах хэлтэс эсвэл хууль сахиулах байгууллагад ханддаг (хяналт шалгалт хийх бөгөөд хадгаламж эзэмшигчийн эрх зөрчигдсөн бол, санхүүгийн компанимөнгө буцааж өгөх шаардлагатай болно).

Хадгаламжийн хүү өсөх эсэх нь хадгаламж эзэмшигчээс хамаарахгүй. Гэсэн хэдий ч, хэрэв та эдийн засаг, банкны салбарын мэргэжилтнүүдийн дараах зөвлөгөөг үл тоомсорлож, дараахь зүйлийг анхаарч үзвэл санхүүгийн ашиг орлого буурч байгаа ч гэсэн нэмэгдүүлэх боломжтой.

  1. Хадгаламжийн төрлийг сонгохдоо бид ашгийг компанид оруулсан хөрөнгийн хэмжээгээр тооцдог тул гэрээний аль ч үе шатанд хөрөнгөө нөхөх боломжтой ийм хөтөлбөрүүдэд давуу эрх олгодог.
  2. Бид хөрөнгө оруулалтаа аль болох олон удаа хөрөнгөжүүлэхийг хичээдэг. Энэ нь анхны дүнгийн биеийг нэмэгдүүлдэг, үүний дагуу бууруулсан хувь хэмжээ ч гэсэн эцсийн орлого нь илүү их байх болно. Энэ процедурыг сар бүр хийдэг бол сайн.
  3. Гэрээнд хамаарах нөхцлүүд - нэг жилээс дээш хугацаагаар байгуулсан гэрээ (хэрэглэгчийн хүсэлтээр хугацаанаас нь өмнө цуцлагдаагүй тохиолдолд) богино хугацааны хөрөнгө оруулалтаас илүү их ашиг тусаа өгөх болно.
  4. Хөрөнгө оруулалтын валютыг сонгохдоо бид Оросын рубльд давуу эрх олгодог - үүн дээр төлөх үндсэн төлбөрийн хэмжээ нь евро эсвэл доллараас үргэлж их байх болно.

Хамгийн сайн үнэгүй картууд 2020